Lastniški kapital v obtoku. Cilji določanja lastnih sredstev podjetja. Določitev čistega obratnega kapitala glede na bilanco stanja podjetja

Obratovalni kapital je skupek denarnih in likvidnih sredstev, ki so potrebna za financiranje dejavnosti podjetja. Če poznate količino obratnega kapitala, lahko učinkoviteje upravljate podjetje in sprejemate naložbene odločitve. Vrednost obratnega kapitala označuje sposobnost in hitrost poplačila tekočih obveznosti družbe. Če podjetje nima obratnega kapitala ali je zelo skromno, potem najverjetneje ne bo uspešno. Izračun obratnega kapitala je uporaben tudi za oceno učinkovite rabe virov podjetja. Formula za izračun obratnega kapitala:

Obratovalni kapital = obratna sredstva - kratkoročne obveznosti

Koraki

1. del

Izračunajte obratna sredstva. Kratkoročna sredstva so sredstva, ki jih je v enem letu mogoče pretvoriti v denar. Ta sredstva vključujejo denar in kratkoročni kapital. Terjatve, predplačniški odhodki in zaloge so na primer kratkoročna sredstva.

• Običajno so kratkoročna sredstva in njihova skupna vrednost prikazani v bilanci stanja družbe.
• Če v bilanci stanja ni povzetek obratnih sredstev, preglejte celotno poročilo in poiščite postavke, povezane s kratkoročnimi sredstvi. Dodajte vrednosti točk, ki ustrezajo definiciji obratnih sredstev, da dobite skupno vrednost obratnih sredstev. Na primer, seštejte vrednosti naslednjih postavk v bilanci stanja: Terjatve do kupcev, Zaloge, Denar in denarni ustrezniki.

1. Izračunajte kratkoročne obveznosti. Kratkoročne obveznosti so obveznosti, ki jih je treba poravnati v enem letu. Kratkoročne obveznosti so časovne obveznosti, kreditne obveznosti in kratkoročni dolg.

   • Običajno so kratkoročne obveznosti in njihova skupna vrednost prikazane v bilanci stanja družbe. Če bilanca stanja nima skupaj kratkoročnih obveznosti, poglejte celotno poročilo, poiščite postavke, povezane s kratkoročnimi obveznostmi, in dodajte njihove vrednosti. Na primer, seštejte vrednosti naslednjih postavk v bilanci stanja: Kreditne obveznosti, Neplačani davki, Kratkoročna posojila.

2. Izračunajte obratni kapital.Če želite to narediti, od vrednosti kratkoročnih sredstev odštejte vrednost kratkoročnih obveznosti.

   2. del

   Razumevanje in upravljanje obratnega kapitala

   1. Izračunajte količnik likvidnosti. Za analizo finančnega stanja podjetja mnogi finančniki uporabljajo količnik trenutne likvidnosti. Če želite izračunati količnik tekoče likvidnosti, morate poznati kratkoročna sredstva in kratkoročne obveznosti, zato ne boste dobili zneska v rubljih, ampak količnik.

      Analizirajte finančno stanje podjetja z uporabo količnika trenutne likvidnosti. To razmerje označuje zmožnost podjetja, da plača svoje tekoče finančne obveznosti, to je, da plača svoje račune. Običajno se to razmerje uporablja pri analizi različnih podjetij ali panog.

   2. Upravljanje obratnega kapitala. Vodstvo podjetja mora spremljati vrednosti količin, ki sestavljajo obratna sredstva, da jih vzdržujejo na optimalni ravni. Te količine so zaloge skladišč, terjatve in obveznosti. Upravljavci bi morali oceniti možne pozitivne in negativne vidike, povezane s presežkom ali pomanjkanjem obratnega kapitala.

      • Na primer, podjetje, ki nima obratnega kapitala, ne bo moglo poplačati tekočih obveznosti. Po drugi strani pa je prekomerni obratni kapital tudi negativen pokazatelj, saj je treba v razvoj podjetja vložiti presežek kapitala, da bi povečali njegovo donosnost. Na primer, presežek obratnega kapitala je mogoče vložiti v nakup dodatnih proizvodnih zmogljivosti ali v povečanje števila maloprodajnih trgovin. Takšne naložbe bodo vodile do povečanja prihodkov podjetja.
      • Če ima vaše podjetje presežek ali pomanjkanje obratnega kapitala, preberite razdelek Namigi, če želite izvedeti, kako zmanjšati ali povečati obratni kapital.

"Lastni obratni kapital je del obratnega kapitala, ki nastane iz lastnih virov." Izračunavajo se na enak način kot mnogi drugi kazalniki na dva načina. Prvič: kratkoročne in dolgoročne obveznosti se odštejejo od obratnih sredstev. Drugič: kot razlika med lastniškim in dolgoročnim premoženjem.

Lastni obratni kapital ali lastna sredstva v obtoku je znesek sredstev v obtoku, ki podjetju ostane na voljo po celotnem, enkratnem poplačilu kratkoročnega dolga podjetja.

Lastni obratni kapital (lastni obratni kapital) se izračuna po podatkih bilance stanja kot vsota skupnih vrednosti za oddelek 3 "Kapital in rezerve" (C&R) in oddelek 4 "Dolgoročne obveznosti" (DO) minus skupaj za oddelek 1 "Dolgoročna sredstva" (VA):

SOK = KiR + DO - VA

Poenostavljeno, lastni obratni kapital je mogoče izračunati kot razliko med obratnim kapitalom (OC) in kratkoročnimi posojili in izposojami (D):

SOK = V redu - D

Lastni obratni kapital je lahko negativen, pozitiven in enak nič. Pozitivna vrednost (obratni kapital presega znesek kratkoročnega dolga) kaže na zdravo finančno stanje družbe, saj je v tem primeru podjetje sposobno poplačati svoje tekoče obveznosti do upnikov s prodajo obratnih sredstev.

Stanje, ko je lastni obratni kapital enak nič, je značilno za novo ustanovljena podjetja, pa tudi za podjetja, v katerih se obratna sredstva v celoti financirajo s posojili in izposojami.

Negativna vrednost lastnega obratnega kapitala kaže, da se je del kratkoročnih izposojenih sredstev (enak razliki) »poravnal« v osnovnih sredstvih ali v najslabšem primeru uporabil za kritje izgub. V tem primeru je finančno stanje podjetja neugodno, saj ima očitno pomanjkanje sredstev.

Meja dobička (prag dobičkonosnosti)- to je tak prihodek (ali količina izdelkov), ki zagotavlja popolno pokritost vseh spremenljivih in pogojno fiksnih stroškov pri ničelnem dobičku. Vsaka sprememba prihodkov na tej točki povzroči dobiček ali izgubo.

Formula: Post. stroški / (cena - spremenljivi stroški za 1 enoto)

Na dobičku bilančne dobička je dobiček enak celotnim stroškom podjetja, dobiček pa nič. Prihodki na meji preloma se imenujejo prag prihodkov. Obseg prodaje na prelomni točki se zato imenuje mejni obseg proizvodnje (prodaje).

Stopnja finančne varnosti

Varnostna meja (varnostna stopnja) - Presežek dejanskih prihodkov od prodaje nad pragom donosnosti. To je razlika med dejansko proizvodnjo (prodajo) in pragom prodaje. Pogosto se izračuna odstotek stopnje finančne varnosti do dejanskega obsega.

Stopnja finančne moči = prihodek podjetja - prag dobičkonosnosti v denarnem smislu

Stopnja finančne moči = (prihodek podjetja - prag dobičkonosnosti) / prihodek * 100%

Operativni vzvod

Operativni vzvod (operativni vzvod) kaže, kolikokrat stopnja spremembe dobička od prodaje presega stopnjo spremembe prihodkov od prodaje ”. Če poznate operativni vzvod, lahko predvidite spremembo dobička, ko se prihodki spremenijo. Delovanje finančnega vzvoda se kaže v tem, da vsaka sprememba prihodkov od prodaje vedno povzroči močnejšo spremembo dobička zaradi prihrankov pri pogojno fiksnih stroških. Na primer, če so prihodki nižji za 25% in je poslovni vzvod 3, potem se bo spodnja meja verjetno znižala za 75%.

Večji kot je delež stalnih stroškov v skupnih obratovalnih stroških, večja je moč tega finančnega vzvoda.

P.S. Pri izvajanju operativne analize ni dovolj le izračunati koeficiente, ampak je treba na podlagi izračunov narediti pravilne zaključke:

· Razviti možne scenarije za razvoj podjetja in izračunati rezultate, do katerih lahko vodijo;

· Poiščite najugodnejše razmerje med spremenljivimi in stalnimi stroški, ceno izdelkov in obsegom proizvodnje;

· Določiti, katera področja dejavnosti (proizvodnjo katerih vrst izdelkov) je treba razširiti in katera omejiti.

Sila delovanja ročice za upravljanje se lahko izračuna na različne načine.

Moč vpliva OR = (prihodki od prodaje - spremenljivi stroški) / čisti dobiček = (stalni stroški + čisti dobiček) / čisti dobiček = 1 + stalni stroški / dobiček.

Lastni obratni kapital (pogosto imenovan tudi lastni obratni kapital) je del lastniškega kapitala, ki je usmerjen v oblikovanje obratnih sredstev. Izračun lastnega obratnega kapitala se izvede tako, da se od zneska kapitala odštejejo nekratkoročna sredstva. Če se dolgoročne obveznosti uporabljajo za oblikovanje dolgoročnih sredstev, se skupaj z lastniškim kapitalom upoštevajo pri izračunu zneska lastniškega obratnega kapitala. Tako je vrednost lastnega obratnega kapitala določena s formulo
SOC = SK + DO - VNA,
kjer je SOK - lastni obratni kapital; SK - lastniški kapital; DO - dolgoročne obveznosti; VNA - dolgoročna sredstva.
V poenostavljeni različici določanja zneska lastniškega kapitala po bilanci stanja je metoda za izračun lastniškega obratnega kapitala po bilanci stanja naslednja:
RNS = str. 490 + str. 590-str. 190.
Spremenjena različica predvideva povečanje lastnih virov za odložene prihodke, kar se odraža v razdelku bilance stanja "Kratkoročne obveznosti" na strani 640:
RNS = str. 490 + str. 640 + str. 590-str. 190.
Povečanje lastnega obratnega kapitala v dinamiki je praviloma ocenjeno pozitivno, saj vodi do zmanjšanja obsega izposojenega kapitala in stroškov njegovega privabljanja (v odstotkih).
Za oceno zagotavljanja podjetja z lastnim obratnim kapitalom se izračunata dva koeficienta:
1) razmerje med zagotavljanjem obratnih sredstev z lastnimi sredstvi:
.
Koeficient označuje delež obratnih sredstev iz lastnih virov. Normativna vrednost navedenega koeficienta je vrednost najmanj 0,1, sicer se struktura bilance šteje za nezadovoljivo;
2) razmerje med zagotavljanjem zalog z lastnimi sredstvi:

kjer Z - zaloge.
Koeficient prikazuje obseg, v katerem so zaloge pokrite z lastnimi viri financiranja (delež zalog iz lastnih virov). Za optimalno vrednost velja vsaj 0,5.
Za povečanje lastnega obratnega kapitala in njegovo udeležbo pri oblikovanju obratnih sredstev je treba zagotoviti:
rast dobička in njegova racionalna uporaba;
optimizacija dolgoročnih sredstev;
doseganje optimalne vrednosti zalog zalog;
zmanjšanje terjatev;
uporabo dolgoročnih posojil in poslovnih posojil za oblikovanje dolgoročnih sredstev.

Več o temi Izračun višine lastnega obratnega kapitala in ocena varnosti organizacije z njim:

1. 7.3 Izračun in ocena velikosti lastnih obratnih sredstev in čistih obratnih sredstev
2. 9.6.5. Posebni primeri izračuna obratnega kapitala. Opis obratnega kapitala za dolgotrajne projekte
3. 1.4.1. Analiza finančne stabilnosti glede na višino presežka (pomanjkanja) lastnih obratnih sredstev
4. 9.1. Delovni kapital organizacije: značilnosti obtoka in prometa, struktura obratnega kapitala
5. 13.2. VPLIV RAČUNOVODSKE POLITIKE NA Vrednost kazalnikov uspešnosti pri uporabi delovnega kapitala
6. 2.2.5. Določitev lastniškega kapitala, ki zadošča za določeno družbo
7. Izbira razmerja med dolgoročnim in kratkoročnim financiranjem (optimizacija zneska čistega obratnega kapitala)
8. 5.2. Racionalizacija kapitalske strukture kmetijskih formacij na podlagi objektivne ocene elementov obratnega kapitala

Kapital velja za osnovo podjetja in njegov razvoj, premoženje, izraženo v denarju, ki je neposredno vključeno v ustanavljanje podjetja. On je tisti, ki oblikuje sredstva podjetja in sam ocenjuje uspeh organizacije.

Kapital razdeljen v dve kategoriji:

1. Osnovno- To je vrsta sredstev, ki jih družba uporablja na podlagi lastništva, katerih stroški se pri izračunu stroškov proizvodnje po delih upoštevajo.
2. Vrteče se- njegovi stroški so vključeni v ceno končnih izdelkov. Vključuje materiale na zalogi, predmete nedokončane gradnje, predmete, katerih vrednost velja za zanemarljivo ali z visoko stopnjo amortizacije, blago, pripravljeno za prodajo.

Čisti obratni kapital podjetja - tisti obratni kapital, ki se ne uporablja za poplačilo tekočih obveznosti. Njihovo financiranje prihaja iz dolgoročnih virov.
Ko bo podjetje odplačalo dolg za kratkoročne posojilne obveznosti, bo imelo podjetje čisti lastni obratni kapital (CHSOK).

Glede na ekonomsko in finančno stanje organizacije je PSCO lahko:

1. Pozitivno- v tem primeru je na račun obratnih sredstev mogoče v celoti izplačati dolg po obveznostih, ki jih je prevzelo podjetje.
2. Nič- tak rezultat kaže, da podjetje s pomočjo posojil in posojil pridobi obratna sredstva (OA). To še posebej velja za začetek poslovanja.
3. Minusovoy- odraža neugodno stanje gospodarskega položaja podjetja. To priča o nedonosnosti dejavnosti in neučinkoviti proizvodnji blaga.

Čisti obratni kapital (PSC) je finančna podpora OA, ki na kakršen koli način krije stroške: lastni kapital, dolgoročne in kratkoročne denarne obveznosti.

Bilanca stanja je obvezno dejanje, ki odraža stanje kapitala in vire njegovega nastanka. V skladu z zakonodajo Ruske federacije je dokument razdeljen na dva dela - odgovornost in premoženje.

V poglavju premoženje poiščite prikaz sredstev, vključenih v gospodarsko življenje podjetja, izraženih v denarju.

IN pasivno so navedeni viri sredstev za nakup te nepremičnine. Bilanca stanja vsebuje vse potrebne podatke o organizaciji, zato se on uporablja za določanje velikosti PSC.

Mehanizem za določanje PSC z uporabo:

1. V drugem razdelku "Tekoča sredstva" je vrstica 1200 - podatki so vzeti iz nje.
2. Določena je vrednost vrstice 1500 petega razdelka "Kratkoročne obveznosti".
3. Izračuni so narejeni. Izračunati morate razliko med tema dvema kazalcema.

Koeficient čistega obratnega kapitala v bilanci stanja nima ločene vrstice... Oblikuje se na podlagi razpoložljivih lastnih sredstev ali sredstev enake vrednosti, ki se porabijo za nakup OA.

Formula ravnotežja za izračun PSC:

CHOK = str. 1200 - str. 1500, kjer

PSC – , str. 1200- OA, ki so v bilanci stanja podjetja, str 1500- kratkoročne obveznosti.

1. Če je velikost posojila presežena pred dolžniškimi obveznostmi, je rezultat pozitiven. Ta kazalnik priča o zanesljivosti podjetja, njegovem uspehu, dobri stabilnosti gospodarskega položaja podjetja in plačilni sposobnosti organizacije.
2. Finančna nestabilnost je označena z negativnim rezultatom.Če dolgovi presegajo velikost OK, to pomeni, da podjetje nima dovolj lastnih sredstev za podporo poslovanja. V takih primerih se privabijo dodatna izposojena sredstva. Z rednim negativnim izidom je mogoče celo razglasiti stečaj. Zato je zelo pomembno preveriti PSC in v primeru težav opraviti analizo, analitiko in optimizacijo dejavnosti.

Pri analizi pa je treba upoštevati, da lahko pozitiven kazalnik kaže na neučinkovito uporabo OA: ne uporablja ga za dejavnosti podjetja ali ne vlaga v pridobivanje dohodka. Zaradi tega lahko se pojavi presežek OA.

Na obseg PVO lahko vpliva tudi dejstvo, da podjetje za pridobivanje sredstev porabi sredstva iz dolgoročnih dolžniških obveznosti, in ne. V tem primeru se dinamika šteje za negativno, kar bo imelo negativen vpliv na oceno stabilnosti poslovanja.

Izračunani čisti kapital prikazuje stopnjo neodvisnosti družbe od vpliva zunanjih dejavnikov in virov sredstev. Vsi izračuni so priročno izvedeni z uporabo podatkov iz bilance stanja.

Izračun

PSC = SOK + KROB + Cr kratkoročno - O, kjer

PSC- čisti obratni kapital, SOK – , Krob- obveznosti z dolgim ​​obdobjem izvajanja, ki so potrebne za nakup osnovnih sredstev, Cr kratkoročno.- dolgovi s kratko zapadlostjo, O.- povprečni kazalnik velikosti OA.

CHOK = Aob - P kratkoročno, kjer

Aob- obratna sredstva, NS- obveznosti (obveznosti) s kratkim obdobjem izvajanja.

Obdobje vračila pridobljene OA je v povprečju 1 leto. Znesek vključuje:

• kratkoročne terjatve;
• delnice v lasti;
• DDV za kupljeno blago, sredstva in vire;
• finančne naložbe.

Kratkoročne obveznosti so dolgovi, plačljivi v obdobju, ki ne presega enega leta:

• neplačana sredstva za plače, plačila vladnim agencijam, plačila za storitve in blago nasprotnim strankam;
• posojila, ki se ne vzamejo za kratek čas;
• druge vrste obveznosti in obresti na obstoječe;
• dohodek, katerega prejem se pričakuje v bližnji prihodnosti;
• rezerve, oblikovane na podlagi prihodnjih prihodkov.

Analiza se izvede z uporabo kazalnikov, pridobljenih iz bilance stanja (BB).
PSC je razlika med vrsticami 1200 in 1500 v BB.

Pojasnilo rezultatov:

1. Če se je med izračuni izkazalo pozitivno posledično to kaže na učinkovito in kompetentno upravljanje gospodarskih in finančnih dejavnosti podjetja. Če pa se je znesek izkazal za velikega, je to razlog za pomislek - nenadoma je povečanje povezano z nasprotnim procesom - neučinkovito uporabo PSC.
2. Negativno- nujna sprememba poteka politike družbe in pravilnejše vodenje zadev. V takšnih razmerah podjetje ne more pokriti stroškov upnikom, kar lahko vodi v stečaj organizacije.
3. Nič- redko, v nekaterih primerih pa se pojavi. To pomeni, da so vsi viri vključeni v proizvodni ali drug proces v podjetju. V takih situacijah se izvaja natančno spremljanje in natančna analiza preteklih in prihodnjih obdobij.

Sposobnost sredstva, da se pretvori v denarni ekvivalent, imenujemo. Glede na stopnjo likvidnosti se sredstva te kategorije razdelijo na naslednji način:

1. Vrstica 1250- blago z visoko stopnjo likvidnosti glede gotovine in skladnosti.
2. Vrstica 1240- naložbe (najpogosteje državnega standarda).
3. Vrstica 1230- dolg v breme.

Povprečna likvidnost - podjetje ponuja sredstva ali storitve na kredit. Najnižja stopnja je v vrstici 1210, ki vsebuje podatke o zalogah.

Višja kot je raven visoko likvidnih sredstev, lažje bo podjetje poplačati svoje dolgove.

Če želite določiti količnik dobičkonosnosti PSC, ga morate izračunati na podlagi podatkov BB. Pomaga videti, koliko se izplača in koliko prinaša vsak rubelj OA.

Izračunano po formuli:

Rob. = (Pt / Oach) * 100%, kjer

Rob. – , Pch- velikost čistega dobička organizacije (ki ostane po pokrivanju vseh dolgov), Oach- čisti OA.

PSC imajo kazalnike, ki označujejo stopnjo prometa.

Cob.- število vrtljajev za poročevalsko obdobje. Formula:

Cob. = (Drealiz - N) / OAh, kje

Drealiz Ali je znesek prihodkov od prodaje industrijskega blaga, H- prispevki za trošarine in DDV, plačani v poročevalnem obdobju.

Pomen Kzagr.(Faktor obremenitve PSC) odraža število vloženih sredstev za pridobitev 1 rublja vrednosti blaga. Nižji kot je kazalnik, učinkovitejše je vodenje podjetja. Formula:

Kzagr. = OAh / (Drealiz - N) ali Kzagr. = 1 / Kob

Obdobje enega prometa je časovno obdobje od nakupa materialov in surovin do prejema proizvedenega blaga v prodajo.

Analiza se običajno izvaja: 360 dni- leto, 90 - četrtina, 30 - mesec poročanja.

V primeru neučinkovite uporabe OA ali za dvig pozitivne dinamike je treba sprejeti številne standardne ukrepe:

• zmanjšanje potrebe po zalogah - vzpostavitev mehanizma oskrbe;
• preverjanje prekomernih zalog;
• zmanjšanje (na kakršen koli način) stroškov surovin in materialov za proizvodnjo;
• zmanjšanje proizvodnje ali število objektov, ki še niso dokončani, kar bo zmanjšalo raven obratnega kapitala;
• zmanjšanje obstoječih terjatev ali vrste kreditov;
• nadzor nad plačili;
• zmanjšanje dolgov dolžnikov in odpisov dolgov;
• ponastavitev pogojev plačila na obroke dobaviteljem in odjemalcem;
• sledenje kazalnikom vrednosti v danem poročevalskem obdobju.

Kako se upravlja z obratnim kapitalom, si lahko ogledate v tem videoposnetku.