A közgazdaságtan elméletileg többféle mutatóval rendelkezik. Nevük és céljuk a világ különböző régióiban eltérő. Oroszországban ma két alapértéket alkalmaznak: a MICEX és az RTS értékeket. Ahhoz, hogy megismerkedjen a kifejezések használatának sajátosságaival, először meg kell értenie, RTS - mi ez? Az orosz kereskedési rendszert úgy alakították ki, hogy tőzsdei kereskedelem révén megkönnyítse az eszközök értékesítését. Az újoncok és a kereskedési szakemberek ugyanazon jogokkal válhatnak a tranzakció résztvevőivé.
A tőzsde lehetőséget nyújt résztvevőinek arra, hogy bölcs befektetéssel jelentős nyereséghez jussanak. Miután tanulmányozta a webhelyén végzett tevékenységek alapjait, garantálható, hogy a játékosok növelik vagyonukat. Az alapok befektetésének egyéb lehetőségeihez képest a tőzsdén kapott jövedelem százalékos aránya sokkal magasabb. A kereslet és kínálat aránya az áringadozások idején gyorsabban változhat, mint a gazdaság más szektoraiban.
A tőzsde fő árucikkje az értékpapír. Az RTS tőzsde 1995-ig létezett az Orosz Föderációban, amelyet később az RTS és a MICEX piac egyesülése révén átszerveztek RTS-vé.
A tőzsde funkcionális célja bizonyos feltételek teljesítése:
A tőzsde elsődleges és másodlagos.... Az elsődlegesen az újonnan kibocsátott részvényeket adják el, a másodlagosnál pedig a korábban kibocsátott eszközöket tovább értékesítik.
Világszerte a vállalatok bármely eszközével kereskedni lehet a tőzsdén.
A piac megismerése során a kezdők szembesülnek azzal a kérdéssel, hogy az RTS rövidítése hogyan áll. A teljes változatban a rövidítés dekódolása úgy hangzik, mint az orosz kereskedési rendszer. Ez egy olyan platform, amelyen belföldi és külföldi szervezetek vagyonának értékesítésére és megszerzésére irányuló ügyleteket kötnek.
Az RTS Index egy mutató, amelynek célja a vállalati eszközpiac jelenlegi helyzetének jelzése.... Értéke lehetővé teszi az értékpapírok tőzsdei kapitalizációjának összesített állapotának meghatározását. Az Orosz Föderációban a 90-es évek közepéig az összesített RTS és MICEX indexet használták a tőzsdei tevékenységek jellemzésére, amelyet később egyetlen mutatóvá egyesítettek.
A két mutató közötti fő különbség a számításuk pénzneme: A MICEX értékét hazai pénznemben, az RTS-t pedig dollárban mérik... Ennek megfelelően az RTS mutató meghatározásakor figyelembe veszik az amerikai fizetőeszköz és a rubel árfolyamának arányos ingadozásait is. Az amerikai valuta árfolyamának a belföldhöz viszonyított időszakos növekedésének tendenciája miatt az RTS dinamikája intenzívebbnek bizonyul, mint analógja.
A Rendszer működésének specifikációja különféle vállalkozások részvényeinek eladása tőzsdén belüli és kívüli ügyleteken belül. A jelenlegi körülmények között az RTS magában foglalja a szokásos piaci és tőzsdén kívüli értékesítéseket. A tőzsdei ügyletek keretében a klasszikus, a sürgős, a kezdő és a T + 0 platform egyesül.
Minden tőzsdei kereskedési alapnak megvan a maga jellemzője és specializációja. Az egyes piacok célja a nevéből határozható meg. A klasszikus platform célja az eszközforgalom standard tranzakcióinak megkötése. Sürgős - határidős kereskedelemhez. Az újonnan alakult szervezetek és a kisvállalkozások képviselői belépnek az induló piacra. A T + 0 piacon történő megállapodások megkötésének tárgya befektetési projektekben való részesedés és kötvények.
Az OTC tevékenysége az RTS-Board és az RTS-Global ajánlattételi rendszerek szabályozása. A 2000-es évek második fele óta az RTS-Global elindult a rendszer keretein belül, amelyen keresztül a játékosok külföldi vállalatok részvényeit vásárolhatják és adhatják el. Az RTS-Board 2001 óta működik, és a rendszer alapelvei szerint forgalomban nem elfogadott értékes eszközök árajánlatát mutatja be.
Az RTS egyszerű módon kifejezve olyan mutatókat számol, amelyek jellemzik a hazai gazdaság dinamikáját 50 vezető vállalat sikerének értékelésével. Mely vállalatok szerepelnek a listán? Ezek az ország legnagyobb birtokai: Tatneft, Severstal, Aeroflot, Rosneft, Magnit, Sberbank stb.
Az RTS indexek az orosz gazdaság állapotát mutatják
Az RTS részvényindex lenyűgöző számú számított értéket egyesít. A leggyakrabban használt RTS Standard. Ezt az ország ötven fő vállalatának likviditására vonatkozó információk alapján határozzák meg.
Ahhoz, hogy a társaság részvényei szerepeljenek ebben a számban, két fő paraméternek kell megfelelniük:
A szervezetek listáját minden negyedévben újból összeállítják az üzleti tevékenység eredményei alapján.
A tőzsdei kereskedők figyelembe veszik az értékeket is RTS-2 indexek, volatilitás, regionális és ipari mutatók... A mutatók segítenek a jelenlegi piaci helyzet egyértelműbb meghatározásában, az esetleges ingadozások előrejelzésében. Így időben egy adott tranzakció teljesítése a lehető legnagyobb profit elérése érdekében
A hatékony üzletkötéshez ismernie kell a mutató kiszámításának módját. Számítása 1995-ben kezdődött, amikor a Rendszert elindították. A nagyságot relatív értékként fejezzük ki. A tőzsdebázis elindítása óta az index értékét a résztvevők megállapodása szerint 100 pontban határozták meg.
Az index számítási képlete a következő:
K2 / K1 * 100 * 1,0752559 hol:
Az RTS index értékének meghatározását a pénzügyi szakemberek folyamatosan végzik a csere munkaidejében. Pontosabban 15 percenként. A számítást az RTS kulcsfontosságú vállalatok listáján szereplő vállalkozások eszközeivel folytatott tranzakciókkal kapcsolatos információk kiértékelésével végzik.
A piaci szereplők szorosabban nem magát az értéket, hanem a mutató értékét figyelik a kereskedés kezdetén és végén. És a maximális és a minimális ár értékét is a csere tevékenység teljes idejére. Ezen információk elemzése lehetővé teszi számunkra, hogy előrejelzést készítsünk az eszközök további dinamikájáról.
Az egyes szervezetek sajátos állapota, valamint eszközeik arányos mennyiségi aránya jelentősen befolyásolja ezeket a mutatókat. A kereskedésre kibocsátott részvények számának növekedése vagy csökkenése ennek eredményeként tükröződik értékükben és az indexek összértékében.
Az RTS index értékét valós időben, 15 percenként határozzák meg
Az elszámoló bank RTS 2017 végén körülbelül 1200 pont volt. Ez az érték azt mutatja, hogy a mutató bevezetése óta a gazdaság kapitalizációjának szintje 12-szeresére nőtt. Maga a tendencia azonban az elmúlt évek összefüggésében nem tűnik túl pozitívnak.
A mutató 1995 és 2008 között folyamatosan növekedett. A maximumot 2011 áprilisában rögzítették, és 2134 pontot ért el. Aztán a globális válság következtében az orosz vállalatok eszközállománya jelentősen romlott. És mindeddig nem tért vissza a korábbi szintre.
A tőzsdén a vezető szereplők részvényeinek értéke jelenleg majdnem kétszer alacsonyabb, mint a válság előtti szint. A közelmúltban az amerikai dollár rubelhez viszonyított értékének jelentős ugrása szintén jelentős hatással volt a gazdaság állapotára.
A tőzsdén való kereskedés megkezdéséhez ajánlott elméleti képzésen részt venni az ilyen típusú tevékenység alapjaiban. Ez eltarthat egy ideig, mert nem valószínű, hogy egy nap, sőt egy hét alatt is sikerül elvégezni a tanfolyamot.
A piac sajátosságai és specifikációi elég összetettek ahhoz, hogy azonnal megértsék őket. Az elemzéshez szükséges sok nagymértékben specializált mennyiség jelenléte megköveteli a szükséges kifejezések megértését.
Az összes típusú tőzsde közül a legfontosabb a deviza, a részvény, az áru és a határidős ügylet.... Mindegyiket bizonyos típusú áruk kereskedelmére szánják. Az RTS index a hazai eszközpiac jelenlegi helyzetének megértésére szolgál. A kereskedelem legbizonyítottabb alapja a moszkvai tőzsde.
A rajta lebonyolított tranzakciók tárgya határidős ügylet. Vagyis bizonyos szolgáltatások teljesítésére vagy áruk értékesítésére vonatkozó kötelezettségek. A kereskedelmi bázis résztvevői a legerősebb hazai vállalkozások, amelyek a vállalatok számát alkotják az RTS mutató kiszámításához. És azok, akik potenciálisan beléphetnek a számlázási időszak végén.
A Forexszel ellentétben itt minden dokumentumot kiállítanak minden végrehajtott tranzakcióról. Így a csalások esete gyakorlatilag nullára csökken. Tehát még egy kezdő kereskedő sem tarthat attól, hogy elveszíti pénzét emiatt.
Az Orosz Föderációban a legstabilabb kereskedési platform a moszkvai tőzsde
A legegyszerűbb esetben tapasztalt brókert vehet fel, aki kereskedni fog a munkaadó nevében. Ez jelentősen csökkenti az időköltségeket és segít elkerülni a helytelenül kiválasztott stratégia miatti veszteségeket. Ez azonban a jövedelem összegének csökkenéséhez vezet, mivel a brókernek minden sikeres tranzakció után díjat kell fizetnie.
A független kereskedéshez nagy mennyiségű információt kell tanulmányoznia és folyamatosan figyelnie kell a tőzsde ingadozásait. Csak ki kell választania az érdeklődésre számot tartó helyet, regisztrálnia kell rajta (megállapodást kell aláírnia) és letétet kell fizetnie. A szakemberek rámutatnak, hogy ha nem áll rendelkezésre 10 ezer dolláros kiindulási összeg, akkor nagyon nehéz lesz jelentős nyereséget elérni az RTS kezdeti időszakában. Ezért jobb folyékonyabb platformokon gyakorolni (például a MICEX-en).
Az RTS index az ország gazdaságának mutatója. Értéke szerint a pénzügyi terület szakemberei felmérik a hazai vállalatok tevékenységének sikerét, és előrejelzéseket adnak további fejlődésükről. A tőzsdei játékosok számára analitikai eszközként szolgál az Orosz Föderáció legerősebb részesedéseinek paramétereinek értékeléséhez, és dinamikája megmutatja, hogy mikor érdemes nyereséget adni vagy vásárolni bizonyos értékpapírokat.
Az orosz kereskedési rendszer (RTS) az orosz értékpapírok kereskedelmének két legnagyobb tőzsdei platformja. 1995-ben szervezték meg az akkor már létező MICEX alternatívájaként. Csaknem 20 év elteltével az RTS nagyszabású struktúrává vált, amely nemcsak a tőzsdei kereskedelemhez nyújt hozzáférést a magánbefektetők és szakemberek számára, hanem számos kiegészítő szolgáltatást is nyújt, beleértve az elszámolási, elszámolási és letétkezelési szolgáltatásokat.
Az RTS index a MICEX indexszel együtt a hazai tőzsde állapotának fő mutatója. A MICEX és az RTS kereskedési szintjeinek egyesülése után azonban mindkét mutató számítását ténylegesen ugyanaz az egyesített MICEX-RTS végzi. A két mutató közötti fő különbség az, hogy a MICEX indexet rubelben, míg az RTS-t dollárban számítják. Ezért változását nemcsak az orosz vállalatok részvényeinek árdinamikája, hanem a rubel dollárral szembeni árfolyamának változása is befolyásolja. Az amerikai dollár árfolyamának folyamatos növekedése mellett az RTS index pozitívabb dinamikát mutat a MICEX indexhez képest. Vagyis értéke gyorsabban növekszik és lassabban csökken a „versenytársához” képest.
Az RTS részvényindexek különféle számított mutatók egész családját tartalmazzák. Ezek a következők: az RTS Standard index, az RTS-2 index, a volatilitási index (RTSVX), az RTS Siberia index (RTSSIB) és számos ipari index.
A fő RTS indexet (RTSI) az 50 legnagyobb orosz vállalat részvényeinek kereskedelmére vonatkozó információk alapján számítják ki. Ide tartozik a Gazprom, a Lukoil, a Sberbank, a Surgutneftegaz és számos más társaság részvénye. Ahhoz, hogy egy vállalat részvényeit felvegyék az RTS indexbe, két kritériumnak kell megfelelniük. Először is be kell engedni a részvényeket az RTS tőzsdére. Másodszor, a társaság kapitalizációjának az indexben szereplő összes részvény teljes tőkésítésének legalább 0,5% -ának kell lennie. A vállalatok listáját negyedévente felülvizsgálják.
Az RTSI-t 1995. szeptember 1-jétől számították ki. Ekkor kezdődött az értékpapírokkal való kereskedés az RTS kereskedési szintjén. Értéke relatív egységekben jelenik meg. Az első kereskedési nap napján az RTSI indexet általában 100 pontnak vették fel.
Annak érdekében, hogy megértsük, mi az RTS index, adjunk feltételes példát az értéke kiszámítására. Tegyük fel, hogy 1995. szeptember 1-jétől azoknak a vállalatoknak a teljes tőkéje, amelyek részvényei szerepelnek az RTSI indexben, 500 000 USD volt. A következő számítás feltételes időpontjában mondjuk 850 000 dollárra nőtt. Ebben az esetben az index feltételes értéke a következő lesz:
850 000/500 000 * 100 pont * 1,0752559 = 183 pont (1,0752559 a számításokban alkalmazott korrekciós tényező).
Más szavakkal, a tőzsde kapitalizációja 1,83-szorosára nőtt.
Az RTS index kiszámítása az indexben szereplő részvények vételi és eladási árainak adatai alapján történik. Ez 15 másodpercenként, azaz valós időben történik. De a kereskedők és a tőzsdei elemzők számára a legfontosabb információt az indexek értékének adatai szolgáltatják a kereskedés nyitásának és lezárásának pillanatában, valamint a kereskedési munkamenet végén a maximális és a legkisebb értékek. Ezeket az adatokat használják fel az orosz kibocsátók részvényeinek árfolyamainak dinamikájának és trendjeinek elemzésére.
Most világossá vált, hogy mi az RTS index és mi az algoritmusa annak kiszámításához. Itt az ideje értékelni az érték változását az RTS tőzsdén való kereskedés során. Az index értékei folyamatosan változnak. Ezt a bonyolult folyamatot számos tényező befolyásolja, amelyek magukban foglalják a világgazdaság egészének állapotát, az ország makrogazdasági helyzetét és egy adott iparág helyzetét, és természetesen a helyzetet. minden egyes társaságban. Ma Oroszország a feltörekvő piacok közé tartozik a világosztályban. Ezért a hazai részvényindexek értéke nagyon érzékeny a fejlett piaci indexek, köztük a NASDAQ és a DowJones ingadozására.
1260 pont - ez az RTS index értéke ma. A dinamika azt jelzi, hogy az elmúlt 19 évben az orosz tőzsde kapitalizációja több mint 12-szeresére nőtt. Első ránézésre minden nagyon optimista. De tényleg így van?
Az index 2008 májusában tetőzött. Akkor 2498,10 pont volt. A 2008-as válság azonban az orosz vállalatok tőkéjének komoly csökkenéséhez vezetett. Ennek az esésnek az eredményeként az index értéke 80 pont szintre esett. Az orosz gazdaság fellendülése ellenére a hazai tőzsde még mindig nem tud teljes mértékben kilábalni az elszenvedett súlyos veszteségekből. Ennek eredményeként ma az orosz gazdaság vezető vállalatai majdnem feleannyi, mint 2008 közepén. Ez pedig figyelembe veszi a dollár rubelhez viszonyított több mint 10 rubel növekedését. (23-25 rubel szintről a mai 35 rubel egy dollárért).
Mi az RTS index? Ez egyfajta állapot az orosz tőzsdén, következésképpen az egész gazdaság egészén. Dinamikája alapján vonhatunk le következtetést arról, hogy a legnagyobb hazai vállalatok milyen sikeresen fejlődnek. Az index változásainak elemzése lehetővé teszi számunkra a következtetés levonását az értékpapírpiac jelenlegi helyzetéről, és ez az egyik fő kritérium az orosz kibocsátók részvényeinek vételével vagy eladásával kapcsolatos döntések meghozatalakor.
Az orosz kereskedési rendszer (RTS) egy nagy tőzsdei struktúra, amelyen értékpapírokkal kereskednek, mind a magánbefektetők, mind a nagyvállalatok és befektetési alapok számára elérhetőek.
Az RTS 1995-ben jött létre, miután több regionális kereskedési platform egyesült egy szervezett értékpapírpiacon. Kezdetben az RTS-t OTC alternatívaként hozták létre. Az ajánlattevők telefonon állapodtak meg az üzletben, ezt követően adták le megrendeléseiket az elektronikus rendszerben.
Most az RTS egy teljes értékű tőzsde, ahol több száz különböző értékpapírral kereskednek. Az RTS kereskedési rendszerből olyan csoporttá nőtte ki magát, amely nemcsak kereskedéseket szervez, hanem további szolgáltatások széles skáláját is biztosítja (klíring, letétkezelő, elszámolás).
Ezenkívül az RTS csoportba számos devizaszervezet tartozik Kazahsztánban, Ukrajnában és Angliában.
Számos kereskedési szint, mind a tőzsdén, mind a tőzsdén kívül, valamint a derivatívák piaca jelenleg az RTS-en belül működik. Nézzük meg mindegyiket részletesen.
Az RTS tőzsdén belül 4 platform működik: az RTS Classic, az RTS Standard, az RTS Start és a T + 0 piac.
A klasszikus RTS piac (RTS Classic) a legrégebbi szervezett platform az értékpapír-kereskedelemhez Oroszországban (a tőzsde 1995-ös alapítása óta működik).
A mindenki számára elérhető főbb piaci lehetőségek közül meg kell említeni a határidős értékpapírokkal végzett spekulatív ügyletek lebonyolítását, valamint a fennálló kockázatok fedezését (biztosítását).
Vizsgáljuk meg közelebbről, hogyan hajtják végre ezeket a stratégiákat a részvény határidős ügyletek esetében.
A részvény határidős ügyletek remek eszközei a profitszerzésnek: nyereség érdekében játszhat a részvényárfolyamok emelkedésével vagy csökkenésével.
Például arra számít, hogy a jövőben egy bizonyos társaság részvényei drágulnak - ez azt jelenti, hogy határidőket kell vásárolnia ennek a társaságnak a részvényein. Ha éppen ellenkezőleg, arra számít, hogy a részvények csökkennek, akkor szerződést köt a határidős ügyletek eladására.
A derivatív piacon végzett tranzakciók előnye az is, hogy amikor határidős ügylet alapján kötnek ügyletet, a befektető az eszközértéknek (a garancia fedezete, amely körülbelül 10-20%) csak kis hányadával járul hozzá.
Következésképpen a befektető spórol a tranzakciós költségeken.
Például határidős ügyleteket szeretne vásárolni az "Alpha" társaság részvényein, a szerződés teljes értéke 100 000 rubel.
Önnek azonban nem a tranzakció teljes összegét kell fizetnie, hanem csak a garanciavállalás összegét, amely 15 000 rubel (a bróker leírja az Ön számlájáról). Vagyis, miután csak 15 000 rubelt költött, tulajdonképpen 100 000 rubelért vásárolt szerződést.
Ebben az esetben a befektető akcióinak célja a részvények árának csökkenésével járó lehetséges kockázatok csökkentése. A tőzsde esetleges veszteségeinek minimalizálása érdekében a befektető határidős szerződést köt az eladásra.
Ennek eredményeként az esetleges tőzsdei veszteségeket ellensúlyozza az FORTS piacon kapott profit.
Például ugyanazon Alpha cég részvényei vannak, amelyek most darabonként 100 rubelbe kerülnek. Attól tart, hogy egy hónap múlva ezek a részvények drágulni fognak, az esetleges veszteségek elleni biztosítás érdekében határidős szerződést kötnek az értékpapírok aktuális áron történő értékesítésére.
Aztán, ha egy hónap múlva a részvények ára valóban csökken, akkor a veszteségeket kompenzálja a részvények 100 rubel áron történő eladásával, amely a határidős szerződés megkötésekor volt feltüntetve.
Van azonban egy dolog, de ha az ár emelkedik, akkor éppen ellenkezőleg, elveszíti a profitszerzés lehetőségét. Vagyis a fedezeti ügyletek egyfajta biztosítások, olyan eszközök, amelyek csak az esetleges veszteségek megelőzésére irányulnak, de nyereségre nem.
Az RTS tőzsdén kívüli tevékenysége magában foglalja két indikatív értékpapír-jegyzési rendszer működésének megszervezését: az RTS-Board és az RTS Global.
Az RTS Board egy speciális információs rendszer, amely 2001-ben kezdte meg munkáját, és amelynek célja az RTS tőzsdén nem bevezetett értékpapírok indikatív jegyzése.
A tőzsdétől eltérően itt olyan jegyzésekkel van dolgunk, amelyek nem a ténylegesen befejezett tranzakciókon alapulnak. Az indikatív idézetek azt mutatják, hogy ezt az értékpapírt el lehet adni a kibocsátó által megadott bizonyos áron.
Az értékpapír tényleges ára a tranzakció idején, ha van ilyen, számos további tényezőtől függ (a tranzakció nagyságától, az elszámolás napjától, a vevő állapotától stb.).
Vagyis az RTS Board nem kereskedési, hanem olyan információs rendszer, amely lehetővé teszi a potenciális befektetők számára, hogy megismerkedjenek a tőzsdén nyilvános kereskedésbe nem bevezetett értékpapírokkal kapcsolatos információkkal.
A kis hazai kibocsátó vállalatok számára az RTS Board olyan eszköz, amely kezdetben növeli az általuk kibocsátott értékpapírok likviditását (értékesítési sebességét), valamint lehetőséget kínál arra, hogy felhívja a potenciális befektetők figyelmét az új és ígéretes értékpapírokra.
Az RTS Global egy RTS projekt, amely 2008-ban kezdte meg munkáját. A rendszer lehetővé teszi az orosz befektetők számára a külföldi vállalatok értékpapírjaihoz való hozzáférést.
Az RTS Global az RTS Board rendszer technológiáin és elvein alapul, csak itt a befektetők nem a hazai, hanem a külföldi értékpapírok indikatív jegyzéseiről kapnak információt.
Ezenkívül az RTS Elektronikus Megállapodások Központjának (CED) és a CJSC Letétkezelő Elszámoló Társaságának segítségével az orosz befektetők az RTS Global rendszert használhatják tőzsdén kívüli ügyletek megkötésére számos külföldi vállalat, főleg a FÁK-ból és Európából származó vállalatok részvényeivel. .
Így a DCC CJSC számos külföldi letétkezelőhöz fér hozzá, többek között:
A tőzsdén kívüli külföldi értékpapírpiac megjelenése Oroszországban jelentősen kibővítette a hazai tőzsde határait és képességeit.
Mivel az RTS tőzsde, mindenképpen az RTS részvényindexről kell beszélni, amelyet az első kereskedés kezdete óta, 1995 szeptemberében számoltak a tőzsdén.
Az RTS index az orosz tőzsde általános állapotának fő mutatója, tükrözve annak növekedését vagy csökkenését.
Az index működési elve megegyezik az yével - tükrözi egy bizonyos értékpapírkészlet értékének teljes változását a kereskedés eredményei alapján.
Csak azzal ellentétben, amely figyelembe veszi a 30 vállalat részvényeinek árában bekövetkezett változásokat, az RTS indexet az 50 legnagyobb orosz vállalat értékpapírjainak dinamikájának mutatói alapján számítják, beleértve:
Azt is meg kell jegyezni, hogy az RTS index a listán szereplő vállalatok részvényeinek teljes piaci kapitalizációját (értékét) mutatja relatív egységekben (pontokban) kifejezve. Ugyanakkor a MICEX indexszel ellentétben a számítás a részvények amerikai dollárban kifejezett értékén alapul.
A kapitalizációt ebben az esetben a forgalomban lévő részvények számának és a tényleges piaci értéknek a szorzataként határozzuk meg. A vállalkozás teljes értékét tükrözi egy adott időpontban.
Ennek megfelelően, ha a számítási listán szereplő vállalkozások részvényeinek értéke növekszik, az RTS index értéke is nő, ha az érték csökken, akkor az index csökken. Maga az index egyszerűen kiszámításra kerül.
Tegyük fel, hogy a vállalatok kezdeti kapitalizációja 100 000 dollár volt, az index kezdeti értéke 100 pont volt. A vállalatok tőkéje jelenleg 500 000 dollár. Ezért az index megegyezik 500 000/100 000 * 100 ponttal * 1,0752559 = 537 ponttal (1,0752559 a korrigált korrekciós tényező).
Ennek a sémának megfelelően határozzák meg az RTS index értékét, amelynek dinamikája tükrözi a hazai tőzsde állapotát.
Csak azok a jogi személyek vehetnek részt az RTS piacain, amelyek engedéllyel rendelkeznek az értékpapírokkal végzett műveletek végrehajtására.
Ha magánbefektetőként szeretne részt venni a tőzsdén történő kereskedésben, akkor az RTS tőzsdén történő műveletek végrehajtása érdekében vegye fel a kapcsolatot az akkreditált szakmai közvetítőkkel (brókerek, kereskedők, alapkezelő társaságok), akik megfelelő engedéllyel és tapasztalattal rendelkeznek a teljesítéshez olyan műveletek.
A tőzsdei világ mindig szorosan figyelemmel kíséri az RTS és a MICEX indexek változását - ezek a moszkvai tőzsde tőzsdei állapotának fő mutatói. De mik ezek az indexek, és hogyan alkalmazhatók a tőzsdei kereskedési folyamatban? Mi a különbség a MICEX index és az RTS index között? A válaszok ebben a cikkben találhatók.
Először határozzuk meg, hogy mi a részvényindex Tehát szokás összefoglaló mutatókat hívni, amelyeket egy bizonyos értékpapír-készlet ára és egyéb kiegészítő kritériumok alapján számolnak.
Az RTS index 1995. szeptember 1-jétől kezdi meg a számítási történetét 100 p értékkel. A számítást az orosz kereskedési rendszer végezte, amely akkor független tőzsde volt. Az RTS index számítási alapja a hazai tőzsdén forgalmazott legnagyobb vállalatok 30 részvényét tartalmazta. Ugyanakkor maga az RTS index megmutatta a vállalatok tőkésedésének változását a számítási bázishoz képest az 1995-ös szinthez viszonyítva, figyelembe véve a szabadon lebegő együtthatót (a részvények szabad forgalomban levő részaránya), USA-ban kifejezve dollár.
Mi befolyásolja ma az RTS indexet? Jelenleg az RTS index számítási alapja (indexkosár) megegyezik a MICEX index indexkosárával, és 50 olyan társaság részvényét tartalmazza, amelyek maximális kapitalizációval rendelkeznek. Az RTS index az indexkosárból származó értékpapírokra valós időben kerül kiszámításra, a részvénypiaci kereskedés pillanatától annak befejezéséig.
Ábra. 1. Az RTS index kiszámításának alapja
Meg kell jegyezni, hogy az index számított érték, és maga az index csak kiszámításra kerül, de nem kereskednek vele. Az RTS indexen azonban vannak származtatott pénzügyi instrumentumok - határidős ügyletek és opciók, amelyek lehetővé teszik az index dinamikájában bekövetkező változások pénzben történő értékesítését, valamint különféle arbitrázs műveleteket végeznek és fedezik a portfólió kockázatokat. Naponta mintegy 200 ezer tranzakció történik több tízmilliárd rubel értékben az RTS index határidős ügyleteivel. Az RTS index határidős ügyletei a napközbeni kereskedelem egyik legnépszerűbb eszközei, az RTS index határidős opciói pedig a leglikvidábbak. Egészen a közelmúltig az RTS-index határidős ügylete volt a leglikvidább eszköz a derivatívák piacán (a forgalom szempontjából az utóbbi időben az amerikai dollár határidős vezetője).
Ábra. 2. Indexszármazékok
1997. szeptember 22-e óta a MICEX indexet azonos nevű platform - a moszkvai bankközi pénzváltó - és az RTS indexhez hasonlóan, 100 pont értékéből számította. Az RTS-től eltérően a MICEX index a számítás alapjába eredetileg a MICEX tőzsdén forgalmazott legtöbb tőkésített társaság 30 részvényét tartalmazta (likvidebbek, mint a derivatívák piacára szakosodott RTS tőzsde). A MICEX index a vállalatok tőkésítésének rubelváltozását mutatja a számítási alapból, figyelembe véve a részvények szabad forgalomban lévő részarányát. A MICEX index kiszámítása valós időben történik - a részvénypiac nyitásától a zárásáig, amikor az indexkosárból értékpapírokkal végeznek tranzakciókat.
Most - arról, hogy mi befolyásolja ma a MICEX indexet. Jelenleg a MICEX indexet a moszkvai tőzsde számítja ki, számításának alapja 50 olyan társaság részvénye, amelyek maximális kapitalizációval rendelkeznek - ugyanaz, mint az RTS index esetében. Meg kell jegyezni, hogy mindkét index negyedéves felülvizsgálata részeként az abban szereplő részvények súlya megváltoztatható, a kibocsátók hozzáadhatók vagy kizárhatók. Egy vállalat maximális súlya mindkét indexben 15% -ra korlátozódik, még akkor is, ha a társaság törzs- és elsőbbségi részvényekkel egyaránt szerepel az indexek számításában.
Ábra. 3. A MICEX index kiszámításának alapja
A MICEX index számított érték is, amely ugyanakkor nem kereskedési eszköz. Vannak azonban határidős és opciós szerződések is a MICEX indexen. Sőt, egyszerre két határidős ügylet van - határidős a MICEX indexen és a határidős a MICEX indexen (mini), amely százszor olcsóbb. Ezen határidők likviditása azonban jelentősen elmarad az RTS index határidős likviditásától (lásd 2. ábra). A MICEX index opcióinak szintén kevesebb a likviditása az RTS index opcióihoz képest.
Jelenleg a moszkvai tőzsde mindkét index azonos kiszámításának alapját képezte, beleértve a főbb részvényindexek csoportjába is. Tartalmazza a „második szint” indexet (a társaságok következő 50 részvényére számítva a kapitalizáció szempontjából a MICEX és az RTS indexek után), a széles piaci indexet (a MICEX, az RTS és az „Másodlagos” indexek) és a „blue chipek” (16 leglikvidebb és legjelentősebb részvény). A MICEX és az RTS indexek benchmark szerepet töltenek be az indexalapoknál (az index összetételének * megismétlése a portfólióikban), ezért a szakmai résztvevők gondosan figyelemmel kísérik az index egyensúlyát, mivel a vezetőknek megfelelő tranzakciókat kell végrehajtaniuk, amikor a szerkezet az indexek változása.
Egyszerűen fogalmazva: a MICEX és az RTS indexek az orosz tőzsde fő mutatói. Ezért a befektetőknek nyomon kell követniük dinamikájukat és összetételüket, nem megfeledkezve azokról a származékos pénzügyi eszközökről, amelyek jelentősen csökkenthetik a befektetési portfólió kockázatait.
A Szovjetunió összeomlása után fokozatosan új gazdasági kapcsolatok kezdtek kialakulni Oroszország területén. Tehát újjászületett. Ma Oroszországban a pénzügyi központot Moszkvai Tőzsdének nevezhetjük, és az egyik legfontosabb mutató az RTS (RTSI, RTS). Vizsgáljuk meg közelebbről, hogy megértsük, mennyire fontos az egész hazai piac számára.
Az RTS index (RTSI, RTS) az orosz tőzsde fő mutatója. Számítása 1995-ben kezdődött és a mai napig tart. Az index alapértéke 100 pont volt. Megjeleníti a társaságok tőkésedésének teljes szintjét, amelyet tartalmaz. Minél nagyobb az érték, annál jobb.
Ezzel együtt van még egy fontos index az orosz piac számára - a MICEX. Tény, hogy az ország vezető vállalkozásainak mutatóin alapulnak, ezért tükrözhetik a nemzetgazdaság állapotát. Nagyon fontos különbség van közöttük:
Az RTS rengeteg mutatót tartalmaz. Közülük a következőket lehet megkülönböztetni:
A kibocsátók teljes száma 50 társaságot tartalmaz. Közülük a legnagyobbak megkülönböztethetők:
50% vállalkozások képviselik az olaj- és gázszektort.
Számos feltételt terjesztenek elő a kibocsátók felvételére az RTS indexbe. Először is a szervezet részvényeit a moszkvai tőzsdén kell jegyezni. Az RTS-hez történő hozzáadás második fontos feltétele a szervezet piaci értéke, amelynek az index-nagybetűs írás jelenlegi méretének 0,5% -át meghaladónak kell lennie.
1995-ben megkezdték az RTS kiszámítását. Az index kiinduló mérete 100 pont volt. 2008 nyarán 2400 ponton tetőzött. Ez azt jelenti, hogy az indexben szereplő szervezetek piaci kapitalizációja a piacon való jelenlétének 13 éve alatt 24-szeresére nőtt.
2008. szeptember 19-én rögzítették az RTS index egy napos maximális növekedését - + 22,39%.
A tőzsde stabilizálása után az RTS ismét pozitív dinamikát mutatott. Más oka van annak, hogy az index értéke, csaknem 8 évvel a válság után, még mindig a fele a maximális értéknek.
Az orosz tőzsdén hosszabb ideig tartott a károk helyreállítása. Fontos szerepet játszott a dollár árfolyamának emelkedése. A kibocsátók között meglehetősen sok olyan társaság van, amely az olajszektort képviseli. A "fekete arany" árai szintén erőteljes csökkenést mutattak a közelmúltban, ami végül negatívan befolyásolta az RTS indexet.
Mivel Oroszországban az RTS a fő mutató, ezért a határidős ügyletek iránt nagy a kereslet a kereskedők körében. Az ajánlattevők szerződést köthetnek annak emelkedésére és bukására.
A brókerek a maguk részéről biztosítják a legkedvezőbb kereskedési feltételeket a tőkeáttétel és a minimális jutalék miatt. A tőzsde honlapján megismerkedhet a résztvevőkkel, akik hozzáférnek a derivatívák piacához és tranzakciókat köthetnek az RTS indexen.
Az RTS kiszámításához speciális kibocsátói bázist használnak. Három havonta frissítik.
Tegyük fel, hogy 1995-ben a teljes piaci kapitalizáció 300 000 USD volt. Akkor ezt az értéket 100 pontnak vették. Néhány éven belül a piaci kapitalizáció 500 000 dollárra nőtt. Az RTS index kiszámításának képlete a következőképpen fog kinézni: 500 000/300 000 * 1,0752559 * 100 = 179,20 ... Az 1.0752559 szám egy módosítást jelent.
Az indexet azonban nem évente egyszer, hanem minden második másodpercben számítják ki az egész kereskedési ciklus alatt, tehát a tőzsde fontos mutatója.
Miért olyan fontos az RTS index a kereskedők és a gazdaság egésze számára? Ennek több oka van.
A kereskedők rendszeresen kereskednek ezzel az eszközzel, így nemcsak a rendszeres piaci szereplők, hanem az új befektetők számára is vonzó. A munka ugyanazokon az elveken alapul, mint az értékpapírok rendszeres vétele / eladása esetén.
Ez a mutató lehetővé teszi az orosz tőzsde egészének helyzetének felmérését. Az RTS index segít meghatározni a társaság részvényeinek árfolyam-növekedésének és a tőkésítés növekedésének dinamikáját, vagy fordítva, rögzíteni az esést.
Ha hasonló MICEX indexet számolunk nemzeti pénznemben, akkor az RTS számítást befolyásolja a rubel dollárral szembeni aktuális árfolyama. Ezért objektívebb eszköz a kereskedő kezében a piaci helyzet felmérésére.
Aláírtad az RTS Index szerződéseit? Mondja el a többi ProfitGuide olvasónak a moszkvai tőzsdén szerzett tapasztalatait.
