Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Postat pe http://www.allbest.ru

1. Introducere

4. Investiție reală

4.2 Caracteristici ale caracteristicilor investițiilor reale

Concluzie

Bibliografie

1. Introducere

investiție reală

Investițiile joacă un rol major atât la nivel macro, cât și la nivel micro. Ele sunt unul dintre principalii factori în dezvoltarea economiei și, de asemenea, determină viitorul țării în ansamblu, o entitate individuală, o întreprindere. În domeniul formării specialiştilor în profil economic, studiul activităţii investiţionale este o etapă importantă. O investiție este schimbul unei anumite valori prezente cu o valoare viitoare posibil incertă.

Dacă vorbim despre rolul investițiilor în economie, trebuie menționat că în sens larg, investițiile asigură finanțare pentru creșterea și dezvoltarea economiei țării. Funcționarea și creșterea economiei depind în mare măsură de cât de ușor pot fi mobilizate fondurile pentru a finanța nevoile tot mai mari atât ale guvernului, cât și ale companiilor și persoanelor fizice. Cu alte cuvinte, creșterea economică și activitatea investițională sunt procese interdependente.

Condiția cheie pentru creșterea economică durabilă este activarea politicii investiționale de stat. Politica investițională este o verigă integrală a politicii economice a statului, un sistem de măsuri care determină volumul, structura și direcția investițiilor de capital, creșterea activelor fixe și reînnoirea acestora pe baza ultimelor realizări ale științei și tehnologiei. Stimulează și reglementează procesul investițional, creează condiții pentru dezvoltarea social-economică durabilă a statului, regiunii, industriei, afacerilor în general. Cele mai importante direcții ale politicii investiționale de stat sunt: ​​consolidarea sprijinului de stat pentru domeniile prioritare de dezvoltare economică, crearea unui mediu instituțional, juridic și economic care să stimuleze investițiile în sectorul real al economiei, coordonarea politicii investiționale a centrului federal și a regiunilor.

Cea mai importantă condiție pentru activarea procesului investițional este îmbunătățirea reglementării legale a acestuia. Legile de bază în domeniul activităților de investiții în Rusia sunt Legea federală „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă efectuate sub formă de investiții de capital” nr. 39-FZ cu modificări și completări, Legea federală „Cu privire la investițiile străine în Federația Rusă” nr. 160-FZ. Cadrul legal de reglementare a sferei investiționale este reflectat în Codul civil al Federației Ruse.

2. Conceptul și esența investițiilor

INVESTIȚII (din lat. Investre - a îmbrăca) - investiții pe termen lung de capital public sau privat în propria țară sau în străinătate în scopul generării de venituri în întreprinderi din diverse industrii, proiecte antreprenoriale, programe socio-economice, proiecte inovatoare. Ele oferă o rentabilitate după o perioadă considerabilă de timp după investiție.

Investitor - o entitate juridică sau persoană fizică care investește propriile fonduri, împrumutate sau alte fonduri împrumutate în proiecte de investiții. Investitorul este interesat să minimizeze riscul. Distingeți între investitorii strategici și investitorii de portofoliu.

Investițiile permit rezolvarea următoarelor sarcini:

Extinderea propriilor activități de afaceri prin acumularea de resurse financiare și materiale;

Achiziționarea de noi afaceri;

Diversificare prin dezvoltarea de noi domenii de afaceri.

Toate investițiile pot fi împărțite în două grupe principale:

Investiții de portofoliu - investiții de capital într-un grup de proiecte, de exemplu, achiziționarea de valori mobiliare ale diferitelor companii

Investiții reale - investiții financiare într-un proiect specific, de obicei pe termen lung și asociate de obicei cu achiziția de active reale

Principalele tipuri de investiții:

Străin

Stat

Productie

Intelectual

Controlul

Necontrolant

În ceea ce privește focalizarea, investițiile sunt împărțite în:

Investitie initiala

Investiție de extindere

Reinvestire - direcția fondurilor gratuite ale companiei pentru achiziționarea de noi mijloace fixe

Investiții pentru înlocuirea mijloacelor fixe

Investiție în diversificare

Există diferite abordări ale clasificării investițiilor, în funcție de criteriul de clasificare:

1. După obiectul investiției:

* Investiția reală este, de regulă, o investiție pe termen lung în mediul material pentru producerea oricărui produs.

* Investiții financiare (operațiuni cu valori mobiliare) - investiții în instrumente financiare, adică investiții în acțiuni, obligațiuni, alte valori mobiliare și depozite bancare, active ale altor întreprinderi.

* Investiții speculative - cumpărarea de active numai de dragul unor posibile modificări de preț (valută, metale prețioase etc.)

* Investițiile intelectuale sunt investiții în cercetare și dezvoltare, know-how etc.

2. Pentru scopurile principale ale investițiilor:

* Investiții directe - acele investiții care sunt realizate de persoane juridice sau persoane fizice care dețin în totalitate întreprinderea sau controlează cel puțin 10% din acțiunile sau capitalul social al întreprinderii.

* Investiții de portofoliu - cumpărarea de acțiuni, cambii și alte titluri de creanță. Ele constituie mai puțin de 10% din capitalul social total al întreprinderii.

3. După condiții de investiție:

* Pe termen scurt - investitii in capital de lucru: stocuri, valori mobiliare etc.

* Pe termen lung - investitii in crearea si reproducerea mijloacelor fixe, in active corporale si necorporale. Ele sunt asociate cu punerea în aplicare a construcției de capital sub formă de construcție nouă, precum și reconstrucția, extinderea și reechiparea tehnică a întreprinderilor existente și a facilităților neproductive.

4. Prin forma de proprietate asupra resurselor de investiții:

* Privat

* Stat

* Străin - ocupă un loc special în economia mondială.

* Mixt

5. La nivel regional, investiţiile se împart în investiţii în străinătate şi investiţii în ţară.

6. Prin natura participării, se face distincție între investiții indirecte (se presupune că există un intermediar) și investiții directe (investiții directe într-un obiect material).

3. Modalitati de finantare a activitatilor de investitii

Autofinanțarea prevede realizarea de investiții pe cheltuiala proprie. Metodele de acumulare și utilizare a amortizarii, care sunt în prezent permise pentru utilizare, în combinație cu modificările aduse legislației privind utilizarea profiturilor pentru dezvoltarea producției, transformă autofinanțarea într-o sursă semnificativă de finanțare pentru proiectele de investiții de renovare și refacere. -echipeza productia existenta. Pentru a acorda o asemenea importanță autofinanțării în procesul de dezvoltare, ar fi necesară modificarea frecvenței de reevaluare a activelor imobilizate, inclusiv soluționarea acestei probleme în competența întreprinderilor. Trebuie avut în vedere faptul că în condițiile unor rate ridicate ale inflației în sistemul existent de reevaluare a mijloacelor fixe, această sursă este devalorizată.

Strângerea de capital prin emisiunea de acțiuni ca metodă de finanțare este de obicei utilizată pentru implementarea proiectelor de anvergură.

Finanțarea prin credit este utilizată, de regulă, atunci când se investește în proiecte rapide și foarte eficiente.

Leasingul financiar (de investiții), care este un tip de credit, nou sub formă materială, este utilizat din același motiv ca și finanțarea prin credit. În condiții casnice, se aplică numai bunurilor mobile.

Unul dintre cele mai importante domenii de activitate ale oricărei firme antreprenoriale este activitatea de investiții. Resursele financiare ale întreprinderii sunt utilizate pentru finanțarea cheltuielilor curente și a investițiilor. Definiția investițiilor este dată în Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă efectuate sub formă de investiții de capital”. În conformitate cu prezenta lege, investițiile sunt fonduri bănești, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, alte drepturi care au valoare bănească, investite în obiecte de întreprinzător și (sau) alte activități în scopul obținerii de profit și (sau) realizării altor efect util.

Investițiile asigură dezvoltarea dinamică a companiei și permit rezolvarea unor probleme precum:

extinderea activității antreprenoriale proprii datorită acumulării de resurse financiare și materiale;

achiziționarea de noi afaceri;

diversificarea activitatilor datorita dezvoltarii de noi domenii de afaceri.

Firmele antreprenoriale pot investi în diferite forme, deoarece există o varietate suficientă de obiecte de investiții:

4. Investiție reală

4.1 Conceptul de investiție reală

Investițiile reale se dovedesc a fi imposibile fără investiții financiare, iar investițiile financiare își ajung concluzia logică în implementarea investițiilor reale.

Investițiile reale includ investiții:

1) în capitalul propriu;

2) în stocuri;

3) active necorporale;

Obiective reale de investiții:

Investițiile reale pot fi împărțite în anumite grupuri în funcție de obiectivele acestei investiții:

investitiile obligatorii sunt acele investitii reale care se realizeaza la cererea statului si sunt necesare desfasurarii afacerilor. Investițiile reale obligatorii includ îmbunătățirea siguranței mediului în activitatea companiei, îmbunătățirea condițiilor de muncă la nivelul standard etc.;

investiții pentru îmbunătățirea eficienței – această investiție reală vă permite să reduceți costurile de producție prin modernizarea echipamentelor și tehnologiilor, o nouă calitate a organizării și managementului muncii. Acest tip de investiție reală este necesară pentru ca companiile să își îmbunătățească competitivitatea;

investiții reale în extinderea producției - aceste investiții au ca scop creșterea producției de mărfuri pe baza de producție existentă a companiei;

investiții reale în producție nouă - aceste investiții vă permit să extindeți sfera companiei prin crearea de noi întreprinderi pentru producția de noi tipuri de bunuri sau furnizarea de noi servicii.

Caracteristicile investițiilor reale. Investiția reală este de obicei o investiție mare pe termen lung. Investițiile în terenuri sau echipamente, în construcția de clădiri sau structuri noi au o rentabilitate destul de lungă a investiției, totuși, nicio producție nu este posibilă fără investiții reale.

Pentru a atrage investiții reale, pe lângă propunerea de investiție propriu-zisă, este necesară fundamentarea necesității de investiții reale și furnizarea unui studiu de fezabilitate pentru acestea.

Asigurarea eficientei necesare investitiilor reale se asigura prin monitorizarea economica constanta a proiectului de investitii. Pe parcursul acestei monitorizări este necesară analizarea atentă a conformității rezultatelor economice obținute cu cele planificate și, în funcție de rezultatele analizei, ajustarea progresului proiectului de investiții.

4.2 Realizarea investițiilor reale se caracterizează printr-o serie de caracteristici, dintre care principalele sunt

1. Investiția reală este principala formă de implementare a strategiei de dezvoltare economică a întreprinderii. Scopul principal al acestei dezvoltări este asigurat de implementarea unor proiecte de investiții reale extrem de eficiente, iar procesul de dezvoltare strategică a întreprinderii în sine nu este altceva decât un set al acestor proiecte de investiții implementate în timp. Este această formă de investiție care permite companiei să pătrundă cu succes pe noi piețe de produse și regionale, pentru a asigura o creștere constantă a valorii sale de piață.

2. Investiția reală este strâns legată de activitățile de exploatare ale întreprinderii. Sarcinile de creștere a volumului producției și vânzărilor de produse, extinderea gamei de produse fabricate și îmbunătățirea calității acestora, reducerea costurilor curente de exploatare sunt rezolvate, de regulă, ca urmare a investițiilor reale. La rândul lor, parametrii viitorului proces operațional, potențialul de creștere a volumului activităților sale operaționale, depind în mare măsură de proiectele reale de investiții implementate de întreprindere.

3. Investițiile reale asigură, de regulă, un nivel mai ridicat de profitabilitate în comparație cu investițiile financiare. Această capacitate de a genera o rată mare de rentabilitate este unul dintre stimulentele pentru activitatea antreprenorială în sectorul real al economiei.

4. Investițiile reale realizate asigură companiei un flux net de numerar stabil. Acest flux net de numerar se formează pe cheltuiala deducerilor de amortizare din activele fixe și imobilizările necorporale, chiar și în acele perioade în care exploatarea proiectelor de investiții implementate nu aduce profit companiei.

5. Investițiile reale sunt supuse unui nivel ridicat de risc de uzură. Acest risc însoțește activitatea investițională atât în ​​etapa de implementare a proiectelor de investiții reale, cât și în etapa operațiunii post-investiție a acestora. Progresul tehnologic rapid a format o tendință de creștere a nivelului acestui risc în procesul investiției reale.

6. Investițiile reale au un grad ridicat de protecție antiinflaționistă. Experiența arată că, într-o economie inflaționistă, rata de creștere a prețurilor pentru multe obiecte de investiții reale nu numai că corespunde, dar în multe cazuri chiar depășește rata de creștere a inflației, realizând entuziasmul cererii inflaționiste a antreprenorilor pentru obiectele materializate ale activității antreprenoriale. .

7. Investițiile reale sunt cele mai puțin lichide. Acest lucru se datorează orientării îngust direcționate a majorității formelor acestor investiții, care practic nu au o formă neterminată de utilizare economică alternativă. În acest sens, este extrem de dificil să se compenseze financiar deciziile greșite de management asociate cu demararea investițiilor reale.

Investițiile reale sunt realizate de întreprinderi sub diferite forme, dintre care principalele sunt

1. Achiziția de complexe de proprietate integrală. Este o operațiune de investiții a întreprinderilor mari care asigură diversificarea sectorială, de mărfuri sau regională a activităților acestora. Această formă de investiție reală oferă de obicei un „efect sinergic”, care constă într-o creștere a valorii agregate a activelor ambelor întreprinderi (în comparație cu valoarea lor contabilă) datorită oportunităților de utilizare mai eficientă a potențialului lor financiar total, complementarității tehnologii și gama de produse, oportunități de reducere a nivelului costurilor de operare, partajarea rețelei de distribuție pe diferite piețe regionale și alți factori similari.

Construcție nouă. Este o operațiune de investiții asociată cu construcția unei noi instalații cu ciclu tehnologic complet conform unui proiect dezvoltat individual sau standard în zone special desemnate. Întreprinderea recurge la construcții noi în cazul unei creșteri radicale a volumului activităților sale de exploatare în perioada următoare, al diversificării sale sectoriale, de mărfuri sau regionale (crearea de sucursale, filiale etc.).

Reutilizarea. Este o operațiune de investiții care asigură o schimbare completă a tehnologiei procesului de producție pentru lansarea de noi produse.

Reconstrucţie. Este o operațiune de investiții asociată cu o transformare semnificativă a întregului proces de producție bazată pe progresele științifice și tehnologice moderne. Se realizează în conformitate cu un plan cuprinzător de reconstrucție a întreprinderii pentru a crește radical potențialul de producție al acesteia, a îmbunătăți semnificativ calitatea produselor, a introduce tehnologii care economisesc resursele etc. În procesul de reconstrucție, se poate realiza extinderea clădirilor și spațiilor industriale individuale (dacă echipamentele tehnologice noi nu pot fi amplasate în spațiile existente); construirea de clădiri și structuri noi în același scop în locul celor lichidate pe teritoriul unei întreprinderi existente, a căror funcționare ulterioară, din motive tehnologice sau economice, este recunoscută ca inutilă.

Modernizare. Este o operațiune de investiții asociată cu îmbunătățirea și aducerea părții active a mijloacelor fixe de producție la o stare corespunzătoare nivelului modern al proceselor tehnologice, prin modificări structurale în parcul principal de mașini, mecanisme și echipamente utilizate de întreprindere în proces. a activitatilor de exploatare.

Actualizarea anumitor tipuri de echipamente. Este o operațiune de investiții asociată cu înlocuirea (din cauza uzurii fizice) sau adăugarea (din cauza creșterii volumului activităților sau a necesității de creștere a productivității muncii) a parcului de utilaje existent cu anumite tipuri noi de utilaje care nu să nu modifice schema generală a procesului tehnologic. Renovarea anumitor tipuri de echipamente caracterizează în principal procesul de reproducere simplă a părții active a mijloacelor fixe de producție.

Toate formele de investiții reale enumerate pot fi reduse la trei domenii principale: investiții de capital sau investiții de capital (primele șase forme); investiții inovatoare (forma a șaptea) și investirea unei creșteri a activelor circulante (forma a opta).

Alegerea formelor specifice de investiții reale ale unei întreprinderi este determinată de sarcinile diversificarii sectoriale, de mărfuri și regionale a activităților acesteia (care vizează extinderea volumului veniturilor din exploatare), posibilitățile de introducere a unor noi resurse și tehnologii de economisire a forței de muncă ( care vizează reducerea nivelului costurilor de exploatare), precum și potențialul de formare a resurselor investiționale (capital sub formă monetară și de altă natură, atras să facă investiții în obiecte investiționale reale).

5. Investiții pe termen scurt și pe termen lung

Investițiile pe termen lung se realizează pe o perioadă de trei sau mai mulți ani, investițiile pe termen scurt pe o perioadă de un an. Gestionarea eficientă a tuturor sferelor de activitate ale companiei asigură o dezvoltare cu succes în condiții de concurență rezonabilă. Acest lucru se aplică direct și procesului complex de investiții pe termen lung.

După cum știți, implementarea corectă și rapidă a măsurilor în acest domeniu permite întreprinderii nu numai să nu piardă principalele avantaje în lupta împotriva concurenților pentru a menține piața pentru mărfurile sale, ci și să îmbunătățească tehnologiile de producție și, prin urmare, asigură în continuare funcționare eficientă și creșterea profitului.

Toate funcțiile majore de management sunt realizate în cadrul unui singur plan strategic conceput pentru a asigura implementarea conceptului general.

Alocarea resurselor, relațiile cu mediul extern (cunoașterea pieței), structura organizatorică și coordonarea activității diferitelor departamente într-o direcție permite companiei să-și atingă obiectivele și să utilizeze în mod optim fondurile disponibile.

O strategie de investiții pe termen lung este un proces destul de complicat, deoarece mulți factori interni și externi afectează starea financiară și economică a unei întreprinderi în moduri diferite.

Construirea de modele care ajută la evaluarea perspectivelor de dezvoltare a investițiilor ale întreprinderilor a devenit din ce în ce mai populară în ultimii ani.

Sarcinile principale ale modelării în domeniul activităților financiare și de investiții sunt selectarea opțiunilor pentru deciziile de management, prognozarea domeniilor prioritare de dezvoltare și identificarea rezervelor pentru creșterea eficienței întreprinderii în ansamblu.

Utilizarea diferitelor tipuri de matrice, construirea și analiza modelelor factorilor inițiali ai sistemelor au câștigat o mare popularitate în investițiile pe termen lung.

Există trei indicatori pe baza cărora se selectează strategia de investiții: potențialul de producție și economic al întreprinderii, atractivitatea pieței și caracteristicile calității produsului (muncă, servicii). Fiecare dintre ele este un indicator complex.

Fiecare situație specifică presupune o anumită linie de comportament în investițiile pe termen lung.

Dacă le evaluăm după criterii generale, precum volumul investițiilor de capital, tipurile de reproducere a mijloacelor fixe, timpul de investiție, gradul de risc acceptabil și altele, se propune să distingem cinci strategii posibile de investiții pe termen lung:

1) dezvoltare agresivă (creștere activă);

2) creștere moderată;

3) îmbunătățire cu un nivel constant de creștere;

4) limitarea recesiunii și dezvoltarea de noi produse;

5) conversie activă sau lichidare.

6. Forme și metode de reglementare de stat a activităților de investiții

Statul reglementează activitățile de investiții pentru dezvoltarea relațiilor de piață în țară. Rolul de reglementare al statului este în creștere în contextul crizei, precum și implementarea reformelor. În schimb, ea slăbește într-o economie stabilă și vibrantă.

Reglementarea de stat a activităților de investiții de către autoritățile de stat ale Federației Ruse se realizează în conformitate cu Legea federală din 25 februarie 1999 nr. 39-FZ „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă efectuate sub formă de investiții de capital”.

Reglementările guvernamentale includ:

1) reglementare indirectă (reglementarea condițiilor activității investiționale);

2) participarea directă a statului la activități de investiții.

Obiectivul reglementării indirecte este de a crea condiții favorabile pentru implementarea activităților de investiții.

Această reglementare a contribuit la dezvoltarea diferitelor metode de influență care stimulează dezvoltarea activităților de investiții.

Metodele de influență includ: protejarea intereselor investitorilor, politica de amortizare, politica fiscală și alte măsuri de influență.

Formele de participare directa sunt:

1) dezvoltarea și finanțarea proiectelor implementate de Federația Rusă, precum și finanțate de la bugetul federal;

2) întocmirea devizelor pentru reechiparea tehnică a instalațiilor finanțate de la bugetul federal;

3) furnizarea de garanții de stat pe cheltuiala bugetelor entităților constitutive ale Federației Ruse;

4) plasarea fondurilor pe bază de plată, urgență și rambursare;

5) asigurarea unei părți din acțiunile în proprietatea statului, a căror vânzare prin piața valorilor mobiliare este posibilă numai după o anumită perioadă;

6) examinarea proiectelor de investiții în conformitate cu legislația Federației Ruse;

7) protecția pieței ruse de furnizarea de materiale învechite, consumatoare de energie și nesigure;

8) elaborarea normelor și regulilor și controlul respectării acestora;

9) emiterea de împrumuturi garantate;

10) implicarea în procesul investițional a proiectelor de construcții și a amenajărilor de stat suspendate temporar;

11) furnizarea de fonduri pe baza rezultatelor licitațiilor către investitorii ruși și străini.

Concluzie

Investiția reală este un instrument puternic pentru asigurarea creșterii economice a unei companii, creșterea competitivității acesteia, reînnoirea activelor fixe, cucerirea de noi piețe și asigurarea stabilității financiare.

Investițiile reale, sau investițiile de capital, sunt investiții în mijloace de producție - echipamente, clădiri, terenuri.

Caracteristici ale fezabilității politicii reale de investiții și management:

Natura specifică a investiției reale și formele acesteia predetermina anumite trăsături ale implementării acesteia la întreprindere. Cu o activitate investițională ridicată a întreprinderii, în vederea creșterii eficienței managementului investițiilor reale, se dezvoltă o politică specială a unui astfel de management.

Politica de management al investițiilor reale este o parte a strategiei de investiții generale a întreprinderii, care asigură pregătirea, evaluarea și implementarea celor mai eficiente proiecte de investiții reale.

Literatură:

1.http://tvoydohod.ru/fin_54.php

2. Krushvits L. Calcule de investiții. - 2001 .-- 432s. (p. 33 - 38, 96 - 105).

3. Ustenko OL Teoria riscului economic: Monografie. - K .: MAUP, 1997 .-- 164s. (pag. 61 - 65).

1. Postat pe www.allbest.ru

Documente similare

Esența investițiilor și activității investiționale. Obiecte si forme ale activitatilor de investitii. Metode de reglementare de stat a activităților de investiții. Determinarea indicatorilor de performanță investițională și programarea fluxului de numerar.

test, adaugat 20.09.2010


Esența activității investiționale, componența și structura investițiilor reale. Evaluarea economică a investiţiilor şi metodele de evaluare a proiectelor de investiţii. Metodologia de calcul a nevoilor de investiții și a surselor de finanțare a acestora în condițiile pieței.

lucrare de termen, adăugată 18.10.2011


Valoarea economică a investițiilor. Componentele investițiilor pe obiecte ale investițiilor lor. Fundamentele juridice și economice ale activităților de investiții. Garanțiile de stat ale drepturilor subiecților activității investiționale și politicii investiționale.

test, adaugat 14.11.2008


Esența economică și clasificarea investițiilor. Factori care determină conținutul politicii investiționale a întreprinderii. Investiții în active fixe și active imobilizate. Forme de finanţare a investiţiilor de capital. Investiții financiare ale întreprinderilor.

lucrare de termen adăugată 21.06.2011


Esența investițiilor, clasificarea tipurilor lor. Concept, subiecte și obiecte, direcții de activități de investiții ale întreprinderilor. Rolul, formele și metodele reglementării sale de stat. Garanții de stat privind drepturile participanților la activități de investiții.

lucrare de termen, adăugată 04.12.2014


Concepte de bază de investiții, investiții, activități de investiții și tipuri de investiții utilizate în condițiile unei economii de piață ruse. Caracteristicile generale ale investițiilor financiare și reale, caracteristicile compoziției și structurii acestora.

test, adaugat 30.01.2011


Economii naționale brute și investiții de capital. Relația dintre economii și investiții de capital. Condiții macroeconomice pentru activități de investiții. Creșterea investițiilor în active fixe. Surse de finanțare a investițiilor.

test, adaugat 05/07/2003


Investiția ca categorie economică, concept, esență, structură și rolul investițiilor în sistemul economic al țării. Sursele de finanțare a investițiilor, rolul investițiilor în economia Teritoriului Perm, creșterea atractivității investiționale a regiunii.

lucrare de termen adăugată 03/02/2011


Esența investițiilor și activităților de investiții ale întreprinderilor. Metode și surse de creditare și finanțare a activităților de investiții. Zonele economice libere ca formă de atragere a investițiilor străine în economia Republicii Belarus.

lucrare de termen, adăugată 09.04.2014


Esența economică și tipurile de investiții. Obiectele și subiectele activităților de investiții ale întreprinderii. Forme de activități de investiții în Republica Belarus. Metode de evaluare a eficacității deciziilor privind proiectele de investiții.

Buna! Astăzi vom vorbi despre ce este investiția reală.

Când cuvântul „investiție” este adesea folosit pentru a imagina investiții financiare în orice titluri de valoare, Forex sau un proiect uriaș de investiții precum Nord Stream. Toate acestea sunt tipuri complet diferite de investiții. Astăzi vă vom spune ce sunt investițiile reale și dacă există investiții ireale.

Ce este investiția reală

Investiție reală pentru persoane juridice

Înainte de a începe să investiți, merită să vă amintiți că profesioniștii sunt angajați în asta! De la un investitor, astfel de investiții necesită cunoștințe în domeniul managementului resurselor umane, cunoștințe despre piețele de bunuri și servicii și specificul extinderii acestora, cunoștințe și competențe în domeniul investițiilor financiare și managementului financiar și multe altele. În caz contrar, există un risc uriaș de a vă pierde toate investițiile!

Pentru a începe investiția reală, trebuie să țineți cont de riscuri și să scrieți și să calculați rata rentabilității, timpul de rambursare și mulți parametri diferiți. Ei bine, dacă faci această afacere serios și temeinic. Pare dificil, dar voi încerca să descriu principalele puncte care vă vor ajuta să navigați în investiții reale, dacă tot doriți să reușiți.

În primul rând, dacă ai propria întreprindere/firmă, va trebui să faci oricum investiții reale, pentru că o astfel de investiție, spre deosebire de investiția financiară, îți oferă avantaje competitive uriașe, mai ales în timp.

În al doilea rând, în Rusia există Legea federală nr. 39-FZ „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă, efectuate sub formă de investiții de capital”. Inainte de a face investitii reale, te poti familiariza cu aceasta lege, pentru ca ulterior sa nu fie intrebari nici la lege, nici la tine. El nu este mare.

În al treilea rând, trebuie să înțelegeți ce sarcini urmați atunci când faceți investiții reale.

Obiective reale de investiții:

1. Uneori, investiția reală este necesară atunci când este pur și simplu imposibil să faci fără ea pentru a rămâne pe linia de plutire - legile sau circumstanțele susțin. Un exemplu de astfel de investiție este îmbunătățirea siguranței mediului înconjurător a unei întreprinderi, reducerea toxicității deșeurilor, care poate fi cerută legal de către stat de la companie.

Dacă aceste cerințe nu sunt îndeplinite, va fi în principiu imposibilă desfășurarea activităților, prin urmare astfel de investiții devin obligatorii și necesare. Aceeași investiție poate fi atribuită îmbunătățirii condițiilor de muncă ale lucrătorilor, dacă acest lucru este cerut și de stat prin lege.

1. Îmbunătățirea eficienței întreprinderii. Pentru ca o companie să rămână competitivă, echipamentele, procesele tehnologice, condițiile de lucru și procedurile pentru angajați trebuie să fie modificate și îmbunătățite. De exemplu, se întâmplă adesea să vii să lucrezi într-o organizație (ca muncitor angajat sau pur și simplu pentru a efectua niște lucrări tehnice sau software), și există computere atât de vechi încât managerii fac câteva ore de muncă care necesită o investiție de timp, în pe cale amiabilă, câteva minute, o jumătate de oră, maxim o oră. Eficiența este extrem de scăzută, iar fără a actualiza baza tehnică, oricât de mult ai încerca să antrenezi managerii să lucreze mai repede, nimic nu va ieși din asta.
2. Dacă aveți de gând să cuceriți noi piețe sau să creșteți cota companiei dvs. pe piața actuală, atunci va trebui să faceți adesea investiții reale în extinderea volumelor de producție. Dacă produceți un produs material, atunci acesta este o necesitate absolută.
3. Dacă intenționați să creați un produs complet nou sau un serviciu complet nou și doriți să creați o nouă întreprindere pentru aceasta, atunci veți face investiții reale în crearea de noi industrii.

Când vă decideți asupra sarcinilor pe care le urmați în întreprinderea dvs. și de dragul cărora veți face investiții reale, merită să studiați principalele forme de investiție reală.

Forme de investiții reale

1. Achiziționarea de complexe imobiliare cu drepturi depline... Aceasta este, de obicei, achiziționarea de către o întreprindere mare a unei alte întreprinderi, în întregime nouă, cu toate clădirile, structurile, procesele tehnologice, echipamentele, etc. Acest lucru permite unei organizații care a cumpărat un întreg complex de proprietăți să își diversifice afacerile, să intre pe noi piețe, produce noi bunuri sau noi servicii.

Recent, din cauza numărului mare, această formă de investiție reală a devenit foarte populară, deoarece în timpul falimentului unei întreprinderi se poate achiziționa cu un cost minim, dar, în același timp, pentru ca această întreprindere să funcționeze. în plus, este necesar să investești încă mulți bani în el. Dar infrastructura și clienții există deja.

1. Construcția de clădiri noi, dotări, infrastructură... O întreprindere recurge la această formă de investiție reală atunci când nu există nicio oportunitate sau dorință de a cumpăra o altă întreprindere existentă. Există însă dorința de a se extinde, de a stăpâni noi piețe și de a extinde ponderea pe cele existente, de a deschide noi sucursale. O astfel de investiție reală este realizată dacă compania plănuiește și vede toate premisele pentru o creștere stabilă și puternică.
2. Reconstrucţie... Acest tip de investiție reală este utilizat atunci când producția dvs. are nevoie de reechipare, reechipare tehnologică sau când clădirile vechi nu corespund noilor tehnologii pe care doriți să le aplicați în producție și atunci trebuie să reconstruiți clădirile, structurile existente, procese tehnologice etc.

Datorită reconstrucției, puteți stăpâni noile tehnologii pentru producția dvs., puteți îmbunătăți calitatea produselor fabricate și vă puteți crește potențialul de producție.

Aceasta este o formă foarte utilă de investiție reală, care este realizată sistematic de companii moderne dezvoltate și de succes. Adesea, în Rusia, nici clădirile, nici procesele tehnologice nu știu ce sunt noile tehnologii și ce beneficii pentru producție pot fi în general din acestea. Prin urmare, de obicei firmele rusești sunt foarte în urmă față de companiile de top din lume în dezvoltare.

1. Vorbind despre reconstrucție, ei menționează adesea reutilizarea, adică o schimbare completă a tuturor proceselor tehnologice pentru producerea de produse complet noi.
2. Modernizare- Este o formă de investiție reală, în care toată capacitatea de producție a unei întreprinderi, adică mașinile, echipamentele, etc., sunt aduse în deplină conformitate cu vremurile, cu noile tehnologii moderne. Aceasta este și o formă extrem de utilă de investiție reală, deoarece în viitor oferă o eficiență foarte mare a timpului de lucru și, în general, a tuturor resurselor de care dispune întreprinderea.
3. Achiziționarea anumitor tipuri de imobilizări corporale... Această formă de investiție nu este asociată cu o „supraadaptare” completă a producției lor, ci cu achiziția de mașini individuale, mașini-unelte, materii prime, orice bunuri. Pe de o parte, a avut loc înlocuirea mașinilor / materiilor prime vechi și nu a fost nevoie să cheltuiască fonduri uriașe pentru toate acestea. Adesea, o astfel de investiție reală parțială este realizată fie în legătură cu amortizarea instalațiilor de producție, fie în legătură cu creșterea volumelor de producție.
4. Investiții în active necorporale inovatoare... Aceasta este achiziționarea de noi brevete, mărci comerciale, licențe, cunoștințe noi etc., care vor da roade și vor aduce profit în viitor. Aceste noi cunoștințe și tehnologie pot fi dezvoltate independent sau achiziționate.

Acestea sunt formele de investiție reală pe care o persoană juridică le poate realiza. Toată lumea va alege formele care sunt potrivite special pentru el, întreprinderea sa, dar merită să ne amintim că investiția reală, deseori spre deosebire de investiția financiară, se plătește foarte bine, dă un impuls uriaș dezvoltării afacerii tale, întreprinderii tale, în timp ce există sunt relativ puține riscuri în investițiile reale, este o formă fiabilă de investiție. Dar sunt cel mai adesea scumpe.

Să rezumăm toate cele de mai sus și să evidențiem principalele caracteristici, avantaje și dezavantaje ale investiției reale.

Caracteristicile investițiilor reale, avantajele și dezavantajele acestora

1. Investiție reală nu se depreciază cum o face moneda națională. Dacă cursul de schimb poate sări înainte și înapoi și, respectiv, valoarea banilor în rândul populației, atunci costul obiectelor de investiții reale într-un asemenea ritm nu sare nicăieri.

De exemplu, pentru persoanele care au cumpărat apartamente pentru închiriere sau revânzare: prețul apartamentului crește treptat, iar ritmul creșterii sale depășește adesea rata inflației într-o economie stabilă. Apartamentul nu se depreciază la fel de mult ca moneda. Investițiile reale în afaceri dau și ele un impuls uriaș dezvoltării sale, depășind inflația pentru o lungă perioadă de timp.

1. Investiție reală prezintă mai puține riscuri(cel mai probabil un apartament va costa întotdeauna o mulțime de bani, o mașină sau o mașină foarte probabil va funcționa mult timp și va costa foarte mult). Nu este nevoie să riscați un apartament sau o mașină-uneltă sau un brevet ca instrument financiar pe piață.

Dacă ai făcut investiții reale, le vezi într-o reprezentare materială, iar investițiile reale nu poartă niciun „aer”, ca în piață.

1. în care rentabilitatea investiției reale este mare... Acesta nu este un procent minim în bancă, nici un management dubios și de neînțeles al activelor dumneavoastră, aceasta este o adevărată creștere a eficienței producției care vă aduce profit în fiecare zi. Poate nu imediat, dar în viitor, da.
2. Cu ajutorul investițiilor reale, nu financiare, o afacere are posibilitatea de a se dezvolta mai rapid, mai eficient, de mai bună calitate și mai amplă. Noile tehnologii vor crește eficiența producției, noile echipamente vor face posibilă producerea de produse mai bune, ceea ce înseamnă că veți avea mai mulți clienți și, în consecință, veți putea.
3. Obiectele reale de investiții pot devin repede învechite datorită progresului tehnologic rapid. Se pare că echipamentul a fost actualizat, procesele tehnologice au fost îmbunătățite, iar în timp ce toate acestea erau implementate și dezvoltate, concurentul cumpărase deja ceva mai tehnologic, pentru că brusc a apărut pe piață o tehnologie complet nouă. Poate asta. Prin urmare, obiectele reale necesită investiții și sprijin continuu.
4. Obiectele investițiilor reale sunt lichidități foarte scăzute. Dacă orice instrument financiar poate fi vândut, în principiu, foarte rapid (cu excepția fenomenelor de criză și stagnare), atunci echipamentele, mai ales deja în uz, de multe ori nu reușesc să se vândă rapid.

Sau este posibil ca materiile prime achiziționate să nu aibă timp să fie vândute, vândute și se vor deteriora. În același timp, nu va exista nimic pentru instrumentele financiare și, de asemenea, vor fi vândute mai repede pe orice piață financiară liberă.

Dacă ați decis deja ferm că doriți să faceți investiții reale în organizația dvs., atunci trebuie să înțelegeți prin ce mijloace se poate face această investiție reală.

Surse de investiții reale

Legea federală nr. 39-FZ se referă la următoarele surse de investiții de capital:

1. Investiție cu fonduri proprii;
2. Investiție cu fonduri împrumutate.

Un exemplu de fonduri atrase este, de exemplu, veniturile din vânzarea de acțiuni, contribuții suplimentare la capitalul autorizat etc. Adică, acesta nu este un împrumut, nu un împrumut. Fondurile strânse nu implică plata dobânzii, dar trebuie și „plătite” pentru ele într-un anumit mod (de exemplu, pentru acțiuni - dividende).

Prin urmare, cheltuirea banilor pe împrumuturi nu este o idee bună. Ce se întâmplă dacă proiectul se epuizează? Nu numai că o investiție reală dă epuizare de multe ori ani de zile, dar trebuie să plătești acum un împrumut, există și riscul de realizare incompletă a investițiilor tale. Și băncile, după cum știi, nu sunt interesate de problemele tale. Prin urmare, este mai bine fie să economisiți pentru investiții reale, fie să căutați fonduri atrase pentru afacerea dvs.

Managementul investițiilor reale

Managementul investițiilor reale este realizat în organizație de specialiști, deoarece acest proces necesită anumite cunoștințe și abilități.

Procesul de management include următoarele etape:

1. Analiza disponibilității investițiilor reale în afaceri. Adică, este necesară studierea experienței anterioare în investiții a organizației, dacă a fost:

• Ce investiții s-au făcut și ce parte din volumul total al investițiilor este ocupată de investiții reale;
• Cum sa schimbat volumul investițiilor reale în trecut și de ce;
• Cum au fost implementate proiecte reale de investiții;
• Cât de mult au fost utilizate fondurile investite;
• Câte proiecte de investiții sunt finalizate/nefinalizate și câte resurse mai sunt necesare pentru a le finaliza;
• Cât de eficiente au fost investițiile reale realizate anterior, cât de mult corespundeau obiectivelor stabilite și parametrilor doriti.

1. Pe baza experienței dobândite, se determină în continuare volumul investițiilor reale pe care doriți să le implementați în viitor. Acest volum dorit provine din cât și ce vrei să schimbi în afacerea ta.
2. Determinarea formei investiției reale pe care doriți să le aplicați / implementați în afacerea dvs. Despre asta s-a scris mai sus.
3. Selectarea și căutarea unor astfel de proiecte de investiții, direcții de investiții, obiecte de investitii care ar corespunde obiectivelor pe care doriți să le atingeți în procesul investițional, precum și formelor de investiție pe care le-ați definit anterior.

În acest stadiu:

• Sunt studiate propunerile care se află în prezent pe piața de investiții, sunt selectate cele mai potrivite afacerii și capacitățile acesteia;
• Sunt selectate obiectele de investiții necesare;
• Se efectuează o analiză amănunțită a tuturor obiectelor de investiții selectate.

Aproape toate formele de investiții la scară largă (cu excepția investițiilor nesemnificative din cauza uzurii echipamentelor) sunt considerate proiecte de investiții. Pentru proiectele de investitii trebuie intocmit un plan de afaceri detaliat.

1. Selectat proiectele de investiţii sunt analizate pentru eficienţa lor.În paralel cu aceasta, sunt analizați toți posibilii factori de risc inerenți acestui proiect particular, precum și corespondența nivelului riscurilor cu nivelul de profitabilitate al proiectului.

La analizarea riscurilor posibile, principalii indicatori ai proiectului sunt luați și modificați în direcție negativă. Totodată, se analizează sensibilitatea proiectului la astfel de schimbări negative. O astfel de modelare a riscurilor posibile permite investitorului să înțeleagă cum se pot schimba indicatorii proiectului și posibilitatea generală de implementare a acestuia. Și apoi, odată cu implementarea directă a acestui proiect, este bine să navigăm în toate scenariile implementării lui.

În aceeași etapă, sunt luate în considerare riscurile unei scăderi a solvabilității organizației în ansamblu: investițiile reale au nevoie de bani, sunt preluate din orice alte posibile zone ale activității întreprinderii sau din stocuri, iar această deturnare a fondurilor este destul de lung, prin urmare, solvabilitatea globală a întreprinderii poate fi în mod semnificativ declin.

1. Se elaborează un adevărat program de investiții.

Toate opțiunile posibile pentru proiectele de investiții în această etapă a managementului investițiilor reale sunt clasificate în funcție de posibila rentabilitate, risc, obiective de investiții, lichiditatea acestora etc. cea mai activă dezvoltare a acesteia. Aceste proiecte vor fi incluse în viitorul program de investiții.

1. Etapa de implementare a programului de investiții și a tuturor proiectelor care s-au încadrat în acesta.

Implementarea programului de investiții se realizează cu ajutorul unor instrumente precum:

• Schema de finanțare a proiectelor definită;
• Calendarul de finanțare a proiectelor;
• Buget capital.

Fiecare instrument își îndeplinește funcția, iar cu ajutorul unei combinații a acestor instrumente, implementarea programului de investiții nu va întârzia să apară.

1. Se efectuează un control constant asupra tuturor proiectelor de investiții și a programului de investiții în ansamblu, sunt analizați principalii indicatori de performanță ai proiectelor și întregul program.

Iată o schemă atât de simplă pentru managementul investițiilor reale. Gestionarea investițiilor reale într-o organizație nu este un lucru ușor, iar fiecare investitor, hotărând asupra unui astfel de pas, trebuie să înțeleagă că, pe lângă durerea de cap, va primi din tot acest proces.

Concluzie

După cum puteți vedea, investiția reală este un lucru bun. Acestea prezintă atât riscuri (relativ mici) cât și avantaje uriașe pentru orice afacere; îi permit să se dezvolte, să lucreze mai eficient și să fie cea mai competitivă.

În același timp, investiția reală, ca tip de investiție foarte fiabil, este disponibilă nu numai organizațiilor, ci și persoanelor fizice. Este adesea costisitor, dar rentabilitatea va fi bună, iar investiția în obiecte intangibile poate fi chiar destul de accesibilă dacă creați singur aceste obiecte.

Pe scurt, depinde de tine dacă să faci sau nu investiții reale, dar aceasta este cu siguranță o ocupație care merită.

Introducere …………………………………………………………………… 2

Fundamentele activității de investiții …………………………… ...... 4

1. Esența investițiilor și clasificarea lor …………… ................. 4

   Subiectele activității de investiții ………………………… .7

   Caracteristicile activităților de investiții …………………………… ..10

   Managementul investițiilor ………………………………………… 13

   Sursele activităților de investiții ... ... ... 18

Conceptul și esența investițiilor reale ...................... 21

Forme de investiție reală …………………………… .... 21

Principalele etape ale investiției reale …………… ..25

Dezvoltarea unui proiect de investiții …………………… ..27

Evaluarea eficienței proiectelor de investiții ..................... 31

Investițiile financiare ale firmei ………………………………………… 36

Forme de investiții financiare …………………… ..36

Conceptul și clasificarea valorilor mobiliare ………………… .37

Conceptul de portofoliu de valori mobiliare și principiile acestuia

formarea …………………………………………… .47

Determinarea rentabilității investițiilor financiare ..................... 52

Activitate de investitii pe termen scurt

perspectiva ……………………………………………………… .53

Concluzie ………………………………………………………………… .58

Lista surselor utilizate ……………………………………… ... 59

Anexa 1 ……………………………………………………………………… .61

Anexa 2 …………………………………………………… ................. 62

Anexa 3 …………………………………………………………………… .63

Anexa 4 ……………………………………………………………………… .64

Anexa 5 ……………………………………………………………………… .65

Anexa 6 …………………………………………………………… ..... 66

Introducere:

Obiectivele stabilite la redactarea acestui curs sunt un studiu amănunțit și cuprinzător al conceptului de „investiție”, luarea în considerare a procesului investițional, înțelegerea valorii investițiilor în activitățile financiare ale unei întreprinderi.

Finanțele organizațiilor (întreprinderilor) ocupă un loc de frunte în sistemul financiar al țării. Reformele economice asociate cu tranziția la relațiile de piață au dus la schimbări semnificative în sistemul financiar rus. Condițiile de afaceri pentru întreprinderile rusești s-au schimbat, de asemenea, semnificativ.

Creșterea rolului sectorului non-statal în economie, extinderea limitelor independenței financiare a întreprinderilor cu creșterea concomitentă a responsabilității depline a acestora față de rezultatele activităților economice acordă o importanță deosebită metodelor de piață de reglementare a relațiilor financiare.

După cum știți, scopul principal al activității antreprenoriale este obținerea de profit. Profitul este principala sursă de dezvoltare a întreprinderii, creșterea competitivității, creșterea veniturilor sale și a veniturilor proprietarilor. Pentru atingerea acestui scop este necesară rezolvarea multor probleme legate de formarea resurselor financiare și determinarea direcțiilor de utilizare a acestora, cu alegerea formelor și metodelor raționale de finanțare a organizațiilor, determinarea structurii și costului optim al capitalului acestora, cu necesitatea planificării rezultatelor financiare ale întreprinderilor.

Rezolvarea acestor sarcini depinde în mare măsură de starea financiară a organizațiilor și de disponibilitatea unor specialiști cu înaltă calificare în domeniul managementului financiar al organizațiilor (întreprinderilor), care nu numai că cunosc bazele teoretice ale organizării și managementului financiar, dar au și practici practice. abilități în analiză financiară, prognoză și utilizarea instrumentelor financiare în managementul investițiilor etc.

Una dintre modalitățile de a obține profit este să investești fondurile companiei. Aceste fonduri trebuie investite în așa fel încât să obțină profitul maxim cu riscul minim. Dar cum se face? Pentru a face acest lucru, este necesar să se analizeze tipurile, formele și metodele de investiție și să se aleagă cea mai optimă soluție.

În această lucrare, am încercat să analizez activitățile de investiții ale întreprinderii. Pentru aceasta, primul capitol caracterizează și are în vedere conceptul de investiții, tipurile acestora, caracterizează participanții la relațiile investiționale, posibile obiecte de investiții. Scopul aici este de a prezenta clar și precis cunoștințele referitoare la conceptele de bază - „a pune bazele”. În plus, sunt luate în considerare aspectele juridice ale activității de investiții. Scopul acesteia este de a face cunoștință cu drepturile, obligațiile, obiectele și subiectele activității de investiții. La finalul capitolului sunt luate în considerare sursele activităților de investiții.

În cel de-al doilea capitol se analizează în detaliu proiectarea investițiilor - elaborarea unui plan de investiții, estimări specifice, calcule și previziuni. De asemenea, descrie formele și etapele principale ale investiției reale.

Al treilea capitol este dedicat investițiilor financiare. În acesta, am examinat separat investițiile de portofoliu și activitățile de emitere aferente. Și se evidențiază perspectiva activității investiționale în viitorul apropiat.

Fundamentele activității investiționale

1. Esența investițiilor și clasificarea lor

Unul dintre cele mai importante domenii de activitate ale oricărei firme antreprenoriale este activitatea de investiții. Resursele financiare ale întreprinderii sunt utilizate pentru finanțarea cheltuielilor curente și a investițiilor. Definiția investițiilor este dată în Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă efectuate sub formă de investiții de capital” nr. 39-FZ din 25 februarie 1999. În conformitate cu această lege investitii - sunt fonduri bănești, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, alte drepturi care au valoare bănească, investite în obiecte de întreprinzător și (sau) alte activități în scopul realizării de profit și (sau) obținerii unui alt efect util. 1

Investițiile asigură dezvoltarea dinamică a companiei și permit rezolvarea unor probleme precum:

Extinderea propriilor activități de afaceri prin acumularea de resurse financiare și materiale;

Achiziționarea de noi afaceri;

Diversificarea activităților datorită dezvoltării de noi domenii de afaceri.

NS

Drepturi de proprietate

Mije fixe create și modernizate

Firmele antreprenoriale pot investi în diferite forme, deoarece există o varietate suficientă de obiecte de investiții (vezi Fig. 1).

Alte proprietăți

Obiecte de investitii

Valori mobiliare

Drepturi pentru proprietate intelectuala

Depozite în numerar vizate

Produse științifice și tehnice

Orez. 1 - Obiectele activității de investiții în Federația Rusă

Investițiile pot fi clasificate după diverse criterii (Anexa 1). Caracteristica principală a clasificării este obiectul investiției de capital, pe baza căruia se disting investițiile reale (directe) și cele financiare (de portofoliu).

Investiții reale (directe) - orice investiție de fonduri în active reale asociate cu producția de bunuri și servicii pentru profit. Acestea sunt investitii care vizeaza cresterea mijloacelor fixe ale intreprinderii, atat in scop de productie cat si neproductie. Investițiile reale se realizează prin construcție nouă de mijloace fixe, extindere, reechipare tehnică sau reconstrucție a întreprinderilor existente.

Investiții financiare (de portofoliu) - achiziţionarea de active sub formă de titluri de valoare pentru profit. Acestea sunt investiții care vizează formarea unui portofoliu de valori mobiliare.

Următorul semn de clasificare a investițiilor este perioada de investiții, pe baza căreia se disting investițiile pe termen scurt și pe termen lung.

Investitii pe termen scurt - investirea fondurilor pe o perioadă de până la un an. De obicei, investițiile financiare ale unei firme sunt pe termen scurt.

Investiție pe termen lung - investind bani în implementarea unor proiecte care să asigure că firma primește beneficii pe o perioadă mai mare de un an. Principala formă de investiție pe termen lung a unei firme este investiția sa de capital în reproducerea activelor imobilizate.

Prin natura participării firmei la procesul investițional, se disting investițiile directe și indirecte. In cazul investitiilor directe, este implicata participarea directa a firmei investitoare la selectia obiectelor de investitii de capital, acestea includ investitii de capital, investitii in fondurile autorizate ale altor societati, in unele tipuri de valori mobiliare. Investițiile indirecte implică participarea unui intermediar, fond de investiții sau intermediar financiar la procesul de selecție a investițiilor. Cel mai adesea acestea sunt investiții în valori mobiliare.

În funcție de forma de proprietate a fondurilor investite, se disting investițiile private și publice. Investițiile private caracterizează investițiile persoanelor fizice și ale organizațiilor de afaceri cu forme nestatale de proprietate. Investițiile de stat sunt investiții ale fondurilor întreprinderilor de stat, precum și fonduri ale bugetului de stat la diferitele sale niveluri și fonduri extrabugetare de stat.

În plus, investițiile de risc și anuitățile sunt distinse separat. Investiții de risc - este o investiție de capital riscantă, determinată de nevoia de a finanța firme mici de investiții în noi domenii tehnologice. Acestea sunt investiții în acțiuni ale unor noi întreprinderi sau întreprinderi care operează în noi domenii de activitate și asociate cu un nivel ridicat de risc. În calculul unui randament rapid al investiției, investițiile de capital de risc sunt direcționate către proiecte care nu sunt legate între ele, dar au un grad ridicat de risc.

Renta - investitii care aduc deponentului un anumit venit la intervale regulate. Acestea sunt în principal investiții în asigurări și fonduri de pensii. 2

Subiectele activității investiționale

Subiecții activităților de investiții sunt investitorii, clienții, executanții muncii, utilizatorii activităților de investiții, precum și furnizorii, diverse organizații de afaceri - bancare, asigurări și intermediari. Subiecții activității investiționale pot fi persoanele fizice și juridice (inclusiv cele străine), precum și statele și organizațiile internaționale. Subiecții activității de investiții au dreptul de a combina funcțiile a două sau mai multe subiecți. Relațiile dintre subiecții activității investiționale se realizează în baza unui acord și (sau) a unui contract de stat.

Subiectul principal al activității investiționale este un investitor care investește fonduri proprii, împrumutate și (sau) atrase sub formă de investiții. Investitorii pot fi:

Persoane fizice și juridice;

Asociații de persoane juridice constituite în baza unui acord de activități comune și care nu au statut de persoană juridică;

Organismele guvernamentale;

Organismele administrației publice locale;

Entități comerciale străine.

Luând în considerare focalizarea principalelor activități economice desfășurate de investitori, aceștia se disting în investitori individuali și instituționali. investitor individual - aceasta este o persoană fizică sau juridică care realizează investiții sub formă de investiții pentru dezvoltarea activității economice și de producție principale. Investitor instituțional - este un intermediar financiar care acumulează fonduri ale investitorilor individuali și desfășoară activități de investiții. Investitorii instituționali sunt companii de investiții, fonduri de investiții, care, de regulă, sunt specializate în operațiuni cu valori mobiliare.

În funcție de obiectivele de investiții stabilite de investitori, se remarcă investitorii strategici și de portofoliu. Investitor strategic realizarea de investitii, are ca scop dobandirea unui pachet de control sau a unei cote predominante din capitalul autorizat al altei intreprinderi pentru a obtine posibilitatea conducerii reale a acestei intreprinderi. Investitor de portofoliu investește fondurile investite într-o varietate de obiecte de investiții pentru a obține venituri curente sau câștiguri de capital.

Toți investitorii au drepturi egale la:

Implementarea de activitati de investitii sub orice forma;

Deținerea, utilizarea și eliminarea obiectelor de investiții;

Determinarea independentă a volumelor și direcțiilor de investiții;

Atragerea altor subiecte de activitate investițională pe bază contractuală, în principal pe bază de concurență;

Controlul asupra utilizării țintite a fondurilor investite;

Punerea în comun a fondurilor proprii și împrumutate cu fondurile altor investitori pentru investiții comune.

Următorul subiect al activității investiționale sunt clienții. Clienții pot fi investitori, precum și persoane fizice și juridice autorizate de investitori care implementează proiecte de investiții fără a interfera cu afacerile și alte activități ale altor subiecte de activitate investițională, dacă nu se prevede altfel prin acordul dintre aceștia.

Antreprenorii sunt persoane fizice și juridice care execută lucrări în baza unui contract de muncă și (sau) a unui contract guvernamental încheiat cu clienții. Contractorii trebuie să aibă o licență pentru a desfășura acele activități care fac obiectul licenței în conformitate cu legislația Federației Ruse.

Utilizatorii activității de investiții pot fi investitori, precum și alte persoane fizice și juridice (inclusiv cele străine), organe de stat și organisme locale de autoguvernare, state străine, asociații și organizații internaționale pentru care sunt create obiecte de activitate investițională.

Subiecte de activitate investițională operează în sfera investițională, unde se realizează implementarea practică a investițiilor financiare. Zona de investiții include:

Sfera construcției de capital, în care se fac investiții în active fixe în scopuri de producție și non-producție. Această zonă reunește activitățile clienților-investitori, antreprenori, proiectanți, furnizori de echipamente și alte subiecte ale activităților de investiții;

Sfera investițională în care se realizează produsele științifice și tehnice și potențialul intelectual;

Sfera de circulație a capitalului financiar: datorii monetare, creditare și financiare sub diferite forme.

În conformitate cu legislația Federației Ruse, statul garantează protecția investițiilor (inclusiv a celor străine), indiferent de forma de proprietate. Totodată, investitorilor (inclusiv celor străini) li se asigură condiții egale de activitate, excluzând utilizarea măsurilor discriminatorii care ar putea împiedica gestionarea și înstrăinarea investițiilor. Investițiile nu pot fi naționalizate sau rechiziționate în mod gratuit; acestora li se pot aplica și măsuri egale cu cele indicate din punct de vedere al consecințelor. Aplicarea unor astfel de măsuri este posibilă numai dacă investitorul este rambursat pentru toate pierderile cauzate de înstrăinarea proprietății investite, inclusiv profiturile pierdute, și numai pe baza actelor legislative ale Federației Ruse și ale entităților constitutive ale Federației Ruse. 3

Caracteristicile activităților de investiții.

Există anumite caracteristici ale activității de investiții a unei firme antreprenoriale. Să le luăm în considerare pe cele principale. În primul rând, trebuie remarcat faptul că activitatea de investiții a firmei este componenta principală a strategiei generale de dezvoltare economică a firmei antreprenoriale. Sarcinile principale ale dezvoltării economice a companiei necesită o extindere a volumului sau reînnoirea compoziției activelor sale, care se realizează în procesul diferitelor forme de activitate investițională.

O caracteristică a activității de investiții este și faptul că volumul activității investiționale a unei firme permite evaluarea ritmului de dezvoltare economică a acesteia. Volumul activității investiționale a unei firme este caracterizat de doi indicatori: valoarea investiției brute și valoarea investiției nete a firmei.

Investiție brută - aceasta este suma totală a fondurilor de investiții într-o anumită perioadă a activității firmei care vizează crearea, extinderea sau actualizarea activelor fixe de producție, achiziționarea de active necorporale și creșterea stocurilor.

Investiție netă - este suma investiției brute pentru o anumită perioadă, redusă cu valoarea deducerilor de amortizare pentru aceeași perioadă.

Dinamica sumelor investițiilor nete este cea care determină natura dezvoltării economice a unei firme antreprenoriale și potențialul de formare a profiturilor acesteia. Când valoarea investiției nete este pozitivă, de ex. volumul investiției brute depășește valoarea deprecierii, ceea ce înseamnă că o firmă antreprenorială asigură o reproducere extinsă a activelor imobilizate și o astfel de firmă se numește în creștere.

Când suma investiției nete este zero, firma antreprenorială nu are creștere economică, deoarece capacitatea productivă a firmei, în ciuda investiției, rămâne neschimbată. O astfel de firmă „marcă timpul”. Dacă suma investiției nete a firmei este negativă, atunci se pot trage concluzii despre o scădere a potențialului său de producție, adică. firma își „mâncă” capitalul.

O caracteristică a activităților de investiții ale unei firme este natura sa ciclică, care este determinată de o serie de factori:

necesitatea acumulării sau formării preliminare a resurselor investiționale;

influența mediului de afaceri extern asupra activității activității de investiții în ceea ce privește crearea unui climat favorabil sau nefavorabil pentru implementarea acestei activități;

formarea treptată a condițiilor interne pentru așa-numitele „piețe de investiții”.

În procesul de activitate de investiții a unei firme antreprenoriale, costurile sunt pe termen lung, drept urmare, de regulă, trece mult timp între etapa de implementare a costurilor și etapa de obținere a profitului investițional. Durata acestei perioade depinde de forma procesului investițional desfășurat de firmă. Există trei forme principale ale procesului de investiții: secvențial, paralel și interval. Atunci când procesul investițional decurge în paralel, formarea profitului investițional începe de obicei chiar înainte de finalizarea completă a procesului de investiții de capital. Odată cu fluxul secvenţial al procesului investiţional, profitul investiţional se formează imediat după încheierea investiţiei fondurilor. În cazul unui proces de investiții pe interval, există un anumit interval de timp între perioada de finalizare a investiției de capital și formarea profitului investițional al companiei.

Activitatea de investiții a firmelor antreprenoriale este însoțită de posibilitatea unor tipuri specifice de riscuri, care se numesc riscuri de investiții. De obicei, nivelul riscului investiției depășește nivelul riscului de producție. 4

Managementul investitiei.

Managementul investițiilor include:

Managementul activităților de investiții la nivel de stat, ceea ce presupune reglementarea, controlul, stimularea activităților de investiții prin metode legislative și de reglementare;

Managementul proiectelor individuale de investiții, care include planificarea, organizarea, coordonarea, controlul asupra ciclului de viață al unui proiect de investiții prin aplicarea unui sistem de metode și tehnici moderne de management;

Managementul activităților de investiții ale unei entități economice separate - o firmă antreprenorială, care implică selecția obiectelor de investiții și controlul asupra cursului procesului de investiții.

La nivel de firmă, managementul investițiilor are ca scop asigurarea implementării celor mai eficiente forme de investiții de capital. Pe baza acestui fapt, managementul investițiilor include mai multe etape (Anexa 2).

Prima etapă a managementului investițiilor la nivel de întreprindere este o analiză a climatului investițional al țării. Include examinarea următoarelor predicții:

Dinamica produsului intern brut, a venitului național și a producției industriale;

Dinamica distribuției venitului național (acumulare și consum);

Dezvoltarea proceselor de privatizare;

Reglementarea legislativă de stat a activităților de investiții;

Dezvoltarea piețelor individuale de investiții, în special a piețelor monetare și bursiere.

Următoarea etapă este alegerea domeniilor specifice ale activităților investiționale ale firmei, ținând cont de strategia de dezvoltare economică și financiară a acesteia. În această etapă, firma determină focalizarea sectorială a activităților sale de investiții, precum și principalele forme de investiții la etapele individuale de activitate. Pentru aceasta, este studiată atractivitatea investițională a sectoarelor individuale ale economiei - conjunctura acestora, dinamica și perspectivele cererii pentru produsele acestor sectoare.

Atractivitatea investițională a sectoarelor economiei este evaluată în cadrul unei analize industriale, care constă din trei părți:

Determinarea etapei ciclului de viață al industriei;

Determinarea poziției industriei în raport cu ciclul de afaceri;

Analiza calitativă și prognoza perspectivelor de dezvoltare a industriei.

Există următoarele etape în ciclul de viață al unei industrii:

Etapă de pionier caracterizată prin creșterea accelerată a vânzărilor și a profitului, risc ridicat și concurență, noi intrați pe piață și investiții de capital relativ scăzute;

Etapa de expansiune, ale cărei principale caracteristici sunt creșterea vânzărilor fără accelerare sau cu o oarecare decelerare, încetarea creșterilor de preț sau o ușoară scădere a prețurilor, un aflux brusc de investiții și costuri ridicate pentru crearea, achiziția de mașini, echipamente, o creștere a dividende plătite;

Etapa de stabilizare - se opreste sau se incetineste cresterea vanzarilor si a profiturilor, se incheie modernizarea produselor, se stabilizeaza gama, se opreste cresterea costurilor de capital si se observa scaderea acestora;

Etapa de decădere caracterizată prin scăderea numărului de companii angajate în industrie, a profiturilor, a vânzărilor și a investițiilor de capital.

Pentru un investitor, cel mai favorabil este să investească în obiecte ale acelor industrii care se află în stadiul de expansiune, când există cea mai mare creștere a valorii de piață a acțiunilor lor și perspectivele pozitive de afaceri sunt vizibile în mod clar.

Evaluarea naturii ciclice a creșterii se bazează pe o comparație a dinamicii dezvoltării acesteia cu tendințele economice generale. Pe această bază, se disting:

crescând înapoi, a căror creștere este ascunsă de recesiunea economică generală, prin urmare, se identifică prin compararea creșterii globale cu cea din industrie;

industrii protejate care nu sunt afectate de schimbările în starea economiei în ansamblu (producția de alimente);

industriile cicliceîn care fluctuațiile prețurilor și volumelor apar la unison cu schimbările economice generale (producția de aparate electrice);

industriile anticiclice, în primul rând extracția de minerale, în special aur și petrol. Dezvoltarea acestor industrii atinge adesea vârfuri în timpul recesiunilor economice relativ scurte și superficiale. O depresiune profundă poate duce la o scădere a producției în orice industrie, inclusiv mineritul de aur;

sensibil la schimbările de profitabilitate.În industriile din acest grup, fluctuațiile apar în funcție de modificările ratelor dobânzilor (de exemplu, serviciile financiare).

Această analiză ne permite să anticipăm creșterea ratelor dobânzilor și posibilele schimbări în mediul economic general.

O analiză calitativă la încheierea studiilor din industrie clarifică următoarele aspecte:

aspectul istoric al dezvoltării industriei într-o țară dată și în lume;

condiții de concurență - prezența barierelor de intrare în industrie, relația dintre concurenții existenți, posibilitatea apariției mărfurilor analogice;

potenţialul de producţie al producătorilor şi puterea de cumpărare;

prevederile legislative în vigoare în industrie.

Pe baza acestor materiale, se trag concluzii despre perspectivele de investiții în întreprinderi din această industrie.

Principalul indicator pentru evaluarea atractivității investiționale a industriilor este nivelul de rentabilitate al activelor utilizate, care este calculat în două versiuni:

profit din vânzarea de produse (bunuri, servicii) raportat la valoarea totală a activelor utilizate;

profitul brut raportat la totalul activelor utilizate.

Pe lângă evaluarea atractivității investiționale a industriilor în procesul de gestionare a investițiilor, firma evaluează și atractivitatea investițională a regiunilor, deoarece produsele firmelor din aceeași industrie situate în regiuni diferite au atractivitate diferită. Atractivitatea regiunilor este formată de factori precum locația, dezvoltarea rețelei de transport, caracteristicile condițiilor sociale; dezvoltarea infrastructurii de afaceri; condiții naturale și climatice; disponibilitatea resurselor etc.

Evaluarea atractivității investiționale a regiunilor Federației Ruse se realizează în funcție de diverși factori semnificativi, iar indicatorii regiunii sunt comparați cu indicatorii medii pentru Federația Rusă.

Pe baza rezultatelor obținute, firma antreprenorială decide asupra alegerii domeniilor și formelor specifice de investiție.

Următoarea etapă este selecția obiectelor de investiții specifice, care începe cu o analiză a propunerilor de pe piața de investiții. Apoi, sunt selectate proiecte individuale de investiții reale și instrumente financiare care corespund principalelor domenii de activitate investițională și strategiei economice a companiei. Toate obiectele de investiții selectate sunt analizate din punct de vedere al eficienței lor economice. Pe baza rezultatelor acestei analize, obiectele sunt clasificate în funcție de criteriul eficienței lor - rentabilitate, iar din această listă sunt selectate pentru implementare acele obiecte care asigură cea mai mare eficiență.

Următorul pas este determinarea lichidității investițiilor. În procesul de desfășurare a activităților de investiții, firmele antreprenoriale ar trebui să țină cont de faptul că, ca urmare a schimbărilor climatului investițional pentru obiectele de investiții individuale, profitabilitatea așteptată poate scădea semnificativ. Prin urmare, este necesar să monitorizați cu atenție toate aceste schimbări și să luați o decizie în timp util cu privire la ieșirea din programele individuale de investiții și reinvestirea capitalului. Ținând cont de posibilitatea unei astfel de situații, pentru fiecare obiect de investiții, trebuie evaluat inițial gradul de lichiditate al investițiilor și să se acorde prioritate celor și celor care au cel mai mare potențial de lichiditate.

O etapă importantă în managementul investițiilor este determinarea volumului necesar de resurse investiționale și căutarea surselor de formare a acestora. În această etapă, se prevede necesarul total de resurse de investiții pentru a desfășura activitățile de investiții ale firmei antreprenoriale în direcțiile planificate. Pe baza necesarului de resurse investiționale se determină sursele formării acestora. În caz de lipsă de resurse financiare proprii, se ia decizia de a atrage fonduri împrumutate.

În urma implementării tuturor acestor activități se formează un portofoliu de investiții, care este un set de programe de investiții derulate de companie.

Etapa finală a managementului investițiilor este managementul riscului de investiții. În această etapă, este necesară mai întâi identificarea riscurilor cu care se poate confrunta compania în procesul de investiție în toate obiectele de investiții, iar apoi elaborarea măsurilor de minimizare a riscurilor investiționale. 5

Sursele activităților de investiții.

Pentru firme, sursele activităților de investiții pot fi:

resursele financiare proprii ale investitorului și rezervele la fermă, care includ contribuțiile inițiale ale fondatorilor la momentul organizării societății și o parte din fondurile primite ca urmare a activităților economice, i.e. în detrimentul profitului, deducerilor de amortizare, fondurilor plătite de autoritățile de asigurări sub formă de despăgubiri pentru pierderi din accidente, dezastre naturale etc.;

fonduri împrumutate ale investitorului, care sunt împrumuturi bancare, împrumuturi fiscale pentru investiții, împrumuturi bugetare și alte fonduri;

resurse financiare atrase ale investitorului, fonduri primite din vânzarea de acțiuni, acțiuni și alte contribuții ale persoanelor juridice și ale angajaților companiei;

fonduri bănești primite prin redistribuire de la fondurile centralizate de investiții ale intereselor, asociațiilor și altor uniuni de întreprinderi;

alocări de investiții din bugetele de stat ale Federației Ruse, republici și alte entități constitutive ale Federației din cadrul Federației Ruse, bugetele locale și fondurile extrabugetare corespunzătoare. Aceste fonduri sunt alocate în principal pentru finanțarea programelor țintite federale, regionale sau sectoriale. Finanțarea prin granturi din aceste surse depășește de fapt propria lor sursă de fonduri;

fonduri ale investitorilor străini furnizate sub formă de participare financiară sau de altă natură la capitalul autorizat al societăților mixte, precum și sub formă de investiții directe în formă monetară a organizațiilor internaționale și instituțiilor financiare, state, întreprinderi cu diferite forme de proprietate, persoane fizice . Atragerea investițiilor străine asigură dezvoltarea relațiilor economice internaționale și introducerea unor realizări științifice și tehnologice avansate.

În funcție de sursele de finanțare pe care compania atrage pentru a-și finanța activitățile de investiții, există trei forme principale de finanțare a investițiilor:

autofinanțare;

finantare prin credit;

finanțare prin capitaluri proprii sau mixtă.

Autofinanțare - Este vorba de finanțarea activităților de investiții în totalitate pe cheltuiala resurselor financiare proprii, formate din surse interne. Această formă de finanțare este de obicei utilizată în implementarea proiectelor de investiții pe termen scurt cu o rată scăzută de rentabilitate.

Finanțarea prin împrumut este utilizat, de regulă, în implementarea proiectelor de investiții pe termen scurt cu o rată ridicată de rentabilitate a investiției. Particularitatea capitalului împrumutat este că acesta trebuie returnat în condiții prestabilite, în timp ce împrumutătorul nu pretinde să participe la veniturile din vânzarea investițiilor.

Finanțarea prin capitaluri proprii este o combinație a mai multor surse de finanțare. Aceasta este cea mai comună formă de finanțare a activităților de investiții; poate fi utilizată în implementarea diferitelor proiecte de investiții.

Atunci când alegeți o sursă de finanțare pentru activități de investiții, problema trebuie rezolvată de o companie ținând cont de mulți factori: costul capitalului atras, eficiența rentabilității acestuia, raportul dintre capitalul propriu și capitalul datorat, care determină nivelul independența financiară a companiei, riscul care decurge din utilizarea uneia sau alteia surse de finanțare, precum și a intereselor economice ale investitorilor. 6

Conceptul și esența investiției reale

2.1 Forme de investiție reală

Activitatea investițională a unei firme antreprenoriale se bazează pe investiții reale. În condițiile economice moderne, această formă de investiție pentru multe firme este singura direcție a activității investiționale. Investițiile reale permit firmelor să intre pe noi piețe de produse și să asigure o creștere constantă a valorii lor de piață.

În funcție de sarcinile pe care compania și le stabilește în procesul investițional, toate investițiile reale posibile sunt rezumate în următoarele grupe principale:

Investițiile obligatorii (sau investițiile pentru a îndeplini cerințele guvernamentale) sunt investiții care sunt necesare pentru ca firma antreprenorială să continue să funcționeze. Această grupă include investiții, al căror scop este organizarea siguranței mediului a activităților companiei sau îmbunătățirea condițiilor de muncă ale angajaților companiei până la un nivel care să îndeplinească cerințele de reglementare etc.;

investiții în îmbunătățirea eficienței firmei. Scopul lor este, în primul rând, de a crea condiții pentru reducerea costurilor companiei prin modernizarea echipamentelor, îmbunătățirea tehnologiilor utilizate și îmbunătățirea organizării muncii și a managementului. Aceste investiții sunt necesare pentru ca o firmă antreprenorială să supraviețuiască în competiție;

investiții în extinderea producției. Scopul lor este de a crește volumul producției de mărfuri pentru piețele formate anterior în cadrul industriilor deja existente;

investiții în crearea de noi industrii. V Ca urmare a unor astfel de investiții, se creează întreprinderi complet noi care vor produce bunuri care nu erau fabricate anterior de firmă sau vor oferi un nou tip de serviciu.

În general, investițiile reale sunt realizate de firme antreprenoriale în forme specifice, acestea fiind prezentate în Figura 2.7.

Construcție nouă

Achiziția de afaceri

Reconstrucţie

Forme de investiții reale

Reechipare tehnică

Achiziționarea imobilizărilor necorporale

Extinderea companiei

Orez. 2 - Principalele forme de investiție reală

Principalele domenii ale investițiilor reale sunt investițiile de capital. În conformitate cu Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă efectuate sub formă de investiții de capital” nr. 39-ФЗ din 25 februarie 1999, investițiile de capital sunt înțelese ca investiții în active fixe (active fixe ), inclusiv costul de construcție nouă, extindere, reconstrucție și reechipare tehnică a întreprinderilor existente, achiziția de mașini, echipamente, unelte, inventar, lucrări de proiectare și sondaj și alte costuri. Prin urmare, investițiile de capital includ investiții care se realizează sub formă de: construcție nouă, extindere a companiei, reconstrucție, reechipare tehnică și achiziție de întreprinderi operaționale.

Sub construcție nouă se obișnuiește să se înțeleagă construcția unei noi instalații cu un ciclu tehnologic complet conform unui proiect standard sau dezvoltat individual, care după punere în funcțiune va avea statutul de persoană juridică. De regulă, o firmă antreprenorială recurge la construcții noi atunci când este necesară creșterea volumului producției și a activității economice sau pentru diversificarea activității principale a firmei.

Ca urmare a extinderii companiei, se ridică noi unități de producție pe noi sedii pe lângă cele existente sau extinderea clădirilor și spațiilor individuale de producție. Extinderea se realizează în cazul în care nu există suficientă capacitate de producție existentă pentru a găzdui echipamente suplimentare sau noi.

Reconstrucția este implementarea lucrărilor de construcție și instalare pe zonele existente fără a opri producția principală cu o înlocuire parțială a echipamentelor - învechite și uzate fizic. Reconstrucția este de obicei efectuată pentru a crește potențialul de producție al unei firme antreprenoriale, a îmbunătăți semnificativ calitatea produselor, a introduce tehnologii care economisesc resursele etc. Reconstrucția poate fi efectuată și pentru a schimba profilul unei companii antreprenoriale și pentru a organiza lansarea de noi produse la unitățile de producție deja existente.

Reechiparea tehnică este un eveniment care vizează înlocuirea și modernizarea echipamentelor, în timp ce extinderea zonelor de producție nu se realizează. Cel mai adesea, reechiparea tehnică se realizează prin introducerea de noi echipamente și tehnologii, mecanizarea și automatizarea proceselor de producție, modernizarea și înlocuirea echipamentelor învechite și uzate fizic cu altele noi. Reechiparea tehnică este efectuată pentru a asigura creșterea productivității muncii și a volumului produselor, îmbunătățirea calității produselor, precum și îmbunătățirea condițiilor și organizarea muncii.

Această formă de investiție, cum ar fi achiziția de întreprinderi, este realizată numai de marile firme antreprenoriale, deoarece necesită o sumă mare de fonduri investite. Această formă de investiție duce la creșterea valorii totale a activelor ambelor întreprinderi și le conferă anumite avantaje față de concurenți, datorită complementarității tehnologiilor și gamei de produse, datorită apariției posibilității de reducere a nivelului de investiții. costuri prin economisirea la achiziții în vrac la scară largă de materii prime și materiale, datorită utilizării în comun a rețelelor de marketing etc.

Achiziția de active necorporale este o investiție pe termen lung de către o firmă prin achiziționarea de brevete, licențe, mărci comerciale, mărci comerciale, alte drepturi de utilizare a informațiilor de producție, drepturi de utilizare a terenurilor și resurselor naturale, produse software de calculator, drepturi de proprietate intelectuală etc. . opt

În procesul de funcționare a unei firme antreprenoriale, alegerea unei forme specifice de investiție este determinată de mulți factori:

în primul rând, sarcinile industriei, mărfurilor și diversificarea regională a activităților firmei;

în al doilea rând, posibilitățile de introducere a noilor tehnologii;

în al treilea rând, disponibilitatea resurselor proprii de investiții și (sau) capacitatea de a utiliza resursele împrumutate sau atrase. nouă

2.2. Principalele etape ale investiției reale

Procesul investițional real include o serie de etape și etape. În practica internațională, se obișnuiește să se distingă trei etape principale:

etapa de preinvestiție, în cadrul căreia este selectat și evaluat un anumit proiect de investiții;

etapa investițională, care este direct legată de implementarea unui anumit proiect de investiții;

etapa post-investitie - etapa de functionare a obiectului de investitie.

Etapa de pre-investiție stă la baza procesului investițional real, deoarece în această etapă se dezvoltă opțiuni pentru soluții alternative de investiții, iar proiectul investițional este în curs de pregătire. La rândul său, această etapă cuprinde patru etape, evidențiate în directorul UNIDO (Organizația Națiunilor Unite pentru Dezvoltare Industrială, UNYDO - Organizația Națiunilor Unite pentru Dezvoltare Industrială):

etapa de căutare a unei idei de investiții (concept);

stadiul de pregătire prealabilă a proiectului de investiții;

stadiul de evaluare a atractivității tehnico-economice și financiare a proiectului de investiții;

stadiul luării deciziei finale asupra proiectului de investiţii.

Într-adevăr, în procesul de investiție reală, inițial este necesară determinarea obiectului investiției. Apoi, este necesar să se studieze temeinic toate aspectele implementării ideii de investiție și să se dezvolte un proiect de investiții. Foarte des este dezvoltat sub forma unui plan de afaceri. Dacă un astfel de proiect de investiții poate fi dezvoltat și este de interes, firma antreprenorială se confruntă cu sarcina de a-i evalua eficacitatea. Dacă rezultatele unei astfel de evaluări se dovedesc a fi atractive pentru firmă, începe etapa de luare a deciziei finale privind implementarea proiectului de investiții și determinarea surselor de finanțare a acestuia.

Avantajul unei astfel de implementări treptate a investițiilor reale este că nu necesită o sumă mare de costuri unice, dar permite companiei să mărească treptat suma de fonduri incluse în pregătirea unui proiect de investiții. Fiecare dintre aceste etape include o evaluare a rezultatelor obținute, pe baza căreia sunt selectate cele mai promițătoare idei de investiții și proiecte și se lucrează în continuare doar cu aceste proiecte. Proiectele de investiții care nu prezintă interes pentru o firmă antreprenorială sunt respinse deja în prima etapă, ceea ce economisește fonduri semnificative care, altfel, ar trebui cheltuite pentru evaluarea eficienței acestor proiecte. Desigur, o investiție semnificativă de timp și bani are loc tocmai în primele trei etape ale perioadei de pre-investiție a investiției reale, așa că vor fi luate în considerare mai detaliat. zece

Enumerați tipurile de investiții pe care compania le poate face

Termenul „investiție” provine din cuvântul latin „invest”, care înseamnă „a investi”. Într-o interpretare mai largă, investiția este o investiție de capital în scopul creșterii sale ulterioare.

În practica comercială, se obișnuiește să se facă distincția între următoarele tipuri de investiții:

1) investiții în active fizice;

2) investiții în active monetare;

3) investiții în active necorporale.

Sub bunuri fizice se referă la clădiri și structuri industriale, precum și la orice tip de mașini și echipamente cu o durată de viață mai mare de un an. Sub active monetareînseamnă dreptul de a primi bani de la persoane fizice și juridice (de exemplu, depozite la o bancă, acțiuni, obligațiuni etc.). Sub active necorporaleînseamnă valorile dobândite de companie ca urmare a achiziționării de licențe, dezvoltării mărcilor comerciale, implementării de programe de formare a personalului etc.

Investițiile în valori mobiliare (CB) sunt de obicei numite investiții de portofoliu, iar investițiile în active fizice, în teren și în tot ceea ce este legat rigid de acesta, se numește investiții în active reale... Ambele tipuri de investiții sunt de mare importanță în economie, deoarece oferă mecanismul necesar creșterii și dezvoltării economiei țării.

Pentru analiza și planificarea investițiilor este importantă clasificarea investițiilor.

Semne de clasificare:

1) după obiectele de investiții:

Investiții reale - reprezintă investiții financiare în proiecte specifice și sunt asociate cu achiziționarea de active reale (teren, clădiri, mijloace de producție etc.);

Investițiile financiare de portofoliu sunt investiții în acțiuni, obligațiuni, cambii și alte valori mobiliare;

2) după natura participării la investiții:

Investiții directe - participarea directă a investitorului la selecția obiectelor de investiții și investirea fondurilor;

Investiție indirectă - implică investiții mediate de alte persoane (de regulă, investiții în portofolii);

3) după perioada de utilizare:

Investiții pe termen scurt - investiții de capital pe o perioadă care nu depășește 1 an;

Investiții pe termen lung - investiții de capital pe o perioadă mai mare de 1 an;

4) prin formele de proprietate asupra resurselor investiționale:

Investiții private - investiții de fonduri efectuate de cetățeni, precum și de întreprinderi cu forme nestatale de proprietate;

Investiții de stat - efectuate de autoritățile centrale și locale pe cheltuiala bugetelor de toate nivelurile, a fondurilor extrabugetare, a fondurilor împrumutate, precum și a întreprinderilor de stat în detrimentul fondurilor proprii și împrumutate;

Investiții străine - investiții efectuate de cetățeni străini, persoane juridice și state;

Investiții comune - investiții realizate de subiecții unei țări date și state străine.

5) la nivel regional:

Investiții interne - investiții în obiecte de investiții situate în cadrul teritorial al unei țări date.

Investiții în străinătate - investiții în obiecte de investiții în afara granițelor teritoriale ale unei țări date;

6) în funcție de gradul de risc:

Investiții cu risc scăzut – considerate un mijloc sigur de a obține un anumit venit;

Investițiile cu risc ridicat sunt considerate speculative.

Care investiții sunt cel mai protejate de efectele creșterii inflaționiste

Cei mai protejați de inflație sunt investiții în active reale (imobiliare, antichități, opere de artă, bijuterii etc.), întrucât creșterea prețurilor la aceste bunuri depășește rata generală a inflației din țară. O trăsătură distinctivă a investițiilor reale este că nu sunt supuse unui nivel foarte ridicat de risc, prin urmare, au o rentabilitate mai mare în comparație cu investițiile financiare.

Investiție reală Active reale real

Investițiile reale includ următoarele investiții

În funcție de obiectul investiției, investițiile se împart în reale și financiare.

Investiție reală- este vorba, practic, de investitii pe termen lung direct in mijloace de productie si bunuri de consum. Acestea reprezintă investiții financiare în proiecte specifice și sunt de obicei asociate cu achiziția de active reale. Active reale - este vorba despre terenuri, clădiri, mijloace de producție etc. Prin urmare, real investitiile sunt investitii in sectoare ale economiei si tipuri de activitati economice care aduc o crestere a capitalului real, i.e. o creștere a mijloacelor de producție, a valorilor materiale. Este necesar să se clarifice faptul că capitalul real (avuția) include atât valori tangibile, cât și intangibile, inclusiv rezultatele cercetării și dezvoltării, diverse informații, educația angajaților etc. Asemenea servicii precum organizarea jocurilor de noroc, serviciile de redistribuire a averii sociale a unor indivizi în favoarea altora (redistribuirea proprietății) etc. nu aparțin bogăției reale.

Un investitor care tocmai stăpânește lumea financiară sau intenționează să-și extindă orizonturile, să învețe despre noi domenii de investiții, poate acorda atenție investițiilor reale și financiare.

Pe de o parte, au multe în comun, aceleași principii și obiective de a obține venituri, dar există mult mai multe diferențe. Și vom încerca să ne dăm seama ce este, care sunt avantajele și dezavantajele fiecărui tip de investiție, pentru a înțelege ce este mai bine pentru un investitor începător și experimentat.

Ce este investiția reală?

Cineva poate decide că stăpânirea unor noi direcții și orizonturi este o sarcină ingrată, mai ales dacă, având un anumit capital, ai reușit deja să-l investești într-o afacere profitabilă. De ce să cauți ceva nou dacă lucrurile merg deja bine?

Dar un lucru atât de neiertat precum statisticile arată că mai mult de jumătate dintre investitorii de succes au putut conta pe venituri mari tocmai datorită dezvoltării regulate a noilor direcții.

Investiția reală este un domeniu prost studiat pentru o persoană fizică, se crede că acesta este lotul companiilor mari, deoarece cantitatea injecțiilor financiare este substanțială. Investiția reală în afaceri este achiziționarea de active direct legate de ciclul de producție.

De exemplu, exista o clinica dentara care nu are fonduri gratuite. Investitorul achiziționează echipamentele necesare unei noi generații - echipamente medicale moderne, în schimb va primi o parte din profit conform termenilor contractului.

Există câteva dintre cele mai populare forme de investiții reale:

• Achiziționarea de noi birouri, fabrici, întreprinderi industriale - complexe gata făcute;
• Construire și extindere imobiliare;
• Deschiderea de filiale și reprezentanțe suplimentare;
• Schimbarea ciclului de producție și a tehnologiilor - prin achiziționarea de noi echipamente inovatoare;
• Achiziționarea de brevete, denumiri comerciale, mărci, drepturi de utilizare a acestora;
• Investiții în cercetare și dezvoltare.

Acest tip de investiții în Rusia nu este foarte solicitat, mai ales în rândul persoanelor fizice. Acest lucru nu este surprinzător: intrarea necesită capital, măsurat milioaneși miliarde de ruble ... Pe de altă parte, aici rentabilitatea este mult mai mare, iar riscurile sunt reduse, deoarece banii sunt direcționați spre susținerea producției materiale.

Tipuri de investiții reale

Investiția în dezvoltarea producției nu este întotdeauna voluntară; se întâmplă și ca investiția să fie obligatorie - fără ea, compania nu va putea funcționa.

Vorbim despre respectarea reglementărilor de mediu, siguranță, respectarea reglementărilor și standardelor. De exemplu, o plantă produce ulei vegetal și poluează aerul, un investitor investește în achiziționarea de filtre pentru un procent negociat din venit.

Cu toate acestea, este oferită o clasificare generală, care împarte investițiile în trei tipuri:

• Brut- Acesta este un tip generalizat de investiții care au fost realizate în perioada de funcționare a companiei sau pentru anul de raportare. Toate fondurile care vizează modernizarea, consolidarea, creșterea competitivității, îmbunătățirea productivității aparțin acestui grup. De fapt, acesta include capitalul care a permis întreprinderii să modernizeze activele de producție;
• Actualizări- nu este un secret pentru nimeni că esența muncii oricărei companii este nu numai să funcționeze stabil, ci și să se dezvolte - să nu stea pe loc, să ofere clienților noi produse și oportunități. Întreprinderea direcționează bani gratuit pentru producerea unor categorii suplimentare de produse, pentru dezvoltare, introducere de inovații;
• Extensii- include extinderea externă, atunci când compania deschide noi birouri, cucerește industrii suplimentare, intră pe piața rusă sau internațională. Ar trebui să investești bani doar dacă produsele companiei sunt la cerere. De exemplu, Samsung vede că electronicele sale se epuizează rapid, pentru a răspunde nevoilor populației, se cumpără noi zone, se atrag muncitori, se deschid ateliere și fabrici suplimentare.

Compania poate împrumuta bani pentru dezvoltare, indiferent de tipul de investiție, din fonduri proprii, poate obține împrumuturi de la bănci sau atrage alte întreprinderi și persoane fizice interesate să obțină profit. Deseori se recomandă să solicitați ajutor de la stat: dacă un produs este semnificativ strategic sau social, util populației, rar sau inovator, puteți conta pe subvenționarea afacerii.

Exemple de investiții reale

Pentru a facilita înțelegerea mecanismului muncii și a creșterii capitalului, puteți da câteva exemple de investiții financiare reale:

• Compania Wimm Bill Dunn, care produce produse lactate, a atras investitorii să cumpere echipamente noi. Scopul este menținerea pozițiilor existente pe piață, reorientarea producției, adică s-a acordat preferință bunurilor din categoria bugetară;
• Kerama Marazzi, un producător italian de top de plăci ceramice, a decis să-și extindă producția prin achiziționarea de noi locații - un atelier suplimentar. Pentru aceasta, au fost atrași investitori care au achiziționat fosta clădire a fabricii Coca-Cola și au transformat-o pentru a face față noilor provocări.

Adesea, investițiile reale nu sunt deloc orientate spre profit, dar sunt semnificative din punct de vedere social.

De exemplu, administratia orasului Orel cauta investitori care sa instaleze iluminat LED pe strazi - Rostelecom a acceptat sa execute lucrarea. Firma se așteaptă doar să returneze costurile suportate, fără a primi venituri. Un alt exemplu este organizarea călătoriilor cu taxă peste podul de cale ferată din Ryazan, ceea ce a permis locuitorilor locali să economisească timp semnificativ în blocajele de dimineață și seara.

Ce este investiția financiară?

Definiția investiției financiare, așa cum sugerează și numele, constă în a investi bani pentru dezvoltarea viitoare, generând venituri pe termen scurt sau lung.

Toată lumea, familiarizată sau nefamiliarizată cu lumea afacerilor și a capitalului, încă mai face investiții financiare. De exemplu, atunci când își plătește studiile, merge la cursuri de limbi străine pentru a-și găsi pe viitor un loc de muncă bine plătit.

Cu toate acestea, adesea sub Fin. investițiile înțeleg încă investițiile în numerar ale fondurilor gratuite în tot felul de instrumente. Domeniul de activitate este suficient de larg, astfel încât puteți alege unul dintre domeniile de activitate:

• Bursa - desigur, este populară printre începători, deși doar câțiva obțin rezultate aici. Pentru a intra nu necesită o cantitate mare, ci cunoaștere, înțelegere a principiilor, cum funcționează totul;
• Piața de credit și depozitare- este mai puțin riscant, capitalul este cheltuit pentru achiziționarea de obligațiuni guvernamentale, IOU-uri ale corporațiilor. Ca optiune - depozitele in banci, acestea pot fi considerate si ca o modalitate cu venituri mici, dar practic deloc riscante de a obtine beneficii;
• Piața valutară - obiectul investitorului în acest caz - este o monedă care poate fi tranzacționată pe platforme electronice speciale, jucându-se cu cotațiile și cursul de schimb.

Principalul avantaj al investițiilor financiare este simplitatea lor - chiar și cu un capital limitat, fără experiență și cunoștințe suficiente, poți intra într-o anumită nișă și poți conta pe obținerea de profit. Pentru un incepator care nu are acces la investitii reale, aceasta optiune este cea mai profitabila, si intr-adevar singura posibila.

Tipuri de investiții financiare

Alegerea direcției de investire a fondurilor pentru fiecare investitor este uriașă, așa că este imperativ să cântăriți argumentele pro și contra, pentru a înțelege ce opțiune este atractivă în cazul dvs. Ar trebui determinat care este mai important - venitul mare, capacitatea de a mări capitalul într-un timp scurt sau reducerea riscurilor? Cele mai populare tipuri sunt:

• Contracte futures și opțiuni- instrumentele financiare derivate necesită pregătire pentru investitor, în caz contrar, există o mare probabilitate de pierderi. De asemenea, este nevoie de timp pentru a lucra la schimb, dar dimensiunea intrării aici este minimă. Riscul este semnificativ - puteți obține atât profit, cât și pierderi;
• Fonduri comune- sensul investitiei este ca investitorul cumpara titluri in fond sau printr-un intermediar. Gestionarea activelor este efectuată de un specialist, respectiv, valoarea veniturilor depinde direct de abilitățile acestuia, de care este politica organizației alese;
• Stoc- cea mai riscantă, dar cea mai atractivă modalitate de a investi, permițându-vă să obțineți profitul maxim dacă compania va prospera. Această hârtie valoroasă este o oportunitate de speculație, adică atunci când prețurile pentru ea cresc, proprietarul poate vinde activul la bursă. Pe de altă parte, se vor putea primi dividende și dobânzi din veniturile companiei în mod regulat. Dacă firma se dovedește a fi neprofitabilă, riști doar suma de bani pe care ai cheltuit-o pentru achiziționarea de acțiuni;
• Investiții în metale prețioase- aurul, argintul, platina sunt în continuă creștere în preț, dar chiar dacă există o scădere, pe termen lung, se poate observa o creștere stabilă. Acest tip de investiție este mai puțin riscant, dar este pe termen lung - cumpărarea și vânzarea rapidă a metalelor prețioase, după ce a primit venituri, este puțin probabil să funcționeze, o astfel de tranzacție nu are fezabilitate economică;
• Obligațiuni- reprezentate de obicei de mari corporații și de stat, sunt ușor de cumpărat, de exemplu, de la Sberbank, dar un astfel de instrument este mai mult legat de obligațiile de datorie. Riscurile aici sunt întotdeauna reduse, deși există, totuși, nici veniturile nu sunt foarte mari - o evaluare comparativă ne permite să aflăm că obligațiunile se dovedesc uneori a fi mai puțin profitabile decât depozitele obișnuite la termen.

Investițiile financiare se disting în funcție de gradul de risc, venituri, caracteristici și perioada în care se poate aștepta profit. Putem spune că astfel de investiții sunt ideale pentru începători, nu necesită o sumă mare de capital. Cu toate acestea, din cauza faptului că oamenii fără experiență cumpără acțiuni, futures și opțiuni, iar după ce sunt „turnate” la un preț scăzut, s-a dezvoltat opinia că riscurile de piață sunt enorme și cineva crede sincer că nu există nicio cale. a conta pe venituri.costuri.

Exemple de investiții financiare

Există o mulțime de exemple în care companiile strâng fonduri din exterior, aceasta este o modalitate obișnuită de a-și îmbunătăți poziția financiară. Banii ar trebui să fie sursa dezvoltării întreprinderii. Pentru claritate, se pot da două exemple:

• Sberbank - randamentul dividendelor este de 5%, achiziționarea de acțiuni preferate vă permite să vă creșteți capitalul într-un an, prețul mediu al unei titluri este de 200 de ruble;
• Yandex - valoarea dividendelor este de aproximativ 6%, cotațiile cresc în mod constant și puteți cumpăra o acțiune a unei companii de succes pentru aproximativ 2.000 de ruble.

Va putea investi în dezvoltarea a sute de întreprinderi din întreaga lume. PayPal, Netflix, Apple, Amazon sunt o confirmare evidentă a acestui lucru. În plus, investitorul ar trebui să acorde atenție firmelor mai puțin populare, dar extrem de promițătoare.

Comparația dintre investițiile financiare și reale

Rezumând cele de mai sus, evaluând caracteristicile și caracteristicile ambelor tipuri de investiții, a fost întocmită o fișă de cheat, ținând cont de asemănările și diferențele dintre acestea.

Criteriul de evaluare	Investiție reală	Investiții financiare
Dimensiunea infuziei	Mare - de la câteva milioane de ruble	Minor - poți începe chiar dacă ai 1000 de ruble
Investitori majori	Companii și întreprinderi mari	Persoane fizice, începători, jucători neprofesioniști
Riscuri	Mai puțin pentru că banii sunt investiți în active corporale	Mai sus, există posibilitatea pierderii fondurilor care au fost folosite pentru achiziționarea de instrumente financiare
Ușurință de implementare	Greu, trebuie să cauți independent o companie interesată să atragă investitori	Simplu - poți contacta instituții specializate, bănci, bursă, lucru prin internet
Rentabilitatea	Poate ajunge la 100-150%	În medie, este de aproximativ 15-20%
Beneficiul public	Mare, mai ales atunci când investiți în industrii semnificative din punct de vedere social	Nesemnificativ, ceea ce se datorează în mare măsură nivelului în creștere al speculațiilor
pro	Profituri mari, bunăstare îmbunătățită a oamenilor, risc redus	Capacitatea de a investi o sumă mică, simplitatea procedurii, puteți echilibra veniturile și riscurile alegând instrumente financiare dintr-o listă impresionantă
Minusuri	Dimensiunea mare de intrare, cunoștințe despre industria în care sunt investiți banii sunt necesare, inaccesibilitate pentru o persoană obișnuită.	Există o probabilitate mai mare de pierdere a capitalului, un volum scăzut de profitabilitate.

Dacă nu ești milionar, nu merită să iei în considerare investițiile reale din punct de vedere practic, dar poți investi în instrumente financiare - acțiuni, obligațiuni, alte titluri de valoare, metale prețioase, fonduri mutuale.

Fie ca acest tip de investiție să fie mai puțin profitabil, iar riscurile să fie crescute aici, cu un management priceput al afacerilor, experiență și cunoștințe în sectorul economic, se va putea conta pe creșterea capitalului propriu.