Pozdravljeni, dragi bralec, naročnik in gost mojega bloga. V tem pregledu vam želim povedati o tem, kaj je varovanje pred tveganjem forex in zakaj ga aktivno uporabljajo začetniki in strokovnjaki na deviznem trgu. Dobro razvita, preverjena strategija varovanja pred tveganjem je nepogrešljiv del dela izkušenih trgovcev, specializiranih podjetij in skladov. Med strokovnjaki obstaja mnenje, da je varovanje pred tveganjem neke vrste jamstvo za prelomno trgovanje na večvalutnem trgu. Ali je to res, mit ali resničnost, boste izvedeli z branjem današnjega članka.
Izraz varovanje pred tveganjem ( živa meja) pomeni garancijo ali poenostavljeno zavarovanje. Korenine tega koncepta izhajajo iz borze, vendar se aktivno uporablja tudi na trgu valutnih parov. V globalnem gospodarstvu ta izraz pomeni zavarovanje posamezne regije ali države pred višjo silo. Tukaj je primer za vas.
Predstavljajte si aktivno delujoče naftno podjetje, katerega vodstvo se dobro zaveda, da lahko cene nafte padejo v enem dnevu in povzročijo izgube. Da bi preprečili izgubo in se zaščitili pred recesijo, podjetje kupi terminske pogodbe za nafto ali opcijo na borzi in se tako zavaruje pred neupravičenimi nihanji cen. Da vas, dragi bralci, ne bi dolgočasil z nepotrebnimi liričnimi digresijami, sem se odločil preiti na konkretne primere, kje se uporablja varovanje, s kakšnimi cilji in cilji ter za kakšna vprašanja.
Obseg varovanja pred tveganjem kot metode zavarovanja in jamstva je ogromen. Da bi na kratko spregovoril o tem, sem se odločil spregovoriti o konkretnem primeru.
Recimo, da vodstvo ruskega podjetja prejme naročilo od zahodnih partnerjev, na podlagi katerega izdela predpostavko o 60 milijonov prihodkov. Po dogovoru s poslovnimi partnerji bo družba celoten znesek prejela z nakazilom v dveh četrtletjih. Ker je znesek precej velik, obstaja določeno tveganje, ki ga je zaželeno zmanjšati na začetni stopnji.
Da bi zmanjšali tveganja, se vodstvo podjetja odloči za izvedbo številnih operacij, na primer na večvalutnem trgu Forex. Predpostavimo, da je bil v času sklenitve pogodbe tečaj ameriškega dolarja 1 USD/60 RUR. Tako ima podjetje s pravilnim pristopom k delu pravico pričakovati prihodek v višini 360 milijonov. Podjetje bo pretehtalo, katera bo bolj priročna in donosna, in kar je najpomembneje, bo našla specialist za temeljno in tehnično analizo, ki bo določil možnost prihodnjih transakcij.
Če strokovnjak zabeleži rast ameriškega dolarja v primerjavi z nacionalno valuto Rusije, se uprava odloči skleniti pogodbo o povečanju in poleg dobička na transakciji zasluži z valutnim zavarovanjem zaradi Zamenjaj Nakup Prodaj. Ko postane premik cene nazaj na naslovni posel jasen, trgovec posname smetano tako, da zapre posel Prodaja Kupi z dobičkom, ki nadomesti izgubo zaradi padca kotacij.
Pravilno izvedeno zavarovanje ščiti vlagatelja pred spremembami tečajev, in ker je ta kazalnik opredelitev letne stopnje rasti bančnega kapitala fizičnih in pravnih oseb, ima trgovec carte blanche pri zagotavljanju analitičnih storitev. Za podjetja, ki se ukvarjajo z dobrodelnimi dejavnostmi, so najbolj zanimiva tveganja družbenega načrta, ki jih preučuje metoda tranzitologija- pojav, pri katerem posamezniki nočejo izpolnjevati svojih družbenih vlog, kar ima za posledico močno povečano potrebo po sekundarnem dohodku. V zvezi s tem je socialna blagajna prisiljena poiskati pomoč analitika, ki bo pomagal odpraviti pomanjkanje denarja. Absolutno vsi lahko izkoristijo te tehnike, tudi med tistimi, ki nimajo pojma o načelih obstoja sveta financ, vendar je varovanje vedno tveganje.
tveganje se zgodi:
kako vidiš, instrumenti za varovanje pred tveganjem, recimo jim tako, se uporabljajo v različnih panogah in na različnih področjih. Postavlja se vprašanje: kako povečati verjetnost donosnih poslov za ljudi, ki se malo razumejo o forexu? Marsikdo bo pomislil, da je treba najprej pridobiti izkušnje in šele nato začeti delati s polno predanostjo in poglobljenostjo v proces. O potrebi po odprtju demo računa in usposabljanju sem govoril v prejšnjih člankih in ne vidim razloga, da bi se zdaj k temu vrnil.
Če nadaljujem temo varovanja pred tveganjem, želim odgovoriti na zgornje vprašanje. Za zmanjšanje tveganja uporabljamo klasične strategije likvidacija neuspehov in odpiranje vrat v svet uspeha, sreče, svobode. Klasične strategije so preobrat in trend na katere bi se rad osredotočil. Na trenutnem trgu so sistemi večinoma trendovski, kar po mojem mnenju ne zahteva posebne objave. Ni pomembno, kateri indikator se uporablja, v sistemu vrednosti trenda se pričakuje gibanje cene.
Obstajajo primeri strategij, ki so nekakšna simbioza različnih linearnih pristopov in metod, ki običajno temeljijo na drsečem povprečju. Linearni sistemi so dobili ime po Bollingerjeve črte izumil John Bolinger. Podobne so strategijam trgovanja, ki temeljijo na istem drseče povprečje. Edina meritev, ki je drseče povprečje ne more zagotoviti, je trenutna nestanovitnost trga.
Bistvo je, da ko se pojavi nizka ali visoka raven, se cena običajno še naprej giblje in doseže preboj, kar se pojavi kot pojav na grafikonu programa MT4. Znotraj tega grafikona trgovec popravi odpora ali podpore, na podlagi katerega se predvideva gibanje. Treba je opozoriti, da je vektor preboja v tej situaciji popolnoma nepomemben, saj bo trgovalni signal v vsakem primeru donosen.
Če so podatki združeni z linearnim sistemom, se grafikon, ki se približuje zgornji ali spodnji indikacijski oznaki, poveča odstotek preboja. Večina pravil linearnih strategij izhaja iz metod, ki jih uporabljajo istoimenske vrste indikatorjev. Več o tem preberite v ločenem ozkem pregledu, tema pa nadaljuje moj članek. zaklepanje.
Na področju deviznega trga varovanje pred tveganjem običajno imenujemo alternativna metoda stop loss, ki služi za zmanjšanje tveganja izgube poslov. Zaustavitev izgube je nastavljena tako, da prepreči izčrpavanje odprte trgovine. Izkušeni trgovci, prepričani v svoje sposobnosti, ki vidijo popravek in ne preobrat cene, nastavijo čakajoča prodajna naročila v enakem znesku na ravni indikatorja Stop Loss. Ne glede na to, kateri vektor ima cena, bodo izgube ostale fiksne. S koncem popravka bo prodajna trgovina zaprta.
Ta vrsta varovanja pred tveganjem je forex locking. V jeziku trgovcev je to delujoča forex strategija zaklepanje, ki ima svoje prednosti in slabosti. Profesionalni udeleženci na deviznem trgu zavarujejo en trgovalni instrument pred drugim, s čimer bistveno zmanjšajo tveganja in zmanjšajo finančne izgube skoraj na nič. Naj vam navedem primer, ki je že dolgo postal klasika.
Recimo, da je trgovec sklenil posel s priljubljenim valutnim parom EUR/USD, vendar je cena v nasprotju z vsemi pričakovanji, napovedmi in predpostavkami spremenila vektor. Da bi zmanjšal izgube, moder trgovec opravi še en posel s parom GBP/USD, s čimer se preprosto zavarujete pred naraščajočimi izgubami z verjetnostjo dobička.
Glede na izkušnje ugotavljam, da zaklepanje pozicije v Forexu, čeprav običajna stvar, vendar ne dovoli vsak posrednik. Na primer, novi trgovalni terminal Meta Trader 5 prepoveduje varovanje pred tveganjem, kar je njegova glavna pomanjkljivost.
Glede na uporabljene strategije ločimo naslednje vrste zaklepanja:
Kot večina drugih instrumentov na deviznem trgu ima tudi zaklepanje svoje prednosti in slabosti. Oglejmo si jih podrobneje.
Varovanje pred tveganjem nalaga trgovcem določene obveznosti, da so odgovorni, pozorni, previdni, sicer je močno povečanje izgub neizogibno. V praksi so pogosti primeri, ko uporaba zaklepanja pri začetnikih prinaša izgube. To je posledica goreče želje po odpiranju ključavnice, ki skupaj s pomanjkanjem izkušenj in nestrokovnim znanjem vodi do resnih izgub pri vseh vrstah transakcij.
Zadnji del članka posvečam strateškemu načinu izhoda iz zapornice. Namestitev ključavnice na izgubljeni položaj je enostavna, vendar zapustiti Lock-lock s plusom je težkoče ni problematično. Obstaja več priljubljenih strategij za odpiranje ključavnice, tukaj so:
Vse strategije, ki uporabljajo varovanje pred tveganjem, temeljijo na vzporednem gibanju promptne cene in terminske cene. Njihova glavna naloga je nadomestiti prej nastale izgube. Če razumete načelo varovanja pred tveganjem, lahko ne le zmanjšate tveganja, ampak tudi dobro zaslužite, ne da bi dali kakršne koli druge analize.
Pri uporabi varovanja pred tveganjem na deviznem trgu je nujno upoštevati številne pomembne dejavnike:
Ne smemo pozabiti, da varovanje pred tveganjem na deviznem trgu zahteva precej velik kapital. Torej, če se na primer odločite uporabiti to strategijo za par britanski funt/japonski jen in imate raje standardno velikost lota, potem boste potrebovali trgovalni depozit v višini vsaj dvajset tisoč dolarjev. To je potrebno, ker lahko med mesecem raven cen tega para niha v razponu do dva tisoč točk.
Če se ne držite zgoraj opisanega pravila, se lahko vaša naročila zaradi pomanjkanja sredstev prisilno zaprejo, kar vam bo sčasoma prineslo resne izgube.
Kaj je varovanje pred tveganjem v klasičnem smislu, ali je ta koncept združljiv z valutnim trgom Forex? Zakaj veliko trgovcev zanima ta izraz in njegova praktična uporaba? Predlagam, da se malo poglobim v to temo.
Koren tega izraza je angleška beseda hedge, ki pomeni "zavarovanje" ali "jamstvo". Očitno je, da govorimo o doseganju določene finančne varnosti.
Varovanje pred tveganjem se izvaja s trgovanjem na finančnih trgih, ko se odpirajo pozicije različnih smeri. To se naredi, da se zmanjšajo morebitne ali prekinejo trenutne izgube.
Nenehno nihanje deviznih tečajev vodi do dejstva, da cene blaga, pa tudi same valute bodisi rastejo bodisi padajo. Zaradi tega se vrednost premoženja v lasti tako fizičnih kot pravnih oseb morda ne bo spremenila na bolje.
Da bi se zaščitili pred izgubami, se imetniki sredstev poskušajo zaščititi in zavarovati - hedge! To se najpogosteje izvede s terminsko pogodbo, ki vam omogoča nakup/prodajo sredstva po vnaprej določeni ceni ne glede na njegovo trenutno tržno vrednost.
Predstavljajte si, da obstajata dve podjetji, od katerih eno izvaža blago iz ZDA, drugo pa ga uvaža, torej kupuje izdelke od prvega podjetja. V enem mesecu mora uvoznik plačati izvozniku milijon dolarjev, zato ta znesek kupi vnaprej po trenutnem tečaju.
Da bi se zavarovali pred padcem dolarja, se podjetje varuje. Če valuta pade v enem mesecu, jo je mogoče prodati po vnaprej določenem tečaju in ponovno kupiti za 1 milijon dolarjev po nižji ceni.
Takoj je treba omeniti, da varovanje pred tveganjem v smislu, kot je opisano zgoraj, ne more delovati na deviznem trgu. Že zato, ker sta Forex in terminske pogodbe različna trga. Varovanje pred tveganjem na Forexu se nanaša na postopek zaklepanja pozicij ali preprosto »zaklepanje«.
»Ključavnica« je situacija, v kateri trgovec odpre večsmerne pozicije na istem valutnem paru z istim lotom. Ta korak vodi do dejstva, da je oblikovana izguba fiksna in znesek sredstev na računu se ne spremeni, čeprav hkrati ena transakcija ustvari dobiček, druga pa izgubo!
Ta način zavarovanja je bolj podoben začasnemu predahu, ki si ga trgovec vzame, da zadiha, zbere misli in sestavi nadaljnji akcijski načrt. Takšno zavarovanje je lahko koristno le, če natančno določite točko spremembe trenda, zaprete donosno pozicijo in zapustite izgubljeno, da bi na koncu ustvarili dobiček!
Več kot enkrat so bili članki o varovanju pred tveganjem na trgu Forex, vendar z nekoliko drugačnega zornega kota. Danes si bomo ogledali, kako ustvariti preproste in donosne Forex strategije, ki temeljijo na načelih varovanja pred tveganjem.
Najprej morate razumeti načela varovanja pred tveganjem. Če razumete, kaj je na kocki, potem lahko preskočite uvod. Za ostalo pa si ponovno oglejmo osnovna načela.
Pair Hedging. To je strategija, ki temelji na trgovanju s povezanimi instrumenti v različnih smereh. To se naredi za izenačitev donosnosti. Varovanje pred možnostmi omejuje tveganje pri uporabi nakupnih in prodajnih opcij.
Klasično varovanje pred tveganjem je način za zaščito sredstev trgovca pred izgubo. Varovanje pred tveganjem se lahko uporablja za zaščito pred gibanjem cen v napačno smer. Varovanje pred tveganjem se lahko uporablja tudi za zaščito pred nihanji menjalnih tečajev, ko je naše sredstvo ovrednoteno v različnih valutah glede na našo.
Kadarkoli gre za strategijo varovanja pred tveganjem, je treba upoštevati dve pomembni stvari:
1. Varovanje pred tveganjem ima vedno stroške.
2. Popolne strategije varovanja pred tveganjem ni
Najpomembneje pa je, da nam prava strategija varovanja pred tveganjem Forex lahko zagotovi dober spanec. Toda ta mir ima svojo ceno. Strategija varovanja pred tveganjem bo zahtevala svojo porabo in ti bodo neposredni. Pojavili se bodo tudi posredni stroški, ki se izražajo v tem, da samo varovanje lahko omeji naš dobiček. Treba je opozoriti, da ob vsem tem varovanje pred tveganjem v procesu trgovanja ni na prvem mestu in vedno bo priložnost, da se za to poskrbi.
Največkrat govorimo o varovanju pred tveganjem na Forex trgu, ko želi trgovec zmanjšati valutna tveganja. Predpostavimo, da trgovec kupi sredstva, ki so denominirana v funtih šterlingov, in za poenostavitev predpostavimo, da bo to načelo delovalo za vse druge vrste sredstev.
Spodaj je tabela, ki prikazuje značilnosti posamezne transakcije trgovca
Če tu ne uporabimo strategije varovanja pred tveganjem, bomo imeli dve tveganji. Prvo tveganje je, da bo cena delnice padla. Drugo tveganje je, da bo vrednost britanskega funta padla v primerjavi z ameriškim dolarjem.
Trg je nestanoviten, zato lahko kakršna koli možnost zaslužka hitro izgine v nič. Da bi se zaščitili pred tem, morate uporabiti varovanje pred tveganjem z valutnim parom GBP/USD (glejte razdelek Scalping in strategija trgovanja pri valutnem paru GBP/USD).
| # | Simbol | Pomen | dogovor | Glasnost | vrednost GBP | Vrednost v $ | P.L.$ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | RIO.L | 1893.00 | dolga | 1.000 | 1893.00 | 2,839.50 | 0.00 |
| 2 | GBP/USD | 1.5000 | kratek | 0.019 | -1893.00 | 2,839.00 | 0.00 |
| # | Scenarij | GBP/USD | Delež GBP | ameriški dolar | Deli PL | FXPL | Tot. $ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GBP/USD pada | 1.3000 | 1893.00 | 2,460.90 | -378.60 | 378.60 | 0.00 |
| 2 | GBP/USD raste | 1.7500 | 1893.00 | 3,312.75 | 473.25 | -473.25 | 0.00 |
V zgornji tabeli sta dva scenarija. V obeh primerih ostaja cena sredstev v nacionalni valuti enaka. V prvem primeru GBP pade glede na ameriški dolar. In če se tečaj zniža, to pomeni, da je sredstvo zdaj vredno 2460,90 $. Toda padec valutnega para GBP/USD pomeni, da je valutna pogodba zdaj vredna 378,60 USD. In to je tisto, kar nam nadomesti izgubo tečaja.
Tukaj je tudi smiselno omeniti, da bo učinek ravno nasproten, če GBP/USD raste. Sredstvo je vredno več v dolarjih, vendar bo to povečanje izravnano z enakovredno izgubo v valutni pogodbi.
V našem zgornjem primeru je vrednost delnic v funtih ostala enaka. Toda vlagatelj mora vnaprej poznati velikost terminske pogodbe. Da bi bilo varovanje pred valutnim tveganjem učinkovito, mora trgovec povečati ali zmanjšati velikost terminskega posla v skladu z vrednostjo sredstva.
Praksa kaže, da valutno varovanje lahko deluje, vendar je to drag postopek.
Bistvo je, da ima varovanje pred tveganjem stroške in lahko preseže dobiček, zato je vedno pomembno, da si odgovorite: ali moram v svojem primeru uporabiti strategijo varovanja pred tveganjem?
Če govorimo o trgovcih, ki trgujejo na trgu Forex, potem je odgovor očiten - redko se uporablja. Bistvo je preprosto v tem, da vsi Forex trgovci ne trgujejo na borzi, zato zgoraj opisana strategija varovanja ne bo zelo ustrezna.
Toda tu obstaja izjema od pravila. Govorimo o tako imenovanih nosilnih trgovcih (Carry Trade), več o tem si lahko preberete. Z uporabo strategije »carry trade« trgovec zavzame položaj za zbiranje obresti. Glede na spreminjajoče se menjalne tečaje je to tisto, kar mora trgovec v prvi vrsti upoštevati. Veliki premiki cen lahko izničijo obresti, ki jih trgovec nabere z držanjem nosilnega para.
Glavni poudarek bi moral biti na ekstremnih gibanjih, kjer sredstva tečejo od/k njim, odvisno od politik centralnih bank.
Za ublažitev te vrste tveganja lahko trgovec uporabi strategijo, imenovano "povratno varovanje pred tveganjem". S to strategijo bo trgovec zapustil drugo varovano pozicijo. Par, izbran za varovanje pozicije pred tveganjem, mora imeti močno korelacijo s prenosnim parom, vendar mora biti obrestna zamenjava bistveno nižja (glejte ).
Da bi razumeli, kako deluje ta strategija varovanja pred tveganjem, si poglejmo primer. Vzemimo par NZD/CHF. Trenutno so neto obresti za ta valutni par 3,39 %. Zdaj moramo najti par za zavarovanje, ki a) je močno povezan z NZD/CHF in b) ima nižjo obrestno mero na zahtevani strani posla.
Ugotavljamo naslednje
| # | Simbol | Pomen | dogovor | Glasnost | vrednost GBP | Vrednost v $ | P.L.$ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | RIO.L | 1893.00 | dolga | 1.000 | 1893.00 | 2,839.50 | 0.00 |
| 2 | GBP/USD | 1.5000 | kratek | 0.019 | -1893.00 | 2,839.00 | 0.00 |
V zgornjem primeru trgovec odpre kratko pozicijo GBP/USD po trenutnem promptnem tečaju (glejte Osnove teorije deviznih tečajev Forex). Obseg pozicije je tak, da se začetna vrednost ujema s pozicijo v delnici. Fiksira menjalni tečaj in trgovcu nudi zaščito pred spremembami menjalnega tečaja.
V tem primeru je terminska vrednost enaka nič. Če GBP/USD pade, bo vrednost terminskega posla narasla. In obratno: GBP/USD raste - naprej pada.
| Par hedžirjev. | Korelacija | Varovana vrednost. | Položaj | % |
|---|---|---|---|---|
| AUDJPY | 0.7937 | 0.9109 | kratek | -2.62% |
| GBPUSD | 0.7137 | 0.4810 | kratek | -1.04% |
| EURCAD | -0.3911 | 0.6221 | dolga | -1.51% |
Tukaj vidimo, da je najmočnejša korelacija z valutnim parom NZD/CHF v enem mesecu par AUD/JPY. Ker je korelacija pozitivna, moramo ta par skrajšati, da se zavarujemo pred NZD/CHF. Toda ker bi obresti na kratke AUD/JPY lahko znašale -2,62 %, bi to vzelo večino obresti na dolge NZD/CHF.
Pojdi naprej. Poglejmo par GBP/USD. V naši strategiji varovanja pred tveganjem je videti bolj privlačno. Obresti na kratko pozicijo GBP/USD bodo -1,04 %. Korelacija je precej visoka in znaša 0,7137, zato je to še vedno najboljša izbira.
| # | Par | Ponudba | dogovor | Glasnost | čisti % |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NZDCHF | 0.65845 | dolga | 0.100 | 3.39 |
| 2 | GBPUSD | 1.5035 | kratek | 0.0481 | -1.04 |
Količine so izbrane tako, da so nominalni zneski trgovanja enaki. V tem primeru bo varovanje dalo največji učinek ob upoštevanju trenutne korelacije.
Na zgornji sliki lahko vidite, da so donosi iz zavarovanih pozicij višji kot iz pozicij, ki niso zavarovane. Na podlagi tega je razvidno, da varovanje pred tveganjem še zdaleč ni popolno, vendar zmanjšuje morebitne negativne posledice, ki bi se lahko zgodile. Spodnja tabela prikazuje mesečne podatke o dobičku in izgubi iz zavarovanega in nezavarovanega trgovanja.
| # | GBPUSD | P/L | % | NZDCHF | P/L | % | PL živa meja. | PL brez. živa meja. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1.6187 | 174.6 | -5.8 | 0.7437 | -171.4 | 22.0 | 19.5 | -149.4 |
| 2 | 1.5970 | 89.0 | -5.7 | 0.7497 | 38.2 | 22.0 | 143.5 | 60.2 |
| 3 | 1.5733 | 97.3 | -5.6 | 0.7582 | 55.0 | 22.0 | 168.7 | 77.1 |
| 4 | 1.5578 | 63.5 | -5.5 | 0.7747 | 117.3 | 20.5 | 195.8 | 137.8 |
| 5 | 1.5083 | 202.9 | -5.4 | 0.6688 | -622.0 | 21.4 | -403.1 | -600.6 |
| 6 | 1.5404 | -131.5 | -5.5 | 0.7198 | 328.1 | 21.0 | 212.1 | 349.1 |
| 7 | 1.4833 | 234.2 | -5.3 | 0.7185 | -8.7 | 21.5 | 241.6 | 12.7 |
| 8 | 1.5134 | -123.6 | -5.4 | 0.7003 | -119.1 | 20.0 | -228.0 | -99.1 |
| 9 | 1.5195 | -25.1 | -5.4 | 0.6716 | -188.8 | 19.2 | -200.1 | -169.6 |
| 10 | 1.5602 | -166.9 | -5.5 | 0.6365 | -225.3 | 18.6 | -379.1 | -206.7 |
| 11 | 1.5621 | -7.5 | -5.6 | 0.6360 | -3.5 | 17.9 | 1.4 | 14.5 |
| 12 | 1.5301 | 130.8 | -5.4 | 0.6064 | -186.6 | 18.0 | -43.1 | -168.5 |
| 13 | 1.5136 | 67.7 | -5.4 | 0.6245 | 110.9 | 19.1 | 192.4 | 130.0 |
| 14 | 1.5438 | -123.6 | -5.5 | 0.6673 | 287.6 | 18.6 | 177.1 | 306.2 |
| Tot. | 630.6 | -82.2 | -471.6 | 300.5 | 377.4 | -171.0 |
Varovanje s poravnavo v paru ima nekaj omejitev. Korelacija med valutnimi pari se nenehno spreminja. In ni nobenega zagotovila, da bodo pomeni, ki so bili na začetku, na koncu, in tudi ni nobenega zagotovila, da nam to sploh ne bo šlo proti. To pomeni, da lahko varovalni par dejansko poveča tveganje, namesto da ga zmanjša.
Za bolj zanesljivo strategijo varovanja pred tveganjem je uporaba opcij nujna.
Nakup brezgotovinske možnosti
Eden od načinov za zavarovanje pred tveganjem je nakup možnosti brez denarja za kritje morebitne neuspešne transakcije. Opcija "brez denarja" je opcija brez notranje vrednosti, katere izvršilna cena je višja ali nižja (odvisno od vrste opcije) od trenutne tržne cene osnovnega sredstva.
V zgornjem primeru bi lahko kupili opcijo za NZD/CHF, da bi omejili tveganje padca. Razlog za uporabo "brezgotovinske opcije" je, ker je vrednost opcije nižja, vendar še vedno ščiti trgovca pred resnim črpanjem.
Kar je pomembno za vse trgovce, ki jih zanimajo strategije varovanja pred tveganjem, je, kako se zavarovati pred tveganji in kljub temu ustvariti dobiček. Torej, če je cilj en - ustvariti dobiček, potem morate to storiti s pomočjo možnosti.
Ko zavarujemo pozicije pred tveganjem s koreliranimi instrumenti, gre en instrument navzgor, drugi pa navzdol. Možnosti so različne. In imajo asimetrično izplačilo.
Najprej nekaj o tem, kaj je tukaj pomembno. Kdo je kupec opcije? To je trgovec, ki išče zaščito pred tveganjem. Prodajalec je oseba, ki zagotavlja takšno zaščito. Dolgo in kratko - ta terminologija velja za oba primera. Za zaščito pred padcem valutnega para GBP/USD bi lahko kupili (odprli dolgo pozicijo) prodajno opcijo za GBP/USD. Put se bo izplačal, če bo cena padla, nasprotno pa bo res, če bo narasla. Več o ravneh možnosti lahko preberete.
Razmislite o naslednjem primeru. Trgovec je odprl naslednjo dolgo pozicijo pri valutnem paru GBP/USD.
Cena je padla že od trenutka, ko je vstopil na trg. Trgovec se želi zaščititi pred nadaljnjimi padci, hkrati pa želi ohraniti odprto pozicijo v upanju, da se bo GBP/USD spet dvignil. Za zavarovanje kupi prodajno opcijo GBP/USD. Dogovor je naslednji:
Trgovanje: nakup prodajne opcije 0,1 x GBP/USD
Rok uporabnosti: 14 dni
Strike: 1.5000
Cena: 90,59 USD
Prodajna opcija se bo izplačala, če cena GBP/USD pade pod 1,5000. To se imenuje izvršilna cena. Če je cena na dan izteka višja od 1,5000, bo opcija brez vrednosti.
Zgornja trgovina bo zaščitila pred trgovinskimi izgubami do 100 pipov. V najslabšem primeru bo trgovec izgubil 190,59 USD. To vključuje opcijsko ceno 90,59 USD. Potencial dobička je neomejen.
Opcija nima nobene notranje vrednosti, ko jo trgovec kupi. To je brezgotovinska možnost. Treba je omeniti, da ima zgornja prodajna + dolga struktura v bistvu enako povračilo kot dolga nakupna opcija.
| Scenarij | GBPUSD | PL baze | PL opt. | Stojimo. opt. | PL ($) |
|---|---|---|---|---|---|
| Cena raste | 1.5600 | 500.00 | 0.00 | -90.59 | 409.41 |
| Cena pada | 1.4400 | -700.00 | 600.00 | -90.59 | -190.59 |
| prelom | 1.5191 | 90.59 | 0.00 | -90.59 | 0.00 |
Zgornja tabela prikazuje več scenarijev razvoja situacije: cena raste, cena pada in cena ostaja nespremenjena.
Vsaka finančna dejavnost vključuje določena tveganja. Poleg tega obstajajo podobna tveganja pri delu na Forexu. Z odpiranjem posla v določeni valuti prevzemate tveganje izgube v primeru morebitnega neugodnega razvoja situacije s spremembo tečaja, kar lahko imenujemo tudi valutna tveganja. Značilni so za zunanjo trgovino. Če tečaj pade, izgubi izvoznik, če se zviša, bo v rdečih številkah uvoznik. Kar zadeva bančne depozite, lahko tu štejemo za tvegane depozite v plemenitih kovinah in tuji valuti.
Izkušeni vlagatelji že dolgo razvijajo načine za zmanjšanje možnih negativnih posledic visoko tveganih naložb. Ena izmed možnosti preprečevanja nepričakovanih nihanj tržnih instrumentov je varovanje pred valutnimi tveganji, ki je že vrsto let dokazalo svojo učinkovitost. Izvaja se z odpiranjem terminskih poslov za zavarovanje pred nepričakovanimi nihanji tečajev. Varovanje pred valutnimi tveganji se lahko šteje za dokaj zanesljiv način za zaščito lastnih financ. Izkazalo se je, da cena valute tako rekoč postane fiksna za vas v času transakcije.
Razumejmo, kaj je varovanje pred tveganjem. Prevedeno iz angleščine. izraz je preveden kot "zavarovanje". V skladu s tem je varovanje pred valutnimi tveganji skupek ukrepov, katerih namen je zmanjšati tveganja, ki jih povzročajo nepredvidena nihanja deviznih tečajev. Izvajanje strategije varovanja pred tveganjem je kot zavarovanje lastnih izgub.
Za razumevanje ni dovolj samo seznaniti se z definicijo. V tem članku bomo obravnavali strategije in metode za varovanje trgovanja na Forexu, navedli primere njegovih vrst in metod.
Učbeniška metoda varovanja pred tveganjem so v tem primeru terminske pogodbe na blago, ki vam omogočajo, da v prihodnosti kupite blago po vnaprej določeni ceni. Ko so se začeli pojavljati borzni indeksi, opcije, izvedeni finančni instrumenti, so se pojavile nove priložnosti za zavarovanje pred tveganjem, pa ne le za transakcije blaga. Na primer, formula "prihodnost + opcija" je zelo pogosta pri delu z določenim finančnim instrumentom - hkrati s terminsko transakcijo se odpre nasprotna možnost.
Forex varovanje pred tveganjem bo zaščitilo vaše odprte pozicije pred morebitno neugodno možnostjo spreminjanja kotacij.
1. Medtržno zavarovanje. Transakcije na promptnem trgu "prekinjajo" terminske pogodbe ali opcije. Recimo, da ste kupili EUR/USD, kar pomeni, da morate kupiti CALL opcijo popolnoma enakega obsega.
V tej strategiji ni nič zapletenega. Z dostopom do trga opcij lahko trgovec kupi pogodbe nasprotje smeri, medtem ko tvegate le premijo opcijske pogodbe. Če ste pravilno določili smer gibanja sredstev, lahko prodate opcijo in izgubite le premijo (majhen znesek v primerjavi s celotnim zneskom transakcije). Če ste se zmotili, bo tukaj delovalo zavarovanje v obliki opcije, ki vam ne bo dovolila izgube depozita.
Prednosti:
2. Navzkrižno varovanje. Vključuje odprtje nasprotne transakcije za drug valutni par. Izbran je par z inverzno korelacijo glede na glavni instrument. Za uspešno sklenitev posla so potrebne določene izkušnje, pa tudi podvojitev naložbe.
3. Zaklepanje transakcije ali "lock". Za isti valutni par se odpre nasprotna transakcija. To strategijo pogosto uporabljajo začetniki, ki so nekaj prebrali na internetu ali poslušali nasvete bolj izkušenih tovarišev. Na prvi pogled je videti zelo privlačno, vendar bodite previdni, tukaj je nekaj odtenkov in z neustrezno uporabo lahko povzročite znatne izgube. Glede na priljubljenost teh strategij na različnih spletnih mestih, bomo o njih govorili podrobneje, da vas rešimo pred nepremišljenimi dejanji.
Obstajajo naslednje vrste ključavnic:
Treba je opozoriti, da vsi posredniki ne nudijo možnosti zaklepanja v različici MetaTrader 5.
Če imate izgubljeno pozicijo in še bolj, če obstaja grožnja klica kritja, je bolje, da se zatečete k varovanju pred tveganjem, da zmanjšate izgube. Pred tem pa bi bilo logično opraviti temeljito analizo razmer na trgu. Včasih je enostavnejša možnost banalno zapiranje pozicije kot čakanje na potrebne spremembe.
Varovanje pred tveganjem je lahko dobra alternativa za zaustavitev izgube v primerih, ko obstajajo znaki možne vrnitve cene na prvotne kazalnike.
Ne odpirajte več kot 2 večsmernih poslov. Če je veliko odprtih naročil, je v takih razmerah zelo težko delati.
Splošno sprejeto je, da je najboljši način za izstop iz varovanja pred tveganjem fiksiranje cene na ekstremnem gibanju, po katerem se cena spremeni v "dobro" smer. Vendar, kot kaže praksa, je realni trg veliko bolj zapleten in "vrh" je lahko dejansko še en popravek stopnje.
Če se boste zavarovali pred tveganjem, že od samega začetka izberite visoko kakovostne trgovalne instrumente. Ko se dogodek razvija, poskusite razumeti logiko gibanja. Običajno, če cena določene surovine naraste, bo cena delnic podjetij, ki to surovino uporabljajo v svoji proizvodnji, padla. Dober primer za zavarovanje, kajne?
Izhod iz žive meje je podoben izstopu iz ključavnice.
Pri varovanju pred tveganjem se mora trgovec pripraviti na dodaten psihološki stres.
Nedvomna prednost tega pristopa je zmanjšanje tveganj in varčevanje depozitnih sredstev. Varovanja pred mejami uporabljajo tako izkušeni trgovci kot vlagatelji začetniki. Običajno, če trgovec trguje z več instrumenti, jim doda zlato. Zakaj? Zelo preprosto: zlato je bilo cenjeno v vseh kriznih časih. In če drugi instrumenti trpijo za "vročino", potem lahko zlato reši celoten naložbeni portfelj in izboljša celotno linijo stanja depozitov.
Kljub navidezni preprostosti je varovanje pred tveganjem kompleksen pristop. Čeprav skušajo trgovci na ta način zmanjšati tveganja, varovanje pred tveganjem samo ustvarja nekatera tveganja. In brez kakovostne teoretične osnove ali zadostnih izkušenj je bolje, da ne sprejemate prenagljenih odločitev. Pred uvedbo na resničnem trgu je bolje, da svoje veščine varovanja pred tveganjem izpopolnite na demo računu.
S spoštovanjem, Oleg Nikolaev.
Posebej za
