Indicatorii economici sunt indicatori macroeconomici publicați sub formă de rapoarte din partea guvernului sau a organizațiilor independente și care reflectă starea economiei naționale. Acestea sunt publicate la anumite momente și oferă pieței informații despre dacă economia s-a îmbunătățit sau s-a înrăutățit. Impactul acestor indicatori, de exemplu, asupra pieței valutare globale poate fi comparat cu impactul rapoartelor asupra veniturilor companiilor pe piața valorilor mobiliare. Orice abatere de la normă poate provoca fluctuații semnificative în preț și volum.
Unele rapoarte, cum ar fi datele privind șomajul, vă pot fi familiare pentru profilul lor ridicat. Altele, de exemplu, începutul construcției de locuințe, nu sunt atât de populare. Cu toate acestea, fiecare indicator are un scop specific și este util în felul său. Printre principalii indicatori economici se numără: PIB, inflația, rezervele valutare, rata de refinanțare, datoria publică, balanța de plăți, șomajul și o serie de indicatori monetari.
Există, de asemenea, diferiți indici economici, compilați de obicei de organizații și instituții independente. Acestea sunt, de exemplu, indici ai activității de fabricație, indici ai sentimentului consumatorilor, indici ai încrederii în afaceri, tot felul de indici ai așteptărilor economice etc. În general, indicatorii economici arată schimbări în activitatea economică agregată.
Produsul intern brut - valoarea totală a tuturor bunurilor și serviciilor produse pe parcursul anului pe teritoriul țării, fără a împărți resursele utilizate pentru producția lor în cele importate și cele interne.
Cel mai adesea, sunt utilizate două metode de calcul al PIB-ului:
Teoretic, rezultatele calculelor în ambele cazuri ar trebui să fie aceleași, deoarece costurile unui participant la relațiile economice sunt întotdeauna venituri pentru celălalt.
La evaluarea PIB-ului, dinamica acestuia este de primă importanță și, prin urmare, se pune problema comparabilității valorilor PIB pentru diferite perioade, deoarece prețurile pentru toate tipurile de produse și servicii sunt în continuă schimbare. Prin urmare, în practica măsurării PIB-ului, se utilizează doi indicatori - PIB nominal și real.
PIB-ul nominal este determinat prin însumarea produselor din volumele de producție ale bunurilor și serviciilor individuale în funcție de nivelul prețurilor efective ale acestora într-un an dat. Pentru a compara PIB-ul diferiților ani între ei, este necesar să se stabilească prețurile oricărui an luate ca bază și să se măsoare în aceste prețuri valoarea producției în anul de interes - PIB real. Compararea rezultatelor obținute în acest mod pentru cei doi ani selectați va reflecta schimbarea volumului fizic al PIB-ului.
Mărimea PIB-ului real poate fi obținută și prin împărțirea PIB-ului nominal la indicele prețului PIB sau la deflatorul PIB, care este un analog al indicelui prețurilor de consum și arată modificarea nivelului prețului tuturor bunurilor care alcătuiesc PIB-ul.
O scădere constantă a PIB semnalează o politică monetară excesiv de strânsă a statului, în care o cerere efectivă subestimată nu permite unei întreprinderi să-și vândă produsele.
Inflația este revărsarea canalelor de circulație a masei monetare care depășesc necesitățile circulației mărfurilor, ceea ce determină o depreciere a unității monetare și o creștere a prețurilor. De regulă, inflația se caracterizează printr-o tendință ascendentă constantă a dinamicii nivelului mediu al prețurilor. Principalii indicatori ai inflației din toate țările sunt indicele prețurilor de consum și indicele prețurilor de producție.
Indicele prețurilor de consum (IPC) este principalul indicator al inflației care măsoară schimbarea prețurilor bunurilor și serviciilor incluse într-un coș de consum fix, acoperind bunurile și serviciile cu cerere constantă (alimente, îmbrăcăminte, combustibil, transport, îngrijiri medicale etc.) .). etc.).
Principalele caracteristici ale comportamentului acestui indicator în ciclul economic:
Rezerve de aur și valutare - rezerve de stat de aur și valută străină deținute de banca centrală sau de autoritățile financiare, precum și aur de stat și valută străină în organizațiile monetare internaționale.
Rezervele de aur și valutare ale țării sunt o rezervă financiară, datorită căreia, dacă este necesar, se pot efectua plăți ale datoriilor publice sau cheltuieli bugetare. În plus, prezența rezervelor permite Băncii Centrale să controleze dinamica monedei naționale prin intervenții pe piața valutară.
Mărimea rezervelor de aur și valutare ale țării ar trebui să se suprapună substanțial cu volumul ofertei de bani în circulație, să prevadă atât plăți suverane, cât și private pentru datoria externă și să garanteze importurile pe trei luni. Când se atinge acest nivel al rezervelor de aur și valutare, Banca Centrală este capabilă să controleze în mod eficient mișcarea monedei naționale și a ratelor dobânzii în economie.
Datoria publică reprezintă obligațiile statului față de persoanele fizice și juridice, statele străine, organizațiile internaționale și alte subiecte de drept internațional.
Fondurile împrumutate de la populație, entități economice și alte țări sunt puse la dispoziția organismelor de stat, transformându-se în resurse financiare suplimentare. De obicei, împrumuturile guvernamentale sub diferite forme sunt utilizate pentru acoperirea deficitelor bugetare.
Sursa rambursării împrumuturilor de stat și plata dobânzii asupra acestora sunt fondurile bugetare, unde aceste cheltuieli sunt alocate anual într-o linie separată. În fața unui deficit bugetar în creștere sau a lipsei de fonduri pentru deservirea datoriei, statul poate recurge la restructurarea datoriilor sale.
Posibile scheme de restructurare a datoriilor includ:
Rata de refinanțare - rata dobânzii utilizată de banca centrală la acordarea de împrumuturi băncilor comerciale în procedura de refinanțare.
Rata de refinanțare este un instrument de reglementare monetară prin care banca centrală influențează ratele pieței interbancare, precum și ratele la împrumuturi și depozite acordate de instituțiile de credit persoanelor juridice și persoanelor fizice.
Acest factor este extrem de important, deoarece determină rentabilitatea globală a investițiilor în economia țării (dobânzi la depozitele bancare, profitabilitatea investițiilor în obligațiuni, nivelul ratei medii de rentabilitate etc.). Când vorbim despre rate, ar trebui să avem în vedere ratele reale ale dobânzii, adică dobânda nominală minus rata inflației.
Prin scăderea sau creșterea ratei de bază, Banca Centrală poate întări sau slăbi interesul băncilor comerciale în obținerea de rezerve suplimentare prin împrumuturi de la aceasta. Cu o scădere a ratei, costul banilor împrumutați scade și, ca rezultat, volumul investițiilor corporative și a cheltuielilor gospodăriilor crește, stimulând creșterea PIB-ului. În schimb, o creștere a ratei împiedică investițiile și cheltuielile, ceea ce încetinește creșterea economică.
Trebuie remarcat faptul că în diferite țări abordarea pentru a determina compoziția și volumul ofertei de bani poate fi diferită. De obicei, economiștii folosesc următoarele definiții pentru aceasta:
Numerarul și depozitele verificate deținute de guvern, bănci sau alte instituții financiare sunt excluse din M1 și din alți indicatori ai ofertei de bani. Acest lucru este necesar pentru a evita dubla numărare.
Cel mai adesea, atunci când vorbim despre oferta de bani, se referă la M1, deoarece definiția sa acoperă numai acele componente care sunt utilizate direct și direct ca circulație monetară. În același timp, oferta de bani sub formă de numerar este doar o mică parte din aceasta. În decontările populației, cardurile din plastic înlocuiesc treptat numerarul din circulația reală, ponderea plăților fără numerar folosind decontarea și conturile curente și cecurile - obligațiile băncilor comerciale și ale instituțiilor de economii - în țările dezvoltate reprezintă până la 90%.
M2 include, pe lângă componentele M1, active financiare foarte lichide, care, deși nu funcționează direct ca mijloc de schimb, pot fi convertite, dacă este necesar, ușor și fără riscul pierderilor financiare în numerar sau depozite de cecuri - componentele M1, - de exemplu, titluri de stat pe termen scurt, conturi de economii fără cec, depozite la termen.
M3, pe lângă componentele M2, include și depozite la termen mari, care sunt de obicei deținute de structuri antreprenoriale sub formă de certificate de depozit și, dacă se dorește, pot fi transformate și în depozite de cec. Astfel de certificate au propria piață și pot fi vândute oricând, deși acest lucru este asociat cu riscul de pierderi financiare. Uneori, activele financiare chiar mai puțin lichide sunt menționate și la categoria M3 - titluri de stat, care pot fi transformate în categoria M1.
Balanța de plăți - raportul dintre plățile primite de o țară dată din străinătate și plățile efectuate de aceasta în străinătate într-o anumită perioadă de timp (an, trimestru, lună). Balanța de plăți include plăți pentru operațiuni de comerț exterior (balanță comercială), servicii (transport internațional, asigurări etc.), operațiuni non-comerciale (întreținerea birourilor de reprezentare, trimiterea specialiștilor, turism internațional), precum și plăți în formă a dobânzii la împrumuturi și sub forma veniturilor din investiții de capital ... Balanța de plăți include mișcarea capitalului: investiții și împrumuturi.
Balanța de plăți caracterizează raportul plăților efectuate de o țară în străinătate într-o anumită perioadă de timp și primite în țară în aceeași perioadă.
Balanța de plăți este alcătuită din trei secțiuni principale:
Șomajul este o situație socio-economică în care o parte din populația activă, capabilă să nu poată găsi un loc de muncă pe care acești oameni să îl poată face. Șomajul se datorează excesului numărului de persoane care doresc să găsească un loc de muncă în raport cu numărul de locuri de muncă disponibile care corespund profilului și calificărilor solicitanților pentru aceste locuri de muncă.
Există următoarele tipuri de șomaj:
1. Șomajul fricțional este asociat cu căutarea sau așteptarea de muncă în viitorul apropiat. În prezența libertății de a alege o profesie, un fel și un tip de activitate, unii lucrători se află într-o poziție „între locuri de muncă”. Unii își schimbă voluntar locurile de muncă, alții sunt concediați și caută un loc de muncă nou, iar alții își pierd locurile de muncă sezoniere. Acest tip de șomaj este inevitabil și chiar de dorit, deoarece mulți lucrători își schimbă tipul de activitate într-o activitate mai calificată și mai bine plătită și, prin urmare, există o distribuție mai rațională a resurselor de muncă.
2. Șomajul structural apare în legătură cu o scădere a cererii de forță de muncă din orice industrie - de exemplu, atunci când necesitatea producției unui produs dispare odată cu dezvoltarea tehnologiei sau o schimbare a cererii consumatorilor. În același timp, experiența pe care o au lucrătorii din această industrie nu este cerută, așa că este nevoie de timp pentru ca aceștia să stăpânească o nouă profesie sau să se mute într-o altă regiune în care există o cerere pentru serviciile lor.
3. Șomajul ciclic apare în timpul unei recesiuni a economiei, când scade cererea de bunuri și servicii, scade ocuparea forței de muncă și, ca urmare, șomajul crește. Prin urmare, șomajul ciclic este uneori denumit șomaj pe partea cererii.
Indicatorii economici prin natura lor (succesiunea schimbărilor din sistemul macroeconomic) pot fi împărțiți în trei grupuri mari - aceștia sunt indicatori principali, indicatori coincidenți și indicatori cu întârziere. Aproape orice indicator poate fi atribuit unuia sau altui grup, cu toate acestea, gradul de corelație între diferiți indicatori în raport cu stadiul ciclului economic (tendințele economice) poate fi diferit.
Biroul Național de Cercetări Economice (NBER) cercetează și analizează indicatorii economici din 1938. Lista indicatorilor de vârf, coincidenți și întârziați este revizuită periodic. Pentru toți indicii, 1967 este luat ca valoare de bază de 100, iar toate seriile sunt date în prețuri (dolari) din 1972, dacă nu se specifică altfel.
Indicatori de frunte. Indicele compozit al indicatorilor de vârf constă din 11 serii de măsurători ale ajustării la ocuparea marjei; investiții de capital; investiții în stocuri; profitabilitate; fluxurile de numerar și financiare. Indicele indicatorilor principali include:
Primele două serii de măsurători se referă la ajustarea pieței muncii și sunt invers legate: odată cu creșterea numărului de ore de lucru / lucrători, volumul de noi cereri de prestații de asigurări de șomaj scade. Următoarele două rânduri leagă comenzile și livrările și sunt, de asemenea, în proporție inversă: odată cu creșterea comenzilor și creșterea tensiunii în sistemul de livrare, calitatea acestora din urmă suferă. Rândurile 5-7 măsoară investițiile în active fixe, care reprezintă o măsură a economiilor pe termen lung. perspectivelor și urmează în mod direct tendințele economice. Al optulea rând ia în considerare modificarea inventarului. Rândurile 9 și 10 arată rentabilitatea prin estimarea costurilor și beneficiilor în cadrul activității normale de afaceri. Ultimele două rânduri sunt indicatori ai ofertei de bani și ai disponibilității fondurilor de credit.
Valoarea LEI în sine este construită din aceste componente sub forma unei medii ponderate:
Am încercat să alegem greutățile indicelui compozit în moduri diferite, dar recent statisticiștii au ajuns la concluzia că, în cel mai simplu caz, cu aceleași greutăți, indicatorul nu funcționează mai rău decât în versiunile mai complexe.
Acest indice se bazează pe ideea că principala forță motivantă a economiei este așteptarea profiturilor viitoare. În așteptarea creșterii profiturilor, companiile extind producția de bunuri și servicii, investițiile în noi uzine și echipamente; în consecință, această activitate se diminuează atunci când veniturile sunt de așteptat să scadă. Prin urmare, indicele este conceput astfel încât să acopere toate domeniile și indicatorii principali ai activității comerciale: ocuparea forței de muncă, producție și venituri, consum, comerț, investiții, stocuri, prețuri, bani și credite.
LEI american este publicat lunar spre sfârșitul lunii. Indicatorul economic principal tinde să crească cu o rată de aproximativ 0,2% în timpul expansiunii și, în medie, cu 0,1% în timpul redresării; într-o recesiune, scade la o rată medie de 0,3%. Trebuie avut în vedere volatilitatea destul de ridicată a LEI: în etapa de creștere, deviația medie față de medie este de aproximativ 0,8%, iar într-o recesiune de până la 1,2%. Rolul principal al indicatorului este de a prezice punctele de inversare a ciclului.
Indicatori de coincidență. Indicele compozit al indicatorilor de coincidență este format din 4 rânduri, care iau în considerare ocuparea forței de muncă, venitul personal, producția industrială și vânzările de produse. Produse mai. Cele mai mari și cele mai mici valori ale acestor serii au coincis practic cu tendințele generale din economie. Rândurile reale utilizate sunt:
Indicatori de întârziere. Indicele compus al indicatorilor de întârziere este format din 7 rânduri, care iau în considerare ocuparea forței de muncă, stocurile, profitabilitatea, condițiile financiare. piaţă. Cele mai mari și cele mai mici valori ale acestor serii au avut loc în general mai târziu decât vârfurile și recesiunile ciclului corespunzător al activității (economice), prin urmare, acestea sunt asociate cu o anumită inerție sau așteptări adaptative. Aceste serii includ următoarele:
Cu excepția seriei de ocupare, care este anticiclică, acești indicatori urmează direct tendințele economice, cu o ușoară întârziere. Indicatorii de întârziere sunt utilizați pentru a confirma că un vârf sau un jgheab a fost deja trecut. Dacă vârful aparent al indicatorilor de coincidență nu este urmat de vârful corespunzător al indicatorilor de întârziere, atunci punctele de cotitură ale CICLULUI DE AFACERI nu vor fi setate.
În Statele Unite, trei furnizori de statistici oferă proprii indicatori care măsoară dorința și încrederea populației de a cheltui bani pentru achiziționarea diferitelor bunuri în viitorul apropiat:
Indicatorii sunt construiți pe baza diverselor sondaje de opinie ale populației despre condițiile de astăzi și viitorul apropiat (de la 6 la 12 luni) - cât de favorabili sunt pentru rezolvarea problemelor financiare, achiziționarea de bunuri durabile, ocuparea forței de muncă etc. Din răspunsurile primite de tipul „mai bun / mai rău”, indicatorii sunt construiți sub forma:
Perioada acoperită de indicii (și, în consecință, frecvența publicării) este de la o săptămână la o lună. Indicii sentimentului consumatorilor sunt indicatori principali; iau valori minime în recesiune, valori ușor mai mari în medie - în recuperare și maxime în expansiune. Acestea sunt influențate de mulți factori, iar natura acestei influențe se schimbă în sine: uneori consumatorii sunt mai preocupați de inflație decât de șomaj, atunci acest raport se schimbă etc. Ca indicatori de referință pentru piețele valutare, acești indicatori dobândesc cea mai mare valoare în perioadele de criză națională (crizele petrolului, prăbușirea pieței bursiere în 1987, Războiul Golfului în 1991, alegerile prezidențiale etc.)
Atunci când se efectuează analize fundamentale, nu ultimul loc este acordat indicatorilor macroeconomici, într-un sens simplu, acestea sunt știri așteptate în care sunt publicați indicatorii principalii indici ai condiției economice și financiare a țării.
Avantajul tranzacționării folosind aceste semnale este că comerciantul știe din timp momentul publicării anumitor date, datorită utilizării calendarului economic.
Tranzacționați numai cu un broker de vârf.
După analizarea valorilor obținute, este ușor să se prevadă mișcarea viitoare a tendinței și să se estimeze durata și rezistența posibilă a acesteia.
Oricare dintre țările extrem de dezvoltate publică în mod regulat o listă de indicatori macroeconomici care, într-un grad sau altul, afectează cursul de schimb al monedei sale.
Atunci când tranzacționează pe baza acestor semnale, trebuie avut în vedere faptul că acestea au un impact direct asupra ratei doar pe termen scurt (în câteva minute, ore sau zile), în orice moment mișcarea tendinței își poate schimba direcția sub influența factorilor mai puternici. Prin urmare, ar trebui să alegeți perioade scurte sau medii pentru tranzacționare și să monitorizați constant lansarea de noi mesaje.
Există mai multe tipuri de clasificare a indicatorilor macroeconomici; în tranzacționarea valutară practică, clasificarea în funcție de impactul asupra ratei valutare naționale are o importanță mai mare.
În plus, acești indicatori pot fi clasificați în sferele economiei la care se referă.
Principalii indicatori care trebuie luați în considerare sunt:
1. Balanță comercială- caracterizează raportul dintre numărul de bunuri trimise la export și numărul de bunuri importate. Dacă soldul este pozitiv, adică exporturile depășesc importurile, atunci aceasta determină o creștere a cursului de schimb al unității naționale.
Deoarece o creștere a exporturilor crește creșterea cererii pentru moneda națională a unei țări date.
2. Rata de reducere a băncii naționale- pe aceasta se bazează sfera financiară a țării, pe baza acestui indicator, se stabilesc dobânzi la împrumuturi și depozite, afectează direct rata inflației și dezvoltarea economiei. Când rata de actualizare crește, moneda națională se întărește și invers, când scade, rata de schimb scade.
3. PDG- în general, caracterizează starea economiei țării, reprezintă suma tuturor bunurilor și serviciilor produse pe cap de locuitor. De fapt, este un indicator destul de abstract care se pretează cu ușurință la înșelăciune și nu caracterizează întotdeauna în mod adecvat starea economiei.
Dar, în ciuda acestui fapt, creșterea PIB determină întotdeauna o creștere a cursului de schimb al monedei naționale în raport cu unitățile monetare ale altor țări.
4. Inflația- creșterea sa contribuie fără echivoc la deprecierea unității monetare naționale, indicatorul său poate fi publicat direct sau sub formă de componente precum nivelul prețurilor pentru bunurile de consum și industriale, energie și utilități.
5. Şomaj- indică indirect deteriorarea stării economice a țării. De obicei, creșterea șomajului duce la o scădere a producției, o creștere a inflației și o deteriorare a indicatorilor balanței comerciale. Prin urmare, acest indicator afectează în mod direct ratele de schimb, o creștere a ratei șomajului duce la o scădere a monedei țării.
Fiecare dintre indicatorii de mai sus poate fi prezentat într-o formă mai detaliată sau poate avea un nume ușor diferit, deci fiți atenți atunci când efectuați analize fundamentale și utilizați datele. Puteți obține date despre indicatorii macroeconomici abonându-vă la fluxul de știri al unuia dintre
Un indicator macroeconomic este un indicator care oferă o idee despre economia statului. Se formează pe baza sumei indicilor diferitelor sectoare financiare și ale muncii. Pe baza sa, se determină calitatea vieții oamenilor și situația economică generală nu numai a unei singure puteri, ci și a unor regiuni întregi, continente și se face și o prognoză de recesiune sau creștere ulterioară.
Indicatorul macroeconomic se dezvoltă inegal din cauza schimbării constante a elementelor sale constitutive. Practic, calculul se face în funcție de următorii factori (Fig. 1):
Rezultatele sunt calculate în avans, utilizând calendare specializate care indică cele mai semnificative evenimente din segmentul pieței care pot afecta linia de jos. Orice ezitare poate provoca daune uriașe sau poate îmbunătăți situația. După aceea, informațiile sunt corectate și publicate în surse speciale de știri. Pe baza lor, economiștii creează o strategie specială sau tactici pentru acțiuni viitoare care pot crește ratele de profit.
Experții disting următoarele tipuri de indicatori:
Cercetările folosesc adesea primul tip pentru a prezice posibile investiții, relevanța valorilor mobiliare. Profesioniștii monitorizează orice progres în permanență și, dacă este posibil, stabilesc un echilibru. Problema principală este specificul comportamentului lor, este ușor să greșească și, prin urmare, mulți oameni implicați în acest domeniu își asumă o mulțime de responsabilități și își asumă tot felul de riscuri.
Având în vedere documentele cu date despre Federația Rusă din ianuarie până în iulie 2018, creșterea produsului intern brut poate fi urmărită. Cu toate acestea, există creșteri ale inflației și o creștere corespunzătoare a prețului atât al produselor alimentare, cât și al articolelor de uz casnic. În plus, o scădere a activității în majoritatea zonelor. Pe tot parcursul declarației, acest lucru se datorează unei modificări a raportului dintre dolar și rublă. Privind în perspectivă (Fig. 2), se presupune că situația actuală va rămâne în concordanță cu introducerea unui nou impozit pe TVA, deschiderea de găuri în trezoreria de stat și slăbirea relațiilor comerciale cu partenerii.
Astfel, stabilitatea și bunăstarea oamenilor depind în mod direct de macroeconomie. Importanța sa în structura modernă a lumii este neprețuită, prin urmare, guvernul fiecărei formațiuni de stat ar trebui să acorde atenție acestui lucru pentru a asigura prosperitatea și îmbogățirea cetățenilor săi.
Fiecare indicator macroeconomic se modifică în mod regulat și are un impact semnificativ asupra valorii monedelor. Prin urmare, pentru un speculator valutar, este necesar să fie conștienți constant de valorile indicilor macroeconomici asociați cu o anumită relație cu activele tranzacționate de acesta. În acest scop, brokerii și informațiile specializate și resursele financiare analitice publică calendare economice.
Ele pot avea o prezentare vizuală diferită, dar, de regulă, sunt un tabel, ale cărui rânduri corespund unui anumit indicator macroeconomic, iar coloanele corespund unui parametru specific (nume, eveniment, ora valorii sale, importanța acestuia , monede care sunt cel mai influențate de valoarea sa, trecutul, valoarea prezisă și valoarea reală). Ca exemplu, Fig. 2 prezintă o parte din calendarul economic pentru 1 octombrie 2018.
Tema 2. Indicatori ai stării mediului macroeconomic 1. Probleme de evaluare a situației macroeconomice 2. Indicatori reali ai macroeconomiei 3. Indicatori de preț ai macroeconomiei
Probleme de evaluare a situației macroeconomice: Ø agregare Ø numărare dublă Ø alegerea tipului de indicator Ø alegerea abordării metodologice
Problema agregării este motivul formei de manifestare; imposibilitatea agregării în natură; lipsa prețurilor explicite pentru anumite tipuri de activitate; efectul denaturării măsurilor monetare
Problema contorizării duble motivul pentru care produsele unor întreprinderi sunt utilizate ca factori de producție de către alții Pentru a exclude contorizarea dublă, se disting tipurile de rezultate ale activității economice; produsul final este un produs intermediar
Problema alegerii tipului de indicator Motivul diferitelor tipuri de indicatori: Indicator de stoc Bogăția totală a lucrătorilor din țară Costul capitalului în economie Datoria publică - indicatori de stoc - indicatori de flux Indicator de flux Salariile lucrătorilor din țară Investiții Deficitul bugetar de stat Bani aprovizionare Impozite, venit net Costul locuințelor în economie Investiții în locuințe (apartamente și case)
Întrebarea 2. Indicatorii reali ai macroeconomiei PIB este valoarea producției finale produse în economie pe o anumită perioadă de timp de către agenții economici care operează pe teritoriul unei țări date
Metode pentru calcularea PIB prin cheltuieli Y = C + I + G + NX, unde Y - PIB C - cheltuieli de consum I - cheltuieli de investiții G - guvern. achiziții de bunuri și servicii NX - export net după venituri Ø Ø Ø Ø Ø Salarii Chirie Dividende Procent Venit al proprietarilor individuali Câștigurile reținute ale corporațiilor Impozitul pe profit Impozite indirecte Amortizări
PIB-ul Rusiei în miliarde USD 1990-2015, prețuri constante Anul 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 miliarde USD 570, 40 541, 90 463, 30 423, 00 369, 30 354, 10 341, 30 346, 10 327, 60 348, 40 383, 40 402, 90 422, 00 Anul 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 miliarde $ 452, 80 485, 30 516, 20 558, 30 606, 00 637, 80 587, 90 614, 40 640, 60 662, 60 671, 30 675, 30 649, 64
Întrebarea 3. Indicatorii de preț ai macroeconomiei Ø reflectă dinamica prețurilor industriilor individuale, sectoarelor și economiei în ansamblu Ø caracterizează schimbarea nivelului de trai Ø servesc drept bază pentru dezvoltarea programelor de indexare a salariilor, prestațiilor, pensiilor și alte plăți
Indici de preț Metode pentru determinarea dinamicii prețurilor pe baza formulei Laspeyres pe baza indicelui Paasche pe baza indicelui Fisher
Indicele Laspeyres este determinat prin cântărirea prețurilor a două perioade de timp în funcție de volumele de consum din perioada de bază, modificarea valorii coșului de consum din perioada de bază, care a avut loc în perioada curentă, costul produselor vândute în perioada de bază la prețurile perioadei de raportare, costul real al produselor în perioada de bază
Indicele Paasche (deflatorul PNB) se determină prin cântărirea prețurilor a două perioade de timp în funcție de volumele de consum din perioada curentă; reflectă modificarea valorii coșului de consum din perioada curentă; valoarea reală a produselor din perioada de raportare;
Indicele Fed Atlanta
Indicele activității comerciale a Federal Reserve Bank din Atlanta. Reprezintă rezultatele unui sondaj realizat de producătorii din Atlanta cu privire la atitudinea lor față de situația economică actuală. O cifră sub 0 este un indicator al unei încetiniri a dezvoltării economice. Acest indice are un impact limitat asupra pieței, deoarece este publicat după lansarea indicatorului național de activitate comercială (indicele NAPM). O creștere a valorii acestui indice are un efect pozitiv asupra cursului de schimb al dolarului.
Creșterea câștigurilor medii
Indicatorul este calculat luând în considerare creșterea veniturilor din ultimele trei luni (toate plățile care au fost efectiv efectuate sunt luate în considerare și nu doar acumulate). Acesta este un bun indicator al ratei viitoare a inflației, deoarece creșterea salariilor, dacă nu este compensată de creșterea productivității muncii, este motivul creșterii prețurilor. Este unul dintre indicatorii cheie pe baza cărora Banca Angliei determină nivelul ratelor dobânzii. Publicat lunar. Are un impact semnificativ asupra pieței.
Câștigurile medii pe oră
Acest indicator este publicat în mai multe țări și este exprimat ca valoare absolută și ca indice în raport cu perioada anterioară de analiză. Este considerat un indicator al inflației potențiale asociate cu creșterea costurilor forței de muncă. Are un impact semnificativ asupra pieței. În contextul așteptărilor unei creșteri a ratelor dobânzii cheie, o creștere a valorii sale poate duce la o creștere a cursului de schimb al monedei naționale.
Săptămâna medie de lucru
Un indicator important al costului forței de muncă, deoarece în țările cu salarii orare, o creștere a duratei săptămânii de lucru duce automat la o creștere a veniturilor, care este un indicator principal al inflației. Creșterea indicatorului duce la întărirea monedei naționale. Are un impact semnificativ asupra pieței.
Balanța de plăți (cont curent)
Indicatorul este raportul dintre suma plăților provenite din străinătate și suma plăților plecate în străinătate. Dacă plățile primite de țară depășesc plățile către alte țări și organizații internaționale, balanța de plăți este în surplus (sold pozitiv), dacă, dimpotrivă, este deficitară (sold negativ). Un sold pozitiv (o scădere a magnitudinii unui sold negativ) este un factor favorabil pentru creșterea monedei naționale. Publicat lunar. Indicatorul este luat în considerare de piață.
Balanta de schimb
Reflectă echilibrul (diferența) dintre exporturi și importuri. Un surplus (valoare pozitivă) este un factor pozitiv pentru cursul valutar național, în timp ce un deficit de sold (valoare negativă) are un efect negativ. Are un impact redus pe piață.
Cartea bej
Ancheta economică a sistemului de rezervă federală al SUA. Aceasta este o colecție de rapoarte Fed, care conține toate datele privind dinamica dezvoltării economice a SUA și descrie direcțiile, obiectivele Fed, precum și semnale despre acțiunile ulterioare ale autorității de reglementare în domeniul politicii monetare. Cartea bej este pregătită de douăsprezece bănci din Rezerva Federală SUA. Analiza acoperă sfera producției industriale, serviciilor, agriculturii, instituțiilor financiare, piața muncii, piața imobiliară. Are un impact limitat pe piață. Atunci când apar pe piață zvonuri cu privire la o posibilă modificare a ratelor dobânzilor, aceștia acordă atenție părții revizuirii care se referă la starea salariilor și a prețurilor. Revizuirea este utilă din punctul de vedere al confirmării unei tendințe deja stabilite în economie. Publicat de 8 ori pe an miercuri, cu două săptămâni înainte de următoarea ședință a Comitetului de piață deschisă (FOMC) al Rezervei Federale SUA.
Autorizații de construcție
Indicatorul arată numărul de autorizații pentru construirea de case noi. Indicatorul este foarte sensibil la modificările ratelor cheie ale dobânzii, deoarece este necesar să se ia împrumuturi bancare pentru construcții. Datorită naturii pieței imobiliare, aceste date sunt supuse fluctuațiilor sezoniere. Procesul de construcție depinde în mod direct de starea veniturilor populației. Cu alte cuvinte, o creștere a volumelor de construcții indică o creștere a bunăstării cetățenilor și o dezvoltare sănătoasă a economiei. Are un impact limitat pe piață. Creșterea valorii sale are un efect pozitiv asupra cursului de schimb al monedei naționale.
Inventare de afaceri / Inventare comercială
Reflectă modificările stocurilor din depozite. Dacă stocurile sunt în creștere, atunci aceasta indică o activitate comercială scăzută sau o supraproducție. Astfel, acest indicator este cel mai important pentru producția industrială. Creșterea indicatorului afectează negativ cursul de schimb al monedei naționale.
Utilizarea capacității
Tranzacții distributive CBI
O prezentare generală (sub formă de numere) care reflectă sentimentul de afaceri al oamenilor de afaceri cu privire la zona comercială. Revizuirea nu are legătură directă cu perspectivele reale de dezvoltare economică. Indicatorul este luat în considerare de piață.
CBI Industrial Trends / Economic Review of the Confederation of British Industrialists
Sondajul (sub formă de cifre) reflectă sentimentul de afaceri al oamenilor de afaceri cu privire la starea sectorului de producție al economiei. Revizuirea nu are legătură directă cu perspectivele reale de dezvoltare economică. Publicat lunar. Indicatorul este luat în considerare de piață.
Indicele PMI din Chicago
Prezintă rezultatele unui sondaj al managerilor de achiziții din Chicago din industrie. Acest indice reflectă starea comenzilor de producție, prețurile produselor fabricate și inventarul în depozite. O lectură sub 50 indică o încetinire a dezvoltării economice. Este urmărit cu atenție, deoarece este publicat cu puțin timp înainte de Asociația Națională a Managerilor (NAPM) PMI. Acest indice are un impact semnificativ asupra pieței, deoarece poate oferi o idee despre care va fi indicatorul activității naționale de afaceri (NAPM). O creștere a valorii indicelui duce la o creștere a cursului de schimb al dolarului.
Cheltuieli pentru construcții
Costurile construcției de locuințe în oraș și în afara zonei urbane, precum și costurile populației pentru construcția nouă. Datorită fluctuațiilor puternice ale indicatorului, influența acestuia pe piață este nesemnificativă - sunt luate în considerare doar tendințele care continuă timp de 3 luni sau mai mult. Creșterea valorii sale are un efect pozitiv asupra cursului de schimb al monedei naționale.
Încrederea consumatorilor
Așteptările consumatorilor (sentimente). Un sondaj gospodăresc conceput pentru a evalua tendința unei persoane de a cheltui. O creștere a valorii indicelui este un factor pozitiv pentru dezvoltarea economiei naționale și duce la o creștere a cursului de schimb al dolarului.
Credit de consumator
Reflectă volumul total al creditelor de consum emise. Este un indicator al cererii consumatorilor. Valoarea ridicată a acestui indicator indică faptul că consumatorii nu se tem să acumuleze datorii pentru a-și satisface nevoile materiale. Are un impact limitat pe piață. O creștere a valorii indicelui este un factor pozitiv pentru dezvoltarea economiei naționale și duce la o creștere a cursului de schimb al monedei naționale.
Indicele prețurilor de consum
Reflectă modificările prețurilor la bunurile și serviciile de consum. Este unul dintre cei mai importanți și complexi indicatori din economie. Pe de o parte, creșterea prețurilor afectează negativ puterea de cumpărare a populației, dar declinul acestora provoacă pierderi producătorilor, ceea ce implică o creștere a șomajului. În acest moment, nivelul optim este considerat a fi o creștere a prețului de 2,0% pe an. Orice valoare peste sau sub acest nivel afectează negativ cursul de schimb al monedei naționale.
Consumer Sentiment Index / University of Michigan Consumer Sentiment Index
Sondajul arată încrederea consumatorilor în creșterea economică, cu alte cuvinte, evaluează dorința lor de a cheltui bani. Un rezultat ridicat contribuie la întărirea dolarului, unul scăzut - la slăbirea acestuia.
Indicele costurilor ocupării forței de muncă
vanzari de case prezente
Prețurile de export
Comenzi de fabricație
Bugetul federal
Caracterizează relația dintre veniturile și cheltuielile guvernului. Când nivelul veniturilor guvernamentale depășește cheltuielile sale, se formează un sold pozitiv (excedent). Când nivelul cheltuielilor publice depășește veniturile sale, se formează un sold negativ (deficit). O creștere a deficitului bugetar duce la o depreciere a monedei naționale și invers. Acest indicator are un impact redus asupra pieței.
Produsul intern brut (GDR) / Produsul intern brut (PIB)
PIB în avans
Deflatorul PIB
Produsul intern brut la prețuri constante. Indicatorul este în esență apropiat de indicele prețurilor de consum, dar include mult mai mulți parametri. Pe lângă faptul că include modificări ale prețurilor pentru bunurile și serviciile de consum, vă permite să urmăriți apariția de bunuri și servicii noi. Conform metodologiei de estimare, este aproape de inflație, prin urmare, orice valoare peste sau sub 2,0% duce la o slăbire a monedei naționale. Datorită dependenței sale puternice de indicele prețurilor de consum, are un impact redus asupra pieței.
PIB final / produsul intern brut (PIB) - valoarea finală
Aceasta este o actualizare a PIB-ului provizoriu. Cel mai adesea, diferențele dintre ele sunt minime. Prin urmare, aceste cifre nu surprind piața. Valoarea sa este publicată luna viitoare după publicarea „PIB-ului provizoriu” după data de 20 la 13:30 (GMT). PIB provizoriu (revizuit) - valoarea revizuită. Aceasta este o actualizare (revizuire) a avansului. Publicat luna următoare după publicarea „avansului PIB” după data de 20 la 13:30 (GMT).
Comerț global, balanță comercială din afara UE
Diferența dintre exporturi și importuri, exprimată în prețuri. Indicele își pierde treptat influența pe piață, pe măsură ce fluxurile de capital, mai degrabă decât bunurile, devin mai importante. În același timp, o creștere a importurilor indică o creștere a nivelului de consum din țară și o creștere a exporturilor - o creștere a nivelului de producție. În Marea Britanie, este obișnuit să se evidențieze separat valoarea balanței comerciale cu țările din afara Uniunii Europene.
Locuința începe
Mărturie Humphrey-Hawkins
Discurs al șefului Sistemului Rezervei Federale SUA în fața a două comitete bancare ale Congresului SUA. Acest spectacol are loc de două ori pe an - iarna și vara. Cele două camere ale Congresului (Senatul și Camera) ascultă pe rând raportul. Raportul pune în lumină noile planuri și obiective ale Rezervei Federale în ceea ce privește desfășurarea politicii monetare. Este urmărit îndeaproape de toți participanții la piață și încearcă să găsească un indiciu al acțiunilor posibile ale Fed în viitoarele modificări ale ratelor dobânzii cheie. Performanța are un impact semnificativ asupra pieței. Acesta este unul dintre cele mai importante și semnificative evenimente pentru piața financiară.
Sondaj IFO / Institutul german de cercetare Sondaj IFO
Sondajul evaluează nivelul activității de afaceri din țară. Valoarea indicatorului poate varia de la 80 la 120, nivelul activității în 1991 este considerat 100. Are un impact semnificativ asupra pieței.
Prețurile de import
Indicele reflectă modificările prețurilor de import pentru luna respectivă. Este un indicator al inflației. Deoarece la calcularea indicelui prețurilor de consum se iau în considerare prețurile pentru bunurile și serviciile importate, această valoare caracterizează contribuția prețurilor de import la tabloul general al modificărilor prețurilor cu amănuntul pentru un coș de bunuri și servicii. Are un impact limitat pe piață. Creșterea indicatorului duce la întărirea monedei naționale.
Productie industriala
Reflectă modificările volumelor de producție ale întregii industrii în ansamblu. Creșterea indicatorului duce la întărirea monedei naționale.
Ratele dobânzilor
Niciunul dintre indicatorii de economie și finanțe nu este la fel de important ca ratele dobânzii pentru urmărirea dinamicii piețelor valutare. Diferențialul ratei dobânzii, adică diferența de dobândă între două valute, este principalul factor care determină în mod direct atractivitatea relativă a unei perechi de valute și, în consecință, cererea posibilă pentru fiecare dintre ele. Cu cât rata dobânzii pentru o anumită monedă este mai mare în comparație cu alte valute (diferențială mare a ratei dobânzii), cu atât mai mulți investitori străini vor fi dispuși să cumpere această monedă pentru a plasa fonduri într-un depozit la o rată a dobânzii ridicată. Deoarece ratele dobânzii sunt întotdeauna strâns legate, ratele ridicate de pe piața bancară înseamnă, de asemenea, rate ridicate la obligațiunile de stat, precum și randamente ridicate la obligațiunile mai riscante ale societăților pe acțiuni. Într-un cuvânt, ratele ridicate ale dobânzii fac această monedă atractivă ca instrument de investiții, ceea ce înseamnă că cererea pentru aceasta pe piața valutară internațională este în creștere și rata acestei monede este în creștere. În general, efectul ratelor dobânzii asupra cursurilor de schimb este destul de lipsit de ambiguitate: cu cât ratele dobânzii pentru o anumită monedă sunt mai mari, cu atât rata de schimb este mai mare. Dar există multe circumstanțe care fac contabilitatea ratelor dobânzii evidente și departe de a fi ușoară. În primul rând, nu trebuie luate în considerare ratele dobânzii în sine, ci ratele reale ale dobânzii care iau în considerare inflația, deoarece există o relație puternică între piața valutară și piețele titlurilor de stat (instrumente cu venit fix), care sunt foarte sensibile la inflație. Dacă inflația dintr-o anumită țară începe să crească la o rată ridicată, aceasta depreciază obligațiunile de stat, deoarece venitul pe acestea este plătit fix, prestabilit, iar inflația poate consuma pur și simplu acest venit. La primul semn al inflației ridicate, piețele obligațiunilor guvernamentale încep să devină nervoase, iar dacă investitorii străini încep să facă dumping obligațiuni, atunci va exista un exces al acestei valute pe Forex, ceea ce va determina scăderea ratei sale. În al doilea rând, piața trăiește în așteptarea evenimentelor importante și se pregătește pentru acestea și nu reacționează doar la faptele deja realizate. Dacă există opinia că ratele dobânzii pentru o anumită monedă vor fi majorate, atunci dealerii încep să-și crească rata în anticiparea creșterii sale viitoare. Piața poate fi optimistă cu privire la această monedă pentru o lungă perioadă de timp, datorită căreia se va forma tendința ascendentă. Când creșterea ratelor are loc de fapt, moneda va fi într-o stare supra-cumpărată și, din moment ce factorul de presiune asupra ei de sus a dispărut deja după creșterea ratelor, prima reacție la creșterea lor reală poate fi o scădere a viteza, adică o reacție directă inversă. Și acest lucru este mai probabil din motivul că o astfel de retragere descendentă servește ca o bună oportunitate de a deschide noi poziții lungi în valută, adică de a o cumpăra.
Reclamații fără loc de muncă (revendicări inițiale) / Numărul de cereri de șomaj
Include cereri inițiale și repetate pentru ajutoare de șomaj. Numărul cererilor inițiale este un indicator destul de complex și înșelător, deoarece nu reflectă situația reală de pe piața muncii. Din acest motiv, numărul lor are un impact redus asupra pieței. Modificările numărului de cereri repetate afectează în mod direct durata șomajului, care afectează puternic atât rata șomajului, cât și activitatea consumatorilor. Astfel, reducerea lor duce la o creștere a monedei naționale. Are un impact semnificativ asupra cursului de schimb al monedei naționale.
Indici conducători și coincidenți ai condițiilor de afaceri
Indicele indicatorilor principali este o medie ponderată de 13 indicatori principali diferiți. Folosit pentru a determina starea viitoare a economiei. Indicele indicatorilor coincidenți este format din 11 indicatori și este destinat să evalueze starea actuală a economiei (nivelul indicatorului de 50% este zero). Publicat lunar. Are un efect redus asupra pieței.
Comenzi de utilaje
Indicator principal, deoarece o creștere a numărului de comenzi prezice o creștere a producției industriale. Datorită faptului că ingineria mecanică este o parte integrantă nu numai a industriei, ci și a industriei prelucrătoare, are un impact slab asupra pieței.
Producție de ieșire
Indicator al modificărilor volumului producției de către industria prelucrătoare. Are o influență slabă pe piață, deoarece face parte integrantă din întreaga producție industrială.
Michigan Consumer Sentiment Index
Acest indice reprezintă rezultatele unui sondaj al încrederii consumatorilor în situația economică actuală. Sondajul este realizat de personalul Universității din Michigan SUA. Acest indicator nu este altceva decât o reflectare a disponibilității consumatorilor de a-și cheltui banii. Are un impact limitat pe piață. O creștere a valorii indicelui duce la o creștere a cursului de schimb al dolarului.
Oferta de bani / Oferta de bani agregată
Reflectă modificările ofertei de bani, care este un indicator principal al inflației. În funcție de nivelul actual al indicelui prețurilor de consum, o creștere a ofertei de bani poate avea atât un efect pozitiv, cât și un efect negativ asupra cursului de schimb al monedei naționale. Având în vedere relația sa puternică cu inflația, în special cu inflația, are un impact redus asupra pieței.
Oferta de bani M3 / Oferta de bani M3 (indicator al volumului ofertei de bani)
Reflectă modificările ofertei de bani, care este un indicator principal al inflației. Include volumul de numerar aflat în circulație, fonduri pe depozite de cec, depozite cu scadențe mai mici de 4 ani. În funcție de nivelul actual al indicelui prețurilor de consum, o creștere a ofertei de bani poate avea atât un efect pozitiv, cât și un efect negativ asupra cursului de schimb al monedei naționale. Având în vedere relația sa puternică cu inflația, în special cu inflația, are un impact redus asupra pieței.
Oferta de bani M4 / Oferta de bani M4 (indicator al volumului ofertei de bani)
Reflectă modificările ofertei de bani, care este un indicator principal al inflației. Include valoarea monedei în circulație, suma totală a împrumuturilor emise de bănci, precum și valoarea împrumuturilor guvernamentale. În funcție de nivelul actual al indicelui prețurilor de consum, o creștere a ofertei de bani poate avea atât un efect pozitiv, cât și un efect negativ asupra cursului de schimb al monedei naționale. Având în vedere relația sa puternică cu inflația, în special cu inflația, are un impact redus asupra pieței.
Index NAPM (indexul Asociației Naționale a Managerilor de Achiziții)
Reprezintă rezultatele unui sondaj al managerilor de achiziții din industrie. Acest indice este utilizat pentru a măsura modificările noilor comenzi de fabricație, producția industrială, ocuparea forței de muncă, și inventarul și viteza furnizorului. O cifră sub 50 este un indicator al unei încetiniri a dezvoltării economice. Factorii psihologici au adesea o influență mai mare asupra valorii acestui indice decât starea reală a lucrurilor. Indicele nu include California. Deoarece producția industrială nu este o sursă de cerere a consumatorilor, acest indicator este abordat cu prudență. Are un impact limitat pe piață. O creștere a valorii indicelui duce la o creștere a cursului de schimb al dolarului.
Indexul serviciilor NAPM (indexul serviciilor Asociației Naționale a Managerilor de Achiziții)
Prezintă rezultatele unui sondaj al managerilor de servicii pentru a evalua schimbările din industrie. O cifră sub 50 este un indicator al unei încetiniri a dezvoltării economice. Factorii psihologici au adesea o influență mai mare asupra valorii acestui indice decât starea reală a lucrurilor. Procesul de consum al serviciilor tinde să se schimbe într-un ritm relativ constant, prin urmare, factorii psihologici sunt cei care determină fluctuații ale valorii acestui indicator. Atunci când se analizează indexul, se acordă o atenție specială acestui lucru. Are un impact limitat pe piață. O creștere a valorii acestui indice are un efect pozitiv asupra cursului de schimb al dolarului.
Vânzări de locuințe noi
Salarii nonfarm / Număr de noi locuri de muncă în industriile nonfarm
Numărul de noi locuri de muncă create în sectoarele neagricole ale economiei pe lună. Salarizarea este o salarizare prin care sunt emise salariile angajaților. Acesta este un indicator foarte puternic care arată schimbarea nivelului de ocupare a forței de muncă în țară. O creștere a acestui indicator indică o creștere a ocupării forței de muncă și duce la o creștere a cursului de schimb al dolarului. Se numește „indicatorul care mișcă piețele”.
Venit personal / Date privind venitul personal al cetățenilor
Agregatul de venituri din toate sursele, inclusiv salarii, venituri din chirii, subvenții guvernamentale, venituri din dividende etc. Un indicator secundar al cererii viitoare a consumatorilor. Creșterea indicatorului contribuie la aprecierea monedei naționale.
Cheltuieli personale (consum personal) / Date privind dinamica modificărilor cheltuielilor cetățenilor
.jpg)