Tuje izkušnje pri uporabi valutnih omejitev vsebujejo za Rusijo dve glavni lekciji . Prva lekcija je, da je treba pri postavljanju deviznih omejitev upoštevati tako njihove pozitivne kot negativne vidike. Druga lekcija je razumeti, da mora biti niz uporabljenih valutnih omejitev na eni strani relativno stabilen: pravil igre ni mogoče pogosto spreminjati. Po drugi strani pa je dovolj prožen, da se čim hitreje odzove na spremembe v gospodarstvu države, njeni zunanji gospodarski in denarni sferi.
Več kot 15-letna praksa pri uporabi valutnih omejitev v Rusiji kaže, da država ne ostane neopažena teh lekcij. Trenutni sistem valutnih omejitev v državi je, prvič, do neke mere učinkovit, kar dokazuje stanje denarne in devizne sfere ruskega gospodarstva, in drugič, je precej dinamičen. Država je v zadnjih letih, tudi z uporabo valutnih omejitev, uspela zagotoviti stabilnost na monetarnem in deviznem področju ter postopno krepitev rublja glede na dolar. Ustrezen odziv mehanizma valutne regulacije na spreminjajoče se pogoje gospodarskega razvoja dokazuje dejstvo, da je šele v letih po krizi leta 1998 (predvsem zaradi sprememb parametrov valutnih omejitev) različica zakona »o valuti« Ureditev in valutni nadzor" - osnovni regulativni akt, ki ureja uporabo valutnih omejitev v državi.
Preden je v Rusiji začel veljati nov zakon "O valutnem urejanju in valutnem nadzoru", je bilo uporabljenih precej omejevalnih ukrepov, s katerimi so se izvajale glavne smeri valutne regulacije. To daje podlago za opredelitev sklopa teh ukrepov kot vzpostavljenega sistem valutne omejitve. Sestavljeno je bilo iz:
1) delitev deviznih poslov na tekoče in posle v zvezi s pretokom kapitala;
2) postopek pridobivanja deviz s strani pravnih oseb na domačem deviznem trgu;
3) prepoved plačil v tuji valuti med rezidenti na ozemlju Ruske federacije;
4) obvezna repatriacija deviznih prihodkov izvoznikov;
5) zahteva po veljavnosti predplačil v tuji valuti za uvoženo blago;
6) postopek obvezne prodaje izvoznikov dela deviznih prihodkov na domačem deviznem trgu Ruske federacije;
7) postopek odpiranja in vodenja deviznih računov s strani rezidentov na ozemlju Ruske federacije;
8) postopek za odpiranje in vodenje deviznih računov s strani rezidentov zunaj Ruske federacije;
9) postopek odpiranja in vodenja rubeljskih računov s strani nerezidentov v Rusiji;
10) postopek za menjavo gotovine na ozemlju Ruske federacije;
11) postopek za obtok gotovine v tuji valuti na ozemlju Rusije;
12) postopek izdaje dovoljenj za menjalno poslovanje poslovnih bank, ki po pridobitvi ustreznih dovoljenj pridobijo status pooblaščene banke;
13) postopek vplačila in registracije tuje udeležbe v kapitalu rezidenčnih organizacij;
14) postopek vnosa v državo in izvoza iz nje gotovine in vrednostnih papirjev v tuji valuti;
15) postopek fizičnih oseb rezidentov za opravljanje poslov v zvezi s pretokom kapitala.
Za sistem valutnih omejitev, ki deluje v Rusiji, je bil njegov osnovni element delitev deviznih poslov na tekoče posle in posle, povezane s pretokom kapitala. Ta delitev povzema odseke plačilne bilance države in določa vsebino številnih drugih omejitev. Na primer, za tekoče posle, ki so vključevali predvsem devizne posle, povezane z zunanjo trgovino in posojanjem, so veljale omejitve glede časa poravnave izvoza in uvoza do 90 dni, prejema in dajanja finančnih posojil do 180 dni.
Kar zadeva operacije pretoka kapitala (neposredne in portfeljske naložbe; plačilni prenosi lastništva zgradb, objektov in drugega premoženja, vključno z zemljiščem in njegovim podzemljem; zagotavljanje in prejemanje odloga plačila za obdobje več kot 90 dni za izvoz in uvoz blaga itd.), potem jih je bilo mogoče proizvajati le z dovoljenjem Centralne banke Ruske federacije. Rezidentom je bilo potrebno tudi dovoljenje za odprtje in vodenje računov v tujih bankah. Obstajale so omejitve (čeprav so bile v zadnjih letih redno spremenjene v smeri oslabitve) glede zneskov gotovine v tuji valuti, ki se premikajo čez carinsko mejo.
Da bi preprečili vpliv špekulativnega dejavnika na domači devizni trg, so bile možnosti nakupa in prodaje deviz pravnih oseb (z izjemo pooblaščenih bank), ki lahko devize kupujejo samo za uvozna plačila, prek posebnih tranzitnih računov. minimizirana. Za delovanje domačega deviznega trga je bila pomembna omejitev obvezne prodaje dela deviznih prihodkov s strani izvoznikov.
Sprejetje novega zakona je bilo temeljnega pomena za mehanizem valutne regulacije, saj je bistveno spremenil sistem valutnih omejitev. Potreba po takšnih spremembah je bila posledica dejstva, da zaradi na splošno ugodnih zunanjih dejavnikov (visoke cene glavnega domačega izvoza na svetovnih trgih) rusko gospodarstvo in njegov monetarni sistem doživljata obdobje razmeroma stabilnega delovanja. Dovolj je poudariti, da so v zadnjih letih zlate in devizne rezerve države rasle z visoko stopnjo, njihov znesek pa je do predkriznega obdobja (septembra 2008) znašal več kot 600 milijard dolarjev. »slabosti« sedanjega sistema valutnih omejitev so začele odtehtati njegove »prednosti«. Sedanji mehanizem valutne regulacije je po eni strani postal ovira za privabljanje naložb, po drugi strani pa so obstoječe prepovedi, kot je pokazala praksa, ustvarile dodatne stroške za podjetja, ne da bi rešile problem nezakonitega izvoza kapitala izven države. obsegu, ki je ustrezal državi. Ruski kapital se je »naučil« odhajati v tujino prek »senčnih« shem, smer njegovega gibanja pa se je začela spreminjati šele s krepitvijo finančnega sistema države. Zato je bila glavna smer sprememb v mehanizmu valutne regulacije liberalizacija svoje ukrepe, izražene predvsem v zmanjševanju števila valutnih omejitev in njihovem omilitvi.
Osnovna omejitev, ki je bila »zmanjšana«, je bila delitev deviznih poslov na tekoče in kapitalske. To je bilo temeljnega pomena za ruski valutni sistem, saj je s tem naredil pomemben korak k ustvarjanju institucionalnih pogojev za uvedbo popolne konvertibilnosti rublja. Hkrati z odpravo te delitve so bile odpravljene številne obstoječe omejitve pri menjalnem poslovanju pretoka kapitala. V novem zakonu so bili namesto njih uvedeni "mehkejši" omejevalni ukrepi v obliki posebnih računov, rezervacij in predregistracije računov, odprtih v bankah zunaj ozemlja Ruske federacije. To je bilo storjeno za boj proti kratkoročnim prilivom in odlivom špekulativnega kapitala v državo in iz nje, kar bi lahko destabiliziralo ruski finančni trg. Toda te nove omejitve so veljale kratek čas in so bile preklicane 1. januarja 2007.
Hkrati ima mehanizem valutne regulacije v svojem arzenalu še vedno pomembne valutne omejitve, ki so povezane z glavnimi smermi neposrednih regulativnih vplivov države na valutno sfero. Trenutno še naprej veljajo naslednje valutne omejitve:
2. Prepoved deviznih transakcij med rezidenti v Rusiji. Ta omejitev ima izjeme iz 9. člena zakona. Uporabljajo se za 15 vrst operacij, vključno z:
· poslovanje v zvezi s obračuni v prostocarinskih prodajalnah pri prodaji blaga in storitev potnikom v mednarodnem prometu;
· posli med komisionarji in komitenti za opravljanje storitev v zvezi s sklepanjem in izvrševanjem zunanjetrgovinskih pogodb z nerezidenti;
· poslovanje po pogodbah o prevoznih storitvah med prevozom tovora, izvoženega iz Ruske federacije ali uvoženega v Rusko federacijo, tranzitnega prevoza tovora čez ozemlje Ruske federacije, pa tudi po zavarovalnih pogodbah za določen tovor;
· posli v zvezi z izvajanjem obveznih vplačil v proračune različnih ravni ipd.
3. Obvezna 100-odstotna repatriacija izvoznih deviznih prihodkov rezidentov v rokih, določenih z zunanjetrgovinskimi pogodbami (19. člen zakona). Zakon določa tudi več izjem od te omejitve. Na primer, pravne osebe rezidentke imajo pravico, da ne knjižijo tuje valute ali valute Ruske federacije na svoje račune v pooblaščenih bankah; lahko jo knjižijo v dobro računov v bankah zunaj ozemlja Ruske federacije, če izpolnjujejo obveznosti iz posojilnih pogodb. za obdobje več kot dve leti z nerezidenčnimi organizacijami, ki so agenti tujih vlad, kot tudi na podlagi posojilnih pogodb, sklenjenih z rezidenti držav članic OECD ali FATF.
4. Obvezna vrnitev v Rusko federacijo sredstev, plačanih nerezidentom za blago, ki ni uvoženo na carinsko območje Ruske federacije.
Veljavna valutna zakonodaja vsebuje določbe, ki kažejo ne le na uporabljene omejitve, ampak tudi na njihovo odsotnost. Torej, brez omejitev na ozemlju Ruske federacije se izvajajo:
· valutne posle med rezidenti in nerezidenti;
· valutne transakcije med rezidenti in pooblaščenimi bankami v zvezi z: a) prejemanjem in odplačilom posojil, plačilom obresti in kazni po ustreznih pogodbah; b) z deponiranjem sredstev prebivalcev v depozite in njihovim prejemom; c) z bančnimi garancijami; d) z nakupom in prodajo gotovine in negotovinske tuje valute s strani posameznikov, čekov v tuji valuti itd.;
· valutne transakcije med nerezidenti in nerezidenti, povezane s prenosi tuje valute z bančnih računov zunaj ozemlja Ruske federacije na račune v pooblaščenih bankah in obratno.
Pomembna usmeritev mehanizma devizne regulacije je vzpostavitev postopek odpiranja in vodenja deviznih računov rezidenti in nerezidenti. Ti računi so razdeljeni v dve glavni skupini: 1) računi, odprti na ozemlju Ruske federacije v pooblaščenih bankah; 2) računi, odprti v bankah zunaj ozemlja Ruske federacije.
Odpiralni nalog stanovalci deviznih računov v pooblaščenih bankah je podoben postopku za odpiranje računov v rubljih. Še več, za odpiranje deviznih računov rezidentov brez omejitev . Vodenje deviznih računov rezidentov se izvaja v skladu s pravili, ki jih je določila Centralna banka Ruske federacije. Poleg zahteve po izvajanju poravnav samo z bančnimi računi daje zakon pravnim osebam rezidentom pravico, da opravljajo poravnave brez njihove uporabe, tj. v gotovini v rubljih s fizičnimi osebami nerezidenti po pogodbah o nakupu in prodaji blaga na drobno, pa tudi pri zagotavljanju prevoznih, hotelskih in drugih storitev. Poleg tega lahko pravne osebe rezidenti v podobnem režimu plačajo nerezidentom v gotovini v tuji in nacionalni valuti Ruske federacije za servisiranje letal tujih držav, ladij tujih držav v rečnih in morskih pristaniščih, pa tudi pri plačilu pristaniških pristojbin. .
Obstajajo izjeme za fizične osebe, ko izvajajo zahtevo o opravljanju deviznih transakcij samo preko računov v pooblaščenih bankah. Take izjeme vključujejo:
· prenos valutnih vrednosti kot darilo Ruski federaciji, sestavnemu subjektu Ruske federacije in / ali občinskemu subjektu;
· darovanje denarnih vrednosti zakoncu in bližnjim sorodnikom;
· zapuščina denarnih vrednosti ali njihovo prejemanje z dedovanjem;
· nakup gotovine pri pooblaščeni banki ali prodaja pooblaščeni banki;
· plačila v brezcarinskih prodajalnah;
· nakup bankovcev in kovancev za zbirateljske namene;
· prenos sredstev, kot tudi prejem nakazila.
Postopek za odpiranje deviznih računov v pooblaščenih bankah nerezidenti ima nekaj funkcij, povezanih s seznamom dokumentov, potrebnih za odprtje računa. Poleg deviznih računov imajo nerezidenti pravico odpreti račune v rubljih v pooblaščenih bankah. Sredstva v tuji valuti in rubljih prenesejo nerezidenti na ustrezne račune v pooblaščenih bankah s svojih računov v bankah zunaj Ruske federacije brez omejitev. Povratna operacija je možna samo v zvezi s tujo valuto.
Ena najpomembnejših manifestacij liberalizacije mehanizma valutne regulacije je zagotavljanje pravice stanovalci – pravne in fizične osebe – odpreti račune v tuji valuti v bankah zunaj ozemlja Ruske federacije . Takšne račune je mogoče brez omejitev odpreti v bankah držav, ki so članice Organizacije za gospodarsko sodelovanje in razvoj (OECD) ali Projektne skupine za finančno ukrepanje (FATF).
Hkrati je zakon (12. člen) določil obvestilo nalog za odpiranje vsi računi v bankah zunaj ozemlja Ruske federacije. Ta postopek zavezuje rezidente, da obvestijo davčne organe v kraju njihove registracije o odprtju (zaprtju) računov najkasneje en mesec od datuma sklenitve (odpovedi) pogodbe o odprtju računa pri banki, ki se nahaja zunaj ozemlja Rusije.
Režim, ki ga določa zakon za vodenje zadevnih računov, daje rezidentom pravico, da jim prenesejo sredstva s svojih računov v pooblaščenih bankah ali drugih računov, odprtih v bankah zunaj ozemlja Ruske federacije. Prenosi sredstev rezidentov na njihove račune v bankah zunaj določenega ozemlja z računov v pooblaščenih bankah se izvedejo ob predložitvi pooblaščeni banki ob prvem prenosu obvestila davčnega organa v kraju registracije rezidenta o odprtju računa pri oznako sprejema tega obvestila.
Na račune rezidentov, odprte v bankah na ozemlju tujih držav, ki so članice OECD ali FATF, se lahko knjižijo zneski posojil v tuji valuti, prejetih na podlagi posojilnih pogodb z nerezidenčnimi organizacijami, ki so agenti tujih vlad.
Pravne osebe rezidenti imajo pravico brez omejitev opravljati valutne transakcije s sredstvi na bančnih računih zunaj ozemlja Rusije, z izjemo valutnih transakcij med rezidenti. Ta izjema ne vključuje transakcij za izplačilo plač in sredstev za povračilo potnih stroškov zaposlenim v diplomatskih in drugih uradnih predstavništvih Ruske federacije ter pravnim osebam rezidentom, ki se nahajajo zunaj ozemlja Rusije.
Za izvajanje državnega nadzora nad dohodki rezidentov, ki imajo račune v bankah zunaj ozemlja Rusije, morajo pravne osebe (razen pooblaščenih bank in menjalnic) predložiti poročila davčnim organom Ruske federacije o pretok sredstev preko računov v takšnih bankah z dokazili bančnih dokumentov. Postopek za predložitev teh poročil je določen z Odlokom Vlade Ruske federacije z dne 28. decembra 2005 št. 819 »O odobritvi pravil za predložitev poročil rezidentom davčnim organom o gibanju sredstev na računih (depozitih) v banke zunaj ozemlja Ruske federacije. Kar zadeva posameznike, se ta nadzor v zvezi z njimi izvaja tako, da se davčnim organom na kraju registracije teh posameznikov predložijo poročila o stanju v bankah zunaj ozemlja Rusije na začetku vsakega koledarskega leta.
Pomembno področje valutne regulacije je povezano z izvajanjem s strani rezidentov in nerezidentov čezmejno gibanje tuja valuta, ruska valuta, potovalni čeki, zunanji in notranji vrednostni papirji v dokumentarni obliki (v nadaljevanju vrednostnice). Zakon (15. člen) ne določa omejitev za njihovo uvoz predmet carinskih predpisov. Poleg tega, če so dragocenosti naenkrat uvožene na ozemlje Ruske federacije v znesku, ki presega protivrednost 10 tisoč ameriških dolarjev, je zanje potrebna obvezna pisna carinska deklaracija. Izvoz predhodno uvoženih dragocenosti je dovoljen v obsegu njihovega uvoza, ob upoštevanju carinskih predpisov.
Glavne omejitve, ki se uporabljajo pri urejanju čezmejnega pretoka teh dragocenosti, se nanašajo na njihovo izvoz z ozemlja Rusije. Tako imajo fizične osebe rezidenti in fizične osebe nerezidenti pravico do istočasnega izvoza iz Ruske federacije gotovinske tuje valute in ruske valute v znesku, ki ne presega protivrednosti 10 tisoč ameriških dolarjev. V tem primeru carinskemu organu ni treba predložiti dokumentov, ki potrjujejo njegov izvor.
Če te osebe istočasno izvozijo gotovino v tuji valuti ali rusko valuto v znesku, ki ne presega 3 tisoč ameriških dolarjev, se izvožena sredstva ne prijavijo. V primeru enkratnega izvoza potovalnih čekov iz Ruske federacije s strani fizičnih oseb rezidentov in fizičnih oseb nerezidentov v znesku, ki presega protivrednost 10 tisoč ameriških dolarjev, so izvoženi čeki predmet pisne carinske deklaracije.
Izvoza tuje valute, vsebovane v negotovinski obliki na plastičnih karticah, država ne nadzoruje zaradi pomanjkanja tehničnih zmogljivosti za izvajanje takega nadzora.
Mehanizem devizne regulacije je torej glavno sredstvo za izvajanje devizne politike države, ki ima kompleksno strukturo, ki omogoča uresničevanje tako dolgoročnih kot srednjeročnih ciljev. Trenutno ruska država usmerja prizadevanja za liberalizacijo delovanja tega mehanizma, zmanjšanje in oslabitev administrativnega vpliva na devizni sektor. S tem se ustvarjajo pogoji za povečanje učinkovitosti vključevanja domačega gospodarstva v svetovne gospodarske odnose.
Glavni sklepi
1. Mehanizem valutne regulacije, ki povezuje svojo ciljno in predmetno plat, je niz medsebojno povezanih metod vplivanja države na valutne odnose (posredne in neposredne), ki imajo v svojem arzenalu instrumente, ki ustrezajo njihovi naravi.
2. V okviru posredne metode valutne regulacije, ki je vodilna, se uporabljajo naslednji instrumenti: obvezne rezerve, refinanciranje kreditnih institucij; neposredne količinske omejitve; vzpostavitev meril za rast ponudbe denarja; operacije na odprtem trgu; valutne intervencije. Uporaba orodij za regulacijo denarnega trga je trenutno vse bolj pomembna.
3. Uporaba neposredne metode valutne regulacije, ki kot dopolnitev posredne metode še naprej igra določeno vlogo v njenem mehanizmu, predpostavlja upravni vpliv države na valutno sfero, formaliziran z zakonom. Arzenal neposredne metode uporablja orodja, kot so devalvacija in revalorizacija, valutne omejitve in valutni nadzor.
4. Valutne omejitve so široko uporabljen instrument valutne regulacije, s pomočjo katerega država omejuje pravice gospodarskih subjektov pri izvajanju valutnih transakcij in s tem določa pravila za njihovo izvajanje.
5. Svet je nabral bogate izkušnje pri uporabi valutnih omejitev, ki vsebujejo pomembne lekcije za Rusijo pri razumevanju pozitivnih in negativnih vidikov te uporabe, pa tudi potrebe po zagotavljanju njene ustrezne prožnosti.
6. V Rusiji se je razvil sistem valutnih omejitev, ki ima določeno dinamiko in se spreminja pod vplivom procesov, ki se dogajajo v gospodarstvu države, njeni denarni in devizni sferi ter devizni politiki.
Ključni pojmi
Valutne intervencije
Valutne omejitve
Devizni račun
Razvrednotenje
Diverzifikacija deviznih rezerv
Posredna metoda valutne regulacije
Mehanizem valutne regulacije
Operacije na odprtem trgu
Neposredna metoda valutne regulacije
Neposredne količinske omejitve
Prevrednotenje
Zahtevane rezerve
Refinanciranje kreditnih institucij
Čezmejno gibanje valutnih vrednosti
Določanje meril za rast ponudbe denarja
Vprašanja za samokontrolo
1. Kakšen je mehanizem valutne regulacije?
2. Kako so metode valutne regulacije povezane med seboj?
3. Kaj določa razmerje metod valutne regulacije v njenem mehanizmu?
4. Kakšne so značilnosti posredne metode valutne regulacije?
5. Kakšna orodja ima posredna metoda valutne regulacije?
6. Kakšne so značilnosti uporabe velikega števila orodij posredne metode?
7. Kaj so obvezne rezerve in kako to orodje deluje?
8. Kaj je refinanciranje poslovnih bank kot instrument devizne regulacije?
9. Kaj so operacije odprtega trga in kakšen učinek imajo na devizni trg?
10. Kaj so devizne intervencije in kako se spreminja njihova vloga kot instrumenta devizne regulacije v kontekstu liberalizacije devizne politike?
11. Kakšne so značilnosti uporabe neposredne metode valutne regulacije?
12. Katera orodja so v arzenalu neposredne metode valutne regulacije?
13. Kaj so devizne omejitve?
14. Katere so glavne vrste valutnih omejitev in v katerih posebnih oblikah so utelešene?
15. Kaj kažejo svetovne izkušnje z uporabo valutnih omejitev?
16. Kakšne lekcije vsebujejo tuje izkušnje pri uporabi valutnih omejitev za Rusijo?
17. Katere omejitve so bile uporabljene v Rusiji pred sprejetjem novega zakona "o ureditvi valute in nadzoru valute" in kaj je to pomenilo?
18. Kako sta med seboj povezani liberalizacija devizne politike in uporaba deviznih omejitev?
19. Katere valutne omejitve se trenutno uporabljajo pri izvajanju valutne regulacije?
20. Kakšen je uveljavljen postopek za odpiranje bančnih računov zunaj Rusije?
21. Kako država ureja gibanje tuje valute in ruske valute čez carinsko mejo Rusije?
Oddelek 3
NADZOR VALUTE
9. poglavje
OSNOVE ORGANIZACIJE VALUTNE KONTROLE
V RUSKI FEDERACIJI
9.1. Valutni nadzor kot element mehanizma
valutna regulacija
Uporaba valutnih omejitev s strani države kot instrumenta valutne regulacije zahteva izvajanje določenih nadzornih ukrepov nad tem, kako te omejitve "delujejo", v kolikšni meri se upoštevajo, kakšen je njihov vpliv na gospodarstvo države, ali prispevajo k njenemu stabilen razvoj ali, nasprotno, ovira. Takšni ukrepi so predvideni v strukturi mehanizma valutne regulacije. Imajo obliko valutnega nadzora, ki je poleg valutnih omejitev instrument administrativne metode kot del tega mehanizma.
Valutne omejitve in valutni nadzor kot orodja administrativne metode valutne regulacije neločljivo povezana skupaj. Poleg tega je to razmerje vzrok in posledica. Razlog za to je uporaba valutnih omejitev v gospodarstvu države in posledično nadzor valut. To pomeni, da vsebino valutnega nadzora in smeri njegovega izvajanja določajo uporabljene valutne omejitve. Čim strožji so in čim širši je njihov obseg, tem bolj raznolike so oblike valutnega nadzora in tem pomembnejša je njegova vloga kot elementa mehanizma valutne regulacije. Obenem ima menjalni nadzor precej nasproten učinek na uporabo menjalnih omejitev. Daje mu pravo moč, zagotavlja povratne informacije med objektivno in subjektno stranjo valutne regulacije.
Valutne omejitve in z njimi valutni nadzor se uporabljajo v različnih sektorjih gospodarstva, v katerih se izvajajo valutne transakcije. Vendar pa posebno mesto tukaj pripada zunanjegospodarski sferi in njeni glavni sestavini - zunanji trgovini, ki je nemogoča brez delovanja deviznega trga. To daje podlago za razlikovanje med širokim in ozkim pomenom valutnega nadzora. Valutni nadzor v širšem smislu velja za ustrezne dejavnosti države, usmerjene v niz panog in področij gospodarstva države, katerih delovanje je povezano z menjalnimi posli in uporabo deviznih omejitev. V ožjem smislu je devizni nadzor omejen na njegovo izvajanje v zvezi z zunanjo trgovino. Na tem področju se razkrivajo njegove glavne značilnosti, zato bo v prihodnje posebna pozornost namenjena obravnavi deviznega nadzora zunanje trgovine.
Torej, Valutni nadzor je element mehanizma valutne regulacije - instrument njegove upravne metode, ki zagotavlja delovanje valutnih omejitev pri izvajanju valutnih transakcij na različnih področjih gospodarstva države, predvsem v zunanji trgovini.
Ker je v Rusiji valutni nadzor del enotnega mehanizma valutne regulacije, ne more imeti drugačnih načel, ciljev in ciljev od tistih, ki se izvajajo, zasledujejo in rešujejo z delovanjem tega mehanizma. Hkrati ima valutni nadzor posebne regulativne in informacijske podlage, posebno vsebino, svojo kompleksno vsebino, mehanizem delovanja in poseben način preoblikovanja v sistem.
9.2. Regulativni in informacijski
osnove valutnega nadzora
Valutnega nadzora ni mogoče izvajati brez ustreznih temeljev. Osnove valutnega nadzora je treba razumeti kot potrebne pogoje, ki zagotavljajo delovanje njegovega mehanizma. Te osnove so predstavljene v pravni in informativni obliki.
Regulativni okvir deviznega nadzora je niz predpisov na različnih ravneh, ki vodijo organe in agente deviznega nadzora ter njihove uradnike pri opravljanju njihovih nalog.
Ker je valutna kontrola element mehanizma valutne regulacije, njen regulativni okvir nima samostojnega pomena, tj. ne obstaja v popolni obliki kot določen, notranje povezan sklop posebnih normativnih aktov. Ta osnova je sestavni del enotnega regulativnega okvira za valutno regulacijo, ki je ni mogoče prezreti pri njeni karakterizaciji.
Najprej gre za hierarhično organizacijo te baze, ki vključuje tri ravni različnih vrst predpisov (slika 9.1).
riž. 9.1. Sestava regulativnega okvira za valutno regulacijo
in menjalni nadzor
Glavno načelo, na katerem temelji, je dosledna skladnost predpisov na nižji ravni hierarhije s predpisi na višji ravni. Spoštovanje tega načela je nepogrešljiv pogoj za učinkovitost regulativnega okvira za valutno regulacijo in s tem za učinkovito delovanje sistema valutnega nadzora.
višje raven organizacije regulativnega okvira za valutno regulacijo je zajeta v Ustava Ruske federacije . Vsebuje temeljne določbe o zvezni pristojnosti v vprašanjih finančne, devizne, kreditne in carinske ureditve (71. člen) in njenem zakonodajnem izvajanju (76. člen).
Povprečje raven obravnavane hierarhije – zakonodajni . Sestavljen je iz zveznih zakonov, ki vsebujejo določbe, ki določajo glavne smeri delovanja mehanizma valutne regulacije. To raven predstavljajo:
· Civilni zakonik Ruske federacije z dne 30. novembra 1994 št. 51-F3;
· Carinski zakonik Ruske federacije z dne 28. junija 2003 št. 61-FZ;
· Zakonik Ruske federacije o upravnih prekrških z dne 30. decembra 2001 št. 195-FZ;
· Zvezni zakon z dne 10. decembra 2003 št. 173-FZ "O ureditvi valute in nadzoru valute";
· Zvezni zakon št. 86-FZ z dne 10. julija 2002 "O Centralni banki Ruske federacije (Banka Rusije)";
· Zvezni zakon z dne 2. decembra 1990 št. 395-1 "O bankah in bančnih dejavnostih";
· Zvezni zakon z dne 8. decembra 2003 št. 164-FZ "O osnovah državne ureditve zunanjetrgovinskih dejavnosti";
· Zvezni zakon z dne 22. aprila 1996 št. 39-FZ "O trgu vrednostnih papirjev";
· Zvezni zakon z dne 26. marca 1998 št. 41-FZ "O plemenitih kovinah in dragih kamnih" itd.
Posebno mesto v regulativnem okviru valutnega nadzora zavzema zvezni zakon z dne 10. decembra 2003 št. 173-FZ "O valutnem urejanju in nadzoru valut". To je zakonodajni akt posebne usmeritve, ki vsebuje večino določb, ki urejajo različne vidike vpliva države na denarni sektor gospodarstva države, vključno s tistimi, ki se nanašajo na izvajanje deviznega nadzora (4. poglavje). Ta zakon skupaj z drugimi zveznimi zakoni, sprejetimi v skladu z njim, predstavlja valutna zakonodaja Ruske federacije – osnova regulativnega okvira za valutno regulacijo in valutno kontrolo.
Nižje raven hierarhične organizacije regulativnega okvira valutnega nadzora, na kateri se njegova specifičnost najbolj kaže, predstavlja niz različnih vrst podrejeni dejanja. Njihova glavna vsebina ureja organizacijo valutnega nadzora, delovanje njegovega mehanizma, določa postopek interakcije med regulativnimi organi, algoritem dejanj njihovih uradnikov, oblike dokumentov, ki se uporabljajo pri izvajanju valutnega nadzora, postopek njihovega kroženja. itd.
Sestava obravnavane ravni regulativnega okvira za valutno kontrolo je heterogena. Vključuje normativne akte različnega statusa in pomena: dekrete in ukaze predsednika Ruske federacije, dekrete in odredbe vlade, akte organov za valutno regulacijo, akte organov za valutni nadzor (navodila, predpisi, ukazi, navodila, smernice, pisma itd.). Primeri te vrste dokumenta vključujejo:
· Odlok predsednika Ruske federacije z dne 18. avgusta 1996 št. 1209 "O državni ureditvi zunanjetrgovinskih menjalnih poslov";
· Uredba Vlade Ruske federacije z dne 15. junija 2004 št. 278 "O odobritvi Pravilnika o Zvezni službi za finančni in proračunski nadzor" (podeljuje Rosfinnadzorju status organa za valutni nadzor);
· Navodilo Centralne banke Ruske federacije z dne 15. junija 2004 št. 117-I „O postopku za predložitev dokumentov in informacij s strani rezidentov in nerezidentov pooblaščenim bankam pri opravljanju deviznih poslov, postopek za pooblaščene banke za evidentiranje menjalnih poslov in pripravo transakcijskih potnih listov« (vzpostavlja postopek za obdelavo glavnih dokumentov valutnega nadzora - potrdila o valutnih transakcijah, transakcijski potni listi);
· Predpisi Centralne banke Ruske federacije z dne 01.06.2004 št. 258-P „O postopku, po katerem rezidenti pooblaščenim bankam predložijo dokazila in informacije v zvezi z izvajanjem deviznih poslov z nerezidenti v zunanjetrgovinskih poslih. in izvajanje nadzora pooblaščenih bank nad izvajanjem deviznih poslov«;
· Odredba Zvezne carinske službe z dne 05.02.2009 št. 125 "O organizaciji dela za odkrivanje kršitev valutne zakonodaje Ruske federacije in aktov valutnih regulativnih organov pri opravljanju zunanje gospodarske dejavnosti";
· Pismo Zvezne carinske službe Ruske federacije 07/12/2007 št. 01-06/25927 „O usmeritvi metodoloških priporočil o izvajanju valutnega nadzora s strani carinskih organov in nadzora nad izvajanjem zunanjetrgovinskih menjalnih poslov. ”
Pomembna značilnost ravni podzakonskih aktov regulativnega okvira valutnega nadzora je spremenljivost njegove sestave. Pogosto se posamezni normativni akti, ki so izgubili pomen, umaknejo iz obtoka, prenehajo veljati, v obtok pa se uvedejo novi dokumenti, ki bolje ustrezajo zahtevam časa. Zahvaljujoč temu se ohranja visoka raven učinkovitosti regulativnega okvira valutnega nadzora in njegova sposobnost, da je učinkovito orodje za reševanje pomembnih problemov. Toda hkrati ostaja načelo skladnosti vsebine podzakonskih aktov z določbami zveznih zakonov neomajno.
Informacijska osnova valutnega nadzora je celota informacij, ki so potrebne organom in agentom valutnega nadzora ter njihovim uradnikom za opravljanje njihovih nalog v zvezi z izvajanjem valutnih transakcij rezidentov in nerezidentov, odpiranjem in vodenjem računov.
Kot vir informacij pri izvajanju valutnega nadzora se uporabljajo različni dokumenti, pa tudi informacije, prejete od organizacij, ki sodelujejo v nadzornih akcijah.
Seznam dokumentov, ki so glavni vir informacij pri izvajanju devizne kontrole, določa zakon (23. člen) in je zaprt seznam. To je bilo storjeno, da bi preprečili samovoljo v zvezi z udeleženci v valutnih transakcijah s strani uradnikov regulativnih organov pri opravljanju svojih funkcij. Poleg tega, kot je navedeno v zakonu, imajo agenti za valutni nadzor pravico zahtevati predložitev samo tistih dokumentov, ki so neposredno povezani z valutno transakcijo.
Seznam dokumentov, določenih z zakonom, ki vsebujejo podatke, potrebne za izvajanje valutnega nadzora, vključuje:
1) dokumenti, ki dokazujejo istovetnost posameznika;
2) dokument o državni registraciji posameznika kot samostojnega podjetnika;
3) dokumenti, ki potrjujejo status pravne osebe - za nerezidente, dokument o državni registraciji pravne osebe - za rezidente;
4) potrdilo o registraciji pri davčnem organu;
5) listine, ki potrjujejo pravice oseb do nepremičnin;
6) dokumenti, ki potrjujejo pravice nerezidentov do opravljanja valutnih transakcij in odpiranja računov (depozitov), ki jih sestavijo in izdajo organi države stalnega prebivališča (kraja registracije) nerezidenta, če je potrdilo o prejemu nerezident takega dokumenta predvideva zakonodaja tuje države;
7) obvestilo davčnega organa v kraju registracije rezidenta o odprtju računa (depozita) v banki zunaj ozemlja Ruske federacije;
8) registrske listine v primerih, ko je v skladu z zakonom omogočena predregistracija;
9) dokumenti (osnutki dokumentov), ki so podlaga za opravljanje valutnih poslov, vključno s sporazumi (sporazumi, pogodbami), pooblastili, izvlečki iz zapisnika skupščine ali drugega organa upravljanja pravne osebe; dokumenti, ki vsebujejo informacije o rezultatih dražb (če so bile); dokumenti, ki potrjujejo dejstvo prenosa blaga (opravljanje dela, opravljanje storitev), informacij in rezultatov intelektualne dejavnosti, vključno z izključnimi pravicami do njih, akti državnih organov;
Eden od učinkovitih načinov valutnega nadzora komercialnih struktur so valutne omejitve, pravila za oblikovanje enotnega elektronskega poročanja.
Valutne omejitve se lahko izvajajo z zakonsko ureditvijo tekočih ali finančnih transakcij:
Odprite 2 posebna računa pri banki:
Če želite odblokirati plačilo, predložite CVO (potrdilo o menjalnih transakcijah), potni list transakcije, pogodbo (osnova plačila), vlogo za prejem sredstev (nakazilo).
Valutne omejitve v Rusiji so liberalne narave in bodo nadalje odpravljene, da bi izboljšali pretvorbo rublja.
V okviru projekta IMF obstajajo valutne omejitve - mehanizmi, namenjeni stabilizaciji gospodarstev posameznih držav. Valutne omejitve kot element valutnega sistema so eden od načinov, kako se izogniti nenadnim spremembam vrednosti valute, pa tudi pretresom med prebivalstvom države. Znotraj IMF je večina omejitev uradno prepovedanih, vendar so dovoljene v prehodnem obdobju za države članice, ki potrebujejo tovrstne instrumente. Začasne valutne omejitve pomagajo stabilizirati plačilno bilanco udeleženca.
Vse omejitve finančnih transakcij določi država glede na trenutno stanje plačilne bilance države. Ker je eden od načinov za izboljšanje položaja akumulacija kapitala, je pri pasivni plačilni bilanci pogosto poudarek na uvozu valute v državo, pa tudi na omejevanju njenega izvoza. Država praviloma začasno ustavi plačilo zunanjih dolgov. Obstaja še ena situacija, ko aktivna plačilna bilanca prisili državo, da sledi poti omejevanja uvoza kapitala. V tem primeru je prednostna naloga zvišanje tečaja nacionalne valute. Vrednostnih papirjev se ne prodaja nerezidentom, omejeno je poslovanje z nerezidenti, omejen je tudi uvoz deviz.
Seznam omejitev za tekoče poslovanje vključuje več glavnih področij:
Celovita uporaba teh ukrepov nam omogoča stabilizacijo splošnega položaja na trgu valute, blaga in storitev. Hkrati lahko država preceni ali podceni nacionalni devizni tečaj za uravnavanje obsega izvoza in uvoza v določenem trenutku.
Vsako valutno tveganje je splošna oznaka možnih izgub (izguba dobička) z verjetnostjo, ki je drugačna od nič. Valutno tveganje je normalen in predvidljiv pojav, ki se neizogibno pojavi pri trgovanju z valutami na domačem in tujih trgih. Velikost tveganja pogosto ustreza obsegu nakupa ali prodaje valute, močno pa je odvisna tudi od časovnega obdobja, ki ga zajema kupoprodajna transakcija. Glavni vir tveganja je neugodna sprememba tečaja valut, vrednostnih papirjev in plemenitih kovin, ki ni bila upoštevana oziroma predvidena pri načrtovanju posla.
Vsak vpliv države na denarno politiko je pojav, ki se imenuje devizna regulacija in nadzor. Država vzpostavi postopek za izvajanje transakcij za nakup ali prodajo valut, poleg tega pa uvaja omejitve za nekatere vrste transakcij, da bi stabilizirala gospodarstvo. Država je tista, ki določa velikost deviznih rezerv, ta pa bo vplivala na devizne tokove in transakcije. Načela ureditve in nadzora določajo enotnost zunanje in notranje politike Ruske federacije, maksimalno nevmešavanje države v obračune rezidentov in nerezidentov ter zagotavljanje njihove zaščite s strani države.
Tako kot v drugih državah so valutne omejitve v Rusiji sistem omejevalnih ukrepov, katerih cilj je ohraniti stabilnost ruske valute. V članku bomo podrobno preučili valutne omejitve in valutno pravno sposobnost v Ruski federaciji.
Pomembno! Valutne vrednosti pomenijo gotovino in vrednostne papirje drugih držav, katerih nominalna vrednost je izražena v valuti, ki ni ruska.
Vsi ukrepi za nadzor valutnih vrednosti so predstavljeni z nekaterimi omejitvami, ki se nanašajo na področja, kot so:
Glavni razlog za nadzor je verjetnost povečanega povpraševanja po nakupu valute druge države. Običajno se takšni ukrepi nanašajo na omejitve uvoznih transakcij. Na primer, nakup valute za določen znesek za plačilo pogodbe je možen po izpolnitvi potrebnih dokumentov in pridobitvi dovoljenja nadzornih organov.
Drugo področje je nadzor izvoznih poslov. Ko rusko podjetje prejme plačilo v tuji valuti, mora delno ali v celoti prodati državi po določenem tečaju. Natančno kakšen del prejete valute mora podjetje zamenjati, je odvisno od gospodarske situacije v državi.
Poleg tega morajo banke za nekatere vrste transakcij obvestiti regulativne organe. Tej vključujejo:
Razlikujejo se naslednja področja omejitev:
Vsi omejevalni ukrepi spadajo v eno od naslednjih kategorij:
Pomembno! Vsi omejevalni ukrepi so usmerjeni predvsem proti odhodu ali vstopu kapitala iz države.
V skladu z valutnim pravom predmeti obravnavanih pravnih razmerij vključujejo:
Valutna pravna sposobnost pomeni, da imajo subjekti teh pravnih razmerij določene pravice in obveznosti na valutnem področju. Valutno sposobnost razumemo kot pravico osebe, da samostojno (ali preko zastopnikov) pridobiva, odpravlja ali spreminja pravice in obveznosti na tem področju. To pomeni tudi odgovornost subjektov v primeru kršitve zakonodajnih norm, ki urejajo to področje.
Na podlagi čl. 9 zakona o nadzoru in urejanju valut so prepovedane transakcije med rezidenti Ruske federacije. Od leta 2018 je prišlo do nekaj sprememb v zakonu, po katerih je točno drugače opredeljeno, kdo se šteje za rezidenta. Prej nekatere kategorije državljanov niso bile razvrščene kot valutni rezidenti in zakonske zahteve zanje so bile zmanjšane. Toda zdaj so vsi državljani Ruske federacije rezidenti valute. Vendar pa so bile za določeno kategorijo državljanov zakonodajne zahteve, nasprotno, zmanjšane. Številnim posameznikom je na primer dovoljeno odpreti račune v ruski ali tuji valuti v bankah zunaj Ruske federacije. Za nekatere osebe so določene izjeme v skladu z zakonom 79-FZ "O prepovedi nekaterim kategorijam oseb odpreti in imeti račune v tujih bankah."
Valutno imuniteto ohranijo tisti državljani Ruske federacije, ki živijo zunaj države najmanj 183 dni v letu. Poleg tega število izstopov iz države in vstopov v državo ne vpliva na navedeni status.
Preden so te spremembe začele veljati, je prihod osebe v Rusko federacijo pomenil prenehanje statusa rezidenta in so začele veljati omejitve, ki so bile sprejete za osebe, ki stalno prebivajo v Rusiji. Oprostitve v zakonu veljajo za osebe, ki ostanejo zunaj Ruske federacije več kot 183 dni v letu. V primeru valutnih transakcij pri nakupu avtomobila ali nepremičnine se uveljavljene omejitve zanje odpravijo. To velja za nepremičnine, ki se nahajajo zunaj Ruske federacije. Do nedavnega je bilo v takšnih situacijah treba prejeta sredstva nakazati na račun v ruski banki.
Odgovornosti prebivalcev Ruske federacije vključujejo:
V skladu z novo različico zakona o valutnem nadzoru so transakcije za nakup ali prodajo avtomobila ali nepremičnine možne, če ena in druga stranka transakcije nista državljana Rusije, pa tudi, če sta stranki pogodbe so rezidenti, vendar v državi ne živijo več kot 183 dni
Pomembno! V primeru kršitve zakonodaje o valutnem nadzoru, pri kateri za nasprotno stranko veljajo valutne omejitve, se bodo udeleženci soočili z globo v višini 75-100% zneska transakcije.
Vse spremembe valutne zakonodaje, ki so se zgodile v zadnjem času, zagotavljajo več priložnosti za državljane. Vendar to ne pomeni, da so omejitve postale mile in se je povečala možnost prejemanja plač v tuji valuti ali opravljanja določenih menjalnih poslov.
Vprašanje: Kdaj je državljan Ruske federacije rezident in kdaj ne?
Odgovor: Od začetka leta 2018 so vsi državljani Ruske federacije priznani kot rezidenti. Prej je bil državljanom odvzet status rezidenta, če so ostali zunaj Ruske federacije več kot eno leto, vendar jim je vrnitev celo za en dan omogočila ponovno pridobitev tega statusa.
Vendar pa je trenutno ruski državljan vedno rezident in lahko ste osvobojeni državnega nadzora, če v koledarskem letu preživite 183 dni v tujini. Ob tem obiski Rusije ne bodo pomembni.
Vprašanje: Kakšne olajšave veljajo za rezidente Ruske federacije, če ostanejo zunaj Rusije več kot 183 dni v koledarskem letu?
Odgovor: V skladu z zakonom morajo valutni rezidenti prijaviti svoje račune v tujih bankah in predložiti poročila o denarnih tokovih na teh računih. Seznam valutnih transakcij na računih v tujih bankah ima nekatere omejitve, za kršitev katerih bo globa od 75 do 100% zneska transakcije. Če pa je državljan zunaj Ruske federacije več kot 183 dni v letu, potem je oproščen teh obveznosti. Se pravi, da mu ne bo treba prijaviti računa in oddati poročila o gibanju na računih. Prav tako jim ne bo grozila kazen, če bodo denar od prodaje delnic nakazali na račun v tuji banki. Državljani imajo pravico do dela v tujini in se ne obremenjujejo z oddajo letnih poročil.
VALUTNE OMEJITVE, sklop pravnih norm, upravnih pravil in vladnih ukrepov, namenjenih omejevanju transakcij rezidentov in nerezidentov z domačo in tujo valuto, zlatom in drugimi valutnimi vrednostmi. Devizne omejitve so sestavni del devizne politike; v kombinaciji s kreditno in trgovinsko ureditvijo. Prvič so jih uvedli v Avstro-Ogrski, Nemčiji in drugih državah med 1. svetovno vojno. Svetovna gospodarska kriza 1929-33, ki je povzročila močno poslabšanje plačilne bilance mnogih držav, je povzročila široko uporabo deviznih omejitev. Med drugo svetovno vojno so valutne omejitve uvedle skoraj vse države razen ZDA in Švice. Po vojni se je IMF začel zavzemati za njihovo postopno odpravo.
Konec petdesetih let 20. stoletja so v številnih zahodnoevropskih državah omilili menjalne omejitve, v številnih državah pa so jih odpravili zaradi uvedbe konvertibilnosti njihovih valut. V kontekstu globalizacije svetovnega gospodarstva in njegove najbolj dinamične komponente – finančne globalizacije, ki je v zadnjih desetletjih 20. stoletja hitro rasla in se hitro razvija tudi v 21. stoletju, se kaže težnja po vse večji liberalizaciji plačil tekočih transakcije in operacije v zvezi s pretokom kapitala. V državah v razvoju in državah v transformaciji (državah z gospodarstvom v tranziciji) se ohranja devizni nadzor, ki je namenjen predvsem omejevanju kapitalskih transakcij.
V razvitih državah so devizne omejitve uporabljali za uravnoteženje plačilnih bilanc, vzdrževanje tečajev nacionalnih valut in polnjenje deviznih rezerv. Enake cilje zasledujejo tudi devizne omejitve, ki veljajo v državah v razvoju in tranzicijskih gospodarstvih, vendar pa omejitve v teh državah običajno zajemajo širši obseg deviznih transakcij in so strožje. Toda v 2000-ih so te skupine držav doživele opazno sprostitev deviznih omejitev (zlasti za plačila na tekoči račun). V Rusiji je ena od neodpovedanih oblik deviznih omejitev obvezna prodaja izvoznih podjetij 10% svojih deviznih prihodkov na domačem deviznem trgu za rublje.
Glavni ukrepi pri uporabi valutnih omejitev: koncentracija transakcij s tujo valuto v določenih bankah (centralnih ali pooblaščenih za opravljanje tovrstnih transakcij); ureditev plačil in prenosov deviz v tujino; obvezna prodaja prihodkov od izvoza (vsega ali dela) centralni banki; omejitve izvoza in uvoza tuje in nacionalne valute; odpiranje posebnih računov za nerezidente v bankah določene države; prepoved rezidentom odpiranja računov v tujih bankah; sistem izdajanja dovoljenj za kapitalske operacije; uporaba več menjalnih tečajev. Valutne omejitve imajo praviloma kratkoročni učinek, na koncu pa negativno vplivajo na mednarodne gospodarske odnose.
Lit.: Frey L.I. Valuta in finančni izračuni kapitalističnih držav. M., 1969; Devizni trg in devizna regulacija. M., 1996.
Valutne omejitve so zakonska ali upravna prepoved, omejitev in ureditev poslovanja rezidentov in nerezidentov z gotovino in drugimi valutnimi vrednostmi.
Cilji deviznih omejitev so:
izravnava plačilne bilance; vzdrževanje menjalnega tečaja; koncentracija valutnih vrednosti v državi.
Osnovna načela valutnih omejitev so:
centralizacija deviznega poslovanja v centralni in pooblaščenih (menjalnih) bankah; licenciranje deviznih poslov - zahteva po predhodnem dovoljenju organov deviznega nadzora za pridobivanje deviz s strani uvoznikov in dolžnikov; popolna ali delna blokada deviznih računov; omejevanje konvertibilnosti valut z vzpostavitvijo diferenciranega režima za rezidente in nerezidente.
V skladu s tem se razlikujejo kategorije deviznih računov: prosto zamenljivi; domača (v nacionalni valuti za uporabo v državi); v okviru dvostranskih vladnih sporazumov; blokada (tj. uradna prepoved prostega razpolaganja s sredstvi na bančnih računih za doseganje določenih gospodarskih ali političnih ciljev).
Valutne omejitve so sestavni del valutnega nadzora kot državni ukrepi za nadzor, registracijo in statistično obračunavanje valutnih transakcij.
Negativne posledice valutnih omejitev so naslednje:
prvič, kršijo enotnost svetovnega gospodarstva; drugič, onemogočajo prost razvoj zunanje trgovine; tretjič, razdrobijo svetovni valutni trg na bolj ali manj izolirane valutne sfere. Umetne omejitve plačil v tuji valuti za zunanjetrgovinske posle, ki so jih uvedle nekatere države, preprečujejo izvoz blaga iz drugih držav in jih spodbujajo k povračilnim ukrepom.
Pogosto so valutne omejitve kombinirane s takšno ali drugačno obliko valutnega dampinga. Na primer, ko država, ki določa uradni tečaj, dovoljuje pribitke nanj, ko centralne banke kupujejo tujo valuto od izvoznikov, s tem ustvarja sistem izvoznih premij in spodbuja damping, kar vodi v nadaljnjo zaostritev konkurence na svetovnem trgu.
Obstajajo različne oblike valutnih omejitev glede na področja njihove uporabe:
Za tekoče plačilnobilančne transakcije imajo naslednje oblike: blokiranje deviznih prihodkov tujih izvoznikov od prodaje blaga v določeni državi, omejevanje njihove zmožnosti upravljanja s temi sredstvi; obvezna prodaja deviznih prihodkov izvoznikov v celoti ali delno centralnim ali uradnim bankam; omejena prodaja deviz uvoznikom (po dovoljenju deviznega nadzornega organa). V nekaterih državah mora uvoznik položiti določen znesek nacionalne valute v banki za pridobitev uvoznega dovoljenja; omejitve terminskih nakupov uvoznikov v tuji valuti; prepoved prodaje blaga v tujini za nacionalno valuto; prepoved plačila uvoza določenega blaga v tuji valuti; ureditev plačilnih pogojev za izvoz in uvoz v razmerah nestabilnosti deviznih tečajev.
Hkrati so avansna plačila tujim izvoznikom strogo nadzorovana. Na primer, v Belgiji marca 1983 so bila določena omejena obdobja za izvoznike, da prodajo tujo valuto za nacionalno valuto (30 dni), da bi se izognili uporabi teh sredstev s strani špekulantov za nacionalno valuto.
Za finančne (kapitalske) transakcije plačilne bilance se valutne omejitve pojavljajo v naslednjih oblikah: Pri pasivni plačilni bilanci se uporabljajo naslednji ukrepi za omejevanje izvoza kapitala in spodbujanje pritoka kapitala za vzdrževanje deviznega tečaja: omejevanje izvoza domače in tuje valute, zlata, vrednostnih papirjev in dajanje posojil; nadzor nad dejavnostmi trga posojilnega kapitala: poslovanje se izvaja samo z dovoljenjem Ministrstva za finance in ob posredovanju podatkov o višini danih posojil in neposrednih naložb v tujini; pridobivanje tujih posojil po predhodnem dovoljenju organov deviznega nadzora (zlasti za izdajanje posojil), tako da nimajo negativnega vpliva na nacionalni devizni trg, trg posojilnega kapitala in rast ponudbe denarja v obtoku. ; popolno ali delno prenehanje odplačevanja zunanjega dolga ali dovoljenje za njegovo plačilo v nacionalni valuti brez pravice do prenosa v tujino. Pri aktivni plačilni bilanci se za zajezitev dotoka kapitala in povečanje tečaja nacionalne valute uporabljajo naslednje oblike devizne kontrole finančnih (kapitalskih) transakcij: deponiranje novih tujih obveznosti bank v obresti, brezplačen račun pri centralni banki. Tako so v Nemčiji leta 1978 minimalne rezerve kreditnih institucij, ki jih morajo imeti v Bundesbank, povečali na 100 % povečanja tujih obveznosti bank. Na Japonskem so to stopnjo marca 1978 povečali s 50 na 100 %, da bi zaustavili dotok dolarjev v državo, decembra 1978 pa so jo po objavi programa podpore ameriškemu dolarju znižali na 50 %; prepoved naložb nerezidentov in prodaje državnih vrednostnih papirjev tujcem. Na primer, v Švici v letih 1972-1974. delno, od februarja 1978 do konca 1979 pa je bila prodaja kratkoročnih švicarskih vrednostnih papirjev nerezidentom skoraj v celoti prepovedana. V Nemčiji so januarja 1978 prepovedali tudi prodajo državnih vrednostnih papirjev tujcem za obdobje od 2 do 4 let. Na Japonskem je bila marca 1978 uvedena prepoved nakupa državnih vrednostnih papirjev s strani nerezidentov; obvezna konverzija posojil v tuji valuti pri nacionalni centralni banki (na primer v Švici); prepoved izplačevanja obresti na vezane vloge tujcem v nacionalni valuti. Takšna prepoved je v Švici veljala od novembra 1974 do februarja 1980 za prerazporeditev kapitala iz države na trg evrofrankov in znižanje tečaja nacionalne valute; uvedba negativne obrestne mere za depozite nerezidentov v nacionalni valuti (od 12 do 40% letno).
V tem primeru bodisi vlagatelj plača obresti banki bodisi banka, ki pritegne depozite v tuji valuti, jih plača državni agenciji - centralni banki. Ta ukrep je bil uporabljen v letih 1972-1979. v Nemčiji, Švici, Belgiji, na Nizozemskem zajeziti dotok kapitala iz tujine; omejevanje uvoza valute v državo. Ta ukrep je bil prvič uveden v Švici v letih 1976-1977, leta 1979 pa je zakon o bančništvu bankam prepovedal shranjevanje bankovcev v švicarskih frankih v sefih, ki so jih najeli tujci, kot tudi hrambo čekov za velike zneske, črpane na njihovo ime po nalogu tujcev. stranke; omejitve terminske prodaje nacionalne valute tujcem. Tako so v Švici takšne omejitve izvajali od novembra 1974 do marca 1980: za prodajo frankov za obdobje, daljše od 10 dni, je bila meja od 31. oktobra 1974 povišana z 20 na 40 % zneska transakcije, za transakcije za več kot dolgoročno - od 50 do 80%; uporaba prisilnih depozitov. Na primer, v Nemčiji so od marca 1972 do septembra 1974 morala podjetja, ki so se aktivno zatekala k evroposojilom, za katera so bile obrestne mere nižje kot v državi, del pritegnjenega kapitala naložiti na brezobrestni račun pri centralni banki države. banka, Bundesbank.
Uvedbo valutnih omejitev pogosto spremlja vzpostavitev več menjalnih tečajev, tj. uvedba diferenciranih menjalnih tečajev med valutami za različne vrste transakcij, skupin izdelkov in regij. Prvič so se večkratni menjalni tečaji začeli uporabljati med svetovno gospodarsko krizo 1929-1933. po odpravi zlatega standarda in uvedbi valutnih omejitev. Ob tem je bilo blokiranih veliko deviznih računov, popusti glede na uradni tečaj pa so na primer v Nemčiji znašali od 10 do 90 %.
