Come la fornitura di fondi per supportare le attività dell'organizzazione per un certo periodo di tempo, garantendo anche il mantenimento di prestiti e prestiti e il rilascio di prodotti.
Per quanto riguarda le compagnie di assicurazione, stabilità finanziaria dell'assicuratoreè la sua capacità di adempiere ai suoi obblighi derivanti dai contratti assicurativi firmati, indipendentemente dai cambiamenti della situazione economica.
Cioè, la base che garantisce un livello sufficiente di stabilità finanziaria è la dimensione del capitale autorizzato dell'organizzazione assicurativa e delle riserve assicurative accumulate, nonché il sistema di riassicurazione.
Va notato che se l'assicuratore effettua diversi tipi di assicurazione, le riserve per ciascun tipo vengono formate separatamente.
Nella legge della Federazione Russa del 27 novembre 1992, n. 4015-1 "Sull'organizzazione delle attività assicurative nella Federazione Russa", un capitolo separato è dedicato alla stabilità finanziaria, motivo di tale attenzione del legislatore a questo problema è senza dubbio il fatto che, stabilità finanziaria di una compagnia di assicurazioniè una questione di sopravvivenza, poiché nel mercato instabile di oggi, il fallimento può agire come un probabile risultato delle attività economiche e finanziarie dell'assicuratore.
Come per qualsiasi altro oggetto di ricerca, fattori interni ed esterni influenzano la stabilità finanziaria di un'organizzazione assicurativa.
I fattori esterni includono:
I fattori interni che influenzano la stabilità finanziaria dell'assicuratore includono:
A i più importanti fattori di stabilità finanziaria comprendono: politica dei prezzi, portafoglio assicurativo bilanciato, politica di gestione dei costi, riassicurazione, valutazione accurata delle passività assicurative (riserve), gestione della liquidità, politica di investimento, adeguatezza del capitale proprio.
Sotto politica dei prezzi implica i principi ei metodi utilizzati per il calcolo (costruzione) delle tariffe assicurative, e il successivo controllo sull'utilizzo di tali tariffe e la determinazione dei prezzi per i servizi assicurativi, nonché il controllo sull'adeguatezza delle tariffe e dei contributi (premi).
Requisiti saldo del portafoglio assicurativoè determinato dalla necessità del suo (portafoglio) rispetto delle condizioni di applicabilità della legge dei grandi numeri.
Gestione dei costiè definita come la determinazione del loro livello pianificato e il controllo sul rispetto del budget di spesa, nonché l'ottimizzazione dei processi aziendali dell'organizzazione assicurativa al fine di ridurre gli elementi di costo.
Fattori come riassicurazione, valutazione delle passività assicurative(riserve) e la gestione della liquidità, a nostro avviso, non hanno bisogno di commenti.
Parlando di sufficienza capitale dell'assicuratore, lo intendiamo in senso lato, investendo su questo concetto:
Questo porta a una comprensione diffusa politica di investimento l'assicuratore, che comprende: collocamento di riserve assicurative, collocamento di capitale di rischio, nello sviluppo della società.
Tra i primi indicatori che caratterizzano la stabilità finanziaria di un'organizzazione assicurativa, è necessario menzionare: Conformità della dimensione del capitale autorizzato al valore normativo (articolo 25 della legge RF del 27.11.1992, n. 4015-1). Collocamento di riserve assicurative secondo le norme stabilite dall'Ordine del Ministero delle Finanze della Federazione Russa del 02.07.2012. n. 100 n.
Rapporto di capitale o rapporto di proprietà:
K = (Ks * 100) / (O + Ks)
dove, Кс - capitale proprio dell'organizzazione assicurativa; - l'importo totale delle obbligazioni dell'assicuratore.
Questo indicatore determina la quota, in termini percentuali, del patrimonio netto nel capitale totale in bilancio. L'alto livello dell'indicatore caratterizza l'indipendenza finanziaria, la stabilità dell'assicuratore, garantisce l'adempimento dei suoi obblighi nei confronti degli assicurati e degli altri creditori. Il valore normale del rapporto di equità è considerato al livello del 60-70%.
Quota di capitale di debito:
K = (Z * 100) / (Z + K)
dove, - capitale preso in prestito.
Il rapporto esprime la quota, in percentuale, dei fondi presi in prestito (prestiti in prestito) rispetto all'ammontare totale del capitale impiegato rispetto al totale di bilancio ed è l'indicatore inverso del rapporto di proprietà. Il rapporto normale è al livello del 30-40%.
Al fine di determinare l'influenza del grado di scarsità dei fondi dell'assicuratore sul grado di stabilità finanziaria, il coefficiente sviluppato da F.V. Konshin per un portafoglio omogeneo e per un portafoglio arbitrario suddiviso in sottoportafogli omogenei:
Dove T è l'aliquota tariffaria media del portafoglio assicurativo; n è il numero di oggetti assicurati.
Come si evince dalla formula, questo indicatore è direttamente dipendente dall'entità dell'aliquota tariffaria e dall'entità del portafoglio assicurativo (il numero di oggetti assicurati) e non dipende dalle somme assicurate. Più basso è il valore del coefficiente, maggiore è la stabilità finanziaria dell'organizzazione assicurativa.
Gli svantaggi del coefficiente proposto includono il fatto che i risultati più accurati quando il portafoglio assicurativo è costituito da oggetti con circa gli stessi rischi di costo (cioè senza catastrofi, terremoti, morte di astronavi, aerei, ecc.).
Poiché la stabilità finanziaria dell'assicuratore dipende fortemente dal volume della riassicurazione, per valutare la stabilità finanziaria è possibile utilizzare indice di stabilità finanziaria di un fondo assicurativo:
Dove è l'importo del reddito per il periodo tariffario; ΣЗФ - l'importo dei fondi nei fondi di riserva; ΣР - l'importo delle spese per il periodo tariffario.
La stabilità finanziaria delle operazioni assicurative sarà tanto maggiore quanto maggiore sarà il coefficiente di stabilità del fondo assicurativo.
Un fattore importante che caratterizza la stabilità finanziaria di un'organizzazione assicurativa è l'attività assicurativa, che è espressa dal rapporto tra l'utile di bilancio (lordo) e il lato delle entrate:
Tuttavia, a causa della natura non produttiva delle attività delle organizzazioni assicurative, in esse non viene creato reddito e si forma profitto a causa della ridistribuzione dei fondi degli assicurati, ad es. prodotto necessario e eccedente creato in altre aree di produzione. Pertanto, sarà più corretto determinare la redditività delle operazioni assicurative come indicatore del livello di redditività (D), vale a dire come il rapporto tra l'importo totale del profitto per un certo periodo e l'importo totale dei pagamenti per lo stesso periodo:
Dove ΣBP - la somma dell'utile di bilancio per l'anno; - l'importo totale dei premi assicurativi per l'anno.
Oltre a quelli sopra considerati, si distinguono: indici di stabilità finanziaria di una compagnia di assicurazioni:
Il livello delle riserve assicurative è uno dei rapporti più importanti di stabilità finanziaria, mostra la quota delle riserve assicurative nel capitale di un'organizzazione assicurativa:
Kav = riserve assicurative / totale attivo
Maggiore è il valore numerico del coefficiente e la sua crescita in dinamica, maggiore è la stabilità finanziaria dell'assicuratore in termini di copertura assicurativa. I valori del coefficiente sono considerati sufficienti al livello di 0,7 e oltre.
Il rapporto tra capitale proprio e passività mostra quanto l'importo del capitale proprio di un'organizzazione assicurativa supera l'importo del capitale preso in prestito:
Ksk = patrimonio netto/passività
È di fondamentale importanza avere un valore numerico di questo coefficiente superiore a 1.0. Maggiore è il valore dell'indicatore, maggiore è il grado di solvibilità dell'assicuratore in termini di rimborso delle proprie obbligazioni che non riguardano la copertura assicurativa dei clienti.
Il rapporto tra l'importo dei premi assicurativi e le riserve assicurative mostra la dipendenza della crescita o della diminuzione delle dimensioni del fondo assicurativo direttamente dalle attività assicurative (l'importo dei premi assicurativi), questo indicatore è calcolato come:
Kspsr = premi assicurativi per tutti i tipi di assicurazione / riserve assicurative
Un aumento del valore numerico del coefficiente con un aumento del volume delle riserve assicurative riflette una tendenza all'aumento della fiducia degli assicurati nell'assicuratore. È di indubbio interesse per l'analisi confrontare le variazioni dei valori dei tassi di crescita e l'aumento del coefficiente nel suo complesso con le variazioni dei valori del numeratore e del denominatore.
Il rapporto tra capitale circolante e non circolante mostra il cambiamento nella struttura del capitale dell'assicuratore nel contesto dei suoi due principali gruppi. I valori di questo indicatore dipendono dalle condizioni di attività delle organizzazioni assicurative nel mercato assicurativo e dalla situazione economica nel paese e nella regione. In generale, con un miglioramento della situazione economica nelle organizzazioni assicurative in costante sviluppo, il valore numerico del coefficiente dovrebbe diminuire:
Kso = capitale circolante / capitale fisso
Fluttuazioni significative nel valore del rapporto richiedono uno studio più dettagliato della situazione finanziaria che ha causato questi cambiamenti.
Il livello del capitale investito mostra la quota di attività dell'organizzazione assicurativa destinata a investimenti a lungo ea breve termine. Dalle fluttuazioni nella dinamica dei valori numerici del coefficiente, si può giudicare i cambiamenti nella politica di investimento dell'organizzazione assicurativa analizzata:
Kik = (investimenti finanziari a lungo termine + a breve termine) / totale attivo
A seconda della strategia economica a lungo termine dell'assicuratore, volta ad aumentare la stabilità finanziaria e ad aumentare la liquidità degli attivi, i valori del rapporto possono aumentare o diminuire, ma va tenuto presente che con l'espansione delle attività assicurative , i valori del rapporto aumentano sempre.
Il livello di capitale permanente riflette la quota di tutto il capitale a lungo termine nelle attività di una compagnia di assicurazioni:
Kpk = (patrimonio netto + riserve assicurative + passività a lungo termine) / totale attivo
Il rapporto indicato mostra le capacità finanziarie e l'affidabilità dell'organizzazione assicurativa a lungo termine. I valori del coefficiente sono riconosciuti come sufficienti al livello del 90%.
Tale modello propone un raggruppamento delle voci di bilancio per evidenziare uniforme, in termini di termini di rimborso, l'ammontare dei fondi presi in prestito.
Pertanto, il rapporto tra il costo del capitale circolante e i valori delle fonti proprie e prese in prestito della loro formazione determina la stabilità delle condizioni finanziarie dell'assicuratore. La fornitura di scorte e costi con fonti di formazione è l'essenza della stabilità finanziaria, mentre la solvibilità appare solo come una sua manifestazione esterna. Allo stesso tempo, il grado di offerta di scorte e costi per fonti è la ragione dell'uno o dell'altro grado di solvibilità, che agisce come conseguenza dell'offerta.
L'indicatore più generalizzato è l'eccedenza o la mancanza di fonti di fondi per la formazione di scorte e costi, ottenuta sotto forma di differenza tra le dimensioni delle fonti di fondi e l'importo delle scorte e dei costi. Si tratta della fornitura di alcuni tipi di fonti (proprie, di credito e altre prese in prestito), poiché la sufficienza della somma di tutte le possibili tipologie di fonti (compresi debiti a breve e altre passività) è garantita dall'identità dei totali dell'attività e della passività di bilancio.
Per valutare la stabilità finanziaria di una compagnia di assicurazioni, esiste un intero sistema di indicatori e valutazioni pubblicate delle compagnie di assicurazione.
All'estero esistono da tempo agenzie di rating specializzate che pubblicano regolarmente i rating delle compagnie assicurative e le recensioni analitiche delle loro attività. Le agenzie di rating famose in tutto il mondo sono Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, alle quali molti assicuratori e investitori si rivolgono per ottenere informazioni qualificate sulle attività di un assicuratore o riassicuratore.
Per assegnare un rating a un'azienda, se ne analizza un numero elevato. Studiano inoltre l'esperienza gestionale della leadership, la strategia di marketing, la politica aziendale per la vendita delle polizze, la politica aziendale per l'assunzione di rischi e la loro struttura riassicurativa, organizzativa e gestionale, compresa l'analisi delle società controllanti e controllate, la politica di investimento della società e molto di piu.
Letteratura:
L'incapacità di una compagnia di assicurazioni di adempiere ai propri obblighi nei confronti degli assicurati mina l'idea stessa di assicurazione come mezzo per proteggersi dalle perdite finanziarie. Al riguardo, l'obiettivo principale della regolamentazione è quello di garantire la solvibilità dell'impresa di assicurazione. È questa circostanza che ha predeterminato la necessità di considerare questioni relative alla stabilità finanziaria e alla solvibilità.
Stabilità finanziaria di un'organizzazione assicurativa- una tale condizione patrimoniale e finanziaria in cui la dimensione e la struttura dei fondi propri e equivalenti, delle disponibilità liquide, che sono una conseguenza del grado di perfezione dell'organizzazione assicurativa, dello sviluppo dei suoi nuovi tipi, nonché della scala di massa di efficaci operazioni assicurative e del regime economico, garantiscono in ogni momento un certo livello di solvibilità.
La stabilità finanziaria della compagnia di assicurazione è assicurata dall'importo del capitale sociale versato della compagnia di assicurazione; la dimensione delle riserve assicurative; portafoglio ottimale di collocamento di riserve assicurative; sistema di riassicurazione; la validità delle tariffe assicurative e altri fattori.
L'importo delle riserve assicurative deve coprire interamente l'importo dei pagamenti futuri previsti dai contratti esistenti. L'importo dei pagamenti imminenti viene determinato sulla base di un'analisi approfondita delle operazioni dell'assicuratore e di lunghi calcoli matematici. Quanto più accuratamente vengono eseguiti questi calcoli, tanto più corretto sarà l'importo delle riserve assicurative corrispondente ai pagamenti futuri per gli eventi assicurati.
Un'organizzazione assicurativa, che soddisfa i requisiti generali di un'entità economica in un contesto di mercato, ha una specificità significativa nella formazione sia delle obbligazioni che delle risorse destinate a coprirle. Tale specificità è oggettivamente determinata, in primo luogo, dalla natura stessa dei rapporti assicurativi, che si fondano sulla categoria di rischio. In secondo luogo, la partecipazione di un ente assicurativo a diversi tipi di attività (in realtà assicurativa, finanziaria, di investimento), ciascuna delle quali porta alla formazione sia di risorse che di obbligazioni di tipo speciale (ad esempio, le obbligazioni nei confronti degli azionisti sono inadeguate nel contenuto, volume, ecc.) obblighi verso gli assicurati). Ne consegue che la specificità del concetto di solvibilità di un ente assicurativo si manifesta proprio nelle peculiarità della formazione di obbligazioni e risorse per il loro adempimento, nonché nella necessità di ulteriori garanzie finanziarie per l'adempimento degli obblighi come reazione alla natura rischiosa dell'attività.
La specificità del concetto di solvibilità di un ente assicurativo si manifesta nelle peculiarità della formazione di obbligazioni e risorse per il loro adempimento, nonché nella necessità di ulteriori garanzie finanziarie per l'adempimento degli obblighi come reazione alla natura rischiosa di attività.
Solvibilità caratterizza la capacità di un'impresa di assicurazione di adempiere a tutti gli obblighi ad una determinata data di rendicontazione. Dipende dall'adeguatezza delle riserve assicurative formate, che sono vincolate dagli obblighi dei prossimi pagamenti dell'indennizzo assicurativo ai sensi dei contratti assicurativi vigenti. La pratica a lungo termine delle attività assicurative ha sviluppato il proprio meccanismo per garantire garanzie di solvibilità dell'assicuratore: l'assicuratore ha sufficienti garanzie libere, ad es. fondi non vincolati. Questi fondi sono formati da due fonti: il capitale sociale versato e l'utile. Per garantire la solvibilità, l'importo dei fondi liberi della società deve corrispondere all'importo delle obbligazioni assunte nell'ambito dei contratti assicurativi.
Sotto liquidità di una compagnia di assicurazioni indica la sua capacità di soddisfare le richieste avanzate dagli assicurati nel momento in cui si presentano.
Analisi liquidità deve rispondere alla domanda se l'impresa di assicurazione sia in grado di adempiere ai requisiti per gli obblighi ad essa imposti nel più breve tempo possibile. Se la solvibilità caratterizza in linea di principio la capacità di far fronte alle obbligazioni, allora la liquidità è la capacità di pagare immediatamente. Questa capacità è determinata da una serie di fattori: la disponibilità di liquidità gratuita presso la compagnia di assicurazione, il rapporto tra attività e passività, i tipi di attività, nonché il tempo durante il quale è possibile convertire tali attività in denaro per pagare un risarcimento .
Per valutazioni di sostenibilità finanziaria la compagnia di assicurazione ha un intero sistema di indicatori e valutazioni pubblicate delle compagnie di assicurazione. All'estero esistono da tempo agenzie di rating specializzate che pubblicano regolarmente i rating delle compagnie assicurative e le recensioni analitiche delle loro attività. Agenzie di rating di fama mondiale negli Stati Uniti sono Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, a cui molti assicuratori e investitori si rivolgono per ottenere informazioni qualificate sulle attività di un assicuratore o riassicuratore.
Ad esempio, Standard & Poor's (S&P) assegna i seguenti rating di solidità finanziaria:
| AAA | il più alto (il più alto grado di affidabilità); |
| AA+, AA, AA- | alto (ottimo grado di affidabilità); |
| LA+, LA, LA- | buono (buon grado di affidabilità); |
| BBB+, BBB, BBB- | sufficiente (un sufficiente grado di affidabilità, ma le opportunità finanziarie sono più vulnerabili); |
| BB+, BB, BB- | meno sufficiente (la capacità finanziaria può essere insufficiente per adempiere agli obblighi previsti dalle politiche a lungo termine); |
| SI+, SI, SI- | insufficiente (la situazione finanziaria dell'assicuratore è molto instabile); |
| +, ССС, ССС- | vulnerabile (la posizione finanziaria dell'assicuratore è molto vulnerabile); |
| SS, Do | è molto probabile che gli assicuratori che hanno ricevuto questo rating non siano in grado di adempiere ai propri obblighi nei confronti dell'assicurato; |
| D | liquidazione (gli assicuratori che hanno ricevuto questo rating sono in fase di liquidazione). |
Per assegnare un rating a un'azienda, vengono analizzati un gran numero di indicatori finanziari. Studiano inoltre l'esperienza gestionale della leadership, la strategia di marketing, la politica aziendale per la vendita delle polizze, la politica aziendale per l'assunzione di rischi e la loro struttura riassicurativa, organizzativa e gestionale, compresa l'analisi delle società controllanti e controllate, la politica di investimento della società e molto di piu. Per assegnare un rating corrispondente, vengono calcolati più di 20 diversi indicatori.
Alcuni degli indicatori che caratterizzano la performance complessiva della compagnia assicurativa sono i seguenti:
Ø rapporto tra premio netto e fondi propri:
Ø il rapporto tra la differenza nell'incasso del premio netto dell'anno in corso e degli anni precedenti rispetto al premio netto dell'anno precedente. Questo rapporto dovrebbe essere compreso tra -33% e + 33%:
Ø il rapporto tra il prodotto del premio non maturato dato in riassicurazione e il rapporto tra la provvigione di riassicurazione per il ramo d'azienda trasferito al premio totale dato in riassicurazione, ai propri fondi. Questo rapporto dovrebbe essere inferiore al 25%.
Vengono inoltre calcolati altri indicatori che caratterizzano il livello di solvibilità.
Legge "Sull'organizzazione delle attività assicurative nella Federazione Russa" Capitolo III. SICUREZZA
Introduzione 3
1. La base giuridica per garantire la stabilità finanziaria degli assicuratori 5
2. Requisiti per la stabilità finanziaria degli assicuratori 9
3. Gestione finanziaria della stabilità della compagnia assicurativa 13
4. Politica di investimento dell'assicuratore 26
Conclusione 33
Elenco della letteratura utilizzata 34
La base per la stabilità finanziaria degli assicuratori è la disponibilità di capitale autorizzato pagato e riserve assicurative, nonché un sistema di riassicurazione.
L'importo minimo del capitale autorizzato versato, formato a spese di fondi monetari, nel giorno in cui una persona giuridica presenta i documenti per ottenere una licenza per svolgere attività assicurative deve essere di almeno 25 mila salari minimi per tipi di assicurazione diversi da assicurazione sulla vita, almeno 35 mila salari minimi la dimensione dei salari quando si effettuano assicurazioni sulla vita e altri tipi di assicurazioni, almeno 50 mila salari minimi quando si effettuano esclusivamente riassicurazioni.
Gli assicuratori sono tenuti a rispettare l'organismo stabilito dalla legge e dagli atti normativi assicurazione vigilanza sui requisiti di stabilità finanziaria in termini di formazione delle riserve assicurative, composizione e struttura degli attivi ammessi a copertura delle riserve assicurative, quote di riassicurazione, rapporto normativo tra fondi propri dell'assicuratore e obbligazioni assunte, composizione e struttura dell'attivo accettata per la copertura dei fondi propri dell'assicuratore, nonché per il rilascio di garanzie bancarie.
L'assicuratore può trasferire le obbligazioni assunte nell'ambito di contratti assicurativi (portafoglio assicurativo) a uno o più assicuratori (sostituzione dell'assicuratore) che sono autorizzati a svolgere quei tipi di assicurazione per i quali viene trasferito il portafoglio assicurativo e che dispongono di fondi propri sufficienti , cioè corrispondente ai requisiti di solvibilità tenuto conto degli impegni assunti di nuovo. Il trasferimento del portafoglio assicurativo viene effettuato secondo la procedura stabilita dalla legislazione della Federazione Russa.
Lo scopo del lavoro del corso è considerare la base giuridica per la stabilità finanziaria degli assicuratori ei requisiti di base per la stabilità finanziaria degli assicuratori.
La stabilità finanziaria dell'assicuratore dovrebbe essere intesa come la sua capacità incondizionata di adempiere agli obblighi di effettuare pagamenti assicurativi a favore dell'assicurato o del beneficiario. È la stabilità finanziaria dell'impresa di assicurazione il principale oggetto di controllo da parte delle autorità di vigilanza assicurativa. Tale controllo viene effettuato verificando il bilancio e il rispetto degli indicatori stabiliti che caratterizzano la solvibilità degli assicuratori.
Secondo la normativa vigente, le garanzie di stabilità finanziaria e solvibilità dell'assicuratore sono:
· Il capitale sociale versato non è inferiore alla dimensione stabilita dalla normativa;
· Riserve assicurative, calcolate secondo la procedura stabilita ea garanzia dei pagamenti assicurativi;
· Sistema di riassicurazione;
· Rispetto del rapporto normativo tra attività e passività, che riflette la disponibilità di fondi propri dell'assicuratore liberi da ogni passività;
Rispetto dello standard di massima responsabilità per l'assunzione di un rischio separato per l'assicurazione
La dimensione sufficiente del capitale autorizzato garantisce l'adempimento degli obblighi della compagnia di assicurazione nella fase iniziale della sua attività, poiché la ricezione dei premi assicurativi durante questo periodo è insignificante e il capitale autorizzato è l'unica garanzia della solvibilità della compagnia. Pertanto, l'importo minimo del capitale autorizzato richiesto all'inizio dell'attività di una compagnia di assicurazioni è stabilito dalla legge. Tuttavia, un capitale autorizzato significativo è importante anche per le compagnie di assicurazione esistenti, in quanto consente, se necessario, di ampliare l'ambito delle attività e funge anche da riserva di stabilizzazione.
L'importo minimo del capitale autorizzato pagato, formato a spese di fondi monetari, il giorno in cui un'entità legale presenta i documenti per ottenere una licenza per svolgere attività assicurative deve essere di almeno 25 mila salari minimi (salario minimo) - quando si eseguono tipi di assicurazione diversa dall'assicurazione sulla vita, non meno di 35 mila salari minimi - quando si effettuano assicurazioni sulla vita e altri tipi di assicurazioni, almeno 50 mila salari minimi - quando si svolgono esclusivamente riassicurazioni. L'importo minimo del capitale autorizzato versato formato a spese dei fondi il giorno della presentazione dei documenti per l'ottenimento di una licenza per svolgere attività assicurative da parte di un'organizzazione assicurativa che è una sussidiaria di un investitore straniero o ha una quota di gli investitori nel suo capitale autorizzato superiore al 49 percento devono essere almeno 250 mila salari minimi e, quando si esegue esclusivamente la riassicurazione, almeno 300 mila salari minimi.
Le riserve assicurative riflettono l'importo degli obblighi in sospeso dell'assicuratore per i premi assicurativi in un determinato momento. L'obbligo degli assicuratori di costituire riserve assicurative è sancito dalla legge sull'organizzazione delle attività assicurative. Le riserve assicurative sono calcolate per ogni tipo di assicurazione. La loro dimensione è determinata a seguito di un'analisi approfondita delle operazioni dell'assicuratore, basata su calcoli matematici che richiedono tempo. La pratica dimostra che in presenza di specialisti esperti e qualificati, tale calcolo diventa abbastanza affidabile e la conoscenza dei suoi risultati può in gran parte proteggere l'assicuratore da un possibile fallimento.
Per riassicurazione si intende il trasferimento da parte dell'assicuratore (denominato assicuratore diretto, primo assicuratore, riassicuratore) dell'obbligazione assunta ai sensi del contratto assicurativo ad un altro assicuratore (denominato secondo assicuratore o riassicuratore) nella parte eccedente l'importo ammissibile del proprio deduzione. Con l'aiuto della riassicurazione si ottiene la stabilità e l'omogeneità del portafoglio assicurativo. L'obbligo di riassicurare le passività eccedenti la possibilità del loro adempimento a spese dei propri fondi e riserve assicurative è sancito dalla legge sull'organizzazione dell'attività assicurativa. Il rapporto tra l'assicuratore e il riassicuratore nasce in virtù del contratto di riassicurazione, che determina le modalità di riassicurazione, le obbligazioni delle parti, le condizioni per il verificarsi dell'obbligo del riassicuratore di partecipare al pagamento dell'assicurazione e altre condizioni necessarie per fornire garanzie per l'adempimento delle obbligazioni del riassicuratore all'assicuratore.
Il consenso del contraente per tale trasferimento di responsabilità non è richiesto, poiché durante la riassicurazione non sorge alcun rapporto giuridico tra il contraente e il riassicuratore. L'assicuratore diretto è pienamente responsabile nei confronti del contraente per il risarcimento di eventuali danni.
Ai sensi della normativa vigente, gli assicuratori sono tenuti al rispetto del rapporto regolamentare tra attività e passività. La metodologia per il calcolo di questo rapporto e l'importo delle attività libere (fondi) stabilite obbligatoriamente per la società sono stabilite dall'Autorità federale di vigilanza sulle assicurazioni.
Per garantire la solvibilità degli assicuratori è inoltre necessario rispettare lo standard di massima responsabilità per l'assicurazione di un rischio individuale
Allo stesso tempo, la solvibilità dell'assicuratore è significativamente influenzata dalla sua politica di investimento e dal collocamento di attività (o fondi che coprono sia le riserve assicurative che il capitale autorizzato). Immaginiamo infatti che una compagnia di assicurazioni abbia correttamente calcolato riserve assicurative, abbia attivi liberi nell'importo prescritto, abbia stipulato contratti di riassicurazione a fronte di grandi rischi, ma abbia investito fondi nei depositi di una banca o di un istituto di investimento inaffidabile. L'incapacità di fornire pagamenti assicurativi di tale assicuratore può essere associata al fallimento della banca e all'impossibilità di utilizzare i fondi trasferiti ad essa. Al fine di ridurre al minimo il rischio di investimenti di quei fondi dell'assicuratore che sono direttamente correlati all'adempimento degli obblighi per i pagamenti assicurativi - nell'importo delle riserve assicurative, l'Autorità federale di vigilanza sulle assicurazioni ha il diritto di stabilire un regime speciale per gli investimenti effettuati dall'assicuratore: vietare determinati tipi di investimenti, stabilire quote massime e (o) minime dell'importo totale degli investimenti che possono essere utilizzate per acquistare determinati tipi di titoli, depositi, immobili, valori valutari, ecc.
Condizioni minime per garantire la stabilità finanziaria degli assicuratori:
1. L'assicuratore è tenuto a garantire la propria stabilità finanziaria. Le condizioni minime per garantire la stabilità finanziaria includono: la disponibilità dell'importo richiesto di capitale proprio e riserve assicurative, il rispetto dello standard degli obblighi minimi dell'assicuratore con un contratto separato e il rispetto di altri standard e limiti obbligatori stabiliti dall'organismo statale autorizzato .
2. Il capitale proprio dell'assicuratore è definito come il valore di tutte le attività dell'assicuratore meno l'importo delle riserve assicurative e delle altre passività (debiti) dell'assicuratore.
I metodi per determinare il volume delle attività degli assicuratori sono stabiliti dall'ente statale autorizzato.
3. Le riserve assicurative sono costituite dai pagamenti assicurativi. La procedura e gli importi per la formazione delle riserve assicurative sono stabiliti dall'ente statale autorizzato.
Il concetto di stabilità finanziaria e i fattori delle sue componenti
La stabilità finanziaria è un concetto ampio, uno dei cui fattori è la solvibilità. Oltre alla solvibilità, che è uno dei fattori determinanti della condizione finanziaria, la qualità di quest'ultima è influenzata da molti altri fattori.
La stabilità finanziaria dell'assicuratore è determinata, in primo luogo, dalla sua riserva di solvibilità, vale a dire. l'entità dei propri fondi e, in secondo luogo, il grado di protezione contro gli incidenti catastrofici, ad es. la qualità del portafoglio assicurativo.
Il tasso di inflazione ha un impatto significativo sulla stabilità finanziaria delle organizzazioni assicurative. I processi inflazionistici minano gli incentivi alla crescita economica e aumentano l'efficienza produttiva basata sul progresso scientifico e tecnologico.
In primo luogo, vi è un effetto sulla conformità delle riserve assicurative agli obblighi assunti dall'assicuratore.
In secondo luogo, l'impatto dell'inflazione varia a seconda della durata delle obbligazioni dell'assicuratore.
In terzo luogo, l'inflazione ha un enorme impatto sull'allocazione delle riserve assicurative. In generale, in questo settore di attività, l'inflazione pone gli stessi problemi per l'assicuratore come per qualsiasi altra società finanziaria.
In quarto luogo, l'inflazione influisce sul reddito da capitale di un'organizzazione assicurativa come base per l'indicizzazione delle passività.
Infine, in quinto luogo, l'inflazione incide sulla composizione delle riserve dell'assicuratore. Uno dei metodi più comuni per affrontare il deflusso degli assicurati durante l'inflazione è la loro partecipazione ai profitti dell'assicuratore.
Capitale sociale versato; tariffe assicurative ragionevoli; rispetto della ratio normativa degli atti e degli obblighi dell'assicuratore; riserve assicurative e loro collocamento - componenti della stabilità finanziaria dell'assicuratore
Nella nuova edizione della legge "Sull'organizzazione dell'attività assicurativa nella Federazione Russa", l'articolo 25 prevede che "gli assicuratori devono disporre di un capitale autorizzato interamente versato, il cui importo non deve essere inferiore all'importo minimo stabilito del capitale autorizzato capitale." Per le compagnie di assicurazione impegnate nell'assicurazione personale (ad eccezione dell'assicurazione di capitale) e nell'assicurazione di proprietà, il capitale minimo autorizzato deve essere di almeno 30 milioni di rubli. Le organizzazioni assicurative impegnate nell'assicurazione personale, compresi i tipi di assicurazione cumulativa, nonché l'assicurazione sulla proprietà, devono avere un capitale autorizzato minimo di 60 milioni di rubli.
Tradizionalmente, si ritiene che il patrimonio sia l'indicatore che fornisce una descrizione generalizzata della stabilità finanziaria, della dimensione aziendale e serva come principale fonte di acquisizione di attività non correnti. Il finanziamento a lungo termine è essenziale per lo sviluppo dell'azienda. A seconda della strategia scelta, l'una o l'altra parte del capitale proprio può essere considerata come una fonte di copertura per le attività correnti necessarie all'azienda per svolgere le sue attività statutarie. Nella teoria dell'analisi finanziaria, questa parte è chiamata capitale circolante proprio (netto).
In base alla normativa vigente, gli assicuratori sono tenuti al rispetto del rapporto normativo tra attività e obbligazioni assicurative da essi assunte. La metodologia per il calcolo di questi rapporti e le loro dimensioni standard sono stabilite dall'organo esecutivo federale per la supervisione delle attività assicurative. Nello sviluppo di questo requisito della legge RF "Sull'organizzazione delle attività assicurative nella Federazione Russa", con ordinanza del Ministero delle finanze RF del 2 novembre 2001, n. 90n, il "Regolamento sulla procedura per il calcolo della normativa rapporto tra attività e loro obblighi assicurativi” è stato approvato dagli assicuratori.
L'istruzione approvata dall'ordine di Rosstrakhnadzor stabilisce che per garantire la solvibilità, l'importo delle attività libere dell'assicuratore, calcolato come differenza tra l'importo totale delle attività e l'importo delle sue passività, deve corrispondere alla dimensione standard, ad es. devono essere rispettati:
dove A è la dimensione effettiva del patrimonio dell'assicuratore;
О - il volume effettivo delle obbligazioni dell'assicuratore;
H - normativo (es.
Il minimo consentito) l'importo dell'eccedenza delle attività dell'assicuratore rispetto alle sue passività.
Allo stesso tempo, il rapporto normativo tra il patrimonio dell'assicuratore e le obbligazioni assicurative da esso assunte (la dimensione standard del margine di solvibilità) è inteso come il valore entro il quale l'assicuratore, sulla base delle specificità dei contratti conclusi e del volume delle obbligazioni assicurative assunte, deve disporre di un proprio capitale, libero da ogni futura obbligazione, ad eccezione dei diritti di pretesa dei fondatori, ridotto dell'importo delle attività immateriali e dei crediti, la cui scadenza è scaduta.
In conformità con le Regole per la formazione delle riserve assicurative per le assicurazioni diverse dall'assicurazione sulla vita, approvate con ordinanza del Ministero delle finanze della Federazione Russa dell'11 giugno 2002 n. 51n con le ultime modifiche del 23 giugno 2003. In conformità con queste Regole, le riserve assicurative per i tipi di assicurazione rischiosi includono:
Riserva premi non acquisita;
Riserve per perdite: una riserva per perdite rilevate ma non liquidate e una riserva per perdite sostenute ma non dichiarate;
Riserva di stabilizzazione;
Riserva conguaglio per l'assicurazione obbligatoria della responsabilità civile dei proprietari di veicoli;
Riserva risarcimenti spese per indennizzi assicurativi nell'ambito dell'assicurazione obbligatoria della responsabilità civile dei proprietari di veicoli negli anni successivi;
Altre riserve assicurative (riserva catastrofe, riserva oscillazione sinistri).
La riassicurazione come operazione finanziaria che consente di raggiungere la stabilità finanziaria
La riassicurazione consente di prevedere tutti questi infortuni, e quindi la necessità di riassicurazione può essere formulata come segue:
Risarcimento danni a rischio unico;
Risarcimento del danno per un rischio molto grande;
Risarcimento del danno connesso al verificarsi di un evento catastrofico.
I danni maggiori possono derivare da:
Accumulo di perdite per un evento assicurato;
Un numero di eventi assicurati superiore alla media;
Più perdite entro un anno, contrariamente alla tendenza prevalente.
La riassicurazione influisce in modo decisivo sulla stabilità finanziaria dell'assicuratore. In primo luogo, in ogni singolo tipo di assicurazione c'è inevitabilmente un gran numero di rischi molto grandi o particolarmente grandi che una compagnia di assicurazioni non può assumersi interamente. Riguardo a rischi particolarmente grandi, può o limitarne l'accettazione tenendo conto delle sue capacità finanziarie e passare in coassicurazione con altre compagnie di assicurazione operanti nello stesso mercato, o anche in mercati diversi, oppure assumersi una quota maggiore del rischio con l'aspettativa di trasferirlo in parti di un'altra compagnia di assicurazione o di riassicurazione. In che direzione andrà la compagnia assicurativa dipende dal tipo di assicurazione prescelto, ma allo stesso tempo, cosa più importante, consentirà alla compagnia assicurativa di tutelarsi meglio in caso di rischi particolarmente grandi, riducendo il livello di responsabilità rispetto a le obbligazioni assunte. In altre parole, i “grandi rischi” in portafoglio sono ridotti a un livello che consente alla compagnia assicurativa di accettarli in sicurezza.
In secondo luogo, con l'aiuto della riassicurazione è possibile livellare le fluttuazioni dei risultati di una compagnia di assicurazione su un certo numero di anni, poiché nella riassicurazione si applica lo stesso principio di distribuzione del rischio come nell'assicurazione. La performance di una compagnia di assicurazioni entro un anno può essere influenzata negativamente sia da perdite significative derivanti da un gran numero di pagamenti assicurativi causati dal verificarsi di un evento assicurato, sia da risultati molto scarsi dell'intero portafoglio assicurativo durante l'anno. La riassicurazione pareggia tali fluttuazioni, ottenendo così la stabilità dei risultati della compagnia assicurativa su un certo numero di anni, e questo è estremamente importante per garantire la stabilità finanziaria dell'assicuratore.
Sotto stabilità finanziaria per organizzazione assicurativa si intende la stabilità della propria posizione finanziaria, fornita da una quota sufficiente di capitale proprio (patrimonio netto) nell'ambito delle fonti di finanziamento. Una manifestazione esterna della stabilità finanziaria di un'organizzazione assicurativa è la sua solvibilità, che, a sua volta, dovrebbe essere intesa come la capacità dell'assicuratore di adempiere all'obbligo di pagare l'importo assicurato o l'indennizzo assicurativo al contraente o all'assicurato ai sensi dei contratti assicurativi.
In conformità con il cap. 3 della Legge sulle assicurazioni, che determina la procedura per garantire la stabilità finanziaria degli assicuratori nella Federazione Russa, le garanzie per garantire la stabilità finanziaria delle compagnie di assicurazione sono:
I fondi propri degli assicuratori includono capitale autorizzato, capitale di riserva, capitale aggiuntivo, utili non distribuiti. Dimensioni sufficienti capitale autorizzato garantisce la stabilità finanziaria della società al momento della sua creazione e nel periodo iniziale della sua attività, quando il volume dei premi assicurativi è piccolo. L'importo minimo del capitale autorizzato è determinato dalla normativa vigente e dagli atti costitutivi della società. Può essere utilizzato sia per garantire l'attività legale sia per coprire i costi dei pagamenti assicurativi in caso di insufficienza delle riserve assicurative e delle ricevute assicurative.
La prossima condizione per garantire la stabilità finanziaria è creazione di riserve e fondi assicurativi, che riflettono l'importo degli obblighi non adempiuti dell'assicuratore per i pagamenti assicurativi in questo momento.
L'obbligo degli assicuratori di costituire riserve assicurative è sancito dalla legge sulle assicurazioni. In conformità con esso, gli assicuratori formano dai premi assicurativi ricevuti le riserve assicurative per l'assicurazione personale, l'assicurazione sulla proprietà e l'assicurazione di responsabilità civile, necessarie per i prossimi pagamenti assicurativi.
Va notato che se una compagnia di assicurazioni effettua diversi tipi di assicurazione, le riserve per ciascun tipo vengono formate separatamente.
Le riserve assicurative devono essere costituite e collocate in conformità con le regole approvate dall'FFMS della Russia dai seguenti regolamenti:
L'assicuratore ha il diritto di costituire riserve assicurative in conformità con le istruzioni normative contenute negli atti normativi sopra menzionati, nonché in accordo con il Ministero delle finanze della Federazione Russa nei casi previsti dalle Regole per la formazione delle riserve assicurative per l'assicurazione diversa dall'assicurazione sulla vita, approvata con ordinanza del Ministero delle finanze della Russia dell'11 giugno 2002 № 51n, può calcolare altre riserve assicurative e (o) utilizzare altri metodi per il loro calcolo. La composizione delle riserve assicurative è mostrata in Fig. 3.2.
Riso. 3.2.
Il prossimo fattore che garantisce la stabilità finanziaria dell'assicuratore è rispetto del rapporto regolamentare tra attività e passività assunte.
Gli assicuratori sono tenuti al rispetto dei rapporti regolamentari tra attività e passività assicurative da essi assunte nella misura del cosiddetto dimensione standard del margine di solvibilità. La metodologia per il calcolo di tali rapporti e i loro valori normativi sono stabiliti dall'Agenzia federale per la vigilanza sulle attività assicurative in conformità con il Regolamento sulla procedura per il calcolo del rapporto normativo dei beni e delle obbligazioni assicurative accettato dagli assicuratori, approvato con decreto del Ministero delle Finanze della Federazione Russa n. 90n del 2 novembre 2001. Questo metodo non si applica alle organizzazioni di assicurazione medica in termini di operazioni di assicurazione medica obbligatoria.
Il rapporto normativo tra il patrimonio dell'assicuratore e le obbligazioni assicurative da esso assunte (la dimensione standard del margine di solvibilità) è inteso come l'importo entro il quale l'assicuratore, in base alle specificità dei contratti conclusi e al volume delle obbligazioni assicurative assunte , deve disporre di un proprio capitale, libero da ogni futura obbligazione, ad eccezione dei diritti rivendicati dai fondatori, ridotto dell'importo delle attività immateriali e dei crediti la cui scadenza è scaduta (l'entità effettiva del margine di solvibilità).
L'essenza dell'attuale metodologia per valutare la solvibilità di un'organizzazione assicurativa si riduce al confronto della dimensione effettiva del margine di solvibilità con il se taglia standard calcolata in base ai dati dell'ente assicurativo valutato ai sensi del predetto regolamento.
Margine effettivo la solvibilità dell'assicuratore è calcolata come la somma:
Il margine normativo è calcolato sulla base del regolamento sulla procedura per il calcolo del rapporto normativo tra attività e passività assicurative assunte dagli assicuratori separatamente per l'assicurazione sulla vita e per l'assicurazione diversa dall'assicurazione sulla vita.
La dimensione standard del margine di solvibilità dell'assicuratore per le assicurazioni diverse da quella vita è pari al maggiore dei due indicatori considerati di seguito, moltiplicato per il fattore di correzione.
Il primo indicatore è un indicatore che viene calcolato sulla base dei premi assicurativi (contributi) per i 12 mesi precedenti la data di rendicontazione. Tale indicatore è pari al 16% dell'importo dei premi assicurativi (contributi) maturati nell'ambito dei contratti di assicurazione, coassicurazione e riassicurazione per il periodo di fatturazione, ridotto dell'importo:
Il secondo indicatore è un indicatore calcolato sulla base dei pagamenti assicurativi, il periodo di calcolo per il suo calcolo è di tre anni (36 mesi) precedenti la data di riferimento. Tale indicatore è pari al 23% di 1/3 dell'importo:
Un assicuratore che ha avuto meno di tre anni (36 mesi) dalla data di ottenimento della licenza per l'assicurazione diversa dall'assicurazione sulla vita secondo la procedura stabilita per la prima volta fino alla data di riferimento, non calcola il secondo indicatore.
Il periodo di calcolo per il calcolo del fattore di rettifica è l'anno (12 mesi) antecedente la data di rendicontazione. Il fattore di correzione è definito come il rapporto tra l'importo di: pagamenti assicurativi effettivamente effettuati nell'ambito dei contratti di assicurazione, coassicurazione e maturati nell'ambito dei contratti accettati per la riassicurazione, meno la quota maturata dai riassicuratori nei pagamenti assicurativi per il periodo di fatturazione; variazioni della riserva delle perdite dichiarate ma non liquidate e della riserva delle perdite subite ma non dichiarate nell'ambito di contratti di assicurazione, coassicurazione e riassicurazione, meno la variazione della quota dei riassicuratori in tali riserve per il periodo di fatturazione; all'importo (non esclusa la quota dei riassicuratori): i pagamenti assicurativi effettivamente effettuati nell'ambito di contratti di assicurazione, coassicurazione e maturati nell'ambito di contratti accettati in riassicurazione, per il periodo di fatturazione; variazioni della riserva per sinistri denunciati ma non liquidati e della riserva per sinistri subiti ma non denunciati nell'ambito di contratti di assicurazione, coassicurazione e riassicurazione per il periodo di fatturazione.
In assenza nel periodo di fatturazione di pagamenti assicurativi nell'ambito di contratti di assicurazione, coassicurazione e contratti accettati in riassicurazione, si assume che il fattore di correzione sia pari a 1.
Se il fattore di correzione è inferiore a 0,5, ai fini del calcolo viene considerato uguale a 0,5, se è maggiore di 1 - uguale a 1.
L'assicuratore che ha trascorso meno di un anno (12 mesi) dalla data di ottenimento dell'autorizzazione ad esercitare per la prima volta un'assicurazione diversa dall'assicurazione sulla vita secondo la procedura stabilita fino alla data di rendicontazione, utilizza il periodo dal momento della ottenere la licenza alla data di riferimento come periodo di calcolo per il calcolo del fattore di rettifica.
Se i dati effettivi sulle operazioni nel tipo di assicurazione obbligatoria per almeno tre anni indicano risultati finanziari stabili positivi per ogni anno per il tipo di assicurazione specificato e se l'importo dei premi assicurativi (contributi) per questo tipo di assicurazione è almeno 25 % dell'importo dei premi assicurativi (contributi) per assicurazioni diverse dall'assicurazione sulla vita, quindi, in accordo con l'FFMS della Russia, i tassi di interesse utilizzati per calcolare il primo e il secondo indicatore per questo tipo di assicurazione possono essere utilizzati per importi inferiori a quanto previsto dal Regolamento di cui sopra, ma non meno di 2/3 dei valori fissati.
La dimensione standard del margine di solvibilità dell'assicuratore che effettua assicurazioni sulla vita e assicurazioni diverse dall'assicurazione sulla vita è determinata sommando la dimensione standard del margine di solvibilità per l'assicurazione sulla vita e la dimensione standard del margine di solvibilità per le assicurazioni diverse dall'assicurazione sulla vita.
Se l'entità normativa del margine di solvibilità dell'assicuratore è inferiore all'importo minimo del capitale autorizzato (aggregato) stabilito dall'art. 25 della Legge sulle assicurazioni, allora il valore minimo legale del capitale autorizzato è preso come dimensione standard del margine di solvibilità dell'assicuratore.
Se alla fine dell'anno di riferimento la dimensione effettiva del margine di solvibilità dell'assicuratore supera la dimensione standard del margine di solvibilità di meno del 30%, l'assicuratore presenta un piano di risanamento finanziario per l'approvazione al Ministero delle finanze della Federazione Russa come parte del bilancio annuale. Tale piano può prevedere una modifica dell'entità del capitale autorizzato, l'ampliamento delle operazioni di riassicurazione, una modifica della politica tariffaria, una riduzione dei crediti e dei debiti, una modifica della struttura degli attivi, nonché l'utilizzo di altri metodi per mantenere la solvibilità che non contraddicono la legislazione della Federazione Russa.
Il calcolo del rapporto tra l'entità effettiva e quella standard del margine di solvibilità viene effettuato dall'assicuratore con cadenza trimestrale.
Un'altra condizione importante per garantire la stabilità finanziaria delle organizzazioni assicurative è utilizzo del sistema riassicurativo.
Il trasferimento di parte dei rischi in riassicurazione consente di risolvere una serie di importanti problematiche, tra cui la stabilizzazione dei risultati dell'attività dell'assicuratore nel lungo periodo in caso di esito negativo dell'intero portafoglio assicurativo nel corso dell'anno; ampliare la scala delle attività (assunzione di un gran numero di rischi) e aumentare la competitività; protezione dei propri beni in circostanze avverse. Tuttavia, allo stesso tempo, l'organizzazione assicurativa deve valutare l'efficienza economica di questa soluzione.
Il vantaggio della riassicurazione è che l'assicuratore che riassicura i rischi assunti crea ulteriori garanzie della sua stabilità finanziaria. Di conseguenza, l'assicurato acquisisce ulteriore fiducia nel risarcimento completo e tempestivo del danno.
