Oamenii care au trebuit deja să întocmească un bilanț, precum și să se ocupe de valorile acestuia, probabil că au văzut coloana "cod"... Prin aplicarea sa, organismele statistice capătă capacitatea de a sistematiza informațiile conținute în bilanțul companiilor.
Prin urmare, atunci când prezintă rapoarte și alte valori mobiliare către agențiile guvernamentale relevante, acestea trebuie să conțină valoarea codului corespunzător, așa cum se prevede la art. 18 din Legea contabilității.
Conform legislației, în cadrul bilanțului, indicatorii de cod ai liniilor din 2014 trebuie să fie în conformitate cu valorile specificate în Anexa 4 a Ordinului Ministerului Finanțelor din Rusia nr. 66. Valorile și valorile învechite nu mai sunt folosite.
Nu este atât de dificil să distingi parametrii moderni de cei vechi, ci este cel mai ușor de realizat după numărul de cifre... Utilizarea documentelor moderne caractere din patru cifre, în timp ce ziarele învechite vorbesc doar despre trei numere.
Documentul de bilanț include 5 secțiuni principale... Să luăm în considerare numele și conținutul acestora.
Sectiunea 1 - direcţie, inclusiv informații despre activele cu un grad redus de lichiditate pe care le deține organizația. În mod tradițional, acestea includ echipamente, clădiri, spații, parte activă necorporală și alte elemente.
Baza secțiunii este 7 rânduriîncepând cu imobilizările necorporale (1110) și terminând cu alte elemente (1170). În plus, această parte conține linii cu rezultatele cercetărilor (1120), active fixe (1130), investiții profitabile (1140), active fiscale (1160).
Ultima linie (1100) rezumă toate direcțiile și elementele anterioare.
Sectiunea 2 - grup de resurse, care sunt cele mai lichide. Acestea includ elemente de mărfuri, datorii ale debitorilor, numerar la îndemână, din conturile organizației etc.
Având în vedere o descriere mai detaliată a documentului, merită să fim atenți la stocurile reflectate în pagina 1210, TVA (1220), datorii datorate de debitori (1230), investiții financiare (1240), resurse monetare (1250) etc.
Se afișează secțiunea 3 inteligență asociat cu capitalul întreprinderii și partea de rezervă pe care se poate baza. Această parte conține 6 direcții principale și o linie finală.
Liniile ar trebui să includă resurse de capital de rezervă (1310), titluri proprii, în principal acțiuni răscumpărate de la acționari (1320), reevaluarea activelor din cifra de afaceri (1340), fonduri suplimentare care nu sunt supuse reevaluării (1350), capitalul fondului de rezervă (1360), parte neprofitabilă descoperită (1370).
Secțiunea 4 include diverse datorii ale organizației pe care o deține pentru viitor... Dacă luați în considerare și studiați în detaliu această parte a bilanțului, puteți evidenția următoarele indicații: resurse împrumutate (1410), datorii amânate pentru comisioane și contribuții la trezoreria statului (1420), rezerve create în cadrul datoriilor contingente (1430), alte datorii (1450). Și în cele din urmă, linia finală, reprezentată de suma tuturor coloanelor umplute (1460).
Atribuirea valorilor codului și a numerotărilor în secțiunea 5 urmează același principiu. Sunt 5 direcții principale și o finală.
În linia 1510, fondurile împrumutate sunt reflectate, în 1520 puteți obține informații despre datele privind conturile de plătit. În cadrul paginii 1530 există posibilitatea de a obține date privind încasările de venituri amânate.
Rezervele pentru direcțiile de cheltuieli viitoare apar în coloana 1540, iar alte datorii sunt indicate în 1550.
În mod tradițional, valorile codurilor sunt necesare pentru ca autoritățile și structurile statisticilor oficiale să dobândească capacitatea de a combina informațiile prezentate în diferite tipuri de date ale bilanțului într-un singur întreg.
Dar dacă compilarea hârtiei se efectuează pentru un sfert sau o altă perioadă de raportare mai scurtă, completarea liniilor este opțională deoarece nu includ nicio caracteristică funcțională.
Codificarea este necesară numai în cadrul acelor situații practice atunci când există o trimitere ulterioară a documentelor către autorități.
Active - fonduri și resurse folosit pentru a crește profitul întreprinderii. Acestea includ venituri, profituri, încasări, investiții. Luați în considerare decodarea părții active împreună cu procedura de calcul al sumelor.
În general, există de obicei mai puține zone active decât cele pasive, dar scopul lor este de a crește capitalul și profitul organizației.
Partea pasivă este prezentată în mod tradițional prin mijloace care reprezintă cheltuieli.
Partea pasivă este de asemenea mare și extinsă. Scopul întreprinderii este de a menține activele și pasivele în echilibru pentru a minimiza pierderile și a maximiza profiturile.
Pentru a avea o înțelegere mai detaliată a bilanțului, trebuie să acordați atenție parametrilor și indicatorilor individuali ai acestuia.
Datorii curente - valoarea formată în cursul capitalului împrumutat minus datoriile pe termen lung. Această categorie include următoarele subgrupuri economice:
Dacă vorbim despre activități de management în raport cu această parte contabilă, atunci se poate observa că include:
Această direcție implică multă muncă comercială și mult efort.
Fondul de rulment este fonduri al căror serviciu și rambursare se efectuează în termen de un an sau în cadrul unui singur ciclu de funcționare al companiei (dacă depășește 12 luni).
O mare parte din astfel de fonduri sunt operate simultan în timpul lansării lor în procesul de producție. Reflecția are loc în interior liniile bilanțului 1260.
În coloana „Alte active circulante” se introduc sumele care nu au avut timp să fie reflectate în rândurile anterioare ale documentației. În primul rând, vorbim despre acele active care sunt nesemnificative pentru a fi reflectate într-o linie separată.
Linia 1240 - investiții financiareîn diverse proiecte care vor aduce profit pe termen lung. Reflectă informații despre investițiile financiare ale organizației, termenul de „lucru” care nu depășește un an.
Această direcție este menită să rezume materialele privind sumele plătite la trezoreria statului în raport cu valorile mărfurilor achiziționate, lucrări, servicii.
Suma este determinată de calcule contabile simple efectuate de profesioniști competenți.
Provizioane pentru cheltuieli viitoare - parte a capitalului unei firme, care a fost creat pentru a alinia și regla zonele costisitoare.
Scopul este de a rezuma materialele privind starea și mișcarea sumelor care sunt rezervate pentru includerea uniformă a costurilor de producție și a altor costuri de vânzare.
Linia 1510 - fonduri împrumutate pe termen scurt, adică pasivele curente ale organizației. Perioada lor de valabilitate nu depășește o perioadă de 12 luni. Dacă nu sunt plătite la timp, acestea devin datorii pe termen mediu și lung.
Linia 1300 - capitalul total al unei întreprinderi, este finalul pentru a treia secțiune și caracterizează suma împrumutată și a fondurilor proprii pe termen scurt și lung.
Linia 1310 - date despre capitalul autorizat format în procesul de creare a unei organizații.
Astfel, reflectarea liniilor în bilanț ar trebui să fie consecvent și alfabetizat... Codurile trebuie înregistrate numai atunci când documentul este prezentat autorităților de reglementare de stat.
Dacă raportul este generat în 30 sau 90 de zile (respectiv o lună sau un trimestru), furnizarea acestor date nu este o măsură obligatorie.
Modul în care bilanțul este întocmit în 1C poate fi găsit în aceste instrucțiuni.
Contabilitatea are două concepte cheie pe care este construit întregul sistem: active și pasive. Aceștia sunt principalii indicatori ai stării proprietății companiei, prin urmare, bunăstarea financiară a întreprinderii depinde de cât de eficient sunt utilizate aceste valori. Alegând cea mai rațională politică de gestionare a activelor și pasivelor circulante, puteți crește lichiditatea fondului de rulment, ceea ce va atrage noi surse de finanțare.
În cursul activităților comerciale ale companiei, se formează bunuri personale și obligații. Aceste concepte au o structură contabilă polară și sunt reflectate în bilanț în diferite secțiuni.
În esență, acestea sunt aceleași fonduri, împărțite în conformitate cu principiul utilizării. Datoriile curente din bilanț sunt sursele activelor, deci ar trebui să fie întotdeauna egale. Încălcarea „monedei” soldului indică faptul că proprietatea achiziționată nu este garantată în numerar. Principala strategie de gestionare a fondului de rulment vizează menținerea solvabilității companiei și menținerea unui anumit nivel de active.
Fondurile care se pot transforma în bani pe parcursul unui ciclu de producție se numesc active curente (circulante). Acestea includ toate valorile materiale, inventarul, componentele, creanțele, bunurile finite și, desigur, numerarul. Activele circulante sunt în continuu flux, asigurând continuitatea procesului de producție.
În funcție de cât de repede valorile proprietăților se transformă în bani, li se atribuie un grad de lichiditate. Elementele curente ale bilanțului sunt plasate pe măsură ce acest indicator scade de la valori mai mari la valori mai mici.
Totalitatea tuturor pasivelor companiei, care ocupă partea opusă a bilanțului, se numește pasive. Astfel de fonduri includ împrumuturi pe termen scurt, conturi de plătit, capital autorizat, profit acumulat.
În funcție de natura apariției acestora, astfel de fonduri pot fi împărțite în proprii și împrumutați. La rândul lor, fondurile proprii împreună cu împrumuturile pe termen lung formează datorii permanente, iar datoriile și conturile de plătit pe termen scurt - datoriile curente pe termen scurt.
Gestionarea financiară a fondului de rulment este o analiză aprofundată a mișcării pasivelor și activelor curente. Această politică vizează rezolvarea unor astfel de probleme, cum ar fi accelerarea cifrei de afaceri, în scopul creșterii lichidității, optimizării formării activelor și identificării penuriei sau a excedentelor de fonduri.
Datorită faptului că datoriile curente au origini diferite, distribuția lor în bilanț este strict structurată. A treia secțiune a bilanțului este dedicată în totalitate tuturor tipurilor de capital (statutar, de rezervă, suplimentar). De asemenea, în această secțiune puteți găsi câștigurile reportate care rămân la dispoziția companiei după impozitare.
Posturile de bilanț din secțiunea a patra constau în credite pe termen lung și pasive amânate. A cincea secțiune a bilanțului este dedicată conturilor de plătit, care include datorii fiscale, salarii acumulate față de angajați, datorii către furnizori și fondatori, precum și împrumuturi pe termen scurt.
Datorită faptului că activele și pasivele nu pot exista unul fără celălalt, ele interacționează constant. Dar, în ciuda faptului că schimbările într-o parte a soldului implică o schimbare inevitabilă a valorilor în altă parte, „moneda” rămâne întotdeauna egală. Cu o creștere a pasivelor, activele cresc cu aceeași sumă. Prin urmare, dacă conducerea companiei decide să crească activele, atunci trebuie să începeți cu pasivele.
Politica de gestionare a capitalului se bazează pe menținerea unui nivel suficient de active curente prin atragerea de surse financiare. În funcție de obiectivele urmărite în desfășurarea unei anumite afaceri, există trei modele principale de gestionare a activelor și pasivelor curente.
Metoda conservatoare de gestionare presupune prezența unui număr destul de mic de active circulante. În același timp, perioada de rulare a fondurilor este, de asemenea, redusă la minimum. O astfel de politică este convenabilă pentru companiile care au o înțelegere clară a intervalului de timp al ciclului de producție. Produsele sunt fabricate pentru un anumit consumator, astfel încât volumul stocurilor este strict limitat. Producătorul nu are nicio îndoială cu privire la momentul primirii plăților și, prin urmare, nu este necesar ca acesta să cumpere materiale pentru utilizare ulterioară.
În condiții de economii marginale, se obține un indicator suficient de ridicat al lichidității activelor și, ca urmare, o creștere a profitabilității producției. Dar, cu o astfel de tactică de a face afaceri, există un risc ridicat de situații neprevăzute când plățile nu au fost primite la timp, iar baza materială este la zero.
Principala caracteristică distinctivă a managementului conservator poate fi numită faptul că datoriile curente sub formă de împrumuturi pe termen scurt au o pondere foarte mică în masa tuturor datoriilor. Toate activitățile întreprinderii se desfășoară pe cheltuiala propriilor active circulante.
În prezența unei cantități semnificative de numerar, compania crește continuu volumul stocurilor și produselor finite. În plus, în legătură cu creșterea activelor circulante, o relație directă se manifestă sub forma unei creșteri a pasivelor. La rândul său, procesul de producție în sine este destul de întârziat, iar cifra de afaceri a activelor materiale este lentă.
Alegând o astfel de politică de management, putem spune cu încredere că riscul de eșec tehnic al procesului de producție va fi minim în acest caz, precum și rentabilitatea economică.
Modelul de management agresiv crește pasivele curente prin împrumuturi pe termen scurt, care oferă un nivel adecvat de inventar și numerar. La rândul său, o cantitate mare de dobândă acumulată acționează ca o pârghie financiară care crește costurile și reduce rentabilitatea. Riscul de pierdere a lichidității activelor este, de asemenea, ridicat.
Dacă analizați tactica moderată de afaceri, veți observa că acest model ocupă un loc intermediar printre cele de mai sus. Cu această politică, jumătate din toate activele sunt ocupate de active circulante curente, care au o perioadă moderată de lichiditate. Datoriile curente, datoriile curente și fondurile împrumutate sunt, de asemenea, medii.
Acest model este cel mai sigur și calculat. Probabilitatea unui risc de scădere a lichidității activelor este minimă. Formarea activelor circulante are loc în majoritatea cazurilor în detrimentul fondurilor proprii.
Solvabilitatea și stabilitatea economică a companiei sunt determinate de raportul dintre eficiența utilizării activelor și nivelul de risc financiar. Pe baza acestor concepte, se construiește un model de afaceri și o politică de gestionare a fondului de rulment.
Dacă datoriile curente sub formă de datorii pe termen scurt rămân neschimbate pe fondul activelor în creștere, aceasta înseamnă că compania a dobândit stabilitate financiară și este capabilă să mărească echilibrul capitalului circulant în detrimentul veniturilor proprii.
În același timp, dacă datoriile curente (linia de sold 610 „Datorii pe termen scurt”) cresc pe fondul fondurilor proprii și al datoriilor pe termen lung, atunci într-o astfel de situație se poate observa o creștere a lichidității fondului de rulment, dar în același timp, stabilitatea financiară și solvabilitatea vor fi reduse.
Pentru a afla câți bani sunt necesari pentru a plăti obligațiile curente, este necesar să se calculeze raportul de adecvare. În definiția sa, se utilizează un concept economic precum gradul de acoperire. Cu alte cuvinte, trebuie să determinați raportul dintre sumele pasivelor și activelor curente.
Dacă, ca urmare a calculelor, s-a dovedit că activele circulante au o pondere destul de semnificativă în elementele din bilanț, atunci există încredere că datoriile curente vor fi plătite din propriile fonduri. Această poziție dominantă permite companiei să creeze o rezervă de urgență. Stocul de siguranță este o valoare importantă pentru creditori. Dacă indicatorul obținut al raportului de acoperire este mai mare de 2, atunci această valoare este o garanție a siguranței activelor circulante în cazul unei scăderi a prețurilor de piață.
Ciclul de afaceri al companiei joacă, de asemenea, un rol important în formarea activelor și pasivelor curente. Nevoia companiei de fond de rulment depinde în mod direct de condițiile de plătit și de primit. Cu cât este mai lung termenul obligațiilor de credit ale furnizorului, cu atât compania se simte mai încrezătoare în cazul întârzierii plăților de la cumpărători.
Relația dintre pasivele curente și activele din activitățile comerciale ale întreprinderii este evidentă. Aceste concepte sunt constante fundamentale ale bilanțului. Valoarea fondului de rulment și a pasivelor caracterizează starea economică a companiei și stabilitatea sa financiară.
Principalul document contabil utilizat pentru evaluarea performanței oricărei companii este bilanțul contabil. Principiul său principal este menținerea unui echilibru între un activ și un pasiv. Structura bilanțului depinde de sfera întreprinderii, dar este formată conform principiului general: la stânga - active, la dreapta - pasive. Liniile cu un număr de secvență corespunzător reflectă intrări individuale. Pe baza lor se efectuează o analiză Ce sunt pasivele și activele bilanțului, orice persoană legată de sfera economică trebuie să știe.
Pentru a evalua activitățile întreprinderii, conducerii, instituțiilor de credit, proprietarilor, acționarilor, organismelor fiscale de stat utilizați documentul contabil principal - Formularul nr. 1 al oricărei raportări. Bilanțul reflectă toate proprietățile, pasivele, capitalul, numerarul și fondul de rulment al organizației pentru o anumită perioadă. Valoarea monetară a fiecărui element face posibilă analiza activelor și pasivelor organizației. Principiul echilibrului, reglementat, asigură echilibrul celor două părți ale bilanțului, fiecare dintre ele fiind sistematizat în funcție de tipurile de lichiditate a fondurilor. Care sunt pasivele companiei, puteți afla din partea dreaptă a tabelului, pentru aceasta trebuie să studiați structura acesteia.
Actele de reglementare (Codul fiscal) stabilesc formularul standard al bilanțului, secțiunile acestuia și procedura de completare a fiecărui articol este prescrisă. Pentru a descifra acest formular de raportare, există anexe suplimentare care reflectă informații specifice privind fiecare tip de active sau pasive și capital. Detalii necesare pentru completare:
- (complet, prescris în documentele statutare);
Coduri corespondente (TIN, OKVED, OKEI, OKOPF, OKFS);
Data compilării și transmiterii către autoritățile fiscale;
Adresa de înregistrare a organizației.
Ce sunt pasivele? În primul rând, acestea sunt fondurile prezentate în partea dreaptă a bilanțului. Pasivul are trei secțiuni principale:
La întrebarea care sunt pasivele se poate răspunde foarte simplu - capitalul organizației. Poate consta din fonduri împrumutate (obligații pe termen scurt sau pe termen lung) sau proprii (rezervă, rezervă, câștigurile reportate din perioada anterioară.). Ce este un atu? Acestea sunt obiecte și mijloace de producție.
Structura laturii stângi a balanței este după cum urmează:
În fiecare secțiune, articolele sunt listate în ordinea celei mai mari lichidități. Toți indicatorii bilanțului sunt prezentați în tabel la sfârșitul și începutul unei anumite perioade de raportare, ceea ce facilitează analiza vizuală în momentul compilării. Pentru a efectua un studiu cuprinzător al activităților organizației, un activ, cum ar fi un pasiv, are atașamente (transcrieri) pentru fiecare articol.
Partea dreaptă a bilanțului reflectă toate sursele de formare. În total, acești indicatori dau o datorie, care în termeni monetari arată moneda bilanțului. Este în mod necesar egal cu partea activă, adică cu partea stângă a mesei. Tradus din limba latină, cuvântul „pasiv” înseamnă „inactiv”. De fapt, acest tip de resurse ale întreprinderii este utilizat pentru a crea active, mijloace de producție, fond de rulment, echipamente necorporale și de bază care participă la un ciclu de producție închis. Toate tipurile de capital ale unei organizații, în funcție de forma organizației sale (acțiuni, charter), sunt potrivite pentru conceptul de „pasiv”; datorii financiare de diferite termene (împrumuturi, credite, facturi) și fonduri proprii acumulate sub forma diferitelor fonduri (amortizare, rezervă) (suma câștigurilor reportate pentru perioadele anterioare).
În terminologia contabilă, termenul „capital total” este adesea folosit, acest concept este identificat cu un pasiv și moneda sa. De asemenea, partea dreaptă a bilanțului din diferite surse poate apărea ca „pasive” ale întreprinderii.
Toate pasivele întreprinderii sunt clasificate la următoarele rubrici:
- Imaginar- astfel de datorii sunt reflectate în contabilitate sau contabilitate fiscală la o anumită dată pentru calcularea valorii activelor nete, dar sunt de fapt stinse. Identificarea lor în timp util va ajuta la evitarea dublei plăți, adică la păstrarea întreprinderilor care circulă fără a le reduce valoarea. Datoriile imaginare includ: fonduri primite ca împrumut de la proprietarul companiei, rezerve pentru plăți viitoare, datorii ale creditorilor cu termenul de prescripție expirat și altele.
- Ascuns- datoriile sunt de fapt absente, dar reflectate în componența plăților de credit, impozite sau extrabugetare. Acestea pot apărea în procesul de întocmire a bilanțului în caz de scădere (reflectare) prematură în contabilitatea datoriilor listate. Datoriile ascunse includ: datorii privind impozitul amânat, transferuri caritabile, contracte ineficiente sau infrastructură neproductivă, rambursarea datoriilor sucursalelor sau filialelor (la preluarea obligațiilor corespunzătoare) și altele.
- Actualul- pasivele existente și reflectate în bilanț. La rândul lor, acestea sunt împărțite în obligații curente și pe termen lung față de instituțiile de credit, bugetele de diferite niveluri, angajații organizației, fondatorii sau acționarii. Scadența pasivului este determinată de data scadenței, care depinde de acordul relevant. La îndeplinirea datoriilor efective, organizația pierde o parte din activul propriu, care poate fi numerar, active fixe sau circulante, bunuri finite etc.
Orice organizație comercială sau guvernamentală atrage fonduri împrumutate pentru a-și desfășura activitățile. Obligațiile care sunt datorate într-un an calendaristic se numesc curente. Acestea sunt reflectate în pasivele bilanțului, în secțiunea „Datorii pe termen scurt”. De regulă, acestea sunt complet susținute de prezența activelor lichide la o anumită dată. Acestea includ: restanțe salariale către angajați, datorii la buget, împrumuturi pe termen scurt, credite și împrumuturi, datorii către furnizorii de materii prime, materiale și echipamente (în limitele stipulate în contract). Pentru a înțelege care sunt datoriile curente din bilanț, trebuie să consultați liniile secțiunii a cincea „Datorii pe termen scurt”. Acesta grupează următoarele conturi contabile: 66, 60, 62, 75, 70, 69, 68.
Pentru proiectele financiare la scară largă, organizațiile atrag fonduri împrumutate pe termen lung. Greutatea lor specifică ridicată implică stingerea parțială pe o perioadă lungă de timp. Datoriile pe termen lung sau pasivele sunt cele primite pentru o perioadă de peste un an. Acestea includ, de asemenea, bilete la ordin și obligațiuni emise de întreprindere. Ca o garanție pentru această categorie de pasive, o instituție de credit, de regulă, acceptă active imobilizate ale unei întreprinderi. Pe durata rambursării împrumutului, acestea sunt gajate, dar în același timp continuă să participe la procesele de producție.
Metodologia contabilă a unei instituții de credit diferă de regulile reglementate de Codul fiscal pentru alte entități economice. Prin urmare, merită să ne gândim separat la întrebarea care este răspunderea unei bănci. Capitalul este principalul instrument pentru desfășurarea activităților instituțiilor de credit. El este pasivul, a cărui valoare este moneda soldului bancar. Cu cât această valoare este mai mare, cu atât sunt utilizate mai eficient aceste fonduri. Fiecare organizație încearcă să își mărească pasivul în detrimentul fondurilor proprii și împrumutate. Capitalul bancar include: capital autorizat, venituri din emiterea de valori mobiliare, depozite ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice, profit din activități.
Bilanțul este utilizat pentru a evalua pasivele și capitalul unei întreprinderi. Cea mai comună formă de analiză a unei datorii este studierea structurii acesteia. Estimarea fracției de masă a datoriilor pe termen lung și pe termen scurt în componența sa. Aceasta examinează numărul de active lichide care pot servi la achitarea datoriilor în perioada de raportare și pe termen lung. Dinamica pozitivă a pasivului este prezența unei cantități mari de capitaluri proprii în structura bilanțului. Un avertisment serios pentru conducerea companiei atunci când analizează o datorie este o proporție mare de datorii pe termen lung, o pierdere din operațiuni și prezența unor conturi restante de plătit.
Definiția și structura pasivelor curente
Structura activelor circulante
Principalele caracteristici
Determinarea activelor circulante
Bilanț
Politica fondului de rulment al companiei
Termenul „fond de rulment” (sinonimul său în contabilitate internă - fond de rulment) se referă la activele mobile ale unei întreprinderi, care sunt numerar sau pot circula în ele pe parcursul unui an sau a unui ciclu de producție. Capitalul circulant net este definit ca diferența dintre activele circulante (capitalul circulant) și datoriile curente (conturile de plătit) și arată măsura în care activele circulante sunt acoperite de surse de fonduri pe termen lung (Figura 1.1). Un analog al acestui indicator în practica internă este valoarea propriilor active circulante.
Figura 1.1. Bilanț
Acestea sunt activele companiei care sunt convertite în numerar sau devin costuri într-un an sau într-un ciclu de producție.
· Depozitat pentru vânzare sau revânzare.
· Va fi utilizat în procesul de producție sau în furnizarea de servicii.
· Există beneficii economice în curs asociate cu astfel de active.
Structura activelor este prezentată în tabel. 1.1.
Tabelul 1.1
Definiția și structura pasivelor curente sunt prezentate în tabel. 1.2.
Datorii curente- acestea sunt obligațiile companiei față de organizațiile externe, angajații și bugetul, pe care trebuie să le achite în anul următor.
Tabelul 1.2
Fondul de rulment propriu este prezentat în Fig. 1.2.
| = |
Orez. 1.2. Fond de rulment propriu
Fond de rulment propriu arată suma reală a fondurilor companiei aflate în circulație și este una dintre caracteristici stabilitate financiară sau lichiditate.
Valoarea pozitivă a propriului fond de rulment indică faptul că, dacă este necesar să se plătească pasive curente, compania dispune de resurse curente suficiente, fără a vinde active fixe și nu a returnat investiții pe termen lung.
Unele surse de informații introduc conceptul de fond de rulment, valoarea acestuia este prezentată în Figura 1.3.
Orez. 1.3. Definiția capital de lucru
Pozitiv dimensiunea fondului de rulment arată - ce parte din activele circulante necesită finanțare în detrimentul împrumuturilor bancare sau al fondurilor proprii.
Negativ valoarea fondului de rulment indică faptul că o parte din activele fixe este finanțată din pasive curente.
Valoarea fondului de rulment nu este un indicator suficient pentru a determina eficiența utilizării acestuia. În fig. 1.4. se arată că, cu aceeași cantitate de fond de rulment pentru opțiunile A și B, volumul vânzărilor diferă de trei ori, prin urmare, pentru opțiunile A și B, același nivel de fond de rulment permite generarea volumului de vânzări de trei ori mai mare decât în opțiunea B .
Este adesea folosit termenul „Perioada de rulaj a fondului de rulment” (Tob), care, spre deosebire de Cob, nu depinde de durata perioadei analizate.
Pentru o evaluare cuprinzătoare a eficienței utilizării fondului de rulment, este, de asemenea, necesar să se ia în considerare profitabilitatea vânzărilor, înmulțind doi coeficienți - profitabilitate și cifră de afaceri, obținem rentabilitatea fondului de rulment - raportul dintre profitul din exploatare și capitalul circulant mediu. Elementele constitutive ale formării profitabilității fondului de rulment sunt prezentate în Fig. 1.5.
Profit operational =Volumul vânzărilor
Volumul vânzărilorvaloarea medie
fond de rulment
Figura 1.5. Rentabilitatea capitalului circulant
Fondul de rulment poate fi caracterizat din diferite poziții, dar principala caracteristică este lichiditatea lor.
În procesul activităților de producție, există o transformare constantă a elementelor individuale ale fondului de rulment. Întreprinderea cumpără materii prime și materiale, fabrică produse, apoi le vinde, de regulă, la credit, rezultând creanțe, care după o anumită perioadă de timp se transformă în numerar. Acest flux de fonduri este prezentat în Figura 1.6.
 |
Figura 1.6. Circulația activelor circulante
Natura circulantă a activelor circulante este esențială pentru gestionarea fondului de rulment. Activele circulante diferă în ceea ce privește lichiditatea, adică după capacitatea lor de a se transforma în numerar cu lichiditate absolută. Echivalentele de numerar sunt cele mai apropiate în ceea ce privește lichiditatea de numerar. Lichiditatea creanțelor poate varia deja semnificativ. Dintre inventare, produsele finite sunt cele mai lichide în comparație cu materiile prime și materialele.
În ceea ce privește volumul și structura fondului de rulment, acestea sunt în mare măsură determinate de industrie. Astfel, întreprinderile din sfera circulației au o proporție mare de stocuri de mărfuri; corporațiile financiare au de obicei o cantitate semnificativă de numerar și echivalente de numerar. Nu există o relație directă între activele curente și conturile de plătit, dar se crede că o întreprindere care funcționează în mod normal ar trebui să aibă active curente mai mari decât datoriile curente.
Cantitatea de fond de rulment este determinată nu numai de nevoile procesului de producție, ci și de factorii aleatori. Prin urmare, se obișnuiește împărțirea fondului de rulment în constantă și variabilă (Figura 1.7.).
În teoria managementului financiar, există două interpretări principale ale conceptului de „capital de lucru constant”. Conform primei interpretări, fondul de rulment constant (sau partea sistemică a activelor circulante) este acea parte a numerarului, creanțelor și stocurilor, a căror nevoie este relativ constantă pe tot parcursul ciclului de funcționare. Aceasta este calculată, de exemplu, pe un parametru de timp, valoarea activelor circulante aflate în administrarea constantă a întreprinderii. Conform celei de-a doua interpretări, fondul de rulment constant poate fi determinat ca un minim de active circulante necesare pentru implementarea activităților de producție. Această abordare înseamnă că o întreprindere are nevoie de un anumit minim de fond de rulment pentru a-și desfășura activitățile, de exemplu, un sold constant de numerar în contul curent, un anumit analog al capitalului de rezervă. În prezentarea ulterioară a materialelor, vom adera la a doua interpretare.
Partea variabilă
 |
| Componentă a sistemului din activele circulante Activele imobilizate |
Activele activelor circulante Activele totale
Figura 1.7 Componente ale unei game dinamice de active ale întreprinderii
Categoria capitalului circulant variabil (sau o parte variabilă a activelor) reflectă active curente suplimentare necesare în perioadele de vârf sau ca stoc de siguranță. De exemplu, necesitatea stocurilor suplimentare poate fi legată de menținerea vânzărilor ridicate în timpul vânzărilor sezoniere. În același timp, pe măsură ce vânzarea progresează, creanțele cresc. Sunt necesare numerar suplimentar pentru a plăti aprovizionarea cu materii prime și provizii, precum și pentru activitatea de muncă, care precede perioada de activitate comercială ridicată.
Stabilirea țintei politicii de gestionare a fondului de rulment este de a determina volumul și structura activelor circulante, sursele acoperirii acestora și raportul dintre acestea suficient pentru a asigura producția pe termen lung și activitățile financiare eficiente ale întreprinderii. Relația dintre acești factori și indicatorii de performanță este destul de evidentă. Nerespectarea cronică a obligațiilor față de creditori poate duce la întreruperea legăturilor economice cu toate consecințele care rezultă.
Stabilirea țintei formulate este de natură strategică și este la fel de important să mențineți fondul de rulment într-o sumă care optimizează gestionarea activităților curente. Din punctul de vedere al activităților zilnice, cea mai importantă caracteristică financiară și economică a unei întreprinderi este lichiditatea sa, adică capacitatea de a rambursa conturile pe termen scurt plătibile la timp. Pentru orice întreprindere, un nivel suficient de lichiditate este una dintre cele mai importante caracteristici ale stabilității activității economice. Pierderea lichidității este plină nu numai de costuri suplimentare, ci și de întreruperi periodice ale procesului de producție.
Grad de risc
Nivel curat
fond de rulment
Scazut mediu ridicat
Figura 1.8. Relația dintre risc și fondul de rulment
Figura 1.8. reflectă relația dintre riscul pierderii de lichiditate și nivelul fondului de rulment net. Dacă numerarul, creanțele și stocurile sunt menținute la niveluri relativ scăzute, atunci probabilitatea insolvenței sau a lipsei de fonduri pentru desfășurarea unor activități profitabile este mare. Graficul arată că, odată cu creșterea valorii fondului de rulment net, riscul de lichiditate scade. Desigur, relația este mai complexă, deoarece nu toate activele circulante au un efect la fel de pozitiv asupra nivelului de lichiditate. Cu toate acestea, este posibil să se formuleze cea mai simplă versiune de gestionare a fondului de rulment, minimizând riscul pierderii de lichiditate: cu cât este mai mare excesul de active circulante față de pasivele curente, cu atât este mai mic gradul de risc: astfel, trebuie să te străduiești să crești funcționarea netă capital.
Relația dintre profit și nivelul fondului de rulment are o formă complet diferită (Figura 1.9.)
Cu un nivel scăzut de capital, activitățile de producție nu sunt susținute în mod corespunzător, de unde posibila pierdere de lichiditate, întreruperi periodice și profituri mici. La un anumit nivel optim de fond de rulment, profitul devine maxim. O creștere suplimentară a valorii fondului de rulment va duce la faptul că compania va avea la dispoziție active curente libere, inactive temporar, precum și costuri de finanțare inutile, care vor atrage după sine o scădere a profiturilor. În această privință, versiunea formulată a gestionării fondului de rulment asociată cu o scădere a riscului de lichiditate nu este pe deplin corectă.
Nivel
negociabil
Capital
Scazut mediu ridicat
Figura 1.9 Relația dintre profit și fondul de rulment
Astfel, politica de gestionare a fondului de rulment ar trebui să asigure că se găsește un compromis între riscul pierderii de lichiditate și eficiența operațională. Se rezumă la rezolvarea a două probleme importante.
1.) Asigurarea solvabilității. Nu există o astfel de condiție dacă întreprinderea nu este în măsură să plătească facturi, să își îndeplinească obligațiile și, eventual, să declare falimentul. O întreprindere care nu are un nivel suficient de fond de rulment se poate confrunta cu riscul de insolvență.
2.) Asigurarea unui volum acceptabil, structură și profitabilitate a activelor. Se știe că diferite niveluri ale diferitelor active circulante au efecte diferite asupra profiturilor. De exemplu, un nivel ridicat de stocuri va necesita în mod corespunzător costuri operaționale semnificative, în timp ce o gamă largă de produse finite poate crește în continuare volumul vânzărilor și crește veniturile.
Fiecare decizie legată de determinarea nivelului de numerar, creanțe și stocuri ar trebui luată în considerare atât din punctul de vedere al profitabilității acestui tip de active, cât și din punctul de vedere al structurii optime a fondului de rulment.
Căutarea modalităților de a ajunge la un compromis între profit, riscul pierderii de lichiditate și starea fondului de rulment și sursele acoperirii acestora necesită familiarizarea cu diferitele tipuri de risc care se reflectă în teoria managementului financiar. Riscul de pierdere a lichidității sau de scădere a eficienței cauzat de modificările activelor circulante se numește de obicei stânga, deoarece aceste active sunt plasate în partea stângă a bilanțului. Un risc similar, dar din cauza schimbărilor de obligații, prin analogie se numește dreapta.
Se pot distinge următoarele fenomene, care pot avea un risc de stânga.
1. Lipsa fondurilor. Întreprinderea trebuie să dispună de numerar pentru desfășurarea operațiunilor de zi cu zi, în cazul cheltuielilor neprevăzute și în cazul investițiilor de capital efective probabile. Lipsa de fonduri la momentul potrivit este asociată cu riscul de întrerupere a procesului de producție, eventualele neplată sau pierderea posibilului profit suplimentar.
2. Lipsa capacităților proprii de creditare. Acest risc este asociat cu faptul că, atunci când vând bunuri pe credit, cumpărătorii le pot plăti în câteva zile sau chiar luni, în urma cărora întreprinderea formează creanțe. Din punctul de vedere al gestionării financiare, creanțele au o natură dublă. Pe de o parte, creșterea „normală” a creanțelor indică o creștere a veniturilor potențiale și o lichiditate crescută. Pe de altă parte, compania nu poate „suporta” nicio sumă a creanțelor, întrucât creanțele nejustificate sunt o imobilizare a propriului fond de rulment, iar depășirea unei anumite limite poate duce, de asemenea, la pierderi de lichiditate și chiar întreruperea producției. Această situație este foarte tipică pentru economia rusă, cu neplăți cronice.
3. Lipsa stocurilor de producție. Întreprinderea trebuie să aibă o cantitate suficientă de materii prime și consumabile pentru a realiza un proces de producție eficient; produsul finit trebuie să fie suficient pentru a îndeplini toate comenzile etc. Inventarul suboptim este asociat cu riscul unor costuri suplimentare sau întreruperi ale producției.
4. Suma excesivă a activelor circulante. Deoarece dimensiunea activelor este direct legată de costurile de finanțare, menținerea activelor excedentare reduce veniturile. Pot exista diverse motive pentru formarea de active excedentare: bunuri lente și vechi, obiceiul de a „păstra stocul” etc. Sunt cunoscute și câteva motive specifice. De exemplu, corporațiile transnaționale se confruntă adesea cu problema transferului de fond de rulment utilizat ineficient dintr-o țară în alta, ceea ce duce la apariția activelor „înghețate”.
Cele mai semnificative fenomene care pot prezenta un risc din partea dreaptă includ următoarele:
1. Nivel ridicat de conturi de plătit. Atunci când o întreprindere achiziționează stocuri la credit, sunt generate conturi de plătit cu anumite scadențe. Este posibil ca compania să fi cumpărat mai multe acțiuni decât are nevoie în viitorul apropiat și, prin urmare, cu o sumă semnificativă de credit și cu acțiuni excesive inactive, compania nu va avea suficienți bani pentru a plăti facturile, ceea ce, la rândul său, este , duce la neîndeplinirea obligațiilor.
2. Combinație suboptimă între sursele de fonduri împrumutate pe termen scurt și pe termen lung. După cum se poate vedea din Fig. 1.9, sursa de acoperire a activelor circulante este atât datoriile pe termen scurt, cât și capitalul fix. În ciuda faptului că sursele pe termen lung sunt de obicei mai scumpe, în unele cazuri pot asigura o creștere a lichidității mai mică și o eficiență globală mai mare. Arta de a combina diferite surse de fonduri este o problemă relativ nouă pentru majoritatea managerilor ruși.
3. O proporție ridicată de capital datoriei pe termen lung. Într-o economie stabilă, această sursă de fonduri este relativ costisitoare. Ponderea sa relativ mare în totalul surselor de fonduri necesită, de asemenea, cheltuieli mari pentru întreținerea sa, adică duce la o scădere a profiturilor. Aceasta este fața inversă a monedei: conturile excesive pe termen scurt de plătit cresc riscul de pierdere a lichidității, iar o pondere excesivă a surselor pe termen lung crește riscul de scădere a profitabilității. Desigur, imaginea se poate schimba în anumite circumstanțe - inflație, condiții specifice sau preferențiale de împrumut etc.
În teoria managementului financiar, au fost dezvoltate diverse opțiuni pentru influențarea nivelului de risc. Principalele sunt următoarele:
1. Minimizarea conturilor curente de plătit. Această abordare reduce potențialul de pierdere de lichiditate. Cu toate acestea, o astfel de strategie necesită utilizarea surselor pe termen lung și a capitalului propriu pentru a finanța cea mai mare parte a fondului de rulment.
2. Minimizarea costurilor totale de finanțare. În acest caz, miza este pusă pe utilizarea preferențială a conturilor pe termen scurt plătibile ca sursă de acoperire a activelor. Această sursă este cea mai ieftină, în același timp fiind caracterizată de un nivel ridicat de risc de neplată, spre deosebire de situația în care finanțarea activelor circulante se efectuează în principal din surse pe termen lung.
3. Maximizarea valorii totale a firmei. Această strategie încorporează procesul de gestionare a fondului de rulment în strategia financiară generală a firmei. Esența sa constă în faptul că orice decizie în domeniul gestionării fondului de rulment, care contribuie la o creștere a „prețului” întreprinderii, ar trebui recunoscută ca fiind oportună.
Fiecare organizație are active și pasive, care, la rândul lor, sunt împărțite pe termen lung și curent. În timp ce primele afectează perspectivele dezvoltării companiei în ansamblu, cele din urmă afectează situația din perioada de raportare. Să le aruncăm o privire mai atentă.
Resursele organizației care sunt direct implicate în cifra de afaceri și sunt capabile să aducă venitul companiei pentru o perioadă scurtă de timp se numesc active circulante. Deoarece astfel de resurse sunt foarte mobile (așa cum se poate observa chiar și din numele lor), ar trebui să li se acorde o atenție specială în contabilitate. Mai mult, activele circulante sunt un grup separat în bilanțul companiei, iar soldul trebuie indicat corect pentru toate conturile incluse în acesta. Pe baza acestor date, raportul de lichiditate este de obicei determinat.
Toate proprietățile aparținând unui subiect de activitate economică se numesc active. În special, acestea sunt:
Toate aceste resurse sunt împărțite în mod convențional în mai multe categorii. De exemplu, în funcție de viteza de circulație, acestea pot fi împărțite în:
Astfel, toate activele curente ale organizației din primele două elemente ale acestei liste pot fi atribuite activelor circulante, deoarece au un grad suficient de mare de lichiditate, ceea ce înseamnă că sunt direct implicați în ciclul de producție. Informații mai exacte pot fi obținute din clauza 19 din PBU 4/99, în care cei a căror perioadă de circulație nu este mai mare de 12 luni de la data raportării sau durata ciclului de funcționare este mai mare de 12 luni sunt clasificate ca resurse pe termen scurt a organizației. Alte resurse sunt recunoscute pe termen lung. Acestea din urmă sunt, de asemenea, numite necirculante, deoarece de obicei nu participă la procesul de producție și nu afectează cifra de afaceri a organizației.
Deoarece totul, de fapt, proprietatea companiei are o compoziție eterogenă, atunci este luat în considerare în diferite conturi ale planului de conturi aprobat prin ordin al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse nr. 94n din 31 octombrie , 2000 (modificat la 8 noiembrie 2010). În special, pentru aceasta, astfel de conturi sunt utilizate ca:
Datoriile se referă și la proprietăți transferabile, deoarece în esența lor sunt deja investiți bani aparținând companiei. Toate aceste conturi sunt grupate în bilanț în mai multe linii și, pentru a determina ce se introduce în fiecare dintre ele, se aplică o formulă specială.
Cea mai completă stare a proprietății organizației arată soldul. În formularul aprobat prin ordin al Ministerului Finanțelor din 02.07.2010 nr. 66n, se determină următoarea compoziție a proprietății circulante a organizației:
Toate aceste date sunt rezumate pe linia 1200.
Activele circulante din bilanț (linia 1200) includ creanțe, care, după cum știți, pot fi nu numai pe termen scurt (curent), ci și pe termen lung. Prin urmare, pentru a obține compoziția netă a activelor circulante conform bilanțului, trebuie aplicată o formulă specială. Nu este nimic dificil în acest sens, este suficient doar să cunoașteți cuantumul exact al creanțelor pe termen lung conform datelor contabile. Apoi, calculele după formulă vor arăta astfel:
Suma activelor circulante din bilanț = Suma de la linia 1200 - Creanțe pe termen lung.
După ce se găsește această valoare, puteți trece la determinarea raportului de lichiditate al fondului de rulment. Acesta este un indicator foarte important care indică situația economică a companiei. Aceasta face posibilă determinarea capacității companiei de a-și achita rapid obligațiile în detrimentul propriului său fond de rulment. Prin urmare, dacă raportul este peste unul, atunci lucrurile merg bine și firma este capabilă să își achite datoriile. Dar dacă este scăzut, cu atât mai mult sub unul, proprietarii au la ce să se gândească. Într-adevăr, în acest caz, obligațiile depășesc proprietatea companiei, iar acesta este un semn nefavorabil.
Pe lângă indicatorii deja cunoscuți, pentru a determina lichiditatea activelor circulante, este necesar să se cunoască datele indicate în bilanțul companiei pentru:
Dacă toate datele sunt disponibile, calculăm raportul de lichiditate folosind formula:
Raport = Active circulante din bilanț / Datorii curente din bilanț (suma liniilor 1510, 1520 și 1550).
Există, totuși, o caracteristică importantă. La însumarea datoriilor, este de asemenea recomandabil să se țină seama doar de cele pe termen scurt pentru a obține o imagine fiabilă a situației de lichiditate.
.jpg)