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1. Introduzione
4. Vero investimento
4.2 Caratteristiche delle caratteristiche degli investimenti reali
Conclusione
Bibliografia
1. Introduzione
vero investimento
Gli investimenti svolgono un ruolo importante sia a livello macro che micro. Sono uno dei principali fattori nello sviluppo dell'economia e determinano anche il futuro del paese nel suo insieme, una singola entità, un'impresa. Nel campo della formazione di specialisti in profilo economico, lo studio dell'attività di investimento è una tappa importante. Un investimento è lo scambio di un certo valore attuale con un possibile valore futuro incerto.
Se parliamo del ruolo degli investimenti nell'economia, va notato che in senso lato, gli investimenti forniscono finanziamenti per la crescita e lo sviluppo dell'economia del Paese. Il funzionamento e la crescita dell'economia dipendono in gran parte dalla facilità con cui i fondi possono essere mobilitati per finanziare le crescenti esigenze sia del governo che delle aziende e degli individui. In altre parole, crescita economica e attività di investimento sono processi interdipendenti.
La condizione chiave per una crescita economica sostenibile è l'attivazione della politica di investimento statale. La politica degli investimenti è un collegamento integrale della politica economica dello stato, un sistema di misure che determina il volume, la struttura e la direzione degli investimenti di capitale, la crescita delle immobilizzazioni e il loro rinnovamento sulla base delle ultime conquiste della scienza e della tecnologia. Stimola e regola il processo di investimento, crea le condizioni per uno sviluppo socio-economico sostenibile dello stato, della regione, dell'industria, delle imprese in generale. Le direzioni più importanti della politica di investimento statale sono: rafforzare il sostegno statale alle aree prioritarie di sviluppo economico, creare un ambiente istituzionale, giuridico ed economico che stimoli gli investimenti nel settore reale dell'economia, coordinare la politica di investimento del centro federale e delle regioni.
La condizione più importante per l'attivazione del processo di investimento è il miglioramento della sua regolamentazione legale. Le leggi di base nel campo delle attività di investimento in Russia sono la Legge federale "Sulle attività di investimento nella Federazione Russa effettuate sotto forma di investimenti di capitale" n. 39-FZ con modifiche e integrazioni, la Legge federale "Sugli investimenti esteri in la Federazione Russa" n. 160-FZ. Il quadro giuridico per la regolamentazione della sfera degli investimenti si riflette nel codice civile della Federazione Russa.
2. Concetto ed essenza degli investimenti
INVESTIMENTI (dal lat. Investre - vestire) - investimenti a lungo termine di capitali pubblici o privati nel proprio Paese o all'estero al fine di generare reddito in imprese di vari settori, progetti imprenditoriali, programmi socio-economici, progetti innovativi. Danno un ritorno dopo un considerevole periodo di tempo dopo l'investimento.
Investitore: una persona giuridica o un individuo che investe i propri fondi presi in prestito o altri fondi presi in prestito in progetti di investimento. L'investitore è interessato a ridurre al minimo il rischio. Distinguere tra investitori strategici e di portafoglio.
Gli investimenti consentono di risolvere i seguenti compiti:
Espansione delle proprie attività commerciali attraverso l'accumulo di risorse finanziarie e materiali;
Acquisizione di nuove imprese;
Diversificazione attraverso lo sviluppo di nuove aree di business.
Tutti gli investimenti possono essere suddivisi in due gruppi principali:
Investimenti di portafoglio: investimenti di capitale in un gruppo di progetti, ad esempio l'acquisto di titoli di varie società
Investimenti reali - investimenti finanziari in un progetto specifico, solitamente a lungo termine e solitamente associato all'acquisizione di beni reali
Principali tipologie di investimenti:
Straniera
Stato
Produzione
Intellettuale
controllo
Non controllante
In termini di focus, gli investimenti si suddividono in:
Investimento iniziale
Investimento per l'espansione
Reinvestimento - la direzione dei fondi liberi della società per l'acquisizione di nuove immobilizzazioni
Investimenti in sostituzione di immobilizzazioni
Investimenti per la diversificazione
Esistono vari approcci alla classificazione degli investimenti, a seconda del criterio di classificazione:
1. Per oggetto di investimento:
* L'investimento reale è, di regola, un investimento a lungo termine nell'ambiente materiale per la produzione di qualsiasi prodotto.
* Investimenti finanziari (operazioni con titoli) - investimenti in strumenti finanziari, ovvero investimenti in azioni, obbligazioni, altri titoli e depositi bancari, attività di altre imprese.
* Investimenti speculativi - acquisto di beni esclusivamente per il bene di possibili variazioni di prezzo (valuta, metalli preziosi, ecc.)
* Gli investimenti intellettuali sono investimenti in ricerca e sviluppo, know-how, ecc.
2. Per le principali finalità di investimento:
* Investimenti diretti - quegli investimenti effettuati da persone giuridiche o individui che possiedono interamente l'impresa o controllano almeno il 10% delle azioni o del capitale sociale dell'impresa.
* Investimento di portafoglio - acquisto di azioni, cambiali e altri titoli di debito. Costituiscono meno del 10% del capitale sociale totale dell'impresa.
3. In termini di investimento:
* A breve termine - investimenti in capitale circolante: scorte, titoli, ecc.
* A lungo termine - investimenti nella creazione e riproduzione di immobilizzazioni, in beni materiali e immateriali. Sono associati all'implementazione della costruzione di capitale sotto forma di nuova costruzione, nonché alla ricostruzione, all'espansione e alla riqualificazione tecnica di imprese esistenti e strutture non produttive.
4. Per forma di proprietà delle risorse di investimento:
* Privato
* Stato
* Stranieri: occupano un posto speciale nell'economia mondiale.
* Misto
5. Su base regionale, gli investimenti si suddividono in investimenti all'estero e investimenti all'interno del Paese.
6. Per la natura della partecipazione, si distingue tra investimento indiretto (si presume che ci sia un intermediario) e investimento diretto (investimento diretto in un oggetto materiale).
3. Modalità di finanziamento delle attività di investimento
L'autofinanziamento prevede la realizzazione degli investimenti a proprie spese. Le modalità di maturazione e utilizzo degli ammortamenti, di cui è attualmente ammessa l'utilizzazione, unitamente all'evoluzione normativa in materia di destinazione degli utili per lo sviluppo produttivo, trasformano l'autofinanziamento in una significativa fonte di finanziamento per progetti di investimento da ristrutturare e ristrutturare. -attrezzare la produzione esistente. Per attribuire tale importanza all'autofinanziamento nel processo di sviluppo, sarebbe necessario modificare la frequenza di rivalutazione delle immobilizzazioni, includendo la soluzione di questo problema nella competenza delle imprese. Va tenuto presente che in condizioni di alti tassi di inflazione nell'ambito dell'attuale sistema di rivalutazione delle immobilizzazioni, questa fonte viene svalutata.
La raccolta di capitali attraverso l'emissione di azioni come metodo di finanziamento viene solitamente utilizzata per l'attuazione di progetti su larga scala.
Il finanziamento del credito viene utilizzato, di norma, quando si investe in progetti veloci e altamente efficienti.
Il leasing finanziario (di investimento), che è un tipo di credito, nuovo nella forma materiale, viene utilizzato per lo stesso motivo del finanziamento del credito. In condizioni domestiche, si applica solo ai beni mobili.
Una delle aree di attività più importanti di qualsiasi impresa imprenditoriale è l'attività di investimento. Le risorse finanziarie dell'impresa sono utilizzate per finanziare le spese correnti e gli investimenti. La definizione di investimenti è contenuta nella Legge Federale della Federazione Russa "Sulle attività di investimento nella Federazione Russa effettuate sotto forma di investimenti di capitale". In conformità con questa Legge, gli investimenti sono fondi monetari, titoli, altri beni, inclusi diritti di proprietà, altri diritti che hanno un valore monetario, investiti in oggetti di attività imprenditoriale e (o) altre attività al fine di ottenere profitto e (o) ottenere altri effetto utile.
Gli investimenti garantiscono lo sviluppo dinamico dell'azienda e consentono di risolvere problemi quali:
espansione della propria attività imprenditoriale dovuta all'accumulo di risorse finanziarie e materiali;
acquisizione di nuove imprese;
diversificazione delle attività grazie allo sviluppo di nuove aree di business.
Le imprese imprenditoriali possono investire in varie forme, poiché esiste una varietà sufficiente di oggetti di investimento:
4. Vero investimento
4.1 Il concetto di investimento reale
Gli investimenti reali risultano impossibili senza investimenti finanziari e gli investimenti finanziari ottengono la loro logica conclusione nell'attuazione di investimenti reali.
Gli investimenti reali includono gli investimenti:
1) nel capitale proprio;
2) nelle rimanenze;
3) beni immateriali;
Obiettivi reali di investimento:
Gli investimenti reali possono essere suddivisi in determinati gruppi a seconda degli obiettivi di questo investimento:
gli investimenti obbligatori sono quegli investimenti reali che vengono effettuati su richiesta dello stato e sono necessari per fare affari. Gli investimenti reali obbligatori includono il miglioramento della sicurezza ambientale nel lavoro dell'azienda, il miglioramento delle condizioni di lavoro al livello standard, ecc.;
investimenti per migliorare l'efficienza - questo vero investimento consente di ridurre i costi di produzione ammodernando attrezzature e tecnologie, nuova qualità dell'organizzazione e della gestione del lavoro. Questo tipo di investimento reale è necessario alle aziende per migliorare la propria competitività;
investimenti reali nell'espansione della produzione - questi investimenti sono volti ad aumentare la produzione di beni sulla base produttiva esistente dell'azienda;
investimenti reali in nuova produzione: questi investimenti consentono di espandere l'ambito dell'azienda creando nuove imprese per la produzione di nuovi tipi di beni o la fornitura di nuovi servizi.
Caratteristiche degli investimenti reali. L'investimento reale è solitamente un grande investimento a lungo termine. L'investimento in terreni o attrezzature, nella costruzione di nuovi edifici o strutture ha un ritorno sull'investimento abbastanza lungo, tuttavia, nessuna produzione è possibile senza un investimento reale.
Per attrarre investimenti reali, oltre alla proposta di investimento vera e propria, è necessario sostanziare la necessità di investimenti reali e fornire uno studio di fattibilità degli stessi.
La garanzia della necessaria efficienza degli investimenti reali è assicurata attraverso un costante monitoraggio economico del progetto di investimento. Nel corso di tale monitoraggio è necessario analizzare attentamente la rispondenza dei risultati economici conseguiti a quelli pianificati e, in funzione dei risultati dell'analisi, adeguare lo stato di avanzamento del progetto di investimento.
4.2 La realizzazione di investimenti reali è caratterizzata da una serie di caratteristiche, le principali delle quali sono
1. L'investimento reale è la principale forma di attuazione della strategia di sviluppo economico dell'impresa. L'obiettivo principale di questo sviluppo è assicurato dall'implementazione di progetti di investimento reali altamente efficaci e il processo di sviluppo strategico dell'impresa stessa non è altro che un insieme di questi progetti di investimento implementati nel tempo. È questa forma di investimento che consente all'azienda di penetrare con successo in nuovi mercati di prodotto e regionali, per garantire un costante aumento del proprio valore di mercato.
2. L'investimento reale è strettamente correlato alle attività operative dell'impresa. I compiti di aumentare il volume di produzione e vendita di prodotti, ampliare la gamma di prodotti fabbricati e migliorarne la qualità, ridurre i costi operativi attuali sono risolti, di norma, a seguito di investimenti reali. A loro volta, i parametri del futuro processo operativo, il potenziale per un aumento del volume delle sue attività operative, dipendono in gran parte dai reali progetti di investimento attuati dall'impresa.
3. Gli investimenti reali forniscono, di norma, un livello di redditività più elevato rispetto agli investimenti finanziari. Questa capacità di generare un alto tasso di rendimento è uno degli incentivi per l'attività imprenditoriale nel settore reale dell'economia.
4. Gli investimenti reali realizzati forniscono all'azienda un flusso di cassa netto stabile. Questo flusso di cassa netto si forma a spese delle deduzioni di ammortamento delle immobilizzazioni e delle attività immateriali, anche in quei periodi in cui l'operazione dei progetti di investimento implementati non porta profitto all'azienda.
5. Gli investimenti reali sono soggetti a un elevato rischio di obsolescenza. Questo rischio accompagna l'attività di investimento sia nella fase di attuazione di progetti di investimento reali sia nella fase della loro operazione successiva all'investimento. Il rapido progresso tecnologico ha formato una tendenza ad aumentare il livello di questo rischio nel processo di investimento reale.
6. Gli investimenti reali hanno un alto grado di protezione antinflazionistica. L'esperienza mostra che in un'economia inflazionistica, il tasso di crescita dei prezzi per molti oggetti di investimento reale non solo corrisponde, ma in molti casi addirittura supera il tasso di crescita dell'inflazione, realizzando l'eccitazione della domanda inflazionistica degli imprenditori per oggetti materializzati di attività imprenditoriale .
7. Gli investimenti reali sono i meno liquidi. Ciò è dovuto all'orientamento strettamente mirato della maggior parte delle forme di questi investimenti, che praticamente non hanno una forma incompiuta di uso economico alternativo. A questo proposito, è estremamente difficile compensare finanziariamente le decisioni gestionali sbagliate associate all'avvio di veri investimenti.
Gli investimenti reali sono fatti dalle imprese in varie forme, le principali delle quali sono
1. Acquisto di complessi immobiliari integrali. È un'operazione di investimento di grandi imprese che prevede una diversificazione settoriale, merceologica o regionale delle loro attività. Questa forma di investimento reale fornisce solitamente un "effetto sinergico", che consiste in un aumento del valore aggregato delle attività di entrambe le imprese (rispetto al loro valore contabile) dovuto alle opportunità di un uso più efficiente del loro potenziale finanziario totale, alla complementarietà tecnologie e la gamma di prodotti, opportunità di riduzione del livello dei costi operativi, condivisione della rete di distribuzione nei diversi mercati regionali e altri fattori simili.
Nuova costruzione. Si tratta di un'operazione di investimento associata alla realizzazione di una nuova struttura a ciclo tecnologico completo secondo un progetto sviluppato individualmente o standard in aree appositamente designate. L'impresa ricorre alla nuova costruzione in caso di un aumento radicale del volume delle sue attività operative nel prossimo periodo, della sua diversificazione settoriale, merceologica o regionale (creazione di filiali, filiali, ecc.).
Riutilizzo. Si tratta di un'operazione di investimento che prevede un cambio completo della tecnologia del processo produttivo per il rilascio di nuovi prodotti.
Ricostruzione. Si tratta di un'operazione di investimento associata a una trasformazione significativa dell'intero processo produttivo basato sui moderni progressi scientifici e tecnologici. Viene eseguito secondo un piano completo per la ricostruzione dell'impresa al fine di aumentare radicalmente il suo potenziale produttivo, migliorare significativamente la qualità dei prodotti, introdurre tecnologie per il risparmio delle risorse, ecc. Nel processo di ricostruzione, è possibile effettuare l'ampliamento di singoli edifici e locali industriali (se non è possibile posizionare nuove apparecchiature tecnologiche nei locali esistenti); costruzione di nuovi edifici e strutture per lo stesso scopo invece di quelli liquidati sul territorio di un'impresa esistente, la cui ulteriore gestione, per ragioni tecnologiche o economiche, è riconosciuta come inopportuna.
Modernizzazione. È un'operazione di investimento associata al miglioramento e al portare la parte attiva delle immobilizzazioni produttive a uno stato corrispondente al livello moderno dei processi tecnologici, attraverso cambiamenti strutturali nel parco principale di macchine, meccanismi e attrezzature utilizzate dall'impresa nel processo delle attività operative.
Aggiornamento di alcuni tipi di apparecchiature. Si tratta di un'operazione di investimento associata alla sostituzione (per usura fisica) o aggiunta (per aumento del volume di attività o per necessità di aumento della produttività del lavoro) del parco macchine esistente con alcune nuove tipologie di attrezzature che non cambia lo schema generale del processo tecnologico. Il rinnovamento di alcune tipologie di apparecchiature caratterizza principalmente il processo di semplice riproduzione della parte attiva delle immobilizzazioni produttive.
Tutte le forme elencate di investimento reale possono essere ridotte a tre aree principali: investimento di capitale o investimento di capitale (le prime sei forme); investimento innovativo (settima forma) e investimento di incremento dell'attivo circolante (ottava forma).
La scelta di forme specifiche di investimento reale di un'impresa è determinata dai compiti della diversificazione settoriale, merceologica e regionale delle sue attività (mirata ad espandere il volume del reddito operativo), dalle possibilità di introdurre nuove risorse e tecnologie per il risparmio di lavoro ( volto a ridurre il livello dei costi operativi), nonché il potenziale per la formazione di risorse di investimento (capitale in forma monetaria e di altro tipo, attratto a effettuare investimenti in oggetti di investimento reali).
5. Investimenti a breve e lungo termine
Gli investimenti a lungo termine sono effettuati per un periodo di tre o più anni, gli investimenti a breve termine per un periodo di un anno. Una gestione efficace di tutte le sfere di attività dell'azienda garantisce uno sviluppo di successo in condizioni di ragionevole concorrenza. Ciò si applica direttamente anche al complesso processo di investimento a lungo termine.
Come sapete, l'implementazione corretta e rapida delle misure in questo settore consente all'impresa non solo di non perdere i principali vantaggi nella lotta contro i concorrenti per mantenere il mercato dei suoi prodotti, ma anche di migliorare le tecnologie di produzione e, quindi, di garantire ulteriori funzionamento efficace e crescita del profitto.
Tutte le principali funzioni di gestione sono svolte nell'ambito di un unico piano strategico volto a garantire l'attuazione del concetto generale.
L'allocazione delle risorse, le relazioni con l'ambiente esterno (conoscenza del mercato), la struttura organizzativa e il coordinamento del lavoro dei vari dipartimenti in un'unica direzione consentono all'azienda di raggiungere i propri obiettivi e utilizzare in modo ottimale i fondi disponibili.
Una strategia di investimento a lungo termine è un processo piuttosto complicato, poiché molti fattori interni ed esterni influenzano la condizione finanziaria ed economica di un'impresa in modi diversi.
La costruzione di modelli che aiutino a valutare le prospettive di sviluppo degli investimenti delle imprese è diventata sempre più popolare negli ultimi anni.
I compiti principali della modellazione nel campo delle attività finanziarie e di investimento sono la selezione delle opzioni per le decisioni gestionali, la previsione delle aree prioritarie di sviluppo e l'identificazione delle riserve per aumentare l'efficienza dell'impresa nel suo insieme.
L'uso di vari tipi di matrici, la costruzione e l'analisi di modelli dei fattori iniziali dei sistemi ha guadagnato ampia popolarità negli investimenti a lungo termine.
Tre sono gli indicatori in base ai quali viene selezionata la strategia di investimento: il potenziale produttivo ed economico dell'impresa, l'attrattività del mercato e le caratteristiche della qualità del prodotto (lavoro, servizi). Ciascuno di essi è un indicatore complesso.
Ogni situazione specifica presuppone una certa linea di comportamento nell'investimento a lungo termine.
Se li valutiamo secondo criteri generali, come il volume degli investimenti di capitale, i tipi di riproduzione delle immobilizzazioni, il tempo di investimento, il grado di rischio accettabile e alcuni altri, si propone di distinguere cinque possibili strategie di investimento a lungo termine:
1) sviluppo aggressivo (crescita attiva);
2) crescita moderata;
3) miglioramento con un livello di crescita costante;
4) contenimento della recessione e sviluppo di nuovi prodotti;
5) conversione o liquidazione attiva.
6. Forme e modalità della disciplina statale delle attività di investimento
Lo stato regola le attività di investimento per lo sviluppo delle relazioni di mercato nel paese. Il ruolo normativo dello Stato sta aumentando nel contesto della crisi, così come l'attuazione delle riforme. Al contrario, si indebolisce in un'economia stabile e vivace.
La regolamentazione statale delle attività di investimento è effettuata dalle autorità statali della Federazione Russa in conformità con la legge federale del 25 febbraio 1999, n. 39-FZ "Sulle attività di investimento nella Federazione Russa effettuate sotto forma di investimenti di capitale. "
La regolamentazione del governo include:
1) regolazione indiretta (regolazione delle condizioni dell'attività di investimento);
2) partecipazione diretta dello Stato alle attività di investimento.
L'obiettivo della regolamentazione indiretta è creare condizioni favorevoli per l'attuazione delle attività di investimento.
Questo regolamento ha contribuito a sviluppare vari metodi di influenza che stimolano lo sviluppo delle attività di investimento.
I metodi di influenza includono: protezione degli interessi degli investitori, politica di ammortamento, politica fiscale e altre misure di influenza.
Le forme di partecipazione diretta sono:
1) sviluppo e finanziamento di progetti attuati dalla Federazione Russa, nonché finanziati dal bilancio federale;
2) predisposizione di preventivi per il riequipaggiamento tecnico degli impianti finanziati dal bilancio federale;
3) fornitura di garanzie statali a spese dei bilanci delle entità costituenti della Federazione Russa;
4) collocamento di fondi sulla base di pagamento, urgenza e rimborso;
5) assicurarsi parte delle azioni di proprietà statale, la cui vendita attraverso il mercato mobiliare è possibile solo dopo un certo periodo;
6) esame dei progetti di investimento in conformità con la legislazione della Federazione Russa;
7) protezione del mercato russo dalla fornitura di materiali obsoleti ad alta intensità energetica e inaffidabili;
8) sviluppo di norme e regole e controllo sulla loro osservanza;
9) emissione di prestiti obbligazionari;
10) coinvolgimento nel processo di investimento di progetti edilizi temporaneamente sospesi e strutture demaniali;
11) fornitura di fondi sulla base dei risultati delle aste a investitori russi e stranieri.
Conclusione
L'investimento reale è un potente strumento per garantire la crescita economica di un'impresa, aumentare la sua competitività, rinnovare le sue immobilizzazioni, conquistare nuovi mercati e garantire stabilità finanziaria.
Gli investimenti reali, o investimenti di capitale, sono investimenti nei mezzi di produzione - attrezzature, edifici, terreni.
Caratteristiche della fattibilità della politica di investimento e gestione reale:
La natura specifica dell'investimento reale e le sue forme predeterminano alcune caratteristiche della sua attuazione nell'impresa. Con un'elevata attività di investimento dell'impresa, al fine di aumentare l'efficienza della gestione degli investimenti reali, si sta sviluppando una politica speciale di tale gestione.
La vera politica di gestione degli investimenti fa parte della strategia di investimento complessiva dell'impresa, che garantisce la preparazione, la valutazione e l'attuazione dei progetti di investimento reali più efficaci.
Letteratura:
1.http: //tvoydohod.ru/fin_54.php
2. Krushvits L. Calcoli di investimento. - 2001 .-- 432s. (pagg. 33 - 38, 96 - 105).
3. Ustenko OL Teoria del rischio economico: Monografia. - K.: MAUP, 1997 .-- 164s. (pagg. 61 - 65).
1. Pubblicato su www.allbest.ru
L'essenza dell'investimento e dell'attività di investimento. Oggetti e forme delle attività di investimento. Metodi di regolamentazione statale delle attività di investimento. Determinazione degli indicatori di performance degli investimenti e programmazione dei flussi di cassa.
test, aggiunto il 20/09/2010
L'essenza dell'attività di investimento, la composizione e la struttura degli investimenti reali. Valutazione economica degli investimenti e metodi di valutazione dei progetti di investimento. Metodologia per il calcolo dei fabbisogni di investimento e delle fonti del loro finanziamento in condizioni di mercato.
tesina, aggiunta il 18/10/2011
Il valore economico degli investimenti. Componenti degli investimenti per oggetto dei loro investimenti. Fondamenti giuridici ed economici delle attività di investimento. Garanzie statali dei diritti dei soggetti dell'attività di investimento e della politica di investimento.
test, aggiunto il 14/11/2008
Essenza economica e classificazione degli investimenti. Fattori che determinano il contenuto della politica di investimento dell'impresa. Investimenti in immobilizzazioni e immobilizzazioni. Forme di finanziamento degli investimenti di capitale. Investimenti finanziari delle imprese.
tesina aggiunta 21/06/2011
L'essenza degli investimenti, la classificazione dei loro tipi. Concetto, soggetti e oggetti, direzioni delle attività di investimento delle imprese. Il ruolo, le forme ei metodi della sua regolamentazione statale. Garanzie statali dei diritti dei partecipanti alle attività di investimento.
tesina, aggiunta il 04/12/2014
Concetti di base di investimento, investimento, attività di investimento e tipi di investimenti utilizzati nelle condizioni di un'economia di mercato russa. Caratteristiche generali degli investimenti finanziari e reali, caratteristiche della loro composizione e struttura.
test, aggiunto il 30/01/2011
Risparmio nazionale lordo e investimenti di capitale. Il rapporto tra risparmio e investimento di capitale. Condizioni macroeconomiche per le attività di investimento. Aumento degli investimenti in immobilizzazioni. Fonti di finanziamento degli investimenti.
test, aggiunto il 05/07/2003
L'investimento come categoria economica, concetto, essenza, struttura e ruolo dell'investimento nel sistema economico del Paese. Fonti di finanziamento degli investimenti, ruolo degli investimenti nell'economia del territorio di Perm, aumento dell'attrattiva degli investimenti della regione.
tesina aggiunta 02/03/2011
L'essenza delle attività di investimento e di investimento delle imprese. Modalità e fonti di prestito e finanziamento delle attività di investimento. Zone economiche libere come forma di attrazione di investimenti stranieri nell'economia della Repubblica di Bielorussia.
tesina, aggiunta 04/09/2014
Essenza economica e tipologie di investimenti. Oggetti e soggetti delle attività di investimento dell'impresa. Forme di attività di investimento nella Repubblica di Bielorussia. Metodi per valutare l'efficacia delle decisioni sui progetti di investimento.
Ciao! Oggi parleremo di cosa sia il vero investimento.
Quando la parola "investimento" viene spesso utilizzata per immaginare investimenti finanziari in qualsiasi titolo, Forex o qualche grande progetto di investimento come Nord Stream. Questi sono tutti tipi di investimenti completamente diversi. Oggi vi diremo cosa sono gli investimenti reali e se ci sono investimenti irreali.
Prima di iniziare a investire, vale la pena ricordare che i professionisti sono coinvolti! Da un investitore, tali investimenti richiedono conoscenze nel campo della gestione delle risorse umane, conoscenza dei mercati di beni e servizi e le specifiche della loro espansione, conoscenze e competenze nel campo degli investimenti finanziari e della gestione finanziaria e molto altro. Altrimenti, c'è un enorme rischio di perdere tutti i tuoi investimenti!
Per iniziare a investire in modo reale, è necessario prendere in considerazione i rischi e scrivere e calcolare il tasso di rendimento, il tempo di ammortamento e molti parametri diversi. Bene, se fai questo lavoro seriamente e accuratamente. Sembra difficile, ma cercherò di descrivere i punti principali che ti aiuteranno a navigare nel vero investimento, se vuoi ancora farcela.
In primo luogo, se hai una tua impresa/impresa, dovrai comunque fare un investimento reale, perché è tale investimento, a differenza dell'investimento finanziario, che ti dà enormi vantaggi competitivi, soprattutto nel tempo.
In secondo luogo, in Russia esiste la legge federale n. 39-FZ "Sulle attività di investimento nella Federazione Russa, effettuate sotto forma di investimenti di capitale". Prima di fare veri investimenti, puoi familiarizzare con questa legge, in modo che in seguito non ci siano domande né alla legge né a te stesso. Non è grande.
In terzo luogo, è necessario capire quali attività si stanno svolgendo quando si effettuano investimenti reali.
Obiettivi reali di investimento:
Se questi requisiti non sono soddisfatti, sarà in linea di principio impossibile svolgere attività, pertanto tali investimenti diventano obbligatori e necessari. Lo stesso investimento può essere attribuito al miglioramento delle condizioni di lavoro dei lavoratori, se questo è richiesto anche dallo Stato per legge.
Quando decidi i compiti che persegui nella tua impresa e per i quali farai investimenti reali, vale la pena studiare le principali forme di investimento reale.
Recentemente, a causa del gran numero, questa forma di investimento reale è diventata molto popolare, perché è durante il fallimento di un'impresa che si può acquisirla a un costo minimo, ma allo stesso tempo, affinché questa impresa funzioni inoltre, è necessario investire ancora molti soldi in esso. Ma l'infrastruttura ei client esistono già.
Grazie alla ricostruzione, puoi padroneggiare nuove tecnologie per la tua produzione, migliorare la qualità dei prodotti fabbricati e aumentare il tuo potenziale produttivo.
Questa è una forma molto utile di investimento reale, che viene effettuata sistematicamente da aziende moderne sviluppate e di successo. Spesso in Russia né gli edifici né i processi tecnologici sanno cosa sono le nuove tecnologie e quali benefici per la produzione possono generalmente derivare da esse. Pertanto, di solito le aziende russe sono molto indietro rispetto alle aziende leader mondiali nello sviluppo.
Queste sono le forme di investimento reale che una persona giuridica può realizzare. Ognuno sceglierà le forme adatte specificamente a lui, alla sua impresa, ma vale la pena ricordare che l'investimento reale, spesso a differenza dell'investimento finanziario, ripaga molto bene, dà un enorme impulso allo sviluppo del tuo business, della tua impresa, mentre lì sono relativamente pochi rischi nell'investimento reale, è una forma affidabile di investimento. Ma sono molto spesso costosi.
Riassumiamo tutto quanto sopra ed evidenziamo le principali caratteristiche, pro e contro dell'investimento reale.
Per esempio, per gli individui che hanno acquistato appartamenti per l'affitto o la rivendita: un appartamento sta gradualmente aumentando di prezzo e il suo tasso di crescita spesso supera il tasso di inflazione in un'economia stabile. L'appartamento non si deprezza tanto quanto la valuta. Anche gli investimenti reali delle imprese danno un enorme impulso al suo sviluppo, superando a lungo l'inflazione.
Se hai fatto investimenti reali, li vedi in una rappresentazione materiale, e gli investimenti veri non portano "aria", come nel mercato.
Oppure le materie prime acquistate potrebbero non avere il tempo di essere vendute, vendute e si deterioreranno. Allo stesso tempo, non ci sarà nulla per gli strumenti finanziari e saranno anche venduti più velocemente in qualsiasi mercato finanziario libero.
Se hai già deciso fermamente di voler fare un investimento reale nella tua organizzazione, allora devi capire con quali mezzi può essere fatto questo vero investimento.
La legge federale n. 39-FZ fa riferimento alle seguenti fonti di investimento di capitale:
Un esempio di fondi attratti è, ad esempio, il reddito derivante dalla vendita di azioni, contributi aggiuntivi al capitale autorizzato, ecc. Cioè, questo non è un prestito, non un prestito. I fondi raccolti non implicano il pagamento di interessi, ma devono anche essere "pagati" per loro in un certo modo (ad esempio, per le azioni - dividendi).
Pertanto, spendere soldi in prestiti non è una buona idea. E se il progetto si esaurisse? Non solo un vero investimento si esaurisce spesso per anni, ma bisogna pagare subito un prestito, c'è anche il rischio di realizzazione incompleta dei propri investimenti. E le banche, come sai, non sono interessate ai tuoi problemi. Pertanto, è meglio risparmiare per investimenti reali o cercare fondi attratti per la tua attività.
La vera gestione degli investimenti viene eseguita nell'organizzazione da specialisti, poiché questo processo richiede determinate conoscenze e abilità.
Il processo di gestione prevede le seguenti fasi:
In questa fase:
Quasi tutte le forme di investimento su larga scala (ad eccezione degli investimenti insignificanti dovuti all'usura delle attrezzature) sono considerate progetti di investimento. Per i progetti di investimento è necessario redigere un business plan dettagliato.
Quando si analizzano i possibili rischi, i principali indicatori del progetto vengono presi e modificati in una direzione negativa. Allo stesso tempo, viene analizzata la sensibilità del progetto a tali cambiamenti negativi. Tale modellizzazione dei possibili rischi consente all'investitore di comprendere come possono cambiare gli indicatori del progetto e la possibilità generale della sua attuazione. E poi, con l'attuazione diretta di questo progetto, è bene navigare in tutti gli scenari della sua attuazione.
Allo stesso tempo, vengono considerati i rischi di una diminuzione della solvibilità dell'organizzazione nel suo insieme: gli investimenti reali richiedono denaro, vengono prelevati da qualsiasi altra possibile area di attività dell'impresa o dalle scorte e questa distrazione di fondi è piuttosto lungo, quindi, la solvibilità complessiva dell'impresa può essere significativamente ridotta.
Tutte le possibili opzioni per i progetti di investimento in questa fase della gestione degli investimenti reali sono classificate in base alla possibile redditività, rischio, obiettivi di investimento, loro liquidità, ecc. Il suo sviluppo più attivo. Sono questi progetti che saranno inclusi nel futuro programma di investimenti.
L'attuazione del programma di investimento viene effettuata utilizzando strumenti quali:
Ogni strumento svolge la sua funzione e, con l'aiuto di una combinazione di questi strumenti, l'attuazione del programma di investimenti non tarderà ad arrivare.
Ecco uno schema così semplice per una vera gestione degli investimenti. Gestire investimenti reali in un'organizzazione non è una cosa facile e ogni investitore, decidendo su un tale passo, deve capire che, oltre al mal di testa, otterrà da tutto questo processo.
Come puoi vedere, un vero investimento è una buona cosa. Portano sia rischi (relativamente piccoli) che enormi vantaggi per qualsiasi attività commerciale; le consentono di svilupparsi, lavorare in modo più efficiente ed essere la più competitiva.
Allo stesso tempo, l'investimento reale, come tipo di investimento molto affidabile, è disponibile non solo per le organizzazioni, ma anche per gli individui. Spesso è costoso, ma il ritorno sarà buono, e investire in oggetti immateriali può anche essere abbastanza abbordabile se crei questi oggetti da solo.
Insomma, sta a te decidere se fare un vero investimento o meno, ma questa è sicuramente un'occupazione che vale la pena.
Introduzione ……………………………………………………………… 2
Fondamenti dell'attività di investimento …………………… ...... 4
L'essenza degli investimenti e la loro classificazione …………… ................. 4
Soggetti dell'attività di investimento ………………………… .7
Peculiarità dell'attività di investimento …………………… ..10
Gestione degli investimenti ………………………………………… 13
Fonti di attività di investimento ... ... ... 18
Il concetto e l'essenza degli investimenti reali ................... 21
Forme di investimento reale …………………………… .... 21
Le fasi principali dell'investimento reale …………… ..25
Sviluppo di un progetto di investimento …………………… ..27
Valutazione dell'efficienza dei progetti di investimento ................... 31
Investimenti finanziari dell'impresa ………………………………………… 36
Forme di investimento finanziario …………………… ..36
Concetto e classificazione dei titoli ………………… .37
Il concetto di portafoglio di titoli e i suoi principi
formazione ………………………………………… .47
Determinazione della redditività degli investimenti finanziari ..................... 52
Attività di investimento a breve termine
prospettiva ………………………………………………… .53
Conclusione ………………………………………………………………… .58
Elenco delle fonti utilizzate ……………………………………… ... 59
Appendice 1 ………………………………………………………… .61
Appendice 2 …………………………………………………… ................. 62
Appendice 3 ………………………………………………………… .63
Appendice 4 ………………………………………………………… .64
Appendice 5 ………………………………………………………… .65
Appendice 6 …………………………………………………………… ..... 66
Introduzione:
Gli obiettivi fissati durante la stesura di questo corso sono uno studio approfondito e completo del concetto di "investimento", considerazione del processo di investimento, comprensione del valore degli investimenti nelle attività finanziarie di un'impresa.
Le finanze delle organizzazioni (imprese) occupano un posto di primo piano nel sistema finanziario del paese. Le riforme economiche associate alla transizione alle relazioni di mercato hanno portato a cambiamenti significativi nel sistema finanziario russo. Anche le condizioni commerciali per le imprese russe sono cambiate in modo significativo.
L'aumento del ruolo del settore non statale nell'economia, l'ampliamento dei confini dell'autonomia finanziaria delle imprese con un aumento simultaneo della loro piena responsabilità per i risultati delle attività economiche danno particolare importanza ai metodi di mercato di regolamentazione delle relazioni finanziarie.
Come sapete, l'obiettivo principale dell'attività imprenditoriale è realizzare un profitto. È il profitto che è la principale fonte di sviluppo dell'impresa, aumento della competitività, crescita del suo reddito e reddito dei proprietari. Per raggiungere questo obiettivo, è necessario risolvere molti problemi relativi alla formazione delle risorse finanziarie e determinare le direzioni del loro utilizzo, con la scelta di forme e metodi razionali di finanziamento delle organizzazioni, determinare la struttura e il costo ottimali del loro capitale, con la necessità di pianificare i risultati finanziari delle imprese.
La soluzione a questi problemi dipende in gran parte dalle condizioni finanziarie delle organizzazioni e dalla disponibilità di specialisti altamente qualificati nel campo della gestione finanziaria delle organizzazioni (imprese), che non solo conoscono le basi teoriche dell'organizzazione e della gestione finanziaria, ma hanno anche pratiche capacità di analisi finanziaria, previsione e uso di strumenti finanziari nella gestione degli investimenti, ecc.
Uno dei modi per realizzare un profitto è investire i fondi dell'azienda. Questi fondi devono essere investiti in modo tale da ottenere il massimo profitto con il minimo rischio. ma come farlo? Per fare ciò è necessario analizzare le tipologie, le forme e le modalità di investimento e scegliere la soluzione più ottimale.
In questo lavoro ho cercato di analizzare le attività di investimento dell'impresa. Per questo, il primo capitolo caratterizza e considera il concetto di investimenti, i loro tipi, caratterizza i partecipanti alle relazioni di investimento, possibili oggetti di investimento. L'obiettivo qui è presentare in modo chiaro e accurato le conoscenze relative ai concetti di base: "porre le basi". Inoltre, vengono considerati gli aspetti legali dell'attività di investimento. Lo scopo di questo è conoscere i diritti, gli obblighi, gli oggetti e gli argomenti dell'attività di investimento. Alla fine del capitolo vengono considerate le fonti delle attività di investimento.
Nel secondo capitolo, viene considerata in dettaglio la progettazione degli investimenti: lo sviluppo di un piano di investimento, stime specifiche, calcoli e previsioni. Descrive anche le forme e le fasi principali dell'investimento reale.
Il terzo capitolo è dedicato agli investimenti finanziari. In esso, ho esaminato separatamente gli investimenti di portafoglio e le relative attività di emissione. E si evidenzia la prospettiva dell'attività di investimento per il prossimo futuro.
Fondamenti dell'attività di investimento
L'essenza degli investimenti e la loro classificazione
Una delle aree di attività più importanti di qualsiasi impresa imprenditoriale è l'attività di investimento. Le risorse finanziarie dell'impresa sono utilizzate per finanziare le spese correnti e gli investimenti. La definizione di investimenti è fornita nella Legge federale della Federazione Russa "Sulle attività di investimento nella Federazione Russa effettuate sotto forma di investimenti di capitale" n. 39-FZ del 25 febbraio 1999. In conformità con questa legge investimenti - si tratta di fondi monetari, titoli, altri beni, compresi i diritti patrimoniali, altri diritti che hanno valore monetario, investiti in oggetti di attività imprenditoriale e (o) altre attività al fine di realizzare un profitto e (o) conseguire un altro effetto utile. 1
Gli investimenti garantiscono lo sviluppo dinamico dell'azienda e consentono di risolvere problemi quali:
Espansione delle proprie attività commerciali attraverso l'accumulo di risorse finanziarie e materiali;
Acquisizione di nuove imprese;
Diversificazione delle attività grazie allo sviluppo di nuove aree di business.
NS
Diritti di proprietà Cespiti creati e aggiornati
Altre proprietà
Oggetti di investimento
Titoli
Diritti di proprietà intellettuale
Depositi mirati in contanti
Prodotti scientifici e tecnici
Riso. 1 - Oggetti dell'attività di investimento nella Federazione Russa
Gli investimenti possono essere classificati secondo vari criteri (Appendice 1). La caratteristica principale della classificazione è l'oggetto dell'investimento di capitale, in base al quale si distinguono gli investimenti reali (diretti) e finanziari (di portafoglio).
Investimenti reali (diretti) - qualsiasi investimento di fondi in beni reali associati alla produzione di beni e servizi a scopo di lucro. Si tratta di investimenti volti ad incrementare le immobilizzazioni dell'impresa, sia a fini produttivi che non produttivi. Gli investimenti reali vengono realizzati attraverso la nuova costruzione di immobilizzazioni, l'espansione, il riequipaggiamento tecnico o la ricostruzione di imprese esistenti.
Investimenti finanziari (di portafoglio) - acquisizione di beni sotto forma di titoli a scopo di lucro. Si tratta di investimenti volti a formare un portafoglio di titoli.
Il prossimo segno di classificazione degli investimenti è il periodo di investimento, in base al quale si distinguono gli investimenti a breve e lungo termine.
Investimenti a breve termine - investimento di fondi per un periodo massimo di un anno. In genere, gli investimenti finanziari di un'impresa sono a breve termine.
Investimento a lungo termine - investire denaro nella realizzazione di progetti che assicurino all'impresa di ricevere benefici per un periodo superiore a un anno. La principale forma di investimento a lungo termine di un'impresa è il suo investimento di capitale nella riproduzione delle immobilizzazioni.
Per la natura della partecipazione dell'impresa al processo di investimento, si distinguono investimenti diretti e indiretti. In caso di investimento diretto, è implicita la partecipazione diretta dell'impresa investitore nella selezione degli oggetti di investimento di capitale, questi includono investimenti di capitale, investimenti in fondi autorizzati di altre società, in alcuni tipi di titoli. L'investimento indiretto implica la partecipazione di un intermediario, fondo di investimento o intermediario finanziario al processo di selezione degli investimenti. Molto spesso si tratta di investimenti in titoli.
A seconda della forma di proprietà dei fondi investiti, si distinguono investimenti privati e pubblici. Gli investimenti privati caratterizzano gli investimenti di individui e organizzazioni imprenditoriali di forme di proprietà non statali. Gli investimenti statali sono investimenti di fondi di imprese statali, nonché fondi del bilancio statale dei suoi vari livelli e fondi statali fuori bilancio.
Inoltre, gli investimenti di rischio e le rendite vengono distinti separatamente. Investimenti di rischio - si tratta di un investimento di capitale rischioso guidato dalla necessità di finanziare piccole imprese di investimento in nuove aree tecnologiche. Si tratta di investimenti in azioni di nuove imprese o di imprese operanti in nuovi settori di attività e associati ad un elevato livello di rischio. Nel calcolo di un rapido ritorno sull'investimento, gli investimenti in capitale di rischio sono diretti a progetti non correlati tra loro, ma con un alto grado di rischio.
Rendita - investimenti che portano al depositante un certo reddito a intervalli regolari. Si tratta principalmente di investimenti in assicurazioni e fondi pensione. 2
Soggetti dell'attività di investimento
I soggetti delle attività di investimento sono investitori, clienti, esecutori di lavoro, utenti di attività di investimento, nonché fornitori, varie organizzazioni imprenditoriali - bancarie, assicurative e intermediarie. Possono essere oggetto di attività di investimento le persone fisiche e giuridiche (anche straniere), nonché gli Stati e le organizzazioni internazionali. I soggetti dell'attività di investimento hanno facoltà di cumulare le funzioni di due o più soggetti. I rapporti tra i soggetti dell'attività di investimento si svolgono sulla base di un accordo e (o) di un contratto statale.
Il soggetto principale dell'attività di investimento è un investitore che investe fondi propri, presi in prestito e (o) attratti sotto forma di investimenti. Gli investitori possono essere:
Persone fisiche e giuridiche;
Associazioni di persone giuridiche create sulla base di un accordo di attività congiunte e non aventi lo status di persona giuridica;
Enti governativi;
Enti di governo locale;
Entità commerciali estere.
Tenendo conto del focus della principale attività economica svolta dagli investitori, si distinguono in investitori individuali e istituzionali. Investitore individuale - si tratta di una persona fisica o giuridica che effettua investimenti sotto forma di investimenti per lo sviluppo della principale attività produttiva ed economica. Investitore istituzionale - è un intermediario finanziario che accumula fondi di investitori individuali e svolge attività di investimento. Gli investitori istituzionali sono società di investimento, fondi di investimento, che, di norma, sono specializzati in operazioni con titoli.
A seconda degli obiettivi di investimento fissati dagli investitori, si distinguono gli investitori strategici e di portafoglio. Investitore strategico effettuare investimenti, mira ad acquisire una quota di controllo o una quota preponderante del capitale sociale di un'altra impresa al fine di ottenere la possibilità di una reale gestione di tale impresa. Investitore di portafoglio investe i fondi investiti in una varietà di oggetti di investimento al fine di ottenere reddito corrente o plusvalenze.
Tutti gli investitori hanno pari diritti a:
Realizzazione di attività di investimento in qualsiasi forma;
Proprietà, uso e alienazione di oggetti di investimento;
Determinazione autonoma dei volumi e delle direzioni degli investimenti;
Attrazione di altri soggetti dell'attività di investimento su base contrattuale, prevalentemente su base competitiva;
Controllo sull'utilizzo mirato dei fondi investiti;
Raggruppamento di fondi propri e presi in prestito con fondi di altri investitori per investimenti congiunti.
Il prossimo oggetto dell'attività di investimento sono i clienti. I clienti possono essere investitori, nonché persone fisiche e giuridiche autorizzate da investitori che realizzano progetti di investimento senza interferire con l'attività imprenditoriale e le altre attività di altri soggetti dell'attività di investimento, salvo diverso accordo tra gli stessi.
Gli appaltatori sono persone fisiche e giuridiche che svolgono un lavoro nell'ambito di un contratto di lavoro e (o) un contratto governativo concluso con i clienti. Gli appaltatori sono tenuti ad avere una licenza per svolgere quelle attività che sono soggette a licenza in conformità con la legislazione della Federazione Russa.
Gli utenti dell'attività di investimento possono essere investitori, nonché altre persone fisiche e giuridiche (anche straniere), enti statali e organi di autogoverno locale, stati esteri, associazioni e organizzazioni internazionali per le quali vengono creati oggetti di attività di investimento.
I soggetti dell'attività di investimento operano nell'ambito degli investimenti, dove viene svolta l'attuazione pratica degli investimenti finanziari. L'area di investimento comprende:
La sfera della costruzione del capitale, dove vengono effettuati investimenti in immobilizzazioni per scopi produttivi e non. Quest'area riunisce le attività di clienti-investitori, appaltatori, progettisti, fornitori di attrezzature e altri soggetti delle attività di investimento;
Ambito di investimento in cui si realizzano prodotti scientifici e tecnici e potenziale intellettuale;
La sfera di circolazione del capitale finanziario: passività monetarie, di prestito e finanziarie in varie forme.
In conformità con la legislazione della Federazione Russa, lo stato garantisce la protezione degli investimenti (compresi quelli stranieri), indipendentemente dalla forma di proprietà. Allo stesso tempo, agli investitori (anche esteri) sono garantite pari condizioni di attività, escludendo il ricorso a misure discriminatorie che potrebbero ostacolare la gestione e la dismissione degli investimenti. Gli investimenti non possono essere nazionalizzati o requisiti a titolo gratuito, ma anche nei loro confronti possono essere applicate misure pari a quelle indicate in termini di conseguenze. L'applicazione di tali misure è possibile solo se l'investitore viene rimborsato per tutte le perdite causate dall'alienazione della proprietà investita, inclusi i mancati profitti, e solo sulla base di atti legislativi della Federazione Russa e degli enti costituenti della Federazione Russa. 3
Caratteristiche delle attività di investimento.
Ci sono alcune caratteristiche dell'attività di investimento di un'impresa imprenditoriale. Consideriamo i principali. Innanzitutto, va notato che l'attività di investimento dell'impresa è la parte principale della strategia complessiva di sviluppo economico dell'impresa imprenditoriale. I compiti principali dello sviluppo economico della società richiedono un ampliamento del volume o un rinnovo della composizione delle sue attività, che si ottiene nel processo di varie forme di attività di investimento.
Una caratteristica dell'attività di investimento è anche il fatto che il volume dell'attività di investimento di un'impresa consente di valutare il tasso del suo sviluppo economico. Il volume dell'attività di investimento di un'impresa è caratterizzato da due indicatori: l'importo dell'investimento lordo e l'importo dell'investimento netto dell'impresa.
Investimento lordo - è l'ammontare totale dei fondi di investimento in un certo periodo dell'attività dell'impresa finalizzati alla creazione, all'ampliamento o all'aggiornamento di immobilizzazioni produttive, all'acquisizione di beni immateriali e all'incremento delle scorte.
Investimento netto - è l'importo dell'investimento lordo per un certo periodo, ridotto dell'importo delle detrazioni di ammortamento per lo stesso periodo.
È la dinamica degli importi degli investimenti netti che determina la natura dello sviluppo economico di un'impresa imprenditoriale e il potenziale per la formazione dei suoi profitti. Quando l'importo dell'investimento netto è positivo, ad es. il volume dell'investimento lordo supera l'importo dell'ammortamento, il che significa che un'impresa imprenditoriale fornisce una riproduzione ampliata delle attività non correnti e tale impresa è chiamata in crescita.
Quando la somma dell'investimento netto è zero, l'impresa imprenditoriale manca di crescita economica, poiché la capacità produttiva dell'impresa, nonostante l'investimento, rimane invariata. Tale ditta sta "marcando il tempo". Se la somma dell'investimento netto dell'impresa è negativa, si possono trarre conclusioni su una diminuzione del suo potenziale produttivo, ad es. l'impresa “mangia” il suo capitale.
Una caratteristica delle attività di investimento di un'impresa è la sua natura ciclica, che è determinata da una serie di fattori:
la necessità di accumulo preliminare o formazione di risorse di investimento;
l'influenza dell'ambiente imprenditoriale esterno sull'attività dell'attività di investimento in termini di creazione di un clima favorevole o sfavorevole per l'attuazione di tale attività;
graduale formazione delle condizioni interne per i cosiddetti "mercati degli investimenti".
Nel processo di attività di investimento di un'impresa imprenditoriale, i costi sono a lungo termine, per cui, di norma, passa molto tempo tra la fase di attuazione dei costi e la fase di ottenimento del profitto dell'investimento. La durata di questo periodo dipende dalla forma del processo di investimento svolto dall'impresa. Ci sono tre forme principali del processo di investimento: sequenziale, parallelo e intervallo. Quando il processo di investimento procede in parallelo, la formazione del profitto di investimento inizia di solito anche prima del completamento completo del processo di investimento di capitale. Con il flusso sequenziale del processo di investimento, il profitto dell'investimento si forma immediatamente dopo la fine dell'investimento dei fondi. Nel caso di un processo di investimento a intervalli, esiste un certo intervallo di tempo tra il periodo di completamento dell'investimento di capitale e la formazione dell'utile di investimento della società.
L'attività di investimento delle imprese imprenditoriali è accompagnata dalla possibilità di specifici tipi di rischi, che sono chiamati rischi di investimento. In genere, il livello di rischio di investimento supera il livello di rischio di produzione. 4
Gestione degli investimenti.
La gestione degli investimenti comprende:
Gestione delle attività di investimento a livello statale, che implica la regolamentazione, il controllo, la stimolazione delle attività di investimento con metodi legislativi e regolamentari;
Gestione dei singoli progetti di investimento, che comprende la pianificazione, l'organizzazione, il coordinamento, il controllo del ciclo di vita di un progetto di investimento applicando un sistema di moderne metodologie e tecniche di gestione;
Gestione delle attività di investimento di un'entità economica separata - un'impresa imprenditoriale, che comporta la selezione degli oggetti di investimento e il controllo nel corso del processo di investimento.
A livello aziendale, la gestione degli investimenti è finalizzata a garantire l'attuazione delle forme più efficaci di investimento del capitale. Sulla base di ciò, la gestione degli investimenti comprende diverse fasi (appendice 2).
La prima fase della gestione degli investimenti a livello aziendale è un'analisi del clima degli investimenti del paese. Include l'esame delle seguenti previsioni:
Dinamica del prodotto interno lordo, del reddito nazionale e della produzione industriale;
Dinamiche della distribuzione del reddito nazionale (accumulazione e consumo);
Sviluppo di processi di privatizzazione;
Disciplina legislativa statale delle attività di investimento;
Sviluppo dei singoli mercati di investimento, in particolare dei mercati monetari e azionari.
La fase successiva è la scelta di aree specifiche delle attività di investimento dell'impresa, tenendo conto della strategia del suo sviluppo economico e finanziario. In questa fase, l'impresa determina il focus settoriale delle sue attività di investimento, nonché le principali forme di investimento nelle singole fasi di attività. Per questo, viene studiata l'attrattiva degli investimenti dei singoli settori dell'economia: la loro congiuntura, la dinamica e le prospettive della domanda per i prodotti di questi settori.
L'attrattiva degli investimenti dei settori dell'economia viene valutata nel corso di un'analisi industriale, che si compone di tre parti:
Determinazione della fase del ciclo di vita dell'industria;
Determinazione della posizione dell'industria rispetto al ciclo economico;
Analisi qualitativa e previsione delle prospettive di sviluppo del settore.
Ci sono le seguenti fasi nel ciclo di vita di un settore:
Fase pionieristica caratterizzata da vendite accelerate e crescita dei profitti, rischio e concorrenza elevati, nuovi operatori sul mercato e investimenti di capitale relativamente bassi;
Fase di espansione, le cui caratteristiche principali sono la crescita delle vendite senza accelerazione o con qualche rallentamento, la cessazione degli aumenti di prezzo o una leggera diminuzione dei prezzi, un forte afflusso di investimenti e costi elevati per la creazione, l'acquisizione di macchinari, attrezzature, un aumento dividendi pagati;
Fase di stabilizzazione: la crescita delle vendite e dei profitti si ferma o rallenta, la modernizzazione dei prodotti termina, la gamma si stabilizza, la crescita dei costi di capitale si ferma e si osserva la loro diminuzione;
Fase di decadimento caratterizzata da una diminuzione del numero di aziende impiegate nel settore, degli utili, delle vendite e degli investimenti di capitale.
Per un investitore, è più favorevole investire in oggetti di quelle industrie che sono in fase di espansione, quando c'è il maggior aumento del valore di mercato delle loro azioni e le prospettive di business positive sono chiaramente visibili.
La valutazione della ciclicità della crescita si basa sul confronto delle sue dinamiche di sviluppo con l'andamento generale dell'economia. Su questa base si distinguono:
ricrescere, la cui crescita è oscurata dalla recessione economica generale, pertanto, vengono individuati confrontando la crescita complessiva con quella di settore;
industrie protette che non risentono dei cambiamenti dello stato dell'economia nel suo complesso (produzione alimentare);
industrie cicliche in cui le fluttuazioni dei prezzi e dei volumi si verificano all'unisono con i cambiamenti economici generali (produzione di elettrodomestici);
industrie anticicliche, principalmente l'estrazione di minerali, soprattutto oro e petrolio. Lo sviluppo di queste industrie spesso raggiunge il picco durante periodi di recessione economica relativamente breve e superficiale. Una profonda depressione può portare a un calo della produzione in qualsiasi settore, compresa l'estrazione dell'oro;
sensibile alle variazioni di redditività. Nei settori di questo gruppo, si verificano fluttuazioni in base alle variazioni dei tassi di interesse (ad esempio, servizi finanziari).
Questa analisi consente di prevedere la crescita dei tassi di interesse e le possibili variazioni del contesto economico generale.
Un'analisi qualitativa a conclusione degli studi di settore chiarisce i seguenti problemi:
l'aspetto storico dello sviluppo del settore in un dato paese e nel mondo;
condizioni di concorrenza - la presenza di barriere all'ingresso nel settore, il rapporto tra concorrenti esistenti, la possibilità della comparsa di prodotti analoghi;
potenziale produttivo dei produttori e potere d'acquisto;
disposizioni legislative vigenti nel settore.
Sulla base di questi materiali, vengono tratte conclusioni sulle prospettive di investimento nelle imprese di questo settore.
L'indicatore principale per valutare l'attrattiva degli investimenti delle industrie è il livello di redditività delle risorse utilizzate, che viene calcolato in due versioni:
profitto dalla vendita di prodotti (beni, servizi) relativo all'importo totale dei beni utilizzati;
utile lordo rapportato al totale delle attività utilizzate.
Oltre a valutare l'attrattiva degli investimenti delle industrie nel processo di gestione degli investimenti, l'impresa valuta anche l'attrattiva degli investimenti delle regioni, poiché i prodotti delle imprese dello stesso settore situate in regioni diverse hanno un'attrattiva diversa. L'attrattività delle regioni è costituita da fattori quali l'ubicazione, lo sviluppo della rete di trasporto, le caratteristiche delle condizioni sociali; sviluppo di infrastrutture commerciali; condizioni naturali e climatiche; disponibilità di risorse, ecc.
La valutazione dell'attrattiva degli investimenti delle regioni della Federazione Russa viene effettuata in base a vari fattori significativi e gli indicatori della regione vengono confrontati con gli indicatori medi della Federazione Russa.
Sulla base dei risultati ottenuti, l'impresa imprenditoriale decide la scelta di specifiche aree e forme di investimento.
La fase successiva è la selezione di oggetti di investimento specifici, che inizia con un'analisi delle proposte sul mercato degli investimenti. Quindi, vengono selezionati singoli progetti di investimento reali e strumenti finanziari che corrispondono alle principali aree di attività di investimento e alla strategia economica dell'azienda. Tutti gli oggetti di investimento selezionati vengono analizzati dal punto di vista della loro efficienza economica. Sulla base dei risultati di questa analisi, gli oggetti vengono classificati in base al criterio della loro efficienza - redditività e da questo elenco vengono selezionati quegli oggetti per l'implementazione che forniscono la massima efficienza.
Il passo successivo è determinare la liquidità degli investimenti. Nel processo di svolgimento delle attività di investimento, le imprese imprenditoriali dovrebbero tenere conto del fatto che a seguito dei cambiamenti nel clima di investimento per i singoli oggetti di investimento, la redditività prevista può diminuire in modo significativo. Pertanto, è necessario monitorare attentamente tutti questi cambiamenti e prendere una decisione tempestiva sull'uscita dai singoli programmi di investimento e sul reinvestimento del capitale. Tenendo conto della possibilità di una tale situazione, per ogni oggetto di investimento, si dovrebbe valutare inizialmente il grado di liquidità degli investimenti e dare la preferenza a quelli ea quelli che hanno il più alto livello di liquidità potenziale.
Una fase importante nella gestione degli investimenti è la determinazione del volume richiesto delle risorse di investimento e la ricerca delle fonti della loro formazione. In questa fase, si prevede il fabbisogno totale di risorse di investimento per svolgere le attività di investimento dell'impresa imprenditoriale nelle direzioni pianificate. Sulla base della necessità di risorse di investimento, vengono determinate le fonti della loro formazione. In caso di mancanza di risorse finanziarie proprie, viene presa la decisione di attrarre fondi presi in prestito.
Come risultato dell'implementazione di tutte queste attività, si forma un portafoglio di investimenti, che è un insieme di programmi di investimento realizzati dalla società.
La fase finale della gestione degli investimenti è la gestione del rischio di investimento. In questa fase, è prima necessario identificare i rischi che l'azienda può affrontare nel processo di investimento in tutti gli oggetti di investimento e quindi sviluppare misure per ridurre al minimo i rischi di investimento. 5
Fonti di attività di investimento.
Per le imprese, le fonti di attività di investimento possono essere:
le risorse finanziarie proprie dell'investitore e le riserve in azienda, che comprendono i contributi iniziali dei fondatori al momento dell'organizzazione della società e parte dei fondi ricevuti a seguito di attività economiche, ad es. a scapito del profitto, detrazioni di ammortamento, fondi pagati dalle autorità assicurative sotto forma di risarcimento per perdite dovute a incidenti, disastri naturali, ecc .;
fondi presi in prestito dall'investitore, che sono prestiti bancari, prestiti fiscali sugli investimenti, prestiti di bilancio e altri fondi;
ha attirato risorse finanziarie dell'investitore, fondi ricevuti dalla vendita di azioni, azioni e altri contributi di persone giuridiche e dipendenti della società;
fondi monetari ricevuti a titolo di ridistribuzione da fondi di investimento accentrati di imprese, associazioni e altre unioni di imprese;
allocazioni di investimenti dai bilanci statali della Federazione Russa, delle repubbliche e di altre entità costituenti la Federazione all'interno della Federazione Russa, dai bilanci locali e dai corrispondenti fondi fuori bilancio. Questi fondi sono stanziati principalmente per finanziare programmi mirati federali, regionali o settoriali. Il finanziamento delle sovvenzioni da queste fonti supera effettivamente la propria fonte di fondi;
fondi di investitori stranieri forniti sotto forma di partecipazione finanziaria o di altro tipo al capitale autorizzato di joint venture, nonché sotto forma di investimenti diretti in forma monetaria di organizzazioni internazionali e istituzioni finanziarie, stati, imprese di varie forme di proprietà, individui . L'attrazione di investimenti esteri garantisce lo sviluppo delle relazioni economiche internazionali e l'introduzione di risultati scientifici e tecnologici avanzati.
A seconda delle fonti di finanziamento che l'azienda attrae per finanziare le sue attività di investimento, esistono tre principali forme di finanziamento degli investimenti:
autofinanziamento;
finanziamento del credito;
capitale o finanziamento misto.
Autofinanziamento - Si tratta del finanziamento di attività di investimento interamente a scapito delle proprie risorse finanziarie, costituite da fonti interne. Questa forma di finanziamento viene solitamente utilizzata nella realizzazione di progetti di investimento a breve termine con un basso tasso di rendimento.
Finanziamento del prestito viene utilizzato, di norma, nell'attuazione di progetti di investimento a breve termine con un alto tasso di ritorno sull'investimento. La particolarità del capitale preso in prestito è che deve essere restituito a condizioni predeterminate, mentre il prestatore non pretende di partecipare ai proventi della vendita degli investimenti.
Finanziamento azionario è una combinazione di diverse fonti di finanziamento. Questa è la forma più comune di finanziamento delle attività di investimento e può essere utilizzata nella realizzazione di vari progetti di investimento.
Quando si sceglie una fonte di finanziamento per le attività di investimento, il problema dovrebbe essere risolto da un'impresa tenendo conto di molti fattori: il costo del capitale attratto, l'efficienza del rendimento su di esso, il rapporto tra capitale proprio e capitale di debito, che determina il livello di l'indipendenza finanziaria dell'impresa, il rischio derivante dall'uso di una o l'altra fonte di finanziamento, nonché gli interessi economici degli investitori. 6
Il concetto e l'essenza del vero investimento
L'attività di investimento di un'impresa imprenditoriale si basa su investimenti reali. Nelle condizioni economiche moderne, questa forma di investimento per molte imprese è l'unica direzione dell'attività di investimento. L'investimento reale consente alle imprese di accedere a nuovi mercati dei prodotti e di garantire un aumento costante del loro valore di mercato.
A seconda dei compiti che l'azienda si pone nel processo di investimento, tutti i possibili investimenti reali sono riassunti nei seguenti gruppi principali:
Gli investimenti obbligatori (o investimenti per soddisfare i requisiti del governo) sono investimenti necessari affinché l'impresa imprenditoriale continui a operare. Questo gruppo include gli investimenti, il cui scopo è organizzare la sicurezza ambientale delle attività dell'azienda o migliorare le condizioni di lavoro dei dipendenti dell'azienda a un livello che soddisfi i requisiti normativi, ecc.;
investimenti per migliorare l'efficienza dell'impresa. Il loro obiettivo è, prima di tutto, creare le condizioni per ridurre i costi dell'azienda aggiornando le attrezzature, migliorando le tecnologie utilizzate e migliorando l'organizzazione del lavoro e della gestione. Questi investimenti sono necessari per un'impresa imprenditoriale per sopravvivere nella competizione;
investimenti nell'espansione della produzione. Il loro obiettivo è aumentare il volume della produzione di beni per mercati precedentemente formati nell'ambito di industrie già esistenti;
investimenti nella creazione di nuove industrie. V Come risultato di tali investimenti, vengono create imprese completamente nuove che produrranno beni precedentemente non fabbricati dall'azienda o forniranno un nuovo tipo di servizio.
In generale, gli investimenti reali sono fatti da imprese imprenditoriali in forme specifiche, sono presentati nella Figura 2.7
Nuova costruzione
Acquisizione di aziende
Ricostruzione
Forme di investimento reale
Riequipaggiamento tecnico
Acquisto di beni immateriali
Espansione dell'azienda
Riso. 2 - Le principali forme di investimento reale
Le principali aree di investimento reale sono gli investimenti di capitale. In conformità con la legge federale della Federazione Russa "Sulle attività di investimento nella Federazione Russa effettuate sotto forma di investimenti di capitale" n. 39-ФЗ del 25 febbraio 1999, gli investimenti di capitale sono intesi come investimenti in immobilizzazioni (immobilizzazioni ), compresi i costi di nuova costruzione, ampliamento, ricostruzione e riequipaggiamento tecnico di imprese esistenti, acquisizione di macchinari, attrezzature, strumenti, inventario, progettazione e lavori di indagine e altri costi. Pertanto, gli investimenti di capitale comprendono gli investimenti che vengono effettuati sotto forma di: nuova costruzione, ampliamento dell'azienda, ricostruzione, riattrezzamento tecnico e acquisizione di imprese operative.
In una nuova costruzione è consuetudine intendere la costruzione di una nuova struttura con un ciclo tecnologico completo secondo un progetto standard o sviluppato individualmente, che dopo la messa in servizio avrà lo status di persona giuridica. Di norma, un'impresa imprenditoriale ricorre alla nuova costruzione quando è necessario aumentare il volume della produzione e dell'attività economica o per diversificare l'attività principale dell'impresa.
A seguito dell'espansione dell'azienda, vengono costruiti nuovi impianti di produzione in nuovi locali oltre a quelli esistenti o l'ampliamento di singoli edifici e locali di produzione. L'espansione viene effettuata nel caso in cui non vi sia sufficiente capacità produttiva esistente per ospitare apparecchiature aggiuntive o nuove.
La ricostruzione è l'implementazione di lavori di costruzione e installazione su aree esistenti senza interrompere la produzione principale con una sostituzione parziale delle attrezzature - obsolete e fisicamente usurate. La ricostruzione viene solitamente eseguita al fine di aumentare il potenziale produttivo di un'impresa imprenditoriale, migliorare significativamente la qualità dei prodotti, introdurre tecnologie per il risparmio delle risorse, ecc. La ricostruzione può essere effettuata anche per modificare il profilo di un'azienda imprenditoriale e organizzare il rilascio di nuovi prodotti presso impianti di produzione già esistenti.
Il re-equipment tecnico è un evento finalizzato alla sostituzione e all'ammodernamento delle attrezzature, mentre non viene effettuato l'ampliamento delle aree produttive. Molto spesso, la riattrezzatura tecnica viene effettuata attraverso l'introduzione di nuove attrezzature e tecnologie, meccanizzazione e automazione dei processi di produzione, modernizzazione e sostituzione di attrezzature obsolete e fisicamente usurate con nuove. La riattrezzatura tecnica viene effettuata al fine di garantire la crescita della produttività del lavoro e del volume dei prodotti, migliorare la qualità dei prodotti, nonché migliorare le condizioni e l'organizzazione del lavoro.
Questa forma di investimento, come l'acquisizione di imprese, viene effettuata solo da grandi imprese imprenditoriali, poiché richiede una grande quantità di fondi investiti. Questa forma di investimento porta ad un aumento del valore totale delle attività di entrambe le imprese e offre loro alcuni vantaggi rispetto ai concorrenti, per la complementarità delle tecnologie e della gamma di prodotti, per l'emergere della possibilità di ridurre il livello di costi risparmiando sugli acquisti all'ingrosso su larga scala di materie prime e materiali, grazie all'uso congiunto di reti di marketing, ecc.
L'acquisizione di beni immateriali è un investimento a lungo termine da parte di un'impresa attraverso l'acquisizione di brevetti, licenze, marchi, marchi, altri diritti di utilizzo delle informazioni di produzione, diritti di utilizzo di terreni e risorse naturali, prodotti software per computer, diritti di proprietà intellettuale, ecc. . otto
Nel processo di funzionamento di un'impresa imprenditoriale, la scelta di una specifica forma di investimento è determinata da molti fattori:
in primo luogo, i compiti dell'industria, delle merci e della diversificazione regionale delle attività dell'impresa;
in secondo luogo, le possibilità di introdurre nuove tecnologie;
terzo, la disponibilità di risorse di investimento proprie e (o) la capacità di utilizzare risorse prese in prestito o attratte. nove
2.2. Le fasi principali dell'investimento reale
Il vero processo di investimento comprende una serie di fasi e fasi. Nella pratica internazionale è consuetudine distinguere tre fasi principali:
fase di pre-investimento, durante la quale viene selezionato e valutato uno specifico progetto di investimento;
fase di investimento, che è direttamente correlata alla realizzazione di uno specifico progetto di investimento;
fase post-investimento - la fase di funzionamento dell'oggetto di investimento.
La fase di pre-investimento costituisce la base del processo di investimento reale, poiché è in questa fase che vengono sviluppate le opzioni per soluzioni di investimento alternative e viene preparato il progetto di investimento. A sua volta, questa fase comprende quattro fasi evidenziate nel manuale UNIDO (Organizzazione delle Nazioni Unite per lo sviluppo industriale, UNYDO - Organizzazione delle Nazioni Unite per lo sviluppo industriale):
la fase di ricerca di un'idea di investimento (concept);
la fase di preparazione preliminare del progetto di investimento;
la fase di valutazione dell'attrattività tecnica, economica e finanziaria del progetto di investimento;
la fase di decisione finale sul progetto di investimento.
Infatti, nel processo di investimento reale, è inizialmente necessario determinare l'oggetto dell'investimento. Quindi è necessario studiare a fondo tutti gli aspetti dell'implementazione dell'idea di investimento e sviluppare un progetto di investimento. Molto spesso viene sviluppato sotto forma di business plan. Se un tale progetto di investimento può essere sviluppato, ed è di interesse, l'impresa imprenditoriale ha il compito di valutarne l'efficacia. Se i risultati di tale valutazione si rivelano interessanti per l'impresa, inizia la fase di decisione finale sull'attuazione del progetto di investimento e la determinazione delle fonti del suo finanziamento.
Il vantaggio di un'implementazione così graduale dell'investimento reale è che non richiede una grande quantità di costi una tantum, ma consente all'azienda di aumentare gradualmente la quantità di fondi inclusi nella preparazione di un progetto di investimento. Ognuna di queste fasi include una valutazione dei risultati ottenuti, sulla base della quale vengono selezionate le idee e i progetti di investimento più promettenti e solo con questi progetti vengono eseguiti ulteriori lavori. I progetti di investimento che non interessano l'impresa imprenditoriale vengono respinti già nella prima fase, il che consente di risparmiare fondi significativi che altrimenti dovrebbero essere spesi per valutare l'efficacia di questi progetti. Naturalmente, un investimento significativo di tempo e denaro si verifica proprio nelle prime tre fasi del periodo di pre-investimento dell'investimento reale, quindi verranno considerate in modo più dettagliato. dieci
Elencare i tipi di investimenti che l'azienda può fare
Il termine "investimento" deriva dalla parola latina "investire", che significa "investire". In un'interpretazione più ampia, l'investimento è un investimento di capitale ai fini del suo successivo aumento.
Nella pratica commerciale è consuetudine distinguere tra le seguenti tipologie di investimenti:
1) investimenti in beni fisici;
2) investimenti in attività monetarie;
3) investimenti in immobilizzazioni immateriali.
Sotto beni materiali si riferisce a edifici e strutture industriali, nonché a qualsiasi tipo di macchinario e attrezzatura con una vita utile superiore a un anno. Sotto attività monetarie indica il diritto a ricevere denaro da persone fisiche e giuridiche (ad esempio depositi in banca, azioni, obbligazioni, ecc.). Sotto beni immateriali indica i valori acquisiti dall'azienda a seguito dell'acquisizione di licenze, lo sviluppo di marchi, l'attuazione di programmi di formazione per il personale, ecc.
Gli investimenti in titoli (CB) sono generalmente chiamati investimenti di portafoglio, e gli investimenti in beni materiali, in terra e in tutto ciò che ad essa è rigidamente legato, si chiama investimenti in beni reali... Entrambi i tipi di investimenti sono di grande importanza nell'economia, poiché forniscono il meccanismo necessario per la crescita e lo sviluppo dell'economia del paese.
Per l'analisi e la pianificazione degli investimenti, la classificazione degli investimenti è importante.
Segni di classificazione:
1) per oggetti di investimento:
Investimenti reali - rappresentano investimenti finanziari in progetti specifici e sono associati all'acquisizione di beni reali (terreni, fabbricati, mezzi di produzione, ecc.);
Gli investimenti finanziari di portafoglio sono investimenti in azioni, obbligazioni, cambiali e altri titoli;
2) dalla natura della partecipazione all'investimento:
Investimenti diretti: partecipazione diretta dell'investitore nella selezione di oggetti di investimento e investimento di fondi;
Investimenti indiretti - implica investimenti mediati da altre persone (di norma, investimenti in portafogli);
3) per il periodo di utilizzo:
Investimenti a breve termine - investimento di capitale per un periodo non superiore a 1 anno;
Investimenti a lungo termine - investimento di capitale per un periodo superiore a 1 anno;
4) per forme di proprietà delle risorse di investimento:
Investimenti privati - investimento di fondi effettuato da cittadini, nonché da imprese di forme di proprietà non statali;
Investimenti statali - effettuati dalle autorità centrali e locali a spese dei bilanci di tutti i livelli, fondi fuori bilancio, fondi presi in prestito, nonché imprese statali a spese dei propri fondi presi in prestito;
Investimenti esteri - investimenti effettuati da cittadini stranieri, persone giuridiche e stati;
Investimenti congiunti - investimenti effettuati dai soggetti di un determinato paese e di stati esteri.
5) su base regionale:
Investimenti nazionali - investimenti in oggetti di investimento situati nel quadro territoriale di un determinato paese.
Investimenti all'estero - investimenti in oggetti di investimento al di fuori dei confini territoriali di un determinato paese;
6) in base al grado di rischio:
Investimenti a basso rischio - considerati un mezzo sicuro per guadagnare un certo reddito;
Gli investimenti ad alto rischio sono considerati speculativi.
Quali investimenti sono più protetti dagli effetti della crescita inflazionistica
I più protetti dall'inflazione sono investimento in beni reali (immobili, oggetti d'antiquariato, opere d'arte, gioielli, ecc.), poiché l'aumento dei prezzi di questi beni supera il tasso di inflazione generale del paese. Una caratteristica distintiva degli investimenti reali è che non sono soggetti a un livello di rischio molto elevato, quindi hanno una redditività maggiore rispetto agli investimenti finanziari.
Vero investimento Beni reali vero
Gli investimenti reali includono i seguenti investimenti
A seconda dell'oggetto di investimento, gli investimenti sono suddivisi in reale e finanziaria.
Vero investimento- si tratta, in sostanza, di investimenti a lungo termine direttamente nei mezzi di produzione e nei beni di consumo. Rappresentano investimenti finanziari in progetti specifici e sono solitamente associati all'acquisizione di beni reali. Beni reali - si tratta di terreni, fabbricati, mezzi di produzione, ecc. Così, vero gli investimenti sono investimenti in settori dell'economia e tipi di attività economiche che portano un aumento del capitale reale, ad es. un aumento dei mezzi di produzione, dei valori materiali. È necessario chiarire che il capitale reale (ricchezza) include sia valori materiali che intangibili, inclusi risultati di ricerca e sviluppo, informazioni varie, formazione dei dipendenti, ecc. Tali servizi come l'organizzazione del gioco d'azzardo, i servizi per la ridistribuzione della ricchezza sociale di alcuni individui a favore di altri (ridistribuzione della proprietà), ecc. non appartengono alla ricchezza reale.
Un investitore che sta solo padroneggiando il mondo finanziario o ha intenzione di espandere i suoi orizzonti, conoscere nuove aree di investimento, può prestare attenzione agli investimenti reali e finanziari.
Da un lato, hanno molto in comune, gli stessi principi e obiettivi di guadagno, ma ci sono molte più differenze. E cercheremo di capire di cosa si tratta, quali sono i pro e i contro di ogni tipo di investimento, per capire cosa è meglio per un principiante ed un investitore esperto.
Qualcuno potrebbe decidere che padroneggiare nuove direzioni e orizzonti è un compito ingrato, soprattutto se, avendo un certo capitale, sei già riuscito a investirlo in un'attività redditizia. Perché cercare qualcosa di nuovo se le cose stanno già andando bene?
Ma una cosa così spietata come le statistiche mostra che più della metà degli investitori di successo ha potuto contare su un reddito elevato proprio a causa del regolare sviluppo di nuove direzioni.
L'investimento reale è un'area poco studiata per un privato, si ritiene che questo sia il destino delle grandi aziende, perché l'importo delle iniezioni finanziarie è notevole. Il vero investimento aziendale è l'acquisto di beni direttamente collegati al ciclo produttivo.
Per esempio, c'è una clinica odontoiatrica che non dispone di fondi gratuiti. L'investitore acquista le attrezzature necessarie di una nuova generazione: moderne attrezzature mediche, in cambio riceverà una parte del profitto secondo i termini del contratto.
Ci sono molte delle forme più popolari di investimento reale:
Questo tipo di investimento in Russia non è molto richiesto, soprattutto tra gli individui. Questo non è sorprendente: l'ingresso richiede capitale, misurato milioni e miliardi di rubli ... D'altra parte, qui il guadagno è molto più alto e i rischi sono ridotti, perché il denaro è diretto a sostenere la produzione materiale.
L'investimento nello sviluppo della produzione non è sempre volontario; capita anche che l'investimento sia obbligatorio: senza di esso, l'azienda non sarà in grado di funzionare.
Si tratta di rispetto delle normative ambientali, sicurezza, rispetto delle normative e degli standard. Ad esempio, un impianto produce olio vegetale e inquina l'aria, un investitore investe nell'acquisto di filtri per una percentuale negoziata sul reddito.
Viene comunque fornita una classificazione generale, che suddivide gli investimenti in tre tipologie:
L'azienda può prendere in prestito denaro per lo sviluppo, indipendentemente dal tipo di investimento, dai propri fondi, ottenere prestiti dalle banche, o attirare altre imprese e individui interessati a realizzare un profitto. Spesso si consiglia di chiedere aiuto allo Stato: se un prodotto è strategicamente o socialmente significativo, utile per la popolazione, raro o innovativo, si può contare sul finanziamento del business.
Per rendere più facile la comprensione del meccanismo del lavoro e dell'aumento di capitale, puoi fare un paio di esempi di investimenti finanziari reali:
Spesso gli investimenti reali non sono affatto orientati al profitto, ma sono socialmente significativi.
Per esempio, l'amministrazione comunale di Orel stava cercando investitori per installare l'illuminazione a LED per le strade - Rostelecom ha accettato di svolgere il lavoro. L'impresa si aspetta solo di restituire i costi sostenuti, senza ricevere reddito. Un altro esempio è l'organizzazione del pedaggio attraverso il ponte ferroviario di Ryazan, che ha permesso ai residenti locali di risparmiare notevolmente tempo negli ingorghi del traffico mattutino e serale.
La definizione di investimento finanziario, come suggerisce il nome, consiste nell'investire denaro per lo sviluppo futuro, generando reddito a breve o lungo termine.
Tutti, familiari o meno con il mondo degli affari e dei capitali, fanno ancora investimenti finanziari. Ad esempio, quando paga gli studi, frequenta corsi di lingua per trovare in futuro un lavoro ben retribuito.
Tuttavia, spesso sotto la Fin. gli investimenti comprendono ancora gli investimenti in contanti di fondi gratuiti in tutti i tipi di strumenti. Il campo di attività è abbastanza ampio, quindi puoi scegliere una delle aree di lavoro:
Il principale vantaggio degli investimenti finanziari è la loro semplicità: anche con una quantità limitata di capitale, senza sufficiente esperienza e conoscenza, puoi entrare in una certa nicchia e contare di realizzare un profitto. Per un principiante che non ha accesso a investimenti reali, questa opzione è la più redditizia, e anzi l'unica possibile.
La scelta della direzione per investire i fondi per ogni investitore è enorme, quindi è imperativo valutare i pro ei contro, per capire quale opzione è attraente nel tuo caso. Dovrebbe essere determinato quale è più importante: reddito elevato, capacità di aumentare il capitale in breve tempo o ridurre i rischi? I tipi più popolari sono:
Gli investimenti finanziari si distinguono in base al grado di rischio, al reddito, alle caratteristiche e al periodo durante il quale è prevedibile il profitto. Possiamo dire che tali investimenti sono ideali per i principianti, non richiedono una grande quantità di capitale. Tuttavia, a causa del fatto che persone senza esperienza acquistano azioni, futures e opzioni, e dopo che sono stati "versati" a un prezzo basso, si è sviluppata l'opinione che i rischi di mercato sono enormi e qualcuno crede sinceramente che non ci sia modo contare sul reddito, sui costi.
Ci sono molti esempi in cui le aziende raccolgono fondi dall'esterno, questo è un modo comune per migliorare la propria posizione finanziaria. Il denaro dovrebbe essere la fonte dello sviluppo dell'impresa. Per chiarezza si possono fare due esempi:
Potrà investire nello sviluppo di centinaia di imprese in tutto il mondo. PayPal, Netflix, Apple, Amazon ne sono l'evidente conferma. Inoltre, l'investitore dovrebbe prestare attenzione alle aziende meno popolari, ma estremamente promettenti.
Riassumendo quanto sopra, valutando le caratteristiche e le caratteristiche di entrambi i tipi di investimento, è stato compilato un cheat sheet, tenendo conto delle loro somiglianze e differenze.
| Criterio di valutazione | Vero investimento | Investimenti finanziari |
| Dimensione dell'infusione | Grande - da diversi milioni di rubli | Minore: puoi iniziare anche se lo hai 1000 rubli |
| Grandi investitori | Grandi aziende e imprese | Giocatori individuali, principianti, non professionisti |
| Rischi | Meno perché il denaro è investito in beni materiali | Sopra, c'è una possibilità di perdita di fondi che sono stati utilizzati per acquistare strumenti finanziari |
| Facilità di implementazione | Difficile, devi cercare autonomamente un'azienda interessata ad attrarre investitori | Semplice: puoi contattare istituzioni specializzate, banche, borsa, lavorare via Internet |
| Redditività | Può raggiungere il 100-150% | In media, è di circa il 15-20% |
| Beneficio pubblico | Grandi, soprattutto quando si investe in settori socialmente significativi | Insignificante, in gran parte dovuto al crescente livello di speculazione |
| professionisti | Alti profitti, miglioramento del benessere delle persone, pochi rischi | La possibilità di investire una piccola somma, la semplicità della procedura, puoi bilanciare reddito e rischi scegliendo strumenti finanziari da un elenco impressionante |
| contro | Grande dimensione di ingresso, conoscenza del settore in cui viene investito denaro, inaccessibilità per una persona comune. | C'è una maggiore probabilità di perdita di capitale, un basso volume di redditività. |
Se non sei milionario, non vale la pena considerare investimenti reali da un punto di vista pratico, ma puoi investire in strumenti finanziari: azioni, obbligazioni, altri titoli, metalli preziosi, fondi comuni di investimento.
Lascia che questo tipo di investimento sia meno redditizio e i rischi aumentano qui, con un'abile gestione aziendale, acquisendo esperienza e conoscenza nel settore economico, sarà possibile contare sull'aumento del capitale proprio.
