رأس مال المؤسسةويطلق عليه تقييم التكلفة (النقدية) لجميع الممتلكات المملوكة له، وهذا يعني أنه بالإضافة إلى تكلفة الآلات والمعدات والهياكل وغيرها، فإن مقدار رأس مال الشركة وتشمل: تكلفة عوامل الإنتاج الأخرى المملوكة للمنشأة (الأرض، براءات الاختراع، العلامة التجارية، إلخ). يتم استكمال مبلغ رأس مال الشركة بالأموال الموجودة لديها وأصولها المالية، والتي يمكن استخدامها في أي وقت لتجديد أي عامل إنتاج.
تتصرف العناصر المختلفة لرأس المال بشكل مختلف في عملية إنتاج السلع والخدمات. إذا أخذنا، على سبيل المثال، جزءًا من رأس المال كمواد خام، فإن مشاركتها في إنشاء سلع جديدة تكون عابرة، أي إذا دخلت في عملية المعالجة، فإنها تغير شكلها على الفور: من مادة تتحول إلى منتج منتهي. وفي الوقت نفسه، تظل الآلة التي شاركت في تحويل المواد الخام إلى منتجات تامة الصنع كما هي وفي دورة الإنتاج المتكررة اللاحقة تظل هي نفس الآلة، وهكذا لفترة طويلة.
وفي هذا الصدد ينقسم رأس مال الشركة أو المؤسسة إلى:
رأس المال العامل هو الجزء الأول من رأس المال، والذي يشمل المواد الخام والمواد والعناصر الأخرى المماثلة لرأس المال؛
والجزء الرئيسي هو الجزء الثاني من العاصمة، والذي يشمل الآلات والمعدات والمباني والهياكل.
إلى رأس المال العاملتشمل جميع الأصول المتداولة للمنشأة وهي: المواد الخام والمواد والوقود والكهرباء والمنتجات نصف المصنعة وأموال المنشأة المستخدمة للأجور. تشكل تكلفة رأس المال العامل المستخدم في إنشاء منتج ما السعر المستقبلي للمنتج، وبعد بيعه، يتم إعادته إلى المؤسسة لاستخدامه مرة أخرى.
رأس المال الرئيسي، كونه المكون الرئيسي لممتلكات أي شركة، يظهر دائمًا في شكل مادي مثل المباني والهياكل والهياكل والآلات والآلات والمعدات والمركبات، وكل شيء يتم من خلاله تنفيذ العديد من دورات الإنتاج. في بلدنا، يُطلق على رأس المال الثابت أيضًا اسم الأصول الثابتة. وعندما يتعلق الأمر برأس المال العامل والثابت، فإن معيار الزمن يأتي في المقدمة في توصيف خصائص هذه الأجزاء من رأس مال الشركة.
رأس المال الثابت، على عكس رأس المال العامل، لا يعمل لفترة أطول فحسب، بل له أيضًا تكلفة عالية. وهذا يخلق مشاكل مالية مقابلة داخل المؤسسة تتعلق بتجديد واقتناء الأصول الثابتة. نظرًا لأن تكلفة الأصول الثابتة يتم تحويلها إلى المنتج الذي تم إنشاؤه حديثًا على أجزاء ولفترة طويلة وبكميات تساوي تآكل المعدات المقابلة في شكل رسوم استهلاك، فإن مشكلة الاستثمار في المعدات الجديدة هي مشكلة خاصة و قضية معقدة في تطوير الإنتاج. يتم التعبير عن هذا التعقيد في حقيقة أنه يمكن إجراء أنواع مختلفة من الاستثمارات الرأسمالية الجديدة إما من خلال المدخرات الداخلية (توفير التكاليف) أو من خلال الاقتراض الخارجي.
ومن السمات المهمة لرأس المال العامل أن عناصره تتحول بسهولة إلى نقد، وبسرعة ودون صعوبة كبيرة في تغيير شكلها السلعي إلى نقد - والعكس صحيح. يتم استخدام الأموال لشراء المواد الخام والمواد والمكونات الأخرى لرأس المال العامل للمعالجة اللاحقة وإنتاج المنتجات النهائية، وبعد بيعها يتم إرجاع الأموال إلى المؤسسة.
يسمى المعادل النقدي لرأس المال العامل القوى العاملةشركات. يعد التوفر المستمر لكمية كافية من رأس المال العامل أحد أهم مؤشرات الإدارة الناجحة للأعمال الجارية. وبدون رأس المال العامل، يكون من المستحيل إجراء المزيد من عمليات شراء المواد الخام واللوازم والكهرباء وغيرها من عناصر رأس المال العامل. يرتبط الاستقرار المالي للمؤسسة أيضًا بتوافر كمية كافية من رأس المال العامل. تحتفظ الشركات العاملة بشكل مستقر باستمرار بجزء كبير من أموالها في البنك. وهذا يسمح لهم بتنفيذ المشتريات والمدفوعات الحالية (رأس المال العامل الخاص). إذا لم يكن هناك ما يكفي منهم، فإنهم، لديهم خطوط ائتمان مفتوحة في البنوك، يكتسبون الأموال اللازمة عن طريق الحصول على قرض (رأس المال العامل المقترض).
عدالةهو جزء من قيمة أصول المنشأة التي تذهب إلى أصحابها بعد تلبية مطالبات الأطراف الثالثة. يمكن إجراء تقييم رأس المال بشكل رسمي (وبإحدى طريقتين: وفقًا لتقديرات الميزانية العمومية، أي وفقًا لبيانات المحاسبة وإعداد التقارير الحالية، أو تقديرات السوق) أو فعليًا، أي في حالة تصفية الشركة. مَشرُوع.
بمعنى ما، يمكن تفسير رأس المال السهمي على أنه نظير للديون طويلة الأجل التي تتحملها المؤسسة تجاه أصحابها (لا ينبغي أن تؤخذ هذه العبارة حرفيًا، نظرًا لأن المؤسسة نفسها ليست ملزمة بإعادة الأموال إلى المالكين؛ فالأخيرون يمكنهم الحصول على ما يعادل معين من الأموال التي استثمروها إما عن طريق آليات السوق أو بعد تصفية المؤسسة).
رسميا عدالةمعروضة في جانب الالتزامات في الميزانية العمومية بدرجة أو بأخرى؛ مكوناته الرئيسيةنكون رأس المال المصرح به والإضافي والاحتياطي ، و الأرباح المحتجزة .
رأس المال المقترضهناك تقييم نقدي للأموال المقدمة إلى المؤسسة على أساس طويل الأجل من قبل أطراف ثالثة.
وعلى عكس حقوق الملكية، فإن رأس المال المقترض: أ) يخضع للعائد، ويتم الاتفاق على شروط العائد في وقت تعبئته؛ ب) ثابت بمعنى أنه، من وجهة نظر مقدمي رأس المال، فإن القيمة الاسمية للمبلغ الأصلي للدين لا تتغير (إذا قدم البنك قرضًا طويل الأجل بمبلغ 10 ملايين دولار، فإن هذا هو المبلغ التي سيتم إرجاعها، على العكس من ذلك، فإن استثمار مبلغ مماثل في الأسهم قد يصاحبه مع مرور الوقت دخل وخسائر).
رسميا رأس المال المقترضيتم عرضها في جانب الالتزامات في الميزانية العمومية كمجموعة من الالتزامات طويلة الأجل للمؤسسة تجاه أطراف ثالثة، وما عليها المكونات الرئيسيةنكون القروض والقروض طويلة الأجل بما في ذلك السندات.
وفق المنهج المحاسبي والتحليلي مقدار رأس الماليتم حسابه على أنه مجموع نتائج القسم الثالث "رأس المال والاحتياطيات" والرابع "الالتزامات طويلة الأجل" من الميزانية العمومية.
من منظور التمثيل المادي، فإن رأس المال، مثل جميع أنواع المصادر الأخرى، غير شخصي، أي أنه مشتت بين أصول المؤسسة المختلفة.
وبهذا المعنى، لا يمكن بأي حال من الأحوال تمثيل وجود رأس المال الخاص والمقترض، على سبيل المثال، بطريقة يكون فيها جزء من الأموال في الحساب الجاري ملكًا، ويتم اقتراض جزء منه. جميع الأموال المبينة في أصول الميزانية العمومية، باستثناء عقود الإيجار التمويلي، هي أموال خاصة بالمنشأة، ولكنها تمول من مصادر مختلفة.
65. الوضع المالي الثابت والديناميكي. التحليل الداخلي والخارجي للوضع المالي. الوضع المالي ثابت وديناميكي. تعكس الحالة المالية الثابتة لمنظمة تجارية حالة أصولها وخصومها ورأس مالها في وقت معين، وتعكس الحالة المالية الديناميكية (الديناميكيات المالية) حركتها خلال فترة زمنية معينة. ينبغي اعتبار الديناميكيات المالية بمثابة نوع من الارتباط بين حالاتها المالية الثابتة في بداية ونهاية الفترة، والتي تتميز بالتدفقات المالية لمنظمة تجارية. بالانتقال إلى محتوى ووظائف إدارة الوضع المالي لمنظمة تجارية، أظهر المؤلفون أنها جزء من إدارتها المالية ولها نظام مزدوج محدد من الوظائف المتأصلة فيها: من موقع التمويل - التزويد والتوزيع والسيطرة؛ من منظور الإدارة - التخطيط والتنظيم والتنظيم والتحفيز والرقابة، وكذلك المحاسبة والتحليل المالي. وفي الوقت نفسه، على المدى الطويل، الإدارة الفعالة للوضع المالي لمنظمة تجارية . التحليل الداخلي والخارجي للوضع المالي. بالإضافة إلى ذلك، ينقسم تحليل الوضع المالي إلى داخلي وخارجي. يهدف التحليل الداخلي للوضع المالي إلى دراسة حالة وحركة الموارد المالية لمنظمة تجارية، وتحديد التصنيف الداخلي للوضع المالي، وتحديد الاحتياطيات المالية، وفي نهاية المطاف، ضمان الإدارة الفعالة للسيولة لمنظمة تجارية. قاعدة معلوماتها هي البيانات المالية وبيانات المحاسبة المالية لمنظمة تجارية. مستخدمو المعلومات من التحليل الداخلي للوضع المالي هم إدارة منظمة تجارية وأصحابها.يهدف التحليل الخارجي للوضع المالي إلى تحديد تصنيف خارجي للوضع المالي لمنظمة تجارية، وتقييم استقرارها المالي وملاءتها وموثوقيتها مما يقلل من درجة مخاطر التفاعل بين هذه المنظمة التجارية وأطرافها المقابلة. قاعدة معلوماتها هي البيانات المالية لمنظمة تجارية. ينقسم مستخدمو المعلومات المستمدة من التحليل الخارجي للوضع المالي إلى مجموعتين: مستخدمون ذوو مصلحة مالية مباشرة، موضحين بالرغبة في تحقيق ربح من الموارد المالية المستثمرة أو المتوقع استثمارها في منظمة تجارية، والتي تشمل الدائنين الحاليين والمحتملين والمستثمرين؛ المستخدمون الذين لديهم مصلحة مالية غير مباشرة، أي أولئك الذين ليس لديهم مثل هذه العلاقات النقدية الوثيقة مع منظمة تجارية: السلطات الضريبية، والسلطات المالية، والسلطات الإحصائية، وموظفي المنظمة، والنقابات العمالية، والمشترين، والسلطات المحلية، وما إلى ذلك.
66. المخاطر المالية وتصنيفها. العوامل المؤثرة على المخاطر المالية، طرق تقليل المخاطر المالية. الإقراض والتأمين ضد المخاطر المالية. المخاطر المالية وتصنيفها. تنشأ المخاطر المالية في عملية العلاقات بين الشركات والمؤسسات المالية (البنوك، المالية، الاستثمارية، شركات التأمين، البورصات وغيرها). وترجع أسباب المخاطر المالية إلى عوامل التضخم، وزيادة معدلات الخصم لدى البنوك، وانخفاض قيمة الأوراق المالية، وغيرها، وتنقسم المخاطر المالية إلى نوعين: 1) المخاطر المرتبطة بالقوة الشرائية للنقود، 2) المخاطر المرتبطة بالقوة الشرائية للنقود. استثمار رأس المال (مخاطر الاستثمار). تشمل المخاطر المرتبطة بالقوة الشرائية للنقود ما يلي. أنواع المخاطر: مخاطر التضخم والانكماش، مخاطر العملة، مخاطر السيولة. التضخم يعني انخفاض قيمة الأموال وبالتالي زيادة الأسعار. الانكماش هو العملية العكسية للتضخم، ويتم التعبير عنه في انخفاض الأسعار، وبالتالي زيادة القوة الشرائية للنقود.مخاطر التضخم هي المخاطر التي تؤدي إلى انخفاض قيمة الدخل النقدي المستلم من حيث الشراء الحقيقي عندما يرتفع التضخم القوة أسرع مما تنمو. "في مثل هذه الظروف، يعاني رجل الأعمال من خسائر حقيقية. خطر الانكماش هو خطر أنه مع زيادة الانكماش يحدث انخفاض في مستوى الأسعار، وتدهور في الظروف الاقتصادية للأعمال وانخفاض الدخل. مخاطر العملة هي الخطر خسائر صرف العملات الأجنبية المرتبطة بالتغيرات في سعر صرف عملة أجنبية واحدة مقابل عملة أخرى عند إجراء المعاملات الاقتصادية والائتمانية وغيرها من المعاملات بالعملة الأجنبية. مخاطر السيولة هي المخاطر المرتبطة باحتمال حدوث خسائر عند بيع الأوراق المالية أو السلع الأخرى بسبب التغيرات في تقييم جودتها وقيمة استخدامها. العوامل المؤثرة على المخاطر المالية، طرق تقليل المخاطر المالية. بعد تحديد المخاطر المالية المحتملة، القط. قد تواجه الشركة أثناء قيامها بأنشطة مالية، وبعد تحديد العوامل التي تؤثر على مستوى المخاطر وتقييم المخاطر، وكذلك تحديد الخسائر المحتملة المرتبطة بها، تواجه شركة الأعمال مهمة وضع أسلوب التقليل من المخاطر المالية. وبالتالي، يجب على أخصائي المخاطر أن يقرر اختيار الطرق الأكثر قبولا لتحييد المخاطر المالية، ومن ثم اختيار الطريقة الأكثر قبولا للحد من المخاطر. الحد من المخاطر هو تقليل احتمالية وحجم الخسائر. يتم استخدام تقنيات مختلفة لتقليل المخاطر. الظواهر الأكثر شيوعاً: - تجنب المخاطر؛ هذا هو الاتجاه الأبسط والأكثر جذرية لتحييد المخاطر المالية. فهو يسمح لك بتجنب الخسائر المحتملة المرتبطة بالمخاطر المالية بشكل كامل، ولكن من ناحية أخرى، لا يسمح لك بتحقيق ربح مرتبط بنشاط محفوف بالمخاطر. وبالإضافة إلى ذلك، فإن تجنب المخاطر المالية قد يكون مستحيلاً بكل بساطة، كما أن تجنب نوع واحد من المخاطر قد يؤدي إلى ظهور أنواع أخرى. لذلك، كقاعدة عامة، لا تنطبق هذه الطريقة إلا فيما يتعلق بالمخاطر الكبيرة جدًا. المهمة الرئيسية للشركة هي إيجاد مصادر الموارد اللازمة لتغطية الخسائر المحتملة. وفي هذه الحالة، يتم تغطية الخسائر من أي موارد متبقية بعد بداية المخاطر المالية، وبالتالي الخسارة. إذا كانت الموارد المتبقية للشركة غير كافية، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض في حجم الأعمال. - نقل المخاطر؛ في الممارسة الحديثة، تتم إدارة المخاطر المالية على النحو التالي. الاتجاهات الرئيسية. 1. نقل المخاطر عن طريق إبرام اتفاقية التخصيم. موضوع النقل في هذه الحالة هو: مخاطر الائتمان للشركة، القط. يتم تحويل حصتها الغالبة إلى بنك أو شركة التخصيم المتخصصة، مما يسمح للشركة بتحييد العواقب المالية السلبية لمخاطر الائتمان بشكل كبير. 2. نقل المخاطر بإبرام اتفاقية ضمان. ينص القانون الروسي على إمكانية إبرام اتفاقية ضمان، قطة. يحددها الفن. 361 من القانون المدني للاتحاد الروسي. وبموجب العقد، يتعهد الضامن بأن يكون مسؤولاً أمام الدائن الثالث عن وفاء الأخير بالتزامه كلياً أو جزئياً. في حالة عدم الوفاء أو التنفيذ غير الصحيح من قبل المدين للالتزام المضمون بالضمان، يكون الضامن والمدين مسؤولين بالتضامن والتكافل تجاه الدائن. 3. تحويل المخاطر إلى موردي المواد الخام والمستلزمات. موضوع النقل في هذه الحالة هو في المقام الأول المخاطر المالية المرتبطة بأضرار أو خسائر في الممتلكات أثناء عمليات النقل والتحميل والتفريغ. 4. نقل المخاطر عن طريق إبرام عمليات التبادل. يتم تنفيذ طريقة نقل المخاطر هذه عن طريق التحوط وسيتم مناقشتها بشكل أكبر كوسيلة مستقلة لتحييد المخاطر المالية. - التأمين ضد المخاطر؛ هذا هو التأمين الذي ينص على التزامات شركة التأمين بمدفوعات التأمين بمبلغ التعويض الكامل أو الجزئي عن خسائر دخل الشخص لصالح الشركة. تم إبرام عقد التأمين، الناجم عن التتبع. الأحداث: - توقف أو تخفيض حجم الإنتاج نتيجة الأحداث المحددة في العقد. - إفلاس؛ - نفقات غير متوقعة؛ - عدم الوفاء (الوفاء غير السليم) بالالتزامات التعاقدية من قبل الطرف المقابل للشخص المؤمن عليه الموجود مع الدائن في المعاملة؛ - النفقات القانونية التي يتكبدها المؤمن عليه؛ أحداث أخرى. وبالتالي، فإن قائمة الأحداث التي يمكن أن تؤدي إلى أضرار مالية، والتي يمكنك التأمين ضدها، واسعة جدًا. يشير التأمين ضد المخاطر المالية إلى التأمين على الممتلكات. في بعض الحالات، يتم تضمين التأمين ضد المخاطر المالية في عقد التأمين على الممتلكات؛ في هذه الحالة، تقوم شركة التأمين بتعويض حامل البوليصة ليس فقط عن الأضرار التي لحقت بالممتلكات المؤمن عليها، ولكن أيضًا عن الربح الذي لم يتم الحصول عليه بسبب توقف الإنتاج ( نتيجة للحدث المؤمن عليه). - تجميع المخاطر؛ وهذه طريقة أخرى لتقليل المخاطر المالية أو تحييدها. لدى الشركة الفرصة لتقليل مستوى المخاطر الخاصة بها من خلال إشراك الآخرين في القرار. المشاكل كشركاء للمؤسسات الأخرى وحتى الأفراد المهتمين بنجاح العمل المشترك. ويمكن لهذا الغرض إنشاء شركات مساهمة ومجموعات مالية وصناعية. يمكن للشركات الحصول على أسهم بعضها البعض أو تبادلها، والانضمام إلى اتحادات وجمعيات واهتمامات مختلفة. - التنويع. يمثل عملية توزيع رأس المال بين مختلف الكائنات الاستثمارية، القط. لا ترتبط مباشرة مع بعضها البعض. يتيح لك التنويع تجنب بعض المخاطر عند توزيع رأس المال على أنواع مختلفة من الأنشطة. على سبيل المثال، يؤدي شراء المستثمر لأسهم خمس شركات مساهمة مختلفة بدلاً من أسهم شركة واحدة إلى زيادة احتمالية الحصول على دخل متوسط بمقدار خمس مرات، وبالتالي يقلل من درجة المخاطرة بمقدار خمس مرات. التنويع هو الطريقة الأكثر منطقية والأقل تكلفة نسبيا لتقليل درجة المخاطر المالية. - التحوط. نظام لإبرام العقود والمعاملات الآجلة يأخذ في الاعتبار التغيرات المستقبلية المحتملة في أسعار الصرف ويسعى إلى تحقيق هدف تجنب العواقب السلبية لهذه التغييرات. - استخدام المعايير المالية الداخلية؛ يمكن للشركة أيضًا تقليل المخاطر المالية من خلال إنشاء واستخدام معايير مالية داخلية في عملية تطوير برنامج لتنفيذ معاملات مالية معينة أو الأنشطة المالية للشركة ككل. قد يشمل نظام المعايير المالية الداخلية ما يلي: - الحد الأقصى لمبلغ الأموال المقترضة المستخدمة في الأنشطة الإنتاجية والاقتصادية للشركة - الحد الأقصى لحجم القرض التجاري أو الاستهلاكي المقدم لمشتري واحد - الحد الأدنى من الأصول ذات السيولة العالية - الحد الأقصى لحجم الإيداع المودع في بنك واحد ؛ - الحد الأقصى لمبلغ الأموال التي يتم إنفاقها على شراء الأوراق المالية لمصدر واحد ، وما إلى ذلك. وبما أن هذه المعايير داخلية، فيجب تطويرها من قبل الخدمة المالية للشركة نفسها، التي تعرف ميزات الأنشطة المالية والإنتاجية أفضل من أي شخص آخر. - طرق أخرى. الإقراض والتأمين ضد المخاطر المالية. في أبسط وجهة نظر لمخاطر الائتمان، فهي تمثل خطر فشل المدين أو الطرف المقابل في المعاملة في الوفاء بالتزاماته تجاه المنظمة، أي. مخاطر التخلف عن السداد من قبل المدين أو الطرف المقابل. في إطار هذا التعريف، فإن ناقلات مخاطر الائتمان هي، في المقام الأول، معاملات الإقراض المباشر وغير المباشر (المخاطر المباشرة) ومعاملات شراء / بيع الأصول دون الدفع المسبق من الطرف المقابل وضمانات التسويات من أطراف ثالثة (التسوية إن الفكرة الأوسع لمخاطر الائتمان تعرفها بأنها مخاطر الخسائر المرتبطة بتدهور حالة المدين أو الطرف المقابل في المعاملة أو مصدر الأوراق المالية. يُفهم تدهور الحالة (التصنيف) على أنه تدهور في الوضع المالي للمدين، فضلاً عن تدهور السمعة التجارية والمكانة بين المنافسين في المنطقة والصناعة وانخفاض القدرة على إكمال مشروع معين بنجاح الخ، أي. جميع العوامل التي يمكن أن تؤثر على ملاءة المدين. يمكن أن تكون الخسائر في هذه الحالة أيضًا مباشرة - عدم سداد القرض، أو عدم تسليم الأموال، أو غير مباشرة - انخفاض في قيمة الأوراق المالية للمصدر (على سبيل المثال، الفواتير)، والحاجة إلى زيادة حجم احتياطيات القرض ، إلخ. وبناء على ذلك، ومع التفسير الأوسع لمخاطر الائتمان، فإن ناقلات مخاطر الائتمان ليست القروض فحسب، بل هي أيضا الأوراق المالية للشركات (الأسهم والسندات والأذونات) وغيرها من الأدوات المالية، التي لا يمكن اعتبار دافعها موثوقا به تماما. وينبغي أن يكون وأشار إلى أنه على الرغم من أن مصدر مخاطر الائتمان سواء كان مدينا أو طرفا مقابلا أو مصدرا، فإن هذه المخاطر ترتبط في المقام الأول بالعمليات المحددة التي تقوم بها المنظمة. وبالتالي، قد يرفض نفس المدين، لأسباب داخلية، سداد القرض في الوقت المحدد، ولكنه يسدد بانتظام الدفعات على الكمبيالات التأمين ضد المخاطر المالية هو التأمين الذي ينص على التزامات شركة التأمين بمدفوعات التأمين بمبلغ التعويض الكامل أو الجزئي عن خسارة الدخل (النفقات الإضافية) للشخص الذي تم إبرام عقد التأمين لصالحه بسبب الأحداث التالية: - توقف أو انخفاض حجم الإنتاج نتيجة للأحداث المحددة في العقد؛ - الإفلاس؛ - غير متوقع النفقات؛ - عدم الوفاء (الأداء غير السليم) للالتزامات التعاقدية من قبل الطرف المقابل للشخص المؤمن عليه وهو الدائن في المعاملة؛ - النفقات القانونية التي يتكبدها الشخص المؤمن عليه؛ أحداث أخرى. وبالتالي، فإن قائمة الأحداث التي يمكن أن تؤدي إلى أضرار مالية، والتي يمكنك التأمين ضدها، واسعة جدًا. يشير التأمين ضد المخاطر المالية إلى التأمين على الممتلكات. في بعض الحالات، يتم تضمين التأمين ضد المخاطر المالية في عقد التأمين على الممتلكات؛ في هذه الحالة، تقوم شركة التأمين بتعويض حامل البوليصة ليس فقط عن الأضرار التي لحقت بالممتلكات المؤمن عليها، ولكن أيضًا عن الربح الذي لم يتم الحصول عليه بسبب توقف الإنتاج ( نتيجة للحدث المؤمن عليه).
67. هيكل وعناصر النظام المالي والائتماني الدولي. المنظمات المالية والائتمانية الدولية ووظائفها ومجالات نشاطها الرئيسية. هيكل وعناصر النظام المالي والائتماني الدولي. يمكن تقسيم عناصر النظام النقدي الدولي إلى ثلاث مجموعات: 1. عناصر العملة: العملات الوطنية ووحدات الحساب الدولية. شروط التحويل المتبادل وتداول العملات الوطنية؛ تكافؤ العملة؛ سعر الصرف؛ الآليات الوطنية والدولية لتنظيم أسعار الصرف. 2. العناصر المالية: الأسواق النقدية والمالية الدولية؛ أدوات الأسواق النقدية والمالية الدولية وآليات تداول هذه الأدوات.3. المدفوعات الدولية تخدم حركة البضائع وعوامل الإنتاج والأدوات المالية. هذه مجموعة مستقلة نسبيًا، ومع ذلك، فهي ذات أهمية كبيرة في نظام العلاقات النقدية. العنصر الرئيسي في النظام النقدي الدولي هو العملة الوطنية. المنظمات المالية والائتمانية الدولية ووظائفها ومجالات نشاطها الرئيسية. تم إنشاء IFCOs على أساس الاتفاقيات بين الدول. وهي مصممة لتنظيم العلاقات الاقتصادية الدولية. وتشمل هذه: صندوق النقد الدولي، وبنك التسويات الدولية (BIS)، والبنك الدولي، وبنوك التنمية الإقليمية، والبنك الأوروبي للإنشاء والتعمير، والبنك المركزي الأوروبي. صندوق النقد الدولي هو الهيئة الرئيسية المشتركة بين الدول التي تنظم العلاقات النقدية والائتمانية العالمية. يتمتع صندوق النقد الدولي بوضع وكالة متخصصة تابعة للأمم المتحدة. تم تأسيسها في مؤتمر الأمم المتحدة بريتنوودز في عام 1944. وفي عام 1946 بدأت العمل. أعضاء صندوق النقد الدولي هم 184 دولة. روسيا - منذ عام 1992. أهداف إنشاء صندوق النقد الدولي: تنظيم العلاقات النقدية والائتمانية للدول الأعضاء. تقديم المساعدة المالية لهم. تعزيز النمو المتوازن للتجارة الدولية وإلغاء القيود المفروضة على النقد الأجنبي. تنظيم العملة بين الدول من خلال مراقبة الامتثال لمبادئ النظام النقدي العالمي. الأنشطة الرئيسية: تنظيم العلاقات النقدية الدولية، وإنشاء أصول سائلة دولية في شكل حقوق سحب خاصة، وتنظيم نظام سعر الصرف والحصول من الدول الأعضاء على إزالة القيود المفروضة على العملة. ينظم العلاقات الائتمانية الدولية من خلال: تقديم القروض لأعضاء صندوق النقد الدولي، من خلال تقديم خدمات الوساطة للمقرضين والمقترضين، حيث تعمل كضامن لملاءة البلد المدين. الإشراف المستمر على: السياسات الاقتصادية الكلية والنقدية للأعضاء، وحالة الاقتصاد العالمي.
68. مفاهيم "الموظفين"، "الموظفين"، "الموارد البشرية". الموظفين كموضوع للبحث والتشخيص، خصوصيته. تصنيف الموظفين. مفاهيم "الموظفين"، "الموظفين"، "الموارد البشرية". الموظفون هم فئة اجتماعية واقتصادية تميز الموارد البشرية للمؤسسة والمنطقة والبلد. على النقيض من موارد العمل، التي توحد جميع السكان العاملين في البلاد (سواء العاملين أو العمال المحتملين)، فإن مفهوم "الموظفين" يشمل التكوين الدائم (العادي) للعمال، أي. المواطنين الأصحاء الذين لديهم علاقات عمل مع مختلف الهيئات. الموظفون هم جميع موظفي المؤسسة أو أعضائها أو أجهزتها أو جزء من هذا التكوين، ويمثلون مجموعة على أساس الخصائص المهنية أو غيرها (على سبيل المثال، موظفو الخدمة). وبعبارة أخرى، فإن المكونات المميزة الرئيسية لمفهوم "الموظفين" - ثبات العمال ومؤهلاتهم - ليست مدرجة في مفهوم "الموظفين". إلزامي. الموظفون هم عمال دائمون ومؤقتون، وممثلون للعمالة الماهرة وغير الماهرة. والموارد البشرية هي مجموعة من الصفات المختلفة للأشخاص التي تحدد قدرتهم على العمل لإنتاج السلع المادية والروحية، وما إلى ذلك. مؤشر عام للعامل البشري في تطور الإنتاج الاجتماعي. الموظفين كموضوع للبحث والتشخيص، خصوصيته. 3. الموظفين كموضوع للدراسة. الموظفون - موظفو الوكالة، العاملون والذين يتمتعون بخصائص معينة: - المؤهلات - الكفاءة - القدرات - المواقف . الرئيسي هو القطة. يافل. وجود علاقة عمل مع صاحب العمل. أهم الموارد الإدارية. يمكن تصنيف الموظفين في عدة مجالات: أ) العمال الأساسيون (تنفيذ تقنيات الإنتاج مباشرة) والعمال المساعدين (مساعدة الإنتاج الرئيسي). ب) العمال الإداريين (المحترفين، المتخصصين، كبار المتخصصين، المدير الأول ...).ج) الفنيين فناني الأداء (في بعض الأحيان لا يوجد تعليم عالي).د) موظفو الخدمة.ه) حسب الجنس (رجال ونساء).ه) حسب الخبرةه) حسب المؤهل. خدمة إدارة شؤون الموظفين هي العمل المكتبي للتوظيف والفصل، وإدارة شؤون الموظفين، والتخطيط والتنبؤ، والاختيار، والتكيف، والتكوين الوظيفي، وتنظيم الحياة اليومية والترفيه، وتنظيم العمل، والتدريب الفني. أساس المؤسسة كنظام اجتماعي تقني للظواهر. المكون المادي وعنصر الموظفين، فإن القاسم المشترك بينهما هو أن كلاهما موارد للمؤسسات، ومع ذلك، على عكس الأنواع الأخرى من الموارد، فإن الموارد البشرية لها تفاصيل تحدد مكانتها ودورها الخاص في نظام إدارة المؤسسة. وتشمل هذه الميزات، في المقام الأول، التوجيه والتنظيم الذاتي. يتميز موظفو المؤسسة ككائن للإدارة بالتوجهات المعرفية والتكتيكية والتقييمية. التوجه المعرفي (المعرفي) هو قدرة الأفراد (الفرق والأفراد على حد سواء) على عزل الأشياء الفردية عن البيئة، وتمييزها وتصنيفها حسب الموقع، والخصائص، وما إلى ذلك؛ التوجه القسطي هو القدرة على التمييز بين الأشياء التي لها تأثير إيجابي أو إيجابي تأثير سلبي على قيمة الفرد من حيث إشباع احتياجاته. التوجه التقييمي هو قدرة الموظفين على إجراء المزيد من الاختيار والتقييم المقارن بين الأشياء التي تم تقييمها معرفيًا وثقافيًا من حيث أولوية تلبية بعض احتياجاتهم. تصنيف الموظفين. الموظفون - موظفو المنظمة الذين يعملون مقابل أجر ويتمتعون بخصائص معينة: - المؤهلات - الكفاءة - القدرات - المواقف أهمها القطة. وأعني وجود علاقة عمل مع صاحب العمل. أهم الموارد الإدارية. يمكن تصنيف الموظفين في عدة مجالات: أ) الأساسيون (التنفيذ المباشر لتقنيات الإنتاج) والعمال المساعدين (مساعدة الإنتاج الرئيسي). ب) الموظفون الإداريون (المتخصصون، المختصون، كبار المتخصصين، المدير الأول...). ج) فناني الأداء الفني (أحيانًا لا يوجد تعليم عالي).د) موظفو الخدمة. هـ) حسب الجنس (رجال ونساء).هـ) حسب الخبرة هـ) حسب المؤهل. خدمة إدارة شؤون الموظفين هي العمل المكتبي للتوظيف والفصل، وإدارة شؤون الموظفين، والتخطيط والتنبؤ، والاختيار، والتكيف، والتكوين الوظيفي، وتنظيم الحياة اليومية والترفيه، وتنظيم العمل، والتدريب الفني.
69. غرض وأهداف نظام إدارة شؤون الموظفين في المؤسسة. مبادئ وأساليب بناء نظام إدارة شؤون الموظفين . غرض وأهداف نظام إدارة شؤون الموظفين في المؤسسة. أهداف وغايات نظام إدارة شؤون الموظفين. يمكن تقسيم المجموعة الكاملة لأهداف المؤسسة إلى أربعة أنواع أو كتل: الاقتصادية والعلمية والتقنية والصناعية والتجارية والاجتماعية. الهدف الاقتصادي هو الحصول على مبلغ مقدر من الربح من بيع المنتجات أو الخدمات؛ الهدف العلمي والتقني - ضمان المستوى العلمي والتقني للمنتجات والتطورات، وكذلك زيادة إنتاجية العمل من خلال تحسين التكنولوجيا؛ هدف الإنتاج التجاري - إنتاج وبيع المنتجات والخدمات بحجم معين وبإيقاع معين. الهدف الاجتماعي - تحقيق درجة معينة من الرضا عن الاحتياجات الاجتماعية للعمل. يمكن تحديد المهام الرئيسية التالية لإدارة موظفي الإنتاج: إنشاء نظام فعال لإدارة شؤون الموظفين في المنظمة؛ تطوير خطة طويلة المدى للعمل مع الموظفين؛ تطوير خطة (تشغيلية) قصيرة المدى للعمل مع الموظفين؛ تحديد احتياجات المنظمة من الموظفين كماً ونوعاً. مبادئ وأساليب بناء نظام إدارة شؤون الموظفين. هناك مجموعتان من المبادئ لبناء نظام إدارة شؤون الموظفين في: الجهاز و: المبادئ التي تميز متطلبات تشكيل نظام إدارة شؤون الموظفين، والمبادئ التي تحدد اتجاه تطوير نظام إدارة شؤون الموظفين. دعونا نكشف عن جوهر بعض الأساليب. يعمل تحليل النظام كأداة منهجية لنهج منهجي من أجل: حل مشاكل تحسين نظام إدارة شؤون الموظفين. يوجه منهج الأنظمة الباحث إلى دراسة نظام إدارة شؤون الموظفين ككل ومكوناته: الأهداف والوظائف وهيكل الجهاز والموظفين. تتيح لك طريقة التحلل تقسيم الظواهر المعقدة إلى ظواهر أبسط. كلما كانت العناصر أبسط، كلما كان الاختراق أكمل في أعماق الظواهر. وتحديد جوهرها. على سبيل المثال، يمكن تقسيم نظام إدارة شؤون الموظفين إلى أنظمة فرعية، والأنظمة الفرعية إلى وظائف، والوظائف إلى إجراءات، والإجراءات إلى عمليات. تتيح لنا طريقة الاستبدال المتسلسل دراسة التأثير على تشكيل نظام إدارة شؤون الموظفين لكل عامل على حدة، تحت تأثير القطط. تطورت حالتها، مما أدى إلى القضاء على تصرفات العوامل الأخرى. يتم ترتيب العوامل واختيار أهمها. تسمح لك طريقة المقارنة بمقارنة نظام إدارة شؤون الموظفين الحالي مع نظام مماثل لهيئة متقدمة، مع الحالة القياسية أو الحالة في الفترة الماضية. تتضمن الطريقة الديناميكية ترتيب البيانات في سلسلة ديناميكية واستبعاد الانحرافات العشوائية عنها. ثم تعكس السلسلة اتجاهات مستقرة. تستخدم هذه الطريقة في دراسة المؤشرات الكمية التي تميز نظام إدارة شؤون الموظفين. توفر طريقة هيكلة الأهداف تبريرًا كميًا ونوعيًا لأهداف الهيئة بشكل عام وأهداف نظام إدارة شؤون الموظفين من حيث امتثالها لأهداف الهيئة. تعتمد الطريقة التحليلية المتخصصة لتحسين إدارة شؤون الموظفين على مشاركة متخصصين مؤهلين تأهيلاً عاليًا في إدارة شؤون الموظفين وموظفي الإدارة في التحضير لهذه العملية. عند استخدام الطريقة، من المهم جدًا تطوير أشكال التنظيم والتسجيل والعرض الواضح لآراء الخبراء واستنتاجاتهم. تسمح لك طريقة المكون الرئيسي بعكس خصائص العشرات من المؤشرات في مؤشر واحد (مكون). وهذا يجعل من الممكن مقارنة العديد من المؤشرات لنظام واحد لإدارة شؤون الموظفين مع العديد من المؤشرات لنظام آخر مماثل، ولكن واحد فقط. تتيح طريقة الميزانية العمومية إجراء مقارنات وروابط في الميزانية العمومية.
70. تحليل التوظيف. الطرق الأساسية لتحليل الموارد البشرية ومبادئ تنفيذها. المؤشرات الكمية تحليل مستويات التوظيف. يبدأ تحليل مستويات التوظيف بدراسة هيكل وتكوين الموظفين. ينقسم موظفو المؤسسة الصناعية إلى مجموعتين: موظفو الإنتاج الصناعي والموظفون غير الصناعيين. تضم المجموعة الأولى العاملين المشاركين بشكل مباشر في عملية الإنتاج أو في خدمتها (العمال والمتخصصون والعاملون الإداريون والإداريون). تشمل المجموعة الثانية العمال الذين لا يرتبطون بشكل مباشر بالنشاط الرئيسي للكيان الاقتصادي ويخلقون الظروف الطبيعية لإعادة إنتاج القوى العاملة للعاملين في الإنتاج الصناعي (عمال الإسكان والخدمات المجتمعية ومؤسسات الأطفال والمؤسسات الثقافية ومؤسسات الخدمة العامة) هيكل الموظفين يعتمد على خصائص الإنتاج. نطاقات المنتجات؛ تخصصات الإنتاج؛ حجم الإنتاج. وتتغير حصة كل فئة من العمال مع تطور المعدات والتكنولوجيا والأعضاء والإنتاج. تؤدي الزيادة في المستوى التنظيمي والفني للإنتاج إلى انخفاض نسبي في عدد الموظفين وزيادة حصة العمال في إجمالي عدد الموظفين. من خلال مقارنة العدد الفعلي للعاملين مع الحاجة للعمالة (العدد المخطط) وعدد العاملين في الفترة السابقة ككل للكيان الاقتصادي، حسب مجموعات العاملين (الصناعية، غير الصناعية)، حسب فئات العمال، يتم تحديد مدى أمان العمال وكذلك التغير في عددهم مقارنة بالطلب على العمالة والفترة السابقة. حسب فئة أفراد الخدمة يتم تحديد الانحراف المطلق وتحديد أسباب التغيير في أفراد الخدمة. يؤدي نقص العمالة إلى الانحرافات عن التكنولوجيا الراسخة والمدفوعات غير المنتجة. ويؤدي العمل الزائد إلى نقص استخدام العمال، وسوء استخدام العمالة، وانخفاض إنتاجية العمل. يتم تحليل الموظفين الإداريين والإداريين للتأكد من امتثالهم للمستوى الفعلي للتعليم لكل موظف في المنصب الذي يشغله. تزداد أهمية هذا التحليل بشكل كبير في ظروف السوق بسبب حقيقة أن الموظفين الإداريين يتخذون القرارات التي تحدد مستوى الاستقرار المالي للكيان الاقتصادي.الطرق الأساسية لتحليل الموارد البشرية، مبادئ تنفيذها عند دراسة الموارد البشرية، طريقة يستخدم تحليل النظام على نطاق واسع (طريقة التحلل وطريقة الصياغة التسلسلية، وطريقة المقارنة وطريقة هيكلة الأهداف)، وطريقة التحليل الخبير وطريقة المكونات الرئيسية، والطريقة التجريبية وطريقة المفكرة الجماعية. ترتبط بشكل وثيق بطريقة التحلل طريقة الاستبدال المتسلسل، والتي تسمح، على وجه الخصوص، بدراسة تأثير كل عامل على حدة على أداء الموظفين، باستثناء تأثير العوامل الأخرى. ونتيجة لذلك، يتم ترتيب العوامل واختيار أهمها. تحليل النظام لا يستبعد طريقة المقارنات يا قطة. يجعل من الممكن، على سبيل المثال، تحليل إدارة شؤون الموظفين مع الأخذ في الاعتبار عامل الوقت، ومقارنة الحالة المرغوبة لهذا النظام الفرعي في المستقبل مع الحالة القياسية أو مع تلك الحالة في الفترة الماضية. ونتيجة لذلك، يتم التخلص من عدم المقارنة وتوسيع إمكانيات المقارنة. الشرط الضروري لتحليل النظام هو طريقة هيكلة الأهداف التي تنص على التبرير الكمي والنوعي لأهداف النظام الفرعي لإدارة شؤون الموظفين من حيث امتثالها لأهداف المنظمة. تغطي هذه الطريقة تحليل الأهداف وترتيبها ونشرها في النظام (بناء "شجرة الأهداف").مؤشرات المتطلبات الكمية من الموظفين. الحاجة الكمية للموظفين هي الحاجة إلى عدد الموظفين الذي يتم تحديده من خلال الحسابات المخططة للمنظمة بأكملها وأقسامها الفردية، وفقًا للمعايير الفردية للاحتياجات النوعية (على سبيل المثال، عدد العاملين في مهنة معينة). تعتمد أساليبها وأساليبها بالكامل على تقييم الاحتياجات الكمية للجسم والأفراد. هناك عدة طرق رئيسية لحساب الاحتياجات الكمية من الموظفين. الطريقة الرئيسية هي: طريقة تعتمد على استخدام البيانات في وقت عملية العمل. تتيح البيانات المتعلقة بوقت العملية حساب عدد العمال بالقطعة أو العمال الذين يعملون بالوقت، والذي يتم تحديد عددهم من خلال كثافة اليد العاملة في العملية. طريقة الحساب تعتمد على معايير الخدمة ("طريقة الوحدة")، والتي توضح اعتماد الرقم المحسوب على عدد الآلات والوحدات والأشياء الأخرى التي تتم خدمتها. يجب اعتبار طريقة الحساب المستندة إلى الوظائف ومعايير عدد الموظفين حالة خاصة لاستخدام طريقة معايير الخدمة، لأن والعدد المطلوب من العمال حسب عدد الوظائف، ويتم وضع معايير العدد بناء على معايير الخدمة. ينبغي النظر في حالة محددة لتطبيق طريقة معايير الخدمة في تحديد عدد المديرين من خلال معايير إمكانية التحكم. مؤشرات جودة الاحتياجات من الموظفين. الحاجة النوعية للموظفين - الحاجة إلى الفئات والمهن والتخصصات ومستوى متطلبات التأهيل للموظفين. عند حساب الحاجة النوعية للموظفين، ينبغي للمرء أن ينطلق من: 1) التقسيم المهني والتأهيلي للعمل المسجل في الإنتاج والوثائق التكنولوجية، وهي عملية غير عملية؛ 2) متطلبات الوظائف والوظائف المنصوص عليها في الوصف الوظيفي أو الوصف الوظيفي. 3) جدول التوظيف في الهيئة وأقسامها، حيث يتم تسجيل تكوين المناصب؛ 4) الوثائق التي تنظم العمليات التنظيمية والإدارية المختلفة، مع تسليط الضوء على متطلبات التكوين المهني والمؤهل لفناني الأداء.
71. مؤشرات فعالية إدارة شؤون الموظفين. الكفاءة الاقتصادية والاجتماعية لإدارة شؤون الموظفين. العوامل التي تحدد فعالية إدارة شؤون الموظفين . مؤشرات التأثير وإدارة شؤون الموظفين. ولكي لا تكون الشركة مثل السيارة التي تتعطل في أكثر اللحظات غير المناسبة، من الضروري أن تأخذ في الاعتبار ثلاثة أنواع من المؤشرات، حسب القط. يمكنك تقييم عملها. النوع الأول من العرض، وهو المراقبة، يشير على الفور إلى وجود تهديد، ويحذر من خطر محتمل أو حقيقي. بوك-ما إذا كان ينتمي إلى النوع الثاني، التحليلي، يجعل من الممكن تحديد جوهر المشكلة بدقة. مع الأخذ في الاعتبار مؤشرات النوع الثالث، المستهدفة، من الممكن تحديد طرق حل المشكلة، أي تحديد مهمة محددة وتحديد المسؤول عن حلها. الأثر الاقتصادي والاجتماعي لإدارة شؤون الموظفين. تتمثل مهمة تقييم فعالية إدارة شؤون الموظفين في المؤسسة في تحديد: 1) الكفاءة الاقتصادية (القدرة على تحقيق أهداف أنشطة المؤسسة من خلال الاستخدام الأفضل لإمكانات العمل)؛ يجب أن تعكس معايير تقييم الكفاءة الاقتصادية لإدارة شؤون الموظفين في المؤسسات فعالية العمل أو أنشطة عمل الموظفين. مؤشرات تقييم الكفاءة الاقتصادية لإدارة شؤون الموظفين في المؤسسة: 1. نسبة التكاليف اللازمة لتزويد المؤسسة بالموظفين المؤهلين والنتائج التي يتم الحصول عليها من أنشطتهم. 2. نسبة ميزانية وحدة الأعمال إلى عدد العاملين في هذه الوحدة. 3. تقييم الفروق في إنتاجية العمل (يتم تحديده من خلال الاختلاف في تقييمات نتائج العمل لأفضل ومتوسط العمال الذين يؤدون نفس العمل). توجه البيانات العمال نحو تحقيق الأهداف المخططة، والاستخدام الرشيد لوقت العمل، وتحسين العمل وانضباط الأداء، وتهدف بشكل أساسي إلى تحسين تنظيم العمل. 2) الكفاءة الاجتماعية (تعبر عن تحقيق التوقعات وتلبية احتياجات ومصالح موظفي المؤسسة)؛ يتم تحديد الفعالية الاجتماعية لإدارة شؤون الموظفين إلى حد كبير من خلال تنظيم العمل وتحفيزه، وحالة المناخ الاجتماعي والنفسي في فريق العمل، أي. يعتمد أكثر على أشكال وأساليب العمل مع كل موظف. إمكانيات تقييم الكفاءة الاجتماعية لإدارة شؤون الموظفين في المؤسسة: 1. حالة المناخ الأخلاقي والنفسي في القوى العاملة. هذا مؤشر اجتماعي مهم جدًا يا قطة. يسمح لك بالحكم على الدوافع والاحتياجات ومستويات الصراع في فريق العمل. 2. المؤشرات، القط. طبيعة تأثير البرامج الاجتماعية على أداء العمال والشركات بشكل عام (زيادة إنتاجية العمل، تحسين جودة السلع، توفير الموارد). العوامل التي تحدد فعالية إدارة شؤون الموظفين. العوامل محتوى العوامل الفسيولوجية - الجنس؛ - العمر؛ -الحالة الصحية؛ -القدرات العقلية؛ - القدرات البدنية، الخ. التقنية والتكنولوجية: - طبيعة المهام التي يتم حلها؛ - تعقيد العمل؛ - معدات تقنية؛ - مستوى استخدام الإنجازات العلمية والتقنية، وما إلى ذلك. الهيكلية والتنظيمية: - ظروف العمل؛ - نسبة عدد فئات الموظفين؛ - حجم المؤسسة. - ساعات العمل - مدة الخدمة؛ - مؤهلات الموظفين؛ - مستوى استخدام الموظفين، وما إلى ذلك. الاجتماعية والاقتصادية: - الحوافز المادية؛ -تأمين؛ -المنافع الاجتماعية؛ - مستوى المعيشة، الخ. الاجتماعية والنفسية: - المناخ الأخلاقي في الفريق؛ - الحالة النفسية الفسيولوجية للموظف؛ -الوضع والاعتراف؛ - الثقافة التنظيمية للشركة؛ -اِمتِنان؛ - آفاق الترقية، وما إلى ذلك. الإقليمية والظرفية: - موقع الشركة؛ - الوقت الذي يقضيه في السفر من المنزل إلى العمل؛ - مستوى المنافسة؛ -تضخم اقتصادي؛ - البطالة؛ - تمايز الدخل؛ - شركة الشركات ، الخ.
72. أهداف وغايات ووظائف ومبادئ التسويق مفهوم العناصر الأربعة للتسويق. المزيج التسويقي (المزيج التسويقي، المزيج التسويقي، مفهوم 4P) هو مجموعة من الأدوات المستخدمة في التسويق للتأثير على طلب المستهلك. ويتضمن أربعة عناصر رئيسية للتسويق العنصر الأول: يتضمن المنتج المكونات التالية: المنتج نفسه عبارة عن مجموعة من خصائص منتج أو خدمة أو فكرة معروضة للبيع. وهنا ليس من المهم ما هي خصائص الجودة التي يتمتع بها المنتج. والأهم من ذلك بكثير ما يحتاجه المشتري ومدى فعاليته في تلبيته. العلامة التجارية هي رمز لشركة أو منتج يتم وضعه في أذهان المستهلكين. في التسويق، هذه صورة نمطية تم إنشاؤها بشكل مصطنع لتصور المنتج، ولكنها ليست شعارًا معتمدًا بالطريقة المنصوص عليها في القانون. التعبئة والتغليف هي وسيلة لتحفيز المشترين والمقاولين. في العلامة التجارية، لا تعتبر التعبئة والتغليف وسيلة لضمان سلامة البضائع، ولكن كحافز إضافي للمستهلك لاتخاذ قرار الشراء، الناقل للنداء المستهدف. الخدمات هي مزايا أو وسائل راحة معروضة للبيع أو مقدمة فيما يتعلق ببيع منتج ما. نحن هنا نتحدث إما عن الخدمات في حد ذاتها (النقل والاستشارات والإصلاحات وما إلى ذلك)، أو عن الخدمات المقدمة فيما يتعلق ببيع المنتج، ولكنها لا تتعلق به بشكل مباشر. الضمان - درجة تلبية المنتج للغرض المقصود منه. عند شراء منتج ما، يعتمد المشتري على خصائصه الاستهلاكية. إذا لم يتم تلبية التوقعات، تتوقف العلامة التجارية عن الشعبية. الخدمة - خدمة الضمان التي ترضي المستهلكين. في التسويق، يعد هذا في المقام الأول وسيلة للحفاظ على صورة العلامة التجارية والنضال من أجل تفضيلات المستهلك، وليس حل المشكلات التنظيمية للإصلاح. مثال: سلع الشركات العنصر الثاني. يتضمن السعر المكونات التالية: التسعير هو النشاط المرتبط بتحديد سعر المنتج. لا يتم التسعير بشكل عشوائي. هناك أنماط معينة هنا: السلع باهظة الثمن تتطلب تكاليف ترويجية كبيرة، وسعر السلع الرخيصة في حد ذاته هو حافز للشراء. يعتمد الكثير في التسعير على درجة تشبع السوق وأنشطة المنافسين وعلى التصور الذاتي للسلع من قبل المستهلكين. الخصم هو تخفيض السعر المطلوب للمنتج من أجل تحفيز المبيعات. المبدأ العام هنا هو: الرداء يأتي أولاً، ثم الخصم. على أية حال، يركز البائع على السعر الأساسي، أسفل القطة. فهو ليس مستعدًا للبيع، والمشتري ليس مستعدًا للبيع بالسعر المتصور الذي يراه على بطاقة السعر. العيب الرئيسي للخصومات هو أن المشترين يعتادون بسرعة على الخصومات، ويأخذونها كأمر مسلم به. العنصر الثالث. المبيعات لها عنصرين. قنوات البيع (تدفق المنتج، التوزيع) - الطريق، القط. تنتقل البضائع من المورد إلى المستهلك النهائي. يتم تحديد طول القنوات من خلال عدد الوسطاء على طريق البضائع من المورد إلى المستهلك. تتوافق قنوات التوزيع عادة مع قطاعات محددة من السوق الاستهلاكية. تتمثل مهمة التسويق في اختيار وتنظيم ومراقبة فعالية (الإنتاجية) لقنوات البيع. عملية البيع هي الحركة الفعلية للبضائع من مكان الإنتاج إلى مكان الاستهلاك. يتضمن ذلك شروط العقد: المدة (صفقة لمرة واحدة أو عقد طويل الأجل)، التسليم، الدفع (الدفع المسبق، الدفع المؤجل، الشحن)، حجم الدفعة، طريقة التسليم (حاوية، سيارة بريد، شاحنة صغيرة، هواء). الهدف من التسويق هو التنسيق الأمثل لمصالح جميع المشاركين في قنوات التوزيع لتحقيق أقصى قدر من التأثير الاقتصادي. عادة ما يتم تصنيف عملية البيع على أنها لوجستيات تسويقية. العنصر الرابع. الاتصالات يتضمن عنصر "الاتصالات" أو "الترويج" المكونات التالية. الإعلان هو ترويج غير شخصي لمنتج أو خدمة يدفع ثمنها البائع. لا يشمل التسويق جميع الأنشطة الإعلانية ككل، بل يشمل فقط عملية الترويج الإعلاني لمنتج ما في السوق. الشيء الرئيسي هنا ليس تكنولوجيا الإعلان، ولكن كيف تؤثر على عرض مبيعات المنتجات. يتعامل التسويق مع تحليل السوق عند تطوير الحملة الإعلانية وتخطيطها ومراقبة فعاليتها. البيع الشخصي (المباشر) – بيع البضائع من خلال التواصل الشخصي بين البائع والمشتري. كحد أدنى، وهذا يعني مستوى من خدمة العملاء. على الأكثر، هذا ما لا نسميه بشكل صحيح التسويق الشبكي (المكملات الغذائية، مستحضرات التجميل). مهمة التسويق هي توفير المعلومات لعملية التفاعل مع العملاء. الدعاية هي نشاط يهدف إلى خلق صورة إيجابية لشركة أو علامة تجارية. الفرق الرئيسي بين الدعاية والإعلان في التسويق هو أن الدعاية تهدف إلى تعزيز صورة الشركة، والإعلان يهدف إلى تعزيز صورة المنتج. ترويج المبيعات هو أي نشاط آخر يهدف إلى تحفيز عمل الموظفين والمقاولين. ويشمل ذلك تدابير الحوافز المعنوية والمادية التي تزيد من اهتمام المشاركين في نظام توزيع المنتجات بنتائج المبيعات.الهدف الرئيسي للتسويق هو ضمان القدرة على التنبؤ بنتائج الأنشطة السوقية للمؤسسة، والتقليل من عدم اليقين والمخاطر المرتبطة بعملية الاستحواذ. ، إنتاج أو بيع البضائع. ولتحقيق الهدف التسويقي الرئيسي، يتم استخدام نهج استراتيجي، في إطار القط. يتم حل ما يلي. مهام. ربط الربحية الحالية بحل المشكلات طويلة المدى. التنبؤ بتغيرات السوق المستقبلية. التوزيع البديل للموارد في المجالات ذات الأولوية. إن صياغة أهداف وغايات الأنشطة التسويقية، واستيفاء شروط تنفيذها تسمح لنا بالبدء في التخطيط للتسويق. التخطيط والتسويق. يتضمن التخطيط التسويقي وجود نوعين من المستندات التكميلية: خطة التسويق وبرنامج التسويق. خطة التسويق هي وثيقة تحدد أهداف التسويق والغايات والاستراتيجيات الرئيسية للترويج للمنتجات في السوق الاستهلاكية. وهي ذات طبيعة استشارية ويتم تضمينها في خطة العمل العامة للمؤسسة إلى جانب الخطط المالية والإنتاجية وغيرها. يحدد برنامج التسويق خطة التسويق وهو عبارة عن وثيقة تحدد من وماذا ومتى وأين وكيف ولماذا يتحمل المسؤولية الشخصية تجاه الإدارة. تتضمن خطة التسويق اختيار استراتيجية وتكتيكات للأنشطة التسويقية. استراتيجية التسويق هي مجموعة من الأهداف والغايات التسويقية لزيادة القدرة التنافسية للمبيعات من خلال تحديد المعالم الرئيسية لعرض السوق. على سبيل المثال، إذا تم تكليف علامة تجارية بتقديم منتج جديد إلى السوق، فسترتبط الإستراتيجية بضمان تفرد المنتج في نظر المستهلكين في واحد أو أكثر من عناصر المزيج التسويقي (الخصائص، السعر، التوزيع). والترويج). وبناء على ذلك، فإنه سيشمل استراتيجيات المنتج والتسعير والمبيعات والاتصالات لترويج المنتج. تكتيكات التسويق هي مجموعة من الأنشطة التي تهدف إلى ضمان القدرة التنافسية للمبيعات في ظروف الطلب الحالي في السوق. يتضمن تطوير أساليب التسويق معايير مؤقتة أو كمية أو نوعية لتقييم فعاليتها. على سبيل المثال، يمكن تقييم طرح منتج جديد في السوق من خلال توقيت الانتهاء من الأنشطة وحجم المبيعات وحصة السوق. تتضمن التكتيكات حل المشكلات الحالية التي تقف في طريق تنفيذ استراتيجية التسويق (من خلال الخصومات والإعلانات والتشكيلة وما إلى ذلك). تركز أي خطة تسويق على أقصى قدر من التكيف مع ظروف السوق ويتم تعديلها اعتمادًا على التغيرات في ظروف السوق. تعتبر الشركات الأكثر "تقدمًا" خطط التسويق بمثابة النموذج الأولي وأساس الخطة الشاملة. يتضمن تخطيط التسويق تنفيذ عدد من المبادئ الأساسية. مبدأ التخطيط المتداول - ينص على تعديل العروض المخططة اعتمادًا على التغيرات في ظروف السوق. على سبيل المثال، يمكن وضع خطة لمدة 2-3 سنوات، ولكن يتم إجراء التعديلات سنويًا حسب الضرورة. لذلك، تتضمن خطط التسويق ما يسمى بالوسائد المالية والموارد - الأموال الاحتياطية في حالة حدوث ظروف غير متوقعة. مبدأ التباين المتعدد هو تطوير عدة خيارات لخطة التسويق في وقت واحد (عادة خياران - الأسوأ والأمثل). توفر الخطة المثالية تحقيق المؤشرات المخططة في الوقت المناسب. يتم وضع الخطة الأسوأ في حالة "عدم نجاح" الأحداث المخطط لها وكان عليك إعادة تشغيلها. إذا كانت المؤشرات أفضل بكثير مما هو مخطط له، فسيتعين إعادة هيكلة عمل الشركة بالكامل بشكل جذري. يتضمن مبدأ التمايز إعادة توجيه العلامة التجارية لخدمة فئات معينة من العملاء الذين تم اختيارهم على أساس ما. والحقيقة هي أن السلع (الأعمال والخدمات) لا يمكن أن ترضي جميع المستهلكين على الإطلاق في وقت واحد. تكون الاختلافات بين المشترين المحتملين دائمًا كبيرة جدًا (العادات، وأسلوب الحياة، والاحتياجات، والاهتمامات، وما إلى ذلك). وينبغي أن يكون مفهوما أن التسويق يرتبط ارتباطًا وثيقًا ليس فقط ببيع المنتجات، ولكن أيضًا بإنتاجها. وتشمل المهام التسويقية تحديد خصائص المنتج وحجم الإنتاج، وكذلك تحليل الاحتمالات المحتملة لبيع المنتج. بمعنى آخر، قرارات التسويق تسبق قرارات الإنتاج والاستثمار. وبالتالي فإن التسويق الحديث يشمل أنشطة تهدف إلى إنتاج المنتجات حسب الطلب وجعل جميع موارد الشركة تتماشى مع خصائص السوق للحصول على أقصى قدر من الأرباح.
73. عملية البحث التسويقي. الاتجاهات الرئيسية لأبحاث السوق. تنظيم أبحاث السوق. مصادر الحصول على المعلومات التسويقية. تتكون عملية أبحاث السوق من ست مراحل. المرحلة 1 تحديد المشكلة. المرحلة الأولى من أي بحث للسوق هي توضيح المشكلة، وعند تحديدها، يجب على المسوق أن يأخذ في الاعتبار الغرض من البحث، والمعلومات الأساسية ذات الصلة، وما هي المعلومات المطلوبة وكيف سيتم استخدامها عند اتخاذ القرار. يتضمن تحديد المشكلة مناقشتها مع صناع القرار، وإجراء مقابلات مع خبراء في العمل، وتحليل البيانات الثانوية، وربما إجراء بعض الأبحاث النوعية مثل مجموعات التركيز. وبمجرد تحديد المشكلة بوضوح، يمكن وضع خطة السوق. البحث والبدء تنفيذها. المرحلة الثانية: وضع خطة لحل المشكلة. يتضمن وضع خطة لحل المشكلة صياغة إطار بحث نظري، ونماذج تحليلية، وأسئلة بحث، وفرضيات، وتحديد العوامل. يمكن أن تؤثر على الخطة قبل وضعها في صيغتها النهائية، وتتميز هذه المرحلة بالإجراءات التالية: المناقشة مع إدارة شركة السفر والخبراء في هذا المجال، ودراسات الحالة والنمذجة، وتحليل البيانات الثانوية، والبحث النوعي والاعتبارات العملية. المرحلة الثالثة: تطوير خطة البحث. تفصل خطة بحث السوق الإجراءات اللازمة للحصول على المعلومات اللازمة، فهي ضرورية من أجل وضع خطة لاختبار الفرضيات وتحديد الإجابات المحتملة لأسئلة البحث ومعرفة المعلومات المطلوبة لاتخاذ القرار. تعريف المتغيرات وتحديد المقاييس المناسبة لقياسها - كل هذا مدرج أيضًا في خطة أبحاث السوق، ومن الضروري تحديد كيفية الحصول على البيانات من المستجيبين (على سبيل المثال، إجراء استبيان أو تجربة). مع مرور الوقت، من الضروري إنشاء استبيان وعينة من خطة الملاحظة على وجه التحديد، ويتكون تطوير خطة بحث التسويق من المراحل التالية: 1) تحليل المعلومات الثانوية؛ 2) البحث النوعي. 3) جمع البيانات الكمية (الاستبيانات والملاحظات والتجارب)، 4) القياسات وطرق القياس. 5) تطوير الاستبيان. 6) تحديد حجم العينة وإجراء ملاحظات العينة. 7) خطة تحليل البيانات. المرحلة الرابعة: العمل الميداني أو جمع البيانات. يتم جمع البيانات من قبل الموظفين الميدانيين، الذين يعملون إما في الميدان، كما في حالة المقابلات الشخصية (في المنزل أو في أماكن التسوق أو عن طريق الكمبيوتر)، أو من المكتب عن طريق الهاتف (مقابلة هاتفية أو كمبيوتر)، إما عن طريق البريد (البريد التقليدي والدراسات الجماعية البريدية مع عائلات مختارة مسبقًا)، أو عن طريق قوة الوسائل الإلكترونية (البريد الإلكتروني أو الإنترنت). سيؤدي الاختيار الصحيح والتدريب والإشراف والتقييم للموظفين الميدانيين إلى تقليل الأخطاء في جمع البيانات. المرحلة الخامسة: إعداد البيانات وتحليلها. يشمل إعداد البيانات تحرير البيانات وترميزها ونسخها وفحصها. ويتم فحص أو تحرير كل استبيان أو نموذج ملاحظة، وتصحيحه إذا لزم الأمر. ويتم نسخ بيانات الاستبيان أو إدخالها مباشرة إلى الكمبيوتر. ويتيح التحقق إمكانية التأكد من أن البيانات من يتم نسخ الاستبيانات الأصلية بدقة. المرحلة 6 إعداد التقرير وعرضه . يجب تقديم التقدم ونتائج أبحاث السوق كتابيًا في شكل تقرير. أسئلة بحثية محددة، وطريقة وخطة البحث الموصوفة، وإجراءات جمع البيانات وتحليلها، والنتائج والاستنتاجات محددة بوضوح، ويجب تقديم النتائج في شكل مناسب للاستخدام عند اتخاذ القرارات الإدارية بالإضافة إلى ذلك، يجب على إدارة الشركة أيضًا اتخاذ عرض تقديمي شفهي باستخدام الجداول والأشكال والرسوم البيانية لتعزيز فهم الجمهور للمعلومات. الاتجاهات الرئيسية لأبحاث السوق هي: 1) دراسة قدرة السوق؛ 2) درس. الاستهلاك المحتمل والفعلي؛ 3) دراسة مستوى مبيعات المنافسين. 4) إجراء تحليل مقارن لمنتجات المنافسين. 5) دراسة توزيع الحصص السوقية بين الشركات. 6) تحليل مبيعات المنتجات. 7) تحليل الحملات الإعلانية للمنافسين. 8) استكشاف إمكانية توسيع نطاق الخدمات المقدمة. 9) دراسة رد فعل المستهلك لظهور منتج جديد؛ 10) تحليل سياسة التسعير. 11) دراسة التسويق الداخلي. 12) التنبؤ على المدى الطويل. عند اللجوء إلى أبحاث التسويق، يجب أن يكون مديرو الشركة على دراية جيدة بالتكنولوجيا وتفاصيل هذه الأبحاث، حتى لا يرتكبوا أخطاء في المستقبل عند اتخاذ القرارات بناءً على معلومات غير موثوقة. تتضمن أبحاث السوق ما يلي: 1) تحديد المشكلات وتحديد الأهداف؛ 2) اختيار مصادر المعلومات (هنا يتم تحديد مواقع البحث واختيار أدوات البحث ووضع الخطة)؛ 3) جمع المعلومات (باستخدام أساليب السوق المختلفة، يحدث التجميع الأولي للمعلومات)؛ 4) إجراء تحليل للمعلومات التي تم جمعها (يتم تجميع الجداول والرسوم البيانية؛ تتم معالجة المعلومات باستخدام الأساليب الإحصائية؛ ويتم تشكيل أساليب وطرق حل المشكلات)؛ 5) عرض نتيجة العمل. يتم تأكيد فعالية أبحاث العلامة التجارية من خلال ظهور منتجات جديدة في السوق، في مجال الإنتاج - عمليات مشتقة جديدة، في مجال الإدارة - أنظمة أعضاء جديدة. ومع ذلك، لا تزال العديد من الشركات تنفق مبالغ ضخمة على البحث والتطوير. وتتلقى خدمة التسويق منتجًا جديدًا جاهزًا مع طلب بيعه. المبادئ الأساسية لأبحاث السوق هي: التالي..1. الموضوعية. 2. الدقة 3. الدقة: وبالتالي، فإن إجراء أبحاث السوق عبارة عن مجموعة معقدة من الأنشطة التي تهدف إلى دراسة شيء ما من أجل الحصول على معلومات عنه لمزيد من التنسيق لأنشطة الشركة. تحدد كل شركة وظائف إجراء أبحاث السوق بشكل مختلف: البعض يخصص لهم منطقة خاصة؛ البعض الآخر لديه خبير واحد فقط، القط. يتحمل المسؤولية الكاملة؛ هناك أيضًا تلك التي لا يتم فيها إعادة إنتاج وظيفة بحث مارك رسميًا في الهيكل. يتم تشكيل منطقة علامة البحث على أساس أحد الآثار. الصفات: مجال الاستخدام، وظيفة التسويق وفترة عملية التعلم. تخدم بعض الأعضاء المستهلكين الأخيرين والمتوسطين. في مثل هذه الشركات، قد تحتوي منطقة أبحاث السوق على قسمين فرعيين: أبحاث السوق للمستهلكين الأوليين وأبحاث السوق للمستهلكين الوسيطين. تشكل شركات أخرى مواقع أبحاث تسويقية بناءً على مجموعات المنتجات المباعة. ويمكن جمع أقسام مماثلة حسب مراحل حركة البحث التسويقي. يجوز للشركة تعيين متخصص واحد مسؤول عن أبحاث السوق. وهو يجري بنفسه أبحاثًا محدودة للسوق، ولكن دعم الإدارة في استكشاف الحاجة إلى مثل هذه الأبحاث هو أمر أساسي. قد لا يتم إضفاء الطابع الرسمي على البحوث التسويقية التي تم إجراؤها. يتم إجراء أبحاث السوق من خلال التواصل المستمر مع المستهلكين والموردين، والمعلومات التي يتم جمعها بهذه الطريقة ضرورية للموافقة على قرارات السوق. ويمكن إجراء دراسات وضع العلامات بشكل مستقل من قبل السلطات، أو يمكن للشركات استخدام الخطط المعدة بطريقة استشارية. يتأثر اختيار طريقة إجراء بحث العلامات بعدد من الظروف: تكلفة الدراسة؛ توافر الخبراء ذوي المؤهلات والخبرة المطلوبة في إجراء البحوث؛ مخزون مطلق من المعرفة بالصفات الفنية للأغذية؛ الموضوعية. وجود الإمدادات الخاصة. إجراء أبحاث السوق الخاصة بهم من قبل موظفي الأجهزة وyavl. الخيار الأمثل للمؤسسات التجارية. لإجراء السوق. بحث نحن بحاجة إلى المعلومات التي تم الحصول عليها على أساس البيانات الأولية والثانوية. البيانات الأوليةتأتي من أبحاث التسويق الميدانية التي يتم إجراؤها عمدا لحل مشكلة تسويقية محددة. ويتم جمعها من خلال الملاحظات والمسوحات والدراسات التجريبية التي يتم تنفيذها على أرض الواقع على أساس العينة محل الدراسة. تحت بيانات ثانوية، المستخدمة في إجراء أبحاث السوق المكتبية، تقبل المعلومات التي تم تجميعها مسبقًا من مصادر داخلية وخارجية لأغراض أخرى غير تلك الخاصة بأبحاث السوق. لا يتم اكتشاف البيانات الثانوية بسبب أبحاث السوق الخاصة. البيانات الثانوية، التي يجب أن يتعاون معها نظام المراقبة المستمرة لبيئة التسويق الخارجية، يتم توزيعها على نطاق واسع في العديد من المصادر، القط. في الواقع أنه من المستحيل القائمة. تقوم العديد من المراكز والسلطات الدولية والروسية بنشر البيانات الاقتصادية بشكل منهجي. قد تكون مفيدة في التحليل والتنبؤ. المعلومات حول الهيئات الدولية تأتي من مصادر خارجية. القوانين والمراسيم وقرارات الهيئات الحكومية وغيرها. ويمكن الحصول على البيانات الثانوية في روسيا من مصادر المعلومات: 1) منشورات التوجه الاقتصادي العام. 2) الدوريات ذات الطبيعة التجارية. 3) الصحف اليومية. 4) الصحف التي تحتوي على إعلانات مجانية؛ 5) الوسائط الإلكترونية؛ 6) منشورات غرفة التجارة والصناعة. 7) النشرات الإعلامية والتحليلية. 8) منشورات منظمات التجارة الخارجية؛ 9) الكتب والمجلات الخاصة. 10) القواميس والموسوعات. 11) منشورات مختلف المنظمات العامة؛ 12) نشر الأنظمة الاقتصادية والتسويقية المقصودة؛ 13) الإعلانات الخارجية. يتم استبعاد نوعين من المنشورات الرسمية وفقًا لإحصائيات المبيعات الفخمة للاتحاد الروسي: النشرات الفصلية والمجموعات السنوية، مشتمل: 1) بيانات عامة عن صادرات وواردات الاتحاد الروسي من حيث القيمة، مقسمة حسب مجموعات البلدان والبلدان الفردية؛ 2) بيانات عن صادرات وواردات الاتحاد الروسي من الناحية المادية والقيمة على مستوى مجموعات المنتجات، مقسمة حسب المناطق البعيدة والقريبة في الخارج؛ 3) البيانات المادية والقيمة في سياق "بلد المنتج" على مستوى الرموز المكونة من 4 و 6 و 9 أرقام لتسمية السلع للنشاط الاقتصادي الأجنبي؛ 4) البيانات في سياق "البلد - المنتج" على مستوى مجموعات المنتجات المقدمة لـ 69 دولة - شركاء التجارة الخارجية الرئيسيين للاتحاد الروسي.
74. سلوك المستهلك: مبادئ ونماذج دراسته. نمذجة سلوك المستهلك. عملية اتخاذ قرار الشراء. يعتمد سلوك المستهلك (المشتري) في اقتصاد السوق على نظرية الطلب (نظرية سلوك المستهلك)، co. بناءً على كيفية وبأي طريقة تتحول احتياجاتنا إلى قدر معين من الطلب؛ كيف نختار من بين مجموعة متنوعة من السلع ما يرضينا. سلوك المستهلك هو عملية تشكيل طلب السوق للمشترين الذين يختارون السلع مع مراعاة الأسعار الحالية. يعتمد اختيار المستهلك في المقام الأول على احتياجاته وأذواقه وعاداته وتقاليده، أي على تفضيلات المستهلك التي تقوم على الاعتراف بمزايا بعض السلع على غيرها. لا يتحدد اختيار المستهلك حسب تفضيلاته فحسب، بل أيضًا بسعر المنتجات المختارة، فضلاً عن دخله وإمكانياته المحدودة. فائدة السلعة هي الرضا الذي يشعر به الشخص في عملية استهلاك السلعة. المبادئ الأساسية لسلوك المستهلك في السوق عند اختيار المستهلك هي: عند اختيار البضائع، يسترشد المستهلك في المقام الأول بتفضيلاته لهذا المنتج أو ذاك؛ سلوك المستهلك عقلاني لأنه يسترشد بالمصلحة الذاتية؛ يسعى المستهلك إلى تعظيم المنفعة الإجمالية، حيث يحاول اختيار مثل هذه المجموعة من السلع. يعود عليه بالنفع الأكبر؛ يتأثر اختيار المستهلك بالأحكام الأساسية لقانون تناقص المنفعة الحدية؛ عند اختيار السلع فإن خيارات المستهلك محدودة بأسعار السلع ودخله. واستناداً إلى هذه المبادئ الخاصة بسلوك المستهلك، فمن الممكن تشكيل أبسط نموذج لسلوك المستهلك في السوق. وتنقسم جميع الأساليب إلى ثلاثة أساليب رئيسية: الملاحظة والمقابلة والتجربة. تتكون طرق دراسة سلوك المستهلك “الملاحظة” بشكل أساسي من مراقبة سلوك المستهلك في المواقف المختلفة. يمكن إجراء المراقبة باستخدام كاميرات الفيديو أو أجهزة التسجيل الأخرى ذات أنواع الاستخدام المختلفة. تتم طريقة “المقابلة” بمساعدة أحد المحاورين الشخصيين، وكذلك من خلال الاستطلاعات وغيرها من الطرق. يعد "الاستطلاع" فعالاً في جمع المعلومات من عينة كبيرة من المستهلكين من خلال طرح أسئلة على المشاركين وتسجيل إجاباتهم. يمكن إجراء الاستطلاعات عبر الهاتف أو البريد أو الإنترنت أو شخصيًا. تحاول "التجربة" فهم علاقات السبب والنتيجة من خلال معالجة المتغيرات المستقلة لتحديد تأثيرها على سلوك الشراء. عملية اتخاذ قرار الشراء. في طريق اتخاذ قرار الشراء، يمر المستهلك بخمس مراحل: الوعي بالمشكلة، البحث عن المعلومات، تقييم الخيارات، قرار الشراء، رد الفعل على الشراء. تبدأ عملية الشراء قبل فترة طويلة من إتمام عملية الشراء والبيع وتظهر نتائجها بعد وقت طويل من إتمامها. يمر المستهلك بجميع المراحل الخمس مع أي عملية شراء. ومع ذلك، عند إجراء عمليات شراء عادية، يبدو أنه يتخطى بعض المراحل، ويعتمد على الصور النمطية، أو يغير تسلسلها. الوعي بالمشكلة.يشعر المشتري المستقبلي بالفرق بين حالته الفعلية والمطلوبة. يمكن إثارة الحاجة عن طريق المحفزات الداخلية. احتياجات الإنسان العادية - الجوع والعطش - ترتفع إلى مستوى العتبة وتتحول إلى دوافع. على سبيل المثال، منظر الخبز الطازج يجعلك جائعاً. من الضروري تحديد الظروف يا قطة. دفع
عاصمة،- القيمة التي، نتيجة لاستخدام العمالة المأجورة، تجلب فائض القيمة (الزيادات الذاتية). أوزيجوف
CAPITAL (رأس المال الألماني، من اللاتينية Capitalis - رئيسي)، الفئة الاقتصادية؛ الموارد التي خلقها الإنسان وتستخدم لإنتاج السلع والخدمات وتوليد الدخل. يظهر رأس المال في شكل رأس مال نقدي ورأس مال حقيقي: على مستوى المؤسسة، رأس المال هو كامل كمية السلع المادية (الأشياء) والأموال المستخدمة في الإنتاج؛ مقسمة إلى الرئيسية والعكس. في الماركسية، رأس المال هو القيمة التي تنتج فائض القيمة نتيجة لاستغلال العمال المأجورين من قبل الطبقة الرأسمالية. بيكم
لرأس مال المؤسسةيمكن اعتبارها كما يلي:
مجموع وسائل الإنتاج التي يخلقها العمل البشري وتستخدم في الإنتاج،
المعادل النقدي للممتلكات (الأصول) المملوكة للمؤسسة ،
مصدر الأموال لتشكيل ملكية المؤسسة.
تم استبدال مفهوم "رأس المال" في ممارستنا وعلومنا الاقتصادية بعد عام 1934، بناءً على اقتراح ج.ستروميلين، بمفهوم "الأموال".
هناك أنواع مختلفة من رأس المال:
رأس المال الثابت والعامل؛
نشط وسلبي.
ثابت ومتغير؛
الخاصة والمقترضة.
طاولة تكوين رأس مال المؤسسة
| عاصمة | ||||
| نشط - يتكون من ممتلكات والتزامات المنظمة، ويشمل ما تمتلكه المنظمة | = | سلبي - يميز مصادر الملكية (رأس المال الثابت) للمنظمة | ||
| أساسي | قابل للتفاوض | ملك | اقترضت، استعارت | |
| أصول ثابتة | الاصول المتداولة | قيمة الممتلكات المملوكة للمنظمة، صافي أصولها | جزء من قيمة الممتلكات (النقود أو الأشياء الثمينة) التي تلتزم المنظمة بإعادتها إلى المُقرض بعد الفترة المتفق عليها | |
| الثابت - جزء من رأس المال المستخدم لشراء وسائل الإنتاج - المعدات والمواد الخام والمواد ولكن بدون عمالة. المتغير هو جزء من رأس المال المستخدم لشراء قوة العمل. |
تم استخدام مصطلح رأس المال الثابت من قبل كارل ماركس، الذي انطلق من حقيقة أنه في عملية الإنتاج، ينقل هذا الجزء من رأس المال قيمته بالكامل إلى نتيجة الإنتاج. مع مثل هذا التحويل، لا يغير رأس المال قيمة قيمته، فقط يتغير شكله المادي - تختفي المواد الخام، ويتم تدمير المعدات. في المقابل، تظهر المنتجات التي تشمل تكلفة المواد الخام والمواد واستهلاك المعدات بالكامل. وفي هذه الحالة لا يحدث أي تغيير في القيمة، ولا تتغير القيمة المنقولة وتبقى ثابتة. http://ru.wikipedia.org/wiki/%CF%EE%F1%F2%EE%FF%ED%ED%FB%E9_%EA%E0%EF%E8%F2%E0%EB
وفقاً لكارل ماركس، رأس المال المتغير هو ذلك الجزء من رأس المال الذي لا ينقل قيمته إلى نتيجة الإنتاج، كما يفعل رأس المال الثابت. إن قوة العمل المشتراة تخلق قيمة جديدة، والتي عادة ما تكون أكبر من قيمة رأس المال المدفوع لشراء قوة العمل تلك. إنها تعيد إنتاج ما يعادلها، علاوة على ذلك، فائض القيمة. وبما أن مقدار القيمة المنشأة حديثاً لا يتطابق مع مقدار رأس المال الذي يتم تبادله بها، فقد أطلق كارل ماركس على هذا الجزء اسم رأس المال المتغيرات.
يتم عرض تكوين رأس المال النشط (الحقيقي)، والذي يشمل رأس المال الثابت والعامل، في الشكل.
أرز. 17.1. هيكل رأس المال الحقيقي
غالبًا ما يتم تقسيم رأس المال وفقًا لمجالات تطبيقه: الإنتاج (الصناعي)، التجاري، المالي (القرض)، إلخ. يحصل أصحاب رأس المال على دخل من استخدامه. وفي حالة رأس مال القرض، يأخذ الدخل شكل الفائدة. وفي حالات أخرى (هذه أنواع أخرى من رأس المال النقدي أو كل رأس المال الحقيقي)، يأخذ الدخل شكل الربح. يمكن أن يكون في إصدارات مختلفة: أرباح الشركة، وأرباح الأسهم من مالك الأسهم، والإتاوات من مالك رأس المال الفكري (على سبيل المثال، صاحب براءة الاختراع)، وما إلى ذلك.
http://www.nuru.ru/ek/general/018_1.htm
عاصمة- مجموعة الأصول المادية النقدية والنقدية والاستثمارات المالية اللازمة للأنشطة الاقتصادية للمنظمة. نشيطيتكون رأس المال من ممتلكات والتزامات المنظمات. رأس المال النشط هو قيمة جميع ممتلكات المؤسسة. يتكون رأس المال النشط من رأس المال الثابت ورأس المال العامل.
سلبييميز رأس المال مصادر تمويل ممتلكات المؤسسة، أي أنه يوضح الأموال التي تم تكوينها. كجزء من مصادر تكوين الملكيةتخصيص رأس المال والأموال المقترضة والالتزامات. قلق صاحب العملهو الحفظ و زيادة في رأس المال.
عدالة
حيث تشمل الأسهم:
رأس المال المصرح به؛
رأس مال إضافي؛
رأس المال الاحتياطي
الأرباح المحتجزة؛
الصناديق الخاصة المستهدفة
التمويل والإيرادات المستهدفة.
طاولة تكوين رأس المال
| أنواع رأس المال | صفة مميزة |
| قانوني | إجمالي مساهمات المؤسسين من الناحية النقدية في ممتلكات المنظمة عند إنشائها |
| إضافي | زيادة القيمة أثناء إعادة تقييم الأصول الثابتة، والاستلام المجاني للأصول من الكيانات القانونية والأفراد، علاوة أسهم شركة مساهمة (زيادة قيمة مبيعات الأسهم المباعة عن قيمتها الاسمية)، |
| إضافي | يتم إنشاؤه على شكل استقطاعات من الأرباح ويهدف إلى تغطية الخسائر، وللشركات المساهمة سداد السندات وإعادة شراء الأسهم في حالة عدم وجود أموال أخرى. |
| الصناديق الخاصة المستهدفة | - صناديق التراكم - لتحديث الأصول الثابتة وإنشاء ممتلكات جديدة (تطوير الإنتاج) للمنظمة، - صناديق الاستهلاك - للحصول على حوافز مادية إضافية للفريق، - الصناديق الاجتماعية - لزيادة الممتلكات للأغراض الاجتماعية والثقافية وأنشطة التنمية الاجتماعية في منظمة |
| الأرباح المحتجزة للسنة المشمولة بالتقرير | الفرق بين النتيجة المالية النهائية (الربح) ومبلغ الربح المستخدم لدفع الضرائب والمدفوعات الأخرى للموازنة |
| التمويل والإيرادات المستهدفة. | الأموال الإضافية الواردة من الميزانية والصناعة والأموال المشتركة بين الصناعات لأغراض خاصة، من المنظمات والأفراد الآخرين لتنفيذ الأنشطة المستهدفة، على سبيل المثال، توسيع الأنشطة أو تمويل العمل البحثي مع نقص الموارد الداخلية. هذه الأموال غير قابلة للاسترداد. |
يلعب رأس المال المصرح به للمؤسسة دورًا خاصًا. هذا الدور هو أنه يعطي الاستقرار المالي للمؤسسة. بالإضافة إلى ذلك، يعتبر رأس المال المصرح به بمثابة ضمان في العلاقات التجارية مع الشركاء والهيئات الحكومية، أي. فهو بمثابة ضمان يضمن سداد الديون ودفع ثمن الخدمات وفقًا للالتزامات التعاقدية وغيرها من الالتزامات المالية والتجارية.
يمثل رأس المال المصرح به مجموع الأموال وقيمة الأصول الملموسة وغير الملموسة التي يمثلها المؤسسون عند إنشاء مؤسسة وهو رأس المال الأولي للمؤسسة. يتم تحديد قيمتها مع الأخذ في الاعتبار النشاط المقترح ويتم تسجيلها أثناء تسجيل حالة المؤسسة في وثائقها التأسيسية.
وينظم القانون الحد الأدنى لرأس المال المصرح به:
يجوز استلام المساهمات النقدية والممتلكات كدفعة لرأس المال المصرح به.
1.3.2. رأس المال المقترض.
يمكن أن يكون رأس المال المقترض طويل الأجل أو قصير الأجل. رأس المال المقترض– القروض المصرفية والقروض والحسابات الجارية الدائنة. تشمل القروض المصرفية القروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل (للاحتياجات المؤقتة). قروض قصيرة الأجلمخصص لإنشاء المخزونات، وتجديد رأس المال العامل، ودفع الأجور، وما إلى ذلك. قروض طويلة الأجلمخصصة للاستثمار في التطوير والتحديث وترشيد الإنتاج وتحسين تنظيمه. القروضهذه هي المبالغ المقترضة من الكيانات القانونية والأفراد لأغراض مختلفة بشرط السداد. حسابات قابلة للدفعتمثل الديون المستحقة للموردين والدائنين الآخرين. ويحدث ذلك في حالة وصول المواد إلى المؤسسة قبل سداد ثمنها (بدون الدفع المسبق).
الإلتزامات– مصدر فريد ينشأ من علاقات التسوية مع المنظمات والأشخاص الآخرين (الدائنين). الالتزام في جوهره هو دين مؤقت تجاه المنظمات والأشخاص المعنيين، ينشأ قبل التاريخ التالي لسداد الالتزامات. وبالتالي، يتم دفع الأجور مرتين في الشهر، ويتم تجميع الأموال المخصصة للأجور باستمرار عند بيع المنتجات وحتى الدفع اللاحق، تكون الأموال المقابلة تحت تصرف المؤسسة.
طاولة تكوين الالتزامات
يمكن زيادة رأس المال السلبي من خلال القروض. ومع ذلك، فمن المستحسن جذب القروض إذا كان سعر الفائدة أقل من العائد على رأس المال المستخدم.
حجم رأس المال يميز قيمة المؤسسة. أحد التحديات هو زيادة هذه القيمة باستمرار. لا يتم تحديد قيمة المؤسسة من خلال حجم رأس المال فحسب، بل أيضًا من خلال كفاءة استخدامه.
إذا زادت ربحية استخدام رأس مال المنشأة، فإن قيمة المنشأة وسعر بيعها تزداد أيضًا.
السؤال 2. جوهر وتكوين وهيكل وتصنيف الأصول الثابتة
2.1. جوهر الأصول الثابتة.
يمكن وصف جوهر الأصول الثابتة على النحو التالي:
إنهم متجسدون ماديًا في وسائل العمل؛
يتم تحويل تكلفتها في أجزاء إلى المنتجات؛
فهي تحتفظ بشكلها الطبيعي لفترة طويلة أثناء ارتدائها؛
يتم استردادها على أساس الاستهلاك في نهاية عمرها الإنتاجي.
أصول ثابتة- هذا جزء من وسائل الإنتاج (الأصول الملموسة)، التي تدخل بشكل متكرر في عملية الإنتاج، دون تغيير شكلها المادي الطبيعي، وتبلى تدريجياً وتنقل قيمتها في أجزاء إلى المنتج النهائي مع تآكلها.
هناك ثلاثة أساليب رئيسية لتفسير هذه الفئة: الاقتصادية والمحاسبية والمحاسبية التحليلية.
النهج الاقتصادييطبق المفهوم المادي لرأس المال، والذي يعتبر بالمعنى الواسع مجموعة من الموارد التي تعتبر مصادر دخل عالمية للمجتمع، وينقسم إلى:
1) شخصي (غير قابل للتصرف عن الحامل، أي شخص)؛
2) للخاص؛
3) على النقابات العامة، بما في ذلك الدولة.
ويمكن تقسيم هذا الأخير إلى رأس المال الحقيقي والمالي.
رأس المال الحقيقيتتجسد في السلع المادية كعوامل إنتاج (المباني والسيارات والمركبات وغيرها).
رأس المال المالي- في الأوراق المالية والنقدية. ووفقاً لهذا المفهوم، يتم حساب مبلغ رأس المال كإجمالي الميزانية العمومية للأصل.
داخل النهج المحاسبيإن رأس المال، الذي يتحقق على مستوى الكيان الاقتصادي، هو حصة المالك في أصوله، أي: ومصطلح "رأس المال" مرادف لـ "صافي الأصول"، ويتم احتساب قيمته على أساس الفرق بين مبلغ أصول المنشأة ومبلغ التزاماتها. يمكن التعبير عن المفهوم المالي لرأس المال من خلال نموذج الميزانية العمومية التالي:
كا = SC + ZK، (5.1)
حيث Ka هي أصول كيان تجاري في التقييم؛
SK - رأس مال المالكين؛
LC - الالتزامات تجاه أطراف ثالثة.
ووفقاً لهذا المنهج، يتم حساب مقدار رأس المال نتيجة للقسم الثالث "رأس المال والاحتياطيات".
النهج المحاسبي والتحليلي- مزيج من الاثنين السابقين. وبهذا المنهج يتميز رأس المال كمجموعة من الموارد في وقت واحد من جانبين:
■ اتجاهات استثماراتها (رأس المال كمادة مستقلة واحدة غير موجود ودائما ما يكون ملبسا في شكل مادي ما)؛
■ مصادر المنشأ (من أين جاء رأس المال ومن هو).
ولذلك، هناك نوعان مترابطان من رأس المال: النشط والسلبي. رأس المال النشط- القدرة الإنتاجية لكيان اقتصادي، معروضة رسميًا في أصول الميزانية العمومية في شكل كتلتين: رأس المال الثابت والعامل. رأس المال الثابت يشمل:
1) الأصول الثابتة.
2) الاستثمارات المالية طويلة الأجل؛
3) البناء غير المكتمل (استثمارات طويلة الأجل)؛
4) الأصول غير الملموسة.
رأس المال السلبي- مصادر الأموال طويلة الأجل التي تتكون من خلالها أصول المنشأة وتنقسم إلى حقوق ملكية ورأس مال مقترض.
عدالة- جزء من قيمة الأصول يذهب إلى أصحابها بعد استيفاء مطالبات الغير. يمكن إجراء تقييم رأس المال بشكل رسمي (وفقًا للميزانية العمومية (وفقًا لبيانات المحاسبة وإعداد التقارير الحالية) أو تقديرات السوق) أو فعليًا (في حالة تصفية المؤسسة). يمكن فهم حقوق الملكية على أنها نظير للديون طويلة الأجل التي تتحملها المؤسسة تجاه أصحابها. رسميًا، يتم عرض رأس المال في جانب المطلوبات من الميزانية العمومية بدرجة أو بأخرى (المكونات الرئيسية: رأس المال المصرح به، ورأس المال الإضافي والاحتياطي، والأرباح المحتجزة).
رأس المال المقترض- التقييم النقدي للأموال المقدمة للمؤسسة على أساس طويل الأجل من قبل أطراف ثالثة. على عكس رأس مال الدين:
1) يخضع للعودة، ويتم الاتفاق على شروط العودة وقت تعبئته؛
2) ثابت، حيث أن القيمة الاسمية للمبلغ الأصلي للدين لا تتغير من موقف الدائن (إذا كان مبلغ القرض طويل الأجل 10 ملايين دولار، فهذا هو المبلغ الذي سيتم إرجاعه، بينما استثمار مبلغ مماثل في الأسهم قد، مع مرور الوقت
مصحوبة بكل من المكاسب والخسائر).
رسميًا، يتم عرض رأس المال المقترض في جانب المسؤولية من الميزانية العمومية كمجموعة من التزامات المنظمة طويلة الأجل وقصيرة الأجل تجاه أطراف ثالثة.
من الناحية المادية والمادية، رأس المال غير شخصي، أي. متناثرة عبر أصول مختلفة للمؤسسة. وفي هذا الصدد، يجب أن نتذكر أن جميع الأموال المبينة في أصول الميزانية العمومية، باستثناء عقود الإيجار التمويلي، هي أموال خاصة، ولكن يتم تمويلها من مصادر مختلفة. في حالة تصفية المنظمة، سيتم تلبية مطالبات الأطراف الثالثة وفقًا للقانون بتسلسل ومبلغ معين.
من أجل تجنب الارتباك، في إطار النهج المحاسبي والتحليلي، يحاولون عدم استخدام مصطلح "رأس المال النشط" - تسمى عناصر الجانب النشط من الميزانية العمومية "الأموال". يعتبر رأس المال من الخصائص المحتملة لمصادر أنشطة التمويل.
تصنيف رأس المال(مصادر تمويل المنظمة).
1. مصادر الأموال قصيرة الأجل:
1.1. حسابات قابلة للدفع.
1.2. القروض والقروض قصيرة الأجل.
2. رأس المال المقدم (رأس المال طويل الأجل).
2.1. عدالة:
■ رأس المال العادي (الأسهم العادية، رأس المال الإضافي، الأموال والاحتياطيات، الأرباح المحتجزة)؛
■ الأسهم المفضلة.
2.2. المطلوبات (رأس المال المقترض):
■ القروض المصرفية.
■ القروض المستعبدة.
■ القروض الأخرى والتزامات التأجير التمويلي.
لا ينبغي الخلط بين الأموال ومصادرها. إذا أظهرت الميزانية العمومية أن المنظمة قد أنشأت رأس مال احتياطي بمبلغ 600 ألف روبل،
وهذا لا يعني أن هذا المبلغ من المال يتم تخزينه على شكل احتياطي كبضائع في المستودع؛ هذا يعني فقط أنه في النظام المحاسبي بسبب عدم التوزيع، أي. من الأرباح غير المدفوعة للمالكين، يتم تشكيل مصدر (صندوق)، والذي يمثل، في جوهره، جزءًا من رأس مال المالكين. طرق استخدام هذا الصندوق محدودة بموجب القانون، و 600 ألف روبل. متناثرة عبر أصول مختلفة: الأصول الثابتة، والمدينون، والنقد، وما إلى ذلك. لذلك، من المستحيل شراء أي شيء على حساب الصندوق (المصدر) - جميع عمليات الشراء تتم باستخدام الأموال المتاحة.
رأس مال المنظمة هو مزيج من مصادر التمويل طويلة الأجل. يمكن تقسيم مصادر التمويل طويلة الأجل للمؤسسات إلى رأس مال الأسهم والديون.
العناصر الرئيسية لرأس المال السهمي هي:
الأسهم الممتازة؛
رأس المال العادي: o الأسهم العادية؛
o الأرباح المحتجزة؛
عادة ما يتم تمثيل رأس المال المقترض بعناصر مثل:
القروض طويلة الأجل (البنكية والتجارية)؛
القروض المستعبدة؛
جزء من القروض والسلف قصيرة الأجل التي تمثل مصدراً دائماً للتمويل.
يتم جمع رأس المال من جميع المصادر على أساس الرسوم.
سعر رأس المال هو سعر الفائدة الذي يجب دفعه مقابل استخدام مبلغ معين من رأس المال، أو المبلغ النسبي للمدفوعات النقدية التي يجب تحويلها إلى المالكين الذين قدموا الموارد المالية.
يحدد سعر رأس المال الحد الأدنى لمستوى الدخل المطلوب لتغطية تكاليف الحفاظ على مصدر معين والسماح له بعدم الخسارة. يمثل سعر رأس المال، في جوهره، العائد على الموارد التي يستثمرها المستثمرون في أنشطة الشركة ويمكن استخدامه لتحديد التقييم السوقي لرأس المال والتنبؤ بالتغيرات المحتملة في سعر أسهم الشركة اعتمادًا على التغيرات في رأس المال. القيم المتوقعة للأرباح والأرباح. يرتبط سعر الأموال المقترضة بالفائدة المدفوعة، لذلك لا بد من اختيار الفرصة الأفضل من بين عدة خيارات لزيادة رأس المال. إن تقليل سعر جميع المصادر المستخدمة هو الشرط الرئيسي لتعظيم القيمة السوقية للشركة. يعد سعر رأس المال أحد العوامل الأساسية عند تحليل المشاريع الاستثمارية.
مؤشر "سعر رأس المال":
بمثابة مقياس للربحية التشغيلية.
تستخدم كمعيار في عملية القيام باستثمارات حقيقية؛
بمثابة مؤشر أساسي عند تقييم فعالية الاستثمار المالي؛
بمثابة معيار لاتخاذ القرارات الإدارية فيما يتعلق باستخدام الإيجار (التأجير) أو الاستحواذ على الأصول الثابتة؛
يستخدم في عملية إدارة هيكل رأس المال اعتماداً على آلية الرفع المالي؛
إنه مقياس مهم لمستوى القيمة السوقية للمؤسسة.
8.2. أسعار المصادر الرئيسية لرأس المال
طرق تقييم المصادر المختلفة لرأس مال الدين. كيف
كما ذكرنا أعلاه، فإن العناصر الرئيسية لرأس المال المقترض هي:
1) القروض طويلة الأجل؛
2) القروض المضمونة.
1. عادة ما يتم تحديد سعر القرض طويل الأجل بضرب سعر الفائدة على القرض بـ 1 - T أو بالصيغة:
حيث kd هو سعر القرض البنكي؛
ح - سعر الفائدة على قرض مصرفي؛
T - معدل ضريبة الدخل،٪.
تحديد تكلفة القرض البنكي طويل الأجل بمبلغ 130.064 ألف روبل، المستخدم لتمويل أنشطة الشركة، إذا علم أن المدة المتبقية حتى سداده هي 4 سنوات؛ معدل - 15% سنويا، دفع الفائدة - مرة واحدة في السنة (الدفعة التالية في السنة).
كا = 0.15 (1 - 0.24) = 0.114 (أو 11.4%).
2. يتم تحديد سعر رأس المال الناتج عن إصدار قرض السندات بمستوى معدل العائد الذي توفره هذه السندات للمستثمر (معدل العائد الداخلي (IRR) للتدفق النقدي للسند المعني).
دينار كويتي - معدل العائد الداخلي (IRR)
حيث V هو صافي العائدات من إيداع سند واحد؛
N هي القيمة الاسمية للسند.
T - معدل ضريبة الدخل،٪.
تحديد تكلفة رأس المال الذي يتم جمعه عن طريق طرح سندات طويلة الأجل، إذا كان مبلغ الإصدار 500.000 ألف روبل، فإن القيمة الاسمية للسند الواحد هي 1000 روبل، وفترة الاستحقاق 4 سنوات، والقسيمة 17٪ سنويًا، والدفع مرة واحدة عند نهاية السنة. سعر السوق للسند هو 97٪ (أي 970 روبل).
لنجد IRR باستخدام دالة Excel "تحديد المعلمة" من المعادلة:
لا ينبغي استخدام القرض التجاري المدفوع إلا إذا كان سعره أقل من أسعار الأموال التي يمكن الحصول عليها من مصادر أخرى.
يتم تحديد سعر الحسابات الدائنة التي يمثلها القرض التجاري بالصيغة:
حيث kk هو سعر الحسابات المستحقة الدفع؛
ن - نسبة الترميز.
ر - مدة القرض بالأيام.
تحديد تكلفة ديون الشركة باستخدام البيانات التالية:
1) تم إصدار قرض تجاري لتوريد المعادن لمدة 3 أشهر. تكلفة المعدن 300 مليون روبل، قسط تقديم القرض هو 4.5٪؛
2) تبلغ حسابات الشركة الدائنة 1.2 مليون روبل، وفترة دورانها 35 يومًا؛
3) قرض بنكي قصير الأجل - 800 مليون روبل. - يتم استلامه بنسبة 40٪ سنويًا؛
4) قرض طويل الأجل - 1.5 مليار روبل. بمعدل 30% سنويًا لمدة 1.5 سنة مع حجز 20%؛
5) أصدرت الشركة 2.8 مليار روبل لإصدار السندات. (القيمة الاسمية 3.3 مليار روبل روسي)، والتي تبقى لها 2.5 سنة حتى تاريخ الاستحقاق. يُدفع قرض السندات بنسبة 25% سنويًا؛
6) معدل ضريبة الدخل - 24%.
|
حل:
طرق تقييم المصادر المختلفة لرأس المال. مصادر رأس المال في المؤسسة هي:
الأرباح المحتجزة؛
الأسهم العادية الصادرة حديثاً؛
الأسهم المفضلة الصادرة حديثا.
سعر رأس المال هو سعر الأرباح المحتجزة طالما أن الشركة لديها هذا المصدر، ويصبح سعر الأسهم العادية الصادرة حديثًا بمجرد استنفاد الشركة لأرباحها المحتجزة.
سعر الأرباح المحتجزة هو العائد الذي يطلبه المستثمرون من الأسهم العادية للشركة. لتحديد سعر رأس المال "الأرباح المحتجزة" يمكن استخدام الطرق التالية:
1) نموذج تقييم ربحية الأصول المالية (CAPM)؛
2) طريقة التدفق النقدي المخصوم (DCF)؛
3) طريقة "عائد السندات مضافاً إليه علاوة المخاطرة".
دعونا نفكر في التكنولوجيا المستخدمة في كل واحد منهم.
1. وفقا لنموذج CAPM، يتم تحديد سعر المصدر "الأرباح المحتجزة" بالمعادلة التالية:
تحديد مستوى العائد المطلوب من قبل المساهمين - حاملي الأسهم العادية (وهو أيضًا تكلفة رأس مال الشركة المستلم من طرح هذه الأسهم).
خوارزمية استخدام نموذج CAPM:
1. يتم تقدير معدل العائد الخالي من المخاطر، أي. معدل العائد على الاستثمارات المالية الخالية من المخاطر (د).
2. يتم تقدير معدل العائد السوقي المتوقع (dm).
3. يتم تقدير معامل ^ للشركة.
4. يتم إيجاد علاوة المخاطرة للشركة عن طريق ضرب معامل ^ في علاوة مخاطر السوق (الفرق بين معدل عائد السوق ومعدل العائد الخالي من المخاطر).
5. يتم تحديد سعر "الأرباح المحتجزة" لرأس المال من خلال جمع علاوة المخاطرة وسعر الفائدة الخالية من المخاطر.
ملحوظات:
1. من الأفضل استخدام العائد على سندات الخزانة طويلة الأجل باعتباره سعر الفائدة الخالي من المخاطر.
2. هناك ثلاثة أنواع يمكن استخدامها فيها
التاريخية (تتميز بعلاقة خطية بين العائد السابق لسهم معين وعائد السوق السابق)؛
مشتق؛
أساسي.
يكمن الفرق بين المكرر والأساسي في استخدام تقنيات التعديل المختلفة.
3. يمكن حساب علاوة مخاطر السوق باستخدام البيانات الفعلية (اللاحقة) والتوقعات (السابقة).
صعوبات استخدام نموذج CAPM في الظروف الروسية:
هناك عدم يقين بشأن المقصود بمعدل العائد الخالي من المخاطر؛
من الصعب حساب بيتا المتوقع للمستثمرين للأعمال التجارية؛
ومن الصعب تقدير معدل العائد السوقي المتوقع (كم).
4. عند استخدام التدفقات النقدية المخصومة (DCF)، يتم تعديل نموذج تقييم السهم بشكل طفيف (يتم استبدال قيمة السهم النظرية بالقيمة السوقية)، ويتم العثور على عائد السهم المتوقع ks من المعادلة:
حيث ks هو سعر رأس المال "الأرباح المحتجزة"؛
D1 - الأرباح المتوقعة؛
ز - معدل نمو الأرباح.
ملحوظة:
يمكن تقدير معدل النمو من البيانات الإحصائية باستخدام نموذج لتقدير نمو الأرباح المحتجزة، g = b*d (d هو العائد المستقبلي المتوقع على حقوق الملكية؛ b هو حصة الدخل التي تنوي الشركة إعادة استثمارها)، أو بناء على توقعات المحللين.
عيوب نموذج جوردون:
ولا يمكن تنفيذه إلا للشركات التي تدفع أرباحًا؛
العائد الإجمالي المتوقع، وهو سعر رأس المال k، حساس للغاية للتغيرات في المعامل g؛
لا يأخذ في الاعتبار عامل الخطر.
3. يتطلب تطبيق طريقة "عائد السندات مضافا إليه علاوة المخاطرة" إضافة علاوة المخاطرة وسعر رأس مال الشركة المقترض:
ks = عائد سندات الشركة + علاوة المخاطر. (48)
يتم تحديد سعر المصدر "للأسهم العادية المصدرة حديثًا" بناءً على نموذج التدفقات النقدية المخصومة باستخدام الصيغة:
حيث ke هو سعر رأس المال "الأسهم العادية"؛
D1 - الأرباح المتوقعة؛
P0 - سعر السوق الحالي للسهم؛
و - تكاليف طرح إصدار جديد للأسهم.
ز- معدل نمو الأرباح.
ويمكن اختصار خوارزمية حساب سعر المصدر “الأسهم العادية للإصدار الجديد” إلى ما يلي:
يتم تخفيض سعر السهم أولا من خلال تكاليف الاكتتاب؛
بناءً على السعر الذي تتلقاه الشركة فعليًا، يتم حساب عائد الأرباح؛
تتم إضافة معدل نمو الأرباح المتوقع إلى عائد الأرباح الناتج.
ملحوظة:
إن سعر المصدر "للأسهم العادية الصادرة حديثاً" أعلى من سعر الأرباح المحتجزة، وذلك لأن عند بيع هذه الأسهم، يجب على الشركة تحمل تكاليف التعويم.
يتم حساب سعر المصدر "للأسهم الممتازة" عن طريق قسمة الأرباح على الأسهم الممتازة على صافي سعر الإصدار، أي. السعر الذي تتلقاه الشركة بعد خصم تكاليف التنسيب، أو باستخدام الصيغة:
 |
حيث kr هو سعر رأس المال الذي تم جمعه في شكل إصدار أسهم مفضلة.
يتكون رأس مال الشركة من 20 ألف سهم عادي و5 آلاف سهم ممتاز بقيمة اسمية 100 روبل. كل. سعر السهم: عادي - 1200 ألف روبل، المفضل - 800 روبل. خلال العام الماضي، دفعت الشركة للمساهمين على الأسهم المفضلة أرباحًا قدرها 40 روبل. للسهم الواحد (تحدد الأرباح الثابتة على الأسهم المفضلة بنسبة 40% من القيمة الاسمية). تم دفع أرباح الأسهم العادية بمبلغ 50 روبل. لكل سهم. ومن المتوقع أن يصل نموها السنوي إلى 6%. وفي وقت استحقاق الأرباح، كان هناك 5 آلاف سهم مفضل و19 ألف سهم عادي متداول. وبلغ صافي أرباح الشركة في العام الماضي 2700 ألف روبل. في سوق الأوراق المالية وقت تحديد تكلفة رأس المال لأسهم الشركة، تكون نسبة السعر إلى الربح = 8.4. تحديد سعر رأس مال الشركة.
حل:
مبلغ الأرباح المدفوعة على الأسهم العادية = 19.000 * 50 = 950 ألف روبل.
مبلغ الأرباح المدفوعة على الأسهم المفضلة = 5000 * (100 * 0.4) = 200 ألف روبل.
مبلغ الأرباح المحتجزة = 2700 - (950 + 200) = 1550 ألف روبل.
8.3. المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال
المؤشر الذي يميز المستوى النسبي للتكلفة الإجمالية لجمع الأموال هو سعر رأس المال المقدم في أنشطة المؤسسة ويسمى المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC).
المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال - يعكس الحد الأدنى الحالي للعائد على رأس المال المستثمر في أنشطتها في المؤسسة، والمستوى المطلوب من ربحية أنشطتها.
يتم حساب WACC باستخدام الصيغة:
تحديد قيمة رأس مال الشركة (حقوق الملكية) الخاص بها بناءً على البيانات التالية:
ملحوظات:
إن المعنى من حساب المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال هو في الأساس تحديد قيمة الوحدة النقدية التي تم جذبها حديثًا.
تعد قيمة المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC) قيمة مستقرة نسبيًا وتعكس هيكل رأس المال الحالي، وبالتالي الأمثل.
هناك عدة طرق لاختيار الأوزان لحساب المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال: الأول يستخدم تقديرات السوق لمكونات رأس المال، والثاني يستخدم تقديرات الميزانية العمومية، والثالث يستخدم تقديرات المديرين الماليين لهيكل رأس المال الأمثل.
تعتمد دقة حساب WACC على مدى دقة حساب تكلفة القيم الرأسمالية للمصادر الفردية.
تتطلب صحة حساب WACC إدراج المصطلحات في الصيغة في شكل قابل للمقارنة.
الطريقة السريعة لتحديد WACC:
يتم أخذ متوسط سعر الفائدة البنكية على أنه المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال، مع الأخذ في الاعتبار أن الأمر يستحق استثمار الموارد المالية فقط عندما يكون معدل العائد المتوقع (العائد على الاستثمار) أعلى من متوسط سعر الفائدة البنكية.
شروط استخدام المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال:
عند تحليل المشاريع الاستثمارية، لا يمكن استخدام المعدل المرجح لتكلفة رأس المال كعامل خصم إلا إذا كان هناك سبب للاعتقاد بأن الاستثمارات الجديدة والحالية لها نفس درجة المخاطر ويتم تمويلها من مصادر مختلفة نموذجية لتمويل الأنشطة الاستثمارية.
لا تتأثر قيمة هذا المؤشر بالظروف الداخلية لأنشطة الشركة فحسب، بل تتأثر أيضًا بالظروف الخارجية للسوق المالية (على سبيل المثال، عندما تتغير أسعار الفائدة، يتغير أيضًا معدل العائد المطلوب من قبل المساهمين على رأس المال المستثمر) .
تصنيف رأس المال
رأس المال التجاري رأس المال المالي
تكوين الأصول الثابتة للمؤسسة.
تمثل وسائل العمل وأشياء العمل في الميزانية العمومية للمؤسسة وسائل الإنتاج. الأصول الثابتة هي ملك للمؤسسة.
مصادر تكوين الملكية - المساهمات النقدية والمادية من المشاركين، والدخل الوارد من تنفيذ أعمال البناء والتركيب، والدخل من الأوراق المالية والقروض المصرفية والاستثمارات الرأسمالية والإعانات من الميزانية.
تشارك أصول الإنتاج الثابتة (FPF) بشكل مباشر في عملية إنشاء منتجات البناء أو تهيئة الظروف للتنفيذ. يشمل OPF: الآلات والمعدات وآلات الطاقة والمركبات والمباني الصناعية وآلات وآليات البناء والمولدات والضواغط والسيارات والنقل بالسكك الحديدية. تنقسم OPF إلى:
نشيط – آلات العمل والطاقة والمركبات والأدوات والمعدات.
سلبي - الهياكل والمباني.
يسود النشطاء على السلبيين.
ملك – في الميزانية العمومية لمنظمة البناء.
جذبت - مأخوذة للاستخدام المؤقت من منظمة أخرى على أساس الإيجار أو تقديم الخدمات.
بناءً على استخدامها، تنقسم OPFs إلى:
نشيط - وسائل العمل التي تعمل أثناء عملية البناء.
يمكن أن يشمل OPF أيضًا الأصول غير الملموسة: العلامات التجارية وبراءات الاختراع والسمعة والدراية.
رأس المال العامل: تكوين ومصادر التجديد.
تكوين رأس المال العامل المادي.
في الإنتاج، تعمل عناصر العمل، والتي تشمل المواد الخام والوقود والمواد، كرأس مال عامل. ويشارك رأس المال العامل في عملية دوران واحدة فقط، يتم خلالها استهلاكه بالكامل وتحويل قيمته بالكامل إلى المنتجات النهائية. يشمل رأس المال العامل أصول الإنتاج المتداولة وصناديق التداول. ل تشمل أصول الإنتاج العاملة: مخزونات الإنتاج (عناصر العمالة التي سيتم إطلاقها في عملية الإنتاج)، والعمل قيد التنفيذ (منتجات البناء غير المكتملة التي تخضع لمزيد من التنفيذ)، والمصروفات المؤجلة (النفقات التي تم تكبدها في فترة معينة، ولكن سيتم سدادها في فترة مقبلة) ).
تصنيف التدقيق
§ مستقل
§ ولاية
§ داخلي
بموجب القانون:
§ مطلوب- تأكيد موثوقية تقارير منظمة أو رجل أعمال فردي، في الحالات التي ينص عليها القانون الاتحادي "بشأن أنشطة التدقيق".
§ مبادرة- التدقيق الذي يتم بمبادرة من كيان اقتصادي
قد تكون عملية التدقيق إلزامية أو استباقية. يتم إجراء التدقيق الإلزامي في الحالات التي يحددها مباشرة تشريع الاتحاد الروسي، ويتم إجراء التدقيق الإلزامي بقرار من كيان اقتصادي.
حسب التردد:
§ الأولي - إجراء التدقيق في المنظمة لأول مرة.
§ تكرارية
حسب الغرض:
§ مالي
§ التشغيل
§ الإمتثال للتشريعات
§ خاص (عمل التصديق)
§ التقارير المالية (المحاسبية).
§ الضريبة
§ إدارية
حسب الاتجاه:
§ الخدمات المصرفية
§ منظمات التأمين
§ المؤسسات الاستثمارية والأموال من خارج الميزانية
رأس مال الشركة: نشط وسلبي.
تصنيف رأس المال
رأس المال موجود في كل من الأشكال الطبيعية والقيمة. الطبيعية: السلع الاستثمارية، وسائل الإنتاج التي لا تلبي احتياجات الإنسان بشكل مباشر. يميز رأس المال التجاري – الخدمات التجارية للبناء والإنتاج الصناعي والزراعي. مصدر التوسع الذاتي هو الربح. رأس المال المالي - يصبح المال سلعة. يتم التوسع الذاتي من خلال تخصيص البنوك للفرق بين أسعار شراء وبيع الأموال.
يتم تكوين رأس المال على حساب الأموال الخاصة ويشكل أساس رأس المال الخاص بالمؤسسة. أيضا، يمكن أن توجد شركات البناء على حساب الأموال المقترضة، على أساس القروض المصرفية أو القروض من المنظمات الأخرى.
