Deflaţie- un proces deosebit în economia ţării, exact opusul inflaţiei. Se caracterizează prin următorii factori - o creștere a puterii de cumpărare a cetățenilor, o scădere a indicelui prețurilor, retragerea unei părți a banilor „în plus” din circulație, un control sporit asupra monedei și sferei comerțului exterior și activul vânzarea titlurilor de stat.
Există patru tipuri de deflație:
1. Confiscatorul este cel mai dur și mai periculos tip. Caracteristica sa este confiscarea numerarului de la persoane (companii) în scopul restabilirii sectorului bancar. Se caracterizează prin încălcarea gravă a drepturilor de proprietate.
2. Credit bancar - procesul de actualizare a sistemului bancar, eliminarea celor mai nesigure structuri. Apare atunci când o retragere masivă a depozitelor din conturi. Rezultatul este falimentul băncilor, o scădere a valorii titlurilor.
3. Creștere - o situație de creștere a volumelor de valută străină la îndemână și o scădere bruscă a cheltuielilor pentru servicii și bunuri. Individul colectează de dragul satisfacerii nevoilor de acumulare. Acest tip de proces deflaționist indică neîncrederea oamenilor față de guvernul țării și înrăutățirea situației economice și necesită măsuri urgente din partea agențiilor guvernamentale.
4. Deflația de creștere este o creștere a cererii pentru un anumit produs. Rezultatul este o creștere a producției sale și o scădere a prețurilor. Poate avea un impact diferit asupra economiei interne și externe a țării.
Principalele cauze ale proceselor deflaționiste includ:
1. Creșterea valorii monedei naționale.
2. Scăderea prețurilor pentru majoritatea bunurilor de prim consum. Motivul este creșterea productivității muncii pe fondul prețului constant al monedei naționale.
3. Lipsa fondurilor pentru sprijinirea financiară a cifrei de afaceri comerciale. În acest caz, deflația are următoarele motive:
O scădere bruscă a volumului de numerar circulant pe piață pentru a proteja împotriva inflației (creșterea impozitelor și a ratelor de scont, „înghețarea” creșterii salariilor, cheltuielile bugetare mai mici și așa mai departe);
Acumularea de bani de către cetățenii țării în așteptarea unei creșteri a prețului acestora sau pentru efectuarea unei achiziții mari (se reduce la minimum contactarea băncilor);
O scădere bruscă a circulației banilor din mai multe motive obiective.
Să evidențiem principalul consecințele proceselor deflaționiste:
1. Cererea de bunuri scade într-o perioadă în care cumpărătorii se așteaptă la o scădere a valorii lor în viitor. Rezultatul este o scădere a prețurilor din cauza unui nivel scăzut al cererii.
2. Previziunile salariale sunt în scădere. Oamenii tind să economisească, dar nu să cheltuiască.
3. Volumele creditelor bancare sunt în scădere. Ratele mari ale dobânzilor îi înstrăinează pe debitori și fac împrumuturile neprofitabile.
4. Consumatorii de bunuri pierd bani pe măsură ce prețul de cumpărare scade.
5. Ratele dobânzilor la bănci tind să fie zero. În același timp, nu se produce la 0%. Creșterea ratelor face posibil ca băncile să obțină venituri, dar duce la pierderi pentru debitori.
6. Profiturile companiilor scad, valoarea activelor lor scade. Investitorii privați încearcă să supraviețuiască numai din dobândă.
7. Nivelul șomajului este în creștere și nivelul salariilor este în scădere, ceea ce afectează negativ economia țării.
O spirală deflaționistă este un proces în care o deteriorare a stării economiei duce la o scădere și mai mare a prețurilor, urmată de deflație și o nouă rundă de probleme. Secvența spirală este exprimată prin următorul algoritm:
1. Cererea este în scădere datorită așteptării unei scăderi a prețurilor.
2. Oamenii nu mai cheltuiesc economiile.
3. Oferta devine mai mare decât cererea.
4. Prețurile sunt în scădere.
5. Companiile sunt nevoite să reducă producția sau să închidă.
6. Rata șomajului este în creștere.
7. Cererea continuă să scadă.
8. Prețurile scad și mai mult.
9. Plata datoriilor devine aproape imposibilă.
10. Băncile nu dau împrumuturi, marile întreprinderi nu mai investesc.
11. Oamenii economisesc bani, nu investesc sau investesc.
12. Prețurile scad.
13. Piata cade, apare panica.
14. Se preconizează reduceri suplimentare de preț.
Șoc deflaționist- una dintre metodele de oprire a proceselor inflaţioniste. Constă în reducerea cifrei de afaceri, liberalizarea tuturor tipurilor de comerț (intern, extern), control al prețurilor. Motivul șocului deflaționist este o scădere bruscă a cererii de bunuri de către consumatori.
Colapsul deflationist- prăbuşirea industriei de stat din cauza retragerii din circulaţie a monedei naţionale (numerar şi necash). Emisia datoriilor se oprește, există un deficit acut în circulația banilor datoriilor, instituțiile financiare dau faliment.
Deflația poate fi prevenită și nivelată prin metode:
Reducerea sarcinii fiscale pentru companii, intreprinderi, intreprinderi mijlocii si mici;
O creștere a cheltuielilor guvernamentale pentru îmbunătățirea infrastructurii, de exemplu, construirea de drumuri, facilități mari. Această măsură funcționează în cazul în care oamenii își cheltuiesc banii, iar antreprenorii fac serios.
Încrederea în economia țării din partea populației este obligatorie;
Îmbunătățirea condițiilor de acordare a creditelor (scăderea ratei dobânzii, creșterea termenului de împrumut, cerințe mai mici pentru debitor);
„Reduceri” fiscale pentru investiții mari în economie.
1. Marea Depresiune a anilor 30 ai secolului XX. Această perioadă a fost marcată de falimentul multor instituții financiare, pierderea depozitelor de către oameni, prăbușirea piețelor de valori și deflație puternică. Motivul principal este creșterea excesivă a „bulei de credit” și „explozia” în continuare a acesteia. Începutul Marii Depresiuni a fost declanșat de speculații puternice și de supraproducție.
2. Japonia, sfârșitul anilor 80 ai secolului XX. Această perioadă s-a caracterizat printr-o creștere speculativă bruscă a cererii, o creștere a prețurilor locuințelor și o creștere bruscă a cotațiilor la bursă. A izbucnit „bula”, după care instituțiile financiare au dat faliment una după alta, iar cea de credit a dispărut. Acțiunile guvernului au vizat „umflarea” bulei și stimularea economiei, dar nu au reușit să genereze un nou interes.
Ultimii zece ani ai secolului XX sunt o perioadă de stagnare a economiei țării, din care țara încă nu a reușit să iasă. Cererea de imobiliare în Japonia este încă scăzută, ceea ce duce la reduceri anuale de preț.
3. Criza financiară din 2008.În perioada 2007-2008, a venit perioada în care volumul împrumuturilor într-un număr de țări a crescut la nivelul maxim. Un număr de țări și-au pierdut capacitatea de a-și îndeplini obligațiile și de a plăti dobânzi. Nu au rămas țări pregătite să acorde sau să primească împrumuturi cu scopul de a umfla o bulă și mai mare. Acești ani sunt începutul unei puternice crize de insolvență, o creștere a cererii de bunuri imobiliare și o creștere bruscă a prețurilor. Rezultatul este activarea proceselor negative.
Pentru a salva situația, băncile centrale au început să reducă dobânzile pentru a păstra volumul total al creditelor. Dar asta nu a funcționat. Din cauza șomajului în creștere, a instabilității economice, oamenii au devenit incapabili să ia împrumuturi de la bănci.
Fii la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonează-te la nostru
După ce ați citit acest articol, veți afla esența și conceptul de deflație, motivele care o provoacă, ce fenomen poate fi considerat deflație: pozitiv sau negativ, care sunt consecințele acesteia etc. Printre altele, voi oferi cele mai izbitoare exemple istorice de deflație.
Deflaţie Este procesul de creștere a valorii banilor, în care valoarea bunurilor și serviciilor în termenii lor scade. Deflația este procesul opus celui cunoscut pe toți. Odată cu acest fenomen, puterea de cumpărare a banilor crește (și puterea de cumpărare a populației nu este necesară, și poate chiar să scadă - despre asta mai târziu).
Dacă inflația în latină înseamnă „balonare”, atunci deflație - dimpotrivă, „deflație”.
Odată cu deflația, indicele prețurilor scade (în diferite țări, acest indicator poate fi numit diferit și are multe varietăți). Cu cuvinte simple, prețurile la bunuri și servicii scad treptat în general în timpul deflației.
Deflația are cel mai mare efect asupra economiei dacă este de natură pe termen lung: de exemplu, se determină pe baza rezultatelor anului, cu atât mai mult durează câțiva ani. Astfel de cazuri pot fi întâlnite rar, dar au fost.
În practică, deflația poate fi adesea observată pe termen scurt, de exemplu, în luni sau trimestri individuale, când se calculează indicele prețurilor de consum. În același timp, inflația se obține în continuare în termeni anuali.
De exemplu, Q1 - o creștere a indicelui prețurilor de 1,5% (inflație), Q2 - o scădere a indicelui prețurilor de 0,8% (deflație), Q3 - o scădere a indicelui prețurilor de 0,5% (deflație), Q4 - o creștere a indicelui prețurilor cu 1% (inflație). În general, la sfârșitul anului, inflația este de 1,5-0,8-0,5 + 1 = 1,2%.
Să luăm în considerare principalele cauze ale deflației: ce ar putea provoca acest proces.
În condițiile noastre din spațiul post-sovietic, toate motivele de mai sus pentru deflație pot părea neplauzibile, dar economia noastră are un cu totul alt nivel de dezvoltare. În țările cu economii mai puternice, deflația este obișnuită.
Dacă îl întrebăm pe omul nostru obișnuit de pe stradă: „Este deflația bună sau rea?”, cei mai mulți vor spune că este bine. Mulți pur și simplu visează la o situație în care prețurile nu ar crește constant, ci, dimpotrivă, ar scădea, nu? Dar, de fapt, deflația are asupra economiei un efect nu mai puțin dăunător decât inflația puternică și, în multe cazuri, chiar mai dăunător.
Deflația este un semn important în care se află economia unui stat. Luați în considerare principalele consecințe negative ale deflației:
După cum puteți vedea, consecințele deflației pot fi foarte grave, așa că este greșit să spunem că este un lucru bun când prețurile scad. Pentru funcționarea și dezvoltarea normală a economiei statului mai este nevoie de inflație, nu de deflație, însă ea trebuie să fie rezonabilă și controlată.
În cele din urmă, vreau să iau în considerare cele mai izbitoare exemple istorice de deflație.
Acum știți ce este deflația, care sunt cauzele și consecințele ei și sper să înțelegeți că atunci când prețurile scad constant, acesta nu este în niciun caz un fenomen pozitiv pentru economie.
Îmbunătățiți-vă cunoștințele financiare și învățați să utilizați eficient finanțele personale. Pana data viitoare!
Deflația este opusul inflației. Dacă în timpul inflației prețul banilor scade, atunci în timpul deflației crește creșterea valorii banilor și a puterii de cumpărare în țară.
De exemplu, Maria a ascuns 100.000 de ruble într-o saltea (nu faceți niciodată asta). Banii au stat un an. Pentru acest an, rata deflației a fost de 3%. Aceasta înseamnă că mărfurile s-au ieftinit cu 3%. Prețul depozitului Mariei a crescut. Acum poate cumpăra cu 100 de mii mai mult decât anul trecut.
La prima vedere, pare bine. Prețul unei ruble crește, prețurile scad, ceea ce înseamnă că puteți cumpăra mai multe bunuri pentru aceiași bani. Dar, de fapt, deflația are multe aspecte negative pentru economia țării. Cumpărătorii încep să cheltuiască mai puțini bani. Oamenii se gândesc la întrebarea: de ce să cheltuiți bani acum dacă totul va deveni mai ieftin mâine? Numărul de tranzacții monetare este în scădere.
Deflația este primul semn al unei crize economice iminente. Datorită faptului că oamenii cumpără mai puține bunuri, oferta de pe piață depășește semnificativ cererea. Mărfurile se acumulează în depozite. Producția crește, șomajul crește, iar bugetul țării are de suferit.
De exemplu, compania „Dust.net” produce aspiratoare scumpe. Deflația crește prețul rublei, prin urmare, prețurile pentru aspiratoare scad. Cumpărătorii urmăresc scăderea prețului și așteaptă cele mai favorabile condiții pentru ei înșiși. Cererea de aspiratoare este in scadere, marfa se afla pe rafturile magazinelor, in depozitele companiei. Producția se oprește pentru că sunt prea multe mărfuri. În fabrici, oamenii sunt șomeri, dar salariile trebuie plătite. În primul rând, conducerea companiei reduce salariile. Apoi începe să concedieze muncitori. În cele din urmă, compania este închisă din lipsă de profit. Statul încetează să primească impozite de la acesta. În situația în care există o singură astfel de firmă, statul nu suportă pierderi mari. Dar când există sute de astfel de companii, bugetul pierde miliarde de taxe.
Pe fondul unei creșteri a prețului banilor, devine mai dificil să iei un nou împrumut de la o bancă și mai greu este să rambursezi unul deja luat. Companiile nu pot atrage bani noi pentru dezvoltare.
Politicile de austeritate sunt aplicate atunci când bugetul unei țări este în deficit. Statul începe să taie salariile angajaților din sectorul public, să taie beneficiile sociale, să taie pensiile, să ridice taxele, să interzică exportul de capital din țară etc. Din cauza veniturilor mai mici ale rezidenților, companiile sunt nevoite să reducă prețurile la bunuri. Apare deflația.
Politicile de austeritate sunt considerate ineficiente. Reducerile constante ale veniturilor și majorările de impozite cufundă țara într-o spirală deflaționistă permanentă. Companiile se închid, iar șomajul este în creștere. În societate apare o dispoziție antiguvernamentală.
Companiile caută în mod constant modalități de a reduce costurile angajaților. Atunci când nivelul costurilor poate fi redus, capacitatea productivă este crescută. Dacă productivitatea mărfurilor depășește cererea pieței, are loc deflația.
De exemplu, compania Vigorous Morning produce cafetiere. Pentru a reduce costurile angajaților săi, conducerea mută producția din Rusia în Bangladesh. Forța de muncă în Bangladesh este mai ieftină. Compania începe să producă nu 50 de mii de aparate de cafea pe lună, ci 100 de mii. Sunt prea multe produse pe piață. Conducerea închide ultima fabrică din Rusia și reduce prețurile pentru cafetiera. Drept urmare, în Bangladesh, rata șomajului, datorită noii fabrici, a scăzut, în timp ce în Rusia a crescut.
Dacă băncile decid să scadă dobânzile, companiile vor putea contracta împrumuturi mai ieftine. Acest lucru va presupune o creștere a producției. Dacă acest proces nu este controlat, cantitatea de mărfuri de pe piață va depăși cererea. Acest lucru va presupune prețuri mai mici.
În perioada de creștere a inflației, Banca Centrală poate retrage o parte din masa monetară din circulație. Sunt mai puțini bani în circulație, iar prețul lor crește. Din acest motiv, companiile nu pot contracta împrumuturi pentru dezvoltare din cauza costului ridicat al acestora. Vânzările sunt stimulate de scăderea prețurilor mărfurilor. Apare deflația.
Retrăgând bani din circulație, Banca Centrală riscă. Mai devreme sau mai târziu, banii retrași vor trebui să fie returnați în circulație. Aceasta înseamnă că inflația va crește brusc, banii vor scădea în preț, iar deținătorii de numerar vor avea de suferit. Acest lucru dă o dublă lovitură economiei: în perioada de deflație, debitorii care trebuie să plătească pentru împrumuturi mai scumpe suferă, iar în perioada de inflație, aceștia suferă din cauza deținerii de numerar care va scădea în valoare.
Nu există încă nimic de care să vă faceți griji. Rata deflației în septembrie a fost de doar 0,1%. Acest lucru se datorează scăderii prețurilor la legume și fructe. Recolta este coaptă, sunt ceva mai multe produse pe piață decât au nevoie cumpărătorii. Din această cauză, prețurile au scăzut. Cu toate acestea, dacă din orice motiv nivelul deflației crește, merită să vă gândiți ce să faceți cu economiile dvs. Cel mai bun mod este să deschideți un depozit într-o bancă de încredere și să monitorizați dinamica modificărilor prețurilor pe piața de consum.
Deflația în Rusia: ce este și cum funcționează
Articolul este publicat pe blog în continuarea și dezvoltarea unui subiect mai cunoscut pentru investitori (creșterea nivelului prețurilor la bunuri și servicii). Astăzi ne vom opri mai detaliat asupra subiectului deflației și vom lua în considerare următoarele aspecte:
Conduc acest blog de peste 6 ani. În tot acest timp, public periodic rapoarte cu privire la rezultatele investițiilor mele. Acum portofoliul de investiții publice este de peste 1.000.000 de ruble.
În special pentru cititori, am dezvoltat Cursul Investor Leneș, în care v-am arătat pas cu pas cum să vă puneți ordine în finanțele personale și să vă investiți eficient economiile în zeci de active. Recomand ca fiecare cititor să treacă prin cel puțin prima săptămână de antrenament (este gratuit).
Deflația este o scădere a nivelului general al prețurilor la bunuri și servicii, o creștere a valorii monedei naționale și a puterii sale de cumpărare. Cu alte cuvinte, acesta este exact opusul inflației, când aceasta din urmă devine negativă. Din latină deflatie se traduce prin „dezumflare”, în timp ce Inflația- „bucă”. Ar fi ușor să ne rezumam la această definiție, însă, în economia reală, totul este mult mai complicat. În realitate, acesta este un avantaj pentru consumator, deci ce este în neregulă cu scăderea prețurilor? De fapt, deflația este dăunătoare creșterii economice și sănătății sistemului financiar. Dacă inflația duce la un venit câștigat, atunci consecința deflației este o scădere a sumei nominale de bani câștigate. Capacitatea de plată a populației este în scădere, în timp ce producția rămâne la același nivel. Din fericire, acesta este un fenomen destul de rar și nu toate țările se confruntă cu el. Două exemple clasice de deflație sunt cele mai cunoscute în istorie:
Deflația este de obicei caracteristică economiilor dezvoltate extrem de competitive. Voi enumera caracteristicile sale cele mai caracteristice:
Economiștii numesc mai multe fenomene care, în anumite circumstanțe, pot duce la deflație. Primul motiv, destul de ciudat, este un bine pentru societate și o realizare importantă a civilizației umane. Este vorba despre creșterea productivității muncii și eliberarea ulterioară a surplusului de muncă sau șomaj. Un fenomen similar, sub forma robotizării, observăm în economiile moderne dezvoltate, împotriva cărora, în special, suntem activi. Dar apariția noilor tehnologii inovatoare nu duce neapărat la deflație; pentru aceasta, trebuie să apară o serie de dezechilibre în economia reală și în finanțe.
Al doilea motiv ar trebui numit reducerea ofertei de bani. Acest lucru se poate datora politicilor de austeritate fiscală ale guvernului și ale băncii centrale. Populația urmează acest exemplu și, de asemenea, trece la un model acumulativ de comportament, lăsând deoparte economiile pentru o zi ploioasă. Acest lucru s-a întâmplat în Japonia la începutul anilor 90, unde psihologia economisirii a coincis cu particularitățile mentalității orientale. Țara încă nu poate ieși din spirala deflaționistă, în ciuda trilioanelor de yeni „vărsate” în economie în scopul stimulării monetare.
Nici inflația, nici deflația, prin ele însele, nu sunt un dezastru pentru un sistem financiar sănătos. De exemplu, un semn al unei economii active stabile este o rată a inflației de 2-3%. Problema constă în controlul acestor procese și în capacitatea guvernului de a răspunde în timp util și adecvat la dezechilibre. Un exemplu de aplicare relativ reușită a măsurilor monetare împotriva deflației, aș numi răspunsul de urgență al autorităților financiare americane în contextul crizei din 2008. Țara și-a crescut datoria internă cu câteva trilioane de dolari, dar focul crizei a fost inundat de injecții de numerar rapid, iar în decurs de un an economia a revenit la creștere.
Autoritățile europene nu au reușit să facă față proceselor deflaționiste până acum, inclusiv din cauza faptului că programul de stimulare monetară a fost extins în timp și a fost implementat în porțiuni mai mici. Astfel, istoria economică a dezvoltat două mijloace principale de combatere a deflației: creșterea masei monetare și reducerea acesteia la 0%. Ambele măsuri în sine amenință să se transforme în hiperinflație, dar aplicarea lor inteligentă s-a dovedit eficientă.
În unele economii în curs de dezvoltare s-a răspândit și un fenomen combinat, care combină atât bolile economice, cât și inflația și deflația în același timp. Stagflația (stagnare plus inflație) este un proces și mai distructiv atunci când, într-o economie deprimată, consumul scade și prețurile cresc simultan. Acest lucru este valabil mai ales pentru structura monopolizată a economiei, în care nivelul concurenței este scăzut. Din păcate, noi, în Rusia, suntem familiarizați cu acest fenomen. Acest lucru se datorează faptului că motivul inflației nu este creșterea economică rapidă, ci creșterea prețurilor monopolurilor naturale. Scăderea cererii are ca rezultat o încetinire a inflației, care se poate transforma în deflație. Să aruncăm o privire mai atentă la dacă deflația este posibilă în Rusia și cum o poți combate.
Deflația în economia rusă are propriile sale caracteristici specifice. Acest lucru se datorează a cel puțin trei circumstanțe:
Prin urmare, deflația în Rusia modernă este de natură pe termen scurt și sectorială. Un exemplu este scăderea prețurilor de consum pentru anumite tipuri de bunuri importate care nu sunt solicitate din cauza creșterii puternice a prețurilor la ruble cu o zi înainte (efectul unei baze ridicate după saltul dolarului în 2015), precum și a sezonului scăderea prețurilor la legume și fructe în timpul sezonului de recoltare. Cu toate acestea, există riscul unei deflații pe termen lung în Rusia. De unde poate veni, pentru că e greu de crezut în asta! Voi numi principalele premise:
În același timp, creșterea slabă și cererea scăzută sunt combinate cu un excedent de cont curent, o datorie publică scăzută, dobânzi mari și cheltuieli bugetare reduse. Toate cele de mai sus mărturisesc politica monetară strictă a Guvernului și a Băncii Centrale, care în alte țări a dus la deflație. Dacă, totuși, deflația devine o realitate în Rusia, este posibil să se aplice rețetele clasice pentru depășirea acesteia: o scădere bruscă a ratei cheie și o creștere a masei monetare? Raspunsul este nu.
Economia monopolizată, din care 70% din PIB este creat de corporațiile de stat, se confruntă cu probleme cu creșterea tarifelor la energie electrică, combustibil, transport de mărfuri, locuințe și servicii comunale. Prin urmare, nici pomparea cu bani a sistemului financiar, nici scăderea bruscă a ratei în astfel de condiții nu este categoric contraindicată. În următorii câțiva ani, inflația este de așteptat să scadă în Rusia, care în ultimii 10 ani, conform datelor oficiale, a trecut de la 14 la 4%. Cu o astfel de structură a economiei, va fi dificil ca inflația rusă să coboare sub zero. Cu toate acestea, o scădere persistentă a cererii, din cauza prețurilor scăzute la hidrocarburi și a sancțiunilor, poate duce, în următorii câțiva ani, la deflație sau chiar la stagflație.
Din punct de vedere al beneficiilor practice elementare, inflația este mai profitabilă pentru un investitor care folosește fonduri de credit în strategia sa. Devalorizează datoria și reduce costul deservirii acesteia. Mă refer, desigur, la o inflație moderată, deoarece hiperinflația necontrolată va lovi investitorul în calitate de consumator. Deflația, pe de altă parte, este benefică pentru cei care se concentrează pe economisirea banilor din depozite și c. Reducerea ratei, pe fondul rentabilității fixate de investitor, oferă beneficii suplimentare.
Dacă inflația lovește bunăstarea populației, inclusiv a rublei, atunci deflația este periculoasă, în primul rând, pentru bugetul de stat și marile corporații. Cu toate acestea, din materialele acestui articol, ajungem la concluzia că nu ar trebui să vă lingușiți cu privire la deflație, deoarece în final aceasta duce la consecințe dezastruoase sub forma șomajului și a reducerii generale a veniturilor. Având în vedere riscurile descrise mai sus, un investitor privat este sfătuit să analizeze fluxul de știri pentru semne atât de creștere a inflației, cât și de posibilă deflație. Ca indicator, puteți utiliza, de exemplu, Indicele prețurilor de producător (PPI) și IPC (Indicele prețurilor de consum) publicate în mod regulat.
Valoarea acestora se calculează ca valoarea coșurilor de bunuri industriale și de larg consum, raportată la valoarea lor din trimestrul precedent. Acum putem observa că acești indici sunt la un nivel scăzut în zona euro, Japonia și în scădere în China. Statisticile corespunzătoare pentru Rusia sunt publicate aici: gks.ru. Indicii PPI și CPI sunt utilizați și atunci când tranzacționați și investiți pe piața Forex: o creștere a indicilor duce la o creștere a monedei corespunzătoare, o scădere - la o scădere a prețului acesteia.
Invit cititorii blogului în comentarii să-și scrie părerea despre riscul deflației în Rusia. Sa discutam.
Profit tuturor!
Mulți oameni cred că inflația este o parte integrantă a vieții. Cu toate acestea, în anumite situații economice, apare fenomenul opus cunoscut sub numele de deflație.
Deflația este o scădere a prețului mărfurilor și, deși acest lucru poate părea un lucru minunat pentru consumatori, chiar nu este. Deflația este un indicator al deteriorării condițiilor economice. Deflația este de obicei asociată cu niveluri ridicate ale șomajului, care, la rândul său, duce la o scădere semnificativă a salariilor. În plus, profiturile corporative sunt reduse semnificativ în timpul deflației, ceea ce face foarte dificil pentru companii să strângă capital suplimentar pentru a-și extinde și dezvolta afacerile și noile tehnologii.
Deflația este foarte des confundată cu dezinflația. În timp ce deflația este o scădere a prețurilor bunurilor și serviciilor în toate sectoarele economiei, dezinflația este o situație în care rata de creștere a inflației încetinește sau se oprește cu totul. Cu toate acestea, dezinflația de obicei nu precede o perioadă de deflație. De fapt, deflația este un eveniment rar care nu are loc în timpul unui ciclu normal de afaceri și, prin urmare, ar trebui să fie recunoscută de investitori ca un semn că economia se află într-o situație dificilă.
Deflația poate fi cauzată de o serie de factori care rezultă dintr-o schimbare a curbei cererii și ofertei. Amintiți-vă, prețurile pentru toate bunurile și serviciile depind în mare măsură de modificările cererii și ofertei, ceea ce înseamnă că dacă cererea în raport cu oferta scade, atunci prețurile vor scădea în consecință. În plus, modificările cererii și ofertei pentru moneda națională joacă un rol important în stabilirea prețurilor la bunuri și servicii în țară.
Deși există multe motive pentru deflație, următoarele sunt cele mai importante:
1. Schimbarea structurii piețelor de capital
Atunci când diferite companii vând aceleași bunuri sau servicii, acestea tind să scadă prețurile produselor lor pentru a concura. Adesea, structura capitalului unei economii se schimbă, iar companiile au acces mai ușor la piețele de acțiuni și obligațiuni pe care le pot folosi pentru a finanța noi întreprinderi sau pentru a crește productivitatea.
Companiile pot accesa bani ușor din mai multe motive, cum ar fi scăderea ratelor dobânzilor, schimbarea politicilor bancare sau schimbarea sentimentului de risc în rândul investitorilor. Cu toate acestea, după ce companiile folosesc acest capital pentru a crește productivitatea, vor începe să scădeze prețurile pentru a reduce oferta crescută de produse, ceea ce ar putea duce la deflație ca urmare.
2. Productivitate crescută
Soluțiile inovatoare și noile tehnologii ajută la creșterea productivității, ceea ce duce în cele din urmă la prețuri mai mici. În timp ce unele invenții afectează numai productivitatea unor industrii, altele pot avea un efect profund asupra întregii economii.
De exemplu, multe economii emergente se luptă să se adapteze la modelul economiei de piață. Pentru a-și câștiga existența, mulți cetățeni au fost dispuși să muncească pentru salarii foarte mici, iar companiile din Statele Unite profită de această oportunitate și deschid fabrici în aceste țări pentru a-și reduce semnificativ costurile și a crește productivitatea. Acest lucru duce inevitabil la o creștere a ofertei de bunuri și o scădere a valorii acestora, care a fost rezultatul unei perioade de deflație în Statele Unite la începutul secolului XXI.
3. Scăderea ofertei de valută
Când oferta de valute scade, prețurile scad, astfel încât oamenii își permit să cumpere mai multe bunuri. Cum poate scădea oferta de monedă? Unul dintre motivele comune este politica Băncii Centrale.
De exemplu, atunci când a fost creat Sistemul Rezervelor Federale, acesta a redus semnificativ masa monetară din Statele Unite. Ca urmare, acest lucru a dus la o deflație severă în 1913. În plus, în multe țări, cheltuielile sunt efectuate în detrimentul fondurilor de credit. De înțeles, atunci când creditorii reduc creditele, consumatorii vor cheltui mai puțin, forțând producătorii să reducă prețurile pentru a restabili vânzările.
4. Măsuri ale unei economii dure
Deflația poate fi rezultatul scăderii cheltuielilor guvernamentale, ale afacerilor sau ale consumatorilor. Aceasta înseamnă că o reducere a cheltuielilor guvernamentale ar putea duce la o perioadă de deflație severă. De exemplu, când Spania a inițiat măsuri de austeritate în 2010, riscul ca deflația să scape de sub control a crescut semnificativ.
5. Spirala deflaționistă
Odată ce deflația și-a arătat capul înfricoșător, poate fi foarte dificil să o ții sub control din mai multe motive. În primul rând, atunci când consumatorii încep să reducă costurile, profiturile afacerii scad. Din păcate, asta înseamnă că afacerile sunt forțate să reducă salariile și propriile achiziții. Acest lucru, la rândul său, provoacă reduceri de costuri în alte sectoare, deoarece alte întreprinderi și angajați au mai puțini bani de cheltuit. Oricât de îngrozitor ar suna, situația continuă să se înrăutățească și ciclul poate fi foarte greu de întrerupt.
Inflația este pur și simplu creșteri de preț. Asta înseamnă că poți cumpăra mai puțin pentru banii tăi. Majoritatea economiștilor consideră că rata normală a inflației este de aproximativ 2-3% pe an. Ratele negative ale inflației se numesc deflație și determină scăderea nivelului general al prețurilor.
Deflația poate fi comparată cu o iarnă îngrozitoare: pagubele pot fi semnificative, iar consecințele pot fi resimțite pentru multe sezoane viitoare. Din păcate, unele țări nu își revin niciodată complet din pagubele cauzate de deflație. Hong Kong, de exemplu, nu și-a revenit niciodată din efectele deflaționiste care au măturat economiile asiatice în 2002.
Deflația poate avea unul dintre următoarele efecte economice:
1. Scăderea veniturilor din afaceri
Întreprinderile trebuie să-și scadă semnificativ prețurile pentru a rămâne competitive. Evident, din cauza scăderii prețurilor, veniturile lor încep să scadă. Veniturile din afaceri se micșorează și revin adesea, dar ciclurile deflaționiste tind să se repete de multe ori.
Din păcate, aceasta înseamnă că întreprinderile trebuie să scadă din ce în ce mai mult prețurile în perioadele de deflație prelungită. Chiar dacă întreprinderile operează la o productivitate ridicată, profiturile lor vor scădea în cele din urmă, deoarece costurile mai scăzute ale materiilor prime sunt compensate de venituri mai mici.
2. Reducerea salariilor și disponibilizări
Când profiturile încep să scadă, companiile trebuie să găsească modalități de a-și reduce costurile pentru a rămâne profitabile. Ei își pot reduce cheltuielile prin reducerea salariilor și a locurilor de muncă. De înțeles, acest lucru exacerbează ciclul deflației, deoarece mai mulți consumatori potențiali cheltuiesc mai puțin.
3. Schimbarea cheltuielilor consumatorilor
Relația dintre deflație și cheltuielile de consum este complexă și adesea dificil de prevăzut. Când o economie trece printr-o perioadă de deflație, cumpărătorii cumpără adesea bunuri la prețuri mai mici. Inițial, bunurile de larg consum pot crește dramatic. Cu toate acestea, odată ce companiile încep să reducă costurile cu salariile, consumatorii își reduc și costurile. Desigur, atunci când își reduc cheltuielile, ciclul deflației se intensifică.
4. Investitii reduse
Când economia trece printr-o serie de deflații, investitorii tind să vadă numerarul drept unul dintre cele mai bune active în care să investești. Investitorii vor urmări creșterea capitalului lor numai datorită creșterii valorii monedei. În același timp, investitorii vor primi mult mai puțin la ratele depozitelor, deoarece băncile centrale scad dobânzile pentru a combate deflația.
În același timp, multe alte investiții pot produce randamente negative sau pot fi extrem de volatile, deoarece investitorii vor simți frică și companiile vor prezenta pierderi. Pe măsură ce investitorii ies din acțiuni, piețele de valori vor scădea inevitabil.
5. Reducerea creditării
Când are loc deflația, creditorii încep să-și abandoneze programele de creditare din mai multe motive. În primul rând, activele precum imobiliare își pierd valoarea și clienții nu își pot susține datoria cu aceleași garanții. În cele din urmă, împrumutatul nu își poate rambursa datoria, iar creditorii nu își pot recupera investiția prin confiscarea proprietății.
În plus, creditorii înțeleg că situația financiară a debitorilor este probabil să se schimbe. Pe măsură ce angajatorii încep să-și reducă forța de muncă. Băncile centrale vor reduce ratele dobânzilor pentru a încuraja consumatorii să se împrumute și să cheltuiască mai mult, dar mulți dintre ei încă nu vor fi eligibili pentru împrumuturi.
Am auzit în repetate rânduri povești, văzute în filme sau citite în presă despre modul în care un investitor, un comerciant, un speculator a făcut avere la bursă. Recent, aproape toată lumea are acces la această afacere foarte interesantă, profitabilă, dar foarte riscantă datorită tehnologiilor moderne și software-ului special. Dar, așa a fost întotdeauna? Când a apărut schimbul și cum s-a dezvoltat în istorie?
Din fericire, impactul deflației poate fi atenuat. Cu toate acestea, combaterea deflației necesită o abordare disciplinată, deoarece nu va funcționa de la sine. Înainte de Marea Depresiune, se credea că deflația se va termina de la sine în timp. Cu toate acestea, economiștii au sugerat ca guvernul să intervină în acest proces pentru a rupe spirala deflaționistă.
În timpul Marii Depresiuni, guvernul SUA a încercat diverse metode de combatere a deflației, dintre care majoritatea s-au dovedit ineficiente. De exemplu, președintele Franklin D. Roosevelt credea că deflația este cauzată de o ofertă excesivă de bunuri și servicii, așa că a încercat să reducă oferta de resurse de pe piață. Una dintre modalitățile prin care a încercat să depășească deflația a fost să cumpere terenuri agricole, astfel încât fermierii să nu producă prea multă hrană pentru a le vinde pe piață. Cu toate acestea, aceste „soluții” nu au făcut decât să dăuneze economiei și probabil au înrăutățit deflația.
Băncile centrale au un impact semnificativ asupra managementului inflației și deflației prin modificarea masei monetare din țară. De exemplu, Rezerva Federală folosește relaxarea cantitativă ca mijloc de prevenire a deflației. În timp ce o creștere prea mare a masei monetare a unei țări poate duce la inflație, o expansiune moderată a masei monetare poate fi un mijloc eficient de combatere a deflației.
Eforturile băncilor centrale de a combate deflația sunt eficiente în unele cazuri, dar nu în toate. Cea mai mare limitare a politicii băncii centrale este că acestea nu pot reduce ratele dobânzilor când acestea sunt aproape de 0%. După ce au scăzut ratele dobânzilor la niveluri zero, băncile centrale nu au alte instrumente pentru a face față problemelor. De fapt, încă nu există reguli clare și de înțeles pentru a face față deflației.
Deși deflația este destul de rară pentru o economie, ea a fost întâlnită de multe ori în istorie. De exemplu, putem evidenția câteva dintre cele mai cunoscute și semnificative cazuri de deflație din istorie:
1. Revoluția industrială
La sfârșitul secolului al XIX-lea, întreprinderile au început să folosească noi tehnologii în producția lor, ceea ce le-a permis să-și mărească eficiența muncii. Ca urmare, oferta de bunuri a crescut semnificativ și, în consecință, prețurile acestor bunuri au scăzut. În timp ce creșterea productivității după Revoluția Industrială a avut un efect pozitiv asupra economiei, a dus la o perioadă de deflație.
2. Marea Depresiune
Marea Depresiune a fost cea mai dificilă perioadă financiară din istoria Americii. În această perioadă dificilă, rata șomajului a stabilit noi recorduri, bursa s-a prăbușit, iar consumatorii și-au pierdut majoritatea economiilor. În plus, angajații din industrii performante precum agricultura și minerit produceau cantități mari de produse, dar nu primeau un salariu decent pentru acest lucru. Drept urmare, au avut mai puțini bani de cheltuit chiar și pe bunuri esențiale, în ciuda faptului că vânzătorii scădeau prețurile.
3. Depresia 1920-1921
Cu aproximativ opt ani înainte de începerea Marii Depresiuni, Statele Unite au trecut printr-o scurtă depresie cauzată de consecințele Primului Război Mondial. În acest timp, un milion de membri ai Forțelor Armate au revenit la viața civilă, iar angajatorii, din cauza numărului mare de forțe de muncă, au început să reducă salariile. Piața muncii a fost foarte supraîncălzită înainte de întoarcerea armatei, așa că atunci când a apărut noua forță de muncă, sindicatele și-au pierdut puterea și nu au putut să ceară salarii mari, drept urmare întreprinderile au început să reducă costurile.
4. Criza datoriilor europene
Criza datoriilor din Europa provoacă o serie de complicații pentru economia globală. Ca răspuns la această criză, guvernele au adoptat măsuri de austeritate, cum ar fi reducerea ajutorului guvernamental pentru familiile cu venituri mici. Cu toate acestea, aceste măsuri au determinat o reducere semnificativă a PIB-ului acestor țări. În plus, băncile au redus acordarea de împrumuturi, ceea ce a determinat o reducere a masei monetare în țară. Drept urmare, Europa se luptă cu o deflație puternică.
