Înțelegerea teoretică a procesului de creare a depozitelor de către sistemul bancar a durat aproape întreg secolul al XIX-lea. La început, atenția economiștilor a fost atrasă de activitățile caselor de compensare. Studiind operațiunile lor, cercetătorii au remarcat capacitatea crescută a băncilor comerciale de a crea instrumente de circulație a creditelor. Un pas important în dezvoltarea teoriei monetare a fost realizarea diferenței dintre extinderea creditului efectuată de fiecare bancă separat și extinderea creditului sistemului bancar în ansamblu. În plus, teoreticienii au dezvoltat treptat o înțelegere a rolului rezervelor bancare în formarea masei monetare.
Trecerea de la bani-bunuri (aur) la bani de credit a predeterminat rolul special al sistemului bancar în crearea mijloacelor de plată. În primul rând, băncile au început să emită bancnote într-o anumită proporție față de rezervele lor de aur. În al doilea rând, prin mecanismul „împrumuturi - depozite - împrumuturi” sistemul bancar a reușit să creeze o ofertă de bani suplimentară.
O modificare a formei unei părți a activelor bancare duce la o creștere a pasivelor. Faptul este că, atunci când fondurile băncii sunt convertite într-un împrumut, acest împrumut merge în contul curent al împrumutatului și astfel crește pasivele băncii.
Schimbările bazei monetare pot juca un rol mai semnificativ în dinamica ofertei de bani decât dinamica multiplicatorului. Pe termen lung, o scădere a multiplicatorului poate fi compensată de o creștere a bazei monetare. Pe termen scurt (lună, trimestru), valoarea multiplicatorului de bani poate fluctua semnificativ și poate avea un impact semnificativ asupra ofertei de bani.
Printre factorii determinanți ai multiplicatorului de bani, raportul dintre depozitele la termen și depozitele la vedere, precum și volumul rezervelor obligatorii ale băncilor comerciale sunt de o importanță deosebită. Dar acțiunea acestor determinanți poate fi multidirecțională. Sunt capabili să se echilibreze reciproc. Un factor în reducerea efectului multiplicator este creșterea numerarului în mâinile populației.
Pentru a crește oferta monetară, este necesar ca efectul unei creșteri a bazei monetare și a unei scăderi a rezervelor să depășească contraefectul pe care îl produce o creștere a relațiilor „numerar - depozite” și „timp bani - depozite la vedere” .
Procesul de extindere a depozitelor începe: 1) odată cu apariția rezervelor în exces ale unei bănci comerciale după vânzarea de către aceasta sau de către clientul său către banca centrală a valutei străine sau a obligațiunilor de stat; 2) obținerea unui împrumut de la o bancă centrală de către o bancă comercială; 3) deschiderea de către un agent economic într-o bancă comercială a unui depozit prin depunere de numerar. Cu alte cuvinte, impulsul pentru extinderea depozitelor este creșterea rezervelor excedentare ale sistemului bancar. Pentru extinderea ulterioară a depozitelor, este fundamental important ca primul depozit să nu fie imediat convertit în numerar sau transferat către o altă bancă. În caz contrar, procesul de creare a lichidității secundare nu va putea începe. În consecință, efectul multiplicator se bazează pe faptul că băncile sunt capabile să ia o decizie de a utiliza rezervele în exces care rezultă din apariția unui depozit mai repede decât decide proprietarul depozitului.
Efectul multiplicator de bani este creat de soldurile contului de depozit. Cu cât sunt mai mari, cu atât este mai mare acest efect. Băncile consideră că o anumită proporție din aceste solduri este relativ stabilă și le utilizează pentru a emite împrumuturi. Cu alte cuvinte, orice încetinire a cifrei de afaceri a conturilor clienților este utilizată de bănci pentru a-și crește creditele.
Dacă rata dobânzii este la nivelul la care sectorul real poate folosi profitabil împrumuturile bancare, se observă cel mai mare efect multiplicator al extinderii ofertei de bani.
Dacă rata dobânzii depășește nivelul peste care utilizarea profitabilă a împrumuturilor bancare într-un rector real devine imposibilă, multiplicatorul banilor scade. O situație similară este posibilă atunci când există o lipsă de lichiditate (bani) în economie.
Intensitatea multiplicării banilor este determinată de activitatea de creditare a băncilor comerciale. La rândul său, această activitate este condiționată de interesul potențialilor împrumutați de a atrage resurse de credit suplimentare.
Interesul sectorului real al economiei pentru resursele de credit depinde de raportul a patru indicatori:
Rolul principal în multiplicarea banilor îl joacă intensitatea procesului de creditare, care este determinată de raportul ratelor dobânzii la împrumuturi, ratelor la depozite și rentabilității în sectorul real al economiei. În mecanismul interacțiunii lor, NPD are o importanță deosebită. Dacă activitatea antreprenorială se desfășoară fără a atrage credite bancare, NPD coincide cu profitabilitatea. Dar dacă sunt atrase împrumuturi pentru dezvoltarea producției, NPD va fi mai mică decât profitabilitatea cu valoarea ratei dobânzii.
Indicatorul NPD determină „oferta de activitate antreprenorială”. O creștere a diferenței dintre rentabilitate și rata dobânzii crește utilizarea împrumuturilor și duce la o creștere a multiplicatorului de bani. Dimpotrivă, scăderea NPD determină restrângerea activității comerciale.
Rentabilitatea sectorului real și rata dobânzii la împrumuturi sunt determinate de un set diferit de variabile. Primul este determinat în cele din urmă de nivelul tehnologic al economiei, de capacitatea sa de a produce produse competitive. Al doilea depinde de volumul ofertei de bani, precum și de fundamentele instituționale ale sistemului economic, în special capacitatea sa de a asigura rambursarea fondurilor împrumutate.
Un antreprenor va dori să utilizeze resursele de credit pentru a extinde producția dacă NPVA-ul său așteptat se dovedește a fi suficient de mare. Acest lucru este posibil fie cu o creștere a profitabilității în contextul unei îmbunătățiri a mediului de piață, fie cu o scădere a ratelor dobânzii la împrumuturi.
Rata depozitului poate fi privită ca limita inferioară a ofertei de activitate antreprenorială. Când este atins, devine mai profitabil plasarea banilor în depozite bancare. Cererea de împrumuturi de la antreprenori va fi stabilă atunci când NPD va depăși semnificativ rata depozitului. În schimb, cererea de împrumuturi va scădea atunci când NPVA scade sub această valoare.
Convergența rentabilității în sectorul real cu rata depozitelor înseamnă stagnarea producției și fluxul resurselor monetare din sectorul manufacturier în sectorul bancar, unde acestea sunt utilizate pentru a împrumuta tranzacții speculative cu instrumente financiare sau activități comerciale și de achiziții. Prin urmare, raportul dintre NPD și ratele depozitelor conectează sectoarele reale și monetare ale economiei.
Raportul de rezervă necesar este o limită administrativă a efectului multiplicator. Dar chiar faptul prezenței rezervelor în exces, în special sub forma soldurilor pe conturile corespondente ale băncilor comerciale cu banca centrală, indică faptul că efectul manifestat al multiplicării banilor este mai mic decât potențial.
Astfel, într-o economie modernă, agregatele monetare sunt formate de bănci comerciale pe baza bazei monetare create de banca centrală. În consecință, emisia de bani fără numerar este efectuată atât de o instituție de stat, cât și de instituții de credit private. Este important de reținut că baza sistemului de emisii este baza monetară - banii băncii centrale.
Mecanism de multiplicare a banilor acționează după cum urmează. Să presupunem că o bancă comercială a acceptat 1000 de unități de la deponent. O parte din depozitul deschis trebuie plasat într-un cont special de rezervă la banca centrală sub forma unei rezerve obligatorii. Mărimea sa este egală cu un anumit procent din totalul pasivelor băncilor comerciale, numit rezervele necesare.
Banii din contul de rezervă reprezintă pasivele băncii centrale și, în același timp, activele unei bănci comerciale. Dacă luăm ca rată a rezervelor necesare o valoare egală cu 20% ( rr), atunci suma rezervei necesare va fi egală cu 200 de unități. Restul de 800 de unități pot fi utilizate de bancă la discreția sa. Astfel de fonduri reprezintă rezervele în exces Banca Comerciala. Aceste active, ca și alte active ale băncii, trebuie să funcționeze, adică produce un profit. Deponenții au încă 1000 de unități de depozite, dar debitorii dețin 800 de unități. Drept urmare, banca va emite această sumă ca împrumut clienților săi. Aceștia, la rândul lor, vor plasa aceste fonduri în bănci pe conturile lor, iar băncile vor trimite încă 20% din suma rămasă în rezervă, adică 160 de unități Restul de 640 de unități. va fi, de asemenea, utilizat cu un beneficiu maxim. Acesta este efectul extinderii depozitelor și împrumuturilor. În același timp, cu cât soldurile conturilor de depozit sunt mai mari, cu atât efectul multiplicatorului de bani este mai mare. Ca urmare, valoarea totală a depozitelor în economie poate crește cu LA o singura data.
Astfel, pentru a doua bancă:
depozitele noi primite sunt egale cu 1000 (1 - rr) = 800.
Rezerve necesare = 1000 rr· (unu - rr) = 160.
Rezerve excedentare = 1000 (1 - rr) 2 = 640.
Împrumut nou = 640.
Acest proces poate continua până la suma care nu mai poate fi utilizată pentru creditarea sau achiziționarea de active, atunci când băncile nu mai sunt interesate să extindă creditarea.
Dacă formula R = rr· D substitut în expresia bazei monetare MB = C + R, atunci primim
Acum să echivalăm laturile din dreapta ale ecuațiilor pentru depozite prin oferta monetară și baza monetară:
,
.
Cantitatea (cr + 1 / cr + rr) numit multiplicator de bani, care arată cât crește oferta monetară odată cu creșterea bazei monetare pe unitate.
Asa de, multiplicator de bani caracterizează creșterea ofertei de bani care rezultă din creșterea bazei monetare.
,
Unde cr este raportul de depozit și rr- tariful de rezervare.
Astfel, oferta de bani este egală cu produsul banilor de bază și multiplicatorul de bani:
,
Unde MB este baza monetară și m- multiplicator de bani.
Această ecuație se numește funcția de aprovizionare cu bani .
Astfel, rezultă din formulă că masa monetară este direct dependentă de mărimea bazei monetare și de multiplicatorul monetar, care la rândul său depinde invers de rata de rezervă și de raportul de depozit.
Următoarele concluzii pot fi extrase din această ecuație.
1. Oferta de bani este proporțională cu baza monetară.
2. Cu cât este mai scăzut raportul rezervelor de depozit, cu atât este mai mare volumul creditelor și cu atât este mai mare creșterea ofertei de bani.
3. Cu cât este mai mic raportul depozitelor, cu atât mai puțini bani în mâinile populației, ceea ce înseamnă cu atât este mai mare suma fondurilor de rezervă în bănci. În consecință, oferta de bani va crește. În acest caz, curba ofertei de bani va fi ascendentă (Fig. 2).
Orez. 2. Programul ofertei de bani
Cu toate acestea, oferta de bani este influențată nu numai de deciziile băncii centrale și ale băncilor comerciale, ci și de deciziile populației.
Curba ofertei monetare reflectă dependența cantității de bani în circulație de nivelul ratei dobânzii. Poate fi pe termen scurt și pe termen lung. Pe termen scurt pentru agregatul M1 este o linie verticală, deoarece multiplicatorul de bani este stabil și nu depinde de rata dobânzii. Pe termen lung, este reprezentat de o linie înclinată.
Curba ofertei va înclina atunci când crește cantitatea de bani în circulație și crește rata dobânzii (există fluctuații ale PIB-ului).
Curba ofertei va avea forma unei linii drepte verticale (Fig. 3) în cazul în care banca centrală, care controlează oferta monetară, va căuta să o mențină la un nivel fix, indiferent de modificările ratei dobânzii. Astfel, banca centrală va menține o politică monetară strictă care vizează reducerea inflației.
Orez. 3. Politica monetară strictă a băncii centrale
Curba ofertei va fi orizontală (Figura 4) atunci când obiectivul politicii băncii centrale este de a menține rata nominală de creditare stabilă. Deci, pentru a evita o criză a neplăților, va fi urmată o politică monetară ușoară.
Orez. 4. Politica monetară slabă a băncii centrale
Funcția de ofertă monetară se caracterizează prin două variabile: suma nominală de bani din țară și realul (adică soldurile de numerar reale). Ele caracterizează puterea de cumpărare a banilor. În plus, indicatori precum PIB, investiții, rate ale dobânzii afectează, de asemenea, în mod direct multiplicatorul de bani și, prin urmare, volumul lichidității derivate.
Dacă populația nu are numerar la îndemână și își păstrează toți banii în depozite în bănci, adică cr= 0, atunci multiplicatorul de bani se transformă într-un depozit sau multiplicator bancar:
În general, oferta de bani suplimentară poate fi calculată folosind formula:
unde D este suma depozitului bancar.
Multiplicatorul băncii arată suma totală a depozitelor pe care sistemul bancar le poate crea din fiecare unitate monetară depusă într-un cont la o bancă comercială:
Folosind multiplicatorul bancar, puteți calcula nu numai cantitatea de bani, ci și schimbarea acesteia.
Modificarea ofertei de bani ( Domnișoară) banca centrală poate efectua influențând rezervele băncilor și multiplicatorul băncii:
,
unde Мs este schimbarea ofertei de bani;
K - suma rezervelor băncilor comerciale emise la credit.
De asemenea, este necesar să se ia în considerare faptul că, pe lângă expansiunea multiplicativă, este posibilă o reducere a ofertei de bani în circulație (are loc contracția creditului). Cu o reducere severă a bazei monetare, posibilitățile sistemului bancar de a crea bani sunt reduse brusc. În plus, băncile încep să-și mărească surplusul de resurse în caz de neprevăzute, ceea ce ar putea duce în cele din urmă la o criză financiară.
Astfel, dacă rata dobânzii este foarte mică și o sumă suficientă de resurse excedentare s-au acumulat în conturile băncilor comerciale, atunci efectul multiplicator va fi scăzut. Dacă rata dobânzii crește, permițând utilizarea profitabilă a împrumuturilor bancare, atunci se observă cel mai mare efect multiplicator. Dacă rata dobânzii depășește această barieră, atunci există o creștere semnificativă a vitezei de circulație a banilor, ceea ce poate duce la o scădere bruscă a efectului multiplicatorului de bani. Această imagine a fost observată în Rusia la sfârșitul anilor 1990, când, după introducerea noilor tehnologii de decontare, băncile rusești au început să întârzie plățile clienților.
Atunci când există două niveluri ale sistemului bancar, mecanismul de emisie funcționează pe baza unui multiplicator de bani. Multiplicator de bani este procesul de creștere (multiplicare) a banilor în conturile băncilor comerciale în perioada de mișcare a acestora de la o bancă comercială la alta.
Mecanismul de multiplicare a banilor poate exista doar în condițiile sistemelor bancare cu două niveluri (și mai mult), primul nivel - banca centrală controlează mecanismul, al doilea nivel - banca comercială îl face să acționeze. Pentru a dezvălui mecanismul de acțiune al multiplicatorului de bani, este necesar să aflăm cum băncile creează bani.
Să presupunem că în țara A condiționată antreprenorul are 1000 de ruble. numerar care este temporar gratuit. El decide să le pună într-una dintre băncile comerciale, unde are un cont (să-l numim - Banca 1).
Această operațiune va fi reflectată în bilanțul Băncii 1 după cum urmează:
Banii nu sunt păstrați într-o bancă ca într-un seif. El are nevoie ca aceștia să acorde un împrumut cuiva care are nevoie de el. Banca nu stochează bani, dar le asigură contabilitatea. Funcția principală a băncii este de a acorda împrumuturi industriei. Pe baza intereselor lor comerciale Banca 1 va căuta să folosească banii primiți - să emită un împrumut unui alt împrumutat pe baza capacităților sale. Cu toate acestea, el poate folosi doar o parte din banii primiți, deoarece este obligat să transfere o anumită sumă în fondul de rezervă al băncii centrale a țării. Să presupunem că în exemplul nostru există un singur tip de depozite, pentru care rata de rezervă este de 20%. Aceasta înseamnă că, după ce a primit 1000 de ruble. numerar, banca datorează 200 de ruble. transfer la fondul de rezervă și 800 de ruble. poate acorda sub formă de împrumut cuiva care are nevoie în prezent de bani.
Echilibru Banca 1 după aceste operații va arăta astfel:
Astfel, ca urmare a acestei operațiuni, Banca 1 a creat încă 800 de ruble, care vor fi adăugate la suma inițială de numerar - 1000 de ruble, iar oferta totală de bani din sistemul economic este acum (1000 + 800) ruble.
Împrumutatul a primit bani Banca 1 pune-l în banca ta comercială, hai să-i spunem - Banca 2... Operațiuni similare cu rezervele și împrumuturile din bilanțul Băncii 2 vor fi reflectate după cum urmează:
Deci, au fost create încă 640 de ruble. iar oferta de bani din sistem va fi: (1000 + 800 + 640) ruble. Dacă împrumutul este de 640 de ruble, eliberat Banca 2, este investit în următoarea bancă, care acordă 20% rezervei, iar din nou acordă 80% datorii, atunci suma de bani din economie va crește cu încă 512 ruble. În cele din urmă, depozitele pot crește teoretic cu un factor de 1 / an în comparație cu suma de numerar introdusă inițial în sistemul bancar:
Unde r- rata rezervelor bancare.
Coeficient 1 / r a primit numele în teoria circulației monetare multiplicator de bani,și suma de numerar primită inițial în sistemul bancar - bani de bază sau baza monetara.
Multiplicator de bani (T) - un coeficient care servește ca o măsură a creșterii ofertei de bani ca urmare a emiterii fără numerar (emisiune bancară). Arată de câte ori masa monetară este mai mare decât suma de numerar din sistemul bancar.
Baza monetara (H) - o componentă independentă a masei monetare, care caracterizează suma fondurilor primite de sistemul băncilor comerciale.
Oferta de bani în lumea modernă este determinată, de regulă, de suma emisiilor fără numerar. Dimensiunea acestei emisiuni depinde nu numai de dimensiunea bazei monetare, ci și de nivelul de dezvoltare și de condițiile de funcționare a băncilor comerciale, adică asupra capacității sistemului bancar de a extinde fondurile care curg în el. Indicatorul care caracterizează această capacitate a sistemului bancar este multiplicatorul de bani. Studiul statistic al acestui indicator, adică calcularea nivelului, identificarea factorilor schimbării acestuia și determinarea gradului de influență a acestora, este cea mai importantă sarcină a statisticilor de circulație monetară.
Multiplicator de bani arată de câte ori numărul total de depozite în sistemul bancar este mai mare decât numărul de bani de bază primit inițial în sistem și este egal cu:
,
unde m este multiplicatorul de bani;
M este oferta de bani;
H este baza monetară.
În același timp, în conformitate cu teoria economică, multiplicatorul este reciprocul ratei de rezervă:
,
acestea. acesta poate fi determinat pe baza valorii tarifului de rezervare.
În funcție de metoda de calcul a masei monetare, a bazei monetare și a ratei de rezervă, există mai multe abordări pentru calcularea valorii multiplicatorului de bani, fiecare dintre acestea reflectând diferite aspecte ale efectului multiplicator și permite studierea factorilor care îi afectează dinamica.
Dacă luăm M2 cumulat ca valoare a ofertei de bani, atunci
.
Obținem valoarea reală a multiplicatorului care caracterizează condițiile generale pentru funcționarea sistemului monetar: dezvoltarea sistemelor bancare și de credit, condițiile de rezervare stabilite de banca centrală și sistemul de control asupra executării acestora, structura oferta de bani și, mai presus de toate, cota de numerar și sistemul de circulație a acestora.
O altă abordare a calculului multiplicatorului, bazată pe faptul că este reciprocă a ratei de rezervă, vă permite să calculați limita superioară a modificării sale.
În Republica Belarus, sistemul rezervelor minime obligatorii a fost introdus odată cu formarea Băncii Naționale. În conformitate cu acest sistem, BNR stabilește un anumit procent minim din suma depozitului, care stabilește suma fondurilor pe care fiecare bancă trebuie să le păstreze sub formă de numerar în BNR, adică
Rezerve = r Depozite.
Dacă raportul de rezervă este de 20%, aceasta înseamnă că o bancă comercială cu datorii urgente în valoare de 1 milion de ruble trebuie să aibă o rezervă în BNR în valoare de 200 de mii de ruble. Dacă luna viitoare pasivele sale urgente cresc la 2 milioane de ruble, atunci banca comercială ar trebui să își mărească rezerva la 400 de mii de ruble.
În realitate, nu există o rată de rezervare unică. Raportul rezervelor are semnificații diferite pentru depozite care diferă în termeni, volume și tipuri de fonduri atrase. De exemplu, diferențele pot fi:
conturi la cerere și datorii pe termen fix ale unei bănci comerciale până la 30 de zile - 20%;
pentru obligații urgente peste 30 de zile până la 90 de zile - 14%;
pentru obligații urgente peste 90 de zile - 10%;
la fonduri pe conturi în valută - 1,5%.
Rata rezervelor poate fi calculată ca raportul dintre valoarea rezervelor BNR și valoarea depozitelor din sistemul bancar:
.
Valoarea multiplicatorului de bani, identic egală cu valoarea sa inversă, este egală cu:
.
În acest caz, multiplicatorul caracterizează capacitatea reală a băncilor comerciale de a extinde volumul investițiilor de credit în economie.
În plus față de aceste diferențe, valoarea ratei rezervelor pentru anumite tipuri de depozite se poate modifica pe parcursul perioadei, în funcție de sarcinile rezolvate în cadrul politicii monetare a statului.
Astfel, BNR, prin gestionarea mecanismului de multiplicare a banilor, extinde sau restrânge capacitățile de emisie ale băncilor comerciale, îndeplinind astfel una dintre funcțiile sale - funcția de reglementare monetară.
Având în vedere procesul de extindere a depozitelor, să presupunem că: 1) banii nu părăsesc sectorul bancar și nu se stabilesc sub formă de numerar, 2) oportunitățile de împrumut sunt utilizate în totalitate de bănci și 3) masa monetară este determinată doar de comportamentul sectorului bancar. Cu toate acestea, atunci când se studiază oferta de bani, trebuie avut în vedere faptul că valoarea acesteia este influențată de comportamentul gospodăriilor și firmelor (din sectorul nebancar) și este, de asemenea, important să se țină seama de faptul că băncile comerciale pot să nu-și folosească la maximum oportunitățile de împrumut, lăsându-le cu rezerve excedentare pe care nu le împrumută. Și în astfel de condiții, modificarea valorii depozitelor are un efect multiplicator, dar valoarea acesteia va fi diferită. Obținem formula multiplicatorului de bani: masa monetară (M1) constă din fonduri în mâinile populației (numerar) și fonduri în conturi bancare curente (depozite):
Cu toate acestea, banca centrală, care exercită controlul asupra ofertei de bani, nu poate influența în mod direct suma ofertei de bani, deoarece nu determină valoarea depozitelor, ci poate influența indirect doar valoarea acestora printr-o modificare a ratei cerințelor de rezervă . Banca centrală reglementează doar cantitatea de numerar (din moment ce le pune în circulație) și cantitatea rezervelor (deoarece acestea sunt stocate în conturile sale). Suma numerarului și rezervelor controlate de banca centrală se numește bază monetară sau bani de mare putere și este notată cu (H):
Cum poate banca centrală să controleze și să reglementeze oferta de bani? Acest lucru este posibil prin reglementarea bazei monetare, deoarece oferta monetară este produsul bazei monetare de către multiplicatorul monetar. Pentru a obține multiplicatorul de bani, introducem următoarele concepte:
1) raportul de rezervă rr (raportul de rezervă), care este egal cu raportul dintre suma rezervelor și valoarea depozitelor:
sau ponderea depozitelor plasate de bănci în rezerve. Acesta este determinat de politica economică a băncilor și de legile care le guvernează activitățile;
2) rata depozitului cr (), care este egală cu raportul dintre numerar și depozite:
3) Caracterizează preferințele populației în distribuirea fondurilor între numerar și depozite bancare. Pentru că
și R = rr х D, atunci puteți scrie:
M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D (1)
H = C + R = cr x D + rr x
D = (cr + rr) x D (2)
Valoarea [(cr + 1) / (cr + rr)] este multiplicatorul monetar sau multiplicatorul bazei monetare, adică un coeficient care arată de câte ori masa monetară va crește (scădea) cu o creștere (scădere) a bazei monetare cu una. Ca orice multiplicator, funcționează în ambele sensuri. Dacă banca centrală dorește să crească oferta monetară, aceasta trebuie să crească baza monetară, iar dacă dorește să reducă oferta de bani, atunci baza monetară trebuie redusă. Rețineți că, dacă presupunem că nu există numerar (C = 0), iar toți banii circulă numai în sistemul bancar, atunci din multiplicatorul de bani obținem multiplicatorul bancar (depozit): multD = 1 / rr. Un alt nume pentru acesta este multiplicatorul de expansiune a depozitelor. Toți acești termeni înseamnă același lucru și anume: dacă depozitele băncilor comerciale cresc, atunci oferta de bani crește într-o măsură mai mare. Multiplicatorul băncii arată de câte ori valoarea ofertei de bani se va modifica (crește sau scade) dacă valoarea depozitelor băncilor comerciale se modifică (în mod corespunzător crește sau scade) cu o unitate. Astfel, multiplicatorul acționează în ambele direcții. Oferta de bani crește dacă banii intră în sistemul bancar (suma depozitelor crește) și scade dacă banii părăsesc sistemul bancar (adică sunt retrași din depozite). Și întrucât, de regulă, în economie banii sunt investiți simultan în bănci și retrași din conturi, oferta de bani nu se poate modifica semnificativ. O astfel de modificare poate avea loc numai dacă Banca Centrală modifică raportul de rezervă necesar, ceea ce va afecta capacitatea de creditare a băncilor și valoarea multiplicatorului bancar. Acesta este unul dintre instrumentele importante ale politicii monetare (politica de reglementare a ofertei de bani) al Băncii Centrale. Nu este o coincidență faptul că multiplicatorul bancar este adesea numit „multiplicatorul de bani simplu”, iar multiplicatorul de bani este numit multiplicatorul de bani complex sau pur și simplu multiplicatorul de bani. Valoarea multiplicatorului de bani depinde de rata de rezervă și rata depozitului. Cu cât sunt mai mari, adică cu cât ponderea rezervelor pe care băncile nu le împrumută este mai mare și cu cât este mai mare ponderea numerarului deținut de populație fără a-l investi în conturi bancare, cu atât este mai mic multiplicatorul.
Acest lucru poate fi arătat în grafic, care arată raportul dintre baza monetară (H) și masa monetară (M) printr-un multiplicator de bani egal cu: (cr + 1) / (cr + rr) Evident, panta este ( cr + rr) / (cr + 1
Cu baza monetară H1 neschimbată, o creștere a ratei depozitului de la сr1 la сr2 reduce valoarea multiplicatorului de bani și crește panta curbei ofertei de bani (oferta de bani); ca urmare, oferta de bani scade de la М1 la М2 . Pentru ca masa monetară să nu se schimbe odată cu scăderea valorii multiplicatoare (rămâne la nivelul M1), banca centrală trebuie să crească baza monetară la H2. Deci, o creștere a ratei depozitului reduce valoarea multiplicatorului. În mod similar, se poate arăta că o creștere a ratei rezervelor (o creștere de către bănci a ponderii depozitelor deținute sub formă de rezerve), adică cu cât este mai mare rezerva bancară excesivă, care nu este împrumutată, cu atât este mai mică valoarea multiplicatorului.
.jpg)