Ključ do preživetja in osnova za stabilnost podjetja je njegova trajnost. Na stabilnost podjetja vplivajo različni dejavniki:

- položaj podjetja na trgu trgovanja;

ѕ proizvodnja, proizvodnja, prodaja poceni izdelkov po povpraševanju;

- njen potencial v poslovnem sodelovanju;

* stopnja odvisnosti od zunanjih upnikov in investitorjev;

ѕ prisotnost plačilne nesposobnosti dolžnikov;

* učinkovitost poslovanja in finančnega poslovanja itd.

Takšna raznolikost dejavnikov razdeli sam odpor po vrsti. Torej, v zvezi s podjetjem je lahko: odvisno od dejavnikov, ki nanj vplivajo - notranji, splošni (cenovni), finančni.

Notranja stabilnost je takšno splošno finančno stanje podjetja, ki zagotavlja stalno visok rezultat njegovega delovanja. Njeno doseganje temelji na načelu aktivnega odzivanja na spremembe zunanjih in notranjih dejavnikov. Zunanja stabilnost podjetja je posledica stabilnosti gospodarskega okolja, v katerem se izvajajo njegove dejavnosti. Doseže se z ustreznim sistemom upravljanja tržnega gospodarstva v celotni državi.

Splošna stabilnost podjetja je takšen denarni tok, ki zagotavlja stalen presežek prejemkov sredstev (prihodkov) nad njihovimi odhodki (stroški). Finančna stabilnost je odraz stabilnega presežka prihodkov nad odhodki, zagotavlja prosto manevriranje sredstev podjetja in z njihovo učinkovito uporabo prispeva k nemoteni proizvodnji in prodaji izdelkov. Zato se finančna stabilnost oblikuje v procesu vseh proizvodnih in gospodarskih dejavnosti in je glavna sestavina splošne vzdržnosti podjetja.

Analiza stabilnosti finančnega stanja na ta ali tisti datum vam omogoča, da odgovorite na vprašanje: kako pravilno je podjetje upravljalo finančne vire v obdobju pred tem datumom. Pomembno je, da stanje finančnih virov ustreza zahtevam trga in zadovoljuje potrebe razvoja podjetja, saj lahko nezadostna finančna stabilnost povzroči insolventnost podjetja in pomanjkanje sredstev za razvoj proizvodnje ter presežek - ovirajo razvoj, obremenjujejo stroške podjetja s prevelikimi zalogami in rezervami. Tako je bistvo finančne stabilnosti določeno z učinkovitim oblikovanjem, distribucijo in uporabo finančnih virov, plačilna sposobnost pa je njen zunanji dejavnik. Plačilna sposobnost je sposobnost, da v celoti in pravočasno izpolni svoje plačilne obveznosti iz naslova trgovinskega, kreditnega in drugega plačilnega prometa. Izračun plačilne sposobnosti se izvede na določen datum. Ta ocena je subjektivna in jo je mogoče narediti z različnimi stopnjami natančnosti. Za potrditev plačilne sposobnosti preverijo: razpoložljivost sredstev na TRR, devizne račune, kratkoročne finančne naložbe. Ta sredstva morajo imeti optimalno vrednost. Po eni strani, večji kot je znesek gotovine na računih, bolj verjetno je mogoče trditi, da ima podjetje dovolj sredstev za tekoče poravnave in plačila. Po drugi strani pa prisotnost nepomembnih stanj na denarnih računih ne pomeni vedno, da je podjetje plačilno nesposobno: sredstva se lahko prenesejo na poravnalne, devizne račune, na blagajno v naslednjih nekaj dneh, kratkoročne finančne naložbe pa zlahka spremeniti v gotovino. Stalno krizno pomanjkanje denarja vodi v dejstvo, da se podjetje spremeni v "tehnično plačilno nesposobno", kar je že mogoče šteti za prvi korak na poti do stečaja. Najpomembnejša oblika trajnosti podjetja je njegova sposobnost razvoja v razmerah notranjega in zunanjega okolja. Za to mora imeti podjetje prožno strukturo finančnih virov in po potrebi biti sposobno pritegniti izposojena sredstva, tj. biti kreditno sposoben. Absolutni kazalnik finančne stabilnosti so kazalniki, ki označujejo stopnjo zagotovljenosti rezerv in stroškov z viri njihovega oblikovanja. Kazalniki finančne stabilnosti so prikazani v tabeli 2.

Od sedmih količnikov finančne stabilnosti so samo trije univerzalno uporabni: razmerje med najetim in lastnim kapitalom, koeficient manevriranja lastnih sredstev in lastni viri financiranja.

Toda tudi v okviru treh imenovanih univerzalnih koeficientov je lahko ugotoviti, da na njihovo rast in upadanje vplivajo isti dejavniki: koeficient manevriranja lastnih sredstev in koeficient zagotovljenosti rezerv z lastnimi viri imata isti števec - lastna obratna sredstva. Zato je razmerje njihove višine odvisno od razmerja kapitala in rezerv ter vrednosti opredmetenih obratnih sredstev. Skladno s tem je dinamika koeficientov določena z enako dinamiko lastnega obratnega kapitala le z razlikami v stopnjah in smereh spreminjanja imenovalcev - zalog in kapitala. To jim ne preprečuje, da ostanejo neodvisni koeficienti, vendar je v praksi treba upoštevati, da povečanje lastnega obratnega kapitala vodi do povečanja finančne stabilnosti po dveh merilih za njegovo oceno hkrati.

Tabela 2. Kazalniki finančne stabilnosti podjetja

Kazalo
Razmerje finančnega tveganja	Prikazuje, koliko izposojenih sredstev je podjetje pritegnilo za lastne rublje
Razmerje dolga	Razmerje med izposojenimi sredstvi in ​​valuto bilance stanja
Koeficient avtonomije	Razmerje med lastnimi sredstvi podjetja in valuto bilance stanja
	Razmerje med skupnimi lastnimi in dolgoročno izposojenimi sredstvi ter valuto bilance stanja
Koeficient manevriranja lastnih virov	Razmerje med lastnim obratnim kapitalom in obsegom lastnih virov
	Razmerje med neto obratnim kapitalom in celotnim obratnim kapitalom
Koeficient obratnega kapitala lastnih virov	Razmerje med lastnim obratnim kapitalom in obratnimi sredstvi

Rast lastnega obratnega kapitala pa je praviloma posledica povečanja lastniškega kapitala, v nekaterih primerih pa tudi zmanjšanja vrednosti nekratkoročnih sredstev.

Povečanje lastniškega kapitala pod določenimi pogoji povzroči zmanjšanje razmerja med izposojenim in lastnim kapitalom. Posledično so trije univerzalni kazalniki finančne stabilnosti med seboj povezani z dejavniki, ki določajo njihovo raven in dinamiko. Vsi usmerjajo družbo v povečanje lastnega kapitala, z relativno manjšim povečanjem nekratkoročnih sredstev, torej ob hkratnem povečanju mobilnosti premoženja. Ob tem je treba opozoriti, da mednarodnih kriterijev ni mogoče »na slepo« prenašati iz prakse zahodnih razvitih držav v rusko prakso.

Tabela 3. Kazalniki finančne stabilnosti JSC CENTRTELECOM za leto 2003 (v tisoč rubljev).

V Rusiji je treba delati na ustvarjanju baze meril, za kar je treba uporabiti tako statistične kot analitične metode, merila pa je treba razlikovati po panogah, vrstah dejavnosti, regijah in podjetjih. Izračun kazalnikov finančne stabilnosti daje upravitelju nekatere informacije, potrebne za odločitev o smiselnosti privabljanja dodatnih izposojenih sredstev. Ob tem je pomembno, da vodja ve, kako lahko podjetje raste brez pridobivanja virov financiranja. V predstavljenem delu je bila glede na računovodske izkaze (priloga) Centertelecom OJSC izvedena ocena finančne stabilnosti za dve leti.

Tako ima proučevano podjetje možnost poravnave kratkoročnih obveznosti, za poplačilo kratkoročnih obveznosti pa se lahko uporabijo različne vrste sredstev, ki se med seboj razlikujejo po prometu, to je času, potrebnem za obračanje. jih v denar.

računovodska finančna stabilnost

Tabela 4. Kazalniki finančne stabilnosti JSC CENTRTELECOM za leto 2004 (v tisoč rubljev).

To razmerje kaže, da to podjetje uporablja vse svoje vire finančnih sredstev in v celoti pokriva zaloge in stroške, kar je glavno. Ker je zaloga virov lastnih sredstev zaloga finančne stabilnosti podjetja, pod pogojem, da lastna sredstva presegajo izposojena. Ocena finančne stabilnosti označuje le enega od pogojev finančne fleksibilnosti - razpoložljivost rezerv.

Analiza finančne stabilnosti OJSC CENTERTELECOM za leto 2004 je pokazala, da je družba še vedno ohranila normalno finančno stabilnost, čeprav mora vodstvo družbe ponovno razmisliti o svojih odločitvah in povečati realni kapital s povečanjem zadržanega dobička in rezerv, povečanjem odobrenega kapitala, zmanjšanjem dividend. , dobičkonosnost z obvladovanjem stroškov, pa tudi z delitvijo dobička po obdavčitvi v akumulacijske sklade ob upoštevanju rasti dela teh sredstev, ki ni naložen v nekratkoročna sredstva. Tako ima OJSC "CENTERTELECOM" normalno finančno stabilnost, ki zagotavlja plačilno sposobnost, in ob upoštevanju pogojev trenutnega gospodarskega položaja v državi - zelo dobro finančno stabilnost. Na podlagi računovodskih izkazov JSC CENTRTELECOM je bila določena relativna finančna stabilnost za obdobje poročanja (tabeli 5 in 6).

Analiza je pokazala, da ima proučevano podjetje precej visoko finančno stabilnost. Podjetje ima nizke razmerje med dolgom in lastnimi sredstvi, zagotovljenostjo rezerv z lastnimi viri financiranja, stabilnim financiranjem in realno vrednostjo premoženja, kar kaže na nizko odvisnost podjetja od zunanjih finančnih virov, tj. določenem smislu, povečanje finančne stabilnosti in pogosto omogoča pridobitev posojila.

Dinamika razmerja med lastnimi in izposojenimi sredstvi priča o zadostni finančni stabilnosti TSENTRTELE-COM OJSC, saj je bilo na vsak rubelj lastnih sredstev ob koncu leta 40,1 kopeck izposojenih sredstev, razkrita pa je bila težnja k povečanju. odvisnost podjetja od izposojenih sredstev.

Tabela 5. Kazalniki finančne stabilnosti OJSC CENTERTELECOM za leto 2003

Indikatorji	Za začetek leta
Razmerje finančnega tveganja
Razmerje dolga
Koeficient avtonomije
Koeficient finančne stabilnosti
Faktor agilnosti
Faktor stabilnosti strukture mobilnih objektov
Koeficient obratnega kapitala lastnih virov

Posebna pozornost je namenjena kazalniku finančnega tveganja v rizičnih panogah. Skoraj vsako rusko podjetje je mogoče opredeliti kot tako iz naslednjih razlogov: cene izdelkov in storitev so podvržene znatnim nihanjem in obstoju splošne gospodarske, pravne in politične nestabilnosti.

Iz tabele. 5 kaže, da je preučevano podjetje precej stabilno. Čeprav se je delež dolga ob koncu poročevalskega obdobja nekoliko povečal, vendar ni presegel standardne vrednosti 0,4, zaradi česar je CENTERTELECOM OJSC bolj privlačen za poslovne partnerje.

Koeficient neodvisnosti je pomemben tako za vlagatelje kot za upnike podjetja, saj označuje delež sredstev, ki so jih vložili lastniki v skupni vrednosti premoženja podjetja. Podatki bilance stanja analiziranega podjetja kažejo na visoko vrednost koeficienta finančne neodvisnosti (avtonomije): 89,9 % na začetku leta in 71,0 % na koncu leta. Tako lahko sklepamo, da je finančna situacija v podjetju ugodna, saj imajo lastniki v lasti 71,0 % vrednosti premoženja, medtem ko je v večini držav običajno, da je podjetje finančno neodvisno z deležem lastniškega kapitala v skupnem znesku. 50,0 % ali več; Po prodaji polovice premoženja, oblikovanega na račun lastnih sredstev, bo podjetje lahko poplačalo svoje dolžniške obveznosti. V tem primeru je vrednost koeficienta avtonomije (neodvisnosti) višja od normativne, zato se upniki počutijo mirne, saj se zavedajo, da je ves izposojeni kapital mogoče nadomestiti s premoženjem podjetja. Rast tega razmerja kaže na krepitev finančne stabilnosti podjetja, česar v JSC "CENTRTELECOM" ni opaziti.

V obravnavanem obdobju ima CENTERTELECOM OJSC dobro stopnjo finančne stabilnosti. Obenem je iz analize strukture najetih sredstev razvidno, da ima družba velik delež dolgoročnih posojil (bančna posojila, ki so odplačljiva več kot 12 mesecev po datumu poročanja), kar je znak stabilnega finančnega stanja CENTERTELECOM OJSC.

Skupaj s skupino zelo visokih koeficientov ima podjetje številne koeficiente, ki imajo izjemno nizko raven: koeficient manevriranja lastnih sredstev za celotno obdobje poročanja; koeficient zagotovljenosti obratnih sredstev z lastnimi viri ob koncu poročevalskega obdobja.

Nizka stopnja koeficienta manevriranja lastnih sredstev je posledica velikega deleža nekratkoročnih sredstev v premoženju in dodatnega kapitala - v virih. Da bi zmanjšali imobilizacijo sredstev v nekratkoročnih sredstvih, hkrati pa ohranili aktivni del osnovnih sredstev, se lahko poskusite znebiti dela ali vseh dolgoročnih finančnih naložb, če za podjetje nimajo posebne vloge. Zagotavljanje lastnih obratnih sredstev z lastnim kapitalom je jamstvo za stabilno kreditno politiko, česar pa ne moremo reči za proučevano podjetje. Nizka vrednost koeficienta manevriranja negativno označuje finančno stanje OJSC CENTRTELECOM in tudi prepričuje, da menedžerji podjetja ne dajejo dovolj prožnosti pri uporabi lastnih sredstev.

V podjetju je koeficient zagotovljenosti obratnih sredstev z lastnimi viri financiranja nižji od standarda in znaša na začetku leta 28,9 %, ob koncu leta pa minus 94,1 %. To kaže na negotovost podjetja z lastnimi obratnimi sredstvi ob koncu poročevalskega obdobja. V skladu z odredbo št. 118 in odredbo št. 31 - r je struktura bilance stanja podjetja ob koncu poročevalskega leta priznana kot nezadovoljiva, organizacija pa je insolventna. Kot je navedeno zgoraj, je nizka raven tega koeficienta posledica velikega deleža nekratkoročnih sredstev v nepremičninah in dodatnega kapitala v virih.

Zato je v splošnem izboljšanje stanja obratnih sredstev odvisno od prehitevajoče rasti obsega lastnih obratnih sredstev v primerjavi z rastjo zalog. Odvisnost je mogoče določiti tudi na podlagi dejstva, da je lastni obratni kapital podjetja večji, manj osnovnih sredstev in nekratkoročnih sredstev predstavlja rubelj virov lastnih sredstev. Jasno je, da ni vedno priporočljivo težiti k zmanjševanju osnovnih sredstev in nekratkoročnih sredstev (ali k njihovi relativno počasni rasti).

Tabela 6. Kazalniki finančne stabilnosti JSC CENTERTELECOM za leto 2004

Indikatorji	Za začetek leta
Koeficient finančno tveganje
Razmerje dolga
Koeficient avtonomije
Finančna trajnost
Faktor agilnosti
Faktor stabilnosti mobilne strukture
Koeficient varnosti obratnega kapitala lastnega kapitala viri

Lastna obratna sredstva lahko povečate s povečanjem dolgoročnega zadolževanja, če je dolgoročnih posojil v strukturi obveznosti do virov sredstev razmeroma malo, pa lahko poskusite pridobiti dodatno dolgoročno posojilo ali povečati lastni kapital s povečanjem dovoljenega. kapitala, dvig dobičkonosnosti z nadzorom stroškov.

Resnično finančno stanje podjetja pa ni tako "obžalovanja vredno", kot se zdi po izračunih. Hkrati ima OJSC "CENTRTELECOM" dokaj stabilen prodajni trg, njegov uspeh pa je v celoti odvisen od pravilne strategije obnašanja na trgu. Učinkovita marketinška strategija, ki se bori za stranko, mu omogoča dovolj visoke finančne rezerve za zmanjšanje tveganja. Glede na tabelo. Slika 6 prikazuje, da JSC "CENTERTELECOM" kot celota ni poslabšal svojega finančnega stanja in ima možnost, da vodi neodvisno finančno politiko. Vendar pa so se v obravnavanem obdobju povečali delež dolga, delež finančnega tveganja, zmanjšal se je delež avtonomije (neodvisnost od izposojenega kapitala) – ne da bi presegli normativne vrednosti. Dinamika razmerja med lastnimi in izposojenimi sredstvi priča o zadostni finančni stabilnosti CENTERTELECOM OJSC, saj je bilo ob koncu leta 54,9 kopeck izposojenih sredstev na vsak rubelj lastnih sredstev. Zdi se, da nižje ko je razmerje med izposojenimi in lastnimi sredstvi, tem bolje, saj je manjša odvisnost podjetja od zunanjih virov financiranja. Če pa pogledamo z druge strani, se postavlja vprašanje: če bi vire financiranja 100% predstavljal lastniški kapital, izposojenih virov pa ne bi bilo, ali bi to pomenilo zelo visoko finančno stabilnost podjetja? ali ne?

Težko je priporočljivo, da sploh ne uporabljate izposojenih virov. Meje racionalne višine izposojenih virov so odvisne od narave sredstev. Tisti elementi sredstev, ki tvorijo proizvodni potencial podjetja, ustvarjajo glavne pogoje za njegovo nemoteno delovanje, morajo imeti lastne vire financiranja. Preostale elemente sredstev je mogoče zagotoviti iz izposojenih virov. Izposojeni viri omogočajo podjetju, da z manjšim lastniškim kapitalom doseže želene rezultate. S tega vidika velja, da več kot je izposojenih virov, višja je donosnost lastniškega kapitala, če so ostali pogoji enaki. Vendar to ne bi smelo ogroziti zanesljivosti zagotavljanja podjetja premoženja, potrebnega za njegovo nemoteno delovanje.

Tudi vrednost koeficienta finančne neodvisnosti (avtonomije) kaže na ugodno finančno stanje podjetja, saj imajo lastniki v lasti 64,6 % vrednosti premoženja.

V obravnavanem podjetju je koeficient manevriranja tako na začetku kot na koncu leta negativen. To kaže, da se je stopnja kapitalske vezanosti na osnovna sredstva (nepremičnine) povečala, težje pa je manevrirati z lastnimi obratnimi sredstvi. S finančnega vidika se je vzdržnost našega podjetja nekoliko poslabšala, vendar mora analiza upoštevati specifiko podjetja.

S finančnega vidika, povečanje koeficienta manevriranja lastnih virov in na splošno visoka raven, to vedno dobro označuje podjetje; druga stran pa je, da zmanjšanje naložb lastnih sredstev v osnovna sredstva in nekratkoročna sredstva hkrati zmanjšuje proizvodni potencial podjetja. Zato je povečanje koeficienta manevriranja zaželeno, vendar v mejah, v katerih je to mogoče s specifično strukturo premoženja podjetja.

V podjetju je koeficient oskrbe z obratnimi sredstvi z lastnimi viri financiranja na začetku leta minus 94,1%, ob koncu leta minus 231,5%, kar je manj od standarda, ki ga priporoča ukaz št. 31-r. . V skladu z njim je struktura bilance stanja podjetja v poročevalskem obdobju priznana kot nezadovoljiva, organizacija pa je plačilno nesposobna.

Vendar pa uradno odobrena razmerja solventnosti in finančne stabilnosti, ki jih priporoča FUDN in se uporabljajo za ugotavljanje plačilne nesposobnosti podjetij, razkrivajo njihovo nepopolnost. Kot je navedeno zgoraj, so merila FUDN očitno precenjena, če jih upoštevate, je bilo leta 1994 87% ruskih podjetij treba razglasiti za stečaj.

Tako pridobljeni podatki nam omogočajo, da sklepamo, da ima OJSC CENTRTELECOM zadostno finančno stabilnost za obdobje poročanja, je stabilen skozi čas in ga je mogoče ohraniti pod vplivom notranjih in zunanjih dejavnikov. JSC "CENTERTELECOM" je organizacija, katere posojila in obveznosti so podprte z zadostno količino lastnih sredstev, kar vam omogoča, da ste prepričani o vračilu posojil in izpolnitvi drugih obveznosti. Posledično ima OJSC "CENTERTELECOM" prednost pred drugimi podjetji istega profila pri privabljanju naložb, pri pridobivanju posojil, pri izbiri dobaviteljev in pri izbiri usposobljenega osebja. Končno to podjetje ne prihaja v konflikt z državo, saj pravočasno plačuje davke v proračun, prispevke v socialne blagajne, plače delavcem in uslužbencem, dividende delničarjem, banke pa jamčijo za vračilo posojil in plačilo obresti na njim.

Vse informacije, ki jih morate vedeti o podjetju, so v le nekaj dokumentih, ki so vsako leto objavljeni v javni pregled (če gre za javno podjetje). Seveda ne boste mogli izvedeti za nekatere pomembne stvari, kot je na primer napredek v razvoju raziskav, saj gre za zaupne informacije, vendar bi moralo biti tisto, kar je javno dostopno, dovolj za splošno predstavo o stanje v podjetju. Analiza računovodskih izkazov vam bo pomagala ugotoviti, kakšno je bilo poročevalsko obdobje, ga primerjati s prejšnjimi obdobji, analizirati finančno stabilnost sredstev itd.

Takšno analizo je mogoče narediti, kot že rečeno, s preučevanjem 5-6 glavnih javnih listin, za osnovno analizo računovodskih izkazov pa so dovolj trije. Trije glavni javni dokumenti so bilanca stanja, ki se osredotoča na podjetja; izkaz poslovnega izida, iz katerega lahko dobite informacije o tem, kako je podjetje ustvarilo dobiček; izkaz denarnih tokov, ki se osredotoča na denarni tok.

Analizo računovodskih izkazov je treba začeti s prvo stvarjo, na katero morate biti pozorni, to je struktura sredstev. Glede na stanje premoženja podjetja lahko sklepamo o možnostih razvoja podjetja. Če so sredstva podjetja pretežno dolgoročna, potem podjetje računa na uspeh na dolgi rok, kratkoročni neuspehi pa naj ne zmedejo potencialnih vlagateljev. Po drugi strani pa lahko to kaže na nezmožnost podjetja, da poravna svoje tekoče obveznosti.

Kar zadeva strukturo obveznosti, je treba pri analizi računovodskih izkazov posebno pozornost nameniti njihovemu razmerju s kratkoročnimi sredstvi. Če ima podjetje preveč dolgov, sredstev za poplačilo pa ni, potem to postavlja pod vprašaj možnost dajanja novih posojil podjetju.

Po preučitvi bilance nadaljujemo z analizo strukture dobička. Poleg končne številke nas tukaj zanima tudi, kako natančno je bil dosežen dobiček. Največji pomen ima dobiček iz glavne dejavnosti, saj ni naključen in je na njegovi podlagi mogoče narediti dolgoročne napovedi o usodi podjetja. Poleg tega je treba analizirati, zaradi česar je prišlo do sprememb v dinamiki dobička. To je lahko posledica sprememb cen, znižanja stroškov ali drugih dejavnikov. Za vlagatelja je pomembno ugotoviti, ali je rast dobička posledica kompetentne politike vodstva podjetja ali pa je posledica uspešnega spleta okoliščin na trgu.

Analizo računovodskih izkazov zaključimo s poročilom o gibanju, ki je lahko usmerjeno v tekoče potrebe in investicije, njihov vir pa je finančna dejavnost podjetja in prihodki od prodaje. Učinkovitost nadzora nad prejemom in izdatkom gotovine je pokazatelj dela menedžerjev podjetja.

Če vas zanimajo podrobnejši podatki, si lahko ogledate izkaz gibanja kapitala, na podlagi katerega se izvaja analiza finančnega poslovanja družbe: ter nekatere druge dokumente. Kljub temu, da takšne analize, imenovane ekspresna analiza, ne moremo imenovati globoka, je njena prednost hitrost izvedbe. Na podlagi dobljenega rezultata je v večini primerov mogoče sklepati, ali se splača investirati v določeno podjetje.

Obstajata 2 pristopa k vrednotenju delnic pred naložbeno transakcijo - tehnična analiza in temeljna analiza.

Pomeni samo analizo dinamike tržne vrednosti. Za to se uporabljajo trendi, analizirajo se grafični podatki na grafikonih, izračunajo se različni koeficienti, ki lahko pokažejo vzorce sprememb kotacij. Na podlagi teh vzorcev je mogoče sklepati o prihodnji smeri gibanja tečaja delnice. To vrsto analize uporabljajo aktivni trgovci in špekulanti, katerih naloga je ujeti morebitna gibanja trga in na njih zaslužiti.

Kot smo že povedali v, vlagatelje zanimajo dolgoročni obeti rasti tečaja delnice. Za to uporabljajo temeljno analizo. Temelji na predpostavki, da če podjetje raste in se razvija ter prinaša večji dobiček svojim delničarjem, potem raste tudi njegova vrednost in s tem vrednost njegovih delnic. Pravzaprav se borza lahko giblje nekoliko pred realno vrednostjo podjetja ali za njo, a na dolgi rok se vse delnice nagibajo k pošteni ceni. Iz tega sledi kazalnik podcenjenosti in precenjenosti podjetij. Praviloma se za njegovo oceno uporablja kazalnik menjalnega tečaja / dobička podjetja (imenuje se tudi p / e ali Price to Earnings). Ta kazalnik se lahko uporablja za primerjavo podobnih podjetij v isti panogi, podjetij v različnih državah itd. Apple je na primer leta 2014 ustvaril 50 milijard dolarjev (3,2 bilijona rubljev) dobička, njegova trenutna kapitalizacija pa znaša 630 milijard dolarjev (40 bilijonov rubljev). Apple ima razmerje med tržno vrednostjo in dobičkom 12,6. Na primer, razmerje med kapitalizacijo Gazproma in dobičkom je 2,2. Primerjati Apple in Gazprom ni povsem pravilno. Ta koeficient se praviloma uporablja za primerjavo podjetij v isti panogi. Vendar pa tak zalet za ti dve podjetji in za trg kot celoto nakazuje, da se lahko naša podjetja štejejo za podcenjena v primerjavi z ameriškimi, ameriška pa kot precenjena v primerjavi z ruskimi.

Edini kazalnik v tej formuli, ki ga lahko dokaj objektivno napovemo, je dobiček. Za to potrebujemo analizo računovodskih izkazov.

Kako opraviti finančno analizo izkazov podjetja

Osnova finančne analize je računovodsko poročanje. Obstajajo 3 glavne oblike računovodskih izkazov in te oblike so značilne tako za ruski sistem poročanja kot za mednarodne standarde:

Bilanca stanja

Izkaz poslovnega izida (izkaz poslovnega izida)

Izkaz denarnih tokov

Katera od teh oblik je najpomembnejša? Zmotno velja, da je najpomembnejša tista oblika, v kateri je zapisan dobiček, tj. poročilo o dohodkih in materialnih izgubah. To ni res. Vsaka od teh oblik razkriva določene vidike podjetja. Zato je pomembno analizirati vse naenkrat.

Podjetje lahko ustvari dobiček, a če na primer ključni delničarji in vodstvo iz njega dvignejo denar, boste imeli prazne delnice. Na žalost je v razmerah ruske realnosti to povsem mogoče. Toda takšne transakcije lahko varno vidimo skozi izkaz denarnih tokov.

Lahko pa na primer pride do situacije, ko obstaja dobiček in obstaja pozitiven denarni tok, vendar je podjetje ves denar vložilo v zaloge in s tem zmanjšalo učinkovitost svojega poslovanja. Takšno poslovanje vidimo skozi bilanco stanja.

Zato za popolno analizo potrebujemo vse 3 oblike poročanja. Izkaže se nekakšna 3D analiza, ko pogledamo podjetje z obeh strani in nobena operacija nam ne uide.

Kje si lahko ogledate poročila podjetja

To je prvo vprašanje, ki se običajno pojavi vlagatelju začetniku. Odprte delniške družbe (OJSC) in javne družbe (PJSC) morajo objaviti svoje računovodske izkaze za javnost na svoji uradni spletni strani. To počnejo četrtletno. Običajno je poročanje v razdelku »Delničarji in vlagatelji« ali preprosto »Vlagatelji«.

Samo četrtletno poročilo je dokaj obsežen dokument. Tukaj je primer četrtletnega poročanja ALROSA. Poleg računovodskih izkazov vsebuje še druge podatke za delničarje: podatke o bančnih računih, tržni kapitalizaciji, kreditni zgodovini, ažurne kontaktne in pravne podatke, podatke o upravi in ​​upravnem odboru družbe, podatke o št. zaposlenih itd. Računovodski izkazi se običajno nahajajo v razdelku 7.

Kako analizirati izkaz poslovnega izida

Za podjetja različnih panog so značilne lastne posebnosti dejavnosti, ki bodo pustile pečat na vrednosti kazalnikov. Na primer, za proizvodno podjetje 5-odstotna donosnost prodaje pomeni nizko učinkovitost, za maloprodajo pa je to skoraj najboljši kazalnik v panogi. Toda kljub temu je pristop k finančni analizi za vsako podjetje enak. Vzemimo za primer Alroso.

Izkaz poslovnega izida je najpreprostejši dokument izmed vseh 3 obrazcev za poročanje. Njegova glavna naloga je pokazati, kako donosno je podjetje in kako se ta dobiček oblikuje. Če primerjamo poslovne rezultate za več obdobij, vidimo, kako raste poslovanje podjetja.

Izkaz poslovnega izida OJSC ALROSA za leto 2014:

Najpomembnejši kazalnik v tem poročilu, ki ga bomo potrebovali, je čisti dobiček. Čisti dobiček se dobi kot vsota vseh prihodkov podjetja minus vsi odhodki in odraža učinkovitost podjetja.

Prvo pravilo uspešnega poslovanja je, da mora biti rast dobička večja od rasti prihodkov.

Če se upošteva ta formula, se bo povečal tudi kazalnik dobičkonosnosti prodaje, ki se obravnava kot razmerje med dobičkom in prihodki.

V našem primeru je stopnja rasti prihodkov od prodaje 127 % (127 % = 67,8 milijarde / 53,1 milijarde x 100 %). Stopnja rasti prihodkov = 115 % (115 % = 159,1 milijarde / 138,2 milijarde x 100 %). Hkrati čisti dobiček pada, stopnja rasti = 68% (68% = 23,4 milijarde / 34,5 milijarde x 100%).

Za vlagatelja je pomembno, da razume, kako je nastal dobiček, zato ne bo odveč, če si ogleda celotno poročilo od zgoraj navzdol. Dobiček naj bo naravni rezultat glavne dejavnosti. Kako to razumeti? Če želite to narediti, si morate poročilo ogledati od zgoraj navzdol. Prvič, prihodki bi morali rasti - to bo pomenilo rast podjetja. V nadaljevanju poročila je več vrst dobička - bruto dobiček, dobiček od prodaje, pa tudi dobiček pred obdavčitvijo. V pozitivni situaciji bi morali vsi rasti, in to hitreje kot prihodki. To bo pomenilo, da podjetje raste in izboljšuje svojo učinkovitost.

V našem primeru čisti dobiček pade zaradi drugih odhodkov. Pri čemer so imele ključno vlogo tečajne razlike. Ta dejavnik lahko pripišemo zunanjim tveganjem okolja, poslovanje kot celota je delovalo učinkovito, sodeč po dobičku od prodaje.

Lahko pa obstajajo situacije, v katerih na primer ni dobička od prodaje, vendar je čisti dobiček. In oblikovala čisti dobiček na račun drugih prihodkov. Zdi se, da obstaja čisti dobiček, vendar vir njegovega nastanka ne vzbuja zaupanja. Osnovna dejavnost je ustvarila izgubo, ki je bila pokrita morda s prodajo osnovnih sredstev.

Kako dobiček vpliva na tečaje delnic

Prisotnost dobička kaže na možnost izplačila dividend. Takšen sklep se sprejme na letni skupščini delničarjev. Če je sprejeta odločitev, da ostane ves dobiček v poslu, ga vodstvo podjetja usmeri bodisi v investicije bodisi v odplačilo dolgov.

Rast prihodkov in rast dobička pričata o rasti podjetja, da razvija nove trge, sklepa nove pogodbe, odpira predstavništva, širi zmogljivosti. Dokaze o tem lahko poiščete v viru novic podjetja ali v drugih odprtih virih.

Če stopnja rasti dobička prehiteva stopnjo rasti tržne vrednosti delnice, se bo razmerje P/E zmanjšalo in pomenilo podcenjenost podjetja. In če bodo tudi vsi drugi dejavniki ugodni, se bo vrednost delnic dvignila.

Ne pozabite, da je dobiček računovodski kazalnik, ki je predmet manipulacije. Včasih je veljal rek »če imaš dobiček, potem imaš slabega računovodjo«. Zdaj pa je, nasprotno, za podjetja pogosto koristno, da izkazujejo dobičke - bankirji jim bolje posojajo, odnosi z davčnimi organi in oblastmi so boljši, cena delnice raste.

Kaj lahko stori računovodja - na primer podceni stroške, del stroškov prikaže v prihodnjem obdobju. Kako naj to storim? Na primer, da ne odpišejo dela materialnih stroškov za izdelavo proizvodov in jih pustijo v zalogah ali nedokončani proizvodnji, ali da na primer del stroškov pripišejo naložbam v raziskave in razvoj. Ali pa se celo dogovorite z vašimi najbolj zaupanja vrednimi strankami in odpošljite izdelke na papirju, brez odpreme iz skladišča - nekakšna prodaja iz prihodnosti, ki bo povečala prihodke v tekočem obdobju. Metod je veliko, seveda bodo vse ostale na vesti vodstva, računovodstva in revizorjev, a vlagateljem to ne olajša dela.

Kako lahko preverite, ali je podjetje res učinkovito? Zase izpostavljamo nekaj dodatnih meril:

Razpoložljivost dobička tako po ruskem poročanju (RAS) kot po mednarodnih (MSRP). Nekoč bomo opisali, kakšna je razlika, ampak razlika je in goljufanje tu in tam je že težje.

Kakšen je donos podjetja od prodaje? Če je 5-10% - to je eno vprašanje, vendar je prilagoditev donosnosti 25-30% skoraj nemogoča.

Lahko goljufaš enkrat ali dvakrat, ne moreš pa goljufati ves čas. Zato kazalnike gledamo v dinamiki. Če je dobiček stabilen več let, je to že znak kakovosti.

In nazadnje, kar je morda najpomembneje, preverite druge kazalnike podjetja. Za to potrebujemo druge oblike finančnega poročanja. Ničesar ne morete skriti, tako da so kazalci v vseh oblikah čudoviti. Enega izboljšaš, drugega poslabšaš. Naša naloga je, da vse to vidimo.

Kako analizirati bilanco stanja

Bilanca stanja je sestavljena iz 2 delov - sredstev in obveznosti do virov sredstev.

Bilančna sredstva OJSC ALROSA na dan 31. decembra 2014:

Premoženje v bilanci stanja prikazuje, kaj ima podjetje v lasti, pravzaprav je seštevek vrednosti njegovega premoženja. To vključuje vse: opremo, zgradbe, prostore, patente, programsko opremo, zaloge, denar na računih, pa tudi obveznosti drugih podjetij do podjetja (terjatve, dana posojila).

Obveznosti bilance stanja OJSC ALROSA na dan 31. decembra 2014:

Pasiv bilance stanja prikazuje vire financiranja sredstev. Iz strukture virov sredstev nam postane razvidno, kateri del sredstev je financiran z lastnimi sredstvi družbe oziroma dobičkom družbe in kateri del je financiran z izposojenim kapitalom.

Prva stvar, ki jo lahko pokaže bilanca stanja, je, kako učinkovito se sredstva uporabljajo v dejavnostih podjetja. Konec koncev, manj sredstev kot potrebuje podjetje za ustvarjanje dobička, učinkoviteje deluje denar vlagateljev, vložen v podjetje.

Kako se da to preveriti? Če želite to narediti, morate pogledati stopnjo rasti sredstev v primerjavi s stopnjo rasti prihodkov in stopnjo rasti dobička. Za uspešna podjetja velja naslednje razmerje:

Del te formule smo že podali zgoraj. Tako izgleda popolna. Kaj je smisel tukaj? Če dobiček raste hitreje od prihodkov, to pomeni, da ima podjetje pravo strategijo rasti: prihodki rastejo hitreje od stroškov. Drugo razmerje nakazuje, da so tudi naložbe v sredstva izvedene učinkovito.

Za naš primer je razmerje naslednje: stopnja rasti čistega dobička 68 %, stopnja rasti prihodkov 115 %, stopnja rasti sredstev 118 %. Kot lahko vidimo, ne opazimo nobenega razmerja, pomembno je razumeti, kaj je razlog. Kar zadeva dobiček, smo ga že obravnavali zgoraj: visoke tečajne razlike pri drugih odhodkih so pomembno vplivale na čisti dobiček. To je zunanji dejavnik, vendar je podjetje kot celota ustvarilo dober dobiček od prodaje. Po drugi strani se je rast sredstev oblikovala zaradi številnih postavk, vendar je vredno posvetiti pozornost, kot so: "kratkoročne finančne naložbe", "dana posojila", "druge finančne naložbe". Ti členi nimajo nobene zveze z glavno dejavnostjo. Brez njih bi bila rast sredstev 104,9-odstotna. Zato imamo v prečiščeni obliki rastoč posel.

Analitiki uporabljajo tudi razmerja kot ROA - to je donosnost sredstev. ROA se izračuna kot dobiček, deljen z vsemi sredstvi. Ta koeficient kaže, koliko rubljev dobička zaslužimo z 1 rubljem, vloženim v sredstva podjetja.

Za oceno učinkovitosti uporabe sredstev se uporabljajo tudi kazalniki obračanja (prihodki / sredstva), ki jih je priporočljivo upoštevati za vsako vrsto sredstev posebej: obračanje zalog, obračanje terjatev. Višja kot so ta razmerja, bolje je. Rast teh kazalnikov bo pokazala povečanje delovne učinkovitosti.

Druga pomembna skupina kazalnikov bilance stanja odraža finančno stabilnost podjetja. Analizirajmo, kaj je finančna stabilnost podjetja s pomočjo sheme.

Na sliki so posamezne sestavine bilance stanja predstavljene s bloki. Za finančno stabilno podjetje mora višina lastniškega kapitala v celoti pokrivati ​​vsa nekratkoročna sredstva (opremo, prostore, programsko opremo) – vse, kar je potrebno za organizacijo poslovanja, pa tudi vsaj manjši del obratnih sredstev (zaloge, nedokončana proizvodnja, terjatve). Logika je naslednja: če moraš kar naenkrat odplačati vse dolgove, mora imeti podjetje osnovna sredstva, da lahko posluje, in obratna sredstva, da lahko nadaljuje s poslovanjem. Omeniti velja, da je v situacijah s kompleksno proizvodnjo, kjer se lahko naložbeni projekti vračajo več let, v tej formuli dovoljeno dodajati dolgoročne obveznosti kapitalu (tj. investicijska posojila in posojila, ki so bila pridobljena samo za osnovna sredstva) .

To je mogoče izmeriti na različne načine:

Primerjate lahko lastni kapital podjetja (razdelek bilance 3 ali razdelek 3 + 4) z velikostjo nekratkoročnih sredstev (razdelek bilance 1). Lastnega kapitala bi moralo biti več.

Primerjate lahko vsa kratkoročna sredstva (razdelek bilance 2) in vse obveznosti (razdelek bilance stanja 4 in 5 ali samo 5) - kratkoročnih sredstev bi moralo biti več.

Še veliko je različnih kazalnikov, ki jih finančniki radi izračunavajo na podlagi poročanja podjetij, a z vidika strateške ocene podjetja ne bodo dodali nič novega. So bolj za notranjo uporabo, za ocenjevanje tukaj in zdaj ter za razumevanje, kje iskati notranje probleme.

Kako ovrednotiti vrednost podjetja v bilanci stanja?

Zgoraj opisana shema daje razlog za razmišljanje tudi o oceni vrednosti podjetja preko bilance stanja. Če vzamete vsa sredstva in odštejete vse obveznosti, dobite neko vrednotenje premoženja podjetja. V idealnem primeru bi bilo seveda treba vsa sredstva predhodno oceniti po tržni in ne po knjigovodski vrednosti, vendar od zunaj takšne ocene ne bomo mogli izvesti. Vendar pa lahko s primerjavo te razlike s kapitalizacijo razumemo, kako kapitalizacija podjetja korelira z vrednostjo njegovih sredstev.

Če je kapitalizacija pod ali blizu te vrednosti, hkrati pa ima podjetje stalen dobiček, potem imamo opravka s podcenjenostjo.

Na primer, po našem poročilu so čista sredstva podjetja po računovodskih ocenah vredna 250 milijard (že minus amortizacija, zaloge po nabavni vrednosti itd.). In kapitalizacija 01.01.15 je bila okoli 580 milijard Razmerje med kapitalizacijo in čistimi sredstvi v bilanci stanja je bilo 2,3. Danes je kapitalizacija podjetja 417 milijard rubljev, čista sredstva v bilanci stanja so 259 milijard, kar daje razmerje 1,6, kar ni zelo visoko, tukaj je pomembno pogledati tudi dinamiko s p/e. Tako je treba iti v delnice, če poročanje kaže povečanje kazalnikov, razmerje med kapitalizacijo in kazalniki poročil pa pade.

Kako analizirati izkaz denarnih tokov

Če lahko vidimo izkaz poslovnega izida in bilanco stanja četrtletno, potem lahko vidimo izkaz denarnih tokov samo za leto. Hkrati nekatera podjetja ta obrazec pripravijo le v skladu s standardi MSRP. Kaj lahko vidimo v njem, česar ni v drugih poročilih?

Vidimo, da se denarni tokovi tukaj delijo na tokove tekočega poslovanja, finančnega poslovanja in investicij.

Prva stvar, na katero morate biti pozorni, je tok iz poslovnih dejavnosti. Mora biti pozitiven. Če je negativen, pomeni, da je podjetje ali poslovalo z izgubo ali pa se je bilanca podjetja poslabšala (kupci so zamujali s plačili, povečale so se zaloge, dobavitelji so prenehali z odlogom plačila itd.). Drugi zaželen pogoj je, da je neto tok iz poslovanja večji od dobička in amortizacije, drugače se bo izšlo - dobiček so dobili, denarja pa ni.

V našem primeru je neto denarni tok 43 milijard, kar je več od dobička in amortizacije (čisti dobiček iz izkaza poslovnega izida je 23 milijard, amortizacijo smo ugotovili v razčlenitvah v letnem poročilu, je 12 milijard. Skupaj - 35 milijard .).

Zanimivo sliko nam razkrivajo tudi finančni tokovi in ​​investicijski tokovi. Tukaj je dešifrirano tisto, kar vidimo v bilanci stanja le v strnjeni obliki. Na primer, v bilanci stanja vidimo zmanjšanje kreditne mase, v poročilu o denarnem toku pa podrobno sliko: koliko je bilo poplačanega, koliko vzetega. Enako velja za nakup in prodajo opreme in drugih nekratkoročnih sredstev. Poleg finančnih aktivnosti vidimo višino izplačanih dividend v lanskem letu.

Povzemimo, kaj lahko finančna analiza da vlagatelju

Razumevanje sposobnosti podjetja za ustvarjanje dobička (ali promet podjetja in dobiček podjetja rasteta v pravem razmerju, ali so stroški obvladovani ali pa rastejo po prometu in »požrejo« rast).

Razumevanje uspešnosti (ali se izkoriščenost sredstev povečuje, koliko denarja je treba zamrzniti v zalogah, terjatvah in drugih sredstvih, da se dosežejo rezultati, kako se te številke primerjajo s številkami iz lanskega leta)

Predstava o tem, kako uravnotežena je kreditna politika podjetja. Ali je podjetje finančno vzdržno?

Razumevanje učinkovitosti finančnega upravljanja: kje se porabi denar. Ali je čisti dobiček zavarovan z denarnim tokom ali so te številke na papirju in je podjetje v situaciji »dobiček je, denarja pa ni«.

Vizija smeri uporabe dobička: dobiček vlagatelji investirajo, požrejo ali odvzamejo.

Odgovori na ta vprašanja, podprti s primerjavami dinamike dobička in čistih sredstev podjetja z dinamiko tržne vrednosti, vam bodo pomagali pri dolgoročnih naložbenih odločitvah!

Če je bil članek koristen za vas, kliknite všeč in ga delite s prijatelji!

Vso srečo pri vaši naložbi!

ZVEZNA AGENCIJA ZA IZOBRAŽEVANJE

MOSKVSKA DRŽAVNA EKONOMSKA UNIVERZA,

STATISTIKA IN INFORMATIKA (MESI)

Inštitut za ekonomijo in finance

Diplomsko delo

ANALIZA RAČUNOVODSKIH IZKAZOV

nadzornik:

MOSKVA 2009

Uvod

1. Teoretični vidiki analize računovodskih izkazov

1.1 Značilnosti in sestava računovodskih izkazov

1.2 Novi pristopi k pripravi računovodskih izkazov

1.3 Računovodski izkazi podjetja kot informacijska osnova za finančno analizo

1.4 Osnovne metode in tehnike analize računovodskih izkazov

2. Analiza računovodskih izkazov na primeru obrata "RMZ" združiti "URALASBEST"

2.1 Organizacijske in ekonomske značilnosti podjetja

2.2 Analiza dinamike in strukture bilance sredstev in virov sredstev

2.3 Analiza lastnih obratnih sredstev podjetja

2.4 Analiza likvidnosti bilance stanja

2.5 Analiza vzdržnosti trga

2.6 Analiza plačilne sposobnosti in določitev vrste finančne stabilnosti podjetja

Zaključek

Seznam uporabljene literature

Aplikacije

UVOD

Analiza računovodskih (finančnih) izkazov je postopek, s katerim se oceni pretekli in trenutni finančni položaj ter uspešnost organizacije.

Namen analize računovodskih (finančnih) izkazov z vidika uporabnika je pregled in ovrednotenje informacij, ki so na voljo v izkazih, z namenom pridobitve zanesljivih zaključkov o preteklem stanju podjetja in napovedi njegove sposobnosti preživetja v prihodnosti. .

Kot rezultat analize računovodskih izkazov se ugotovijo tudi najpomembnejše značilnosti podjetja, ki kažejo zlasti na njegovo uspešnost ali nevarnost stečaja.

Za različne uporabnike je analiza računovodskih izkazov glede obsega njene izvedbe odvisna od konkretnega cilja. Pri tem sta lahko narava analize in usmeritev dela pri analizi računovodskih (finančnih) izkazov različni.

Analiza bilance stanja vključuje oceno sredstev podjetja, njegovih obveznosti in kapitala.

Analiza izkaza poslovnega izida vam omogoča, da ocenite obseg prodaje, stroške, bilanco stanja in čisti dobiček podjetja.

Po prilogah k bilanci stanja je mogoče oceniti dinamiko kapitala in drugih sredstev ter rezerv (po izkazu kapitalskih tokov), priliv in odliv sredstev v okviru tekočih, investicijskih in finančnih aktivnosti ( po izkazu denarnih tokov), dinamiko izposojenih sredstev, terjatev in obveznosti do dobaviteljev, amortiziranih nepremičnin ter drugih sredstev in obveznosti podjetja (po prilogi k bilanci stanja).

Kljub vsemu pomenu ima analiza računovodskih (finančnih) izkazov omejitve. Prvič, uspeh analize je odvisen od popolnosti in zanesljivosti poročevalskih informacij. Tehnična analiza sama po sebi uporabniku ne more zagotoviti popolnih informacij o podjetju. Glede na konkretni cilj, s katerim se sooča uporabnik, se določena odločitev sprejme ne le na podlagi analize računovodskih (finančnih) izkazov, temveč tudi na podlagi upoštevanja nefinančnih slabosti in prednosti podjetja.

Vendar je finančna analiza ena najpomembnejših funkcij učinkovitega upravljanja. Obvladovanje metod sistematične celovite finančne in ekonomske analize je sestavni del strokovnega usposabljanja finančnikov, revizorjev in računovodij.

Finančna analiza vključuje številna vprašanja: je podlaga za razvoj strategije in taktike podjetja ter nadzor nad njihovim izvajanjem; vam omogoča, da pridobite objektivne ocene uspešnosti in ugotovite rezerve za njeno izboljšanje.

Cilj je lahko celovita analiza računovodskih (finančnih) izkazov z identifikacijo močnih in šibkih položajev podjetja. Izbira cilja določa orodja in metode za izvedbo analize.

Končna faza analize za uporabnika je ocena (interpretacija) pridobljenih podatkov in kazalnikov, ki bodo služili kot podlaga za sprejemanje določenih upravljavskih odločitev ali bodo podlaga za načrtovanje bodočega finančnega poslovanja in pripravo napovedi računovodskih (finančnih) izjave.

Analiza finančnih rezultatov kaže, na katerih področjih je treba to delo opraviti, omogoča prepoznavanje najpomembnejših vidikov in najšibkejših položajev v finančnem stanju podjetja.

Analiza računovodskih (finančnih) izkazov postane informacijska osnova za kasnejše analitične izračune, potrebne za sprejemanje poslovodskih odločitev.

Finančne odločitve so točne le toliko, kolikor je dobra in objektivna informacijska baza.

Vse navedeno določa ustreznost te teme zaključnega kvalifikacijskega dela.

Predmet študije je analiza računovodskih izkazov.

Predmet je analiza računovodskih izkazov tovarne RMZ tovarne Uralasbest.

Namen dela je preučiti načela in metode analize računovodskih izkazov podjetja in na tej podlagi razviti praktična priporočila in zaključke.

Na podlagi cilja je mogoče oblikovati vrsto nalog, ki jih je treba rešiti v procesu obravnave te teme:

Preučiti specializirano literaturo o tem vprašanju;

Razmislite o teoretičnih osnovah analize računovodskih izkazov;

Analizirati značilnosti in sestavo računovodskih izkazov;

Razmislite o novih pristopih k pripravi računovodskih izkazov;

analizirati računovodske izkaze podjetja kot informacijsko osnovo za analizo;

Razmislite o glavnih metodah in tehnikah analize računovodskih (finančnih) izkazov;

Izvedite analizo računovodskih izkazov podjetja "RMZ" kombinata "URALASBEST";

Podati organizacijsko-ekonomske značilnosti podjetja;

Izvajati analizo dinamike in strukture sredstev in virov sredstev bilance stanja, lastnega obratnega kapitala podjetja, analizo likvidnosti bilance stanja, analizo stabilnosti trga in plačilne sposobnosti;

Strukturno je diplomsko delo sestavljeno iz uvoda, dveh poglavij, zaključka, seznama literature in aplikacij.

Teoretična osnova študije so gradiva regulativnih dokumentov, dela domačih in tujih strokovnjakov s področja finančne analize: L.A. Berstein, A.Z. Šeremeta, T.G. Vakulenko, L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova, O.V. Efimova in drugi, poljudnoznanstveni članki periodičnih publikacij in knjig, ki so jih uredili Novodvorsky V.D., Zavgorodniy V.P., Saifulin R.S.

Praktična osnova analize so računovodski izkazi tovarne RMZ tovarne Uralasbest: podatki iz obrazca št. 1 »Bilanca stanja« in obrazca št. 2 »Izkaz poslovnega izida« (Priloga 1-3).

V študiji so bile uporabljene glavne metode finančne analize – horizontalna, vertikalna, primerjalna, faktorska, metoda analitičnega združevanja, metoda analize relativnih koeficientov itd.

1. Teoretični vidiki analize računovodskih izkazov

1.1 Značilnosti in sestava računovodskih izkazov

Poročanje je sistem medsebojno povezanih kazalnikov, ki označujejo rezultate podjetja za poročevalsko obdobje na podlagi računovodskih podatkov. Zato je poročanje zadnja faza računovodstva.

Poročanje ima pomembno vlogo pri upravljanju podjetja. To je pomembna zadnja faza v računovodstvu. Vsebino, pogostost in čas poročanja določajo ustrezni predpisi glede na potrebe obdavčitve, upravljanja in operativnega vodenja gospodarstva.

Poročanje se uporablja za tekoče vodenje podjetja, njegovi podatki so potrebni za analizo proizvodnih in finančnih dejavnosti. Z njegovo pomočjo se razkrijejo vzroki odstopanj od določenih parametrov, razkrijejo se neizkoriščene rezerve proizvodnje. Letna poročila proizvodnih podjetij statistični organi pogosto uporabljajo za različna dogajanja, ki omogočajo določanje smeri in stopnje razvoja proizvodnje.

Računovodski izkazi vsebujejo sistem kazalnikov, ki označujejo finančne in gospodarske dejavnosti podjetja, zahvaljujoč razširjenemu združevanju računovodskih predmetov po vrsti, ki ustreza njihovi ekonomski vsebini. Takšne skupine računovodskih predmetov sestavljajo elemente računovodskih izkazov.

Glavni elementi, ki označujejo sestavo premoženja in vire njegovega nastanka ter so neposredno povezani z merjenjem finančnega položaja podjetja, so njegova sredstva, obveznosti in lastniški kapital (obveznosti). Elementi, ki označujejo uspešnost podjetja, so poslovni izid, elementi, ki so neposredno povezani z merjenjem dobička, pa so prihodki in odhodki. Pri sestavljanju poročil so ti elementi postavljeni tako, da so dobljene poročevalske informacije primerne uporabnikom pri sprejemanju ekonomskih odločitev. V zvezi s tem se vsi elementi odražajo v ustreznih oblikah računovodskih izkazov.

Bilanca stanja Podjetje je način združevanja in posplošenega odraza v denarnem smislu gospodarskih sredstev podjetja glede na sestavo in lokacijo ter vire njihovega nastanka na določen datum. (27, str. 85)

Osnovna sredstva in neopredmetena sredstva se v bilanci stanja odražajo po preostali vrednosti; surovine, osnovni in pomožni material, nabavljeni polizdelki, gorivo, posoda - po dejanski nabavni vrednosti; gotovih in odpremljenih izdelkov, odvisno od postopka odpisa splošnih poslovnih stroškov in uporabe konta "40". Sprostitev proizvodov, del, storitev - po polnih ali nepopolnih dejanskih stroških in po polnih ali nepopolnih standardnih proizvodnih stroških; poravnave z dolžniki in upniki vsaka stranka prikaže v svojih računovodskih izkazih v zneskih, ki izhajajo iz računovodskih evidenc in jih priznava kot pravilne.

Terjatve, za katere je potekel zastaralni rok, drugi dolgovi, ki niso izterljivi, se po sklepu vodje odpišejo na račun popravka vrednosti dvomljivih terjatev ali finančnih rezultatov. Odpis dolga z izgubo ni odpis dolga. Odraža se v bilanci stanja pet let od datuma odpisa, da se spremlja možnost njegove izterjave od dolžnika. Zneski obveznosti, za katere je potekel zastaralni rok, se odpišejo v finančni rezultat podjetja. V primeru prodaje in druge odtujitve premoženja podjetja se izguba oziroma prihodek iz teh poslov pripiše finančnemu rezultatu.

Izkaz poslovnega izida (obrazec št. 2) v svojih razdelkih vsebuje informacije za poročevalsko in prejšnja obdobja:

Od dobička (izgube) od prodaje blaga (proizvodov, del, storitev) - od dobička - neto odštejte nabavno vrednost prodanega blaga, komercialne in administrativne stroške, če to določa računovodska usmeritev;

O poslovnih prihodkih in odhodkih z razporeditvijo terjatev in obveznosti za obresti;

O neposlovnih prihodkih in odhodkih ter neto (zadržani dobiček/izguba) poročevalskega obdobja.

Izkaz poslovnega izida je sestavljen pretežno po podatkih kontov 90 »Prodaja« in 91 »Drugi prihodki in odhodki«.

Izkaz gibanja kapitala (obrazec št. 3)- je sestavljen iz štirih razdelkov in pomoči.

V prvem delu »Kapital« je prikazano stanje na začetku leta, prejemki, izdatki in stanje na koncu leta sestavin lastniškega kapitala.

V drugem razdelku »Rezerve za prihodnje stroške« in v tretjem razdelku »Ocenjene rezerve« prikazujejo stanja na začetku in koncu poročevalskega obdobja ter gibanje rezerv prihodnjih stroškov in ocenjenih rezerv, ki so na voljo v organizaciji.

Četrti del »Sprememba kapitala« vsebuje podatke za poročevalsko in pretekla obdobja o višini kapitala na začetku obdobja, njegovem povečanju, zmanjšanju in znesku kapitala ob koncu poročevalskega obdobja.

Izkaz denarnih tokov (Obr. št. 4) je sestavljen iz štirih delov:

Stanje gotovine na začetku leta;

Skupna prejeta gotovina, vključno po vrstah prejemkov;

Celotna usmerjena sredstva, vključno s področji izdatkov;

Stanje denarnih sredstev ob koncu poročevalskega leta.

Denarni tok je prikazan po vrsti dejavnosti - tekoča, investicijska, finančna.

Dodatek k bilanci stanja (obrazec št. 5) je sestavljen iz sedmih razdelkov:

V prvem razdelku »Gibanje izposojenih sredstev« so prikazana stanja na začetku in koncu poročevalskega obdobja, prejeti in odplačani dolgovi, kratkoročna posojila in krediti.

Drugi del »Terjatve in obveznosti« vsebuje podatke o stanju in gibanju za leto kratkoročnih in dolgoročnih terjatev z razporeditvijo zapadlih ter podatke o prejetih in izdanih zavarovanjih.

Tretji oddelek "Amortizirljivo premoženje" odraža stanja na začetku poročevalskega leta in podatke o prejemu in odtujitvi vsake vrste neopredmetenih sredstev in osnovnih sredstev ter premoženja za najem in predložena po najemni pogodbi.

Četrto poglavje »Gibanje sredstev za financiranje dolgoročnih naložb in finančnih naložb« vsebuje podatke o lastnih in prejetih sredstvih po vrstah.

V petem razdelku »Finančne naložbe« je prikazan znesek stanj na začetku in koncu poročevalskega leta za vsako vrsto dolgoročnih in kratkoročnih finančnih naložb.

V šestem razdelku "Stroški rednega delovanja" so prikazani stroški elementov za poročevalsko in pretekla leta ter podatki o spremembah stanja nedokončane proizvodnje, odloženih odhodkov in rezervacij za prihodnje odhodke.

V sedmem poglavju »Socialni kazalniki« so podani podatki o prispevkih v državne neproračunske sklade, podatki o zapadlih zavarovalnih premijah po pogodbah o prostovoljnem zavarovanju itd. (27, str. 103)

Pojasnilo k letnim računovodskim izkazom mora vsebovati pomembne informacije o organizaciji, njen finančni položaj, primerljivost podatkov za poročevalsko in pretekla leta, metode vrednotenja in pomembne postavke računovodskih izkazov, navesti spremembe v računovodski politiki organizacije, navesti sestavo članov upravnega odbora. direktorjev, članov izvršilnega organa in višino njihovih prejemkov. V pojasnilo je priporočljivo vključiti podatke o dinamiki najpomembnejših gospodarskih in finančnih kazalnikov za več let, opise bodočih investicij, tekočih gospodarskih aktivnosti in druge podatke, ki so zanimivi za potencialne uporabnike letnih računovodskih izkazov.

1.2 Novi pristopi k pripravi računovodskih izkazov

V zadnjih letih je bilo dosledno opravljeno delo za oblikovanje sistema ruskih računovodskih standardov in drugih računovodskih in poročevalskih dokumentov, ki so blizu mednarodnim standardom računovodskega poročanja (MSRP). Kontni načrt za finančne in gospodarske dejavnosti organizacij ter navodila za njegovo uporabo so bili dopolnjeni in spremenjeni (Odredba Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 7. maja 2000 št. 38n). Novosti so posledica začetka veljavnosti naslednjih predpisov v letu 2003:

PBU 17/02 "Računovodstvo stroškov raziskav, razvoja in tehnološkega dela", odobreno z odredbo Ministrstva za finance Rusije z dne 19. novembra 2002 št. 115n;

PBU 18/02 "Računovodstvo obračunov davka od dohodka", odobren z odredbo Ministrstva za finance Rusije z dne 19. novembra 2002 št. 114n;

PBU 19/02 "Računovodstvo finančnih naložb", odobren z odredbo Ministrstva za finance Rusije z dne 10.12.02 št. 126n;

Metodološke smernice za računovodstvo posebnih orodij, posebnih naprav, posebne opreme in posebnih oblačil, odobrene z odredbo Ministrstva za finance Rusije z dne 26. decembra 2002 št. 135n.

V skladu z zadnjim dokumentom lahko podjetje organizira računovodstvo za posebna orodja, posebne pripomočke, posebno opremo (v nadaljnjem besedilu: posebna oprema) bodisi na ločenem podračunu računa 10 "Material" bodisi na način, predpisan za računovodstvo osnovna sredstva v skladu s PBU 6/01, odobreno z odredbo Ministrstva za finance Rusije z dne 30.03.01 št. 26n.

Ko organizacija izbere računovodstvo za te postavke v računovodski politiki v skladu s pravili, določenimi s smernicami, se odprejo podračuni za račun 10: "Posebna oprema in posebna oblačila na zalogi"; "Posebna oprema in posebna oblačila v uporabi".

Uvedeni so novi konti prvega reda: 09 »Odložene terjatve za davek«, 77 »Odložene obveznosti za davek« (pasivno), konto 59 v delu V »Denar« pa se po novem imenuje »Rezervacije za amortizacijo finančnih naložb« (pasivno).

V skladu z odredbo Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 22. julija 2003 so bili priporočeni za uporabo novi vzorci obrazcev za računovodsko poročanje (začenši z letnim poročanjem za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2003) in odobreni v nova izdaja navodil o obsegu teh obrazcev in o postopku sestave računovodskih izkazov.

Kljub temu ohranjajo temelje, določene v PBU 4/99, ki izhajajo iz Zveznega zakona o računovodstvu: sestava računovodskih izkazov, postopek in roki za predložitev, splošne zahteve za računovodske izkaze in ocena člankov. Kot doslej je organizacija, ki prejema proračunska sredstva, dolžna zagotoviti poročevalske podatke o naravi porabe proračunskih sredstev v svojih računovodskih izkazih.

Spremembe se nanašajo predvsem na same sestavine računovodskih izkazov. V bilanci stanja (obrazec št. 1) je število artiklov drastično zmanjšano. Prej razpoložljive razčlenitve skupin artiklov so izključene, pri čemer je treba upoštevati, da jih je treba navesti v pojasnilih k bilanci stanja in izkazu poslovnega izida, na primer v prilogi k bilanci stanja (obrazec št. 5). Hkrati pa organizaciji ni prepovedano predstaviti teh prepisov neposredno v bilanci stanja, če po njenem mnenju to omogoča jasnejšo predstavitev potrebnih informacij zainteresiranim uporabnikom in omogoča boljšo analizo predstavljenih podatkov.

Glavne spremembe se nanašajo na vzorca dveh obrazcev - izkaza gibanja kapitala (obrazec št. 3) in izkaza denarnih tokov (obrazec št. 4). Njihovi formati so čim bližje priporočilom MSRP.

Izkaz gibanja kapitala je namesto tradicionalne razčlenjene predstavitve dobil obliko, ki je bila prvič oblikovana v Rusiji za računovodske namene. Konstrukcija temelji na poročevalskih obdobjih (prejšnje in tekoče).

Bistvena novost je vključitev kazalnikov, ki vplivajo na višino oblikovanega zadržanega dobička organizacije v obdobju od 31. decembra preteklega poročevalskega leta do 1. januarja tekočega poročevalskega leta. Prvi indikator "Spremembe računovodske politike" je povezan z uporabo RAS 1/98 "Računovodska politika organizacije", ko ob spremembi računovodske politike njene posledice zunaj sistema vplivajo na račun 84 "Zadržani dobiček (nepokrita izguba) ". Drugi kazalnik "Rezultat prevrednotenja osnovnih sredstev" izhaja iz uveljavljanja pravice organizacije do prevrednotenja osnovnih sredstev v skladu s PBU 6/01 "Računovodstvo osnovnih sredstev". (34, str. 113)

Opozarjamo na dejstvo, da lahko organizacija poleg obrazcev, ki jih zahtevajo računovodski izkazi, kot doslej dodatno razvija nove obrazce, pri čemer upošteva razdelitev priloge k bilanci stanja na več obrazcev. Poleg tega ima organizacija namesto zapletanja izkaza poslovnega izida pravico prikazati številne kazalnike v ločeni obliki (obrazci), na primer, ki označuje informacije o svojih segmentih (operativni in geografski).

Organizacija se mora zavedati, da morajo računovodski izkazi vsebovati kazalnike, potrebne za ustvarjanje zanesljive in popolne slike finančnega položaja organizacije, finančnih rezultatov njenih dejavnosti in sprememb v njenem finančnem položaju.

Eden od vidikov ustvarjanja takega pogleda je čim večja uporaba zahteve glede pomembnosti. Uporaba te zahteve vključuje upoštevanje številnih dejavnikov. Tako je treba upoštevati, da so lahko nekateri kazalniki, ki niso dovolj bistveni, da bi jih ločeno predstavili v bilanci stanja in izkazu poslovnega izida, dovolj pomembni, da bi jih predstavili ločeno v pojasnilih k bilanci stanja in poslovnemu izidu. Izkaz (to je v izkazu gibanja kapitala, izkazu denarnih tokov, prilogi k bilanci stanja, pojasnilu).

Kazalnik se šteje za bistvenega, če bi njegovo nerazkritje lahko vplivalo na ekonomske odločitve zainteresiranih uporabnikov, sprejete na podlagi poročevalskih informacij. Odločitev organizacije o pomembnosti tega kazalnika je odvisna od ocene kazalnika, njegove narave in konkretnih okoliščin njegovega nastanka. Organizacija se lahko odloči, kdaj je znesek pripoznan kot pomemben, če je njegovo razmerje do vsote ustreznih podatkov za leto poročanja vsaj pet odstotkov.

Računovodski izkazi lahko poleg računovodskih podatkov vsebujejo tudi druge povezane informacije, če izvršilni organ presodi, da so koristne za zainteresirane uporabnike pri sprejemanju gospodarskih odločitev. Priporoča, da razkrijete:

Dinamika najpomembnejših ekonomsko-finančnih kazalnikov delovanja organizacije skozi več let;

Načrtovan razvoj organizacije;

Ocenjeni kapital in dolgoročne finančne naložbe;

Posojilna politika, upravljanje s tveganji;

Dejavnosti organizacije na področju raziskovalnega in razvojnega dela;

Okoljski ukrepi;

Druge informacije.

Odredba Ministrstva za finance Rusije z dne 22. julija 2003 št. 67n določa, da je treba pri sestavljanju kazalnikov računovodskih izkazov upoštevati računovodske določbe, od katerih jih je v letu 2003 veljalo devetnajst. Skoraj vsak PBU ima poseben oddelek »Razkritje informacij v računovodskih izkazih«, razkriva vprašanja, povezana z opredelitvijo določenega sredstva, vrednotenjem (začetno ali dejansko, naknadno vrednotenje, rezerve itd.), Sprejem v računovodstvo in odtujitev premoženja , obveznosti itd. Pri tem ni potrebe po podvajanju obstoječih navodil v posebnem (ločenem) dokumentu. Hkrati se je zdelo primerno ohraniti številna pravila, ki jih v PBU in drugih računovodskih predpisih ni.

Pogosta težava pri računovodenju v organizacijah je postopek popravkov, ko so odkrite in prepoznane računovodske napake. Navodila ponavljajo prejšnji postopek glede na obdobje njihovega odkritja.

V primerih, ko se pred koncem poročevalskega leta odkrije napačen prikaz poslovnih transakcij tekočega obdobja, se popravki izvedejo z vknjižbami v ustrezne računovodske izkaze v mesecu poročevalskega obdobja, v katerem se ugotovijo izkrivljanja.

Če se ugotovi pravilen prikaz poslovanja v poročevalskem letu po njegovem zaključku, za katerega pa letni računovodski izkazi niso bili potrjeni na predpisan način, se popravki opravijo z vpisi v decembru leta, za katero je letni računovodski izkaz izdan. izkazi so v pripravi za potrditev in oddajo na ustrezne naslove.

Če se v tekočem poročevalskem obdobju ugotovi napačen odraz poslovnih dogodkov v računovodskih izkazih za preteklo leto, se v knjigovodskih evidencah in računovodskih izkazih za preteklo poročevalsko leto ne izvedejo popravki (po potrditvi letnih računovodskih izkazov v skladu z ustaljeni postopek).

Navodilo podaja eno od značilnosti oblikovanja posameznih kazalnikov v računovodskih izkazih nepridobitne organizacije.

V skladu s civilnim pravom nepridobitna organizacija nima pojma kapitala, zato se pri sprejemanju oblike bilance stanja (obrazec št. 1) v razdelku »Kapital in rezerve« skupine členov »Odobreni kapital«, »Rezervni kapital« in »Zadržani dobiček (nepokrita izguba). (34, str. 176)

Hkrati pomembno mesto zavzema ocena prihodkov in odhodkov, gibanje sredstev za katere je v skladu s kontnim načrtom za računovodstvo finančne in gospodarske dejavnosti organizacije in Navodili za njegovo uporabo. se odraža na računu 86 "Ciljno financiranje". V zvezi s tem mora neprofitna organizacija vključiti skupino členov "Ciljno financiranje" v razdelku "Kapital in rezerve" bilance stanja. Za komercialne organizacije, kot veste, se stanja sredstev na računu 86 v bilanci stanja odražajo v skupini členov "Odloženi prihodki". To je posledica dejstva, da če komercialna organizacija prejme sredstva brezplačno (iz proračuna, od drugih organizacij in oseb), potem v skladu s PBU 9/99 "Prihodki organizacije" donirana sredstva tvorijo finančni rezultat organizacija. Hkrati je postopek oblikovanja finančnega rezultata podoben postopku, določenemu v PBU 13/2000 "Računovodstvo državne pomoči".

Pomembno vprašanje pri oblikovanju bilance stanja in izkaza poslovnega izida je primerjava kazalnikov »Zadržani dobiček (nepokrita izguba)« in »Čisti dobiček«. V Poročilu je čisti dobiček izkazan tako rekoč v bruto znesku, v letni bilanci stanja pa so prikazani podatki o skupinah postavk »Rezervni kapital«, »Preneseni dobiček (krita izguba)« z upoštevanjem na skupščini delničarjev (zboru udeležencev itd.) o rezultatih organizacije dejavnosti za leto poročanja, odločitvah o pokrivanju izgub, izplačilu dividend itd. Zato ne more biti enakih vrednosti za postavke.

1.3 Računovodski izkazi podjetja kot informacijska osnova za finančno analizo

Predmet ekonomske analize so gospodarski procesi, ki v celoti sestavljajo ekonomsko dejavnost organizacije. Kvantitativno vsebino in pomen gospodarskih procesov izražajo ekonomski kazalci, kvantitativno plat finančnih procesov podjetja pa s finančnimi kazalniki. Večina finančnih kazalnikov je predstavljenih v računovodskih (finančnih) izkazih.

Poslovni subjekti na ozemlju Ruske federacije izvajajo računovodsko poročanje, kot smo že povedali, v skladu z naslednjimi dokumenti: Zakon Ruske federacije o računovodstvu, Uredba o računovodstvu in računovodstvu v Ruski federaciji (odobrena z odredbo Ministrstvo za finance Ruske federacije z dne 29. julija 1998 z naknadnimi dodatki št. 34n), "Računovodski izkazi organizacije".

Poročanje je končni element računovodskega sistema. Vsi elementi računovodskega poročila so med seboj povezani in predstavljajo sistem ekonomskih kazalnikov, ki označujejo stanje in rezultate podjetja v obdobju poročanja.

Glavni viri informacij za finančno analizo so bilanca stanja (obrazec št. 1), izkaz poslovnega izida (obrazec št. 2), izkaz tokov kapitala (obrazec št. 3), izkaz denarnih tokov (obrazec št. 4), priloga k računovodska bilanca stanja (obrazec št. 5), primarni in analitični računovodski podatki. (14, str.68)

V Ruski federaciji je bilanca sredstev zgrajena v vrstnem redu povečanja likvidnosti sredstev, tj. v naraščajočem vrstnem redu glede na stopnjo pretvorbe teh sredstev v procesu gospodarskega prometa v denarno obliko. V razdelku 1 je prikazano premoženje, ki ohranja svojo prvotno obliko skoraj do konca svojega obstoja. Likvidnost, tj. mobilnost te lastnosti je najmanjša. Oddelek 2 bilance sredstev prikazuje tiste elemente premoženja podjetja, ki v obdobju poročanja večkrat spremenijo svojo obliko. Mobilnost teh ravnotežnih elementov je višja od elementov oddelka 1.

V pasivi bilance stanja je razvrstitev artiklov podana glede na pravno podlago. Celoten nabor obveznosti podjetja za prejete vrednosti in sredstva je v prvi vrsti razdeljen po subjektih: do lastnikov in tretjih oseb (banke, upniki itd.) (18, str. 74)

Obveznosti do lastnikov so sestavljene iz dveh delov:

Kapital, ki ga družba prejme od delničarjev in delničarjev ob ustanovitvi družbe in kasneje v obliki dodatnih vložkov od zunaj;

Kapital, ki ga podjetje ustvari v okviru svojih dejavnosti in financira del dobička, prejetega v obliki prihrankov.

Zunanje obveznosti podjetja so razdeljene na dolgoročne in kratkoročne. Zunanje obveznosti so zakonite pravice vlagateljev ali upnikov do lastnine podjetja. Z ekonomskega vidika so zunanje obveznosti vir oblikovanja sredstev podjetja, s pravnega vidika pa dolg podjetja do tretjih oseb.

Postavke obveznosti so razvrščene glede na stopnjo nujnosti poplačila (poplačila) obveznosti v naraščajočem vrstnem redu. Na prvem mestu je odobreni kapital kot najbolj stalni (trajni) del bilance stanja.

Bilanca stanja omogoča oceno učinkovitosti alokacije kapitala podjetja, njegove zadostnosti za tekoče in prihodnje poslovne dejavnosti, oceno strukture in velikosti izposojenih virov ter učinkovitosti njihovega privabljanja.

Nekatere najpomembnejše bilančne postavke so dešifrirane v Dodatku k bilanci stanja (obrazec št. 5), ki je sestavljen iz naslednjih razdelkov:

· Gibanje najetih sredstev (dolgoročni, kratkoročni krediti in posojila) z dodelitvijo nepravočasno odplačanih posojil.

· Terjatve in obveznosti (dolgoročne in kratkoročne) ter zavarovanja (prejeta in izdana).

· Amortizirljivo premoženje: neopredmetena sredstva, osnovna sredstva.

· Pretok sredstev za financiranje dolgoročnih naložb in finančnih naložb.

· Finančne naložbe (dolgoročne in kratkoročne, delnice in deleži drugih organizacij, obveznice in drugi vrednostni papirji, posojila itd.).

· Stroški, ki jih ima organizacija po postavkah.

· Razčlenitev posameznih dobičkov in izgub.

· Socialni kazalniki: povprečno število zaposlenih; odbitki za socialne potrebe (za socialno zavarovanje, pokojninski sklad, zavod za zaposlovanje; za zdravstveno zavarovanje), denarna izplačila in stimulacije, dohodki iz delnic in depozitov.

Potrdilo o razpoložljivosti dragocenosti, ki se vodijo na zunajbilančnih računih:

Najeta osnovna sredstva;

Blago sprejeto v hrambo;

Blago sprejeto za komisijo;

Amortizacija stanovanjskega sklada;

Odpisani dolg insolventnih upnikov.

V obrazcu št. 2 so predstavljene sestavine bilančnega dobička, čisti prihodki od prodaje proizvodov, blaga, del, storitev; stroški podjetja za proizvodnjo prodanih izdelkov (dela, storitev), komercialni in upravni stroški, znesek davka od dohodka in preusmerjenih sredstev, zadržani dobiček.

Ti obrazci št. 5 in št. 2 se uporabljajo za analizo donosnosti sredstev, prodaje, čistega dobička itd.

Obrazec št. 3 "Izkaz gibanja kapitala" prikazuje strukturo lastnega kapitala družbe, prikazano v dinamiki. Za vsak element kapitala odraža podatke o stanju na začetku leta, dopolnitev vira kapitala, njegovo porabo na začetku leta.

Obrazec št. 4 "Izkaz denarnih tokov" odraža stanja denarnih sredstev na začetku leta in na koncu poročevalskega obdobja ter denarne tokove (prejemke in izdatke) v okviru tekočih, naložbenih in finančnih dejavnosti podjetja.

Obrazca št. 3 in št. 4 vam omogočata, da ugotovite dejavnike, ki so vplivali na spremembo finančne stabilnosti in likvidnosti podjetja. (14, str. 131)

Že bežen pogled na informativne podatke računovodskih izkazov pokaže pomembne analitične sposobnosti, ki jih lahko učinkovito uporabimo pri upravljanju kapitala organizacije, njenih sredstev in obveznosti, prihodkov in odhodkov ter finančnega rezultata.

Za izvedbo razumne analize in ocene finančnega položaja organizacije je treba uporabiti celoten arzenal informacijskih tokov o njenih gospodarskih dejavnostih, ne omejeno na četrtletne in letne računovodske izkaze, priporočljivo pa je vključiti tudi druge informacije, ki jih vsebujejo:

Ustanovni dokumenti organizacije;

Pogodbe in dogovori za dobavo proizvodov in pridobitev osnovnih sredstev in drugega premoženja;

posojilne pogodbe;

Dokumenti, ki se nanašajo na računovodsko politiko organizacije;

Glavna knjiga in knjigovodski registri (predvsem v revijah – naročilnice, nabavne in prodajne knjige);

Davčne napovedi in potrdila o postopku ugotavljanja podatkov, ki se odražajo v vrstici 1 "Izračun davka od dejanskega dobička".

Poleg tega je treba uporabiti podatke statističnega poročanja, analizirajo se tudi gradiva arbitražnih sodišč in tožb, akti inšpekcijskega nadzora davčne inšpekcije, revizijska poročila.

Želim opozoriti, da ima vsak vir informacij resnično produktivno priložnost, da povsem v celoti in objektivno razkrije nekatere vidike finančnega položaja gospodarskega subjekta.

Izbira globine in obsega analize računovodskih izkazov ter specifičnih parametrov in orodij (nabora metod) analize je odvisna od specifičnih nalog, ki si jih uporabnik zastavi, da bi pridobil čim več uporabnih informacij. zanj.

1.4 Osnovne metode in tehnike analize računovodskih (finančnih) izkazov

V prvo skupino sodijo: uporaba absolutnih, relativnih in povprečnih vrednosti; metoda primerjanja, seštevanja in združevanja, metoda verižnih substitucij.

Primerjalna tehnika je sestavljen iz priprave finančnih kazalnikov poročevalskega obdobja z njihovimi načrtovanimi vrednostmi in s kazalniki prejšnjega obdobja.

Prejemanje povzetkov in skupin sestoji iz združevanja informacijskih materialov v analitične tabele.

Sprejem verižnih zamenjav se uporablja za izračun obsega vpliva dejavnikov v celotnem kompleksu njihovega vpliva na raven agregatnega finančnega kazalnika. Bistvo metod verižnih zamenjav je, da se z zaporedno zamenjavo vsakega kazalnika poročanja z osnovnim vsi ostali kazalniki štejejo za nespremenjene. Ta zamenjava vam omogoča, da določite stopnjo vpliva vsakega dejavnika na skupni finančni kazalnik.

Osnovno načelo analitičnega branja računovodskih izkazov je deduktivna metoda, tj. od splošnega k posameznemu, vendar ga je treba večkrat uporabiti. V okviru takšne analize se reproducira zgodovinsko in logično zaporedje poslovanja, smer in moč njihovega vpliva na rezultate dejavnosti.

· Horizontalna (časovna) analiza - primerjava posamezne poročevalske pozicije s preteklim obdobjem.

· Vertikalna (strukturna) analiza - določitev strukture končnih finančnih kazalnikov z identifikacijo vpliva posamezne poročevalske pozicije na rezultat kot celoto.

· Analiza trenda - primerjava posameznega poročanja s številnimi prejšnjimi obdobji in določanje trenda, tj. glavna dinamika kazalnika, očiščena naključnih vplivov in posameznih značilnosti posameznih obdobij. S pomočjo trenda se oblikujejo možne vrednosti kazalnikov v prihodnosti in se izvede prospektivna analiza.

· Analiza relativnih kazalnikov (koeficientov) - izračun razmerij poročevalskih podatkov, določitev razmerja kazalnikov.

· Primerjalna (prostorska) analiza - gre tako za znotrajpodjetniško primerjavo posameznih kazalnikov podjetja, odvisnih družb, podružnic, kot za medpodjetniško primerjavo kazalnikov posameznega podjetja s konkurenčnimi, s povprečjem panoge in povprečjem. splošni ekonomski podatki.

· Faktorska analiza je analiza vpliva posameznih dejavnikov (vzrokov) na kazalnik uspešnosti z uporabo determinističnih (funkcionalnih) in stohastičnih (korelacijskih) metod raziskovanja.

Faktorska analiza je lahko neposredna in obratna, tj. Sinteza je združevanje posameznih elementov v skupni kazalnik uspešnosti. (21, str.37)

Številne matematične metode: korelacijska analiza, regresijska analiza itd., so vstopile v krog analitičnega razvoja veliko pozneje.

Metode ekonomske kibernetike in optimalnega programiranja, ekonomske metode, metode operacijskega raziskovanja in teorije odločanja pa seveda lahko neposredno uporabimo v okviru finančne analize.

Vse zgoraj navedene metode analize so formalizirane metode analize. Obstajajo pa tudi neformalizirane metode: strokovne ocene, scenariji, psihološke, morfološke itd., ki temeljijo na opisu analitičnih postopkov na logični ravni.

Trenutno je praktično nemogoče izolirati tehnike in metode katere koli znanosti kot lastne izključno njej; v finančni analizi pa se uporabljajo različne metode in tehnike, ki prej v njej niso bile uporabljene.

Finančna razmerja

Vrednost abstraktnih podatkov bilance stanja ali izkaza poslovnega izida je zelo majhna, če jih obravnavamo ločeno drug od drugega. Zato je za objektivno oceno finančnega stanja treba preiti na določena vrednostna razmerja glavnih dejavnikov - finančnih kazalnikov ali razmerij.

Menijo, da če je raven dejanskih finančnih kazalnikov slabša od primerjalne baze, potem to kaže na najbolj boleča mesta v dejavnostih podjetja, ki zahtevajo dodatno analizo. Res je, da dodatna analiza morda ne bo potrdila negativne ocene zaradi specifičnosti posebnih pogojev in značilnosti poslovne politike podjetja. Finančni kazalniki ne zajemajo razlik v računovodskih metodah in ne odražajo kakovosti sestavnih delov. Končno so po naravi statične. Treba je razumeti omejitve, ki jih nalaga njihova uporaba, in jih obravnavati kot orodje za analizo. (21, str. 109)

Za finančnega menedžerja so torej finančni kazalniki še posebej pomembni, saj so osnova za ocenjevanje njegovega delovanja s strani zunanjih uporabnikov poročanja, delničarjev in upnikov. Cilji finančne analize, ki se izvaja, so odvisni od tega, kdo jo izvaja: menedžerji, davčni organi, lastniki (delničarji) podjetja ali njegovi upniki.

Pomembno je, da davčni organ odgovori na vprašanje, ali je podjetje sposobno plačevati davke. Zato je z vidika davčnih organov finančno stanje označeno z naslednjimi kazalniki:

– bilančni dobiček;

– donosnost sredstev = knjigovodski dobiček kot odstotek vrednosti sredstev;

- donosnost prodaje = bilančni dobiček kot odstotek prihodkov od prodaje.

Na podlagi teh kazalnikov lahko davčni organi ugotavljajo tudi prejem plačil v proračun v prihodnje.

Banke bi morale dobiti odgovor na vprašanje o plačilni sposobnosti podjetja, torej o njegovi pripravljenosti vrniti izposojena sredstva.

Vodje podjetij zanimata predvsem učinkovitost virov in dobičkonosnost podjetja.

Glavna kazalnika tega bloka analize sta donosnost predplačila in donosnost lastniškega kapitala. Pri izračunu lahko uporabite bilančni dobiček ali čisti dobiček.

V tem delu bom poskušal analizirati finančno stanje tovarne RMZ tovarne Uralasbest za leto 2005 v skladu z obrazcem št. 1 "Bilanca stanja" in obrazcem št. 2 "Izkaz poslovnega izida".

2. ANALIZA RAČUNOVODSKIH IZKAZOV NA PRIMERU OBRATNE "RMZ" KOMBINAT "URALASBEST"

2.1 Organizacijske in ekonomske značilnosti podjetja

Kombinacija "Uralasbest" je odprta delniška družba, kar se odraža v njeni listini in imenu podjetja. V skladu s členom 2 "Pravni status delniške družbe" zveznega zakona "o delniških družbah" je delniška družba, v nadaljnjem besedilu družba, priznana kot gospodarska organizacija, katere odobreni kapital je razdeljen v določeno število delnic, ki potrjujejo obvezne pravice udeležencev družbe (delničarjev) v razmerju do družbe. Delničarji ne odgovarjajo za obveznosti družbe in nosijo tveganje izgub, povezanih z njeno dejavnostjo, v okviru vrednosti svojih delnic. Družba ne odgovarja za obveznosti svojih delničarjev.

Družba je pravna oseba in ima ločeno premoženje, ki se vodi v samostojni bilanci stanja, lahko v svojem imenu pridobiva in uresničuje premoženjske in osebne nepremoženjske pravice, prevzema obveznosti, je tožnik in toženec na sodišču. Podjetje ima državljanske pravice in nosi obveznosti, potrebne za izvajanje vseh vrst dejavnosti, ki jih zvezni zakoni ne prepovedujejo.

Družbeniki lahko odtujijo svoje deleže brez soglasja drugih delničarjev. Družba ima pravico do odprtega vpisa delnic, ki jih izda, in njihove proste prodaje pod pogoji, določenimi z zakonom in drugimi pravnimi akti. JSC "Uralasbest" letno objavi za splošne informacije letno poročilo, bilanco stanja, izkaz poslovnega izida.

Podjetje se šteje za ustanovljeno kot pravna oseba od trenutka njegove državne registracije v skladu s postopkom, ki ga določajo zvezni zakoni. Podjetje je bilo ustanovljeno brez omejitve časa veljavnosti. Podjetje ima okrogel pečat, ki vsebuje polno ime podjetja v ruskem jeziku in navedbo njegove lokacije. Družba ima žige in pisemske glave s svojim imenom, svoj emblem ali logotip ter ustrezno registrirano blagovno znamko in druga sredstva vizualne identifikacije.

JSC "Uralasbest" je registriran z Odlokom župana Azbesta, Zvezni zakon z dne 26. decembra 1995 št. 208-FZ "O delniških družbah".

Pravni naslov podjetja: 624060, Asbest , Sverdlovska regija, st. Uralskaya, 66.

Podjetje ima poravnalne in druge račune v rubljih v bančnih institucijah.

Družba odgovarja za svoje obveznosti z vsem svojim premoženjem.

Družba ima izdane imenske delnice. Delničarji so vpisani v register delničarjev, ki ga vodi podjetje in neodvisni registrar v skladu s predpisi Ruske federacije.

JSC "Uralasbest" samostojno načrtuje svoje dejavnosti in določa razvojne možnosti na podlagi povpraševanja po proizvedenih izdelkih, sklenjenih pogodb in potrebe po zagotavljanju proizvodnega in družbenega razvoja podjetja, povečanju osebnih dohodkov zaposlenih in delničarjev.

Listina družbe je glavni ustanovni dokument družbe v skladu z 11. členom Zveznega zakona "O delniških družbah". Zahteve statuta družbe so zavezujoče za vse organe družbe in njene delničarje.

Listina družbe vsebuje naslednje podatke:

Polno in skrajšano ime podjetja;

Lokacija podjetja;

Vrsta podjetja (odprto ali zaprto);

število, nominalno vrednost, kategorije (navadne, prednostne) delnic in vrste prednostnih delnic, ki jih je dala družba;

Pravice delničarjev - lastnikov delnic vsake kategorije (vrste);

Velikost odobrenega kapitala družbe;

Sestava in pristojnosti organov upravljanja družbe ter postopek njihovega odločanja;

Postopek priprave in vodenja skupščine delničarjev, vključno s seznamom vprašanj, o katerih odločajo organi upravljanja družbe s kvalificirano večino glasov ali soglasno;

Informacije o podružnicah in predstavništvih podjetja;

Druge določbe, ki jih določa zvezni zakon "o delniških družbah".

Glavni namen podjetja je s svojimi izdelki zadovoljiti potrebe organizacij in ustvarjati dobiček. Podjetje izvaja naslednje dejavnosti:

Pridobivanje, proizvodnja, skladiščenje in prodaja azbesta in azbestnih izdelkov;

Trgovska dejavnost;

Zunanje gospodarska dejavnost;

posredniška dejavnost;

Naložbene dejavnosti.

Podjetje uresničuje cilje in opravlja naloge, povezane z njegovo dejavnostjo, neposredno ali na podlagi pogodb s podjetji in organizacijami na način, ki ga določa zakon.

JSC "Uralasbest" je lastnik:

Premoženje, dohodek od prodaje svojih izdelkov, pa tudi druge vrste gospodarske dejavnosti;

Osnovna in obratna sredstva podjetja;

dohodek od prodaje delnic in drugih vrednostnih papirjev;

Prihodki iz vrednostnih papirjev drugih podjetij;

Izposojena in kreditna sredstva;

Drugo premoženje, pridobljeno iz drugih z zakonom dovoljenih razlogov.

JSC "Uralasbest" ima v lasti, uporablja in razpolaga s svojo lastnino v skladu z njenim namenom. Družba iz bilance stanja odpisuje osnovna in obratna sredstva, ki so izgubila svojo proizvodno namembnost. Dobiček ali izguba, ki je posledica finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja, se razporedi ob koncu vsakega četrtletja leta. Bilančni in čisti dobiček se ugotavlja na način, ki ga določa zakon. Bilančni dobiček je obdavčen v skladu z veljavno zakonodajo. Čisti dobiček družbe, ki nastane po plačilu davkov, ostane na razpolago podjetju in se s sklepom skupščine delničarjev prerazporedi med delničarje v obliki dividend in oblikovanja skladov.

Obravnavano podjetje je Popravljalni in mehanski obrat (Azbest, Zavodskaya St., 14) - je strukturna enota kombinata delniške družbe "Uralasbest".

To podjetje zagotavlja osnovo za popravilo tovarne. Zlasti popravilo bagrov, električnih lokomotiv, zemeljskih enot in opreme, ki se uporablja pri proizvodnji azbesta. Podjetje vzdržuje obsežen park stružnic, objekte za popravila in opremo, varilno opremo, livarno in drugo.

Strukturne enote, vključene v JSC "Uralasbest", imajo popolno bilanco stanja, računovodsko osebje, položaje glavnih računovodij, v samostojnih delavnicah - vodilne računovodje ali računovodje 1. kategorije.

Za popolnost, pravočasnost in kakovost računovodskih vpisov, predloženih poročil so odgovorni glavni računovodje.

Rok za predložitev mesečnih računovodskih izkazov računovodstvu strukturnih enot je določen do 10. dne v mesecu, ki sledi mesecu poročanja.

Vse poslovne transakcije so dokumentirane z dokazili. Ti dokumenti služijo kot primarni knjigovodski dokumenti, na podlagi katerih se vodi računovodstvo. Primarni računovodski dokumenti so sprejeti v računovodstvo, če so sestavljeni v obliki, ki je v albumih poenotenih obrazcev primarne računovodske dokumentacije, odobrenih z odloki Državnega odbora za statistiko Ruske federacije. Dokumenti, katerih oblika ni predvidena v teh albumih, vsebujejo naslednje podatke:

Naslov dokumenta;

Datum, ko je bil dokument sestavljen;

Ime organizacije, v imenu katere je dokument sestavljen;

Mere poslovnih transakcij v fizičnem in denarnem smislu;

Ime uradnikov, odgovornih za poslovno transakcijo, in pravilnost njene izvedbe;

Osebni podpisi navedenih oseb.

Urnik poteka dela

Računovodstvo premoženja in poslovnih transakcij v podjetju se izvaja z metodo dvojnega vnosa na mehaniziran način z uporabo osebnih računalnikov. Računovodske evidence premoženja, obveznosti in poslovnih transakcij se vodijo v rubljih in kopejkah.

Računovodstvo premoženja in poslovnih transakcij se izvaja v skladu z delovnim kontnim načrtom in računovodskimi podračuni, razvitim v skladu z Odredbo Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 31. oktobra 2002 št. 94n.

Poročilo o razpoložljivosti in gibanju osnovnih sredstev po vrstah se pripravlja za 1 mesec. Vsebuje knjigovodsko vrednost, amortizacijo in preostalo vrednost po vrstah osnovnih sredstev.

Računalniški program za računovodstvo sestavijo programerji ACS centra (Automated Control System).

Iz letnih računovodskih izkazov obrata "RMZ" - strukturne enote OJSC "Uralasbest" v letu delovanja sem izbral glavne ekonomske kazalnike za obdobje 2005 in jih analiziral.

2.2 Analiza dinamike in strukture bilance sredstev in virov sredstev

Izdelava analitičnih tabel sredstev in virov sredstev bilance stanja

Stabilnost finančnega položaja podjetja je v veliki meri odvisna od primernosti in pravilnosti vlaganja finančnih sredstev v sredstva. V procesu delovanja podjetja se tako vrednost sredstev kot njihova struktura nenehno spreminjata. Najbolj splošno predstavo o kvalitativnih spremembah, ki so se zgodile v strukturi sredstev in njihovih virov, pa tudi o dinamiki teh sprememb je mogoče dobiti z uporabo vertikalne in horizontalne analize poročanja.

Vertikalna analiza prikazuje strukturo sredstev podjetij in njihove vire. Razloga za potrebo in smotrnost takšne analize sta dva: po eni strani prehod na relativne kazalnike omogoča medgospodarske primerjave gospodarskega potenciala in uspešnosti podjetij, ki se razlikujejo po količini uporabljenih virov in drugih volumetričnih kazalnikih. ; po drugi strani pa relativni kazalniki v določeni meri blažijo negativen vpliv inflacijskih procesov, ki lahko bistveno popačijo absolutne kazalce računovodskih izkazov in tako otežijo njihovo dinamično primerljivost. Vertikalna analiza je lahko podvržena bodisi izvirnemu poročanju bodisi modificiranemu poročanju (s povečano ali preoblikovano nomenklaturo artiklov).

Horizontalna analiza poročanja je sestavljena iz sestave ene ali več analitičnih tabel, v katerih absolutne kazalnike dopolnjujejo relativne stopnje rasti (zmanjšanja). Osnovne stopnje rasti so praviloma vzete za sosednja obdobja (leta), kar omogoča analizo ne le sprememb posameznih kazalnikov, temveč tudi napoved njihovih vrednosti. Vrednost rezultatov horizontalne analize je glede na inflacijo bistveno zmanjšana. Vendar pa je te podatke mogoče uporabiti za primerjave med kmetijami. Horizontalne in vertikalne analize se dopolnjujejo, zato se v praksi pogosto gradijo analitične tabele, ki označujejo tako strukturo kot dinamiko posameznih kazalnikov poročevalskega računovodskega obrazca. Te vrste analiz so dragocene pri primerjavah med kmetijami, saj vam omogočajo primerjavo izkazov podjetij, ki so popolnoma različna glede na vrsto dejavnosti in obseg proizvodnje.

Za izvajanje analitičnih študij in oceno strukture sredstev in obveznosti bilance stanja so njeni členi predmet skupin. Glavne značilnosti združevanja postavk sredstev so stopnja njihove likvidnosti (tj. stopnja preoblikovanja njihovih denarnih sredstev) in smer uporabe sredstev v gospodarski dejavnosti podjetja. Glede na stopnjo likvidnosti so sredstva razdeljena v dve veliki skupini: nekratkoročna (imobilizirana sredstva - manj likvidna) in kratkoročna (mobilna - bolj likvidna). Osnova analitičnega združevanja obveznosti je pravna lastnina sredstev, ki jih uporablja podjetje (lastna in izposojena) in trajanje njihove uporabe v prometu podjetja.

Tako z analitično skupino bilance stanja obrata RMZ (priloga 1) dobimo naslednje kazalnike:

SREDSTVA:

1. Skupna vrednost premoženja podjetja (ali valuta bilance stanja).

Na začetku leta = 20659,33 tisoč rubljev Konec leta = 132132,28 tisoč rubljev.

2. Nabavna vrednost osnovnih sredstev in nekratkoročnih sredstev (imobilizirana sredstva), ki se odraža kot rezultat prvega dela bilančnega sredstva.

Na začetku leta = 6941,27 tisoč rubljev Konec leta = 53122,86 tisoč rubljev

3. Stroški delovnih mobilnih sredstev so rezultat drugega dela bilance sredstev.

Na začetku leta = 13718,06 tisoč rubljev. Ob koncu leta = 79009,72 tisoč rubljev

4. Stroški zalog materiala v obtoku so vsota stroškov vseh zalog (vključno z DDV), zmanjšana za odpremljeno blago.

Na začetku leta = 5520,83 tisoč rubljev Konec leta = 41248,62 tisoč rubljev

5. Višina terjatev, vključno z danimi predujmi dobaviteljem in izvajalcem.

Na začetku leta = 7586,32 tisoč rubljev. Ob koncu leta = 26980,38 tisoč rubljev

6. Znesek prostih denarnih sredstev, vključno z vrednostnimi papirji in kratkoročnimi finančnimi naložbami (bančno premoženje).

Na začetku leta = 610,91 tisoč rubljev. Ob koncu leta = 10780,42 tisoč rubljev

ODGOVORNOST:

1. Nabavna vrednost lastniškega kapitala (viri kapitala) je rezultat tretjega dela pasive bilance stanja, dolgov do udeležencev (ustanoviteljev) za izplačilo dohodkov in postavke "Druge kratkoročne obveznosti".

Na začetku leta = 8001,0 tisoč rubljev Ob koncu leta = 66890,5 tisoč rubljev

2. Znesek izposojenega kapitala je vsota vsote četrtega in petega dela obveznosti, zmanjšana za postavke, vključene v kapital.

Na začetku leta = 12658,33 tisoč rubljev. Ob koncu leta = 65241,78 tisoč rubljev = 52583,45

3. Znesek dolgoročno prejetih sredstev, tj. rezultat četrtega razdelka pasivne bilance. Praviloma so usmerjeni v oblikovanje osnovnih sredstev podjetja.

Na začetku leta = 7988,95 tisoč rubljev. Ob koncu leta = 33977,18 tisoč rubljev

4. Kratkoročni krediti in posojila, ki so praviloma viri oblikovanja obratnega kapitala podjetja.

Na začetku leta = 3881,85 tisoč rubljev Konec leta = 11550,0 tisoč rubljev

5. Obveznosti.

Na začetku leta = 787,53 tisoč rubljev. Konec leta = 19714,6 tisoč rubljev

Analitično grupiranje bilance stanja je pokazalo veliko povečanje vseh postavk ob koncu leta v primerjavi z začetnimi podatki. To je predvsem posledica visoke inflacije, ki so ji v večji ali manjši meri podvrženi vsi bilančni kazalniki.

Ocena dinamike sestave in strukture premoženja podjetja se izvaja z uporabo analitičnih tabel (tabeli 1.1 in 1.2). Pri analizi je potrebno upoštevati vpliv inflacije, katere visoka stopnja povzroča znatna odstopanja nominalnih bilančnih podatkov od realnih. V ruski praksi se inflacijski procesi upoštevajo le pri oblikovanju stroškov osnovnih sredstev. Zato je treba pri analizi ugotoviti vrednost povečanja vrednosti teh sredstev zaradi prevrednotenja. Če želite to narediti, morate dodatno preučiti podatke ustreznih računovodskih registrov. Prevrednotenje zalog, končnih izdelkov v domači praksi se ne izvaja, zato na povečanje njihove vrednosti vpliva inflacijski dejavnik.

Tabela 1.1

Analitično grupiranje sredstva

Kot je razvidno iz tabele, je konec leta prišlo do povečanja vseh postavk sredstev.

Skupna vrednost premoženja se je povečala za 111.472,95 tisoč rubljev. (tj. za 539,6 %). Na to je vplivalo znatno povečanje stroškov (za 46181,59 tisoč rubljev) in deleža osnovnih sredstev.

V letu poročanja so se stroški obratnega kapitala podjetja povečali tudi za 65.291,66 tisoč rubljev ali za 475,9%. Toda njihov delež v skupni vrednosti premoženja se je zmanjšal in je konec leta znašal 59,796 %. To je posledica zaostalih stopenj rasti mobilnih sredstev v primerjavi s stopnjami rasti vseh skupnih sredstev.

Na povečanje kratkoročnih sredstev pa je vplivala rast vrednosti zalog in vrednosti bančnih sredstev ter njihov delež v nabavni vrednosti kratkoročnih premičnih sredstev ter povečanje terjatev do kupcev za 255,6 %.

Na splošno je tako močno povečanje vseh kazalnikov mogoče pojasniti z zelo visoko stopnjo inflacije.

Razloge za povečanje ali zmanjšanje premoženja podjetja je mogoče ugotoviti s preučevanjem sprememb v sestavi virov njegovega oblikovanja (tabela 1.2).

Tabela 1.2

Analitično združevanje obveznosti

Iz tabele je razvidno, da je povečanje vrednosti premoženja za 539% predvsem posledica rasti lastniškega kapitala za 58889,5 tisoč rubljev ali za 736,03%; ter povečanje izposojenega kapitala za 415,4 %.

2.3 Analiza lastnih obratnih sredstev podjetja

Najpomembnejši korak pri analizi finančnega stanja je ugotavljanje razpoložljivosti lastnih obratnih sredstev in njihove varnosti.

Višina lastnih obratnih sredstev je razlika med vsoto tretjega dela pasive bilance stanja in vsoto prvega dela sredstev.

Analiza se izvede s primerjavo višine sredstev na začetku in koncu leta; odstopanje je določeno v denarju in v odstotkih.

Sprememba višine obratnega kapitala je premosorazmerna z vsemi členi tretjega dela pasive in obratno sorazmerna z vsemi členi prvega dela sredstev.

SOSnach = 8001-6941,27 = 1059,73 tisoč rubljev.

SOScon \u003d 66890,5-53122,86 \u003d 13767,64 tisoč rubljev.

DCOS=13767,64-1059,73=12707,91 tisoč rubljev

DCOS%= %

Tabela 2.1

Povečanje lastnega obratnega kapitala ob koncu poročevalskega obdobja za 12.707,91 tisoč rubljev. se je zgodilo predvsem zaradi povečanja sklada socialne sfere za 51916,45 tisoč rubljev, pa tudi zaradi rasti dodatnega kapitala. Sprememba zneska obratnega kapitala je bila obratno sorazmerna s spremembo stroškov osnovnih sredstev in nedokončanih gradenj za 38.750,88 tisoč rubljev. in 7430,71 tisoč rubljev. oz.

Za preverjanje seštejemo vse vsote ob upoštevanju predznakov in kot rezultat dobimo:

6973,05+51916,45+(-)38750,88+(-)7430,71=12707,91

12707,91=SOS=12707,91

2.4 Analiza likvidnosti bilance stanja

Tržne gospodarske razmere obvezujejo podjetje, da je kadar koli sposobno nujno odplačati zunanje obveznosti.

Podjetje se šteje za plačilno sposobno, če so njegova bilančna vsota večja od njegovih dolgoročnih in kratkoročnih obveznosti. Podjetje je likvidno, če so njegova kratkoročna sredstva večja od kratkoročnih obveznosti.

Likvidnost bilance stanja pomeni stopnjo pokritosti obveznosti podjetja s svojimi sredstvi, katerih obdobje pretvorbe v denar sovpada z zapadlostjo obveznosti iz obveznosti.

A1³P1, tj. najbolj likvidna sredstva (denar v blagajni, na računih; kratkoročne finančne naložbe – vrstica 250 + 260) morajo biti večja ali enaka najnujnejšim obveznostim (obveznosti – vrstica 620),

A2³P2, tj. hitro gibljiva sredstva (terjatve, za katere se pričakuje plačilo v 12 mesecih po datumu poročanja - str. 240) - večje ali enake kratkoročnim obveznostim (kratkoročna posojila in posojila - str. 610+ str. 660) .

A3³P3, tj. počasi gibljiva sredstva (stanja in odhodki oddelka 2, razen odloženih odhodkov vrstica 210 + vrstica 220 + vrstica 230 + vrstica 270) - večja ali enaka dolgoročnim obveznostim (dolgoročna posojila in posojila - vrstica 590 + vrstica 630 + str.640+str.650).

A4 £ P4, tj. težko prodajna sredstva (nekratkoročna sredstva, zmanjšana za naložbe v odvisne in pridružene družbe - str. 190) morajo biti manjša ali enaka trajnim obveznostim (viri kapitala - str. 490-str. 390).

V primeru neizpolnjevanja enega ali več pogojev se likvidnost bilance stanja v večji ali manjši meri razlikuje od absolutne. Hkrati se pomanjkanje sredstev v eni skupini nadomesti z njihovim presežkom v drugi.

Tabela 3.1 nazorneje prikazuje dinamiko ustreznih skupin sredstev in obveznosti.

Tabela 3.1

Analiza bilančne likvidnosti

1. Absolutni količnik likvidnosti Bilanca stanja prikazuje, kolikšen del kratkoročnega dolga lahko podjetje poplača v bližnji prihodnosti. Je enako:

=

=

Vrednost koeficienta se šteje za zadostno, če je od 0,2 do 0,5. To pomeni, da lahko podjetje trenutno odplača vse svoje dolgove za 20%, potem se njegova plačilna sposobnost šteje za normalno.

V analiziranem podjetju je bil v začetku leta absolutni količnik likvidnosti pod normo, do konca leta se je povečal in je znašal 0,34, kar je v okviru norme. To nakazuje, da lahko družba ob koncu poročevalskega leta z bančnimi sredstvi pokrije večino najnujnejših obveznosti in kratkoročnih obveznosti.

2.Količnik trenutne likvidnosti prikazuje, kakšen del kratkoročnih obveznosti za posojila in poravnave je mogoče poplačati z mobilizacijo vseh obratnih sredstev podjetja.

Ta kazalnik se izračuna kot razmerje med vsemi kratkoročnimi sredstvi in ​​vrednostjo zapadlih obveznosti.

=

Zadovoljiva je običajno vrednost, večja ali enaka 2.

Tako je vrednost koeficienta v začetku leta ustrezala standardu (2,94). Količnik tekoče likvidnosti se je ob koncu leta znižal na 2,52

3. Koeficient kritičnega vrednotenja je enaka razmerju med likvidnimi sredstvi prvih dveh skupin in skupnim zneskom kratkoročnih dolgov podjetja. Odraža tisti del kratkoročnih obveznosti, ki jih je mogoče poplačati tako z denarnimi sredstvi (v gotovini, na TRR, kratkoročnimi vrednostnimi papirji), kot tudi s poravnalnimi izkupički, tj. prikazuje plačilno sposobnost podjetja za obdobje, ki je enako trajanju enega prometa terjatev. Dovoljena vrednost tega indikatorja je 1,5. Če pa velik delež likvidnih sredstev predstavljajo terjatve, od katerih jih je nekatere težko pravočasno izterjati, je potreben višji koeficient. Če pomemben delež gibljivih sredstev zavzemajo denar in denarni ustrezniki, je lahko to razmerje manjše.

Iz izračunov je razvidno, da se je vrednost tega koeficienta do konca leta nekoliko povečala, vendar je kljub temu na nezadovoljivi ravni.

2.5 Analiza vzdržnosti trga

1.faktor avtonomije, ki je izračunan kot razmerje med vrednostjo virov kapitala in bilančno vsoto.

Ta koeficient kaže delež lastnih sredstev v skupnem znesku vseh sredstev podjetja, ki jih je zagotovilo za izvajanje statutarnih dejavnosti.

Velja, da višji kot je delež lastniškega kapitala, več možnosti ima podjetje, da se spopade z nepredvidenimi okoliščinami, ki nastanejo v tržnem gospodarstvu.

Najnižja mejna vrednost koeficienta avtonomije je ocenjena na 0,5. Se pravi, če je to razmerje večje ali enako 0,5, potem lahko podjetje pokriva svoje obveznosti z lastnimi sredstvi. Izračun tega razmerja, ki ponazarja rast, kaže na povečanje finančne neodvisnosti, zmanjšanje tveganja finančnih težav v prihodnosti.

V našem primeru se je koeficient avtonomije ob koncu leta povečal in je znašal 0,51, tj. ustreza kritični vrednosti. Tako se v analiziranem podjetju poveča njegova finančna neodvisnost, s stališča upnikov pa se poveča jamstvo tega podjetja za svoje obveznosti.

Koeficient avtonomije se dopolnjuje

2. razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom , enaka razmerju med vrednostjo obveznosti podjetja do izposojenih sredstev in višino lastnih sredstev.

To razmerje kaže, koliko izposojenih sredstev je podjetje pritegnilo za 1 rub. lastna sredstva, vložena v sredstva. Za normalno velja vrednost, manjša ali enaka 1. Hkrati je treba upoštevati, da je razmerje med izposojenimi in lastnimi sredstvi najbolj nestabilen od vseh kazalnikov finančne stabilnosti. Zato je za izračun potrebno določiti promet zalog in terjatev, tk. pri visokem prometu lahko to razmerje bistveno preseže standard.

Pomembna značilnost finančne stabilnosti je tudi

3.faktor agilnosti, ki je enak razmerju med lastnim obratnim kapitalom podjetja in vsoto virov lastnih sredstev.

Ta koeficient kaže, kolikšen del lastnih sredstev je v mobilni obliki, kar omogoča razmeroma prosto manipuliranje z njimi. Kot optimalno vrednost se lahko vzame koeficient manevriranja, ki je večji ali enak 0,5. To pomeni, da je potrebno upoštevati paritetno načelo vlaganja v premična in nepremična sredstva, ki bodo zagotavljala zadostno likvidnost bilance stanja.

V analiziranem podjetju je koeficient manevrskih sposobnosti na začetku in koncu leta pod standardno vrednostjo (0,13 oziroma 0,2), kar kaže na pomanjkanje lastnih obratnih sredstev za manevriranje.

Prav tako obstaja

4. koeficient manevriranja delujočega kapitala, ki ga najdemo kot A3 / (A1 + A2 + A3) - (P1 + P2).

Zmanjšanje tega kazalnika v dinamiki je pozitiven dejavnik, ker koeficient kaže, kolikšen del delujočega kapitala je imobiliziran v proizvodnih zalogah in dolgoročnih terjatvah.

Koeficient manevriranja delujočega kapitala se je v analiziranem podjetju do konca leta znižal za 0,02, kar kaže na rahlo zmanjšanje deleža imobiliziranega kapitala.

5. Delež obratnih sredstev v sredstvih je najpogosteje odvisen od narave proizvodnje in panoge podjetja in je določen s formulo:

Tako se je delež obratnih sredstev v sredstvih tega podjetja zmanjšal. Toda zaradi pomanjkanja podatkov je težko reči, kako je ta sprememba vplivala na splošno stanje organizacije.

Eden glavnih kazalnikov trajnosti podjetja je

6. Delež lastniškega kapitala , ki mora biti vsaj 0,1

7.Kazalnik zagotavljanja rezerv in stroškov z lastnimi viri njihovega oblikovanja .

Enak je razmerju med višino lastnih sredstev podjetja in vrednostjo zalog in stroškov.

Delež lastnih sredstev v zalogah in stroških

Normalna vrednost tega indikatorja se giblje od 0,6 do 0,8.

V našem primeru je delež lastnih sredstev v zalogah in stroških tako na začetku kot na koncu leta pod normo. To kaže na negativen vpliv tega kazalnika na finančno stabilnost podjetja.

Pomembna značilnost strukture sredstev podjetij je podana z

8. Koeficient industrijske lastnine, ki je enak razmerju med zneskom osnovnih sredstev, kapitalskih naložb, zalog in nedokončane proizvodnje glede na vrednost celotnega premoženja podjetja.

Normativna vrednost koeficienta je večja ali enaka 0,5. Če je koeficient pod normo, je priporočljivo, da podjetje privabi dolgoročna izposojena sredstva za povečanje lastnine za proizvodne namene. Načelo paritete vlaganja v lastnino proizvodnega sektorja in sfere obtoka ustvarja ugodne pogoje, tako za ustvarjanje proizvodnega potenciala kot za finančno stabilnost.

V tem podjetju je koeficient industrijske lastnine na začetku leta znašal 0,52 oziroma 0,64, kar zadostuje zakonskemu pogoju.

Poleg kazalnikov, ki označujejo strukturo premoženja podjetja, je treba izračunati in analizirati koeficiente, ki kažejo delež kratkoročnega in dolgoročnega dolga v virih sredstev podjetja. To so razmerja:

9. Dolgoročno razmerje finančnega vzvoda je določena z razmerjem med višino dolgoročnih posojil in posojil ter skupno višino virov lastnih in izposojenih sredstev. Ta koeficient omogoča okvirno oceno deleža izposojenih sredstev pri financiranju kapitalskih naložb.

10. Stopnja kratkoročnega dolga označuje delež kratkoročnih obveznosti podjetja v skupnem znesku zunanjih obveznosti in je enak razmerju med kratkoročnim dolgom in zneskom dolgoročnih posojil, kratkoročnih posojil, obveznosti do dobaviteljev.

11. Koeficient avtonomije virov oblikovanja rezerv in stroškov prikazuje delež lastnih obratnih sredstev v skupni višini glavnih virov oblikovanja zalog in stroškov.

12. Razmerje med obveznostmi in drugimi obveznostmi označuje delež obveznosti do dobaviteljev in drugih obveznosti v skupnem znesku obveznosti podjetja.

Znižanje dolgoročnih (z 0,39 na 0,26) koeficientov zadolženosti kaže, da je družba do konca leta postala finančno neodvisnejša. Toda do konca leta se je delež obveznosti do dobaviteljev v skupnem znesku obveznosti povečal, kar lahko povzroči dvome o plačilni sposobnosti tega podjetja. Hkrati se je nekoliko povečal predzadnji koeficient, ki kaže na povečanje deleža lastnih sredstev v skupni višini virov rezerv in stroškov.

13 .Koeficient finančne stabilnosti - del sredstev financiran iz trajnostnih virov.

k finančna stabilnost-začetek leta\u003d (strošek lastniškega kapitala + znesek dolgoročno izposojenih sredstev) / skupno stanje

k finančna stabilnost-zač = (8001+7988,95) / 20659,33= 0.77

k finančna.vzdržnost-konec.leta = (66890,5+33977,18) / 132132,28= 0.76

14. Ocena stopnje zadovoljstva z bilančno strukturo se izvaja na podlagi naslednjih kazalnikov:

- količnik tekoče likvidnosti;

- koeficient zavarovanosti z lastnimi sredstvi.

Zadnji koeficient se izračuna kot razmerje med zneskom lastnih sredstev podjetja in zneskom obratnih sredstev, tj.

Osnova za priznanje strukture bilance stanja kot nezadovoljive in podjetja kot plačilno nesposobnega je prisotnost ene od naslednjih situacij:

1) koeficient tekoče likvidnosti na koncu poročevalskega obdobja ima vrednost manjšo od 2;

2) koeficient preskrbljenosti s kapitalom na koncu poročevalskega obdobja znaša manj kot 0,1.

Sistem meril za ocenjevanje strukture bilance stanja vključuje koeficient ponovne vzpostavitve (izgube) plačilne sposobnosti, ki označuje prisotnost resnične priložnosti, da podjetje po določenem času obnovi (ali izgubi) svojo plačilno sposobnost.

14.1. Stopnja povrnitve solventnosti se izračuna, če je vsaj eden od zgornjih koeficientov pod standardno vrednostjo. Določi se za obdobje 6 mesecev po formuli:

T – obdobje poročanja, meseci;

Ktec/norm je normativna vrednost količnika tekoče likvidnosti, ki je enaka 2.

Koeficient okrevanja, ki ima vrednost večjo od 1, kaže na prisotnost resnične priložnosti, da podjetje obnovi svojo plačilno sposobnost v šestih mesecih.

V primeru, da je dejanska raven teh koeficientov ob koncu poročevalskega obdobja enaka ali višja od standardnih vrednosti, vendar obstaja težnja po njihovem znižanju, potem

14.2 Stopnja izgube plačilne sposobnosti za obdobje 3 mesecev, po naslednji formuli:

Če je koeficient izgube plačilne sposobnosti večji od 1, ima podjetje realno možnost ohraniti svojo plačilno sposobnost tri mesece in obratno.

Tako se je koeficient tekoče likvidnosti znižal in je ob koncu leta znašal 2,52, kar še vedno zadostuje normativu. Vrednost koeficienta preskrbljenosti z lastnimi sredstvi na začetku in koncu leta ustreza standardu (več kot 0,1). Koeficient izterjave je nad 1, tako da ima to podjetje resnično priložnost, da obnovi svojo plačilno sposobnost v naslednjih šestih mesecih.

Različni kazalniki likvidnosti ne označujejo le stabilnosti finančnega stanja podjetja z različnimi stopnjami obračunavanja likvidnih sredstev, temveč izpolnjujejo tudi različne interese zunanjih uporabnikov informacij.

Na primer: za dobavitelje surovin in materiala je najbolj zanimiv količnik absolutne likvidnosti; banka, ki izda posojilo tej organizaciji, bo bolj zainteresirana za kritično razmerje likvidnosti; Kupci in delničarji družbe ocenijo finančno stanje s količnikom tekoče likvidnosti.

2.6 Analiza plačilne sposobnosti, potencialnega stečaja in določitev vrste finančne stabilnosti podjetja

Eden od ciljev finančne analize je pravočasno odkrivanje znakov stečaja podjetja . Povezan je predvsem z insolventnostjo podjetja.

V skladu z veljavno zakonodajo v Rusiji je podlaga za razglasitev stečaja podjetja neizpolnitev obveznosti plačila blaga, del, storitev po treh mesecih od datuma plačila. V zvezi s podjetji v državni lasti poleg tega obstaja postopek, ki ga odobri odlok vlade Ruske federacije, v skladu s katerim zanje velja zakon o stečaju, če imajo nezadovoljivo strukturo bilance stanja. (23, str. 86)

Če želite določiti kvantitativne parametre finančnega stanja podjetja in prepoznati znake stečaja, takoj po sestavi naslednje bilance stanja izračunajte in analizirajte razmerje različnih kazalnikov. Obstaja več metod analize:

jaz Pot

Koeficient absolutne likvidnosti

Kritični koeficient ocenjevanja

Koeficient tekoče likvidnosti

Koeficient avtonomije

Razmerje lastniškega kapitala

Koeficient finančne stabilnosti

Po izračunu vseh zgornjih kazalnikov se na drugi stopnji izvede celovita ocena finančnega stanja podjetja po naslednjem načelu.

Tabela št. 4

Ocene kazalnikov

Na tretji stopnji se izvede razvrstitev na podlagi rezultatov analize.

1. 97-100 točk - organizacija z absolutno finančno stabilnostjo in absolutno plačilno sposobnostjo. V osnovi so to dobičkonosna podjetja z racionalno strukturo kapitala in lastnine.

2. 67-96 - normalno finančno stanje, blizu optimalnega, in podjetje ima možnost, da se premakne v 1. razred, so precej donosne.

3. 37-66 - povprečno finančno stanje, šibkost nekaterih finančnih kazalnikov, finančna stabilnost - normalna, plačilna sposobnost - problematična, na meji dopustnega, t.j. podjetje je sposobno izpolniti obveznosti, vendar tega ne bo nujno storilo pravočasno.

4. 11-36 - nestabilno finančno stanje, plačilna sposobnost na spodnji sprejemljivi meji, saj je kapitalska struktura podjetja nezadovoljiva, dobiček je v absolutnem smislu nepomemben.

5. 0-10 - krizno finančno stanje organizacije, praktično insolventno, finančno nestabilno, nedonosno, na robu bankrota. (23, str. 201)

Odvisno od razreda postane jasno, kateri del ravnotežja je treba upoštevati in katere težave je treba obravnavati. Ta metoda se pogosteje uporablja v Rusiji.

Poleg tega vlada Ruske federacije določi naslednje koeficiente in njihove dovoljene ravni

· Koeficient tekoče likvidnosti, Kt.l.(L4)>=2;

· Varnostni faktor SOS, Ko.(V3)>=0,1;

· Koeficient povrnitve (izgube) plačilne sposobnosti, Kv.p.>=2

In če so v podjetju po bilanci stanja ti kazalniki pod uveljavljenimi, potem to podjetje spada pod zakon o stečaju.

Torej, na podlagi kazalnikov koeficientov, izračunanih v prejšnjih poglavjih, določimo, v kateri razred spada naše podjetje:

Tabela 5

Glede na dobljene rezultate lahko sklepamo, da je podjetje na začetku leta spadalo v 4. skupino, tj. podjetjem z nestabilnim finančnim stanjem: plačilna sposobnost je na spodnji sprejemljivi meji, saj je kapitalska struktura podjetja nezadovoljiva, dobiček je absolutno nepomemben. Toda med letom so bili sprejeti ukrepi za izboljšanje finančnega stanja in do konca leta je podjetje mogoče pripisati naslednji skupini: podjetje s povprečnim finančnim stanjem, šibkostjo nekaterih finančnih kazalnikov, finančna stabilnost je normalna, plačilna sposobnost je problematična, na meji dopustnega, tj. podjetje je sposobno izpolniti obveznosti, vendar tega ne bo nujno storilo pravočasno.

Zdaj je treba prepoznati problematične dele bilance, tj. pomanjkljivosti v strukturi kapitala.

Da podjetje preide vsaj v drugi razred, mora zbrati vsaj še 15 točk, to je, da K kritične ocene in K varnosti SOS zavzameta vrednosti enaki 10 ( kot ena od možnosti).

1. Ker je K kritična ocena = (A1 + A2) / (P1 + P2), potem

lahko sklepamo naslednje:

· Podjetje ima očitno pomanjkanje sredstev, kar je predvsem posledica zelo visokih terjatev, ki so precej višje od obveznosti do dobaviteljev. V zvezi s tem je treba spremeniti politiko v odnosu do dolžnikov.

· Če podjetje ni zagovornik takih ukrepov, je možen drug način - zmanjšanje zamrznjenih sredstev v zalogah. In tukaj je očiten problem prevelikih zalog, to je, da so prodajne poti še vedno slabo vzpostavljene, saj je podjetje mlado. Poleg tega je potrebno ponovno izračunati normative za: surovine in materiale, nedokončano proizvodnjo.

2. Ker je K SOS = (P4-A4) / (A1 + A2 + A3), je treba upoštevati, da:

· Glavni problem je pomanjkanje rezervnega kapitala kot takega, pa tudi akumulacijskega sklada. Rešitev tega problema je takšna, da se bodo s povečevanjem dobička seveda povečale možnosti za ustvarjanje teh sredstev in rezerv, vendar ne smemo pozabiti, da je popolno usmerjanje zasluženega denarja v potrošnjo (obratni kapital) in ne v akumulacijo. , morda ne bodo ugodno vplivali na prihodnji razvoj podjetja.

Po zakonu RF mora izračunati naslednje kazalnike.

· Koeficient tekoče likvidnosti, K t.l.>=2; imamo 2,54

· Varnostni faktor SOS, K o.s.s>=0,1; imamo 0,17

· Koeficient povrnitve (izgube) plačilne sposobnosti, Kv.p.>=2; imamo 2.7

Tako se lahko podjetje v skladu z rusko zakonodajo šteje za plačilno sposobno.

II Pot

Razmerje med SOS in zneskom sredstva (X1),

X1=COS/str.300

Razmerje med zadržanim dobičkom in vsoto vseh sredstev (X2),

X2=Nedonosno/str.300;

Razmerje med dobičkom pred obrestmi in davki ter vsoto vseh sredstev

X3=Dobiček pred davki/str.300;

Razmerje med tržno vrednostjo navadnih in prednostnih delnic ter izposojenim kapitalom (X4),

X4=R. Umetnost. delnice/linije 590+690;

Razmerje med prodajo in vsoto vseh sredstev (X5),

X5=V prodaja/stran 300

Na drugi stopnji se uporablja formula Z-score E. Altmana:

Z-rezultat=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1X5 (23, str.106)

Tabela 6

Verjetnost bankrota

Izračunajte verjetnost bankrota z uporabo formule Z-score. Altman:

Z-rezultat=1,2*0,67+1,4*0+3,3*0,74+0,6*0+1*2,5=0,804+2,442+2,5=5,746

Tabela 8

Torej lahko sklepamo, da bankrot v bližnji prihodnosti ne ogroža podjetja, vendar je po mojem mnenju za nadaljnje zmanjšanje njegove verjetnosti in s tem izboljšanje finančnega stanja potrebno:

Najprej je treba spremeniti politiko porabe dobička in ga uporabiti ne le za porabo, ampak tudi za ustvarjanje različnih sredstev (akumulacija), s čimer se poveča kazalnik X2.

Drugič, kot eden od načinov povečanja lastniškega kapitala je lahko izdaja in postavitev delnic, po možnosti med zaposlenimi v podjetju. Toda v tem primeru ne smemo pozabiti na stroške, povezane z njihovo sprostitvijo, in izplačilo prihodnjih dividend delničarjem.

Tudi za pridobitev dodatnih informacij o finančnem stanju podjetja je mogoče izvesti klasifikacijo, da bi ugotovili vrsto finančne stabilnosti organizacije na podlagi virov kritja stroškov, ki jih uporablja.

Med aktivo in pasivo bilance stanja obstaja tesna povezava. Vsaka postavka bilance sredstev ima svoj vir financiranja. Vir financiranja dolgoročnih sredstev je kapital in dolgoročna posojila. Primeri oblikovanja dolgoročnih sredstev na račun kratkoročnih bančnih posojil niso izjema. Obratna sredstva se oblikujejo tako na račun lastnega kapitala kot na račun kratkoročno izposojenih sredstev. Zaželeno je, da se polovica sredstev oblikuje na račun lastnega in polovica - na račun izposojenega kapitala. Potem je zagotovljeno jamstvo za odplačilo zunanjega dolga.

Odvisno od virov oblikovanja je skupni znesek obratnih sredstev (delni kapital) običajno razdeljen na dva dela: spremenljivi del, ki je nastal na račun kratkoročnih obveznosti podjetja; stalni minimum obratnih sredstev (zalog in stroškov), ki se oblikuje na račun stalnega (lastnega in dolgoročno izposojenega) kapitala. Pomanjkanje lastnih obratnih sredstev vodi do povečanja variabilnega in zmanjšanja stalnega dela obratnih sredstev, kar kaže na povečanje finančne odvisnosti podjetja in nestabilnost njegovega položaja. (21, str.36)

Splošni kazalnik likvidnosti je zadostnost (presežek ali pomanjkanje) virov sredstev za oblikovanje rezerv.

Za opredelitev virov oblikovanja rezerv in stroškov se uporablja več kazalnikov, ki odražajo različne vrste virov; izračunani so na podlagi bilančnih podatkov:

1. Razpoložljivost lastnih obratnih sredstev (SOS)

2. Prisotnost lastnih in dolgoročno izposojenih virov oblikovanja rezerv in stroškov oziroma razpoložljivost delujočega kapitala (FC)

3. Skupna vrednost glavnih virov oblikovanja rezerv in stroškov (JVI)

Kazalnikom razpoložljivosti rezerv in stroškov po virih oblikovanja ustrezajo trije kazalniki razpoložljivosti virov oblikovanja rezerv in stroškov:

1. Presežek (+) ali pomanjkanje (-) SOS:

B1 \u003d SOS - Skupna zaloga in stroški

2. Presežek (+) ali pomanjkanje (-) FC:

B2 \u003d FC - Skupni znesek rezerv in stroškov

3. Presežek (+) ali pomanjkanje (-) JVI:

B3 \u003d VI - Skupni znesek rezerv in stroškov

S pomočjo teh kazalnikov je mogoče določiti tridimenzionalni indikator vrste finančne stabilnosti (U). U=1, če je B>0, in U=0, če je B<0. Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации:

Tabela 9

4 vrste finančne stabilnosti organizacije

Vrsta finančne stabilnosti	Tridimenzionalni indikator	Uporaba virov povračila stroškov	kratek opis
Abs. fin. stabilnost	B1>0,B2>0,B3>0	Lastni promet. sredstev	Niso odvisni od upnikov in imajo visoko plačilno sposobnost
Norma. fin. stabilnost	B1<0,B2>0,B3>0	Lastni promet. sredstva + dolgoročna posojila	Podjetje ima normalno plačilno sposobnost, učinkovito porabo izposojenih sredstev, visoko donosnost proizvodnih dejavnosti
Nestabilna plavut. stanje	B1<0,B2<0,B3>0	SOS + DC + kratkoročna posojila	Podjetje ima kršitev plačilne sposobnosti, pritegne dodatne vire financiranja, stanje je mogoče izboljšati
Krizna fin. stanje	B1<0,B2<0,B3<0	Insolventni stečaj

Določimo vrsto finančne stabilnosti podjetja v skladu s tridimenzionalnim kazalnikom:

Tabela 10

Indikatorji za določanje vrste finančne stabilnosti

Finančni kazalniki	Za začetek leta	Ob koncu leta
1 Viri lastnih sredstev (čl. 490)	8001	66890,5
2 Osnovna sredstva in druga nekratkoročna sredstva (190. člen)	6941,27	53122,86
3 Razpoložljivost lastnih obratnih sredstev (čl. 490-190)	1059,73	13767,64
4 Dolgoročna posojila in posojila (čl. 590)	7988,95	33977,18
5 Razpoložljivost lastnih in dolgoročno izposojenih virov za oblikovanje rezerv in stroškov (3. člen + 4. člen)	9048,68	47744,82
6 Kratkoročna posojila in posojila (čl. 610)	3780	11550
7 Skupna vrednost glavnih virov oblikovanja rezerv in stroškov (klavzula 5 + klavzula 6)	12828,68	59294,82
8 Celotne zaloge in stroški (postavka 210)	5488,91	40888,19
9 Presežek (+) ali manko (-) lastnih obratnih sredstev (čl. 3-čl. 8)	-4429,18	-27120,55
10 Presežek (+) ali manko (-) lastnih in dolgoročno izposojenih virov oblikovanja rezerv in stroškov (5. člen – 8. člen)
11 Presežek (+) ali primanjkljaj (-) skupne vrednosti glavnih virov oblikovanja rezerv in stroškov (klavzula 7-klavzula 8)

Tabela prikazuje, da B1<0; B2>0; B3>0 , kar pomeni, da je tridimenzionalni indikator 011 - podjetje ima normalno finančno stabilnost.

Tako smo iz analize računovodskih izkazov podjetja ugotovili, da je konec leta prišlo do povečanja vseh postavk sredstev. (tabela 1.1)

Skupna vrednost premoženja se je povečala za 111.472,95 tisoč rubljev. (tj. za 539,58 %). Na to je vplivalo znatno povečanje stroškov (za 46181,59 tisoč rubljev). V letu poročanja so se stroški obratnega kapitala podjetja povečali tudi za 65.291,66 tisoč rubljev ali za 475,95%. Toda njihov delež v skupni vrednosti premoženja se je zmanjšal in je konec leta znašal 59,798 %. To je posledica zaostalih stopenj rasti mobilnih sredstev v primerjavi s stopnjami rasti vseh skupnih sredstev.

Na povečanje obratnih sredstev pa je vplivala rast nabavne vrednosti zalog in vrednosti bančne aktive ter povečanje terjatev za 255,6 %.

Na splošno je tako močno povečanje vseh kazalnikov mogoče pojasniti z visoko stopnjo inflacije.

Tabela 1.2 kaže, da je povečanje vrednosti premoženja za 539,58% predvsem posledica povečanja lastniškega kapitala za 58889,5 tisoč rubljev ali za 736,03%; kot tudi povečanje izposojenega kapitala za 52583,45 tisoč rubljev. ali za 415,41 %. Povečanje lastnega obratnega kapitala ob koncu poročevalskega obdobja za 12.707,91 tisoč rubljev. se je zgodilo predvsem zaradi povečanja sklada socialne sfere za 51916,45 tisoč rubljev, pa tudi zaradi povečanja dodatnega kapitala za 6973,05 tisoč rubljev. Sprememba zneska obratnega kapitala je bila obratno sorazmerna s spremembo vrednosti osnovnih sredstev in nedokončanih gradenj za 38.750,88 tisoč rubljev. in 7430,71 tisoč rubljev. oz.

Analiza likvidnosti bilance stanja je pokazala, da:

Glede na tabelo 3.1 likvidnost odstopa od absolutne likvidnosti na začetku in koncu leta zaradi pomanjkanja sredstev banke za pokrivanje kratkoročnih obveznosti in odsotnosti kratkoročnih terjatev.

V analiziranem podjetju je bil v začetku leta absolutni količnik likvidnosti pod normo, do konca leta se je povečal in je znašal 0,34, kar je v okviru norme. To nakazuje, da lahko družba ob koncu poročevalskega leta večino svojih kratkoročnih obveznosti pokrije s svojim bančnim premoženjem.

Vrednost količnika kratkoročne likvidnosti je na začetku in koncu leta dosegla standard. To pomeni, da je podjetje sposobno pokrivati ​​svoje nujne obveznosti z obratnimi sredstvi. Toda koeficient kritične ocene je na nezadovoljivi ravni, kar lahko povzroči težave tako pri pridobivanju posojila kot pri njegovem vračilu.

Izvedena ocena stabilnosti trga je dala naslednje rezultate:

Pri tem podjetju se bistveno povečuje njegova finančna neodvisnost, s stališča upnikov pa povečuje jamstvo tega podjetja za svoje obveznosti.

Izračun razmerja izposojenega in lastnega kapitala tega podjetja ob koncu leta (Ksot/leto = 0,97, kar izpolnjuje zakonske pogoje) potrjuje rast njegove finančne neodvisnosti zaradi presežka stopnje rasti kapitala nad stopnja rasti izposojenega kapitala.

Koeficient manevriranja se je povečal, vendar ni dosegel priporočene optimalne vrednosti, kar je razloženo z nezadostnostjo lastnih obratnih sredstev podjetja, ki so v mobilni obliki, in omejevanjem svobode manevriranja s temi sredstvi.

Kapitalski količnik se je povečal z 0,1 na 0,17, vendar je kljub temu pod normalno vrednostjo, kar kaže na nezadostno finančno stabilnost podjetja.

Povečal se je tudi delež kapitala v zalogah in stroških, vendar ni dosegel normalne vrednosti. To lahko pojasnimo z odvajanjem lastnih sredstev od obratnih sredstev (ker se je delež obratnih sredstev v sredstvih zmanjšal) ali, kar potrjuje koeficient manevriranja delujočega kapitala, zamrznitvijo sredstev v zalogah in stroških.

Znižanje dolgoročnih (z 0,39 na 0,26) koeficientov zadolženosti kaže, da je družba do konca leta postala finančno neodvisnejša. To potrjuje tudi določeno povečanje koeficienta avtonomije virov oblikovanja rezerv in stroškov (z 0,13 na 0,2). Toda do konca leta se je delež obveznosti do dobaviteljev v skupnem znesku obveznosti povečal, kar lahko povzroči dvome o plačilni sposobnosti tega podjetja.

Zgoraj navedeni izračuni merilnih koeficientov (trenutna likvidnost, lastniški kapital in stopnja izterjave plačilne sposobnosti) in analiza njihove dinamike dajejo razloge za priznanje strukture bilance stanja kot zadovoljive in podjetja kot plačilno sposobnega.

Glede na rezultate analize finančnega stanja podjetja je mogoče ugotoviti, da ima analizirano podjetje povprečno finančno stanje, šibkost nekaterih finančnih kazalnikov, finančna stabilnost je normalna, plačilna sposobnost je problematična, na meji dopustno, tj. podjetje je sposobno izpolniti obveznosti, vendar tega ne bo nujno storilo pravočasno.

Za stabilizacijo dela podjetja je potrebno: povečati delež lastnega obratnega kapitala v mobilni obliki, spremeniti kreditno politiko v odnosu do dolžnikov, zmanjšati sredstva, zamrznjena v zalogah.

Analiza verjetnosti morebitnega stečaja je pokazala, da podjetju v bližnji prihodnosti ne grozi, da pa bi njegovo verjetnost še dodatno zmanjšali in s tem izboljšali finančno stanje, je treba spremeniti politiko porabe dobička in jo uporabiti ne le za potrošnjo, ampak tudi za ustvarjanje različnih skladov (akumulacija) .

Rezultati opravljene analize so nekoliko protislovni. To je predvsem posledica pomanjkanja predstavljenih podatkov, pa tudi visoke stopnje inflacije, ki seveda izkrivlja dejansko stanje podjetja v tem trenutku.

ZAKLJUČEK

Predmet naše študije je bila torej analiza računovodskih izkazov.

Predmet je analiza računovodskih izkazov tovarne RMZ tovarne Uralasbest. Namen dela je bil preučiti načela in metode analize računovodskih izkazov podjetja ter na tej podlagi oblikovati zaključke in praktična priporočila.

V prvem poglavju dela predstavljamo preučeno teoretično gradivo o analizi računovodskih izkazov: razkrivamo ekonomsko bistvo analize, značilnosti in sestavo računovodskih izkazov ter obravnavamo metode finančne analize.

Poročanje je zadnja faza računovodstva. Računovodski izkazi vsebujejo sistem kazalnikov, ki označujejo finančne in gospodarske dejavnosti podjetja, zahvaljujoč razširjenemu združevanju računovodskih predmetov po vrsti, ki ustreza njihovi ekonomski vsebini.

V zadnjih letih je bilo dosledno opravljeno delo za oblikovanje sistema ruskih računovodskih standardov in drugih računovodskih in poročevalskih dokumentov, ki so blizu mednarodnim standardom računovodskega poročanja (MSRP). Kontni načrt za finančne in gospodarske dejavnosti organizacij ter navodila za njegovo uporabo so bili dopolnjeni in spremenjeni (Odredba Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 7. maja 2000 št. 38n). Novosti so posledica začetka veljavnosti novih predpisov v letu 2003.

Računovodski (finančni) izkazi so podlaga za analizo finančnega položaja podjetja.

Namen finančne analize je ovrednotiti informacije, ki jih vsebujejo izkazi, primerjati obstoječe informacije in na njihovi podlagi ustvariti nove informacije, ki bodo služile kot osnova za sprejemanje določenih odločitev.

Glavni viri informacij za finančno analizo so bilanca stanja (obrazec št. 1), izkaz poslovnega izida (obrazec št. 2), izkaz tokov kapitala (obrazec št. 3), izkaz denarnih tokov (obrazec št. 4), priloga k računovodska bilanca stanja (obrazec št. 5), primarni in analitični računovodski podatki.

Obrazec št. 1 je najbolj informativen obrazec za analizo in oceno finančnega stanja. Bilanca odraža stanje premoženja, kapitala in obveznosti podjetja na določen datum.

Glavni kazalniki analize bilance stanja so: kazalniki finančne stabilnosti, donosnosti, prometa, likvidnosti podjetja.

V procesu finančne analize se uporablja vrsta posebnih metod in tehnik. Načine uporabe finančne analize lahko razdelimo v dve skupini: tradicionalne in matematične.

Osnovno načelo analitičnega branja računovodskih izkazov je deduktivna metoda, tj. od splošnega k posameznemu, vendar ga je treba večkrat uporabiti.

Praksa finančne analize je razvila naslednje osnovne metode za branje računovodskih izkazov:

1. Horizontalna (časovna) analiza - primerjava posameznega poročevalskega položaja s preteklim obdobjem.

2. Vertikalna (strukturna) analiza - določitev strukture končnih finančnih kazalnikov z opredelitvijo vpliva posamezne poročevalske pozicije na rezultat kot celoto.

3. Analiza trenda - primerjava vsake poročevalske pozicije s številnimi prejšnjimi obdobji in ugotavljanje trenda, tj. glavna dinamika kazalnika.

3. Analiza relativnih kazalnikov (koeficientov) - izračun razmerij poročevalskih podatkov, določitev razmerja kazalnikov.

5. Primerjalna (prostorska) analiza.

6. Faktorska analiza je analiza vpliva posameznih dejavnikov (vzrokov) na kazalnik uspešnosti z uporabo determinističnih (funkcionalnih) in stohastičnih (korelacijskih) raziskovalnih metod.

Vse zgoraj navedene metode analize so formalizirane metode analize.

Finančni kazalniki označujejo razmerja med različnimi poročevalskimi postavkami. Prednosti finančnih kazalnikov so enostavnost izračunov in odprava vpliva inflacije.

Drugo poglavje je posvečeno analizi finančne uspešnosti tovarne RMZ tovarne Uralasbest na podlagi obrazca št. 1 »Bilanca stanja«.

Podali smo organizacijsko - ekonomske značilnosti podjetja; analizirati dinamiko in strukturo sredstev in pasive bilance stanja, lastnega obratnega kapitala podjetja, analizo likvidnosti bilance stanja, analizo stabilnosti trga in plačilne sposobnosti;

Najbolj splošno predstavo o kvalitativnih spremembah, ki so se zgodile v strukturi sredstev in njihovih virov, pa tudi o dinamiki teh sprememb je mogoče dobiti z uporabo vertikalne in horizontalne analize poročanja.

Vertikalna analiza prikazuje strukturo sredstev podjetij in njihove vire.

Horizontalna analiza poročanja je sestavljena iz sestave ene ali več analitičnih tabel, v katerih absolutne kazalnike dopolnjujejo relativne stopnje rasti (zmanjšanja). Horizontalne in vertikalne analize se dopolnjujejo, zato se v praksi pogosto gradijo analitične tabele, ki označujejo tako strukturo kot dinamiko posameznih kazalnikov poročevalskega računovodskega obrazca.

Osnova analitičnega združevanja obveznosti je pravna lastnina sredstev, ki jih uporablja podjetje (lastna in izposojena) in trajanje njihove uporabe v prometu podjetja.

Ocena dinamike sestave in strukture premoženja podjetja se izvaja z uporabo analitičnih tabel.

Izvedli smo analitično skupino sredstva in analitično skupino obveznosti.

Najpomembnejši korak pri analizi finančnega stanja je ugotavljanje razpoložljivosti lastnih obratnih sredstev in njihove varnosti. Analiza se izvede s primerjavo višine sredstev na začetku in koncu leta; odstopanje je določeno v denarju in v odstotkih.

Podjetje je likvidno, če so njegova kratkoročna sredstva večja od kratkoročnih obveznosti.

V domači praksi se analiza plačilne sposobnosti in likvidnosti podjetja izvaja s primerjavo sredstev za sredstvo, razvrščenih po stopnji njihove likvidnosti in razvrščenih v padajočem vrstnem redu likvidnosti, z obveznostmi za obveznosti, razvrščenimi po zapadlosti in urejeni v naraščajočem vrstnem redu izrazov. Likvidnost podjetja v bistvu pomeni likvidnost njegove bilance stanja.

Za analizo sta sredstva in obveznosti razdeljena v 4 skupine. V sredstvu glede na čas njihove pretvorbe v denar, v obveznosti pa glede na zapadlost obveznosti.

Pri analizi trenutnega finančnega stanja podjetja se uporabljajo tudi relativni kazalniki:

1. Koeficient absolutne likvidnosti bilance stanja kaže, kolikšen del kratkoročnega dolga lahko podjetje odplača v bližnji prihodnosti.

2. Koeficient tekoče likvidnosti kaže, kakšen del kratkoročnih obveznosti za posojila in poravnave je mogoče poplačati z mobilizacijo celotnega obratnega kapitala podjetja.

3. Koeficient kritične ocene je enak razmerju med likvidnimi sredstvi prvih dveh skupin in skupnim zneskom kratkoročnih dolgov podjetja. prikazuje plačilno sposobnost podjetja za obdobje, ki je enako trajanju enega prometa terjatev.

V tržnem gospodarstvu je finančna neodvisnost podjetja od zunanjih izposojenih virov zelo pomembna. Stanje virov lastnih sredstev je stanje finančne stabilnosti podjetja, če njegova lastna sredstva presegajo izposojena.

Eden najpomembnejših kazalnikov finančne stabilnosti podjetja, njegove neodvisnosti od izposojenih sredstev, je:

Koeficient avtonomije, ki je izračunan kot razmerje med vrednostjo virov kapitala in bilančno vsoto.

Koeficient avtonomije dopolnjuje razmerje med najetimi in lastnimi sredstvi.

Pomembna značilnost stabilnosti finančnega stanja je tudi koeficient manevriranja, ki je enak razmerju med lastnim obratnim kapitalom podjetja in vsoto lastnih virov sredstev.

Obstajajo tudi drugi koeficienti, kot so: koeficient manevriranja delujočega kapitala, delež obratnih sredstev v sredstvih, količnik lastnih sredstev, kazalnik zagotovljenosti rezerv in stroškov z lastnimi viri njihovega oblikovanja, delež lastnih sredstev v rezervah in stroških, koeficient industrijske lastnine, koeficient dolgoročne zadolženosti, koeficient kratkoročne zadolženosti, koeficient avtonomije virov rezerv in stroškov, koeficient obveznosti do dobaviteljev in drugih obveznosti, koeficient finančne stabilnosti – del sredstva, financirana iz trajnostnih virov.

Ocena stopnje zadovoljstva s strukturo bilance stanja se izvaja na podlagi naslednjih kazalnikov:

količnik tekoče likvidnosti;

Razmerje lastniškega kapitala.

Eden od ciljev finančne analize je pravočasno odkrivanje znakov stečaja podjetja. Za to se izvede analiza plačilne sposobnosti, potencialnega stečaja in določitev vrste finančne stabilnosti podjetja.

Iz naše analize računovodskih izkazov tovarne RMZ tovarne Uralasbest smo naredili zaključke in priporočila, ki so predstavljena v posebnem poglavju.

Če sklepamo o opravljenem delu, je treba opozoriti, da dobro izvedena analiza omogoča prepoznavanje in odpravo pomanjkljivosti v finančnih dejavnostih ter iskanje rezerv za izboljšanje finančnega stanja podjetja in njegove plačilne sposobnosti; predvideti finančne rezultate na podlagi realnih pogojev poslovanja.

SEZNAM UPORABLJENE LITERATURE

1. Civilni zakonik Ruske federacije. 1. in 2. del;

3. Zvezni zakon št. 129-FZ "O računovodstvu", ki ga je odobril predsednik Ruske federacije 21. novembra 1996

4. Odredba Ministrstva za davke Ruske federacije št. BG-3-02/98 z dne 26. februarja 2002 »O odobritvi smernic za uporabo poglavja 25 »Davek od dohodkov pravnih oseb« 2. dela davčnega zakonika Ruske federacije;

5. Odredba Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 28. junija 2000 št. 60n "O odobritvi metodoloških priporočil o postopku oblikovanja računovodskih izkazov organizacije";

6. Odredba Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 13. januarja 2000 št. 4n "O obrazcih računovodskih izkazov organizacije".

7. PBU 18/02 »Računovodstvo obračunov davka od dohodka«, odobreno z odredbo Ministrstva za finance Rusije z dne 19. novembra 2002 št. 114n;

8. PBU 19/02 "Računovodstvo finančnih naložb", odobren z odredbo Ministrstva za finance Rusije z dne 10. decembra 2002 št. 126n;

9. Predpisi o računovodstvu in finančnem poročanju v Ruski federaciji (odobren z Odlokom Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 09.12.98 št. 60n (kakor je bil spremenjen z Odlokom Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 30.12.1999). št. 107n);

10. Računovodski predpis 9/99 "Prihodki organizacije" (odobren z Odlokom Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 06.05.1999 št. 32n (kakor je bil spremenjen z Odredbami Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 30.12. 1999 št. 107n, z dne 30.03.2001 št. 27n))

11. Računovodski predpis 10/99 "Stroški organizacije" (odobren z Odlokom Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 06.05.1999 št. 33n (kakor je bil spremenjen z Odredbami Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 30.12. 1999 št. 107n, z dne 30.03.2001 št. 27n))

12. Kontni načrt za računovodstvo finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja in navodila za njegovo uporabo (odobren z odredbo Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 31. oktobra 2000 št. 94n

13. Baryshnikov N.P. Računovodstvo, poročanje in davki. M.: INFRA-M, 2003, 452 str.

14. Burstein L.A. Analiza računovodskih izkazov - M.: F. in St., 1996.

15. Berdnikova T.B. Analiza in diagnostika finančne in gospodarske dejavnosti podjetja. Moskva: INFRA-M, 2002.

16. Borodina E. I. Finance podjetij - Moskva, založba "UNITI", 2001, 228 str.

17. Borisov L.P. Vrednotenje rezultatov finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja / Svetovalec, št. 8, 2000. Str. 71-75

18. Vakulenko T.G., Fomina L.F. "Analiza računovodskih (finančnih) izkazov za sprejemanje upravljavskih odločitev" - Sankt Peterburg: "Založba Gerda", 2001

19. Gilyarovskaya L.T. Ekonomska analiza. Vadnica. M.: Enotnost, 2003, 312s

20. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Celovita analiza računovodskih izkazov. M.: Posel in storitve, 2001, 516 str.

21. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza računovodskih izkazov.-M .: DIS, 1998.

22. Efimova O.V. Analiza gospodarske dejavnosti podjetja. Moskva: Enotnost, 2002, 318 str.

23. Efimova O.V. Finančna analiza. - M.: Računovodstvo, 1996.

24. Zimin N.E. Analiza in diagnostika finančnega stanja podjetij: Učbenik. - M.: ICF "EKMOS", 2002. -240 str.

25. Kovalev V.V. Finančna analiza: Upravljanje denarja. Izbira naložb. Analiza poročanja.-M .: F. in St., 2000.

26. Markaryan E.A., Gerasimenko G.P. Finančna analiza. Moskva: Prior, 1997.

27. Novodvorski V.D. Računovodski izkazi organizacije. M.: Računovodstvo, 2002, 115 str.

28. Negashev E.V., Sheremet A.D. Teorija ekonomske analize. - M., "Finance in statistika" 2003, 305 str.

29. Selezneva N.N. Finančna analiza: Proc. dodatek / N.N. Selezneva, A.F. Ionova. – M.: UNITI-DANA, 2001.-479s.

30. Sheremet A.D., Seyfulin R.S. Metode finančne analize. – M.: 2002-365s.

31. Sheremet A.D. Metode finančne analize: Uč. in vadite. dodatek za univerze / A.D. Šeremet, R.S. Saifulin, E.V. Negašev. - 3. izd. revidirano in dodatek.-M .: INFRA-M, 2003.-207p. - (Višja izobrazba).

32. Shishkin A. K., Vartanyan S. S. Računovodstvo in finančna analiza za komercialna podjetja. - M .: "Infra - M" 2001, 401 str.

33. Finančna analiza dejavnosti podjetja - M., "East-Service", 2002, 201 str.

34. Računovodstvo: zbiranje in analiza / Ed. Novodvorsky V.D. -M .: IMPRES, 2004.-213p.

35. Računovodska analiza / Ed. Goldberga M.A. Kijev.: 2003.-117 str.

36. Pravni referenčni sistem "Garant"

37. http://www.finanalis.ru/litra/finanalis/?leaf=dvdensr.htm

PRILOGA 1

BILANCA STANJA

Obrazec N 1 po OKUD

Datum (leto, mesec, dan)

Organizacija ___________________________________________ po OKPO

Identifikacijska številka davčnega zavezanca__________________TIN

Vrsta dejavnosti _________________________________ po OKDP

Organizacijsko-pravna oblika / oblika _______________________

lastnina ________________________________________________

po OKOPF / OKFS

____________________________________________________________

Merska enota: tisoč rubljev / milijonov rubljev po OKEI 384/385

Naslov _______________________________________________________

Datum odobritve

Datum odpreme (prevzema)

SREDSTVA	Koda vrstice	Nazaj na vrh obdobje poročanja	obdobje poročanja
1	2	3	4
I. NEKRATKOROČNA SREDSTVA
Neopredmetena sredstva (04, 05)	110
vključno z: patenti, licence, blagovne znamke (storitvene znamke), druge pravice in sredstva, podobna zgoraj navedenim	111
organizacijski stroški	112
poslovni ugled organizacije	113
Osnovna sredstva (01, 02, 03)	120	5160,4	439110,28
vključno z: zemljiške parcele in objekti upravljanja narave	121
zgradbe, stroji in oprema	122
Gradnja v teku (07, 08, 16, 61)	130	1780,87	9211,58
Donosne naložbe v materialna sredstva (03)	135
vključno z: nepremičnine za najem	136
nepremičnine za najem	137
Dolgoročne finančne naložbe (06, 82)	140
vključno z: naložbe v odvisne družbe	141
naložbe v odvisna podjetja	142
investicije v druge organizacije	143
posojila, odobrena organizacijam za obdobje nad 12 mesecev	144
druge dolgoročne finančne naložbe	145
Druga nekratkoročna sredstva	150
SKUPAJ za razdelek I	190	6941,27	53122,86
II. OBRATNA SREDSTVA
Zaloge	210	5488,91	40888,19
vključno z: surovine, materiali in druge podobne vrednosti (10, 12, 13, 16)	211	2436,56	14562,17
živali za vzrejo in pitanje (11)	212
stroški nedokončane proizvodnje (stroški prodajanja) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213	1574,72	11427,36
končni izdelki in blago za nadaljnjo prodajo (16, 40, 41)	214	1477,63	14898,66
blago odposlano (45)	215
vnaprej plačani stroški (31)	216
druge zaloge in odhodki	217
Davek na dodano vrednost od pridobljenih dragocenosti (19)	220	31,92	360,43
Terjatve (za katere se pričakujejo plačila več kot 12 mesecev po datumu poročanja)	230	7586,32	26980,38
vključno z:	231	6032,88	18593,4
terjatve (62)	232
	233
izdani predujmi (61)	234
drugi dolžniki	235	1553,44	8386,98
Terjatve (za katere se pričakujejo plačila v 12 mesecih po datumu poročanja)	240
vključno z: kupci in kupci (62, 76, 82)	241
terjatve (62)	242
dolg hčerinskih in povezanih družb (78)	243
dolg udeležencev (ustanoviteljev) za vložke v odobreni kapital (75)	244
izdani predujmi (61)	245
drugi dolžniki	246
Kratkoročne finančne naložbe (56, 58, 82)	250
vključno z: posojila, odobrena organizacijam za obdobje, krajše od 12 mesecev	251
lastne delnice, odkupljene od delničarjev	252
druge kratkoročne finančne naložbe	253
Gotovina	260	610,91	10780,42
vključno z:	260	181,46	10718,47
tekoči računi (51)	262
devizni računi (52)	263
druga gotovina (55, 56, 57)	264	429,45	61,95
Druga obratna sredstva	270
SKUPAJ za oddelek II	290	13718,06	79009,72
SALDA (vsota vrstic 190 + 290)	300	20659,33	132132,28

ODGOVORNOST		Na začetku poročevalskega obdobja	Ob koncu poročevalskega obdobja
1	2	3	4
III. KAPITAL IN REZERVE
Odobreni kapital (85)	410	6245,4	6245,4
Dodatni kapital (87)	420	-	6973,05
Rezervni kapital (86)	430
vključno z: rezerve, oblikovane v skladu z zakonom	431
rezerve, oblikovane v skladu z ustanovnimi dokumenti	432
Sklad socialne sfere (88)	440	1517,25	53433,7
Namenska sredstva in prihodki (96)	450
Zadržani dobiček prejšnjih let (88)	460
Nepokrita izguba prejšnjih let (88)	465
Zadržani dobiček leta poročanja (88)	470	X
Nepokrita izguba leta poročanja (88)	475	X
SKUPAJ za razdelek III	490	8001,0	66890,5
IV. DOLGOROČNE DOLŽNOSTI
Posojila in krediti (92, 95)	510	7988,95	33977,18
vključno z: bančna posojila z zapadlostjo več kot 12 mesecev po datumu poročanja	511	7988,95	33977,18
posojila z zapadlostjo več kot 12 mesecev po datumu poročanja	512
Druge dolgoročne obveznosti	520
SKUPAJ za razdelek IV	590	7988,95	33977,18
V. KRATKOROČNE OBVEZNOSTI
Posojila in krediti (90, 94)	610	3780,00	11550,0
vključno z: bančna posojila z zapadlostjo v 12 mesecih po datumu poročanja	611	3780,0	11550,0
posojila z zapadlostjo v 12 mesecih po datumu poročanja	612
Obveznosti	620	787,53	19714,6
vključno z: dobavitelji in izvajalci (60, 76)	621	-	5589,15
računi za plačilo (60)	622
dolg do hčerinskih in povezanih družb (78)	623
dolg do osebja organizacije (70)	624	387,48	145,75
dolg do državnih zunajproračunskih skladov (69)	625	116,55	1186,5
dolg do proračuna (68)	626	103,95	9982,35
prejeti predujmi (64)	627
drugi upniki	628	179,55	2810,85
Dolgovi do udeležencev (ustanoviteljev) pri izplačilu dohodkov (75)	630
Odloženi prihodki (83)	640
Rezerve za prihodnje stroške (89)	650
Druge kratkoročne obveznosti	660	101,85	0
SKUPAJ za oddelek V	690	4669,38	31264,6
SALDA (vsota vrstic 490 + 590 +690)	700	20659,33	132132,28

PRILOGA 2

POTRDILO O RAZPOLOŽLJIVOSTI VREDNOSTI OBJAVLJENIH NA IZVENBILANČNIH RAČUNIH

Ime indikatorja	Koda vrstice	Na začetku poročevalskega obdobja	Ob koncu poročevalskega obdobja
1	2	3	4
Najeta osnovna sredstva (001)	910
vključno z lizingom	911
Zaloga sredstev, sprejetih v hrambo (002)	920
Blago sprejeto za provizijo (004)	930
Odpisani dolgovi insolventnih dolžnikov (007)	940
Zavarovanje obveznosti in prejeta plačila (008)	950
Izdana varščina za obveznosti in plačila (009)	960
Amortizacija stanovanjskega fonda (014)	970
Amortizacija predmetov zunanjih izboljšav in drugih podobnih predmetov (015)	980
990

Nadzornik _________ ____________

Glavni računovodja _________ ____________

(podpis) (prepis podpisa)

"__" ________________ ____ (potrdilo o kvalifikaciji strokovnega računovodje)

od "__" ________ ____ g. N ______)

Analiza računovodskih izkazov je proces, s katerim ocenjujemo preteklo in trenutno finančno stanje ter uspešnost organizacije.

Glavni vir informacij o dejavnostih podjetja so računovodski (finančni) izkazi. Največ informacij za analizo vsebujeta bilanca stanja (obrazec št. 1) in izkaz poslovnega izida (obrazec št. 2), za podrobnejšo analizo za poslovno leto pa se lahko uporabijo podatki iz vseh prilog k bilanci stanja. .

Analiza računovodskih izkazov je orodje za ugotavljanje težav pri upravljanju finančnih in gospodarskih dejavnosti, za izbiro smeri vlaganja kapitala in napovedovanje posameznih kazalnikov.

Analiza obrazca št. 1 "Bilanca stanja"

Od vseh oblik računovodskega poročanja je najbolj informativna oblika za analizo in oceno finančnega stanja organizacije bilanca stanja (obrazec št. 1). Bilanca stanja v denarju označuje finančni položaj organizacije na datum poročanja. Bilančna sredstva so zgrajena v skladu z naraščajočo likvidnostjo sredstev, to je neposredno sorazmerno s stopnjo preoblikovanja teh sredstev v procesu gospodarskega prometa v denarno obliko.

Bilanca likvidnosti- stopnja pokritosti obveznosti organizacije z njenimi sredstvi, ki odraža stopnjo donosa denarja, vloženega v različne vrste premoženja in obveznosti, v obtok. Stopnja likvidnosti je odvisna od tega, kako dolgo ta proces traja.

Analiza likvidnosti bilance stanja je sestavljena iz primerjave sredstev za sredstvo, razvrščeni po stopnji njihove likvidnosti in razvrščeni v padajočem vrstnem redu likvidnosti, z obveznostmi obveznosti , razvrščeni po zapadlosti in razvrščeni v naraščajočem vrstnem redu zapadlosti.

Odvisno od stopnje likvidnosti, torej stopnje pretvorbe v denar, Sredstva organizacije so razdeljena v naslednje skupine:

• A1. Najbolj likvidna sredstva — mednje sodijo vse postavke denarnih sredstev družbe in kratkoročnih finančnih naložb (vrednostnih papirjev). Ta skupina se izračuna na naslednji način:

A1 = Denarna sredstva + Kratkoročne finančne naložbe.

• A2. Hitra prodaja sredstev — terjatve, za katere se pričakuje plačilo v 12 mesecih po datumu poročanja.

A2 = Kratkoročne terjatve.

• A3. Sredstva se počasi prodajajo — postavke II. dela bilančne aktive, vključno z zalogami, DDV, terjatvami (katerih plačila se pričakujejo v več kot 12 mesecih po datumu poročanja) in drugimi kratkoročnimi sredstvi.

A3 = zaloge + Dolgoročne terjatve + DDV + druga obratna sredstva.

• A4. Težko prodajna sredstva so postavke I. poglavja bilančne aktive, nekratkoročna sredstva.

A 4 = Nekratkoročna sredstva.

Obveznosti bilance so razvrščene glede na stopnjo nujnosti njihovega plačila:

• P1. Najnujnejše obveznosti — do vključuje obveznosti do dobaviteljev.

P1 = Obveznosti.

• P2. To so kratkoročne obveznosti. to so kratkoročno izposojena sredstva, dolgovi do udeležencev za izplačilo dohodkov, druge kratkoročne obveznosti.

P2 = Kratkoročno izposojena sredstva + dolg do udeležencev pri izplačilu dohodka + druge kratkoročne obveznosti.

• P3. Dolgoročne obveznosti - to so bilančne postavke, ki se nanašajo na IV. in V. razdelek, to so dolgoročna posojila in posojila ter odloženi prihodki, rezervacije za prihodnje izdatke in plačila.

P3 \u003d Dolgoročne obveznosti + Odloženi prihodki + Rezerve za prihodnje stroške in plačila.

• P4. Trajne obveznosti ali vzdržne - to so členi razdelka III bilance stanja "Kapital in rezerve".

P4 = Kapital in rezerve (lastni kapital organizacije) .

Za ugotavljanje likvidnosti bilance stanja je potrebno primerjati rezultate zgornjih skupin za sredstva in obveznosti do virov sredstev.

Bilanca stanja je likvidna, če so upoštevane naslednje neenakosti: A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4.

Za analizo likvidnosti se sestavi tabela. 2, v katerih stolpcih so zapisani podatki na začetku in koncu poročevalskega obdobja bilance stanja (tabela 1).

Tabela 1.Dinamika in struktura sredstev in obveznosti Asia LLC, tisoč rubljev

Kazalo	Nazaj na vrh
Osnovna sredstva
vključno z: osnovna sredstva
Gradnja v teku
dolgoročne finančne naložbe
Odložene terjatve za davek
obratna sredstva
vključno z:
terjatve (do 12 mesecev)
kratkoročne finančne naložbe
gotovina
Bilančna vsota
Pravičnost
dolgoročne dolžnosti
Izposojena sredstva
Obveznosti
Rezerve za prihodnje stroške
Skupne obveznosti

Tabela 2. Analiza likvidnosti bilance stanja Asia LLC, tisoč rubljev.

	Skupina indikatorjev			Skupina indikatorjev			Plačilo presežek (+), primanjkljaj (-)
		Nazaj na vrh			Nazaj na vrh		Nazaj na vrh
	Najbolj likvidna sredstva (A1)			Najnujnejše obveznosti (P1)
	Tržno finančno premoženje (A2)			Kratkoročne obveznosti (P2)
	Sredstva, ki se počasi prodajajo (A3)			Dolgoročne obveznosti (P3)
	Težko prodajno premoženje (A4)			Trajne obveznosti (P4)

Glede na rezultate tabele. 3 lahko likvidnost bilance stanja družbe Asia LLC označimo kot nezadostno, saj pogoji prve neenakosti na začetku in koncu obdobja niso izpolnjeni, kar kaže na nezmožnost podjetja za poplačilo najnujnejših obveznosti. .

Tabela 3. Analiza likvidnosti bilance stanja družbe Asia LLC

Primerjava rezultatov prve skupine sredstev in obveznosti, to je A1 in P1 (do treh mesecev), odraža razmerje tekočih plačil in prejemkov. Primerjava rezultatov druge skupine sredstev in obveznosti, to sta A2 in P2 (roki od treh do šestih mesecev), kaže trend povečevanja oziroma zmanjševanja tekoče likvidnosti v bližnji prihodnosti. Primerjava seštevkov za sredstva in obveznosti za tretjo in četrto skupino odraža razmerje plačil in prejemkov v relativno daljni prihodnosti. Analiza, opravljena po tej shemi, precej v celoti predstavlja finančno stanje z vidika možnosti pravočasnih poravnav.

Najpomembnejši analitični kazalniki, ki jih je mogoče uporabiti za splošno oceno likvidnosti organizacije, so naslednji:

• količnik absolutne likvidnosti (K al);
• količnik hitre (vmesne) likvidnosti (K bl);
• koeficient tekoče (skupne) likvidnosti (K tl);
• neto obratna sredstva.

Kazalniki likvidnosti organizacije so podani v tabeli. štiri.

Tabela 4. Kazalniki likvidnosti organizacije

Koeficient	Formula za izračun
Količnik absolutne likvidnosti (K al)	Najlikvidnejša sredstva (Denar + Kratkoročne finančne naložbe) / Kratkoročne obveznosti
Koeficient hitre (vmesne) likvidnosti (K bl)	(Denar + Kratkoročne finančne naložbe + Kratkoročne terjatve) / Kratkoročne obveznosti
Koeficient tekoče (splošne) likvidnosti (K tl)	Skupni znesek likvidnega obratnega kapitala / Kratkoročne obveznosti (Kratkoročna posojila in posojila + Obveznosti)
Čista obratna sredstva (kapital) (št. oa)	Skupni znesek likvidnih obratnih sredstev - Kratkoročne obveznosti

Koeficient absolutne likvidnosti je najstrožje merilo likvidnosti organizacije; prikazuje, kolikšen del kratkoročnih obveznosti je mogoče poplačati takoj, če je potrebno, na račun razpoložljivih denarnih sredstev in tržnih vrednostnih papirjev.

Normalna vrednost količnika absolutne likvidnosti se giblje od 0,2 do 0,3. Ta vrednost količnika absolutne likvidnosti pomeni, da lahko 20-30% kratkoročnih obveznosti podjetje poplača takoj na račun denarnih sredstev.

Primer

Po obrazcu št. 1 je znano, da je vrstica 260 = 1973 tisoč rubljev. na začetku obdobja 3474 tisoč rubljev. ob koncu obdobja. Stran 250 = 6810 tisoč rubljev ob koncu obdobja. Vrstica 690 je na začetku obdobja znašala 14.597 tisoč rubljev, ob koncu obdobja - 11.089 tisoč rubljev.

K al (začetek) = 1973 / 14.597 = 0,135

K al (na koncu) \u003d (3474 + 6810) / 11.089 \u003d 0,927

Dinamika količnika absolutne likvidnosti je pozitivna in je znašala 0,792 (0,927 - 0,135). Kazalniki absolutne likvidnosti pa ustrezajo standardu šele ob koncu obdobja. Tako je lahko podjetje na začetku obdobja za 1 rubelj dolga hitro plačalo 13,5 kopeck, na koncu obdobja - 92,7 kopecks.

Koeficient hitre (vmesne) likvidnosti označuje tisti del kratkoročnih obveznosti, ki jih je mogoče poplačati ne samo z denarnimi sredstvi, ampak tudi s pričakovanimi prejemki za odpremljene proizvode, opravljeno delo ali opravljene storitve.

Koeficient trenutne (skupne) likvidnosti kaže, ali ima organizacija dovolj sredstev, ki jih lahko porabi za kratkoročne obveznosti v določenem obdobju.

Treba je opozoriti, da v skladu z uradnim dokumentom - Metodološke določbe za ocenjevanje finančnega stanja podjetij in ugotavljanje nezadovoljive strukture bilance stanja, odobrene z odredbo Zvezne finančne zvezne finančne službe Rusije z dne 23. januarja 2001 št. 16, da se struktura bilance stanja prizna kot zadovoljiva, mora biti količnik tekoče likvidnosti enak ali višji od 2,0. Toda v realnih razmerah je lahko podjetje v stabilnem stanju s trenutno stopnjo likvidnosti 1,3-1,5.

Čista obratna sredstva (kapital) nujna za ohranjanje finančne stabilnosti organizacije, saj presežek obratnega kapitala nad kratkoročnimi obveznostmi pomeni, da organizacija ne le lahko poplača svoje kratkoročne obveznosti, temveč ima tudi finančna sredstva za širitev svoje dejavnosti v prihodnosti. Prisotnost obratnega kapitala služi kot pozitiven pokazatelj za vlagatelje in posojilodajalce, da vlagajo v organizacijo.

Dinamika kazalnikov solventnosti je podana v tabeli. 5.

Tabela 5. Dinamika kazalnikov solventnosti Asia LLC

Po analizi podatkov v tabeli. 5 je razvidno, da je vrednost količnika absolutne likvidnosti na začetku obdobja višja od priporočene vrednosti. To pomeni, da bo dnevno poplačanih 42,0 % kratkoročnih obveznosti. Ob koncu obdobja se to razmerje zniža na 0,10, kar je pod priporočeno vrednostjo, to pomeni, da bo podjetje dnevno odplačalo le 10 % kratkoročnih obveznosti.

Tako lahko sklepamo, da je v analiziranem obdobju prišlo do zelo pomembnih sprememb v razmerju med kratkoročnimi sredstvi in ​​kratkoročnimi obveznostmi. Torej na začetku preteklega obdobja obstaja presežek kratkoročnih sredstev nad obveznostmi. Visoke vrednosti skoraj vseh količnikov nakazujejo, da je imela organizacija ob koncu preteklega obdobja dovolj sredstev za poplačilo svojih obveznosti.

V "Metodoloških priporočilih za razvoj finančne politike organizacije", odobrenih z odredbo št. 18 Ministrstva za gospodarstvo Ruske federacije, je stanje podjetja razdeljeno na dve ravni. Te kategorije imajo pomembne razlike. Prva raven vključuje kazalnike, za katere so določene normativne vrednosti: kazalniki plačilne sposobnosti in finančne stabilnosti.

Pri analizi dinamike teh kazalnikov je treba biti pozoren na trend sprememb. Če je njihova vrednost pod normo ali višja, je treba to obravnavati kot poslabšanje lastnosti analizirane organizacije.

Ključ do stabilnosti podjetja je njegova finančna stabilnost, to je takšno stanje financ, ki zagotavlja njegovo stalno plačilno sposobnost. Tak gospodarski subjekt na lastne stroške pokriva vložena sredstva, ne dopušča neupravičenih terjatev in obveznosti ter pravočasno plačuje svoje obveznosti.

Finančna stabilnost- to je sposobnost poslovnega subjekta, da deluje in se razvija, ohranja ravnovesje svojih sredstev in obveznosti v spreminjajočem se zunanjem in notranjem okolju, kar zagotavlja njegovo stalno plačilno sposobnost in naložbeno privlačnost v mejah sprejemljive stopnje tveganja. Finančna stabilnost odraža stabilnost lastnosti, pridobljenih pri analizi finančnega stanja podjetja v luči dolgoročne perspektive, in je povezana s celotno strukturo financ ter odvisnostjo podjetja od upnikov in investitorjev.

Cilj analize finančne stabilnosti je oceniti stopnjo neodvisnosti od izposojenih virov financiranja. Ta analiza vam omogoča, da ugotovite, kako finančno neodvisna je organizacija, ali stopnja te neodvisnosti raste ali se zmanjšuje in ali stanje njenih sredstev in obveznosti izpolnjuje cilje njenih finančnih in gospodarskih dejavnosti.

Na stabilnost podjetja vplivajo različni dejavniki: položaj organizacije na trgu; proizvodnja poceni in priljubljenih izdelkov; njegov potencial v poslovnem sodelovanju; stopnja odvisnosti od zunanjih upnikov in investitorjev; razpoložljivost plačilno sposobnih dolžnikov; učinkovitost poslovnega in finančnega poslovanja itd.

Organizacije se sklicujejo na glavne kazalnike, ki označujejo finančno stabilnost (kapitalsko strukturo) (tabela 6):

• razmerje kapitalizacije (K do);
• koeficient finančne neodvisnosti (K unav);
• koeficient financiranja (K fz);
• koeficient finančne stabilnosti (K fin. usta).

Tabela 6. Kazalniki finančne stabilnosti

Razmerje kapitalizacije (razmerje med najetimi in lastnimi sredstvi) pove, s kakšnimi sredstvi ima podjetje več - izposojenimi ali lastnimi. Prikazuje tudi, koliko izposojenih sredstev je podjetje pritegnilo za 1 rubelj lastnih sredstev, vloženih v sredstva. Manjša kot je vrednost koeficienta, bolj stabilen je finančni položaj organizacije.

Razmerje finančne neodvisnosti(avtonomija) prikazuje delež lastnih sredstev v skupni višini virov financiranja. To razmerje kaže, koliko lahko organizacija zmanjša znesek sredstev brez poseganja v interese upnikov. Višja kot je vrednost koeficienta, bolj stabilen je finančni položaj organizacije.

Razmerje financiranja prikazuje, kateri del dejavnosti organizacije se financira z lastnimi sredstvi in ​​kateri - z izposojenimi sredstvi. Če je vrednost koeficienta financiranja manjša od 1 (večina premoženja podjetja je oblikovana iz izposojenih sredstev), lahko to kaže na nevarnost plačilne nesposobnosti in pogosto oteži pridobitev posojila.

Koeficient finančne stabilnosti prikazuje, kolikšen del sredstev je financiran iz trajnostnih virov, to je delež tistih virov financiranja, ki jih lahko organizacija uporablja pri svojem delovanju dlje časa. Če vrednost koeficienta niha med 80-90% in ima pozitiven trend, potem je finančni položaj organizacije stabilen.

Kazalniki finančne stabilnosti Asia LLC so podani v tabeli. 7.

Tabela 7. Kazalniki finančne stabilnosti Asia LLC, tisoč rubljev

Kazalo		Nazaj na vrh		Odstopanje
Razmerje kapitalizacije	Ne višje od 1,5
Razmerje finančne neodvisnosti	Ne več kot 0,6 in ne manj kot 0,4
Razmerje financiranja	Ne manj kot 0,7
Koeficient finančne stabilnosti	Ne manj kot 0,6

Poslovna dejavnost- to je uspešnost podjetja glede na količino naprednih virov ali količino njihove porabe v proizvodnem procesu. Poslovna aktivnost se kaže v dinamičnosti razvoja gospodarskega subjekta, doseganju njegovih ciljev, pa tudi v hitrosti obračanja sredstev:

• velikost letnega prometa je odvisna od stopnje obrata sredstev;
• relativna vrednost pogojno stalnih stroškov je povezana z velikostjo prometa in posledično s prometom: hitrejši kot je promet, manj teh stroškov pade na vsak promet;
• pospešitev prometa na eni ali drugi stopnji kroženja sredstev povzroči pospešitev prometa na drugih stopnjah.

Poslovna dejavnost organizacije s finančnega vidika se kaže predvsem v hitrosti obračanja njenih sredstev. Analiza poslovne dejavnosti je preučevanje ravni in dinamike različnih koeficientov finančnega prometa.

Pospeševanje prometa zmanjša potrebo po sredstvih ali omogoči dodatno proizvodnjo.

Zaradi pospeševanja obrata se sprostijo materialni elementi obratnih sredstev, manjše so potrebne zaloge surovin, materiala, goriva, nedokončane proizvodnje ipd., posledično pa se prej v te zaloge vložena denarna sredstva oz. sproščajo se tudi zaostanki. Povečanje števila vrtljajev dosežemo z zmanjšanjem proizvodnega časa in časa obtoka. Za skrajšanje proizvodnega časa je potrebno izboljšati tehnologijo, mehanizirati in avtomatizirati delo. Skrajšanje časa obtoka dosežemo z razvojem specializacije in kooperacije, pospeševanjem transporta, dokumentarnega obtoka in obračunov.

Glavni kazalniki prometa so podani v tabeli. osem.

Tabela 8. Kazalniki poslovne dejavnosti (promet)

Koeficient	Formula za izračun
Stopnja obračanja celotnega kapitala (obrat)	Stran 010 (f. 2)_/ str. 190 + str. 290 (f. 1)	Izkupiček od prodaje / Povprečna letna vrednost sredstev
Koeficient obračanja obratnega kapitala (obrat)	stran 010 (f. 2) / stran 290 (f. 1)	Izkupiček od prodaje / Povprečna letna vrednost obratnih sredstev
Donosnost sredstev (promet)	strani 010 (f. 2) / str. 120 (f. 1)	Izkupiček od prodaje / Povprečna nabavna vrednost osnovnih sredstev
Donosnost kapitala (promet)	strani 010 (f. 2) / str. 490 (f. 1)	Iztržek od prodaje / Povprečni strošek lastniškega kapitala

Koeficient obračanja celotnega kapitala odraža stopnjo prometa (število prometa na obdobje) celotnega kapitala organizacije. Povečanje količnika obračanja celotnega kapitala pomeni pospešitev cirkulacije sredstev organizacije oziroma inflacijsko rast, zmanjšanje pa upočasnitev cirkulacije sredstev organizacije.

Koeficient obračanja obratnega kapitala prikazuje stopnjo prometa vseh obratnih sredstev organizacije (tako materialnih kot denarnih).

donosnost sredstev- razmerje med zneskom prihodkov od prodaje in povprečnimi stroški osnovnih sredstev med letom (to je, koliko prihodkov od prodaje je bilo mogoče "iztisniti" iz osnovnih sredstev).

Rast kapitalske produktivnosti kaže na povečanje učinkovitosti uporabe osnovnih sredstev in se ocenjuje kot pozitiven trend. Dosežemo ga lahko s povečanjem prihodkov od prodaje ali z zmanjšanjem preostale vrednosti osnovnih sredstev. Hkrati osnovna sredstva zaradi amortizacije nenehno znižujejo svojo vrednost, vendar povečanja kapitalske produktivnosti, ki je dosežena izključno zaradi amortizacije osnovnih sredstev, ni mogoče šteti za pozitiven trend. Začasno znižanje stopnje donosa sredstev lahko povzroči zagon novih proizvodnih zmogljivosti, draga obnova osnovnih sredstev z večjimi popravili ali posodobitvijo, kar naj bi posledično privedlo do povečanja prihodkov (neto) in dodatnega povečanja stopnja donosa sredstev.

Koeficient donosnosti kapitala prikazuje stopnjo obrata lastniškega kapitala (koliko rubljev prihodkov predstavlja 1 rubelj vloženega kapitala).

To je najpogostejša značilnost, ki se uporablja pri analizi poslovne dejavnosti. Povečanje tega kazalnika ob razmeroma stabilni vrednosti kazalnika lastniškega kapitala je pozitiven trend, ki kaže na aktivnost podjetja na prodajnih trgih, znižanje pa kaže bodisi na težave pri izvajanju bodisi na povečanje deleža lastniškega kapitala, kar se v analiziranem obdobju uporablja nezadostno učinkovito.

Analiza obrazca št. 2 "Izkaz poslovnega izida"

Izkaz poslovnega izida je najpomembnejši vir informacij za analizo donosnosti podjetja, donosnosti proizvodnje, določitev zneska čistega dobička, ki ostane na razpolago podjetju, in drugih kazalnikov.

Dobičkonosnost- eden glavnih kvalitativnih kazalnikov stroškovne učinkovitosti proizvodnje v podjetju, ki označuje stopnjo donosnosti stroškov in stopnjo sredstev v procesu proizvodnje in prodaje izdelkov (del, storitev).

Glavne kazalnike donosnosti lahko združimo v naslednje skupine:

1. Kazalniki donosnosti izdelka. Izračunano na podlagi izkupička od prodaje proizvodov (opravljanje dela, opravljanje storitev) ter proizvodnih in prodajnih stroškov:

• donosnost prodaje;
• dobičkonosnost glavne dejavnosti (donosnost stroškov).

2. Kazalniki donosnosti premoženja in njegovih delov:

• donosnost vsega kapitala (sredstev);
• dobičkonosnost osnovnih sredstev in drugih nekratkoročnih sredstev.

3. Kazalniki donosnosti vloženega kapitala. Izračunano na podlagi vloženega kapitala:

• donosnost kapitala;
• donos trajnega kapitala.

Treba je opozoriti, da v državah z razvitimi tržnimi odnosi gospodarska zbornica, industrijska združenja ali vlada običajno vsako leto objavijo podatke o »normalnih« vrednostih kazalnikov dobičkonosnosti. Primerjava njihovih kazalnikov z dovoljenimi vrednostmi nam omogoča, da sklepamo o stanju finančnega položaja podjetja. V Rusiji ta praksa še ni na voljo, zato je edina osnova za primerjavo podatek o vrednosti kazalnikov v prejšnjih letih.

Tabela 9. Kazalniki, ki označujejo dobičkonosnost (dobičkonosnost)

Koeficient	Formula za izračun
Dobičkonosnost prodaje	stran 050 (f. 2) / stran 010 (f. 2) × 100%	Dobiček od prodaje/prihodek od prodaje × 100 %
Čisti dobiček	stran 190 (f. 2) / stran 010 (f. 2) × 100%	Čisti dobiček / prihodki od prodaje × 100 %
Ekonomska donosnost	stran 190 (f. 2) / stran 300 (f. 1) × 100%	Čisti dohodek/povprečna vrednost sredstev × 100 %
Donosnost kapitala	str. 190 (f. 2) / str. 490 (f. 1) × 100 %	Čisti dobiček / povprečna vrednost lastniškega kapitala × 100 %
Donos trajnega kapitala	vrstica 190 (obrazec 2) / (vrstica 490 + vrstica 590 (obrazec 1)) × 100 %	Čisti dobiček / (povprečna vrednost lastniškega kapitala + povprečna vrednost dolgoročnih obveznosti) × 100 %

Dobičkonosnost prodaje odraža delež dobička v vsakem rublju prihodkov od prodaje. V tuji praksi se ta kazalnik imenuje profitna marža (komercialna marža).

Eden od sintetičnih kazalnikov gospodarske dejavnosti organizacije kot celote je donosnost sredstev, ki se običajno imenuje ekonomska donosnost. To je najbolj splošen kazalnik, ki odgovarja na vprašanje, koliko dobička prejme gospodarski subjekt na 1 rubelj svojega premoženja. Od njene višine je odvisna predvsem višina dividend na delnice delniških družb.

Pri kazalniku donosnosti sredstev se primerja rezultat tekoče dejavnosti analiziranega obdobja (dobiček) s stalnimi in obratnimi sredstvi (sredstvi) organizacije. S pomočjo istih sredstev bo organizacija ustvarila dobiček v naslednjih obdobjih delovanja. Dobiček je v pretežni meri (skoraj 98 %) posledica prodaje proizvodov (del, storitev). Izkupiček od prodaje je kazalnik, ki je neposredno povezan z vrednostjo sredstev: sestavljajo ga naravni obseg in prodajne cene, naravni obseg proizvodnje in prodaje pa določa vrednost premoženja.

Donosnost kapitala prikazuje, koliko enot čistega dobička je zaslužila vsaka enota, ki jo je vložil lastnik organizacije.

Donos trajnega kapitala kaže učinkovitost uporabe kapitala, ki je dolgo časa vložen v dejavnosti organizacije.

Tako sistem za analizo računovodskih izkazov organizacij temelji na celovitem pristopu k analizi kazalnikov njihovih finančnih in gospodarskih dejavnosti, ki odražajo razpoložljivost, namestitev in uporabo finančnih virov podjetja, organizacije.

Metodologija za analizo finančnega stanja gospodarskih subjektov vključuje:

• analiza donosnosti gospodarske dejavnosti podjetja, organizacije;
• analiza finančne stabilnosti organizacije;
• analiza poslovne dejavnosti organizacije;
• analiza likvidnosti in tržne stabilnosti organizacije.

Analiza računovodskih izkazov organizacije se izvaja s primerjavo njenih kazalnikov za različna obdobja poročanja in priporočenih standardnih vrednosti ter primerjavo organizacij, ki pripadajo istim skupinam (po panogah, vrstah izdelkov, številu zaposlenih itd.).