العملة هي التي تحكم الاقتصاد الحديث، إلى جانب الأصول الأخرى مثل النفط والمعادن الثمينة. وهذا اختراع أصبح ذا أهمية بالنسبة للبشرية وكان بمثابة بداية حقبة جديدة في العلاقات التجارية. إذا كانت قيمة العملة في العصور الوسطى تُقاس بمكونها الحقيقي - المعدن، فإن النقود الورقية الآن تشير فقط إلى الفوائد التي تكمن وراءها. الكثير منا بعيدون عن المجال المالي، ولكن عند الادخار أو الانخراط في نظام التداول، من المفيد معرفة العملة الأكثر استقرارًا والمدعومة بالذهب.
في الوقت الحاضر، لا يمكن تصور اقتصاد أي بلد دون اتصالات دولية، فهي تربط بقوة مجموعة متنوعة من الصناعات، مما يجعل الشركات والدول تعتمد على بعضها البعض. في السوق المالية، كل شيء يعتمد على العملات، لأنها تدفع بالمال، وتحفظه للاستخدام المستقبلي، وتخصصه لذوي الاحتياجات الخاصة. حتى عام 1971، كان هناك "معيار الذهب" الذي ينظم قيمة العملات، وذلك لأنه تم استبدال جميع العملات بالدولار، وتلك بالذهب. بعد هذا التاريخ، دخل الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) حيز التنفيذ، أي أن حجم الإنتاج والمبيعات بدأ يلعب دورًا. كان هذا قرارًا منطقيًا تمامًا، نظرًا لأن أحجام الذهب المتاحة لم تعد تغطي متطلبات السوق المالية، ولم تعد بمثابة هيئة تنظيمية.
وأدت مثل هذه التغيرات إلى ظهور عملات فارغة غير مدعومة بالمعادن. لم تعد نسب العملات بين الدول الرائدة شفافة، مما أدى إلى ظهور العديد من المضاربات في السوق. لقد دخلت البلدان ذات المستويات الاقتصادية المنخفضة المعركة عن طريق شراء العملات الأجنبية عن طريق زيادة عملتها الوطنية بشكل مصطنع. لكن النظام يتطلب التوازن، لذلك ظهرت جميع المعاملات، التي تبدو مخفية وغير ذات أهمية، بعد عام 2008، على شكل تضخم في الدول الفردية وأزمات في القوى الاقتصادية الكبرى. ونتيجة لذلك، امتلأ العالم بالدولار، وأصبح من الصعب للغاية الآن فهم حسابات سيولتها.
فإذا كانت الدول السابقة ذات الاحتياطيات الضخمة تتمتع بعملات قوية ومستقرة ومدعومة بالذهب، فإن الزعامة الآن يمكن تحقيقها من خلال قوة الاقتصاد والسياسات الماهرة. وتشمل فئة الأقوى والأغنى الولايات المتحدة واليابان وبريطانيا العظمى وسويسرا. كما تعمل الدول المنتجة مثل الصين وألمانيا على زيادة إنتاجها. وهناك أيضاً عامل توافر الموارد الطبيعية التي تمتلكها البرازيل وروسيا والإمارات العربية المتحدة.
كل من المعلمات مهمة وتؤثر على توازن القوى في أوليمبوس المالي الحديث. يتم تحديد استقرار العملة من خلال حجم احتياطيات البلاد من الذهب والعملات الأجنبية. وبالتالي، فإن أكبر الممثلين هم الولايات المتحدة الأمريكية وألمانيا وإيطاليا وفرنسا. ولا تمتلك هذه الدول أكبر نسبة من الذهب في احتياطي الذهب والعملات الأجنبية فحسب، بل تمتلك أيضًا أكبر حجم من المعدن الثمين مقارنة بالدول الأخرى. تسمح وسادة الأمان هذه لهذه الدول بالبقاء على قيد الحياة أثناء الأزمات وعدم الانهيار في حالة تقلبات العملة. القادة من حيث الناتج المحلي الإجمالي هم الولايات المتحدة الأمريكية والصين واليابان والبرازيل وألمانيا وفرنسا.
دعونا نلقي نظرة على أقوى العملات العالمية. ويعتبر الفرنك عملة موثوقة، حيث تعتبر سويسرا أكبر مصرفي في العالم ويغطي احتياطيها من الذهب العملة بحوالي 40%. الاستقرار يشجع الناس على استخدام هذه العملة. اليورو هو عملة قوية يتم تقديمها في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي، وهي عملة احتياطية وتحتل المرتبة الثانية في سوق الصرف الأجنبي بعد الدولار. وعلى الرغم من الأزمات، فإن وفرة احتياطيات الذهب والتأثير على العديد من الصناعات والأسواق تجعل اليورو إحدى العملات ذات الأولوية.
ويلعب الين الياباني أيضًا دورًا مهمًا، خاصة في آسيا. وهو مدعوم بما يكفي من الذهب حتى لا يسبب القلق، ولكنه قد يتقلب أثناء الكوارث أو الحوادث الأخرى. يعتبر الدولار النيوزيلندي مشاركًا نشطًا في التداول، ولكنه عملة نادرة إلى حد ما خارج البلاد. إنه مستقر، حيث أن الناتج المحلي الإجمالي للبلاد ينمو بشكل مطرد، ولدى البلاد القليل من الديون، وهناك أسباب قليلة تمنع عملتها من النمو.
لم يتم إدراج الدولار الأمريكي في القائمة العامة ولسبب وجيه. هذه العملة هي رقم واحد في السوق الدولية وتستحق اهتماما خاصا. لقد أصبح دعم الدولار بالذهب موضع شك في الآونة الأخيرة مع تزايد النفوذ الأمريكي. هذه الدولة قوية جدًا، وهي حاضرة في جميع المعاملات الكبرى تقريبًا كمشارك أو ضامن أو وسيط. التأثير السياسي للبلاد كبير، وناتجها المحلي الإجمالي هو واحد من أكبر الناتج المحلي الإجمالي في العالم، واقتصادها يتطور باستمرار.
تم تطوير السوق المالية الأمريكية، وتعمل هنا أكبر البورصات والصناديق وخدمات الإقراض. يقوم رجال الأعمال الأميركيون بالاستيلاء على شركات أصغر حجما وتوسيع مكاتبهم، وتعزيز العولمة. تتمتع الولايات المتحدة بسمعة طيبة كقوة عسكرية قوية مع عدد من الغزوات التي تحسب لها؛ فهي تقود حلف شمال الأطلسي، الذي يسيطر على معظم الكوكب، ويمتلك إمكانات هائلة وأسلحة وتطورات حديثة. وهذا يعطي البلاد وزنا على المنابر الدولية، لأن الكثيرين يقررون أنه من الأفضل أن يتحدوا مع مثل هذا البلد بدلا من التشاجر.
الولايات المتحدة دولة ذات مساحات شاسعة وموارد طبيعية واحتياطيات من الذهب ونفوذ. ولا يمكن مقارنة حجم التجارة داخل الدولة بأحجام الصادرات الضخمة إلى جميع دول العالم. تعمل الشركات الأمريكية في أفقر البلدان، وتحصل على أقصى قدر من الأرباح من منتجاتها بفضل التكاليف المنخفضة. جميع المعاملات، سواء كانت معاملات صرف أجنبي، معاملات تجارية واقتصادية، قروض، تتم بالدولار، مما يدعم الطلب اليومي على هذه العملة.
ومع ذلك، ففي وقت حيث لم يعد الدولار مدعوماً بالاحتياطيات، ليس فقط باحتياطيات النقد الأجنبي، بل وأيضاً بالذهب، نشأت الشكوك الأولى حول مدى موثوقية مثل هذه العملة. وهناك حبة عقلانية في هذا. منذ نهاية معيار الذهب، كان شعب الولايات المتحدة على دراية تامة بالتغيرات. وقد سعت الدولة دائمًا إلى تزويد السكان بحجم كبير من القروض من أجل الحفاظ على العملة من خلال الالتزامات المتبادلة. الآن، مع نفس المستوى من الإقراض، أصبح من الصعب على نحو متزايد على المواطنين التعامل مع التزاماتهم تجاه البنك، ونتيجة لذلك، يفقد الكثيرون ما اكتسبوه من خلال عملهم. واستشعرت السلطات المشكلة، وقررت ضخ المزيد من الأموال في الاقتصاد، مما أدى إلى انخفاض تدريجي ولكن ملحوظ للغاية في قيمة العملة. وعلى مدى الأربعين سنة الماضية، انخفض الدولار خمس مرات. فقدت الثقة في العملة جزئيًا، لكنها ظلت بين القادة.
والحجة التقليدية التي تزعم أن الدولار غير جدير بالثقة تتلخص في الفجوة بين الاحتياطيات وحجم العملة. نسبة كبيرة غير مدعومة بالذهب، لأن 5 دولارات فقط من أصل 6 تعادل ما يعادلها من الذهب. ومع ذلك، ليس من السهل التحقق من الأوراق النقدية الصادرة عن بنك حكومي، حيث لا يوجد ما يكفي من الذهب في العالم بأكمله لدعم كل دولار.
لدى الولايات المتحدة ديون خارجية ضخمة تصل إلى أكثر من عشرة تريليونات. وهذا مؤشر قياسي، حيث أن نسبته من الناتج المحلي الإجمالي أكثر من 100%، وهذا ليس مؤشرا على الاستقرار الاقتصادي.
لماذا تعتبر هذه العملة موثوقة جدًا في نظر المستهلك، وليست مدعومة بالذهب، حتى لو كانت تابعة لدولة متقدمة جدًا؟ فمن الناحية النظرية، ينبغي للروبية أو الروبل أن توحي بمزيد من الثقة. يبدو أن الأمر كله يتعلق بالعامل البشري. يتم إدخال هالة القوة والمجد في الولايات المتحدة بشكل نشط إلى الجماهير؛ هذا البلد إما محترم أو مرهوب؛ يسعى الناس للوصول إلى هناك وينظرون إلى تطور الأعمال هناك كمعيار. إن الدعاية لنفوذ هذا البلد، فضلا عن أمثلة سياسته الخارجية العدوانية، تجبر العديد من البلدان على أن تصبح شريكا ماليا لها. النظام الدولي للتداول في بورصات العملات ليس له مثيل؛ فهو آلية تعمل بشكل جيد ومثبتة على مر السنين، ويتم استخدامه بمهارة كبيرة من قبل الولايات المتحدة، البلد الذي بدأ فيه تنفيذ النماذج الاقتصادية الأكثر تقدمية في المجتمع. وازدهرت.
الطلب يخلق العرض وهذا بالضبط ما حدث مع الدولار. لقد دفعت الدول الشريكة وحصلت على قرض من هذه العملة، واحتفظت بالودائع فيها، واستثمرت فيها. إنها العملة الاحتياطية لجميع البلدان، وبالتالي فهي تربط العالم كله في كيان واحد. على العموم، ما يلعب دورًا هنا هو الثقة في العملة والشراكة، ولهذا السبب لا يزال الدولار لا يفقد قوته. غالبًا ما تسمى هذه العملة بالقنبلة الموقوتة، لأن سعر الفائدة سينهار يومًا ما، ولن يكون هناك شيء خلف ورقة الأوراق النقدية الأمريكية يمكن أن يمنحها القيمة. لكن منذ حوالي 40 عامًا، ظل الدولار واقفا على قدميه، وتطرح الولايات المتحدة أوراقًا نقدية جديدة في السوق، وفي المزاد تعتمد جميع المؤشرات على سعر الصرف هذا. ومن غير المعروف ما إذا كانت الأزمة في أوروبا والشرق الأوسط ستؤدي إلى تخلف هذه المناطق عن سداد ديونها، ولكن مع مثل هذه التطورات في الصورة السياسية، فإن الدولار يزداد قوة بشكل ثابت، مما يوحي بأنه لن يتخلى عن زعامته.
عند اختيار العملة للإيداع، يركز الكثيرون على المؤشرات المعتادة - أسعار الصرف، والوجود في الصناديق الاحتياطية، والقوة الاقتصادية، والنفوذ السياسي. وبعد دراسة الصورة يختار الأغلبية الدولار. حقيقة عدم تزويده بالذهب تقلق قلة من الناس، لأن حياتنا ليست أبدية. من خلال القيام بمثل هذا الاستثمار، فإنك تدعم حتما الاقتصاد الأمريكي، مما يمنحه الفرصة لمواصلة قيادة السوق المالية. وبما أن الوضع في العالم غير مستقر، فمن الأفضل أن ننظر إلى مصادر أكثر موثوقية، مثل المعادن الثمينة، التي أصبحت نادرة وقيمة بشكل متزايد. بهذه الطريقة يمكنك التأكد من أن توازن القوى السياسية لن يلعب دورًا حاسمًا في استثمارك.
بعد إلغاء معيار الذهب في عام 1971، والذي تم بموجبه تبادل جميع العملات بالدولار والدولار بالذهب، بدأ توفير الوحدات الوطنية للدول من الناتج المحلي الإجمالي. ماذا أدى هذا إلى؟
لقد أصبح من المستحيل تحديد مدى تقلب العملات بالنسبة لبعضها البعض. على سبيل المثال، إذا كان بإمكانك شراء 0.90 دولار كندي مقابل دولار أمريكي واحد في عام 2007، والآن - 1.04، فلا يمكنك التحدث عن ارتفاع سعر الدولار الأمريكي بنفس النسبة. وفي الواقع، لم يعد هناك أي جهة تنظيمية قادرة على ضمان التوازن في أسواق المال. وبالمناسبة، فإن هذا التوازن على وجه التحديد هو الذي لم يعد يناسب الاقتصاد الرائد في العالم، الولايات المتحدة، خلال فترة نظام بريتون وودز. اندلعت أزمة "معيار الذهب" الأولى في عام 1960، عندما ارتفع سعر الذهب في السوق الخاصة إلى 40 دولارا للأوقية، مقارنة بالسعر الرسمي البالغ 35 دولارا. وأصبح من الواضح فيما بعد أنه إذا طالبت الدول الدائنة الولايات المتحدة باستبدال احتياطياتها الدولارية المتراكمة بالذهب، فإن أمريكا لن تكون قادرة على الامتثال لهذه المطالب. وفقًا لبعض التقارير، في عام 1971، نفدت احتياطيات الذهب في الولايات المتحدة. صحيح أنه من المرجح أن البنوك الفيدرالية أخذتها كضمان للديون الحكومية. كان من الممكن خفض قيمة الدولار، لكن أميركا سلكت مساراً مختلفاً ومفيداً: فقد ألغت مبادلة الدولارات بالذهب. وهكذا، اختفى المؤشر المطلق، الذي يسمح باستخدام الآلية المدمجة "لتوجيه" الأسواق نحو التوازن، في حين ظهر مؤشر نسبي جديد - الدولار الأمريكي.
ونحن، بعد وزير المالية، يجب علينا أيضًا أن نخلص لأنفسنا إلى نتيجة بسيطة جدًا. لا يمكن التفكير، ناهيك عن الحديث، عن زيادة سعر صرف الروبل مع العودة إلى معدل 27-28. الأسئلة الوحيدة المتبقية هي: بأي سرعة، وبأي فترات، وبأي لحظات، وبأي مقدار سيتم تخفيض الروبل.
أما فكرة تزويد الوحدات النقدية بالناتج الإجمالي، والتي نجحت في البداية، فقد فشلت فيما بعد. كان النظام النقدي الحديث مليئًا بالأموال الرخيصة، مما أدى إلى أزمة عام 2008. علاوة على ذلك، فإن السياسات النقدية الناعمة الحالية التي تنتهجها الدول الرائدة، والتي تهدف إلى دعم الاقتصادات، تستمر في الضغط على قيمة العملات. وفي الوقت نفسه، يتفاقم الوضع في البلدان النامية بشكل أكبر بسبب حقيقة أنه في محاولة لمنع عملاتها الوطنية من الارتفاع بشكل حاد، تبدأ البنوك المركزية المحلية في التدخل، أي إصدار عملة وطنية لشراء الدولارات غير المضمونة التي تدخل إلى البلاد. البلاد، مما يزيد من تسارع التضخم. وليست البلدان النامية وحدها هي التي تسلك طريق الحفاظ على أسعار الصرف الوطنية بشكل مصطنع. وفي عصر منظمة التجارة العالمية، عندما لا تتمتع البلدان بالقدرة الكاملة على التعامل مع الحواجز الجمركية والجمركية، فمن الضروري دعم المنتجين المحليين على مستوى العملات. وتسمى هذه الظاهرة "حروب العملة". الحقيقة الحقيقية لانخفاض قيمة الأموال تخفي حقيقة أن أسعار الصرف بالنسبة لبعضها البعض لا تتغير بشكل كبير.
على مدى 40 عاما، أغرقت أمريكا اقتصادات العالم أجمع بكتلة من الدولارات، في حين أن الاحتياجات الحقيقية للدول لم تتوافق مع مثل هذه الكميات من السيولة. إن نسبة الأموال المتداولة إلى الناتج الإجمالي العالمي تتجاوز جميع القيم المعقولة، حيث تصل إلى 1000 بالمائة. إن مسألة تأمين الوحدات النقدية أصبحت مجمدة في الهواء، ولا يمكن أن يكون هناك أي شك في مدى موثوقية العملات. ويعتمد النظام الحالي فقط على الثقة في الدول وقدرتها على الحفاظ على الثقة في العملات الوطنية.
ولتوضيح الوتيرة التي تقوم بها الولايات المتحدة بملء الاقتصاد العالمي بعملتها، دعونا ننتقل إلى الأرقام. 1 دولار في عام 1971 يساوي 5.5 دولار في عام 2011. ومع ذلك، فإن انخفاض قيمة العملة بمقدار 5.5 مرة لا يمثل سوى تضخم المستهلك. وشهدت أسواق أخرى، مثل سوق الأوراق المالية والعقارات، فقاعات غذتها زيادات غير مسبوقة في الأسعار بأرقام من خانتين. يمكن رؤية أهمية الانخفاض الحقيقي في قيمة الدولار باعتباره العملة الاحتياطية الرئيسية (الورقة)، والتي تمثل 85-90٪ من متوسط التداول اليومي لسوق الصرف الأجنبي العالمي، من الرسم البياني أدناه. وهو يصور سلوك أسعار الذهب المقومة بالدولار قبل وبعد نهاية نظام بريتون وودز (الخط الأحمر).
حتى عام 1971، كان الدولار مرتبطًا بالذهب، وكانت أوقية المعدن الأصفر تساوي 35 دولارًا. مباشرة بعد انهيار نظام بريتون وودز، بدأ سعر الذهب في الارتفاع، مما يعكس انخفاض قيمة الدولار. اتضح أنه على مدار 40 عامًا، انخفضت قيمة العملة الأمريكية مقارنة بالذهب بأكثر من 40 مرة. إن عواقب هذه السياسة يشعر بها كل من الاقتصادات العالمية والمواطنين الأمريكيين. قبل إلغاء معيار الذهب، كان كل جيل متعاقب يعيش حياة أفضل من الجيل السابق. لذلك، في السبعينيات، كان الأمريكيون يعيشون بشكل أفضل مما كانوا عليه في الخمسينيات، وفي الخمسينيات، أفضل مما كانوا عليه في العشرينيات، وما إلى ذلك. وفي وقت لاحق، تم كسر هذا الاتجاه. لقد أدى وجود الأموال الرخيصة في حد ذاته إلى إثقال كاهل الأسر بديون ضخمة. وأصبح دين كل أميركي، بما في ذلك الأطفال، يساوي 45 ألف دولار بحلول عام 2011، مقارنة بنحو 20 ألف دولار في عام 2000. وبعد انهيار النظام المصرفي، لم يتمكن الأمريكيون من سداد التزاماتهم حتى يومنا هذا.
وفي محاولة لإنقاذ نظامه المالي، ضخ البنك المركزي الأمريكي كميات هائلة من السيولة في الاقتصاد، مما أدى إلى تقويض قيمة الدولار بشكل أكبر، ونتيجة "حروب العملة"، قيمة العملات الأخرى. أدى سوء استخدام الحكومات لسلطاتها في مجال إصدار الأموال إلى "أزمة ثقة" في النظام القائم بالفعل - نظام وحدات العملة غير الآمنة.
والسؤال ليس ما إذا كنا في احتياج إلى الانتقال إلى بنية مالية عالمية جديدة لا تعتمد على الدولار. والواقع أن النظام الذي كان فيه الدولار هو العملة الاحتياطية لم يعد موجودا. إن العالم أمامه خيار: إما أن يبني نظاماً مالياً جديداً بشكل واعي، أو أن يجد نفسه تحت أنقاض النظام القديم فيقوم على وجه السرعة ببناء شيء ما في مكانه على الفور. ويعتقد الحائز على جائزة نوبل أنه من المستحيل في عصرنا هذا الحفاظ على نظام مالي عالمي مرتبط بعملة وطنية واحدة، خاصة في بيئة يكون فيها المستقبل الاقتصادي للبلد الذي يطبع هذه العملة غير واضح ومظلم.
يدفع هذا الظرف الاقتصاديين إلى البحث عن أصول موثوقة يمكن أن تصبح مقياسًا للاحتياطي العالمي ووسيلة للحفاظ على المدخرات. تنشأ على الفور أفكار حول العودة إلى المعيار الذهبي، كطريقة مجربة وبررت نفسها. ومع ذلك، يبدو أن هذا مستحيل حتى من الناحية المادية.
نمت القاعدة النقدية في الولايات المتحدة أكثر من 3 مرات خلال السنوات الثلاث الماضية وتبلغ حاليا 2.66 تريليون دولار. ويبلغ احتياطي الذهب في أمريكا 8130 طناً. وبالتالي، مقابل كل دولار "حقيقي" هناك 3 ملليجرامات فقط من الذهب. وبالأسعار الحالية (1600 دولار للأونصة)، يمكن لدولار واحد شراء 19 ملليغرام من الذهب. الفرق أكثر من 6 مرات. أي أنه من أجل تغطية القاعدة النقدية بالكامل باحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية، هناك حاجة إلى احتياطيات أكثر بمقدار 6.4 أضعاف - 52032 طنًا. يشار إلى أن جميع دول العالم تمتلك اليوم 30700 طن فقط من الذهب في خزائنها.
على الرسم البياني يمكنك رؤية العلاقة بين قيمة احتياطيات الذهب الأمريكية وحجم القاعدة النقدية على مدى الخمسين سنة الماضية (الرسم البياني السفلي). وفي أغسطس 2011، بلغت هذه النسبة 18%. يمكننا القول أن الرافعة المالية من 1 إلى 7 تعتبر، من حيث المبدأ، تغطية جيدة. ومع ذلك، ونظراً لفقدان الثقة على نطاق واسع في الأوراق النقدية، فإن تقديم معيار "الذهب" بمثل هذه الرافعة المالية من غير المرجح أن يستحق الاهتمام.
يوضح الرسم البياني العلوي الأسعار التي سيتم عندها دعم الدولار بأونصة واحدة من الذهب. اتضح أنه اعتبارًا من يوليو 2011، يجب أن يتجاوز سعر الذهب 10000 دولار للأونصة.
ومن أجل توفير الناتج المحلي الإجمالي الحالي للولايات المتحدة وحدها بالذهب، ستكون هناك حاجة إلى 269.525 طنًا من المعدن الثمين.
بالإضافة إلى القيود المادية للذهب، هناك عقبات اقتصادية. يقترح المدافعون عن المعيار الذهبي إدخال المعيار الذهبي تدريجياً. ومع ذلك، فإن هذا يأتي بمخاطر هائلة بالنسبة للدولة الرائدة. ومع ارتفاع تكلفة المعدن، سيرتفع سعر العملة الوطنية بنفس النسبة، مما سيؤثر بشكل كبير على صادرات البلاد. وإذا تحدثنا عن الاقتصادات التي تكون حصتها في الناتج المحلي الإجمالي العالمي كبيرة، فإن احتمال وقوع الضرر مرتفع للغاية.
وبالتالي، فإن العودة إلى معيار الذهب لا يمكن إلا أن يتم التفكير فيها وحسابها، ولكن من غير المرجح أن يتم تنفيذ هذه الاعتبارات في الممارسة العملية.
والأمر الثاني على قائمة "أفضل الأصول" هو إنشاء عملة دولية بديلة للدولار الأمريكي. ويُقترح استخدام الأموال الصادرة عن صندوق النقد الدولي كأموال جديدة - حقوق سحب خاصة، والتي تمثل نوعاً من "سلة" اصطناعية تعتمد على أربع عملات. لكن المشكلة هنا هي أن هذه “السلة” تتكون من نفس الأموال غير المضمونة. علاوة على ذلك، من المفترض أن يستحوذ الدولار الأمريكي على 44% من وزنه. وعليه، فإن آفاق العملة الجديدة غير واضحة مثل مستقبل العملات الرئيسية.
وبوسعنا أن نقول إن منطقة اليورو نجحت في إنشاء عملة كانت محمية إلى حد ما. لا يحق لأي دولة تنتمي إلى منطقة اليورو إصدار أموال بشكل لا يمكن السيطرة عليه. أولئك. في جوهرها، تحدد السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي السياسة النقدية للدول الحليفة، ولا تسمح للعملة "بالتأثير" لصالحها. وكان من المفترض أن تؤدي هذه الآلية إلى وضع اليورو في وضع "عملة احتياطية مستقرة". تم تحقيق الهدف المحدد جزئيا. إذا كان حوالي 70٪ من استثمارات البنوك المركزية العالمية في عام 2000 بالعملة الأمريكية، فقد انخفضت هذه الحصة في عام 2010 بنسبة 10٪ تقريبًا - إلى 61٪. وحل اليورو محل الدولار، حيث ارتفعت حصته خلال هذه الفترة من 18% إلى 26%. ولكن على الرغم من نجاحها الواضح على مدى العقدين الماضيين، فإن العملة الموحدة قد تعاني من نفس مشكلة انخفاض القيمة. علينا أن نعترف أنه من أجل تسهيل الميزان التجاري، بدأت العملة الأوروبية تصبح أرخص تدريجياً، بعد الدولار. وبالإضافة إلى ذلك، فإن عيب اليورو هو أن البلدان المدرجة في منطقة اليورو تضطر إلى تقاسم المخاطر مع جيرانها "الصديقين". وعليه فإن المشاكل في دولة واحدة يمكن أن تجعل عملة المنطقة بأكملها غير مستقرة، وهو ما نشهده الآن.
وبالتالي، فإن محاولات إنشاء عملة ورقية مستقرة لم تنجح بعد. ومن غير المرجح أن يتغير أي شيء في المستقبل، لأن الطبيعة الانبعاثية للنقود دون الرجوع إلى عداد حقيقي تجعل من المستحيل تقريبًا التحكم في حالة التوازن في سوق المال.
يبدو أن أي عملة يجب أن تكون مرتبطة بشيء مادي ضروري للمجتمع الحديث. في هذا الصدد، يمكننا النظر في فكرة، في رأيي، لها الحق في الوجود - إدخال معيار الطاقة. فمن خلال ربط الطاقة المولدة، على سبيل المثال، بعملة عالمية تم إنشاؤها حديثا (أو بعملة قائمة)، يستطيع الناس دائما استبدال "المال" بالكهرباء. وفي الوقت نفسه، ألاحظ أن الطاقة ليست أسوأ من حيث الخصائص الفيزيائية لنفس الذهب. أولاً، توحيد المنتج وتجانسه، في حين يأتي معدن الذهب بعينات مختلفة. ثانيا، سهولة النقل. بالطبع، في الوقت الحاضر، لم يتم حل جميع القضايا المتعلقة بإمدادات الطاقة إلى أقصى زوايا الكوكب. ومع ذلك، هناك ميزة هنا: أن معيار الطاقة سوف يحفز تطوير البنية التحتية. بالإضافة إلى ذلك، يوجد حاليًا طلب على الطاقة من قطاعات مختلفة تمامًا من الاقتصاد. يتم توفير الطلب على الذهب بشكل أساسي من خلال احتياجات صناعة المجوهرات والهندسة الكهربائية جزئيًا.
وتأكيدا لأهمية الطاقة في العالم الحديث، يمكن الإشارة إلى أن كبار الاقتصاديين، لتحديد نوعية حياة السكان والقدرة التنافسية للبلدان، يولون اهتماما كبيرا ليس فقط لمؤشر مثل الناتج المحلي الإجمالي للفرد، ولكن أيضا أيضا لتدفق الطاقة للشخص الواحد.
في الختام، أود أن أشير إلى أن تطبيق معيار الطاقة يثير بطبيعة الحال العديد من الأسئلة. على وجه الخصوص، مشكلة ربط موارد الطاقة في الصناعات ذات التقنية العالية والمواد كثيفة الاستخدام. سؤال آخر هو كيفية تحويل المعروض النقدي الحالي إلى إمدادات الطاقة. هناك الكثير من المشاكل، وسيعتمد حل المشكلة على ما إذا كان شخص ما سيحلها وكيف سيحلها بالضبط.
لأكون صادقًا، فإن هذيان جميع أنواع الهواة شبه المتعلمين حول حقيقة أن الدولار الأمريكي عبارة عن قطعة بسيطة من الورق، أو غلاف حلوى، وما إلى ذلك، قد بدأ بالفعل يثير أعصابي. أو كما يحلو لهم، بسبب جهلهم، أن يقولوا إن الدولار «غير مدعوم بأي شيء». لذلك، قررت هنا أن أتحدث عما يحدد قيمة الدولار، أو بلغة الهواة، ما الذي «يدعم» به الدولار.
بشكل عام، في العالم الحديث، يتم تحديد قيمة العملة فقط من خلال الطلب عليها، ويتم تحديد الطلب على العملة بدوره، من بين أمور أخرى، من خلال عدد السلع والخدمات التي يمكن شراؤها مقابلها. هذه العملة. يمكن للمرء أن يتحدث عن "دعم" العملة في تلك الأيام عندما كان ما يسمى "معيار الذهب" موجودًا. ثم كان لا بد من دعم العملة بالذهب، أي لا بد من استبدالها بمبلغ معين من الذهب بناء على طلب صاحب العملة. على سبيل المثال، استناداً إلى اتفاقية بريتون وودز الشهيرة، التي أنشأت ما يسمى "معيار تبادل الذهب"، كان لا بد من استبدال الدولار بالذهب على أساس سعر 35 دولاراً للأونصة الترويية. بمعنى آخر، كان من المفترض أن يكون الدولار "مدعومًا" بمحتوى الذهب بمعدل 35 دولارًا للأوقية الترويسية، لكن في السبعينيات تلاشى نظام برينتون وودز وحل محله النظام الجامايكي، الذي أنشأ توازنًا بين العرض والطلب على العملات من خلال التجارة الحرة بها. إليك ما يقولونه عن ذلك على موقع صرف العملات الأجنبية:
في يناير 1976، اعترفت اتفاقية جامايكا رسميًا بنهاية نظام بريتون وودز. لقد تم تحرير سوق الصرف الأجنبي. ولم تعد هناك قواعد للتحكم في أسعار الصرف، ولم يعد الذهب أداة احتياطية، واعتمدت الدول نظام أسعار الصرف العائمة.
لذلك، فإن الحديث بجدية عن ما إذا كان الدولار مؤمنًا أم غير مؤمن هو مجرد هواة أميين جدًا، وسيكون من الأصح الحديث ليس عن ما هو الدولار المضمون، ولكن عن سبب اعتماد سعر صرفه، ويعتمد على الدولة. للاقتصاد الأمريكي. ثم يطرح السؤال: ما هي المعايير التي يمكننا من خلالها تحديد حالة الاقتصاد؟ هناك عدة خيارات لهذا. سأقدم هنا أمثلة على الخمسة الرئيسية، والتي يتم حسابها باستخدام نفس الطرق، ولكنها تختلف في البيانات الأولية المستخدمة في الحسابات. هذه هي المعلمات 5:
والمعلمة الأكثر انتشارا هي رقم 1، أي الناتج المحلي الإجمالي، لذا سأشير في المستقبل إلى الناتج المحلي الإجمالي فقط.
لقد كتبت بالفعل أعلاه أن جميع المعلمات الخمس تختلف فقط في البيانات الأولية، وطرق الحساب هي نفسها. يسرد مقال ويكيبيديا بعنوان "قياس الدخل القومي" ()... وأقتبس:
مجموعة من طرق قياس الدخل القومي المستخدمة في الاقتصاد لتقدير النشاط الاقتصادي الإجمالي في بلد أو منطقة، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، والناتج القومي الإجمالي (GNP)، وصافي الدخل القومي (NII).
وبما أن طرق قياس الدخل القومي مناسبة لحساب الناتج القومي الإجمالي والدخل القومي وكذلك الناتج المحلي الإجمالي، فعندما أقتبس المقال أعلاه، بدلاً من عبارة "الدخل القومي" سأكتب "الناتج المحلي الإجمالي".
تشمل الاستثمارات الاستثمارات التجارية، مثل المعدات، ولا تشمل تبادل الأصول القائمة.
"الاستثمار" في الناتج المحلي الإجمالي لا يعني شراء المنتجات المالية.
للحصول على الوضوح الكامل، دعونا نتعرف على معنى عبارة "المنتجات المالية". إليك التعريف الوارد على About.com:
في الاستخدام العام، المنتج هو عنصر ملموس. ومع ذلك، في صناعة الخدمات المالية، يتم استخدام كلمة "المنتج" لوصف الغالبية العظمى من ما يتم بيعه، من الخدمات (مثل التخطيط المالي) إلى الأوراق المالية الاستثمارية (مثل الأسهم والسندات) .
ولكن بعد ذلك يطرح سؤال آخر - إذا كان شراء الأوراق المالية لا يعتبر استثمارا عند حساب الناتج المحلي الإجمالي، فما الذي يعتبر استثمارا؟ هناك إجابة واضحة ودقيقة على هذا السؤال في مقالة الناتج المحلي الإجمالي على ويكيبيديا. انا اقتبس:
يتم تصنيف شراء المنتجات المالية، بدلاً من الاستثمار، على أنها "مدخرات". وهذا يتجنب العد المزدوج: إذا قام شخص ما بشراء أسهم في شركة واستخدمت الشركة الأموال لشراء المصانع والمعدات وما إلى ذلك، فسيتم احتساب هذا المبلغ فقط ضمن الناتج المحلي الإجمالي عندما تنفق الشركة الأموال على تلك الأشياء.
وبالتالي، لا تؤخذ المضاربة في سوق الأوراق المالية بعين الاعتبار في الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. هناك موضوع آخر يستنكره منظرو المؤامرة وهو ما يسمى "الإيجار المنسوب". ومعناه أنه يعتقد أن صاحب الشقة أو المنزل يدفع إيجارًا لنفسه، بينما في الحقيقة لا يدفع شيئًا بالطبع. ويؤخذ في الاعتبار متوسط الإيجار في البلاد. وغني عن القول أن أصحاب نظرية المؤامرة يعتبرون هذه المبالغ مجرد تذييلات. ومع ذلك، فإنهم يلتزمون الصمت بشكل متواضع بشأن حقيقة أنه عند حساب الناتج المحلي الإجمالي، لا تؤخذ في الاعتبار تكاليف الإسكان والخدمات المجتمعية، ولا تكاليف الإصلاحات، ولا دفع الفوائد على قروض الرهن العقاري، ولا التأمين، ولا الضرائب على الممتلكات. وإليك ما يقال عن ذلك في الصفحة 5 من الوثيقة التي تصف منهجية حساب الناتج المحلي الإجمالي:
يتم خصم النفقات المرتبطة بالسكن الذي يشغله المالك، مثل الاستهلاك والصيانة والإصلاحات والضرائب العقارية وفوائد الرهن العقاري، من قيمة خدمات الإسكان، مما يترك بقية الدخل تشبه الربح، "دخل الإيجار للأشخاص"ترجمة:
يتم خصم النفقات المرتبطة بالمساكن التي يشغلها المالك، مثل الاستهلاك والصيانة والإصلاحات والضرائب العقارية وفوائد الرهن العقاري، من تكلفة المرافق، مما يترك الربح كدخل متبقي، "دخل الإيجار الشخصي".
لذلك، إذا جمعت كل هذا وقارنته بمتوسط \u200b\u200bالإيجار، فلا يُعرف بعد ما إذا كان سيكون إضافة أو على العكس من ذلك نقصًا في الإضافة.
يعلم الجميع أن الغالبية العظمى من المنازل والشقق في الولايات المتحدة يتم شراؤها عن طريق الائتمان. لذلك أقترح عليك، على سبيل المثال، مقارنة المبالغ التي يدفعها الناس كفوائد على القروض والمبالغ التي يدفعونها مقابل استئجار الشقق. وهذه هي الفائدة فقط على القروض دون مراعاة النفقات الأخرى.
ومع ذلك، أريد هنا التركيز ليس على الناتج المحلي الإجمالي بأكمله، ولكن فقط على ذلك الجزء منه المرتبط بالإنتاج الصناعي، لأن الإنتاج الأمريكي هو موضوع مفضل آخر لانتقادات مختلف الديماغوجيين. مثل كل الإنتاج تم نقله إلى الصين، ويتكون الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بأكمله من الخدمات فقط. وفي الواقع، بلغت حصة الإنتاج الصناعي في الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي عام 2010 22.1%، أي ما يعادل 3,239,374 مليون دولار.
واحتياطاً، أذكركم أن هذا المبلغ لا يشمل أي معاملات مالية، ولكنه يساوي القيمة المضافة، والتي بدورها تساوي الفرق بين سعر بيع المنتج وتكلفة إنتاجه. علاوة على ذلك، يأخذ الناتج المحلي الإجمالي في الاعتبار فقط القيمة المضافة للمنتج النهائي ولا يأخذ في الاعتبار القيمة المضافة التي يتم الحصول عليها في المراحل المتوسطة من الإنتاج. وهذه هي الطريقة الموصوفة في مقالة ويكيبيديا بعنوان "مقاييس الدخل القومي والإنتاج"، والتي سبق أن قدمت رابطًا لها سابقًا:
نظرا لتعقيد إنتاج السلع أو الخدمات نظرا لأن عملية الإنتاج تتكون من عدة مراحل، يتم تضمين التكلفة النهائية للسلع أو الخدمات فقط في إجمالي حجم الإنتاج. وهذا يتجنب المشكلة التي تسمى غالبًا "العد المزدوج"، حيث يتم تضمين القيمة الإجمالية للسلعة عدة مرات في الناتج المحلي الإجمالي من خلال حسابها عدة مرات في مراحل مختلفة من الإنتاج. وباستخدام مثال إنتاج اللحوم، فإن تكلفة السلعة في المزرعة قد تبلغ 10 دولارات، وعند الجزارين 30 دولاراً، ثم في السوبر ماركت 60 دولاراً. والسعر الذي ينبغي إدراجه في الناتج المحلي الإجمالي سوف يكون 60 دولاراً، وليس مجموع كل هذه الأرقام. كونها 100 دولار.
وبالتالي، وخلافاً لأكاذيب العديد من الديماجوجيين، فإن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة يتم حسابه بأمانة، ويتم استبعاد إمكانية الإضافات والحساب المزدوج.
وبالتالي فإن القيمة المضافة التي أنشأتها المؤسسات الصناعية الموجودة في الولايات المتحدة تساوي 3,239,374 مليون دولار. السؤال الذي يطرح نفسه على الفور: هل هو أكثر من اللازم أم أقل من اللازم؟ كما يقولون، يتم تعلم كل شيء عن طريق المقارنة. وهذا يعادل تقريبًا إجمالي الناتج المحلي لألمانيا ومرتين الناتج المحلي الإجمالي لروسيا. تحتل الولايات المتحدة المركز الأول في هذا المؤشر وتتفوق على الصين. بالإضافة إلى ذلك، يمثل هذا أكثر من 16% من الإنتاج العالمي. هل مازلت تعتقد أن الدولار "غير مدعوم" بأي شيء؟ ما هو غلاف الدولار؟
ومع ذلك، قد يطرح السؤال: ماذا ينتج الأمريكيون؟ الموضوع المفضل الآخر لمنظري المؤامرة هو أن الأسلحة فقط هي التي يتم إنتاجها في الولايات المتحدة. دعونا نلقي نظرة على الإحصاءات.
تسرد هذه الوثيقة (صفحة 2، الجدول 1) البضائع التي باعها المصنعون الأمريكيون للمستهلكين والمبالغ المستلمة مقابل هذه البضائع. يوضح هذا الجدول أنه في عام 2011، قامت الشركات المصنعة الأمريكية بشحن بضائع بقيمة 5,357,731 مليون دولار تقريبًا. لا تخلط بينك وبين حقيقة أن هذا الرقم أكبر من الرقم المشار إليه عند حساب الناتج المحلي الإجمالي، حيث أن السعر النهائي موضح هنا، ويتم تضمين القيمة المضافة فقط في الناتج المحلي الإجمالي.
وأؤكد على أن هذه المنتجات التي تم بيعها، أي المنتجات التي لا تزال تنتج ولكن لم يتم بيعها بعد، لا تؤخذ في الاعتبار في هذه الإحصائيات. ماذا يعني ذلك؟ وهذا يعني أنه من أجل شراء هذه المنتجات، يحتاج شخص ما إلى 5,357,731 مليون دولار. أي أن الطلب على الدولار عام 2011 بلغ 5,357,731 مليوناً، أو بلغة الهواة، الدولار «مدعوم» ببضائع لا تقل قيمتها عن 5,357,731 مليوناً. هل هو كثير أم قليل؟ وللمقارنة، وفقا لصندوق النقد الدولي، بلغ الناتج المحلي الإجمالي للصين في عام 2010 ما يعادل 5878257 مليون دولار. أي أن الشركات المصنعة للمنتجات الأمريكية فقط هي التي أنتجت كمية أقل بقليل من الناتج المحلي الإجمالي للصين، وهذا لا يشمل الخدمات. أنا أتخطى الخدمات عمدا، حيث أن العديد من نظريات المؤامرة قد نشأت بالفعل حول الخدمات. هل مازلت تعتقد أن الدولار "غير مدعوم" بأي شيء؟ ولكن هذا ليس كل شيء. تدحض هذه الإحصائيات الأسطورة القائلة بأن الولايات المتحدة تنتج الأسلحة فقط. وإذا نظرت إلى هذه الإحصائيات، سترى أن هناك عموداً منفصلاً يسمى «باستثناء الدفاع»، تبلغ قيمته 5.238.670 مليون دولار، مما يعني أن المنتجات الدفاعية تزيد قليلاً عن 2% من إجمالي الإنتاج. ولكن هذا ليس كل شيء. وفي عام 2011، تجاوز حجم الإنتاج حجم الإنتاج في عام 2010 بنسبة 11.2% وهذا الاتجاه، أي اتجاه نمو الإنتاج، آخذ في الازدياد.
وسأتحدث عن سبب اعتقادي بأن هذا الاتجاه آخذ في النمو، وكذلك عن الاتجاهات الأخرى في الاقتصاد الأمريكي، في المقالات التالية.
على عكس السياسيين والاقتصاديين، الذين تنغمس أفكارهم في فكرة إنشاء عملة عالمية جديدة، ولكن حتى الآن حصراً، على نطاق واسع، فإن مجرد البشر يجهدون أدمغتهم حول كيفية تحديد العملة الأكثر موثوقية (آمنة، مستقرة، مستقرة). مضمون - شطب ما هو غير ضروري) من الموجود حاليًا.
صحيح أنه ليس من الواضح تمامًا ما الذي يجب دعمه بالضبط - مكونات النقد الأجنبي لاحتياطيات البنك المركزي للبلاد، على الرغم من حقيقة أن الدولار واليورو والين والجنيه الاسترليني "يتم إغراقهم" باستمرار بسبب الأخبار المحبطة حول حالة الاقتصادات المتقدمة، وحتى بالنسبة لبعضها هل تتنبأ بالموت الوشيك؟ النفط الذي تمكن في أقل من عام من الارتفاع إلى مستويات قياسية وانخفاض سعره بنحو خمس مرات؟ الماس الذي أصبح أيضًا أرخص في الأزمة الحالية، علاوة على ذلك، لا يمكن العثور على مشتري؟ قمح؟ الصلب المدرفل أم المعالجات الدقيقة أم ناطحات السحاب؟
وربما لا يزال الذهب يبدو الأكثر إقناعا في هذا الدور، على الرغم من حقيقة أنه تخلى بشكل شبه كامل عن وظائفه النقدية في القرن الماضي. صحيح أن الأمر يستحق إبداء تحفظ على الفور: فمعظم المناقشات حول دعم الذهب للعملات الحديثة في الظروف الاقتصادية الحالية ليست أكثر من تمارين حسابية مسلية، والحسابات أدناه ليست استثناء. لذلك لا يستحق أخذها كدليل للعمل - في عالم حيث لا توجد عملة شعبية واحدة لها ارتباط رسمي بالذهب، لا يمكن إلا أن تكون بمثابة غذاء للفكر.
لنبدأ بالطبع بالدولار الأميركي، الذي لم يتحدث الرئيس الأميركي عن انعدام الأمن الكارثي عنه مؤخراً إلا من قبل الرئيس الأميركي.
إن المعروض النقدي في الولايات المتحدة مضمون إلى حد كبير من خلال قدرة الحكومة على الحفاظ على استقرار قيمة المال نسبيا - وليس أكثر من ذلك. وهذا، بالمناسبة، ليس مقطعاً من بعض أطروحات المؤامرة، بل هو اقتباس حرفي من الكتاب الأساسي الأمريكي الأكثر شعبية في الاقتصاد. بعد أن أوقف الرئيس نيكسون تحويل الدولار إلى ذهب المتفق عليه مسبقًا بسعر ثابت قدره 35 دولارًا للأونصة في 15 أغسطس 1971، لم يقتصر الأمر على عدم ضمان السلطات النقدية الأمريكية استبدال النقود الورقية بالذهب أو أي شيء آخر ملموس على حد سواء. وهم لا يعدون حتى بأن احتياطياتهم الحالية من نفس الذهب سوف تغطي، على سبيل المثال، 20% من الدولارات الورقية التي يصدرونها.
ومع ذلك، حتى سويسرا لم تعد تضمن أي شيء من هذا القبيل - فالقاعدة الدستورية التي كانت سائدة منذ قرن مضى، والتي كانت تتطلب تغطية 40٪ من الفرنك بالذهب، قد تلاشت الآن تمامًا في التاريخ منذ ما يقرب من عشر سنوات.
لذلك، وفقا للبيانات الرسمية الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية اعتبارا من 1 أبريل 2009، بلغ احتياطي الذهب الأمريكي حوالي 8130 طنا. هذا هو المركز الأول المطلق - أقرب جيران أمريكا في قائمة البنوك المركزية التي تمتلك احتياطيات من الذهب، ألمانيا وصندوق النقد الدولي، يتخلفان عنها بثلاث مرات تقريبًا.
لا تزال وزارة الخزانة الأمريكية تحسب الذهب بالسعر الرسمي في نهاية عام 1971 - 42.2222 دولارًا للأونصة. بلغت القيمة السوقية وقت كتابة هذا المقال حوالي 884 دولارًا للأونصة (31.1 جرامًا). ومن الممكن تقدير حجم الدولارات المتداولة في هيئة نقد وشيكات وأموال في الحسابات الجارية (الإجمالي النقدي M1) بنحو 1.5 تريليون (بيانات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لشهر فبراير). وبالتالي، مقابل كل دولار "حقيقي" هناك ما يقرب من 0.000174 أوقية من الذهب. ويتم تحويله بسعر الخزانة الرسمي، وهو ما يقرب من 0.74 سنتًا. وفقًا لأسعار السوق للذهب، فإن الدولار "يستحق" عشرين مرة أكثر تكلفة - 15.4 سنتًا - أي أنه "مغطى بالذهب" بنسبة تزيد قليلاً عن خمسة عشر بالمائة. بالمناسبة، تقدر تكلفة طباعة الدولار الواحد بحوالي 4 سنتات.
قبل إدخال العملة الأوروبية الموحدة في التداول النقدي، كانت شوارع المدن الأوروبية ذهبية اللون بالملصقات الدعائية: عند كل مفترق طرق، كان البنك المركزي الأوروبي يذكر السكان بأن قوة اليورو تكمن في إجمالي احتياطيات الذهب غير المسبوقة في البلاد. دول منطقة اليورو. والواقع أن ما يقرب من عشرين بنكاً مركزياً حتى الآن (تضم منطقة العملة الموحدة في العالم القديم الآن 16 دولة) جمعت من الذهب خمسة أضعاف ما جمعته الولايات المتحدة. صحيح أن حتى مسؤولي العلاقات العامة في البنك المركزي الأوروبي لم يتذكروا هذه الحقيقة إلا بالكاد في الآونة الأخيرة، وهو أمر مثير للاهتمام بالتأكيد، ولكن قيمته العملية قليلة.
لذلك، وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن مجلس الذهب العالمي، في المجمل، "احتجزت" البنوك المركزية لدول منطقة اليورو أكثر من 41 ألف طن من المعدن الأصفر. مع الأخذ في الاعتبار 537 طنًا من الذهب المملوك للبنك المركزي الأوروبي نفسه، لدينا حوالي 41608 طنًا. وفي الوقت نفسه، يبلغ المعروض النقدي M1 (أرصدة النقد والحسابات الجارية) حوالي 4.14 تريليون يورو.
وإذا أخذنا في الاعتبار كل الذهب الموجود في بلدان منطقة اليورو كضمان، فسنجد أن مقابل كل يورو متداول هناك ما يقرب من 0.000323 أوقية من الذهب - أي ما يقرب من ضعف ما في حالة الدولار. مع الأخذ في الاعتبار سعر السوق للأوقية عند 884 دولارًا وسعر اليورو مقابل الدولار عند 1.325، يتبين أنه مقابل كل يورو في احتياطيات البنوك المركزية في منطقة اليورو هناك كمية من الذهب تعادل حوالي 38 سنتًا من اليورو.
ولكن لا يستحق الأمر جدياً مساواة هذه الأرقام التي تم جمعها من غابة الصنوبر مع الدعم الذهبي "الدستوري" الذي لا يُنسى بنسبة 40% للفرنك السويسري. ويغطي الذهب "الخاص" لدى البنك المركزي الأوروبي اليورو بنسبة 0.5% فقط.
يعتبر الفرنك السويسري تقليديا عكس الدولار تماما من حيث الأمن. وبحسب البنك الوطني السويسري، بلغ المعروض النقدي M1 في فبراير ما يعادل 355.413 مليار فرنك مع احتياطي من الذهب يبلغ 1040.1 طن (33440 ألف أوقية). الإجمالي - 0.0000941 أونصة من الذهب للفرنك الواحد. وتبين أن الفرنك "في الذهب" أرخص بـ 1.85 مرة من الدولار (في حين أن سعر صرف الدولار/الفرنك هو 1.144)، وأن "التغطية الذهبية" المشروطة للعملة السويسرية تبلغ حوالي 9.5٪.
ويبلغ احتياطي البنك المركزي الياباني من الذهب نحو 765 طنا، فيما بلغ حجم المعروض النقدي M1 في مارس 483 تريليون ين. وتبلغ التغطية المشروطة للذهب للين نحو 0.45%. إن الدعم المطلق للعملة اليابانية بالذهب - خمسمائة مليون (عشرة أس ناقص ثمانية) من أونصة الذهب لكل ين - يقل بمقدار 3416 مرة عن الدولار، مع سعر صرف يبلغ حوالي 100.2 ين لكل دولار.
قدّر مجلس الذهب العالمي احتياطيات الذهب الروسي في بداية شهر مارس بنحو 523.7 طنًا (ينشر البنك المركزي للاتحاد الروسي بيانات عن احتياطيات المعادن الثمينة دون تفصيل المعادن الفردية). وفي الوقت نفسه، بلغ إجمالي النقد M2 (بما في ذلك النقد المتداول وأرصدة الروبل في حسابات المقيمين) اعتبارًا من 1 مارس 12021.3 مليار روبل، وهو ما يعطي حوالي 0.0000014 أونصة من الذهب لكل روبل. وهذا أقل بـ 67 مرة مما هو عليه في حالة الفرنك (الذي كان سعر صرفه وقت كتابة هذه السطور يساوي 29.32 روبل)، وأقل بـ 124 مرة مما هو عليه في حالة الدولار. إذا أخذنا كأساس نفس القيمة السوقية للذهب (884 دولارًا للأونصة) بسعر صرف قدره 33.56 روبل لكل دولار، فسنجد أن هناك في الواقع 4.2 "كوبيل ذهبي" فقط في الروبل.
ومع ذلك، لا ينبغي للمرء أن يأخذ كل هذه الحسابات على محمل الجد - فلا يبدو أن عودة النظام النقدي العالمي إلى معيار الذهب الكلاسيكي قد تم التخطيط لها بعد. لا يمكنك الحصول على الذهب مقابل النقود الورقية إلا من خلال عملية شراء منتظمة.
يمكنك أيضًا شراء شقة أو ألماس أو أوراق مالية وما إلى ذلك. أي عناصر تثق بها أكثر من الأوراق النقدية. إن مسألة تأمين الأموال معلقة في الهواء. الأموال المتداولة حاليًا ليست مدعومة بشكل أساسي بأي شيء.
من المنطقي التحدث عن "قوة" أو "موثوقية" عملة معينة فقط عند الإشارة إلى تصرفات السلطات النقدية في البلدان المعنية. إن القوة الشرائية للعملات وأسعارها بالنسبة لبعضها البعض لا تعتمد على كمية الذهب الموجودة تحت تصرف الحكومات والبنوك المركزية، ولكن على الإجراءات التي تتخذها.
الآن هذه هي في الأساس تدابير "مكافحة الأزمة" المختلفة، والتي يتضمن الكثير منها إصدار أموال جديدة بكميات كبيرة. مجازياً، يمكننا القول أن المال يتم تأمينه بحكمة السياسيين. وإذا حكمنا من خلال الشهية المتزايدة لبرامج "مكافحة الأزمات"، فلا يمكن للمرء أن يأمل في تحقيقها بشكل خاص.
ألينا مشرياكوفا
قبل الإجابة على سؤالك، علينا أن نفهم ما هو المال. أقتبس أحد إجاباتي حول هذا الموضوع:
"المال هو وظيفة سلعة معينة لتكون وسيلة للتبادل. في البداية، أسندت آلية السوق دور النقود للمعادن الثمينة بسبب خصائصها الخاصة:
في وقت لاحق، بدلا من حمل العملات المعدنية معهم، بدأ الناس ببساطة في وضعها في البنك وبدلا من العملات المعدنية حصلوا على إيصالات - الأوراق النقدية. ضمنت هذه الإيصالات أنه عند تقديمها إلى البنك، يجب على الشخص إعطاء عدد معين من العملات المعدنية. تم إصدار النقود المعدنية من قبل الأفراد، ولم يكن للدولة أي تأثير على المجال النقدي للاقتصاد، لكنها جعلت من نفسها فيما بعد محتكرًا في هذا المجال من خلال حظر “النقود الخاصة”. وبما أن الدولة كانت قادرة على طباعة الإيصالات خلال الحرب العالمية الأولى، من أجل تغطية النفقات العسكرية، فقد طبعت هذه الإيصالات أكثر بكثير من احتياطيات الذهب الموجودة بالفعل، وتجاوزت التاريخ الطويل، وبدأت في تسوية العلاقة بين احتياطيات الذهب والأوراق النقدية. وكانت الخطوة الأولى هي إدخال معيار سبائك الذهب. لم تقم البنوك باستبدال الأوراق النقدية بالعملات المعدنية، والتي تم إلغاؤها، ولكن فقط بسبائك الذهب، التي لم يتمكن الناس العاديون من شرائها بسبب نقص الأموال، حيث أن الأثرياء فقط هم الذين يمكنهم شراء سبيكة ذهبية. وفي وقت لاحق، تم اتخاذ الخطوة الثانية - إدخال معيار تبادل الذهب. ويفترض معيار تبادل الذهب أن جميع العملات كانت مربوطة بالدولار الأمريكي، وأن الدولار الأمريكي مربوط بالذهب. يمكن لكل حامل أوراق نقدية غير الدولارية استبدال أوراقه بالدولار، في حين أن البنوك المركزية في البلدان الأخرى فقط هي التي يمكنها استبدال الدولار بالذهب. لقد تم اتخاذ الخطوة الأخيرة نحو الفصل النهائي بين أموال السلع وبدائلها في النصف الثاني من السبعينيات مع الفصل الكامل بين العملات والذهب.
مما قرأته أعلاه، فهمت تقريبًا كيف ظهرت بدائل النقود الورقية ولماذا كسبت الدولة الأموال دون دعمها بإمدادات حقيقية من المعادن. والحقيقة هي أن الافتقار إلى الدعم السلعي للنقود الورقية يجعل من الممكن طباعة هذه الإيصالات بكميات غير محدودة. تستطيع أن تسأل: وما العيب في ذلك؟المشكلة الرئيسية هي أن إصدار الأموال الزائدة عن احتياطيات السلع يشوه هيكل الإنتاج ويعيد توزيع الأموال بين الوكلاء الاقتصاديين (تأثير كانتيلون).
تأثير كانتيلون
كما يلي: عندما تطبع الدولة النقود وتطرحها في السوق، فإن أسعار السلع لا ترتفع بالتساوي - فأسعار بعض السلع ترتفع بشكل أسرع من غيرها. وذلك نتيجة أن المعروض النقدي الجديد الذي أصدرته الدولة يصل إلى بعض الوكلاء الاقتصاديين بشكل أسرع من غيرهم، وبالتالي يتمتع الأولون بجميع فوائد هذه الأموال قبل أن ترتفع الأسعار بسبب ضخ المعروض النقدي الجديد. أي أن بعض الناس يتمتعون بالمزيد من المال عندما تكون الأسعار منخفضة، بينما لا يحصل أشخاص آخرون على هذه الأموال إلا بعد أن ترتفع الأسعار، وتنخفض قيمة جميع المدخرات التي جمعها الناس، لأن قيمة وحدة واحدة من المال أصبحت أقل.
تشويه هيكل الإنتاجبسبب الزيادة في النقود الورقية، وهذا هو أساس نظرية دورات الأعمال. إنه كبير جدًا ولن يكون من الممكن تغطية الموضوع بالكامل هنا، لأننا قبل ذلك ما زلنا بحاجة إلى تحليل نظرية رأس المال، ولكن هناك كتاب "المال والائتمان المصرفي والدورات الاقتصادية" بقلم جيسوس هويرتا دي سوتوحيث يتم شرح كل هذا بكل بساطة (يخضع للمعرفة الاقتصادية الأساسية). وببساطة، فإن الزيادة غير المضمونة في المعروض النقدي، وعدم وجود حجز بنسبة 100٪ على الودائع تحت الطلب، فضلا عن التوسع الائتماني، يعطي معلومات غير صحيحة لرواد الأعمال، وهذا هو سبب وجود تشويه في هيكل الإنتاج، وكما هو الحال مع والنتيجة أزمة اقتصادية. إنه معقد بعض الشيء، لكن الموضوع كبير بحيث يصعب شرحه بشكل أبسط.
أنت لم تفهمني بشكل صحيح. من أجل شراء السلع أو الخدمات بالمال، يجب أن يتفق كلا الطرفين المقابلين (البائع والمشتري) على استخدام ما هو مقبول كنقود، ولهذا يجب أن يكون المال منتجًا يتطابق بشكل وثيق مع المعايير التي قدمتها في الإجابة الرئيسية. وصادف أن المعادن هي الأكثر ملاءمة لتلك المعايير، وبالتالي أصبح الذهب والفضة نقودًا دون أي "عقود اجتماعية" (علاء هوبز، لوك، روسو). النقود الجارية (النقود الورقية) لا تدعمها إلا قوة الدولة، التي تضمن لحاملي هذه القطع الورقية فرصة استبدالها بسلع وخدمات داخل الدولة، فضلا عن القدرة على دفع الضرائب بهذه الأموال - وتكمن عيوب هذا النظام بالتحديد في إعادة توزيع الأموال وتشويه معلومات السوق، حول ما كتبته في الإجابة الرئيسية. النظام الأمثل برأيي هو:
مثل هذا النظام هو الأقل عرضة لتقلبات السوق. إن معيار الذهب يضمن أن البنوك الخاصة لن تطبع النقود إلا عندما تزداد كتلة الذهب في أقبيةها، كما أن الحجز البنكي للودائع بنسبة 100% من شأنه أيضاً أن يدمر النظام الذي يخلق الطلب بشكل مصطنع وهو غير موجود في الواقع.
لتلخيص ما سبق، الجواب هو:
فالنقود الورقية الحالية، بطبيعتها، لا يمكن دعمها بالسلع والخدمات ما لم تجبرها الدولة على ذلك. المال الحقيقي الوحيد هو المعادن الثمينة، وعنها يمكننا القول إنها مدعومة بالسلع والخدمات حتى في غياب الدولة، لأن أي شخص بكامل قواه العقلية لن يستبدل بضائعه بقطعة من الورق، في حين أن المال الحقيقي الوحيد هو المعادن الثمينة. الذهب أو أي معادن ثمينة أخرى سيكون جاهزًا للتغيير.إجابة
تعليق
