Vsako podjetje mora v okviru svojih dejavnosti nenehno ocenjevati svoje finančno stanje in stabilnost, saj je od tega odvisna učinkovitost njegovega dela. V tem primeru se vzdržnost šteje za enega najpomembnejših kazalnikov, za določitev obveznosti pa se izračuna razmerje kratkoročnega dolga.
Koeficient kratkoročnega dolga
Opredeljuje število kratkoročnih obveznosti družbe v skupnem številu obveznosti. S pomočjo tega kriterija zlahka ugotovite, katere dolgove naj podjetje najprej odplača, saj so najbolj nevarni in najpomembnejši. Če to razmerje sčasoma raste, je to zelo slab trend, ki lahko negativno vpliva na finančno stabilnost podjetja. Zato je za ohranjanje optimalnega stanja družbe izjemno pomembno zagotoviti povečanje likvidnosti vseh razpoložljivih sredstev.
Pomembno si je zapomniti, da povečanje dolga podjetja nakazuje, da v bližnji prihodnosti, preden bo večina dolga odplačana, podjetje ne bo moglo uporabiti svojega kapitala za reševanje osebnih vprašanj. Zato je potrebna takojšnja zaplemba določenega deleža kapitala družbe, ki bi moral biti po vrednosti enak dolžniškim obveznostim. Če pride do povečanja dolgov podjetja, potem to negativno vpliva na njegovo plačilno sposobnost in stabilnost, zato mora podjetje s tem koeficientom določiti tiste kratkoročne dolgove, ki jih je treba najprej odplačati. Pravila za ugotavljanje stabilnosti organizacije dodatno upoštevajo, da je treba izračunati druge kazalnike, ki vključujejo koeficient ujemanja med kreditom podjetja in osebnimi dohodki, koeficientom ponudbe zalog, pomembno pa je tudi določiti znaki neodvisnosti podjetja. Najpomembnejši pa so koeficienti, ki določajo preskrbljenost podjetja z osebnimi sredstvi oziroma izposojenimi sredstvi, ki vključujejo dolgoročne in kratkoročne dolgove.
Prav tako se pri ocenjevanju dejavnosti podjetja uporablja koeficient neodvisnosti, za njegovo določitev pa se uporablja posebna formula za izračun, ki predpostavlja uporabo deleža osebnih virov dohodka podjetja v splošnih virih. Hkrati je mogoče ugotoviti, ali je organizacija odvisna od izposojenih virov zavarovanja, in če je tako, potem to ni pozitivna točka, saj se podjetje ne more samostojno vzdrževati. Prav tako vseh dolgov ni mogoče pokriti z obstoječim premoženjem organizacije, zato je pomembno, da se s svojimi dolgovi hitro spopadete s prihodki iz dejavnosti in ne smete dodatno jemati kratkoročnih posojil.
KA = 9236/19428 = 0,48.
Poleg tega se v procesu ocenjevanja dejavnosti organizacije določi koeficient giring koeficienta, ki vključuje delitev vseh dolgov podjetja z osebnim kapitalom organizacije. V tem primeru lahko določite, kateri del osebnih sredstev so izposojena sredstva. Če je ta kazalnik previsok, potem lahko rečemo, da podjetje ne bo moglo izterjati vseh dolgov iz svojih likvidnih sredstev.
KZ / S = 10192/9236 = 1,104
Če morate določiti razmerje ponudbe zalog, potem morate osebne vire, ki se uporabljajo za nakup zalog, deliti z vrednostjo vseh teh zalog.
KCOZ = (9236 - 7200) / 6,203 = 0,3282
Hkrati je optimalna situacija, ko se zaloge oblikujejo s pomočjo lastnih zalog in z uporabo dolgoročnih obveznosti, saj če se za to uporabijo kratkoročni dolgovi, potem to stanje negativno vpliva na stanje celotno podjetje.
Tako je mogoče izpostaviti določene značilnosti ugotavljanja finančnega stanja za vsako podjetje. Hkrati je za to najpomembnejši kazalnik kratkoročni delež dolga, ki naj bo čim nižji. Dejstvo je, da takšni dolgovi vodijo v dejstvo, da bi bilo treba večino dobička, ki ga podjetje prejme v procesu poslovanja, usmeriti v poplačilo dolgov, hkrati pa je treba nenehno širiti svoje podrobnosti, izboljševati blago ali storitve. , denar pa porabite tudi za druge cilje. Prav tako veliko število kratkoročnih posojil kaže na to, da podjetje nima možnosti najeti večjega dolgoročnega posojila, prav tako pa nima lastnih sredstev, ki bi jih lahko uporabila za reševanje težav, za katere bi kratkoročno se izdajajo posojila.
Če to razmerje preseže določeno vrednost, potem je mogoče pričakovati, da ga bančne institucije ob prijavi za novo posojilo ne bodo mogle odobriti. Dejstvo je, da vsaka banka poskuša izdajati posojila izključno solventnim organizacijam, zato jih pred izdajo denarja izvede celovito oceno. Če se ugotovi, da podjetje zaradi velikega števila kratkoročnih posojil ni stabilno, se lahko znajde v težkem položaju, ko v kriznih razmerah ne bo mogoče pritegniti izposojenih sredstev.
Vsebina Nujna izdelava pečatov in štampiljk Kdo bo nastopal kot kupci Kje začeti podjetje Oprema za vodenje podjetja Obstaja veliko vrst podjetij, ki jih lahko ustanovijo ljudje s podjetniško sposobnostjo. Poleg tega ima vsaka možnost svoje edinstvene lastnosti in parametre. Nujna izdelava pečatov in žigov Poslovna ideja izdelave pečatov in žigov velja za precej privlačno z vidika ...
Vsebina Poslovna ideja z razglednicami Kako začeti podjetje na podlagi izdelave razglednic po meri Zaposleni Prostori Kako prodati izdelane razglednice Veliko ljudi z določenimi podjetniškimi sposobnostmi razmišlja o ustanovitvi lastnega podjetja, hkrati pa ocenjuje in razmišlja o velikem številu različnih možnosti za začetek. Poslovna ideja izdelave razglednic velja za precej zanimivo, saj so razglednice takšni elementi, ki zahtevajo ..
Vsebina Izbira sobe za telovadnico Kaj je potrebno za odprtje telovadnice? Telovadnica je v sodobnem svetu vse bolj priljubljena, saj vse več ljudi razmišlja o zdravem načinu življenja, ki vključuje pravilno prehrano in vadbo. Zato lahko vsak poslovnež odpre telovadnico, a za dober dohodek morate razmišljati o ..
Vsebina Lokacija trgovine Asortiman blaga Prodajalci Nakit je obvezen artikel za vsako žensko, ki skrbi zase in se trudi izgledati privlačno in svetlo. Zato si skoraj vsak podjetnik, ki spozna možnost dobrega dobička, želi odpreti svojo zlatarno. Če želite to narediti, morate preučiti vse razpoložljive možnosti, sestaviti poslovni načrt in predvideti možne prihodke, da se odločite, ali bo ..
koeficientKratkoročne obveznosti so enake prejšnji, saj podjetje nima dolgoročnih obveznosti.
5. Koeficient mobilnosti lastnih sredstev(koeficient manevriranja).
TO 5 = lastna obratna sredstva / lastna sredstva
SOS = SK - Nekratkoročna sredstva
SOS v podjetju ni, saj lastniški kapital ne zajema niti nekratkoročnih sredstev.
Razmerje finančnega stresa(koeficient, ki označuje strukturo izposojenega kapitala)
TO 6 = obveznosti do računov / zunanje obveznosti
Do 6 norm. ≤ 0,2K 6 začetek = 6382/9834 = 0,65 K 6 pipa. = 18806/21869 = 0,86
Koeficient finančnega stresa na začetku obdobja je 0,65, ob koncu leta pa 0,86, kar kaže na visok finančni stres v podjetju.
TO 7 = nekratkoročna sredstva / lastniški kapital
Do 7. začetka. = 3654/1888 = 1,93; Do 7. konca. = 5134/3063 = 1,67
Razmerje med osnovnimi sredstvi in lastniškim kapitalom se je zmanjšalo in je na začetku znašalo 1,93, ob koncu obdobja pa 1,67. Posledično so lastna sredstva podjetja premalo zagotovljena s sredstvi, ki niso v obtoku - na začetku dvakrat, na koncu pa pol in pol.
2.3.2.2) Analiza kazalnikov likvidnosti
Likvidnost odraža trenutno plačilno sposobnost podjetja. Analiza likvidnosti podjetja sestoji iz primerjave kratkoročnih sredstev za sredstvo, razvrščenih po stopnji likvidnosti, s kratkoročnimi obveznostmi za obveznost. Podjetje se šteje za likvidno, če je sposobno izpolniti svoje kratkoročne obveznosti na račun obratnih sredstev.
Indikator absolutne likvidnosti(nujno)
TO 8 = (denar + kratkoročne finančne naložbe) / KO
kjer je KO - kratkoročne obveznosti
Do 8 norm. = 0,2 - 0,3; Do začetka 8. = 151/7946 = 0,02; Do 8. konca. = 7208/18806 = 0,38
Vrednost količnika absolutne likvidnosti na začetku leta je 10-krat manjša, kar kaže, da sredstva na začetku leta ne morejo kriti kratkoročnih obveznosti, ob koncu poročevalskega obdobja pa vrednost količnika je višja od zadovoljivih kazalnikov.
Indeks vmesnega premaza(hitra likvidnost)
TO 9 = NMOS (denarna sredstva + kratkoročne finančne naložbe + terjatve) / KO
Po 9 normah. = 0,7 - 1,0; Do 9 = (151 + 1243) / 7946 = 0,17; Do konca 9. = (7208 + 7821) / 18806 = 0,8 Koeficient tekoče likvidnosti na začetku leta je 0,17, kar ne ustreza absolutnemu standardu. Ob koncu obdobja vrednost pade v okvir standarda (0,7), kar kaže na normalno plačilno sposobnost.
Povečanje tega kazalnika je bilo v veliki meri posledica rasti denarnih sredstev in terjatev.
3. Celotno razmerje pokritosti(trenutna likvidnost)
TO 10 = obratna sredstva / KO
Do začetka 10. = 6180/7946 = 0,77 K 10 pipa. = 16735/18806 = 0,88
Normativna vrednost tega kazalnika ni manjša od dveh kaže, da bi moralo podjetje imeti dovolj obratnih sredstev ne le za poplačilo kratkoročnih obveznosti (na račun NMOS), temveč tudi za nadaljevanje neprekinjenih proizvodnih in gospodarskih dejavnosti (na račun MOS).
Podjetje na začetku leta ne more kriti svojih kratkoročnih obveznosti s kratkoročnimi sredstvi in v tem primeru ne bo imelo sredstev za nadaljevanje proizvodno-gospodarske dejavnosti (ker je vrednost koeficienta v mejah norme). ).
Ob koncu leta se stanje ni spremenilo, je pa vrednost koeficienta nekoliko višja od začetne. Po tem kazalniku je mogoče oceniti, da struktura bilance stanja ni povsem zadovoljiva in da je podjetje delno dobro opravljeno.
V poglavju so obravnavana različna razmerja: količnik mobilnosti nepremičnin, koeficient kritja obresti in drugo.
Koeficient avtonomije (finančne neodvisnosti).
Koeficient lastniškega kapitala je količnik, ki kaže delež sredstev organizacije, ki so zavarovana z lastnimi sredstvi. Višja kot je vrednost tega koeficienta, bolj kot je podjetje finančno stabilno, stabilnejše je in bolj neodvisno od zunanjih upnikov.
Večji kot ima organizacija delež nekratkoročnih sredstev (kapitalsko intenzivna proizvodnja), več je potrebnih dolgoročnih virov za njihovo financiranje, kar pomeni, da bi moral biti delež lastniškega kapitala večji – višji je količnik avtonomije.
Razmerje velikih začetnic
Koeficient kapitalizacije primerja velikost dolgoročnih obveznosti do kupcev s skupnimi viri dolgoročnega financiranja, vključno z, poleg dolgoročnih obveznosti, lastnim kapitalom organizacije. Koeficient kapitalizacije omogoča oceno ustreznosti vira organizacije za financiranje dejavnosti v obliki lastniškega kapitala.
Koeficient kapitalizacije je vključen v skupino kazalnikov finančnega vzvoda - kazalnikov, ki označujejo razmerje med lastnimi in izposojenimi sredstvi organizacije.
To razmerje vam omogoča, da ocenite podjetniško tveganje. Višja kot je vrednost koeficienta, bolj je organizacija v svojem razvoju odvisna od izposojenega kapitala, manjša je finančna stabilnost. Hkrati višja raven kazalnika kaže na večjo možno donosnost lastniškega kapitala (višja donosnost lastniškega kapitala).
V tem primeru se kapitalizacija podjetja (ne smemo mešati s tržno kapitalizacijo) obravnava kot kombinacija dveh najbolj stabilnih obveznosti – dolgoročnih obveznosti in lastniškega kapitala.
Koeficient kratkoročnega dolga
Koeficient kratkoročnega dolga - prikazuje delež kratkoročnih obveznosti družbe v skupnem znesku zunanjih obveznosti (kakšen delež v skupnem znesku dolga zahteva kratkoročno odplačilo). Povečanje razmerja povečuje odvisnost organizacije od kratkoročnih obveznosti, zahteva povečanje likvidnosti sredstev za zagotovitev plačilne sposobnosti in finančne stabilnosti.
Koeficient mobilnosti lastnine
Koeficient mobilnosti lastnine - označuje panožno specifičnost organizacije. Prikazuje delež obratnih sredstev v celotnih sredstvih podjetja.
Koeficient mobilnosti obratnega kapitala
Koeficient mobilnosti obratnega kapitala - kaže delež sredstev, ki so popolnoma pripravljena za plačilo v skupnem znesku sredstev, namenjenih za poplačilo kratkoročnih dolgov.
Razmerje ponudbe
Varnostni faktor - kaže, v kolikšni meri so zaloge pokrite z lastnimi sredstvi ali potrebo po privabljanju izposojenih sredstev.
Koeficient oskrbe z lastnimi obratnimi sredstvi
Koeficient oskrbe z lastnimi obratnimi sredstvi - označuje razpoložljivost lastnih obratnih sredstev v podjetju, potrebnih za njegovo finančno stabilnost. Ta koeficient na zahodu ni razširjen. V ruski praksi je bil koeficient normativno uveden z Odredbo Zvezne uprave za insolventnost (stečaj) z dne 12.08.1994 N 31-r in z trenutno neveljavno Uredbo vlade Ruske federacije z dne 20.05.1994 N 498 " O nekaterih ukrepih za izvajanje zakonodaje o insolventnosti (stečaju) podjetij. V skladu s temi dokumenti se ta koeficient uporablja kot znak stečaja organizacije.
Koeficient pokritosti naložb
Koeficient pokritosti naložb (dolgoročna finančna neodvisnost) - kaže, kolikšen del sredstev se financira iz vzdržnih virov - lastnih sredstev in dolgoročnih posojil. Ta kazalnik omogoča vlagateljem, da ocenijo pričakovani uspeh podjetja, verjetnost insolventnosti, stečaja. Koeficient kritja naložb je treba analizirati v povezavi z drugimi finančnimi kazalniki: likvidnostjo in solventnostjo.
Koeficient kritja obresti
Koeficient kritja obresti (debt service ratio) (eng. Interest coverage ratio, ICR) – označuje sposobnost organizacije, da servisira svoje dolžniške obveznosti. Kazalnik primerja dobiček pred davki in obrestmi (EBIT) za določeno obdobje ter obresti na dolžniške obveznosti za isto obdobje. Višji kot je koeficient kritja obresti, stabilnejši je finančni položaj organizacije. Če pa je razmerje zelo visoko, potem to kaže na preveč previden pristop k zbiranju izposojenih sredstev, kar lahko privede do zmanjšane donosnosti lastniškega kapitala.
Koeficient lastnega obratnega kapitala
Koeficient lastnega obratnega kapitala - kazalnik označuje tisti del lastniškega kapitala, ki je vir kritja njegovih obratnih ali obratnih sredstev z obdobjem obračanja, krajšim od enega leta.
Višina lastnih obratnih sredstev je številčno enaka presežku kratkoročnih sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi, zato morebitne spremembe v sestavi njegovih sestavin neposredno ali posredno vplivajo na velikost in kakovost te vrednosti. Na splošno se razumna rast lastniškega obratnega kapitala šteje za pozitiven trend. Vendar pa so lahko izjeme, na primer rast tega kazalnika zaradi povečanja brezupnih dolžnikov ne izboljša kvalitativne sestave lastnega obratnega kapitala.
Razmerje finančnega vzvoda
Finančni količnik finančnega vzvoda (leverage) (eng. Debt ratio) - razmerje, ki prikazuje odstotek izposojenih sredstev v razmerju do lastnih sredstev podjetja. Izraz "finančni vzvod" se pogosto uporablja v bolj splošnem pomenu, ki se nanaša na načelen pristop k financiranju podjetij, ko se s pomočjo izposojenih sredstev oblikuje finančni vzvod za povečanje donosnosti lastniškega kapitala, vloženega v podjetje.
Če je vrednost koeficienta previsoka, potem organizacija izgubi finančno neodvisnost, njen finančni položaj pa postane izjemno nestabilen. Takšnim organizacijam je težje najeti posojilo.
Prenizka vrednost kazalnika kaže na zamujeno priložnost za povečanje donosa na lastniški kapital s privabljanjem izposojenih sredstev v dejavnost.
Normalna vrednost količnika finančnega vzvoda je odvisna od panoge, velikosti podjetja in celo načina organizacije proizvodnje (kapitalsko intenzivna ali delovno intenzivna proizvodnja). Zato ga je treba oceniti v dinamiki in primerjati s kazalnikom podobnih podjetij.
Čista sredstva (kapital družbe)
Čista sredstva (čista sredstva) so sredstva, s katerimi razpolaga podjetje, zmanjšana za široko paleto obveznosti.
Prikazuje znesek kapitala v lasti organizacije, ki ga lahko ima po poplačilu dolgov, posojil in drugih obveznosti in ki se lahko uporabi pri razdelitvi sredstev med lastnike. Poleg tega označuje likvidnost organizacije in kaže, koliko finančnih sredstev lahko ostane pri ustanoviteljih podjetja po njegovi likvidaciji.
Negativna čista sredstva so znak plačilne nesposobnosti organizacije, kar kaže, da je podjetje popolnoma odvisno od upnikov in nima lastnih sredstev.
Čista sredstva ne smejo biti le pozitivna, ampak tudi presegati odobreni kapital organizacije. To pomeni, da je organizacija v okviru svojih dejavnosti zagotovila povečanje začetnih sredstev in jih ni zapravila. Čista sredstva so lahko manjša od odobrenega kapitala le v prvih letih delovanja novoustanovljenih organizacij. V naslednjih letih, če čista sredstva postanejo manjša od odobrenega kapitala, civilni zakonik in zakonodaja o delniških družbah zahtevata, da se odobreni kapital zmanjša na vrednost čistih sredstev. Če je odobreni kapital organizacije že na minimalni ravni, se postavlja vprašanje njegovega nadaljnjega obstoja.
