Ezen iskola képviselőinek fókuszában a pénzkínálat és a termelés volumene közötti kapcsolat problémája áll. Véleményük szerint a bankok a gazdasági folyamatok szabályozásának vezető eszközei. Az általuk a pénzpiacon előidézett változások átalakulnak az áruk és szolgáltatások piacán. Következésképpen a monetarizmus a pénz tudománya és a reprodukciós folyamatban betöltött szerepe.
A monetarizmus az 1950-es évekre nyúlik vissza. A XX. században azonban a monetarista elmélet szerepe felerősödött a XX. század utolsó negyedében, amikor kiderült, hogy a keynesi gazdaságszabályozási módszerek kudarcot vallanak. Ha Keynes középpontjában a munkanélküliség, a foglalkoztatás és a gazdasági növekedés állt, akkor a 70-es évek közepe óta. változott a helyzet. Most az infláció szabályozásának feladata került előtérbe. A gyors infláció gazdasági zavarokat, csökkenő kibocsátást és jelentős munkanélküliséget okozott. Stagfláció volt, i.e. a termelés visszaesése és stagnálása az infláció egyidejű emelkedésével. Megkezdődött a szabályozási módszerek és elméleti koncepciók újraértékelése. A „vissza Smithhez” szlogen népszerűvé vált a közgazdászok körében, ami az aktív beavatkozás és szabályozás módszereinek feladását, valamint egy új doktrína – monetarizmus és „ellátási gazdaság” – elhamarkodott kidolgozását jelentette.
A tudományban "monetarista ellenforradalomról" kezdtek beszélni, ami a "keynesi forradalom" elleni felkelést jelenti. A neokonzervativizmus győzött a politikában. A monetarizmus megalapítója Milton Friedman (született 1912-ben). Legfontosabb művei: "A pénz kvantitatív elmélete", "Kapitalizmus és szabadság".
A monetarizmus kiindulópontjai (posztulátumai) a következők:
1. A piacgazdaság stabil, önszabályozó, stabilitásra törekvő. A piaci verseny rendszere magas stabilitást biztosít. Az árak a fő eszköz szerepét, amely egyensúlyhiány esetén korrekciót biztosít. Az aránytalanságok külső beavatkozások, kormányzati szabályozási hibák következtében jelennek meg. Következésképpen a monetaristák elutasították Keynes azon állítását, hogy a gazdaságba való kormányzati beavatkozásra van szükség.
A keynesi modellekben a pénz tisztán passzív szerepet tölt be, és vagy egyáltalán nem használják, vagy a teljes tömegét kívülről adják meg. A monetaristák úgy vélik, hogy a gazdaságra ható különféle eszközök közül a monetáris eszközöket kell előnyben részesíteni. A gazdasági stabilitást ők (és nem adminisztratív, nem adózási, nem árképzési módszerek) tudják a legjobban biztosítani.
3. A szabályozást nem aktuális, hanem hosszú távú célokra kell alapozni, mivel a pénzkínálat ingadozásának következményei nem azonnal, hanem bizonyos időközönként érintik az alapvető gazdasági paramétereket.
„A piac a kölcsönös érdekekről szól” – mondja Friedman. "A piac lényege, hogy az emberek összejönnek és megegyeznek." Fontos az emberek személyes kezdeményezése és aktív fellépése. Az emberek viselkedésének motivációinak tanulmányozása után gazdasági előrejelzéseket készíthet.
Friedman koncepciója a pénz kvantitatív elméletén alapul, bár értelmezése eltér a hagyományostól:
Először is, ha korábban a pénzforgalom sebességének nem tulajdonítottak különösebb jelentőséget, akkor a monetaristák szándékosan dolgozzák ki ezt az elméletet.
Másodszor, a neoklasszikusoknál a pénzkereslet nem vette figyelembe a pénzforgalom sebességét, a monetaristáknál mindkét paraméter funkcionálisan összefüggött.
Harmadszor, a szokásos árelméletet (keresleti-kínálati egyensúly) alkalmazzák a pénzkeresletre.
A keynesi elméletben a pénz másodlagos szerepet kap. A benne lévő pénz egy meglehetősen hosszú transzmissziós mechanizmusba kerül: a hitelpolitika változása> a kereskedelmi bankok tartalékainak változása> a pénzkínálat változása> a kamatláb változása> a befektetés változása> a hitelpolitika változása nominális nettó nemzeti termék (NNP).
A keynesiánusok szerint ebben a láncban a monetáris politika megbízhatatlan stabilizátornak bizonyul. A monetaristák viszont meg vannak győződve arról, hogy a monetáris politika rendkívül hatékony. A keynesiánusoktól eltérő oksági láncot kínálnak a pénzkínálat és a gazdasági tevékenység szintje között: a hitelpolitika változásai> a kereskedelmi bankok tartalékainak változása> a pénzkínálat változásai> az aggregált kereslet változásai> a nominális NNP változásai.
A monetaristák hangsúlyozzák, hogy az emberek birtokában lévő vagyon különféle formákban létezik: pénz, értékpapír, ingatlan stb. formájában. Egyes vagyonfajták értéke növekszik, míg másoké csökken.
Mindenki a vagyona gyarapítására törekszik, és maga dönti el, milyen formában célszerűbb tárolni. A pénz szükségességét annak magas likviditása magyarázza, de a pénz birtoklása mint olyan nem hoz bevételt.
Miért kell a társadalomnak pénz? Az áruk forgalmának eszközeként szolgálnak, másik motívum a tartalék vágya.
Mennyi pénzt akarnak az emberek? Friedman szerint a kérdés másként is feltehető: "Mennyit akarnak az emberek a portfóliójukból likvid formában tartani, és nem más típusú eszközökben?" Nyilván a vásárlás biztosításához (árufizetés) és a készpénztartalékhoz (minimum) szükséges rész.
A pénz iránti igény a pénz iránti kereslet. Viszonylag stabil. Három tényező befolyásolja: termelési mennyiség; abszolút árszint; a pénz forgási sebessége, vonzerejüktől (a kamatláb mértékétől) függően.
Az ajánlat a forgalomban lévő pénzösszeg. Meglehetősen változékony, kívülről meghatározott, nem gazdasági tényezők határozzák meg, bár befolyásolják a meghozott döntéseket. A pénzkínálatot a jegybank szabályozza.
A pénzkereslet és a pénzkínálat a kezdeti paraméterek, amelyek hatására a monetáris egyensúly kialakul. A termékpiacon lezajló folyamatokhoz kapcsolódik.
A monetaristák és a keynesiánusok eltérően látják a pénz- és árupiacok kapcsolatát: Keynes nem igazán értékelte a kamatlábat az aggregált keresletet befolyásoló tényezőként; A monetaristák jelentős jelentőséget tulajdonítanak a monetáris tényezőnek és a kamatlábnak – az áruk és a befektetések iránti keresletet a cash flow-val társítják. A pénz mennyiségének és a pénzforgalom sebességének változása befolyásolja az aggregált keresletet. Minél nagyobb a pénzkínálat, annál nagyobb a kereslet az áruk iránt. A pénzkínálat növekedésével az árak emelkednek, és ez a termelőket a termelés bővítésére és a kibocsátás növelésére ösztönzi.
A monetaristák tehát abból indulnak ki, hogy a pénz fő funkciója az, hogy pénzügyi alapként és a gazdasági fejlődés legfontosabb ösztönzőjeként szolgáljon. A pénzkínálat bankrendszeren keresztüli növekedése befolyásolja az erőforrások iparágak közötti elosztását, „segíti” a technikai fejlődést, segíti a gazdasági aktivitás fenntartását.
A monetaristák alaposan elemezték az inflációt. Pusztán monetáris jelenségként határozzák meg. Az infláció oka a pénztöbblet: „sok pénz – kevés áru”.
Az infláció összefügg a dolgok jövőbeli alakulására vonatkozó várakozásokkal. A monetaristák kétféle inflációt különböztetnek meg: a várt (normális) és az előre nem látható (nem az előrejelzésekkel összhangban lévő) inflációt. A várt infláció mellett az árupiacon egyensúly jön létre: az árnövekedés üteme megfelel az emberek várakozásainak, számításainak. Az előre nem látható inflációval különféle jogsértések lépnek fel, és nő a munkanélküliség. A következtetés levonható: be kell zárni azokat a csatornákat, amelyek előre nem látható inflációt generálnak. Meg kell szüntetni az államháztartási hiányt, korlátozni kell a szakszervezetek nyomását, csökkenteni kell az állami kiadásokat.
A monetaristák szerint a kamatlábak korrigálása a befektetések stabilizálása érdekében téves cél, mivel az infláció tüzét szítja, és kevésbé ellenállóvá teheti a gazdaságot. A monetaristák úgy vélik, hogy a kormányzó monetáris intézményeknek nem a kamatlábat, hanem a pénzkínálat növekedési ütemét kell stabilizálniuk.
Friedman levezeti azt a szabályt, hogy a pénzkínálatnak évente ugyanolyan ütemben kell bővülnie, mint a bruttó nemzeti termék éves potenciális növekedési üteme, azaz. a pénzkínálatnak folyamatosan, évi 3-5%-kal kell növekednie. Ez a monetaristák szerint megszünteti a gazdasági instabilitás fő okát - az anticiklikus monetáris politika változékony és kiszámíthatatlan hatását.
A monetaristák és keynesiánusok közötti elméleti vitákat nem oldotta meg az egyik irányzat végső győzelme a másik felett. Éles határ nem húzható köztük. Mindkét elmélet a piaci feltételeken alapul, bár eltérő megközelítésekkel és ajánlásokkal rendelkeznek.
A monetarizmus megalapítója Milton Friedman (1912). Friedman a még mindig ciklikus ingadozásokhoz vezető következetes monetáris politika teljes feladását és a pénzkínálat folyamatos növelésének taktikájának betartását javasolta.
Friedman és Anna Schwartz az Egyesült Államok monetáris történetében (1963) a pénz szerepét elemezte a gazdasági ciklusokban, különösen a nagy gazdasági világválság idején. Később Friedman és Schwartz társszerzői voltak az Egyesült Államok monetáris statisztika (1970) és Monetáris trendek az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban című monumentális tanulmányainak, Egyesült Királyság, 1982.
Ennek ellenére maga Friedman a közgazdaságelméleti fő vívmányának a fogyasztási függvény elméletét tekinti, amely azt állítja, hogy az emberek viselkedésükben nem annyira a jelenlegi jövedelmet, mint inkább a hosszú távú jövedelmet veszik figyelembe.
Friedman a klasszikus liberalizmus következetes szószólójaként is ismert. Kapitalizmus és szabadság és választás szabadsága című könyveiben amellett érvel, hogy a kormányzat beavatkozása a gazdaságba nem kívánatos. Az amerikai politikára gyakorolt hatalmas befolyás ellenére a „Kapitalizmus és szabadság”-ban javasolt 14 pontból csak egyet hajtottak végre az Egyesült Államokban – a kötelező sorkatonai szolgálat eltörlését.
2. A monetáris tényezők prioritása.
4. Az emberek viselkedésének motivációinak tanulmányozásának szükségessége.
3 tényező befolyásolja:
A termelés mennyisége;
abszolút árszint;
a pénz forgási sebessége, vonzerejüktől (a kamatláb mértékétől) függően.
A pénz fő funkciója, hogy pénzügyi alapként és a gazdasági fejlődés legfontosabb ösztönzőjeként szolgáljon. Az infláció oka a pénzkínálat többlete. A monetaristák az infláció két típusát azonosították: várható (normál) és előre nem látható (nem az előrejelzésekkel összhangban).
Friedman nézeteit (és általában a Chicago School of Economics-t) élesen bírálják a marxisták (beleértve a nyugatiakat is), a baloldaliak, az antiglobalisták, különösen Naomi Klein, aki bűnösnek tartja a Pinochet-diktatúra idején a chilei gazdaságban bekövetkezett negatív fejleményekben. Oroszországban pedig a Jelcin elnöksége alatt...
Véleményük szerint a teljesen szabad piac az emberek túlnyomó többségének elszegényedéséhez, a nagyvállalatok példátlan gazdagodásához vezet; az oktatási rendszer kivonása az állam irányítása alól az iskola vállalkozássá válásához vezet, amelyben sok állampolgár számára elérhetetlenné válik a teljes értékű oktatás, hasonló helyzet figyelhető meg az orvostudományban is.
A monetarizmus megalapítója Milton Friedman (1912). Művei "A pénz kvantitatív elmélete", "Kapitalizmus és szabadság".
A monetarizmus kiindulópontjai:
1. A piacgazdaság stabil, önszabályozó, stabilitásra törekvő. Az árak a fő szabályozó szerepét töltik be. Elutasítják azt az állítást, hogy a gazdaságba állami beavatkozásra van szükség.
2. A monetáris tényezők prioritása.
3. A szabályozást nem aktuális, hanem hosszú távú célokra kell alapozni, hiszen a pénzkínálat ingadozásának következményei nem azonnal, hanem bizonyos időközönként jelentkeznek.
4. Az emberek viselkedésének motivációinak tanulmányozásának szükségessége.
Friedman koncepciója a pénz mennyiségi elméletén alapul. A pénz szükségességét annak magas likviditása magyarázza, de a pénz birtoklása mint olyan nem hoz bevételt. A pénz iránti igény a pénz iránti kereslet. Viszonylag stabil.
3 tényező befolyásolja:
A termelés mennyisége;
- az árak abszolút szintje;
- a pénz forgásának sebessége, vonzerejüktől (a kamatláb mértékétől) függően.
Az ajánlat a forgalomban lévő pénzösszeg. Változtatható, kívülről van beállítva, a jegybank szabályozza.
A pénz fő funkciója, hogy pénzügyi alapként és a gazdasági fejlődés legfontosabb ösztönzőjeként szolgáljon. Az infláció oka a pénzkínálat többlete. A monetaristák az infláció két típusát azonosították: várható (normál) és előre nem látható (nem az előrejelzésekkel összhangban).
Ennek a kritikának az egyik tézise az az állítás, hogy a gazdasági szereplők képesek előre látni a kormány intézkedéseit, és ezáltal meg tudják akadályozni azokat. Emellett a monetaristák felhívják a figyelmet arra, hogy a válsághelyzet kialakulása, a kormány arra adott válasza és a válság leküzdésére irányuló intézkedések végrehajtása között időbeli eltérés van. E tekintetben abban az időszakban, amikor például gazdasági recesszió leküzdésére tesznek intézkedéseket, a gazdaság a kilábalás szakaszában lehet, és akkor ezek az intézkedések csak erősítik a megindult növekedést, ezzel csak növelik a gazdaságot. ciklikus ingadozások amplitúdója.
Ezért a monetaristák a kormányzat gazdaságban betöltött szerepének korlátozását szorgalmazzák, egyetlen feladat megoldásának – a szükséges pénzmennyiség biztosításának – megtartását. M. Friedman nominális jövedelem elmélete alapján a monetaristák szükségesnek tartják a pénzkínálat évi 3-5%-os növekedését, ami a GNP folyamatos növekedésének felel meg.
Ugyanakkor a pénzkínálat volumenének állandó növekedési üteműnek kell lennie. Annak ellenére, hogy a monetaristák felismerik a gazdaság ciklikus ingadozásainak természetességét, értelmetlennek tartják a ciklushoz való alkalmazkodást. M. Friedman empirikus adatokra hivatkozik, amelyek bizonyítják, hogy a pénztömeg változása és a gazdasági konjunktúra e változásokra adott reakciója között időbeli eltérés van. Ennek megfelelően a kormány kiigazító monetáris politikája is időeltolódással jár, és a ciklikus ingadozások kiegyenlítése helyett felerősödéséhez vezethet. Ezért a monetaristák által bevezetett "pénzszabályt" ciklusoktól függetlenül teljesíteni kell. Az állam gazdaságban betöltött szerepének csökkentése érdekében javasolták az állami vagyon jelentős részének privatizációját, valamint a jövedelem- és nyereségadók csökkentését.
A monetarizmus egy olyan közgazdasági irányzat, amely a forgalomban lévő pénz mennyisége feletti állami ellenőrzés szerepét hirdeti. Ennek az iránynak a képviselői úgy vélik, hogy rövid távon befolyásolja a termelés volumenét, hosszabb távon pedig az árszintet. A monetarizmus politikája a pénzkínálat növekedési ütemének megcélzására összpontosít. Itt a hosszú távú tervezést értékeljük, nem a helyzet függvényében hozunk döntéseket. Milton Friedman az irányzat legfontosabb képviselője. "Az Egyesült Államok monetáris története" című fő művében azzal érvelt, hogy az infláció elsősorban a forgalomban lévő pénzmennyiség indokolatlan növekedésével függ össze, és szorgalmazta annak az ország jegybank általi szabályozását.
A monetarizmus egy olyan elmélet, amely a pénzkínálat és a központi bankok tevékenységének makrogazdasági hatásaira összpontosít. Milton Friedman fogalmazta meg. Véleménye szerint a forgalomban lévő pénzmennyiség túlzott növekedése visszafordíthatatlanul inflációhoz vezet. A jegybank feladata kizárólag az árstabilitás fenntartása. A monetarizmus iskolája két történelmileg antagonisztikus áramlatból ered: a 19. század végén elterjedt szigorú monetáris politikából és John Maynard Keynes elméleteiből, amelyek a két világháború közötti időszakban terjedtek el, miután egy sikertelen kísérletet tettek az aranystandard helyreállítására. Friedman ezzel szemben az árstabilitásra összpontosította kutatását, amely a pénzkereslet és -kínálat egyensúlyától függ. Eredményeit Anna Schwartzcal közös munkában foglalta össze "Az Egyesült Államok monetáris története 1867-1960-ban".
A monetarizmus egy olyan elmélet, amely az inflációt a pénztúlkínálat közvetlen következményeként tekinti. Ez azt jelenti, hogy a felelősség teljes mértékben a jegybankot terheli. Friedman eredetileg rögzített monetáris szabályt javasolt. Szerinte a pénzkínálatnak évente automatikusan k%-kal kellene növekednie. Így a jegybank elveszíti cselekvési szabadságát, a gazdaság kiszámíthatóbbá válik. A monetarizmus, amelynek képviselői úgy vélték, hogy a pénzkínálat elképesztő manipulálása nem tudja stabilizálni a gazdaságot, elsősorban hosszú távú tervezés a vészhelyzetek megelőzésére, nem pedig az azokra való gyors reagálás.
A monetarizmus a második világháború után elterjedt irányzat. Legtöbb képviselője, köztük Friedman is, az aranystandardot a régi rendszer nem praktikus maradványának tekinti. Kétségtelen előnye a pénz növekedésének belső korlátozása. A népességnövekedés vagy a kereskedelem növekedése azonban ebben az esetben visszafordíthatatlanul deflációhoz és a likviditás csökkenéséhez vezet, hiszen ebben az esetben minden az arany és ezüst kitermelésén múlik.
Clark Warburton nevéhez fűződik az üzleti kilengések első monetáris értelmezése. 1945-ben egy cikksorozatban leírta. Így születtek meg a monetarizmus modern irányzatai. Az elmélet azonban széles körben elterjedt, miután Milton Friedman 1965-ben bevezette a pénz kvantitatív elméletét. Jóval előtte is létezett, de az akkor uralkodó keynesianizmus megkérdőjelezte. Friedman úgy vélte, hogy a pénzkínálat bővülése nemcsak a megtakarítások növekedéséhez vezet (a kereslet-kínálat egyensúlya miatt az emberek már megtették a szükséges megtakarításokat), hanem az aggregált fogyasztás növekedését is. És ez pozitív tény a nemzeti termelés szempontjából. A monetarizmus iránti érdeklődés növekedése összefügg azzal is, hogy a keynesi közgazdaságtan a Bretton Woods-i rendszer 1972-es összeomlását és az 1973-as olajválságot követően nem tudott megbirkózni a munkanélküliséggel és az inflációval. Ez a két negatív jelenség közvetlenül összefügg egymással, az egyik probléma megoldása a másik súlyosbodásához vezet.
1979-ben Jimmy Carter amerikai elnök Paul Volckert nevezte ki a Federal Reserve élére. A Friedman-szabálynak megfelelően korlátozta a pénzellátást. Az eredmény az árstabilitás volt. Eközben Nagy-Britanniában a Konzervatív Párt Margaret Thatcher nyerte meg a választást. Az infláció ebben az időszakban ritkán esett 10% alá. Thatcher monetarista intézkedések alkalmazása mellett döntött. Ennek eredményeként 1983-ra az infláció 4,6%-ra csökkent.
Ennek az iránynak az apologétái között vannak olyan kiváló tudósok:
Karl Brunner.
Phillip D. Kagan.
Milton Friedman.
Alan Greenspan.
David Leidler.
Allan Meltzer.
Schwartz Anna.
Margaret Thatcher.
Paul Volcker.
Clark Warburton.
Elmondhatjuk, hogy a monetarizmus elmélete, bármilyen furcsán is hangzik, a keynesianizmussal kezdődött. Milton Friedman akadémiai pályafutása elején elkötelezett volt a gazdaság fiskális szabályozása mellett. Később azonban arra a következtetésre jutott, hogy helytelen az állami kiadások megváltoztatásával beavatkozni a nemzetgazdaságba. Híres műveiben amellett érvelt, hogy "az infláció mindig és mindenhol monetáris jelenség". Ellenezte a Federal Reserve létezését, de úgy vélte, hogy minden állam jegybankjának feladata a pénzkereslet és -kínálat egyensúlyban tartása.
Ezt a híres művet, amely az első nagyszabású, az új irányzat módszertani elveit alkalmazó tanulmány volt, a Nobel-díjas Milton Friedman írta, Anna Schwartz-cal közösen. Ebben a tudósok a statisztikákat elemezve arra a következtetésre jutottak, hogy a pénzkínálat jelentős hatással volt az Egyesült Államok gazdaságára, különösen az üzleti ciklusok áthaladására. Ez a múlt század egyik legkiemelkedőbb könyve. Írásának ötletét Arthur Burns, a Federal Reserve elnöke javasolta. Az Egyesült Államok monetáris története először 1963-ban jelent meg.
Az Egyesült Államok monetáris történetét 1940 óta Friedman és Schwartz írja a National Bureau of Economic Research égisze alatt. 1963-ban jelent meg. A nagy depresszióról szóló fejezet két évvel később jelent meg. Ebben a szerzők tétlenség miatt bírálják a Federal Reserve-t. Véleményük szerint stabil pénzkészletet kellett volna fenntartania, és kereskedelmi bankokat hiteleznie kellett volna, nem pedig hatalmas csődbe kergetni őket.
A monetáris történelemben három fő mutatót használnak:
Készpénzarány magánszemélyek számláin (ha az emberek hisznek a rendszerben, többet hagynak a kártyákon).
A betétek és a banki tartalékok aránya (stabil feltételek mellett a pénzügyi és hitelintézetek több hitelt vesznek fel).
„Nagy hatékonyságú” pénz (az, ami készpénzként vagy magas likviditású tartalékként szolgál).
E három mutató alapján kiszámítható a pénzkínálat. A könyv az arany és ezüst szabvány használatának problémáit is tárgyalja. A szerzők a pénzforgalom sebességét mérik, és megpróbálják megtalálni a legjobb módot a jegybankok számára a gazdaságba való beavatkozásra.
Így a monetarizmus a közgazdaságtanban az az irányzat, amely először mutatta be a nagy gazdasági világválság logikus indokait. Korábban a közgazdászok a fogyasztók és a befektetők rendszerbe vetett bizalmának elvesztésében látták annak eredetét. A monetaristák az új korszak kihívásaira úgy válaszoltak, hogy új módot javasoltak a nemzetgazdaság stabilizálására, amikor a keynesianizmus már nem működött. Manapság sok országban egy módosított megközelítést alkalmaznak, amely nagyobb állami beavatkozást jelent a gazdaságba a pénz keringési sebességének és a forgalomban lévő mennyiségének szabályozására.
Alan Blinder és Robert Solow szerint a fiskális politika csak akkor válik hatástalanná, ha a pénz iránti kereslet rugalmassága nulla. A gyakorlatban azonban ez a helyzet nem fordul elő. Friedman a nagy gazdasági világválságot az amerikai Federal Reserve Bank tétlenségének tulajdonította. Néhány közgazdász, például Peter Temin azonban nem ért egyet ezzel a következtetéssel. Úgy véli, hogy a nagy gazdasági világválság eredete exogén, nem pedig endogén. Paul Krugman egyik művében amellett érvel, hogy a 2008-as pénzügyi válság megmutatta, hogy az állam nem képes kontrollálni a széles pénzeket. Véleménye szerint javaslatuk szinte semmi köze a GDP-hez. James Tobin felhívja a figyelmet Friedman és Schwartz megállapításainak fontosságára, de megkérdőjelezi a javasolt sebességmérőszámaikat és az üzleti ciklusokra gyakorolt hatásukat. Barry Eichengreen bizonyítja, hogy a Federal Reserve nem tudott erőteljes tevékenységet folytatni a nagy gazdasági világválság idején. Véleménye szerint az aranystandard hátráltatta a pénzkínálat növekedését. Megkérdőjelezi Friedman és Schwartz többi megállapítását.
A monetarizmus a közgazdaságtanban olyan irányként jelent meg, amelynek segítenie kellett volna a Bretton Woods-i rendszer összeomlása utáni problémák kezelésében. Egy reális elméletnek meg kell magyaráznia a 19. század végi deflációs hullámokat, a nagy gazdasági világválságot és a jamaicai stagflációt. A monetaristák szerint a pénzforgalom sebessége közvetlenül befolyásolja az üzleti tevékenység ingadozásait. Így a nagy gazdasági világválság oka a pénzkínálat hiánya volt, ami a likviditás csökkenéséhez vezetett. Az árak minden jelentősebb ingadozása és ingadozása a rosszul irányított központi banki politikának köszönhető. A forgalomban lévő pénzmennyiség növekedése általában az állami kiadások finanszírozásának szükségességével függ össze, ezért azokat csökkenteni kell. Ezzel szemben az 1970-es évek előtti makrogazdasági elmélet ragaszkodott ezek kiterjesztéséhez. A monetaristák ajánlásai a gyakorlatban is beváltak az Egyesült Államokban és Nagy-Britanniában.
Ma a Federal Reserve System módosított megközelítést alkalmaz. Szélesebb körű állami beavatkozást feltételez a piaci dinamika átmeneti instabilitása esetén. Beleértve szabályoznia kell a pénzforgalom sebességét. Az európai kollégák inkább a hagyományos monetarizmust részesítik előnyben. Egyes kutatók azonban úgy vélik, hogy ez a politika okozta a valuták gyengülését az 1990-es évek végén. Ettől kezdve kezdik megkérdőjelezni a monetarizmus következtetéseit. A vita ennek a közgazdasági irányzatnak a kereskedelem liberalizációjában, a nemzetközi befektetésekben és a hatékony jegybanki politikákban betöltött szerepéről a mai napig folytatódik.
A monetarizmus azonban továbbra is fontos elmélet, amelyre újakat építenek. Megállapításai továbbra is érvényesek, és részletes tanulmányt érdemelnek. Friedman munkássága széles körben ismert a tudományos közösségben.
A monetaristák elképzelései szerint az államnak fokozatosan növelnie kell a pénz mennyiségét, a reálgazdasági növekedést szolgálva. A pénz iránti kereslet folyamatosan növekszik, mivel az emberek hajlamosak spórolni, és nő az árutömeg mennyisége. Következésképpen időszakonként új pénzeket kell juttatni a gazdaságba, növelve a kínálatukat. Ha azonban ez a növekedés túl gyorsan megy végbe, akkor a pénz sokkal több lesz, mint az áruk tömege, aminek következtében infláció lép fel. Rendkívül negatív hatással van a gazdaságra, hosszú távon csökkenti a fogyasztói keresletet. Ezért az inflációt bármilyen eszközzel vissza kell szorítani.
A monetarizmus eszméivel kapcsolatban közkeletű tévhit él: a monetaristák ellenzik a pénz kibocsátását mint olyat, megakadályozzák a pénz nyomtatását, vagy akár kivonják a pénzt a gazdaságból. Valójában a monetaristák nézetei szerint a pénzhiány ugyanolyan károkat okoz a gazdaságban, mint a feleslegük, hiszen a pénzkínálat hiánya a fogyasztás és ennek megfelelően a GDP csökkenését okozza. Ezért a pénzkínálat növekedésének hosszú távon a gazdaság (áru- és szolgáltatástermelés) egészének növekedésével azonos ütemben kell haladnia.
A monetarizmus elmélete jelenlegi formájában az 1950-1960-as években jelent meg, bár a pénz jelentős szerepe a gazdasági folyamatokban már az ókorban íródott. A monetarizmus alapítója a Nobel-díjas Milton Friedman. Főbb művei a Kvantitatív Pénzelmélet: Új verzió (1956), Monetary History of the United States, 1867-1960 (1963), The Role of Monetary Policy (1968). Az ismert közgazdászok és politikusok közül ilyen-olyan mértékben a monetarizmus gondolatait osztotta az amerikai jegybank korábbi vezetője, Paul Volcker és Alan Greenspan, az Egyesült Királyság miniszterelnöke, Margaret Thatcher, valamint Ronald Reagan amerikai elnök. A monetarizmussal szembehelyezkedő fő gazdasági doktrína a keynesianizmus.
Az 50-es évek elején alapították. monetarizmus a 70-es évek közepén. a nyugati politikai gazdaságtan egyik vezető doktrínája lett, amely a konzervatív burzsoázia és az ún. „középosztály”, elégedetlen az Egyesült Államok államának gazdaság- és társadalompolitikájával, amely a „szabad vállalkozás” alapelveinek veszélyét látta benne.
A monetarizmus egyfajta reakció volt arra, hogy a keynesi teoretikusok hosszú ideig nem tudták a monetáris tényezők és az infláció szerepét a kapitalista országok gazdasági folyamataiban. A pénz rendkívüli szerepéről és e tényező alábecsülésének káros következményeiről szóló tézis a keynesianizmus álláspontjának kiindulópontja lett. „Csak a pénz számít” – ez a monetarizmus fő szlogenje.
Mi a monetarizmus lényege? A következő formában fejezhető ki: a monetarizmus olyan közgazdasági elmélet, amely a forgalomban lévő pénzmennyiségnek tulajdonítja a gazdasági helyzet alakulásában meghatározó szerepet, és ok-okozati összefüggést állapít meg a pénzkínálat és a végtermék értéke között. társadalmi termék.
A keynesi doktrínával szembehelyezkedő Friedman és támogatói arra törekedtek, hogy bebizonyítsák, hogy a piaci kapitalista gazdaságot olyan különleges stabilitás jellemzi, amely szükségtelenné teszi az állam beavatkozását a gazdasági folyamatokba. Meggyőződésük, hogy a kereslet élénkítését célzó kormányzati intézkedések nemhogy nem javítják a gazdaság állapotát, hanem új egyensúlytalanságokat is generálnak. megakadályozzák a verseny és a szabad árképzés spontán kiegyenlítő mechanizmusainak működését.
A monetarista teoretikusok azonban nem szorgalmazzák az állam teljes "kiközösítését" a gazdasági életben való részvétel alól. Úgy vélik, tevékenységi körét a forgalomban lévő pénzmennyiség szabályozására, a monopólium és az egyéni piaci tökéletlenségek elleni küzdelemre, a fogyatékkal élők szociális segítésére kell korlátozni.
A monetarizmus fogalmának fő alkotóelemei a következő rendelkezések:
I. A pénz mennyiségi elmélete, amely a forgalomban lévő pénz mennyiségének változása és az árszint közötti ok-okozati összefüggést hangsúlyozza.
2. A gazdasági ciklus monetáris elmélete, amely szerint a gazdasági környezet minden nagy ingadozását (a bruttó végtermék értékének növekedését vagy csökkenését) a pénzkínálat változása határozza meg.
3. 0a pénz nem monetáris tényezőkre gyakorolt hatásának speciális "transzmissziós" mechanizmusa a nyersanyagárak szintjén keresztül.
4. A gazdasági szabályozás kormányzati intézkedéseinek gyenge hatékonyságára vonatkozó rendelkezés a monetáris mutatók változása és a reáltermelési tényezők közötti késések miatt.
5. Speciális "monetáris szabály", amely előírja, hogy a konjunktúrára gyakorolt állami befolyást a gazdaság állapotától függetlenül a forgalomban lévő pénzmennyiség évi 3-5%-os automatikus növekedésével kell felváltani.
A gazdaságba való állami beavatkozás Friedman által javasolt koncepciójának újdonsága abban rejlik, hogy az az utolsó rendelkezésből következően a szigorú monetáris politikára korlátozódik. Ez utóbbi szorosan összefügg a „természetes munkanélküliségi rátáról” szóló koncepciójával, amely az önkéntelen munkanélküliség keynesi elméletét hivatott megcáfolni. Lényege abban rejlik, hogy a hosszú távú piaci egyensúly körülményei között stabil, a gazdaság számára optimális „természetes munkanélküliségi ráta” létezik, amely nem függ az infláció, a pénzkínálat stb. makrogazdasági tényezőitől.
A monetaristák úgy vélik, hogy a piaci mechanizmus fellépése elegendő a hosszú távú „természetes munkanélküliségi szint” eléréséhez, és a munkanélküliség jelenlegi értékeinek „természetes szinttől” való eltérése két fő ok következménye:
Egyrészt a szakszervezetek tevékenységéből, amelyeknek a vállalkozókra nehezedő nyomása a foglalkoztatottak jövedelmének növekedéséhez és a felhalmozási ráta csökkenéséhez vezet,
másodsorban az állam hibás gazdaságpolitikájából, amely a rövid távú foglalkoztatás szabályozását célozta meg.
A „kényszer-munkanélküliség” felszámolása a monetaristák szerint az állam gazdaságpolitikájának átalakításával lehetséges: a foglalkoztatásra gyakorolt hatás fiskális intézkedésekkel.
A XX. század utolsó évtizedeiben. a monetarizmus eszméi széles körben elterjedtek. Ez annak köszönhető, hogy nagyrészt megfelelnek a burzsoázia konzervatív részének és a "középosztály" képviselőinek, akik elégedetlenségüket fejezik ki a gazdaság állami szektorának növekedésével, a szabad verseny feltételeinek korlátozásával, valamint a gazdaság legfontosabb szféráiba irányuló beruházások visszaszorítása. Javaslataiknak megfelelően számos ország hajtott végre hosszú távú államosítási programokat a gazdaság számos ágazatában, amelyek lehetővé tették Anglia, Franciaország, Németország, Japán, Spanyolország és számos más gazdaság jelentős fejlesztését. országokat, és minimalizálni bennük az állami gazdasági befolyás szféráját.
A monetarista elméleti konstrukció a modern közgazdasági gondolkodás új irányának, a neoklasszikus újjászületésnek az elméleteiben kapott bizonyos tükörképet.
A monetarizmus a 70-es években terjedt el, amikor a kormányzati szervek a stagfláció leküzdésére használták, és ez volt a gazdaság monetáris szabályozására irányuló kormányzati programok elméleti alapja.
Annak ellenére, hogy a monetarizmusnak számos iránya és elmélete van (K. Brunner, A. Melzer, D. Leidler stb.), a legnépszerűbb M. Friedman változata, amely magában foglalja:
A pénz mennyiségi elmélete, amely a forgalomban lévő pénz mennyisége és a nyersanyagárak szintje közötti ok-okozati összefüggést támasztja alá;
- az ipari ciklusok monetáris elmélete, amely szerint a gazdasági környezet ingadozásait a pénzkínálat korábbi változásai határozzák meg;
- egy speciális "transzmissziós" mechanizmus a pénznek a szaporodás valódi tényezőire gyakorolt hatására: nem a kamatláb révén, ahogy a keynesiánusok hitték, hanem a nyersanyagárak szintjén keresztül;
- rendelkezés a gazdasági szabályozás kormányzati intézkedéseinek hatástalanságáról a monetáris mutatók változása és a valós termelési tényezők közötti változó költségek (elmaradások) miatt;
- "monetáris szabály" (vagy A-százalék szabálya), amely szerint a forgalomban lévő pénzmennyiség automatikusan több százalékkal növekszik évente, függetlenül a gazdaság állapotától, a ciklus fázisától stb. ;
- a lebegő árfolyamok rendszere a külgazdasági egyensúly "önszabályozására".
A monetarista eszmék gyakorlati alkalmazása Nagy-Britannia, az USA, a Német Szövetségi Köztársaság és más államok kormánya által, bár hozzájárult az inflációs folyamatok lassulásához, felerősítette a válságjelenségek kialakulását a gazdaságban, és ösztönözte a gazdasági növekedést. a munkanélküliség ezekben az országokban.
A monetarizmus olyan elvek összessége, amelyek a pénznek a gazdaság működésére gyakorolt hatását jellemzik. Ez az elmélet azt hirdeti, hogy fenn kell tartani az egyensúlyt a gazdaság működéséhez szükséges pénzmennyiség és az áruk és szolgáltatások előállítása között. A monetarizmus nagy figyelmet fordít az inflációra, és azt a pénzkínálat túlzott növekedésével magyarázza.
A monetarizmus a pénz kvantitatív elméletében gyökerezik, és mindenekelőtt Irving Fisher amerikai neoklasszikus közgazdász és a cambridge-i iskola képviselője, Arthur Pigou tanulmányaiban (az ő MV = PQ csereegyenletével, ahol M a pénz mennyisége, V a keringésük sebessége, P a súlyozott átlagos árszínvonal, Q az összes áru száma). Közös következtetésük az volt, hogy az árszínvonal a pénz mennyiségétől függ (bár figyelembe kell venni, hogy Fischer a tranzakciók forgalmára, Pigou pedig a végső bevétel forgalmára támaszkodik).
A kvantitatív elmélet modern változata, a monetarizmus azonban az 1950-es években megjelent. XX. század, amikor megjelent a Milton Friedman vezette iskola képviselőinek munkája (Milton Friedman, 1912-2006), amelyben a kvantitatív elméletet a pénzkereslet elméleteként határozták meg. Sőt, Keynes-szel ellentétben Friedman úgy vélte, hogy a kamatnak jelentéktelen hatása van a pénzkeresletre.
A monetarista koncepciók alátámasztását tartalmazó fő munkákként mindenekelőtt M. Friedman "A pénz kvantitatív elmélete: új verzió" (1956) című cikkét kell megemlíteni a Chicagói Egyetem gyűjteményében és a prominensekkel közösen. a chicagói iskola közgazdásza, Anna Schwartz (1915-2012) a "Monetary History of the United States 1867-1960" (1963) című monumentális mű. Az utolsó munkában a szerzők azzal érveltek, hogy a pénzkínálat növekedési ütemének változása megelőzi a konjunktúra ciklikus változását. Ennek eredményeként arra a következtetésre jutottak, hogy a pénz mennyisége jelentős, a gazdaság fejlődését befolyásoló tényező. Mivel az időeltolódások nem állandóak, a monetáris politikának fenn kell tartania a pénzkínálat stabil növekedési ütemét, amely összhangban van a hosszú távú gazdasági növekedéssel.
A monetarista nézetek a gazdaság fenntartható és egyensúlyi fejlődésének gondolatán alapulnak, amelyet egy önszabályozó piaci mechanizmus biztosít. A gazdaság elsődleges veszélyét a pénzkínálat éles ingadozásában és a pénz leértékelődésében látják, ami a helyzet destabilizálásához vezet, mivel a verseny és a piaci árazás révén az egyensúly felé való természetes folyamat megszakad.
Ugyanakkor a monetáris tényező a monetarista értelmezésben gyakorlatilag függetlenként működik a gazdaság más szféráiban zajló folyamatoktól. A monetaristák elsősorban az államot okolják a gazdasági instabilitás időszakainak beköszöntéért: a gazdaságba való beavatkozással megzavarja a piaci mechanizmus normális működését. Ebben a vonatkozásban a keynesi szabályozási módszereket kritizálják, és indokolt, hogy felhagyjanak velük. Ezen álláspont alátámasztására a szerzők rámutatnak a költségvetési és adószabályozás eredménytelenségére, a kormányzati intézkedések hatásának elérésének folyamatában az időbeli csúszások (késések) fennállására, valamint a források elvonására a gazdaság magánszektorától.
Valójában a monetarista elmélet szerint a szabályozás egyetlen eszköze a pénzkínálat növekedésének szabályozása, ami a pénz mennyiségi elméletének egy speciális értelmezésével jár.
A monetáris koncepció azt feltételezi, hogy a pénz mennyisége nemcsak az árszínvonalat, hanem rövid távon a GNP volumenét és a pénzforgalom sebességét is befolyásolja. Ugyanakkor a pénztömeg változásának hosszú távon nincs hatása a bruttó hazai össztermék reálértékére. Ebben a monetarizmus továbbra is hű marad a klasszikus hagyományokhoz.
A kvantitatív elmélet egy új változatát próbálva alátámasztani a monetaristák különös figyelmet fordítanak a pénzkeresletre, amelyet a portfóliószemlélet keretében vesznek figyelembe. Ugyanakkor arra a következtetésre jutnak, hogy a pénzkeresleti függvény rendkívül stabil, i.e. a pénzkínálat és a jövedelem aránya nagyon keveset változik. Mivel a pénzkereslet stabil, a pénzkínálat a meghatározó, vagyis a pénzkínálat nagysága, amely a bankrendszertől és a kormány monetáris politikájától függ.
Friedman és követői nem elégedtek meg csak a keynesi elmélet megalapozott kritikájával, hanem javaslataikat is megfogalmazták a piacgazdaság szabad működésének feltételeinek megteremtésére. A kutatás átkerül a monetáris viszonyok iparágába, amelyek Fridman szerint meghatározó pozíciót szereznek a gazdasági fejlődésben, ezért a gazdasági folyamatok spontán szabályozói lehetnek. Koncepcióját úgy írja le, mint "egy elméleti megközelítést, amely a pénz fontosságát állítja". A pénznek a gazdaság önszabályozásában betöltött döntő fontosságáról szóló tézis a keynesianizmus álláspontja elleni támadás kiindulópontja lett.
Az Egyesült Államok gazdaságtörténetét feldolgozó adatbázisra támaszkodva bizonyítja, hogy a monetáris tényező kizárólagosan befolyásolja a gazdasági fejlődés ciklikusságát, hogy a pénzkínálat növekedése határozza meg az inflációt, ezért a gazdaságpolitikát az elsősorban a pénzkínálat korlátozására és stabilizálására irányul. Ebben a tekintetben Friedman a pénzkínálat, a méret, a növekedési ráták és az azt alkotó értékek problémájára összpontosít. A fejlődés ciklikusságát a „csereegyenletből” kiindulva fejti ki, amely szerint az országon belül létrejövő termék összárának meg kell egyeznie a pénzkínálat értékének és a forgalom rátájának szorzatával. Ekkor a pénz értéke és az árak változatlanok maradnak, így nem áll fenn az infláció veszélye. Friedman szerint a forgalomban lévő pénz elégtelen mennyisége a termelés válságához, a többletmennyiség pedig inflációhoz vezet. Előadja azt az állítást, hogy a pénzkereslet objektíve stabil, és a fő gazdasági mutatók - a nemzeti jövedelem (bruttó nemzeti termék), az egy főre jutó reáljövedelem, a foglalkoztatás stb. amelyet számlákon tárolnak (halasztott kereslet), és potenciálisan hitelezési forrást jelent, és bármikor a forgalomban lévő pénzmennyiség növekedésének forrása. Milton Friedman a forgalomban lévő pénzmennyiség szubjektív szabályozásának mechanizmusait elemzi, amelyek nem veszik figyelembe a gazdasági jelenségek és a különféle típusú előre nem látható motivált magatartások (például az inflációs várakozások, a rohanó kereslet) közötti objektív összefüggéseket. a fejlődés stabilitására. Kimutatja, hogy a monetáris szférára gyakorolt szubjektív befolyás a jegybankok (és a Federal Reserve System) tevékenysége miatt következik be, amelyek a monetáris forgalom szervezői és irányítói.
Friedman felhívta a figyelmet a pénzkereslet költségvetési és fiskális politikán keresztüli szabályozására fókuszáló keynesi rendszer hátrányára, amely éppen emiatt soha nem lesz stabil. Ilyen körülmények között a pénzkínálat növekedése azonnali piaci reakciót vált ki: az áruk és szolgáltatások áremelkedése következik be. A keresletszabályozási politika megvalósítása hosszú távon oda vezet, hogy az állam ténylegesen inflációs finanszírozásra kényszerül. Ha a keynesi modell középpontjában az állam szabályozó befolyása áll a hitelek kamatlábára a befektetési folyamat mint fontos nyugat ösztönzése érdekében, és nem az infláció elleni küzdelem, ami Keynes definíciója szerint szükséges a hatékony kereslet további generátoraként, akkor Friedman elméletének fő gondolata az árstabilizáció a pénzkínálat kínálatának ellenőrzésén keresztül, amihez szükségesnek tartja a jegybank és a Fed monetáris politikájának javítását. . A jegybank funkciói nem korlátozódhatnak a destabilizáció megnyilvánulásaira való gyors reagálásra kamatlábak és állami támogatások segítségével, hiszen a hiányfinanszírozás és a kereslet élénkítése egyensúlyba hozza a pénzügyi rendszert. Stratégiai irányvonala a nemzeti termék elosztásában való állami részvétel csökkentésére irányuljon. A jegybank ne engedje meg a pénzkínálat ingadozását, tartsa fenn stabil növekedési ütemét.
Mivel a jegybank határozza meg a pénzhasználat diszkontkamatát, ennek emelésével erre kényszeríti a kereskedelmi bankokat, a pénztermék iránti kereslet pedig drágult és csökken. Így elkerülheti az inflációt, de visszafoghatja az üzleti tevékenységet is. A hitelköltség csökkenése éppen ellenkezőleg, hozzájárul a pénzforgalom beáramlásához a forgalom szférába. A bank feladata ennek a pénzmennyiségnek a befolyásolása.
Friedman már korai munkáiban is megfogalmazta a kiegyensúlyozott, hosszú távú monetáris politika "monetáris szabályát", amely szerint a pénzkínálat növekedésének szisztematikus, stabil és tervszerű, a konjunktúrától és a ciklikus ingadozásoktól független folyamatnak kell lennie.
Friedman a készpénzben (csekkek, bankjegyek, látra szóló betétek stb.) évi 3%-os, a potenciális pénzmennyiséghez (lekötött betétek és államkötvények) 1%-os pénzkínálat növekedési ütemének fenntartását javasolja. , általában nem haladja meg a 4%-ot, a monetáris egység forgalmi ütemének lassulása és a nemzeti jövedelem növekedésének hosszú távú stabilitása alapján az Egyesült Államokban. Az átlagos éves inflációs ráta nem haladhatja meg ezeket a mutatókat, mivel az inflációs spirál valószínűleg feloldódik. Tehát a válságok, a munkanélküliség és az infláció okait egyrészt az államnak a keynesi séma mögötti monetáris szférába való szabályozói beavatkozásával magyarázva, másrészt Milton Friedman és követői a válság "gyógyításának" módját látják. gazdaságosság a pénzkínálat szabályozásában. A különbség szerintük a liberális és állami monetáris politika irányában és a várható következményekben rejlik.
A keynesi rendszer áremelkedésének és inflációjának oka a bérek emelkedése. A foglalkoztatás és az infláció kapcsolatának elemzésekor követői a "Phillips-görbére" hivatkoztak, amely a bérek, árak és a munkanélküliségi ráta, valamint az infláció és a munkanélküliség közötti fordított kapcsolat létezését szemlélteti. (Maga Phillips egyszer így magyarázta: amikor magas a munkanélküliségi ráta a munkaerőpiacon, akkor csökkennek a bérek, akkor a munkavállalók elhagyják a munkaerőpiacot, ami a munkaerő iránti kereslet növekedését idézi elő, ami a bérek növekedéséhez, ennek megfelelően a bérek növekedéséhez vezet. , árak).
Friedman még a hatvanas években bírálta a Phillips-görbe elemzéséből levont következtetéseket, nevezetesen azt, hogy a keresletösztönző politikák segítségével, azaz az infláció egyszeri emelésével tartósan alacsonyat lehet "vásárolni". munkanélküliségi ráta. Azzal érvelt, hogy nem lehet hosszú távú kapcsolat az infláció és a foglalkoztatás között, mivel a munkavállalók végül reálértéken fogalmazzák meg bérkövetelményeiket, amikor rájönnek, hogy inflációs nyereségük van. Amikor a vállalkozó úgy látja, hogy a kereslet növekedése az infláció következménye, nem pedig a vásárlóerő valódi növekedése, akkor csökkenti a termelést és a munkaerő iránti keresletet. Ha az infláció a vártnál (inflációs várakozásoknál) gyorsabban emelkedik, mint a bérigény, akkor a munkanélküliség alacsonyan tartható, de csak az infláció vágtatója árán.
A Friedman vezette monetaristák úgy vélték, hogy az infláció oka a pénz kényszerkibocsátása, amely beindítja az önnövekedés folyamatát. A terjeszkedési politikáknak csak átmeneti hatása van. A munkanélküliség okát a termelés volumenéből adódó "objektív" munkaerő-kereslet létezésével hozza összefüggésbe, és ha ezt a keresletet mesterséges befolyásolással serkentik, akkor a válasz az árak emelkedése lesz. Friedman úgy véli, hogy a 4-5 százalékos munkanélküliségi ráta gazdaságilag indokolt, hiszen ekkora számú munkanélküli társadalmi tartalma nem okoz problémát. Amellett érvel, hogy a gyorsuló infláció időszakában a munkanélküliség csak a nominális kereslet váratlan változásai miatt csökkenhet egy olyan piacon, ahol hosszú távú megállapodások léteznek a munkaerő és a tőke között. De ezeknek a változásoknak rövid távú hatása lesz. Például az áruk iránti kereslet hirtelen növekedése a termelés növekedését idézi elő a jövőbeli áremelkedésekre számítva. A vállalkozó hajlandó lesz magasabb béreket fizetni, hogy további munkaerőt vonzzon. Ez a hatás azonban gyorsan megszűnik, és a munkanélküliség visszatér az objektív kereslet által meghatározott szintre. Csak az infláció átmeneti felgyorsulása hat pozitívan a munkanélküliségre, ennek fő eredménye a foglalkoztatás csökkenése.
Ebből következően véleménye szerint az a keynesi megközelítés, amely a fenntarthatóság problémájának szabályozott inflációval történő megoldását célozza, nem igazolja önmagát. A gazdasági növekedést és foglalkoztatást ösztönző keynesi politika inflációs, költségvetési és fiskális orientációja, amely szembefordult a közvetlen kormányzati beavatkozással, a piacgazdaság kiszorulásához, a magánszektor visszaszorulásához, a bevételek javára történő újraelosztásához vezetett. a szociális szféra, és ami a legfontosabb, nem járult hozzá a foglalkoztatási probléma megoldásához.
Az infláció kialakulását Fridman szerint az állam társadalombiztosítási intézkedései is elősegítik a progresszív adózással.
Friedman főbb ajánlásai azon a következtetésen alapulnak, hogy az inflációt csak visszatartó politika (restrukturálási politika) segítségével lehet leküzdeni. Az állami kiadások csökkentése hozzájárul az államháztartási hiány mérsékléséhez, a pénzkínálat növekedésének korlátozásához és az infláció mérsékléséhez. Ez azonban a kereslet csökkenéséhez vezet, ezért nő a munkanélküliség. Az infláció folyamatos csillapítása pedig csökkenti az inflációs várakozások mértékét, élénkíti az üzleti tevékenységet, és csökkenni kezd a munkanélküliségi ráta.
Friedman árra, bérre és inflációra vonatkozó ítéleteinek logikája a monetarizmus egy másik tézisének megerősítésére irányul: a pénzkínálat szintjének szabályozása (szemben a keynesi séma szerinti kamatszabályozással) biztosítja a pénz semlegességét. a termelés tekintetében, bár a termelési volumen és a kamatláb növekedésének átmeneti hatása az emelkedő árak hatására.
A forgalomban lévő pénzkínálat változása Friedman szerint csak az árszintet és a nemzeti össztermék nominális nagyságát érinti. A monetáris tényező és a nominális GNP közötti kapcsolat szorosabb, mint a GNP és a kamatláb között.
Az „objektív” munkanélküliség fogalma alapján Friedman arra a következtetésre jut, hogy a foglalkoztatást és ennek következtében a termelést ciklikusság jellemzi, természete a pénzkínálat elégtelen kínálatában rejlik. A „Pénz és az üzleti ciklus” című cikk (A. Schwartz-cal közösen) példákat ad arra, hogyan következett be a válságos recesszió a csökkenő árak hátterében, ami a pénzigény csökkenéséhez vezetett. A pénzkínálat csökkenése a válságok és a stagnálás jele volt, és szükségszerűen együtt járt a munkaerő-piaci helyzet megváltozásával.
A piaci ingadozásokat úgy értékeli, mint egy gazdasági szervezet reakcióját a pénzkínálat dinamikájára. A mennyiségi változások a fogyasztói kiadások, a beruházások áremelkedését, végül a termelési tényezők reálváltozását vonják maguk után. Ez természetes gravitációt mutat a gazdasági egyensúly felé.
A társadalom gazdasági egyensúlyának fő tényezője a pénzkínálat stabil, szabályozott dinamikája. Ezt a tényezőt tekintik a hazai gazdaságpolitika alapjának. A nemzetgazdaság mint a világgazdasági rendszer láncolatának vizsgálatát M. Friedman végezte abból a szempontból, hogy idő- és gazdasági térigényes rendszerként ismerje el.
A gazdaság nyitottságának koncepciójából indult ki, amely a kereskedelem, befektetés, technológiacsere és egyéb külső tevékenységi területeken keresztül valósul meg, megvédte a piaci törvények nemzetközi környezetre való alkalmazhatóságáról szóló tézist.
Keynes követői a fizetési mérleg tanulmányozására összpontosították figyelmüket, hogy meghatározzák az export-import műveletek hatását a gazdasági egyensúly biztosítására. Figyelembe véve az effektív kereslet pozitív export- és negatív importfüggőségét, olyan modelleket dolgoznak ki, amelyek demonstrálják az egyensúly függőségét a külgazdasági szférában történő kormányzati beavatkozástól, közvetlen szabályozással, költségvetési finanszírozással és nem gazdasági befolyásolással.
A keynesi doktrína mögött meghúzódó gazdasági tőkeáttétel a fizetési mérleghez kapcsolódott, amely az árfolyamtól függött. Ezért a gazdasági szabályozás modelljeiben a felfelé ívelő tendencia a rögzített árfolyamok rendszere volt, amelyet a jegybank is támogatott. Az árfolyamok mesterséges, kamatokkal történő szabályozása lehetővé tette a valuták leértékelésével vagy átértékelésével az export-import műveletek ösztönzését vagy visszafogását.
Milton Friedman bírálta a keynesianizmus álláspontját, megvédve a monetáris egyensúly önfenntarthatóságának elvét a piaci erők szabad játékán keresztül. Úgy vélte, hogy a monetáris környezetbe való állami beavatkozás destabilizálhatja a monetáris kapcsolatokat, a nemzeti valuta kiáramlásához vezethet, ennek minden származékos gazdasági következményével együtt. A monetáris egyensúly stabil, hosszú távú monetáris politikával biztosítható.
Érdekes, hogy a keynesiánusok és a monetaristák érvei a kamatlábnak az országról országra történő tőkeáramlás szabályozó szerepének meghatározásáról egybevágnak, de Friedman szerint kisegítő funkciót töltenek be az eléréshez vezető úton. egyensúlyi.
Úgy vélte, a piacgazdaságban fordított összefüggés van a devizatartalékok és a hazai pénzkészlet nagysága között, amely összességében a kereskedelemhez szükséges mennyiség. Ezen a visszacsatoláson keresztül biztosítható az egyensúly, míg a keynesi modell (Bretton Wood) alapján megalkotott rendszer blokkolja a piac adaptív mechanizmusainak működését. Vagyis a pénzforgalom és a fizetési mérleg spontán kiegyenlítésének gondolata ellenzi az epizodikus leértékelések alkalmazását, mert a leértékelés után a hazai árak emelkednek, inflációt okozva, ami ismét fizetési mérleg hiányához vezet. .
Friedman nyilvánvalóan a belső és külső gazdaságok szerves egységeként tekintett a társadalom gazdasági tevékenységére, és ebben látta meg a gazdaság nyitottságának lényegét.
Friedman a sokkos állapot országról országra történő átterjedését (infláció importja) a gazdaságba való kormányzati beavatkozás és a pszichológiai tényezők hatásának tartotta. Ha az ország árnövekedési indexe magasabb, mint a partnereké, akkor a piac devizakonverzibilitás szempontjából telítődik importárukkal, és az exportorientált partnerországok felé emelkednek az árak, fokozódnak az inflációs folyamatok, amelyek az országon keresztül közvetítődnek. az exportárak növekedése. Erre a folyamatra csak a piaci mechanizmus tud időben reagálni. Ezért Friedman megvédi a lebegő (nem pedig egyértelműen rögzített) árfolyam gondolatát a monetáris politika összefüggésében.
Friedman az árfolyam és az infláció kapcsolatát vizsgálva megjegyzi, hogy olyan körülmények között, amikor az arany megszűnik a nemzeti valuták értékének mérőeszköze lenni, az inflációs folyamatok közvetlenül befolyásolják az árfolyam leértékelődését, az alacsony árfolyam pedig a hazai árfolyam növekedését okozza. árak. Maga az infláció a belső makrogazdasági folyamatok következménye: a pénzkínálat növekedése, a GNP csökkenése, de a külkereskedelemben az árfolyam dinamikájával függ össze.
Megjegyzi, hogy ott nagyobb a kereslet az importáruk iránt, ahol azok viszonylag olcsók, ami az árak kiegyenlítődéséhez vezet. Ezért a valuták paritása a vásárlóerejükből adódik. A valuták vásárlóerő-paritásának elmélete képet ad arról, hogy az áraknak hogyan kell változniuk az árfolyam egyensúlyának biztosítása érdekében.
Friedman és követői negatívan reagáltak az árfolyamra vonatkozó kormányzati szabályozásra, amelyet devizabeavatkozással biztosítottak saját pénzegységük árfolyamának fenntartása érdekében, devizakereslet kvótáival, a kamatlábak és betétek manipulálásával. Különösen elítélték a valutaintervenciót (a devizakínálat növekedése a hazai piacon az ország devizatartalékának rovására), mivel ez ugyanazokhoz a következményekhez vezet, mint az ellenőrizetlen pénzkibocsátás, és előre meghatározza az árfolyam végső esését. mérték.
Általánosságban elmondható, hogy Milton Friedman neoklasszikus tanának következtetéseit a gazdasági fejlődés minden részére extrapolálja, bizonyítva, hogy a pénzforgalom törvényei a teljes piaci térben érvényesülnek.
A monetarizmus tehát a klasszikus piaci liberalizmus hagyományait folytatva elvetette a társadalmi igazságosság, azon belül is a teljes foglalkoztatottság fenntartásának jelszavait, mint olyanokat, ami az állam számára nem probléma, hiszen megvalósításuk a gazdasági folyamatok destabilizálásával jár. Ehelyett intézkedéseket javasolt a szigorú monetáris és stabil fiskális politika folytatására, a költségvetési egyensúly fenntartására, valamint a közrend biztosítására, mint a szabad piacgazdaság működésének fontos feltételére.
Ezt követően világossá vált, hogy a monetarista elvekkel ellentétes kamatszabályozás nélkül a pénzmennyiség szabályozása lehetetlen. A monetarizmus eszméinek gyakorlati megvalósításának nehézségei az állami szociálpolitika népszerűtlenségében is rejlenek. Ez előre meghatározta a monetarista doktrína néhány alapvető előírásától és követelményétől való eltérést, de ez nem jelentette azt, hogy a monetarizmus elveszítette pozícióit. Ennek alapján új tanok és iskolák alakultak ki, amelyek a liberális nézetekhez ragaszkodnak, azokat fejlesztik és alkalmazkodnak a modern követelményekhez.
A monetarista elmélet első szakaszának fő tézisei:
Polémiák keynesi képviselőkkel a pénz gazdaságban betöltött szerepéről;
a pénz hagyományos mennyiségi elméletének új értelmezése;
az infláció rövid és hosszú távú okainak elemzése;
az üzleti ciklus okainak és tényezőinek tanulmányozása.
Ebben az időszakban a gazdaságban zajló eseményekhez kapcsolódóan a koncepció jelentős fejlődése zajlik. Növekszik az infláció a növekvő munkanélküliség hátterében. A fiskális szabályozás keynesi módszereivel e jelenségek leküzdésére tett kísérletek nem hozzák meg a várt eredményt. A monetáris rendszer instabilitása fokozódik, és ennek következtében a rögzített árfolyamok rendszerének bukása. Mindezek a tényezők arra késztettek bennünket, hogy közelebbről megvizsgáljuk a monetaristák elméletét és gyakorlati ajánlásaikat.
A monetarista elmélet második szakaszának fő tézisei:
A globális montarizmus kialakulása;
a monetaristák tanulmányai új skálákat értek el, és a makrogazdasági mutatók statisztikai függésének nagy ökonometriai modelljei születtek, amelyek a pénznek az állam gazdaságára gyakorolt hatását tükrözték;
javasolt a nominális jövedelem elmélete, amely a monetarizmus keretévé vált;
a redukált formájú modellek használatának megtagadása a strukturális modellek javára, ami lehetővé tette a forgalomban lévő pénzmennyiség változásának az állam gazdaságára gyakorolt hatásának részletesebb tanulmányozását;
kísérlet történt a monetaristák természetes munkanélküliségi rátára vonatkozó hipotézisének összekapcsolására a Phillips-görbével;
felvetődik a kérdés a munkanélküliség természetes szintjét meghatározó okokról és az azt befolyásoló tényezőkről a szabályozás és ellenőrzés céljából.
A monetarista koncepció fejlődésének harmadik szakasza a múlt század 90-es éveiben kezdődött. Jellemzője a monetarizmus eszméinek még részletesebb tanulmányozása a modern gazdasági valóságban. Volt némi eltérés a merev monetarizmus politikájától. Ennek oka a gazdaság alapvető vektorainak eltolódása volt: a monetarizmus teoretikusai és empirikusai most már nem az inflációs kérdésekre, hanem a foglalkoztatási problémákra és a gazdasági növekedés és a jövedelemnövekedés rátája kapcsolódó kérdéseire összpontosulnak.
A monetaristák modern elméletében bekövetkezett változások lényege az intézményi elemzésen alapul, hiszen a gazdasági intézmények kialakultak és fontossá váltak a gazdasági helyzet elemzésében. Most pedig viselkedésük elemzésnek van alávetve, és nem funkcionális kapcsolatok, amelyek tranzakciós mikro- és makromodelleken működnek. A modern monetaristák szerint a makrogazdasági politika közelmúltbeli kudarcainak fő oka az, hogy nem értik a pénzügyi intézmények kulcsfontosságú aspektusait és változásait.
téma: A monetarizmus elmélete és politikája
Bevezetés
Az infláció mindig és mindenhol a pénzhez kapcsolódik.
Ebben nyilvánul meg
hogy a pénz mennyisége növekedni fog
sokkal gyorsabb, mint a termelési mennyiség.
Milton Friedman
A pénzügyi és monetáris rendszereket irányítani kell. A kormányzati szerveknek, így a jegybanknak is alapvető döntéseket kell hozniuk a monetáris standard kialakítása, a forgalomban lévő pénz mennyiségének meghatározása, az árfolyamszabályok megállapítása, a nemzetközi pénzáramlások menedzselése, monetáris rendszere merevsége vagy puhasága tekintetében. politika....
Ma különböző vélemények vannak arról, hogy a monetáris szféra kezelésének ezt vagy azt a módszerét preferálják-e. Egyes szakértők az aktív politikában hisznek, amikor az infláció veszélye esetén le kell lassítani a pénzkínálat növekedési ütemét, és fordítva. Mások meglehetősen szkeptikusak azzal kapcsolatban, hogy a kormányzati tisztviselők képesek-e a monetáris politikával „finomhangolni” a gazdaságot, az inflációt és a munkanélküliséget. Végül vannak monetaristák, akik úgy vélik, hogy az erős akaratú monetáris politikának át kell adnia helyét a szabályok által vezérelt politikának.
Az elmúlt három évtizedben a keynesi elméletet megkérdőjelezték az alternatív makrogazdasági koncepciók, különösen a monetarizmus és a racionális várakozások elmélete (TPO). Ezen elméletek kidolgozását világhírű, kiemelkedő tudósok vezették. Tehát a nem stabilizációs politika foglalkoztatásának keynesi koncepcióját, amely a második világháború után dominált az ipari piacgazdasággal rendelkező országok legtöbb közgazdászának makrogazdasági nézeteiben, öt leendő Nobel-díjas csoport dolgozta ki - Paul Samuelson, Franco. Modigliani, Robert Solo, James Tobin és Lawrence Kleive...
Az 1976-os közgazdasági Nobel-díjas Milton Friedman, aki a monetarista iskola szellemi vezetője lett, más álláspontot képviselt. Úttörője volt az empirikus és elméleti kutatásoknak, amelyek kimutatták, hogy a pénz sokkal fontosabb szerepet játszik a gazdasági aktivitás szintjének és az árak meghatározásában, mint azt a keynesi elmélet sugallta.
A közgazdasági gondolkodás azonban nem áll meg, egy idő után Robert Lukes, Thomas Sargent és Neil Wallace kidolgozza a racionális elvárások (TPO) elméletét, amely az úgynevezett új klasszikus közgazdasági elmélet része.
A kurzusprojekt célja a monetarizmus elméletének megismertetése.
1. A monetarizmus eredete
A monetarizmus egy közgazdasági elmélet, amely szerint a forgalomban lévő pénzmennyiség meghatározó szerepet játszik a piacgazdaság stabilizálásában és fejlődésében. A monetarizmus az 50-es években keletkezett. A monetarista gazdaságirányítási megközelítést széles körben alkalmazták az Egyesült Államokban, Nagy-Britanniában, Németországban és más országokban a stagfláció leküzdésének időszakában a 70-es években - a 80-as évek elején, valamint a 90-es évek elején az oroszországi piacgazdaságra való átmenet során.
A monetarizmus elméleti fejleményeinek csúcsát az amerikai gazdaság stabilizálásának koncepciója és a jól ismert „reigonómia” jelentette, amelynek megvalósítása segítette az Egyesült Államokat az infláció gyengítésében és a dollár erősödésében. A keynesianizmus után a chicagói iskola koncepciói lettek a második példa a közgazdasági elmélet hatékony alkalmazására az Egyesült Államok gazdasági gyakorlatában.
A monetarizmus megalapítója a chicagói iskola alapítója, az 1976-os Nobel-díjas M. Friedman.
A monetarizmus elmélete szerint a pénzkínálat a fő tényező a nominális GDP rövid távú és az árak hosszú távú ingadozásában. Természetesen a keynesiánusok is elismerik a pénz kulcsszerepét az aggregált kereslet nagyságának meghatározásában.
A monetaristák és a keynesiánusok nézeteinek fő különbsége az, hogy alapvetően különbözik az aggregált kereslet meghatározásához való hozzáállásuk. A keynesi iskola képviselői tehát úgy vélik, hogy az aggregált kereslet változását számos tényező befolyásolja, míg a monetaristák azt állítják, hogy a termelés volumenében és az árakban bekövetkező változásokat leginkább a pénzkínálat változása befolyásolja.
1.1 Milton Friedman
Milton Friedman (született 1912-ben) amerikai közgazdász, aki 1976-ban közgazdasági Nobel-díjat kapott a fogyasztás, a pénz történetének és elméletének kutatásaiért. New York-i születésű, a Rutgers (1932) és a Chicago (1934) egyetemeken végzett. 1935-ig tudományos asszisztens volt a Chicagói Egyetemen, majd az Erőforrások Nemzeti Bizottságának, 1937-től pedig a Nemzeti Gazdaságkutató Iroda munkatársa lett. 1940-ben a Wisconsini Egyetemen, 1941-1943-ban tanított. - A Pénzügyminisztérium munkatársa egy adóügyi kutatócsoport tagjaként. 1943-tól 1946-ig a Columbia Egyetem Katonai Statisztikai Tanulmányok Csoportjának igazgatóhelyetteseként dolgozott, ahol (1946) doktorált.
1946-ban visszatért a Chicagói Egyetemre, mint közgazdaságtan professzora, és a mai napig ebben a pozícióban van. A világhírt pedig elsősorban monetarista témájú művei hozták meg számára. Köztük az ő szerkesztésében megjelent "Studies in the Quantitative Theory of Money" (1956) című cikkgyűjtemény, valamint az Anna Schwartz közreműködésével megjelent "Az Egyesült Államok monetáris rendszerének története, 1867-1960" című könyv (1963). . Friedman monetáris koncepciója – H. Ellis amerikai közgazdász szavaival élve – a „pénz újrafelfedezéséhez” vezetett a szinte mindenütt növekvő, különösen az elmúlt időszakban tapasztalható infláció miatt.
A modern közgazdaságtan Nobel-díjasa, M. Friedman nevét általában a "chicagói monetáris iskola" vezetőjéhez, a gazdaság állami szabályozásának keynesi koncepciójának fő ellenzőjéhez szokták fűzni. Ez különösen azokban az években (1966-1984) vált szembetűnővé, amikor alkalma nyílt heti rovatot írni a Newsweekben, amely mintegy propagandaszócsöve lett monetarista elméletének.
Eközben M. Fridman munkája sokrétű, és ami nagyon fontos, tudományos érdeklődési köre a gazdaságtudomány módszertanára is kiterjed. Valójában a közgazdászok a problémáról folytatott vitáik során évek óta nem mellőzték Friedman „A pozitív közgazdaságtan módszertana” (1953) című esszéjének elemzését. Valamint L. Robbins (1932), R. Heilbroner (1991) és M. Alle (1990) hasonló témájú esszéi, vagy P. Samuelson híres előadása nélkül, amelyet a Nobel-díj átadásának ünnepségén tartott. közgazdaságtanban (1970) stb.
Azonban éppen M. Friedman pozitivista módszertani esszéjéből lehet rendkívüli ítéleteket szűrni, hogy a közgazdasági elméletet értelmes hipotézisek halmazaként akkor fogadják el, ha tényszerű adatokat tud „megmagyarázni”, csak ebből következik, hogy „helyes-e”. " vagy "hibás", és hogy "elfogadják" vagy "elutasítják"; hogy viszont a tények soha nem „bizonyíthatnak hipotézist”, hiszen csak annak hibásságát tudják megállapítani. Ugyanakkor nyilvánvaló szolidaritása azokkal a tudósokkal, akik elfogadhatatlannak tartják, hogy a közgazdasági elméletet leíróként, nem pedig előrejelzőként mutassák be, egyszerűen álcázott matematikává alakítsák. M. Friedman szerint a gazdasági jelenségek sokféleségéről és összetettségéről állítani azt jelenti, hogy tagadjuk a tudás átmeneti természetét, amely magában foglalja a tudományos tevékenység jelentését, és ezért "minden elmélet szükségszerűen átmeneti jellegű, és az a tudás fejlődése." Ugyanakkor a Nobel-díjas az ismert anyagban való új felfedezésének folyamatát inkább pszichológiai, mint logikai kategóriákban kell tárgyalni, és az önéletrajzot és életrajzot tanulmányozva aforizmák és példák segítségével serkenteni.
1.2 A pénzforgalom sebessége
Érdekes a monetaristák álláspontja a pénzforgalom sebességének kérdésében. Ennek a mutatónak a változékonysága fontos szerepet játszott a kvantitatív elmélet tekintélyének csökkenésében a 30-as években. A modern monetaristák felismerik az árfolyam éles ingadozásának lehetőségét, például akut infláció időszakában.
A pénz néha nagyon lassan foroghat. Otthoni bankban vagy bankban számlákon tartják sokáig, csak a vásárlások kifizetésére szolgálnak. Ha jön egy inflációs időszak, igyekeznek a lehető leggyorsabban elkölteni a pénzt, és eszeveszett sebességgel gazdát cserélnek. A "pénzforgalom sebességének" fogalmát a múlt század elején Alfred Marshall, a Cambridge-i Egyetemről és Irving Fisher, a Yale Egyetemről javasolta. Ezzel a koncepcióval mérhető, hogy a pénz milyen sebességgel mozog egyik tulajdonostól a másikhoz, vagy milyen sebességgel kering a gazdaságban. Ha a pénz mennyisége nagy a kiadásokhoz képest, akkor a forgalom sebessége alacsony lesz; ha a pénz gyorsan megfordul, akkor a keringésük sebessége nagy lesz.
Így a pénzforgalom sebességét a nominális GDP és a pénzkínálat arányaként definiáljuk. A sebesség azt a sebességet jelzi, amellyel a pénzkínálat a teljes jövedelemhez vagy kibocsátáshoz viszonyítva kering. Formailag ez így néz ki:
V ≡ GDP / M ≡ (p1q1 + p2q2 ...) / M ≡ PQ / M,
ahol P az átlagos árszint; és Q a reál GDP. A pénzforgalom sebességét (V) úgy határozzuk meg, hogy az éves nominális GDP értékét osztjuk a pénz mennyiségével.
A pénz keringésének sebessége úgy fogható fel, mint az a sebesség, amellyel a pénz az egyik tulajdonostól a másikhoz kerül. Vizsgáljuk meg ezt egy konkrét példával. Tegyük fel, hogy az országban csak kenyeret gyártanak, és a GDP 48 millió kenyérből áll, amelyek mindegyikét 1 dolláros áron adják el, ami azt jelenti, hogy GDP = PQ = 48 millió dollár évente (azaz ha a pénztömeg egyenlő 4 millió dollárral, akkor a definíció szerint V = 48 millió dollár / 4 millió dollár = évente 12-szer). Ez azt jelenti, hogy a pénzt havonta egyszer megforgatják, miközben a lakosság bevételét egy havi kenyér megvásárlására fordítja.
Megjegyzendő, hogy az elmúlt százötven évben az M2 monetáris aggregátum keringési sebessége rendkívül stabil maradt. Ezzel párhuzamosan az M1 keringési sebessége jelentősen megnőtt az elmúlt években. A pénzforgalom sebességének stabilitásának és kiszámíthatóságának kérdése fontos szerepet játszik a makrogazdasági politika alakulásában.
1.3 Az árak mennyiségi elmélete
Most nézzük meg, hogy néhány közgazdász, aki korábban foglalkozott ezzel a problémával, hogyan magyarázta a „pénz sebességével” az általános árszínvonal dinamikáját. A fő feltételezés az volt, hogy a pénzforgalom sebessége viszonylag stabil és kiszámítható. A monetaristák azzal érvelnek, hogy ennek a stabilitásnak az az oka, hogy a pénz sebessége tükrözi a bevételek és kiadások eloszlását egy adott időszakon belül. Ha az emberek havonta egyszer kapják meg a jövedelmüket, és egyenletesen költik el ebben a hónapban, akkor a forgalom évente 12-szeres lesz. Ha a lakosság jövedelme megduplázódik, az árszínvonal 20%-kal emelkedik, a GDP pedig többszörösére nő, ez semmiképpen nem befolyásolja a kiadások időbeli eloszlását, a pénzforgalom sebessége változatlan marad. A pénzáramlás sebessége csak akkor változik meg, ha az egyének vagy a vállalkozások megváltoztatják kiadásaik szerkezetét vagy számláik fizetési módját.
A dolgok helyzetének ez a nézete oda vezetett, hogy a klasszikus közgazdászok, valamint egyes tudósok a „forgalom sebessége” fogalmát kezdték használni az árszint ingadozásainak magyarázatára. Ezzel a megközelítéssel, amelyet a pénz és az árak kvantitatív elméleteként ismerünk, megkapjuk a keringési sebesség egyenletét.
P = MV / Q- (V / Q) M = kM.
Ez az egyenlet a már figyelembe vett pénzsebesség-egyenletből következik úgy, hogy V / Q helyett kompaktabb k-t helyettesítünk, és új egyenletet oldunk meg P helyett. Sok klasszikus közgazdász úgy gondolta, hogy ha a megkötött tranzakciók fizetési módjai változatlanok maradnak, akkor k állandó. Véleményük emellett a teljes foglalkoztatottság fennállásának feltételezésén alapult, ami azt jelenti, hogy a termelés reálvolumenének zökkenőmentesen és a potenciális GDP-vel megegyezően kell növekednie. Ezeket az előfeltételeket összevetve elmondható, hogy rövid távon k (= V / Q) gyakorlatilag változatlan marad, hosszú távon pedig egyenletesen növekszik.
Milyen következtetéseket vonhatunk le a kvantitatív elmélet tanulmányozásából? Amint az egyenletből látható, ha k állandó, akkor az árszínvonal a pénzkínálat értékével arányosan változik. Ha a pénzkínálat stabil, az árak is stabilak. Ha nő a pénzkínálat, akkor ennek megfelelően emelkednek az árak is. Ez azt jelenti, hogy ha a pénzkínálat tízszeres vagy százszorosára növekszik, az országot vágtató infláció vagy hiperinfláció tapasztalja. Valójában a hiperinfláció szemlélteti a legvilágosabban a pénz mennyiségi elméletét. ábrából A 2. ábra azt mutatja, hogy az árak Németországban 1922-1924-ben egymilliárdszorosára nőttek pontosan azután, hogy Központi Bankja elindította a nyomdát. Előttünk áll a kvantitatív elmélet egyik alapelve (persze nem a leghumánusabb). Ahhoz, hogy megértsük, hogyan működik a pénz mennyiségi elmélete, fontos emlékeznünk arra a tényre, hogy a pénz alapvetően különbözik a közönséges áruktól, például a kenyértől vagy az autóktól. Élelmiszernek kenyeret, személyszállításhoz autókat vásárolunk. Ha ma az oroszországi árak ezerszer magasabbak, mint néhány évvel ezelőtt, akkor teljesen természetes, hogy az embereknek most ezerszer több pénzre van szükségük ahhoz, hogy ugyanannyi árut vásároljanak, mint amennyit korábban vásároltak. Ez a pénz mennyiségi elméletének lényege, a pénz iránti kereslet az árak szintjével arányosan nő.
A pénz és az árak mennyiségi elmélete azt állítja, hogy az árak a pénzkínálat mértékével arányosan változnak. Noha ez az elmélet csak hozzávetőlegesen közelíti a valóságot, segít megmagyarázni, miért mérsékelt az infláció azokban az országokban, ahol a pénzkínálat lassan növekszik, míg azokban az országokban, ahol a pénzkínálat gyorsan növekszik, az infláció vágtat.
2. Modern monetarizmus
A modern monetarista gazdaságelmélet a második világháború után jelent meg. A monetaristák azzal szálltak szembe a keynesianizmussal, hogy hangsúlyozták a monetáris politika fontosságát a gazdaság makroszintű stabilizálásában. Körülbelül húsz éve szakadás következett be a monetarista mozgalomban. Egyik része hű maradt a régi hagyományhoz, míg a másik (fiatalabb) egy befolyásos új klasszikus iskolává alakult, melynek nézeteit az alábbiakban elemezzük.
A monetarista megközelítés azon az állításon alapul, hogy a pénzkínálat növekedése rövid távon meghatározza a nominális GDP nagyságát, hosszú távon pedig az árszínvonalat. Ennek a szemléletnek a hívei kutatásaikat a pénz és az árak kvantitatív elmélete keretei között végzik, figyelembe véve a pénzforgalom sebességének trendjei elemzésének eredményeit. A monetaristák úgy vélik, hogy a pénz forgási sebessége stabil
(vagy szélsőséges esetben állandó). Ha ez a feltevés igaz, akkor ez azért fontos, mert a mennyiségi egyenlet azt mutatja, hogy ha V állandó, akkor az M-ben bekövetkező változások arányos változást okoznak a PQ-ban (vagy a nominális GDP-ben).
2.1 A monetarizmus lényege
A monetarizmusnak azonban, mint minden más iskolának, megvannak a maga sajátosságai. Íme néhány tézis, amelyek központi szerepet töltenek be a monetarista elméletben.
· A nominális GDP változásának fő tényezője a pénzkínálat növekedési üteme. A monetarizmus az egyik fő elmélet, amely az aggregált keresletet meghatározó tényezők vizsgálatával foglalkozik. E megközelítés szerint a nominális aggregált kereslet elsősorban nagymértékben függ a pénzkínálattól. A fiskális politika csak néhány szempont szempontjából nagyon fontos, például az, hogy a GDP-ből mekkora részét fordítják katonai kiadásokra vagy magánfogyasztásra. A fő makrogazdasági változók (teljes kibocsátás, foglalkoztatás és árszínvonal) pedig főként a pénz mennyiségétől függenek. Ez az állapot leegyszerűsítve a következőképpen fogalmazható meg: "Csak a pénz számít."
Mi az alapja a monetaristáknak a pénz felsőbbrendűségébe vetett hitének? Két feltételezésre támaszkodik. Először is, ahogy Friedman írja: "Rendkívüli stabilitás van, amelyet kutatások is megerősítenek, és amely olyan mennyiségek szabályszerűségét jellemzi, mint a pénzforgalom sebessége, ami minden, a pénzforgalmat jellemző adatokkal foglalkozó szakember számára érdekes lesz." Másodszor, sok monetarista általában azt állítja, hogy a pénz iránti kereslet egyáltalán nem reagál a kamatlábak változásaira.
Nézzük meg, miért éppen ezek a feltételezések vezetnek ilyen következtetésekhez. A kvantitatív egyenlet szerint, ha a keringési sebesség (V) stabil, akkor M lesz az egyetlen PQ-t meghatározó tényező, azaz. nominális GDP. Hasonlóképpen a fiskális politika a monetaristák véleménye szerint nem hatékony, hiszen ha V stabil, akkor a PQ-t csak az M befolyásolhatja. Így állandó V érték mellett az adóknak és a kormányzati kiadásoknak esélyük sincs biztosítani. bármilyen vagy befolyásolja az események alakulását.
· Az árak és a bérek viszonylag rugalmasak. A keynesianizmus egyik fő rendelkezése az árak és a bérek "inaktivitásához" kapcsolódik. Ennek ellenére a monetaristák úgy vélik, hogy az áraknak és a béreknek van némi tehetetlensége, és azzal érvelnek, hogy a Phillips-görbe még rövid távon is viszonylag meredek lejtésű, és ragaszkodnak ahhoz, hogy hosszú távon függőleges legyen. Az AS-AD modellen belül a monetaristák szerint a rövid távú AS-görbe meglehetősen meredek, a monetarista megközelítés ötvözi az előző két pontot. Mivel a pénz a fő tényező a nominális GDP-ben, és az árak és a bérek viszonylag rugalmasak a potenciális kibocsátáshoz képest, a pénznek csekély és rövid távú hatása van a reálkibocsátásra. M elsősorban a P-t érinti.
Ez azt jelenti, hogy a pénz némileg befolyásolhatja a kibocsátást és az árakat, de rövid távon. Hosszú távon, mivel a gazdaság nem szokott eltérni a teljes foglalkoztatástól, a pénznek csak az árszínvonalra van a legnagyobb hatása. A fiskális politika kismértékben befolyásolja a termelést és az árakat, mind rövid, mind hosszú távon. Ez a monetarista doktrína lényege.
· A magánszektor stabilitása. Végül a monetaristák úgy vélik, hogy a gazdaság állami ellenőrzés nélkül maradt magánszektora nem lesz kitéve az instabilitásnak. Éppen ellenkezőleg, a nominális GDP ingadozása általában a kormányzati tevékenység eredménye, különös tekintettel a pénzkínálat változására, amely a jegybank politikájától függ.
2.2 Monetarizmus és keynesianizmus
Mi a különbség a monetaristák és a keynesi elmélet támogatóinak nézetei között? Valójában az elmúlt három évtizedben bekövetkezett közeledés után nincs nagy nézeteltérés ezen iskolák között, a köztük lévő viták ma már inkább az akcentusok elhelyezésére vonatkoznak, mint az alapvető különbségekre.
Ennek ellenére két fő különbséget különböztethetünk meg.
Először is, a két iskola képviselői között nincs egyetértés az aggregált keresletet befolyásoló erőkről. A monetaristák úgy vélik, hogy az aggregált keresletet kizárólag (vagy főként) a pénzkínálat befolyásolja, és ez a hatás stabil és kiszámítható. Úgy vélik továbbá, hogy a fiskális politika vagy az autonóm kiadások változásai, ha nem kísérik a pénzmennyiség változásait, csekély hatással vannak a kibocsátásra és az árszintre.
A keynesiánusok viszont azon a véleményen vannak, hogy minden sokkal bonyolultabb. Bár egyetértenek abban, hogy a pénz jelentős hatással van az aggregált keresletre, a kibocsátásra és az árakra, azzal érvelnek, hogy más tényezők is fontosak. Más szóval, a keynesiánusok úgy vélik, hogy a pénznek van némi hatása a kibocsátásra, de legfeljebb az összkiadás szintjét befolyásoló változóknak, mint például a fiskális politika és a nettó export. Ezen túlmenően erős bizonyítékokra mutatnak rá, hogy V szisztematikusan növekszik a kamatlábak emelkedésével, és ezért M állandó értéke nem elegendő a nominális vagy reál GDP állandó szinten tartásához. A keynesiánusok és a monetaristák nézetek konvergenciájának egyik legérdekesebb példája az a meggyőződésük, hogy a stabilizációs politika a monetáris politikai eszközök aktívabb használatával érheti el céljait.
A monetaristák és keynesiánusok közötti második vitapont az aggregált kínálat viselkedése. A keynesiánusok ragaszkodnak az ár- és bértehetetlenséghez. A monetaristák azzal érvelnek, hogy a keynesiánusok eltúlozzák az árak és a bérek mozdulatlanságát, és hogy a rövid távú AS-görbe sokkal meredekebb, mint azt a keynesiánusok állítják, bár lehet, hogy nem függőleges.
Az AS-görbe meredeksége körüli nézeteltérés arra késztette a két iskolát, hogy eltérő álláspontot képviseljen az aggregált kereslet változásainak rövid távú hatásáról. A keynesiánusok úgy vélik, hogy a (nominális) kereslet változása rövid távon a termelés volumenének jelentős változásához vezet az árszínvonal enyhe változásával. A monetaristák ezzel szemben azzal érvelnek, hogy az aggregált keresleti görbe eltolódása általában az árszínvonal változásával ér véget, nem pedig a termelés volumenében.
A monetarizmus lényege abban rejlik, hogy ennek az irányzatnak a képviselőinek minden figyelme a pénz különleges szerepére irányul az aggregált kereslet meghatározásában. Az is fontos, hogy véleményük szerint a bérek és az árak viszonylag rugalmasak.
3. Monetarista megközelítés. A pénzkínálat állandó növekedési üteme
A monetarizmus az elmúlt negyven évben jelentős szerepet játszott a gazdaságpolitika alakításában. A monetaristák mikroszinten gyakran támogatják a szabad piac eszméit és azt a politikát, hogy az állam ne avatkozzon be a vállalkozások tevékenységébe. A makrogazdasági elmélethez való legjelentősebb hozzájárulásuk azonban azzal a javaslattal függ össze, hogy a monetáris forgalom változatlan szabályait kövessék, ahelyett, hogy az erős fiskális és monetáris politikára hagyatkoznának.
A monetaristák elvileg azt tanácsolhatnák, hogy a gazdaság szükséges szabályozásához a monetáris politika eszközeit vegyék igénybe. De úgy döntöttek, hogy elidőznek azon a feltételezésen, hogy a magánszektor kellően stabil, és általában a kormány a felelős a gazdaság instabilitásáért. Ráadásul a monetaristák úgy vélik, hogy a pénz csak jelentős késéssel befolyásolja a termelés volumenét, amelynek mértéke eltérő lehet, ezért a hatékony stabilizációs politika kialakítása néha sokáig tart.
A monetarista közgazdasági filozófia kulcseleme tehát a monetáris szabály: hatékony monetáris politikával kell fenntartani a pénzkínálat állandó növekedési ütemét minden gazdasági körülmény között.
Mire épül ez a megközelítés? A monetaristák úgy vélik, hogy a pénzkínálat fix ütemű növekedése (évi 3-5%) megszüntetné a modern gazdaság instabilitásának fő forrását, a monetáris politika előre nem látható változásait. Ha az FRS helyett valamilyen számítógépes programot használnának, amely folyamatosan figyelné az M fix növekedési ütemének fenntartását, akkor megszűnnének a pénzkínálat ingadozásával kapcsolatos problémák. A pénzforgalom stabil sebessége mellett a nominális GDP állandó és állandó ütemben növekedne. És ha a pénzkínálat is a potenciális GDP-vel azonos ütemben nőne, akkor hamarosan a stabil árak válnának életünk normájává.
3.1 Mit tehet a monetáris politika?
A monetáris politika nem tudja bizonyos szinten rögzíteni a reálmutatókat, de komoly hatással lehet rájuk. És az egyik dolog egyáltalán nem mond ellent a másiknak.
Igaz, hogy a pénz csak egy mechanizmus, de rendkívül hatékony mechanizmus. Nélküle nem lehetett volna elérni azokat a feltűnő sikereket a termelés és az életszínvonal növekedésében, amelyek az elmúlt két évszázadban elértek - egyetlen csodálatos gép sem tudna ilyen fájdalommentesen és alacsony munkaerőköltséggel végleg véget vetni falunknak. élet.
De az különbözteti meg a pénzt a többi géptől, hogy ez a gép túlságosan szeszélyes, és ha elromlik, az összes többi mechanizmust összerángatja. A nagy gazdasági világválság a legdrámaibb, de nem az egyetlen példa erre. Bármely infláció annak a monetáris kérdésnek az eredménye, amelyet a háború alatt az explicit adók mellett az elfojtott kereslet fedezésére használtak.
A történelem első és legfontosabb, talán legtanulságosabb tanulsága az, hogy a monetáris politika elterelheti a pénzt a gazdasági nehézségek fő forrásaként betöltött szerepétől. Ez úgy hangzik, mint egy figyelmeztetés, hogy kerüljük el a nagy hibákat, és részben az is. Lehetséges, hogy a nagy gazdasági világválság meg sem történt volna, és ha megtörténik, sokkal gördülékenyebben zajlott volna, ha a pénzügyi hatóságok nem követnek el hibákat, vagy ha nem lennének a kezükben olyan erős eszközök, amelyek a Federal Reserve System rendelkezésére álltak. Abban az időben.
Még ha teljesen negatívnak bizonyulna is az az ajánlás, hogy ne legyen a pénz a gazdasági zűrzavar forrása, az nem ártana sokat. Sajnos ez nem teljesen negatív. A monetáris gépezet is kiment a rendből, amikor a központi hatóságok nem rendelkeztek azzal a hatalommal, amely a Fed kezében összpontosul. Az Egyesült Államok történetében az 1907-es epizód és a korábbi időszak banki pánikja a példa arra, hogyan tud magától tönkremenni a pénzgép. Ezért a pénzintézetek egy szükséges és fontos feladat előtt állnak: olyan fejlesztéseket hajtsanak végre rajta, amelyek minimalizálják a véletlenszerű meghibásodásokat, és lehetővé teszik a legtöbbet kihozni belőle.
A monetáris politika, mint a stabil gazdaság alapja második feladata a gépezet – Milli hasonlattal élve – olajozott állapotban tartása. Egy gazdasági rendszer akkor fog normálisan működni, ha a termelők és a fogyasztók, a munkaadók és a béresek teljesen biztosak abban, hogy az átlagos árszínvonal a jövőben kiszámíthatóan fog viselkedni – ami a legjobb, ha stabil marad. Bármilyen elképzelhető intézményi korlát mellett csak nagyon korlátozott az ár- és béringadozás. Ezt a fokú rugalmasságot fenn kell tartani, hogy figyelembe lehessen venni az árak és a bérek relatív ingadozásait, amelyek a technológia és az ízlés progresszív változásaihoz szükségesek. A kormányoknak nem szabad arra törekedniük, hogy elérjenek valamilyen abszolút árszintet, amelynek önmagában nincs gazdasági funkciója. Régen a pénz stabilitásába vetett bizalom társult az aranystandardhoz, és virágkorában ezt a célt meglehetősen sikeresen szolgálta. Természetesen ezeket az időket nem lehet visszaadni, és már csak néhány ország maradt a világon, amely kész megengedni magának az aranystandard luxusát - jó okuk van arra, hogy lemondjanak róla. A pénzintézetek tulajdonképpen az aranystandard egyfajta helyettesítőjéhez folyamodnak, amikor árfolyamokat rögzítenek, a fizetési mérleg ingadozásaira kizárólag a pénzmennyiség változtatásával reagálva, nem törődve a többletek és hiányok "sterilizálásával" és anélkül, hogy a nyílt vagy rejtett formájú valutában az árfolyam feletti ellenőrzést, illetve vámok és kvóták bevezetését folyamodnánk. És még egyszer, bár sok jegybank beszél ilyen lehetőségről, csak kevesen szeretnének igazán követni ezt az utat, és egyáltalán nem ártalmatlan okok miatt a többség tartózkodik egy ilyen lépéstől. A helyzet az, hogy egy ilyen politika nem egy személytelen automata hatalmába helyezi az országot aranystandard formájában, hanem olyan pénzügyi szerveké, amelyek szándékosan és spontán módon is felléphetnek.
A modern világban, ha a monetáris politikára bízzák a gazdasági alap stabilitásának biztosítását, akkor annak erejét a lehető legnagyobb körültekintéssel kell felhasználni.
És az utolsó dolog. A monetáris politika bizonyos mértékig képes semlegesíteni a gazdasági rendszert kívülről érintő legerősebb zavarokat. Például, ha van egy természetes hosszú távú gazdasági fellendülés - így jellemezték a világi stagnálás apologétái a háború utáni fejlődést -, a monetáris politika elvileg hozzájárulhat ahhoz, hogy a pénzkínálat növekedését olyan szinten tartsák, amelyet nem lehet biztosítani. egyéb hangszerek. Vagy mondjuk, amikor a felduzzadt szövetségi költségvetés példátlan hiányba torkollással fenyeget, a monetáris politika tompíthatja az inflációs félelmeket azáltal, hogy a pénznövekedést valamiért a kívánatosnál alacsonyabb szinten tartja. Ez átmeneti kamatemelést jelent, ami valószínűleg most nagyon fájdalmasan érinti a költségvetést, de lehetőséget ad a kormánynak a hiány finanszírozásához szükséges hitelek megszerzésére, ezzel pedig megakadályozza a gyorsulást. az inflációt, és ezért hosszú távon határozottan alacsonyabb árakat és alacsonyabb diszkontrátákat ígér. Végül, ha egy háború vége megköveteli egy országtól, hogy erőforrásait a békés termelés irányába mozdítsa el, a monetáris politika elősegítheti ezt az átmenetet azáltal, hogy a pénzkínálat növekedési ütemének a normál körülményekhez szükséges mérték fölé történő emelését javasolja, bár a tapasztalatok nem biztató, mert ez túl messzire mehet.
monetarizmus pénzkínálati ár
3.2 Hogyan kell a monetáris politikát csinálni
Hogyan kell a monetáris politikát folytatni, hogy az valóban hozzájáruljon céljainak eléréséhez, amikor megteheti?
Az első ajánlás az, hogy a pénzügyi hatóságoknak azokat a paramétereket kell ellenőrizniük, amelyeket ellenőrizni tudnak, és ne azokat, amelyek az ellenőrzésükön kívül esnek. Ha – ahogy az lenni szokott – a hatóságok közvetlen kritériumként veszik a diszkontráta nagyságát vagy a jelenlegi munkanélküliség mértékét, akkor olyanok, mint egy űrhajó, amely egy nem létező, hamis csillagra irányul. Akkor akármilyen érzékeny és intelligens a navigációs berendezés, a hajó akkor is eltér az iránytól. Így van ez a hatóságokkal is. Az általuk szabályozható különféle paraméterek közül a legvonzóbb viszonyítási alap az árfolyam, az adott vagy az index által meghatározott árszint, valamint a teljes pénzösszeg - készpénz plusz örökbetét, vagy ez az összeg az összeggel növelve. a lekötött betétek, vagy némelyikük még tágabb monetáris aggregátum.
A három megnevezett mutató közül joggal az árszínvonal a legfontosabb. Ha minden egyenlő, ez valóban a legjobb alternatíva. A pénzügyi hatóságok intézkedései és az árak szintje közötti kapcsolat – és ez kétségtelenül mindig megtörténik – közvetettebb, mint a politikájuk és bármely monetáris aggregátum közötti kapcsolat. Ráadásul a monetáris készletek árfolyamkövetkezményei hosszabb idő után jelentkeznek, mint a pénzmennyiség változására adott reakció, az időeltolódás és a hatás nagysága mindkét esetben a körülményektől függ. Ebből kifolyólag nem lehet kellő pontossággal megjósolni, milyen hatással lehet az árszínvonalra a hatóság egyik vagy másik lépése, és lesz-e egyáltalán hatása. Nyilvánvalóan felháborodást válthat ki az árak közvetlen monetáris politika segítségével történő szabályozására tett kísérlet, mivel a kezdés és a leállítás pillanatának megválasztásában tévedés lehetséges. Talán a monetáris jelenségek megértésének fejlődésével a helyzet megváltozik, de ma megbízhatóbbnak tűnik a célhoz vezető körkörösebb út. Ezért: a pénzkínálat volumene a monetáris politika eddig rendelkezésre álló közvetlen kritériumai közül a legjobb, és ez a következtetés fontosabb, mint az egyik vagy másik monetáris aggregátum konkrét megválasztása viszonyítási alapként.
A második ajánlás a monetáris politika éles mozgásainak elkerülése. A múltban a pénzügyi hatóságok bebizonyították, hogy képesek rossz irányba haladni. Gyakrabban azonban a jó irányt választották, de vagy késtek, vagy túl gyorsan haladtak, ami volt a fő hibájuk. Például 1966 elején az amerikai jegybankrendszer elkezdte a monetáris expanzió lassításának helyes politikáját folytatni, bár ezt már egy évvel korábban meg kellett volna tenni. És elkezdett a helyes irányba haladni, túl gyorsan tette, és a háború utáni időszakban a pénzkínálat változási ütemének legélesebb ugrását érte el. És ismét, ebbe az irányba túl messzire menve, a Fed-nek 1966 végén irányt kellett volna váltania, de ismét átcsúszott az optimális ponton, és nemcsak hogy nem tért vissza, hanem felülmúlta a pénzkínálat korábbi növekedési ütemét is. . És ez az epizód sem kivétel - ez 1919-1920-ban, 1937-1938-ban, 1953-1954-ben és 1959-1960-ban történt.
Ezeknek az átfedéseknek az oka nyilvánvaló: a pénzügyi hatóságok intézkedései és tevékenységük gazdaságra gyakorolt következményei közötti időbeli különbség. A hatóságok a mai gazdaság állapotának ezeket a következményeit igyekeznek megragadni, és ezek csak hat, kilenc, tizenkét, de akár tizenöt hónap múlva jelentkeznek. Ezért kénytelenek minden egyes fel- vagy leugrásra túl keményen reagálni.
A társadalom gyors alkalmazkodása a nyilvánosan meghirdetett és szilárdan követett, a pénzkínálat állandó növekedésének politikájához a pénzügyi hatóságok fő eredménye, ha ezt az irányt folyamatosan követik, elkerülve az éles eltéréseket. Fontos szem előtt tartani, hogy a pénzkínálat viszonylag stabil növekedésének időszakai egyben viszonylag stabil gazdasági aktivitás időszakai is voltak mind az Egyesült Államokban, mind máshol. Éppen ellenkezőleg, a pénzkínálat éles hullámainak időszakai a gazdasági aktivitás erős ingadozásainak időszakai voltak.
A kialakult irányvonal betartásával a pénzügyi hatóságok mindent megtesznek a gazdasági stabilitás fenntartása érdekében. Ha ez a pénzkínálat állandó, de mérsékelt növekedésére irányul, akkor ez megbízható garancia arra, hogy nincs infláció és árdefláció. Természetesen más erők is befolyásolhatják a gazdasági folyamatokat, megzavarva azok gördülékeny menetét, és megkövetelik a változó körülményekhez való alkalmazkodást, de a pénzkínálat folyamatos növekedése kedvező környezetet biztosít olyan tartós tényezők megnyilvánulásához, mint a vállalkozás, a találékonyság, a kitartás, a keresés. , takarékosság, amelyek a tavaszi gazdasági fejlődés. És ez a legtöbb, amit a monetáris politikától megkövetelhetünk tudásunk jelenlegi szintjén. De ez a „több”, mint ma már mindenki számára világos, és ami önmagában is fontos, eléggé elérhető.
3.3 Monetarista kísérlet
A monetarista nézetek az 1970-es évek végén váltak népszerűvé. Az Egyesült Államokban sokan úgy gondolták, hogy a keynesi stabilizációs politika összeomlott, és nem tudta megfékezni az inflációt. Amikor 1979-ben az infláció elérte a kétszámjegyű számot, sok közgazdász és politikai döntéshozó arra a következtetésre jutott, hogy az infláció visszaszorításának egyetlen reményét a monetáris politikához kell kötni.
1979 októberében a Fed (Federal Reserve System) új elnöke, Paul Volcker bejelentette, hogy ideje megszabadulni az inflációtól. Ezt az eseményt később monetarista kísérletnek nevezték el. A Fed tevékenységének radikális átalakítása során úgy döntöttek, hogy a hangsúlyt a kamatszabályozásról a banki tartalékok fenntartására és a pénzellátásra, előre meghatározott növekedési pálya mentén helyezik át.
A Fed vezetése abban reménykedett, hogy a forgalomban lévő pénz mennyiségének korlátozásával a következő eredményeket érheti el. Először is, az ilyen tevékenység a kamatlábak meredek emelkedését okozza, ami a Phillips-görbe által leírt mechanizmuson keresztül csökkenti az aggregált keresletet, növeli a munkanélküliséget és lassítja a bérek és árak növekedését. Másodszor, a kemény és hiteles monetáris politika csökkenti az inflációs várakozásokat, különösen a munkaszerződésekben, és jelzi a magas inflációs időszak végét. Ha a magas inflációval kapcsolatos várakozások változnak, akkor a gazdaság az "alap" inflációs ráták viszonylag fájdalommentes csökkenésének szakaszába lép.
Ez a kísérlet nagyon sikeres volt a gazdasági növekedés lassításában és az infláció csökkentésében. A pénzkínálat alacsony növekedési ütemei miatti kamatemelés hatására a kamatváltozásokra érzékeny kiadások növekedése lelassult. Ennek következtében 1979–1982-ben a reál-GDP növekedése megtorpant, és a munkanélküliségi ráta kevesebb mint 6%-ról az 1982 végi 10,5%-os csúcsra emelkedett. Az inflációs ráta meredeken csökkent. A monetáris politika hatékonyságával kapcsolatos minden kétség eloszlott. A pénz működik. Pénz számít. De ez nem azt jelenti, hogy csak a pénz számít!
Mi a helyzet azzal a monetarista állítással, hogy a szigorú és hiteles monetáris politikát alacsony költségű antiinflációs stratégiának kell tekinteni? Az elmúlt tíz évben számos, a kérdéssel foglalkozó tanulmány azt mutatja, hogy a szigorú monetáris politika eredményes, de megvalósításának költségei meglehetősen magasak. A monetarista antiinflációs politika gazdasági áldozatai termelési és foglalkoztatási szempontból közel akkora (dezinflációs pontonként) hozták, mint az egyéb antiinflációs politikai módszerek megvalósítása során felmerült költségek. A pénz tesz, nem csodák. A monetarista menüben nincs ingyenes reggeli.
3.4 A monetarizmus népszerűségének csökkenése
Furcsa módon, de a monetaristák által az amerikai gazdaság inflációjának felszámolására végzett kísérlet sikeres lezárása, valamint a pénzügyi piacokon végbement változások okozták a gazdasági változók viselkedésének olyan változását, amely tönkretette. a monetarista megközelítés kezdeti premisszái. A monetarista kísérlet során (és annak befejezése után is) bekövetkezett legjelentősebb változás a pénzforgalom sebességének megváltozása volt. Emlékezzünk vissza, hogy a monetaristák úgy vélik, hogy a pénz sebessége viszonylag stabil és kiszámítható. Ez a stabilitás lehetővé teszi a pénzkínálat változtatásával a nominális GDP szintjének zökkenőmentes megváltoztatását.
De a monetarista doktrína felismerése után a pénzforgalom sebessége rendkívül instabillá vált. Valójában az M1 sebessége többet változott 1982-ben, mint néhány korábbi évtizedben (4. ábra). Az ebben az időszakban kialakult magas kamatlábak különböző pénzügyi innovációkat és a csekkbetétesek számának növekedését, a kamatbevétellel rendelkezők számának növekedését okozták. Ennek eredményeként a pénz forgási sebessége 1980 után instabillá vált. Egyes közgazdászok úgy vélik, hogy a pénzforgalom sebessége elvesztette stabilitását, mert túl sok reményt fűztek a monetáris politikához ebben az időszakban.
Ahogy a pénz mozgási sebessége egyre ingatagabbá vált, a Federal Reserve fokozatosan felhagyott ennek a mutatónak a monetáris politikájában való viszonyítási alapként való felhasználásával. Az 1990-es évek elejére főként a kibocsátás, az infláció, a foglalkoztatás és a munkanélküliség tendenciáira összpontosított, és ezeket használta a gazdaság állapotának fő mutatóiként. Valójában 1999-ben a Nyíltpiaci Műveletek Szövetségi Bizottsága jegyzőkönyvében a gazdaság helyzetének leírásakor, vagy amikor a bizottság bizonyos rövid távú intézkedések elfogadásának okait magyarázza, olyan kifejezést, mint a " pénzforgalom” egyáltalán nem jelenik meg.
Mindazonáltal e trendek egyike sem csökkenti a pénz jelentőségét bizonyos makrogazdasági politikák végrehajtásának eszközeként. Valójában a monetáris politika ma egy nagyon fontos makrogazdasági politikai eszköz, amelyet az üzleti ciklusok kezelésére használnak az Amerikai Egyesült Államokban és Európában.
Annak ellenére, hogy a monetarizmus korunkban már nem divat, a monetáris politika továbbra is a stabilizációs politika fontos eszköze a világ vezető országainak gazdaságaiban.
Következtetés
Összegzésképpen a következő következtetéseket kell levonni:
1. A monetaristák azt állítják, hogy a pénzkínálat a fő tényező a reál- és nominális GDP rövid távú ingadozásában, valamint az utóbbi hosszú távú dinamikájában.
2. A monetarista elmélet a pénzforgalom sebességének tendenciáinak elemzésén alapul, ami lehetővé teszi a pénz gazdaságban betöltött szerepének megértését.
Annak ellenére, hogy V egyértelműen nem állandó (még attól is, hogy a kamatlábak változásával változik), a monetaristák úgy vélik, hogy ingadozása rendszeres és kiszámítható.
3. A pénz forgási sebességének definíciójából az árak mennyiségi elméletét vezethetjük le.
A kvantitatív árelmélet szerint P csaknem szigorúan arányos M-mel. Ez a nézet nagyon hasznos a hiperinfláció és néhány hosszú távú trend magyarázatában, de nem szabad szó szerint érteni.
4. A monetarista elmélet három alapfeltevésen alapul: a nominális GDP növekedési ütemének fő tényezője a pénzkínálat növekedési üteme; az árak és a bérek viszonylag rugalmasak; és a gazdaság magánszektora stabil. Ez arra utal, hogy a makrogazdasági ingadozások főként a pénzkínálat zavarából fakadnak.
5. A monetarizmust általában a „szabad piaccal”, „az állam be nem avatkozási politikájával” társítják. Annak érdekében, hogy elkerüljék az aktív állami beavatkozást a gazdaságba, a magánvállalkozási szektort belsőleg stabilnak tekintve, a monetaristák gyakran javasolják, hogy a pénzkínálat állandó növekedési ütemét évi 3-5%-ban határozzák meg. Egyesek úgy vélik, hogy ez hosszú távon biztosítja a fenntartható gazdasági növekedést és az árstabilitást.
6. A Fed 1979-1982-ben nagyszabású monetarista kísérletet végzett. A megszerzett tapasztalatok meggyőzték a legnagyobb szkeptikusokat arról, hogy a pénz az aggregált kereslet erőteljes tényezője, és a pénzkínálat rövid távú ingadozásai jobban befolyásolják a kibocsátást, mint az árakat. Lucas kritikája szerint azonban a monetarista megközelítés gyakorlati alkalmazása esetén a pénzforgalom sebessége meglehetősen ingadozó lehet.
Felhasznált irodalom jegyzéke
1. Bunkina M.K. "Monetarizmus", Moszkva, JSC "DIS", 1994.
2. Bartenev S.A. "Gazdasági elméletek és iskolák", Moszkva, "BEK", 1996.
3. Szemcsagova V.K. "Pénzügyek, pénzforgalom és hitel", Moszkva, 1999
4. Usoskin V.M. "Pénzelmélet", Moszkva, "Mysl", 1976.
5. Friedman M. „Ha a pénz beszélne...”, Moszkva, „Delo”, 1999.
6. Yadgarov Ya.S. "A gazdasági doktrínák története", Moszkva, "Közgazdaságtan", 1996
7. Paul E. Samuelson, William D. Nordhaus "Economics", Moszkva, "William", 2007.
8. McConnell Campbell, Bru Stanley Economics, 2007.
A monetarizmus egy közgazdasági elmélet, amely szerint a forgalomban lévő pénz mennyisége meghatározó tényező a gazdasági helyzet kialakulásában, és közvetlen kapcsolat van a forgalomban lévő pénzmennyiség változása és a nemzeti össztermék értéke között. Az Egyesült Államokból származik a XX. század 50-es éveinek közepén. A monetarizmus hívei azzal érvelnek, hogy a keynesiánusok által javasolt keresletösztönző kormányzati intézkedések nemcsak nem javítják a gazdaság állapotát, hanem új egyensúlyhiányokat és recessziókat generálnak.
A pénz kvantitatív elméletének monetarista változata eltér a hagyományos változataitól. A pénz iránti kereslet tiszta elméletét, amelyet M. Friedman, az új kvantitatív elmélet vezető teoretikusa terjesztett elő, a „The Quantitative Theory of Money: A New Formulation” (1956) című esszé vázolja fel. A klasszikus kvantitatív elmélet átdolgozásának célja az volt, hogy megtalálja kapcsolatát a mikroökonómia törvényeivel. A fő figyelem a készpénzegyenlegek iránti kereslet problémájának vizsgálatára összpontosul, i.e. a gazdálkodó szervezetek pénzigényének kialakulásának mintái. Kiemelendő, hogy a monetarista koncepcióban a pénzkeresletet viszonylag stabil értéknek tekintették, amely biztosítja a gazdasági fejlődés fenntarthatóságát. A tanulmányban ez az előfeltevés alapvetően nem változtatta meg a kvantitatív elmélet lényegét, hiszen „... a pénzkereslet stabil függvénye csak egy újabb módja annak, hogy kifejezzük a pénz forgási sebességének állandóságát, amely ... mindig is előfeltétele volt a kvantitatív elméletnek. A monetarista változatban azonban a mereven meghatározott kamatlábképleteket egy valószínűségi összefüggés váltja fel, amely lehetővé teszi ennek a mutatónak a számértékeinek jelentős ingadozását.
Nyilvánvaló, hogy a monetarista koncepció a pénz kvantitatív elméletének cambridge-i változatának továbbfejlesztése. A jövedelem természetének kérdése gondosan kidolgozás alatt áll
a pénz alternatívájaként szolgáló eszközökön és az erőforrás- (költségvetési) korlátokon. Friedman pénzkeresleti modellje kétféle gazdasági entitás viselkedésén alapul: a háztartások és a cégek. Az előbbiek számára a pénz a vagyontárolás forrása, az utóbbiak számára pedig a tőkevagyon. Ugyanakkor a pénzt a felhalmozott és helyettesíthető eszközök összetevőjének tekintik. A pénznek, mint a gazdálkodó szervezetek eszközportfóliójának elemének fő funkciója a fizetések biztosítása és a likviditási tartalék képzése. A pénz ezen fő funkcióját figyelembe véve meghatározzák a tényezők listáját, amelyek hatására kialakul a gazdálkodó szervezetek monetáris eszközök iránti kereslete a pénz iránti keresleti függvény felépítése érdekében. Ezek a tényezők a következők voltak:
Ennek eredményeként a pénz iránti kereslet egyenlete Friedman szerint a következő alakot ölti:
hol vannak a gazdálkodó szervezetek valós pénzmaradványai (a pénzmaradványok tervezett kereslete).
Ez az egyenlet figyelembe veszi az árak befolyásoló tényezőjét, amely meghatározza a pénz vásárlóerejének az árszinttől való fordított függőségét. Ebből a célból nem nominális, hanem reális (árszinttel deflált) gazdálkodó szervezetek pénzmaradványai kerülnek be az egyenletbe.
Az a tény, hogy a készpénzegyenlegeket más eszközökhöz hasonlítható eszköznek tekintik, azt sugallja, hogy Friedman elmélete állományokban, nem pedig áramlásokban fejeződik ki. Ez a megközelítés lehetővé teszi a javasolt egyenlet elemzését a reáljövedelem szempontjából (). Ez a változó költségvetési korlátként értelmezhető. Az alternatív eszközök hozamának összehasonlítása lehetőséget ad a gazdasági szereplőnek annak eldöntésére, hogy a teljes vagyonból mennyit tároljon pénz formájában. Ez az eljárás azonban nem teszi lehetővé a szükséges készpénzegyenlegek szintjének meghatározását. Ezt úgy teszi lehetővé, hogy az egyenletbe a relatív hozammal együtt bevezetjük a vagyon összmennyiségét. A reáljövedelem () tehát a vagyoni korlátot jelenti. Adott (változóként kifejezett) hajlamok esetén a gazdasági szereplők a költségvetési korlátok figyelembevételével bevételt maximalizálnak, meghatározva összvagyonukat és vagyonukból származó relatív jövedelmüket.
A pénzkereslet monetarista koncepciójának megjelenése évtizedek óta elvitte a közgazdasági gondolkodást a pénzkereslet "statisztikailag megbízható" egyenleteinek keresésében. Különösen J. Judd és J. Scadding, A. Melzer, S. Goldfeld számos műve foglalkozik ezzel a kérdéssel. "Az ilyen típusú egyenletek nagyon népszerűvé váltak, és megkapták a "standard" pénzkeresleti egyenletek státuszát."
A további kutatások azonban rávilágítottak az ilyen egyenletekkel kapott pénzkereslet előrejelzésének pontatlanságára, ami a készpénzállomány iránti kereslet instabilitására utalt. A fő probléma a pénzkínálat tényezője volt, amelyet a monetaristák modelljei nem vettek figyelembe. Ahogy az amerikai közgazdász, N. Kaldor hangsúlyozta: „Friedman kitartó kísérletei arra, hogy a kvantitatív elméletet a pénz stabil keresleti függvénye vagy egy stabil kamatláb segítségével alátámasszák... ráhúzták a pénzt.”
Az exogén pénzkibocsátás lehetőségének és valóságának kérdése elválaszthatatlanul összefügg a modern pénz hiteltermészetével. A hitelpénz gyűjtőfogalom. „A hitelpénzben megtestesülő univerzális csereegyenérték az áruvilág megfelelőjének felel meg. A klasszikus univerzális megfelelőjének evolúciós formájának tekinthető.
Az arany demonetizálása az univerzális megfelelőjének egy fontos összetevőjének elvesztéséhez vezetett: a pénz arany anyagának absztrakt értéke, valamint a monetáris termék használati értéke elveszett. Az univerzális megfelelőjének csak a pénz csereértéke és formális használati értéke van." A pénz hitelformájában az érték külső megtestesítője az adósságkötelezettség, mint árutőke hordozója.
A modern pénz hitel jellege a kibocsátásának módjaiban nyilvánul meg, amelyek a bankrendszer által a gazdasági szervezeteknek és az államnak nyújtott hitelezéshez kapcsolódnak. A hitelpénz-kínálat volumene tehát szorosan összefügg a bankrendszer betétbázisával. Hangsúlyozni kell azt is, hogy ha kezdetben a hitelpénz fő formái a váltó, a bankjegy és a csekkek voltak (mint a pénzbetét fő formája), akkor a múlt század fő trendje egy ilyen hitelpénz-forma fejlődése volt. elektronikus befizetésként.
A monetaristák elutasítják a modern pénz hiteljellegét, mivel ez az értelmezés a pénzkínálat passzív reakcióját jelzi az áruforgalom változásaira, ami ellentmond a monetarista sémákban a fizetőeszközök kibocsátásának exogén elvének.
A monetaristák a pénzkínálat jegybank általi irányíthatóságának megerősítésére a monetáris bázis szabályozásán alapuló pénzmultiplikátor fogalmát használják. A monetáris bázis tartalmazza: a forgalomban lévő készpénz mennyiségét, a kereskedelmi bankok jegybanknál vezetett tartalékszámláinak egyenlegét. A bázis-szorzó modell fontos szerepet játszik a pénzkínálat autonómiájáról szóló monetarista tézis igazolásában.
Ezt a koncepciót kritizálták a keynesi iskola követői - J. Tobin, N. Kaldor. Hangsúlyozták, hogy a hitelpénz forgalmára épülő gazdaságban a pénzkínálat egyenes arányban változik a gazdasági szereplők készpénz- és bankbetét-keresletével.
V. M. Usoskin ugyanakkor joggal hívja fel a figyelmet a gazdaság monetáris elemzésének két elméleti iránya közötti ellentmondások felszínességére. „Az egyes frakciók képviselői a vita hevében szándékosan leegyszerűsítik a képet, kiragadják és abszolutizálják a monetáris mechanizmus egyedi jellemzőit. A pénzkínálat kialakulásának modern folyamata nagyon összetett, és különböző, olykor ellentétes irányú gazdasági erők befolyásolják... a konjunktúrára gyakorolt hatás... a pénzforgalom kiegyensúlyozatlansága valós tény.
A modern monetáris rendszerek a hitel és a papírpénz jellegét egyesítik, mivel az államnak, mint a gazdasági rendszer elemének nagy a pénzkereslet formáló képessége. Ezt a rendelkezést megerősíti az állam bankrendszerének hitelezési rendszere, amely csökkenti a pénzkínálat és a pénz iránti kereslet közötti kapcsolatot és egymásrautaltságot. Az állam a monetáris és pénzügyi rendszereket pénzügyi források forrásaként és a gazdasági tevékenység állapotát befolyásoló karként használja. A modern pénz hitelalapjának megsértése a monetáris forgalom optimális határainak megsértéséhez vezet.
A monetarista elmélet egyik meghatározó vonása, hogy a pénznek alapvető, elsődleges szerepet tulajdonít a gazdasági rendszer állapotának befolyásolásában (monetáris cikluselmélet). Ennek az elméletnek a modern támogatói (M. Friedman, A. Schwartz, K. Brunner) a gazdasági környezet ingadozásait a pénzkínálat változásaihoz hozzák összefüggésbe. A ciklus monetarista felfogásának kiindulópontja, amint fentebb megjegyeztük, a készpénzállomány stabil keresleti függvénye. Továbbá a következő ok-okozati összefüggést állapítják meg:
A monetarista ciklusfelfogásban a pénzmennyiség (pénzkínálat) változásának és a gazdasági rendszer egyéb jellemzőinek (GDP, fogyasztói költekezés, nyersanyagárak) statisztikai összefüggései kapnak prioritást. Egy ilyen korreláció jelenlétét a monetaristák a pénznek a gazdasági tevékenység szintjére gyakorolt befolyásának szabályszerűségének bizonyítékaként tekintették. A fenti rendelkezéseket a legteljesebb formában M. Friedmsna és A. Schwartz „Monetary history of the United States. 1867-1960 (1963). A munka fő célja a pénz meghatározó szerepének megalapozása a gazdasági környezet ciklikus ingadozásaiban. Az elmélet gyakorlati megerősítése számos gazdasági mutató statisztikai elemzése: a pénzkínálat, a jövedelem, az árak és a pénzforgalom sebessége. A termelési szektor állapotának mutatóit a nominális készpénzjövedelem egyetlen mutatójában összesítik.
A monetarizmusban fontos helyet foglal el a pénzkínálat változásának okainak és tényezőinek kérdése. Megállapítást nyert, hogy a gazdálkodó szervezetek által felhalmozott pénzmennyiség változása a következő mutatók változásától függ:
A probléma annak kiderítése volt, hogy ezek a változók mennyiben befolyásolták a pénzkínálat dinamikáját történeti szempontból.
Ezeket a kérdéseket Keigen (1965) is vizsgálta. Mindkét tanulmány kiegészíti egymást: ha az első mű történeti, akkor Keigen munkája elsősorban a pénzkínálatot befolyásoló tényezők kvantitatív vizsgálata. Ezekből a vizsgálatokból az a következtetés vonható le, hogy rövid távon (normál üzleti cikluson belül) a pénzkínálat endogén mennyiség, amely a szaporodási folyamat tényezőinek változásától függ. Ebből következően a kvantitatív elmélet egyenletében a jobb oldal paramétereinek változása rövid távon a pénzkínálat változásához vezet.
A kutatók hosszú időintervallumban és nagy ipari ciklusok esetén a pénzkínálatot tekintik exogén értéknek, amelynek változása a fő oka a gazdálkodó szervezetek nominális jövedelmének hosszú távú és nagy időszakokban történő ingadozásának. a termelés ingadozásai.
Jelentős visszhangot váltott ki a közgazdasági szakirodalomban a konjunktúra okainak monetarista változatának publikálása. A kritika fő témája a pénznek a ciklusok és válságok kialakulásának mechanizmusában betöltött meghatározó szerepe volt. G. Cruz, J. Tobin, W. Poole, B. Higgins, M. Friedman kritikai elemzést végeztek ebben az irányban. Ez utóbbi különösen a monetáris tényezők ciklikus ingadozásaira vonatkozó következtetések elhamarkodott elfogadásának veszélyére utal. A pénzkínálat és a reálgazdaság egymásrautaltságát összetettebb, sok változót tartalmazó modellekkel, nemlineáris összefüggések felhasználásával kell leírni.
A gazdasági rendszerek monetáris elemzésének elméleti koncepcióinak hosszú távú genezise a pénz kvantitatív elméletének két ellentétes irányba - a monetarizmus és a keynesianizmus - átalakulásában fejeződött ki.
Hasonlítsuk össze a pénz szerepére és a pénzkeresletet alakító tényezőkre vonatkozó kérdések általános szempontjait és alapvető különbségeit.
1. Mind a keynesi elmélet, mind a monetarizmus speciális egyenletekre alapozza elemzését. A keynesi elmélet az összköltségre és azok összetevőire összpontosít, feltételezve, hogy az összköltség megegyezik az eladott áruk összköltségével: C a + I p + X n + G = GNP.
A monetarizmus alapvető egyenlete a csereegyenlet MV = PQ... A () egyenlet bal oldala a megtermelt árumennyiség megvásárlására fordított vásárlások teljes összegét mutatja. A jobb oldal () a tőzsde eladóinak teljes bevételét mutatja. A monetarista megközelítés szerint az összköltés nem más, mint a pénzkínálat szorozva a pénz sebességével. Ezért () a () monetarista megfelelője C a + I p + X n + G). Fel kell hívni a figyelmet a keynesi egyenlet bal oldala és a monetarista egyenlet bal oldala közötti technikai különbségre: az első a tervezett vagy várható költségeket, a második pedig a gazdaság alanyainak tényleges költségeit mutatja.
2. A keynesi egyenlet a pénzt másodlagos szerephez rendeli: a monetáris politika változásai megváltoztatják a pénzkínálatot, a pénzkínálat változásai pedig a kamatlábat, ezáltal a befektetés mértékét. A monetaristák a pénzkínálatot tekintik a termelés szintjét és az árakat meghatározó egyetlen legfontosabb tényezőnek. A pénzkínálat bővülése növeli a keresletet minden típusú eszköz iránt, valamint a jelenlegi termelési volumen iránt.
3. E felfogások képviselőinek véleménye a pénzforgalom sebességének stabilitásának kérdésében alapvetően eltér egymástól. Azonban, mint korábban jeleztük, a pénzforgalom sebességét soha nem tekintették állandónak (állandó értéknek). A monetaristák szemszögéből a pénzforgalom sebességét befolyásoló tényezők fokozatosan és kiszámíthatóan változnak. Ráadásul a pénzforgalom sebessége nem változik kínálatuk függvényében. A keynesiánusok szerint a pénz forgási üteme változékony és kiszámíthatatlan: a kamatlábbal egyenes arányban, a pénzkínálattal pedig fordítottan változik.
Monetarizmus(eng. monetarizmus) - makrogazdasági elmélet, amely szerint a forgalomban lévő pénz mennyisége meghatározó tényező a gazdaság fejlődésében. A neoklasszikus közgazdasági gondolkodás egyik fő iránya. Az 1950-es években empirikus tanulmányok sorozataként jelent meg a pénzforgalom területén. Annak ellenére, hogy a monetarizmus alapítója M. Friedman.
Ezen iskola képviselőinek fókuszában a pénzkínálat és a termelés volumene közötti kapcsolat problémája áll. Véleményük szerint a bankok a gazdasági folyamatok szabályozásának vezető eszközei. Az általuk a pénzpiacon előidézett változások átalakulnak az áruk és szolgáltatások piacán. Következésképpen a monetarizmus a pénz tudománya és a reprodukciós folyamatban betöltött szerepe.
A monetarizmus az 1950-es évekre nyúlik vissza. A XX. században azonban a monetarista elmélet szerepe felerősödött a XX. század utolsó negyedében, amikor kiderült, hogy a keynesi gazdaságszabályozási módszerek kudarcot vallanak. Ha Keynes középpontjában a munkanélküliség, a foglalkoztatás és a gazdasági növekedés állt, akkor a 70-es évek közepe óta. változott a helyzet. Most az infláció szabályozásának feladata került előtérbe. A gyors infláció gazdasági zavarokat, csökkenő kibocsátást és jelentős munkanélküliséget okozott. Stagfláció volt, i.e. a termelés visszaesése és stagnálása az infláció egyidejű emelkedésével. Megkezdődött a szabályozási módszerek és elméleti koncepciók újraértékelése. A „vissza Smithhez” szlogen népszerűvé vált a közgazdászok körében, ami az aktív beavatkozás és szabályozás módszereinek feladását, valamint egy új doktrína – monetarizmus és „ellátási gazdaság” – elhamarkodott kidolgozását jelentette.
A tudományban "monetarista ellenforradalomról" kezdtek beszélni, ami a "keynesi forradalom" elleni felkelést jelenti. A neokonzervativizmus győzött a politikában. A monetarizmus megalapítója Milton Friedman (született 1912-ben). Legfontosabb munkái a következők: « A pénz mennyiségi elmélete», « Kapitalizmus és szabadság».
A monetarizmus kiindulópontjai (posztulátumai) a következők.
Friedman koncepciója a pénz kvantitatív elméletén alapul, bár értelmezése eltér a hagyományostól.
A keynesi elméletben a pénz másodlagos szerepet kap. A benne lévő pénz egy meglehetősen hosszú transzmissziós mechanizmusba kerül: a hitelpolitika változása> a kereskedelmi bankok tartalékainak változása> a pénzkínálat változása> a kamatláb változása> a befektetés változása> a hitelpolitika változása nominális nettó nemzeti termék (NNP).
A keynesiánusok szerint ebben a láncban a monetáris politika megbízhatatlan stabilizátornak bizonyul. A monetaristák viszont meg vannak győződve arról, hogy a monetáris politika rendkívül hatékony. A keynesiánusoktól eltérő oksági láncot kínálnak a pénzkínálat és a gazdasági tevékenység szintje között: a hitelpolitika változásai> a kereskedelmi bankok tartalékainak változása> a pénzkínálat változásai> az aggregált kereslet változásai> a nominális NNP változásai.
A monetaristák hangsúlyozzák, hogy az emberek birtokában lévő vagyon különféle formákban létezik: pénz, értékpapír, ingatlan stb. formájában. Egyes vagyonfajták értéke növekszik, míg másoké csökken. Mindenki a vagyona gyarapítására törekszik, és maga dönti el, milyen formában célszerűbb tárolni. A pénz szükségességét annak magas likviditása magyarázza, de a pénz birtoklása mint olyan nem hoz bevételt.
Miért kell a társadalomnak pénz? Az áruk forgalmának eszközeként szolgálnak, másik motívum a tartalék vágya.
Mennyi pénzt akarnak az emberek? Friedman szerint a kérdést másként is fel lehet tenni: hogy portfóliójukból mennyit akarnak likvid formában tartani az emberek, és nem más típusú eszközökben"? Nyilván a vásárlás biztosításához (árufizetés) és a készpénztartalékhoz (minimum) szükséges rész.
A pénz iránti igény a pénz iránti kereslet. Viszonylag stabil.
Három tényező befolyásolja: termelési mennyiség; abszolút árszint; a pénz forgási sebessége, vonzerejüktől (a kamatláb mértékétől) függően.
Az ajánlat a forgalomban lévő pénzösszeg. Meglehetősen változékony, kívülről meghatározott, nem gazdasági tényezők határozzák meg, bár befolyásolják a meghozott döntéseket. A pénzkínálatot a jegybank szabályozza.
A pénzkereslet és a pénzkínálat a kezdeti paraméterek, amelyek hatására a monetáris egyensúly kialakul. A termékpiacon lezajló folyamatokhoz kapcsolódik.
A monetaristák és a keynesiánusok eltérően látják a pénz- és árupiacok kapcsolatát: Keynes nem igazán értékelte a kamatlábat az aggregált keresletet befolyásoló tényezőként; A monetaristák jelentős jelentőséget tulajdonítanak a monetáris tényezőnek és a kamatlábnak – az áruk és a befektetések iránti keresletet a cash flow-val társítják. A pénz mennyiségének és a pénzforgalom sebességének változása befolyásolja az aggregált keresletet. Minél nagyobb a pénzkínálat, annál nagyobb a kereslet az áruk iránt. A pénzkínálat növekedésével az árak emelkednek, és ez a termelőket a termelés bővítésére és a kibocsátás növelésére ösztönzi.
A monetaristák tehát abból indulnak ki, hogy a pénz fő funkciója az, hogy pénzügyi alapként és a gazdasági fejlődés legfontosabb ösztönzőjeként szolgáljon. A pénzkínálat bankrendszeren keresztüli növekedése befolyásolja az erőforrások iparágak közötti elosztását, „segíti” a technikai fejlődést, segíti a gazdasági aktivitás fenntartását.
A monetaristák alaposan elemezték az inflációt. Pusztán monetáris jelenségként határozzák meg. Az infláció oka a pénztöbblet: „ sok pénz – kevés áru».
Az infláció összefügg a dolgok jövőbeli alakulására vonatkozó várakozásokkal. A monetaristák kétféle inflációt különböztetnek meg: a várt (normális) és az előre nem látható (nem az előrejelzésekkel összhangban lévő) inflációt. A várt infláció mellett az árupiacon egyensúly jön létre: az árnövekedés üteme megfelel az emberek várakozásainak, számításainak. Az előre nem látható inflációval különféle jogsértések lépnek fel, és nő a munkanélküliség. A következtetés levonható: be kell zárni azokat a csatornákat, amelyek előre nem látható inflációt generálnak. Meg kell szüntetni az államháztartási hiányt, korlátozni kell a szakszervezetek nyomását, csökkenteni kell az állami kiadásokat.
A monetaristák szerint a kamatlábak korrigálása a befektetések stabilizálása érdekében téves cél, mivel az infláció tüzét szítja, és kevésbé ellenállóvá teheti a gazdaságot. A monetaristák úgy vélik, hogy a kormányzó monetáris intézményeknek nem a kamatlábat, hanem a pénzkínálat növekedési ütemét kell stabilizálniuk.
Friedman levezeti azt a szabályt, hogy a pénzkínálatnak évente ugyanolyan ütemben kell bővülnie, mint a bruttó nemzeti termék éves potenciális növekedési üteme, azaz. a pénzkínálatnak folyamatosan, évi 3-5%-kal kell növekednie. Ez a monetaristák szerint megszünteti a gazdasági instabilitás fő okát - az anticiklikus monetáris politika változékony és kiszámíthatatlan hatását.
A monetaristák és keynesiánusok közötti elméleti vitákat nem oldotta meg az egyik irányzat végső győzelme a másik felett. Éles határ nem húzható köztük. Mindkét elmélet a piaci feltételeken alapul, bár eltérő megközelítésekkel és ajánlásokkal rendelkeznek.
Hozzáadás a könyvjelzőkhöz
Megjegyzések hozzáadása
A monetarizmus a modern közgazdaságtan egyik legbefolyásosabb irányzata, amely a neoklasszikus irányzathoz kapcsolódik.
A gazdasági élet jelenségeit elsősorban a pénzforgalom szférájában zajló folyamatok szempontjából vizsgálja. Milton Friedman monetarista vezető (született 1912) és hívei kidolgozták a nemzeti jövedelem szintjének meghatározásának monetáris elméletét és a ciklus elméletét.
Fennállásának több mint három évtizede alatt a monetarizmus kiterjesztette befolyását, és bizonyos változásokon ment keresztül. Egy egyetemes általános közgazdasági doktrína szerepét kezdte magáévá tenni, amely képes megoldani olyan gazdasági problémákat, mint a gazdasági szabályozás hatékonysága, az állam szerepe a gazdasági életben stb. A monetarizmust képviselői széles körben hirdetik, mint olyan monetáris politikát, amely kifejezetten a pénzkínálat növekedésének szabályozására irányul.
A monetarizmus számos elméleti és módszertani premisszon alapul: a pénz kvantitatív elméletén, A. Marshall relatív árának elméletén, L. Walras piaci egyensúlyi elméletén, a Phillips-görbék koncepciójának rövid távú változatán. , Keynesi ISTD modellek (befektetés - megtakarítás - munkaerő - pénz), a neopozitivizmus, mint a gazdasági folyamatok vizsgálatának alapmódszertana.
A 60-as évek végén M. Friedman megreformálta a pénz kvantitatív elméletét a meglévő fejlemények (I. Fisher tranzakciós változata, a készpénzegyenlegek cambridge-i változata, I. Fischer és K. Snyder jövedelmező változata) alapján. Fő gondolata a pénzkínálat változásának az árszínvonalra gyakorolt közvetlen hatásának felismerése. Friedman szerint „a pénz számít az árdinamikában”, és ami fontos, „a pénzmennyiség, nem pedig a kamatlábak befolyásolják a pénzpiac helyzetét vagy a hitelek kibocsátásának feltételeit”.
A kvantitatív elmélet monetarista változata a következőképpen foglalható össze:
1. a mennyiségi elmélet mindenekelőtt a pénzkereslet elmélete, nem a termelés, a pénzjövedelem vagy az árszint elmélete;
2. a gazdasági szereplők és az ingatlantulajdonosok számára a pénz az eszközök egyik fajtája, a vagyontulajdon egyik formája;
3. A pénzkereslet elemzése a gazdasági szereplők oldaláról formailag megegyezik a fogyasztói szolgáltatások iránti kereslet elemzésével.
Ez az értelmezés arra utal, hogy a monetaristák nem tesznek különbséget a pénz mint tőke és a pénz, mint olyan között. A tőkét monetáris eszközök gyűjteményének tekintik.
A pénz kvantitatív elméletének monetarista változatában fontos helyet kap az árszínvonal várható változása, mint a gazdasági szereplők rendelkezésére álló készpénztartalék és egyéb pénzügyi eszközök nagyságát befolyásoló tényező.
A kvantitatív elmélet saját változata alapján a monetaristák azt a termeléssel társítják. Mivel számukra a pénzkínálat dinamikája kiemelten fontos a termelési folyamat ingadozásainak magyarázatában, megállapítható, hogy a monetáris politika a gazdaságszabályozás leghatékonyabb eszköze.
A monetarizmus egyik kulcsfontosságú rendelkezése, amelyre alapozva építik fel képviselői a gazdasági ciklus magyarázatának saját változatát, hogy a pénz rendkívül fontos szerepet játszik a reáljövedelem, a foglalkoztatás és az általános árszínvonal megváltoztatásában. Amellett érvelnek, hogy összefüggés van a pénzmennyiség növekedési üteme és a nominális jövedelem növekedési üteme között, valamint a pénzkínálat gyors növekedésével a nominális jövedelem is gyorsan növekszik, és fordítva. A pénzkínálat változása az árszínvonalat és a termelés volumenét egyaránt érinti (korlátozott időn belül). Ebből következik, hogy a pénz kvantitatív elméletének monetarista változata a pénzkereslet, és ezen keresztül a gazdasági folyamatok kezelésének funkcióját látja el. A pénz rendkívüli szerepének álláspontja alapján, és azt állítva, hogy a kapitalista gazdaság egy stabil rendszer, amely önszabályozással képes egyensúlyt elérni, a monetaristák saját gazdasági ciklusmodelljüket építik fel, amelyben a pénzkínálat változásai játszanak döntő szerepet. .
Az üzleti ciklus monetarista elméletének fő elemei a következők:
1) a pénz mennyiségi elméletének modernizált változata,
2) a nominális jövedelem fogalma,
3) egy átviteli mechanizmus, amely a pénz üzleti folyamatokra gyakorolt hatását szemlélteti.
Mint T. Mayer és K. Bruner megjegyzi, a transzmissziós mechanizmus modelljében a „monetáris erők” dominálnak, ők a pénzt és az árakat veszik figyelembe.
A monetáris rendszer a következőképpen működik. A pénzkereslet nagysága a különféle alternatív tőkebefektetések optimalizálásának eredménye, és a különböző eszközök meglévő vagy várható relatív árától függ. Amikor a határjövedelem összege a tőkebefektetés összes lehetséges tárgyán egyenlő lesz, akkor elérjük az optimumot. Abban az esetben, ha a határjövedelmek nem egyenlőek, a gazdasági szereplők vagyonuk szerkezetét úgy változtatják meg, hogy növelik a nagy jövedelmet hozó eszközök arányát, vagy csökkentik a kevésbé jövedelmező befektetési objektumokat. Ebből következően a gazdasági környezet ingadozása a relatív árak változásához vezet, pl. az áruk árai, más áruk áraihoz viszonyítva, és a különböző eszközökbe történő tőkebefektetések jövedelmezősége.
A pénzkereslet legfontosabb meghatározója ebben a rendszerben a nominális jövedelem értéke, amely viszont a pénz keresletétől és kínálatától függ.
A konstrukció erre vonatkozó lezárásának elkerülése érdekében azt javasolják, hogy a pénzkínálat mértékét a modellen kívül (exogén módon) határozzák meg. A nominális jövedelem monetáris elméletének „a becsült pénzmennyiségnek a szükségeshez való teljes és azonnali igazításáról” szóló egyik legfontosabb rendelkezése alapján, valamint L. Waltz neoklasszikus egyensúlyi modelljét felhasználva a monetaristák arra a következtetésre jutnak, hogy a nominális összeg a jövedelem a pénzforgalom sebességétől függ; a pénzkereslet változása miatt a meghatározott exogén pénzkínálatból. Ennek alapján egy másik következtetés is levonható, hogy a pénzkínálat változtatásával el lehet érni a nomináljövedelem kívánt változását. M. Friedman szerint a Federal Reserve System által megállapított nominális pénzösszeg változása rövid távon jelentős hatással van a termelésre és a foglalkoztatásra, hosszú távon pedig az árakra.
A „Az Egyesült Államok monetáris rendszere. 1867-1960 "M.
Friedman és A. Schwartz megjegyzi a monetáris változások közötti kapcsolat magas stabilitását
a gazdasági tevékenység tömeges és ciklikus ingadozásai.
A monetarista elmélet kutatói négy fő csoportot különböztetnek meg:
- ortodox,
- a racionális elvárások felfogásának támogatói,
- fokozatosok,
- pragmatikusok.
A legfontosabb dolog, ami lehetővé teszi ezek megkülönböztetését, három pontból áll: az árrugalmasság mértéke; az átviteli mechanizmus működésének lényege; a racionális elvárások természete.
Az ortodoxia monetaristák közé be kell sorolni M. Friedmant és R. Seldent, mint a racionális viszonyok híveit (jobboldali monetaristák), akik a makrogazdasági szabályozás ellenzői, minden működési problémát a gazdaságpolitikai hibákra okolva.
Következtetéseik alátámasztására a monetaristák széles körben alkalmaznak olyan közgazdasági és matematikai modelleket, amelyek nem különböznek jelentősen a keynesi modellektől.
A gazdaságszabályozás monetarista elvei, valamint a gazdasági ciklus fogalma az általuk kidolgozott inflációs és munkanélküliségi elméleteken alapulnak.
Az inflációt kizárólag monetáris jelenségként kezelve a monetaristák úgy vélik, hogy kialakulása a forgalomban lévő pénzmennyiség és a lakosság valós pénzszükséglete közötti összefüggés változásán alapul, i. a pénzkínálat és a pénz iránti kereslet kapcsolata.
A monetaristák bírálták a Phillips-görbék koncepcióját, amely alátámasztja a munkanélküliségi ráta és az inflációs ráta rövid és hosszú távú változásai közötti kapcsolatot, a rövid távú szabályozás szükségességét. Ellenzik ezt a koncepciót, csak a munkanélküliségi ráta és a hibás gazdaságpolitikából adódó „váratlan” infláció mértéke közötti rövid távú összefüggést ismerik el. A rövid távú szabályozás szükségességét kategorikusan tagadják. A Phillips-görbék a monetaristák szerint nem tükröznek stabil kapcsolatot és mennyiségi kapcsolatot a munkanélküliség és az árak hosszú távú vagy magas inflációs körülményei közötti változásai között. Következésképpen ezt a koncepciót a kormány nem használhatja hatékony eszközként az inflációs árnövekedés ütemének előrejelzésére és szabályozására.
A monetaristák az infláció fogalmában különbséget tesznek a várt és a váratlan infláció között. Az első olyan hosszú távú árnövekedési ütemet feltételez, amely megfelel a gazdasági rendszer szereplőinek az árváltozásokkal kapcsolatos racionális elvárásainak. A racionális várakozás alatt az árdinamika egyedi hosszú távú előrejelzéseit értjük, amelyek a termelési tényezők értékére vonatkozó piaci döntések meghozatalára szolgálnak. Ebben az esetben az inflációs várakozások racionalizmusa abban rejlik, hogy megfelelnek a gazdasági egyén racionális magatartásának elveinek a piacon.
A monetaristák szerint a várható inflációs tényező hatására az inflációs folyamat mindig jelentősen meghaladja a Phillips-koncepcióból következtethető ütemeket. Így minden alkalommal, amikor a kormány megpróbálja növelni a foglalkoztatást, és a munkanélküliségi ráta a „természetes” szint alá csökken, a várható infláció rácsapódik a reáláremelkedési rátára, aminek következtében az infláció meredeken emelkedik.
A monetaristák azt feltételezik, hogy a foglalkoztatás csak rövid távú váratlan inflációhoz kapcsolódik, mivel ez eltéríti a munkanélküliségi rátát a természetestől. Az előre nem látható inflációt a kormányzati szervek hibás tevékenységének a következménye. A természetes munkanélküliségi szint monetarista koncepciójának tartalma abban rejlik, hogy az egyensúlyi feltételeket stabil és a gazdaság számára optimális szinten, a munkanélküliség természetes szintjén tartják fenn. A jól ismert monetaristák, M. Friedman, T. Sargent és R. Lux Jr. szerint a természetes munkanélküliség nem függ makrogazdasági tényezőktől, és csak mikroökonómiai tényezők határozzák meg. Szerintük a munkanélküliség természetes szintjének kormányzati szabályozással történő csökkentése csak a szociális programokra fordított kiadások csökkentésével és a kemény költségvetési politikával lehetséges. A foglalkoztatást szabályozó egyéb kormányzati intézkedések - a minimálbér megállapítása - elkerülhetetlenül hozzájárulnak az infláció növekedéséhez. A munkanélküliség monetarista elméletét, amely tagadja a makrogazdasági tényezők foglalkoztatásra gyakorolt szabályozó hatását, cáfolják. A kapitalista felhalmozás termékeként, a piacgazdaság fejlődésének feltétele.
Az infláció okainak pusztán monetáris tényezőkkel és a foglalkoztatás állami szabályozásával kapcsolatos monetarista magyarázatok gyengén összhangban állnak a valósággal. Az inflációt egy állami-monopólium struktúra generálja, melynek mechanizmusának elemei a tőketúlcsordulás látens formája, az állami kiadások növekedése és ezzel összefüggésben krónikus államháztartási hiányok kialakulása, az államadósság növekedése és lényegében inflációs. fedezésének módjai, a kereskedelmi bankok túlzott hitelexpanziója, valamint a külgazdasági politika. A modern kapitalizmusnak ez a meglehetősen bonyolult mechanizmusa működésével inflációt generál és mélyít.
Az infláció és a munkanélküliség elmélete alapján a monetaristák szabályozási intézkedések egész sorát javasolják az államnak: az állami kiadások csökkentése a szociális programok csökkentésével, a különféle juttatások kifizetésére fordított kiadások; a minimálbér mértékének fenntartása; a szakszervezetek befolyásának gyengítése; a monetáris alkotmányon alapuló monetáris politika folytatása; az adórendszer hozzáigazítása az inflációellenes politikákhoz (adócsökkentés); a Federal Reserve System számára a pénzkínálat stabil növekedésének biztosítása; a szövetségi költségvetési hiány növekedésének csökkentése, beleértve a védelmi kiadásokat is.
Rövid válasz:
Adó monetarizmus elmélete Az 50-es években Milton Friedman, a Chicagói Egyetem közgazdász professzora terjesztette elő, akinek véleménye szerint a gazdaság szabályozása a pénzmennyiségtől és a banki kamatoktól függő pénzforgalmon keresztül valósítható meg.
Ugyanakkor az adók nem kapnak olyan fontos szerepet, mint a keynesi közgazdasági koncepciókban. Ebben az esetben az adók más mechanizmusokkal együtt befolyásolják a pénzforgalmat. Különösen a túlzott összegeket vonják ki az adók révén. A monetarizmus elméletében és a keynesi elméletben az adók csökkentik a gazdasági fejlődés kedvezőtlen tényezőit. Ha azonban az első esetben ez a tényező a túlzott pénz, akkor a másodikban - túlzott megtakarítás.
24. kérdés Stiglitz J. és álláspontja az adóteher, a tőkeadózás, az optimális adózás problémáiról.
Az adózás gyakorlati problémái. Az adórendszer alapelvei. Optimális adózási problémák.
Joseph Eugene Stiglitz(eng. Stiglitz József; 1943. február 9., Gary, Indiana) – amerikai neokeynesiánus közgazdász. A közgazdasági Nobel-díj nyertese (2001) "az aszimmetrikus információkat tartalmazó piacok elemzéséért".
Határozott hozzájárulás az adóelmélet fejlődéséhez Joseph Stiglitz bemutatta (1943), 2001-ben közgazdasági Nobel-díjas. Orosz nyelvre fordított fő művei: "Előadások az állami szektor gazdaságelméletéről" (1995), "Az állami szektor gazdaságtana" (1997).
J. Stiglitz az Egyesült Államok példáján vizsgálva az adórendszert nagy figyelmet szentel az adózás úgynevezett gyakorlati problémáinak - adóteher, optimális adózás, tőke és egyéni jövedelem megadóztatása, adóelkerülési módok, adóreformok .
Kiemeli az adórendszer 5 alapelvét:
1. Gazdasági hatékonyság: az adórendszer nem ütközhet a hatékony forráselosztással.
2. Adminisztrációs egyszerűség: Az adminisztrációs rendszernek egyszerűnek és viszonylag olcsónak kell lennie.
3. Rugalmasság: az adórendszernek gyorsan (esetenként automatikusan) kell tudnia reagálni a változó gazdasági feltételekre.
4. Politikai felelősség: Az adórendszert úgy kell kialakítani, hogy meggyőzze az embereket arról, hogy adót kell fizetniük annak érdekében, hogy a politikai rendszer pontosabban tükrözze preferenciáikat.
5. Méltányosság: Az adórendszernek a magánszemélyekkel szemben megfelelő módon méltányosnak kell lennie.
Amint az adózási alapelvek felsorolásából kiderül, a szerző kísérletet tett az adókutatók által a korábbi években azonosított, jól bevált alapelvek felvázolására.
J. Stiglitz nagy figyelmet szentelt hiányosságokat fizetett az optimális adózásban. hangsúlyozza, hogy „ optimális adóstruktúra""Olyan, amely maximalizálja a közjólétet, amelyben a méltányosság és a hatékonyság közötti választás a legjobban tükrözi a társadalom e versengő célokhoz való hozzáállását." A különböző államok eltérő adórendszert választhatnak az egyenlőtlenségről alkotott eltérő vélemények alapján. Az adóstruktúrák tervezésénél fontos választani az elosztási célok és a hatékonyság között. Ez az az optimális adóstruktúra, amelyet úgy alakítottak ki, hogy egyensúlyba hozza a kiegészítő allokációból származó nyereséget a költségekkel vagy a hatékonyság csökkenésével. A közvetlen és közvetett adók közötti optimális adózás biztosítása.
Különösen érdekesek J. Stiglitz érvei az Egyesült Államok adóreformjának kilátásairól. Az 1980-as évek közepén az Egyesült Államokban végrehajtott adóreform okainak és eredményeinek elemzése után megjegyzi, hogy az egyszeri adóreform nem oldhat meg minden problémát egyszer s mindenkorra. Következésképpen az adóreform kérdései fokozatosan újra előkerülnek.
Ugyanakkor megjegyzik, hogy az Egyesült Államok számára a reform során megvitatásra kerülő legfontosabb problémák az egykulcsos adó, a fogyasztási adó, a hozzáadottérték-adó és a mindenre kiterjedő jövedelemadó.
⇐ Előző25262728293031323334Következő ⇒
Megjelenés időpontja: 2015-02-03; Olvasás: 2331 | Az oldal szerzői jogainak megsértése
Studopedia.org - Studopedia.Org - 2014-2018. (0,005 s) ...
⇐ Előző Oldal: 20 / 21 Következő ⇒
Monetarizmus- neoliberális irányvonal, amelyen belül a fő kutatás a pénz és a monetáris politika, mint a gazdaságszabályozás vezető (sőt egyetlen) eszközének szerepére fókuszál. Az 1950-ben alapított chicagói iskola alapítójával, Milton Friedmannel (1912-2006) a monetarizmus központi irányvonalának számít. Milton Friedman mellett szerepel benne I. Fisher, R. Barro, A. Meltzer, F. Mondigliani és mások.
A közgazdasági elmélet a dinamika előrejelzését szolgálja, és csak akkor a közgazdasági elemzés eszköze. Az ökonometriai modelleket széles körben használják ezen haszonelvű célok megoldására. A monetarizmus legtágabb értelmében a fő posztulátumai a következők:
- a piacgazdaság bizonyos mennyiségű erőforrás tekintetében belsőleg stabil. A termelés optimális mérete nem zárja ki a kis (természetes) intézményi munkanélküliséget és az inflációt;
- a pénz kulcsszerepet játszik a gazdaság mechanizmusában. Következésképpen a valós pénzkínálat közvetlenül befolyásolja minden paraméterét;
- a gazdaságpolitika fő célja a stabil árszint fenntartása;
- a pénzkínálat volumene a jegybank ellenőrzése alatt legyen, annak volumene, a refinanszírozási kamat (Oroszországban 2015 óta - az „alapkamat”), a tartalékkamat a gazdaságpolitika fő mutatói.
- a monetarizmus alapegyenlete - csereegyenlet, megmutatja a nemzeti kiadások és a nemzeti jövedelem közötti kapcsolatot:
M V = P Y,
ahol M- pénzmennyiség; V- a pénzforgalom sebessége; P- az árak általános szintje; Y- a termelés valós mennyisége (GDP).
Az egyenlet bal oldalán található kifejezések a tranzakciókhoz használt pénz viselkedését írják le: M- a pénz mennyisége (a monetáris aggregátumok mennyisége); V- a pénz keringésének sebessége a gazdaságban megmutatja, hogy egy bankjegy hányszor cseréli gazdáját egy bizonyos időn belül.
Az egyenlet jobb oldalán a nemzeti számlák rendszerében Y- reál GDP (az országban előállított áruk és szolgáltatások fizikai mennyisége), P- GDP-deflátor (árszint vagy átlagár, amelyen a termék egyes egységeit értékesítik) és P Y- nominális GDP (a termelés mennyisége pénzben kifejezve).
- a pénzforgalom sebességének stabilitása - lényeges elméleti álláspont a monetarizmusban.
A csereegyenletből következik, hogy a növekedés M V növekedésnek kell kísérnie P Y.Felmerül azonban a kérdés, hogy csak a változás hatása M tovább R.
A pénzforgalom sebessége V a képlet bal oldalán azt jelenti, hogy a pénzkínálat Kisasszony csak akkor tudja befolyásolni a GDP-t V stabil marad (V const ) .
A pénzkínálat megváltoztatásának kérdésében Kisasszony tovább Vés Y heves vita folyik az egyes közgazdasági iskolák képviselői között .
Keynesiánusok azt állítják, hogy V fordítottan változik M(azaz amikor az egyik mutató nő, a másik csökken ( M => V ↓). Ugyanakkor a pénzkínálat növekedése:
1) a kamatlábak csökkenéséhez és a spekulatív egyenlegek megtartásának növekedéséhez, és ennek következtében a pénzforgalom átlagos sebességének csökkenéséhez vezet. V);
2) korlátozott hatással van a teljes költségre ( M Vés P Y). Ez a hatás lehet gyenge és erős, valamint előre nem látható és meglehetősen gyenge hatást gyakorolhat a kamatlábra, és ezért előre nem látható és gyenge hatással lehet az aggregált keresletre. M → V ↓ →(?) M V.
képviselői monetarizmus feltételezzük, hogy hosszú távon V a pénzkínálattól teljesen függetlenül határozzák meg ( M). Tehát a növekedés M nem fogja befolyásolni Vés ezért fogyasztáskor nem változik egyenes arányban M V: M → M V const , ahol V A const azt jelenti, hogy a pénzforgalom sebessége kívülről (exogén módon) meghatározott, azaz független attól M.
Egyes monetaristák úgy vélik, hogy a pénzkínálat változásai csak a nominális, és nem a valós gazdasági értékeket érintik.
A reálváltozóknak a monetáris változásoktól való függetlenségét pénzsemlegességnek nevezzük. . A pénzsemlegesség tulajdonságának felhasználása lehetővé teszi a reálgazdasági folyamatok hosszú távú elemzését.
Pénzsemlegesség(a pénz semlegessége) - az az elméleti álláspont, amely szerint a forgalomban lévő pénz mennyiségének bármely egyszeri változása hosszú távú időintervallumon keresztül csak az árszínvonalat érinti, nem befolyásolja a termelés valós mennyiségét, a foglalkoztatás szintjét és a valós mennyiséget. tervezett beruházásokból.
Számos makrogazdasági hatás (inflációs várakozások, üzleti tevékenységre gyakorolt hatás) figyelembe vételével a fentiekkel nem lehet egyetérteni. A pénzkínálat túl "szabad" kezelése aláássa a lakosság és a befektetők ebbe a devizába, mint befektetési eszközbe vetett hitét! (lásd alább – neokoloniális bérleti díj). Ezért a Nyugat által hazánknak felkínált monetarizmussal kapcsolatos kritikátlan anyagok és tanácsok (amit maga a Nyugat nem használ) szándékos szabotázsnak tekinthető (lásd neomerkantilizmus). Leegyszerűsítve azt mondhatjuk, hogy a nemzeti valuta (szabadon átváltható) és a világ erősítésének jó módja a hozzáértő nemzeti monetáris politika mellett lehet ... az írástudatlan monetáris politika elősegítése a versengő országokban ... (akkor valutánk jobban fog kinézni, ha minden más nem változik). Tekintettel a rubelbe vetett bizalom megerősítésének szükségességére, a 2016 eleji oroszországi helyzethez képest indokolható az ötezredik bankjegy visszavonása és a 2500 rubeles váltók bevezetése. A pénzhamisítás elleni küzdelem mellett egy ilyen intézkedés csökkentheti a lakosság inflációs várakozásait.
A monetaristák úgy vélik, hogy a monetáris politika sokkal nagyobb mértékben határozza meg a gazdasági aktivitás szintjét, mint azt a keynesiek hiszik. Támogatják a monetáris szabály törvényi felállítását , amely szerint a pénzkínálat éves növekedési ütemének meg kell felelnie a termelés reálvolumenének átlagos éves növekedési ütemének, akkor a gazdaság árszínvonala stabil lesz.
Megpróbálunk válaszolni arra a kérdésre, hogy mi lesz az eredmény, ha nő a teljes kereslet ( MV), két különböző választ kaphatunk:
- a monetaristák azzal érvelnek, hogy az eredmény az árak növekedése lehet ( R);
- A keynesiánusok úgy vélik, hogy az aggregált kereslet növekedése következtében a GDP növekedése jelentősen meghaladja az áremelkedést (lényeges feltétel a kihasználatlan termelési tényezők jelenléte).
Ezen pozíciók különbsége az aggregált kínálati görbével magyarázható (klasszikus és keynesi szakasz). Az igazság természetesen valahol a kettő között van, és a kihasználatlan termelési tényezők százalékos arányától függ. Minél nagyobb ez az arány, annál közelebb áll a keynesi változathoz – a pénzkínálat növekedése nagyobb mértékben növeli a GDP-t, mint az árak (9.1. ábra).
Rizs. 9.1. Összesített ellátási helyek
⇐ Előző12131415161718192021Következő ⇒
XX. század második fele. gazdasági válságok sorozata jellemezte, amelyek számos elméleti koncepciót megkérdőjeleztek. Ebben az időszakban széles körben alkalmazták a keynesi gazdaságirányítási elméletet. Ennek eredményeként nő a külső adósságállomány, gyorsul az infláció és a munkanélküliség. Mindez előre meghatározta egy új elmélet kidolgozásának szükségességét, amely megmagyarázza a folyamatban lévő folyamatokat és megvalósítja azok hatékony irányítását. Ilyen elméletté vált a monetarizmus.
A monetarizmus a gazdaságban lezajló folyamatokat pénzre redukálja. Ez a szabad árképzés és a verseny szükségességének felismeréséből fakad. Nem kellene őket szabályozás alá vonni. Az államnak csökkentenie kell a monopolisták mesterséges befolyását rájuk, meg kell akadályoznia a termelők összejátszását stb. A gazdaságot önszabályozó rendszerként ismerik el, amely a társadalommal együtt működik.
A piac a gazdaságban végbemenő összes folyamat metszéspontjaként tűnik ki. Az államnak kell befolyásolnia, de nem az egészre, hanem csak a pénzügyi összetevőre - a pénzre. A pénzkínálat befolyásolása olyan eszköz, amely lehetővé teszi a gazdaságban előforduló összes folyamat meghatározását. A pénzen keresztül a gazdaságra gyakorolt hatás az állam értékpapír-kibocsátásában, a pénzmennyiség növelésében vagy csökkentésében stb. áll. A monetarizmus szerint célszerűnek tartják az állam kivonását a gazdaság irányításából, és szerepét a fiskális funkció.
A monetarizmus kiemelkedő képviselője a Nobel-díjjal kitüntetett M. Friedman. A monetarizmust mint iskolát tükrözte és formálta.
A. W. Phillips- a monetarista iskola egyik vezető teoretikusa - cáfolta a keynesi elmélet fő álláspontját, miszerint egyszerre lehet elérni a teljes foglalkoztatottságot és a nullához közeli inflációt. A foglalkoztatási és az inflációs ráták összehasonlítása alapján ezek egymásrautaltságát – Phillips-görbét – következtetett. Ebből az következik, hogy a teljes foglalkoztatottság elérése csak hatalmas inflációnövekedés mellett lehetséges. Az állam feladata a munkanélküliségi ráta és az infláció közötti viszonylagos egyenlőség fenntartása.
A monetarizmust mint elméletet aktívan alkalmazzák a gyakorlatban az USA-ban és Chilében. De a gazdaság szabályozásának csak a pénzkínálat kezelésére való redukálása nem tette lehetővé az egyes országok fenntartható gazdasági fejlődését.
Milton Friedman(1912-2006) - a monetarizmus, mint gazdasági iskola megalapítója. Szolgálataiért Nobel-díjat kapott. Olyan híres művek szerzője, mint "A választás szabadsága", "Tanulmányok a pénz kvantitatív elméletéről", "Kapitalizmus és szabadság", "Az Egyesült Államok monetáris rendszerének története", "Esszék a pozitív gazdaságról".
Kutatásának középpontjában a pénz áll, valamint annak a gazdaságra gyakorolt hatása. Kidolgozta az úgynevezett monetáris szabályt vagy a pénzelméletet. M. Friedman abból indul ki, hogy a pénzkínálat célzott befolyásolásával a gazdaságban lezajló összes folyamat befolyásolható. A pénz ugyanakkor nem külső, a gazdaságot befolyásoló tényező, hanem belső. A gazdaságban lezajlott összes válságot az állam átgondolatlan pénzügyi politikájával magyarázza. A pénzkereslet az, ami mindig is közvetlen hatással volt a gazdaság fejlődésére. M. Friedman egy olyan gazdasági jelenséget emel ki, mint az infláció, amely a pénz nominális értékének csökkenéséhez vezet. Ez a pénzkínálatnak a valós termeléshez képest meghaladó növekedése eredménye. Úgy vélte, az inflációt nem lehet teljesen kizárni a gazdaságból, de csak a fejlődés ütemét lehet visszafogni. A pénzforgalom révén a gazdaságban lezajló folyamatokra gyakorolt hatás bizonyos időt – „időeltolódást” igényel. A pénzkínálat volumenének növelésével vagy csökkentésével tehát nem lehet számítani arra, hogy például az infláció azonnal növekedni vagy csökkenni fog, ehhez bizonyos időre van szükség. Az általa felállított gazdasági modellnek van egy bizonyos korlátja - ez csak a szabad verseny és az árképzés feltételei között valósul meg. Mint tudják, ilyen helyzetet a piacon nem lehet elérni.
M. Friedman a gazdaság állami szabályozásának szükségességéről beszél, ami számára a fenntartható és progresszív fejlődés feltétele. Az államnak nem kellene ehhez minden módszert alkalmaznia, hanem csak az anyagiakra szorítkoznia. Értelmezése szerint az állam szerepét a gazdaságban fiskális funkcióra – a pénzkínálat mennyiségének szabályozására – kell redukálni. A modern gazdaság fő problémái között nevezi meg a szabályozás magas fokát - sok természeti gazdasági törvény emiatt nem működik.
A munkaerő számára a gazdaság egyik eleme. Ára a szabad verseny eredményeként alakul ki. M. Friedman nem tartja szükségesnek a lakosság alacsony fizetésű rétegeinek állami támogatását, károsnak tartja. Az embereknek arra kell törekedniük, hogy jól fizetett munkát végezzenek, ezért a gazdaságnak szüksége van rá. Amikor az állam szociális juttatások kifizetésével beavatkozik a gazdaságba, az megzavarja a munkaerő-kínálat természetes fejlődését.
Előterjesztette a munkanélküliség természetes rátájának koncepcióját, amely szerint a teljes foglalkoztatottság soha nem valósítható meg a gazdaságban. Mivel a gazdaság folyamatosan fejlődik, a termelési technológia is változik, ennek megfelelően változik a különböző típusú munkaerő iránti igény is. Ezért a munkanélküliség elleni küzdelem minden kormányzati intézkedése eleve kudarcra van ítélve, lehetetlen leküzdeni a munkanélküliség természetes rátáját.
M. Friedman nagyban hozzájárult a közgazdaságtudomány fejlődéséhez, mindenekelőtt egy eredeti és releváns pénzelmélet megfogalmazásával. Egyes rendelkezéseket vettek alapul a Japánban, Angliában, Amerikában folyamatban lévő reformokhoz - az állami tulajdon privatizációja, az államháztartási hiány csökkentése stb.
