2. Koeficient manevriranja funkcionalnega kapitala KMFC
kjer je FVKR - kratkoročne finančne naložbe (obrazec 1, stran 250);
DSR - gotovina (obrazec 1, str. 260).
3. Koeficient finančne neodvisnosti
,(2.6)
kjer je Kavt koeficient avtonomije ali splošne finančne neodvisnosti;
A - sredstva ((f. 1, str. 300).
,(2.7)
kjer je KFNOA koeficient finančne neodvisnosti v smislu oblikovanja obratnih sredstev;
, (2.8)
kjer je KFN3 koeficient finančne neodvisnosti glede oblikovanja rezerv;
ZAP - popisi (obrazec 1, str. 210).
Kazalniki, ki označujejo prisotnost finančnih obveznosti, vključujejo koeficient finančne aktivnosti KFA in koeficient stabilnosti KFU.
,(2.9)
.(2.10)
Prisotnost premoženja organizacije označujeta koeficient realne vrednosti premoženja Krsi in indeks trajnega (nekratkoročnega) sredstva IB0:
,(2.11)
kjer je OS osnovna sredstva (obrazec 1, stran 120);
NS – gradnja v teku (obrazec 1, stran 130).
Izpopolnjena različica izračuna kazalnikov finančne stabilnosti vključuje dodajanje postavk »Kapital in rezerve« v »odložene prihodke« in »rezerve za prihodnje izdatke (plačila)«. Pri tej možnosti izračuna se te iste postavke ne upoštevajo v kratkoročnih obveznostih.
Analiza finančne stabilnosti organizacije je prikazana v tabeli 2.4.
Tabela 2.4 – Analiza finančne stabilnosti organizacije
| Ime indikatorja | Vrednost indikatorja | Standard finančne stabilnosti | Sprememba kazalnika, % | |
| za začetek leta | ob koncu leta | |||
| Razmerje agilnosti lastniškega kapitala | 54,25 | 26,43 | ³0,5 | -27,81 |
| Funkcionalni koeficient agilnosti kapitala | 0,22 | 0,05 | ³ 1,0 | -0,17 |
| Koeficient splošne finančne neodvisnosti (avtonomije) | 0,48 | 0,29 | ³ 0,5 | -0,19 |
| Koeficient splošne finančne neodvisnosti glede na oblikovanje obratnih sredstev | 0,63 | 0,49 | ³ 0,1 | -0,14 |
| Koeficient splošne finančne neodvisnosti glede na oblikovanje rezerv | 30,19 | 14,28 | ³ 0,5 | -15,91 |
| Koeficient finančne dejavnosti (finančni vzvod) | 112,14 | 89,27 | ³ 0,7 | -22,87 |
| Koeficient finančne stabilnosti (pokritost naložb) | 0,72 | 0,69 | ³ 0,75 | -0,02 |
| Koeficient vrednosti nepremičnine | 0,25 | 0,42 | ³ 0,5 | 0,17 |
| Indeks trajnih (nekratkoročnih) sredstev | 26,78 | 36,18 | brez standarda | 9,40 |
Zaključki: Vrednosti koeficientov agilnosti so na splošno pod normo in dinamika zmanjševanja agilnosti lastnega obratnega kapitala kaže na neracionalnost uporabe virov oblikovanja sredstev.
Vrednost koeficientov finančne neodvisnosti glede na oblikovanje obratnih sredstev ( 
) in glede oblikovanja rezerv ( 
) presegajo standardne vrednosti, vendar imajo negativen trend, kar kaže na zmanjšanje deleža lastniškega kapitala pri zagotavljanju obratnih sredstev podjetja. To se je zgodilo zaradi dejstva, da so bile naložbe v nekratkoročna sredstva izvedene v večjem obsegu kot v kratkoročna, večina naložb pa je bila izvedena iz pritegnjenih kratkoročnih virov.
Zmanjšanje količnika finančne aktivnosti je posledica povečanja količnika kapitala za skoraj 30 %. Rahlo znižanje koeficienta finančne stabilnosti pojasnjujejo s tem, da so se sredstva povečala za 3,55 %.
Močno sta se povečala koeficient realne vrednosti nepremičnin in indeks trajnih (nekratkoročnih) sredstev IB0, ker se je povečala vrednost vseh nekratkoročnih sredstev in zalog.
Analiza finančnih rezultatov in dobičkonosnosti
Koncept komercialne organizacije vključuje ustvarjanje dobička kot rezultat proizvodnih, gospodarskih in finančnih dejavnosti. Dobiček je končni ekonomski rezultat podjetniške dejavnosti podjetja. Poenostavljeno predstavlja razliko med ceno proizvodov in proizvodnimi stroški, za podjetje kot celoto pa razliko med prihodki od prodaje proizvodov in nabavno vrednostjo prodanih proizvodov. Sprememba njegovega zneska razkriva vse vidike dejavnosti podjetja.
Zadržani dobiček leta poročanja in prejšnjih let se lahko uporabi za razvoj poslovanja, spodbujevalna plačila, naložbe in za druge namene, kar pomeni, da pomaga povečati stopnjo tržne stabilnosti in plačilne sposobnosti podjetja. Vsa področja uporabe dobička lahko razdelimo na akumulacijo in potrošnjo. Razmerje med količino porabe in količino akumulacije (ponovnega vlaganja) sredstev določa tempo, s katerim se bo podjetje razvijalo.
Analiza dinamike kazalnikov dobička in sprememb v njegovi strukturi je prikazana v tabelah 2.5 in 2.6.
Tabela 2.5 – Analiza dinamike dobička za leto 2009
| Kazalo | 2009 | 2008 | spremeniti | |
| drgnite. | drgnite. | drgnite. | % | |
| Prihodki | 2664261 | 1673237 | 991024 | 59,2 |
| Stroškovna cena | 2543623 | 1605830 | 937793 | 58,4 |
| Prihodki od prodaje | 28495 | 29610 | -1115 | -3,8 |
| Neposlovni prihodki | 571822 | 1605896 | -1034074 | -64,4 |
| Neposlovni stroški | 425556 | 1571196 | -1145640 | -72,9 |
| Dobiček pred obdavčitvijo | 76078 | 32402 | 43676 | 134,8 |
| Davek na dobiček, vključno z: | 84 | 2000 | -1916 | -95,8 |
| Odložene terjatve za davek | 39585 | 0 | 39585 | 100,0 |
| 95 | 16 938 | -16 843 | 99,4 | |
| Čisti dobiček, vključno z: | 36271 | 5 687 | 30 584 | 537,8 |
| dobiček prejšnjih let | - | - | - | - |
V letu 2009 je bil dobiček od prodaje manjši za 3,8 %. Hkrati so se stroški osnovne dejavnosti povečali za 58,4 %. Neposlovni prihodki so se zmanjšali za 64,4%, odhodki - za 72,9%, kar je vplivalo na končni (čisti dobiček) - povečal se je za 5,4-krat.
V letu 2009 ni bilo bistvenih strukturnih sprememb dobička. V celotnih prihodkih se je najbolj zmanjšal delež zunajposlovnih prihodkov (77,8 %), in sicer zaradi skoraj dvakratnega povečanja.
Tabela 2.6 – Analiza gibanja strukture dobička za leto 2009
| Kazalo | 2008 | 2007 | spremeniti | |||
| drgnite. | % prihodkov | drgnite. | % prihodkov | drgnite. | % | |
| Prihodki | 2664261 | - | 1673237 | - | 991024 | - |
| Stroškovna cena | 2543623 | 95,47 | 1605830 | 95,97 | 937793 | -0,5 |
| Prihodki od prodaje | 28495 | 1,07 | 29610 | 1,77 | -1115 | -0,7 |
| Neposlovni prihodki | 571822 | 21,46 | 1605896 | 95,98 | -1034074 | -74,5 |
| Neposlovni stroški | 425556 | 15,97 | 1571196 | 93,90 | -1145640 | 77,9 |
| Dobiček pred obdavčitvijo | 76078 | 2,86 | 32402 | 1,94 | 43676 | 00,9 |
| Davek na dobiček, vključno z: | 84 | 0,00 | 2000 | 0,12 | -1916 | -0,1 |
| Odložene terjatve za davek | 39585 | 1,49 | 0 | 0,00 | 39585 | 10,5 |
| stalne davčne obveznosti | 95 | 0,00 | 16 938 | 1,01 | -16843 | 1,0 |
| Čisti dobiček, vključno z: | 36271 | 1,36 | 5 687 | 0,34 | 30584 | 10,0 |
| dobiček prejšnjih let | - | - | - | - | - | - |
Metode faktorske analize dobička, navedene v različnih virih, vsebujejo pomembno pomanjkljivost. Za uporabo teh tehnik morate imeti določeno količino informacij, ki jih uradni računovodski izkazi ne vsebujejo. Na primer, poznati morate obseg proizvodnje izdelkov, indeks rasti cen za vsako skupino izdelkov podjetja itd.
V tem primeru uporabljamo najenostavnejšo metodologijo, ki nam omogoča ugotavljanje vpliva dejavnikov na spremembo dobička od prodaje na podlagi uradnih računovodskih izkazov.
Rast dobička od prodaje je posledica:
Rast prihodkov od prodaje,
Spremembe ravni stroškov,
Spremembe v višini poslovnih stroškov,
Faktor rasti prihodkov se upošteva na naslednji način:
kje je sprememba dobička od prodaje zaradi spremembe prihodkov;
Watch, Vbaz - prihodki od prodaje poročevalskega in baznega leta;
P6az - donosnost baznega leta.
Sprememba dobička iz faktorja sprememb ravni stroškov se izračuna po formuli:
kjer je , poročevalska in osnovna stroškovna raven, izračunana kot razmerje med nabavno vrednostjo prodanih izdelkov po obrazcu št. 2 in obsegom prodaje iz istega obrazca. Prihodki so v tem primeru kvantitativni kazalnik in so določeni na ravni tekočega ali poročevalskega leta.
Sprememba dobička iz faktorja sprememb ravni komercialnih in administrativnih stroškov se ustrezno izračuna po formulah:
(2.15)
v našem primeru komercialnih stroškov ni.
tisoč rub., (2,16)
Kje , . , - višina prijavljenih in osnovnih komercialnih in administrativnih stroškov, izračunana kot razmerje med pripadajočimi stroški v obrazcu št. 2 in obsegom prodaje iz istega obrazca.
– 1115 = – 3368,3 + 0 – 133,1 +2397,8,
– 1115 = – 1104
Spremembe vseh dejavnikov s sprejemljivo stopnjo računske napake sovpadajo s celotno spremembo dobička od prodaje.
Največji vpliv na spremembo dobička je imelo zmanjšanje prihodkov in stroškov ter povečanje stroškov upravljanja. Stroški prodaje niso bistveno vplivali na znižanje dobička, saj jih ni v skupnih stroških organizacije.
Če analiziramo dobiček od prodaje, lahko rečemo, da se je zmanjšal. Glavni razlog za zmanjšanje dobička je povečanje proizvodnih stroškov.
Analiza dobičkonosnosti podjetja
Absolutni kazalniki dobička ne dajejo vedno jasne slike o učinkovitosti komercialnih organizacij, saj je enake zneske dobička mogoče doseči v različnih gospodarskih razmerah. Za merjenje učinkovitosti komercialnih organizacij se uporabljajo kazalniki dobičkonosnosti.
Dobičkonosnost odraža stopnjo donosnosti oziroma donosnosti. Kazalniki dobičkonosnosti so relativni kazalniki (koeficienti), pri katerih se višina dobička primerja z nekim drugim kazalnikom, ki odraža pogoje poslovanja, na primer z višino prihodkov (neto) od prodaje, višino lastniškega kapitala itd.
Glede na uradne računovodske izkaze gospodarskih organizacij je mogoče izračunati številne kazalnike dobičkonosnosti, saj je mogoče v števcu in imenovalcu ulomka uporabiti različne kazalnike:
V števcu so računovodski dobiček, čisti dobiček, dobiček od prodaje;
Imenovalec – prihodki (neto) od prodaje, skupni stroški prodaje, povprečna vrednost sredstev (premoženja) organizacije, povprečni znesek lastniškega kapitala organizacije, znesek odobrenega kapitala, povprečni stroški osnovnih sredstev, povprečni stroški opredmetenih obratnih sredstev. , povprečni stroški proizvodnih sredstev itd.
V nalogi so izračunani naslednji kazalniki dobičkonosnosti:
, (2.17)
kjer je Rpacx donosnost izdelkov (stroški);
Pr - dobiček (obrazec 2, stran 50), P - odhodki (obrazec 2, ∑ stran 020;030;040).
kjer je Ra donosnost sredstev (kapital);
A je povprečna vrednost sredstev (obrazec 1, str. 300).
kjer je Rnr - donosnost prodaje;
B - prihodki (obrazec 2, ∑ stran 010).
,(2.20)
kjer je Rпф donosnost proizvodnih sredstev;
Povprečna vrednost osnovnih sredstev (obrazec 1, str. 120);
Povprečna vrednost surovin in materiala (obrazec 1, str. 211).
kjer je RCK donosnost kapitala;
Povprečni lastniški kapital (obrazec 1, str. 490).
Izračun in analiza dinamike kazalnikov donosnosti je prikazana v tabeli 2.5.
Tabela 2.5 – Izračun in analiza dinamike kazalnikov dobičkonosnosti
| Kazalo | Prejšnje obdobje, % | Obdobje poročanja, % | Spremembe, % |
| Dobičkonosnost izdelka | 1,739 | 1,058 | -0,681 |
| Donosnost prodaje | 1,770 | 1,070 | -3,969 |
| Donosnost sredstev | 0,233 | 0,216 | -0,016 |
| Dobičkonosnost proizvodnih sredstev | 4,583 | 10,614 | -3,969 |
| Donosnost kapitala | 26,340 | 19,533 | -6,808 |
Sklepi: Dobičkonosnost izdelkov se je zmanjšala za 0,68 % zaradi zmanjšanja zneska samega dobička od prodaje za 3,8 %. To pojasnjujemo z dejstvom, da smo v poročevalskem obdobju doživeli rast stroškov izdelkov po stopnji, ki je višja od stopnje rasti prihodkov. Na splošno opažamo upad vseh vrst donosnosti. Kazalnika dobičkonosnosti proizvodnih sredstev in lastniškega kapitala sta se močno znižala, ker so se v poročevalskem obdobju močno povečale investicije v proizvodna sredstva, ki so bile le delno izvedene na račun lastniškega kapitala in v poročevalskem obdobju niso prinesle ustreznega donosa.
Analiza nekratkoročnih sredstev
Eden najpomembnejših dejavnikov, ki vplivajo na finančno stanje podjetij, je oskrba z osnovnimi sredstvi v potrebni količini in obsegu ter njihova popolnejša in učinkovitejša uporaba.
Cilji analize so določiti oskrbo podjetja in njegovih strukturnih enot z osnovnimi sredstvi ter stopnjo njihove uporabe glede na splošne in posebne kazalnike; ugotoviti razloge za spremembe njihove ravni; izračunati vpliv uporabe osnovnih sredstev na obseg proizvodnje in druge kazalnike; preučiti stopnjo izkoriščenosti proizvodnih zmogljivosti podjetja in opreme; ugotoviti rezerve za povečanje učinkovitosti uporabe osnovnih sredstev.
Viri podatkov za analizo: poslovni načrt podjetja, načrt tehničnega razvoja, obrazec št. 1 »Bilanca stanja podjetja, obrazec št. 5, »Priloga k bilanci stanja«, razdelek. 3 »Amortizirljivo premoženje«, obrazec št. 11 »Poročilo o razpoložljivosti in gibanju osnovnih sredstev«, obrazec BM »Stanje proizvodne zmogljivosti«, podatki o prevrednotenju osnovnih sredstev (obrazec št. 1-prevrednotenje), popisne kartice, tehnično dokumentacijo itd.
Analiza se začne s preučevanjem obsega osnovnih sredstev, njihove dinamike, strukture in gibanja (tabela 2.6).
Tabela 2.6 – Analiza prisotnosti gibanja in strukture OPF
| Skupina osnovnih sredstev | Za začetek leta | Prejeto | Izpadel | Ob koncu leta | ||||
| drgnite. | % | drgnite. | % | drgnite. | % | py6. | % | |
| Stavba | 4037 | 2 | 57743 | 79,2 | 0 | 0 | 61780 | 2 |
| Objekti | 0 | 0 | 0 | ,0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| avtomobili in oprema | 20 | 0 | 32 | ,2 | 0 | 0 | 152 | 0 |
| Vozila | 6128 | 3 | 459 | ,5 | 56 | 67 | 11030 | 4 |
| Zemljiške parcele | 188091 | 2 | 0 | ,0 | 0 | 0 | 188091 | 8 |
| Proizvodna oprema | 1084 | 1 | 6409 | 8,8 | 269 | 33 | 7224 | 3 |
| Druge vrste | 6085 | 3 | 3193 | 0,4 | 29 | 4 | 9250 | 3 |
| Skupaj OPF | 205445 | 00 | 72936 | 00 | 825 | 100 | 277527 | 100 |
| Vključno z: | ||||||||
| Aktivni OPF | 11226 | 0,5 | 5591 | 70,7 | 269 | 33 | 16548 | 6 |
| Pasivni OPF | 194219 | 4,5 | 67345 | 92,3 | 556 | 67 | 261008 | 94 |
Vrednost osnovnih sredstev se je v poročevalskem obdobju povečala za 35 % zaradi strukturnih sprememb, ki so nastale v naslednjih skupinah osnovnih sredstev: »Stroji in oprema« (povečanje za 6,6-krat), »Vozila« (povečanje za 80 %), » industrijske zaloge "(povečanje za 5,6-krat). Vključno s stroški aktivnega OPF so se povečali za 47%, pasivnih pa za 34%.
Pri obravnavi OPF je zelo pomembna analiza gibanja in tehničnega stanja osnovnih proizvodnih sredstev, ki se izvaja po računovodskih izkazih (obrazec št. 5). Za to se izračunajo naslednji kazalniki:
Koeficient obnavljanja (), ki označuje delež novih sredstev v njihovi skupni vrednosti ob koncu leta:
,(2.22)
kje je nabavna vrednost prejetih osnovnih sredstev; - vrednost osnovnih sredstev ob koncu obdobja.
Obdobje obnavljanja osnovnih sredstev:
;(2.23)
Stopnja upadanja:
,(2.24)
kjer je OPFvyb nabavna vrednost izločenih osnovnih sredstev; OPFnach - stroški osnovnih sredstev na začetku obdobja;
Stopnja rasti:
,(2.25)
kje je znesek povečanja osnovnih sredstev;
Stopnja obrabe:
,(2.26)
kje je znesek amortizacije osnovnih sredstev; - začetna vrednost osnovnih sredstev;
Faktor uporabnosti:
.(2.27)
kjer je OPFost preostala vrednost OPF.
Preverja se izvajanje načrta uvajanja nove opreme, zagona novih objektov in popravila osnovnih sredstev. Določen je delež napredne opreme v njeni skupni količini in za vsako skupino strojev in opreme ter delež avtomatizirane opreme.
Za opredelitev starostne sestave in zastarelosti so sredstva razvrščena po trajanju delovanja (do 5, 5-10, 10-20 in več kot 20 let) in izračunana je povprečna starost opreme.
Izračunani kazalniki so povzeti v tabeli 2.7.
Za opredelitev učinkovitosti in intenzivnosti uporabe osnovnih sredstev se uporabljajo naslednji kazalniki:
Kapitalska donosnost (razmerje med dobičkom iz osnovne dejavnosti in povprečno letno nabavno vrednostjo osnovnih sredstev);
Tabela 2.7 – Analiza gibanja in stanja OPF
| Kazalo | Raven indikatorja | ||
| lansko leto | leto poročanja | odstopanje | |
| Koeficient obnavljanja, Kobn/Kobn akt. OPF | 1,3 | 0,5 | -0,7 |
| Obdobje obnavljanja, leta, tone | 1,6 | 3,8 | 2,2 |
| Koeficient upokojitve Kvyb/Kvyb akt. OPF | 0,0 | 0,2 | 0,1 |
| Stopnja rasti/akt. OPF | 3,6 | 0,7 | -2,9 |
| Stopnja obrabe/akt. OPF | 1,0 | 1,0 | 0 |
| Faktor/dejanje uporabnosti. OPF | 1,0 | 1,0 | 0 |
| Povprečna starost opreme, let/akt. OPF | 1,0 | 1,0 | 0 |
Kapitalska produktivnost osnovnih proizvodnih sredstev (razmerje med stroški proizvedenih proizvodov in povprečnimi letnimi stroški osnovnih proizvodnih sredstev);
Kapitalska produktivnost aktivnega dela osnovnih sredstev (razmerje med stroški proizvedenih proizvodov in povprečnimi letnimi stroški aktivnega dela osnovnih sredstev);
Kapitalska intenzivnost (razmerje med povprečnimi letnimi stroški splošnega sklada in stroški proizvedenih izdelkov za obdobje poročanja).
Pri izračunu povprečnega letnega stroška splošnih javnih sredstev se ne upoštevajo le lastna, temveč tudi najeta osnovna sredstva, sredstva, ki so na konservaciji, rezervi in najeta, pa niso zajeta.
Produktivnost kapitala se izračuna po formuli:
kjer je B strošek proizvedenih izdelkov;
OPF je povprečni letni strošek osnovnih proizvodnih sredstev.
Kapitalska produktivnost aktivnega dela javnega premoženja:
Donosnost kapitala bomo izračunali po formuli:
Izračun kazalnikov je povzet v tabeli 2.8.
Na splošno je v poročevalskem obdobju prišlo do povečanja stroškov odprtih pokojninskih skladov za 35%, predvsem zaradi postavke »Stroji in oprema« (povečanje za 6,6-krat). Hkrati se je specifična teža aktivnega dela OPF povečala za 9,12%.
Kljub dejstvu, da so se naložbe v odprte pokojninske sklade povečale za 72 milijonov rubljev, je prišlo do zmanjšanja koeficienta in s tem . To je razloženo z dejstvom, da rast posodobitev OPF ni sorazmerna s povečanjem stroškov samih OPF. Ta nesorazmernost je posledica precejšnjega povečanja razpolaganja z namenskimi pokojninskimi skladi v primerjavi s predhodnim letom. povečala za 8,8-krat, kar dokazuje znižanje koeficienta (povečanje skupne kapitalske koristi v preteklem letu je bilo opaznejše kot v letu 2014). Ob tem je obraba OPF ostala na enaki ravni, kar dokazuje odsotnost sprememb v , in s tem v povprečni starosti opreme.
Tabela 2.8 – Analiza učinkovitosti in intenzivnosti uporabe OPF
| Kazalo | Lansko leto | Leto poročanja | Odstopanje | |
| abs. | rel. | |||
| Dobiček od prodaje, tisoč rubljev. | 29610 | 28495 | -1115 | -3,77 |
| Obseg proizvodnje, tisoč rubljev. | 1673237 | 2664261 | 991024 | 59,23 |
| Povprečni letni stroški odprtega pokojninskega sklada*, tisoč rubljev, | 205445 | 277527,0 | 72082 | 35,09 |
| vključno z: | ||||
| - aktivni del odprtega pokojninskega sklada, tisoč rubljev. | 11226 | 16548 | 5322 | 47,41 |
| - stroji in oprema, tisoč rubljev. | 20 | 152 | 132 | 660,00 |
| Specifična teža aktivnega dela OPF | 0,055 | 0,060 | 0,0050 | 9,12 |
| Specifična teža strojev in opreme | ||||
| - v aktivnem delu OPF | 0,0018 | 0,0092 | 0,0 | 415,58 |
| - v skupnem znesku OPF | 0,0001 | 0,0005 | 0,0 | 462,61 |
| Kapitalski donos, ROPF, % | 14,4 | 10,3 | -4,1 | -28,76 |
| Dobičkonosnost izdelka, RVP, % | 1,8 | 1,1 | -0,7 | -39,56 |
| Kapitalska produktivnost OPF | 814,4 | 960,0 | 145,6 | 17,87 |
| Donosnost sredstev aktivnega dela skladov | 14905,0 | 16100,2 | 1195,2 | 8,02 |
| Kapitalska produktivnost strojev in opreme | 8366185,0 | 1752803,3 | -6613381,7 | -79,05 |
*Upoštevana so najeta osnovna sredstva (obrazec 1, vrstica 910)
Zaradi znatnega zmanjšanja prihodkov in dobička od prodaje ter hkratnega povečanja stroškov OPF je prišlo do resnega zmanjšanja glavnih finančnih kazalnikov dejavnosti podjetja: donosnosti kapitala ROPF in produktivnosti kapitala za več kot dvakrat. Hkrati se je donosnost izdelkov pri tem RVP zmanjšala za 68%.
- eden ključnih kazalnikov uspešnosti poslovanja. Katero formulo lahko uporabimo za izračun?
Razmerje agilnosti lastniškega kapitala- kazalnik, ki v bistvu odraža stopnjo likvidnosti (sposobnost preoblikovanja v druga sredstva) finančnih sredstev v lasti organizacije.
Velja za dobro razmerje agilnosti kapitala v vrednosti višji od 0,5, različni - v vrednosti od 0,7. Preučimo, kako se izračuna zadevni indikator.
Omogoča vam izračun formula razmerja agilnosti lastniškega kapitala vključuje uporabo informacij iz bilance stanja podjetja. Njegovo strukturo, kot je znano, določa zakon. Vsaka glavna bilančna postavka ima štirimestno oznako. Za izračun našega koeficienta bomo potrebovali kazalnike, ki ustrezajo kodam:
Ena izmed običajnih formul za izračun količnik agilnosti lastniškega kapitala vključuje uporabo naslednjega algoritma:
1. Od številke, ki ustreza kodi 1200, odštejte indikator za kodo 1500.
Tako dobimo naslednjo formulo za koeficient manevriranja:
Km = (stran 1200 - stran 1500) / stran 1300.
Priljubljena je tudi alternativna metoda za izračun kazalnika, ki ga obravnavamo. Kaj je njeno bistvo?
Kazalnik, kot je razmerje agilnosti, lahko razumemo kot razmerje med lastnim obratnim kapitalom podjetja in lastnimi sredstvi (ali lastniškim kapitalom - to je isto).
Goskomstat Ruske federacije se drži podobne opredelitve pojma, ki ga obravnavamo, v svojih Metodoloških priporočilih za analizo komercialnih dejavnosti organizacij, odobrenih 28. novembra 2002.
Lastna sredstva organizacije so opredeljena kot razlika med zneskom, ki ustreza kodi 1300 bilance stanja, in indikatorjem v skladu s kodo 1100. Lastniški kapital pa je znesek, ki ustreza kodi 1300.
Torej:
1. Od števila po šifri 1300 odštej tisto, kar ustreza šifri 1100.
2. Število, dobljeno v koraku 1, razdelite na indikator v skladu s kodo 1300.
Kot rezultat dobimo naslednjo formulo za koeficient manevriranja:
Km = ((stran 1300 - stran 1100) /stran 1300) × 100 %.
Za ostale koeficiente, ki so pomembni z vidika ocene finančne stabilnosti podjetja, preberite članke:
Koeficient manevriranja mora biti v območju 0,3-0,6. V tem primeru lahko govorimo o finančni neodvisnosti podjetja in razpoložljivosti kapitala za širitev in posodobitev proizvodnje. Vendar pa je lahko za nekatere panoge vrednost višja ali nižja, odvisno od značilnosti poslovanja in kapitalske strukture.
Finančno stabilnost podjetja je mogoče oceniti z različnimi kazalniki. Eden od njih je koeficient agilnosti, s katerim je mogoče ugotoviti, kako odvisno je podjetje od upnikov in pritegnjenih sredstev ter ali je dovolj finančno zavarovano. Izračunan je kot razmerje med lastnim obratnim kapitalom in obsegom lastnih sredstev.
Koeficient odraža:
Koeficient se izračuna po formuli:
Najdemo ga tudi po bilanci:
Vrednost količnika agilnosti se bo močno razlikovala glede na panogo podjetja in kapitalsko strukturo, vendar obstajajo priporočene meje za ta kazalnik. Šteje se, da je normalno, če je KM znotraj 0,3-0,6. Večina podjetij se mora osredotočiti na takšne številke.
Koeficient ima lahko tudi negativno vrednost. V tem primeru je podjetje priznano kot finančno nestabilno, kapitalska struktura pa neučinkovita. Vrednost pod ničlo lahko najdemo v podjetjih, ki oblikujejo obratna sredstva z izposojenimi sredstvi (posojila, krediti, predujmi).
Če je razmerje višje od 0,6 in ima podjetje dolgoročna posojila, to pomeni, da je podjetje močno odvisno od izposojenih sredstev, večina prejetega dobička pa bo šla za plačilo obresti. Če so posojila kratkoročna, potem je podjetje popolnoma finančno neodvisno in ima dovolj razpoložljivih sredstev.
Pomembno! Pri primerjavi dobljene vrednosti s standardno vrednostjo je treba upoštevati panožne posebnosti podjetja. Če bo v nekaterih panogah koeficient enak 0,6 pomenil večja tveganja, bo v drugih kazal finančno stabilnost.
Za podjetja z nizko likvidnostjo je lahko razmerje agilnosti bistveno višje od 0,6 in to bo zanje normalno. V tem primeru bo povprečna vrednost 0,6 pomenila nestabilen položaj. To velja za vsa nizkoprofitna področja z dolgimi pogodbami, na primer gradbeništvo.
Za izračune je mogoče vzeti podatke za različna obdobja - od meseca do leta. Najbolje je, da analizo izvajamo v dinamiki, da ocenimo spremembe v določenem času.
Povečanje kazalnika torej pomeni, da se poslovanje podjetja izboljšuje, dolgov je manj, za njihovo servisiranje pa se porabi najmanj denarja. Padec kaže na negativen trend za podjetje: povečanje kreditne mase v sredstvih, zmanjšanje finančnih rezerv.
Na podlagi spodnjih primerov podatkov bomo izračunali koeficient (prenesite tabelo z izračuni).
V primeru je bila le v januarju 2017 vrednost koeficienta pod 0,3. Ta mesec je imelo podjetje težave s plačilno sposobnostjo. Vendar se je v šestih mesecih stanje spremenilo in zdaj je kazalnik znotraj uveljavljenih meja.
Koeficient agilnosti je pomemben za oceno plačilne sposobnosti in razpoložljivosti lastnih sredstev podjetja. Vendar pa se za sklepanje o finančnem položaju ne smete zanašati samo na ta kazalnik. Vzporedno se lahko izračunajo drugi koeficienti: likvidnost, izguba in obnova plačilne sposobnosti itd. Samo celovit pristop, prilagojen industriji, nam bo omogočil pravilno sklepanje o finančnem in ekonomskem stanju podjetja.
Preden se pogovorimo o tem, kaj vključuje razmerje agilnosti kapitala, je treba jasno razumeti sam koncept.
Torej, to je najprej indikator, ki kaže, kakšen del kapitala je v obtoku, s čimer se oblikuje predstava o tem, kateri del sredstev se lahko uporabi v drugih naložbah in kateri del je kapitaliziran. pri čemer koeficient manevriranja dovolj visoka, bo to omogočilo uporabo podjetij za določene potrebe (nakup surovin, komponent itd.), ne da bi bila na robu stečaja.
Če se ta kazalnik zniža, to pomeni, da se v družbi upočasnjuje odplačevanje terjatev, zaostrujejo pa se pogoji za kreditiranje izvajalcev in dobaviteljev. In obratno, če se poveča, to pomeni, da se poveča odplačna sposobnost podjetja in kreditna sposobnost organizacije.
Menijo, da koeficient manevriranja označuje razmerje, ki ga ima podjetje na razpolago do drugih virov financiranja. Ni presenetljivo, da ta indikator ni konstanten in nespremenjen. Lahko se spreminja in je odvisno od panoge samega podjetja in njegove strukture.
Najuspešnejša možnost se šteje, ko razmerje manevriranja operativnega kapitala v dinamiki, četudi rahlo, narašča. Takšno povečanje koeficienta pomeni le, da organizacija deluje normalno. Dejstvo je, da se ta številka lahko poveča le, če se povečajo ali zmanjšajo dodatni viri financiranja. Obstaja neposredna povezava, ki lahko z močnim povečanjem tega kazalnika samodejno povzroči zmanjšanje drugih kazalnikov. Na primer, avtonomija se bo močno povečala in povzročila odvisnost organizacije od upnikov.
Povedati je treba, da mora biti s finančnega vidika ta kazalnik čim višji, potem je to bolje za samo podjetje, saj to pomeni, da lahko organizacija prosto manevrira v svojih finančnih dejavnostih in se ne boji biti odvisna na njih. Optimalno se lahko šteje, ko koeficient manevriranja enaka 0,5, čeprav se v tem primeru nekateri strokovnjaki nagibajo celo k 0,3.
Če govorimo o formuli, po kateri je mogoče izračunati ta kazalnik, potem mora vsebovati natančne podatke o dobičku in odhodkih določenega podjetja, zato je bolje, da to storite, oboroženi s podatki iz računovodstva ali posebnega programa.
Da bi ugotovili, kaj bi bilo za podjetje optimalno koeficient manevriranja, primerjati ga je treba v določenem podjetju z drugimi povprečnimi kazalniki za to panogo.
Ne smemo pozabiti, da obstajajo primeri, ko je tak indikator lahko negativen. Potem lahko mirno rečemo, da imamo pred seboj podjetje, ki ni sposobno samostojno zagotavljati oblikovanja stroškov in rezerv, kar pomeni, da podjetje nima dovolj kapitala za oblikovanje ne samo nekratkoročnih sredstev, temveč tudi. primeru imamo opravka z insolventnim podjetjem.
Tako vidimo, da podrobna študija dejavnosti podjetja in njegov natančen izračun koeficienta agilnosti omogoča razumevanje, kako obetavne so dejavnosti podjetja in ali vodi do popolnega stečaja in katastrofalnega zmanjšanja vloženih sredstev.
