Investiția în aur este adesea numită una dintre cele mai promițătoare moduri de investiție. Alături de alte metale prețioase, este aurul care se caracterizează printr-un nivel ridicat de stabilitate, protecție împotriva deprecierii complete și o valoare constant ridicată care s-a păstrat de secole. Astăzi prețul aurului este determinat de o serie de factori economici și politici care au un impact negativ asupra formării acestuia. Având în vedere ultimele evoluții de pe piața aurului, investitorii se feresc de acest metal prețios ca obiect de investiție. Cu toate acestea, este greșit.
Piața aurului este o platformă formată în canoanele tradițiilor vechi de secole. De îndată ce oamenii și-au dat seama de valoarea, versatilitatea și caracterul de neînlocuit al aurului, au început să-l folosească peste tot. Astăzi, aurul nu este doar un metal prețios, care se distinge prin frumusețea sa unică și atractivitatea vizuală, ci și un mijloc universal utilizat pentru plățile între oameni.
Știați că unele caracteristici ale utilizării aurului, în special, ca banii, s-au scufundat în uitare, dar esența unei astfel de utilizări a supraviețuit până în zilele noastre.
În lumea modernă, cele mai progresive instrumente de economisire a banilor se numesc:
De regulă, investițiile imobiliare rămân una dintre cele mai promițătoare și profitabile, dar nu la îndemâna oricui. În același timp, investițiile în aur, diferite acțiuni și valute au fost întotdeauna considerate o alternativă adecvată la investiția în imobiliare.
Vorbind despre, merită remarcate următoarele caracteristici ale investițiilor moderne:
Este important! Piața aurului de astăzi pare nepromițătoare pentru noii veniți în această industrie. În același timp, analiștii și experții de piață, împreună cu investitorii experimentați și progresiști, continuă să creadă că nu există încă o alternativă la piața aurului pentru investitori.
Observând instabilitatea pieței metalelor prețioase, în general, și a pieței aurului, în special, experții notează că prețurile pentru argint, platină, paladiu depind într-o anumită măsură de.
În același timp, nu uitați că prețurile aurului astăzi sunt cotate în dolari americani. Fără îndoială, de aici rezultă că rata aurului și rata dolarului american sunt două valori interconectate.
În contextul evenimentelor politice și economice recente din lume, este de remarcat faptul că o scădere a cursului dolarului duce la o creștere a cotațiilor din aur și invers. De îndată ce US FRS a început din nou să urmeze o politică de întărire a dolarului pe piață, cotațiile aurului au scăzut.
În ultimele luni, volatilitatea prețurilor aurului a devenit obișnuită. Dar, în același timp, nu ar trebui să analizați ghilimele de aur unilateral. Să ne întoarcem la viața de zi cu zi și să vedem cum se modifică prețurile pentru acele bunuri pe care le achiziționăm zilnic, săptămânal, lunar. La urma urmei, ele, ca și ghilimele de aur, nu sunt valori statice.
Natura unor astfel de schimbări, printre altele, constă în trăsăturile aurului, în semnificația sa istorică. Dacă comparăm prețurile pe termen lung pentru bunurile de uz casnic, putem observa că acestea sunt la același nivel în raport cu costul unei uncie troy de aur.
Deprecierea completă a aurului este un fapt promițător, gânduri despre care îi sperie pe investitorii de pe piața aurului. Dacă vă aprofundați în esența problemei că prețul de piață al aurului de secole continuă să formeze valoarea practic a tuturor bunurilor de consum general și privat, este ușor de înțeles că deprecierea aurului este imposibilă.
Mulți oameni au speculat cu privire la deprecierea aurului de zeci de ani. Dar, în cercurile de experți, această problemă a fost de mult închisă din cauza lipsei unor condiții prealabile adecvate pentru astfel de prognoze.
Este important! Investitorii ar trebui să rămână calmi - aurul nu va deveni niciodată un metal inutil pentru nimeni. Valoarea sa va fi întotdeauna păstrată.
Singura întrebare este: cum este prețul aurului. Cu toate acestea, am atins deja problema formării prețului aurului în secțiunea anterioară a articolului.
Experții de astăzi propun să formuleze motivele declinului în felul următor, definindu-le în grupuri specifice:
Perspectivele sunt valori constante. Cert este că, chiar și în situația actuală, experții continuă să numească toate formele de investiții „de aur” o alternativă excelentă la economisirea.
Prezența aurului într-un portofoliu de investiții este întotdeauna considerată unul dintre factorii securității sale excelente. Investitorii cu experiență nu preferă să caute un înlocuitor permanent pentru piața aurului ca un site unic de investiții.
Posibilele acțiuni ale investitorilor într-o astfel de situație pot fi exclusiv căutarea de piețe suplimentare. Astfel de piețe, de exemplu, ar putea fi piața de platină sau paladiu. Până la urmă, aceste metale prețioase sunt deosebite, cotațiile lor sunt determinate, într-o măsură mai mare, de nevoile producției industriale, aflate acum într-o dinamică pozitivă.
În același timp, investitorii nu ar trebui să înlocuiască piața aurului și să părăsească această piață astăzi. Nu uita niciodată de regula de bază a investiției în „aur”: investiția pe termen lung în aur și răbdarea și rezistența excepționale ale investitorilor pot aduce profituri serioase.
INTRODUCERE
Capitolul 1. Investițiile străine în practica mondială
1.1 Conceptul de investiție străină: esență, surse și tipuri
1.2 Tendințe actuale în atragerea investițiilor străine
1.3 Experiența mondială a reglementării de stat a investițiilor străine
2.2 Dinamica și structura investițiilor străine în Rusia
2.3 Perspective pentru atragerea investițiilor străine în economia rusă. Modalități de creștere a atractivității investiționale a întreprinderilor rusești
CONCLUZIE
APLICARE
Rolul proceselor investiționale la nivel macroeconomic este de a oferi un mecanism de finanțare a creșterii și dezvoltării economiei țării în ansamblu; rolul investițiilor la nivel microeconomic se manifestă prin faptul că investițiile cresc valoarea întreprinderii și acest lucru o face atractivă pentru partenerii de afaceri, precum și procesele investiționale la nivelul întreprinderii vă permit să primiți venituri suplimentare, ceea ce are un efect pozitiv. pe mulţi indicatori financiari şi economici ai întreprinderii.
Investițiile în activele fizice ale întreprinderii, costul creării de noi active fixe, precum și extinderea, reconstrucția, reechiparea tehnică și modernizarea mijloacelor fixe existente sunt denumite așa-numitele investiții reale. Construcția nouă este construcția de clădiri și structuri pe noi locații pentru a crea noi unități de producție. Extinderea întreprinderii este construirea de noi și extinderea instalațiilor de producție existente și a atelierelor întreprinderii pentru a crea unități de producție suplimentare și noi. Reconstrucția unei întreprinderi este o reechipare completă sau parțială a producției, care duce la creșterea volumelor de producție pe baza noii tehnologii, la o îmbunătățire a sortimentului și a calității produselor, la mecanizarea și automatizarea producției.
În practica rusă de investiții, este adesea implementată opțiunea de reconstrucție cu extinderea întreprinderii. Această opțiune de investiție este de obicei folosită atunci când se deschid noi oportunități de piață și este nevoie de a ocupa o nouă nișă de piață.
În lumea modernă, procesele de investiții sunt foarte răspândite. Investițiile străine sunt investite în toate țările lumii, atât în cele slabe din punct de vedere economic, care dezvoltă și reformează economia națională, cât și în cele dezvoltate economic, bogate. Aproximativ o jumătate de trilion de dolari SUA sunt investite în economia mondială în fiecare an, iar această cifră este în continuă creștere. Deci, dacă în 1995 volumul total al investițiilor directe în lume se ridica la 315 miliarde USD, atunci în 1998 această cifră era deja de 440 miliarde USD.
Investițiile directe în ultimele decenii au crescut într-un ritm mai rapid decât producția de PIB mondial și chiar comerțul mondial. Principalii investitori sunt țările participante la Conferințele șefilor de stat și de guvern a șapte state industrializate pe probleme economice: SUA, Franța, Germania, Anglia, Italia, Japonia și Canada. Scopul întâlnirilor este de a elabora o strategie comună pentru țările occidentale pe cele mai complexe probleme de politică economică. Aceștia discută perspectivele economiei mondiale, problemele monetare și financiare, problemele comerțului mondial și investițiile străine.
Activitatea investițională din SUA este relativ stabilă. Statele Unite ale Americii sunt cel mai mare investitor din lume și, în același timp, reprezintă principalul obiect al investițiilor altor țări. Suma totală a investițiilor americane în străinătate depășește 100 de miliarde de dolari, în timp ce în același timp aproximativ 90 de miliarde de dolari vin anual în Statele Unite din străinătate.Atractivitatea Statelor Unite pentru investiții se datorează în principal economiei sale deschise și înclinației extreme de a investi. . Țara are o infrastructură bună, centre științifice și un număr mare de specialiști de înaltă calificare de orice profil. Piața din SUA este în continuă expansiune și deschide noi oportunități. Principalul sector de atragere a investițiilor străine este producția, în timp ce investitorii americani preferă să investească în finanțe și asigurări.
Companiile americane dețin poziții de lider în dezvoltarea tehnologiilor înalte – de la software la biotehnologie; se fac investiţii semnificative în factorul uman. În Statele Unite, există 63 de calculatoare la 100 de lucrători, iar tot mai mulți lucrători își îmbunătățesc abilitățile în legătură cu cerințele antreprenorilor. Mijloacele de predare pe calculator devin disponibile maselor largi, iar salariile mai mari sunt plătite pentru forța de muncă calificată. Toate activitățile de investiții contribuie la îmbunătățirea calității și, în consecință, a competitivității produselor.
Investițiile în țările vest-europene în 1998 s-au ridicat la 115 miliarde USD, cu un flux de returnare de 196 miliarde USD. Țările din Europa Centrală și de Est sunt destinatari majori ai investițiilor din partea Uniunii Europene, dar încetul cu încetul fluxul lor își schimbă direcția către țările în curs de dezvoltare.
Germania urmărește o politică de investiții acumulative: deși atrage o cantitate mare de investiții străine în țara sa, ea însăși investește mult mai puțin în străinătate. Numai în 1995, investitorii străini au investit peste 150 de miliarde de DM în economia germană, în timp ce investițiile sale de capital în străinătate s-au ridicat la doar 250 de milioane de DM. Principala regiune de investiții directe de peste mări a Germaniei este Europa de Vest, reprezentând trei sferturi din totalul investițiilor. Întreprinderile industriale ruse, și în special Combinatul siderurgic Magnitogorsk, asociază implementarea programelor lor de investiții cu investitori germani reprezentați de un consorțiu de bănci germane condus de Dresdner Bank. În plus, împrumutul acordat în cadrul liniei de credit interguvernamentale Germania - Rusia în valoare de 143 de milioane de mărci germane a fost inclus în 1998 de către Duma de Stat în bugetul împrumuturilor externe al Federației Ruse.
Politica investițională a unei țări precum Franța este caracterizată de deschiderea către capitalul străin. Acest lucru este facilitat de competitivitatea ridicată a produselor sale, de investițiile în creștere în străinătate și de volume semnificative de export.
Particularitatea modelului japonez de reformă economică este că capitalul străin a jucat un rol nesemnificativ în atingerea nivelului actual. De-a lungul unei generații, Japonia a devenit una dintre cele mai bogate țări din lume. Unul dintre principalele motive pentru aceasta este economisirea și spiritul antreprenorial al japonezilor. Ratele ridicate de economisire sunt cele care permit Japoniei să mențină rate foarte mari de investiții. Astăzi, băncile japoneze reprezintă aproximativ ѕ din activele celor mai mari 500 de instituții financiare din Asia.
Rata de creștere a investițiilor japoneze a scăzut în ultimii ani din cauza crizei financiare asiatice și a crizei structurale a economiei japoneze. Aproximativ 40% din investițiile japoneze merg către Statele Unite și aproximativ o treime către țările în curs de dezvoltare vecine.
Problema atragerii investițiilor străine nu este la fel de acută în țările dezvoltate industrial ca în țările în curs de dezvoltare sau în țările cu economii în tranziție. Economiile de piață dezvoltate, de obicei, nu au legislație națională specifică care să reglementeze investițiile străine. Ei au suficiente surse interne de investiții și, în același timp, importă activ capital străin. Reglementarea investițiilor străine se realizează prin acte legislative cu caracter general care se referă la toate entitățile comerciale, precum și prin tratate bilaterale internaționale speciale. Pentru a accelera dezvoltarea industriilor și regiunilor individuale, aceste țări folosesc în mod activ zone economice libere de diferite tipuri. Beneficiile oferite întreprinderilor și organizațiilor din aceste zone sunt factori care atrag investiții străine, cu toate acestea, accentul este pus pe investițiile străine pentru a rezolva diverse probleme (pentru care sunt create ZEL). Investitorii din aceste țări sunt atrași de securitatea politică și comercială ridicată, infrastructura dezvoltată, personalul calificat, dar trebuie să facă față problemei concurenței acerbe, cerințelor ridicate de mediu și alte probleme. Poate de aceea consecințele negative ale activităților investitorilor străini în țările dezvoltate sunt nesemnificative.
În relațiile de investiții, incl. legat de investițiile străine, statul participă activ. Ia măsuri pentru elaborarea și implementarea unei strategii pe termen lung a politicii investiționale, oferă condiții pentru prevenirea învechirii structurii de producție, utilizarea eficientă a capitalului importat, stabilește standarde economice, determină mijloacele de protecție juridică a intereselor participanților la investiție. proces. Totodată, atragerea și utilizarea investițiilor străine este reglementată de legi, regulamente, instrucțiuni create la diferite niveluri ale aparatului de stat. Prin sistemul de cote de impozitare, sancțiuni și stimulente, împrumuturi și politica de amortizare, statul asigură un aflux țintit de investiții străine și implementarea domeniilor prioritare ale politicii investiționale. O pârghie eficientă pentru atragerea capitalului străin este și ridicarea de către băncile centrale ale țărilor a ratelor de scont pentru băncile comerciale la un anumit nivel.
Responsabilitatea pentru implementarea politicii economice externe în raport cu investițiile străine revine de obicei șefilor de stat și de guvern. Într-o serie de țări, sunt create organisme de stat adecvate pentru a gestiona și reglementa investițiile străine. Deci, în biroul președintelui Statelor Unite există departamente speciale implicate în dezvoltarea și implementarea politicii de investiții străine. În Japonia, sub conducerea primului ministru, există un Consiliu pentru Tranzacțiile de Capital Străin. Există un comitet de investiții în Franța.
În ceea ce privește țările în curs de dezvoltare și țările cu economii în tranziție, din cauza lipsei acute de surse interne de investiții și a nevoii mari de resurse financiare și de altă natură, acestea trebuie să rezolve probleme mult mai complexe. Pe de o parte, urmăresc să atragă cât mai multe investiții străine (ceea ce în sine necesită rezolvarea unei întregi game de probleme dificile), pe de altă parte, să minimizeze impactul negativ al acestor investiții, menținând în același timp atractivitatea țării pentru investiții. Fiecare țară rezolvă aceste probleme în felul său.
În plus, există și relații de parteneriat și subordonare: în schimbul admiterii în țară, acordării unor condiții și garanții împotriva riscurilor politice, investitorul trebuie să accepte condițiile care i se oferă și să le respecte cu strictețe. Iar dacă prejudiciul este cauzat investițiilor din vina părții primitoare, prejudiciul nu este reparat integral, fără a se ține seama de profitul pierdut. […]
În ceea ce privește Rusia, Legea „Cu privire la investițiile străine în RSFSR” din 4 mai 1991 definește următoarele prevederi generale privind investițiile străine.
Investitorii străini din Federația Rusă pot fi:
Persoanele juridice străine, inclusiv, în special, orice companii, firme, întreprinderi, organizații sau asociații create și autorizate să facă investiții în conformitate cu legile țării în care se află;
Cetăţenii străini, apatrizii, cetăţenii sovietici care au reşedinţa permanentă în străinătate, cu condiţia să fie înregistraţi pentru a desfăşura activităţi economice în ţările de cetăţenie sau de reşedinţă permanentă;
state străine; organizatii internationale.
Investitorii străini au dreptul de a investi pe teritoriul Federației Ruse prin:
Participarea la capitalul propriu în întreprinderi create în comun cu persoane juridice și cetățeni ai Federației Ruse;
Crearea de întreprinderi deținute integral de investitori străini, precum și de sucursale ale persoanelor juridice străine;
Achiziții de întreprinderi, complexe imobiliare, clădiri, structuri, interese participative în întreprinderi, acțiuni, acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare, precum și alte proprietăți care, în conformitate cu legislația în vigoare pe teritoriul Federației Ruse, pot aparține către investitorii străini;
Dobândirea drepturilor de utilizare a terenurilor și a altor resurse naturale;
Alte activități pentru realizarea de investiții, care nu sunt interzise de legislația în vigoare pe teritoriul Federației Ruse, inclusiv acordarea de împrumuturi, credite, proprietate și drepturi de proprietate.
Investițiile străine de pe teritoriul Federației Ruse pot fi investite în orice obiecte care nu sunt interzise pentru astfel de investiții prin lege. Acestea pot include active fixe și capital de lucru nou create și modernizate în toate sectoarele și sferele economiei naționale, valori mobiliare, fonduri vizate, produse științifice și tehnice, drepturi de proprietate intelectuală, drepturi de proprietate.
Pentru capitalul străin sunt permise toate domeniile de activitate, cu excepția celor rezervate exclusiv întreprinderilor de stat. Activitățile bancare și de asigurări, precum și achiziționarea de titluri de stat necesită depunerea de licențe. În ceea ce privește terenurile și resursele naturale, este prevăzut doar dreptul de folosință.
În prezent, se poate susține că în Rusia s-au dezvoltat condiții nefavorabile pentru atragerea investițiilor străine. Acest lucru se datorează climatului investițional sărac în general, situației politice instabile și pericolului continuu al unei alte redistribuiri a proprietății, infrastructurii slab dezvoltate (financiare, transporturi, servicii, comunicații). Taxele mari, insecuritatea juridică și problemele nerezolvate de proprietate nu încurajează investițiile în general și investițiile străine în special.
Unul dintre principalele motive pentru activitatea scăzută a investitorilor străini este politica guvernamentală care nu facilitează investițiile străine, absența tratamentului națiunii celei mai favorizate pentru aceștia, care a fost creat în multe țări în curs de dezvoltare și are un efect ridicat. Investitorii străini sunt descurajați de inconsecvența politicii economice a statului și de schimbarea constantă a „regulilor jocului”.
Atunci când se adoptă legi și alte decizii legate de investițiile străine, predomină nu atât dorința de a crea condiții favorabile pentru acestea, cât teama că companiile străine vor pătrunde în sectoare importante ale industriei ruse.
Reglementarea extremă de stat a relațiilor economice este unul dintre obstacolele importante în calea investițiilor străine. Această suprareglementare constă nu atât în numărul de acte de reglementare (în unele țări occidentale nu sunt mai puține), cât în capacitatea unui funcționar de a lua decizii subiective (întrucât multe legi și acte nu sunt acțiuni directe) și probleme nerezolvate. de proprietate (în primul rând pentru bunuri imobiliare). Aceasta duce, în primul rând, la incertitudine – ce se poate face și pe ce se poate conta și ce nu; în al doilea rând, necesitatea unui număr mare de avize și autorizații. În plus, o „bandă transportoare” nu a fost încă formată pentru a rezolva multe probleme standard în organismele guvernamentale, drept urmare necesită eforturi suplimentare și timp.
S-a dezvoltat o situație când una dintre condițiile principale pentru implementarea oricărui proiect relativ mare este sprijinirea la nivel guvernamental sau regional.
Unele regiuni oferă stimulente fiscale companiilor străine. Cu toate acestea, aceste beneficii sunt de obicei asigurate cu condiții care fac investitorul dependent de acțiunile subiective ale funcționarilor și a căror implementare necesită efort și cheltuieli semnificative. Valoarea „privilegiilor” depinde direct de volumul investițiilor. Regula generală este că, cu cât investiția este mai mare, cu atât investitorul se bucură de mai multe beneficii. În regiunea Moscovei, pentru a primi măcar niște reduceri fiscale, volumul investițiilor trebuie să depășească 1 milion de dolari.
O altă dificultate a investițiilor la scară largă în modernizarea producției este aceea că o companie străină trebuie să lucreze cu întreprinderi care de multe ori nu au servicii financiare normale, nu au manageri calificați (să lucreze în condițiile pieței), nu desfășoară marketing și nu au structuri moderne de vânzare. Toate acestea o companie străină (pe lângă faptul că investește în modernizarea producției) trebuie să le creeze singură. Prin urmare, este adesea mai profitabil să cumpărați o întreprindere de profil similar într-una dintre țările occidentale sau să construiți o nouă întreprindere într-o țară în curs de dezvoltare, unde un investitor străin beneficiază de diverse beneficii.
Companiile care intră pe piața externă fac de obicei investiții mari numai după implementarea cu succes a proiectelor pilot mici. În Rusia, implementând astfel de proiecte, companiile străine se confruntă în mod constant cu schimbări imprevizibile ale situației (modificări ale legislației și reglementărilor, încălcarea contractelor, dependența de deciziile subiective ale administrației locale). Prin urmare, nici măcar finalizarea cu succes a unui anumit proiect nu creează impresia că succesul va însoți compania și în alte proiecte. Drept urmare, firma străină riscă adesea să crească investițiile în Rusia.
După cum am menționat mai devreme, principala problemă este re s co căpcăun n interesul crescând al investitorilor străini este o situație politică instabilă, nu conform s dispus să se bazeze pe o rentabilitate completă a investiției în viitor. Riscul politic în Rusia în prezent poate fi evaluat ca fiind foarte grav s ny și greu de prezis. Procesele de liberalizare și restructurare, care au început în 1991, nu numai că au eșuat să asigure NS hoil , dar nici măcar nu a trecut într-o stare în care se poate spune cu vreo certitudine despre tendinţa dezvoltării lor ulterioare și tiya.
Situația socio-politică incertă crește probabilitatea de forță majoră circumstante, care apar ca urmare a unor evenimente , necontrolat de părțile implicate în proiect, ceea ce este un factor important care afectează negativ decizia investitorului de a investi fonduri. Astfel de evenimente includ greve ale muncitorilor, exproprierea proprietăților, tulburări sociale și politice, precum și dezastre naturale, ostilități, catastrofe etc. Circumstanțele de forță majoră afectează astfel de tipuri cheie de servicii precum furnizarea și transportul de materii prime și produse finite. Singura modalitate de a vă proteja împotriva apariției unor astfel de riscuri este asigurarea fiecărui risc specific de către companii de asigurări private sau publice.
Un alt tip de risc specific Rusiei este riscul depășirii estimării al cost și un proiect care este Include posibilitatea depășirii costurilor efective față de cele planificate inițial. Acest caz pune dificultăți semnificative în împrumutul pentru proiecte, deoarece venitul așteptat, care trebuie să acopere costurile de exploatare și să fie utilizat pentru rambursarea împrumutului, depinde de costul estimat al proiectului. Până la plata facturilor de construcție, proiectul este neterminat și proiectul nu strânge fonduri pentru achitarea datoriilor. Această situație pune în pericol întregul proiect. Costurile excesive creează mari dificultăți pentru creditori, întrucât pr și disponibil pentru a avansa suplimentar e lenjerie înseamnă. Od n o din motivele depășirii costului estimat I v apar întârzieri care duc la faptul că, inclusiv e h e nici e def e cazuri e pentru această perioadă, în același timp, acumularea de c STE v prin credit și că și amânarea începerii activității de producție a proiectului. Dacă amânarea are loc pentru o perioadă suficient de lungă, atunci costul materialului l s și forța de muncă crește proporțional cu creșterea inflației. Aceasta include și o altă problemă serioasă cu care se confruntă străinii O investitori ciudati, cu via s cu tot felul de întârzieri și timpi de nefuncționare în implementarea proiectului, nepermisive termina la timp. Această situație la agravată de faptul că antreprenorii și producătorii locali nu oferă nicio garanție s finalizarea lucrărilor la timp și, dacă există vreun contract, atunci în realitate este conectat s le face angajamente doar pe hârtie. În caz de nefuncționare, investitorul străin și inițiatorul proiectului nu au practic nicio șansă de a-și exercita drepturile în instanță, deoarece cea mai mare parte a timpului de nefuncționare este adesea cauzată nu din vina partenerilor ruși înșiși, ci din cauza livrării premature a materiilor prime. materiale, materiale de construcție etc. și pentru a dovedi vinovăția uneia dintre părți este nevoie de un timp semnificativ, ceea ce s târăște procesul mult timp și îl face fără sens și împovărător.
Riscul depășirii costului estimat este depășit (sau minimizat) în diverse moduri, inclusiv: atragerea unui investitor suplimentar; atragerea de credite suplimentare; stabilirea prețurilor în contracte; obţinerea unei garanţii suplimentare , prelungirea termenului împrumutului; conturile de garanții ale investitorilor etc.
Un alt dezavantaj serios al pieței ruse, care respinge mulți investitori străini, este imposibilitatea de a profita din plin de avantajele metodei de finanțare a proiectelor. s care are mare încredere și popularitate în străinătate. Atunci când implementează proiecte pe piața rusă, investitorii străini trebuie să facă abateri semnificative de la utilizarea obișnuită a acestei metode și să fie de acord să ofere investiții. al la n al ichii ser ez riscurile și lipsa condițiilor necesare al.
Abaterile de la practică menționate mai sus sunt s extraordinar s si face re s ultata a n aliza și modelul de mișcare a fondurilor care nu funcționează în practică în plină forță, dând doar o idee pur iluzorie a \ u200b \ u200b s capacitatea de a implementa proiectul. În acest sens, investitorii străini merg rareori la implementarea proiectului în forma sa pură, deoarece recuperarea proiectului începe la câțiva ani după implementarea proiectului în sine și începerea vânzării produselor fabricate în conformitate cu acesta. Cel mai adesea, se folosește un fel de var mixt. și furnică ,în care începerea proiectului și primele încasări practic coincid, adică. proiectul începe să dea roade prin vânzarea produselor existente pentru care au fost alocate cote.
| Locul în 2004 | Locul în 2003 | Creșterea investițiilor,% |
|
| Orașul Moscova | |||
| Regiunea Tyumen | |||
| Regiunea Sahalin | |||
| Regiunea Omsk | |||
| Regiunea Sverdlovsk. | |||
| Regiunea Moscova | |||
| Regiunea Chelyabinsk | |||
| St.Petersburg | |||
| Am crescut. Sakha (Yakutia) | |||
| Regiunea Samara | |||
| Regiunea Krasnodar | |||
| Regiunea Vologda | |||
| Regiunea Leningrad. | |||
| Regiunea Arhangelsk | |||
| regiunea Rostov | |||
| Regiunea Novgorod | |||
| Regiunea Krasnoyarsk | |||
| Republica Tatarstan | |||
| Regiunea Yaroslavl | |||
| Regiunea Nijni Novgorod. |
În mod tradițional, imobilul este considerat un obiect de investiții atractiv. Investiția în imobiliare rezidențiale și comerciale, precum și în construcții, este profitabilă chiar și în perioade de criză - și aceasta este diferența dintre imobiliare și alte domenii de investiții. Care sunt avantajele și beneficiile investiției în metri pătrați? Merita inteles.
Cuvânt înainte:
Rentabilitatea ridicată a investițiilor în imobiliare este oferită din cauza a doi factori: o singură dată din cauza creșterii prețului de metri pătrați (dacă în viitor este planificată vânzarea acestora), și, de asemenea, constantă din închirierea spațiilor.
În ciuda perioadelor de criză din economie și a recesiunilor temporare ale cererii, prețurile imobiliarelor sunt mereu în creștere în viitorul apropiat. În special, dacă comparăm prețurile medii la proprietățile din Moscova în perioada pre-criză (2003) și prețurile de după criză din 2009, putem observa că creșterea a fost de peste 300% (în dolari SUA). Ținând cont de dependența prețurilor de închiriere de valoarea obiectelor, rentabilitatea este asigurată în toate direcțiile.
Desigur, investițiile imobiliare sunt asociate cu o serie de riscuri. Ele sunt însă mult mai mici decât riscurile asociate investițiilor pe piața valutară, în acțiuni, futures. Pentru aceste zone, o scădere a cererii și a prețurilor este egală cu un dezastru. Pentru imobiliare, acesta este un fenomen temporar. În orice caz, obiectul va asigura venitul minim prin închiriere. Din punct de vedere al nivelului, acesta va depăși venitul mediu primit din depozitele bancare.
O persoană care investește în imobiliare, spre deosebire de o persoană care investește în acțiuni, are posibilitatea de a influența personal obiectul investițional și chiar de a-și îmbunătăți starea:
Principalul lucru este că, după astfel de evenimente, prețul obiectului crește. Dacă abordați cu înțelepciune îmbunătățirile, beneficiile obținute vor acoperi mult investiția în renovare. Mai mult, orice măsuri care îmbunătățesc obiectul îi măresc lichiditatea (adică capacitatea de a implementa obiectul mai rapid).
Dacă, de exemplu, investițiile în imobiliare la Moscova au fost efectuate pentru a obține venituri pe termen lung sau mediu (de exemplu, din închiriere), clădirea sau incinta pot fi folosite ca obiect de garanție bancară la obținerea unui împrumut. . În acest caz, valoarea garanției va fi de 50-80% din valoarea de piață. În acest caz, utilizarea garanțiilor nu este interzisă. În consecință, proprietarul primește venituri de la chiriași și în același timp are acces la fonduri de credit care pot fi folosite pentru dezvoltarea afacerii.
Piața imobiliară răspunde de obicei mult mai lent la șocurile economice. Dacă există o prăbușire a acțiunilor la bursă, piața nu reacționează imediat, ci într-o perioadă de la 2 până la 6 luni. Această perioadă este suficientă pentru a înțelege profunzimea problemelor economice. Dacă nu există nicio cale de ieșire din ele, obiectele pot fi implementate în timp. Adevărat, imobilele din perioadele pre-criză nu sunt vândute la fel de repede ca, de exemplu, acțiunile care își pierd valoare.
Pentru a asigura rentabilitatea investiției în imobiliare, trebuie să investiți cu înțelepciune. În situațiile în care se implementează un obiect atractiv pentru investiții și nu sunt suficiente fonduri pentru a-l achiziționa, poți apela la un împrumut. În unele cazuri, băncile sunt gata să ofere până la 80% sau mai mult din valoarea obiectului, cu condiția ca acesta să acționeze ca garanție. Venitul suplimentar este o chestiune de timp și pașii potriviți.
Când vine vorba de investiții în imobiliare aflate în faza de construcție (așa-numita participare la capitaluri proprii), beneficii suplimentare pot fi obținute prin investiția în fazele incipiente ale construcției. Secretul este simplu: prețul pe metru pătrat într-o clădire în construcție este cu aproximativ o treime mai mic decât prețul unui obiect finit. În consecință, toată lumea înțelege riscurile asociate cu acest proces. Le puteți evita alegând un dezvoltator de încredere, ai cărui parteneri includ firme și bănci de renume.
Dacă aveți o calificare profesională în construcții, puteți acționa personal ca investitor și dezvoltator. Acest lucru va reduce costul obiectului finit la nivelul costului principal, fără majorări pentru plata serviciilor dezvoltate, fără fraudă estimată și alte subtilități. Când obiectul finit este vândut la prețul pieței, profitul rezultat va fi maxim. Desigur, controlul unic și acest tip de profit indirect sunt posibile numai în timpul construcției de instalații mici.
La noi, investițiile în imobiliare rezidențiale au devenit și mai relevante în perioada crizei, când oamenii căutau o modalitate mai fiabilă de a investi fonduri decât păstrarea lor în conturi de depozit. Cumpărarea imobiliare rezidențiale a devenit o modalitate de a crește veniturile. În același timp, cea mai mare cerere în rândul investitorilor a fost folosită pentru apartamentele de pe piața primară, care sunt cumpărate în principal în stadiul de începere a construcției. Sunt puse în vânzare la punerea în funcțiune a casei.
Potrivit statisticilor, fiecare al zecelea apartament din Moscova este acum achiziționat cu scopul de a-l transforma într-un obiect de venit: pentru închiriere sau vânzare ulterioară. Totodată, ponderea investiţiilor financiare în imobiliare rezidenţiale a ajuns la 25% din totalul investiţiilor din ţară.
Cea mai obișnuită modalitate de a investi în imobiliare rezidențială în acest moment este cumpărarea unui apartament de vânzare la un preț mai mare. Datorită diferenței de cost, se asigură un nivel suficient de profit pentru dezvoltarea ulterioară a unei astfel de afaceri.
Pentru a fi mai clar, merită explicat: în medie, o clădire mare se construiește de aproximativ 3 ani. Dacă cumpărați un apartament în el în primele etape, prețul acestuia va crește cu aproximativ 40% până la sfârșitul construcției. Totodată, proprietarul unui imobil rezidențial are întotdeauna avantaje: în caz de cerere redusă, îl poate folosi ca obiect de închiriere sau propria locuință.
La randul sau, furnizarea unui nou apartament de inchiriat va aduce investitorului circa 10-15% profit anual in lipsa riscurilor. Cu excepția cazului în care (ceea ce este extrem de rar), casa poate fi recunoscută ca urgență sau apare o urgență la instalație.
În primul rând, este necesar să se considere prioritare apartamentele din clădirile noi. Cererea pentru aceste obiecte este stabilă și va crește în fiecare an, apartamentele noi din clădirile de elită sunt mai puțin receptive la fluctuațiile de preț ale pieței - spre deosebire de obiectele pieței secundare sau clădirile noi din clasa „economie”. Cele mai atractive obiecte de investiții în imobiliare rezidențială sunt apartamentele noi de lux cu una și două camere.
Principalul lucru care trebuie luat în considerare atunci când investiți în faza de construcție este istoria transparentă a dezvoltatorului, respectarea construcției cu termenele stabilite și nivelul prospectiv al cererii de apartamente în clădirea în construcție.
Din diverse motive, nivelul investiţiilor în facilităţi comerciale ale ţării a scăzut cu circa 40%. Cu toate acestea, experții numesc acest lucru un fenomen temporar, iar până în 2015 prevăd stabilizarea pieței. Chiar și în condițiile actuale, investițiile în imobile comerciale din segmentele de birouri și hoteluri rămân profitabile: aproximativ 24% dintre investitori investesc în spații de birouri, iar până la 37% în proprietăți hoteliere.
Judecând după această logică, merită să investim în achiziționarea de clădiri comerciale și spații situate în zonele active de afaceri ale orașului. De îndată ce piața se va stabiliza, vor deveni și alte obiecte atractive din punct de vedere economic: depozite, unități de producție situate în interiorul orașului și în cele mai apropiate suburbii.
În acest moment, investitorii ruși și străini sunt interesați să investească doar în obiecte finite și de foarte bună calitate, care sunt gata de funcționare. De asemenea, investițiile în imobile comerciale sunt direcționate către spații promițătoare, a căror valoare poate fi mărită prin măsuri simple și ieftine (reparații).
În parte, acest subiect a fost atins atunci când s-au luat în considerare modalități de investiție în imobiliare rezidențiale moderne. Cu toate acestea, problema ar trebui considerată mai profundă. Investițiile moderne în construcții imobiliare ocupă un volum mare al întregii piețe de investiții. Tipurile de investiții financiare pot fi împărțite în următoarele domenii:
În primul caz, investitorul practic nu participă la procesul de construcție - sarcina lui este doar să aleagă un dezvoltator responsabil și să participe la cofinanțare. Datorită faptului că procesul de construcție este controlat în totalitate de către dezvoltator, investitorul (care este și acționar) nu cunoaște și nu poate influența costul obiectului de construcție.
Este o alta chestiune daca investitiile in constructia imobiliara se fac in numele dezvoltatorului. El poate controla singur procesul de alegere a unei organizații de proiectare și construcție, poate prelua munca de la ei, poate prelua procesul de coordonare a autorizațiilor necesare în autoritățile de reglementare.
Acționând ca locatar (proprietar) al unui teren și al unui viitor obiect de construcție, un investitor evaluează în mod corect riscurile și impactul acestora asupra costului clădirii finite. Cu toate avantajele acestei metode de investiție, este foarte important să aveți cunoștințele necesare pentru a controla eficient instalația care se construiește.
Cu participarea unui investitor, în rolul căruia este o persoană fizică sau proprietarul unei companii mici, este posibil să se construiască efectiv case de tip cabană sau case de oraș pentru vânzare sau închiriere ulterioară. Pe lângă controlul relativ ușor (cu cunoștințe), este posibil să se reducă costul acestor obiecte datorită dimensiunii limitate a terenurilor din oraș sau din cea mai apropiată suburbie.
De asemenea, este eficient să investiți în reconstrucția obiectelor amplasate avantajos - de exemplu, clădirile vechi situate în zone atractive din punct de vedere economic pot fi transformate în hoteluri de apartamente sau centre de birouri.
Un alt obiect pentru investiții în construcții este construcția de case de țară și cabane în regiuni promițătoare. De exemplu, terenurile aflate la o distanță de peste 100 km de Moscova sunt la cerere redusă și au un preț mai mic. Cu toate acestea, experții spun că în 5 ani cumpărătorii vor veni și în aceste regiuni, deoarece cea mai apropiată regiune a Moscovei este populată activ. Și 100-150 km înseamnă puțin peste o oră de mers pe o pistă bună. Astfel, investițiile pe termen lung se vor transforma în profituri serioase.
Investițiile în imobiliare și obiecte la Moscova care vizează construcții au potențial. Sunt mai profitabile decât investițiile pasive în achiziționarea de bunuri imobiliare finite, mai ales dacă sunt închiriate ca atare sau cu o renovare bugetară.
Cu toate acestea, nu trebuie să uităm de riscuri - instabilitatea pieței lovește foarte tare în primul rând dezvoltatorii și abia apoi proprietarii imobilului finit. În plus, pentru a investi în construcții, trebuie să ai un potențial financiar serios. Dacă fondurile nu permit, este mai bine să acordați atenție investițiilor pasive în imobile rezidențiale și comerciale finite.
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
postat pe http:// www. toate cele mai bune. ru/
Introducere
1. Aspecte teoretice ale investiţiilor
1.1 Istoricul dezvoltării investițiilor
1.2 Caracteristicile generale ale investițiilor
2. Rolul investițiilor în dezvoltarea economiei ruse
2.1 Dezvoltarea investițiilor în Rusia modernă
2.2 Caracteristicile proceselor de investiții în Rusia
3. Perspective pentru dezvoltarea investițiilor în Rusia
3.1 Probleme ale investițiilor în Rusia și modalități de a le depăși
3.2 Metode de bază de atragere a investițiilor
Concluzie
Bibliografie
Introducere
Orice activitate economică a unei entități economice într-o economie de piață reușește doar cu introducerea de noi tehnologii. Utilizarea tehnologiilor moderne se datorează disponibilității resurselor financiare. La investirea resurselor financiare gratuite în activități de exploatare, financiare și de investiții, pe de o parte, se pune problema eficienței utilizării capitalului investit, pe de altă parte, problema identificării resurselor financiare gratuite și a acumulării acestora. Soluția la această problemă este posibilă printr-un studiu amănunțit al unor probleme precum conceptul de investiție, rolul investițiilor în dezvoltarea economiei moderne a statului.
Într-o economie de piață, obținerea de profit este motivul motor al activității investiționale. Acest obiectiv este mediat de producția de bunuri specifice, prestarea de servicii care sunt recunoscute pe piață fără această investiție va fi inutilă.
Investițiile sunt necesare pentru atingerea următoarelor obiective:
creșterea și extinderea domeniului de activitate;
reducerea costurilor de producție și vânzare a produselor;
crearea bazei de materie primă necesară;
creşterea şi îmbunătăţirea structurii exporturilor etc.
Activitatea de investiții în stat are ca scop revitalizarea procesului de reproducere prin finanțare internă și externă. Prin urmare, statul se îndreaptă spre atragerea globală a capitalului străin pentru acest complex de factori atractivi.
În economia rusă se observă diferite procese, care sunt atât pozitive, cât și negative în posibilele lor consecințe. Unele fapte individuale indică faptul că avem periodic încercări de a introduce la nivel legislativ conceptele de exclusivitate a economiei ruse, mod special și propriu de dezvoltare, atunci când interesele statului sunt puse mai presus de interesele comunității mondiale. Această abordare nu are perspective de piață și prezintă un pericol semnificativ, iar odată cu aplicarea sistematică a soluțiilor adecvate, poate deveni baza pentru problemele ulterioare și eventualele eșecuri în dezvoltarea economică a statului. Utilizarea abordării investiționale în dezvoltarea economiei permite asigurarea unui interes constant pentru acest proiect din partea statului. Aceasta înseamnă că vor fi luate în considerare principiile investiției pe termen lung și returnării resurselor, valabilitatea stabilă pe termen lung a legilor în raport cu investițiile, ceea ce face posibil să se mizeze pe constanța pe termen lung a mediului investițional în economie. . Oportunitățile de investiții depind de stadiul ciclului economic în care se află un anumit stat. Desigur, nevoia de capital investit crește în perioada de boom.
Scopul redactării unei lucrări de termen este de a arăta relevanța temei alese pentru lucrarea de termen, folosind experiența teoretică acumulată a oamenilor de știință ruși și străini.
Pentru a atinge scopul urmărit în lucrarea de curs prezentată, stabilește următoarele sarcini: să studieze aspectele teoretice ale investiției;
determinarea rolului investițiilor în dezvoltarea economiei moderne ruse; identificați problemele de investiții și schițați modalități de a le depăși.
Obiectul cercetării este rolul investițiilor în dezvoltarea economiei moderne ruse.
Ca bază de informare în lucrarea de curs, au fost utilizate lucrări științifice ale altor înregistrări rusești și străine prezentate în literatura de specialitate; articole ale unor economiști cunoscuți din ziare și reviste, reportaje în media electronică.
1. Aspecte teoretice ale investiţiilor
1.1 Istoricul dezvoltării investițiilor
Investiția este unul dintre conceptele cele mai des folosite în economie. Termenul „investiție” provine din cuvântul latin „investio”, care înseamnă „rochie” și implică o investiție pe termen lung.
Istoria investițiilor este o perioadă istorică lungă, care a trecut printr-o perioadă de formare oarecum dureroasă. Totul a început cu epoca feudalismului.
În epoca feudalismului, învestitura era setarea de către stăpânul feudal al vasalului său în administrarea feudului (posesiei). Același cuvânt desemna numirea rectorilor de către parohie, care în același timp primeau administrarea pământurilor bisericești cu populația lor și dreptul de a-i judeca. Inaugurarea a fost însoțită de o ceremonie adecvată de conferire și împuternicire. Investiția a făcut posibil ca investitorul (sau, în termeni moderni, investitorul) să se alăture noilor teritorii și să participe la managementul acestora.
De-a lungul timpului, conceptul de „investiție” a fost completat cu o serie de noi semnificații și a început să fie utilizat în diverse domenii de activitate, iar unul dintre semnificații (investiție de capital pe termen lung în orice întreprindere), datorită caracterului său de masă, a devenit comună. Cu acest sens (deja cu cel principal) a apărut acest cuvânt în limba noastră, definind sensul și sensul celorlalte cuvinte cu aceeași rădăcină.
În mod tradițional, conceptul de „investitor” este interpretat ca un investitor, iar „investiție” - ca premisă, investiție de capital. Dacă doriți, în această interpretare, puteți urmări legătura cu sensul inițial. Într-adevăr, investind bani în orice întreprindere, investitorul are posibilitatea de a-și extinde influența asupra acesteia. Activitățile oricărei organizații, într-un fel sau altul, sunt asociate cu investiția de resurse în diverse tipuri de active, a căror achiziție este necesară pentru implementarea activităților sale principale. Pentru a crește nivelul de profitabilitate, organizația poate investi și resurse temporare inactive în diverse tipuri de active care generează venituri, dar nu sunt implicate în activitatea principală. Această activitate se numește investiții.
Astfel, o investiție este o investiție pe termen lung a capitalului privat sau public în diverse sectoare ale economiei naționale sau străine în vederea obținerii de profit (venit).
Dar aceasta este departe de singura definiție a investiției, există multe definiții ale acestui concept. Dar esența investiției este investiția eficientă și competentă a fondurilor dumneavoastră. Istoria investițiilor, indiferent de cum au fost numite în vremuri diferite, are multe sute de ani în urmă. Este cu atât mai surprinzător că oamenii de știință nu au ajuns încă la un acord cu privire la esența investițiilor: încă nu există o definiție unică dezvoltată în scopurile lor de către economiști sau juriști, deși investițiile sunt incluse în instrumentele științifice ale ambelor. Aceasta înseamnă că problema necesită un studiu suplimentar.
După cum sa menționat mai devreme, istoria investițiilor, adică a depozitelor financiare cu scopul de a crește fondurile în viitor, este departe de a fi nouă. Cu greu se pot enumera toate episoadele și personajele care au lăsat urme pe fertilul câmp investițional, dar unul dintre cei mai străluciți reprezentanți este, fără îndoială, scoțianul John Lo (1671-1729). Acest aventurier, care a susținut ideea conducerii politicii economice a Regatului Unit prin intermediul băncilor de stat, a înființat Banca Generală la Paris în 1716 și a început să aloce fonduri în industrie și comerț la un interes foarte moderat, care nu numai că a servit Anglia. , dar a reînviat și economia franceză.
Un alt scoțian eminent, „părintele economiei” Adam Smith, a prezentat lumii în 1776 faimoasa sa „Investigație asupra naturii și cauzelor bogăției națiunilor”, în cinci volume, în care a detaliat conceptul unei bănci de investiții. După moartea lui Smith, ideile sale și-au găsit adepți în Olanda, unde un profesor de botanică a vândut un lot de semințe de flori foarte neobișnuite în Leiden. În următorii 10 ani, lalelele au devenit o investiție la fel de populară ca și drumurile. Prețurile lor au crescut de mii de ori. Oamenii au cumpărat becuri prețioase, case și terenuri ipotecate și, deși „mania lalelelor” s-a prăbușit în cele din urmă, și-a câștigat locul în istorie.
În Rusia țaristă, una dintre cele mai profitabile moduri de a investi a fost construirea așa-numitelor „case de locuit”. Apartamentele din ele erau închiriate orășenilor: funcționari, intelectuali, artizani - și astfel le aduceau proprietarilor lor un venit considerabil.
Deci conceptul de investiție a apărut cu foarte mult timp în urmă - din momentul apariției relațiilor de mărfuri și monetare, care aveau ca scop obținerea unui anumit venit într-o anumită perioadă de timp.
Investitorii formează un portofoliu de investiții și câștigă bani din capitalul lor investit, dar uneori pierd și bani. Nu există investitor care să nu piardă bani. A fi capabil să-și asume riscuri este una dintre principalele calități ale unui investitor de succes. Este foarte greu să câștigi bani, dar este mult mai dificil să-i păstrezi și să-i mărești, dar este totuși posibil cu un management priceput al banilor.
Investițiile devin din ce în ce mai populare în economia actuală. Un exemplu izbitor este compania rusă AVTOVAZ, care, cu ajutorul investițiilor, nu numai că rămâne pe linia de plutire în condițiile pieței, ci și se dezvoltă dinamic în fiecare an.
Dacă acum zece ani investițiile erau atrase în principal în sfera comerțului, atunci în ultimii ani au fost atrase activ în sectoare atât de promițătoare precum industria, construcțiile și turismul.
1.2 Caracteristicile generale ale investițiilor
Investițiile pe termen lung în orice industrie stimulează dezvoltarea acestora, astfel încât rolul investițiilor cu greu poate fi supraestimat. Capitalul care este investit în noi proiecte de investiții, întreprinderi și companii existente sau nou organizate, linii de afaceri inovatoare sau programe semnificative din punct de vedere social este la fel de important ca fluxul de sânge proaspăt în organism.
Rolul investițiilor nu se limitează doar la generarea de venituri, deoarece profitabilitatea acestora depinde direct de calitatea gestionării fondurilor, de dezvoltarea afacerii și de direcția activităților acesteia. În funcție de sursa fondurilor, investițiile pot fi: de stat (alocate de la buget), private (primite de la un investitor individual sau fond de investiții), industriale, străine, intelectuale.
Cele mai importante pentru dezvoltarea statului sunt fondurile primite din străinătate. Acest lucru vă permite să implementați rapid proiecte pentru care rezervele interne ale afacerii nu sunt suficiente. Rolul investițiilor atrase din capitalul străin este atât de important, încât statul este pregătit să garanteze anumite preferințe. Mai mult, odată cu sosirea capitalului străin, o experiență uriașă și relații externe vin în țară, se dă un impuls dezvoltării direcțiilor și tehnologiilor inovatoare, o modernizare activă a întreprinderilor existente, sisteme eficiente de control al producției și management al calității.
După importanța lor și rolul pe care îl îndeplinesc, investițiile se împart în:
initial (proiecte de risc, noi proiecte);
reinvestire (redirecționarea veniturilor primite din aceasta către afacere);
extinderea afacerii (inclusiv dezvoltarea unor domenii noi sau conexe);
investiții în modernizare și reorganizare;
diversificarea întreprinderilor (schimbarea parțială a direcției afacerilor).
Pentru Rusia, problema modernizării majorității unităților de producție este urgentă, pentru care proprietarii de multe ori nu au fonduri proprii. În plus, multe companii nu au trecut testul crizei și se află într-o stare deplorabilă. Investițiile le permit să stăpânească o nouă direcție, să revină, să optimizeze producția și să dea un nou impuls afacerii.
Se disting următoarele grupuri de investiții:
investiții de portofoliu. Investițiile sunt direcționate simultan către mai multe domenii, care se formează într-un pachet comun, care minimizează riscurile investitorului. Un exemplu de investiții de portofoliu poate fi achiziționarea de acțiuni într-un număr de companii cu diferite linii de activitate. Rolul investițiilor din acest grup în dezvoltarea afacerilor este minim; practic nu există control asupra cheltuirii fondurilor.
investiție reală. Aceasta este o investiție directă de fonduri într-o anumită întreprindere sau proiect. Cel mai adesea, acest tip de investiție este asociat cu achiziționarea de active ale companiei investite și controlul asupra acesteia. Rolul investiției este foarte important aici, deoarece presupune un imbold pentru dezvoltarea întreprinderii.
investiții necorporale. Ele reprezintă achiziția de proprietate intelectuală sau drepturi de utilizare a acesteia. Cel mai progresiv și mai profitabil tip de investiție asociat cu proiecte de risc, crearea de noi tehnologii și bunuri și servicii fundamental noi.
Prin natura formării investițiilor, în macroeconomia modernă, în legătură cu construirea de modele ale economiei naționale, în special, modele multiplicatoare, se obișnuiește să se facă distincția între investițiile autonome și cele induse. Rentabilitatea este cel mai important criteriu structural care determină prioritatea investițiilor. Sursele non-statale de investiții sunt direcționate în primul rând către industrii foarte profitabile, cu o rotație rapidă a capitalului.
Există o dependență directă de nivelul investițiilor în economie și de dinamica dezvoltării acesteia. Suma fondurilor strânse modifică nivelul general de producție, numărul de locuri de muncă și calitatea acestora, perspectivele pentru toate industriile fără excepție. Odată cu venirea investițiilor, fiecare companie își poate acumula efectiv propriile resurse și își poate crește potențialul. Desigur, ar trebui să existe o nevoie urgentă de fonduri suplimentare, oportunitatea investițiilor ar trebui justificată (introducerea de noi tehnologii, reconstrucție, modernizare, reorganizare cu o ieșire la o rentabilitate mai mare etc.).
Rolul investițiilor este mare doar în zonele inovatoare; nu are sens să investești într-o afacere în prag și să susții producția înapoiată. Atragerea și utilizarea irațională a fondurilor investitorilor duce la rezultatul opus: scăderea producției, prăbușirea mijloacelor fixe, scăderea competitivității și faliment.
Rolul investițiilor în economia țării în ansamblu poate fi calculat folosind o formulă destul de simplă. Este necesar să se compare volumul investiției brute (valoarea totală a fondurilor alocate pentru construcții, mijloace fixe și creșterea stocurilor pentru perioada) și investiția netă (investiții excluzând cheltuielile de amortizare). Dacă volumul investițiilor brute și nete este aproximativ egal, atunci nu există creștere economică. Dacă investiția netă este negativă, există o scădere economică. Și numai cu un indicator pozitiv semnificativ al investiției nete, economia crește.
2. Rolul investițiilor în dezvoltarea economiei ruse
2.1 Dezvoltarea investițiilor în Rusia modernă
Starea actuală a climatului investițional din Rusia este evaluată ca nu pe deplin satisfăcătoare. Condițiile pentru a face afaceri în Rusia nu sunt suficient de bune. Țara se află pe locul 120 în ceea ce privește ușurința de a face afaceri.
Ieșirea netă de capital din țară în 2013 s-a ridicat la 34,6 miliarde de dolari. Acest indicator caracterizează, în special, valoarea investițiilor în străinătate realizate de companiile rusești.
Ministerul Dezvoltării Economice al Rusiei a identificat activități de îmbunătățire a climatului investițional ca domeniu independent de activitate a Guvernului Federației Ruse. În acest scop, au fost adoptate noi legi menite să îmbunătățească administrația vamală, au creat proceduri simplificate în domeniul politicii de migrație și construcții, au crescut volumul investițiilor internaționale ale instituțiilor de dezvoltare în sectoarele economiei necesare părții ruse, au redus semnificativ costul conectării noilor proiecte de investiții la infrastructura de inginerie și comunicații și rețelele electrice, precum și a lansat mecanismul comisarilor de investiții la nivel regional și federal, a liberalizat controlul asupra investițiilor străine și a legislației penale în sfera economică și multe altele.
În 2013, Rusia a primit 28,7 miliarde de dolari în investiții străine directe. La sfârşitul trimestrului III al anului 2013, volumul investiţiilor străine directe se ridica la 19,6 miliarde dolari.
Pentru ca Rusia să devină una dintre țările principalelor economii ale lumii, este necesară o tranziție către o nouă cale de dezvoltare inovatoare. Aceasta este o infrastructură dezvoltată și un nivel ridicat de prosperitate și o pondere semnificativă a sectorului high-tech în produsul intern brut al țării. Pentru a atinge aceste obiective, Rusia are nevoie de investiții pe scară largă în producție, formare și noi tehnologii. Într-adevăr, astăzi investițiile în active fixe în produsul intern brut al țării nu sunt atât de mari, doar 21,4 la sută, iar pentru dezvoltarea și modernizarea economiei trebuie crescută la 25 la sută, iar pe viitor, până la 30 la sută. .
În același timp, principalele surse de investiții ar trebui să fie nu numai companiile rusești, ci și cele străine. Pentru a face acest lucru, guvernul rus trebuie să creeze condiții mai confortabile pentru ca toată lumea să facă afaceri. Până acum, previziunile economice pentru 2014-15 nu sunt deosebit de favorabile.
Atragerea capitalului străin este unul dintre obiectivele strategice ale economiei ruse. Investițiile străine directe joacă un rol important în acest proces. Ele oferă acces la tehnologii moderne, resurse financiare, servicii și bunuri inovatoare, abilități de management și, de asemenea, ajută la creșterea competitivității economiei ruse pe piața mondială, asigură o creștere stabilă a acesteia și îmbunătățește nivelul de trai al cetățenilor noștri. Prin urmare, una dintre direcțiile prioritare ale politicii de stat în Rusia este crearea condițiilor favorabile pentru maximizarea afluxului de fonduri de la investitorii străini.
Investițiile străine includ orice tip de proprietate și drepturi de proprietate, precum și drepturile asupra rezultatelor activității intelectuale și alte drepturi nu se referă la proprietatea care sunt investite de investitorii străini. Practic, banii sunt investiți în obiecte ale activității antreprenoriale pentru a maximiza profitul, acumularea și transferul oricărei cunoștințe.
Conform previziunilor experților, investițiile străine în Rusia în 2014 curent vor scădea. Potrivit lui Rosstat, în 2013, economia rusă a primit aproximativ 186 de miliarde de dolari de investiții străine în ultimele luni, ceea ce este cu 16% mai puțin decât în aceeași perioadă din 2012.
În 2013, investițiile directe în economia rusă au totalizat 14,2 miliarde de dolari, cu 4,7% mai mult decât în aceeași perioadă din 2012. Volumul investițiilor de portofoliu a crescut și el de aproape 3 ori și s-a ridicat la 1,6 miliarde de dolari comparativ cu aceeași perioadă din 2012. Alte investiții în economia Federației Ruse au scăzut cu 17,6 la sută și s-au ridicat la 105 miliarde de dolari. Volumul investițiilor rambursate, care mai devreme au venit în Rusia din străinătate, a scăzut cu 17,5 la sută față de aceeași perioadă a anului trecut. Această cifră a fost de 99,9 miliarde de dolari.
Capitalul străin acumulat în economia rusă la începutul lunii octombrie 2013 se ridica la 383 de miliarde de dolari, ceea ce este cu 9,5% mai mare față de aceeași perioadă din 2012. Cea mai mare pondere a capitalului străin acumulat aparține altor investiții care se fac pe bază de returnare. Indicatorul acestora a fost de aproape 61 la sută (59,1 la sută la sfârșitul lunii septembrie 2012), ponderea investițiilor de portofoliu a fost de 2,7 la sută (2,6 la sută), investițiile directe - 38,9 la sută (39,5 la sută).
Volumul investițiilor acumulate în străinătate din Rusia la începutul lunii octombrie 2012 se ridica la 119,8 miliarde USD. În perioada ianuarie-septembrie 2013, 109,8 miliarde dolari de investiții străine au fost trimise din Federația Rusă în străinătate, ceea ce reprezintă cu 12,9 la sută mai mult decât în aceeași perioadă a anului precedent.
Volumul investițiilor rambursate trimise anterior din Rusia în străinătate s-a ridicat la 101,6 miliarde de dolari, cu 12,7% mai mult decât în aceeași perioadă din 2012. Potrivit datelor Rosstat, este clar că fluxul de investiții străine directe în Rusia încetinește semnificativ. În Rusia, există un flux slab de investiții străine directe. Acest lucru este, în primul rând, legat de aderarea Rusiei la OMC, care a dus, în consecință, la o creștere a volumului importurilor pe teritoriul Federației Ruse. După ce au analizat datele Rosstat, economiștii prevăd că investițiile străine în economia rusă în 2014 vor scădea.
Majoritatea experților care analizează piața financiară sunt de părere că în țara noastră toate tipurile de investiții dezavantajează deponenții. Aproape toate depozitele bancare nu acoperă inflația. Cea mai profitabilă investiție este investiția în imobiliare, dar această investiție necesită costuri uriașe sau programe ipotecare costisitoare. Un alt tip de investiții sunt fondurile mutuale, dar nici nu sunt profitabile, deoarece percep dobânzi mari de la investitori pentru gestionarea banilor și sunt foarte des gestionate neprofesionist. Investițiile în metale prețioase sunt, de asemenea, considerate ca nu cele mai profitabile din cauza diferenței mari între costul de cumpărare și vânzare, precum și a unei ușoare creștere a prețului bijuteriilor în ultimii ani și a impozitării obligatorii în cazul vânzării de obiecte prețioase. metale.
Experții sugerează că, dacă rămân condiții favorabile în economiile globale și ruse, piața internă de capital de risc va continua să crească și ar putea atinge noi recorduri. Deja în 2014, numărul investițiilor de capital de risc în sectorul IT din Rusia poate depăși 450 de miliarde de dolari.
Creșterea numărului de investitori și extinderea specializării acestora contribuie la dezvoltarea pieței de capital de risc din Rusia. În timp, piața va deveni mai transparentă, iar guvernanța corporativă și standardele de investiții vor tinde spre nivelul țărilor dezvoltate.
Acest factor va permite multor firme străine de capital de risc să participe la tranzacții mari nu numai în etapele ulterioare, ci și să își realizeze interesul crescând pentru inovațiile rusești în stadiul dezvoltării lor. Plasările de succes ale companiilor rusești pe bursele străine vor oferi o încredere suplimentară atât investitorilor străini, cât și ruși. De asemenea, această tendință va fi facilitată de noi povești de succes, care ar trebui realizate în viitorul apropiat.
Investițiile de risc în Rusia în 2014-2015 nu vor crește mai rău decât în anul precedent, prevăd experții. În special, apariția unui număr de fundații private este considerată o tendință foarte pozitivă. Majoritatea acestor fonduri sunt administrate de antreprenori de pe internet.
Politica de investiții publice este formată de guvernul Federației Ruse și se reflectă în programul și bugetul federal de investiții pentru anul următor.
Deja în 2014, până la o treime din regiunile Rusiei pot primi de 3-4 ori mai multe fonduri pentru construcția de drumuri. Dar suma de finanțare alocată pentru lucrările rutiere pe autostrăzile federale va crește încet. De asemenea, se așteaptă că fondurile pentru drumuri reînviate vor oferi o creștere bună a investițiilor bugetare în 2014. Crearea de fonduri va face posibilă creșterea cheltuielilor regionale pentru construcția drumurilor cu 193,5 miliarde de ruble. Cu ajutorul noului mecanism de finanțare pentru industria transporturilor, volumul anual al investițiilor bugetare în construcția de drumuri va crește de la 730 de miliarde de ruble la 1 trilion de ruble pe an. În 2014, se preconizează că 334 km de autostrăzi federale vor fi puse în funcțiune. Unul dintre principalele puncte de finanțare pentru lucrările rutiere este asigurarea unui schimb de transport pentru evenimente internaționale majore, cum ar fi Jocurile Olimpice din 2014 de la Soci.
Programul de investiții al Gazprom în 2014 nu se va schimba. Compania va adera la aceeași strategie ca în 2013. Programul de investiții al Gazprom pentru anul în curs prevede investiții în industrie în valoare de cel puțin 985 de miliarde de ruble. În ianuarie a acestui an, compania a plănuit să investească mai mult de un trilion de ruble, dar în prezent conducerea companiei și-a revizuit strategia. portofoliul de investiții investiții în bani
Programul de investiții al Căilor Ferate Ruse în 2014 se poate ridica la peste 430 de miliarde de ruble. Principalul volum de fonduri este planificat a fi investit în dezvoltarea infrastructurii, achiziționarea de noi locomotive, dezvoltarea sistemelor de control al traficului și a capacităților de debit.
Investițiile în economia rusă sunt considerate astăzi foarte atractive. Nu numai rușii, ci și investitorii străini participă din ce în ce mai mult la proiecte mari.
2.2 Caracteristicile proceselor de investiții în Rusia
Creșterea economică durabilă pe termen lung poate fi asigurată numai în condițiile unui flux de investiții la scară largă, atât interne, cât și externe, în economie. După cum susțin mulți economiști moderni, astăzi Rusia se află în faze critice de tranziție între etapele dezvoltării economice: între stadiul factorilor tradiționali de dezvoltare a producției și etapa investițională, între etapele de investiție și inovare. Acesta este motivul principal pentru care are nevoie de rate mari de creștere economică.
Rusia are nevoie de creștere economică nu de la sine, nu cu orice preț. Ea trebuie să fie însoțită de schimbări structurale progresive în economie, să fie durabilă și să asigure reducerea decalajului cu cele mai dezvoltate țări. Menținerea ratelor ridicate de creștere a produsului intern brut, despre care s-a discutat în ultimii ani, este imposibilă fără a depăși creșterea investițiilor. Pe de o parte, dinamica investițională pozitivă este influențată de creșterea rapidă a produsului intern brut, iar pe de altă parte, investițiile devin principalul factor care dă impuls dinamicii produsului intern brut. În consecință, există o relație între rata formării brute de capital (raportul dintre formarea brută de capital și produsul intern brut) și dinamica produsului intern brut.
Odată cu trecerea la economia de piață, activitatea investițională s-a schimbat, stimulând procesele investiționale. În ultimele decenii, întregul sector de investiții al economiei ruse a fost complet reconstruit, pierzându-și dependența anterioară de bugetul de stat. Ponderea statului în această perioadă a scăzut de 5 ori și deja la mijlocul primului deceniu al secolului XXI se ridica la aproximativ 17 la sută din costurile totale de investiții. Lumea a recunoscut caracterul de piață al economiei ruse și a susținut pregătirea țării de a adera la OMC. Rusia a intrat în spațiul mondial, având instituții de piață și încă un potențial intelectual ridicat, resurse uriașe de materii prime.
În ultimii ani, climatul investițional din țară s-a îmbunătățit oarecum, ceea ce a crescut volumul investițiilor. Procesul de dezvoltare a investițiilor a fost susținut de o serie de factori la nivel național:
în legătură cu rentabilitatea ridicată, au crescut semnificativ oportunitățile de investiții proprii ale întreprinderilor din industriile orientate spre export;
a avut loc o oarecare îmbunătățire a situației financiare în întreprinderi, deși doar ușor, dar rata medie a profitului în industrie a crescut;
reducerea ratei de refinanțare a permis întreprinderilor să crească fondurile împrumutate;
stabilizarea relativă care s-a observat în economia țării a atras investiții străine suplimentare;
creșterea veniturilor populației a dus la creșterea economiilor și la creșterea depozitelor și, în consecință, la creșterea resurselor de credit ale băncilor.
Cu toate acestea, procesul investițional din Rusia nu a atins încă un nivel care să permită compensarea pierderilor actuale din îmbătrânirea activelor fixe ale sectorului real al economiei. S-a intensificat procesul de avansare a cedării elementelor vitale ale mijloacelor fixe în raport cu introducerea altora noi, ceea ce a devenit unul dintre numeroasele motive ale izbucnirii crizei. Valoarea absolută a investițiilor interne directe în active fixe a rămas cu mult în urma cererii pentru acestea. Pentru a reduce acest decalaj, astfel de investiții trebuiau dublate. Ca urmare, cererea de investiții a scăzut și au fost evidențiate toate aspectele negative ale climatului investițional.
Un anumit rol l-a jucat nu doar dinamica insuficientă a procesului investițional, ci și dezechilibrul sectorial al acestuia. Direcțiile stabilite ale procesului investițional păstrează orientarea spre export și materiile prime a economiei ruse. Investițiile sunt concentrate în principal în industria combustibililor și transportul prin conducte. S-a redus ponderea investițiilor în industria prelucrătoare (chimie, petrochimie, mecanică, prelucrarea metalelor) și în industriile orientate către cererea finală a populației (industrie ușoară și alimentară).
În același timp, în industria prelucrătoare, în special în industriile high-tech, rezervele pentru creșterea producției sunt determinate de calitatea echipamentelor și tehnologiilor utilizate. Deprecierea semnificativă a capitalului fix în aceste industrii este motivul pentru cea mai scăzută utilizare a echipamentelor și un factor care limitează posibilitățile de creștere a producției.
Una dintre căile de ieșire din această situație este creșterea investițiilor în stadiul inițial de dezvoltare științifică și tehnologică, adică în cercetarea științifică fundamentală și aplicată, dezvoltarea de noi tehnologii. Acest lucru va crește producția de produse competitive și va reduce semnificativ dependența țării de importuri. În ultimii ani, a existat o nivelare a activității de investiții interregionale în districtele Central, Volga, Siberia și Ural. Aceasta înseamnă egalitatea fundamentală a volumului resurselor investiționale, necesitatea acestora într-o formă adecvată pentru investiții eficiente în proiecte. În raioanele federale cu frontiere maritime se constată o creștere a concentrării investițiilor industriale, ceea ce trebuie considerat ca o manifestare a atractivității investiționale deosebite a regiunilor din aceste raioane.
În regiuni precum regiunile Arhangelsk și Leningrad, magnetul investițional este proiectele de construcție de mașini (construcții navale și auto), în Republica Komi acestea sunt proiecte de materii prime de importanță federală. În Districtul Federal de Sud, concentrarea investițiilor a crescut datorită creșterii ponderii regiunilor Volgograd și Rostov, precum și a Teritoriului Krasnodar, care constituie baza industrială a acestui district. În Districtul Federal din Orientul Îndepărtat, cea mai mare rată de creștere a concentrării investițiilor din ultimii ani a fost observată, în primul rând în regiunile Amur și Sahalin, Teritoriul Khabarovsk, Chukotka și Regiunea Autonomă Evreiască, unde materiile prime (petrol și lemn) și mașini- proiecte de construcție (aeronave și construcții navale) sunt în curs de implementare.
Investițiile străine în Rusia provin în principal în comerț, catering și așa-numitele activități comerciale generale, precum și în industria petrolieră și metalurgică, care lucrează pentru export.
Atunci când se evaluează distribuția teritorială a investițiilor străine în Rusia, trebuie avut în vedere faptul că imaginea creată de statistici nu reflectă situația actuală. Statisticile rusești iau în considerare capitalul străin doar la locul de înregistrare a companiei destinatare, și nu la locul investiției reale a resurselor. În mare măsură, aceasta explică poziția de lider a Moscovei în atragerea investițiilor străine, care se pot muta apoi în regiuni. În prezent, în repartizarea teritorială a capitalului străin joacă un rol activ interesele investitorilor străini, investind capital pentru a obține cât mai curând un profit cât mai mare. Prin urmare, o direcționează acolo unde există cele mai bune condiții pentru aceasta: spre orașe mari cu potențial de producție dezvoltat și infrastructură de piață. Acest lucru crește distribuția neuniformă a capitalului străin și dezvoltarea neuniformă a regiunilor.
Distribuția investițiilor străine pe industrie este, de asemenea, determinată în primul rând de interesele pe termen scurt ale investitorilor străini. Capitalul este investit de bunăvoie în materii prime și industrii cu rulaj și rambursare rapidă - producția de cofetărie, bere, tutun, sucuri și băuturi răcoritoare, unde investitorii străini au ocupat deja poziții de lider, adesea sub mărci tradiționale rusești. Adevărat, în ultimii ani au avut loc unele schimbări. Din ce în ce mai multe fonduri au fost investite în transport, comunicații, recreere și turism, precum și în sistemul de învățământ superior.
Deci, caracteristicile procesului de investiții din Rusia din ultimii ani pot fi luate în considerare:
investiții sporite;
dezechilibrul rămas între nevoile sectorului real al economiei și investițiile în acesta;
conservarea combustibilului și a materiilor prime orientarea dezvoltării;
distribuția sectorială și regională inegală a investițiilor;
o creștere a afluxului de capital străin în țară, dar numai în anumite industrii și regiuni;
problemele procesului modern de investiții.
Analizând climatul investițional actual din țara noastră, se poate observa că volumul investițiilor din țară depinde de gradul de încredere a publicului în stat, iar în străinătate volumul investițiilor depinde în principal de indicele climatului investițional.
Clasamentul țărilor din comunitatea mondială în funcție de indicele climatului investițional sau indicatorul opus al indicelui de risc servește drept „barometru” pentru investitorii străini. Dependența fluxului de investiții străine de indicele climatului investițional sau de componentele sale individuale este aproape liniară.
Afluxul de capital privat național și străin în sfera investițională este împiedicat de instabilitate politică, inflație, legislație imperfectă, infrastructuri de producție și sociale subdezvoltate și suport informațional insuficient. În ultimii ani, guvernul rus a arătat mai degrabă ambivalență decât cordialitate față de companiile străine. Politica oficială este de a sprijini investițiile străine directe, dar, în practică, firmele străine au dificultăți incredibile în încercarea de a investi în economia rusă. Legislația rusă nu are o bază stabilită, activitatea comercială întâmpină multe obstacole birocratice și, în plus, se pare că mulți politicieni ruși pur și simplu se tem de investițiile străine directe.
3. Perspective pentru dezvoltarea investițiilor în Rusia
3.1 Probleme ale investițiilor în Rusia și modalități de a le depăși
În cursul studierii stării actuale a proceselor investiționale din Rusia, prezentată în al doilea capitol al acestui curs, am identificat o serie de probleme care împiedică investițiile dinamice și eficiente în Rusia.
Principalele motive pentru scăderea activității investiționale în economia rusă sunt următoarele:
recesiune economică prelungită;
scăderea economiilor naționale brute;
procese inflaționiste și scăderea stabilității monedei naționale;
deformari structurale ale masei monetare;
reducerea cheltuielilor de investiții ale bugetului cu o creștere necompensată a finanțării investițiilor din fondurile proprii și împrumutate ale întreprinderilor;
agravarea crizei sistemului bugetar;
creșterea neplăților;
situația financiară instabilă a întreprinderilor;
încălcarea proceselor de formare a capitalului social, a relației dintre sistemul ratelor dobânzilor și nivelul de rentabilitate al sectorului real al economiei;
preferințe în primirea veniturilor pe piața financiară, aflux nesemnificativ de investiții străine;
eroarea politicii economice a statului bazată pe modelul liberal-monetarist al transformărilor pieței, absența strategiilor de investiții ale statului;
imperfecțiunea legislației;
ritmul lent al reformelor instituționale etc.
În plus, capitalul străin este investit în exploatarea celor mai eficiente resurse naturale (petrol), precum și în industrii cu o rotație rapidă a capitalului și o piață relativ mare și stabilă (alimentare).
Pentru stabilizarea economiei și activarea climatului investițional este necesar să se ia o serie de măsuri cardinale care vizează formarea în țară atât a condițiilor generale pentru dezvoltarea relațiilor civilizate de piață, cât și a celor specifice legate direct de rezolvarea problemei atragerii. investitii.
Dintre măsurile cu caracter general trebuie menționate ca fiind prioritare următoarele:
realizarea unui acord național între diferitele structuri de putere, grupuri sociale, partide politice și alte organizații publice;
radicalizarea luptei împotriva criminalității;
încetinirea inflației prin toate măsurile cunoscute în practica mondială, cu excepția neplatei salariilor către muncitori;
revizuirea legislatiei fiscale in vederea simplificarii si stimularii productiei acesteia;
mobilizarea fondurilor gratuite ale întreprinderilor și ale populației pentru nevoi de investiții prin creșterea dobânzilor la depozite și depozite;
introducerea în construcție a unui sistem de plată a obiectelor pentru produsele finale de construcție etc.
Atragerea pe scară largă a investițiilor naționale și străine în economia rusă urmărește obiectivele strategice pe termen lung de a crea o societate civilizată, orientată social în Rusia, caracterizată printr-o calitate ridicată a vieții populației, bazată pe o economie mixtă, care presupune nu numai funcționarea eficientă în comun a diferitelor forme de proprietate, ci și internaționalizarea pieței de bunuri, forță de muncă și capital.
Capitalul străin poate aduce Rusiei progres științific și tehnologic și experiență avansată de management. Prin urmare, includerea Rusiei în economia mondială și atragerea capitalului străin este o condiție necesară pentru construirea unei societăți civile moderne în țară. Atragerea capitalului străin în producția materială este mult mai profitabilă decât obținerea de împrumuturi pentru cumpărarea bunurilor necesare, care continuă să se răspândească la întâmplare și nu fac decât să înmulțească datoriile guvernamentale. Afluxul de investiții, atât străine, cât și naționale, este de asemenea vital pentru atingerea obiectivelor pe termen mediu - ieșirea din actuala criză socio-economică, depășirea scăderii producției și deteriorarea calității vieții rușilor.
Prin urmare, statul nostru se confruntă cu o sarcină dificilă și destul de delicată: să atragă capital străin în țară și, fără a-l priva de propriile stimulente, să-l orienteze prin intermediul reglementării economice spre atingerea scopurilor sociale.
Atunci când se atrage capital străin, discriminarea investitorilor naționali nu ar trebui permisă. Întreprinderilor cu investiții străine nu ar trebui să li se ofere stimulente fiscale care nu sunt disponibile pentru companiile rusești angajate în același domeniu de activitate.
Investițiile interne sunt chiar mai importante decât investițiile străine, deoarece servesc ca un indicator al încrederii publicului în guvern. Investitorii ruși vor fi interesați nu numai de maximizarea profiturilor, ci și de creșterea stabilității economiei țării noastre (cel puțin, așa se poate spera), precum și de nedegradarea resurselor naturale ale Rusiei.
3.2 Metode de bază de atragere a investițiilor
Atunci când căutați investiții în stadiul de dezvoltare, este benefic să căutați ajutor de la investitori independenți, care sunt numiți și „business angels”. Ei sunt capabili să investească într-o firmă atunci când fondurile de capital de risc și băncile nu acordă împrumuturi. Cel mai adesea, „business angels” sunt mari antreprenori care au câștigat sume colosale de bani în afacerea lor. Acum își oferă ajutorul celor care sunt în căutarea investițiilor, investesc în companii în curs de dezvoltare pentru a obține profit pe viitor. Una dintre noile metode de a găsi investiții este crowdfundingul. Este utilizat atunci când este necesară finanțare pentru a crea un produs sau serviciu. Se bazează pe colaborarea colectivă a persoanelor care își pun în comun fondurile pentru a sprijini eforturile organizațiilor. Strângerea de fonduri poate servi pentru o varietate de scopuri, care ar trebui menționate inițial. Suma necesară de bani este, de asemenea, negociată la început, iar informațiile despre toate cheltuielile și încasările de bani trebuie să fie deschise pentru ca deponenții să poată urmări procesul. Oficialii din Belarus au sugerat introducerea unui nou mod de a căuta investiții. Pentru a îndeplini planurile stabilite de atragere a investițiilor străine în 2013, precum și în viitor, guvernul țării a ajuns la concluzia că este necesar să se implice rudele și prietenii săi care locuiesc în străinătate. Autoritățile consideră că aceste măsuri vor fi justificate, întrucât Belarus oferă condiții atractive pentru deponenți.
În urma știrilor din zona studiată în țările din străinătate apropiată și îndepărtată, nu am găsit o reflectare a faptelor metodelor de atragere a investițiilor de mai sus nici măcar în Republica Belarus, unde a apărut această idee, de aceea nu o consider. oportun să adoptăm această experiență.
Concluzie
Scopul principal al acestui curs este de a arăta relevanța temei alese „Investițiile și rolul lor în economia modernă”.
Din cunoștințele teoretice dobândite și cercetările efectuate în acest domeniu, a devenit evident că această temă este într-adevăr foarte relevantă în prezent, întrucât rolul investițiilor în economia de stat este uriaș, ele joacă un rol semnificativ în întreținerea, funcționarea și dezvoltarea dinamică a economiei țării. Schimbările în curs ale raportului cantitativ al investițiilor afectează schimbările: volumul producției sociale, ocuparea forței de muncă a populației, indicatorii economici structurali și dinamica dezvoltării diferitelor sectoare ale economiei naționale.
Investițiile asigură acumularea de resurse materiale și financiare ale întreprinderii, crescând astfel potențialul de producție al companiei. În general, investițiile afectează rezultatele actuale și viitoare ale activităților economice și economice ale companiilor. Cu toate acestea, investiția trebuie să fie eficientă. Din punct de vedere al fezabilității economice, investițiile de fonduri ar trebui să fie corect distribuite în vederea achiziționării de noi tehnologii inovatoare, care implică o reducere generală a costului resurselor materiale și de muncă. Utilizarea irațională a investițiilor poate presupune: stagnare la nivelul întreprinderii, reducerea volumelor de producție, rămânerea în urmă față de concurenți în ceea ce privește parametrii tehnici și de calitate etc.
Utilizarea eficientă a investițiilor de către entitățile de afaceri pentru economia de stat este de o importanță fundamentală, în special în ceea ce privește creșterea amplorii investițiilor. Atunci când nivelul dorit de eficiență este atins, investițiile conduc la o creștere economică stabilă. Primul capitol al lucrării de curs examinează istoria dezvoltării investițiilor, care datează din epoca feudalismului, din momentul apariției relațiilor marfă-bani. Și acum povestea își are continuarea, pe măsură ce formele, tipurile de investiții se schimbă, cercul participanților la investiții se extinde.
În plus, primul capitol definește conceptul de investiție, ia în considerare tipurile de investiții și sursele acestora.
Al doilea capitol examinează starea actuală a investițiilor în Rusia, și anume, furnizează date de investiții pentru 2013 și date de prognoză pentru 2014.
În 2013, în Rusia au fost utilizate atât investiții directe de stat, cât și străine. În perioada analizată, se constată chiar o scădere uşoară, dar totuşi, a mărimii investiţiilor străine directe atrase împreună cu o creştere a volumelor de investiţii în întreaga ţară. Acest fapt se explică prin faptul că investitorii străini manifestă o oarecare neîncredere în Rusia. Acest lucru se datorează mai multor motive obiective, cum ar fi inflația, stagnarea dezvoltării producției industriale interne și o serie de alți factori.
De asemenea, în al doilea capitol al cursului sunt prezentate caracteristicile plasării investițiilor în Rusia. Principalele caracteristici sunt creșterea investițiilor, distribuția neuniformă a investițiilor străine în contextul ramurilor economiei naționale.
Al treilea capitol al lucrării cursului prezintă problemele identificate ale investițiilor în Rusia, una dintre acestea fiind plasarea preferențială a investițiilor străine directe în industrii precum comerțul, transporturile și comunicațiile, în timp ce dezvoltarea producției industriale suferă de investiții insuficiente în acest domeniu. industrie.
Al treilea capitol discută și noi metode de atragere a investițiilor în țări străine, dar acestea ar trebui aplicate în practică numai după ce se fac observații suplimentare.
Listăliteratura folosită
1. Alekseev A., Kuznetsova N. Structura de investiții: cât de avansată este? // Economist. - 2011.
2. Andreev VA Caracteristici ale investiției în companii inovatoare rusești // Finanțe. - 2011.
3. Dorofeev N. Cardul de investiții va cădea peste un an // Federația Rusă astăzi. - 2012.
4. Dubenetsky Ya.N. Creșterea economică și investițiile: noi oportunități și probleme // Probleme de previziune. - 2012.
5. Ivasenko A.T., Nikonova L.I. Investitii straine. Ghid de studiu - M .: KnoRus, 2011.
6. Guskov N.S., Gutseriev S.S., Zenyakin V.E. Investiții: Forme și metode de atragere a acestora. Tutorial. - M .: Algoritm, 2011.
7. Ioannesyan S. L. Centrul de investiții și consultanță ca instrument de atragere a investițiilor în economia rusă // Academia de afaceri. - 2010.
8. Katasonov V.Yu. Potențialul investițional al economiei: Mecanisme de formare și utilizare. Tutorial. - M .: Ankil, 2011.
9. Kiselev I. Metode de atragere a investiţiilor străine // Afaceri financiare. - 2010.
10. Limita MA. Proiecte de investiții și opțiuni reale pe piețele emergente. - M .: ANKh, Delo, 2011.
11. Lukasevici I. Ya. Investiții. Tutorial. - M .: INFRA-M, 2012.
12. Maltsev GN Investiții străine în economia rusă // ECO. - 2011.
13. Mangulyantsev O.V. Cum să crești o companie în valoare de un miliard: adevăruri comune ale afacerii de risc. - M .: Editura Alpina, 2012.
14. Rizelian E.P., Punegov Yu.A. Metode și instrumente de atragere a investițiilor // Tineret și știință: colecție de materiale a VII-a conferință științifică și tehnică din întreaga Rusie a studenților, studenților absolvenți și tinerilor oameni de știință, dedicată aniversării a 50 de ani de la primul zbor cu echipaj în spațiu.
15. Neshitoi V.V. Investiții. Tutorial. - M .: ITK „Dashkov i K°”, 2011.
16. Sirotkin S.L., Kilchevskaya I.R. Evaluarea economică a proiectelor de investiţii. - M .: UNITATEA-DANA, 2011.
17. Solovyova J. Zonele economice speciale ca instrument de atragere a investițiilor străine directe // Economie internațională. - 2011.
18. Ustinkin S. Politica de investiții în Federația Rusă // Putere. - 2012.
19. Filippova I.A. Activitatea investițională și tendințele dezvoltării acesteia în condițiile Rusiei moderne // Interese naționale: priorități și securitate. - 2012.
20. Cihaciov Yu.A. Bursa rusă ca instrument de atragere a investițiilor străine // Afaceri în drept. - 2011.
Postat pe Allbest.ru
...Studiul istoriei dezvoltării investițiilor. Caracteristicile tipurilor și participanților la investiții. Determinarea rolului investițiilor în dezvoltarea unei economii moderne. Probleme de a investi în Rusia și modalități de a le depăși. Principalele metode de atragere a investițiilor.
lucrare de termen adăugată 03.06.2014
Conceptul, tipurile și clasificarea de bază a investițiilor. Politica de investiții, esența acesteia, factorii cheie și direcțiile. Principalele forme de investiții în Federația Rusă, o evaluare a stării sale actuale. Probleme de investiții și modalități de a le depăși.
lucrare de termen, adăugată 13.10.2017
Caracteristicile mecanismului investițional, esența, formele și obiectivele investiției în știința economică modernă. Fluxuri de investiții și motive pentru desfășurarea activităților de investiții în economia rusă. Modalități de depășire a crizei investiționale.
lucrare de termen adăugată la 11.03.2013
Valoarea investițiilor pentru complexul energetic. Investiție în surse alternative de energie. Starea actuală și problemele investițiilor în complexul energetic rusesc. Analiza perspectivelor de dezvoltare a investițiilor în sectorul energetic rus.
lucrare de termen adăugată la 29.11.2016
Clasificarea investițiilor monetare în funcție de sursa fondurilor: de stat (alocate de la buget), private, industriale, străine și intelectuale. Probleme de investiții în economia Federației Ruse și modalități de a le depăși.
lucrare de termen, adăugată 03.12.2014
Conceptul de investiții străine, esența lor, principalele surse și tipuri. Criza financiară actuală. Tendințe în atragerea, condițiile și perspectivele investițiilor străine în Rusia. Perspective pentru atragerea investițiilor străine în economia rusă.
lucrare de termen, adăugată 21.01.2011
Caracteristicile generale ale pieței imobiliare din Rusia, rolul acesteia în economia modernă. Aspecte teoretice ale investiției în imobiliare: argumente pro, contra și riscuri existente. Caracteristicile investițiilor de capital străin în imobiliare rusești.
rezumat adăugat la 27.11.2012
Esența și structura investițiilor, principalele surse de finanțare a acestora. Analiza dinamicii investițiilor în Federația Rusă. Descrierea problemelor de investiții în Rusia, dezvoltarea modalităților de rezolvare a acestora. Modalități de îmbunătățire a politicii investiționale.
lucrare de termen adăugată la 14.01.2018
Caracteristici ale esenței economice a investițiilor. Analiza activității investiționale, a pieței, a resurselor. Efectuarea de investiții reale. Procedura de reglementare de stat a investiţiilor de capital. Forme și instrumente pentru investiții în imobiliare.
cheat sheet, adăugată la 31.03.2010
Studiul istoriei apariției instituției construcțiilor comune în străinătate. Studiul experienței străine în atragerea investițiilor în construcția de locuințe. Determinarea ponderii lucrărilor de construcții și instalații în volumul total al investițiilor de capital pentru obiect.
Introducere ………………………………………………………………………………… 3
Capitolul 1 Conceptul de investiție și rolul acesteia în
economia țării …………… .. 5
1.1. Conceptul de investiție
1.2 Importanța investițiilor străine pentru
Capitolul 2 Analiza formelor de participare și indicatorii capitalului străin
RK ……………………………………………………………………………… .18
2.1. Forme de participare a capitalului străin în Republica Kazahstan
Indicatori cantitativi ai investițiilor străine în Republica Kazahstan
Capitolul 3 Perspective de investiții
RK …………………………………………. 55
3.1 Climatul investițional al Republicii Kazahstan
3.2 Mecanismul de reglementare de stat
investiții în Kazahstan
Concluzie ………………………………………………………………………………… 62
Lista literaturii folosite
……………………………………………….64
Climatul investițional în Republica Kazahstan
Republica Kazahstan este
o tara in a carei economie exportul de materii prime joaca un rol important. aceasta
indică utilizarea ineficientă a tehnologiei disponibile și
capacitatea de producție. Unul dintre motivele acestei situații este
utilizarea pe scară largă a metodelor extensive de management al producției, de ex.
atragerea excesivă a investiţiilor mari. Mai mult, mai mult de 60% din volumul total
se fac investiții în industria petrolului și gazelor. Investiții în
industria energiei electrice, metalurgia feroasă și industria alimentară alcătuiesc
aproximativ 8 la sută fiecare, iar în industria de bază pentru regiunea Kazahstanului de Est
- metalurgia neferoasă aproximativ 6 la sută. Deci nu o structură rațională
investițiile în active fixe se explică, în primul rând, prin faptul că investițiile în
industriile de mărfuri oferă o rentabilitate rapidă și, în al doilea rând, faptul că investitorii occidentali
nu doresc transformarea producătorilor de mărfuri din Kazahstan în competitori în
piata mondiala a produselor industriale. Regiunea Kazahstanului de Est este
una dintre cele mai promițătoare regiuni din Kazahstan în ceea ce privește atragerea
investitie. Acest lucru este evidențiat de proiectele mari în curs de implementare în regiune.
reconstrucția fabricii de plumb-zinc Ust-Kamenogorsk, Leninogorsk
uzină polimetalice, uzină de plumb Zyryanovsk. În 1999 în
economia regiunii a fost investit 16894 milioane tenge. Sursa de rambursare
creditul reprezintă veniturile din export ale întreprinderilor din regiune. Având în vedere înaltul
valoarea exporturilor de minerale în Kazahstanul de Est, puteți
așteptați ca în viitor investitorii străini să-și arate interesul pentru
această regiune.
Atractivitatea țării în ceea ce privește securitatea aplicațiilor
capitalul poate fi determinat conform „Clasificării internaționale a riscului de credit
în legătură cu situaţia economică generală”. Conform acestei clasificări, Kazahstanul are
38 de puncte. Acesta este mai mult decât cel al altor țări CSI. Cu toate acestea, economicul general
situația din Republica Kazahstan este evaluată ca „sub medie”, iar gradul
riscul de credit – ca „crescut”. În majoritatea țărilor lumii există un concept
climatul de inovare și investiții. Este complex și
complexitate. La nivel macro, acest concept include factori precum
situația politică și economică din țara gazdă, precum și cea socială
Multe probleme cu care se confruntă Kazahstanul în condiții
economie de tranzit, cum ar fi asigurarea creșterii economice, punerea în aplicare
ajustarea structurală, rezolvarea problemei ocupării populaţiei, asigurarea
competitivitatea produselor pe piața mondială etc. poate fi filmat în
rezultatul inovării. Inovația necesită
atragerea de investiții. Fluxul de investiții face necesară crearea
sistem adecvat de reglementare de stat, care ar putea
combină științific, tehnic, producție, management și financiar
activitate. În acest caz, ar trebui rezolvate o serie de probleme:
1.determinarea direcţiilor
inovaţie şi investiţii, asupra cărora se poate afla rolul de reglementare al statului
cel mai eficient;
2.crearea instituţională, juridică şi economică
mediu pentru desfășurarea activităților inovatoare;
3. dezvoltarea științifice și tehnice
infrastructură;
4. crearea unor mecanisme de finanțare inovatoare
activităţi adecvate condiţiilor unei economii de tranzit
5.creatie
infrastructura de transfer internațional și intra-republican de tehnologii către
nivel regional și sectorial;
6.formând condiţii adecvate
Kazahstan forme organizaționale de inovare;
7.utilizare
metode indirecte de reglementare de stat a inovării
Activități.
Sistemul de reglementare de stat a inovaţiei şi
activitatea de investiţii include un impact direct asupra obiectului gestiunii şi
metode indirecte bazate pe stimulente fiscale. Financiar direct
asistența vizează de obicei implementarea anumitor proiecte și cu ajutorul
stimulentele fiscale creează condiţii favorabile pentru inovare şi
activitati de investitii. În același timp, sistemul de impozitare actual
reprezintă un obstacol serios în calea creșterii activității investiționale.
O întreprindere pentru a nu plăti impozite la cote mari care nu permit
efectuează reproducere extinsă, își ascund veniturile, arată
pierderi. Drept urmare, își pierd atractivitatea investițională. O experienta
ţările industrializate indică faptul că sistemul indirect
suportul vă permite să stimulați activitățile de cercetare
întreprinderi care dezvoltă și implementează proiecte inovatoare, precum și private
investiții în titluri corporative. Stabilitatea legilor și a acestora
consecvența între ele este unul dintre principalii indicatori
stabilitatea mediului economic și, ca urmare, creează condiții favorabile
pentru creșterea activității de inovare și investiții a entităților de afaceri.
Este necesar să se finalizeze formarea unui pachet de legi și statut,
reglementarea activităților de inovare și investiții, precum și de plumb
legile existente între ele. Integrarea inovației și investițiilor
activitățile vor avea succes atunci când se utilizează oportunitatea asigurării și leasingului
campanii, fonduri de investiții și de pensii, instrument de piață a valorilor mobiliare,
depozitele băneşti ale populaţiei şi fondurile întreprinderii. Pentru a îmbunătăți eficiența
activitățile inovatoare trebuie gestionate strategic
la toate nivelurile de management al economiei.
În același timp, climatul investițional în
Kazahstanul încă mai are nevoie de îmbunătățiri. Este nevoie de ceva efort pentru a
pentru a elimina motivele care împiedică atragerea străinilor
investitie.
Instabilitatea juridică este departe de ultima pe listă
motive care împiedică atragerea investiţiilor străine. Orice investitor
înainte de a intra pe piața oricărei țări, în primul rând, o va studia
legislaţie, care să-i precizeze clar şi clar drepturile şi
îndatoriri, garanții, modalități de a-și proteja interesele.
