Să analizăm întreprinderile. Este un indicator absolut care este utilizat pentru a determina lichiditatea unei întreprinderi. De fapt, acest indicator determină cât de mult activele curente ale companiei sunt mai mari decât datoriile sale pe termen scurt. În literatura străină, se numește și fond de rulment propriu fondul de rulment al întreprinderii(fond de rulment, fond de rulment net).
Să analizăm semnificația economică generală a indicatorului. Activele circulante proprii ale companiei arată solvabilitatea / lichiditatea companiei. Indicatorul este utilizat pentru a evalua capacitatea unei întreprinderi de a achita datoriile folosind activele sale curente.
Sinonime pentru indicatorul propriului fond de rulment:
Formula pentru calcularea propriului dvs. fond de rulment:
Active circulante proprii = Active circulante - Datorii pe termen scurt
Activele circulante ale întreprinderii Este suma activelor circulante (materii prime, materiale, componente, combustibil) și a fondurilor de circulație (produse finite, livrate, dar neplătite), exprimate în bani.
Formula pentru calcularea SOS conform Ordinului Oficiului Federal pentru Insolvență (Faliment) din 12 august 1994 nr. 31-r Cu privire la prevederile metodologice pentru evaluarea stării financiare a unei organizații și stabilirea unei structuri de bilanț nesatisfăcătoare este următoarea:
Fond de rulment propriu = linia 490 - linia 190
În noul bilanț (după 2011), formula va arăta astfel:
SOS = p. 1200 - p. 1500
În plus față de prima formulă, există un alt mod de a calcula acest indicator. A doua formulă pentru calcularea propriului dvs. fond de rulment.
Fond de rulment propriu = (Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung) - Active imobilizate = p. 1300 + pagina 1530 - pagina 1100
În opinia mea, prima formulă este mai ușor de calculat și mai convenabilă decât prima. Vă recomand să îl folosiți în calcule.
În literatura engleză, acest indicator conform (IFRS) va fi calculat după cum urmează:
SOS(fond de rulment) = Active circulante - Datorii curente
CA - active circulante,
CL - datorii pe termen scurt.
Soldul întreprinderii este preluat de pe site-ul oficial al companiei. Pentru a înțelege dinamica schimbărilor în solvabilitatea companiei, vom lua 1 an pentru analiză. Perioada raportului - trimestru. Un sfert în 2013 și trei în 2014.
Calculul indicatorului fondului de rulment propriu pentru OJSC "Uralkali"
Fond de rulment propriu 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Fond de rulment propriu 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Fond de rulment propriu 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Fond de rulment propriu 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429
Toate valorile SOS> 0 și, de asemenea, cresc în timp. Acest lucru sugerează că solvabilitatea Uralkali este în creștere.
Fondul de rulment propriu poate fi mai mare decât zero, egal sau mai mic decât zero. De regulă, fondul de rulment propriu = 0 pentru noile întreprinderi. Dacă SOS> 0, atunci aceasta indică faptul că starea financiară (solvabilitatea) întreprinderii este normală, dacă<0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.
rezumat
Articolul a analizat indicatorul „fond de rulment propriu”, care este unul dintre indicatorii importanți pentru evaluarea solvabilității / lichidității întreprinderii. Nu-l confundați cu raportul dintre furnizarea de active circulante proprii, tk. acestea sunt lucruri complet diferite. Dacă activele circulante proprii sunt mai mari decât zero, atunci aceasta indică stabilitatea financiară a întreprinderii.
Fondul de rulmentSunt active care servesc procesului actual de afaceri și sunt consumate integral pe parcursul unui ciclu operațional. Analiza acestor fonduri, structura și sursele lor de formare este utilizată pentru a evalua lichiditatea, activitatea comercială, stabilitatea financiară și solvabilitatea companiei.
Datele privind activele circulante proprii sunt formate pe baza informațiilor conținute în bilanț, care este principala sursă de informații pentru analiza activităților întreprinderii.
Diverse metode de analiză a bilanțului unei întreprinderi sunt prezentate în material.
În primul rând, din bilanț, puteți obține date despre activele și pasivele întreprinderii.
Activele întreprinderii sunt active economice, controlul asupra cărora a fost obținut de organizație ca urmare a faptului împlinit al activității economice și care ar trebui să îi aducă beneficii economice în viitor.
Activele sunt împărțite în imobilizate și circulante, în timp ce activele circulante proprii sunt înțelese ca acea parte a activelor circulante care este finanțată din surse proprii.
Iată o formulă pentru calcularea propriului dvs. fond de rulment:
SOS = OA - KO,
SOS - active circulante proprii;
ОА - active circulante;
KO - datorii pe termen scurt.
Adesea, conceptul de „capital de lucru propriu” este confuz sau considerat sinonim cu conceptul de „capital de lucru propriu”. Fondul de rulment propriu și fondul de rulment propriu au aceeași valoare numerică, dar semnificație economică diferită. Dacă activele circulante proprii fac parte din active, resurse care vizează obținerea unui profit, atunci capitalul propriu face parte din sursele de finanțare pe termen lung, datorită cărora se formează active circulante proprii.
Formula pentru calcularea propriului capital de lucru arată astfel:
SOK = (SK + DO) - VA,
SOK - fond de rulment propriu;
SK - capital propriu;
DO - obligații pe termen lung;
VA - active imobilizate.
Metoda de calcul al propriului dvs. fond de rulment este destul de simplă, dar în același timp trebuie să puteți interpreta valoarea obținută și să stabiliți relația acesteia cu alți indicatori analitici.
În cel mai general caz, o valoare pozitivă a activelor circulante proprii este considerată normală.
Modul în care se calculează coeficientul de provizion cu active circulante proprii este prezentat în articol.
În practică, atât creșterea, cât și scăderea valorii acestui indicator pot afecta lichiditatea, stabilitatea financiară și activitatea comercială a unei întreprinderi în moduri diferite. Fondul de rulment propriu include diverse active: numerar, creanțe, inventar. Modificările din aceste componente în dinamică și unele în raport cu altele pot schimba semnificativ structura activelor proprii circulante și pot avea un impact diferit asupra poziției financiare a întreprinderii.
Indicatorul fondului de rulment propriu este direct legat de activitatea de afaceri a întreprinderii.
Indicatorul general al activității comerciale - raportul de rotație a activelor - este calculat după cum urmează:
Ko = OP / SSA,
Ko este raportul de rotire a activelor;
CCA este valoarea medie a activului pentru perioada analizată.
În același timp, valoarea activului mediu este egală cu jumătate din suma valorii activului la începutul perioadei și la sfârșitul perioadei.
Acest coeficient caracterizează eficiența utilizării resurselor, indiferent de sursele de finanțare a acestora. De asemenea, arată de câte ori în perioada de raportare are loc un ciclu complet de producție și câte unități de produse vândute în termeni valorici sunt pentru fiecare unitate monetară de active.
Raportul cifrei de afaceri nu are o valoare normativă, trebuie analizat în dinamică. Dacă în dinamică valoarea cifrei de afaceri scade, putem vorbi despre utilizarea ineficientă a activelor, și invers, odată cu creșterea acesteia există o creștere a calității gestionării activelor, o creștere a intensității întreprinderii.
Trebuie reamintit faptul că indicatorul de rotire a activelor este strâns legat de industria întreprinderii. Cifra de afaceri a întreprinderilor comerciale va fi semnificativ mai mare decât cea a industriilor cu capital intensiv.
Raportul cifrei de afaceri al activelor circulante va fi calculat după cum urmează:
Kooa = OR / CCOA,
Kooa - raportul cifrei de afaceri al activelor circulante;
RR - volumul vânzărilor pentru perioada analizată;
SSOA - costul mediu al activelor circulante pentru perioada analizată.
Acest raport oferă o idee despre cifra de afaceri a activelor circulante și arată cât de mult se încadrează veniturile din vânzări pe fiecare unitate de active circulante.
T este durata perioadei de rulare;
D - numărul de zile din perioada analizată;
Ko este raportul cifrei de afaceri.
Pentru a analiza activitatea de afaceri, puteți evalua ciclurile operaționale și ciclurile financiare. Pentru aceasta, se determină durata și natura perioadei nete a cifrei de afaceri a numerarului organizației pentru perioada respectivă. Această perioadă este definită ca diferența dintre perioada cifrei de afaceri a capitalului circulant care participă la ciclul de funcționare și perioada cifrei de afaceri a pasivelor pe termen scurt:
ΔТ = Toa - Тka,
ΔТ este perioada netă a cifrei de afaceri a numerarului organizației pentru perioada analizată;
Toa - perioada de rulaj a fondului de rulment;
Tka - perioada de rulare a pasivelor pe termen scurt.
Dacă perioada cifrei de afaceri a capitalului circulant este mai mare decât perioada cifrei de afaceri a datoriilor pe termen scurt, putem vorbi despre un ciclu financiar pozitiv. În caz contrar, se formează un ciclu financiar negativ.
Dacă luăm în considerare indicatorul ciclului financiar coroborat cu indicatorul activelor circulante proprii, atunci putem vedea că un ciclu financiar pozitiv corespunde disponibilității activelor circulante proprii, iar unul negativ este asociat cu un deficit de active circulante proprii .
Analiza fondului de rulment, a structurii și a cifrei de afaceri a acestora este necesară pentru luarea deciziilor de management. În ceea ce privește fondul de rulment, scopul managementului este creșterea profitabilității acestora și, în același timp, asigurarea stabilității financiare și a solvabilității. Trebuie reamintit faptul că creșterea profitabilității fondului de rulment se datorează în mare măsură stabilității financiare.
Cu un indicator constant al fondului de rulment propriu, structura acestuia se poate modifica, o creștere a activelor este asociată cu o ieșire de numerar și invers, o scădere a activelor duce la o creștere a numerarului. Dacă există o creștere a activelor circulante proprii, atunci apare, de regulă, din cauza creșterii activelor nemonetare - creanțe, stocuri, ceea ce înseamnă că lichiditatea scade și solvabilitatea curentă scade. Dacă, totuși, creșterea are loc în detrimentul numerarului, atunci împreună cu concluzia despre creșterea lichidității și solvabilității, trebuie remarcat faptul că organizația poate folosi ineficient numerar, acumulându-l în conturi curente.
Creșterea conturilor de primit trebuie întotdeauna cântărită în raport cu veniturile din vânzări. Cu o creștere a veniturilor, o creștere a creanțelor este naturală, dar dacă veniturile scad sau rămân neschimbate și creanțele cresc, atunci putem spune că organizația împrumută clienților săi și se ocupă ineficient de creanțele.
Creșterea stocului ar trebui evaluată în funcție de necesitatea producției. Inventarul include materiale, bunuri din depozite, bunuri finite, lucrări în curs. În analiza dinamicii materialelor, este necesar să se țină seama de influența structurii acestora, factorul sezonal, factorul inflației și specificul lucrului cu furnizorii. Pentru lucrările în curs, în primul rând, ritmul său contează. Soldul produselor și bunurilor finite este influențat de nivelul prețurilor de vânzare, de calitatea produselor și de structura pieței de vânzare.
Pentru a crește stabilitatea financiară, este necesar să-și mărească propriul fond de rulment. Dar dacă stabilitatea financiară se realizează prin finanțarea activităților curente din surse mai scumpe decât sursele de finanțare pe termen scurt, atunci aceasta va duce la o scădere a capitalizării întreprinderii.
Pe baza analizei propriului dvs. fond de rulment, puteți decide asupra alegerii politicii de finanțare a companiei. În scopul analizei și evaluării strategiilor de finanțare, fondul de rulment este adesea împărțit într-o parte fixă și active necesare datorită sezonalității producției, cu creșterea sezonieră a vânzărilor. O parte permanentă a activelor circulante este propriile active circulante. Nevoia constantă de active ale acestui grup necesită o mai mare fiabilitate în finanțarea acestora, în timp ce al doilea grup de fond de rulment poate fi finanțat din pasive pe termen scurt.
Analiza fondului de rulment propriu poate fi utilizată și pentru evaluarea metodelor de investiții. Dacă valoarea propriului capital de rulare crește, înseamnă că din ce în ce mai multe active sunt folosite pentru a genera venituri, iar organizația pierde profituri, ceea ce înseamnă că investițiile nu pot fi considerate eficiente.
Este recomandabil să analizați activele circulante ale companiei în dinamică. În același timp, este necesar să se investigheze nu numai activele circulante, ci și structura acestora. Atunci când se iau decizii de management, trebuie înțeles că creșterea activelor circulante proprii duce la stabilitate financiară, dar în același timp este posibilă reducerea capitalizării, devierea unor active din circulație și reducerea cifrei de afaceri a activelor circulante și reducerea eficiența utilizării lor.
Capitalul propriu al unei întreprinderi este platforma sa de bază pe care se bazează toate dezvoltările ulterioare ale afacerii. Cu cât acest indicator este mai mare, cu atât compania este mai stabilă, cu atât arată mai atractiv pentru investitori. Luați în considerare două opțiuni pentru formule și exemple despre modul în care puteți determina valoarea capitalului social al companiei din bilanț.
Determinarea capitalului propriu
Capitalul propriu al unei întreprinderi este agregatul activului său net, inițial investit de către fondatori, plus câștigurile reportate.
De fapt, capitalul social al companiei este format din capitalul autorizat, capitalul suplimentar și de rezervă, câștigurile reportate și diverse fonduri speciale. Aceasta include, de asemenea, sume după reevaluarea activelor nelucrătoare și a acțiunilor proprii răscumpărate de la acționari. În același timp, ultimul indicator este luat în considerare în pasivul bilanțului ca negativ și, atunci când este rezumat, reduce valoarea capitalului social al companiei. Acest lucru este logic - dacă capitalul autorizat, care face parte din capitalul propriu, se formează atunci când acțiunile sunt plătite de acționari, atunci răscumpărarea lor ar trebui să ducă la scăderea acestuia.
Capital autorizat- se formează în timpul formării întreprinderii și constă din contribuțiile fondatorilor.
Capital suplimentar se formează în cazul în care fondatorii companiei investesc în aceasta fonduri suplimentare care depășesc cota lor din capitalul autorizat. În plus, se poate forma un fond suplimentar în cazul primirii de venituri din emisiune, fondurile din reevaluarea activelor nelucrătoare și o parte din profitul rămas după distribuție pot fi trimise și aici.
Capital de rezervă- acestea sunt fonduri alocate de companie pentru diverse forțe majore, astfel încât pierderile să poată fi rambursate.
Profite nedistribuite- acesta este fondul disponibil rămas din profit după ce compania a plătit toate impozitele și alte plăți obligatorii. Bilanțul pentru această linie reflectă, de asemenea, soldurile diferitelor fonduri speciale formate la întreprindere.
Capitaluri proprii prin sold
Dacă luăm forma actuală a bilanțului (OKUD 071001, ținând cont de ultima ediție din 04/06/2015), atunci indicatorul valorii capitalului propriu poate fi găsit în linia finală a secțiunii III „Capital și rezerve ". În consecință, capitalul social va fi egal cu suma liniilor din această secțiune.
Considera exemplul nr. 1 determinarea capitalului propriu în bilanț.
În consecință, capitalul propriu la sfârșitul primului trimestru al anului 2016 va fi egal cu: (15,0-5,0) + 1,2 + 50,0 + 255,0 = 316,2 mii ruble. Dacă te uiți la perioadele anterioare, devine remarcabil faptul că compania se află în stadiul de creștere activă a bunăstării sale financiare.
Această formulă pentru determinarea capitalului propriu este cel mai des utilizată în contabilitate. Există un al doilea mod de a găsi indicatorul - prin partea stângă, activă a soldului. În acest caz, capitalul social al companiei este definit ca agregatul activelor nelucrătoare și curente (liniile 1100 și 1200) minus datoriile pe termen lung și pe termen scurt (liniile 1400 și 1500).
Exemplul nr. 2
În consecință, în acest exemplu, capitalul social al companiei va fi: (700 + 300) - (300 + 300) = 400 de mii de ruble.
Mărimea capitalului propriu este în creștere - crește și potențialul investițional al companiei și puterea sa financiară. Acesta este un indicator important al stării economice a întreprinderii. Dacă este asigurat cu fonduri proprii, nu trebuie să recurgă la împrumuturi, ceea ce vorbește despre stabilitate și independență. În realitățile existente, desigur, puțini oameni se descurcă fără fonduri împrumutate, dar dacă suma capitalului propriu este suficientă, nu trebuie să vă temeți de independența financiară a întreprinderii.
Fondul de rulment din bilanț reprezintă suma avansată în complexul de active materiale ale companiei, destinată deservirii procesului de afaceri. Sunt utilizate pe deplin în timpul unui ciclu de producție și comercial (operațional). Să analizăm în continuare modul în care se efectuează calculul fondului de rulment în bilanț.
Fondul de rulment din bilanț este necesar pentru formarea și utilizarea planificată a activelor de producție în volumul minim necesar. Cu ajutorul lor, compania asigură implementarea programului stabilit într-o anumită perioadă. Activele de producție includ:
Fondurile de circulație sunt, de asemenea, referite la fondul de rulment. Ei includ:
Aceste fonduri sunt în continuă mișcare. Acestea asigură continuitatea cifrei de afaceri a fondurilor. În cursul acestui proces, apar modificări regulate și constante în formele valorii avansate. Din bani devine marfă, apoi producție, apoi din nou marfă și din nou bani.
Capitalul circulant din bilanț joacă un rol cheie de producție. Semnificația lor constă în finanțarea în avans a cheltuielilor în volumele minime necesare pentru a forma premisele pentru lansarea de noi produse. De asemenea, ele contribuie la formarea rezultatului economic așteptat al întreprinderii.
Procesul de stabilire a compoziției și structurii necesare a acestor active, determinarea surselor, nevoilor acestora, precum și asigurarea controlului asupra eficienței utilizării și siguranței acestora este organizarea fondului de rulment. Se bazează pe următoarele principii:
Capitalul circulant diferă prin caracteristicile financiare ale formării lor. Ele pot fi grosolane și curate. Primul grup include toate activele circulante, indiferent de surse. Netul se referă la diferența dintre activele brute și total datorii pe termen scurt (curente). Acest capital este prezentat ca capital de lucru propriu. În bilanț în condiții normale de funcționare a entităților comerciale, mărimea activelor circulante este mai mare decât pasivele pe termen scurt. Aceasta înseamnă, cu alte cuvinte, că conturile de plătit nu depășesc suma lor. Conform participării la circuit, fondurile sunt împărțite în avansuri în fonduri de producție sau fonduri de circulație. Există, de asemenea, o clasificare în funcție de sursele de formare. Deci, activele sunt împărțite în active atrase, împrumutate și active circulante proprii. În bilanț, acesta din urmă evaluează atât eficiența utilizării OK, cât și eficiența producției. Aceste active sunt prezente în mod constant în întreprindere. Nu există o perioadă de utilizare pentru ei. În acest caz, prezența lor efectivă la întreprindere are o importanță deosebită.
De obicei, definiția COC se realizează prin deducerea pasivelor curente din active. Ordinul Oficiului Federal pentru Faliment (Insolvență) din 12 august 1994 nr. 31-r, care clarifică prevederile metodologice pentru evaluarea situației financiare a unei întreprinderi și stabilirea unei structuri de raportare nesatisfăcătoare, reglementează procedura în funcție de care fondul de rulment este determinat. Formula soldului arată astfel:
Luând în considerare modificările introduse după 2011, ecuația va fi după cum urmează:
În plus față de această ecuație, există o altă opțiune. În conformitate cu acesta, fondul de rulment din bilanț este linia 1300, însumată de la linia 1530, minus linia 1100.
Existența lor se datorează plasării nereglementate a fondului de rulment și surselor de formare a acestuia. Printre cele mai frecvente abordări metodologice sunt următoarele:
Principalii factori care cauzează o astfel de stare a activelor proprii circulante includ:
Excedentul de active circulante la întreprindere este creat ca urmare a excesului din suma de fonduri peste standardele stabilite, care sunt necesare pentru a satisface nevoile de producție existente în mod constant minime în ceea ce privește aprovizionarea cu resurse. Motivele pentru formarea unui exces de SOS includ:
Excedentul de fond de rulment al întreprinderii indică faptul că unele dintre activele companiei sunt inactive și nu aduc niciun venit. Lipsa SOS, la rândul său, încetinește procesul de producție. Deficitul reduce rata de circulație economică a fondurilor întreprinderii.
.jpg)