Ora solo i pigri non sono interessati agli investimenti, cioè a tali investimenti finanziari che saranno redditizi per molto tempo, e ovviamente.
Il ritorno sull'investimento è il livello di ritorno sull'investimento al quale i costi non sono solo coperti dal reddito, ma danno anche un profitto.
Gli investitori esperti, prima di investire denaro, ricorrono a calcoli della possibile efficienza utilizzando indicatori e formule speciali.
Il rapporto di ritorno sull'investimento è molto popolare, universale e facile da calcolare. Questo indicatore relativo è meglio utilizzato nel confronto: o con altre imprese del settore, o con il livello pianificato, o nelle dinamiche dei periodi precedenti.
Per ulteriori informazioni su formule ed esempi di calcolo, sull'interpretazione dei risultati ottenuti, vedere l'articolo.
Il ritorno sull'investimento è uno dei criteri principali che viene preso in considerazione quando si decide se investire.
L'obiettivo principale dell'investimento è realizzare un profitto, quindi è importante capire quando i fondi investiti pagheranno e quali entrate possono portare in futuro. Con bassi tassi di rendimento, ha senso considerare altre opzioni di investimento, perché il rapporto tra rischio e rendimento sarà troppo alto.
Il ritorno sull'investimento è un indicatore complesso dell'efficacia degli investimenti, che valuta il rapporto tra profitto e costi. Gli investimenti redditizi non dovrebbero solo coprire i costi con il reddito, ma anche dare un profitto superiore a questo.
Gli investitori dovrebbero essere sicuri di determinare il ROI nel marketing o in qualsiasi altra area. Ignorare questo indicatore può portare a progetti non redditizi o a un periodo di ammortamento più lungo.
La redditività può essere valutata mediante indicatori relativi o assoluti. Quelli assoluti mostrano il profitto in unità monetarie, e quelli relativi lo confrontano con tutti i costi (monetari, materiali, lavoro e altri).
Il ROI si riferisce alla performance relativa e può essere espresso come percentuale o come rapporto di ritorno sull'investimento. Conoscendo tali indicatori, possiamo concludere sull'efficacia o sull'adeguatezza dell'uso dei fondi:
Dopo aver valutato le prospettive da tutte le parti, viene fatta una conclusione generale sull'efficacia dell'uso dei fondi investiti.
Include i seguenti componenti:
L'indice di ritorno sull'investimento può essere calcolato utilizzando la seguente formula:
che tiene conto dei seguenti indicatori:
NPV - il valore netto dell'investimento (include il tasso di sconto, la vita del progetto),
I è l'importo dell'investimento.
Quando si calcola il ritorno sull'investimento, qualsiasi tipo di formula mostra il grado di ritorno sull'investimento.
Questo indicatore è importante per qualsiasi area: il ritorno sull'investimento viene calcolato:
È importante che il rapporto di ritorno sull'investimento sia calcolato correttamente, perché un calcolo impreciso può portare a una perdita di denaro.
Per determinare il ritorno sull'investimento, è necessario analizzare tutte le risorse. Questo viene fatto in più fasi:
La formula generale si presenta così: ROI = (Reddito da investimenti / volume dei depositi) * 100%, mentre spesso non è l'indicatore assoluto che è importante, ma il suo cambiamento nella dinamica.
Qual è un buon ritorno sul capitale investito? Si ritiene che si possa investire in imprese o idee con una redditività superiore al 20%.
Inoltre, la redditività del progetto può essere valutata dall'indice PI. Le regole generali sono:
Il tasso di sconto preso in considerazione nel calcolo dell'indicatore dell'indice può variare. Più lungo è il progetto, meno prevedibile diventa questo indicatore, il che aumenta l'incertezza e il fattore di distorsione nei risultati PI.
La conclusione finale sul ritorno sull'investimento è raccomandata per attirare l'attenzione su diversi indicatori: PI, NPV e IRR (tasso di rendimento interno). In questo caso, NPV > 0, PI > 1, IRR > tassi sui prestiti bancari sono considerati buoni indicatori.
Se è difficile calcolare da soli il ritorno sull'investimento, è necessario contattare gli specialisti che effettueranno calcoli accurati e privi di errori. L'investitore dovrebbe determinare il ROI sia nella fase di selezione del progetto che al suo completamento per verificare se le previsioni fatte sono state soddisfatte.
L'indice di ritorno sull'investimento è uno degli indicatori più semplici e visivi che molto probabilmente può determinare la fattibilità dell'investimento in un progetto.
Fonte: "business-poisk.com"
Il ritorno sull'investimento, o ROI, è una misura utilizzata per determinare la performance di un investimento o per confrontare un investimento con un'alternativa. Per calcolare il ROI, solitamente il rendimento netto (reddito) viene diviso per il valore dell'investimento. Il risultato viene fornito sia come percentuale che come coefficiente.
La formula del ritorno sull'investimento (ROI) è mostrata di seguito:
Nella formula di cui sopra, "reddito totale" è qualsiasi reddito durante la vita dell'investimento, nonché il prezzo di vendita dell'investimento.
Il ROI è una metrica molto popolare perché è versatile e facile da calcolare. Si ritiene che se un investimento ha un ROI negativo o esistono opportunità con un ROI più elevato, allora l'investimento non è redditizio e dovrebbe essere annullato.
La formula per calcolare il ROI e, di conseguenza, la definizione del termine può essere modificata a seconda della situazione: tutto dipende da cosa si include esattamente nel reddito e nel costo totali.In senso lato, la definizione del termine e la formula originale sono pensati per tenere conto della misura del ritorno sull'investimento, tuttavia, non esiste un unico approccio "corretto" per calcolare il ritorno sull'investimento:
Questa flessibilità ha i suoi svantaggi in quanto il ROI può essere facilmente manipolato per soddisfare le esigenze del valutatore che effettua il calcolo. Quando si effettuano calcoli, è imperativo capire quali dati di input vengono utilizzati.
Fonte: "investocks.ru"
Che cos'è il ROI? Questo è l'uso di fondi, in cui non solo i costi sono coperti dal reddito, ma anche un profitto.
La redditività o la redditività di qualsiasi impresa è valutata da indicatori relativi o assoluti:
In un modo o nell'altro, tali indicatori sono sempre influenzati dall'inflazione e non dall'ammontare del profitto, poiché sono espressi dal rapporto tra capitale e profitto o costo e profitto. Se stai effettuando un calcolo, assicurati di confrontare il ROI calcolato con le cifre e gli indicatori pianificati dei periodi precedenti o di altre organizzazioni.
Quindi sarai in grado di determinare da solo l'efficienza dell'utilizzo dei tuoi fondi che sono stati investiti nello sviluppo di qualsiasi impresa.
Oggi ci sono diverse interpretazioni di questo concetto. La presenza di formule diverse è possibile, innanzitutto, a causa della differenza nel calcolo dell'indicatore. Oggi gli esperti distinguono tre formule principali:
In uno qualsiasi dei casi di cui sopra, la base per migliorare il tasso di rendimento dell'investimento (indicatore della performance finanziaria) rimane un aumento del fatturato delle attività, nonché un aumento del livello di redditività delle vendite di prodotti.
Quindi, per determinare la redditività del tuo investimento, devi condurre uno studio di tutte le risorse investite. L'analisi di tutti i tuoi investimenti prevede diverse fasi:
ROI = (Reddito da investimenti / importo dei depositi) * 100%
Tieni presente che molte aziende utilizzano criteri diversi per determinare gli investimenti o il reddito.
In ogni caso, non si terrà conto tanto dell'indicatore assoluto calcolato, ma delle sue dinamiche. Ecco perché, se hai intenzione di fare i calcoli, ricorda che il livello dovrebbe superare gli interessi sul prestito scoperto, così come il reddito da investimenti ante imposte esenti da rischio.Per migliorare il reddito dei tuoi investimenti, è necessario aumentare la crescita del fatturato delle attività, nonché la redditività della vendita di prodotti commerciabili.
Come accennato in precedenza, questo indicatore dovrebbe superare il profitto di un investimento privo di rischio. Cosa significa? Può trattarsi, ad esempio, di azioni di imprese di costruzione, e l'utile deve essere stabilito prima del pagamento di tutte le imposte, come previsto dall'aliquota normale. Altrimenti, la maggior parte dei tuoi profitti verrà solo dall'investimento e dal guadagno di interessi sui tuoi investimenti.
Se la percentuale di scoperto supera il reddito, il profitto non sarà in grado di compensare tutti i costi di prestito dell'investimento.
Come dimostra la pratica, l'indicatore dovrebbe essere sempre significativamente più alto, poiché è necessario tenere conto della compensazione sia per le risorse gestionali coinvolte sia per tutti i rischi assunti. Il rapporto accettabile delle attività operative dovrebbe essere almeno del 20%.
Ogni anno spendi circa 1.000 dollari in pubblicità su una nota rivista, ogni volta che un nuovo cliente viene da te, gli chiedi come ha scoperto di te. Prendi nota di quelle volte in cui le pubblicità sulle riviste erano la tua fonte principale.
Alla fine dell'anno, dopo aver calcolato tutti i dati, scoprirai che la pubblicità ti ha portato $ 5.000 di entrate, il che significa che il ROI sul tuo investimento pubblicitario può essere calcolato come segue:
(Soldi guadagnati/spesi) * 100% = (5000/1000) * 100% = 500%
Ciò significa che per ogni dollaro speso in pubblicità, ottieni $ 5 di profitto.
Vuoi investire i tuoi soldi nell'acquisto di azioni di Sberbank of Russia. Il tuo investimento non supera i $ 100. Le tue azioni salgono a $ 110. Come fare un calcolo?
(Soldi guadagnati/spesi) * 100 = (110/100) * 100 = 110%
Ciò significa che per ogni dollaro investito, ottieni un profitto del 110%, ad es. + 10 centesimi di guadagno.
(Soldi guadagnati / soldi spesi) * 100 = (36.000 / 30.000) * 100 = 120%
Ciò significa che per ogni rublo che investi, ottieni un profitto del 120%.
Ora sai come fare questi calcoli da solo. Questo ti aiuterà a sapere se il tuo investimento è stato redditizio. In caso contrario, hai la possibilità di aumentare i tuoi profitti.
Fonte: "moneybrain.ru"
Gli investimenti sono investimenti finanziari a lungo termine effettuati con l'obiettivo di realizzare un profitto in futuro. E uno degli indicatori del loro lavoro è il ritorno sull'investimento.
Il ROI mostra quanto sono efficaci. In genere, per calcolare il ROI viene utilizzata la seguente formula:
ROI = (ritorno sull'investimento - costo dell'investimento) * 100% / costo dell'investimento
Per determinare quanto li giustifica il ritorno sull'investimento, è necessario conoscere il costo di produzione, il reddito dell'azienda e gli investimenti spesi per il marketing (cioè pubblicità e promozione del prodotto). Il valore calcolato deve essere maggiore di zero, quindi il progetto può essere considerato effettivo.L'indice di ritorno sull'investimento ci aiuta a rispondere alla domanda su quanto sia alto il livello di reddito che porterà il nostro progetto. Inoltre, questo livello indica l'unità di investimento. Il ROI ha una serie di vantaggi:
Il rapporto di ritorno sull'investimento ci mostra quale livello di rendimento otteniamo dagli investimenti di investimento. Il tasso di rendimento dell'investimento viene calcolato utilizzando la formula:
Il metodo ROI si basa sul fatto che il ROI, ad es. l'efficienza del progetto iniziale in termini di costo dovrebbe essere inferiore ai fondi investiti (e, quindi, presi in prestito). L'importo degli interessi sul prestito deve essere aggiunto alla somma di tutti i costi per unità di produzione.
Quindi questo è l'unico metodo che tiene conto del fatto che una certa percentuale dovrà essere pagata sugli investimenti ricevuti per la realizzazione del progetto.
L'approccio ROI è adatto alle aziende con un'ampia gamma di prodotti e per ogni prodotto è richiesto un calcolo del costo variabile individuale. È adatto sia per prodotti tradizionali con un prezzo stabilito, sia per nuovi prodotti.
Esistono diversi metodi per calcolare il ROI:
Per determinare il centro di profitto, viene utilizzato il tasso di rendimento dell'investimento, determinato dividendo l'utile netto per il volume dell'investimento. In alcuni casi, il rendimento dell'investimento è misurato dividendo l'utile netto per il capitale sociale della società.
Il tasso di rendimento dell'investimento è calcolato attraverso il tasso di sconto (il coefficiente per ricalcolare il reddito futuro nel valore attuale). Questa cifra dovrebbe idealmente superare il rendimento degli investimenti privi di rischio, calcolato al lordo delle imposte.Quando si valuta il ritorno sull'investimento, va ricordato che gli investimenti finanziari sono la principale forza trainante di un'impresa. Devono garantire il funzionamento continuo dell'impresa, la produzione di prodotti e la fornitura di servizi, nonché garantire lo sviluppo dell'azienda in futuro.
Fonte: "kak-bog.ru"
Il ritorno sull'investimento è uno degli indicatori più importanti che determina e mostra l'efficacia degli investimenti in una particolare organizzazione commerciale. Il ritorno sull'investimento è calcolato come il rapporto tra l'utile netto totale dell'organizzazione e gli investimenti (investimenti) per un anno.
Tuttavia, non tutte le aziende aderiscono a questa formula. Ci possono essere momenti in cui il ROI viene calcolato utilizzando metodi leggermente diversi.
Ciò è dovuto principalmente al fatto che la determinazione dell'importo dell'utile netto e dell'importo degli investimenti in ciascuna organizzazione è calcolata in modi diversi e può avere valori quantitativi diversi.
Questa confusione è dovuta alla differenza nella definizione di concetti come reddito e investimento. Pertanto, è necessario conoscere le varie definizioni di questi termini economici. Tuttavia, per l'analisi all'interno dell'azienda, questo non è così importante, poiché non è l'indicatore quantitativo del ritorno sull'investimento a essere decisivo, ma la dinamica del suo cambiamento.
Un livello accettabile di ritorno sull'investimento è considerato essere:
In pratica, il tasso di ritorno sull'investimento dovrebbe essere molto più alto, poiché sono possibili altri costi non pianificati sotto forma di compensazione, spese non pianificate, ecc.
Esistono diverse interpretazioni di un concetto come il ritorno sull'investimento e, a questo proposito, potrebbero esserci alcune differenze nel calcolo di questo indicatore.
Evidenziamo tre formule principali per calcolare il livello di ritorno sull'investimento:
Sulla base delle formule di cui sopra, la base per migliorare un tale indicatore di prestazioni finanziarie come ritorno sull'investimento è aumentare il livello di redditività delle vendite di prodotti e aumentare il fatturato delle attività.
Il rapporto di ritorno sull'investimento è un indicatore finanziario che caratterizza la redditività degli investimenti ricevuti da una determinata azienda. In altre parole, un indicatore che mostra il ritorno sull'investimento.
Rapporto di ritorno sull'investimento = (reddito + prezzo di vendita - prezzo di acquisto) / prezzo di acquisto * 100 percento, dove:
Fonte: "investicii-v.ru"
Il rapporto di ritorno sull'investimento (ROI) consente di calcolare l'efficacia degli investimenti di un'azienda. Per qualsiasi azienda, l'obiettivo principale è ottenere vantaggi economici, rafforzare la propria posizione nel mercato e svilupparsi. Se non investi in sviluppo, manutenzione, espansione, l'azienda potrebbe non essere competitiva, il che porterà a un calo dei profitti.
L'investimento è la principale risorsa per raggiungere gli obiettivi aziendali. Ma ogni decisione di investimento deve essere sottoposta a un'analisi qualitativa per avere successo e portare a un risultato prevedibile. La questione della valutazione di proposte alternative diventa particolarmente importante in condizioni di risorse finanziarie limitate.
E prima di investire denaro, gli investitori determinano la fattibilità dei loro investimenti, determinano l'efficienza prevista, il ritorno sull'investimento (ROI). Il ROI è il rapporto di ritorno sull'investimento, una misura del tuo ritorno sull'investimento.Riflette la redditività del progetto in percentuale se il valore è maggiore del 100% o il rapporto sinistri a premi se il valore è inferiore al 100%. Esistono diverse formule per il calcolo del ROI. Molto spesso, la seguente formula viene utilizzata nella pratica per valutare l'attività di investimento di un'azienda nel suo insieme:
ROI = (Reddito - Costo) / Importo investimento * 100%
Per calcolare l'indicatore sono necessari i seguenti dati:
Il rapporto tra profitto e importo dell'investimento mostra quante volte il primo è maggiore del secondo. Se il valore risultante è inferiore a 100, l'investimento non verrà ripagato.
La formula di cui sopra è abbastanza universale e flessibile, quindi può essere utilizzata nella valutazione di singoli prodotti, linee di attività, unità aziendali.
Conducendo un'analisi comparativa dell'efficacia degli investimenti, è possibile modificare ragionevolmente la politica di sviluppo di una particolare direzione di attività o prodotto. C'è un'opportunità per un uso più ottimale delle risorse finanziarie. Quindi, quando si confrontano diversi prodotti per redditività, i leader nell'elenco per profitto in termini assoluti non danno sempre un elevato ritorno sull'investimento.
Consideriamo, utilizzando un esempio condizionale, un confronto del ritorno sull'investimento nello sviluppo di tre tipi di prodotti:
Calcoli:
I risultati del calcolo mostrano che il Prodotto 2 ha il valore più alto in termini di redditività marginale e porta più profitto in termini assoluti, ma il ritorno sull'investimento in esso è il più basso.
Ma il Prodotto 3 con la redditività marginale più bassa ha mostrato i migliori risultati in termini di efficienza dell'investimento.
I manager possono adeguare la politica di promozione del prodotto: aumentare il volume del Prodotto 3, ottimizzare il prezzo di costo per aumentare la redditività marginale.Allo stesso tempo, è importante mantenere un equilibrio in modo che l'attività e un aumento degli investimenti nel Prodotto 3 non portino a una diminuzione del ROI. Per questo è importante calcolarlo in maniera continuativa e monitorarne le dinamiche, prendendo tempestivamente le decisioni gestionali.
Se aggiungi un periodo alla formula precedente, ti consentirà di stimare la redditività per il periodo di proprietà del bene e quanto è aumentato l'importo dei fondi investiti entro la fine del periodo:
ROI = (Investimento totale alla fine del periodo + Utile del periodo - Importo dell'investimento nel periodo) / Importo dell'investimento nel periodo * 100%
Quando si calcola il rapporto di ritorno sull'investimento di un progetto o oggetto specifico, la formula assume la forma: ROI = (Profitto + (Prezzo di vendita - Prezzo di acquisto)) / Prezzo di acquisto * 100%
Nel settore pubblicitario, il ROI viene utilizzato per misurare le singole campagne pubblicitarie. In questo caso viene utilizzato un calcolo semplificato che non tiene conto dei costi di acquisto, logistica, stipendi e così via. Nel preventivo è incluso solo il costo della campagna pubblicitaria.
Considerato ciò, è più corretto chiamare l'indicatore ROMI (ritorno sull'investimento di marketing), poiché valuta l'efficacia degli investimenti di marketing. La formula per il calcolo è simile a questa:
Calcoliamo ad esempio il valore ROMI, se conosciamo la redditività marginale (%): la redditività marginale è 25%, le spese pubblicitarie sono 190 mila rubli, il reddito è 970 mila rubli.
Risultato: utile lordo = 970 * 0,25 = 242,5 mila rubli.
ROMI = (242,5 - 190) / 190 * 100% = 27,6%
Nell'esempio riportato, gli investimenti nella campagna pubblicitaria sono stati completamente ripagati e hanno portato il 27,6% del profitto dalle spese. L'indicatore ROMI presenta errori, perché non tiene conto di tutte le spese dell'attività durante la campagna pubblicitaria. Ma in questo caso, la dinamica dei cambiamenti è importante: questo è un indicatore oggettivo.
Si consiglia di eseguire questa analisi almeno una volta al mese. Tracciando il ritorno sugli investimenti, abbiamo l'opportunità di allocarli in modo più competente al fine di aumentare il ritorno sugli investimenti. La differenza tra i due indicatori ROI e ROMI è che il ROI è il concetto più generale e mostra l'efficacia di qualsiasi investimento.
Il ROI è in realtà un indicatore finanziario, ma i marketer hanno adottato questo coefficiente e hanno iniziato a utilizzarlo nella valutazione delle singole campagne di marketing, a seguito del quale è apparso un caso più speciale - l'indicatore ROMI - ritorno sull'investimento di marketing.
I risultati del ROI in sé non hanno molto senso a meno che non si traggano determinate conclusioni e si intraprendano le azioni appropriate.
L'analisi del ROI viene utilizzata per aumentare l'efficienza degli investimenti, per comprendere la fattibilità degli investimenti, il rispetto degli obiettivi dell'azienda. Gli investimenti oggettivamente dovrebbero aiutare ad aumentare i profitti.
L'analisi dell'indicatore ROI permette di trarre diverse conclusioni:
In questo caso, ci possono essere due affermazioni del problema dell'uso razionale degli investimenti:
Parlando della struttura del ROI, ci sono quattro categorie di profitto potenziale che un'azienda può ricevere come risultato di un progetto:
Sorge spesso la domanda: perché utilizzare quattro diverse categorie per calcolare il rendimento. La risposta è semplice: ciascuna delle categorie serve a mostrare un aspetto importante dei relativi indicatori di entrate/uscite. Insieme, consentono una valutazione abbastanza accurata del successo del progetto nel suo insieme.
Il principale svantaggio del ROI è che non tiene conto dei tempi del ritorno. Ogni volta che il denaro viene investito in un progetto, viene "conservato" fino a quando non inizia a realizzare un profitto.
Il denaro raccolto in un progetto non può essere investito in un altro. Pertanto, gli investitori dovrebbero considerare i vantaggi di guadagnare denaro dagli investimenti in anticipo per avere risorse per altri investimenti.Ci sono anche altri svantaggi di questo metodo:
Tuttavia, il ROI ha anche dei vantaggi:
Per valutare appieno l'efficacia degli investimenti di investimento dal punto di vista del proprietario, dell'investitore, della banca o delle autorità governative, è necessario considerare le varie componenti del progetto.
Se viene formato un solo set di indicatori di performance, potrebbe esserci il rischio di una presentazione inadeguata del progetto dal punto di vista degli altri stakeholder.
Il ROI è incluso nel sistema di valutazione degli investimenti e, per ottenere risultati più oggettivi, deve essere considerato insieme a indicatori come il valore attuale netto, il periodo di ammortamento e il tasso di rendimento interno.
Fonte: "fd.ru"
Innanzitutto diciamo che la redditività (redditività, redditività, ecc., qualunque cosa) di un progetto può essere espressa in due tipi di indicatori:
Quindi, le formule più popolari per calcolare la redditività sono:
Duro? Per niente, sotto forma di formula, queste espressioni sembrano molto più semplici, e poi vedrai di persona.
Sì, una piccola nota: tieni presente che il ritorno sull'investimento calcolato in un modo o nell'altro deve essere confrontato con le cifre pianificate, gli indicatori di redditività degli anni precedenti e progetti simili di altre società.
Solo un'analisi comparativa ti aiuterà a scegliere il progetto di investimento più efficace e corretto che può aumentare significativamente i fondi investiti in esso.
Quindi, se decidi di verificare quanto sono efficaci i tuoi investimenti, quanto profitto porta il capitale investito e se le realtà soddisfano le aspettative, conduci un'analisi approfondita, all'interno della quale i ricercatori individuano le seguenti fasi:
Durante il calcolo, puoi utilizzare una formula già pronta derivata da esperti, si presenta così:
ROI = (Reddito da investimenti / Importo depositi) * 100%
E ricorda che le diverse organizzazioni, specialmente quelle di grandi dimensioni, hanno i propri criteri di performance che i progetti di investimento devono soddisfare.Inoltre, la stragrande maggioranza degli investitori, nei loro calcoli, non utilizza indicatori puntuali (per un momento specifico), ma le loro dinamiche, che forniscono un quadro completo di ciò che sta accadendo.
E un'altra nota: durante il calcolo, tenere conto del fatto che il livello di ritorno sull'investimento risultante dovrebbe essere superiore all'interesse sullo scoperto e significativamente superiore al reddito da investimenti privi di rischio (senza detrarre da esso le detrazioni fiscali).
Queste non sono parole vuote, perché se l'importo dello scoperto è superiore a quello che riceverai alla scadenza del periodo di investimento, allora il gioco semplicemente non vale la candela e il massimo che puoi ottenere è stare con la tua gente, evitando la perdita di fondi.
La pratica mostra che l'indicatore delle attività operative dovrebbe essere almeno del 20-25%.
Citiamo anche un coefficiente così importante per i potenziali investitori come il ROIC (Return on Invested Capital), che caratterizza il ritorno sull'investimento. Descrive anche la relazione tra l'utile operativo netto di una società e l'importo del capitale investito in essa.
E infine, per consolidare il materiale teorico e semplificarne la percezione, daremo diversi esempi pratici di calcolo del ritorno sull'investimento.
Esempio 1: supponiamo che tu venda forniture per ufficio e pubblicizzi i tuoi prodotti su un giornale locale. In totale, per un anno di inserimento degli annunci, spendi $ 500.
Ogni volta che un nuovo cliente viene da te, chiedi come ha saputo della tua azienda e se da un giornale, quindi accumula l'importo dei suoi acquisti in un account separato.Dopo un anno, vedi che tutti i clienti che sono venuti da te grazie all'annuncio hanno portato un totale di $ 2.000 di reddito. Calcoliamo il ritorno sull'investimento (in questo caso, la pubblicità):
(Importo guadagnato/Importo speso) * 100% = (2000/500) * 100% = 400%.
Si può concludere che per ogni dollaro speso in pubblicità, hai ricevuto $ 4 di entrate.
Esempio 2: stai per investire in azioni Apple e acquistare titoli per un valore di $ 100. Dopo un certo periodo di tempo, il loro costo sale a $ 120. Formula come calcolare la redditività:
(Importo guadagnato/Importo speso) * 100% = (120/100) * 100% = 120%.
Quindi, per ogni dollaro investito, ci sono 20 centesimi di utile netto.
Come puoi vedere, le formule per calcolare un indicatore così importante come la redditività sono, in generale, semplici. È molto più difficile prevederne le dimensioni in futuro, ma questa è una storia completamente diversa. Nel frattempo puoi valutare liberamente quale progetto si è rivelato per te il più redditizio.
L'obiettivo principale di qualsiasi investimento è il suo posizionamento efficace a scopo di lucro. E uno degli indicatori importanti che riflette l'efficacia dell'investimento è il tasso di rendimento.
Pertanto, il ritorno sull'investimento è un indicatore finanziario che consente a un investitore di determinare se un investimento è redditizio o non redditizio. Puoi anche utilizzare la seguente interpretazione del concetto: mostra quali spese sotto forma di investimenti devono essere sostenute per raggiungere il livello di redditività / profitto desiderato.
Abbreviazione accettata: Return on Investment (ROI). La formula mostrata sotto nella foto riflette in modo più dettagliato e chiaro:
Dove:
Nella pratica finanziaria viene utilizzato anche il concetto di ritorno sul capitale investito. In effetti, questo concetto è analogo al ritorno sull'investimento e puoi semplicemente dire che questo è un nome diverso. L'indicatore in questione viene calcolato quando si determina l'efficienza e la redditività di qualsiasi progetto di investimento (vedi).
Il suo calcolo consente di risolvere problemi come:
Tenendo conto di quanto sopra, la redditività di un progetto di investimento è un indicatore che riflette il rapporto tra entrate / profitti e l'importo totale dell'investimento iniziale dell'investitore in termini percentuali.
Nella pratica finanziaria, l'analisi del ritorno sul capitale investito e sui progetti può essere suddivisa in due gruppi principali.
Ci sono gruppi basati su quanto segue:
Nel primo gruppo si possono distinguere i seguenti metodi:
Diamo un'occhiata più da vicino a ciascun metodo.
Cosa mostra l'indice di redditività? La risposta è semplice: riflette se il reddito del progetto copre i costi sostenuti dall'investitore. Se, in conseguenza del calcolo, l'indicatore è maggiore o uguale a 1, il progetto è opportuno per l'approvazione, altrimenti viene rifiutato. Calcolato utilizzando la formula sottostante.
Dove: VAN - reddito netto attualizzato (importo attualizzato dei flussi di cassa per il periodo analizzato); E - l'investimento.
Consigli! Quando si sceglie un progetto da una serie di alternative, è necessario utilizzare il calcolo PI. È il più conveniente per determinare l'efficacia del progetto nella fase iniziale.
Il tasso interno di rendimento dell'investimento è il tasso al quale il reddito netto scontato è uguale a zero.
La formula è simile a questa:
Dove, r è il costo del capitale del progetto di investimento
Cosa riflette questo indicatore? Risposta: riflette il livello massimo consentito di costi/spese per il progetto, al quale viene mantenuta la fattibilità dell'investimento di capitale.
In questo modo:
Entrambi i metodi descritti si basano su una stima che tiene conto delle variazioni temporanee.
Il secondo gruppo specificato include il seguente metodo per calcolare il ritorno sull'investimento: il calcolo del tasso di rendimento contabile (ARR). Cosa mostra? Risposta: qual è il profitto medio annuo che si può ottenere come risultato del progetto.
Questo metodo di ritorno sull'investimento è utilizzato principalmente nell'analisi degli investimenti a breve termine. Qual è la ragione di questo? Primo: non tiene conto della variazione temporanea, e secondo: il reddito è trattato come utile netto. Il metodo è considerato semplice da calcolare. I metodi statistici di ritorno sull'investimento si caratterizzano anche per la semplicità di calcolo senza l'utilizzo dell'attualizzazione.
È per questo motivo che il calcolo dell'indicatore ARR viene utilizzato nell'analisi utilizzando metodi statistici e può essere rappresentato in una formula semplificata:
Dove:
Consigli! Il calcolo dell'indicatore ARR è consigliabile da utilizzare solo quando si analizzano progetti a breve termine utilizzando i dati di bilancio.
Per un investimento più efficiente del capitale e una determinazione più accurata del possibile profitto che si otterrà in futuro, è necessario utilizzare non solo metodi statistici, ma è imperativo applicare lo sconto. Cosa darà? Risposta: una definizione più precisa di quale sarà l'investimento più redditizio per il proprietario del capitale.
Insieme agli indicatori calcolati, c'è il concetto dei loro valori normativi. Sono, infatti, la base sulla base della quale si fa una conclusione basata sui risultati del calcolo effettuato. Vale a dire: se i coefficienti e gli indici calcolati sono conformi agli standard.
Ad esempio, forniremo i principali indicatori dell'efficienza (redditività) degli investimenti nel contesto delle industrie e dei tipi: investimenti esteri e redditività dell'industria - non meno di 0,16; agricoltura - non meno di 0,12; commercio - 0,25; costruzione - almeno 0,22 è considerata la norma.
Se consideriamo gli standard per i metodi statistici che non tengono conto della natura temporale dei flussi di cassa, non utilizzano l'attualizzazione e utilizzano i dati contabili per l'analisi, quindi:
Il rapporto di redditività è insoddisfacente per qualsiasi settore, senza eccezioni, se il suo valore è inferiore a 0.
Qualsiasi investitore concorderà sul fatto che il ritorno sull'investimento è un prerequisito per un'efficace gestione del denaro, senza la quale è impossibile raggiungere il successo e il tuo obiettivo principale -. La redditività ha valore solo se è verificabile e prevedibile. Nella teoria e nella pratica degli investimenti sono stati sviluppati numerosi coefficienti e indici che possono essere utilizzati nella pianificazione e nel calcolo. Dedicheremo l'articolo di oggi a questi importanti indicatori per un investitore privato e risponderemo alle seguenti domande:
Gestisco questo blog da oltre 6 anni. Per tutto questo tempo, pubblico regolarmente rapporti sui risultati dei miei investimenti. Ora il portafoglio degli investimenti pubblici è di oltre 1.000.000 di rubli.
Soprattutto per i lettori, ho sviluppato il Lazy Investor Course, in cui ti ho mostrato passo dopo passo come mettere in ordine le tue finanze personali e investire efficacemente i tuoi risparmi in dozzine di beni. Consiglio a ogni lettore di fare almeno la prima settimana di allenamento (è gratuito).
Il concetto ha molti nomi, ognuno dei quali ha il diritto di esistere e spesso dipende dal settore in cui viene applicato: ritorno sull'investimento, ritorno sull'investimento, ritorno sull'investimento, tasso di rendimento, ritorno sull'investimento, ecc. Preferisco per usare la frase "ritorno sull'investimento "Perché è più vicino in termini di significato dell'attività che svolgo. Qualsiasi investitore, indipendentemente dalle risorse finanziarie disponibili, fissa l'obiettivo dei suoi investimenti per realizzare un profitto. Sembrerebbe che tutto sia semplice: al termine del periodo di investimento, è necessario avere in bilancio un capitale che sarà maggiore di quello investito. Tuttavia, per raggiungere questo obiettivo, è necessario tenere conto di una serie di fattori che influenzano il risultato finanziario:
Un investitore esperto calcola e quindi tiene traccia del suo ROI per scoprire:
L'indicatore più comunemente usato che riflette il ritorno sull'investimento è il rapporto ROI (Ritornoin poiInvestimento), ritorno sul capitale investito. È arrivato per la prima volta nel sistema finanziario russo dai conti delle filiali. Il ROI è fondamentale per i rapporti sull'efficienza del capitale, perché è questo rapporto che riflette oggettivamente quanti profitti o perdite finanziarie riceveranno gli azionisti come risultato del lavoro dell'azienda.
Il coefficiente ha un duplice significato economico: la sua analisi è importante sia per gli investitori esistenti, che tengono traccia della redditività attuale e dei risultati del loro progetto, sia per i potenziali investitori, che valutano la redditività o meno degli investimenti prima di decidere di investire. Nel mercato azionario, il ROI segnala la qualità della performance finanziaria di un particolare emittente. Nel mercato Forex, l'utilizzo di un rapporto aiuterà a calcolare il potenziale ritorno su un portafoglio di investimenti. Il risultato finanziario, soprattutto nel Forex, non può essere garantito, ma anche qui l'utilizzo del ROI fornisce un quadro complessivo del payback, tenendo conto delle statistiche disponibili e di quelle possibili.
La formula del ROI si presenta così:
| ROI = | (Entrate - Costo) | * 100% |
| Importo dell'investimento |
In poche parole, dividiamo l'utile netto per l'importo dell'investimento e lo moltiplichiamo per il 100%. Per mostrare chiaramente l'importanza pratica del calcolo del rendimento del capitale, faremo un semplice esempio. Hai investito $ 1000 nel manager. In un anno, prevedi di prelevare tutti i fondi per un importo di $ 1400 senza trarre profitto durante l'intero periodo di investimento e senza introdurre ulteriori investimenti. Teniamo conto che il tuo dovrebbe tenere conto dei costi diretti sostenuti durante il periodo di investimento. Queste possono essere commissioni per input/output, conversione, remunerazione del manager. Applichiamo la formula del ROI ai conti alternativi di altri gestori e calcoliamo il potenziale rendimento su di essi.
| Conti | Importo dell'investimento, $ | Peso nel portafoglio investito | Parte consumabile, $ | Reddito pianificato, $ | ROI,% |
| Conto 1 | 1000 | 0.38 | 200 | 1400 | 120% |
| Conto 2 | 500 | 0.17 | 190 | 650 | 92% |
| Conta 3 | 1200 | 0.45 | 450 | 1600 | 85.2% |
| valigetta | 2700 | 1.0 | 840 | 3650 | 99% |
Dalla tabella si evince che i conti 2 e 3 hanno un coefficiente inferiore al 100% e la loro inclusione è discutibile. Il ROI medio del portafoglio, tenendo conto dei pesi dei fondi investiti, è prossimo al 100% (il punto di pareggio quando si preleva il profitto), grazie al conto 1. Utilizzando questo coefficiente, puoi anche calcolare, in base allo storico statistiche, il potenziale ritorno sull'investimento in azioni di borsa di quella o un'altra società o un portafoglio composto da azioni (tenendo conto dei pesi per il numero di azioni in portafoglio). Nel calcolo di cui sopra, è facile notare tutta una serie di svantaggi:
Tuttavia, tale funzione non è assegnata al coefficiente ROI. È efficace solo se utilizzato insieme ad altri indicatori. Ad esempio, tenendo conto del drawdown massimo, delle condizioni di mercato o delle possibili prospettive di business, anche nonostante valori di ROI negativi al momento. Se dobbiamo valutare un progetto di investimento già completato, la formula si presenta così:
Supponiamo che tu abbia acquistato azioni di una certa società per 100.000 rubli. In tre anni hai ricevuto un totale di 80k. strofinare. utili a spese, comprese tasse e commissioni. Abbiamo venduto il pacchetto per 130k rubli.
Aggiungiamo il profitto e la differenza tra i prezzi di vendita e di acquisto, dividiamo per il prezzo di acquisto e moltiplichiamo per 100%.
Successivamente, passiamo all'analisi di un altro indicatore comune: l'indice di ritorno sull'investimento PI (RedditivitàIndice). Per controllare la redditività del progetto, l'investitore deve condurre un'analisi PI in tutte le fasi dell'investimento: al momento della scelta di un oggetto, confronto con alternative, implementazione e completamento. Se il valore dell'indice è maggiore di 1, il progetto è considerato redditizio. Se inferiore a 1 - non redditizio. Se l'indice è uguale a uno, è necessario condurre un'analisi più approfondita di altri fattori di redditività.
PI è definito come segue:
VAN (ReteRegaloValore)- il valore attuale netto dell'investimento. Degli analoghi in lingua russa di NPV, si trova più spesso l'abbreviazione NPV - valore attuale netto. IC - investimento nel progetto (Invested Capital).
dove:
CFt - (Cash Flow) nell'anno t;
N è la durata del ciclo di vita del progetto (in mesi, anni);
R - dalla parola Tasso, tasso o tasso di sconto.
Il tasso di sconto è il prezzo in punti percentuali che l'investitore è disposto a pagare per i costi ei rischi del progetto. Questo tasso può anche essere chiamato il costo del finanziamento di un investimento. Può essere basato solo sul tasso di prestito, ma vale la pena considerare altri costi: rischi valutari e politici, fattore umano nell'attuazione del piano aziendale, ecc. In ogni caso, la redditività del progetto pianificata dall'investitore dovrebbe essere maggiore rispetto al tasso di sconto e il flusso totale dovrebbe essere maggiore dell'investimento insieme ai costi.
Ad esempio, proviamo a sostituire i dati reali nella formula. Diciamo che hai investito $ 300 per 3 anni. Un prestito bancario ti costa il 13% annuo (non consiglio di investire denaro a credito). Dal momento che non hai sostenuto altri costi per la raccolta di fondi, li equivarremo in modo condizionale al tasso di sconto. Prevediamo il flusso di cassa sulla base delle statistiche di progetti simili e tenendo conto del numero massimo possibile di fattori (rischi, costi, ecc.). Innanzitutto calcoliamo il tasso di attualizzazione dell'importo investito, per ogni anno del ciclo di investimento, secondo la formula 1 (1 + R) t. Al momento dell'investimento di $ 300, abbiamo un tasso di sconto pari a uno. In base ai risultati del primo anno si ottiene il coefficiente 1 (1 + R) 1 = 0,885, per il secondo anno 1 (1 + R) 2 = 0,783, per il terzo - 1 (1 + R) 3 = 0,693 . Traduciamo il piano di investimento in una tabella:
| Anno | Flusso di cassa | Coefficiente di sconto | Flusso finanziario attualizzato |
| -300 | 1 | -300 | |
| 1 | 110 | 0.885 | 97,35 |
| 2 | 135 | 0.783 | 105,71 |
| 3 | 156 | 0.693 | 108,11 |
| VAN | 11,17 |
Il progetto è idoneo alla realizzazione, poiché il VAN è positivo. Concludiamo che maggiore è il tasso di sconto, minore è il VAN. L'indice PI è utile per selezionare da una gamma di progetti alternativi che forniranno il miglior ritorno sull'investimento. Ti consente di classificare i progetti con valori VAN simili. A differenza del ROI, tiene conto dei rischi attraverso l'applicazione di un tasso di sconto e stima anche i flussi di cassa futuri utilizzando un tasso di sconto. Questo strumento è adatto sia per la stesura di un business plan sia per la scelta di un oggetto di investimento redditizio. Lo svantaggio di PI è la difficoltà nel prevedere il tasso di sconto, che a volte dipende da fattori incontrollabili: costo delle risorse prese in prestito, tassi di cambio, sanzioni.
Inoltre, nell'ambito della formula PI, non è facile pianificare flussi di cassa futuri, che potrebbero diminuire in futuro per ragioni oggettive. L'imprecisione nei calcoli aumenta naturalmente con lunghi periodi di investimento. È utile notare qui che nella pratica di investimento russa, la stima del VAN mostra che il ritorno sull'investimento non dovrebbe superare i 3-4 anni, a seconda dei rischi. Per i prestiti bancari al consumo, il ciclo di rendimento massimo dell'investimento può arrivare fino a cinque anni. Ciò è dovuto al grande e. Tutto ciò incide negativamente sulla prevedibilità del tasso di sconto e del flusso di cassa. Se parliamo di, nei paesi sviluppati è previsto un indice PI positivo per un orizzonte di 7 anni o più.
Tutto un investimento redditizio!
Ritorno sull'investimentoÈ un indice che mostra la relazione tra i costi e il profitto previsto del progetto.
Questo indicatore è calcolato:
PI = VAN / IC
Se l'indice di redditività è 1, questo è l'indicatore accettabile più basso. Qualsiasi valore inferiore a 1 indica che l'utile netto del progetto è inferiore all'investimento iniziale. All'aumentare del valore dell'indice, cresce anche l'attrattiva finanziaria del progetto proposto.
L'indice di redditività è una tecnica di valutazione applicata alle potenziali spese in conto capitale. Questo metodo divide gli afflussi di capitale previsti per i deflussi di capitale previsti per determinare la redditività del progetto. La caratteristica principale dell'utilizzo dell'indice di redditività è che il metodo ignora la scala del progetto. Pertanto, i progetti con un grande flusso di cassa possono mostrare valori di indice inferiori nei calcoli, poiché i loro profitti non sono così alti.
NPV - Valore netto dell'investimento o valore netto dell'investimento reale (attuale)
VAN = PV - Io
La formula NPV di cui sopra mostra il reddito monetario in modo semplificato.
Il calcolo del valore netto previsto dell'investimento in un'azienda è complicato. Ciò è dovuto al fatto che il denaro si deprezza nel tempo (si verifica l'inflazione). Pertanto, il $ 1 guadagnato ora non può essere equiparato al $ 1 ricevuto in un anno. Per confrontare il profitto risultante con quello previsto, dovrai utilizzare coefficiente di indicizzazione.
Quando si investe, si ritiene che più velocemente si guadagna lo stesso $ 1, più prezioso sarà in futuro.
I deflussi di cassa previsti scontati rappresentano i costi di capitale iniziali del progetto.
L'investimento iniziale è solo il flusso di cassa necessario per avviare il progetto.
Tutti gli altri costi possono verificarsi in qualsiasi momento durante l'esistenza del progetto e vengono presi in considerazione nel calcolo utilizzando l'utile netto scontato della società. Questi costi di capitale aggiuntivi possono avere un impatto sui benefici fiscali o di ammortamento.
L'indice di ritorno sull'investimento (PI dall'indice di redditività inglese) non dovrebbe avere un valore inferiore a uno. In tal caso, è necessario creare le condizioni per il suo aumento.
Quando si utilizza l'indice di redditività, vengono considerati i progetti, il cui valore sarà più di uno.
Il nome non significa beneficio!
Di norma, gli investimenti più stabili e redditizi provengono da aziende che producono prodotti di uso quotidiano. E le organizzazioni innovative ad alta tecnologia spesso possono solo portare una perdita.
La ricchezza è il giusto investimento!
La maggior parte dei proprietari di grandi aziende e reti investe i propri risparmi in investimenti. Pertanto, si proteggono da possibili situazioni avverse.
Il ritorno sull'investimento è uno degli indicatori economici di base su cui gli investitori e gli imprenditori fanno affidamento per valutare le prestazioni di un'azienda, di uno strumento finanziario o di un'altra risorsa. Poiché gli investimenti significano investimenti a lungo termine, è importante per un potenziale business angel sapere quanto velocemente i suoi investimenti verranno ripagati e quale reddito porteranno in futuro.
Il rapporto Return On Investment (ROI) è costantemente monitorato da imprenditori e investitori con un semplice obiettivo: determinare l'efficacia con cui un determinato asset sta generando reddito.
ROI - Rapporto di ritorno sull'investimento
Il ROI è un modo abbastanza versatile per capire:
Utilizzando gli indicatori che sono liberamente disponibili e disponibili per l'analisi a tutti, puoi facilmente calcolare il coefficiente di ROI e trarre una conclusione appropriata. Se il ROI è inferiore al 100%, questa attività finanziaria è inefficace. Se è più di 100, allora è efficace.
Di solito, i seguenti dati sono sufficienti per i calcoli:
Per gli uomini d'affari, quando si analizzano i prodotti, il calcolo del ROI ha un significato speciale. Con un'ampia gamma di beni o servizi, gli analisti analizzano ogni gruppo di beni per diversi indicatori. Di conseguenza, per dirla semplicemente, si scopre cosa vende peggio e cosa è meglio. A volte gli imprenditori fanno scoperte interessanti per se stessi. Quindi, potrebbe risultare che i prodotti a basso margine portino maggiori entrate rispetto ai prodotti ad alto margine, anche se secondo i rapporti in numeri assoluti, tutto sembra diverso.
A seconda dei risultati ottenuti, puoi sviluppare una strategia d'azione: rafforzare quelle posizioni in cui il ROI è il più alto per ottenere ancora più profitto, o "tirare su" posizioni deboli per "tirare su" l'azienda nel suo insieme.
Esistono diverse formule per il calcolo del ROI. Il più semplice utilizzato da investitori e professionisti del marketing è simile a questo:
ROI = (reddito - costo) / importo dell'investimento * 100%.
La stessa formula può essere espressa in modo leggermente diverso se si devono valutare attività finanziarie il cui costo varia nel tempo (ad esempio azioni):
ROI = (ritorno sull'investimento - importo dell'investimento) / importo dell'investimento * 100%.
Queste formule sono progettate per il breve termine, ovvero sono progettate per calcolare l'efficienza per un determinato periodo di tempo. Ma capita spesso che per un valore più accurato del coefficiente ROI, sia necessario aggiungere un punto. Quindi queste formule vengono trasformate nella seguente forma:
ROI = (Importo dell'investimento alla fine del periodo + Reddito per il periodo selezionato - Importo dell'investimento effettuato) / Importo dell'investimento effettuato * 100%.
Per alcune attività finanziarie, la seguente formula è più appropriata:
ROI = (Profitto + (Prezzo di vendita - Prezzo di acquisto)) / Prezzo di acquisto * 100%.
Pertanto, queste formule sono abbastanza flessibili da poter sostituire un'ampia varietà di valori e utilizzarli in diverse situazioni per diversi strumenti finanziari.
Uno degli esempi più semplici di calcolo del rapporto ROI quando è necessario confrontare l'efficienza di vendita di vari prodotti in un punto vendita.
Ad esempio (merci e prezzi sono condizionati).
Per calcolare il ROI è stata utilizzata la seguente formula: ROI = (profitto - prezzo di costo) * numero di acquisti/spese * 100%.
L'analisi dei dati ottenuti prepara il proprietario del punto vendita a molte scoperte interessanti. Quindi, la vendita di biciclette è chiaramente non redditizia per lui, gli scooter sono redditizi e i pattini non portano né spese né entrate.
Per correggere la posizione "debole", deve ridurre i costi (ad esempio, trovare un fornitore più economico) o aumentare il prezzo di vendita. Per quanto riguarda i pattini, allora devi pensarci. Se è estate, il numero di piccoli saldi può essere giustificato dal fatto che è "fuori stagione". In autunno sarà necessario effettuare nuovamente un monitoraggio simile.
Per le azioni, il rapporto ROI sarà calcolato come segue.
Usiamo la formula ROI = (dividendi + (prezzo di vendita - prezzo di acquisto)) / prezzo di acquisto * 100%.
Dall'analisi della suddetta tabella l'azionista può trarre alcune conclusioni. Sebbene il prezzo delle azioni possa essere aumentato, non ricevere dividendi sull'azione si traduce in un ROI basso, nonostante il fatto che l'operazione sembri complessivamente redditizia. Al contrario, ricevere dividendi ha comportato un grande ROI nonostante il fatto che il valore di un'azione fosse diminuito.
Questo esempio illustra perfettamente il principio di base dell'investimento in azioni: la loro natura a lungo termine.
Il rapporto di ritorno sull'investimento aiuta gli investitori e i potenziali comproprietari a valutare l'efficacia di un progetto. Maggiore è il ROI, più attraente è il progetto agli occhi degli altri partecipanti al mercato finanziario.
Inoltre, l'indice di redditività presenta diversi vantaggi più pronunciati:
Allo stesso tempo, questo coefficiente non è privo di inconvenienti:
Il valore del ROI, insieme ad altri indicatori, consente di valutare in modo sensato quanto sarà redditizio uno strumento finanziario e se vale la pena rischiare denaro e tempo per investire in un altro progetto.
