Bančni depozit je najbolj razumljivo, cenovno ugodno in zanesljivo varčevalno orodje. Banke obljubljajo plačilo fiksnih obresti, država pa jamči za varnost sredstev (do 1,4 milijona rubljev). Vendar vam zdaj borza omogoča, da z enako zanesljivimi garancijami pridobite višji donos.
Po podatkih Banke Rusije državljani hranijo 17,3 bilijona rubljev v ruski valuti na depozitih v ruskih bankah, še 6,1 bilijona rubljev v tuji valuti in plemenitih kovinah (od 1. oktobra 2016). Poleg tega je več kot 80% vseh rubljev in približno 40% dolarjev in evrov na depozitih do enega leta. Obseg trga korporativnih obveznic je po podatkih Cbonds 8,7 bilijona rubljev, državnih obveznic - 5,9 bilijona rubljev.
V zadnjih dveh letih se obrestna mera za vloge nenehno zmanjšuje, donosnost obveznic pa ostaja visoka. Po podatkih Centralne banke je najvišja obrestna mera za vloge v rubljih desetih največjih bank zdaj 8,7%. Zanesljivi vrednostni papirji, ki jih ponujajo strokovnjaki, lahko prinesejo do 12-13%donos.
Na zahtevo Forbesa so strokovnjaki in menedžerji predlagali seznam obveznic, ki lahko vlagatelju prinesejo varen dohodek.
"Na ruskem trgu ni tako pogosto, da bi na borzi presegli vloge glede na dobičkonosnost," pravi Yaroslav Podsevatkin, vodja trgovanja ATON. Zdaj je po njegovih besedah donosnost obveznic v rubljih za 1-2,5 odstotne točke višja kot pri vezanih depozitih v bankah. Če ga primerjamo z vlogami, ki jih je mogoče napolniti, ali pa jim je mogoče obratno umakniti del sredstev, bo razlika še večja - do 4 ot, pravi Podsevatkin.
Slaba stran obveznic podjetij v primerjavi z depoziti je, da država nanje obdavčuje dohodek. Vlagatelj bo moral plačati 13% kuponov, pa tudi razliko med nakupno in prodajno ceno. Toda kljub temu je dohodek višji kot na depozitih, zagotavlja Podsevatkin.
Na primer, kratke obveznice Binbank bodo vlagatelju prinesle 11,74 -odstotni donos po obdavčitvi. Donosnost depozita za primerljivo obdobje je 9,2% (glej tabelo).
Podsevatkin pravi, da je bolj donosno kupovati obveznice z daljšo zapadlostjo, ker se bodo obrestne mere v prihodnosti verjetno znižale. S tem pristopom je lahko tudi odprava davka na kupon dohodek prijetno presenečenje. Ministrstvo za finance je vladi že vložilo ustrezen predlog zakona. "Če bo odobren, bo razlika med trenutnimi obrestnimi merami za depozite in obveznicami na obzorju 1-3 let dosegla 2-3,7 odstotne točke, kar pomeni, da bo v resnici donosnost obveznic za tretjino več," povzema Podsevatkin gor.
Vendar je treba spomniti, da države za razliko od depozitov država ne varuje naložb v poslovne obveznice. Če bo Centralna banka banki odvzela dovoljenje, bo Agencija za zavarovanje vlog vlagateljem vrnila vloge do 1,4 milijona rubljev. Imetniki obveznic postanejo posojilodajalci tretje stopnje z grozljivim upanjem, da bodo dobili denar nazaj, zato je vredno skrbno izbrati izdajatelja.
Zvezne posojilne obveznice in vrednostni papirji subjektov federacije so bolj zanesljivi kot vrednostni papirji poslovnih bank ali družb. Pravzaprav vlagatelji posojajo državi. "OFZ je trenutno najvarnejši instrument v državi," pravi Podsevatkin. "In tudi pri tem je donosnost višja kot pri depozitih". Po njegovih izračunih bo OFZ z zapadlostjo junija 2017 ustvaril dohodek brez davka 8,89%.
Vlagateljem v obveznice OFZ in podzveznce ne bo treba plačati dohodnine od kuponskega dohodka, temveč le od razlike med nakupno in prodajno ceno.
Konstantin Artyomov, upravitelj portfelja obveznic Raiffeisen Capital Management Company, svetuje vlaganje v OFZ za 3-5 let. "Obrestne mere za te pogoje so višje od tistih pri bančnih depozitih, kljub tveganju ponovne naložbe kuponov (ob padcu obrestnih mer se prejeti kuponi ponovno postavijo po vedno nižjih obrestnih merah)," pravi. Državne obveznice z zapadlostjo v obdobju 2019–2021 bodo prinesle 8,8%donos.
"Vlagatelj lahko dobi dodatno dobičkonosnost glede na OFZ, če upošteva podvezanske vrednostne papirje, ki hkrati nosijo več kreditnih tveganj," pravi Artyomov. Po njegovem mnenju je tveganje ponovne naložbe v podzvezdne in občinske vrednostne papirje večje, saj imajo "vrednostni papirji predvsem amortizacijsko strukturo (odplačevanje nominalne vrednosti v obrokih)." V tem primeru bo vlagatelj četrtletno prejemal plačila kuponov. Artemov predlaga, da se za naložbe upoštevajo takšni vrednostni papirji, kot so Jakutija -08 (zapadlost 18.5.2021) z donosom 9,63%, Baškortostan -8 (18.09.2020) - 9,56%, Krasnojarsko ozemlje - 10 (09/10/ 2019) - 9,78%.
Portfelj družbe Alfa -Capital Management Company Evgeny Zhornist priporoča vrednostne papirje s trajanjem približno 4,5 leta: Moskovska regija 35.010 (10,0%), Krasnojarsko ozemlje - 12 (9,9%), Sverdlovska regija - 3 (9,9%). "Vse tri izdaje so bile postavljene v zadnjem mesecu in so zato precej likvidne, kar je za podzavezne posojilojemalce precej redko," dodaja Zhornist.
Optimalno razmerje med tveganjem in donosom je mogoče doseči z vlaganjem v več vrednostnih papirjev hkrati. Finančni svetovalec FG BCS Sergej Skorobogatov predlaga združevanje treh vrednostnih papirjev v portfelju: OFZ, obveznic Vnesheconombank in maloprodajne verige O'Key. To kombinacijo je mogoče uporabiti za pridobitev precej konzervativnega instrumenta z donosnostjo višjo od bančne vloge, pravi Skorobogatov.
Povprečni donos takega portfelja bo 9,6%. Če tri leta kupujete vrednostne papirje prek posameznega naložbenega računa (glejte poglavje "Kako kupiti obveznice?"), Potem lahko dobite 13 -odstotni davčni odtegljaj.
Spodaj je seznam poslovnih obveznic, ki so jih strokovnjaki iz KIT Finance Broker (vrstice 1-4) in Sberbank Asset Management (vrstice 5-7) označili za primerne za vlagatelje.
Za tiste, ki bodo velike vsote vložili v dolarje, izvršni direktor Sberbank Asset Management Yevgeny Korovin predlaga, da se razmisli na primer o obveznicah VimpelCom (donos 4,8%; kupon plačan dvakrat letno - 7,7%), obveznicah mehiške državne naftne in plinske družbe Petroleos Mexicanos (5%; 6,4%) ali brazilska korporacija Vale Overseas Ltd (4,6%; 5,9%). Vsi kotirani vrednostni papirji z zapadlostjo leta 2021. Po mnenju Evgenija Korovina so lahko podobni vrednostni papirji s podobnimi parametri zanimivi kot naložbeni predmet.
Obveznice lahko kupite sami ali s pomočjo poklicnih menedžerjev. Prvi način je, da odprete individualni naložbeni račun (IIS) ali redni posredniški račun. Prednost IIS pri preferencialni obdavčitvi. "Vaša izbira: bodisi letni davčni odtegljaj v višini 13% zneska, položenega na tak račun za leto, bodisi - brez 13% davka na celotno naložbo na računu po treh letih," pravi specialist za osebne finance, izvršni direktor podjetje "osebni svetovalec" Natalia Smirnova. Obstajajo pa tudi slabosti: na tak račun na leto ni mogoče nakazati več kot 400.000 rubljev, lahko kupite vrednostne papirje, s katerimi se trguje na ruskem trgu, sredstva pa lahko dvignete z računa šele po treh letih, sicer izgubite davčne preferenciale , dodaja Smirnova. Redni posredniški račun nima takšnih omejitev, vendar tudi ni davčnih olajšav. Kot je bilo omenjeno zgoraj, bo moral vlagatelj plačati 13% razlike med nakupno in prodajno ceno, če pa govorimo o korporativnih obveznicah, potem še 13% donosa kupona. Obstaja pa možnost, da se izognete davku na dobiček - če ste lastnik vrednostnih papirjev 3 leta ali več, lahko dobite odbitek naložbe v skladu s čl. 219,1 NK, pravi Smirnova.
Mimogrede, davčnega obračuna vam ni treba vložiti sam: posrednik zadrži zahtevani znesek in ga pošlje v državni proračun. Davčni zastopniki niso samo tuja podjetja, katerih storitve lahko uporabljajo vlagatelji, ki želijo kupiti vrednostne papirje na tujih trgih, je dejala Smirnova.
Če imate malo prihrankov ali če sami ne želite izbirati obveznic, potem lahko v obveznice vlagate prek že pripravljenih (ali posebej za stranko ustvarjenih) naložbenih produktov, pravi Smirnova. To so lahko investicijski skladi (vzajemni skladi / vzajemni skladi in obveznice ETF (skladi, s katerimi se trguje na borzi)). »Tu postanete lastnik delnice sklada in njena vrednost se spreminja glede na dinamiko vrednosti portfelja obveznic, v katerega sklad vlaga. Prejemate lahko dohodek v obliki povečanja delnic in izplačil dividend (to zadeva predvsem tuja sredstva), «pravi Natalya Smirnova. Sredstva, če govorimo o vzajemnih skladih in vzajemnih skladih v tujini, lahko kupite prek banke, družbe za upravljanje ali tuje zavarovalnice (povezane s tujimi enotami), če z njimi ne trgujete na borzi. Možno je vlagati tudi v sklade, ki jih upravljajo ruska podjetja in ETF -ji, s katerimi se na ruskem trgu trguje prek IIS. Če govorimo o vzajemnih skladih / vzajemnih skladih in ETF-jih, s katerimi se trguje na borzi, potem jih je mogoče kupiti prek običajnega posredniškega računa, dodaja Smirnova.
Poleg tega lahko na podlagi strategije obveznic uporabljate storitve upravljanja zaupanja banke, družbe za upravljanje ali tuje zavarovalnice. "To je lahko klasična strategija ali strategija kupona, ki pomeni plačilo običajnega kupona, čeprav ni zagotovljeno," pravi Smirnova. Upravljanje zaupanja je možno tudi v okviru IIS.
Druga možnost je nakup strukturiranih izdelkov. Strukturirani izdelki so naložbene strategije, ki temeljijo na različnih idejah trgovanja, pravi Anna Ustinova, vodilna analitičarka pri KIT Finance Broker. »Z vlaganjem v strukturiran izdelek stranka prejme zaščito vloženih sredstev in jamstvo za njihovo polno donosnost, ko je izdelek zaprt, pa tudi možnost, da prejme dohodek iz rasti, upadanja ali celo gibanja v katero koli smer kakršno koli osnovno sredstvo: valuta, delnice, indeks, zlato, nafta ali celo kava, na primer, "- pravi Ustinova in dodaja, da" ta dohodek ni z ničemer omejen in je potencialno višji kot pri bančnem depozitu. " Glavno tveganje ni pridobitev dodatnega dohodka. Parametri strukturiranega izdelka (termin, dobičkonosnost) so precej prilagodljivi in so v veliki meri odvisni od osnovne ideje, na podlagi katere je strukturiran izdelek ustvarjen, pa tudi od potreb naročnika, pravi Ustinova. Življenjska doba strukturiranega izdelka je v povprečju od šestih mesecev do enega leta, donos v rubljih je 18-22%, v dolarjih-8-9%.
Strukturirane izdelke, če se z njimi trguje na borzi, lahko kupite prek posredniškega računa, banke, tuje zavarovalnice, IIS, Smirnove liste. Če z njimi ne trgujete na borzi, bo delovala katera koli metoda nakupa, razen posredniškega računa.
Državna obveznica je vrednostni papir, s katerim se potrdi dejstvo posojila sredstev in s katerim lahko posojilodajalec zahteva vračilo denarja in zapadlih obresti. Naložbeni portfelj, ustvarjen na podlagi obveznic, velja za precej nizko tvegan. Toda obresti so pogosto veliko nižje kot pri bančnih depozitih. Na splošno vlaganje v državne obveznice tradicionalno velja za najvarnejšo naložbo. Največje tveganje, ki imetniku grozi v tem primeru - neplačilo celotnega državnega sistema, nezmožnost države, da odgovarja za svoje obveznosti - je primer z nizko verjetnostjo.
Če primerjamo obveznice z bančnimi depoziti, se takoj pokažejo številne prednosti prvih pred drugimi.
Prvič, superiornost v plačilni sposobnosti in posledično zanesljivost obveznic podjetij (na primer Gazproma, Lukoila in drugih) v primerjavi z delnicami večine ruskih bančnih institucij,
Drugič, posojanje podjetjem z neposrednim nakupom obveznic brez posrednikov vam omogoča upravljanje kreditne kakovosti vašega naložbenega portfelja,
Tretjič, stalne obrestne mere za obveznice omogočajo njihovo prodajo kadar koli brez boleče izgube donosnosti. Enako ne moremo reči za bančne depozite, ko se v primeru njihove predčasne odpovedi izgubijo obresti, v nekaterih primerih pa se predvidevajo tudi kazni.
Obstajajo dolgoročne obveznice - z ročnostjo na trgu od pet do trideset let in kratkoročne - z ročnostjo od enega do petih let.
Poleg državnih obveznic se na finančnih trgih trguje tudi z obveznicami podjetij in občin. Najbolj donosna so podjetja, zato so tako privlačna za vlagatelje. Najbolj zanesljive so po mnenju večine igralcev državne obveznice (evroobveznice in obveznice zveznih posojil). Omeniti velja tudi celotno likvidnost teh vrednostnih papirjev - zmožnost imetnika obveznic, da zanj dobi denar s prodajo, kadar koli mu ustreza. Pri vlaganju v zasebna podjetja je treba biti pozoren ne le na stopnjo donosnosti njihovih vrednostnih papirjev, temveč tudi na finančno stanje samega izdajatelja - kakšna je stopnja njegove donosnosti, ali ima dolgove.
V primeru občinskih obveznic, ko lokalna vlada nastopa kot posojilojemalec, se njihov donos giblje od sedem do devet odstotkov.
Obveznice se pogosto oglašujejo kot orodje za previdne vlagatelje. Glede na razmerje "tveganje / donos" lahko razporedimo razpoložljive vrste obveznic na naslednji način: državne obveznice (vrednostni papirji) - ½, podjetniške - ¾.
Vrednost obveznic je določena predvsem z višino obrestnih mer. Rast donosnosti opazimo s povečanjem ravni obrestnih mer. V tem primeru se diskont poveča in cena obveznice pade. Znižanje obrestnih mer za obveznice vodi do nasprotnega rezultata - zmanjšanja diskonta, povečanja vrednosti vrednostnih papirjev in padca prihodkov vlagateljev. Logično je domnevati, da bo konstantna raven obrestnih mer gladko približala vrednost obveznice njeni nominalni vrednosti. Zato je izredno pomembno, da se naučimo natančno napovedati pričakovano raven obrestnih mer.
Donosnost obveznic je odvisna tudi od obdobja, ki je ostalo do zapadlosti: daljši je, več dohodka bo prejel lastnik.
Skratka, velja omeniti, da obstoječi ruski trg obveznic spada na trg dolga. Glavno trgovanje s tem vrednostnim papirjem izvaja Mednarodna borza valut. Obveznice lahko kupite tudi pri večini borznoposredniških družb. V tem primeru lahko provizija posredniških pisarn doseže 0,2%.
Glavna naloga vlagatelja, ki kupuje obveznice, je zagotoviti zanesljivost naložbe. V primerjavi z bančnim depozitom je odkup obveznic bolj zanesljiv, še posebej, če se kupujejo obveznice velikih podjetij. Nakup obveznic pomeni, da vlagatelj neposredno posoja podjetju, zato lahko sam upravlja kreditno kakovost svojega portfelja. Portfelj obveznic lahko vlagatelj proda kadar koli zanj, brez izgube obresti.
Obveznice lahko kupite na borzi MICEX po odprtju računa pri posredniku. Običajno se obveznice prodajajo posamično. Najpogostejša nominalna vrednost je 1000 rubljev, cena obveznic na trgu se nekoliko razlikuje od nominalne vrednosti. Na borzi je običajno, da cena obveznice ni izražena v rubljih, ampak kot odstotek nominalne vrednosti. To pomeni, da če se z obveznico trguje po 98% in je njena nominalna vrednost 1.000 rubljev, potem je cena obveznice 980 rubljev.
Vlagatelj se mora pri nakupu obveznic spomniti, da mora poleg stroškov samega vrednostnega papirja plačati tudi tako imenovani nakopičeni donos kupona, to je dohodek, ki se je imel čas, ko se je vlagatelj nabral za obveznico ga pridobil.
Kljub dejstvu, da naložbe v obveznice veljajo za najbolj zanesljive, so zanje povezana določena tveganja. Med glavnimi tveganji so naslednja:
Obvladovanje tveganj pri nakupu obveznic se doseže z oblikovanjem portfelja vrednostnih papirjev, ki so jih izdali različni izdajatelji. Poleg tega se vlagatelj pri nakupu državnih obveznic zavaruje pred izgubo sredstev na stroške države - navsezadnje imajo take naložbe poroka v osebi same države. Poleg tega je za razliko od depozitov država vlagatelju odgovorna za celoten vloženi znesek in ne za odstotek vloge. Podjetniške obveznice z visokimi bonitetnimi ocenami in občinski vrednostni papirji imajo tudi nižji prag tveganja kot druge obveznice.
Pri vlaganju v obveznice morate razumeti, da je donosnost te vrste naložb skoraj vedno neločljivo povezana s tveganjem. Bolj ko je obveznica bolj tvegana, višji je njen donos.
Trenutni donos obveznice je mogoče izračunati na naslednji način: letni donos kupona je treba deliti s sedanjo vrednostjo obveznice, rezultat pa pomnožiti s 100%. Donos na diskontirane obveznice je mogoče izračunati z deljenjem diskonta s številom, pridobljenim z odštevanjem diskonta od par.
Poleg trenutnega donosa je pomembno upoštevati tudi donos do zapadlosti - to je pomembnejši parameter. Donos do zapadlosti je v bistvu diskontna mera, pri kateri bo donos obveznice enak sedanji vrednosti. Donos do zapadlosti vam omogoča, da določite resnično vrednost naložbenega portfelja in pomaga vlagatelju pri izračunu njihovih prihodnjih koristi.
Naložbe v obveznice - vsi materialiObveznica velja za bolj donosno naložbeno sredstvo od delnic in donosnejša od bančne vloge. Tradicionalno in logično: prejel sem potrdilo o odplačilu dolga in ga pri izpolnjevanju obveznosti prodajal po višji ceni na borzi ali po nominalni vrednosti (prodajna cena je vedno nižja od nominalne vrednosti).
Alex997 20. oktober 2016
Naložbe v obveznice bodo prinesle dohodek, višji od bančnega depozita. Tveganja so zmerna. Vlagatelj prejema tekoči dohodek v obliki obresti in lahko proda vrednostne papirje po nominalni ceni, medtem ko je nakupna cena običajno oblikovana z diskontom, razlika je v korist vlagatelja. Še več, ko se odločim za prodajo obveznic, kot njihov lastnik ne izgubljam obresti. Nihanja cen na tem trgu so nizka, tudi v primerjavi z delnicami, zato je zanesljivost izdajateljev še ena prednost obveznic.
Nikita 18. oktober 2016
Nekega dne sem primerjal obveznice z bančnim depozitom. Alternativa preprostemu naložbenemu instrumentu z nizkim tveganjem ... Dohodek je sestavljen iz fiksnega zneska in zato zajamčenega zneska ter obresti. Načelo je enako, kajne? Pogoje je mogoče najti bolje kot v banki ... s tem se ukvarjam ... Zdaj iščem zanesljivega posrednika, pri njem bom odprl individualni naložbeni račun, kupil obveznice ... Začel bom z nekaj majhne serije v rubljih - takoj bom ustvaril portfelj, da bom nekako obvladal tveganja. Obveznice imajo visoko likvidnost, vendar je trg nestanoviten, lahko ga prodate z izgubo. Zato preizkušam nov instrument zame.
Denis 11. oktober 2016
Novembra letos namerava Centralna banka izdati lastne obveznice za obdobje več mesecev. Če so obveznice na voljo na sekundarnem trgu, je to za mnoge od nas lahko varna naložba.
Maxim 16. februar 2016
V bistvu je vlaganje v obveznice posojanje denarja pod obrestmi. A glede oblike je vse veliko bolj zapleteno, zato se mora vlagatelj samozavestno krmariti po značilnostih tega naložbenega instrumenta, pri čemer se mora osredotočiti na vrsto dohodka, likvidnost, donosnost, zapadlost ... Obstajajo enostavnejši načini.
Egor 1. december 2015
Torej, danes bomo preučili vprašanje o naložbah v obveznice in poskušali odgovoriti, ali je smiselno, da posamezniki vlagajo vanje? Pomembno je razumeti, da se takšni vrednostni papirji običajno imenujejo dolžniški. Gre za posojila podjetjem in državi. je, da je podjetju lažje zbirati sredstva z izdajo obveznic kot pa najeti posojilo pri banki. Ta metoda je precej cenejša.
Če banka ponudi posojilo v višini 30%, bodo obveznice zavezale organizacijo, da plača le 15%.
Poceni denar je temelj obvezniške finančne institucije.
Sberbank, Yandex, Google- vse te organizacije uporabljajo to vrsto posojanja. To priložnost aktivno uporabljajo ne le velika podjetja in banke, ampak tudi država.
Če je oglaševanje "donosnih" bančnih vlog, kaj šele "donosnih" posojil, zelo pogosto mogoče opaziti v vseh medijskih kanalih, potem ne boste videli oglasa za določeno izdajo obveznic. Trik je v tem, da izdajatelji ne pridejo do te ravni. Na njihovem izdelku je vedno veliko potrošnikov, ki želijo v svoj denar vložiti največ dobička. Malo ljudi misli, da lahko postane upnik iste Sberbank ali GAZPROM -a.
Trgovina
Koliko stane obveznica?
To je standardna kotacija na trgu, tako kot običajne delnice. Toda obveznice veljajo za bolj konzervativni instrument, za razliko od prej omenjenih delnic in drugih borznih instrumentov. Brez pretiravanja je reči, da je to najbolj zanesljivo sredstvo od vseh, s katerimi se trguje na borzi. To orodje doživlja veliko manj obotavljanja. Ceno samo sestavljajo tržna ponudba in donos kupona. Mehanika je enaka standardnim posojilom. Na primer, posojate organizaciji 1000 USD za 1 leto. Po določenem času vam bodo vrnili 1150 USD, od tega 150 USD vaš dohodek.
Če govorimo o zanesljivosti naložb v obveznice, potem je vredno pogledati objektivne dejavnike. Prvi med njimi je bruto promet, ki ga ti vrednostni papirji zasedajo na trgu. Za maj objavi naslednje številke:
Samo promet s podjetniškimi obveznicami več kot podvoji promet z delnicami. Podobno je s trgom terminskih pogodb in opcij. Večji promet ima le devizni trg. Če seštejete promet OFZ in korporativnih obveznic, dobite ogromne vsote.
Te številke govorijo samo eno: obveznice so izjemno priljubljeno sredstvo za vlagatelje, po katerem je največ povpraševanja.
Seveda je natančno glavni udeleženci, potem pa je treba vprašanje postaviti drugače. Bo tako veliko denarja vloženo v nezanimiv instrument ali instrument z nizkimi dohodki? Odgovor na to vprašanje je očiten.
Obstaja več stereotipov, ki odvračajo od aktivnih naložb v obveznice.
Iz neznanega razloga trgovci začetniki obidejo temo obveznic.
Vlagatelje veliko bolj zanimajo vprašanja linearnega dobička: " Kam se bodo uvrstile terminske pogodbe na indeksu RTS?», « kje bo jutri par evro / dolar?"itd. To je posledica določenega stereotipa, ki obstaja že dolgo, po katerem so obveznice sredstvo za institucionalne vlagatelje, kot so vzajemni skladi in banke. Pravzaprav temu ni tako.
Pomembno je vedeti. Kuponski donos je znesek, ki ga bo izdajatelj ob koncu dodeljenega obdobja vrnil imetniku.
Prav tako ni res, da delo zahteva večmilijonski naložbe v obveznice. Dejansko lahko s takšnim prometom premoženja zlahka brez ovir postavite kapital, ki presega 100 milijonov rubljev. Po drugi strani pa lahko tudi z zneskom okoli 100.000 rubljev vlagate v obveznice z veliko možnostjo, da dobite dohodek, ki je veliko višji od bančnega.
Nekateri izdajatelji vam omogočajo nakup dolžniških vrednostnih papirjev od 1000 rubljev ( GAZPROM, Rosneft, zvezne posojilne obveznice ali OFZ).
Druga napačna predstava je, da so donosnosti obveznic nižje od bančnih obveznic. To je posledica dejstva, da se praviloma primerjajo med obveznicami tipa OFZ (kar deloma drži). V nasprotju s tem lahko omenimo obveznice pred neplačilom " UTair», Ki je poleti 2015 ponudila dobičkonosnost 968% letno(samo pomislite) v ozadju popolne krize zaupanja v izdajatelja.
Na trgu dolžniških vrednostnih papirjev lahko vedno najdete zanimive rešitve, ki od vlagatelja ne bodo zahtevale, da ugiba o gibanju trga ali vodi aktivno trgovanje, bodo pa zelo tvegane in bodo ponujale zelo visok donos ( 100-200% letno). Takšni vrednostni papirji zahtevajo poseben pristop in natančnost pri delu, vendar kljub temu razbijajo mit, da obveznice ne morejo prinesti resnega dohodka.
Od kod ta donos obveznic?
Stvar je v tem, da se lahko tržna kotacija obveznice trenutno večkrat zniža in bo obvladala znaten popust. V takšnih trenutkih razvrednotene vrednostne papirje kupujejo špekulanti v upanju na hiter odmik ali pravočasno unovčenje obveznice po njeni nominalni vrednosti, ki bo veliko višja od trenutnih cen. Namesto aktivnega trgovanja, ugibanja trendov, izračunavanja stop stopnje in občutka nervoze lahko opravite le nekaj poslov.
Če govorimo o ustreznejših donosih in določeni stopnji zaupanja v izdajatelja, lahko vzamemo za primer » GSS» ( Civilno letalo Sukhoi), ki ponujajo 15-20% letno.
Z razvrščanjem vašega portfelja od obveznic pred neplačilom do OFZ lahko ustvarite uravnotežen in uspešen izdelek, ki bo večkrat presegel bančnega nasprotnika.
K vprašanju trgovanja se lahko približate precej radikalno in oblikujete kapital, ki ga lahko običajno imenujemo "tvegane naložbe" in vlagate le v tvegane izdajatelje v pričakovanju, da bo ena od obveznic izginila in pokrila izgube pri večini neuspešnih naložb.
Pri reševanju tega vprašanja mora biti trgovec pozoren na stanje v gospodarstvu. Zanesljivi izdajatelji, katerih plačilna sposobnost ni vprašljiva, se bodo vedno borili z bankami glede na njihove obrestne mere. Tvegane obveznice pa lahko zanimajo vlagatelje, ki jih iščejovisoka donosnost z najmanj napora. Dovolj je, da se trgovec odloči v korist ene ali druge družbe in počaka. Če izdajatelj izstopi iz dolžniške luknje ali vsaj ohrani status quo, to že obljublja dobičkonosnost, ki lahko podvoji ali celo potroji tekoči račun vrednostnih papirjev.
Če ima trgovec težave ali pa mu kazalniki te trgovine ne ustrezajo, se lahko kot udeleženec na borzi znajde točno na. Moralna odgovornost za sprejemanje odločitev, ki ne bodo vedno pravilne, bo delno zmanjšana. To daje več možnosti za temeljne raziskave izdajateljev.
Danes mnogi podcenjujejo naložbe v obveznice. Vendar jutri takšne priložnosti morda ne bo. Svet se spreminja vsak dan. Sprejemajo se novi zakoni, vladajoči režimi se spreminjajo, različna sredstva pa se pojavljajo in izginjajo. Pohitite in izkoristite priložnosti, ki jih imate!
Če najdete napako, izberite del besedila in pritisnite Ctrl + Enter in zagotovo bomo popravili! Najlepša hvala za vašo pomoč, to je zelo pomembno za nas in naše bralce!
Trg obveznic za osebo daleč od tega področja se zdi zmeden, nerazumljiv in preveč zapleten, da bi tam zaslužil. To je v veliki meri posledica številnih orodij, ki se tukaj uporabljajo. Sprva dajejo vtis, da so precej nerazumljivi. Praksa kaže, da se naložbe v obveznice izplačajo, če se poskušate poglobiti v mehanizme tega sektorja. Ta dohodek lahko z nekaj truda postane trajen in dovolj velik.
Kakšne so prednosti nakupa obveznic? Njihov lastnik, ki ima dovolj znanja o delovanju finančnega trga v tem sektorju, bo lahko dobil dober dohodek. Mimogrede, to je mogoče vnaprej izračunati - za to so bili razviti posebni mehanizmi.
Toda ne vlagajte nepremišljeno. Morali bi poznati ne le nominalno vrednost obveznice, ampak tudi tveganja, povezana z vlaganjem v izbrani sektor. Znanje uporabe najučinkovitejših dolžniških instrumentov vam bo pomagalo pri uspehu.
Po temeljitem pregledu naložb v obveznice morate pred začetkom dejanskega trgovanja na borzi razumeti naslednja vprašanja:
Če želite uspešno začeti, morate poznati današnja orodja in metodologije borz. Priporočljivo jih je preučiti s primeri v praksi - to pomaga bolje razumeti značilnosti dela. Upoštevajte, da je nakup obveznic danes priljubljena tema za različne izobraževalne programe. Tak tečaj lahko najprej opravite in šele nato začnete z delom. Tu lahko ugotovite, ali je popust na obveznice res donosen ali pa se pogosteje izkaže kot zvijača.
Donosna prodaja obveznic je posel, ki ustreza ljudem, ki se želijo izogniti nepotrebnim tveganjem. Hkrati je dohodek, ki ga je mogoče pridobiti s to metodologijo, večji kot pri običajnem nalaganju denarja v banki z obrestmi.
Kako deluje? Oseba vlaga v obveznice, donos te naložbe pa potem vsak mesec prejme v obliki obresti. V idealnem primeru se plačila izvajajo redno. Dohodek je vnaprej določen in fiksen. To pomeni, da je sistem praktično enak kot pri dajanju denarja v banko pod obresti, ko finančna struktura takoj poroča o tem, kakšen dobiček lahko stranka pričakuje, tako da jim da ta ali tisti znesek v uporabo.
Bančna vloga lahko pokaže dober rezultat tudi pri kratkoročnem programu, čeprav se za denarnico ne izkaže za pomembno. Kar zadeva obveznice, potem lahko o resničnem dohodku govorimo šele, ko je denar vložen dlje časa. Prednost vlaganja v obveznice je, da bo stopnja ustvarjenega dohodka presegla najboljše programe, ki jih lahko ponudijo sodobne banke. Poleg tega lahko lastnik kadar koli dvigne svoj denar, ne da bi pri tem izgubil že nabrane obresti.
Kako to izgleda v praksi? Obveznica je vrednostni papir, ki ga izda izdajatelj (podjetje). Ko oseba, ki želi v določeno podjetje vložiti prosta sredstva, kupi obveznico, se izdajatelj zaveže, da bo plačal nominalno vrednost. Ta denar je mogoče prejeti, ko se izteče obdobje obtoka vrednostnega papirja. Naložbe v obveznice pomenijo tudi mesečni dohodek po vnaprej dogovorjeni obrestni meri.
Ali so naložbe v obveznice slabe? Na primer, na ta način je zelo težko vlagati v majhno podjetje, čeprav se zdi obetavno. Praksa kaže, da takšne vrednostne papirje običajno izdajajo le velike organizacije, ki nenehno potrebujejo vlagatelje za izvajanje novih projektov.
V večini primerov so naložbe v obveznice načrtovane za največ pet let; programi, ki trajajo manj kot štiri leta, so redki. Vsakdo, ki kupuje vrednostne papirje, jih lahko kadar koli proda, vendar tega ni dolžan. Morda bo imel največ koristi, ko bo zapadlost potekla in mu bo izdajatelj plačal. Redno lahko računate na obresti, pri trgovanju z vrednostnimi papirji pa lahko dobite znesek, enak nominalni vrednosti obveznice.
Načelo, po katerem lahko delamo z vrednostnimi papirji, določajo obveznice ene od znanih skupin. Razlikujejo se naslednji razredi:
Obstajajo naložbe v podjetniške obveznice, ko oseba vlaga svoj denar v tiste vrednostne papirje, ki jih je ustvarila neka velika korporacija.
Če je vrednostne papirje izdalo podjetje s sedežem v drugi državi, potem govorimo o tujih obveznicah. Njihova posebnost so visoki stroški.
Da bi regije in regije lahko izvajale svoje projekte, izdajajo tudi obveznice in s tem pritegnejo vlagatelje v svoje načrte. V tem primeru govorijo o občinskih obveznicah.
Naložbe v državne obveznice se izvedejo, ko želi oseba, ki je lastnik denarja, dati denar v državno podjetje. Ključna prednost sodelovanja v takem programu je, da ni davka na vse prihodke iz vrednostnih papirjev.
Po tej klasifikaciji so vse obveznice razdeljene v dve skupini:
Običajno je poudariti:
V primeru, da obstaja nekakšno zavarovanje - na primer premoženje ali vrednostni papirji druge vrste, potem govorijo o zavarovanih obveznicah. Če pa zavarovanje ni zagotovljeno, se takšni vrednostni papirji razvrstijo kot nezavarovani.
Zajamčene so tiste, za katere lahko vlagatelj računa na plačilo, ki ga je obljubila določena tretja pravna oseba. Hkrati izdajatelj ne jamči za obveznosti.
Končno obstajajo nezavarovani podrejeni vrednostni papirji. Če bo podjetje, v katerega je bil denar vložen, v stečaju, bo vlagatelj zadnji, ki lahko zahteva odškodnino.
Ko vlagatelj vlaga denar v vrednostne papirje, je njegova glavna naloga izbrati zanesljivega prejemnika financ. Obveznice so še bolj zanesljive kot vlaganje denarja v banko, vendar le, če gre za veliko in stabilno organizacijo. Logika dela je takšna, da vlagatelj neposredno daje svoj denar podjetju, kar mu omogoča, da v realnem času brez posrednikov nadzoruje kreditni portfelj.
Če se odločite, da bo vaš denar deloval preko obveznic, se vse začne z borzo MICEX. Najprej morate izbrati posrednika, nato odpreti posamezni račun, nato lahko nadaljujete neposredno s transakcijami. V praksi je nominalna vrednost večine delnic približno tisoč rubljev, medtem ko se tržna vrednost lahko spreminja navzgor in navzdol, vendar zanemarljivo. Upoštevajte: običajno se na borzi vrednost ne odraža neposredno v rubljih, ampak je zapisana kot odstotek nominalne cene. Na primer, če vidite, da se trenutno vrednost varščine, ki vas zanima, trguje pri 98%, to pomeni, da boste zanjo dejansko morali plačati 980 rubljev.
Pri nakupu se morate zavedati, da morate plačati ne le tisto, kar prodajalec želi prejeti. Poleg tega vsak, ki vlaga v obveznice, plača tudi donos kupona, ki se nabere na vrednostnem papirju do trenutka, ko se najde kupec.
Običajno je reči, da je vlaganje denarja v obveznice najbolj zanesljiva stvar na finančnem trgu v našem času. Kljub temu je ta način ustvarjanja dohodka kljub temu povezan z določenimi tveganji. Najprej morate upoštevati, da obstaja verjetnost neplačila. Za kaj se gre? Če izdajatelj ne more izpolniti obveznosti, ki jih je prevzel do vlagateljev, govorijo o neplačilu. Verjetnost nastanka take situacije je večja, če je donos glede na zapadlost visok. Ne glede na to, kako privlačna se zdi trgovina, dvakrat premislite in analizirajte položaj na trgu, preden se odločite za to. Višja donosnost signalizira nižjo vrednost, kar posledično signalizira, da podjetje ne posluje dobro in je morda "blefiralo na robu napake".
Druga nevarnost, na katero morate biti pripravljeni pri načrtovanju dela na borzi, je verjetnost inflacije. Ta izraz se nanaša na situacijo, ko inflacija postane večja od dobičkonosnosti.
Obstajajo tako imenovana obrestna tveganja. Kot veste, se obrestna mera v povprečju na trgu lahko spreminja z določeno pogostostjo, kar ustvarja nestabilno stanje v zvezi z imetnikom obveznic. Da bi se rešili te vrste nevarnosti, poskusite izbrati le dolgoročne obveznice ali tiste, za katere so značilne stalne obrestne mere.
Glavna naloga imetnika obveznic je obvladovanje tveganj. To lahko dosežete, če imate kreditni portfelj, ki je pametno sestavljen iz zanesljivih vrednostnih papirjev. Priporočljivo je, da sodelujete z več izdajatelji hkrati.
Če se vlagatelj odloči za državne obveznice, s tem prepreči izgubo sredstev, ker država za te vrednostne papirje deluje kot porok in sredstev preprosto ni mogoče izgubiti. Če take programe primerjamo z depoziti, je njihova prednost ta, da bo odgovornost za celoten znesek kot celoto in ne le za natečene obresti.
Za zmanjšanje tveganja je priporočljivo sodelovati z občinskimi obveznicami in izbrati korporativne obveznice, ki so jih zagotovile velike, zanesljive organizacije, za katere je značilna povišana bonitetna ocena. To ne more zagotoviti popolne odsotnosti tveganj, vendar jih znatno zmanjša.
Kaj lahko pričakujete pri vlaganju v obveznice? Za začetek je treba še enkrat pojasniti: dobičkonosnost vedno spremlja tveganje. Če ne tvegate, potem na takšnem zavarovanju ne boste prejeli skoraj nič. Nasprotno, večje je tveganje, več lahko pridobite - a tudi več lahko izgubite.
Kazalnike trenutne donosnosti lahko izračunate na naslednji način: določite, kakšen je letni prihodek, nato vrednost delite s trenutno ceno in jo pretvorite v odstotek. Če imate diskontno obveznico, morate diskontno obveznico odšteti od nominalne vrednosti in diskont deliti z nastalo vrednostjo.
Trenutna donosnost ni edina pomembna meritev pri izračunu, koliko denarja je mogoče zaslužiti na vrednostnem papirju. Upoštevati je treba donos in zapadlost. Strokovnjaki ocenjujejo ta parameter kot veliko pomembnejši. Pravzaprav ga lahko opišemo kot diskontno mero. Ta kazalnik daje predstavo o vrednosti vašega naložbenega portfelja in vam omogoča natančno opredelitev, kakšen donos je treba pričakovati.
Zadnje novice z borz nam omogočajo sklep, da je v zadnjih letih vse več vlagateljev raje pozornih na ruska podjetja. Denar, ki kroži na tem področju, resnično navduši navadne ljudi in vsak mesec je vedno več ljudi, ki verjamejo v stabilnost ruskega gospodarstva. Leta 2017, kot je objavil The Financial Times, je bilo mogoče preseči prej nedostopni prag.
Tisti, ki nameravajo vlagati v naložbe, se morajo zavedati, da na stanje močno vplivajo raven cen nafte v svetu in medetnični odnosi. Bolj zanesljiv bo stik med Rusijo in Ameriko, več investicijskih sredstev bo privabljenih in obratno. Po mnenju analitikov se bo inflacija skupaj z aktiviranjem trga vrednostnih papirjev vse leto 2017 zniževala.
Kot kažejo izkušnje zadnjih nekaj let, je lahko celo delo z najzanesljivejšimi korporacijami tvegano. Glede na to so zvezne posojilne obveznice pritegnile velik interes javnosti. Te vrednostne papirje tiska Ministrstvo za finance. Običajno je reči, da so med vsemi drugimi obstoječimi vrstami najbolj zanesljivi. Hkrati se obrestna mera, značilna za OFZ, pogosto uporablja kot izhodišče za situacijo brez tveganja, nato pa se iz nje izračunajo obresti za druge vrednostne papirje.
Državne obveznice so danes na voljo skoraj vsem, ki imajo prosti denar. Glavne prednosti te naložbene metode:
Pri vlaganju v OFZ lahko izberete optimalno vrsto dohodka med več:
Ko se vlagatelj odloči za eno ali drugo možnost, lahko na podlagi tega že zgradi učinkovito strategijo, ki mu bo omogočila doseganje ciljev. Pri izbiri obvezno upoštevajte gospodarske razmere v državi.
Obstajajo naslednji OFZ:
Govorijo tudi o dveh vrstah zveznih posojilnih obveznic:
Donos katere koli od navedenih sort je opredeljen kot ugodnost, prejeta od kupona, in korist, ki jo bo lastnik prejel, ko bo odpovedana ali prodana. V zadnjem času se je donos gibal od 8 do 12 odstotkov. Te podatke prikazuje sistem QUIK. Vendar so to le povprečni kazalniki, stanje v določenem času se lahko razlikuje - na to morate biti pripravljeni.
.jpg)