П1 Najnujnejše obveznosti so tiste obveznosti, katerih plačila je treba opraviti v prvi vrsti.
Te obveznosti vključujejo Na splošno ga je treba odplačati v največ 3 mesecih.
Vrstica 1520 bilance stanja
Ni standardizirano
Ni standardizirano
Ni standardizirano
Prej negativno
Precej pozitiven dejavnik
Opombe
Kazalnik v članku je obravnavan z vidika ne računovodstva, temveč finančnega upravljanja. Zato ga je včasih mogoče definirati tudi drugače. Odvisno od avtorjevega pristopa.
Univerze v večini primerov sprejmejo katero koli verzijo definicije, saj so odstopanja pri različnih pristopih in formulah običajno največ v nekaj odstotkih.
Indikator se upošteva v glavni brezplačni storitvi in nekaterih drugih storitvah
Če opazite kakšno netočnost, tipkarsko napako - tudi to navedite v komentarju. Poskušam pisati čim bolj preprosto, če pa kaj še vedno ni jasno, lahko napišete vprašanja in pojasnila v komentarjih na kateri koli članek na spletnem mestu.
S spoštovanjem, Alexander Krylov,
V tem članku M.L. Pyatov (Državna univerza v Sankt Peterburgu) še naprej razpravlja z bralci o metodologiji za ocenjevanje plačilne sposobnosti organizacij, ki jo praktikom ponuja »šola A.D. Šeremet". Članek je posvečen metodam prerazporejanja bilančnih pozicij za oceno njegove likvidnosti in plačilne sposobnosti podjetja ter možnosti uporabe teh metod v praksi analize poročanja. Upoštevani so pristopi, ki jih predlaga sodobna moskovska šola analize gospodarske dejavnosti za identifikacijo vrst bilanc stanja, ki jih predložijo poročevalske organizacije, glede na stopnjo njihove likvidnosti.
Še naprej se seznanjamo z metodami za ocenjevanje plačilne sposobnosti organizacij, ki jih ponuja najbolj znana in priljubljena usmeritev v Rusiji v pristopih k analizi vsebine računovodskih izkazov, ki jih je predstavil A.D. Šeremet.
V prejšnjem članku smo obravnavali pristop, ki ga je predlagal Sheremet, ki vključuje določeno prerazvrščanje postavk bilance stanja, da se ugotovi njegova likvidnost in s tem plačilna sposobnost poročevalca. Spomnimo se, da se v skladu s tem pristopom sredstva in obveznosti v bilanci stanja, ki je danes predstavljena kot del računovodskih izkazov, prerazporedijo na naslednji način:
Še naprej se seznanjamo z metodami za ocenjevanje plačilne sposobnosti organizacij, ki jih ponuja najbolj znana in priljubljena usmeritev v Rusiji v pristopih k analizi vsebine računovodskih izkazov, ki jih je predstavil A.D. Šeremet.
V prejšnjem članku smo obravnavali pristop, ki ga je predlagal Sheremet, ki vključuje določeno prerazvrščanje postavk bilance stanja, da se ugotovi njegova likvidnost in s tem plačilna sposobnost poročevalca. Spomnimo se, da se v skladu s tem pristopom sredstva in obveznosti v bilanci stanja, ki je danes predstavljena kot del računovodskih izkazov, prerazporedijo na naslednji način:
1. Sredstva vključujejo:
Tako lahko prestrukturirano bilanco stanja po Sheremetu shematično predstavimo na naslednji način (glej tabelo 1):
Tabela 1. Prestrukturirana bilanca stanja
Kot A.D. Šeremet, »za ugotavljanje likvidnosti bilance stanja je treba primerjati rezultate danih skupin po sredstvih in obveznostih«(, str. 322), ki bo določil stopnjo likvidnosti posamezne bilance stanja posamezne organizacije. Razmislimo o možnih različicah takih primerjav in njihovi potencialni analitični vrednosti.
Po Sheremetu se bilanca stanja šteje za absolutno likvidno, če so izpolnjene naslednje neenakosti:
A1 ≥ P1,
A2 ≥ P2,
A3 ≥ P3,
A4 ≤ P4.
Izraz "popolnoma likvidna bilanca" že vzbuja določene dvome. Kaj pomeni "popolnoma tekoče", če se spomnimo definicije, ki smo jo obravnavali, po kateri "likvidnost bilance stanja je opredeljena kot stopnja, do katere so obveznosti organizacije pokrite z njenimi sredstvi, katerih obdobje pretvorbe v denar ustreza zapadlosti obveznosti"? Ali gre za absolutno pokritost? Verjetno ne. Po našem mnenju je najbolj sprejemljiva razlaga izraza "popolnoma likvidna bilanca" bilanca, katere likvidnost je nedvomna. Ali obstaja kakšna podlaga za to? Pa poglejmo.
Najprej je treba opozoriti, da predlagana shema "absolutno likvidne bilance" pomeni razmerje med njenimi elementi, označenimi kot "večje ali enako" in "manjše ali enako". To je zelo širok razpon možnih razmerij. Predstavljajte si ravnovesje, kjer so razmerja izbranih elementov enaka (glej tabelo 2).
Tabela 2. Stanje 1
|
Sredstva |
Pasivno |
|
Osnovna sredstva 300 Odloženi stroški 100 Skupaj težko unovčljiva (unovčljiva) sredstva 400
Zaloge 200 Skupna počasi likvidna (unovčljiva) sredstva 200
Poravnave s kupci 80 Davčni izračuni 20 Skupna hitro likvidna (unovčljiva) sredstva 100
Gotovina 200 Skupaj absolutno in najbolj likvidna (tržna) sredstva 250 Stanje 950 |
P4 "Trajne obveznosti" Odobreni kapital 300 Zadržani dobiček 100 Skupaj stalne obveznosti 400
P3 "Dolgoročne obveznosti"
Dolgoročna posojila 200
P2 "Kratkoročne obveznosti"
Kratkoročna posojila 100
Poravnave z dobavitelji 150 Davčni obračuni 50 Poravnave z zaposlenimi 50 Skupaj najnujnejše obveznosti 250 Stanje 950 |
Pogoji absolutne likvidnosti so torej izpolnjeni, vendar si poskušajmo ustvariti svoje mnenje o finančnem stanju podjetja po tej konkretni bilanci stanja.
Celoten obseg kratkoročnih sredstev družbe (vključno z aktivnimi časovnimi razmejitvami) je 650. Od tega je 100 odloženih stroškov, katerih višina je enaka znesku zadržanega dobička družbe, 200 je neprodanih rezerv, enako je znesek denarnih sredstev na računih podjetja - 200. Hkrati so obveznosti kupcev 80. Imamo klasično sliko nenamenskega razporejanja sredstev podjetja. Denar, položen na računih (več kot 20 % celotnega kapitala družbe), »ne deluje«, obseg ustvarjenih rezerv ne ustreza dejanskemu obsegu prodaje, zadržanega dobička pravzaprav ni, saj »pokriva ” luknja v sredstvih - odloženi stroški.
Obseg kratkoročnih obveznosti, prikazan v bilanci stanja, je 350, in če izračunamo skupni (tekoči) količnik likvidnosti tako, da znesek kratkoročnih sredstev (650) delimo z zneskom kratkoročnih obveznosti (350), potem je njegov vrednost bo povsem zadovoljiva. Vendar je 100 od 650 kratkoročnih sredstev odloženih stroškov; 80 - terjatve - trenutno - to je "prazen prostor" v sredstvih; 200 - to so rezerve, katerih razmerje med vrednostjo in zneskom dolga kupcev kaže, da je možnost njihove uspešne prodaje v bližnji prihodnosti dvomljiva; možnost realizacije naših kratkoročnih finančnih naložb je dvoumna; hkrati pa naši neracionalni denarni rezervi (200) nasprotujejo kratkoročne obveznosti, ki zahtevajo predčasno poplačilo - do zaposlenih, proračuna in dobaviteljev, teh je skupaj 250.
Tako da je slika zelo žalostna. Toda ta sklep, ki je popolnoma skladen z idejami konzervativizma, ni tako očiten. Ne smemo pozabiti, da so bilančni podatki predstavljeni v določenem trenutku - to je le en okvir dolgega filma gospodarskega življenja podjetja, okvir, ki le relativno označuje celotno gospodarsko situacijo. Torej, v našem primeru lahko imamo opravka s podjetjem, ki prodaja svoje izdelke v velikih količinah, katerih dejansko število prodaje v obdobju poročanja objektivno ni veliko. V našem primeru lahko pride do situacije, ko je podjetje pravkar prejelo plačilo od kupcev za veliko serijo prodanih izdelkov - od tod tako velik znesek prostih denarnih sredstev na računih in tako relativno majhen znesek terjatev do kupcev v bilanci sredstev. . Velika količina zalog lahko odraža naslednjo serijo izdelkov, ki so jih naročile stranke in so pripravljene za odpremo. Kar zadeva kratkoročne obveznosti do dobaviteljev, lahko pogoji sklenjenih pogodb, ki vključujejo komercialna posojila, določajo možnost plačila dolga, na primer v enem mesecu po datumu sestave naše bilance stanja, medtem ko čas obračanja zalog (zaradi prodaje) je lahko npr. teden dni.
Od tu se lahko na primer serija končnih izdelkov s ceno 150 proda za 236 (vključno z DDV - 36), poplača se obstoječi dolg kupcev (80) in dolgovi do zaposlenih (50) in proračuna ( 50) so plačani. In tako lahko po nekaj dneh naša bilanca izgleda takole (glej tabelo 3):
Tabela 3. Stanje 2
|
Sredstva |
Pasivno |
|
A4 "Težko likvidna (unovčljiva) sredstva" Osnovna sredstva 300 Odloženi stroški 100 Skupaj težko unovčljiva (unovčljiva) sredstva 400
A3 "Počasi likvidna (unovčljiva) sredstva Skupna počasi likvidna (unovčljiva) sredstva 50
A2 "Hitro likvidna (unovčljiva) sredstva" Poravnave s kupci 236 Davčni izračuni 20 Skupna hitro likvidna (unovčljiva) sredstva 256
A1 "Absolutno in najbolj likvidna (unovčljiva) sredstva" Kratkoročne finančne naložbe 50 Gotovina 180 Skupaj absolutno in najbolj likvidna (unovčljiva) sredstva 230 Stanje 936 |
P4 "Trajne obveznosti" Odobreni kapital 300 Zadržani dobiček 150 Skupaj fiksne obveznosti 450
P3 "Dolgoročne obveznosti"
Dolgoročna posojila 200 Skupaj dolgoročne obveznosti 200
P2 "Kratkoročne obveznosti"
Kratkoročna posojila 100 Skupne kratkoročne obveznosti 100
P1 "Najnujnejše obveznosti" Poravnave z dobavitelji 150 Davčni izračuni 36 Skupaj najnujnejše obveznosti 186 Stanje 936 |
Hkrati bomo v tem primeru že imeli razmerje, ki po besedah Šeremeta nakazuje, da naša bilanca stanja ni "absolutno" likvidna:
A1 > P1,
A2 > P2,
A3< П3,
A4< П4.
Poskusimo predstaviti bilanco, ki natančno odraža potrebne neenakosti, ki določajo njeno absolutno likvidnost, in ne enako, kot je bilo v bilanci 1, torej bilanco, ki izpolnjuje zahteve:
A1 > P1,
A2 > P2,
A3 > P3,
A4< П4.
Takšna bilanca ima lahko na primer naslednjo obliko (glej tabelo 4):
Tabela 4. Stanje 3
|
Sredstva |
Pasivno |
|
Neopredmetena sredstva 300 Osnovna sredstva 1000
Zaloge 900 Skupna počasi likvidna (unovčljiva) sredstva 900
Poravnave s kupci 700 Skupna hitro likvidna (unovčljiva) sredstva 700 A 1 "Absolutno in najbolj likvidna (tržna) sredstva" Gotovina 300 Skupaj absolutno in najbolj likvidna (unovčljiva) sredstva 400 Stanje 3500 |
P4 "Trajne obveznosti" Odobreni kapital 1400 Zadržani dobiček 350 Skupaj trajne obveznosti 1750
P3 "Dolgoročne obveznosti" Dolgoročna posojila 800 Skupaj dolgoročne obveznosti 800
P2 "Kratkoročne obveznosti" Kratkoročna posojila 600 Skupne kratkoročne obveznosti 600 P 1 "Najnujnejše obveznosti" Poravnave z dobavitelji 150 Poračuni z zaposlenimi 100 Naselja s proračunom 30 Skupaj najnujnejše obveznosti 350 Stanje 3500 |
Na prvi pogled je to res "popolnoma likvidna" bilanca stanja, vendar stanje podjetja morda ni tako nedvoumno.
A1 presegajo P1, vendar je pogoj za uvrstitev finančnih naložb med kratkoročne namen podjetja, da jih proda v naslednjem poročevalskem obdobju, in ne njihova dejanska likvidnost, zato možnost takojšnjega poplačila obveznosti v naši bilanci stanja zagotavljamo z znesek denarnih sredstev v višini 300, obveznosti, ki so razvrščene v skupino »najnujnejše«, pa imamo 350. Hkrati, kot smo zapisali zgoraj, dobavitelji in drugi upniki (v višini 220) ne smejo zahtevati takojšnjega poplačila.
Poleg tega imamo obveznosti za kratkoročna posojila - 600, meja med njimi kot "kratkoročne obveznosti" in "najnujnejše obveznosti" je zelo pogojna in v zelo bližnji prihodnosti lahko postanejo dolg, ki ga je treba odplačati. Še več (800) je dolgoročnih posojil, ki jih lahko potek pogodbenega roka kmalu spremeni v "kratkoročne obveznosti".
Naša likvidna (unovčljiva) sredstva predstavljajo terjatve. V obravnavanem trenutku, torej na dan bilance stanja, terjatve niso nič drugega kot preusmeritev sredstev, njihov umik iz obtoka, predvsem pa iz sestave premoženja, ki zagotavlja poplačilo. obveznosti, je to »luknja« v premoženju. Za njegovo poplačilo v prihodnosti je značilna le določena verjetnost, pri čemer se lahko na primer polovica predstavljenih obveznosti izkaže za dvomljive terjatve, za katere se bodo oblikovale rezervacije za dvomljive terjatve, kar bo zmanjšalo obseg lastnih virov družbe. skladov (lastniškega kapitala).
Tako velika količina zalog lahko nakazuje, da se slabo prodajajo, kar pomeni, da bo njihova predstavitev v računovodskih izkazih lahko zahtevala oblikovanje rezervacij za oslabitev, na primer v višini 200.
Pri težko unovčljivih (unovčljivih) sredstvih pomemben del (500) predstavljajo postavke, ki so usredstveni odhodki, kar pomeni, da ne morejo zagotoviti poplačila obveznosti družbe. To so odloženi stroški in neopredmetena sredstva. Njihovo pripoznavanje kot sredstva je seveda povezano s pričakovanji bodočih gospodarskih koristi, vendar so to le pričakovanja in določena verjetnost, ne pa trenutna sposobnost izpolnjevanja obveznosti.
Torej, če se uresniči scenarij, ki smo ga opisali, se pravi, da bomo poplačali najnujnejše obveznosti (130), bodo postale najnujnejše kratkoročne posojilne obveznosti (600), dolgoročne posojilne obveznosti pa se bodo spremenile v kratkoročne. terminskih (800), bodo oblikovane rezervacije za dvomljive terjatve (350) in rezervacije za oslabitev zalog (200), bo naša bilanca v bližnji prihodnosti dobila naslednjo obliko (glej tabelo 5):
Tabela 5. Stanje 4
|
Sredstva |
Pasivno |
|
A4 "Težko likvidna (unovčljiva) sredstva" Neopredmetena sredstva 300 Osnovna sredstva 1000 Odloženi stroški 200 Skupna težko likvidna (unovčljiva) sredstva 1500
A3 "Počasi likvidna (unovčljiva) sredstva Zaloge 700 Skupna počasi likvidna (unovčljiva) sredstva 700
A2 "Hitro likvidna (unovčljiva) sredstva" Poravnave s kupci 350 Skupna hitro likvidna (unovčljiva) sredstva 350 A1 "Absolutno in najbolj likvidna (unovčljiva) sredstva" Kratkoročne finančne naložbe 100 Gotovina 170 Skupaj absolutno in najbolj likvidna (tržna) sredstva 270 Stanje 2820 |
P4 "Trajne obveznosti"
Odobreni kapital 1400 Zadržani dobiček (nepokrita izguba) (200) Skupaj stalne obveznosti 1200
P3 "Dolgoročne obveznosti"
Skupaj dolgoročne obveznosti 0
P2 "Kratkoročne obveznosti"
Kratkoročna posojila 800 Skupne kratkoročne obveznosti 800
P1 "Najnujnejše obveznosti" Kratkoročna posojila 600 Poravnave z dobavitelji 150 Razni dolžniki in upniki 70 Skupaj najnujnejše obveznosti 820 Stanje 2820 |
Tako je razmerje elementov sredstev in obveznosti, ki jih je opredelil Sheremet, dobilo naslednjo obliko:
A1< П1,
A2< П2,
A3< П3,
A4< П4.
Dobili smo torej izjemno neugodno bilanco, ki je pred kratkim v celoti izpolnjevala vse zahteve "absolutne likvidnosti". Ob tem je treba opozoriti, da nismo predvidevali nobenih fantastično izrednih dogodkov, ki bi se lahko zgodili.
Če analiziramo zgornje primere, vidimo, da je obravnavani pristop k tipologiji bilanc stanja zelo pogojen in lahko v večji meri poda idejo o finančnem položaju podjetja, če upoštevamo bilance stanja, ki so ustrezno prerazporejene v dinamiki. Povedati je treba, da avtor metode, o kateri razpravljamo, posredno opozarja na to okoliščino. »Primerjava najbolj likvidnih sredstev in hitro obračajočih sredstev z najnujnejšimi obveznostmi in kratkoročnimi obveznostmi,- piše A.D. Šeremet, - vam omogoča, da ugotovite trenutno likvidnost. Primerjava počasnih sredstev z dolgoročnimi obveznostmi odraža obetavno likvidnost. Trenutna likvidnost priča o plačilni sposobnosti (ali plačilni nesposobnosti) organizacije za obdobje, ki je najbližje obravnavanemu trenutku. Prospektivna likvidnost je napoved plačilne sposobnosti na podlagi primerjave prihodnjih prejemkov in plačil (od katerih je seveda le del zastopan v posameznih skupinah sredstev in obveznosti, zato je napoved precej približna)«(, str. 324).
»Analiza likvidnosti bilance stanja, izvedena po zgornji shemi, je približna in iz razloga,« nadaljuje avtor, »da je ujemanje med stopnjo likvidnosti sredstev in zapadlostjo obveznosti v obveznostih načrtovano približno. To je posledica omejenih informacij, ki so na voljo analitiku, ki izvaja zunanjo analizo na podlagi računovodskih izkazov.(, str. 324). Pri tem moramo biti pozorni na še pomembnejšo okoliščino. Avtor, kot smo ugotovili v prejšnjem članku, v tem primeru uporablja izraz "likvidnost sredstev" v specifičnem pomenu - kot stopnjo kroženja bilančne postavke v denar v pogojih normalnega poslovanja podjetja. S tega vidika je primerjava elementov sredstva in obveznosti kot zneska denarja, ki ga je treba prejeti oziroma plačati, upravičena. Ob tem ne smemo pozabiti, da so gibljiva sredstva, torej elementi sredstva, ki naj bi se v bližnji prihodnosti pretvorili v denar, v bilanci stanja (razen terjatev) izkazana po nabavni vrednosti ( »zgodovinske cene«), zaradi česar so tovrstne primerjave še bolj relativne.
»Za natančnejšo oceno likvidnosti bilance stanja,- ugotavlja Šeremet, - lahko temelji na uporabi računovodskih podatkov, torej v okviru interne analize finančnega stanja. V tem primeru se znesek za vsako bilančno postavko, vključeno v katero koli od prvih treh skupin sredstev in obveznosti (A1 – A3 in P1 – P3), razčleni na dele, ki ustrezajo različnim pogojem pretvorbe v denar za aktivne postavke in različne ročnost obveznosti za pasivne artikle: do 3 mesece; od 3 do 6 mesecev; od 6 mesecev do enega leta; več kot eno leto"(, str. 324). Sami ugotavljamo, da se ta metoda, tudi na podlagi podatkov »notranjega« računovodstva, sooča tudi z zgoraj omenjenimi težavami, povezanimi z ocenjevanjem ustreznih postavk sredstev. Zato je najbolj sprejemljivo primerjati sredstva, načrtovana za prejem od nasprotnih strank (ob upoštevanju stanja denarja) z zneskom obveznosti. Hkrati naj bo (če je le možno) čim bolj podrobna gradacija časovnih intervalov, v katerih se lahko izvaja taka primerjava. To bi morali biti tedni, ne četrtletja. Prav ta primerjava lahko analitiku poda potencialno sliko plačilne sposobnosti podjetja, ne glede (kar je zelo pomembno) na likvidnost bilance stanja (oz. podjetja) kot celote.
Pristopi k tipologiji bilanc stanja, obravnavani v tem članku z vidika določanja likvidnosti, so seveda zelo pogojni.
Hkrati lahko ob upoštevanju te pogojenosti ocena stopnje skladnosti bilance stanja podjetja z identificiranimi vrstami bilance stanja v dinamiki (za več poročevalskih obdobij) da določeno predstavo o trendih v sprememba plačilne sposobnosti družbe in likvidnosti njene bilance stanja.
Še enkrat poudarjamo, da dodelitev določene bilance stanja določenega podjetja eni ali drugi vrsti ne more dati popolnega opisa njegove, recimo, likvidnosti. In tukaj je izjemno pomembno biti pozoren na dejstvo, da analiza solventnosti organizacij z uporabo tako imenovanih količnikov ali kazalnikov likvidnosti ni nič drugega kot ena od vrst tipologije bilance stanja z vzpostavitvijo "sprejemljivega" rezultate primerjave nekaterih njegovih elementov. na primer "v zahodni računovodski in analitični praksi" pri ustanavljanju "nizka vrednost" koeficient tekoče likvidnosti kot 2 je razdelitev dveh vrst stanja.
O koeficientni metodi analize solventnosti - naš naslednji članek.
Literatura:
1. A.D. Šeremet. Celovita analiza gospodarske dejavnosti - M .: INFRA - M, 2009.
2. V.V. Kovalev. Finančno upravljanje: teorija in praksa - M.: Prospekt, 2008.
Bilanca likvidnosti- to je stopnja pokritosti obveznosti družbe s sredstvi, katerih čas preoblikovanja v denar ustreza zapadlosti obveznosti. Plačilna sposobnost podjetja je odvisna od stopnje likvidnosti bilance stanja. Glavni znak likvidnosti je formalni presežek vrednosti obratnih sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi. In večji kot je ta presežek, ugodnejše je finančno stanje podjetja z vidika likvidnosti.
Ustreznost ugotavljanja likvidnosti bilance stanja je še posebej pomembna v razmerah gospodarske nestabilnosti, pa tudi pri likvidaciji podjetja zaradi njegovega stečaja. Tu se pojavi vprašanje, ali ima podjetje dovolj sredstev za pokritje svojih dolgov. Enaka težava se pojavi, ko je treba ugotoviti, ali ima podjetje dovolj sredstev za poravnavo računov z upniki, tj. sposobnost likvidacije (odplačila) dolga z razpoložljivimi sredstvi. V tem primeru, če govorimo o likvidnosti, to pomeni, da ima podjetje obratna sredstva v višini, ki teoretično zadostuje za poplačilo kratkoročnih obveznosti.
Za analizo likvidnosti bilance stanja podjetja so postavke sredstev razvrščene glede na stopnjo likvidnosti - od tistih, ki se najhitreje pretvorijo v denar, do najmanj. Obveznosti so razvrščene glede na nujnost plačila obveznosti. Tipično združevanje je prikazano v spodnji tabeli:
Tabela. Združevanje sredstev in pasive bilance stanja za analizo likvidnosti
| Sredstva | Obveznosti | ||||||
| Ime skupine | Imenovanje | Spojina | Ime skupine | Imenovanje | Spojina | ||
| Stanje do 2011 | Stanje od leta 2011 | Stanje do 2011 | Stanje od leta 2011 | ||||
| Najbolj likvidna sredstva | A1 | str. 260 + 250 | str. 1250 + 1240 | Najnujnejše obveznosti | P1 | str. 620 + 630 | stran 1520 |
| Hitra prodaja sredstev | A2 | str. 240 + 270 | stran 1230 | Kratkoročne obveznosti | P2 | str. 610 + 650 + 660 | str. 1510 + 1540 + 1550 |
| Sredstva se počasi prodajajo | A3 | str. 210 + 220 - 216 | vrstice 1210 + 1220 + 1260 - 12605 | Dolgoročne obveznosti | P3 | stran 590 | stran 1400 |
| Premoženje, ki ga je težko prodati | A4 | str. 190 + 230 | stran 1100 | Trajne obveznosti | P4 | str. 490 + 640 - 216 | linije 1300 + 1530 - 12605 |
| Bilančna vsota | VA | Skupne obveznosti | VR | ||||
PEKEL. Šeremet opozarja na potrebo po: odštejemo odhodke, ki jih skladi in namensko financiranje ne krijejo, ter zneske poravnav z zaposlenimi po prejetih posojilih. Odhodki, ki jih ne krijejo sredstva in ciljno financiranje, ter presežek poravnav z zaposlenimi za posojila, ki so jih prejeli nad zneskom bančnih posojil, se zmanjšajo zaradi izdajanja posojil zaposlenim na račun posebnih sredstev organizacije. ko se od vrednosti virov lastnih sredstev odšteje imobilizacija. Če se pri interni analizi ugotovi imobilizacija drugih dolžnikov in drugega premoženja, se za njihov znesek zmanjša tudi vsota hitro likvidnega premoženja.(A.D. Sheremet. Celovita analiza gospodarske dejavnosti - M .: "Infra - M", 2009).
Za oceno likvidnosti bilance stanja, ob upoštevanju časovnega dejavnika, je treba vsako skupino sredstev primerjati z ustrezno skupino virov sredstev.
1) Če je neenakost A1 > P1 izvedljiva, potem to kaže na plačilno sposobnost organizacije v času bilance stanja. Organizacija ima dovolj za pokritje absolutno najnujnejših obveznosti in najbolj likvidnih sredstev.
2) Če je neenakost A2> P2 izvedljiva, potem hitro unovčljiva sredstva presegajo kratkoročne obveznosti in organizacija je lahko plačilno sposobna v bližnji prihodnosti, ob upoštevanju pravočasnih poravnav z upniki, prejemanja sredstev od prodaje izdelkov na kredit.
3) Če je neenakost A3> P3 izvedljiva, potem je lahko organizacija v prihodnosti s pravočasnim prejemom denarja od prodaje in plačil plačilno sposobna za obdobje, ki je enako povprečnemu trajanju enega obrata obratnega kapitala po bilanci stanja. datum.
Izpolnitev prvih treh pogojev samodejno vodi do izpolnitve pogoja: A4<=П4
Izpolnjevanje tega pogoja dokazuje izpolnjevanje minimalnega pogoja za finančno stabilnost organizacije, razpoložljivost lastnega obratnega kapitala.
Na podlagi primerjave skupin sredstev z ustreznimi skupinami obveznosti se presodi o likvidnosti bilance stanja podjetja.
Primerjava likvidnih sredstev in obveznosti vam omogoča izračun naslednjih kazalnikov:
Vendar je treba opozoriti, da je analiza likvidnosti bilance stanja, izvedena po zgornji shemi, približna, analiza solventnosti z uporabo finančnih kazalnikov pa je podrobnejša.
1. Koeficient tekoče likvidnosti pokaže, ali ima podjetje dovolj sredstev, s katerimi lahko med letom poplača svoje kratkoročne obveznosti. To je glavni pokazatelj plačilne sposobnosti podjetja. Trenutni likvidnostni količnik se določi po formuli:
K \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)
V svetovni praksi bi morala biti vrednost tega koeficienta v območju 1-2. Seveda obstajajo okoliščine, v katerih je lahko vrednost tega kazalnika višja, če pa je trenutni količnik likvidnosti večji od 2-3, to praviloma kaže na neracionalno porabo sredstev podjetja. Vrednost količnika tekoče likvidnosti pod ena kaže na plačilno nesposobnost podjetja.
2. Koeficient hitre likvidnosti, ali koeficient "kritične ocene", kaže, kako likvidna sredstva podjetja pokrivajo njegov kratkoročni dolg. Koeficient hitre likvidnosti se določi po formuli:
K \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)
Likvidna sredstva podjetja vključujejo vsa obratna sredstva podjetja, razen zalog. Ta kazalnik določa, kolikšen delež obveznosti do dobaviteljev je mogoče poplačati na račun najbolj likvidnih sredstev, to pomeni, kolikšen del kratkoročnih obveznosti podjetja je mogoče takoj poplačati na račun sredstev na različnih računih, skratka- dolgoročne vrednostne papirje, kot tudi prihodek od poravnave. Priporočena vrednost tega kazalnika je od 0,7-0,8 do 1,5.
3. Absolutni količnik likvidnosti prikazuje, kolikšen del obveznosti lahko podjetje takoj poplača. Absolutni količnik likvidnosti se izračuna po formuli:
K \u003d A1 / (P1 + P2)
Prikazuje, kateri del kratkoročnih obveznosti je mogoče takoj poplačati na račun sredstev na različnih računih, v kratkoročnih vrednostnih papirjih, pa tudi iz naslova poravnav z dolžniki. Vrednost tega kazalnika ne sme pasti pod 0,2.
4. Za celovito oceno likvidnosti bilance stanja kot celote je priporočljivo uporabiti splošni kazalnik likvidnosti bilance podjetja, ki prikazuje razmerje med vsoto vseh likvidnih sredstev podjetja in vsoto vseh plačilnih obveznosti (kratkoročnih, dolgoročnih, srednjeročnih), pod pogojem, da so v njem vključene različne skupine likvidnih sredstev in plačilnih obveznosti. navedeni zneski z določenimi utežnimi koeficienti, ki upoštevajo njihov pomen glede na časovni okvir prejema sredstev in odplačila obveznosti. Koeficient celotne likvidnosti bilance stanja se določi po formuli:
K \u003d (A1 + 0,5 * A2 + 0,3 * A3) / (P1 + 0,5 * P2 + 0,3 * P3)
Ocenjuje spremembe finančnega stanja v podjetju z vidika likvidnosti. Ta indikator se uporablja pri izbiri zanesljivega partnerja med različnimi potencialnimi partnerji na podlagi računovodskih izkazov. Vrednost tega koeficienta mora biti večja ali enaka 1.
5. Razmerje lastniškega kapitala prikazuje, koliko lastnega obratnega kapitala je podjetje potrebno za njegovo finančno stabilnost. Definirano je:
K = (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)
Vrednost tega koeficienta mora biti večja ali enaka 0,1.
6. Koeficient funkcionalne mobilnosti kapitala prikazuje, koliko delujočega kapitala je v delnicah. Če se ta indikator zmanjša, je to pozitivno dejstvo. Določi se iz razmerja:
K \u003d A3 / [(A1 + A2 + A3) - (P1 + P2)]
Pri analizi likvidnosti bilance stanja se izračuna vsak od obravnavanih količnikov likvidnosti na začetku in koncu poročevalskega obdobja. Če dejanska vrednost koeficienta ne ustreza normalni meji, jo je mogoče oceniti z dinamiko (povečanje ali zmanjšanje vrednosti). Opozoriti je treba, da je doseganje visoke likvidnosti v večini primerov v nasprotju z zagotavljanjem višje donosnosti. Najbolj racionalna politika je zagotoviti optimalno kombinacijo likvidnosti in donosnosti podjetja.
Poleg zgornjih kazalnikov lahko za oceno stanja likvidnosti uporabite kazalnike, ki temeljijo na: neto denarnem toku (NCF - Net Cash Flow); denarni tok iz poslovanja (CFO - Cash Flow from Operations); denarni tok iz poslovanja, prilagojen spremembam obratnega kapitala (OCF - Operating Cash Flow); denarni tok iz poslovanja, prilagojen spremembam obratnega kapitala in zadovoljevanju investicijskih potreb (OCFI - Operating Cash Flow after Investments); prosti denarni tok (FCF - Free Cash Flow).
Hkrati je vodstvo prisiljeno, ne glede na stopnjo življenjskega cikla, na kateri se nahaja podjetje, rešiti problem določanja optimalne ravni likvidnosti, saj lahko po eni strani nezadostna likvidnost sredstev povzroči oboje. plačilne nesposobnosti in morebitnega stečaja, na drugi strani pa lahko presežna likvidnost povzroči nižjo dobičkonosnost. Zaradi tega sodobna praksa zahteva pojav vedno bolj naprednih postopkov za analizo in diagnosticiranje likvidnostnega stanja.
Pravilna ekonomska analiza mora temeljiti na preučitvi vseh potrebnih kazalnikov, sicer se bodo sklepi izkazali za pristranske in ne bodo ustrezali resničnosti.
Pri upoštevanju finančne stabilnosti, plačilne sposobnosti in naložbene privlačnosti podjetja je treba izračunati in analizirati njegovo likvidnost. To se naredi z namenom boljšega razumevanja sposobnosti izpolnjevanja kratkoročnih in dolgoročnih obveznosti.
Preden začnete analizirati vrste in opraviti kakršno koli analizo, je vredno razumeti sam koncept in bistvo kazalnika.
Likvidnost je tako imenovana sposobnost podjetja, da v določenem roku poplača vse svoje obveznosti. To pomeni, da je po določitvi tega kazalnika mogoče sklepati o možnostih poravnave z upniki, najemniki in dobavitelji za sredstva, ki so trenutno na voljo.
Tudi ta koncept se pogosto razume kot likvidnost bilance stanja. V tem ni nobene napake, saj je analiza kazalnika sestavljena prav iz preučevanja bilančnih skupin, a o tem kasneje.
Da bi bolje razumeli vprašanje: "Likvidnost - kaj je to?" Oglejmo si naslednji primer.
Deluje podjetje za proizvodnjo plastičnih steklenic. Predstavljajte si, da ima posojilo, pa tudi neplačan račun dobavitelja plastike. Poleg tega podjetje najema pisarno in proizvodne prostore.
V tem primeru bo po opravljeni likvidnostni analizi mogoče povedati, kako hitro bo podjetje lahko poplačalo dobavitelje, najemnike, upnike in na račun katerega svojega premoženja, če bodo vsi nenadoma zahtevali takojšnje plačilo.
To je tisto, kar je značilno za ta kazalnik.
Z drugimi besedami, likvidnost je kazalnik, ki kaže možno hitrost prodaje sredstev podjetja različnih skupin za hitro odplačilo vseh njegovih obveznosti.
Na značilnosti likvidnosti vplivajo sredstva, ki se razlikujejo glede na prodajo in možnost hitre prodaje.
Glede na sredstva v bilanci stanja podjetja lahko ločimo naslednje skupine:
Glede na pasivo bilance stanja je mogoče ločiti tudi naslednje skupine obveznosti:
Razmislimo o vsaki skupini podrobneje.
Ta skupina vključuje takšna sredstva podjetja, ki jih je mogoče takoj pridobiti. To so na primer denar v blagajni, kratkoročne terjatve in druge kratkoročne finančne naložbe.
Za takšna sredstva je značilna absolutna likvidnost. To pomeni, da je z njimi mogoče poplačati terminske in tekoče obveznosti, ne da bi pri tem izgubili svojo vrednost.
Sem sodijo terjatve, katerih plačilni rok je enak ali krajši od 1 leta, ter obratna sredstva, ki imajo kratko dobo pretvorbe v denar.
Razumejo tista sredstva podjetja, ki jih ni mogoče takoj pretvoriti v denar - to zahteva čas. V primerjavi z naslednjima skupinama pa je njuna uvedba precej krajša.
V to skupino sodijo dolgoročne terjatve (več kot eno leto), zaloge podjetja v skladiščih, davek na dodano vrednost in druga sredstva podjetja, katerih prodaja zahteva precej časa.
Ta skupina ima zbrana sredstva, katerih doba izvajanja je zelo dolga. Sem spadajo vsa nekratkoročna sredstva podjetja: osnovna sredstva, dolgoročne finančne naložbe itd.
Običajno takšna sredstva niso vključena v en proizvodni promet, ampak v več. Izguba takih virov podjetju grozi z zaustavitvijo proizvodnje ali stečajem.
V to skupino sodijo tiste obveznosti, ki jih je treba poplačati v roku do treh mesecev. To je obveznost do plačila, ki lahko deluje kot dolg za blago ali storitve.
Lahko so tudi neplačane komunalne storitve, najem nepremičnine ali opreme, a glavno je, da obvezna odplačilna doba ne sme biti daljša od treh mesecev.
Takšne obveznosti so lahko kratkoročna posojila ali krediti. Odplačilna doba je lahko od tri do šest mesecev.
V to skupino so lahko vključene tudi druge obveznosti do dobaviteljev z zapadlostjo do 6 mesecev.
To vključuje četrti del bilance stanja. To so vse dolgoročne obveznosti, posojila in druge vrste dolgov pravne osebe do drugih poslovnih subjektov.
Prisotnost takega dolga je običajen pogoj za delovanje katerega koli podjetja in ne pomeni prisotnosti negativne plačilne sposobnosti.
Lahko rečemo, da je to dolg družbe do delničarjev. To je lastniški kapital organizacije. To vključuje osnovna sredstva. Dati jih bo treba šele, ko bo podjetje zaprto.
Ko smo se seznanili z zgornjimi skupinami, bomo razmislili, kako jih analizirati in kako izračunati trenutni koeficient. likvidnosti ter drugih kazalnikov.
Če ste se ukvarjali s skupinami sredstev in obveznosti, lahko nadaljujete z načeli analize komponent preučevanega kazalnika.
Bilančna likvidnost velja za idealno, če so izpolnjeni naslednji pogoji:
Če niso izpolnjeni vsi pogoji, ampak le delno, je to lahko prvi znak, da likvidnost bilance stanja ni na ustrezni ravni.
Vendar je treba razumeti, da je za nekatere industrije takšno odstopanje normalno. To so na primer sektorji gospodarstva, ki pomenijo, da podjetje posluje veliko premoženja, ki mu ne pripada. V tem primeru bodo dolgoročne obveznosti vedno nesorazmerno večje od vseh sredstev družbe.
Za razumevanje stopnje plačilne sposobnosti, na kateri se nahaja podjetje, je mogoče uporabiti posebne koeficiente.
Najprej razmislimo o trenutnem koeficientu. likvidnost.
Imenuje se tudi količnik celotne likvidnosti. Za izračun je potrebno uporabiti naslednjo formulo: Kteq.l. = kratkoročna sredstva / dolgoročne obveznosti.
Tako izračunan količnik odraža zmožnost podjetja, da svoje tekoče obveznosti poravna izključno na račun obratnih sredstev. Trenutna likvidnost se šteje za dobro, če je kazalnik med 1,5 in 2,5. Če je kazalnik manjši, potem lahko govorimo o nevarnem finančnem položaju, in če je več kot 2,5, potem to kaže na neracionalno porabo sredstev.
Koeficient takojšnje likvidnosti se izračuna na naslednji način: Km.l. = (kratkoročna sredstva - zaloge) / dolgoročne obveznosti.
Na ta način računajo možnost hitre poravnave kratkoročnih dolgov na račun visoko likvidnih sredstev, z izjemo delnic. Vrednost koeficienta od 0,6 do 1,0 velja za normalno.
Absolutni količnik likvidnosti se lahko izračuna na naslednji način: Cabs.l. = (denarna sredstva + kratkoročne naložbe) / kratkoročne obveznosti.
Absolutna likvidnost podjetja bo na normalni ravni, če bo razmerje nad 0,2. Nižja kot je vrednost, manjša je plačilna sposobnost podjetja.
Z izvajanjem analize likvidnosti v skladu z zgoraj navedenimi formulami in priporočili je mogoče narediti popolne in zanesljive zaključke o trenutnem položaju podjetja na trgu, pa tudi razumeti in najti načine za reševanje težav s plačilno sposobnostjo.
Vendar ne pozabite na potrebo po izračunu kazalnikov finančne stabilnosti, plačilne sposobnosti in drugih, ki vplivajo na celotno sliko, kar kaže na finančno zaščito in naložbeno privlačnost podjetja.
Da razumem to da bi morala računovodska poročila poročati o finančnem položaju in rezultatih proizvodne dejavnosti podjetja, se je treba sklicevati na finančne kazalnike. Analiza razmerja je študija razmerja med postavkami v različnih računovodskih izkazih in različnimi postavkami v istem poročilu. Uporabnost teh kazalnikov je posledica dejstva, da vam omogočajo, da z različnih zornih kotov pogledate na finančne zadeve podjetja, zlasti na bilanco stanja in izkaz poslovnega izida, in tako razširite informacijsko vsebino celotnih računovodskih izkazov podjetja. določeno podjetje. Prav s pomočjo izračunov koeficientov se pozornost ne usmerja na absolutne vrednosti postavk v računovodskih izkazih, temveč, kar je še pomembneje, na likvidnost, aktivnost in donosnost virov, finančno strukturo in proizvodne rezultate podjetja. podjetje.
Količniki likvidnosti so finančni kazalniki, ki odražajo sposobnost podjetja, da v celoti in pravočasno poravna svoje dnevne stroške in izpolni kratkoročne obveznosti. Na splošno pod likvidnost razumeti zmožnost gospodarske enote, da pokrije svoje dnevne stroške in izpolni kratkoročne obveznosti ob zapadlosti, mero pokritosti izposojenih sredstev pa razumemo kot plačilna sposobnost. Z drugimi besedami, plačilna sposobnost- sposobnost izpolnjevanja zunanjih (kratkoročnih in dolgoročnih) obveznosti s svojimi sredstvi. Ta kazalnik meri finančno tveganje, tj. verjetnost bankrota.
Na splošno velja, da je gospodarska enota plačilno sposobna, če njena skupna sredstva presegajo zunanje obveznosti, tj. bolj ko bilančna vsota presega zunanje obveznosti, višja je stopnja plačilne sposobnosti.
Za oceno plačilne sposobnosti Poleg zgornje strukturne analize sprememb aktivnih in pasivnih bilančnih postavk lahko uporabimo naslednje osnovne tehnike:
Izračun količnikov likvidnosti;
Ocena plačilne nesposobnosti (insolventnosti) podjetja.
Za izračun količnikov likvidnosti so sredstva podjetja razvrščena glede na stopnjo likvidnosti (unovčljivosti), obveznosti pa glede na stopnjo nujnosti njihovega plačila v naslednje skupine.
A1. Najbolj likvidna sredstva- vključujejo vse postavke denarnih sredstev družbe in kratkoročnih finančnih naložb ( vrednostni papirji). Ta skupina se izračuna na naslednji način:
A1 = str.1240 + str.1250. (15.1)
A2. Hitra prodaja sredstev- terjatve:
A2 = str.1230. (15.2)
Če analizo opravi oseba, ki ima potrebne informacije o sestavi in strukturi obravnavanega artikla, na primer računovodski analitik podjetja, je lahko ocena izvedena precej natančno: malo verjetne ali popolnoma nerealne terjatve so izključene iz izračun.
V primeru, da analizo izvaja zunanji uporabnik informacij, se mora le-ta osredotočiti na dešifriranje terjatev v prilogi bilance stanja in pojasnilu, v primeru pomanjkanja teh informacij pa je priporočljivo, da previdni pri ocenjevanju verodostojnosti nerazkritih zneskov terjatev.
A3. Sredstva se počasi prodajajo- postavke II. dela bilančne aktive, vključno z zalogami, davkom na dodano vrednost in drugimi obratnimi sredstvi:
A3 = str.1210 + str.1220 + str. +str.1260. (15.3)
A4. Premoženje, ki ga je težko prodati- postavke I. dela bilančne aktive - nekratkoročna sredstva:
A4 = stran 1100. (15.4)
Obveznosti bilance so razvrščene glede na stopnjo nujnosti plačila.
P1. Najnujnejše obveznosti- Sem spadajo plačilne obveznosti:
P1 = str.1520. (15.5)
P2. Kratkoročne obveznosti- to so kratkoročno prejeta sredstva, druge kratkoročne obveznosti:
P2 \u003d str. 1510 + str. 1550.(15.6)
P3. Dolgoročne obveznosti- to so bilančne postavke, ki se nanašajo na IY in Y razdelke bilance stanja, tj. dolgoročna posojila in posojila ter odloženi prihodki, ocenjene obveznosti:
P3 = str.1400 + str.1530 + str.1540. (15.7)
P4. Trajne obveznosti- členi razdelka bilance stanja, ki se nanašajo na razdelek III »Kapital in rezerve«:
P4 = str.1300. (15.8)
Bilanca se šteje za absolutno likvidno, če obstajajo naslednja razmerja (s prilagoditvijo in brez):
A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4 (15.9)
Če so v tem sistemu izpolnjene prve tri neenakosti, potem to pomeni izpolnitev četrte neenakosti, zato je pomembno primerjati rezultate prvih treh skupin po sredstvih in obveznostih. Izpolnitev četrte neenakosti dokazuje izpolnjevanje minimalnega pogoja finančne stabilnosti - prisotnost lastnega obratnega kapitala podjetja.
V primeru, da ima ena ali več neenakosti sistema nasprotni predznak od tistega, ki je določen v optimalni različici, se likvidnost bilance v večji ali manjši meri razlikuje od absolutne. Hkrati se pomanjkanje sredstev v eni skupini sredstev kompenzira z njihovim vrednostnim presežkom v drugi skupini, vendar v realnih razmerah manj likvidna sredstva ne morejo nadomestiti bolj likvidnih.
Primerjava likvidnih sredstev in obveznosti vam omogoča izračun naslednjih kazalnikov:
trenutno likvidnost, ki označuje plačilno sposobnost (+) ali plačilno nesposobnost (-) organizacije v času, ki je najbližji obravnavanemu trenutku:
Pričakovana likvidnost je napoved solventnosti, ki temelji na primerjavi prihodnjih prejemkov in plačil:
Analiza likvidnosti bilance stanja se zmanjša na preverjanje, ali so obveznosti v pasivi bilance stanja pokrite s sredstvi, katerih doba preoblikovanja v denar je enaka zapadlosti obveznosti.
Primerjava vsot prvo skupino po sredstvih in obveznostih do virov sredstev, tj. A1 in P1, odraža razmerje med tekočimi plačili in prejemki (roki do 3 mesece). Primerjava rezultatov druge skupine glede sredstev in obveznosti do virov sredstev, t.j. AMPAK 2 in p 2 prikazuje trend povečevanja ali zmanjševanja tekoče likvidnosti v bližnji prihodnosti (roki od 3 do 6 mesecev). Primerjava seštevkov za sredstva in obveznosti za tretjo in četrto skupino odraža razmerje plačil in prejemkov v relativno daljni prihodnosti. Analiza, opravljena po tej shemi, precej v celoti predstavlja finančno stanje z vidika možnosti pravočasnih poravnav.
Rezultati izračunov po podatkih poročanja CJSC Iskra so podani v tabeli. 15.2 . Iz njih je razvidno, da je v tej organizaciji primerjava rezultatov skupin sredstev in obveznosti ob koncu analiziranega leta naslednja:
{A1< П1; А2 >P2; A3 > P3; A4> P4}. (15.12)
Na podlagi tega, likvidnost bilance stanja lahko označimo kot nezadostno. Razmerje tekočih plačil in prejemkov do 3 mesece (tj. AMPAK 1 in p 1) negativno, tj. ni dovolj denarja za poravnavo prednostnih obveznosti. Poleg tega se je v analiziranem obdobju povečal plačilni primanjkljaj najnujnejših obveznosti (razmerje za prvo skupino). Na začetku analiziranega obdobja je bilo razmerje 0,02 proti 1 (258 : 13399), ob koncu leta pa 0,05 : 1 (952 : 20043). To pomeni, da bi lahko ZAO Iskra ob koncu leta poplačala le 5 % svojih kratkoročnih obveznosti, kar kaže na omejen finančni položaj. Vendar primerjava rezultatov druge skupine glede sredstev in obveznosti do virov sredstev, tj. AMPAK 2 in p 2 je razviden trend naraščanja likvidnosti v obdobju od 3 do 6 mesecev, do konca leta pa se je zmanjšala.
Analiza likvidnosti bilance stanja, izvedena po zgornji shemi, je približna. Podrobnejša je analiza plačilne sposobnosti z uporabo finančnih kazalnikov, katerih algoritem za izračun je podan v dodatku 1 (tabela 1), in izračun v tabeli. 15.3.
Za celovito oceno plačilne sposobnosti podjetja kot celote se uporablja splošni kazalnik plačilne sposobnosti, izračunan po naslednji formuli:
(15.13)
Tabela 15.2
Analiza likvidnosti bilance stanja CJSC Iskra
| Sredstva | Na začetku obdobja | Ob koncu obdobja | Pasivno | Na začetku obdobja | Ob koncu obdobja | Plačilo presežek (+) ali primanjkljaj (-) | |||||
| znesek, tisoč rubljev | % | znesek, tisoč rubljev | % | znesek, tisoč rubljev | % | znesek, tisoč rubljev | % | na začetku obdobja | ob koncu obdobja | ||
| Najbolj likvidna sredstva AMPAK 1=str.(1240+1250) | +0,7 | +2,3 | Najnujnejše obveznosti p 1=str.1520 | +46,8 | +48,5 | -13141 | -19091 | ||||
| Tržna sredstva AMPAK 2=str.1230 | +24,0 | +7,3 | Kratkoročne obveznosti p 2=1510+1550 | - | - | - | - | +6765 | +3027 | ||
| Sredstva se počasi prodajajo AMPAK 3=str.(1210+1220+1260) | +4,6 | +15,9 | Dolgoročne obveznosti p 3 = str.(1400+1530+ 1540) | - | - | - | - | +1352 | +6536 | ||
| Premoženje, ki ga je težko prodati AMPAK 4=str.1100 | +70,7 | +74,5 | Trajne obveznosti p 4=str.1300 | +53,2 | +51,5 | +5024 | +9528 | ||||
| Ravnovesje | Ravnovesje | - | - |
S pomočjo tega kazalnika se izvede splošna ocena sprememb finančnega stanja v organizaciji v smislu likvidnosti. Sprememba tega kazalnika lahko služi kot indikator izbire najzanesljivejšega partnerja izmed različnih potencialnih partnerjev na podlagi poročanja.
Na podlagi podatkov bilance ZAO Iskra v analiziranem podjetju imajo koeficienti, ki označujejo plačilno sposobnost, vrednosti, navedene v tabeli. 15.3
