Az IFRS szerint egy szervezet eszközei olyan gazdasági eszközök, amelyek felett a szervezet gazdasági tevékenysége kész tények eredményeként ellenőrzést kapott, és amelyek a jövőben gazdasági hasznot hoznak számára.
Egy szervezet eszköze akkor hozhat gazdasági hasznot, ha:
külön-külön vagy más eszközökkel kombinálva az értékesítésre szánt termékek, munkák, szolgáltatások előállítása során;
más eszközökre cserélve; kötelezettségek kifizetésére használják; szétosztva a szervezet tulajdonosai között; árvesztés nélkül értékesítik; értékpapírosított.
A szervezet eszközei a következők:
forgó (forgó) eszközök;
befektetett (tartós) eszközök.
A forgóeszközök olyan készpénz és egyéb eszközök, amelyek várhatóan 12 hónapon belül vagy a normál működési cikluson belül készpénzre válthatók és/vagy eladhatók és/vagy elfogyaszthatók, ha az meghaladja a 12 hónapot.
A befektetett eszközök olyan eszközök, amelyek hasznos tulajdonságait várhatóan 12 hónapnál hosszabb ideig, vagy a normál működési cikluson túl, ha az meghaladja a 12 hónapot, használják.
Az eszközök szerkezetének és dinamikájának elemzése során meghatározzák a befektetett és forgóeszközök arányát a szervezet teljes vagyonában (mérleg pénznemében), majd a befektetett és forgóeszközök részletes elemzését végzik. ki.
Az eszközök szerkezetének és dinamikájának elemzéséhez az információk bemutatásának legkényelmesebb formája az elemző táblázat elkészítése. Az alapok összege, ezer rubel. Alapszerkezet, % Növekedési ütem eleje vége eleje vége (+/- periódus időszak időszak időszak %) Immateriális javak Befektetett építés Bevétel Tárgyi eszközökbe történő beruházások Hosszú lejáratú pénzügyi befektetések Halasztott adó követelések Egyéb befektetett eszközök ÖSSZESEN nem forgóeszközök Készletek ÁFA a
beszerzett eszközök Hosszú lejáratú követelések (amelyek kifizetése a fordulónap után több mint 12 hónappal várható) Rövid lejáratú követelések (amelyek kifizetése a fordulónapot követő 12 hónapon belül várható) Rövid lejáratú
pénzügyi
befektetések Pénzeszközök Egyéb forgóeszközök ÖSSZESEN
átruházható
eszközök
Az eszközstruktúra elemzése lehetővé teszi a szervezet által kiválasztott erőforrás-felhasználási területek értékelését. Az elemzés eredménye a szervezet eszközeinek növekedésére vagy csökkenésére vonatkozó következtetés kell, hogy legyen, és meg kell határozni azokat a tételeket, amelyekben változás történt.
Az eszközök értékének és szerkezetének változtatásának optimális lehetőségét a forgóeszközök értékének ésszerű növekedése határozhatja meg, a forgóeszközök gyorsabb növekedési ütemével, ami a mérleg devizanemében való részesedésének növekedését jelzi. A befektetett eszközök abszolút értékének és részarányának jelentős növekedése jelentős hatással lehet a szervezet pénzügyi helyzetét jellemző pénzügyi mutatók (például likviditási és fizetőképességi mutatók) romlására.
A befektetett eszközök elemzésekor szem előtt kell tartani, hogy:
A befejezetlen építkezések jelenléte és a jelen cikk szerinti változások azt jelzik, hogy a szervezet tőkeépítést végez. A befejezetlen építkezések arányának növekedése bizonyos feltételek mellett negatívan befolyásolhatja a szervezet pénzügyi és gazdasági tevékenységének teljesítményét, mivel nem vesz részt a termelési forgalomban. A befejezetlen építkezés részarányának csökkenése jelezheti az építkezés egy bizonyos szakaszának befejezését és a befejezetlen beruházások mérlegbe kerülését és üzembe helyezését. A befejezetlen építkezés összege lehet
befejezetlen tőkebefektetések tárgyainak egy részének eladása vagy átértékelése miatti változás. Az a helyzet, amelyben a befektetett eszközök legnagyobb részét a tárgyi eszközök és a befejezetlen építkezések teszik ki, jellemzi a szervezet azon orientációját, hogy az alaptevékenységének bővítéséhez tárgyi feltételeket teremtsen.
A befektetett eszközök mennyiségének és részarányának növekedése a szervezet anyagi-technikai bázisának erősödését jelzi, de azt mutatja, hogy a bevont pénzügyi források jelentős részét kevésbé likvid eszközökbe fektetik, ami csökkenti a szervezet pénzügyi stabilitását, mivel az eszközforgalom lassulásához és a forrásfelhasználás hatékonyságának csökkenéséhez vezet. A befektetett eszközök mennyiségének és részarányának csökkenése a tárgyi eszközök egy részének értékesítéséből vagy amortizációjából eredhet. Ha a tárgyi eszközök értékének csökkenése az időszakra felhalmozott értékcsökkenés határain belül történt, akkor a szervezet tárgyi eszközöket nem értékesített. Ellenkező esetben okkal feltételezhető, hogy az ingatlan értékesítése megtörtént.
A hosszú távú pénzügyi befektetések magas aránya jelzi a szervezet eszközeinek befektetési fókuszát.
Az immateriális javak magas aránya és növekedésük nagy aránya a befektetett eszközök összetételében a szervezet fejlesztésének innovatív jellegét jelzi.
A forgóeszközök elemzése magában foglalja azok szerkezetének értékelését csoportok szerint, mint például: készletek; követelések; készpénz és rövid távú pénzügyi befektetések.
A forgóeszközök mennyiségének és arányának növekedése az ingatlanok mobilitásának növekedését vagy a szervezet gazdasági tevékenységének bővülését jelzi. Ugyanakkor fontos megállapítani, hogy a forgóeszközök szerkezetének változása milyen forgótőke-fajtákon keresztül következett be.
Emellett a forgóeszközök elemzésekor szem előtt kell tartani, hogy növekedésük vagy csökkenésük hátterében a hagyományos tényezők állhatnak, például a termelési volumen változása, az infláció; és nem hagyományos, például forgalmuk lelassításával, ami tömegnövelés igényét kelti.
A készletek arányának növekedése a következőket jelezheti:
a szervezet termelési potenciáljának növelése;
az alapok infláció elleni védelme a készletekbe történő befektetések révén;
a választott gazdasági stratégia irracionalitása, aminek következtében a forgóeszközök jelentős része a készletekben immobilizálódik, amelyek likviditása alacsony lehet.
Számos szervezet iparági jellemzői (például anyagigényes termelés) és földrajzi elhelyezkedése (a beszállítók távoli elhelyezkedése) miatt jelentős készlettel rendelkezhet. Ugyanezek az okok magyarázhatják a tartalékok arányának hirtelen változását. A készletgazdálkodás hatékonyságának csökkenése akkor ítélhető meg, ha:
a készletek aránya az eszközökben növekszik a készletforgalmi időszak növekedésével együtt;
a szervezet készletforgalmának aránya és időtartama nagyobb, mint a versenytársaké vagy az iparági átlag.
A készletgazdálkodás hatékonyságának csökkenése különösen a többlettartalék vásárlásában és a gyártási folyamatban nem használt anyagok raktári jelenlétében nyilvánul meg.
A kintlévőségek elemzésekor meg kell határozni a lejárt tartozás nagyságát, dinamikáját, és meg kell határozni a keletkezés okait. A pénzeszközök kintlévőségekbe történő átirányítása a szervezet fizetésképtelenségének valós veszélyét jelenti, csökkenti mérlegének likviditását, és a szervezet irracionális hitel- és értékesítési politikáját jelzi.
A készletek szerkezetének és dinamikájának elemzése. A szervezet folyamatos termelőtevékenységének biztosításának szükséges feltétele a készletek létrehozása. A tartalék mennyiségének optimálisnak kell lennie. A túl sok készlet a pénzeszközök indokolatlan eltérítéséhez vezet a gazdasági forgalomból, ami befolyásolja a szállítói tartozás növekedését, és az egyik oka a szervezet instabil pénzügyi helyzetének. A készlethiány a termelési volumen csökkenéséhez és a profit összegének csökkenéséhez vezethet, ami a szervezet pénzügyi helyzetének romlására is kihat.
A készletek nagyságának és szerkezetének vizsgálata során a fő figyelmet a változási tendenciák elemzésére kell fordítani.
A késztermékek egyenlegének növekedése nemcsak az árak emelkedéséből adódik, hanem a fogyasztói kereslet visszaesését, az értékesítési piacok egy részének a verseny, az alacsony termékminőség vagy a szabálytalan termelés miatti elvesztését is jelzi;
Az optimális készletszint megsértése veszteséget okozhat, mert:
nőnek a készletek tárolásának pénzügyi költségei;
növekszik ezen áruk és fogyasztói tulajdonságaik értékcsökkenésének valószínűsége;
vásárlók elvesztése akkor következik be, ha ezt az áru bármely jellemzőjének megsértése okozza.
A készletek szerkezetének és dinamikájának elemzéséhez az információk bemutatásának legkényelmesebb formája az analitikai táblázat elkészítése. Az alapok összege, ezer rubel. Az alapok szerkezete, % Növekedési ráta eleje vége eleje vége (+/- periódus időszak periódus időszak %) Nyersanyagok, anyagok és egyéb hasonló értékek Termesztésre és hizlalásra szánt állatok Befejezetlen termelési költségek Késztermékek és viszonteladásra szánt áruk Szállított áruk Halasztott kiadások Egyéb készletek és ráfordítások Készletek ÖSSZESEN
A készletek szerkezetének értékeléséhez az együtthatót kell használni
felhalmozás (Kn), amely a készletmobilitás szintjét jellemzi.
tg SM + F + NP + PR
Кн = , ahol
n GP + T
SM - nyersanyagok, anyagok és egyéb hasonló értékek;
F - tenyésztett és hizlalt állatok;
NP - folyamatban lévő termelés költségei;
PR - egyéb készletek és költségek;
GP - késztermékek és áruk viszonteladásra;
T - árut szállítottak.
Az együttható ajánlott értéke kisebb, mint 1. Csak akkor feltételezhetjük, hogy a szervezet termékei versenyképesek és keresettek. Ha a mutató alacsony, akkor feltételezhető, hogy a szervezet nem rendelkezik optimális készletszerkezettel, vannak fölösleges felesleges készletek, azok indokolatlan egyenlegei. A késztermékek magas aránya a növekvő forgalmi időszakkal párosulva értékesítési problémákra és a késztermékraktárak túlterheltségére utalhat.
Emellett egy szervezet tartalékainak elemzésekor célszerű felmérni azok saját forgótőkével való ellátását. Ehhez hasonlítsa össze a forgalomban lévő saját tőke összegét és az anyagi forgótőke költségét.
Általában az anyagi forgóeszközök közé tartoznak:
tartalékok - 210. o.;
A vásárolt eszközök áfája - 220. oldal;
egyéb forgóeszközök - 270. oldal.
Az anyagi forgótőke saját forrásból történő biztosításának értékelésekor azonban csak a tartalékok összege szerepel a számításban.
Így a legáltalánosabb formában ez a modell ábrázolható:
MOS (Reserves), ahol
p.210 MOS - tárgyi forgóeszközök (készletek);
SOS - forgalomban lévő szavatoló tőke;
DO - hosszú lejáratú kötelezettségek;
KO - rövid lejáratú hitelek és kölcsönök
A források összegének az anyagi forgóeszközök költségét meghaladó többlete meghatározza a szervezet alaptevékenységeinek finanszírozására való képességét, és jellemzi pénzügyi stabilitását.
Ezenkívül a készletek részletesebb elemzéséhez forgalmuk (üzleti tevékenységük) elemzését is elvégzik.
Egy vállalkozás pénzügyi helyzete nagymértékben függ a pénzügyi források eszközökbe történő befektetésének megvalósíthatóságától. Az eszközök optimális összetétele és szerkezete, valamint a kezelésük stratégiájának és taktikájának helyes megválasztása fontos tényező a vállalkozás pénzügyi helyzetében. A készletek és a likviditás csökkenése a fizetésképtelenség kockázatához és a forgalom csökkenéséhez vezethet. Ezért a forgóeszköz-kezelés minősége az, hogy a vállalkozásnak csak a minimálisan szükséges készpénz-, készlet- és pénzeszköz-mennyisége van az elszámolásokban.
A mérleg vagyon információkat tartalmaz a vállalkozás rendelkezésére álló tőke elhelyezéséről, azaz konkrét ingatlanokba és tárgyi eszközökbe történő befektetéseiről, a pénzügyi tranzakciókhoz kapcsolódó tőkebefektetésekről, valamint a szabad pénzmaradványokról. A tőkebefektetés minden típusa külön eszköztételnek felel meg a mérlegben.
A mérleg szerkezetének megítéléséhez annak eszköztételeit, valamint a forrástételeket csoportosítani kell. Az eszközelemek csoportosításának fő jellemzője likviditásuk mértéke és a vállalkozás gazdaságában való felhasználás iránya. A vállalkozás eszközei tehát két nagy csoportra oszlanak: forgóeszközökre (mobil alapok) és befektetett eszközökre (immobilizált alapok) (7.3. ábra).
Rizs. 7.3.
A mérleg második részében szereplő mobil alapok (forgóeszközök) a legnagyobb változásoknak vannak kitéve a vállalkozás gazdasági tevékenységének folyamatában. Az immobilizált (stabil) eszközök a mérleg első eszközrovatában feltüntetett pénzeszközöket tartalmazzák. Ezek hosszú távú befektetések, állótőke, immateriális és egyéb befektetett eszközök. A mérlegeszköz (mérleg pénzneme) szakaszainak halmaza lehetővé teszi a vállalkozás gazdasági potenciáljának felmérését, és dinamikájának növekedése általában a vállalat gazdasági és pénzügyi tevékenységeinek mértékének növekedését jelzi. vállalkozás.
A mérlegvagyon szerkezetében kiemelt szerepe van a mobil alapoknak, amelyek képződésük forrásától függően általában két részre oszlanak: a rövid lejáratú adósságból képzett változó részre és az állandó minimumra (nettó mobil). alapok), állandó tőkéből, azaz hosszú lejáratú hiteltőkéből és a saját tőke egy részéből alakulnak ki. Kívánatosnak tartjuk, hogy a mobileszközök összege legalább 2-szer haladja meg a rövid lejáratú adósságot.
A mobil pénzeszközök hiánya a folyó tranzakciók fizetési késedelméhez és ennek következtében a vállalkozás fizetőképességének csökkenéséhez vezethet. Ha többlet van a mobilforrásokból, a tőkét kevésbé hatékonyan használják fel. Ezért a mobilforrások elérhetőségének az optimális igény határain belül kell lennie, amely minden egyes vállalkozás esetében nem csak a mobilforrások általánosan elfogadott arányától és azok rövid lejáratú kötelezettségekkel rendelkező leglikvidebb részének függvényében alakul ki, hanem figyelembe is veszi. figyelembe kell venni olyan tényezőket, mint a vállalkozás mérete és tevékenységeinek volumene, iparági hovatartozás, forgóeszköz-forgalom stb.
A mérlegeszköz szerkezete a vállalkozás befektetési politikáját is jellemzi, azaz pénzügyi forrásainak befektetett eszközökbe, készletekbe, készpénzbe stb. és egyéb tényezők. Így az ipari vállalkozásokban az előleg 80% -a az állóeszközökre, a szolgáltató vállalkozásoknál pedig 15-20% -a esik. Egyes közgazdászok a mobil és az immobilizált eszközök egyenlő arányát tartják optimálisnak. A vállalkozás iparági sajátosságait figyelembe véve a mobil eszközök arányának optimális értéke 40-60% között mozoghat. Az arányok dinamikájának értékelésekor a mobil eszközök gyorsabb növekedése az immobilizáltakhoz képest pozitívnak tekinthető.
Tekintsük a vállalkozás eszközeinek összetételét és szerkezetét (7.2. táblázat). Az ingatlan teljes növekedésével 1625 ezer rubel. szerkezetében változások történtek. Így a befektetett eszközök 452 ezer rubellel növekedtek. a befektetett eszközök növekedése, az immateriális javak és egyéb befektetett eszközök mozgásának egyidejű hiánya miatt. Ennek következtében a befektetett eszközök aránya a befektetett eszközök között nem változott, év végén 99,8%-ot tett ki.
A forgóeszközök az év végén 1.173 ezer rubellel növekedtek. a készletek, készpénz és vevőállomány növekedése miatt. Így a tárgyi eszközök esetében 603 ezer rubel, a készpénzes eszközök esetében pedig 547 ezer rubel növekedés tapasztalható. Vagyonbeli részesedésük tehát 1,1, illetve 4,0%-kal nőtt.
A tárgyi eszközök és befektetett eszközök értékének növekedése azt jelzi, hogy a vállalkozásnak van lehetősége alaptevékenységének bővítésére.
Szükség esetén minden egyes gazdasági eszközcsoporthoz hasonló elemző táblák készíthetők, hogy meghatározzuk, mely tételeknél a legjelentősebb eltérések vannak. Különösen, ha egy vállalkozás mérlege év végén jelentős készletnövekedést mutat, ez akkor tekinthető pozitívnak, ha kereslet van rá a lakosság körében, és így jövőre forgalomnövekedés lehetséges.
Az egyes eszközcsoportok közötti kapcsolatok és azok jelentési időszak alatti változásainak vizsgálatakor kiemelt figyelmet fordítanak a mobil eszközökre. Hiányuk késedelmet okozhat a folyó műveletek kifizetésében, és ennek megfelelően a vállalkozás fizetőképességének csökkenéséhez vezethet. Ha többlet van a mobil forrásból, ami nem kívánatos, akkor a tőke felhasználása kisebb hatással van.
Ezért a mobilforrások elérhetőségének az optimális igény határain belül kell lennie, amely minden egyes vállalkozás esetében nemcsak a mobilforrások általánosan elfogadott arányaitól és azok rövid lejáratú kötelezettségekkel rendelkező leglikvidebb részének függvényében alakul ki, hanem figyelembe is veszi. egyéb tényezők figyelembe vétele: a vállalkozás mérete és tevékenységeinek volumene -
7.2. táblázat. A vállalkozás gazdasági eszközeinek összetétele és szerkezete a tárgyévben
|
Index |
Az év elejére |
Év végén |
változás |
Százalékosan az év elejéhez képest |
|
1. Teljes vagyon, ezer rubel. |
||||
|
Beleértve: 2. Befektetett eszközök, ezer rubel. |
||||
|
vagyon százalékában |
||||
|
2.1. Immateriális javak, ezer rubel. |
||||
|
2.2. Befektetett eszközök, ezer rubel. |
||||
|
vagyon százalékában |
||||
|
2.3. Pénzügyi befektetések, ezer rubel. |
||||
|
vagyon százalékában |
||||
|
a befektetett eszközök százalékában |
||||
|
3. Forgóeszközök, ezer rubel. |
||||
|
vagyon százalékában |
||||
|
3.1. Tárgyi eszközök, ezer rubel. |
||||
|
vagyon százalékában |
||||
|
3.2. Követelések, ezer rubel. |
||||
|
vagyon százalékában |
||||
|
a forgóeszközök százalékában |
||||
|
3.3. Készpénz, ezer rubel. |
||||
|
vagyon százalékában |
||||
|
a forgóeszközök százalékában |
||||
|
3.4. Egyéb forgóeszközök, ezer rubel. |
ness; iparági hovatartozás; forgóeszköz forgalom stb.
A gazdasági eszközök dinamikus szerkezete éves átlagos költségük alapján a következő (7.3. táblázat).
7.3. táblázat. Az eszközök összetételének és szerkezetének elemzése 5 év alatt
|
Összes eszköz, ezer rubel. |
Beleértve |
Alap növekedési ráták, % |
||||||
|
nem aktuális |
átruházható |
beleértve |
||||||
|
összeg, ezer rubel |
összeg, ezer rubel |
|||||||
|
Negyedik |
||||||||
Az eszközök abszolút értéke általában, beleértve a forgó- és befektetett eszközöket is, évente emelkedett. A befektetett eszközök növekedési üteme azonban jóval nagyobb volt, mint a forgóeszközöké, ami arányuk változásához vezetett. Az első évhez képest a befektetett eszközök átlagos éves értéke 2360 ezer rubellel nőtt. és 157 ezer rubel haladta meg a forgóeszközöket. A befektetett eszközök aránya 10,2%-kal nőtt, és az ötödik évben 50,9%-ot tett ki.
A befektetett eszközök alap növekedési üteme a második évtől kezdődően jelentősen meghaladta a forgóeszközök növekedési ütemét, és az ötödik évben 220,6%-ot tett ki 146,0%-kal szemben. Ennek eredményeként a vagyon növekedési üteme összességében 176,3%-ot tett ki.
Az eszközök dinamikus szerkezete jól látható grafikusan (7.4. ábra).
Az eszközök szerkezetének elemzése mellett a vállalkozás pénzügyi helyzetének felméréséhez szükséges elemezni az ingatlanba fektetett saját és kölcsöntőke forrásainak szerkezetét, valamint a vállalkozás hitelezőktől és külső befektetőktől való függésének mértékét.
A források a mérleg forrásoldalán jelennek meg. Ebben az esetben a források minden fajtája külön-külön kötelezettségtételnek felel meg a mérlegben. Ez a részlet az alkalmazástól függ
-A-- forgóeszközök
Rizs. 7.4. Az eszközszerkezet dinamikája
a finanszírozási források általánosan elfogadott osztályozása, amely meghatározza azok megfelelő csoportosítását. Ezek a csoportok a következők: engedélyezett és kiegészítő tőke, beleértve a felhalmozott nyereséget, hosszú lejáratú kölcsöntőke, rövid lejáratú adósság stb. (7.5. ábra).
A mérlegelemzés kényelme érdekében a kötelezettségek ezen csoportosítása kibővül, ekkor kétféle analitikai csoportosítás jelenhet meg. A csoportosítás egyrészt a vállalkozás által használt tőke tulajdoni hányadán alapul, és részvényekre és kölcsöntőkére oszlik. Másrészt figyelembe veszik a tőke felhasználásának időtartamát a vállalkozás forgalmában, és felosztják hosszú távú tőkére (állandó tőke) és rövid távú tőkére (7.6. ábra).
A finanszírozási források szerkezetének felmérését a számviteli információk belső és külső felhasználói egyaránt végzik. Egy ilyen értékelés segítségével megértheti, hogy hová fektetik be az erőforrásokat - állóeszközökbe és egyéb befektetett eszközökbe vagy forgótőkébe.
Egyes szerzők úgy vélik, hogy az anyagi helyzet szempontjából előnyös, ha egy vállalkozás növeli a forgótőke arányát az ingatlanban. Ez azonban nem jelenti azt, hogy minden forrást csak a forgóeszközök növekedésére kell fordítani. Minden vállalkozás, profiljától függően,
Rizs. 7.5.
Rizs. 7.6.
Meghatározott működési feltételek mellett tőkebefektetéseket is végez. A pénzeszközök felhasználásának célszerűségét az összes eszköz növelésére bizonyítja a vállalkozás általános hatékonyságának növekedése.
Azt is meg kell jegyezni, hogy nincsenek egységes szabványok a saját tőke és az adósság arányára vonatkozóan, bár sok szerző úgy véli, hogy a saját tőke arányának legalább 60%-nak kell lennie. A magas forgótőke-forgalommal rendelkező vállalkozások, különösen a kereskedelmi vállalkozások, viszonylag magas hiteltőkével rendelkezhetnek.
Tekintsük a vagyonképződési források összetételét és szerkezetét (7.4. táblázat).
7.4. táblázat. A vállalkozás vagyonának keletkezési forrásainak összetétele és szerkezete a tárgyévben
|
Index |
Az év elejére |
Év végén |
Eltérés |
Növekedési üteme, % |
|
1. Összes pénzforrás, ezer rubel. |
||||
|
Beleértve: 2. Saját, ezer rubel. |
||||
|
2.1. Jegyzett tőke, ezer rubel. |
||||
|
az összes forrás százalékában |
||||
|
saját százalékában |
||||
|
2.2. Kiegészítő tőke, ezer rubel. |
||||
|
az összes forrás százalékában |
||||
|
saját százalékában |
||||
|
2.3. Tartaléktőke, ezer rubel. |
||||
|
az összes forrás százalékában |
||||
|
saját százalékában |
||||
|
2.4. Eredménytartalék (fedetlen veszteség), ezer rubel. |
||||
|
az összes forrás százalékában |
||||
|
saját százalékában |
||||
|
3. Kölcsön, ezer rubel. |
||||
|
az összes forrás százalékában |
||||
|
3.1. Hosszú lejáratú kötelezettségek, ezer rubel. |
||||
|
3.2. Rövid lejáratú kölcsönzött pénzeszközök, ezer rubel. |
A táblázat vége. 7.4
|
Index |
Az év elejére |
Év végén |
Eltérés |
Növekedési üteme, % |
|
3.3. Kötelezettségek, ezer rubel. |
||||
|
az összes forrás százalékában |
||||
|
a kölcsönzött százalékban |
||||
|
3.4. Jövő bevétel, ezer rubel. |
||||
|
az összes forrás százalékában |
||||
|
a kölcsönzött százalékban |
Általános következtetés a táblázat adatai szerint. 7,4 pozitív, mivel az év elejéhez képest 788 ezer rubel nőtt a saját tulajdonú ingatlanok abszolút értéke. az „Eredménytartalék (fedezet nélküli veszteség)” címszó miatt. A kölcsönzött források összegének növekedése közvetlenül összefügg a szállítói kötelezettségekkel, ezen belül az elsősorban a szállítókkal szembeni tartozás 438 ezer rubelrel nőtt, valamint minden más típusú tartozás.
A saját források aránya 2,0%-kal csökkent és 58,1%-ot tett ki az év végén, míg a kölcsönzött források aránya 41,9%-ot tett ki. Így a vállalkozás egésze nem függ külső finanszírozási forrásoktól.
A saját források közül a jegyzett, pótlólagos és tartalék tőke abszolút értéke nem változott, csak az eredménytartalék nőtt. Emiatt az év végi mindhárom tőkefajta részesedése csökkent, és az eredménytartalék szerint ennek megfelelően minden forrásban 3,4%-kal, saját forrásban pedig 7,5%-kal nőtt.
A gazdasági eszközök elemzéséhez hasonlóan az egyes forráscsoportok, különösen a saját és szállítói kötelezettségek összetételének és szerkezetének elemzésére is hasonló táblázatok készíthetők.
Megjegyzendő: a társaság nem vesz igénybe olyan külső finanszírozási forrásokat, mint a hosszú és rövid lejáratú hitelek és kölcsönök. Ez, valamint a gazdasági erőforrások és forrásaik meglévő szerkezete sok kereskedelmi vállalkozásra jellemző.
Táblázat adatai A 7.4. táblázatban szereplő adatokkal együtt is figyelembe kell venni. 7.2. Ez nemcsak a finanszírozási források szerkezetében bekövetkezett változások értékelését teszi lehetővé, hanem annak megértését is, hogy hová fektetik be a pénzügyi forrásokat - a befektetett eszközökbe vagy a forgóeszközökbe.
A kereskedelmi vállalkozásoknál általában az összes kölcsönzött forrás közül a szállítói tartozások érvényesülnek, vagy ez az egyetlen. Ez a forrási struktúra jellemző számos hazai kereskedelmi vállalkozásra, amelyek lehetőség szerint nem veszik igénybe a banki hiteleket, hogy elkerüljék a magas kamatfizetést.
A vállalkozás által használt rövid lejáratú kölcsöntőke egyes típusai eltérő költségekkel járnak. A banki hitelek igénybevétele után kamatot kell fizetni.
A szállítók felé történő fizetéskor az áruk szerződésben meghatározott időtartamon belüli használatáért díjat nem számítanak fel. Késedelmes fizetés esetén a társaságnak minden késedelmes nap után kötbért kell fizetnie. A piac árukkal telítettsége esetén gyakran a felek megállapodása alapján az áruk fizetési feltételeit megnövelik, vagy az adósságokat az áru eladásával visszafizetik.
Csakúgy, mint az eszközök típusainál, itt is szükséges a vagyonképződési források dinamikájának tanulmányozása.
A tulajdonképződés forrásainak időbeli szerkezete a következő (7.5. táblázat).
7.5. táblázat. A kötelezettségek összetételének és szerkezetének elemzése 5 év alatt
|
Összes kötelezettség, ezer rubel. |
Beleértve |
Alapszintű növekedési ráták, % |
||||||
|
saját |
kötelezettségek |
beleértve |
||||||
|
összeg, ezer rubel |
összeg, ezer rubel |
saját |
||||||
|
Negyedik |
||||||||
Ahogy a táblázat adatai is mutatják. 7,5, mind a négy év alatt mind a saját, mind a kölcsönzött ingatlanok értéknövekedése volt tapasztalható. Az első évhez képest a saját források 2057 ezer rubellel, a kölcsönzöttek pedig 1613 ezer rubelrel nőttek. Utóbbiak növekedési üteme azonban meghaladta saját forrásaik növekedési ütemét, így arányuk némileg változott. A saját források aránya 2,3%-kal csökkent, és az ötödik évben 59%-ot tett ki.
A kötelezettségek elemzésekor kiemelt figyelmet fordítanak a saját tőkére. Mint tudják, a saját tőke egy szervezet azon eszközei, amelyek nem függenek a kötelezettségeitől. A saját tőke nagyságát a következők határozzák meg: a gazdasági, pénzügyi és befektetési tevékenység sajátosságai és volumene; az eszközök és kötelezettségek forgalmának sebessége; bankhitelek, szállítói kötelezettségek és egyéb kölcsönforrások vonzásának lehetőségei.
A külföldi és hazai közgazdászok körében többféle megközelítés létezik a vállalkozás saját tőke összegének meghatározására. Foglalkozzunk azzal a lehetőséggel, hogy csak a mérleg kötelezettségek III. szakaszának adatait használjuk fel.
A saját tőke részeként két fő elemzési komponens különíthető el: a befektetett tőke (a tulajdonosok által befektetett tőke) és a felhalmozott tőke (a tulajdonosok által eredetileg előlegezett tőke felett keletkezett tőke). Ezen túlmenően a saját tőke részeként megkülönböztethető egy olyan komponens, amely a szervezet eszközeinek átértékelése miatti értékváltozásaihoz kapcsolódik.
A saját tőke összetételét, szerkezetét és dinamikáját általában különféle elemzési módszerekkel értékelik.
ábrán. 7.7 bemutatjuk a saját tőke összetételét.
A saját tőke összetételének, szerkezetének és dinamikájának elemzéséhez különböző táblázatok használhatók (7.6. táblázat).
táblázatban A 7.6 a saját tőke összetételére és szerkezetére vonatkozó értékelést ad a befektetett és felhalmozott arányban. A beszámolási évben a társaság 788 ezer rubelrel növelte saját tőkéjét. Ez teljes mértékben a felhalmozott tőke (beszedett nettó nyereség) növekedésének volt köszönhető. A felhalmozott tőke aránya is 1,1%-kal nőtt. A befektetett (engedélyezett) tőke abszolút értékben nem változott (339 ezer rubel), részesedése 1,1%-kal csökkent. Uwe-
7.6. táblázat. A vállalkozás saját tőkéjének összetételének és szerkezetének elemzése a tárgyévben
|
Index |
Az év elejére |
Év végén |
változás |
|||
|
összeg, ezer rubel |
összeg, ezer rubel |
összeg szerint, ezer rubel. |
szerző: ud. súly,% |
|||
|
1. Jegyzett tőke |
||||||
|
2. Kiegészítő tőke |
||||||
|
3. Teljes befektetett tőke (1 + 2) |
||||||
|
4. Eredménytartalék (fedetlen veszteség) |
||||||
|
5. Kiegészítő tőke (átértékelés nélkül) |
||||||
|
6. Tartaléktőke |
||||||
|
7. Összes felhalmozott tőke (4 + 5 + 6) |
||||||
|
Teljes saját tőke |
||||||
Rizs. 7.7.
A felhalmozott tőke arányának meghatározása jelzi a vállalkozás azon képességét, hogy növelje az eszközökbe fektetett forrásokat, pozitívumként pedig a pénzügyi stabilitást jellemzi.
A pénzügyi kimutatások külső felhasználói a tranzakciók megkötésekor jellemzően a pénzügyi kockázat szempontjából értékelik a saját tőke teljes tőkéből való részesedésének változásait. Ez a dinamika értékelése a növekedési ráták abszolút eltérésének és az átlagos éves ráták növekedésének összehasonlításával történik.
a vállalkozás személyes és össztőkéje 3-5 évre.
Értékeljük a saját tőke és a vállalkozás össztőkéjének dinamikáját a táblázat adatai szerint! 7.7.
7.7. táblázat. A saját tőke és a vállalkozás össztőkéjének dinamikájának összehasonlítása 5 év alatt
|
Tőke, összesen, ezer rubel. |
Saját tőke, ezer rubel. |
A saját tőke abszolút változásai, ezer rubel. |
A saját tőke növekedési üteme, % |
A teljes tőke növekedési üteme, % |
||||
|
alapvető |
alapvető |
alapvető |
||||||
|
Negyedik |
||||||||
Táblázat adatai 7.7 mutatják, hogy a saját tőke 2057 ezer rubel, 69,8%-kal nőtt az első évhez képest. Ugyanakkor a vizsgált időszak minden évében növekedés figyelhető meg, ami pozitív tendencia. Ugyanakkor az éves tőkenyereség általában valamivel magasabb (kivéve a harmadik évet), ezért a kölcsöntőke magasabb ütemben emelkedik, mint a saját tőke.
A pénzügyi források összetétele és szerkezete, a megfelelő stratégia és kezelési taktika megválasztása szintén jelentős tényező a vállalkozás pénzügyi helyzetének erősítésében. A vállalkozás saját forrásainak és mindenekelőtt a nyereségének növekedése lehetővé teszi mind a folyó tevékenységek, mind a tőkeköltségek finanszírozását.
Bevezetés
1. fejezet Mérleg, szerkezete, összetétele és dinamikája.
1.1. A mérleg felépítése, dinamikája, elemző kutatása, értékelése
1.2. A mérlegeszköz összetételének és szerkezetének dinamikájának elemzése
1.3. A mérlegkötelezettségek összetételének és szerkezetének dinamikájának elemzése
2. fejezet A vállalkozás pénzügyi stabilitása, likviditása és fizetőképessége.
2.1. A pénzügyi stabilitás abszolút mutatóinak elemzése
2.2. A pénzügyi stabilitás relatív mutatóinak elemzése
2.3. A vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzése
Következtetés
Bibliográfia
Bevezetés
Egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági helyzetének elemzése a mérleg, szerkezetének, összetételének és dinamikájának tanulmányozásával kezdődik.
A mérleg egy gazdálkodó egység pénzügyi helyzetére vonatkozó információ egy adott időpontban, amely tükrözi a vállalkozás vagyonának értékét és a finanszírozási források költségét. A mérleg egy módja annak, hogy pénzben tükrözze a vállalkozás pénzeszközeinek állapotát, elhelyezését és felhasználását a finanszírozási forrásokhoz viszonyítva. A mérleg formáját tekintve két számsort ábrázol, amelyek eredményei megegyeznek egymással, ezért a helyes mérleg legfontosabb külső jele a felek egyensúlyi elvének való megfelelés.
Piacgazdaságban a mérleg a fő információforrás, amellyel a felhasználók széles köre:
Ismerkedjen meg a gazdálkodó szervezet vagyoni helyzetével;
Határozza meg a vállalkozás fizetőképességét: képes lesz-e a szervezet teljesíteni kötelezettségeit harmadik felekkel - részvényesekkel, befektetőkkel, hitelezőkkel, vevőkkel stb.
Határozza meg a vállalkozás végső pénzügyi eredményét stb.
A mérleg felépítése olyan, hogy a mérleg fő részei (eszközök és források) és azok tételei meghatározott módon csoportosulnak. Ez analitikus vizsgálatok elvégzéséhez és az eszközök és források szerkezetének felméréséhez szükséges.
1. fejezet Mérleg, szerkezete, összetétele és dinamikája.
A mérleg felépítése, dinamikája, elemző kutatása, értékelése
Mérleg eszköz.
Az eszközök olyan ingatlanok (vállalati erőforrások), amelyekbe pénzt fektetnek be. Az eszköztételek elrendezése az ingatlan likviditási (mobilitási) fokától függően, pl. arról, hogy egy adott típusú eszköz milyen gyorsan nyerhet pénzformát. A mérleg eszközrészei is a likviditás növelése érdekében épülnek fel.
1. Befektetett eszközök (immobilizált alapok):
Befektetett eszközök (ingatlan, épületek, berendezések, föld, azaz viszonylag hosszú élettartamú tárgyi eszközök);
Tőkebefektetések (folyamatban lévő építés, hosszú távú pénzügyi befektetések stb.).
2. Forgóeszközök (mobil alapok):
Készletkészletek és költségek (az ingatlant jellemző cikkek halmaza:
a) értékesítés céljából tárolják;
b) értékesítésre történő gyártás folyamatában;
c) folyamatosan termelésre költik);
Követelések;
Rövid távú pénzügyi befektetések (értékpapír-befektetések, befektetések stb.);
Készpénz.
A forgóeszközök likvidebbek, mint a befektetett eszközök. Ennek oka az a tény, hogy a befektetett eszközök a vállalkozás vagyonának azt a részét jelentik, amelyet nem eladásra szántak, hanem folyamatosan a termékek előállítására, tárolására és szállítására használják. A forgóeszközök készpénzre váltásának állandó ciklusában vesznek részt. A forgóeszközök a likviditás mértéke szerint is feloszthatók: a leglikvidebb forgóeszközök a készpénz és az értékpapírok, ezt követi a likviditás csökkenésének mértéke a vevőállomány, a készletek és a ráfordítások szerint.
Felelősségi mérleg
A mérleg kötelezettségei a vállalkozás pénzeszközeinek finanszírozási forrásait tükrözik, tulajdonosi körük és rendeltetésük szerint meghatározott időpontra csoportosítva. Passzív műsorok:
A vállalkozás gazdasági tevékenységeibe fektetett pénzeszközök (tőke) összege;
A szervezet tulajdonának létrehozásában való részvétel mértéke.
A kötelezettségek a kapott értékekkel kapcsolatos kötelezettségek vagy a vállalkozás által átvett erőforrásokra (eszközökre) vonatkozó követelések.
1. Jogi kiegészítők:
Saját tőke (kötelezettségek a vállalkozás tulajdonosaival szemben);
Kölcsönzött tőke (harmadik felekkel szembeni kötelezettségek - hitelezők, bankok stb.).
2. A kötelezettségek visszafizetésének sürgőssége:
Tartós fogyasztási cikkek;
Nem tartós tárgyak.
A tulajdonosokkal szembeni kötelezettségek szinte állandó részét képezik a mérlegkötelezettségnek, amelyet a szervezet tevékenysége során nem kell visszafizetni. A harmadik felekkel szembeni kötelezettségek törlesztési ideje eltérő: egy évnél rövidebb, egy évnél hosszabb - hosszú távú.
A mérleg szerkezetének elemzése során az egyik fontos szempont az eszközök és források kapcsolatának meghatározása, mivel a termelési tevékenység során a mérleg eszköz- és forráselemei folyamatosan átalakulnak.
Minden kötelezettségcsoport funkcionálisan kapcsolódik az eszközmérleg egy bizonyos részéhez. Például a rövid lejáratú hitelek a forgótőke pótlására szolgálnak. A hosszú lejáratú kötelezettségek egy része forgó- és befektetett eszközöket is finanszíroz. Ugyanez a kölcsönhatás figyelhető meg a külső kötelezettségek visszafizetése esetén is. Úgy gondolják, hogy egy normálisan működő vállalkozás forgóeszközeinek meg kell haladniuk a rövid lejáratú kötelezettségeket, pl. a forgóeszközök egy része a rövid lejáratú kötelezettségeket, a másik része a hosszú lejáratú kötelezettségeket törleszti, a többi a saját tőke feltöltésére megy el (a vállalkozás tulajdonosának tulajdonába kerül).
A mérlegeszköz összetételének és szerkezetének dinamikájának elemzése
A vállalkozás pénzügyi és gazdasági helyzetének elemzését az eszközök (ingatlanok) és kötelezettségek (mérlegkötelezettségek) összetételének és szerkezetének általános leírásával kell kezdeni. A mérleg eszközének elemzése lehetővé teszi a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységét jellemző főbb mutatók megállapítását:
1. A vállalkozás vagyonának értéke (a mérlegfőösszeg).
2. Immobilizált eszközök (a mérleg I. szakaszának eredménye).
3. Forgótőke költsége (a mérleg II. szakaszának eredménye).
A horizontális (időbeli) és vertikális (strukturális) elemzés segítségével a legáltalánosabb képet kaphat az eszköz szerkezetében bekövetkezett minőségi változásokról, valamint ezeknek a változásoknak a dinamikájáról.
1.1. táblázat A mérlegeszköz összetételének és szerkezetének elemzése
| Mérlegtétel | ∑ év elején | Szerkezet %-ban az év elején | ∑ év végén | Szerkezet %-ban az év végén | abs. változás | rel. változás | |
| I. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK | |||||||
| Immateriális javak | 0,037 | 0,036 | -103 | 83,93 | |||
| Befektetett eszközök | 0,808 | 0,638 | -4457 | 68,18 | |||
| Az építkezés folyamatban | 0,006 | - | |||||
| Hosszú távú pénzügyi befektetések | 0,048 | 0,056 | 100,00 | ||||
| Halasztott adó követelés | 1,180 | 1,364 | -11 | 99,95 | |||
| Az I. szakaszra összesen | 2,073 | 2,099 | -4480 | 87,53 | |||
| II. FORGÓESZKÖZÖK | |||||||
| Tartalékok | 18,385 | 20,645 | -9414 | 97,045 | |||
| beleértve: nyersanyagokat, anyagokat és egyéb hasonló értékeket | 1,904 | 2,132 | -1077 | 96,736 | |||
| folyamatban lévő gyártás költségei | 13,245 | 14,161 | -17445 | 92,398 | |||
| késztermékek és viszonteladásra szánt áruk | 2,875 | 3,044 | -4242 | 91,485 | |||
| Jövőbeli kiadások | 0,361 | 1,309 | 313,737 | ||||
| A vásárolt eszközök általános forgalmi adója | 0,050 | 0,001 | -842 | 1,979 | |||
| Követelések (amelyek kifizetése a fordulónaptól számított 12 hónapon belül várható) | 47,124 | 75,639 | 138,712 | ||||
| beleértve a vásárlókat és a vásárlókat is | 28,314 | 30,386 | -35592 | 92,745 | |||
| Rövid távú pénzügyi befektetések | 27,737 | 0,281 | -476359 | 0,875 | |||
| Készpénz | 4,631 | 1,334 | -60251 | 24,899 | |||
| A II. szakaszra összesen | 97,927 | 97,901 | -230798 | 86,397 | |||
| EGYENSÚLY | -235278 | 86,420 |
Az 1. elemző táblázat alapján. a következő következtetések vonhatók le:
1) az ingatlanok összértéke 13,58%-kal (100,0 - 86,42) csökkent a beszámolási időszakban, ami a vállalkozás gazdasági tevékenységének visszaesését jelzi;
2) az ingatlan értékének csökkenése 235 278 rubellel. az eszköz belső változásával járt: a befektetett eszközök értékének 4480 rubel csökkenésével. (12,47%-os csökkenés) a működő tőke 230 798 rubel csökkenést mutatott (13,6%-os csökkenés).
3) a befektetett eszközök értékének csökkenése összességében az immateriális javak 16,07%-os csökkenéséből (akár elidegenítés, adományozás, akár értékesítés történt) és a befektetett eszközök értékének 31,82%-os csökkenéséből adódik (vagy értékcsökkenés, selejtezés, értékesítés vagy adományozás). Az ONA enyhe csökkenése és a változatlan hosszú lejáratú pénzügyi befektetések folytatták az általános csökkenő tendenciát;
4) a vállalkozás általános értékcsökkenése mellett a fő finanszírozás a forgótőke pótlására irányult. A forgóeszközök összes csoportjából csak a vevőkövetelések és a passzív kiadások növekszik, a többinél növekedés tapasztalható;
5) enyhe csökkenés tapasztalható a készletsoron, ami negatívan érintette mind a befejezetlen termelés költségeit, mind a nyersanyag- és késztermék-készleteket. A vásárolt eszközök általános forgalmi adója is igen erőteljesen (98,1%-kal) csökken, amiből arra következtethetünk, hogy a cég nem vásárol anyagot. A legnagyobb aránynövekedés a passzív kiadásoknál tapasztalható, ahol a ráfordítások 313,737%-ot tettek ki, valamint az adósokkal való elszámolásoknál, ahol a vevőállomány 138,712%-ot tett ki. Az időszak elején a halasztott költségek 6 246 RUB-t tettek ki, az időszak végére pedig 19 596 RUB-ra nőttek. Ez a dinamika legmagasabb mutatója a mérleg egyéb eszközeihez képest.
A mérleg vagyon általános megítélése alapján a vállalkozás termelési potenciáljának csökkenése derült ki. Ezt a változást a forgótőke finanszírozás csökkenése is kísérte, amit szintén negatív tendenciaként értékelnek: a pénzügyi teljesítmény romlásának előfeltétele az eszközforgalom visszaesésének lehetősége.
| Mérleg eszköz | Az év elejére | Az időszak végén | Abszolút eltérés, ezer rubel. | Növekedési üteme, % |
||
| ezer rubel. | % az összeshez | ezer rubel. | % az összeshez | |||
| 1. Ingatlan – összesen (300. o.) | 2265 | 100 | 2914 | 100 | 649 | 128,7 |
| 1.1. Immobilizált eszközök (190. oldal) | 1465 | 64,7 | 1971 | 67,7 | 506 | 134,5 |
| 1.2. Forgóeszközök (290. o.) | 800 | 35,3 | 943 | 32,3 | 143 | 117,9 |
| 1.2.1 Készletek (210. és 220. oldal) | 600 | 26,5 | 653 | 22,4 | 53 | 108,8 |
| 1.2.2. Követelések (230., 240. és 270. sor) | 85 | 3,7 | 94 | 3,2 | 9 | 108,2 |
| 1.2.3. Készpénz (250. és 260. oldal) | 115 | 5,1 | 196 | 6,7 | 81 | 170,4 |
- Szerzői jog - Érdekképviselet - Közigazgatási jog - Közigazgatási eljárás - Monopóliumellenes és versenyjog - Választottbírósági (gazdasági) eljárás - Ellenőrzés - Bankrendszer - Bankjog - Üzleti - Számvitel - Tulajdonjog - Államjog és közigazgatás - Polgári jog és eljárás - Monetáris jogforgalom , pénzügy és hitel - Pénz - Diplomáciai és konzuli jog - Szerződési jog - Lakásjog - Földjog - Választási jog - Befektetési jog - Információs jog - Végrehajtási eljárások - Állam- és jogtörténet - Politikai és jogi doktrínák története - Versenyjog - Alkotmányjog jog - Társasági jog - Törvényszéki szakértő -
Bevezetés
A vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése a termelésirányítási rendszer fontos eleme, hatékony eszköze a belső tartalékok azonosításának, alapja a megalapozott tervek és vezetői döntések kidolgozásának. A pénzügyi elemzés fő célja egy vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése, egy vállalkozás pénzügyi helyzete alatt azt értjük, hogy a vállalkozás képes-e finanszírozni tevékenységét. Egy vállalkozás pénzügyi helyzete olyan mutatók összessége, amelyek tükrözik a vállalkozás képességét adósságkötelezettségei visszafizetésére. A pénzügyi helyzet elemzésének fő célja a vállalkozás jövedelmezőségének biztosítása.
Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének szakszerű kezelése elkerülhetetlenül mélyreható elemzést igényel. Ebben a tekintetben érezhetően növekszik a pénzügyi elemzés prioritása és szerepe, nevezetesen egy vállalkozás pénzügyi helyzetének és kialakulásának tényezőinek átfogó szisztematikus vizsgálata a pénzügyi stabilitás mértékének felmérése és a megtérülési szint előrejelzése érdekében. főváros. A munka témájának relevanciáját az magyarázza, hogy manapság nagyon fontos, hogy egy vállalkozás pénzügyileg stabil legyen, mivel a pénzügyi források kialakításához szükséges források hiánya azt a tényt eredményezi, hogy a kölcsönzött források dominálnak a sajátjaival szemben, és ennek következtében a vállalat pénzügyileg függővé válik más gazdálkodó szervezetektől, és a végén felszívják őket, vagy teljesen kiiktatják őket.
A kurzus tárgya az OJSC "Baltic Coast" - egy orosz cég, a halak és tenger gyümölcsei legnagyobb importőre és feldolgozója Oroszországban, hűtött és fagyasztott halak és tenger gyümölcsei szállítója és forgalmazója, több mint 60 fajta halat szállító, haltermékek és tengeri termékek gyártója és szállítója, ínyenc haltermékek gyártására specializálódott, a legnagyobb szereplő az akvakultúra területén.
Az elemzés tárgya az OJSC „Baltic Coast” pénzügyi helyzete
A munka célja – elemzést készít a JSC Baltic Coast pénzügyi helyzetéről, és ajánlásokat dolgoz ki a JSC Baltic Coast pénzügyi forrásainak felhasználásának hatékonyságának növelésére.
A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének fő céljai a következők:
vagyoni állapot elemzése;
pénzügyi stabilitás értékelése;
likviditás és fizetőképesség elemzése;
üzleti tevékenység elemzése;
pénzügyi eredmények elemzése;
a csőd valószínűségének felmérése.
A Baltic Coast JSC pénzügyi helyzetének elemzéséhez szükséges fő információforrás a mérleg: 1. számú formanyomtatvány a 2008-2014-es időszakra és az eredménykimutatás: 2. számú nyomtatvány 2008-2014-re.
Érdekes és fontos elemezni a vállalkozás pénzügyi és gazdasági oldalát. A vállalkozás tevékenységének időszerűtlen vagy helytelen elemzése csődhöz vezethet. Ezért szükséges és releváns a vállalkozás egészének pénzügyi helyzetének alapos elemzése.
1. A vállalkozás vagyoni helyzetének elemzése
2008. december 31-én a Baltic Coast JSC mérlegben szereplő pénzneme az eszközre vonatkozóan 6 248 588 RUB volt. A 2008-2014 közötti időszakban a mérleg pénzneme 1 888 975 rubellel (30,23%) csökkent, és az időszak végén 4 359 613 rubelt tett ki. Ez negatív mutató a társaság számára, ezért gazdasági tevékenységének volumene nem bővül. A mérleg devizanemének dinamikája (1. ábra) látható. 2008 és 2010 között jelentős, 2 115 554 rubel csökkenés következett be, ami negatív tendenciát jelez; a Baltic Coast OJSC pénzügyi helyzete ebben a szakaszban romlott, mivel a vállalkozás üzleti tevékenysége csökkent, a gazdasági forgalom és a nyersanyag hiánya. anyagok merültek fel, ami később a cég fizetésképtelenségéhez vezetett. A 2008-as pénzügyi válság megmagyarázhatja ezt a helyzetet. 2011-ben és 2012-ben a mérleg devizaneme nő; 2011-ben 2010-hez képest jelentősen - 4 581 974 rubel, 2012-ben 2011-hez képest - 644 243 rubel, ami a vállalkozás jó pénzügyi helyzetét jelzi a 2011-2012 közötti időszakban, mivel a vállalat termelési kapacitását növelik. Ami a 2012-től 2014-ig terjedő időszakot illeti, a mérleg devizanemében csökkenést figyelhetünk meg, a visszaesés igen jelentős, mert 4 999 638 rubel (46,6%).
1. ábra – A „Baltic Coast” OJSC mérlegdevizanemének dinamikája 2008-2014-re.
A 2008-2014 közötti időszakban a befektetett és forgóeszközök abszolút változása negatívnak bizonyult, de a befektetett eszközök a mérleg devizanemét érintik a legnagyobb mértékben. A befektetett eszközök állománya az időszak elején 1 065 799 rubel, a végén 646 925 rubel volt. Így a befektetett eszközök növekedése 2009-ben mindössze 4%, 2010-13%, 2011-ben azt tapasztalhatjuk, hogy a növekedési érték jelentősen, 546,9%-kal nőtt (ami 6 913 793 rubelt tett ki), ami pozitív tendenciát jelez OJSC „Baltic Coast”, azaz a vállalat racionálisan használja fel saját forrásait, ami jelzi a nyereség tőkésítését és a vállalkozás politikájának befektetés-orientáltságát. 2012-ben az abszolút érték 34%-kal csökkent, ami 2 772 304 rubelt tett ki, ugyanez mondható el 2013-ról és 2014-ről is, 2014-ben ez a szám 88%-kal (5 223 280 rubel) csökkent, valószínűleg annak a ténynek köszönhető, hogy a cég vagy értékesített. befektetett eszközeinek egy része, vagy a termelőeszközök fizikai avulása következett be.
A befektetett eszközök növekedése elsősorban a pénzügyi befektetések miatt következett be, amelyek 2014. december 31-én 436 389 rubelt tettek ki, az időszak elején pedig 78 rubelt. A pénzügyi befektetések legnagyobb hányada a teljes időszakra vonatkozóan a mérleg devizanemének 93,5%-a – ez pozitívan hat a mérleg devizanemére, hiszen a vállalkozás fejlett pénzügyi és befektetési stratégiáját jelzi. A pénzügyi befektetések maximális növekedése 2011-ben következett be, 354 379,87%-kal, és elérte a (8 150 737 ezer rubelt) (2. ábra).
2. ábra – A "Balti partvidék" OJSC befektetett eszközeinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
A befektetett eszközök növekedése elsősorban a pénzügyi befektetések miatt következett be, amelyek 2014. december 31-én 436 389 rubelt tettek ki, az időszak elején pedig 78 rubelt. A pénzügyi befektetések legnagyobb hányada a teljes időszakra vonatkozóan a mérleg devizanemének 93,5%-a – ez pozitívan hat a mérleg devizanemére, hiszen a vállalkozás fejlett pénzügyi és befektetési stratégiáját jelzi. A pénzügyi befektetések maximális növekedése 2011-ben, 354 379,87%-kal (8 150 737 ezer rubel) következett be. , így a vállalat a pénzügyi politikán keresztül, más szóval hosszú távú befektetésekkel más cégekbe, vagy hitelekkel hosszú távú nyereséget remél. 2012-től 2014-ig megfigyelhető, hogyan csökkennek a pénzügyi befektetések, és ez nem előnyös a vállalkozás számára, mivel a beruházási befektetések csökkennek, ami viszont a profit növekedését is elősegítheti (3. ábra).
3. ábra - A OJSC „Baltic Coast” pénzügyi befektetéseinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
Ami a többi mutatót, a halasztott adókövetelést illeti, az időszak elejétől 2010-ig lassú növekedést figyelhetünk meg, 4697 rubelről. 97 149 rubelre, akkor 2010-ről 2012-re a halasztott adókövetelés csökkenését figyeljük meg, ez a társaság pozitív tendenciájának tudható be, hiszen a halasztott adókövetelés csökkenése miatt a következő időszakban a költségvetésbe fizetendő folyó jövedelemadó növekszik, vagyis a társaság teljes mértékben képes jövedelemadót fizetni. A halasztott adókövetelés maximális növekedése 2013-ban történt, és 474 075 RUB-t tett ki. (7420,25%), ebben a szakaszban a halasztott adó követelés növekedése negatívan hat, azaz csökken a társasági adó, ami azt jelenti, hogy a létrejövő társaság nyereségének egy része forráshiány miatt halasztott eszközökbe kerül. teljes mértékben fedezi a jövedelemadót (4. ábra) .
4. ábra – A Baltic Coast OJSC halasztott adóköveteléseinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
Ami az egyéb befektetett eszközöket illeti, az időszak eleje óta 1366 RUB-al csökkentek. A maximális növekedést 2010-ben látjuk, 1055,7%-ot 2008-hoz képest. E növekedés után 2010-ről 2014-re visszaesést tapasztaltunk: 2011-ben - 74,9%, 2012-ben - 28,9%, 2013-ban - 20%, 2014-ben pedig 88% volt a növekedés (5. ábra).
5. ábra – A Baltic Coast OJSC egyéb befektetett eszközeinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
A befektetett eszközök a teljes időszakra vonatkozóan 811 585 RUB-ral csökkentek, ami 80%-ot tett ki. 2008-tól 2010-ig az ingatlanhoz köthető befektetett eszközök aránya volt a legmagasabb az állótőke egyéb mutatóihoz képest, ami a következő évekről nem mondható el. 2011-ben közel 100%-kal csökkent a befektetett eszközök állománya, és éles tárgyi eszközhiány alakult ki. A 2014. évi műszaki átszerelést célzó helyes cégpolitikának köszönhetően a tárgyi eszközök arányában 1737,5%-os növekedést figyelhetünk meg (6. ábra).
6. ábra - A "Balti partvidék" OJSC tárgyi eszközeinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
Az immateriális javak olyan nem monetáris eszközök, amelyeknek nincs pénzbeli formája, és a befektetett eszközök között szerepelnek. Az immateriális javak következő típusai különböztethetők meg: szellemi tulajdon, halasztott költségek, a szervezet üzleti hírneve. Ezek a bevételt generáló gazdasági tevékenységek hosszú távú vállalkozásainak költségei: földhasználati jogok, természeti erőforrások, szabadalmak, licencek, know-how, szoftvertermékek és kiváltságok, szervezési költségek, márkák és védjegyek. Az immateriális javak elemzett időszakra vonatkozó dinamikáját megvizsgálva elmondható, hogy 2011-től 2013-ig az eszközök összege 0 volt, ami azt jelenti, hogy a társaság megszűnt az immateriális javakból származó bevétel, amelytől a társaság üzleti hírneve is függ. vagy talán ez az időszak a válság idején következett be, amikor a cég belekerült. 2014-ben azonban – ismét a jó pénzügyi politikának köszönhetően – igen csekély vagyonnövekedést figyelhetünk meg, ami 0,008%-ot tesz ki. Az immateriális erőforrások értékesek, mert pénzügyi befektetések nélkül is képesek eredményt produkálni. (7. ábra).
7. ábra - Az OJSC „Baltic Coast” alapjainak immateriális javainak elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
Az anyagi javakba történő jövedelmező befektetések összege nem folyamatos: 2008-ban 44 123 rubel volt, 2009-ben 32 595,15 rubelre csökkent, 2010-ben pedig ismét enyhe, mindössze 2,9%-os növekedés következett be. Ekkor meredek csökkenést figyelünk meg, ami majdnem eléri a 100%-ot, azaz. a társaság csökkentette az ideiglenes használatba és lízingbe fordított beruházásait. Mindez kedvezőtlenül hat a cégre, mivel csökken az esetleges bevétel. A jövedelmi befektetések 2013-ban és 2014-ben is 0-val egyenlőek, ami azt jelenti, hogy a vállalat nem akarja a pénzeszközeit értéktárgyak vásárlására fektetni, hogy profitot termeljen (8. ábra).
8. ábra - Az OJSC „Baltic Coast” anyagi eszközeibe történő jövedelmező befektetéseinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
A forgóeszközök a mérleg pénznemében is szerepet játszottak. A forgóeszközök maximális értéke 2008-ban 5 182 789 rubel volt, majd 2011-ig visszaesés volt tapasztalható, 2012-től 2014-ig a forgóeszközök ugrásszerűek voltak, ez azt jelzi, hogy mobilabb eszközstruktúra alakult ki, fejlődik a cég. A működő tőke minden vállalkozás eszközeinek szerves részét képezi. Abszolút értékük és a vagyonszerkezetben való részesedésük befolyásolja a vállalat működési hatékonyságát és pénzügyi stabilitását. Tekintsük és elemezzük az összefüggést részletesebben (9. ábra).
9. ábra - A Baltic Coast JSC forgóeszközeinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
A forgóeszközökre a pénzügyi befektetések gyakorolták a legnagyobb hatást. A pénzügyi befektetések besorolása több típusra oszlik: cél szerint, a befektetési alapok megszerzésének időszakától függően (hosszú távú, rövid távú), valamint az alaptőkéhez kapcsolódóan. Pénzügyi befektetések közé tartoznak: állami és önkormányzati értékpapírok, egyéb szervezetek értékpapírjai, egyéb szervezetek jegyzett tőkéjéhez való hozzájárulások, más szervezetekben elhelyezett betétek, vevőkövetelések. követelési jog engedményezése alapján szerzett. A pénzügyi befektetések maximális növekedését 2012-ben figyelhetjük meg, ez 36%-ot tett ki. 2014-ben a társaság rehabilitációja figyelhető meg, a növekedés 18%-os volt. Ha nő a pénzügyi befektetések száma, az azt jelenti, hogy a cégnek van úgymond „többlet” pénze, amivel magas likviditású értékpapírokat lehet vásárolni, ami viszont bevételt jelent a cégnek (10. ábra).
10. ábra - A OJSC „Baltic Coast” pénzügyi befektetéseinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
A forgóeszközök következő legfontosabb befolyásolója a készletek. A (11. ábra) dinamikáját követve elmondható, hogy 2008-2010 között a tartalékok közel azonosak voltak, az arány 16,20, illetve 22% volt. 2009-ben 957 665 ezer rubelt tettek ki, 2012-ben pedig már csak 8 ezer rubelt, részesedésük szinte semmit, 0,0001%-ot tett ki a vagyonszerkezetben, ami rossz a cég számára, mivel nincs közvetlen túlhalmozódás, és rendszeres csökkenés. A készletek egyaránt jelezhetik az üzleti tevékenység csökkenését, azaz a tevékenység felszámolását, valamint a szükséges készletek beszerzéséhez szükséges forgótőke hiányát, a termékkibocsátás csökkenését, és ennek következtében a termelési folyamat megszakítását. Ezért minden vállalkozásnak törekednie kell arra, hogy a termelést időben és hiánytalanul, minden szükséges erőforrással biztosítsák, és ne a raktárban heverjenek (ez már három éve megfigyelhető).
11. ábra – A JSC Baltic Coast készleteinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
Az időszak elején a készpénz 15 925 rubelt tett ki, 2009-ben enyhe, 13%-os csökkenés következett be (13 718 rubelt), 2010-ben a maximális növekedést figyeltük meg, és ez a cég pozitív oldalát jelzi. A készpénz növekedése a termékértékesítési volumen növekedését jelzi a termelési volumen csökkenésével. A következő években a készpénzállomány csökkenése következett be, ami a forgótőke likviditásának és forgalmának csökkenését jelzi, ami negatív a társaság számára (12. ábra).
12. ábra – A „Balti partvidék” OJSC alapjainak elemzése és dinamikája a 2008-2014.
Az időszak általános forgalmi adója 80%-kal csökkent. 2010-ben az adó 38,38%-kal (8722 rubel) emelkedett, és 31 449 rubelt tett ki. 2009-hez képest az áfa 22 727 rubel volt. (13. ábra) Ez a vállalat negatív oldalának tudható be, mivel a vásárolt eszközök áfájának növekedése a termelési volumen csökkenését és az adókockázat növekedését jelzi. 2011 és 2012 között az áfa csökkenése volt tapasztalható, 2012-ben 41 rubel volt, ami pozitív hatással van a Baltic Coast JSC-re, és a költségek csökkenését jelzi.
13. ábra – A Baltic Coast JSC általános forgalmi adójának elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
A befektetett eszközök forgóeszközökhöz viszonyított arányának többlete általában kedvezőtlenül hat a vállalatra, azaz a forgótőke immobilizálódása következik be, ami forgalmuk lelassulásához vezet, csökkenti a vállalat hatékonyságát, rontja a vállalat működését. a vállalat pénzügyi helyzete, ami azt jelenti, hogy az OJSC "Baltic Coast"-ban nő a pénzügyi függőség a hosszú távú pénzügyi befektetések növelésével a vállalat kevésbé tud rövid távú finanszírozást vonzani, ami nem sérti a a vállalat pénzügyi stabilitása.
1.2. A kötelezettségek szerkezetének és dinamikájának elemzése
Mint tudják, a kötelezettség egyenlő az eszközzel, ami a mérleg egyenletéhez vezet. Ha a vagyontömeg tárgyi összetételét (az ingatlan valós formáját) a mérleg vagyon feltárja, akkor a mérleg szerinti kötelezettség más jelentéssel bír. Megmutatja, hogy mennyi pénzt (tőkét) fektetnek be a szervezet gazdasági tevékenységébe, valamint azt, hogy kik és milyen formában vettek részt vagyontömegének létrehozásában.
A kötelezettséget leginkább a hosszú lejáratú kötelezettségek érintették. A hosszú lejáratú kötelezettségek a teljes időszak során 652,6%-kal nőttek, ez egy negatív tényezőnek tudható be, ami azt jelzi, hogy a vállalkozásnak nincs saját forrása a tevékenységéhez, ezért külső segítséget kell igénybe vennie. 2008-ban 187 056 rubelt tettek ki, 2014-ben pedig 2 011 317 rubelt. 2011-ben hiányzott a hosszú lejáratú kötelezettség, ami plusz a társaság számára, ami azt jelenti, hogy a cégnek nincs szüksége kölcsönforrásra, van saját forrása (14. ábra).
14. ábra - A JSC "Baltic Coast" hosszú távú kötelezettségeinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
A hosszú lejáratú kötelezettségekre a hitelfelvétel volt a legnagyobb hatással. 2008-ban az érték 136 588 rubel volt, 2010-ben közel 100%-os növekedés és 1 307 130 rubelt kölcsönzött források, vagyis a Baltic Coast OJSC-nek olyan pénzügyi szükséglete volt, amely függőséggé nőtt, ami kedvezőtlen a vállalatok számára. 2011-ben a cégnek nem volt szüksége kölcsöntőkére, vagyis bőven volt saját forrása. 2012-ben a szükségletük ismét 1 000 000 rubelre nőtt, ami egy pozitív momentumnak tudható be a cég számára, ami azt jelenti, hogy forrásra van szükség a termelés bővítéséhez, ugyanakkor negatív pont, mivel a cégnek hitelt kell felvennie, elmondható, illetve a következő 2013-as és 2014-es évről (15. ábra).
15. ábra - A OJSC „Baltic Coast” kölcsönvett kötelezettségeinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
A halasztott adókötelezettség (DTL) a halasztott adó azon részére vonatkozik, amely a következő beszámolási időszakokban a jövedelemadó növekedéséhez vezet. Más szóval, halasztott adókötelezettség keletkezik, ha a számviteli adózás előtti eredmény nagyobb, mint az adószámvitelben, és ez a különbözet átmeneti. A halasztott eszközökre vonatkozó információk elszámolása szükséges az összes mozgással kapcsolatos információk számviteli összegyűjtéséhez, elemzéséhez és végső szintéziséhez, valamint ezen összegek aktuális összegének a vitatott időpontban való rendelkezésre állásához. Az időszak (más néven átmeneti különbözet) azok az azonosított és megerősített kiadások és bevételek, amelyek egy adott beszámolási időszak elszámolásában megállapított nyereséget vagy veszteséget alkotják. Ezenkívül adóösszesítést kell készíteniük a nyereségről (és a jövedelemadóról) más (vagy más) beszámolási időszakokra vonatkozóan. Halasztott adó kötelezettség = átmeneti különbözet * jövedelemadó kulcs. Ami a balti-parti társaság halasztott adókötelezettségeit illeti, azok összege 2008-ban 50 468 rubel volt. 2009-ben visszaesést, 2010-ben pedig ismét a kötelezettségek növekedését figyeltük meg, ami 61 913 rubelt tett ki, ami egy kedvezőtlen tényezőnek tudható be, mivel az emelkedés az adóbefizetések növekedéséhez vezet, ami hatással lesz a társaság eredményére. Így a következő három évben a mutató nullára csökken, ami azt jelenti, hogy a vállalat leállítja az adófizetést. 2014-ben ismét növekedést tapasztaltunk a mutatóban (16. ábra).
16. ábra – A Baltic Coast OJSC halasztott adókötelezettségeinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
A hosszú lejáratú kötelezettségek aránya (46%) meghaladja a rövid lejáratúakat (36%), ami a Baltic Coast OJSC pozitív oldala, mivel a rövid lejáratú kötelezettségek növelik a vállalat pénzügyi instabilitását.
A rövid lejáratú kötelezettségek is érintik a kötelezettségeket, de kisebb mértékben, mint a hosszú lejáratúak. A rövid lejáratú kötelezettségek aránya 2008-ban volt a legnagyobb, ami a kifizetések késedelmét jelzi. Ezután 2011-ig visszaesés következik, ahol a mutató közel 0, ami azt jelzi, hogy a cég törleszti adósságai nagy részét. 2011-ben és 2013-ban jó a helyzet (17. ábra).
17. ábra - A OJSC „Baltic Coast” rövid lejáratú kötelezettségeinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
A rövid lejáratú kötelezettségek képződését nagymértékben befolyásolták a szállítók. A 2008-2014 közötti teljes időszakban a szállítók 39%-kal (806 584 rubel) csökkentek, ami plusznak tekinthető, mivel ez a tény a fizetési kötelezettségek vállalat általi időben történő megfizetését jelzi. 2008 és 2010 között lassú csökkenést figyeltünk meg a szállítók számában 1 354 231 RUB-ról 1 061 915,70 RUB-ra. és 2011-ben megjegyezzük a tartozás minimális összegét, amely 17 814,05 rubelnek felel meg, ez azt jelzi, hogy a vállalat csökkentette a szállítókkal szembeni tartozásait. Ugyanez a helyzet 2012-ben és 2013-ban is, a szállítói kötelezettségek minimálisak, a cég pozitív oldala jellemzi (18. ábra).
18. ábra - A Baltic Coast JSC 2008-2014 közötti számláinak elemzése és dinamikája.
A felvett pénzeszközök a forgótőke részét képezik, amelynek forrása a rövid lejáratú hitel. Ami a kölcsönzött forrásokat illeti, a teljes időszak során 30,4%-kal (2 086 040 rubel) csökkentek, és pozitív következtetés vonható le, ami azt jelenti, hogy a Baltic Coast OJSC időben fizeti a kölcsönt. 2009-ben ezek összege 2 301 506 rubel volt, és 2010. december 31-én a kölcsönzött források 31,06%-kal csökkentek és 1 586 603 rubelt tettek ki, ami a cég jó oldalát mutatja, ami azt jelenti, hogy a Baltic Coast OJSC csökkenti adósságát bankok . 2011-ben még nem volt, ami a cég pozitív oldalát jelzi, vagyis van elég saját forrása és nem kell hitelt felvennie. 2012-ben a kölcsönzött források ismét növekedtek, és 255 295 rubelt tettek ki, ami negatív pont, ami azt jelenti, hogy a vállalat kölcsöntőke iránti igénye nő, és nincs elég saját forrás. 2013-ban 153 534 rubel csökkenést figyeltünk meg, 2014-ben pedig a kölcsönzött források ismét növekedni kezdtek, és 1 057 952 rubelt tettek ki. (19. ábra).
19. ábra - A OJSC „Baltic Coast” 2008-2014 közötti időszakra vonatkozó kölcsönzött forrásainak elemzése és dinamikája.
Az egyéb kötelezettségek 2000-ben és 2010-ben nulla volt. Ez azt jelenti, hogy a Baltic Coast OJSC-nek nem volt szüksége további kölcsönforrásokra. Ez pozitívumnak tekinthető. 2012-ben 36,24%-kal nőttek és 718 rubelt tettek ki, 2011-hez képest (527 rubel), a növekedés nagy valószínűséggel az adósságok keletkezését jelzi, ami a cég negatív oldala (20. ábra).
20. ábra - A Baltic Coast JSC egyéb kötelezettségeinek elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
A halasztott bevételek 2008-ban 49 856 rubelt tettek ki, 2012-ig pedig csökkenő tendenciát mutattak. 2011-ben jelentős, 98,36%-os csökkenés következett be, a bevétel pedig 550,95 rubelt tett ki, ami 32 983 rubelt jelent. kevesebb, mint az előző évben. Ez a társaságra gyakorolt negatív hatást jelzi, mivel a társaság üzleti tevékenysége az alapok csökkenése miatt csökken. 2012-ben a bevétel ismét jelentősen, 301,2%-kal nőtt 2011-hez képest, és 2012. december 31-én 2210,40 rubelt tett ki, ami jónak mondható, mivel a társaság jövőbeli nyereségét jelzi, ami azt jelenti, hogy a cég hatékonyan működik és növekvő üzleti tevékenységet folytat. . A jövőbeli bevétel 2013-ban és 2014-ben 0, ez rossz tendencia, a cég üzleti tevékenysége csökken (21. ábra).
21. ábra - A "Balti partvidék" OJSC 2008-2014 közötti jövőbeni bevételeinek elemzése és dinamikája.
A következő kiadások tartalékai 2008. december 31-én 36 598 rubelt tettek ki, a következő két évben a tartalékok csökkenése következett be, 2011. december 31-én pedig 8 862 rubelre, azaz. 2010-hez képest 60,36%-kal csökkent. Ez a kiadások csökkenését jelzi a következő időszakban. 2012-ben az eszközök enyhe, 6057 rubel növekedést mutattak. 14 919 rubelt tett ki, ami a következő időszakban a kiadások növekedését mutatja (22. ábra).
22. ábra – A Baltic Coast JSC 2008-2014-es jövőbeni kiadásaira képzett tartalékok elemzése és dinamikája.
A kötelezettségeket a tőke és a tartalékok is befolyásolták. A változás összességében 449,4%-ot tett ki. Ha 2008. december 31-én a tőke és tartalék 1 102 743 RUB volt, akkor az időszak végén látható, hogy a tőke és tartalékok csökkentek, és 2014. december 31-én 742 697 RUB-t tettek ki. Így az ingatlanszerkezetben való részesedés 17%-kal nőtt, és 2014-ben 86,9%-ot tett ki. Ez pozitív tendenciát jelez a Baltic Coast OJSC számára, mert nő a vállalkozás függetlensége. Figyelembe kell azonban venni, hogy egy vállalkozás tevékenységének csak saját forrásból történő finanszírozása nem mindig előnyös számára, különösen azokban az esetekben, amikor a termelés szezonális. Így 2010-ről 2011-re tőke- és tartaléknövekedés következett be, 2011-ben a maximális növekedés 8 581 245 rubel volt, azaz a saját tőke 7434,65%-kal nőtt, az abszolút érték pedig 8 969 667 rubel lett, ami pozitív tényező, és a vállalat pénzügyi stabilitásának növekedését jelzi. 2012-ben a mutató enyhén, 7,65%-kal (664 899 rubel) csökkent, a tőke és tartalék 8 031 768 rubelt tett ki, ami nem érintette különösebben a társaságot, pénzügyi stabilitása enyhén csökkent. 2013-ban pedig a tőke és a tartalékok csökkenését figyeltük meg (23. ábra).
23. ábra – A OJSC „Baltic Coast” tőkéjének és tartalékainak elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
Az engedélyezett tőke az az összeg, amelyet az állami bejegyzésen átesett szervezet alapító okirataiban rögzítenek. Ez eltér a tulajdonosok által a szervezet törvényben meghatározott tevékenységeinek biztosítására eredetileg befektetett pénzeszközök összegétől. A saját tőke növekedése elsősorban az alaptőkének köszönhető. Ennek részesedése 2011-re, 2012-re és 2013-ra a legnagyobb - 84,98%.2008-ban, 2009-ben, 2010-ben és 2014-ben az alaptőke 79 376 rubel volt - valószínűleg nem vontak be további befektetési alapokat. 2011-ben az alaptőke jelentősen, 9920,37%-kal (7 874 389 RUB) emelkedett és 7 953 765 RUB-ra nőtt, ami pozitív tendenciaként értékelhető, amely megerősíti a vállalkozás üzleti tevékenységét és erősíti piaci pozícióját (24. ábra).
24. ábra - A „Baltic Coast” OJSC jegyzett tőkéjének elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
A pótlólagos tőke 2008-ban 236 000 rubel, 2009-ben és 2010-ben 10 rubel volt, a pótlólagos tőke állandósága nagy valószínűséggel azt jelzi, hogy nincs rá kereslet, egy cég ennek hiányában fedezni tudja a veszteségeket vagy adósságokat, ami elvileg nem rossz. 2011-ben 60.960.590%-os, 609.669 rubel értékű növekedése 2012-ben és 2013-ban is, amit a tárgyi eszközök átértékelése okozhatott. a veszteségek kiegyenlítését célzó átértékelés eredményeként Ez nem túl jó, azt jelenti, hogy nincs jegyzett tőke (25. ábra).
25. ábra – A OJSC „Baltic Coast” kiegészítő tőkéjének elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
Az eredménytartalék 2008. december 31-én 785 231 rubelt tett ki, 2010-ben meredeken, 104,35%-kal (571 375 rubel) csökkent, és 23 823 rubel negatív értéket tett ki, ami a társaság számára kedvezőtlen, ami azt jelenti, hogy a cég fedetlen vesztesége nő. és a Baltic Coast JSC hatékonyságának csökkenéséről beszél. 2011-ben a felhalmozott eredmény ismét pozitív tartományban volt, 137 838 rubelrel nőtt 2010-hez képest. és 114 015 rubelt tett ki, ami pozitív a társaság számára, és a veszteségek csökkenését, valamint a bevételek és kiadások megfelelő elosztását jelzi. 2012-ben a felhalmozott eredmény 589,94%-kal csökkent, és ismét negatív lett - 558 600 RUB. A maximális felhalmozott eredmény 2013-ban csökkent, és -2 873 905 rubelt tett ki. Ez természetesen negatív tendencia, ami azt jelenti, hogy a veszteség ismét nőtt, a bevételek pedig nem tudják fedezni a kiadásokat (26. ábra).
26. ábra – A Baltic Coast OJSC felhalmozott eredményének elemzése és dinamikája 2008-2014-re.
2. A JSC "Baltic Coast" pénzügyi stabilitásának értékelése
2.1 A pénzügyi stabilitás típusának meghatározása
A vállalkozások sikeres pénzgazdálkodásának egyik fontos feltétele a pénzügyi helyzet és a pénzügyi stabilitás elemzése és diagnosztizálása. Az elemzés fő célja a pénzügyi tevékenységek hiányosságainak gyors azonosítása és megszüntetése, valamint tartalékok felkutatása a vállalkozás pénzügyi helyzetének és fizetőképességének erősítésére. Segítségével kidolgozzák a vállalkozás fejlesztési stratégiáját, taktikáját, megalapozzák a terveket, vezetői döntéseket, nyomon követik azok megvalósulását, azonosítják a termelési hatékonyság növelésére szolgáló tartalékokat, valamint a vállalkozás és divíziói tevékenységének eredményeit. értékelték. Egy vállalkozás működése során eltérő pénzügyi stabilitású lehet. A tartalékképzéshez és a költségekhez szükséges források rendelkezésre állásának három mutatója a tartalékok és költségek biztosításának három mutatójának felel meg a képzésük forrásaival. A pénzintézeteknek 4 típusa van: abszolút pénzügyi stabilitás; normál pénzügyi stabilitás; instabil pénzügyi helyzet; pénzügyi válsághelyzet.
1. táblázat – A pénzügyi stabilitás típusainak számítása
|
Index |
Értékek, ezer rubel. |
|||||||
|
Saját tőke | ||||||||
|
Befektetett eszközök | ||||||||
|
Saját forgótőke | ||||||||
|
Hosszú távú feladatok | ||||||||
|
Rövid lejáratú hitelek és kölcsönök | ||||||||
|
Leltár és ÁFA | ||||||||
|
Saját forgótőke többlet/hiánya | ||||||||
|
Saját forgótőke és hosszú lejáratú kötelezettségek többlete/hiánya | ||||||||
|
Saját forgótőke-többlet/hiány, hosszú lejáratú kötelezettségek és rövid lejáratú hitelek és kölcsönök | ||||||||
|
Stabilitás típusa |
Instabil pénzügyi helyzet |
Instabil pénzügyi helyzet |
Abszolút pénzügyi stabilitás, 3. típus |
Instabil pénzügyi helyzet |
Instabil pénzügyi helyzet |
|||
A számítások szerint (1. táblázat) a 2008. december 31-i időszak elején a harmadik típusú stabilitás figyelhető meg. Ami a JSC Baltic Coast pénzügyi helyzetének instabilitását jelzi. A vállalatnak 1 031 956 rubel összegű tartalékot kell létrehoznia, amelyhez a Baltic Coast OJSC főként 4 958 789 rubel rövid távú hiteleket és kölcsönöket, valamint 187 056 rubel hosszú távú kötelezettségeket vonz. Ami a saját működő tőkénket illeti, van belőle elég - 36 944 rubel.
2009.12.31. a harmadik típusú stabilitás figyelhető meg. Ez a JSC Baltic Coast pénzügyi helyzetének instabilitását jelzi. A vállalatnak 980 392 rubel összegű tartalékot kell létrehoznia, amelyhez az OJSC Baltic Coast többnyire rövid lejáratú kölcsönöket és 3 486 563 rubel kölcsönöket, valamint 641 827 rubel hosszú távú kötelezettségeket vonz. Ami a saját forgótőkét illeti, ezek nem elegendőek - 482 879 rubel, mivel a befektetett eszközök, amelyek 2009.12.31-i állapot szerint 1 113 786 rubelt tettek ki, 482 879 rubel. meghaladta a saját tőkét, amely ebben az időszakban 630 907 rubelt tett ki. Így a tartalékokat képződésük minden forrása nem biztosítja. Ez negatív tendenciát jelez, mivel egy normálisan működő vállalkozás saját tőkéjének összege főszabály szerint meghaladja a befektetett eszközök összegét. Ezért a cég fizetésképtelen.
Jövőre 2010-ben a stabilitás típusa instabil marad. A tartalékok mennyisége 2009-hez képest 36 392 rubellel csökken. 2010. december 31-én pedig 980 392 rubel. A készletszint csökkenése a készletegyenlegek tervezése, valamint a fel nem használt készletek értékesítése miatt következik be. A tartalékok felhalmozására a Baltic Coast OJSC szintén főként rövid lejáratú hiteleket és kölcsönöket vesz igénybe, amelyek idén 782 154 rubelrel csökkentek. 2009-hez képest, és 2 704 409 RUB volt. A hosszú lejáratú kötelezettségek ezzel szemben 727 266 RUB-tal nőttek. és 1 369 093 rubelt tett ki. A befektetett eszközök 150 233 rubel növekedése miatt. (126 401,9 RUB) és a saját tőke 571 375 RUB-ral történő csökkentése. (59 532 rubel), a saját forgótőke továbbra is mínuszban maradt, de még ennél is több, 1 204 487 rubelt tett ki a hiányuk. Így a befektetett eszközöknek a saját tőkéhez képesti többlete a Baltic Coast JSC külső finanszírozástól való függőségét jelzi. A társaság instabil pénzügyi helyzetét a fizetőképesség, a pénzügyi fegyelem megsértése, a pénzügyi terv teljesítésének elmulasztása, a nyereség csökkenése jellemzi.
2011. december 31-én a készletek mennyisége 943 730 rubellel esik vissza. és 270 rubel az előző évhez képest. Ami pozitív tendencia, hiszen a korábbi években tapasztalt instabil pénzügyi helyzet mellett a készletszint és a költségek ésszerű csökkentésével helyreállítható a stabilitás. A Mivel a pénzügyi stabilitás pozitív tényezője a tartalékképzés forrásainak jelenléte, negatív tényező pedig a tartalékok mennyisége, az instabil pénzügyi helyzetből való kilábalás fő módjai a következők: a források feltöltése a tartalékképzéshez. a tartalékok és szerkezetük optimalizálása, valamint a tartalékok szintjének ésszerű csökkentése, ami ebben az évben is megfigyelhető. Ebben az időszakban a vállalat megfigyelte a pénzügyi stabilitás első típusát - az abszolút pénzügyi stabilitást. A JSC "Baltic Coast" tartalékokat és költségeket termel saját forrásai terhére, amelyről elmondható, hogy 2010-hez képest 1 713 929 rubelrel nőttek. és 509 442 rubelt tett ki. A saját forgótőke növekedését a saját tőke előnye a befektetett eszközökhöz képest 509 442 rubel határozza meg. Eközben maguk a befektetett eszközök jelentősen, 6 913 793 RUB-ral nőttek 2010-hez képest. és 8 177 812 rubelt tett ki, a saját tőke pedig 8 627 722 rubel volt, és 8 687 254 rubelt tett ki. Pozitív tendenciaként értékelhető a saját forgótőke növekedése, melynek fő és állandó növekedési forrása a profit. A cég abszolút pénzügyi stabilitása mindenképpen pozitívumként jellemzi, és magas fizetőképességet jelez, vagyis a cég nem függ a hitelezőktől.
2012-ben 221 rubel csökkenés tapasztalható a készletekben. 2012. december 31-én pedig 49 rubelt tesznek ki. A cég is abszolút stabilitásban van. A tartalékképzéshez 2 609 131 rubel összegű saját forgótőkét használ fel, amely 2011-hez képest 2 099 689 rubelrel nőtt. Mind a saját tőke, mind a befektetett eszközök csökkentek ebben az évben. Ha a saját tőke nem csökkent sokat, 672 615 rubel. és 8 014 639 rubelt tett ki, majd a befektetett eszközök jelentősen - 2 772 304 rubellel. és 5 405 508 rubelt tett ki, ami meghatározta magának a működő tőke növekedését, ami a vállalat pénzügyi stabilitásának növekedését jelzi. Az abszolút pénzügyi stabilitás mellett a vállalkozás nem függ a külső hitelezőktől, a készleteket és a költségeket teljes mértékben saját forrásból fedezi. Az orosz gyakorlatban az ilyen pénzügyi stabilitás rendkívül ritka, és a pénzügyi stabilitás szélsőséges típusát képviseli. Ráadásul aligha tekinthető ideálisnak, hiszen azt jelenti, hogy a cég vezetése nem tud, nem akar, vagy nem tud külső forrást alaptevékenységéhez felhasználni.
Jövőre, 2013-ban a stabilitás típusa ismét instabillá válik. A tartalékok mennyisége 2012-hez képest 41 rubellel csökken. 2013. december 31-én pedig 8 rubel. A készletszint csökkenése a készletegyenlegek tervezése, valamint a fel nem használt készletek értékesítése miatt következik be. A tartalékok felhalmozásához a Baltic Coast OJSC szintén főként rövid lejáratú hiteleket és kölcsönöket vesz igénybe, amelyek idén 204 782 rubelrel csökkentek. A hosszú lejáratú kötelezettségek szintén 209 504 RUB-al csökkentek. és 790 496 rubelt tett ki. A befektetett eszközök 150 233 rubel növekedése miatt. (126 401,9 RUB) és a saját tőke 571 375 RUB-ral történő csökkentése. (59 532 rubel), a saját forgótőke továbbra is mínuszban maradt, de még ennél is több, 1 204 487 rubelt tett ki a hiányuk. Így a befektetett eszközöknek a saját tőkéhez képesti többlete a Baltic Coast JSC külső finanszírozástól való függőségét jelzi. A társaság instabil pénzügyi helyzetét a fizetőképesség, a pénzügyi fegyelem megsértése, a pénzügyi terv teljesítésének elmulasztása, a nyereség csökkenése jellemzi.
2014-ben a rugalmasság harmadik típusát is láthatjuk. Ez arra utal, hogy a társaság pénzügyi helyzete instabil. A tartalékok mennyisége 1 174 892 rubelrel nő 2013-hoz képest. Ez a növekedés csak hosszú lejáratú kötelezettségek, valamint rövid lejáratú hitelek és kölcsönök bevonásával valósítható meg, amit a cég meg is tett. A hosszú lejáratú kötelezettségek 1 220 821 rubel, a rövid lejáratú kötelezettségek 1 465 769 rubelrel nőttek.
2.2 A pénzügyi stabilitási mutatók elemzése
A pénzügyi stabilitási együtthatók a vállalkozások pénzügyi forrásainak állapotát és dinamikáját jellemzik a termelési folyamat biztosítása és tevékenységük egyéb vonatkozásai szempontjából.
2. táblázat – A pénzügyi stabilitási együtthatók számítása
|
Index | ||||||||
|
Autonómia együttható | ||||||||
|
Áttételi arány | ||||||||
|
Tőke szorzó | ||||||||
|
Manőverezhetőségi együttható | ||||||||
|
Saját tőke manőverezhetőségi együtthatója | ||||||||
|
Hosszú távú befektetési biztonság mutatója | ||||||||
|
Saját forgótőke céltartalék aránya | ||||||||
|
Pénzügyi függőségi ráta önfinanszírozás | ||||||||
|
Pénzügyi stresszhányados | ||||||||
|
A mobil és mobilizált eszközök aránya |
Az autonómia együttható azt mutatja meg, hogy a vállalkozás milyen mértékben használja fel a saját tőkéből képzett eszközöket. Normál > 0,5. Az időszak elején az autonómia koefficiens 0,176 volt, 2009-ben 0,043-mal csökkent és 0,133 volt, 2010-ben 0,014 volt az autonómia együttható. 2008-tól 2010-ig az arány elmarad a standardtól, ami saját tőke hiányára utal, és rossz pillanat a társaság számára, hiszen nagyobb mértékben kell kölcsönforráshoz folyamodnia. 2011-ben 0,9824-el nőtt és 0,9968-at tett ki, 2012-ben 0,1405-tel csökkent és 0,8563-ra, 2013-ban 0,860-ra, 2014-ben 0,170-re csökkent. Az utolsó előtti két év a Baltic Coast OJSC stabilabb pénzügyi helyzetét, a cég stabilitását és a külső hitelektől való legkisebb függést jelzi.
A tőkeszorzó az autonómia-együttható inverze, és a vállalkozás által előlegezett összes forrás arányát tükrözi. Ha 2008-ban 5,666, 2009-ben 7,5436 volt a mutató, akkor 2010-ben jelentősen, 61,8818-mal nőtt és 69,4254-et tett ki. A növekedés a vállalkozás finanszírozásában a felvett források arányának növekedését jelenti, mondhatni, hogy a saját tőkét ténylegesen nem használták fel. Ez egy negatív oldal a cég számára. 2011-ben 68,4222-vel csökkent, a szorzó 1,0032-t vett fel, 2012-ben pedig ismét nőtt, és 1,1678 lett. Mivel a mutató megközelíti az egyet, 2011-ben és 2012-ben a Baltic Coast OJSC teljes egészében saját maga finanszírozza vállalkozását.
A manőverezhetőségi együttható azt mutatja meg, hogy a saját tőke mekkora része van mobil formában, ami lehetővé teszi a tőke szabad manőverezését. A szabvány 0,2-0,5, 2008-ban 0,034 volt az együttható, 2009-ben negatív. 2010-ben 19,4672-vel csökkent, és -20,2326-ot tett ki. A Baltic Coast OJSC három éve fizetésképtelen szervezetnek tekinthető, a mérleg szerkezete pedig nem kielégítő. 2011-ben 20,2912-vel nőtt és 0,0586-ot tett ki, a mutató továbbra is a norma alatt van, ami a társaság gyenge stabilitását jelzi. 2012-ben 0,2669-el nőtt és 0,3255-öt tett ki, ami nem mondható el a többi évről, amikor az együtthatót nem egységesítették. Minél közelebb van az együttható a 0,5-höz, annál több pénzügyi manőverezési lehetősége van a vállalatnak, és pozitívan jellemzi a vállalatot, és arról is meggyőződik, hogy a vállalat vezetői kellő rugalmasságot biztosítanak saját forrásaik felhasználásában.
A hosszú távú beruházási fedezettségi mutató a befektetett tőke tárgyi eszközökben való részesedését mutatja. 2008-ra a befektetett tőke aránya 1,284, 2009. december 31-én a befektetett tőke részesedése 1,208 volt, 2010-ben és 2011-ben nőtt a befektetett tőke, 2011-ben pedig a befektetett tőke részesedése a tárgyi eszközökben 674,802 volt, ami a cég pénzügyi stabilitását és a befektetők számára való vonzerejét jelzi. Az időszak végén az állóeszközökbe fektetett tőke 14.269 volt, ez visszaesést jelez, vagyis a Baltic Coast OJSC kevésbé vonzóvá vált a befektetők számára.
A saját forgótőke-ellátási együttható a következőket jellemzi:
A) saját forgótőke jelenléte a forgóeszközök összegében. Normál > 0,1. Az időszak elején a mutató 0,007 volt. 2009-ben az együttható negatív volt, és -0,132 volt. 2010-ben a forgótőke aránya 0,2874-el csökkent, az együttható pedig -0,4198 lett. Ez a saját tőkéből való elégtelen részesedésre utal, és negatív hatással van a társaságra. 2011-ben a saját forgótőke növekedése 1,3682, arányuk 0,9483 volt, ami a megszokottnál magasabb, pozitív tendenciának tudható be. 2012-ben a mutató 0,2884-gyel csökkent és 0,6599-et tett ki, de a mutató továbbra is magas marad, vagyis a csökkenés nem hatott rosszabbul a társaságra. 2013-ban az együttható negatív volt, és -0,225 volt, ami egyben azt is jelzi, hogy a társaságnak saját tőkére van szüksége. 2014-ben az együttható pozitív lett, és -0,026 volt.
B) a saját forgótőke jelenléte a vállalkozás pénzügyi stabilitásához szükséges eszközök teljes mennyiségében. 2008-ban az együttható -0,006, 2009. december 31-én pedig negatív - 0,1015 volt, 2010-ben a saját forgótőke 0,1900-mal csökkent, 2010. december 31-én pedig -0,2314 volt az eszközből való részesedésük. 2011-ben az eszköz saját forgótőkéje nőtt, és az együttható 0,0585 lett. 2012-ben 0,2788 volt a mutató, ami 0,2203-mal haladja meg az előző évit. Minél magasabb a mutató, annál több lehetősége van a vállalkozásnak önálló pénzügyi politikát folytatni.
A hosszú távú pénzügyi függetlenség együtthatója azt tükrözi, hogy a vállalkozás mennyire független a rövid lejáratú kölcsönzött finanszírozási forrásoktól. 2008-ban 4,666, 2009-ben 6,544 volt, 2010-ben nőtt a hosszú lejáratú kötelezettségek és a saját tőke aránya a vagyonszerkezetben, vagyis a társaság kevésbé függ a rövid lejáratú kölcsönzött finanszírozási forrásoktól, 2011-ben az önállóság csökkent, és az együttható 0,003 volt. Ami a cég instabil pénzügyi helyzetének jele.
A pénzügyi stressz mutató a rövid lejáratú kötelezettségek arányát tükrözi a mérleg pénznemében. 2008-ban az együttható 0,794 volt, 2009-ben a rövid lejáratú kötelezettségek aránya a mérleg devizanemében 0,7326 volt, a következő két évben csökkenés, 2011. december 31-én pedig a rövid lejáratú kötelezettségek aránya az ingatlanban. szerkezete 0,6512-vel csökkent és 0,0032-t tett ki. A 2011-től 2013-ig tartó időszakban volt a legalacsonyabb az arány, ami azt jelenti, hogy ebben az időszakban a társaság pénzügyi helyzete stabil volt. 2014-ben a pénzügyi stressz mutató ismét nőtt, és 0,368 lett.
A mobil és immobilizált eszközök aránya a forgó- és befektetett eszközök arányát tükrözi. Az időszak elején több forgóeszköz volt, mint befektetett eszköz, arányuk 4,863, 2009-ben 3,2731 volt, 2010. december 31-én a mutató 1,0033-mal csökkent, a forgóeszközök aránya még nagyobb és egyenlő 2,2698-cal. Ez azt mutatja, hogy több forrást fektetnek be forgóeszközökbe, amelyeket a vállalkozás mobil eszközeiként ismernek el, vagyis ez pozitív tendencia. Ha a forgóeszközök túlzott mértékű többlete lenne a befektetett eszközökhöz képest, akkor irracionális forrásfelhasználásról és az eszközforgalom lassulásáról lehetne beszélni. 2011-ben a mutató 2,2041-el csökkent és 0,0657-et tett ki, ami a befektetett eszközök forgóeszközökkel szembeni előnyét mutatja, az időszak végén 0,6657-tel nőtt a mutató, a befektetett eszközök pedig 0,7314 fölé emelkedtek. Ennek az együtthatónak az optimális értéke cégenként egyedi.
2.3 Nettó eszközelemzés
Egy cég nettó eszközei tulajdonképpen a saját tőkéje. Vagyis minden adósságkötelezettségtől mentes vagyon. Tehát minél több van belőlük, annál hatékonyabb a cég munkája.
3. táblázat - A nettó eszközök számítása
|
Index |
Jelentése |
|||||||
|
Befektetett eszközök | ||||||||
|
Forgóeszközök | ||||||||
|
Saját részvények | ||||||||
|
a számításhoz | ||||||||
|
Hosszútávú kötelezettségeket | ||||||||
|
Rövid időszak kötelezettségeket | ||||||||
|
időszakokban | ||||||||
|
Kötelezettségek felé | ||||||||
|
Nettó eszközök | ||||||||
|
Törvényes | ||||||||
|
Küszöb | ||||||||
A nettó vagyon a társaság vagyonának évente meghatározott valós értéke mínusz tartozásai A nettó vagyon nagysága az összes eszköz könyv szerinti értéke és a társaság adósságkötelezettségei közötti különbözet. A nettó vagyon számítása a mérlegadatok alapján történik. Ehhez a kötelezettségek összegét le kell vonni az eszközök összegéből. Így a vagyonból ki kell zárni a részvényesektől vásárolt saját részvények értékét és az alapítók alaptőke-befizetési tartozását. Ugyanakkor nem minden mérlegmutató szerepel a számításban. A negatív nettó eszközérték azt jelenti, hogy a pénzügyi kimutatások szerint a tartozások összege meghaladja a társaság teljes vagyonának értékét. A nem kielégítő mérlegszerkezettel (negatív nettó eszközökkel) rendelkező társaság pénzügyi helyzete más kifejezést tartalmaz - „elégtelen vagyon”.
A teljes időszak során a következők láthatók a Baltic Coast OJSC-ben: a nettó vagyon meghaladja az engedélyezett tőkét, kivéve 2010-et és 2013-at, ahol a jegyzett tőke 79 376 rubelt tett ki, a nettó vagyon pedig 25 997,82 rubelt. Vagyis a társaságnak 2010-ben be kell jelentenie az alaptőke leszállítását és be kell jegyeznie ezt a változást. Mivel a vállalkozási tevékenységnek a profitszerzésre kell irányulnia, ez azt jelenti, hogy a társaság saját tőkéjének idővel növekednie kell. Ha pedig csökken, ráadásul kisebb lesz, mint az eredetileg befektetett forrás, akkor ez pénzügyi instabilitást jelent. Megállapíthatjuk, hogy a vállalat többet költ, mint amennyit keres. Az ilyen szervezetek pénzügyi eredménye általában veszteség.
2008-ban, 2009-ben, 2011-ben, 2012-ben és 2014-ben a nettó vagyon meghaladta az alaptőkét. Az alaptőke ezekben az időszakokban 79 376 ezer rubel volt. 2009-ben és 7953765 ezer rubel. 2011-ben és 2012-ben, ami azt jelezheti, hogy a társaságnak joga van a saját tőke összegét 25997,82 ezer rubel, 8686703,05 ezer rubel nettó eszközértékre emelni. és 8012428,6 ezer rubel. illetőleg.
Vagyis a cég tevékenysége sikeresnek tekinthető, emellett döntés születhet a nyereség felosztásáról.
A teljes időszak során jól látható, hogy a nettó vagyon értéke meghaladja a küszöbértéket, amelynek értéke a társaság tartaléktőkéje. 2009-ben és 2010-ben a nettó eszközállomány 75 407 rubelrel haladta meg a tartaléktőkét, 2011-ben és 2012-ben a különbözet a nettó vagyon jelentős, 7 943 960 rubel növekedése miatt nőtt, ami azt jelenti, hogy a Baltic Coast OJSC-nek legfeljebb 10%-át költheti el. a nettó eszközérték 7937,6 dörzsölje. és 795 376,5 rubel, és a társaságnak joga van osztalékot fizetni.
A részvénytársaság jegyzett tőkéje évekig megmaradhat eredeti értékén, a nettó vagyon tízszeres, százas és ezerszeres lehet, és ez normális.
A teljes időszak során a következők láthatók a Baltic Coast OJSC-ben: a nettó vagyon meghaladja az engedélyezett tőkét, kivéve 2010-et és 2013-at, ahol a jegyzett tőke 79 376 rubelt tett ki, a nettó vagyon pedig 25 997,82 rubelt. Vagyis a társaságnak 2010-ben be kell jelentenie az alaptőke leszállítását és be kell jegyeznie ezt a változást.
3. Likviditás és fizetőképesség elemzése
3.1. Mérleglikviditás felmérése
A mérleglikviditás azt jelenti, hogy a gazdálkodó kötelezettségei milyen mértékben vannak fedezve olyan eszközökkel, amelyek készpénzre váltásának időtartama megegyezik a kötelezettségek visszafizetésének időszakával. A vállalkozás fizetőképessége a mérleg likviditásának mértékétől függ. A likviditás fő jele a forgóeszközök értékének formális többlete a rövid lejáratú kötelezettségeknél. És minél nagyobb ez a többlet, annál kedvezőbb a vállalkozás pénzügyi helyzete a likviditás szempontjából
4. táblázat - Mérleglikviditás számítása
|
Index |
Jelentése |
|||||||
|
A legtöbb likvid eszköz | ||||||||
|
Eszközök gyors eladása | ||||||||
|
Lassan mozgó eszközök | ||||||||
|
Nehéz eladni az eszközöket | ||||||||
|
A legsürgősebb kötelezettségek | ||||||||
|
Rövid lejáratú kötelezettségek | ||||||||
|
Hosszú lejáratú kötelezettségek | ||||||||
|
Tartós kötelezettségek | ||||||||
|
Fizetési többlet vagy hiány | ||||||||
A 4. táblázatot elemezve jól látható, hogy az időszak elején és 2010-ben a mérleg illikvid, mivel sérül a likviditási feltétel, ahol a nehezen értékesíthetőek kivételével minden eszköznek nagyobbnak kell lennie a kötelezettségeknél, Vagyis a vagyonnak teljes mértékben fedeznie kell a kötelezettségeket, és itt hiányzik a leglikvidebb vagyon és többlet a nehezen értékesíthető eszközökből, vagyis a cég fizetésképtelen. 2011-ben a leglikvidebb eszközök hiánya miatt a mérleg feltételesen likvidnek tekinthető. 2012-ben és 2013-ban pedig teljesen likvid az egyenleg.
2009. 12. 31-én jelentős hiány van a leglikvidebb eszközökből, ami az időszak elején 230 581 rubelt tett ki, valamint a legsürgősebb kötelezettségekből, amelyek értéke 1 125 804 rubel, többlet, tehát a kötelezettségek 895 223 rubel meghaladta az eszközöket, ami azt jelzi, hogy a Baltic Coast OJSC nem tudja fedezni a szállítói tartozásokat és egyéb kötelezettségeket a társaság készpénz- és rövid távú pénzügyi befektetéseinek hiánya miatt. 2010-ben annak ellenére, hogy a társaság szállítóinak állománya legalább kismértékben, 1 061 916 rubelrel csökkent, a készpénz és a rövid távú pénzügyi befektetések 146 251 rubelrel még nagyobb mértékben csökkentek, vagyis ismét többlettartozás és a vállalat nem tudta ezeket 917 665 RUR-ral fedezni 2011. december 31-én szintén 18 341 rubel volt a tartozás többlete, de a Baltic Coast OJSC képtelensége 2709 rubel fedezésére már nem annyira feltűnő. 2012-ben azonban végre sor kerül a cég rehabilitációjára, amit a leglikvidebb eszközök jelentős, akár 3 384 872 rubel előnye is bizonyít a legsürgősebb kötelezettségekkel szemben. Vagyis 2012. december 31-én a társaság 3 457 06 RUB értékben talált készpénzt és rövid távú pénzügyi befektetéseket. és 72 187 rubel összegű számlát tudott fedezni. 2013-ban az egyenleg teljesen likvid, az NLA előnye az NSO-val szemben 218 525 rubel. A gyorsan realizálható eszközök 423 291 RUB-val haladják meg a rövid lejáratú kötelezettségeket. A 2014-es év likvidnek tekinthető, kivéve a hosszú lejáratú kötelezettségek 668 067 rubel többletét a lassan értékesítő eszközökhöz képest.
Ami a gyorsan realizálható eszközöket illeti, ezek a kötelezettségeket fedezik. Az időszak elején a vevőkövetelések teljes mértékben fedezték a 645 020 RUB összegű rövid lejáratú hiteleket és kölcsönöket. 2009. december 31-én a vevőállomány 2 434 538 RUB, a rövid lejáratú hitelek és kölcsönök 2 301 506 RUB értéket tettek ki. 2011-ig a gyorsértékesítő eszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek egyidejű csökkenése volt tapasztalható, de ez a likviditást nem befolyásolta, a társaság 534 217 ezer rubel hitelt is tudott törleszteni. 2012.12.31. a kölcsönök és kölcsönök növekedése, valamint a vevőállomány csökkenése ellenére a Baltic Coast OJSC továbbra is 241 339 rubel összegű kötelezettséget fedez. 2013-ban és 2014-ben a gyorsan realizálható eszközök a rövid lejáratú kötelezettségek mutatójával együtt nőttek, a hitelek összege is nőtt 423 291 rubelről. 668 067 dörzsölésig.
A lassan értékesített eszközök 2008-ban 844 978 rubel haladták meg a hosszú lejáratú kötelezettségeket, 2009-ben a hosszú lejáratú kötelezettségek 338 705 rubel haladták meg, ami azt jelzi, hogy van elegendő tartalék és további befektetések a hosszú lejáratú kötelezettségek kiegyenlítésére, és ez így is történt. a 2008-2013 közötti időszak egészében Bár az egész időszak alatt az eszközök és források emelkedése és csökkenése volt tapasztalható, a társaság így is a végéig pluszban marad, és képes a hosszú távú kötelezettségek fedezésére. 2014-ben a hosszú lejáratú kötelezettségek előnye figyelhető meg a lassan 400 028 rubel értékben értékesített eszközökkel szemben, ami azt jelenti, hogy a társaság nem tudja fedezni hosszú lejáratú kötelezettségeit.
Ami a táblázat utolsó sorát illeti, láthatja, hogyan változik a kép: a kötelezettségeknek magasabbnak kell lenniük, mint az eszközöknek. 2008-ban azt látjuk, hogy az állandó kötelezettségek összege 123 476 rubel. magasabb, mint a nehezen eladható eszközök. 2009.12.31.-t a nehezen értékesíthető eszközök 1 113 646 RUB összegű többlete jellemzi. és a tartós kötelezettségek hiánya 690 160 rubel, azaz a befektetett eszközök mínusz a hosszú távú pénzügyi befektetések előnye a saját tőkével, a halasztott bevételekkel és a jövőbeli kiadásokra képzett tartalékokkal szemben 423 486 rubelt tett ki. -forgóeszközök, 1 261 719 rubel. és a saját tőke 115 422 rubel csökkenése, a nehezen értékesíthető eszközök többlete még észrevehetőbbé vált - 1 146 297 rubel, ami a vállalkozás jelentős függőségét jelzi a külső finanszírozástól. 2011. december 31-én a saját tőke meredek növekedése volt észrevehető, amely egyszerűen 8 671 692 rubel fedezetet jelentett a befektetett eszközökre, amelyet a tartós kötelezettségek jelentős, 8 696 667 rubel növekedése befolyásolt. és a nehezen értékesíthető eszközök csökkenése 24 775 RUB. Az időszak végén a befektetett eszközök növekedése és a saját tőke csökkenése ellenére ez nem gyakorolt negatív hatást a társaságra.
3.2. Likviditási mutatók elemzése
5. táblázat - A likviditási mutatók számítása
|
Index |
Jelentése |
|||||||
|
Abszolút likviditás | ||||||||
|
Köztes likviditás | ||||||||
|
Jelenlegi likviditás | ||||||||
|
Teljes likviditás | ||||||||
Az abszolút likviditás azt mutatja meg, hogy a cég rövid lejáratú adósságának mekkora részét tudja a közeljövőben visszafizetni. A szabvány 0,2-0,3. Az időszak elején a mutató alacsony, 0,074 volt, ami azt jelzi, hogy a társaságnak nem volt elegendő készpénze a szállítói tartozások törlesztésére. 2009-ben ez a szám is meglehetősen kicsi - 0,067. 2010-ben a még nagyobb forráshiány miatt a mutató 0,0121-el csökkent és 0,0552-t vett fel. Ez a csökkenés a jelenlegi adósság azon részének csökkenését jelzi, amely a közeljövőben törleszthető, azaz a társaság kötelezettségeinek kis részét tudja fedezni.2011-ben a készpénz és a rövid lejáratú pénzügyi befektetések növekedése meghatározza a szállítói kötelezettségek fedezésének képességét, és ebben a szakaszban az egyenleg közel áll az abszolút likviditási standardhoz. 2012-ben a mutató 10,4088-cal történő meredek növekedése a vállalat fizetőképességét jelzi, és azt jelzi, hogy a társaság nem képes a pénzeszközök felosztására. 2013-ban ez a szám 1,933, 2014-ben pedig jelentősen, 0,506-ra csökken.
Az átmeneti likviditás a társaság kiszámítható fizetőképességét mutatja, az adósokkal való időben történő elszámolások függvényében. Normál >0,8. Az időszak elején a fizetőképesség 0,852 volt, ami elvileg a standardhoz közeli, és azt jelenti, hogy a társaság nem csak készpénzből, hanem a várható bevételekből is képes rövid lejáratú kötelezettségeinek törlesztésére. 2009-ben a társaság fizetőképessége 0,778 volt, 2010-ben a mutató 0,0513-mal csökkent, és 0,7263-ra változott, ami a készpénz és a várható bevételek növekedési üteméhez viszonyított legnagyobb számlák növekedésének köszönhető. Így a csökkenés, bár nem nagy mértékben, a Baltic Coast OJSC által fedezni tudó kötelezettségek arányának csökkenését jelzi. 2011.12.31-én egy éles, 28,5467-es felfelé ugrás volt észlelhető, a mutató pedig 29,2730 volt, ami nem felel meg a normáknak, és nagy valószínűséggel a források és a bevételek irracionális eloszlására utal.
A folyó likviditás azt mutatja meg, hogy az összes rövid lejáratú kötelezettség milyen mértékben biztosított forgóeszközökkel. Szabvány 1-2. 2008-ban, 2009-ben és 2010-ben az értékek megfelelnek a normatív értékeknek (1,064; 1,064 és 1,0833), ami jelzi az értékesítési tartalékaik, a kintlévőségeik, a pénzügyi befektetéseik és a készpénzük megfelelőségét a rövid távú kötelezettségek fedezésére. 2011-re, 2012-re és 2013-ra a standard túllépése tapasztalható (29,2893; 12,0731 és 6,456), ami azt jelzi, hogy a társaságnak többlet likvid eszköze van a rövid távú kötelezettségek kiegyenlítésére és a szavatolótőke irracionális befektetésére és azok eredménytelenségére. használat. 2014-ben a fizetőképesség valamivel magasabb a szokásosnál, és 2,312.
Ami az általános likviditást illeti, az időszak elején 0,860, 2009-ben 0,706, 2010-ben pedig 0,124-rel csökkent és 0,582-t tett ki, ami alacsonyabb, mint a standard (>2). így ez az eszközök alacsonyabb növekedési ütemét jelzi a hosszú és rövid lejáratú kötelezettségek növekedési üteme mellett. A csökkenés hátterében negatív tendencia áll, hiszen a készpénzhiány a cég fizetésképtelenségéhez, és ami a legrosszabb, csődhöz vezethet. 2011-re, 2012-re és 2013-ra a kötelezettségek törlesztési aránya (148.073; 10.641; 6.94) volt, vagyis nőtt a teljes likviditási mutató. A cég rehabilitációra került, és minden tartozását fedezni tudja, ami jó, de az erőteljes növekedés utalhat a pénzforrások egy részének befagyasztására is, akár indokolatlanul hosszú kintlévőség, akár túlzott mértékű saját forgótőke-tartalék formájában.
4. Az üzleti tevékenység elemzése
6. táblázat – Az üzleti tevékenység együtthatók kiszámítása
|
Index | |||||||
|
Eszközforgalmi mutató | |||||||
|
A forgalom időtartama | |||||||
|
A készletforgalmi arány | |||||||
|
A forgalom időtartama | |||||||
|
Tőketermelékenység | |||||||
|
A forgalom időtartama | |||||||
|
A vevőállomány forgalmi aránya | |||||||
|
A forgalom időtartama | |||||||
|
A részvények forgalmi aránya | |||||||
|
A forgalom időtartama | |||||||
|
A vonzott tőke forgalmi aránya | |||||||
|
A forgalom időtartama | |||||||
|
Teljes adósságforgalmi mutató | |||||||
|
A forgalom időtartama | |||||||
|
Kötelezettségek forgalmi aránya | |||||||
|
A forgalom időtartama |
2010-ben az eszközök a forgalom 0,97%-át tették ki. 2011-ben a forgalom mindössze 0,03%-át tették ki az eszközök, ennek megfelelően a forgalom időtartama 10 691 nappal nőtt, ami nagyon rossz, vagyis a Baltic Coast OJSC-nek nincs elég eszköze, befektetett eszközökből pedig túlkínálat van. . 2012-ben a forgalom enyhe, 0,006%-os csökkenése volt tapasztalható, időtartama pedig nőtt, és 2866 napot tett ki.
A befektetett termelőeszközök 2009-ben 3 alkalommal fordultak meg, a forgalom időtartama 125 nap volt. 2011-ben jelentős forgalomcsökkenés és 945 nappal nő a forgalom időtartama, ami rossz hatással van a cégre, vagyis a Baltic Coast OJSC-nek sok termelési költsége van, és nem tudja ezeket fedezni. A befektetett termelőeszközök 2012-ben a forgalom 17,69%-át tették ki, azaz kismértékben nőttek, ami egy pozitív tendenciának tudható be, ami azt jelenti, hogy nagy valószínűséggel a befektetett termelési eszközök értékében enyhe csökkenés következett be.
A vevőállomány 2009-ben közel 0,96-szor fordult meg, 2010-ben pedig a vevőállomány a forgalom 2,06%-át tette ki - a forgalom növekedése, a forgalom időtartama 176,9 nap volt, ami kedvezőtlen tendenciát jelez, vagyis a társaság az adósok időben történő fizetésének elmaradása. 2013-ban a forgalom 0,231%-át tette ki a vevőállomány.
2009-ben a saját tőke 3,19-szer fordult meg. 2010-ben a forgalom száma nőtt és a forgalom 10,78%-át tette ki, ezzel párhuzamosan a forgalom időtartama lecsökkent és 33,8 napra nőtt, ez pozitívumként értékelhető, vagyis a cég hatékonyan használja ki a sajátját. főváros. 2013-ban a saját tőke a forgalom 0,017%-át tette ki, ami csökkenést jelez.
A vonzott tőke 2009-ben 0,966-szorosnak bizonyult. 2010-ben jól látható, hogy nőtt a forgalom száma, ami a vonzott tőke felhasználási képességét jelzi. 2013-ban a forgalom 0,1128%-át a vonzott tőke bonyolította le, a forgalom időtartama 3234,9 nap volt, ami 2012-hez képest kismértékű forgalomnövekedést jelez.
Ami a teljes tartozást illeti, 2008-ban ez 0,656-szoros volt. 2011-ben a forgalom száma csökkent és a forgalom 0,105%-át tette ki, ami negatív tendenciát jelez, ami azt jelenti, hogy a társaság nem tudja minden tartozását visszafizetni. 2013-ban a teljes tartozás a forgalom 0,108%-át tette ki, ami a forgalom számának kismértékű növekedését és a forgalom időtartamának csökkenését jelzi, ami 3368 napot tett ki.
Ha 2010-ben 2431-szer fordult meg a szállítói tartozások száma, akkor 2011-ben a forgalom 5,55%-a volt, ami ennek megfelelően a forgalom időtartamát 150 napról 65 napra csökkentette, ami kedvezőtlen tendenciaként jellemezhető, ami azt jelenti, hogy a cég él. hitelre. 2013-ban a forgalom enyhe, 4,85%-ra csökkenése a forgalom időtartamának 75,19 napra emelkedését eredményezte, a gyorsulás negatívan hat a társaság likviditására, és a tartozások időben történő kifizetését jelzi.
Általánosságban elmondható, hogy a Baltic Coast OJSC üzleti tevékenysége a jelentéktelen forgalmi mutatók miatt nem fejlett, csak az időszak végén volt enyhe növekedés.
