A kereskedelmi szervezetek stratégiai elemzésének és tervezésének elsődleges eredménye általában a stratégiai fejlődés koncepciója. E munka végeredménye egy részletes stratégiai terv. Mindkét dokumentum "törzse" szervesen tarkított befektetési stratégiával - az üzleti stratégia egyik kulcsfontosságú szakaszával. A projektmenedzsment szakembereként fontos, hogy világosan megértsük, milyen szerepet játszik nemcsak a stratégiai, hanem a taktikai és az operatív menedzsment folyamataiban is.
Bármely gazdasági egységnek, és még inkább egy kereskedelmi struktúrának, át kell esnie egy gazdasági rendszer kialakításán, amely bizonyos beruházások, folyó költségek tárgya, végül pedig a jövedelemszerzés és a pénzügyi eredmények megszerzésének eszköze. Összefüggő elemek halmazaként a gazdasági üzleti rendszer konszolidáltan, komponenselrendezésben tekinthető két nézőpontból. Az első megközelítés klasszikus a szovjet menedzsmentiskola számára, és magában foglalja a termelő erők és a termelési kapcsolatok kölcsönhatását, amelyek intenzitása és minősége határozza meg társadalmi és pénzügyi sikerét.
A második megközelítés a vállalat gazdasági forgalmának csavarodatlan "lendkerék" ciklikus jellegéhez kapcsolódik. Ez a meglévő végrehajtási cselekményekből, az anyagi és technikai támogatás sorrendjének reprodukálásából, a munkaerő-potenciál helyreállításából és valójában rendszeres tevékenységekből áll, amelyek termék formájában hozzáadott értéket teremtenek. Az ilyen "lendkerék" mozgását működési ciklusnak vagy működési tevékenységnek nevezzük.
Szisztémás felépítése a gazdasági rendszer stratégiai mechanizmusa, amely nélkül nem képzelhető el a siker zónájában lévő modern vállalkozás. Ennek a szempontnak a kialakulása szorosan kapcsolódik magának a vállalkozásnak a fejlődéséhez, átjutva annak életciklusának megfelelő szakaszain. Tegyük fel, hogy a vállalat „serdülőkorában” vagy „érettségében” van. Ekkor a stratégiai menedzsment pénzügyi és gazdasági modellje ábrázolható az alábbi ábra szerint.
(kattints a kinagyításhoz)
A stratégiai menedzsment és annak kulcsfontosságú része (tervezés) technológiai szempontból komplex „réteges pite” -ként tekinthető az általános vállalati szint, az ipar és a regionális területek helyi és egymást keresztező rendszerszintű stratégiáira. A befektetési stratégia a pénzügyi szektor funkcionális stratégiájának része. Kidolgozásának mechanizmusát elsősorban a pénzügyi elemzés és a döntéshozatal stratégiai megközelítése szempontjából kell figyelembe venni. Elvileg minden pénzügyi döntés öt fő típusra bontható a jól ismert SOFIA módszertan szerint.
A befektetési döntések nem hozhatók el függetlenül a stratégiai pénzügyi döntésektől, amelyek a vállalat életciklusának szakaszához kapcsolódnak, és számos komplex módszer alkalmazásával stratégiai pénzügyi elemzésen alapulnak. Az ilyen elemzés modern módszerei közül kiemelkedik: a vállalkozás belső és piaci értékének értékelése, fenntartható fejlődési modell, pénzügyi stratégiai modellek mátrixai, Du Pont modellek stb. A befektetési stratégiákat azonban nem csak egy pénzügyi stratégiai terv részeként hozzák létre. Fogalmi szintről az üzletfejlesztési stratégia határozza meg őket, és a stratégiai kezdeményezések diktálják a beruházások jelentős részének kialakulását.
Javasoljuk, hogy a vállalkozás befektetési stratégiáját úgy értelmezzük, mint egy vállalat hosszú távú befektetési céljainak szisztémás készletét, amely a megfogalmazott pénzügyi stratégia alapján meghatározza a befektetési döntéseket. A pénzügyi stratégia szabályozási funkciót lát el a fejlesztési stratégiához képest azáltal, hogy a befektetési stratégiát volumenben, szerkezetben és formában megoldja. A stratégiai kezdeményezések lehetővé teszik egy teljesebb és konkrétabb befektetési stratégia létrehozását.
Az előző szakaszban azt láttuk, hogy egy vállalkozás befektetési stratégiája a pénzügyi blokkján belül az eredő stratégiák kategóriájába tartozik. A vezetőség stratégiai és taktikai szintjei közötti interakció élén jár. Ennek bizonyítéka, hogy nem olyan könnyű megkülönböztetni a befektetési politikától. Egy időben anyagot szenteltünk ennek a kérdésnek egy, a témához kapcsolódó cikkben. Ezenkívül a vállalkozás projektportfóliójának kialakításának mechanizmusa közvetlenül a befektetési stratégiára összpontosít, és a tervezés során deklarált stratégiai kezdeményezések megvalósítását szolgálja.
A befektetési stratégia közzétételének szakaszainak összetétele
A befektetési stratégia (IS) elsősorban a társaság befektetési tevékenységének fogalmi környezetét határozza meg. Fő összetétele a fent bemutatott hat funkcionális terület formájában látható. A stratégiai döntések és átalakítások kezelése a tervezési beruházási komponensben számos eljárási elemet tartalmaz.
A befektetési stratégia kidolgozását és megvalósítását a megfelelő szintű kiosztott kezelési objektumok figyelembevételével kell végrehajtani. A stratégiai menedzsment következő tárgyait hagyományosan megkülönböztetik:
A kereskedelmi szervezeten belüli SBU-k számos funkcióval rendelkeznek. Közülük kiemelkedik:
A befektetési tevékenység központjai a befektetési rendszer legkülönbözőbb elemei. Az SBU különálló alegységei lehetnek, amelyek részt vesznek a fő és támogató folyamatok megvalósításában, valamint a vezetés funkcionális részlegei. A pénzügyi menedzsment és a költségvetési menedzsment rendszer szempontjából a stratégiai befektetési tevékenység központjai fel vannak osztva befektetést kezdeményező központokra és azokra a helyekre, ahol a beruházási költségek felmerülnek.
A társaság befektetési stratégiáinak típusait a tervezés során kialakult befektetési tevékenységek stratégiai céljainak és a kiválasztott vállalati stratégiának az aránya határozza meg. Az IP besorolásuk kialakulásának periódusát figyelembe véve osztályozható, de a valóságban, amikor a gazdaság állapota nem nevezhető stabilnak, akkor 3 évnél hosszabb, vagy 5 évnél hosszabb, vagy még ennél is rövidebb időszakról kell beszélnünk. A befektetési stratégia hatékonyságának minőségi jellemzői a következők:
A stratégiai befektetési célok típusainak osztályozása
Fent a cég stratégiai befektetési céljainak osztályozási táblázata található. A befektetési stratégiát hosszú távra megfogalmazott sajátosságok alapján tervezik megvalósításuk problémájának megoldására. Bár a befektetési célok gazdasági jellege domináns, lehetetlen nem figyelembe venni a célok kitűzéséhez kapcsolódó egyéb összefüggéseket a tevékenység kereskedelmi elemén kívül. Ez a biztonság, az ökológia, a szociális biztonság stb. Szempontjaira vonatkozik, amelyek nélkül egyetlen kellően fejlett vállalkozás sem képes.
Hasonló módon végigjárhatjuk az összes besorolási kritériumot. Az IS kialakulása valóban egy többdimenziós mátrix szemszögéből tekinthető meg. Funkcionálisan a stratégia kidolgozza az állóeszköz-befektetések és a portfólió (pénzügyi) befektetések arányának kérdéseit, míg az alapok kérdése olyan komoly, hogy az IS egész területét elfoglalja. A stratégiai menedzsment objektumok összetétele és felépítése döntő jelentőségű fejlesztésük következetessége és egyensúlya szempontjából.
A befektetési célokat IP-ben kell rangsorolni. Erre azért van szükség, hogy bármikor tudhassuk, hogy a válsághelyzet kialakulásának helyzete során a vállalat mit tud elsőként elhanyagolni, és mely befektetési területeket semmiképpen sem zárhatja ki a programból. Ebből a helyzetből elengedhetetlen a befektetések kritikus tömegének koncepciója, amely hosszú távon meghatározza a vállalat beruházásának minimális nagyságát.
Nagyon fontos a felújítási célokra és a fejlesztési célokra való felosztás. Valamilyen oknál fogva egyes vállalatok elfelejtik az első típust a tervezés során, bár ami fontosabb lehet, mint a befektetett eszközök egyszerű újratermelése az elhasználódás és az üzleti ciklusból való visszavonulás eredményei alapján. A szakasz végén az IP osztályozás vázlatos formában jelenik meg. Típusokra bontásuk a vállalati fejlesztési stratégiák egyértelmű logikáját követi.
(kattints a kinagyításhoz)
A vállalkozás befektetési stratégiájának - amint azt korábban megtudtuk - kifejezetten strukturális jellegűnek kell lennie egyrészt az ígéretes befektetési területek, másrészt forrásaik szerint. Sőt, egyes strukturális kritériumok elsődlegesek, míg mások másodlagosak. Az utóbbiak közül kiemelhető például az ágazati és a regionális kritérium. A vállalat aktív ipari és / vagy területi terjeszkedése idején azonban a stratégia kidolgozásának és megvalósításának ezek a másodlagos alapjai elsődlegessé válhatnak. Az IS részeként a hagyományosan elsődleges szint strukturális kritériumai alapján számos helyi stratégiát különböztetnek meg.
Az IS fejlesztésének mechanizmusa az alapokon nyugszik, és saját speciális szabályokkal rendelkezik, amelyek lehetővé teszik a hosszú távú tervek legracionálisabb és legteljesebb elkészítését. És emlékeznünk kell arra, hogy a vállalat életciklusának jelenlegi szakasza értelme alapján a tervek nemcsak a fejlesztésre és a beruházásokra összpontosíthatók. Az IS összpontosíthat a kihalásra, a meglévő üzleti rendszer vagy annak irányának maximális kihasználására. Következésképpen a befektetési stratégia kidolgozásának alapelveinek figyelembe kell venniük a további események ilyen forgatókönyvét.
Közülük kiemeljük:
Miért nem vehetjük fel egyszerűen a növekedési stratégiákat, a fejlesztési stratégiákat, a pénzügyi stratégiai elemzés alapvető következtetéseit, a stratégiai kezdeményezések listáját és átadhatjuk azokat az IS-nek a stratégiai tervezés során? Mivel legalább két pontot nem vesznek figyelembe: a stratégiai befektetési elemzés eredményeit, valamint egy ilyen korlátozott erőforrás, mint a pénzügy méretét és felépítését. A befektetési stratégia sikere érdekében ez a két kérdés, amellyel a pénzügyi osztálynak és a menedzsment csapatnak foglalkoznia kell. Vegye figyelembe az IP létrehozásának és megvalósításának fő szakaszait.
A befektetési társaság stratégiája és politikája projektportfólión és pénzügyi befektetési csomagon keresztül indítja el a befektetési folyamatot, amely sok esetben nem illeszkedik egy pénzügyi év keretébe. Ezért az ilyen tevékenységek hosszú távú jellege diktálja az IP kiosztását külön dokumentumban. A kompetensen összeállított IS jó, mert szilárd alapot ad a projektportfólió egyes feladatai prioritásainak, megalapozza a költségvetési támogatást, az alapok előteremtését és a hitelfelvételt. Ez azt jelenti, hogy a vállalat vezetője, a kurátorok és a projektmenedzserek számára világosabbá válik, hogyan kell megvalósítani a fejlesztés és az üzleti átalakítás stratégiai ötletét.
A beruházás előtti kutatás fejlesztéssel kezdődik - vállalati befektetési stratégia... A beruházási stratégia megelőzi a beruházási projekt előzetes kidolgozását. A befektető munkájában ezt a stratégiát követi és alkalmazza a beruházási életciklus minden szakaszában, amely egy beruházás előtti, valamint egy beruházási szakaszból és egy, a termelés működésében használt szakaszból áll.
A koncepció " befektetési stratégia»A modern közgazdasági szakirodalom úgy értelmezi, hogy a befektetési tevékenységek segítségével kialakul egy bizonyos hosszú távú célrendszer, és ezek elérésének legracionálisabb és leghatékonyabb módjait választják. A befektetési stratégia lehetővé teszi a gazdálkodó egység üzleti eredményeinek javítását befektetések útján, azaz meghatározza a lehetséges befektetés irányait a szükséges nyereség megszerzése és ennek megfelelően saját vagyonának növelése érdekében.
Egy előre kiválasztott stratégia szerint a befektető értékeli az alternatív befektetési projekteket, elvégzi azok megvalósíthatósági tanulmányait, kiválasztásait, a legígéretesebbek kiválasztását, és ez utóbbiakból alakítja ki a megfelelő befektetési portfóliókat. Az ilyen stratégiát általában aktívnak vagy agresszívnak, maximálisan profitorientáltnak nevezik. Az aktív stratégia alkalmazásának ellensúlya passzív, ezzel a stratégiával a befektető a befektetések felhasználásával kívánja biztosítani a legjobb esetben sem a gazdasági tevékenysége meglévő mutatóinak romlását.
<>A vállalkozás befektetési stratégiáját általában papíron, külön írásos dokumentumban alakítják ki, amely utasításokat tartalmaz a befektetési vezetők számára bizonyos rendelkezésre álló eszközök beszerzésére és értékesítésére, a befektetési piaci viszonyoktól, a portfólió szerkezetétől és tartalmától, valamint befektetési döntések sorrendje.
A befektetési stratégia meghatározza: a befektetési politika fő célkitűzéseit a jövedelmezőség, a likviditás, a kockázat és a tőke növekedése szempontjából; a politikai döntéshozók és felelősségük; ajánlások a befektetési portfólió eszközeinek összetételére, az értékpapírok fajtáira, befektetési minőségükre, az eszközök megszerzésének és értékesítésének feltételeire, tárolásuk és egyik portfólióból a másikra történő átruházásának feltételeire, számviteli szabályok, a szabványoknak való megfelelés, jelentéskészítés, számítógépes támogatás, a befektetési portfólió kezelésének módszerei és az értékpapírok (eszközök) elsődleges és másodlagos tartalékai közötti releváns arányok támogatása, felhasználásuk szigorúan a szándék szerint történik. Ez a befektető típusától is függ, amelyek a következők: pénzügyi és hitelintézet (intézményi befektető) vagy vállalkozás (vállalat) - meghatározzák a befektetés fő formáit, és ennek megfelelően meghatározzák a befektetési stratégia kiválasztott céljainak prioritását. Így a társaság befektetési stratégiája mindenekelőtt valós befektetési projektek bevezetését irányozza elő az ilyen típusú portfóliók további kialakításához. A jövőben ez a befektetési forma szükséges módon biztosítja a vállalkozás gyors fejlődését és az új, versenyképes terméktípusok elsajátítását, és ennek megfelelően az értékesítési piacok bővülését.
A pénzügyi beruházások megvalósítását egy vállalkozás végzi a fejlődés egyik legmagasabb szakaszában. A magas eredmények elérése érdekében a társaság hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokból és ingatlaneszközökből állít elő értékpapír-portfóliót a szükséges szétosztása érdekében; befolyásolja a piacot, növeli a versenyképességet. A pénzügyi és hitelintézetek általában stratégiákat dolgoznak ki az értékpapír-portfólió kezelésére, de feldolgozhatják a valós befektetési projektek általános stratégiáját is, ha ipari és pénzügyi csoportokba vagy konzorciumokba tartoznak. Az intézményi befektető befektetési stratégiájának arra kell irányulnia, hogy egyensúlyt teremtsen és megfelelő arányokat tartson fenn a portfólióban rendelkezésre álló eszközök elsődleges és másodlagos tartalékai között. Így a befektetési stratégiának biztosítania kell a másodlagos eszközök minimális felhasználását, és még inkább az elsődleges tartalékokat a pénzügyi helyzet javítása érdekében, mivel ezeknek az értékpapíroknak az értékesítése általában névleges vagy névleges érték alatt történik. A kidolgozott stratégia szerint a befektető igyekszik optimalizálni befektetését; portfóliót oly módon, hogy az összes tényező legelőnyösebb kombinációjával biztosítsa az összes stratégiai célkitűzés elérését.
A befektetési stratégiák különféle befektetési termékek kombinációját foglalják magukban: devizák, részvények, kötvények, pénzügyi derivatívák és az ezekre szánt alapok. Első szinten általában a legkockázatosabb devizabefektetéseket választják és veszítenek. Csak ezután kezdi el keresni magát a tőzsdei kereskedésben. Először a moszkvai tőzsdén, majd a sokkal likvidebb Nyse-en és a Nasdaq-on. Bármelyik kezdő finanszírozó végső célja az kell, hogy legyen, hogy saját alapot építsen. De valójában a legtöbb embernek nincs ideje és mentora sem arra, hogy megtanítsa őket ennek a vállalkozásnak a vezetésére. És akkor egy fedezeti alapban találnak profi eszközkezelőket. A kezdeti befektetés összegétől függően léteznek olyan befektetési stratégiák, amelyek a részvények független kiválasztására, vagy a befektetésre összpontosítanak.
A részvényekbe történő befektetés olyan játék, amelyben minden stratégia új szintet képvisel.
Első szint- vásárolni és tartani. Így fektet be a növekvő részvényekbe. Hosszú távú papírvásárlás esetén jobb másokat venni. Még helyesebbek azok, akiktől növekedést vársz. Megvásárolhatja az összes kezdeti ajánlatot (IPO) is, amelyek várhatóan nem hamar, de nem azonnal, hanem egy-két nappal az IPO után esnek.
Második szint- egyes értékpapírok időben történő eladása, mások vásárlása. Figyelembe kell vennünk a részvénydiagramok technikai jellemzőit, valamint a vállalat és az egész gazdaság gazdasági és pénzügyi mutatóinak változását. A döntéseket arról, hogy mely részvényeket vásárolja ugyanazon a szektoron belül, továbbra is meghozhatjuk több vállalat ismerete alapján, de ha az ágazaton kívülre kerülünk, nem lehet nélkülözni a makrogazdasági elemzéseket.
Harmadik szint- kombinálja a vételi és eladási - „hosszú” és „rövid” pozíciókat. Az értékpapír rövid pozíciója akkor nyílik meg, amikor a piac emelkedik. Lényegében hitelfelvételről van szó értékesítési szándékkal és azzal a kötelezettséggel, hogy ugyanazon részvényt a jövőben megvásárolja. Ha osztalékot fizetnek rá, akkor a hitelfelvevő nekik is tartozik.
A részvények kiválasztásában a legfontosabb a mozgás és a kereskedési volumen gördülékenysége. Ha az értékpapírok menetrendje szakad, a részvényeket folyamatosan egyik oldalról a másikra dobják, akkor jobb, ha nem kereskednek ilyenekkel. Az alacsony likviditású részvények árának emelkedése a volumen erőteljes növekedését követi. A kezdeti kiválasztás teljesítése után, egy további befektetési stratégia alakul ki egymás után, több szakaszban.
Első- ágazatonként. Például, ha napenergia-papírokat keres, akkor valószínűleg nem érdekli az olajipar. 
Második- a társaság piaci értékén. Valószínűleg nem a legkevésbé likvideket akarja bevinni, amelyek tőkésítése meghaladja a 10 milliárd dollárt, mivel mozgásukat ritka kivételekkel nehéz megjósolni.
A harmadik- származási ország szerint. Általában nem javasoljuk a külföldi társaságok részvényeinek kereskedési bizonylatait, mivel a legtöbb esetben a nyilvántartásba vétel helyén aktívan változnak, és ezért a New York-i tőzsdén nyitnak, az előző záráshoz képest nagy eltérésekkel. Az egyetlen kivétel a feltörekvő piacokkal rendelkező országok, például a Yandex egyes értékpapírjai.
Negyedik- cserék útján. A legtöbb külföldi bevétel iránti érdeklődés ellenére továbbra is javasoljuk a régió diverzifikálását a különböző országok között.
Minden részvény befektetési stratégiának megvan a maga íze. A társaság vagyonának elemzése. A versenytársak és az ágazatban zajló folyamatok kutatása. Vagy a piac viselkedésének tanulmányozása hosszú ideig. Az értékpapírok értékének megváltoztatására tervezett befektetéseknél az a lényeg, hogy okosabbak legyenek, mint mások. Az újonnan érkezők körében szokás az eszközök alul- vagy túlértékelésére építeni. Órákig kell ülnie a lehetséges nyereség elemzésével és a cash flow-k felépítésével. Gyors, de kevésbé megbízható kereskedelmi jeleket nyújt az esély-összehasonlító módszer. Az értékpapírok értékének növekedése alacsony ár / nyereség aránnyal és magas osztalékkal lehetséges.
Befektetési stratégia részvénytípusok szerint - növekvő értékpapírok, stabilak, ciklikusak a kereslettel a gazdasági növekedéstől függően, spekulatívak, nem egyértelmű kilátásokkal. A befektetési stratégia veszélye az eszköz árának emelésében nincsen bizonyosság az alábecsülés valódi okával kapcsolatban. Talán alacsony kereskedési volumen vagy a befektetői érdeklődés hiánya? Csak erre a papírra nincs kereslet, vagy az egész iparág? A vállalati struktúra bonyolultsága és az önanalízis bonyolultsága füstvédőt hoz létre az iroda körüli vagy azon belüli események körül, amelynek részvényeit vásárolják. Emiatt az elemzők folyamatosan új módszereket keresnek az értékpapírok kutatására. 
Az alulértékelt részvények megtalálásának hagyományos módszere, amely Graham és Dodd nevét viseli, magában foglalja a legolcsóbb részvények megvásárlását és hosszú távú tartását a piaci rallyra számítva. A relatív alulértékelt vagy túlértékelt részvények kiválasztásának korszerűbb módszere az értékpapírok összehasonlítása a piaccal és a versenytársakkal, valamint a profit-előrejelzés kiszámítása. A részvényelemzés megközelítésének fejlődése lehetővé teszi a megfelelő befektetési stratégia kiválasztását egy régóta növekvő piacon. Az újoncok befektetési stratégiáinak fő problémája, hogy az alulértékelt részvények általában a gazdaság lassan növekvő ágazataiban találhatók. Miután vásárol egy bányászati, kiskereskedelmi vagy banki társaság részvényeit, évekig profitra számíthat.
Még a csúcstechnológiájú biotechnológia, a szabadalom jóváhagyása vagy kitöltése esetén is várhatóan az Egyesült Államok Orvosi Hivatala (FDA) engedélyének kiadása hat hónaptól három-öt évig tart. A más webhelyekhez képest magasabb kereskedési volumen miatt az amerikai tőzsdék gyorsabban reagálnak az ilyen eseményekre. Ennek eredményeként a kezdők biztonságosan betarthatják a konzervatív befektetési stratégiákat. Még az egzotikus csúcstechnológiai szektorokban és a palaolajban is. Azonban nem csak a kezdők. Sok vagyonkezelő nem törődik az értékpapír paramétereivel, amennyiben az előrejelzései szerint jelentős értéknövekedés várható. Az ilyen befektetési stratégia fő kritériuma az a képesség, hogy növelje a nyereséget az átlag felett. A jelenlegi érték is számít, de a jövő sokkal fontosabb.
A Nyse és a Nasdaq szakmai menedzserei, csakúgy, mint az újoncok, folyamatosan keresik a számukra kényelmes kockázati szintet. Így a konzervatív befektetési stílus feltételezi az értékpapírok vásárlását, amelyek stabil, mért ütemben képesek növekedni. A liberálisok átlag feletti jövedelmű értékpapírokat vizsgálnak, amelyek megfizethető áron adhatók el. Az agresszív befektetők felhagynak a vállalati jelentésekkel és a hagyományos értékelési technikákkal a technikai elemzés mellett. A professzionális vagyonkezelők tapasztalata kifinomultabb befektetési stratégiákat tesz lehetővé. A gyorsan kialakuló érdeklődés és specializáció miatt:
Indexhez kötött befektetési stratégiák. A cikkeket azonos arányban választják ki iparáganként vagy név szerint. Ennek a stratégiának alacsony az értékpapír-kezelése. De az aktív pozíció hiánya és az elvont mutatótól való függés miatt az indexbe történő befektetéseket passzív befektetéseknek nevezzük.
Stabil értékstratégiák. A fix kamatozású értékpapírokba történő befektetések konzervatív taktikája rövid időre és a biztosítótársaságok garantált befektetési szerződéseire. Hasznos azoknak a befektetőknek, akik magas aktuális hozamot és védelmet szeretnének elérni a kamatláb változása által okozott áringadozásokkal szemben.
Költségátlagolás. A beruházás összegének megváltoztatása egy adott feladat elvégzése érdekében. Például egy adott iparág abszolút összegének tervezése. A hozzájárulás növekedésével, a részvény értékének csökkenésével és a következő hozzájárulás csökkenésével, a részvény értékének növekedésével.
A költségek átlagolása egy adott pénznemben. A tőkebefektetés növelése rögzített összegekkel ebben a pénznemben, rendszeres időközönként, általában havonta. Kissé csökkenti az átlagos költségeket, ha az alap ára egy irány nélkül ingadozik. 
Fel vannak osztva alapvetőés műszaki.
Az alapvetők a makroökonómia helyzetétől függenek. Válság idején népszerűvé válik a csőd vagy felszámolás fenyegetettségében lévő vállalatokba történő befektetés. A gazdasági visszaesések előtt tanácsos menedékhelyeket vásárolni: földet, amerikai kincstári kötvényeket, nemesfémeket. Az infláció felgyorsulásakor az elsődleges fedezeti módszer az árucikkek vásárlása.
A technikai befektetési stratégiák úgy vélik, hogy a kínálat és a kereslet kizárólag racionális tényezőktől függ, sőt matematikailag is kiszámítható a gazdasági adatok ezekre gyakorolt hatása. A részvények értékelése ebben az esetben a korábbi volumen és a korábbi árak alapján történik. Egyes technikai támogatók olyan részvényeket vásárolnak, amelyeket a befektetési társaságok tanácsosak eladni és befektetési alapokkal szemben tartani (a kereskedett részvényekről szóló havi jelentések alapján). A kereskedők túlnyomó többségét azonban csak az érdekli, és olyan trendeket követnek, amelyek objektív mutatókkal rendelkeznek. Például a csökkenő részvények és a növekvő részvények számának aránya, a részvények rövid pozíciójának növekedése, az arany és az ezüst árának az előző csúcs fölé emelkedése, vagy a mozgó átlag áttörése rövidebb távú. Folytatjuk.
Tartsa naprakészen a United Traders összes fontos eseményét - iratkozzon fel a mi oldalunkra
A vállalkozás befektetési stratégiájának kialakításának koncepciója és szakaszai
1. A befektetési stratégia fogalma és tényezői
2. A vállalkozás befektetési stratégiájának kialakításának szakaszai
Befektetési stratégia hosszú távú célok összessége a befektetések és a pénzügyi eszközökbe történő befektetések, a termelés fejlesztése, az optimális befektetési struktúra kialakítása, valamint az ezek elérésére irányuló cselekvések összessége.
Általánosságban elmondható, hogy a befektetési stratégiát egy terv és egy program kidolgozásával valósítják meg annak végrehajtására a vállalkozásfejlesztés ezen szakaszában; a meglévő beruházási források és formák, elérhetőségük és a felhasználás potenciális hatékonyságának figyelembevételével jön létre.
A befektetési stratégia kialakításának előfeltétele a vállalkozás általános gazdasági fejlesztési stratégiája, amelyhez képest a befektetési stratégia alárendelt. Befektetési menedzsment, azaz a befektetési stratégia további konkretizálását e tevékenység taktikai irányításának folyamatában kapja meg, a társaság befektetési portfóliójának kialakításán keresztül. Ez a formáció középtávú menedzsmentre vonatkozik, amely az egyes beruházási programok és projektek megvalósításával ér véget. Így a befektetési stratégia kidolgozása csak a vállalat befektetési tevékenységének irányításának első szakasza.
A vállalat (cég) befektetési stratégiájának kialakítása meglehetősen összetett kreatív folyamat, amelyhez magasan képzett előadókra van szükség. Először is, a stratégia kialakítása a befektetési tevékenységek megvalósításának egyedi feltételeinek (befektetési légkör) és a befektetési piaci feltételek előrejelzésén alapul, mind általánosságban, mind pedig az egyes szegmenseivel összefüggésben. Ezenkívül időszakos kiigazításokat igényel, hogy tükrözze a változó külső körülményeket és a vállalat új növekedési lehetőségeit.
A befektetési stratégia a következő célok elérését írja elő:
A befektetési tevékenységből származó profit maximalizálása;
A befektetési kockázatok minimalizálása. Ehhez meg kell szerveznie:
A külső befektetési környezet kutatása és a befektetési piac előrejelzése;
Műszaki és marketing kutatás;
Új, jövedelmezőbb befektetési lehetőségek keresése;
A beruházási projektek és pénzügyi eszközök vonzerejének felmérése a leghatékonyabbak kiválasztásával;
Tőkeköltségvetés-fejlesztés;
Optimális befektetési struktúra kialakítása.
Számos tényező befolyásolja a vállalkozás befektetési stratégiájának megválasztását. . Ide tartozik az általános fejlesztési stratégia, amely a következőket írja elő:
Piaci penetráció és túlélés veszteséges tevékenységekben;
Horgonyzás a piacon és a nyereségesség biztosítása;
Szegmensének jelentős bővülése a piacon és a nyereség szisztematikus növekedésének biztosítása az optimális szint elérésével;
A tevékenységek diverzifikálása és a kiegyensúlyozott profitnövekedés biztosítása az optimális szinten;
A tevékenység volumenének stabilizálása a nyereség, a fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás fenntartásával;
A tevékenység formáinak és irányainak megújítása, a nyereség gyors növekedésének feltételeinek biztosítása.
A vállalkozás pénzügyi helyzete, a technikai és szervezeti potenciál szintje határozza meg versenyképességét az értékesítési piacon. Az ideiglenesen szabad források rendelkezésre állása lehetővé teszi a társaság számára, hogy hosszú, közép- és rövid távú reál- és pénzügyi eszközökbe fektesse be őket.
Így a befektetési stratégia kidolgozása lehetővé teszi, hogy hatékony gazdálkodási döntéseket hozzon a vállalkozás fejlődésével kapcsolatban a külső és belső tényezők változásával szemben.
A vállalkozás befektetési stratégiájának kidolgozása a következő szakaszokat foglalja magában:
1. szakasz A befektetési stratégia kialakításának időszakának meghatározása.
Ennek a szakasznak az időtartama a gazdaság általános állapotától és a piac fejlődésétől függ. Az instabil gazdaságban a vállalkozások fejlődésére vonatkozó előrejelzések nem haladják meg a 3-5 évet. A fejlett gazdaságokban a legnagyobb vállalatok 10-15 évre prognosztizálják tevékenységüket. A befektetési stratégia kidolgozásának időzítése nem haladhatja meg az átfogó stratégia időtartamát. Az ipar befolyásolja a befektetési stratégia időszakát is: a leghosszabb időszak az intézményi befektetőkre jellemző, azaz befektetési alapok, befektetési társaságok stb. (5-10 év), a legkisebb - a fogyasztási cikkeket előállító vállalkozások, a kiskereskedelem és a lakosság számára nyújtott szolgáltatások (3-5 év) számára. A nagyvállalatok hosszabb ideig prognosztizálják teljesítményüket, mint a kicsiek.
2. szakasz A befektetési tevékenységek stratégiai céljainak kiválasztása.
Általánosságban elmondható, hogy a vállalkozás befektetési céljainak meghatározása a tőke növelésére, a folyó jövedelem növelésére, a tőke likviditásának és biztonságának biztosítására, valamint a kibocsátó vállalkozás feletti esetleges ellenőrzésre irányul. Pontosabban, ezek a célok megfogalmazhatók tőkenyereség, a befektetések jövedelmezőségi szintjének és a befektetési tevékenységből származó jövedelem összegének növekedése, arányos változások a valós és pénzügyi befektetések formájában, a technológiai és technológiai változások formájában. a tőkebefektetések reprodukciós szerkezete, a beruházási programok ágazati és regionális fókuszának megváltozása stb
A tőkeemelés hosszú távon valós projektekbe és pénzügyi eszközökbe történő befektetéssel valósul meg, amelyek értéke a jövőben növekedni fog.
A befektetési program kialakításakor a projektnek magas jövedelmezőségű projekteket kell tartalmaznia, biztosítva a vállalkozás állandó fizetőképességének fenntartását. Ezenkívül a jelenlegi jövedelem egy része tőkésíthető a befektetési portfólió optimális szerkezetének fenntartása érdekében. Ugyanakkor egyértelműen meg kell határozni azt a minimális profitot, amelyet a befektető szeretne kapni.
A tőke megőrzése érdekében az alapok befektetésekor minimalizálni kell a bevételkiesés kockázatát, amelyet folyamatosan ellenőrizni kell. A befektetések kezelhetőségének, a tőke gyorsabb jövedelmezőbb projektekbe történő újbóli befektetésének biztosítása érdekében a befektetési portfóliónak rendkívül likvid jellegűnek kell lennie.
3. szakasz A befektetési irányok és finanszírozási források meghatározása.
A befektetési tevékenység területeinek fejlesztését úgy hajtják végre, hogy a különböző tevékenységi szakaszokban a különböző befektetési formák arányát választják, meghatározzák a beruházások ágazati és regionális fókuszát.
A befektetési formák arányát különféle tényezők befolyásolják:
A gazdaság általános állapota és a befektetési piaci viszonyok. Az instabil piacgazdaságban a befektetők inkább pénzügyi eszközökbe fektetnek erőforrásokat, különösen rövid távúakba;
A vállalkozás funkcionális fókusza. Az intézményi befektetők elsősorban a tőzsdén dolgoznak, és erőforrásokat befektetnek részvényeszközökbe (részvények, kötvények, takaréklevelek stb.). A termelési szektor vállalkozásai termelési eszközökbe fektetnek (tőkebefektetések, privatizációs tárgyak vásárlása stb. Formájában);
A vállalkozás életciklusától való függőség. A fejlődés korai szakaszában (születés, gyermekkor és serdülőkor) a beruházások túlnyomórészt termelési jellegűek, az érettség szakaszában pénzügyi jellegűek;
Vállalkozás mérete: a kis- és középvállalkozások főleg az ingatlanokba, a nagyok pedig a pénzügyi eszközökbe fektetnek.
A befektetések ágazati fókuszának meghatározása magában foglalja az alapok befektetésének különféle lehetőségeinek értékelését, amikor az ágazati koncentráció megvalósíthatóságát vagy a befektetési tevékenységek diverzifikációját vizsgálják. A koncentrációs opció lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy a piac nagy szegmenseit ellenőrizhesse és gyorsan elérje a sikert, de magas szintű kockázattal jár (csak a társaság életciklusának első három szakaszában alkalmazható, mert kedvező körülmények között a legmagasabb termelési sebességet vagy a tőke növelését biztosíthatja). A diverzifikációs lehetőség magában foglalja a befektetések elhelyezését egy iparágban vagy egymással összefüggő iparágak csoportjában (például a mezőgazdaságban, a könnyűiparban és az élelmiszeriparban). Ez lehetővé teszi a piac ellenőrzött szegmensének jelentős kiterjesztését és a tőkebefektetések kockázatának csökkentését. A független termelési ágakba történő beruházások diverzifikálása is lehetséges. Az életciklus különböző szakaszait képviselő iparágak választása és a termékek konjunktúrájának jelentős ingadozása következtében a befektetési kockázatok szintje érezhetően csökken.
A befektetési tevékenység regionális fókuszának meghatározása összefügg a vállalkozás méretével és időtartamával. A kis- és középvállalkozások régiójukon belül működnek. A befektetési tevékenységek régióközi diverzifikációját csak egy nagyvállalkozás érheti el.
A beruházási források kialakítását az általános szükséglet előrejelzésével, az egyes programok és projektek finanszírozásának forrásainak és módszereinek azonosításával, a források szerkezetének optimalizálásával végzik.
A beruházási erőforrások teljes igényének előrejelzése a valós (termelési) és pénzügyi beruházások volumenének meghatározása.
A befektetési források kialakulásának forrásai lehetnek saját (nyereség- és értékcsökkenési leírások), kölcsönzöttek (banki kölcsönök, kötvénykibocsátások, lízing) és vonzottak (részvények kihelyezéséből származó pénzeszközök és további részvényjárulékok a vállalkozás engedélyezett alapjába).
Az egyes beruházási programok és projektek finanszírozási módszerei a következők: teljes önfinanszírozás (kis projektek és pénzügyi beruházások esetében); korporáció (nagy projekteknél és a befektetési tevékenységek regionális vagy ágazati diverzifikálásához); hitelezés (gyors hozamú, magas megtérülési arányú projektekhez); lízing (rövid működési idővel vagy gyorsan változó technológiájú projektekhez); az összes forrás vegyes aránya.
A befektetési források kialakulásának forrásainak optimalizálása a saját és a felvett finanszírozási források optimális arányának megállapításából áll, a vállalkozás magas pénzügyi stabilitásának elérése és a befektetési tevékenységből származó profit maximalizálása érdekében (pénzügyi tőkeáttétel kiszámítása).
4. szakasz A befektetési programok és feltételek meghatározása biztosítja a források rendelkezésre állását és a vállalkozás felkészültségét a projekt végrehajtására.
5. szakasz A kidolgozott befektetési stratégia értékelése.
Számos kritérium alapján hajtják végre:
Összhang a vállalkozás általános fejlesztési stratégiájával a célok, a szakaszok és a megvalósítás ütemezése szempontjából;
A célok belső egyensúlya, a befektetési politika végrehajtásának irányai és következetessége;
Összhang a külső környezettel (az ország fejlődése, befektetési légkör);
Megvalósíthatóság, figyelembe véve a rendelkezésre álló erőforrásokat (pénzügyi, személyi, nyersanyagok és technológiai);
A befektetési kockázatok szintjének elfogadhatósága;
Pénzügyi, ipari és társadalmi teljesítmény (a hatékonyság meghatározása).
6 szakasz A stratégia felülvizsgálata a külső körülmények és a vállalkozás állapotának változásától függően a befektetési politika egyes területeinek figyelemmel kísérése, valamint a tevékenység belső és külső feltételeinek folyamatosan változó figyelembevétele alapján történik.
Stratégiai befektető
Stratégiai befektető
Stratégiai befektető - befektető, akit érdekel egy nagy részvénycsomag megszerzése a menedzsmentben való részvétel vagy a vállalat feletti ellenőrzés megszerzése érdekében. Jellemzően a stratégiai befektető az a társaság, amelynek tevékenysége a felvásárolt vállalkozás üzleti tevékenységéhez kapcsolódik.
Angolul: Stratégiai befektető
Szinonimák: Aktív befektető
Angol szinonimák: Alapbefektető
Finam Pénzügyi Szótár.
Stratégiai befektető; Alapbefektető Az a befektető, aki egy nagy részvénycsomag megszerzésében érdekelt annak érdekében, hogy részt vegyen a menedzsmentben vagy megszerezze az irányítást a vállalat felett. Általában egy vállalat stratégiai befektetőként működik ... ... Üzleti szószedet
Stratégiai befektető- (stratégiai befektető) olyan befektetési tevékenység tárgya, amelynek célja az irányító részesedés megszerzése (az alaptőke túlnyomó része) a vállalkozás tényleges irányításának biztosítása érdekében saját vállalkozásának ...
stratégiai befektető- stratéginis investuotojas statusas Aprobuotas sritis gazdasági fejlesztés és tartós stratégiai meghatározása Investuotojas, aki rendelkezik a Magyar Köztársaság kormányával vagy a jogosult intézményi jogi aktusok meghatározásával Litván szótár (lietuvių žodynas)
Stratégiai vásárló- - lásd a stratégiai befektetőt. Házasodik Pénzügyi vevő ... Közgazdaságtan és matematika szótár
Befektető- jogi személy vagy magánszemély, aki részt vesz egy beruházási projekt finanszírozásában. Forrás: snipp id 9183: Módszertani útmutató a beruházási projektek környezeti értékeléséhez 2.1 A befektető egyetlen jogi személy vagy magánszemély, ...
Stratégiai befektető- jogi személy vagy magánszemély, aki érdekelt egy nagy részvénycsomag megszerzésében a társaság vezetésében való részvétel vagy az irányítás megszerzése érdekében. Az innováció területén általában ez a projekt kezdeményezője, ... Magyarázó szótár "Innovációs tevékenység". Az innovációmenedzsment és a kapcsolódó területek feltételei
Lásd: STRATÉGIAI BEFEKTETŐ Üzleti szószedet. Academic.ru. 2001 ... Üzleti szószedet
GOST R 54147-2010: Stratégiai és innovatív menedzsment. Kifejezések és meghatározások- GOST R 54147 2010 terminológia: Stratégiai és innovatív menedzsment. Feltételek és definíciók eredeti dokumentum: 3.3.17. Eszköz: Bármi, ami értékes a szervezet számára. A kifejezés meghatározása különböző dokumentumokból: eszközök 3.2.62 elemzése ... ... Szótár-referenciakönyv a normatív és műszaki dokumentációk kifejezéseiről
stratéga- stratégiai befektető ... Üzleti szleng szótár
Beruházások- (Beruházások) A befektetések nyereségszerzésre szánt tőkebefektetések. Beruházási típusok, beruházási projektek, tőzsdei befektetések, oroszországi befektetések, világszerte zajló befektetések, mibe fektessenek be? Tartalom >>>>>>>>>> ... Befektetői enciklopédia
