Бухгалтерский баланс - основная форма бухгалтерской отчетности, которая характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату (п. 18 ПБУ 4/99). Кроме того бухгалтерский баланс выступает в качестве информационной базы анализа, в процессе которого определяются различного рода коэффициенты, а в результате принимаются управленческие решения. Одним из направлений анализа этой формы отчетности является анализ ликвидности баланса. Напомним, что ликвидность - это их способность превращаться в деньги. Соответственно, чем выше скорость такого превращения, тем активы считаются более ликвидными. Абсолютно ликвидные активы организации - это деньги. Расскажем об основных коэффициентах, рассчитываемых при оценке ликвидности баланса.
Анализ ликвидности баланса начинается с определения степени ликвидности тех или иных активов. Для этой цели активы организации делятся на 4 группы - от наиболее ликвидных до труднореализуемых активов. Представим такую группировку в таблице:
В рамках выделенных групп ликвидности активов организации может проводиться .
При расчете показателей ликвидности стоимость активов соотносится с величиной обязательств в пассиве бухгалтерского баланса.
Для коэффициента ликвидности формула по балансу может быть такая (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н):
К АЛ = (строка 1240 + строка 1250) / (строка 1510 + строка 1520 + строка 1540 + строка 1550)где К АЛ - коэффициент абсолютной ликвидности;
строка 1510 - «Заемные средства»;
строка 1520 - «Кредиторская задолженность»;
строка 1540 - «Оценочные обязательства»;
строка 1550 - «Прочие обязательства».
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность организации погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Нормативное значение К АЛ e 0,2.
Когда необходимо определить способность организации погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, рассчитывается коэффициентом быстрой ликвидности (К БЛ), рекомендуемое значение для которого - от 0,7 до 1:
К БЛ = (строка 1210 + строка 1230* + строка 1240 + строка 1250 + строка 1260) / (строка 1510 + строка 1520 + строка 1540 + строка 1550)* строка 1230 - в части краткосрочной дебиторской задолженности.
П1 Наиболее срочные обязательства — это обязательства, платежи по которым должны быть осуществлены в первую очередь.
К таким обязательствам относится . В общем случае она должна быть погашена в течение максимум 3-х месяцев.
Строка 1520 бухгалтерского баланса
Не нормируется
Не нормируется
Не нормируется
Скорее негативный фактор
Скорее позитивный фактор
Примечания
Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.
В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.
Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе и некоторых других сервисах
Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.
С уважением, Александр Крылов,
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Активы подразделяются на четыре группы в зависимости от степени ликвидности, т.е., превращения в денежные средства:
наиболее ликвидные активы (А1), включающие деньги и краткосрочные финансовые вложения.
А1 – Наиболее ликвидные активы стр.1240+1250
2010 г. 0+123361=123361
2011 г. 0+130159=130159
быстро реализуемые активы (А2), состоящие из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.
А2 – Быстро реализуемые активы стр.1230+1260
2010 г. 37132+21889=59021
2011 г. 128929+43769=172698
медленно реализуемые активы (А3)-запасы.
А 3- Медленнореализуемые активы, стр1150+1210+1220
2010 г. 0+8456+22=8478
2011 г. 0+8377+25=8402
трудно реализуемые активы (А4) представленные теми активами, которые приобретались для длительного использования в производственной деятельности организации,- внеоборотные активы.
А4 – Труднореализуемые активы. стр1100-1150
2010 г. 8433-0=8433
2011 г. 328-0=328
Пассивы баланса группируются по степени срочности гашения обязательств следующим образом:
наиболее срочные обязательства (П1), включающие кредиторскую задолженность и ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
краткосрочные пассивы (П2), состоящие из краткосрочных заемных средств, задолженности участникам по выплате доходов, прочих краткосрочных пассивов.
П2 – Краткосрочные обязательства со сроком погашения до одного года 1510+1550
2010 г. 0+191082=191082
2011 г. 0+302099=302099
долгосрочные пассивы, т.е., долгосрочные обязательства (П3), к которым относятся статьи раздела 4 баланса.
П3 – Долгосрочные кредиты банка и займы стр 1400
постоянные активы (П4), включающие собственные средства, статьи раздела 3 баланса, а также статью «Доходы будущих периодов» раздела 5 баланса.
П4 – Постоянные пассивы 1300+1530+1540
2010 г. 0+2+0=2
2011 г. 0+0+0=0
С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Анализ ликвидности баланса проводится по данным таблицы 7.
Таблица 7
Анализ ликвидности баланса за 2011 год
|
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
Платежный излишек или недостаток |
|||
|
На начало года |
На конец года |
||||||
|
Наиболее ликвидные активы (А1) |
Наиболее срочные обязательства (П1) | ||||||
|
Быстро реализуемые активы (А2) |
Краткосрочные пассивы (П2) | ||||||
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
Долгосрочные пассивы (П3) | ||||||
|
Трудно реализуемые активы (А4) |
Постоянные пассивы (П4) | ||||||
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 больше или равно П1
А2 больше или равно П2
А3 больше или равно П3
А4 меньше или равно П4
Баланс считается абсолютно ликвидным, если система неравенств имеет вид: А1 ≥ П1; А2 ≥П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ А4
Неравенство А1 и П1 определяет срочную ликвидность обязательств (кредиторской задолженности).
Неравество А2 и П2 устанавливает текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время.
Неравенство А3 и П3 выражает перспективную ликвидность, что является основой для прогноза долгосрочной платежеспособности.
Неравенство А4 и П4 требует превышения или равенства П4 над А4 (А4 ≤ А4), т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов.
Дадим оценку в целом каждому неравенству на начало и конец года, а также указать, что характеризуют неравенства А4 иП4
2010 год
А1 > П1 (123361>8207) – первое неравенство показывает, что наличие абсолютно ликвидных и наиболее ликвидных активов больше наиболее срочных обязательств, которые должны быть погашены в течение месяца.
А2 < П2 (59021< 191082)– второе неравенство свидетельствует о недостатке быстрореализуемых активов (краткосрочных пассивов нет).
А3 > П3 (8478 > 0) – третье неравенство указывает на превышение медленно реализуемых активов над долгосрочными пассивами.
А4 > П4 (8433>2) – четвертое неравенство указывает что величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов меньше стоимости труднореализуемых активов.
2011 год
А1 > П1 (130159 > 9488) – первое неравенство показывает, что наличие абсолютно ликвидных и наиболее ликвидных активов больше наиболее срочных обязательств, которые должны быть погашены в течение месяца.
А2 <П2 (172698 <302099) – второе неравенство свидетельствует о недостатке быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов в ближайшее время.
А3 > П3 (8402 > 0) – третье неравенство указывает на превышение медленно реализуемых активов над долгосрочными пассивами.
А4 > П4 (328> 0) – четвертое неравенство указывает что величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов меньше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств не достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия потребности в оборотных активах.
На основе полученных результатов можно сделать вывод о том, что как в 2010 году, так и в 2011 году предприятие является более или менее ликвидным, оно имеет достаточно средств для расчетов по срочным обязательствам. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации удастся рассчитаться по срочным обязательствам.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, т.е организация сможет в течение года рассчитаться по своим обязательствам.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше величина текущих активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будет погашены за счет имеющихся активов. Величина коэффициента текущей ликвидности меняется в зависимости от сферы деятельности организации. Значение коэффициента текущей ликвидности колеблется по отраслям и зависит от ряда факторов, в первую очередь оборотных активов и их ликвидности. Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группе аналогичных организаций. Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотных активов.
Коэффициент текущей ликвидности, (К т.л.) = (Оборотные активы / Краткосрочные пассивы), (1200/1500)
К т.л. (2010 г.)= 190859/199292=0,96
К т.л. (2011 г.)= 311259/311587=1,0
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.
Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Если коэффициент текущей ликвидности составляет менее 1, то у предприятия повышенный финансовый риск и недостаток материальных оборотных средств, для бесперебойной деятельности предприятия. Поэтому оно не имеет возможности погасить краткосрочные обязательства.
Коэффициент уточненной (критической) ликвидности - (промежуточного покрытия) определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет наличности, ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведенного расчетов с дебиторами. Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.
Коэффициент уточненной ликвидности (К у.л.) (стр.1240+1250+1230/1500-1530),
2010 г. = (0+123361+37132)/(199292-2)=0,81
2011 г. = (0+130159+128929)/(311587-0)=0,83
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг (денежные эквиваленты) к краткосрочной задолженности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Его величина может колебаться от 0,1 до 0,7 и зависит от отраслевой принадлежности организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л.) = (Стр. 1240+1250/1500-1530),
2010 г. (0+123361)/(199292-2)=0,62
2011 г. =(0+130159)/(311587-0)=0,42
Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
Расчетные показатели ликвидности сведем в таблицу 8
Таблица 8
Расчет относительных показателей ликвидности
Вывод: Анализ относительных показателей ликвидности баланса на 2010 год показывают, что у предприятия денежных средств (наиболее ликвидных активов) вполне достаточно для погашения срочных текущих обязательств, но в 2011 году ситуация еще улучшилась. Можно сказать, что баланс ликвиден, т.к. все коэффициентя в пределах нормы.
Различные коэффициенты ликвидности представляют интерес, следует учитывать специфичность конкретных условий и особенности деловой активности отдельного взятого предприятия. Относительные показатели ликвидности необходимо сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями, показателями конкурирующих предприятий.
Cтраница 1
Труднореализуемые активы (А4) - активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода.
Четвертая группа (А - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Четвертая группа (Aj) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Четвертая группа (Л4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
По какой из приведенных формул рассчитывается стоимость труднореализуемых активов по балансу.
Что же касается основного капитала компании (земля, здания и сооружения, производственное оборудование и инвестиции), то одним из путей его сокращения является распродажа избыточных активов, избавление от неэффективных производств, реализация высокоценных активов с получением их обратно в аренду. Следствием уменьшения объема труднореализуемых активов обычно становится сокращение накладных расходов, что оборачивается двойной выгодой. Однако избавление от неликвидных активов занимает больше времени, чем рационализация текущих активов. В этом случае появляются различные барьеры на выходе: чрезмерные расходы, трудности с поисками покупателей специализированных активов, связи с другими товарами и рынками, которые компания планирует поддерживать (например, общие с другим предприятием рроизводственные мощности и рабочая сила), эмоциональные связи, государственные и социальные барьеры. Если менеджмент не имеет четкого плана развития компании, радикальная перестройка связана с высокими рисками. Нельзя избавляться от активов и возможностей, которые в будущем, возможно, приобретут особое значение для долгосрочной стратегии трансформации.
Четвертое неравенство является лакмусовой бумажкой оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. Как видно из проведенных данных, неравенство А4 П4 не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.
Четвертое неравенство является лакмусовой бумажкой оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. Как видно из проведенных данных, неравенство А4 П4 не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.
Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, что привело к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50 %) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в процессе производства, так и с точки зрения оценки их ликвидности. К наиболее легкореализуемым активам относятся денежные средства и краткосрочные ценные бумаги; к наиболее труднореализуемым активам - основные средства и прочие внеоборотные активы.
Страницы: 1
Любое предприятие должно быть платежеспособным. Оценить способность компании погашать обязательства можно, проанализировав уровень ликвидности. Обобщающим показателем при этом является достаточность источников формирования запасов.
Потребность в исследовании баланса возникает в рыночных условиях вследствие ужесточения финансовых ограничений и необходимости изучения кредитоспособности компании.
Ликвидность баланса отражает уровень покрытия обязательств активами, продолжительность срока превращения которых в наличность соответствует периоду погашения. Анализ состоит в сравнении активов, объединенных в группы по степени ликвидности по убыванию, с обязательствами, сгруппированными в пассиве по сроку погашения в порядке возрастания. При помощи абсолютных показателей можно установить, какие источники и в каком объеме направляются на покрытие запасов.
Предприятие может располагать:
Она осуществляется в зависимости от срока погашения обязательств:
Компания с оборотным капиталом, состоящим преимущественно из дебиторской краткосрочной задолженности и денежных средств, считается более ликвидной, чем предприятие, капитал которого сформирован в большей степени запасами.
Для ее определения необходимо сопоставить результаты групп актива и пассива. Абсолютную ликвидность баланс показывает при следующих соотношениях:
А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.
При наличии первых 3 неравенств будет выполнено и четвертое. Соответственно, практическое значение имеет только сопоставление итоговых результатов первых 3 групп. Последнее неравенство обладает "балансирующим" характером. Вместе с тем оно имеет особый экономический смысл. Если оно выполняется, то на предприятии соблюдается минимальное условие для признания фирмы финансово устойчивой - наличие собственных оборотных средств.
Сравнение итоговых результатов первой группы активов и пассивов показывает соотношение текущих отчислений и поступлений на предприятие.
Сопоставление быстрореализуемых активов и обязательств со сроком 3-6 мес. показывает уменьшение либо увеличение ликвидности на ближайшую перспективу.
Сравнение итоговых результатов последних двух групп отражает соотношение отчислений и платежей в отдаленном будущем.
Если в нескольких неравенствах установился знак, противоположный приведенным выше, ликвидность в меньшей или большей степени будет отличаться от абсолютной. Дефицит средств одной группы будет компенсироваться избытком другой. Хотя стоит сказать, что она имеет место только по стоимостному показателю, так как на практике менее ликвидные средства не могут замещать
Анализ можно проводить на текущий период или на предстоящее время. Сравнение самых срочных обязательств и наиболее ликвидных активов - это способ определения текущей ликвидности. Анализ на перспективу проводится путем сопоставления медленно реализуемых средств со средне- и долгосрочными пассивами.
Текущая ликвидность, которую можно также определить, сопоставив все, что является быстрореализуемыми активами, с краткосрочными пассивами, указывает на платежеспособность (или неплатежеспособность) компании на период, ближайший к анализируемому моменту. Соответственно, перспективная ликвидность - прогноз, формирующийся на основе предстоящих поступлений. Надо отметить, что они представлены в активе и пассиве баланса только частично, поэтому и анализ будет приблизительным.
Рассмотрим ситуацию, когда при сопоставлении итоговых результатов групп получились следующие неравенства:
А1 < П1, А2 > П2, А3 < П3 , А4 > П4.
По ним можно сформулировать следующие выводы:
По последнему неравенству видно, что фирма финансово неустойчива. Это означает, что в критической ситуации собственных источников может быть недостаточно, следовательно, компании придется использовать кредитные средства.
При сопоставлении ликвидных активов и обязательств можно определить общий коэффициент ликвидности. Он позволяет получить общее представление о платежеспособности компании. Коэффициент отражает, какую долю от всех срочных, половину краткосрочных и 1/3 долгосрочных обязательств компания может погасить за счет самых ликвидных, половины быстрореализуемых активов и 1/3 медленно реализуемых средств.
Значение коэффициента при абсолютной платежеспособности должно равняться или превышать единицу.
В ходе анализа можно определить показатель абсолютной ликвидности. По этому коэффициенту можно установить, какую долю от наиболее срочных и краткосрочных долгов компания может погасить за счет наличности в ближайшее время. Допустимым считается значение 0,2-0,7.
Еще один важный коэффициент - показатель срочной ликвидности или, как его еще называют, "критической оценки". По нему можно определить, какую долю краткосрочных долгов предприятие может выплатить из средств, находящихся на разных счетах, в ценных бумагах (краткосрочных), поступлениях по расчетам с заказчиками, потребителями. Этот коэффициент отражает ожидаемые финансовые возможности компании на период, равный средней длительности одного оборота дебиторской краткосрочной задолженности при своевременных расчетах с дебиторами.
