Acum doar leneșul nu este interesat de investiții, adică de astfel de investiții financiare serioase și de lungă durată, și bineînțeles, profitabile.
Rentabilitatea investiției este nivelul de rentabilitate a investiției la care costurile nu sunt doar acoperite de venituri, ci oferă și profit.
Investitorii cu experiență, înainte de a investi bani, recurg la calcule ale eficienței posibile folosind indicatori și formule speciale.
Raportul rentabilității investiției este foarte popular, versatil și ușor de calculat. Acest indicator relativ este cel mai bine utilizat în comparație: fie cu alte întreprinderi din industrie, fie cu nivelul planificat, fie în dinamică pentru perioadele precedente.
Citiți mai multe despre formulele și exemplele de calcul, despre interpretarea rezultatelor - în articol.
Rentabilitatea investiției este unul dintre principalele criterii de care se ține cont atunci când se decide oportunitatea investiției.
Scopul principal al investiției este acela de a obține un profit, așa că este important să înțelegem când se vor amortiza fondurile investite și ce venituri pot aduce în viitor. Cu indicatori mici de profitabilitate, este logic să luăm în considerare alte opțiuni de investiții, deoarece raportul risc-recompensă va fi prea mare.
Rentabilitatea investiției este un indicator cuprinzător al eficacității investițiilor, care evaluează raportul dintre profit și costuri. Investițiile profitabile nu ar trebui să acopere doar costurile cu venituri, ci și să ofere un profit peste acesta.
Investitorii ar trebui să fie siguri că vor determina rentabilitatea investiției în marketing sau în orice alt domeniu. Ignorarea acestui indicator poate duce la un proiect cu pierderi sau la o perioadă mai lungă de rambursare.
Rentabilitatea poate fi evaluată în termeni relativi sau absoluti. Cele absolute arată profitul în unități monetare, iar cele relative îl compară cu toate costurile (monetare, materiale, forță de muncă și altele).
Rentabilitatea se referă la indicatori relativi și poate fi exprimată ca procent sau ca raport al rentabilității investiției. Cunoscând astfel de indicatori, putem concluziona despre eficacitatea sau oportunitatea utilizării fondurilor:
După evaluarea perspectivelor din toate părțile, se face o concluzie generală despre eficiența utilizării fondurilor investite.
Acesta include următoarele componente:
Indicele rentabilității investiției poate fi calculat folosind următoarea formulă:
care ia în considerare următorii indicatori:
VAN - valoarea netă a investiției (include rata de actualizare, durata de viață a proiectului),
I este suma investiției.
La calcularea rentabilității investiției, o formulă de orice tip arată gradul de rentabilitate a investiției.
Acest indicator este important pentru orice zonă - calculați rentabilitatea investiției:
Este important ca rentabilitatea investiției să fie calculată corect, deoarece un calcul inexact poate duce la pierderi de bani.
Pentru a determina rentabilitatea investiției, trebuie să analizați toate resursele. Acest lucru se face în mai mulți pași:
Formula generală arată astfel: ROI = (Venituri din investiții / volumul depozitelor) * 100%, în timp ce adesea nu este important indicatorul absolut, ci schimbarea lui în dinamică.
Ce este o rentabilitate bună a capitalului investit? Se crede că este posibil să investești în întreprinderi sau idei cu o rentabilitate de peste 20%.
În plus, profitabilitatea proiectului poate fi evaluată prin indicele PI. Regulile generale sunt:
Rata de actualizare care este luată în considerare la calcularea indicatorului indicelui se poate modifica. Cu cât proiectul este mai lung, cu atât acest indicator devine mai puțin previzibil, ceea ce crește factorul de incertitudine și eroare în rezultatele PI.
Concluzia finală despre rentabilitatea investiției se recomandă să fie făcută acordând atenție mai multor indicatori: PI, NPV și IRR (rata internă de rentabilitate). În acest caz, VAN > 0, PI > 1, IRR > rata creditării bancare sunt considerate indicatori buni.
Dacă este dificil să calculați singur rentabilitatea investiției, atunci ar trebui să contactați specialiști care vor face calcule precise, fără erori. Investitorul ar trebui să determine rentabilitatea investiției atât în etapa de selecție a proiectului, cât și la finalul proiectului pentru a afla dacă previziunile făcute au fost justificate.
Indicele rentabilității investiției este unul dintre cei mai simpli și mai ilustrativi indicatori care pot determina cel mai probabil fezabilitatea investiției într-un proiect.
Sursa: „business-poisk.com”
Rentabilitatea investiției sau rentabilitatea investiției este o măsură pentru a determina performanța unei investiții sau pentru a compara o investiție cu o alternativă. Pentru a calcula rentabilitatea investiției, rentabilitatea (venitul) net este de obicei împărțit la costul investiției. Rezultatul este furnizat atât ca procent, cât și ca coeficient.
Formula de rentabilitate a investiției (ROI) este prezentată mai jos:
În formula de mai sus, „venitul total” este orice venit pe durata de viață a investiției plus prețul de vânzare al investiției.
ROI este o măsură foarte populară, deoarece este versatilă și ușor de calculat. Se crede că dacă o investiție are un ROI negativ sau există oportunități cu un ROI mai mare, atunci o astfel de investiție este neprofitabilă și ar trebui anulată.
Formula de calcul a ROI și, în consecință, definiția termenului poate fi modificată în funcție de situație - totul depinde de ce anume includeți în venitul și costul total.Într-un sens larg, definiția termenului și formula originală sunt concepute astfel încât să ia în considerare o măsură a rentabilității unei investiții, cu toate acestea, nu există o singură abordare „corectă” pentru calcularea randamentului investiției. :
Această flexibilitate are și un dezavantaj, deoarece rentabilitatea investiției poate fi ușor manipulată pentru a răspunde nevoilor evaluatorului care efectuează calculul. La calcul, este imperativ să înțelegeți ce date de intrare sunt utilizate.
Sursa: „investocks.ru”
Ce este rentabilitatea investiției? Aceasta este utilizarea fondurilor, în care se realizează nu numai acoperirea costurilor prin venituri, ci și încasarea profitului.
Rentabilitatea sau rentabilitatea oricărei întreprinderi este estimată prin indicatori relativi sau absoluti:
Într-un fel sau altul, astfel de indicatori sunt întotdeauna influențați de inflație, și nu de valoarea profitului, deoarece sunt exprimați prin raportul dintre capital și profit sau costuri și profit. Dacă faceți un calcul, asigurați-vă că comparați rata calculată de rentabilitate a investiției cu cifrele planificate și indicatorii perioadelor anterioare sau ale altor organizații.
Apoi veți putea determina singuri eficacitatea utilizării fondurilor dumneavoastră care au fost investite în dezvoltarea oricărei întreprinderi.
Până în prezent, există mai multe interpretări ale acestui concept. Prezența diferitelor formule este posibilă, în primul rând, datorită diferenței de calcul a indicatorului. Astăzi, experții disting trei formule principale:
În oricare dintre cazurile de mai sus, baza pentru îmbunătățirea ratei de rentabilitate a investiției (indicator al performanței financiare) rămâne o creștere a cifrei de afaceri a activelor, precum și o creștere a nivelului de rentabilitate a vânzărilor de produse.
Deci, pentru a determina rentabilitatea investiției dvs., trebuie să efectuați un studiu al tuturor resurselor investite. Analiza tuturor investițiilor dumneavoastră presupune mai multe etape:
ROI = (Venituri din investiții / volumul depozitelor) * 100%
Rețineți că multe organizații comerciale folosesc criterii diferite pentru a determina investiția sau venitul.
În orice caz, nu se va lua în considerare atât indicatorul calculat absolut, cât și dinamica acestuia. De aceea, dacă ai de gând să faci calculul, reține că nivelul trebuie să fie mai mare decât dobânda la împrumutul descoperit de cont, precum și venitul din investiții fără risc fix înainte de impozitare.Pentru a îmbunătăți rentabilitatea investițiilor dvs., trebuie să creșteți creșterea cifrei de afaceri a activelor, precum și profitabilitatea vânzărilor de produse comercializabile.
După cum am menționat mai sus, acest indicator ar trebui să depășească profitul dintr-o investiție fără riscuri. Ce înseamnă? Acestea pot fi, de exemplu, acțiuni ale companiilor de construcții, în timp ce profitul trebuie stabilit înainte de plata tuturor impozitelor, așa cum este cerut de rata standard. În caz contrar, majoritatea profiturilor tale vor proveni doar din investiții și câștigarea dobânzii din investițiile tale.
Dacă procentul de descoperit de cont depășește suma venitului, profitul nu va putea compensa toate costurile împrumutului investiției.
După cum arată practica, indicatorul ar trebui să fie întotdeauna mult mai mare, deoarece trebuie să țineți cont de compensarea atât pentru resursele de management implicate, cât și pentru toate riscurile asumate. Rata activelor de exploatare admisibile trebuie să atingă cel puțin 20%.
În fiecare an cheltuiești aproximativ 1.000 de dolari pe publicitate într-o revistă cunoscută.De fiecare dată când vine la tine un client nou, îl întrebi cum a auzit de tine. Rețineți pentru dvs. acele cazuri când sursa principală a fost publicitatea într-o revistă.
La sfârșitul anului, după calcularea tuturor datelor, vei afla că publicitatea ți-a adus venituri de 5.000 USD, ceea ce înseamnă că rentabilitatea investiției tale în publicitate poate fi calculată astfel:
(Bani câștigați/Bani cheltuiți) *100% = (5000/1000)*100%=500%
Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl cheltuiți în publicitate, câștigați 5 USD în profit.
Doriți să vă investiți banii în cumpărarea de acțiuni ale Sberbank of Russia. Investiția dvs. nu depășește 100 USD. Acțiunile tale cresc la 110 USD. Cum se face un calcul?
(Bani câștigați / Bani cheltuiți) *100 = (110/100)*100=110%
Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl investiți, obțineți un randament de 110%, adică. + 10 cenți profit.
(Bani câștigați / Bani cheltuiți) *100 = (36.000/30.000)*100=120%
Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl investești, câștigi un profit de 120%.
Acum știi cum să faci singur astfel de calcule. Acest lucru vă va ajuta să știți dacă investiția dvs. a fost profitabilă. Dacă nu, aveți șansa de a vă crește profiturile.
Sursa: "moneybrain.ru"
Investițiile sunt investiții financiare pe termen lung realizate cu scopul de a obține profit în viitor. Iar unul dintre indicatorii muncii lor este rentabilitatea investiției.
ROI arată cât de eficiente sunt. De regulă, formula utilizată pentru a calcula rentabilitatea investiției este:
ROI = (rentabilitatea investiției - costul investiției) * 100% / Costul investiției
Pentru a stabili dacă rentabilitatea investiției le justifică, este necesar să se cunoască costul de producție, veniturile companiei și investițiile cheltuite în marketing (adică publicitate și promovare). Valoarea care se va obține în calcul trebuie să fie mai mare decât zero, atunci proiectul poate fi considerat eficient.Rentabilitatea investiției ne ajută să răspundem la întrebarea cât de mare este nivelul de venit pe care îl va aduce proiectul nostru. În același timp, acest nivel se arată pe unitatea de investiție. Indicele ROI are o serie de avantaje:
Raportul rentabilității investiției ne arată ce nivel de profitabilitate primim din investiții. Raportul rentabilității investiției se calculează folosind formula:
Metoda rentabilității investiției se bazează pe faptul că rentabilitatea, i.e. eficientă, costul proiectului inițial ar trebui să fie mai mic decât fondurile investite (și, prin urmare, împrumutate). La suma tuturor costurilor pe unitatea de producție, trebuie să adăugați suma dobânzii la împrumut.
Deci aceasta este singura metodă care ține cont de faptul că va trebui plătit un anumit procent pe investițiile primite pentru implementarea proiectului.
Metoda ROI este potrivită pentru întreprinderile cu o gamă largă de produse, iar fiecare produs necesită calcularea costurilor variabile individuale. Se preteaza atat pentru produse traditionale cu pret bine stabilit, cat si pentru produse noi.
Există mai multe metode de calculare a rentabilității investiției:
Pentru a determina centrul de profit, se folosește indicatorul de rentabilitate a investiției, acesta se determină împărțind profitul net la valoarea investiției. În unele cazuri, rentabilitatea investiției este determinată prin împărțirea venitului net la capitalul social al companiei.
Rata rentabilității investiției este calculată prin rata de actualizare (un factor de transformare a venitului viitor în valoare actuală). În mod ideal, această cifră ar trebui să depășească profitabilitatea investițiilor fără risc, care este calculată înainte de impozitare.Atunci când se evaluează rentabilitatea investiției, trebuie amintit că investițiile financiare sunt principala forță motrice a unei afaceri. Aceștia trebuie să asigure continuitatea întreprinderii, producția de produse și furnizarea de servicii, precum și să asigure dezvoltarea companiei în viitor.
Sursa: "kak-bog.ru"
Rentabilitatea investiției este unul dintre cei mai importanți indicatori care determină și arată eficacitatea investițiilor într-o anumită organizație comercială. Rentabilitatea investiției este calculată ca raportul dintre întregul profit net al organizației și investițiile (investițiile) pentru un an.
Cu toate acestea, nu toate companiile aderă la această formulă. Pot exista cazuri în care rentabilitatea investiției este calculată în moduri ușor diferite.
Acest lucru se datorează, în primul rând, faptului că determinarea sumei profitului net și a sumei investiției în fiecare organizație este calculată diferit și poate avea valori cantitative diferite.
Această confuzie se datorează diferenței de definire a unor concepte precum venit și investiție. Prin urmare, este necesar să se cunoască diferitele definiții ale acestor termeni economici. Totuși, pentru analiza în cadrul companiei, acest lucru nu este atât de semnificativ, deoarece nu indicatorul cantitativ al rentabilității investiției este decisiv, ci dinamica schimbării acesteia.
Se consideră un nivel acceptabil de rentabilitate a investiției:
În practică reală, rentabilitatea investiției ar trebui să fie mult mai mare, deoarece sunt posibile alte costuri neplanificate sub formă de compensare, cheltuieli neplanificate etc.
Există mai multe interpretări ale unui astfel de concept ca rentabilitatea investiției și, în acest sens, pot exista unele diferențe în calcularea acestui indicator.
Evidențiem trei formule principale pentru calcularea nivelului de rentabilitate a investiției:
Pe baza formulelor descrise mai sus, baza pentru îmbunătățirea unui astfel de indicator al performanței financiare ca rentabilitatea investiției este o creștere a nivelului de rentabilitate a vânzărilor de produse și o creștere a cifrei de afaceri a activelor.
Raportul rentabilității investiției este un indicator financiar care caracterizează profitabilitatea investițiilor primite de o anumită companie. Cu alte cuvinte, un indicator care arată rentabilitatea investiției.
ROI = (venit + preț de vânzare - preț de achiziție) / preț de achiziție * 100 la sută, unde:
Sursa: „investicii-v.ru”
Raportul rentabilității investiției - ROI (return on investment) vă permite să calculați eficiența investițiilor unei companii. Pentru orice afacere, scopul principal este obținerea de beneficii economice, consolidarea propriei poziții pe piață și dezvoltarea. Dacă nu investiți în dezvoltare, întreținere, extindere, atunci compania poate să nu fie competitivă, ceea ce va duce la o scădere a profiturilor.
Investițiile sunt principala resursă pentru atingerea obiectivelor de afaceri. Dar fiecare decizie de investiție trebuie supusă unei analize calitative pentru a avea succes și a duce la un rezultat previzibil. Problema evaluării propunerilor alternative este de o importanță deosebită în contextul resurselor financiare limitate.
Și înainte de a investi bani, investitorii determină fezabilitatea investițiilor lor, determină eficiența așteptată, rentabilitatea investiției (ROI). ROI este un raport de rentabilitate a investiției, o măsură a rentabilității investiției.Acesta reflectă profitabilitatea proiectului ca procent dacă valoarea este mai mare de 100% sau neprofitabil dacă valoarea este mai mică de 100%. Există mai multe formule pentru calcularea rentabilității investiției. Cel mai adesea, următoarea formulă este utilizată în practică pentru a evalua activitatea de investiții a unei companii în ansamblu:
ROI = (Venit - Cost) / Valoarea investiției * 100%
Pentru a calcula indicatorul, sunt necesare următoarele date:
Raportul dintre profit și valoarea investiției arată de câte ori prima este mai mare decât a doua. Dacă valoarea rezultată este mai mică de 100, atunci investiția nu va fi rentabilă.
Formula de mai sus este destul de universală și flexibilă, astfel încât poate fi utilizată în evaluarea produselor individuale, liniilor de afaceri, unităților de afaceri.
Efectuând o analiză comparativă a eficacității investițiilor, este posibil să se schimbe în mod rezonabil politica de dezvoltare a unui anumit domeniu de activitate, produs. Există o oportunitate pentru o utilizare mai optimă a resurselor financiare. Așadar, atunci când comparăm mai multe produse din punct de vedere al profitabilității, liderii din listă în ceea ce privește profitul în termeni absoluti nu oferă întotdeauna un randament ridicat al investiției.
Luați în considerare, folosind un exemplu condiționat, o comparație a rentabilității investiției în dezvoltarea a trei tipuri de produse:
Calcule:
Rezultatele calculului arată că Produsul 2 are cea mai mare valoare din punct de vedere al profitabilității marginale și în termeni absoluti aduce mai mult profit, dar randamentul investiției în acesta este cel mai mic.
Dar Produsul 3 cu cel mai mic profit marginal a arătat cele mai bune rezultate în ceea ce privește eficiența investiției.
Managerii pot ajusta politica de promovare a produsului: creșterea volumelor pentru Produsul 3, optimizarea prețului de cost pentru a crește profitabilitatea marginală.În același timp, este important să găsim un echilibru, astfel încât activitatea și investiția sporită în Produsul 3 să nu conducă la o scădere a rentabilității investiției. Pentru a face acest lucru, este important să îl calculați în mod continuu și să monitorizați dinamica, luând decizii de management în timp util.
Dacă adăugăm o perioadă la formula anterioară, atunci aceasta ne va permite să estimăm profitabilitatea pentru perioada de deținere a activului și cât de mult a crescut suma fondurilor investite până la sfârșitul perioadei:
ROI = (Investiția totală la sfârșitul perioadei + Profitul perioadei - Valoarea investiției în perioada) / Valoarea investiției în perioada * 100%
La calcularea raportului de rentabilitate a investiției pentru un anumit proiect sau facilitate, formula devine: ROI = (Profit + (Preț de vânzare - Preț de cumpărare)) / Preț de achiziție * 100%
În industria de publicitate, rentabilitatea investiției este utilizată pentru a evalua campaniile de publicitate individuale. În acest caz, se folosește un calcul simplificat, care nu ia în considerare costurile de achiziție, logistică, salarii și așa mai departe. Devizul include doar costul campaniei de publicitate.
Având în vedere acest lucru, este mai corect să numim indicatorul ROMI (rentabilitatea investiției de marketing), deoarece evaluează eficacitatea investiţiilor de marketing. Formula de calcul arată astfel:
Să calculăm valoarea ROMI folosind un exemplu dacă cunoaștem profitabilitatea marginală (%): profitabilitate marginală 25%, costurile de publicitate 190 mii ruble, venitul 970 mii ruble.
Rezultat: profit brut \u003d 970 * 0,25 \u003d 242,5 mii ruble.
ROMI = (242,5 - 190) / 190 * 100% = 27,6%
În exemplul de mai sus, campania de publicitate a dat roade pe deplin și a generat o rentabilitate a investiției de 27,6%. Indicatorul ROMI are erori, deoarece nu ia in calcul toate cheltuielile afacerii in timpul campaniei de publicitate. Dar în acest caz, dinamica schimbărilor este importantă - acesta este un indicator obiectiv.
O astfel de analiză se recomandă să fie efectuată cel puțin o dată pe lună. Urmărind rentabilitatea investiției, avem posibilitatea de a le distribui mai competent pentru a crește rentabilitatea investiției. Diferența dintre cei doi indicatori ROI și ROMI este că ROI este cel mai general concept și arată eficiența oricărei investiții.
ROI este de fapt un indicator financiar, dar marketerii au adoptat acest raport și au început să-l folosească la evaluarea campaniilor individuale de marketing, în urma căruia a apărut un caz mai particular - indicatorul ROMI - rentabilitatea investiției în marketing.
În sine, rezultatele calculelor ROI nu au prea mult sens dacă nu trageți anumite concluzii și nu luați măsurile adecvate.
Analiza ROI este folosită pentru a îmbunătăți eficiența investițiilor, pentru a înțelege validitatea investițiilor, conformitatea cu obiectivele companiei. Investițiile ar trebui să contribuie în mod obiectiv la creșterea profitului.
Analiza indicatorului ROI ne permite să tragem mai multe concluzii:
În acest caz, pot exista două afirmații ale problemei utilizării raționale a investițiilor:
Vorbind despre structura rentabilității investiției, există patru categorii de potențial profit pe care o companie le poate primi ca urmare a unui proiect:
Apare adesea întrebarea - de ce să folosiți patru categorii diferite pentru a calcula rentabilitatea. Răspunsul este simplu: fiecare categorie are rolul de a arăta un aspect important al raporturilor venituri/cheltuieli. Împreună, acestea permit o evaluare destul de precisă a succesului proiectului în ansamblu.
Un dezavantaj serios al rentabilității investiției este că nu ține cont de momentul profitului. De fiecare dată când banii sunt investiți într-un proiect, acesta este „conservat” până când începe să facă profit.
Banii strânși într-un proiect nu pot fi investiți în altul. Prin urmare, investitorii ar trebui să țină cont de beneficiile fluxului de numerar anterior din investiții pentru a avea resurse pentru alte investiții.Există și alte dezavantaje ale acestei metode:
Cu toate acestea, rentabilitatea investiției are și avantajele sale:
Pentru o evaluare completă a eficacității investițiilor investiționale din punctul de vedere al proprietarului, investitorului, băncii sau organismelor guvernamentale, este necesar să se ia în considerare diferite componente ale proiectului.
Atunci când se generează un singur set de indicatori de performanță, poate exista riscul unei reprezentări inadecvate a proiectului din punctul de vedere al altor părți interesate.
ROI este inclus în sistemul de evaluare a investițiilor și, pentru a obține rezultate mai obiective, acesta trebuie luat în considerare împreună cu indicatori precum valoarea actuală netă, perioada de rambursare și rata internă de rentabilitate.
Sursa: "fd.ru"
În primul rând, să spunem că rentabilitatea (rentabilitatea, profitabilitatea etc., oricare) a proiectului poate fi exprimată prin două tipuri de indicatori:
Deci, cele mai populare formule pentru calcularea profitabilității sunt:
Dificil? Deloc, sub forma unei formule, aceste expresii par mult mai simple, iar mai departe vei vedea singur.
Da, o mică notă: rețineți că randamentul investiției calculat într-un fel sau altul trebuie comparat cu cifrele planificate, cu indicatorii de profitabilitate din anii anteriori și cu proiecte similare ale altor companii.
Doar o analiză comparativă vă va ajuta să alegeți cel mai eficient și corect proiect de investiții care poate crește semnificativ fondurile investite în acesta.
Așadar, dacă decideți să verificați cât de eficiente sunt investițiile dvs., cât profit aduce capitalul investit și dacă realitățile corespund așteptărilor, efectuați o analiză amănunțită, în care cercetătorii identifică următoarele etape:
Când calculați, puteți utiliza formula gata făcută derivată de experți, arată astfel:
ROI = (Venituri din investiții / Volumul depozitelor) * 100%
Și amintiți-vă că diferite organizații, în special cele mari, au propriile criterii de performanță pe care proiectele de investiții trebuie să le îndeplinească.Mai mult, marea majoritate a investitorilor, atunci când calculează, nu folosesc indicatori punctuali (pentru un anumit moment în timp), ci dinamica lor, care oferă o imagine completă a ceea ce se întâmplă.
Și încă o notă: atunci când calculați, rețineți că nivelul rezultat al rentabilității investiției ar trebui să fie mai mare decât dobânda la descoperirea de cont și semnificativ mai mare decât veniturile din investiții fără risc (fără a deduce deducerile fiscale din aceasta).
Acestea nu sunt cuvinte goale, pentru că dacă suma overdraft-ului este mai mare decât cea pe care o primești la sfârșitul perioadei de investiție, atunci jocul pur și simplu nu merită lumânarea și maximul pe care îl poți obține este să rămâi cu al tău, evitarea pierderii de fonduri.
Practica arată că indicatorul activelor operaționale ar trebui să fie de cel puțin 20-25%.
Să menționăm și un coeficient atât de important pentru potențialii investitori precum ROIC (Return on Invested Capital), care caracterizează rentabilitatea investiției. De asemenea, descrie relația dintre venitul net din exploatare al unei companii și suma de capital investit în aceasta.
Și în final, pentru a consolida materialul teoretic și a simplifica percepția acestuia, vom oferi câteva exemple practice de calcul a rentabilității investiției.
Exemplul 1: Să presupunem că vă ocupați de papetărie și vă faceți publicitate produselor în ziarul local. În total, pentru un an de plasare publicitară, cheltuiți 500 USD.
De fiecare dată când vine la tine un client nou, ești interesat de modul în care a aflat despre compania ta, iar dacă dintr-un ziar, atunci acumulezi suma achizițiilor sale într-un cont separat.După un an, vezi că toți clienții care au venit la tine datorită reclamei au adus un venit total de 2.000 de dolari. Calculați eficiența investițiilor (în acest caz, publicitate):
(Suma câștigată / Suma cheltuită) * 100% = (2000 / 500) * 100% = 400%.
Putem concluziona că pentru fiecare dolar cheltuit pe publicitate, ați primit 4 USD în venit.
Exemplul 2: veți investi în acțiuni Apple și veți cumpăra titluri de valoare în valoare de 100 USD. După o anumită perioadă de timp, valoarea lor crește la 120 USD. Formula cum se calculează profitabilitatea:
(Suma câștigată / Suma cheltuită) * 100% = (120 / 100) * 100% = 120%.
Deci, pentru fiecare dolar investit, există un profit net de 20 de cenți.
După cum puteți vedea, formulele pentru calcularea unui indicator atât de important precum profitabilitatea sunt, în general, simple. Este mult mai greu de prezis dimensiunea lui în viitor, dar asta este o altă poveste. Între timp, poți evalua liber care proiect s-a dovedit a fi cel mai profitabil pentru tine.
Scopul principal al oricărei investiții este plasarea ei eficientă pentru profit. Iar unul dintre indicatorii importanți care reflectă cât de eficientă este investiția este raportul de profitabilitate.
Astfel, rentabilitatea investiției este un indicator financiar care permite unui investitor să determine dacă o investiție este profitabilă sau neprofitabilă. De asemenea, puteți folosi următoarea interpretare a conceptului: arată ce cheltuieli sub formă de investiții trebuie efectuate pentru a atinge nivelul dorit de profitabilitate/profit.
Abreviere acceptată: raportul de rentabilitate a investiției - ROI. Formula de mai jos din fotografie reflectă mai detaliat și clar:
Unde:
În practica financiară este utilizat și conceptul de rentabilitate a capitalului investițional. De fapt, acest concept este un analog al rentabilității investiției și puteți spune pur și simplu că acesta este un alt nume. Indicatorul luat în considerare este calculat la determinarea eficacității și rentabilității oricărui proiect de investiții (vezi).
Calculul acestuia permite rezolvarea unor probleme precum:
Ținând cont de cele de mai sus, profitabilitatea unui proiect de investiții este un indicator care reflectă raportul venit/profit față de suma totală a investiției inițiale a investitorului în termeni procentuali.
În practica financiară, analiza profitabilității capitalului investițional și a proiectelor poate fi împărțită în două grupe principale.
Există grupuri bazate pe următoarele:
Primul grup include următoarele metode:
Să luăm în considerare fiecare metodă mai detaliat.
Ce arată indicele de profitabilitate? Răspunsul este simplu: reflectă dacă venitul din proiect acoperă costurile suportate de investitor pe acesta. Dacă, în urma calculului, indicatorul este mai mare sau egal cu 1, proiectul este adecvat pentru aprobare, în caz contrar este respins. Calculat folosind formula de mai jos.
Unde: VAN - valoarea actualizată netă (valoarea actualizată a fluxurilor de numerar pentru perioada analizată); Și investit.
Sfat! Atunci când alegeți un proiect dintr-un număr de alternative, este necesar să utilizați calculul PI. Este cel mai convenabil pentru a determina eficiența proiectului în etapa inițială.
Rata internă a rentabilității investiției este rata la care venitul net actualizat este egal cu zero.
Din punct de vedere vizual, formula arată astfel:
Unde, r este costul capitalului al proiectului de investiții
Ce reprezintă acest indicator? Răspuns: reflectă nivelul maxim admisibil al costurilor/cheltuielilor pentru proiect, la care rămâne oportunitatea investiției de capital.
În acest fel:
Ambele metode descrise se bazează pe o estimare care ține cont de schimbările temporale.
Al doilea grup specificat include următoarea metodă de calcul a rentabilității investiției - calculul ratei de rentabilitate contabilă (ARR). Ce arată? Răspuns: care este profitul mediu anual care poate fi primit ca urmare a implementării proiectului.
Această metodă de rentabilitate a investiției este utilizată în principal în analiza investițiilor pe termen scurt. Cu ce este legat? În primul rând: nu ia în considerare modificarea temporară, iar în al doilea rând: venitul este tratat ca profit net. Metoda este considerată ușor de calculat. Metodele statistice de rentabilitate a investiției se caracterizează, de asemenea, prin ușurința de calcul fără utilizarea discountării.
De aceea, calculul indicatorului ARR este utilizat în analiză folosind metode statistice și poate fi reprezentat într-o formulă simplificată:
Unde:
Sfat! Este recomandabil să se folosească calculul indicatorului ARR numai atunci când se analizează proiecte pe termen scurt folosind datele bilanțului.
Pentru o investiție mai eficientă a capitalului și o determinare mai exactă a posibilului profit care va fi încasat în viitor, este necesar să se folosească nu numai metode statistice, ci este obligatorie aplicarea reducerii. Ce va da? Răspuns: o definiție mai precisă a ceea ce va fi cea mai profitabilă investiție pentru proprietarul capitalului.
Alături de indicatorii calculați, există și conceptul valorilor standard ale acestora. De fapt, ele sunt baza pe baza căreia se face o concluzie pe baza rezultatelor calculului. Și anume: dacă coeficienții și indicii calculați corespund standardelor.
De exemplu, să dăm principalii indicatori ai eficacității (profitabilității) investițiilor în contextul industriilor și tipurilor: investiția străină și rentabilitatea industriei - cel puțin 0,16; agricultură - nu mai puțin de 0,12; comert - 0,25; construcție - cel puțin 0,22 sunt considerate normă.
Dacă luăm în considerare standardele pentru metodele statistice care nu țin cont de caracterul temporar al fluxurilor de numerar, nu aplică actualizarea și folosim date contabile pentru analiză, atunci:
Raportul de profitabilitate pentru orice industrie, fără excepție, este nesatisfăcător dacă valoarea sa este mai mică de 0.
Orice investitor va fi de acord că rentabilitatea investiției este o condiție necesară pentru gestionarea eficientă a banilor, fără de care este imposibil să obții succesul și obiectivul tău principal -. Un indicator de profitabilitate este valoros doar dacă este verificabil și previzibil. În teoria și practica investițiilor s-au dezvoltat o serie de coeficienți și indici care pot fi utilizați în planificare și calcul. Vom dedica articolul de astăzi acestor indicatori importanți pentru un investitor privat și vom răspunde la următoarele întrebări în el:
Fac blog de peste 6 ani acum. În acest timp, public în mod regulat rapoarte cu privire la rezultatele investițiilor mele. Acum portofoliul de investiții publice este de peste 1.000.000 de ruble.
În special pentru cititori, am dezvoltat Cursul Investor Leneș, în care v-am arătat pas cu pas cum să vă puneți ordine în finanțele personale și să vă investiți eficient economiile în zeci de active. Recomand ca fiecare cititor să treacă prin cel puțin prima săptămână de antrenament (este gratuit).
Conceptul are multe denumiri, fiecare dintre ele având dreptul de a exista și depinde adesea de industria în care este aplicat: randamentul investiției, rentabilitatea capitalului investit, rentabilitatea investiției, rata rentabilității, rentabilitatea capitalului investit etc. Prefer să folosesc expresia „rentabilitatea investiției”, deoarece este mai apropiată ca semnificație de activitatea în care sunt angajat. Orice investitor, indiferent de resursele financiare disponibile, își propune să facă profit cu investițiile sale. S-ar părea că totul este simplu: la sfârșitul perioadei de investiție, trebuie să ai în bilanţ un capital care va fi mai mult decât investit. Cu toate acestea, pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să se țină cont de o serie de factori care afectează rezultatul financiar:
Un investitor cu experiență calculează și apoi urmărește rentabilitatea investiției pentru a afla:
Cel mai utilizat indicator care reflectă randamentul investiției este coeficientul ROI (întoarcerepeinvestitie), randamentul capitalului investit. El a venit pentru prima dată în sistemul financiar rus din raportarea „fiicelor”. ROI ocupă un loc central în rapoartele privind eficiența capitalului, deoarece acest raport reflectă în mod obiectiv cât de mult profit sau pierdere financiară vor primi acționarii ca urmare a performanței companiei.
Coeficientul are o dublă semnificație economică: analiza lui este importantă atât pentru investitorii actuali care monitorizează profitabilitatea curentă și rezultatele proiectului lor, cât și pentru potențialii investitori care evaluează profitabilitatea sau pierderea investițiilor înainte de a lua o decizie de investiție. Pe bursa, ROI semnaleaza calitatea performantei financiare a unui emitent. Pe piața Forex, utilizarea unui coeficient va ajuta la calcularea potențialului profitabil al unui portofoliu de investiții. Rezultatul financiar, mai ales în Forex, nu poate fi garantat, dar nici aici utilizarea ROI oferă o imagine generală a rambursării, ținând cont de statisticile disponibile și de cele posibile.
Formula ROI arată astfel:
| ROI = | (Venit - Cost) | * 100% |
| Valoarea investiției |
Mai simplu spus, împărțim profitul net la valoarea investiției și înmulțim cu 100%. Pentru a arăta în mod clar semnificația practică a calculării randamentului capitalului, vom da un exemplu simplu. Ai investit 1000 USD în manager. Într-un an, vă așteptați să retrageți toate fondurile în valoare de 1400 USD fără a retrage profit pe toată perioada investiției și fără a introduce investiții suplimentare. Să ținem cont de faptul că al tău ar trebui să țină cont de costurile directe suportate în perioada investiției. Acestea pot fi comisioane pentru intrare/ieșire, conversie, remunerare a managerului. Aplicăm formula ROI conturilor alternative ale altor manageri și calculăm rentabilitatea potențială a acestora.
| Conturi | Suma investiției, $ | Ponderea în portofoliul investit | Cheltuieli, $ | Venitul planificat, $ | ROI, % |
| Contul 1 | 1000 | 0.38 | 200 | 1400 | 120% |
| Contul 2 | 500 | 0.17 | 190 | 650 | 92% |
| Contul 3 | 1200 | 0.45 | 450 | 1600 | 85.2% |
| Servietă | 2700 | 1.0 | 840 | 3650 | 99% |
Din tabel reiese clar că conturile 2 și 3 au un coeficient sub 100% și includerea lor în este discutabilă. Rentabilitatea medie a portofoliului, ținând cont de ponderile fondurilor investite, se apropie de 100% (punctul de prag la retragerea profiturilor), datorită contului 1. Folosind acest coeficient, puteți calcula, de asemenea, pe baza statisticilor anterioare, rentabilitatea potențială a investiția în schimbul de acțiuni ale acelei sau altei companii sau un portofoliu compus din acțiuni (luând în considerare ponderile după numărul de acțiuni din portofoliu). În calculul de mai sus, este ușor de observat un întreg set de deficiențe:
Cu toate acestea, coeficientul ROI nu are o astfel de funcție. Este eficient numai atunci când este utilizat împreună cu alți indicatori. De exemplu, luând în considerare tragerea maximă, condițiile de piață sau posibilele perspective de afaceri, chiar și în ciuda valorilor negative ale rentabilității investițieide moment. Dacă trebuie să evaluăm un proiect de investiții deja finalizat, formula ia următoarea formă:
Să presupunem că ați cumpărat acțiuni ale unei anumite companii pentru 100.000 de ruble. Pe parcursul a trei ani, ați primit un total de 80k. freca. profituri în detrimentul , inclusiv taxe și comisioane. A vândut un pachet pentru 130.000 de ruble.
Adăugăm profitul și diferența dintre prețul de vânzare și prețul de cumpărare, împărțim la prețul de cumpărare, înmulțim cu 100%.
În continuare, trecem la analiza unui alt indicator comun - indicele rentabilității investiției P.I. (rentabilitateaindex). Pentru a controla profitabilitatea proiectului, investitorul trebuie să efectueze o analiză PI în toate etapele investiției: la momentul alegerii unui obiect, compararea cu alternativele, implementarea și finalizarea. Dacă valoarea indicelui este mai mare de 1, proiectul este considerat profitabil. Dacă mai puțin de 1 - neprofitabil. Dacă indicele este egal cu unu, este necesar să se efectueze o analiză mai amănunțită a altor factori de rentabilitate.
PI este definit astfel:
VPN(Netprezentvaloare) este valoarea actualizată netă a investiției. Dintre analogii în limba rusă ai NPV, cea mai comună abreviere este NPV - valoarea actuală netă. IC - investiție în proiect (Capital investit).
Unde:
CFt - (Fluxul de numerar) în al treilea an;
N este durata ciclului de viață al proiectului (în luni, ani);
R - din cuvântul Rate, rate sau discount rate.
Rata de actualizare este prețul, în puncte procentuale, pe care un investitor este dispus să-l plătească pentru costurile și riscurile unui proiect. Această rată poate fi numită și costul finanțării investițiilor. Se poate baza doar pe rata creditului, dar merită luate în considerare și alte costuri: riscuri valutare și politice, factorul uman în implementarea unui plan de afaceri etc. fluxul total ar trebui să fie mai mare decât investițiile investite împreună cu cheltuieli.
De exemplu, să încercăm să înlocuim datele reale în formulă. Să presupunem că ai investit 300 USD timp de 3 ani. Un credit bancar te costa 13% pe an (nu recomand sa investesti bani din credit). Deoarece nu ați avut alte costuri pentru a strânge fonduri, vom echivala în mod condiționat acest lucru cu rata de reducere. Previzăm fluxul de numerar pe baza statisticilor proiectelor similare și ținând cont de numărul maxim posibil de factori (riscuri, costuri etc.). În primul rând, calculăm factorul de actualizare pentru suma investită, pentru fiecare an al ciclului investițional, după formula 1 (1+R) t . În momentul investiției de 300 USD, avem un factor de reducere egal cu unu. Conform rezultatelor primului an se obține coeficientul 1 (1+R) 1 = 0,885, pentru al doilea an 1 (1+R) 2 = 0,783, pentru al treilea - 1 (1+R) 3 = 0,693 . Traducem planul de investiții într-un tabel:
| An | Fluxul de numerar | Coeficient de reducere | Flux de numerar redus |
| -300 | 1 | -300 | |
| 1 | 110 | 0.885 | 97,35 |
| 2 | 135 | 0.783 | 105,71 |
| 3 | 156 | 0.693 | 108,11 |
| VPN | 11,17 |
Proiectul este potrivit pentru implementare, întrucât VAN este pozitiv. Concluzionăm că, cu cât rata de actualizare este mai mare, cu atât VAN este mai mic. Indicele PI este util atunci când alegeți dintr-un număr de proiecte alternative ceea ce va oferi cea mai mare rentabilitate a investiției. Vă permite să clasați proiectele care au valori NPV similare. Spre deosebire de raportul ROI, acesta ia în considerare riscuri, prin utilizarea unei rate de actualizare, și, de asemenea, estimează fluxurile de numerar viitoare, folosind un raport de actualizare. Acest instrument este potrivit atât pentru întocmirea unui plan de afaceri, cât și pentru alegerea unui obiect de investiții profitabil. Dezavantajul PI este dificultatea de a prezice rata de actualizare, care depinde uneori de factori necontrolați: costul resurselor împrumutate, cursuri de schimb, sancțiuni.
De asemenea, în cadrul formulei PI, nu este ușor să planificați fluxurile de numerar viitoare, care pot scădea în viitor din motive obiective. Inexactitatea calculelor crește în mod natural odată cu perioadele lungi de investiție. Aici este util de menționat că în practica investițională rusă, estimarea VAN arată că rentabilitatea investiției nu trebuie să depășească 3-4 ani, în funcție de riscuri. Pentru creditele bancare de consum, ciclul maxim de rentabilitate a investiției poate fi de până la cinci ani. Acest lucru se datorează marii și. Toate acestea afectează negativ predictibilitatea ratei de actualizare și a fluxului de numerar. Dacă vorbim despre, atunci în țările dezvoltate este planificat un indice PI pozitiv pentru un orizont de 7 ani sau mai mult.
Toate investițiile profitabile!
ROI este un indice care arată relația dintre costuri și profitul planificat al proiectului.
Acest indicator este calculat:
PI = VAN/IC
Dacă indicele de profitabilitate este 1, acesta este cel mai scăzut indicator acceptabil. Orice valoare sub 1 indică faptul că profitul net al proiectului este mai mic decât investiția inițială. Pe măsură ce valoarea indicelui crește, la fel crește și atractivitatea financiară a proiectului propus.
Indicele de profitabilitate este o metodă de evaluare aplicată eventualelor cheltuieli de capital. Această metodă împarte fluxul de capital proiectat la ieșirea de capital proiectată pentru a determina profitabilitatea proiectului. Principala caracteristică a utilizării indicelui de profitabilitate este că metoda ignoră amploarea proiectului. Prin urmare, proiectele cu intrări mari de numerar pot prezenta valori mai mici ale indicelui în calcule, deoarece profiturile lor nu sunt atât de mari.
NPV - Valoarea netă a investiției sau valoarea netă reală (prezentă) a investiției
VAN = PV - Io
Formula VAN de mai sus arată pur și simplu venituri în numerar.
Calcularea valorii nete planificate a investiției într-o afacere nu este ușoară. Acest lucru se datorează faptului că banii se depreciază în timp (apare inflația). Prin urmare, 1 USD câștigat acum nu poate fi echivalat cu 1 USD primit peste un an. Pentru a compara profitul primit cu cel prezis, va trebui să utilizați factor de indexare.
Când investiți, se crede că, cu cât se câștigă mai repede același dolar, cu atât va fi mai valoros profitul primit în viitor.
Ieșirile de numerar proiectate actualizate reprezintă costurile inițiale de capital ale proiectului.
Investiția inițială este doar fluxul de numerar necesar pentru demararea proiectului.
Toate celelalte costuri pot apărea în orice moment pe durata proiectului și sunt incluse în calcul folosind venitul net actualizat al întreprinderii. Aceste costuri suplimentare de capital pot afecta beneficiile fiscale sau de amortizare.
Indicele rentabilității investiției (PI din English Profitability Index) nu trebuie să aibă o valoare mai mică de unu. Dacă da, atunci este necesar să se creeze condiții pentru creșterea acestuia.
Atunci când se utilizează indicele de profitabilitate, sunt luate în considerare proiecte, a căror valoare va fi mai mult de unul.
Numele nu înseamnă profit!
De regulă, cele mai stabile și mai profitabile investiții provin de la companii care produc produse de zi cu zi. Și organizațiile inovatoare de înaltă tehnologie pot aduce adesea doar pierderi.
Bogăția este investiția potrivită!
Majoritatea proprietarilor de companii și rețele mari își investesc economiile în investiții. Astfel, se protejează de posibile situații adverse.
Rentabilitatea investiției este unul dintre indicatorii economici de bază pe care se bazează investitorii și antreprenorii pentru a evalua performanța unei afaceri, instrument financiar sau alt activ. Întrucât investițiile implică investiții pe termen lung, este important ca un potențial business angel să știe cât de repede se vor amortiza investițiile sale și ce venituri vor aduce în viitor.
Raportul de rentabilitate a investiției, sau ROI (Return On Investment), este monitorizat în mod constant de antreprenori și investitori cu un singur obiectiv simplu: acela de a determina cât de eficient un activ generează venituri.
ROI - Raportul de rentabilitate a investiției
ROI este o modalitate destul de versatilă de a afla:
Folosind indicatori care sunt disponibili gratuit și disponibili pentru analiză pentru toată lumea, puteți calcula cu ușurință coeficientul ROI și puteți trage concluzia corespunzătoare. Dacă rentabilitatea investiției este mai mică de 100%, atunci acest activ financiar este ineficient. Dacă sunt mai mult de 100, atunci este eficient.
De obicei, următoarele date sunt suficiente pentru calcule:
Pentru oamenii de afaceri, atunci când analizează produse, calcularea ROI are o semnificație aparte. Cu o gamă largă de bunuri sau servicii, analiștii analizează fiecare grup de bunuri în funcție de diverși indicatori. Drept urmare, pentru a spune simplu, rezultă ce se vinde mai rău și ce se vinde mai bine. Uneori, proprietarii de afaceri fac descoperiri interesante pentru ei înșiși. Deci, s-ar putea dovedi că produsele cu marjă scăzută aduc mai multe venituri decât produsele cu marjă mare, deși, conform rapoartelor în cifre absolute, totul arată diferit.
În funcție de rezultatele obținute, puteți dezvolta o strategie de acțiune: consolidați acele poziții în care cel mai mare ROI este pentru a obține și mai mult profit, sau „trageți în sus” poziții slabe pentru a „trage în sus” afacerea în ansamblu.
Există mai multe formule pentru calcularea rentabilității investiției. Cel mai simplu folosit de investitori și marketeri arată astfel:
ROI = (venit - cost) / suma investiției * 100%.
Aceeași formulă poate fi exprimată într-un mod ușor diferit dacă trebuie să evaluați activele financiare al căror cost se modifică în timp (de exemplu, acțiuni):
ROI = (rentabilitatea investiției - valoarea investiției) / suma investiției * 100%.
Aceste formule sunt concepute pe termen scurt, adică sunt concepute pentru a calcula eficiența pentru o anumită perioadă de timp. Dar se întâmplă adesea ca pentru o valoare mai precisă a coeficientului ROI, să fie nevoie să adăugați o perioadă. Apoi aceste formule sunt transformate în următoarea formă:
ROI \u003d (Suma investiției la sfârșitul perioadei + Venituri pentru perioada selectată - Suma investiției) / Suma investiției * 100%.
Pentru unele active financiare, următoarea formulă este mai adecvată:
ROI = (Profit + (Preț de vânzare - Preț de cumpărare)) / Preț de achiziție * 100%.
Astfel, aceste formule sunt suficient de flexibile pentru a putea substitui o varietate de valori și a le utiliza în situații diferite pentru diferite instrumente financiare.
Unul dintre exemplele simple de calcul al coeficientului ROI atunci când trebuie să comparați eficiența vânzării diferitelor produse într-un singur punct de vânzare.
De exemplu (bunurile și prețurile sunt condiționate).
Pentru calcularea ROI a fost utilizată următoarea formulă: ROI = (profit - cost) * numărul de achiziții / cheltuieli * 100%.
Analiza datelor primite pregătește multe descoperiri interesante pentru proprietarul punctului de desfacere. Deci, vânzarea de biciclete către el este în mod clar nerentabilă, scuterele sunt profitabile, iar patinele nu aduc nicio cheltuială sau venituri.
Pentru a corecta poziția „slabă”, trebuie fie să reducă costurile (de exemplu, să găsească un furnizor mai ieftin), fie să crească prețul de vânzare. În ceea ce privește patinele, atunci trebuie să te gândești la asta. Dacă este vară, numărul vânzărilor mici poate fi justificat de faptul că este „în afara sezonului”. În toamnă va fi necesar să se efectueze din nou o monitorizare similară.
Pentru stocuri, calculul coeficientului ROI va fi după cum urmează.
Folosim formula ROI = (Dividende + (Preț de vânzare - Preț de cumpărare)) / Preț de cumpărare * 100%.
Din analiza tabelului de mai sus, acționarul poate trage mai multe concluzii. Chiar dacă prețul unei acțiuni ar putea crește, neprimirea unui dividend pe aceasta are ca rezultat un ROI scăzut, în ciuda faptului că tranzacția în ansamblu pare profitabilă. În schimb, primirea de dividende a dus la un ROI mare, în ciuda faptului că valoarea unei acțiuni a scăzut.
Acest exemplu ilustrează perfect principiul de bază al investiției în acțiuni: longevitatea acestora.
Rentabilitatea investiției ajută investitorii și potențialii proprietari de afaceri să evalueze cât de eficient este un proiect. Cu cât este mai mare rentabilitatea investiției, cu atât proiectul arată mai atractiv în ochii celorlalți participanți la piața financiară.
În plus, indicele de profitabilitate are câteva avantaje mai pronunțate:
Cu toate acestea, acest raport nu este lipsit de dezavantaje:
Valoarea ROI, împreună cu alți indicatori, vă permite să evaluați în mod rezonabil cât de profitabil va fi un instrument financiar și dacă merită să vă riscați banii și timpul pentru a investi în următorul proiect.
