Delež dolga- eden ključnih finančnih multiplikatorjev za analizo stanja poslovnega subjekta, spremljanje negativnih trendov in njihovo pravočasno odpravo.
Izračunano na podlagi informacij o bilanci stanja in poročanja o finančnih rezultatih. Uporabljajo:
Delež dolga vam omogoča primerjavo:
Delež dolga se izračuna po naslednji formuli:
Zneski dolgov upnikom (dividende) so vsota kazalnikov, prikazanih v naslednjih bilančnih vrsticah:
Oddelek obravnava različna razmerja: razmerje mobilnosti nepremičnin, stopnjo pokritosti obresti in drugo.
Koeficient avtonomije (finančne neodvisnosti)
Koeficient lastniškega kapitala je razmerje, ki prikazuje delež sredstev organizacije, ki so podprti z lastnimi sredstvi. Višja kot je vrednost tega razmerja, bolj finančno stabilno je podjetje, stabilnejše je in bolj neodvisno od zunanjih upnikov.
Bolj ko ima organizacija delež dolgoročnih sredstev (kapitalsko intenzivna proizvodnja), bolj dolgoročni viri so potrebni za njihovo financiranje, kar pomeni, da bi moral biti delež lastniškega kapitala večji-višji je koeficient avtonomije.
Stopnja kapitalizacije
Koeficient kapitalizacije primerja velikost dolgoročnih terjatev s skupnimi viri dolgoročnega financiranja, vključno z dolgoročnimi terjatvami do lastnikov, lastnim kapitalom organizacije. Stopnja kapitalizacije omogoča oceno ustreznosti vira financiranja dejavnosti organizacije v obliki lastniškega kapitala.
Stopnja kapitalizacije je vključena v skupino kazalnikov finančnega vzvoda - kazalnikov, ki označujejo razmerje med lastnimi in izposojenimi sredstvi organizacije.
To razmerje vam omogoča, da ocenite podjetniško tveganje. Višja kot je vrednost koeficienta, bolj ko je organizacija pri svojem razvoju odvisna od izposojenega kapitala, nižja je finančna stabilnost. Hkrati višja raven kazalnika kaže na večjo možno donosnost lastniškega kapitala (višji donos na lastniški kapital).
V tem primeru se kapitalizacija podjetja (ne smemo zamenjati s tržno kapitalizacijo) šteje za kombinacijo dveh najbolj stabilnih obveznosti - dolgoročnih obveznosti in lastniškega kapitala.
Delež kratkoročnega dolga
Koeficient kratkoročnega dolga-prikazuje delež kratkoročnih obveznosti družbe v skupnem znesku zunanjih obveznosti (kakšen delež v skupnem znesku dolga zahteva kratkoročno poplačilo). Povečanje količnika povečuje odvisnost organizacije od kratkoročnih obveznosti, zahteva povečanje likvidnosti sredstev za zagotovitev plačilne sposobnosti in finančne stabilnosti.
Koeficient mobilnosti nepremičnine
Koeficient mobilnosti nepremičnine - označuje industrijsko posebnost organizacije. Prikazuje delež obratnih sredstev v bilančni vsoti podjetja.
Razmerje mobilnosti obratnega kapitala
Koeficient mobilnosti obratnega kapitala - prikazuje delež popolnoma pripravljenih sredstev za plačilo v skupnem znesku sredstev, namenjenih za poplačilo kratkoročnih dolgov.
Razmerje ponudbe
Varnostni faktor - kaže, v kolikšni meri so zaloge pokrite z lastnimi sredstvi ali je treba privabiti izposojena sredstva.
Koeficient rezervacije z lastnimi obratnimi sredstvi
Koeficient rezervacij z lastnimi obtočnimi sredstvi - označuje razpoložljivost lastnih obtočnih sredstev v podjetju, ki so potrebna za njegovo finančno stabilnost. Ta koeficient na zahodu ni razširjen. V ruski praksi je bil koeficient normativno uveden z odredbo Zvezne uprave za insolventnost (stečaj) z dne 12.08.1994 N 31-r in z trenutno neveljavno uredbo Vlade Ruske federacije z dne 20.05.1994 N 498 " O nekaterih ukrepih za izvajanje zakonodaje o insolventnosti (stečaju) podjetij ”. V skladu s temi dokumenti se ta koeficient uporablja kot znak bankrota organizacije.
Stopnja pokritosti naložb
Stopnja pokritosti naložb (dolgoročna finančna neodvisnost) - prikazuje, kateri del sredstev se financira iz trajnostnih virov - lastnih sredstev in dolgoročnih posojil. Ta kazalnik vlagateljem omogoča oceno pričakovanega uspeha podjetja, verjetnost insolventnosti, bankrota. Koeficient pokritosti naložb je treba analizirati skupaj z drugimi finančnimi kazalniki: likvidnostjo in plačilno sposobnostjo.
Stopnja kritja obresti
Koeficient pokritosti obresti (koeficient servisiranja dolga) (eng. Ratio pokritosti obresti, ICR) - označuje sposobnost organizacije za servisiranje svojih dolžniških obveznosti. Kazalnik primerja dobiček pred obdavčitvijo in obresti (EBIT) za določeno časovno obdobje in obresti za dolžniške obveznosti za isto obdobje. Višji kot je kritje obresti, stabilnejši je finančni položaj organizacije. Če pa je količnik zelo visok, potem to kaže na previden pristop k zbiranju izposojenih sredstev, kar lahko vodi do nižje donosnosti lastniškega kapitala.
Delež lastnega obratnega kapitala
Koeficient lastnega obratnega kapitala - kazalnik označuje tisti del lastniškega kapitala, ki je vir kritja njegovih obratnih sredstev ali sredstev v obtoku z obdobjem obratovanja manj kot 1 leto.
Višina lastnega obratnega kapitala je številčno enaka presežku obratnih sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi, zato vse spremembe v sestavi njegovih sestavnih delov neposredno ali posredno vplivajo na velikost in kakovost te vrednosti. Na splošno je razumna rast lastniškega obratnega kapitala pozitiven trend. Lahko pa obstajajo izjeme, na primer rast tega kazalnika zaradi povečanja brezupnih dolžnikov ne izboljša kakovostne sestave lastnega obratnega kapitala.
Razmerje finančnega vzvoda
Koeficient finančnega vzvoda (finančni vzvod) (eng. Debt ratio) - razmerje, ki prikazuje odstotek izposojenih sredstev glede na lastna sredstva podjetja. Izraz "finančni vzvod" se pogosto uporablja v širšem pomenu, pri čemer se nanaša na načelni pristop k financiranju podjetij, ko se s pomočjo izposojenih sredstev oblikuje finančni vzvod za povečanje donosnosti lastniškega kapitala, vloženega v podjetje.
Če je vrednost koeficienta previsoka, potem organizacija izgubi svojo finančno neodvisnost, njen finančni položaj pa postane izjemno nestabilen. Takim organizacijam je težje najeti posojilo.
Prenizka vrednost kazalnika kaže na zamujeno priložnost za povečanje donosnosti lastniškega kapitala z privabljanjem izposojenih sredstev v dejavnost.
Normalna vrednost razmerja finančnega vzvoda je odvisna od panoge, velikosti podjetja in celo od načina organiziranja proizvodnje (kapitalsko intenzivna ali delovno intenzivna proizvodnja). Zato ga je treba oceniti dinamično in ga primerjati s kazalnikom podobnih podjetij.
Čista sredstva (kapital družbe)
Čista sredstva (čista sredstva) - sredstva, ki jih ima podjetje na voljo minus široka paleta obveznosti.
Prikazuje znesek kapitala, ki je v lasti organizacije, ki ga lahko ima po poplačilu dolgov, posojil in drugih obveznosti in ki se lahko uporabi pri razdelitvi premoženja med lastniki. Poleg tega označuje likvidnost organizacije in prikazuje, koliko finančnih sredstev lahko ostane ustanoviteljem podjetja po njegovi likvidaciji.
Negativna čista sredstva so znak insolventnosti organizacije, kar kaže, da je podjetje popolnoma odvisno od upnikov in nima lastnih sredstev.
Čista sredstva ne smejo biti le pozitivna, ampak morajo presegati tudi odobreni kapital organizacije. To pomeni, da je organizacija med svojimi dejavnostmi zagotovila povečanje začetnih sredstev in jih ni zapravila. Čista sredstva so lahko manjša od odobrenega kapitala le v prvih letih delovanja novo ustanovljenih organizacij. Če v naslednjih letih neto premoženje postane manjše od odobrenega kapitala, Civilni zakonik in zakonodaja o delniških družbah zahtevajo, da se odobreni kapital zniža na vrednost čistega premoženja. Če je odobreni kapital organizacije že na minimalni ravni, se postavlja vprašanje njegovega nadaljnjega obstoja.
.jpg)