Med najbolj dostopnimi in stabilnimi finančnimi instrumenti na ruskem trgu so vzajemni skladi. Omogočajo vsakemu državljanu, da prejema dohodek od vlaganja v določena sredstva. Kakšne so posebnosti dejavnosti teh finančnih institucij? Kakšen dohodek lahko pričakujete pri delu z vzajemnimi skladi?
Kaj je vzajemni investicijski sklad ali posebna oblika vlaganja sredstev s kolektivno udeležbo vlagateljev. Predvideva se, da bodo finance prenesene v zaupanje posebne organizacije in kasnejši prejem dobička, če bo delo partnerjev uspešno.
Vlaganje v vzajemne sklade se izvaja z nakupom določenih delnic - »delnic«. Hkrati vlagatelji ostajajo njihovi lastniki, družba za upravljanje izvaja le potrebne finančne transakcije.
Glavni cilj, s katerim vlagatelji gredo v vzajemne sklade, je ustvarjanje dobička. Vzajemni skladi omogočajo zaslužek tudi tistim vlagateljem, ki nimajo pomembnih izkušenj na področju naložb - celoten obseg ustreznega dela prevzame družba za upravljanje. Strokovnjaki te organizacije na podlagi svojih znanj in kompetenc najdejo najboljše možnosti za vlaganje sredstev, ki jih upravljajo. Družba za upravljanje dela za odstotek finančnih transakcij, izvedenih z uporabo kapitala vlagateljev.
Kaj so vzajemni skladi? Opozoriti je treba, da niso pravne osebe. Hkrati bi morale biti take družbe za upravljanje vzajemnih skladov. V glavnem je takšna razlika v pravnih statusih posledica dejstva, da oba subjekta pravnih razmerij - vzajemni skladi in družbe za upravljanje - ne plačujeta davkov preveč. Prenos v zakladnico v obravnavani shemi njihove interakcije je odvisen le od prihodkov, ki jih vlagatelji prejmejo od prodaje delnic, pa tudi od pristojbin, ki jih zakon določa iz prihodkov družbe za upravljanje kot poslovnega subjekta.
Vzajemni sklad deluje na podlagi notranjih pravil. Določajo pogoje, pod katerimi vlagatelji nakazujejo sredstva družbi za upravljanje. Ustrezna organizacija mora imeti licenco, ki potrjuje njeno pravico do upravljanja premoženja, ki pripada vzajemnim skladom. Ta dokument izda Zvezna komisija za trg. Ena družba za upravljanje lahko ustvari več vzajemnih skladov.
Takoj, ko ustrezna struktura dobi licenco od države, mora skleniti več pogodb - z depozitarjem, registrarjem, neodvisnim cenilcem in tudi revizorjem. Pravila, ki smo jih omenili zgoraj, je treba vnesti v registre FCSM. Prav tako je za registracijo pri ustrezni državni strukturi potreben poseben dokument - prospekt za izdajo delnic. Takoj, ko družba za upravljanje poravna vse formalnosti, lahko začne s finančnimi dejavnostmi.
Prva stopnja dejavnosti družbe za upravljanje je začetna postavitev delnic. Pri tem delu mora družba za upravljanje zbrati minimalni znesek kapitala. Če to ni bilo storjeno, je treba vzajemni sklad likvidirati in sredstva nakazati vlagateljem.
Dejavnosti vzajemnih skladov so pod državnim nadzorom. Glavni organ, ki ga izvaja, je FCSM. Tako je zakonodajalec med razvojem ukrepov za ureditev dejavnosti vzajemnih skladov oblikoval nekatera pravila, ki jih morajo ustrezati ustrezne naložbene strukture.
Na primer, sredstva, ki jih imajo vzajemni skladi, mora upravljati eno podjetje in shranjevati v drugem. Na zakonodajni ravni obstajajo pravila, ki zahtevajo podrobno razkritje informacij o naložbah. Poročila UIT zahtevajo tudi visoko raven podrobnosti.
Posebnosti dejavnosti vzajemnih skladov vlagateljem ne zagotavljajo dohodka. Družba, ki upravlja vzajemni investicijski sklad, je dolžna odkupiti delnice takoj, ko vlagatelj to zahteva, vendar ni zakonskih zahtev glede dobičkonosnosti v zvezi z zadevnimi strukturami. To pomeni, da kljub dejstvu, da so vzajemni skladi postavljeni kot finančni instrumenti za vlagatelje, ki nimajo obsežnih poklicnih izkušenj z naložbami, se domneva, da se lastniki kapitala zavedajo vseh spremljajočih tržnih tveganj.
Poglejmo si podrobneje, kaj so naložbene enote. Ko vlagatelj prenese sredstva v vzajemni sklad, dejansko pridobi delež v organizaciji. Tako je naložbeni delež vzajemnega investicijskega sklada poosebljeni vrednostni papir, kar kaže, da je njegov lastnik med lastniki premoženja vzajemnega sklada. Ta državljan ima pravico pričakovati, da bo Kazenski zakonik pravilno upravljal investicijski sklad. Prav tako je upravičen do odškodnine v primeru odpovedi fiduciarne pogodbe.
Delnica nima minimalne vrednosti. Njegova denarna vrednost je izražena v ceni čistih sredstev sklada. To pomeni, da so stroški ene prevzete delnice večkratnik skupnega zneska sredstev vzajemnega sklada, deljenega s številom delnic. Cena ustreznih delnic se spreminja glede na rezultate naložbe. Delnice prav tako ni mogoče šteti za lastniško vrsto vrednostnih papirjev, kot so delnice. Hkrati ustrezne vrste finančnih instrumentov ne morejo biti izvedeni finančni instrumenti iz delnic. Skupno število delnic v kapitalu vzajemnega sklada ni omejeno z zakonom.
Poglejmo, kaj so vzajemni skladi. Za njihovo razvrstitev obstaja več meril. V skladu z eno najpogostejših je vzajemne sklade mogoče razdeliti na 3 vrste: odprte, zaprte in intervalne. Kakšna je njihova posebnost?
Odprti vzajemni sklad je finančna institucija, ki velja za najpogostejšo v svoji kategoriji. Njihova glavna značilnost je brezplačen nakup in prodaja delnic. Višina kapitala in število vložnikov nista omejena. Za obravnavano vrsto vzajemnih skladov so značilne naložbe v sredstva, ki so zelo likvidna.
Za zaprte vzajemne sklade je značilno, da prodajo nastale delnice ob ustanovitvi sklada. Te strukture ne izvajajo odkupa delnic, razen prejšnjih primerov, ko vlagatelj vlaga terjatve v skladu s pravili Kazenskega zakonika. Zadevni skladi se praviloma oblikujejo za določen čas, o katerem se z vlagatelji vnaprej dogovorijo. Zaprti naložbeni sklad na enoto je struktura, ki ima pogosto specializirano panogo. Na primer, njegove dejavnosti so lahko povezane z nepremičninskim trgom ali inovacijami. Odprt pa je na primer "Prvi vzajemni sklad zagonskih podjetij". Čeprav je njegova specializacija v industriji enaka inovacija.
Obstajajo intervalni vzajemni skladi. Posebnost njihovih dejavnosti je, da prodaja delnic in njihov odkup potekata v določenih časovnih presledkih. Hkrati intervalni skladi delujejo predvsem z delnicami. Zato so potencialno takšni vzajemni skladi (pregledi številnih vlagateljev to potrjujejo) lahko bolj donosni kot na primer odprti vzajemni skladi.
Obstaja še eno skupno merilo za razvrščanje vzajemnih skladov - področje naložb. Tako "prvi vzajemni sklad startupov", kot smo že omenili, izvaja dejavnosti na področju inovacij. Obstajajo pa tudi vzajemni skladi, ki delujejo na trgu za pravo blago, v industriji.
Na primer, sredstva v segmentu obveznic vlagajo denar predvsem v ustrezne vrednostne papirje, ki jih izdajo vlada, družbe, delajo z bančnimi depoziti in valuto. Njihovega premoženja običajno ne tvorijo delnice. Vzajemni skladi, uvrščeni v to kategorijo, po mnenju mnogih analitikov niso najbolj donosni, a zelo zanesljivi, kar je posledica narave obveznic, ki pomenijo obvezno izplačilo ustreznih dividend vlagateljem s strani njihovih izdajateljev.
Vzajemni skladi, za katere je značilna tvegana naložbena strategija, so tisti, ki delujejo z delnicami. A hkrati je lahko donosnost pri njih neprimerljivo višja kot pri skladih, ki vlagajo v obveznice. Opozoriti je treba, da v tej kategoriji vzajemnih skladov obstajajo dodatni razlogi za razvrstitev institucij. Torej, obstajajo skladi, ki so specializirani za vlaganje v delnice velikih podjetij - "modri žetoni", in obstajajo tisti, ki raje vlagajo v premoženje novincev.
Obstajajo mešani vzajemni skladi. Težko jih je opredeliti kot delujoče v določenem segmentu. Hkrati pa mnogi med njimi združujejo najboljše lastnosti skladov, specializiranih za delnice, in sicer visoko donosnost in hkrati značilnosti vzajemnih skladov, ki vlagajo v obveznice, zlasti stabilnost. Vlaganje v take institucije se priporoča vlagateljem, za katere je zadevni finančni trg popolnoma nov.
Koristno bo razmisliti, katere funkcije so značilne za vzajemne sklade. Lahko jih razdelimo na socialne in ekonomske. Funkcije prve vrste vključujejo:
Med osnovnimi gospodarskimi funkcijami vzajemnih skladov:
Poglejmo zdaj prednosti in slabosti vlaganja v vzajemne sklade.
Začnimo s prednostmi sodelovanja z vzajemnimi skladi za vlagatelje. Najpomembnejša prednost vsakega vzajemnega sklada je, da s kapitalom upravljajo izkušeni strokovnjaki. Če to merilo ni izpolnjeno, družba za upravljanje preprosto ne bo prejela licence od FCSM. Ta oddelek postavlja določene zahteve za poklicno usposobljenost lastnikov Kazenskega zakonika in jih na predpisan način potrjuje. Vzajemne sklade običajno odpirajo izkušeni vlagatelji, ki so prepričani v svoje moči in sposobnosti.
Naložbe v ustrezno vrsto skladov so zelo dostopne. Najnižji znesek naložbe v večini vzajemnih skladov je približno 2-3 tisoč rubljev, včasih celo manj. Pričakovana donosnost pri njih je lahko primerljiva z dobičkom od dajanja depozitov v banke pod pogoji, določenimi za zelo velike vloge - od nekaj sto tisoč rubljev.
Naložbe v vzajemne sklade glede na raven varnosti po številnih merilih so primerljive z istimi bančnimi vlogami, za katere je značilna zelo visoka zaščita države. Nadzor nad dejavnostmi skladov izvaja ločen oddelek, postopki, ki sestavljajo dejavnosti vzajemnih skladov, pa zahtevajo zelo strogo spremljanje. Strogi državni nadzor dopolnjujejo zakonodajne zahteve, na primer tiste, ki pomenijo obveznost družbe za upravljanje, da sredstva vloži v ločeno depozitarje.
Med pomembnimi prednostmi vzajemnih skladov je mehko obdavčevanje. Tekoče transakcije so brezplačne. Plačilo potrebnih davkov je potrebno le, če vlagatelj proda delnico. Po drugi strani so pogoji Kazenskega zakonika o provizijah za vlagatelje običajno sprejemljivi - praviloma se vzame 3-4% prometa kapitala.
Obstajajo tudi slabosti vzajemnih skladov. Prvič, vzajemni sklad ne more jamčiti za dohodek. Hkrati uspeh podjetja v preteklosti ne določa neposredno velike verjetnosti ponovitve naložbenih rezultatov. Pogosto se zgodi, da dobro promoviran in priljubljen vzajemni sklad, ki je povsem zasluženo prejel tak status, izbere ne najbolj optimalno naložbeno strategijo, zaradi česar vlagateljem ne ostane nič. Lahko je tudi posledica novih tržnih razmer. Poleg tega mora stranka, čeprav so dejavnosti družbe za upravljanje nedonosne, z njo odšteti provizijo.
Med pomembnimi pomanjkljivostmi vzajemnih skladov je razmeroma nizka stopnja umika sredstev s strani vlagatelja. Na izplačilo denarja mora vlagatelj praviloma čakati približno en teden. Hkrati ima lahko stroške, povezane s potrebo po izdaji posebnih naložbenih potrdil.
Kakšno je mnenje strokovnjakov o dejavnostih ruskih vzajemnih investicijskih skladov? Kljub tem pomanjkljivostim analitiki vzajemne sklade na splošno uvrščajo med zanesljive, pregledne in dostopne naložbene instrumente. Strokovnjaki ugotavljajo, da je za dejavnosti vzajemnih skladov značilna zelo visoka stopnja odprtosti, ne le zaradi zahtev zakonodaje, ampak tudi zaradi narave teh institucij, usmerjenih v stranke.
Najpomembnejše je po mnenju strokovnjakov, da upravljanje vzajemnega sklada izvajajo strokovnjaki. Obstajajo finančni instrumenti, ki predvidevajo, da bo donosnost neposredno odvisna od dejanj vlagatelja. V primeru vzajemnih skladov lahko svoj kapital zaupajo izkušenim ljudem.
Strokovnjaki ugotavljajo, da vlagatelji na splošno zaupajo vzajemnim skladom. Tako se je na primer po koncu krize 2008–2009, ko so se pojavili pričakovani vlagatelji iz vzajemnih skladov, številni državljani ob prvi priložnosti začeli vračati k interakciji s skladi. Dinamika naložb v številne vzajemne sklade je presegla kazalnike, zabeležene pred krizo.
Kakšna je lahko pričakovana vrednost donosa naložb v vzajemne sklade? Kot smo že omenili, so sredstva razdeljena v več kategorij - nekatere so lahko zaradi želje po vlaganju v delnice dinamično rastočih podjetij bolj donosne, druge, ki raje vlagajo v modre žetone, pa prinašajo manjši dobiček. Poleg tega je v prvem primeru seveda večja verjetnost, da vlagatelju ne bo ostalo nič.
Izjemno pomembno je, kako spretno družba za upravljanje pristopa k naložbenim vprašanjem. Vzajemni skladi, ki jih odpirajo izkušeni akterji na trgu, so ponavadi donosnejši in trajnejši od tistih, ki so jih ustanovili novinci - kljub dejstvu, da na ravni državnega regulatorja obstajajo stroge zahteve za njihovo usposobljenost.
Pri odprtih vzajemnih skladih, specializiranih na primer za obveznice, je povprečni donos približno 10-12% letno. Skladi, ki vlagajo v delnice, lahko prinesejo več dobička - približno 20%, včasih tudi več. Zaprti vzajemni skladi glede donosnosti zasedajo srednji položaj med njimi. "Startup vzajemni sklad" je, sodeč po nekaterih javnih podatkih, zabeležil nekaj deset odstotkov dobička letno. Odvisno pa je od tega, koliko se povečuje glavno premoženje tega vzajemnega sklada - kapital inovativnih podjetij. Nekateri vzajemni skladi Sberbank imajo, sodeč po javnih podatkih, donos več kot 30% letno.
Strokovnjaki za finančne trge priporočajo sodelovanje z več vzajemnimi skladi hkrati in tako razpršijo naložbe. To bi lahko povečalo tudi dobiček. Analitiki menijo, da je smiselno primerjati vzajemne sklade glede na provizije in druge stroške, ki niso neposredno povezani s prejemom prihodkov od naložb. Na lastnosti družbe za upravljanje ste lahko pozorni tudi z vidika ustanoviteljev. Če družbo za upravljanje odpre pomemben udeleženec na trgu, je njena zanesljivost večja od zanesljivosti podjetij, ki so se nedavno pojavila v ustreznem segmentu. Tako je za vlagatelja optimalen pristop k oceni možnosti sodelovanja z določenim skladom.
Kako obetaven je tak finančni instrument, kot je vzajemni investicijski sklad? Na splošno strokovnjaki ocenjujejo, da ima zelo velik potencial zaradi dejstva, da rusko gospodarstvo v mnogih pogledih spada v kategorijo razvijajočih se.
Številne panoge v nacionalnem gospodarskem sistemu Ruske federacije niso nasičene. Poleg tega se v zvezi z znanimi dogodki na zunanjepolitičnem področju odpirajo nove priložnosti za številna podjetja, zlasti na področju nadomestitve uvoza. Tudi tiste panoge, ki se tradicionalno obravnavajo kot nasičene (na primer predelava hrane, nekateri segmenti strojništva in potrošniškega blaga), lahko prejmejo dodatne spodbude za rast. Zato lahko finančniki vlagajo in v skladu s tem tudi družbe za upravljanje, ki so lastniki vzajemnih skladov.
Znano je, da je donosnost podobnih struktur v Evropi na splošno nižja kot v Ruski federaciji. Zato strokovnjaki ocenjujejo obete skladov kot pozitivne tudi z vidika naložbene privlačnosti ruskega trga za tuje partnerje. Po drugi strani pa so tujci precej pozorni na stabilnost nacionalnih gospodarskih sistemov kot celote. Visoka donosnost nekaterih finančnih instrumentov, kot so vzajemni skladi, jih lahko zagotovo zanima. Toda enako pomemben dejavnik za tujega vlagatelja bo stabilnost celotnega gospodarstva, strateške možnosti za interakcijo s tem ali onim trgom. Zato bo privlačnost ruskih vzajemnih skladov neposredno odvisna od tega, kako uspešno se bo gospodarski sistem države razvil v vseh drugih segmentih.
Tako ali drugače po številnih navedbah trg naložbenih skladov na enoto v Ruski federaciji raste z možnostmi za nadaljnje povečanje zmogljivosti. Pretekla kriza je pokazala, da vlagatelji na splošno zaupajo skladom. Ker se gospodarske razmere na trenutni stopnji razvoja nacionalnega gospodarstva Ruske federacije izboljšujejo, je možno, da bodo državljani s pomočjo družb za upravljanje vzajemnih skladov pridobili nove spodbude za vlaganje v premoženje. Najpomembneje je, da vzajemnih skladov v Ruski federaciji ne dojemajo več kot eksotičnega finančnega instrumenta. Državljani so na splošno odprti za obojestransko koristno sodelovanje s temi finančnimi strukturami.
Pri vlaganju v kateri koli instrument je prvi korak vprašanje varnosti sredstev in netrgovinskih tveganj. Pravzaprav edino denarno jamstvo v Rusiji zagotavljajo banke; zahvaljujoč agenciji za zavarovanje vlog DIA so bančne vloge še vedno najbolj priljubljena možnost za ohranjanje sredstev med Rusi. Lahko rečemo, da imajo vzajemni skladi večstopenjski sistem obvladovanja tveganj, ki pa kljub temu, da v celoti ne odpravi goljufij, po zanesljivosti ta instrument še vedno uvršča med velike posrednike, katerih stečaj je izjemno redek tudi v Rusiji . Če gre družba za upravljanje v stečaj, je treba njeno premoženje preprosto prenesti v drugo podobno družbo, kjer ga lahko po želji prodajo. Nisem naletel na primere, ko bi premoženje vlagateljev izginilo zaradi bankrota vzajemnega sklada - vzajemni skladi so celo preživeli krizo leta 1998, ko je bankrotiralo veliko ruskih bank. Kako deluje vzajemni sklad?
Najprej je mogoče takoj opozoriti, da po zakonu vzajemni sklad ni pravna oseba , in ″ premoženjski kompleks ″ (mimogrede, sam sklad torej ne plačuje davka na dobiček) - sredstva hranijo in upravljajo različna podjetja. Vrednosti vrednostnih papirjev sklada se evidentirajo v posebnem oddelku - specializiranem depozitarju, ki hrani in nadzoruje vse operacije s premoženjem sklada. Vsak nakup in prodaja vrednostnih papirjev je potrjen s podpisom vodje podjetja in zaposlenega v depozitarju.
Družba za upravljanje ("Možgani" vzajemnega sklada) je s svojim premoženjem odgovoren za vsako kršitev pravil sklada, depozitar blokira vse sumljive transakcije. Ocenjevanje nepremičnine običajno opravi podjetje za ocenjevanje vrednosti tretjih oseb. V tem primeru lastnina posebnega sklada. depozitar ne more razpolagati, ampak le vodi svoje računovodstvo in nadzor nad družbo. Skrbnik določa tudi vrednost in število enot premoženja sklada.
Še en član vzajemnega sklada - specializirani registrar - upošteva pravice delničarjev do deleža premoženja v vzajemnem skladu z uporabo registra. Zapisuje vse podatke o imetnikih naložbenih enot in številu enot premoženja v njihovi lasti ter podatke o skupnem številu izdanih in razveljavljenih naložbenih enot, njihovem nakupu, zamenjavi ali prenosu. Revizor preveri pravilnost računovodstva in poročanja družbe za upravljanje.
Tako pri delovanju vzajemnega sklada sodeluje pet organizacij, kar zagotavlja zanesljivost njegovega dela. Poleg tega ima družba za upravljanje, posebne depozitarje in posebne registre licenco Zvezne službe za finančne trge Rusije, revizorje pa Ministrstvo za finance. Načelo naložbenega sklada na enoto lahko opišemo z naslednjim diagramom:
Če v pisarni prvič kupujete enote investicijskih skladov (osebni račun še ni odprt na vaše ime v registru imetnikov naložbenih enot), morate izpolniti vlogo za odprtje računa in vprašalnik registrirane osebe . Pri spletnem nakupu je praviloma potreben račun na portalu državne službe.
Plačilo za naložbene enote se izvede s prenosom sredstev s tekočega računa, ki ste ga navedli v vlogi, na podrobnosti o tranzitnem računu sklad družbe za upravljanje, ki jo potrebujete. Ta družba mora v petih dneh nakazati sredstva na račun izbranega vzajemnega sklada za naložbe.
Tako ne postanete lastnik delnic sklada takoj (kot pri nakupu delnic na borzi), ampak na dan, ko so sredstva nakazana na račun vzajemnega sklada ali naslednji delovni dan po njem. Specializirani registrar vam mora v register imetnikov naložbenih enot sklada poslati potrdilo o transakciji.
Pai je eden od osnovnih konceptov vzajemnega sklada, zato bo koristno, da se z njim podrobneje seznanite. Po definiciji, " naložbeni delež je imenski vrednostni papir , ki potrjuje delež njegovega lastnika v lastništvu nepremičnine, ki sestavlja sklad vzajemnega vlaganja. " Hkrati naložbeni delež sam nima nominalne vrednosti, število naložbenih delnic pri enem lastniku pa je lahko izraženo kot delno število. V vzajemnih skladih poleg koncepta delnice obstaja še en pomemben kazalnik - čista vrednost sredstev (NAV) ... NAV se izračuna kot vrednost vseh sredstev sklada (vrednostni papirji, depoziti, denar, terjatve) minus kreditne obveznosti in rezerve za prihodnje stroške in plačila. Če poznate NAV, lahko izračunate ocenjeno vrednost delnice:
Ocenjena vrednost delnice = NAV / Število delnic
Posledično se vrednost sredstev sklada spreminja pod vplivom dveh dejavnikov - odvisno od tega, kako delničarji deponirajo in dvigujejo denar iz sklada, ter od tega, kako se spreminja tržna vrednost vrednostnih papirjev v portfelju sklada. Ocenjena vrednost delnice pa je odvisna le od enega od teh dejavnikov - spremembe tržne vrednosti vrednostnih papirjev kot del portfelja sklada, saj se lahko število enot v odprtem in intervalnem skladu razlikuje.
Preprosteje povedano: ko nov vlagatelj pride v odprti sklad, sklad izda nove delnice. V tem trenutku je na računu delničarja evidentirano določeno število delnic, ki se določi tako, da se znesek sredstev, ki jih je prispeval delničar, deli z ocenjeno vrednostjo delnice na dan vpisa v register. V tem primeru se NAV poveča sorazmerno z rastjo delnic. Ko vlagatelj zapusti sklad, sklad predhodno kupljene delnice odkupi (odkupi), tj. število delnic se zmanjšuje, kar se izravna z zmanjšanjem NAV. Kakšen je zaključek iz tega? Odprti sklad ima lahko veliko izgubo, če je število strank veliko. Dividende iz vrednostnih papirjev v portfelju sklada se ne izplačajo (reinvestirajo) in se prištejejo k skupnemu rezultatu. Standardni davek na dobiček (13%) vlagatelj plačuje le pri prodaji delnic.
Vzajemni investicijski skladi ali preprosto vzajemni skladi so odlično orodje za pridobivanje, zlasti za navadne vlagatelje, ki nimajo niti znanja niti izkušenj, niti znatnih zneskov, za resne naložbe. Vsakdo, ki si želi nekaj tisoč, lahko postane solastnik več sto ali celo tisoč podjetij v kateri koli industriji in kateri koli državi. Najprej opredelimo, kaj so Pifi in kako lahko z njimi zaslužite.
Verjetno pri nas ni nobene osebe, ki ne bi slišala za vzajemne sklade. Vendar pa si vsi ne predstavljajo, kaj je to, kakšne so sorte in kako na njih zaslužiti.
Zato za začetek malo teorije.
Vzajemni investicijski skladi so oblika kolektivnih naložb, ustvarjenih z namenom zbiranja sredstev vlagateljev sklada za njihovo nadaljnjo naložbo z namenom ustvarjanja dobička.
Sklad upravlja poklicni udeleženec na trgu vrednostnih papirjev - družba za upravljanje, ki ima dovoljenje za izvajanje takšnih finančnih transakcij in jo nadzoruje poseben državni organ - Zvezna služba za finančne trge.
V bistvu so vzajemni investicijski skladi oblika skrbniškega upravljanja, pri katerem vsak delničar prejme del svojega dobička, odvisno od sredstev, ki jih je prispeval v sklad. Za udobje je bilo skovan naziv naložbenega deleža.
Naložbeni delež pipa ali samo delnica - minimalni delež naložbene nepremičnine družbe za upravljanje. Ali pa le vrednostni papir, ki vlagatelju daje pravico, da prejme del dobička podjetja.
Glede na pogoje nakupa lahko vzajemne sklade razdelimo na več vrst.
Z nakupom delnic sredstev dajete denar vodstvu strokovnjakov, ki ga vlagajo v različne finančne instrumente. V primeru uspešne finančne dejavnosti dobijo vlagatelji tudi dobiček, ki se izrazi v rasti vrednosti delnic.
Z vlaganjem v vzajemne sklade delnic bo z rastjo njihove vrednosti (delnic) cena 1 delnice samodejno rasla. Delnice so zrasle za 20% - zato se bo vrednost vaše delnice povečala za 20%. Če vrednost pade, bo padla tudi cena delnice.
Za primerjavo z običajnim življenjem recimo obstaja čreda krav (zakaj ne). Vsak vlagatelj je prispeval določen znesek (delež), enak vrednosti ene krave. Nekateri najbogatejši so kupili več krav (delnic). Vsaka krava ustvarja dobiček v obliki mleka (dividendni dobiček). In vlagatelj ustvarja dobiček od svoje krave. Ali pa ima krava tele, zato se je njegova vrednost povečala, zato se je povečala tudi cena vašega deleža. Če želite dobiti dobiček, prodajte kravo in tele. Za povečanje prihodkov jih bodo kupili drugi delničarji.
Nakup enot investicijskih skladov je dobra alternativa, katere donos komaj pokriva inflacijo. Z vlaganjem v vzajemne sklade lahko sami izberete različne potencialne donose, tudi fiksne, na ravni bančnih vlog ali celo višje. Če ste pripravljeni na določene stopnje tveganja, lahko znatno presežete dobiček za 1,5, 2 -krat ali več.
Vzajemni skladi so idealni za vlagatelje, ki želijo vložiti svoj denar, vendar nimajo:
Prav tako lahko za relativno malo denarja oblikujete svoj naložbeni portfelj, ki bo vključeval različne finančne instrumente. To bo znatno zaščitilo vaše naložbe pred različnimi finančnimi težavami in morebitnimi izgubami.
Poleg donosnosti se morate pri nakupu investicijskih delnic spomniti tudi stroškov, ki jih bo imel vlagatelj. Družba za upravljanje zaračunava tri vrste plačil za svoje storitve:
Ne glede na rezultate dejavnosti sklada so delovali v plusu ali minusu, določen znesek vam bodo še vedno zadržali.
Predstavljajte si, kakšen vtis bo sogovornik naredil na osebo, ki bo o sebi govorila: » Zaslužim z vlaganjem v vrednostne papirje". Mislim, da ga bo večina gledala kot tujca.
Filmi in mediji so ustvarili vtis, da so vsi ljudje, ki zaslužijo z delnicami in obveznicami, zelo resni in uspešni, imajo veliko denarja in so skoraj geniji. Če mi ne verjamete, samo vklopite kanal RBK. Analitiki govorijo o delnicah, indeksih itd. samo diha s profesionalnostjo.
Pravzaprav lahko vsakdo zasluži z vrednostnimi papirji in za to vam ni treba porabiti pol življenja za preučevanje zakonov borze. Če želite to narediti, lahko najamete poklicnega upravitelja, ki bo za vas kupil delnice in obveznice ter vam poskušal zagotoviti največji dohodek.
Da bi lahko kdorkoli poskušal zaslužiti z vrednostnimi papirji s pomočjo menedžerja, začenši z minimalnim zneskom (najdete sredstva s stroški na enoto 300-500 rubljev), so bili ustvarjeni vzajemni skladi (vzajemni investicijski skladi).
Sklad za naložbe na enoto (sklad za vzajemne naložbe) Je vrsta naložbe v upravljanje zaupanja. To je zbir kolektivnih naložb, kjer vlagatelj kupi delež v premoženju sklada.
Sklad ustanovi družba za upravljanje z ustrezno licenco. Vlagatelji vlagajo denar v sklad in s svojimi sredstvi družba za upravljanje kupuje sredstva (delnice, obveznice itd.)
Recimo, da so trije vlagatelji: Sasha, Petya in Vasya. Imajo denar za vlaganje, nimajo pa časa, izkušenj in znanja, ki bi jim omogočil samostojno vlaganje denarja v delnice, obveznice in drugo premoženje.
V ta namen najamejo družbo za upravljanje, ki bo kupovala in prodajala premoženje, da bi ustvarila dobiček. V ta namen bodo vlagatelji upravljavcem plačevali prejemke.
Recimo, da ima Saša 500.000 rubljev, Petya 100.000 rubljev, Vasya pa 10.000 rubljev, skupaj 610.000 rubljev. Zberejo svoj denar in ustvarijo sklad. Po vlaganju prejmejo delnice sorazmerno z naložbami, ki potrjujejo njihov delež v skladu. Če predpostavimo, da je delnica vredna 1.000 rubljev, potem bo Saša prejela 500 delnic, Petya bo prejela 100 delnic, Vasya pa 10 delnic, skupaj 610.
Z vloženimi sredstvi družba za upravljanje kupuje sredstva, na primer delnice ruskih podjetij. Recimo, da se je čez nekaj časa vrednost kupljenih delnic povečala, kar pomeni, da se je povečalo tudi premoženje sklada, na primer do 800.000 rubljev.
Po podražitvi delnic delnica ne bo stala več 1.000 rubljev, ampak 800.000 / 610 = 1.311 rubljev. To pomeni, da če se Petya odloči, da se umakne iz sklada, bo prejel 1.311 * 100 = 131.100 rubljev. In vložil je 100.000 rubljev, kar pomeni, da bo njegov dobiček 31.100 rubljev ali 31,1%.
Vzajemni skladi so razdeljeni na obvezniške sklade, delniške sklade, nepremičnine in mešane sklade.
Kratkoročno donosnost takšnih skladov ni visoka, vendar z dolgoročnimi naložbami pogosto kažejo višje donose kot delniški vzajemni skladi.
Že iz imena je razvidno, da se v tem primeru denar vlaga v obveznice. Uspešnost teh sredstev je primerljiva z bančnimi depoziti. Toda v primerjavi z bankami imajo vzajemni skladi eno prednost. Če v banki dvignete depozit pred koncem obdobja naložbe, izgubite večino dobička. Iz sklada lahko kadar koli dvignete denar, ne da bi izgubili obresti.
Naložbe v obvezniške sklade pomenijo najnižja tveganja, hkrati pa tudi nizke donose.
Vlagatelji, ki želijo z vlaganjem denarja dobiti večji donos, se najpogosteje odločijo za to vrsto sklada. Delniški vzajemni skladi vlagajo v delnice podjetij. Odkupujejo delnice, za katere menijo, da bi morale kmalu porasti, in prodajo delnice, ki so dosegle najvišjo vrednost.
Na splošno je sam borzni trg najbolj tvegan, zato je glavna lastnost teh vzajemnih skladov poleg visokih potencialnih donosov visoko tveganje.
Za zagotovitev največje donosnosti in minimalnih tveganj mešani vzajemni skladi uporabljajo načelo razpršenosti. Vlagajo v najrazličnejša sredstva. To so lahko delnice, obveznice, nepremičnine, umetnine itd. Lahko celo vlagajo v druge vzajemne sklade.
Ti vzajemni skladi dajejo stave na najbolj tvegane delnice. S tovrstnimi naložbami približno 2/3 sredstev sklada preprosto izgori. In samo 1/3 je dobičkonosna. Toda dobiček je tak, da več kot pokriva vse izgube.
Kot pove že ime, ti vzajemni skladi vlagajo v nepremičnine. To je lahko gradnja predmetov iz nič in kasnejša prodaja ali najem. Lahko je tudi nakup nepremičnine in njen kasnejši razvoj (prenova, prenova itd.) Za namen prodaje ali najema.
Značilnost te vrste skladov je, da so nepremičninski vzajemni skladi zaprti. To pomeni, da vlagatelji vlagajo denar enkrat in ne bodo mogli dvigniti sredstev pred koncem obdobja naložbe. Denar se običajno vlaga 3-5 let.
Prednosti:
Minusi.
Pomislimo, za kakšno osebo je primerno vlagati v vzajemne sklade?
Če mislite, da so vsi menedžerji motivirani, da pokažejo največjo donosnost, se motite. Večina upravljavcev skladov je izzvana, da preprosto premagajo indeks, s katerim primerjajo uspešnost svojega sklada. Če vzajemni sklad vlaga v delnice ruskih podjetij, se rezultati primerjajo z indeksom RTS. To je eden od razlogov za nizek donos naložb v vzajemne sklade.
Povprečni donos obvezniških vzajemnih skladov je običajno okoli 8-12% letno. Dobičkonosnost najuspešnejših skladov presega 50% letno. Vidite pa lahko, da številni vzajemni skladi svojim strankam prinašajo izgube.
Morate razumeti, da višji kot je potencialni donos sklada, večja bodo vaša tveganja. Zato se odločite, koliko ste pripravljeni tvegati.
Če boste v bližnji prihodnosti morda potrebovali denar, je bolje, da izberete odprta sredstva. Če se odločite za dolgoročno naložbo, najprej preverite zanesljivost vzajemnega sklada in njegovo donosnost.
Po zakonu vam sredstva ne morejo obljubljati dobička. Vse, kar lahko storite, je, da pogledate uspešnost sklada za prejšnja obdobja in jo primerjate z drugimi podobnimi vzajemnimi skladi. Vendar ne pozabite, da enega leta ni mogoče šteti za zanesljiv kazalnik.
Če ste začetnik in se odločite za začetek z majhnim zneskom, poiščite takšna sredstva z minimalnimi stroški ene delnice.
Danes so največji in najzanesljivejši vzajemni naložbeni skladi: Sberbank, Raiffeisen, Alfa in Uralsib.
Če želite kupiti delež v enem od skladov, morate priti v pisarno družbe za upravljanje ali v zastopniško družbo in oddati vlogo. Za izpolnitev vloge potrebujete potni list in denar za nakup delnice. Če nameravate za nakup delnice plačati z bančnim nakazilom, potrebujete le potni list.
Če se odločite za naložbo v vzajemni sklad Sberbank ali druge banke, boste morali za nakup delnice priti v katero koli podružnico te banke.
Priporočljivo je, da se vnaprej seznanite z dokumentacijo in pogoji za vlaganje v vzajemni sklad te družbe za upravljanje na njeni spletni strani. Pokličite to podjetje in vprašajte svetovalca.
Ne pozabite, da je dohodek od naložb obdavčen s 13%.
.jpg)