Külföldi befektetés - Ezek olyan tárgyi és immateriális javak, amelyek az egyik állam jogi személyeinek és magánszemélyeinek tulajdonában vannak, és egy másik állam területén találhatók haszonszerzés céljából.
A befektetések besorolásának egyik oka az ingatlan vagynem védett jellemüket. Alatt nem ingatlan befektetések meg kell értenie a találmányokhoz, ipari mintákhoz, integrált áramkörök topológiáihoz fűződő jogokat; valamint konkrét technológiai információk (know-how), gyártási titkok, bizalmas kereskedelmi információk, védjegyek, szolgáltatási védjegyek, kereskedelmi nevek, azaz minden, ami a szellemi tulajdon fogalmába beletartozik . Minden egyéb befektetési kategória ingatlanbefektetésnek minősül. Jellemző tulajdonságuk az anyagi kifejezés: pénzügy, anyagi értékek.
A befektetések besorolásának egy másik alapja is szóba jöhet a befektető részvétele vagy nem részvétele a befektetési objektum kezelésében. Ennek alapján a beruházások feloszthatók továbbegyenes Ésközvetett (portfólió) beruházások. A közvetlen befektetés vegyesvállalatok és vállalkozások formájában valósul meg, ezzel a befektetési formával a külföldi befektetők „közvetlenül és közvetlenül” vesznek részt a vállalkozás (társaság) irányításában. A közvetett befektetések nem jelentenek közvetlen részvételt egy vállalkozás (vállalat) vezetésében, hanem megkövetelik a külföldi befektetőktől, hogy részvények és értékpapírok után osztalékot kapjanak, pl. az ezekbe a vállalkozásokba készpénzben befektetett tőkéről.
A finanszírozás forrásától függően a külföldi befektetések oszthatók állapot, amelyeket államok és nemzetközi szervezetek (IBRD, IMF, EBRD stb.) nyújtott kölcsönök és kölcsönök formájában hajtanak végre, és magán , külföldi jogi személyek és magánszemélyek végzik. A nemzetközi magánjog jogi szabályozásának tárgya a jogviszonyok, külföldi magánbefektetésekkel kapcsolatban felmerülő.
A jogi szabályozás szerkezetében befektetési kapcsolatokat lehet megkülönböztetni két szint: 1) nemzetközi jogi nemzetközi szerződések megkötésével és 2) államon belüli, amelynek alapja a fogadó állam nemzeti jogszabályai.
A külföldi befektetésekre vonatkozó nemzetközi szerződések megoszthatók három csoportba: többoldalú nemzetközi szerződések, amelynek fő célja a külföldi befektetések államközi szintű védelme (például az államok és külföldiek közötti befektetési viták rendezésének eljárásáról szóló 1965. évi egyezmény; a többoldalú befektetési garanciaügynökség létrehozásáról szóló 1985. évi egyezmény) ; regionális nemzetközi szerződések (pl. a FÁK-országok megállapodásai) És kétoldalú megállapodások(itt beszélhetünk az államok közötti, a külföldi befektetések védelméről, a kettős adóztatás megszüntetéséről szóló megállapodásokról, valamint az államok és a nemzetközi szervezetek - IBRD, EBRD, EU - közötti megállapodásokról).
Ma a külföldi befektetések védelmének leghatékonyabb mechanizmusa a biztosítás. 1985 szeptemberében megállapodást írtak alá Szöulban Egyezmény a Többoldalú Befektetési Garancia Ügynökség létrehozásáról(a továbbiakban: Ügynökség) (hatályos 1988. április 12-től). Fő az Egyezmény ötlete- biztosítani a külföldi befektetők befektetési biztosítás révén pénzügyi garanciákat vállalnak a nem kereskedelmi kockázatok ellen.
Attól függően, hogy milyen nem kereskedelmi kockázatokat fedez az Ügynökség, az Egyezményben említett alábbi biztosítási típusok különböztethetők meg.
1. Pénznem átutalás. Ez a fajta biztosítás megvédi a befektetőt azoktól a veszteségektől, amelyek abból erednek, hogy a befektető nem tudja átváltani a pénzeszközöket helyi pénznemre (jövedelem, kifizetett adósságösszeg, adósságtőke kamata és egyéb kifizetések), hogy azokat az országból kivezesse. Figyelembe kell azonban venni, hogy ez a fajta biztosítás nem fedezi a helyi valuta leértékelését.
2. Kisajátítás vagy hasonló intézkedések. Ez a fajta biztosítás megvédi a befektetőt „a fogadó kormány minden olyan törvényhozói vagy adminisztratív intézkedésétől vagy mulasztásától, amely a garancia tulajdonosának az ilyen befektetés tulajdonjogának, ellenőrzésének vagy jelentős bevételének megfosztását eredményezné”. Ezek az intézkedések nem tartalmazzák az igazságügyi hatóságok, valamint az általánosan alkalmazandó, nem diszkriminatív jellegű testületek határozatait (adózással kapcsolatos intézkedések, a környezetvédelmi és munkaügyi jogszabályok betartása, a közrend fenntartását szolgáló intézkedések stb.).
3. Háború és polgári zavargások. Ez a fajta biztosítás megvédi a befektetőt az állóeszközök háború vagy polgári zavargások miatti sérülésétől, megsemmisülésétől vagy eltűnésétől. Általános szabályként a fenti rendelkezés nem vonatkozhat közvetlenül a garanciák tulajdonosa ellen irányuló terrorcselekményekre.
4. Szerződési feltételek megsértése(szerződés). Ez a fajta biztosítás garantálja a befektetők védelmét a feltételek megszegésével vagy a szerződés fogadó kormány általi felmondásával kapcsolatos veszteségek ellen. A kártalanítás csak abban az esetben jár, ha: 1) nincs olyan szerv, amelyhez a beruházó a fogadó állam kormányával szemben kötött megállapodás (szerződés) alapján igényt érvényesíthetne; 2) az ilyen hatósághoz fordulást a garanciaszerződésben meghatározott indokolatlan késedelem akadályozza meg; 3) a számára kedvező jogerős döntést követően a külföldi befektető nem tudja megvalósítani annak végrehajtását. Ha a három feltétel bármelyike teljesül, az Ügynökség kártérítést fizet.
A külföldi befektetések területén létrejött regionális megállapodásra példa az A FÁK-országok megállapodása a befektetési tevékenységek terén folytatott együttműködésről 1993. december 24-én kelt. Jelen megállapodás értelmében a felek kötelezettségeket vállalnak együttműködni a befektetési politika kialakításában és végrehajtásában; intézkedéseket tenni befektetési tevékenységekre vonatkozó jogszabályaik közelítéseés egyéb intézkedések. A megállapodás nemcsak a külföldi magánbefektetésekre vonatkozik, hanem az állami beruházásokra is.
Külföldi befektetőknek A megállapodás garantálja fizetés megfelelő, gyors és hatékony kártalanítás államosítás esetén(7. v.); akadálytalan a nyereség átruházása a részt vevő államokba befektetési tevékenységből kapott (8. cikk); vám- és ingatlanadó-mentesség, amelyet egy vállalkozás jegyzett tőkéjéhez való hozzájárulásként importáltak más államokból, és saját anyagi termelésére szánják (15. cikk); a föld és egyéb természeti erőforrások használati joga, beleértve annak bérletét is (20. cikk).
A befektetési tevékenységek terén való együttműködésről szóló megállapodás kidolgozása során március 28-án 1997 A FÁK-on belül elfogadják a befektetők jogainak védelméről szóló egyezményt, amely meghatározta a különböző típusú befektetések megvalósításának jogalapját, valamint a befektetők befektetési jogainak és az azokból származó bevételének garanciáit.
Jelenleg Az Orosz Föderáció területén megállapodások vannak érvényben külföldi államokkal, mindkettőt a Szovjetunió és Oroszország kötötte.
A megállapodások a következő pontokra fordítanak figyelmet: a külföldi befektetések rendszerének elfogadása; garanciák nyújtása a külföldi befektetők érdekeinek védelmében; befektetési viták megoldása.
A megállapodásoknak megfelelően az egyes felek befektetőinek befektetései vagy bevételei mindig tisztességes és méltányos bánásmódban részesülnek a nemzetközi jog elveivel összhangban, legnagyobb kedvezményes elbánás. A garanciarendszer általában hasonló a többoldalú egyezményekben előírtakhoz.
A jelenlegi nemzetközi szerződések egységes mechanizmust hoznak létre a külföldi befektetések védelmére, és a befektetési kapcsolatok jogi szabályozásának néhány közös elvén alapulnak.
A nemzeti beruházási jogszabályok jellemzője, hogy az nem alkalmaz kollíziós szabályozási módszertés annak normái közvetlenül szabályozzák a külföldi magánbefektető és az állam viszonyát.
A fogadó államokban külföldi befektetések támogathatók nemzeti bánásmód, legnagyobb kedvezmény vagy kiváltságos bánásmód.Országos rezsim alatt a külföldi befektetők – néhány kivételtől eltekintve – ugyanolyan feltételek mellett működnek, mint a nemzeti befektetők. Legnagyobb kedvezményes elbánás alatt a külföldi befektetők számára egyenlő feltételeket biztosítanak a befektetési tevékenység végzéséhez anélkül, hogy egyesek számára előnyöket biztosítanának. Kiváltságos mód (preferenciarendszer) abból áll, hogy bizonyos előnyöket biztosít a nyersanyagok és berendezések behozatalához, mentességet a vámok és adók alól stb.
A fogadó államok intézkedéseket hozhatnak a külföldi befektetések korlátozására, amelyek a következőkre terjednek ki: 1) a külföldi befektető tevékenységének megtiltása a gazdaság egyes ágazataiban; 2) speciális állami ellenőrzés létrehozása a külföldi befektetőnek az altalaj és a természeti erőforrások fejlesztésébe való belépése felett; 3) az állam kötelező tőkerészesedése külföldi befektető által létrehozott vállalkozásokban; 4) különleges fiskális rendszer létrehozása; 5) a koncessziós politika meghatározása.
A külföldi befektetések jogi keretét az Orosz Föderációban elsősorban speciális törvények képviselik: „Az RSFSR befektetési tevékenységeiről” 1991, „A termelésmegosztási megállapodásokról” 1995 G., „A külföldi befektetésekről” 1999 Emellett külön ágazati törvények, valamint elnöki rendeletek és kormányhatározatok,
Az 1999. július 14-i külföldi befektetési törvény ezt megérti külföldi befektetések alatt külföldi tőke befektetése egy vállalkozási tevékenység tárgyába az Orosz Föderáció területén külföldi befektető tulajdonában lévő polgári jogi tárgyak formájában, ha az ilyen polgári jogi tárgyakat nem vonják ki a forgalomból, vagy nem korlátozzák a forgalomba hozatalukat az Orosz Föderáció területén. Az Orosz Föderáció a szövetségi törvényeknek megfelelően, beleértve a pénzt, értékpapírokat (devizában és az Orosz Föderáció pénznemében), egyéb tulajdont, vagyoni értékű jogokat, amelyek pénzben kifejezik a szellemi tevékenység eredményeire vonatkozó kizárólagos jogokat (szellemi tulajdon), pl. valamint szolgáltatások és információk (2. cikk).
A külföldi befektetések jogi szabályozása, valamint a külföldi befektetők tevékenysége azok megvalósításában a Kbt. 4 törvény, nem is lehetne kedvezőtlenebb néhány kivételtől eltekintve, mint az Orosz Föderáció jogi személyek és állampolgárok tulajdonjogára, tulajdonjogaira és befektetési tevékenységeire vonatkozó rendszer. Korlátozó mentességek a külföldi befektetők számára a szövetségi törvények csak az alkotmányos rendszer alapjainak, az erkölcs, az egészség, a jogok és más személyek jogos érdekeinek védelméhez, az ország védelmének és az állam biztonságának biztosításához szükséges mértékben létesíthetők. Az Orosz Föderáció társadalmi-gazdasági fejlődése érdekében a külföldi befektetőknek nyújtott kedvezmények formájában ösztönző mentességek állapíthatók meg. Ebben az esetben az ellátások típusait és nyújtásuk eljárását az Orosz Föderáció jogszabályai határozzák meg.
A törvény számos olyan intézkedést ír elő, amelyek garanciát jelentenek a külföldi befektetők befektetései számára. Ezen intézkedések listája jelentősen bővült 1991-hez képest, amikor elfogadták a külföldi befektetésekről szóló első orosz törvényt. Ide tartoznak a garanciák: jogi védelmet külföldi befektetők tevékenysége az Orosz Föderáció területén; a külföldi befektető különféle befektetési formáinak igénybevétele az Orosz Föderáció területén; a külföldi befektető jogainak és kötelezettségeinek átruházása más személyre; államosítás és ingatlankivétel kártalanítása külföldi befektető vagy külföldi befektetésekkel rendelkező kereskedelmi szervezet; védelmet nyújt a kedvezőtlen jogszabályi változásokkal szemben RF; a befektetési tevékenységgel kapcsolatos viták megfelelő megoldásának biztosítása; bevétel, nyereség és egyéb jogszerűen kapott pénzösszegek felhasználása az Orosz Föderáció területén és az Orosz Föderáción kívülre történő átutalás; az eredetileg az Orosz Föderáció területére külföldi befektetésként importált vagyontárgyak és információk okirati formában vagy elektronikus adathordozón rögzített felvétel formájában az Orosz Föderáción kívülre történő akadálytalan kiviteléhez; értékpapír-vásárlási jogok; részvétel a privatizációban; földterületekhez, egyéb természeti erőforrásokhoz, épületekhez, építményekhez és egyéb ingatlanokhoz való jog megadása (5-15. cikk).
| " |
A közvetlen befektetések szféráját a nemzetközi befektetési rendszerben a nemzetközi jogi szabályozás biztosítja a legteljesebben. Ezen a területen megérettek a feltételek az egyes kérdések, vagy akár az egész szféra fokozatos átállására a bilaterális szabályozási módról a többoldalú szabályozási módszerre.
A közvetlen befektetés közvetlenül kapcsolódik áruk, szolgáltatások, szellemi tulajdon előállításához, vállalkozásalapításhoz vagy vállalkozásokban való részvételhez. Közvetlen Ezek olyan külföldi befektetések, amelyek hosszú távú kapcsolatokra irányulnak, és lehetővé teszik a befektető számára, hogy valós hatást gyakoroljon a vállalkozások irányítására, és részt vegyen a termelési döntésekben. A közvetlen befektetés két fő jellemzője: a hosszú távú kapcsolatok és a befektető valódi ellenőrzése a vállalkozás felett. Az orosz jogszabályok szerint például a közvetlen befektetések közé tartoznak többek között a vállalkozás jegyzett (részvény)tőkéjének legalább 10%-át kitevő befektetések. Feltételezhető, hogy egy ilyen részesedés már lehetővé teszi a befektető számára, hogy befolyásolja a termelési döntéseket, és ezáltal ellenőrzés alatt tartsa a vállalkozást.
A közvetlennek minősíthető befektetések köre bővíti a MAGA gyakorlatát. Az 1985. évi Szöuli Egyezmény a befektetéseket a MIGA Igazgatótanácsának közvetlen döntéseként ismeri el, és ilyen döntések léteznek a befektetők és a fogadó fél közötti megállapodások alapján biztosított befektetések esetében: a termelés megosztásáról; a projektben való részvételről és a projekt eredményeként kapott nyereségről; a vállalatirányításban való részvételről; kereskedelmi koncesszió (franchise); kulcsrakész építkezéshez; licencszerződések alapján; pénzügyi lízing (lízing) szerződések alapján; célzott kölcsönszerződések keretében stb.
Az államok gazdasági jogairól és kötelezettségeiről szóló 1974-es charta a következő rendelkezéseket állapította meg: Minden államnak joga van „szabályozni és ellenőrizni a külföldi befektetéseket nemzeti joghatósága határain belül, saját törvényeivel és rendeleteivel összhangban, valamint nemzeti célkitűzéseivel és prioritásaival összhangban. Egyetlen államot sem szabad arra kényszeríteni, hogy kedvezményes elbánást biztosítson a külföldi befektetéseknek."
Annak ellenére, hogy a Charta maga a puha jogi aktus, ezek a normák a nemzetközi jogszokás normáinak tekinthetők, amelyek írásos formát kaptak a Chartában.
A befektetések (tőkebefektetések) előmozdításáról és kölcsönös védelméről szóló kétoldalú megállapodásokban a felek kötelezettségeket vállalnak a következőkre vonatkozóan: meghatározott rendszer biztosítása a közvetlen külföldi befektetések számára; személyzeti rendszer; kártérítés; a beruházások államosítása és kisajátítása; jövedelemtranszfer (nyereség); jogátruházás; kereskedelemmel kapcsolatos beruházási intézkedések; vitarendezés.
Főszabály szerint a felek kölcsönösen biztosítják egymás közvetlen befektetéseinek nemzeti elbánást a legnagyobb kedvezmény mellett; a befektetőnek joga van kiválasztani a számára legoptimálisabb módot.
Íme a francia nemzetközi befektetésvédelmi egyezmény jogi szabályozásairól szóló cikk szövege:
„Mindegyik Szerződő Fél a saját területén és tengeri övezetében alkalmazza a másik fél természetes vagy jogi személyeire befektetéseik és befektetésekkel kapcsolatos tevékenységeik tekintetében a saját természetes vagy jogi személyeinek biztosított elbánást, vagy a legnagyobb kedvezményben részesített nemzeti jogalanyok természetes vagy jogi személyek számára, ha ez utóbbi részesül nagyobb kedvezményben."
Az Egyesült Államok szerződési gyakorlatában a következő megfogalmazást alkalmazza a beruházások előmozdításáról és védelméről szóló kétoldalú szerződésekben: „Mindegyik Szerződő Fél vállalja, hogy területén kedvező légkört tart fenn a másik Szerződő Fél állampolgárai és vállalatai által végrehajtott beruházások számára; mindegyik Szerződő Fél engedélyezi e befektetések létesítését és megszerzését olyan feltételek mellett, amelyek nem kevésbé kedvező elbánást biztosítanak számukra, mint a hasonló feltételek mellett biztosított bánásmód saját állampolgáraiknak és harmadik országok vállalataiknak, ha ez utóbbi elbánás kedvezőbb. ."
A nemzetközi szerződéses gyakorlatban más típusú speciális szabályok is léteznek: méltányos és méltányos bánásmód; teljes védelem és biztonsági mód stb.
Az 1992-es orosz-amerikai befektetés-ösztönzési megállapodás értelmében az amerikai befektetők pénzügyi támogatásért folyamodhattak egy speciális amerikai kormányzati biztosítási ügynökségtől, az Overseas Private Investment Corporation-től (OPIC). A Megállapodásban a felek megjelölték azokat az ágazatokat és tevékenységtípusokat, amelyekben külföldi befektető számára korlátozások állapíthatók meg: légi szállítás, hajózás, banki tevékenység, biztosítás, villamosenergia-termelés, ingatlanszerzés, nyilvános telefon- és távirati szolgáltatások nyújtása, üzemeltetés tenger alatti kommunikációs kábelek, földhasználat és természeti erőforrások, elsődleges értékpapírpiac stb.
Számos multilaterális nemzetközi szerződés is releváns a modern nemzetközi befektetési jogrend szempontjából, ilyen például az IMF-szerződés, az 1. sz. Ennek IV (3. pontja) kimondja: „A tagállamok a szükséges ellenőrzést a nemzetközi tőkemozgás szabályozásával gyakorolhatják, de ez az ellenőrzés nem gyakorolható úgy, hogy a jelenlegi szerződések szerinti fizetési korlátozás vagy indokolatlan késedelem álljon fenn. átutalások az elfogadott kötelezettségekre.”
A külföldi befektetések kérdései számos nemzetközi szervezet keretein belül felmerültek. 1992-ben az IBRD elfogadta a külföldi befektetések kezelésének iránymutatásait. Az OECD Tanácsának döntése alapján egy időben elfogadták a tőkemozgások liberalizációjának kódexét, amelynek lényege az volt, hogy a tagállamok ne vezessenek be újabb korlátozásokat a tőkemozgásra; korlátozó intézkedések alkalmazása esetén (biztonsági okokból, fizetési mérleg nehézségei stb.) küldött értesítéseket; végrehajtotta a befektetési műveletek rendszerének liberalizációját, amelyet külön listán jelöltek meg.
A TRIMS-megállapodás megtiltja, hogy az államok olyan kereskedelmi politikát alkalmazzanak, amely negatív hatással van a külföldi befektetésekre, ellentétben a nemzeti bánásmód elvével és a mennyiségi korlátozások tilalmának elvével.
A határon átnyúló befektetési mozgás szabályozása különösen aktívan a regionális integrációs szövetségek keretein belül valósul meg. A gazdasági integráció szerves részeként a befektetések (elsősorban a közvetlen) szabad mozgására vonatkozó korlátozások eltörlését jelenti a részt vevő országok között nemzeti rendszer alapján.
Pontosan ezt a célt hirdette ki az EU-ba való integrációt elindító Római Szerződés (67., 70., 221. cikk). Ezt a folyamatot irányelvek szabályozták, amelyeknek megfelelően összeállították a közvetlen és közvetett befektetések nómenklatúráját és listáit. A folyamat fejlődése a tagállami nemzeti rezsimek konvergenciájának és az egyszerűbb befektetési formák szabad mozgásának megteremtésétől a bonyolultabb, kiegészítő és kiegészítő intézkedéseket igénylő befektetési formák felé való átmenetet követte. 1988-ra szinte befejeződött a közvetlen és közvetett befektetések EU-n belüli szabad mozgásának biztosítására irányuló munka. Az EU-irányelv célja, hogy megfelelő bánásmódot biztosítson az EU-államok lakosai és a harmadik országok lakosai között – szükség esetén a viszonosság alapján.
1994-ben az Ázsia-Csendes-óceáni Gazdasági Együttműködés (APEC) elfogadta a közvetlen külföldi befektetések „Önkéntes Kódexét”, amely a következő alapelveket fogalmazta meg, különösen: az adományozó országok megkülönböztetésmentes megközelítése; nemzeti elbánás a külföldi befektetők számára; a korlátozások minimalizálása; a kártalanítás nélküli kisajátítás elfogadhatatlansága; regisztráció és konvertálhatóság biztosítása; a tőkeexport akadályainak felszámolása; a kettős adóztatás elkerülése; a fogadó ország szabályainak és előírásainak a befektető általi betartása; a külföldi személyzet be- és kilépésének biztosítása; viták rendezése tárgyalások vagy választottbíróság útján.
A befektetések mozgásának kérdésével számos „ágazati” többoldalú nemzetközi szerződés is foglalkozik. Példa erre az 1994-es Energia Charta Szerződés.
A külföldi működőtőke-befektetések nemzetközi jogi szabályozásának szintje a 20. század végére. elérte azt a szakaszt, hogy lehetővé tette egy globális megállapodás megkötését ebben a kérdésben. Kísérlet történt egy ilyen megállapodás megkötésére. Az 1990-es években. Az OECD égisze alatt tárgyalások kezdődtek a többoldalú befektetési megállapodás kidolgozásáról, amelynek célja a nemzetközi befektetési jog kodifikálása és fejlesztése. 1998-ban a tárgyaló felek közötti súlyos nézeteltérések miatt leállították a projektet.
Állami Szakmai Felsőoktatási Intézmény "AZ OROSZ FÖDERÁCIÓ IGAZSÁGÜGYI MINISZTÉRIUMÁNAK OROSZ JOGI AKADÉMÁJA"
VOLGA SKY (Saratov) JOGI INTÉZET (fiók)
POLGÁRI JOGI FEGYELMI TANSZÉK
KÜLFÖLDI BEFEKTETÉSEK JOGI RENDJE
Tanfolyami munka
Rozhko Svetlana Alexandrovna
5. éves hallgató
SARATOV 2010
MUNKATERV
Bevezetés
A külföldi befektetések lényege a világgazdaságban
A külföldi befektetés fogalma
1.2 A külföldi befektetések jelentősége
2. A külföldi befektetés feltételei
3. A külföldi befektetések főbb formái a modern világgazdaságban
4. A külföldi befektetések szerepe és sajátosságai a világgazdaság és különösen Oroszország fejlődésében
Következtetés
Bibliográfia
BEVEZETÉS
A tudományos irodalomban sokféle definíció létezik a befektetésre vonatkozóan. A szakirodalomban általánosan elfogadott a következő definíció: befektetés bármely gazdasági tárgyba és folyamatba történő befektetés: termelőeszközök, készletek, tartalékok, információforrások, értékpapírok (cél bankbetétek, részvények, részvények), készpénz, ingó és ingatlan vagyon, tulajdonjogok, a szerzői jogi „know-how”-ból eredő tapasztalat, a föld és más természeti erőforrások, technológiák, gépek, berendezések, engedélyek használatának joga, beleértve a védjegyeket, kölcsönöket, üzleti tárgyakba fektetett szellemi értékeket és egyéb tevékenységek, „humán tőke”.
A legtöbb szerző a külföldi befektetések meghatározásakor egyetért abban, hogy azok a külföldi befektetők tulajdonát képezik, amelyek különböző formákban és típusokban jelennek meg, az egyik államból kikerülve egy másik állam területén lévő vállalkozásba fektetnek be, és a befektetéseket a legtágabb értelemben tekintik. . Ez nem csak a tőkeépítésbe, a vállalkozások és az államok értékpapírjaiba fektetett pénzeszközök, hanem a különböző formájú kölcsönök, sőt a pozitív társadalmi hatás elérését célzó térítésmentes pénzátutalások is.
Külföldi befektetések alanyai lehetnek: befektetők, megrendelők, munkavégzők, befektetési objektumok használói, szállítók, külföldi államok, nemzetközi szervezetek, külföldi jogi személyek (bank, biztosító és közvetítő szervezetek, befektetési tőzsdék) és magánszemélyek; a befektetéseket fogadó államok állandó külföldön lakóhellyel rendelkező állampolgárai.
A külföldi befektetések tárgyaként a Befektetési Törvénykönyv 4. cikke a következőket nevezi meg: ingatlanok, beleértve a vállalkozást, mint ingatlankomplexumot; értékpapír; szellemi tulajdon.
Az állam jogalkotási aktusai általában csak állami tulajdonban lévő tárgyakat határoznak meg, ami nem zárja ki az ilyen tárgyakkal kapcsolatos befektetési tevékenységet: részvények, kötvények, bankbetétek, biztosítási kötvények és egyéb értékpapírok; a fogadó ország vállalkozásai és szervezetei; épületek, építmények, helyi jogi személyek és magánszemélyek ingatlanai; tudományos és műszaki termékek; szellemi tulajdonhoz fűződő jogok; a föld, a természeti erőforrások és magának a földnek a használati jogai; egyéb vagyoni, valamint vagyoni és nem vagyoni jogokat.
Befektetés (a latin investire szóból - terület) - minden típusú ingatlan és szellemi érték, amelyet vállalkozási és egyéb tevékenységi tárgyakba fektetnek be, amelyek eredményeként nyereség (jövedelem) keletkezik vagy társadalmi hatás érhető el.
A külföldi befektetések kérdéseit a közgazdasági szakirodalom félreérthetően mutatja be. Így a legtöbb szovjet közgazdasági irodalomban a külföldi befektetést úgy mutatták be, mint az egyik ország monopóliuma által más országokba irányuló tőkeexportot, annak legjövedelmezőbb alkalmazása céljából. Most ezek az ötletek jelentősen megváltoztak, mivel minden vállalkozói tevékenység bizonyos nyereség megszerzéséhez kapcsolódik.
A beruházások problémája hazánkban annyira sürgető, hogy az erről szóló beszélgetések nem csitulnak. Ez a probléma elsősorban azért aktuális, mert az oroszországi befektetéssel hatalmas vagyont lehet keresni, ugyanakkor a befektetett pénzeszközök elvesztésétől való félelem megállítja a befektetőket. Az orosz piac az egyik legvonzóbb a külföldi befektetők számára, ugyanakkor az egyik legkiszámíthatatlanabb is, a külföldi befektetők pedig egyik oldalról a másikra rohannak, igyekeznek nem kihagyni az orosz piac egy részét, és egyben. időt, hogy ne veszítsék el a pénzüket. Ugyanakkor a külföldi befektetőket mindenekelőtt az oroszországi befektetési környezet irányítja, amelyet független szakértők határoznak meg, és amely az adott országban történő befektetések hatékonyságának jelzésére szolgál, és amely hazánkban nagyon kedvezőtlen. Az orosz potenciális befektetők régóta nem bíznak a kormánnyal szemben; ez a bizalmatlanság elsősorban az oroszok hatalommal szembeni attitűdjének uralkodó sztereotípiájának köszönhető - „a kormány csak önmagáért dolgozik”. Az állami befektetési politika azonban most éppen arra irányul, hogy a befektetők számára minden szükséges feltételt biztosítson az orosz piacon való munkához, ezért a jövőben számíthatunk arra, hogy az orosz gazdaság helyzete jobbra változik.
Államunk tehát nehéz és meglehetősen kényes feladat előtt áll: a külföldi tőkét az országba vonzani, és anélkül, hogy saját ösztönzőitől megfosztaná, gazdaságszabályozási intézkedésekkel a közcélok elérésére irányítani.
A vizsgált kérdés relevanciája abból adódik, hogy a modern világgazdaság nem fejlődhet sikeresen külföldi befektetések nélkül. A világ számos országa aktívan fekteti be pénzeszközeit más országok gazdaságaiba, bizonyos jövedelemhez jutva, és ezen országok nemzetgazdaságának bizonyos ágazatait fejleszti. A külföldi befektetések szerepe sok ország számára nagyon fontos: a termelés növelését, fejlesztését, kapacitásának, technológiai színvonalának növelését, valamint a felvett hitelek alapján kedvező feltételek megteremtését célozzák a termelés minden szükséges ágazatának aktualizálására, fejlesztésére. nemzetgazdaság, a termelés hatékonyságának növelése és versenyképes áruk előállítása . És ez még nem minden.
Tantárgyi munkám célja a külföldi befektetések jelentőségének meghatározása és jogi szabályozásuk feltárása.
A munka céljai: 1. A külföldi befektetés lényegének feltárása, nevezetesen: ● adja meg a külföldi befektetés fogalmát; És
● meghatározzák fontosságukat a világgazdaságban.
2. Határozza meg a külföldi befektetés feltételeit.
3. Jellemezze a külföldi befektetések főbb formáit!
4. Jóváhagyni a külföldi tőke szerepét a világpiaci gazdaság és az orosz gazdaság kialakításában.
A munka gyakorlati jelentősége abban rejlik, hogy a téma tanulmányozása során felhasználható az oktatási folyamatban.
Tanfolyami kutatási módszerek. A munkavégzés során szisztematikus, logikai és dogmatikai módszereket alkalmaztam.
1. A külföldi befektetések lényege a világgazdaságban
1.1 A külföldi befektetés fogalma
A külgazdasági kapcsolatok nemcsak áruk, hanem tőke importját és exportját is magukban foglalják. A tőkeexport a pénzeszközök célirányos mozgatása egyik országból a másikba, hogy azokat nyereséges üzletbe fektessék. A külföldi befektetéseket elsősorban a legnagyobb, elsősorban transznacionális cégek hajtják végre. Az export vállalkozói és kölcsöntőke formájában történik. A vállalkozói tőke exportja hosszú távú külföldi befektetést jelent ipari, kereskedelmi és egyéb vállalkozásokba.
A külföldi befektetések készpénz- és esetenként ingatlanbefektetések forrásaként szolgálnak az áruk és szolgáltatások új termelésének fejlesztéséhez vagy fejlesztéséhez, a technológia fejlesztéséhez, a bányászathoz és a természeti erőforrások felhasználásához.
A külföldi befektetések a külföldi befektetők (saját, kölcsönvett vagy bevont forrásaikat befektetés formájában befektető és azok rendeltetésszerű felhasználását biztosító befektetési szervezetek), valamint a külföldi tulajdonosok üzleti és egyéb tevékenységi tárgyaiba történő hosszú távú tőkebefektetései. ipar, mezőgazdaság, közlekedés és a gazdaság más ágazatai). A vállalkozói tőke exportja főként külföldi monopóliumok fióktelepeinek vagy leányvállalatainak létrehozásával történik, ideértve a nemzeti tőke részvételével működő vegyes vállalatokat is. Vagyis a külföldi befektetés a hazai tőke exportja más országokba.
A leghíresebb besorolás a külföldi magánbefektetések két fő formáját különbözteti meg: a közvetlen és a portfóliót. A közvetlen befektetések (mind szabadon átváltható, mind nemzeti valutában) a következők:
Befektetések egy gazdálkodó egység jegyzett tőkéjébe bevételszerzés és a gazdálkodó egység vezetésében való részvételi jog megszerzése céljából.
Vállalkozások külföldi társtulajdonosaitól kapott kölcsönök.
– az egyik ország rezidensének (közvetlen befektetőnek) történő hosszú távú részesedés megszerzése egy másik ország rezidens vállalkozásában (közvetlen befektetési vállalkozás).
Az orosz vállalkozások termelékenységének és technikai színvonalának növelésére is módot mutatnak be.
A közvetlen befektetések leggyakrabban olyan volumenű befektetéseket foglalnak magukban, hogy a külföldi befektető legalább 20-25%-át birtokolja annak a társaságnak a tőkéjének, amelybe befektetett. Ez az érték országonként eltérő.
A portfólióbefektetések jelentése:
Portfólió kialakítása értékpapírok és egyéb eszközök vásárlásával. A portfólió különböző, összegyűjtött befektetési értékek gyűjteménye, amelyek eszközül szolgálnak a befektető konkrét befektetési céljainak eléréséhez. A portfólió tartalmazhat azonos típusú (részvények) vagy különböző befektetési értékű értékpapírokat (részvények, kötvények, takarék- és betéti jegyek, záloglevelek, biztosítási kötvények stb.). 1
Külföldi vállalkozások részvényeibe, külföldi állam kötvényeibe és egyéb értékpapírjaiba, valamint nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetekbe történő befektetések, amelyeket azzal a céllal hajtanak végre, hogy magas nyereséget érjenek el, és nem biztosítanak ellenőrzési jogot a befektetési tárgy felett, azaz amelyben a befektető nincs célja (ellentétben a közvetlen befektetővel) - közvetlen részvétel egy vállalkozás irányításában vagy hatása az ország gazdaságára (a legtöbb esetben az ilyen befektetések a szabadon forgalmazott értékpapírok piacán valósulnak meg).
Meg kell jegyezni, hogy a portfólióbefektetéseket általában készpénzben hajtják végre, míg a közvetlen befektetéseket áru-, nyersanyag-, berendezések, technológiák szállítása, vezetői tapasztalat stb. formájában is végrehajtják.
Vannak valós befektetések is. Ilyenek a földbe, ingatlanba, gépekbe, berendezésekbe, alkatrészekbe stb. irányuló tőkebefektetések. A valós beruházások a forgóeszköz-költségeket is tartalmazzák. 1
A NEMZETKÖZI MAGÁNJOGBAN
§1. A külföldi befektetés fogalma és megvalósításuk módszerei Oroszországban. Garanciák és előnyök külföldi befektetők számára.
§2. Külföldi befektetéssel működő kereskedelmi szervezet jogállása.
3. § A külföldi befektetők jogainak védelmét és a befektetési viták rendezését szolgáló nemzetközi mechanizmusok.
4. § A termelésmegosztási megállapodások jogi szabályozása.
§ .5 A szabad (különleges) gazdasági és offshore övezetek jogi szabályozása.
A külföldi befektetés fogalma
És azok megvalósításának módjai Oroszországban.
Általános rendelkezések
A külföldi tőke vonzásában érdekelt államok különleges jogszabályokat fogadnak el a külföldi befektetésekről, amelynek célja- garanciák és előnyök biztosítása külföldi befektetők számára.
Oroszország, Kína (amely az összes külföldi befektetés negyedét teszi ki), Délkelet-Ázsia, Dél-Amerika és néhány afrikai ország rendelkezik ilyen jogszabályokkal. A magasan fejlett országokban, például az USA-ban vagy Japánban nincs külön jogszabály a külföldi befektetésekre – az ilyen országokban nemzeti elbánás vonatkozik a hazai és külföldi befektetőkre.
Vannak megállapodások az államok között is a befektetések támogatásáról és kölcsönös védelméről szóló nemzetközi megállapodások, melynek célja nemzetközi jogi garanciák biztosítása az érintett ország befektetői számára (államosítás során a kártalanítás garanciája, a viták tisztességes rendezése stb.). Oroszország már több mint 50 ilyen megállapodást kötött az összes fejlett országgal, így Nagy-Britanniával, USA-val, EU-országokkal, vagyis olyan befektető országokkal, amelyektől Oroszország tőkebefektetést vár.
A külföldi befektetések szabályozása terén nem a kollíziós jogszabályok, hanem a szabályozás anyagi és jogi módszere a meghatározó.
Oroszországban kormányzati szervek rendszere jött létre és működik a külföldi befektetések támogatására. Így szövetségi szinten az Oroszországi Gazdasági Fejlesztési és Kereskedelmi Minisztérium alatt szakosodott testületet hoztak létre - az Állami Befektetési Ügynökséget, amelynek célja a külföldi befektetők „egyablakos” funkciójának ellátása ( a beruházási projektek és támogatásuk adatbázisának kialakítása, jogi szolgáltatások és nyilvántartás, üzleti dokumentumok elkészítése).tervek, potenciális partnerek kiválasztása stb.).
A nemzetközi szervezetek támogatják a magánberuházásokat – a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank, az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank, amelyek alapokmányaiknak megfelelően vagy maguk adnak hitelt, például műszaki felújításra, és ebben az esetben befektetőként lépnek fel. vagy garanciákat nyújtanak külföldi befektetőknek, akik orosz vállalkozásokba fektetik be pénzeszközeiket. Az olyan szervezetek tevékenysége is a befektetők támogatására irányul, mint az Amerikai Kereskedelmi Kamara Oroszországban és a Német Gazdasági Szövetség.
1999. július 9-én Oroszország új szövetségi törvényt fogadott el „A külföldi befektetésekről az Orosz Föderációban” (a 2003. december 8-i szövetségi törvénnyel módosított formában), attól a pillanattól kezdve, hogy hatályba lépett az előző „Külföldről szóló törvény” Befektetések az RSFSR-ben” érvénytelenné vált. 1991 A befektetési viták elbírálásának gyakorlatát az Orosz Föderáció Legfelsőbb Választottbírósága Elnökségének 2001. január 18-i 58. sz. „A kapcsolódó viták megoldási gyakorlatának áttekintése” című tájékoztató levele foglalja össze. a külföldi befektetők választottbíróság általi védelmére.”
A külföldi befektető és a külföldi befektetés meghatározása. Az Orosz Föderációban történő külföldi befektetésekről szóló szövetségi törvénnyel összhangban » külföldi befektetők Az alábbiakat ismerik el: 1) külföldi jogi személyek, valamint olyan külföldi szervezetek, amelyek nem jogi személyek; 2) külföldi állampolgárok, valamint az Orosz Föderáción kívül állandó lakóhellyel rendelkező hontalanok; 3) nemzetközi szervezetek és külföldi államok.
Külföldi befektetés- külföldi tőke befektetése egy vállalkozási tevékenység tárgyába az Orosz Föderáció területén külföldi befektető tulajdonában lévő polgári jogi tárgyak formájában, beleértve a pénzt, értékpapírokat, egyéb tulajdont, szellemi tulajdont, mint pl. valamint szolgáltatások és információk. A törvény értelmében azonban nem minden külföldi tőkebefektetés (külföldi befektetés) részesülhet azonos állami támogatásban. Ezért a törvény a „külföldi befektetés” fogalmán kívül megkülönbözteti a „közvetlen külföldi befektetés”, „befektetési projekt” és „kiemelt beruházási projekt” kategóriákat.
Megjegyzendő, hogy a „befektetés” fogalma nem tisztán polgári jellegű, hanem közjogi természetű is. Azáltal, hogy bizonyos tevékenységeket nemzetközi szerződésben vagy belső jogszabályai alapján befektetési tevékenységként határoz meg, az állam számos kedvezményt (adó, vám, nyilvántartásba vétel) terjeszt rá a tőke bevonása érdekében az ország gazdaságába. A tudományban azonban van egy megfontolt álláspont, amely szerint a befektetési kapcsolatokat mind az abszolút, mind a relatív összefüggések keretein belül valósítják meg. A mi szempontunkból (ha nem avatkozunk bele a befektetési kapcsolatok önálló polgári jogi kapcsolattípusként való elismerésének lehetőségéről szóló vita érdemi részébe) a nemzetközi szerződések befektetések védelmére vonatkozó rendelkezései biztosítékot jelentenek. tulajdonosok (külföldi befektetők) ennek jogellenes lefoglalásától ingatlan az állam által. Ezért ebben a részben ezek a megállapodások szabályozzák polgári (polgári jogi) viszonyok.
A közvetlen külföldi befektetések a következők: 1) külföldi befektető legalább 10%-os részesedés megszerzése egy orosz üzleti partnerség vagy társaság jegyzett (részvény)tőkéjében; 2) tőkebefektetés az Orosz Föderáció területén létrehozott külföldi jogi személy fióktelepének tárgyi eszközeibe; 3) berendezések behozatala az Orosz Föderáció területére (a FÁK külgazdasági tevékenységéről szóló árukódex XVI. és XVII. szakaszában meghatározott), legalább 1 millió rubel vámértékkel. (a rubelt a törvény elfogadásának napján érvényes árfolyamon veszik át) olyan lízingszerződés alapján, amelyben külföldi befektető jár el lízingbeadóként. Ne feledje, hogy kifejezetten 10% -os részesedés megszerzéséről beszélünk, és nem csak egy orosz vállalat részvényeiről: a külföldi befektetőnek egy kereskedelmi szervezet résztvevőinek tagjává kell válnia, ami összefügg azzal, hogy módosítani kell a a szervezet alapító okiratai és azok nyilvántartása.
Az Orosz Föderációban történő külföldi befektetésekről szóló szövetségi törvény elsősorban a közvetlen befektetésekre nyújt garanciát. Ugyanakkor az olyan projektek, mint a nagy létesítmények építése, egy vállalkozás (mint ingatlankomplexum) vásárlása, az orosz vállalatoknak nyújtott hitelek nem minősülnek közvetlen befektetésnek, és nem vonatkozik rájuk az e értelmében biztosított összes garancia és kedvezmény. Törvény, amely nem segít vonzani a befektetéseket a gazdaság országokba.
Beruházási projekt- ez indokolja a közvetlen külföldi befektetések gazdasági megvalósíthatóságát, mennyiségét és ütemezését, beleértve a tervezési és becslési dokumentációt. A törvény is meghatároz egy kategóriát "Kiemelt beruházási projekt", amely magában foglalja: 1) olyan projekteket, amelyekben a külföldi befektetések teljes volumene legalább 1 milliárd rubel. (körülbelül 41 millió dollár); 2) olyan projektek, amelyekben a külföldi befektetők minimális részesedése (hozzájárulása) a vállalkozás jegyzett (részvényes) tőkéjében legalább 100 millió rubel. (kb. 410 ezer dollár). Az ilyen projekteket regisztrálni kell a „szövetségi végrehajtó szervnél, amely felelős a közvetlen külföldi befektetések orosz gazdaságba vonzásának koordinálásáért”.
A külföldi befektetések módjai Oroszországban. A külföldi befektetések Oroszországba vonzásának négy fő iránya van.
1. Külföldi tőke befektetése a meglévő orosz szervezetekbe külföldi befektetők által már létrehozott orosz jogi személy jegyzett tőkéjében való részesedés(ek) megszerzésével. Különösen az „Orosz Föderációban történő külföldi befektetésekről” szóló szövetségi törvény legtöbb rendelkezése arra ösztönzi a külföldi befektetőket, hogy fektessenek be orosz üzleti társaságok és partnerségek jegyzett (részvény)tőkéjébe. Az orosz szervezetek műszaki újrafelszerelése fejlesztéssel is megvalósítható nemzetközi lízing amikor egy külföldi lízingcég (befektető) megvásárolja egy orosz szervezet által megrendelt szükséges berendezéseket, és ezeket az eszközöket lízingbe adja az orosz szervezetnek. Lízingügyletek több mint 1 millió rubel értékben. az orosz jogszabályok közvetlenül közvetlen külföldi befektetésnek minősülnek, és garanciák és kedvezmények vonatkoznak rájuk.
2. Új gazdasági társaságok vagy partnerségek létrehozása külföldi tőke részvételével. Amint azt a gyakorlat mutatja, a befektetők zárt részvénytársaság vagy LLC formájában hoznak létre szervezeteket. Például egy zárt részvénytársaság létrehozásakor a befektető berendezéseket importál Oroszországba részvények ellenértékeként azok kezdeti kihelyezése során.
3. Külföldi társaságok oroszországi fióktelepeinek és képviseleti irodáinak létrehozása, valamint ingatlanok hozzájárulása az ilyen struktúrák tárgyi eszközeihez.
A külföldi tőke részvételével működő szervezetek, vagy az új törvény terminológiája szerint „külföldi befektetésekkel rendelkező kereskedelmi szervezetek” orosz jogi személyek - üzleti társaságok vagy partnerségek - formájában jönnek létre. Korábban olyan kategóriát használtak, mint a „közös vállalkozás” (JV), és a korábbi jogszabályok a közös vállalkozást konkrét jogi személynek tekintették. A vegyesvállalati intézet a Polgári Törvénykönyv első részének elfogadásának pillanatától megszűnt.
4. konkrét projektek külföldi befektetők általi finanszírozása, például épületek és építmények építése Oroszországban, vállalkozások vásárlása, részesedések orosz vállalatokban (ha nem kezdeti kihelyezésről beszélünk), kölcsönök nyújtása orosz szervezeteknek, beleértve a célzottakat is. A törvény szerint azonban az ilyen finanszírozás nem tartozik a közvetlen befektetés fogalmába.
Garanciák és előnyök külföldi befektetők számára
A külföldi befektetők tevékenységére vonatkozó jogi szabályozás nem lehet kedvezőtlenebb, mint az orosz befektetők tevékenységére vonatkozó szabályozás. Ezenkívül a külföldi befektetők különleges garanciákat élveznek a külföldi befektetésekről szóló törvény értelmében. Minden külföldi befektető, függetlenül attól, hogy közvetlen vagy egyéb befektetést hajt végre, a következő garanciákkal rendelkezik (garancia alatt tulajdonképpen jogokat értünk):
Az állami szervek jogellenes cselekményei (tétlensége) következtében neki okozott veszteségek megtérítéséhez való jog;
A követelések másik személyre történő engedményezésének és a tartozás másra történő átruházásának joga (elsősorban a befektető jogainak az államra való átruházására vonatkozik a közöttük kötött befektetési biztosítási szerződéssel összefüggésben);
A kártalanításhoz való jog az államosítás és a tulajdon rekvirálása során;
A vita megfelelő megoldásához való jog a bíróságon vagy választottbíróságon;
A befektetési tevékenységből származó bevételek ingyenes külföldre utalásához, valamint a korábban befektetésként importált ingatlanok és információk Oroszországon kívülre történő akadálytalan kiviteléhez;
Értékpapírok megszerzésének joga, földterületekhez, természeti erőforrásokhoz, ingatlanokhoz való jog az orosz jogszabályoknak megfelelően;
A privatizációban való részvétel joga.
Amint látjuk, a fenti garanciák (jogok) közül sok általános jellegű az orosz és a külföldi befektetők számára, és az Orosz Föderáció általános polgári jogszabályaiban már a törvény elfogadása előtt szerepeltek.
Csak azok a külföldi befektetők részesülnek, akik kiemelt beruházási projekteket hajtanak végre: 1) az Orosz Föderáció vám- és adójogszabályaival összhangban vámkedvezmények; 2) garanciák a jogszabály kedvezőtlen változásai ellen.
Vámellátások az Oroszországba befektetésként behozott ingatlanok vám- és áfamentességéből áll, feltéve, hogy az áruk: 1) nem jövedéki adók; 2) a fő termelési eszközökhöz tartoznak; 3) az alaptőke-alapításra vonatkozó létesítő okiratokban meghatározott határidőn belül importálják. Az ilyen árukat a feltételes felszabadítási rendszer keretében importálják, vagyis az előnyöket törlik, ha az árukat nem használják fel az alaptőkéhez való hozzájárulásként (például eladják).
Az Art. Az Orosz Föderáció adótörvénykönyvének 149. és 150. cikke értelmében a külföldi befektető által az Orosz Föderációba importált technológiai berendezések és készpénzbetétek a szervezetek jegyzett (részvény)tőkéjéhez való hozzájárulásként mentesülnek az áfa alól. Megjegyezzük azonban, hogy sem az Orosz Föderáció Kormányának 883. sz. rendelete, sem az Orosz Föderáció Adótörvénykönyve nem köti össze a kedvezmények nyújtását „kiemelt beruházási projektekkel”.
Garancia a kedvezőtlen jogszabályi változásokra(az úgynevezett stabilizáció, vagy nagyapa záradék» - nagyapa záradéka) az, hogy ha az Orosz Föderáció olyan szabályozási aktusait fogadják el, amelyek az adók és vámok emeléséhez vezetnek, tilalmakat állapítanak meg a külföldi befektetők tevékenységére vonatkozóan, ezáltal rontják helyzetét a finanszírozás megkezdésének időpontjában fennálló helyzethez képest. a beruházási projekt esetében az ilyen szabályozások nem vonatkoznak a beruházóra a projekt megtérülési ideje alatt, de legfeljebb a projektfinanszírozás kezdetétől számított hét éven belül. A „nagypapa klauzula” nem érvényes, ha az alkotmányos rend, az egészség, az erkölcs, a mások jogainak, valamint az állam védelmének és biztonságának védelme érdekében jogszabály-módosításokat hajtanak végre.
Ha a külföldi befektető nem teljesíti a kiemelt beruházási projektek megvalósításával kapcsolatos kötelezettségeit, megfosztják a nagyapai záradék által számára biztosított előnyöktől, és a záradék következtében ki nem fizetett pénzösszeget vissza kell fizetni a költségvetésbe. Problémák adódhatnak azonban a „nagyapai záradékról” szóló törvény rendelkezéseinek végrehajtása során, mivel az Orosz Föderáció adótörvénykönyve szerint minden adózási kérdést kizárólag az adókra és illetékekre vonatkozó jogszabályok szabályoznak.
Külföldi befektetés - Ezek olyan tárgyi és immateriális javak, amelyek az egyik állam jogi személyeinek és magánszemélyeinek tulajdonában vannak, és egy másik állam területén találhatók haszonszerzés céljából.
A befektetések besorolásának egyik oka az ingatlan vagy nem védett jellemüket. Alatt nem ingatlan befektetések meg kell értenie a találmányokhoz, ipari mintákhoz, integrált áramkörök topológiáihoz fűződő jogokat; valamint konkrét technológiai információk (know-how), gyártási titkok, bizalmas kereskedelmi információk, védjegyek, szolgáltatási védjegyek, kereskedelmi nevek, azaz minden, ami a szellemi tulajdon fogalmába beletartozik . Minden egyéb befektetési kategória ingatlanbefektetésnek minősül. Jellemző tulajdonságuk az anyagi kifejezés: pénzügy, anyagi értékek.
A befektetések besorolásának egy másik alapja is szóba jöhet a befektető részvétele vagy nem részvétele a befektetési objektum kezelésében. Ennek alapján a beruházások feloszthatók tovább egyenesÉs közvetett (portfólió) beruházások. A közvetlen befektetés vegyesvállalatok és vállalkozások formájában valósul meg, ezzel a befektetési formával a külföldi befektetők „közvetlenül és közvetlenül” vesznek részt a vállalkozás (társaság) irányításában. A közvetett befektetések nem jelentenek közvetlen részvételt egy vállalkozás (vállalat) vezetésében, hanem megkövetelik a külföldi befektetőktől, hogy részvények és értékpapírok után osztalékot kapjanak, pl. az ezekbe a vállalkozásokba készpénzben befektetett tőkéről.
A finanszírozás forrásától függően a külföldi befektetések oszthatók állapot, amelyeket államok és nemzetközi szervezetek (IBRD, IMF, EBRD stb.) nyújtott kölcsönök és kölcsönök formájában hajtanak végre, és magán , külföldi jogi személyek és magánszemélyek végzik. A nemzetközi magánjog jogi szabályozásának tárgya a jogviszonyok, külföldi magánbefektetésekkel kapcsolatban felmerülő.
A jogi szabályozás szerkezetében befektetési kapcsolatokat lehet megkülönböztetni két szint: 1) nemzetközi jogi nemzetközi szerződések megkötésével és 2) államon belüli, amelynek alapja a fogadó állam nemzeti jogszabályai.
A külföldi befektetésekre vonatkozó nemzetközi szerződések megoszthatók három csoportba sorolhatók: többoldalú nemzetközi szerződések, amelynek fő célja a külföldi befektetések államközi szintű védelme (például az államok és külföldiek közötti befektetési viták rendezésének eljárásáról szóló 1965. évi egyezmény; a többoldalú befektetési garanciaügynökség létrehozásáról szóló 1985. évi egyezmény) ; regionális nemzetközi szerződések (pl. a FÁK-országok megállapodásai) És kétoldalú megállapodások(itt beszélhetünk az államok közötti, a külföldi befektetések védelméről, a kettős adóztatás megszüntetéséről szóló megállapodásokról, valamint az államok és a nemzetközi szervezetek - IBRD, EBRD, EU - közötti megállapodásokról).
Ma a külföldi befektetések védelmének leghatékonyabb mechanizmusa a biztosítás. 1985 szeptemberében megállapodást írtak alá Szöulban Egyezmény a Többoldalú Befektetési Garancia Ügynökség létrehozásáról(a továbbiakban: Ügynökség) (hatályos 1988. április 12-től). Fő az Egyezmény ötlete- biztosítani a külföldi befektetők befektetési biztosítás révén pénzügyi garanciákat vállalnak a nem kereskedelmi kockázatok ellen.
Attól függően, hogy milyen nem kereskedelmi kockázatokat fedez az Ügynökség, az Egyezményben említett alábbi biztosítási típusok különböztethetők meg.
1. Pénznem átutalás. Ez a fajta biztosítás megvédi a befektetőt azoktól a veszteségektől, amelyek abból erednek, hogy a befektető nem tudja átváltani a pénzeszközöket helyi pénznemre (jövedelem, kifizetett adósságösszeg, adósságtőke kamata és egyéb kifizetések), hogy azokat az országból kivezesse. Figyelembe kell azonban venni, hogy ez a fajta biztosítás nem fedezi a helyi valuta leértékelését.
2. Kisajátítás vagy hasonló intézkedések. Ez a fajta biztosítás megvédi a befektetőt „a fogadó kormány minden olyan törvényhozói vagy adminisztratív intézkedésétől vagy mulasztásától, amely a garancia tulajdonosának az ilyen befektetés tulajdonjogának, ellenőrzésének vagy jelentős bevételének megfosztását eredményezné”. Ezek az intézkedések nem tartalmazzák az igazságügyi hatóságok, valamint az általánosan alkalmazandó, nem diszkriminatív jellegű testületek határozatait (adózással kapcsolatos intézkedések, a környezetvédelmi és munkaügyi jogszabályok betartása, a közrend fenntartását szolgáló intézkedések stb.).
3. Háború és polgári zavargások. Ez a fajta biztosítás
védi a beruházót az állóeszközök háború vagy polgári zavargások miatti sérülésétől, megsemmisülésétől vagy eltűnésétől. Általános szabályként a fenti rendelkezés nem vonatkozhat közvetlenül a garanciák tulajdonosa ellen irányuló terrorcselekményekre.
4. Szerződési feltételek megsértése(szerződés). Ez a fajta biztosítás garantálja a befektetők védelmét a feltételek megszegésével vagy a szerződés fogadó kormány általi felmondásával kapcsolatos veszteségek ellen. A kártalanítás csak abban az esetben jár, ha: 1) nincs olyan szerv, amelyhez a beruházó a fogadó állam kormányával szemben kötött megállapodás (szerződés) alapján igényt érvényesíthetne; 2) az ilyen hatósághoz fordulást a garanciaszerződésben meghatározott indokolatlan késedelem akadályozza meg; 3) a számára kedvező jogerős döntést követően a külföldi befektető nem tudja megvalósítani annak végrehajtását. Ha a három feltétel bármelyike teljesül, az Ügynökség kártérítést fizet.
A külföldi befektetések területén létrejött regionális megállapodásra példa az A FÁK-országok megállapodása a befektetési tevékenységek terén folytatott együttműködésről 1993. december 24-én kelt. Jelen megállapodás értelmében a felek kötelezettségeket vállalnak együttműködni a befektetési politika kialakításában és végrehajtásában; intézkedéseket tenni befektetési tevékenységekre vonatkozó jogszabályaik közelítéseés egyéb intézkedések. A megállapodás nemcsak a külföldi magánbefektetésekre vonatkozik, hanem az állami beruházásokra is.
Külföldi befektetőknek A megállapodás garantálja fizetés megfelelő, gyors és hatékony kártalanítás államosítás esetén(7. v.); akadálytalan a nyereség átruházása a részt vevő államokba befektetési tevékenységből kapott (8. cikk); vám- és ingatlanadó-mentesség, amelyet egy vállalkozás jegyzett tőkéjéhez való hozzájárulásként importáltak más államokból, és saját anyagi termelésére szánják (15. cikk); a föld és egyéb természeti erőforrások használati joga, beleértve annak bérletét is (20. cikk).
A befektetési tevékenységek terén való együttműködésről szóló megállapodás kidolgozása során március 28-án 1997 A FÁK-on belül elfogadják a befektetők jogainak védelméről szóló egyezményt, amely meghatározta a különböző típusú befektetések megvalósításának jogalapját, valamint a befektetők befektetési jogainak és az azokból származó bevételének garanciáit.
Jelenleg Az Orosz Föderáció területén megállapodások vannak érvényben külföldi államokkal, mindkettőt a Szovjetunió és Oroszország kötötte.
A megállapodások a következő pontokra fordítanak figyelmet: a külföldi befektetések rendszerének elfogadása; garanciák nyújtása a külföldi befektetők érdekeinek védelmében; befektetési viták megoldása.
A megállapodásoknak megfelelően az egyes felek befektetőinek befektetései vagy bevételei mindig tisztességes és méltányos bánásmódban részesülnek a nemzetközi jog elveivel összhangban, legnagyobb kedvezményes elbánás. A garanciarendszer általában hasonló a többoldalú egyezményekben előírtakhoz.
