A világgyakorlatban a "lízing" kifejezést a tartós fogyasztási cikkek lízingjén alapuló különféle típusú ügyletekre használják. A bérleti szerződés megkötésének időtartamától függően háromféle bérleti művelet létezik:
Középtávú bérlet (bérlet) - egy-három évre;
Hosszú távú lízing (lízing) - 3-20 éves vagy hosszabb időtartamra.
A lízing alatt általában a gépek és berendezések hosszú távú lízingjét, vagy a lízingbeadó által a lízingbevevő számára termelési célból vásárolt gépek és berendezések lízingszerződését kell érteni, miközben a tulajdonjogot a lízingbeadó a teljes futamidőre megtartja. a szerződéstől.
Gazdasági szempontból a lízing hasonló a berendezés vásárlására nyújtott kölcsönhöz. Amikor kölcsönt nyújtanak az alapnak A hitelfelvevő kellő időben fizet a tartozás visszafizetése érdekében, miközben a bank megtartja a kölcsöntárgy tulajdonjogát, hogy biztosítsa a kölcsön visszafizetését a kölcsön teljes visszafizetéséig. Lízing esetén a lízingbevevő csak a szerződés lejárta és a lízingelt ingatlan teljes értékének kifizetése után válik a lízingelt ingatlan tulajdonosává. Ez a hasonlóság azonban csak a pénzügyi lízingre jellemző. Egy másik típusú lízing esetében – az operatív – nagyobb a hasonlóság a klasszikus berendezéslízinggel.
A jogi formája szerint A lízingügylet egyfajta befektetési érték hosszú távú lízingje.
A lízingművelet egyértelmű meghatározása nagy gyakorlati jelentőséggel bír, hiszen a nyilvántartásba vétel törvényben meghatározott szabályainak be nem tartása esetén az nem ismerhető el lízingügyletként, amely számos kedvezőtlen anyagi következménnyel jár a résztvevőkre nézve. a művelet.
A lízingügylet alapja:
a tranzakció tárgya;
Az ügylet alanyai (a lízingszerződés felei);
A lízingszerződés időtartama (lízingidőszak);
Lízingfizetések;
Lízingszolgáltatások.
A lízingügylet tárgya bármilyen tárgyi eszköz lehet, ha az nem semmisül meg a termelési ciklusban. Által a lízingtárgy jellege különbséget tesz ingó és ingatlan bérbeadása között.
A lízingügylet alanyai az ügylet tárgyához közvetlenül kapcsolódó felek. Sőt, feloszthatók közvetlen és közvetett résztvevőkre.
A lízingügylet résztvevőinek irányítására ide tartoznak: lízingcégek vagy társaságok (lízingbeadók vagy lízingbevevők)
A lízingügylet közvetett résztvevői vannak:
Kereskedelmi és befektetési bankok, amelyek kölcsönt nyújtanak a lízingbeadónak és kezesek az ügyletekért;
Biztosító társaságok;
Bróker és egyéb közvetítő cégek.
A lízing időtartama alatt a lízingszerződés időtartamát értjük, mivel a lízing a hosszú távú lízing speciális formája, ezért az ügylet tárgyainak magas költsége és hosszú élettartama határozza meg a lízing időtartamát.
A lízingszerződés időtartamának meghatározásakor a lízingbeadó és a bérlő az alábbi szempontokat veszi figyelembe:
A berendezés műszaki-gazdasági adatai által meghatározott élettartama. A lízingszerződés időtartama nem haladhatja meg a berendezés lehetséges üzemeltetési idejét, figyelembe véve a létesítmény lízingbevevő általi üzemeltetési feltételeit.
A szerződés időtartamát törvény korlátozhatja. Például Ausztriában az amortizációs időszak alsó határa 40%, felső határa pedig 90%;
A berendezések amortizációs idejét a kormányhivatalok határozzák meg. Pénzügyi lízing esetén a szerződés futamideje általában egybeesik az amortizációs időszakkal;
Az ügylet termelékenyebb vagy olcsóbb analógjának megjelenési ciklusa. Ezt a tényezőt különösen fontos figyelembe venni azokban az iparágakban, amelyek rövid időn belül frissítik termékeiket;
Az inflációs folyamatok dinamikája. A lízingbeadó számára veszteséges gyorsan növekvő infláció mellett hosszú távra fix lízingdíjjal szerződést kötni, és fordítva, az árak csökkenő tendenciája mellett a lízingbeadó hosszabb szerződési futamidőt kíván kötni;
A hiteltőke-piac konjunktúrája és fejlődési irányai. Mivel a lízingcégek széles körben veszik igénybe a banki hiteleket, a lízingkamat alapját képező hosszú lejáratú hitelek kamatszintje közvetlen hatással van a lízingszerződés időtartamára.
A lízingműveletek projektjében a legnehezebb pillanat a lízingbeadót megillető lízing (bérleti) kifizetések összegének meghatározása. Rövid és középtávú lízing esetén a bérleti díj mértékét nagymértékben meghatározzák a bérelt áruk piaci feltételei. A hosszú távú lízing (lízing) esetében a lízingdíjak számításának alapja módszertanilag megalapozott számítás, amely az ügylet tárgyának jelentős költségéhez és a lízingszerződés hosszú futamidejéhez kapcsolódik.
Bármely lízingfizetés a következőket tartalmazza főbb elemek:
Értékcsökkenés;
A lízingbeadó által a tranzakció végrehajtásához bevont erőforrások kifizetése;
Lízing árrés, beleértve a lízingbeadónak a nyújtott szolgáltatásokból származó bevételét (1-3%);
Kockázati prémium, melynek mértéke a bérbeadó által viselt különféle kockázatok mértékétől függ.
A lízing kamatot az erőforrás díjak, a lízingkulcs és a kockázati prémium képezik.
A pénzügyi lízing lízingdíjainak összegének kiszámításához a járadékképletet (egy adott kölcsön éves kifizetése) használják, amely kifejezi a lízingszerződés összes feltételének egymáshoz kapcsolódó hatását a lízingdíjak összegére; a szerződés összegét és futamidejét, a lízingkamat mértékét, a fizetések gyakoriságát. Ez a képlet így néz ki:
ahol R- a lízingdíjak összege;
A- az értékcsökkenés összege (vagy a lízingelt ingatlan költsége);
NS- a szerződés időtartama; 1
ÉS- lízing kamat;
T a lízingfizetés gyakorisága.
A lízingszerződés megkötésekor főszabály szerint a lízingelt ingatlan értékének teljes leírása nem történik meg. Ez a rendelkezés az országban hatályos jogszabályoktól függ.
A lízingdíj végösszegének tisztázása érdekében az itt közölt járadékképlet két korrekciós tényezőt tartalmaz.
Az ügyfél által kiválasztott maradványértékhez igazított fizetési összeg meghatározásához a diszkonttényező képletet (első korrekciós tényező) alkalmazzuk:
ahol OS kb- maradványérték.
Ha az első bérleti díjat előre, pl. amikor a bérlő aláírja a berendezés átvételi jegyzőkönyvet, ezért nem a kamatperiódus végén, hanem a kamatperiódus elején negyedéves kamatfizetéssel a fizetési összeg kiszámításánál újabb korrekció történik a képlet szerint (második javítás). tényező):
A lízingdíj kiszámításának alapképletének megváltoztatásával olyan adósságtörlesztési ütemtervet számíthat ki, amely figyelembe veszi a költségek fokozatos növekedését a termelési kapacitás fejlesztésével, vagy olyan ütemezést, amely figyelembe veszi a termelés és az értékesítés szezonális bővülését egy adott negyedévben. minden évről. Számítógépes rendszerszoftverek segítségével lehetőség nyílik a lízingszerződés különböző opcióinak pénzügyi eredményeinek kiszámítására közvetlenül a bérlővel folytatott tárgyalások során, ami lehetővé teszi, hogy az utóbbi értékelje az egyes javasolt lehetőségeket.
A különböző jellemzőktől függően a lízingügyletek az alábbiak szerint csoportosíthatók.
A résztvevők összetétele szerint különbséget tesz:
Közvetlen lízing, amelyben az ingatlan tulajdonosa önállóan bérli az objektumot (kétoldalú ügylet);
Közvetett lízing, amikor az ingatlan átruházása közvetítőn keresztül történik (háromoldalú vagy többoldalú ügylet).
A közvetlen lízing speciális esetét vesszük figyelembe visszlízing, melynek lényege, hogy a lízingcég felszerelést vásárol a tulajdonostól és lízingel neki.
Az ingatlan típusa szerint kioszt:
Ingó vagyon lízingelése;
Ingatlanlízing;
Használt ingatlan bérbeadása.
A megtérülés mértéke szerint létezik:
Teljes megtérülésű lízing, amelyben az ingatlant egy szerződés időtartama alatt teljes egészében kifizetik;
Hiányos megtérülésű lízing, amikor egy szerződés időtartama alatt a lízingelt ingatlan költségének csak egy részét fizetik ki.
Értékcsökkenési feltételek különbséget tesz:
Lízing teljes amortizációval és ennek megfelelően a lízingtárgy teljes költségének megfizetésével;
Lízing hiányos amortizációval, i.e. a költség részleges megfizetésével.
A megtérülés mértéke és az amortizációs feltételek szerint kioszt:
Pénzügyi lízing, azaz. a lízingszerződés időtartama alatt a lízingbevevő fizeti a bérbeadónak a lízingelt ingatlan teljes költségét (teljes értékcsökkenést). A pénzügyi lízing nagy tőkebefektetést igényel, és bankokkal együttműködésben valósul meg;
Operatív lízing, azaz. az ingatlan átruházása az értékcsökkenési időszaknál rövidebb időtartamra történik. A szerződés 2-5 évre szól. Az ilyen lízing tárgya általában olyan berendezések, amelyek nagymértékben avulnak el.
A szolgáltatás mennyisége szerint különbséget tesz:
Nettó lízing, ha a lízingbevevő vállalja a lízingelt eszköz minden karbantartását;
Lízing teljes körű szolgáltatással - az ügylet tárgyának teljes körű kiszolgálása a lízingbeadó feladata;
Lízing szolgáltatás részleges készlettel - a lízingtárgy kiszolgálásának csak bizonyos funkciói vannak a lízingbeadóhoz rendelt.
A piaci szektortól függően ahol a műveletek zajlanak, ott vannak:
Belföldi lízing - a tranzakcióban részt vevő összes résztvevő egy országot képvisel;
Nemzetközi lízing - legalább az egyik fél vagy az összes fél különböző országokhoz tartozik, és akkor is, ha az egyik fél vegyes vállalat.
A külső lízing export- és importlízingre oszlik. EXPORT lízing esetén a külföld a lízingbe vevő, IMPORT lízing esetén a lízingbeadó.
Az adó- és amortizációs kedvezményekkel kapcsolatban kioszt:
Fiktív lízing - az ügylet spekulatív jellegű, és azzal a céllal jön létre, hogy indokolatlan adó- és értékcsökkenési tranzakciók megszerzésével a legnagyobb haszon kivonása legyen;
Tényleges lízing – A lízingbeadó jogosult adókedvezményekre, például beruházási visszatérítésre és gyorsított értékcsökkenési leírásra, a lízingbevevő pedig levonhatja a bérleti díjakat az adóként igényelt bevételből.
A lízingfizetés jellege szerint különbséget tesz:
Lízing készpénzes fizetéssel - minden fizetés készpénzben történik;
Lízing kompenzációs fizetéssel - a kifizetések ezen a berendezésen előállított áruk leszállításával vagy pultszolgáltatás formájában történnek;
Lízing vegyes fizetéssel.
A meglévő lízingformák két fő típusra kombinálhatók: operatív és pénzügyi lízingre.
Az OPERATÍV LÍZING olyan lízingviszony, amelyben a lízingbeadó lízingtárgyak beszerzésével és karbantartásával kapcsolatos kiadásait egy lízingszerződés alatt nem fedezik a lízingdíjak.
Az operatív lízinget a következő főbb jellemzők jellemzik:
A lízingbeadó nem várja el az összes költségének megtérítését attól, hogy egy lízingbevevőtől beérkezett lízingdíjak;
A lízingszerződést főszabály szerint 2-5 évre kötik, ami lényegesen kevesebb, mint a berendezések fizikai elhasználódásának feltételei, és a lízingbevevő bármikor felmondhatja;
Az ügylet tárgyának sérülésének vagy elvesztésének kockázata elsősorban a lízingbeadót terheli. A lízingszerződés előírhatja a lízingbevevő bizonyos felelősségét a neki átruházott ingatlanban bekövetkezett károkért, de ennek összege lényegesen alacsonyabb az ingatlan eredeti áránál;
A lízingdíjak általában magasabbak, mint a pénzügyi lízingek. Ennek oka az a tény, hogy a bérbeadó, mivel nem rendelkezik teljes körű garanciával a költségmegtérülésre, kénytelen számolni különféle kereskedelmi kockázatokkal (az a kockázat, hogy nem talál bérlőt a rendelkezésre álló berendezések teljes mennyiségére; a ügylet tárgya; a szerződés idő előtti felmondásának kockázata) szolgáltatásai árának emelésével;
Az ügylet tárgya elsősorban a legnépszerűbb gép- és berendezéstípusok.
Az operatív lízingben a lízingcég előre vásárol eszközöket anélkül, hogy ismerné a konkrét bérlőt. Ezért az operatív lízinggel foglalkozó cégeknek tisztában kell lenniük az új és használt befektetési javak piaci feltételeivel. Ezzel a lízingtípussal a lízingcégek maguk biztosítják a lízingelt ingatlant, illetve gondoskodnak annak karbantartásáról, javításáról.
A bérleti szerződés lejártakor a lízingbevevőnek a következő lehetőségei vannak annak teljesítésére:
A szerződés időtartamának meghosszabbítása kedvezőbb feltételekkel;
Adja vissza a felszerelést a bérbeadónak;
Vásároljon berendezést a lízingbeadótól valós piaci áron való vásárlási megállapodással (opció). Mivel a szerződéskötéskor lehetetlen pontosan meghatározni az ügylet tárgyának a lízingszerződés lejártakor fennálló piaci maradványértékét, ez a rendelkezés megköveteli, hogy a lízingcégek alaposan ismerjék a használt berendezések piacának helyzetét.
A lízingbevevő az operatív lízing révén igyekszik elkerülni az ingatlan tulajdonjogával járó kockázatokat, így például az elavulást, a legyártott termékek iránti kereslet változása miatti csökkenő jövedelmezőséget, a berendezések meghibásodását, a berendezések javítása miatti megnövekedett közvetlen és közvetett nem termelő költségeket, ill. leállás stb.. Ezért a lízingbevevő az operatív lízinget részesíti előnyben olyan esetekben, amikor amikor:
A lízingelt berendezés használatából származó becsült bevétel nem ellensúlyozza annak eredeti árát;
A berendezés rövid ideig szükséges (szezonmunka vagy egyszeri használat);
A berendezés speciális karbantartást igényel;
Az üzlet tárgya új, még nem tesztelt berendezések. Az operatív lízing felsorolt jellemzői határozták meg
forgalmazás olyan iparágakban, mint a mezőgazdaság, a közlekedés, a bányászat, az építőipar, az elektronikus információfeldolgozás.
A PÉNZÜGYI LÍZING olyan megállapodás, amely érvényességi ideje alatt biztosítja a lízingdíjak kifizetését, amelyek fedezik a berendezés amortizációjának teljes költségét vagy annak nagy részét, a járulékos költségeket és a lízingbeadó nyereségét.
A pénzügyi lízinget a következő főbb jellemzők jellemzik:
Harmadik fél (az ügylet tárgyának gyártója vagy szállítója) részvétele;
A szerződés felmondásának lehetetlensége az úgynevezett főbérleti futamidő alatt, i.e. a bérbeadó költségeinek megtérítéséhez szükséges idő. A gyakorlatban azonban ez néha megtörténik, ami a lízingszerződésben van rögzítve, de ebben az esetben az üzemeltetés költsége jelentősen megnő;
A lízingszerződés hosszabb időtartama (általában közel az ügylet tárgyának élettartamához);
A pénzügyi lízingügyletek tárgyai általában magas értékűek.
Akárcsak az operatív lízing esetében, a szerződés lejárta után a lízingbevevő:
Vásárolja meg a tranzakció tárgyát, de a maradványértéken;
Új szerződés megkötése rövidebb időtartamra és kedvezményes áron;
Adja vissza a tranzakció tárgyát a lízingcégnek.
A bérlő választásáról a bérbeadót 6 hónappal korábban, vagy a szerződés lejárta előtt más időszakban tájékoztatja. Ha a megállapodás megállapodást (opciót) ír elő az ügylet tárgyának megvásárlására, akkor a felek előre meghatározzák a tárgy maradványértékét. Általában az eredeti költség 1-10%-a között mozog, ami a bérbeadónak jogot ad a berendezés teljes költségének leírására.
Mivel a pénzügyi lízing gazdaságilag hasonló a hosszú távú tőkebefektetési banki hitelezéshez, a pénzügyi lízingpiacon különleges helyet foglalnak el a bankokkal, pénzügyi társaságokkal és a bankokhoz szorosan kapcsolódó szaklízingcégek.
A lízing két fő típusát vettük figyelembe. A gyakorlatban van a lízingügylet számos formája, azonban nem tekinthetők a lízingműveletek önálló típusainak.
Banki pénzügyi lízingügyletek alapvetően kétféleképpen:
hitel. A bank kölcsönt nyújt a lízingbeadónak, egy lízingműveletre, vagy gyakrabban egy egész lízingszerződéscsomagra nyújt kölcsönt. A kölcsön összege a lízingbeadó hírnevétől és hitelképességétől függ;
kötelezettségek megszerzése. A bank a lízingbe vevők hírnevét és a projekt eredményességét figyelembe véve visszkereseti jog (fordított követelés) nélkül vásárolja meg a lízingbeadótól az ügyfelei kötelezettségeit. Ezt a módszert nagy egyszeri tranzakciókhoz használják megbízható hitelfelvevők részvételével. A bankok, ha lízingcég részvételével projektfinanszírozást szerveznek, kezesként is fellépnek. A lízingügylet és a lízingfizetés tárgya a bankkölcsön biztosítéka, amikor azt a lízingbeadó megkapja (a lízingbevevő visszakövetelési joga nélkül).
A lízingműveletek gyors növekedése számos előnnyel jár. A bérlő előnyei a következők:
A tranzakció 100%-os finanszírozása fix árfolyamon. A lízing általában nem igényel előleget, ami nagyon fontos a piaci kapcsolatok új és fejlődő alanyai (cégek, cégek, vállalkozások) számára;
Lehetőség a termelés bővítésére és a berendezések üzembe helyezésére nagyobb költségek és kölcsönzött források bevonása nélkül;
A berendezések beszerzési költsége egyenletesen oszlik el a szerződés teljes időtartama alatt. A pénzeszközöket más célokra szabadítják fel;
Az elavulás (elavulás) elleni védelem - a lízing hozzájárul a régi berendezések gyors cseréjéhez egy korszerűbbre, csökkenti az elavulás kockázatát;
Az adósságtőke nem vonzza; a mérleg fenntartja a saját tőke és az idegen tőke optimális arányát;
A lízingdíjak a lízingelt berendezések használatának jövedelmezőségéhez kapcsolódnak;
A karbantartást és a javítást a bérbeadó vállalhatja;
Lehetőség a berendezések korszerűsítésére jelentős költségek nélkül;
Adókedvezmények és befektetési ösztönzők;
berendezések vásárlása a szerződés lejártakor;
Az operatív lízingben a berendezés elvesztésének kockázata a lízingbeadót terheli;
Nagy rugalmasság, a lízing lehetővé teszi, hogy gyorsan reagáljon a piaci változásokra;
A lízingdíjakat nem tartalmazza az ország külső adósságmutatója.
A lízingbeadó (bank) előnyei a lízingügyletben a következők:
A banki tőke alkalmazási körének bővítése;
Viszonylag kisebb kockázatot jelent, mint a banki kölcsönök nyújtása;
Adókedvezmények;
A berendezésgyártókkal való szorosabb kapcsolatok kialakításának lehetősége, ami további feltételeket teremt az üzleti együttműködéshez.
Egy szállító számára a lízing előnyei a megnövekedett értékesítési lehetőségekben és a készpénzben rejlenek.
A lízingműveletek szervezését és technikáját az egyes országok jogszabályainak sajátosságai határozzák meg.
A lízingügylet az alábbi dokumentumokon alapul:
Lízingszerződés;
Adásvételi szerződés vagy megrendelés az ügylet tárgyának szállítására;
A tranzakció objektum elfogadásának protokollja.
A bérleti szerződés a következő fő részekből áll:
1. A szerzõdõ felek.
2. A szerződés tárgya.
3. A bérleti szerződés időtartama.
4. A felek jogai és kötelezettségei.
5. Lízingfizetési feltételek.
6. Az ügylet tárgyának biztosítása.
7. A bérleti szerződés felmondásának eljárása.
A szerződés idő előtti felmondása esetén a lízingbevevő köteles az ügylet tárgyát visszaadni és a veszteségeket a bérbeadónak megtéríteni.
A lízingügyletek ugyanolyan kockázatosak, mint a többi banki tranzakció. A lízingkockázatok típustól függően az alábbiak szerint osztályozhatók.
MARKETING KOCKÁZATOK - annak kockázata, hogy nem talál bérlőt az összes rendelkezésre álló berendezéshez. Főleg az operatív lízing velejárója. A biztosítási mód a kockázati díj emelése a lízingdíjban; felhasználás a legnépszerűbb típusú berendezések és egyéb berendezések tranzakcióihoz; az ügylet tárgyának értékesítése a bérleti szerződés lejártakor, figyelembe véve a piaci viszonyokat.
Az ügylet tárgyának felgyorsult avulásának kockázata. Mivel a lízingügyletek tárgyai tudásintenzív iparágak termékei, gyakran „ki vannak téve a tudományos és technológiai fejlődés befolyásának”. Ebben a tekintetben, amikor a lízingügylet tárgyának tökéletesebb analógja jelenik meg a piacon, a lízingbevevő törekszik az elavult berendezések cseréjére, és a lízingszerződés idő előtti felmondására vagy megújítható lízing formájában szerződés megkötésére. Ennek a kockázatnak a minimalizálásának fő módja egy visszavonhatatlan időszak megállapítása, pl. az az időtartam, amely alatt a szerződés nem mondható fel.
ÁRKOCKÁZAT - a lízingügylet tárgyának árváltozásából eredő esetleges nyereségveszteség kockázata a lízingszerződés időtartama alatt. A lízingbeadó potenciális hasznot veszít, ha a régi áron kötött lízingügyletek tárgyainak ára emelkedik. A bérlő ezzel szemben veszteséget szenved, amikor a régi áron bérelt berendezések ára csökken. Ennek a kockázatnak a kölcsönös minimalizálását úgy hajtják végre, hogy minden egyes lízingfizetésre fix összeget állapítanak meg a teljes lízingidőszak alatt. A lízingdíjak összegét az ügylet tárgyának a szerződéskötés időpontjában érvényes piaci értéke alapján számítják ki.
Az elhalálozás vagy a további működés ellehetetlenülésének kockázata minimálisra csökken az ügylet tárgyának biztosításával. Operatív lízing esetén az ügylet tárgyát a lízingbeadó, pénzügyi lízingben a lízingbevevő biztosítja.
EGYENSÚLYOZATLAN LIKVIDITÁS KOCKÁZATA - a pénzügyi veszteségek lehetősége abban az esetben, ha a lízingbeadó nem tudja fedezni a mérlegben szereplő kötelezettségeit az eszközre vonatkozó követelményekkel. Ez a kockázat akkor merül fel, ha a lízingbeadó nem tudja refinanszírozni aktív, esedékes működését a hiteltőke-piacon történő forrásbevonás révén. Ezt a kockázatot minimalizálják: a cash flow-k időbeni és mennyiségi összekapcsolása; tartalékalap létrehozása; a passzív műveletek diverzifikálása.
NEM FIZETÉS KOCKÁZATA - annak kockázata, hogy a lízingbevevő nem fizeti a lízingdíjakat. E kockázat minimalizálása a következőkön alapul: a lízingbevevő pénzügyi helyzetének alapos elemzése; egy lízingszerződés összegének korlátozása; garanciák beszerzése harmadik felektől; biztosítás a nemfizetés kockázatára.
KAMATKOCKÁZAT - a lízingcég által a bankhitelek után fizetett kamatok túllépéséből adódó veszteségek kockázata a lízingszerződésekben meghatározott kamatoknál. A kamatlábkockázatot határidős pénzügyi ügyletek vétele és eladása, illetve „kamatláb-csere” ügylet megkötése mérsékli.
ÁRCSAKOCKÁZAT - az árfolyamok ingadozása miatti monetáris veszteségek lehetősége. Ezeket a kockázatokat a kamatlábkockázathoz hasonlóan minimalizálják.
A POLITIKAI ÉS JOGI KOCKÁZATOK szorosan összefüggenek. Legvilágosabban a nemzetközi lízingműveletek megvalósításában nyilvánulnak meg.
A politikai kockázat az ország politikai helyzetének megváltozásával, sztrájkkal, az állami gazdaságpolitika változásával, az állami megrendelések törlésével, stb.
A jogi kockázat a jogszabályi változásokból eredő veszteségekkel jár.
Lízing- kialakulóban lévő vagyoni viszonyok komplexumáról van szó, nevezetesen a tulajdon megszerzése és az azt követő hosszú távú bérbeadás alapján történő ideiglenes használatba adásáról. Ez egyfajta alternatívája a banki hitelezésnek.
A különbség az, hogy a banki hitel pénzbeli, a lízing pedig áru vagy vegyes.
1998. október 29-én elfogadták a lízingtörvényt, mely szerint a lízing ingatlanszerzéssel és annak bérleti szerződés alapján történő biztosításával összefüggő befektetési tevékenység.
A klasszikus lízinget a kapcsolat háromoldalú jellege jellemzi. Az első fél az ingatlan tulajdonosa (bérbeadó), a második az ingatlan használója (bérlő), a harmadik pedig az ingatlan eladója (8. ábra).
Az a vállalkozás, amely egy lízingcég anyagi forrásaiból kíván berendezést bérelni, a szükséges felszerelések eladóját választja (1). Bérleti szerződést kötnek egy lízingcéggel (2). A lízingcég tárgyalásokat folytat a szállítóval a berendezés megvásárlásáról (3), annak lízingbevevőhöz történő átadásával (4). Az áruk költségét a szállítónak fizetik, és a lízingcég lesz a berendezés tulajdonosa (5). A bérlő a berendezés teljes használati ideje alatt lízingdíjat fizet (6).
8. ábra - A lízingkapcsolatok szervezésének vázlata
A műveletben részt vevő összes fél részesül előnyben. Az eladó eladja a terméket és megkapja annak értékét. A lízingbevevő lehetőséget kap a berendezés üzemeltetésére anélkül, hogy jelentős összegeket költene beruházásra és a tőke hosszú távú befagyasztása nélkül.
A kereskedelmi bankok közvetlenül a lízingcég, a lízingbevevő kezes szerepében vesznek részt a lízingügyletben, vagy a lízingcég ellenőrzése alatt állnak azáltal, hogy hitelt nyújtanak annak.
A lízingbeadó bank érdekei a következők:
A kezes érdekei a következők lehetnek:
Különböztesd meg a következőket lízing típusai.
Az ingatlan típusa szerint:
A szolgáltatás mennyisége szerint:
A lízingszolgáltatás lehet:
A piaci szektortól függően:
Operatív lízing- olyan lízingjogviszonyok, amelyekben a lízingbeadónak a lízingtárgyak beszerzésével és karbantartásával kapcsolatos kiadásait egy lízingszerződés alatt nem fedezik a lízingdíjak. A szerződést főszabály szerint 2-5 évre kötik, ami lényegesen rövidebb a berendezés fizikai elhasználódásának feltételeinél, és a bérlő által bármikor felmondható. A lízingdíjak általában magasabbak, mint a pénzügyi lízing esetében. A tárgy sérülésének és elvesztésének kockázata elsősorban a bérbeadót terheli. Az ügylet tárgya a legnépszerűbb járműtípusok és berendezések.
A szerződés lejártakor a bérlő:
pénzügyi lízing- szerződés, amely előírja a lízingdíjak fizetését annak érvényességi ideje alatt, amely fedezi a berendezés amortizációjának teljes költségét vagy annak nagy részét, a járulékos költségeket és a bérbeadó nyereségét.
A szerződés a fő bérleti futamidő alatt nem mondható fel.
A megállapodás időtartama hosszabb. A tranzakciók tárgyai nagy értékűek. A szerződés lejártakor a bérlő:
A lízingszolgáltató lízingárrés szerkezetének fő elemei a következők:
A bankok lízingművelete magában foglalja a berendezések, autók, ipari létesítmények, járművek hosszú távú lízingjét.
Ha összehasonlítjuk egy adásvételi szerződéssel, amelynek köszönhetően a lízingtárgy tulajdonjoga a lízingbeadónál marad, a lízingbevevő csak ideiglenes használati jogot szerez. A lízingbevevő a lízingszerződés lejártakor megegyezett áron megvásárolhatja az ügylet tárgyát, vagy visszaadhatja a berendezést a tulajdonosnak. Ezenkívül a bérlő megújíthatja a bérleti szerződést.
Általában a lízingcégek lízingbeadóként működnek, sok esetben nagy bankok leányvállalatai. Ugyanakkor a bankok független lízingcégeket irányítanak, hitelt nyújtanak nekik (a külföldi tapasztalatok alapján a lízingcégek akár hetven százaléka is ebből a forrásból jön létre). A bankok a lízingműveletekben (közvetetten) vesznek részt a lízingcégek pénztőkéjében való részvétellel és források biztosításával.
A kereskedelmi bankok közvetlenül vehetnek részt lízingműveletekben, ehhez struktúrájukon belül lízingszolgáltatásokat képeznek. A bankok megjelenése a lízingszolgáltatási piacokon annak köszönhető, hogy a lízing tőkeigényes üzletág. Végül is mindenekelőtt a bankok a pénzforrások fő tulajdonosai. Ezenkívül a lízingszolgáltatások meglehetősen szoros kapcsolatban állnak a banki hitelezéssel.
A kereskedelmi bankok lízingműveleteinek számos előnye van, ezért a hosszú távú hitelezés alternatívájának tekintik. A Bank készpénzhitel kibocsátásával keres fedezetet. Ha a kölcsön visszafizetése késik, le kell folytatni az ingatlan értékesítési eljárását (ez meglehetősen bonyolult), ezt az ingatlant a hitelfelvevő más hitelezői is követelhetik.
Lízingviszonyban a lízingbeadó a biztosítéki tárgyat (lízingtárgyat) a lízingbevevőre ruházza át, de ennek a tárgynak a tulajdonjoga a lízingbeadónál marad.
Ismeretes, hogy a kereskedelmi bankok bevételhez jutnak a kibocsátott kölcsönök jutalékaiból, díjakból, bérszámfejtésekből, valamint minden olyan átutalásból, amely az egyes bankok számára egyéni bevételt hoz. Minden attól függ, hogy egy kereskedelmi bank milyen mennyiségű tranzakciót hajt végre naponta. Évről évre bővül a banki szolgáltatások választéka, most pedig egy fejlett pénzügyi műveletről, a lízingről lesz szó. A lízing szó eredete szó szerint bérletet jelent. Vagyis a lízingművelet egy kereskedelmi bankban nem más, mint valami (ingó vagyontárgy, berendezés, ipari épület), amelyet hosszú távú használatra átadnak magánszemélynek vagy jogi személynek. Ha egy bank hosszú távú lízinget ad bérbe, az megköti – a lízingszerződés úgy néz ki, mint a bank és a lízinghasználó közötti kötelezettségek megállapodása. A lízingszerződés rögzíti a lízingdíjak összegét, futamidejét, a fizetések devizanemét és a lízingbevevő kötelezettségeit. Így a bank a bérleti díjból vagy a lízingdíjból (ami ugyanaz) bevételhez jut, miközben megtartja a tulajdonjogot.
A vállalkozások és szervezetek számára a lízing a beruházásaik finanszírozásának sajátos formája. A bank – finanszírozás céljából – szakértői értékelést készít a lízingtárgy hatékonyságáról és az ügyfél jövedelmezőségi szintjéről. Felmerülhet a további vállalati vagy bankgaranciák kérdése is.
A világgyakorlatban minden tranzakció a "lízing" kifejezést használja, amely a lízingműveletek időtartamától függően a következőkre oszlik:
rövid távú lízing, vagy a megnevezési minősítés használata - 1 naptól 1 évig terjedő időtartamra;
a középtávú lízingek továbbra is a highing elnevezést használják - 1-3 éves időtartamra;
hosszú távú lízing, amelyet tulajdonképpen lízingnek neveznek - 3-20 évre és még tovább.
A lízingművelet végrehajtásának főbb elemei:
két fél köt bérleti szerződést;
a lízingszerződés időtartama;
lízingdíjak;
és a bérleti szerződés alapján nyújtott szolgáltatások.
A lízing tárgya bármilyen tárgyi érték, ingó vagy ingatlan vagyon.
A lízingvállalkozás egy bank és a lízingtárgyhoz közvetlenül kapcsolódó jogi vagy természetes személy.
A bérleti szerződés időtartama a szerződés időtartama.
A lízingdíj egy bizonyos összegű lízingdíj egy lízingtárgyra, a kifizetések összegét a feltételek és a lízingtárgy pillanatában fennálló piaci feltételek figyelembevételével számítják ki. A lízingdíj olyan elemeket tartalmaz, mint: erőforrások kifizetése; értékcsökkenés; bérleti árrés; a kockázati prémiumot a lízingbeadótól.
A banki lízingszolgáltatások típusokra oszthatók:
pénzügyi lízing;
visszlízing;
lízing a szállítóknak;
megújuló lízing;
kompenzációs lízing.
A pénzügyi lízing fő jellemzőiről ismerhető fel - ez egy harmadik fél részvétele az ügyletben; a szerződésben előírt kötelezettségek a fő bérleti futamidő alatti felmondási lehetőségről; egy objektum hosszú bérleti futamideje, több mint 20 év; a pénzügyi lízingügylet magas költséggel jár a lízingelt tárgyak esetében.
A visszlízing az, amikor a tulajdonos eladja az ingatlant a banknak, és egyben lízingbe adja, miközben pénzt kap és lízingszerződés alapján használja az ingatlant.
A szállítóknak történő lízingről akkor beszélünk, amikor a visszlízing minden tevékenységét csak harmadik fél részvételével figyelik meg, azaz albérletet.
Megújuló lízingről akkor beszélünk, ha a lízingszerződés olyan tételt ír elő, mint egy tárgy korszerűbbre vagy tökéletesebbre cseréje.
A kompenzációs lízing a lízing olyan formája, amely a lízingdíj fizetése helyett lízingtárgy felhasználásával gyártott termékek értékesítésével jár.
Kereskedelmi bank lízingművelete
1. definíció
A lízingműveletek olyan műveletek, amelyek a befektetett eszközök további termelési célú ideiglenes (hosszú távú) használatának (lízingjének) biztosításán alapulnak.
A kereskedelmi bank befektetett eszközei a következők: építmények, épületek, immateriális javak, járművek, valamint a szellemi tulajdonjogok.
A lízingműveletek alanyai mindig három személy - a lízingbeadó, a lízingbevevő, a szállító.
A hitelező intézmény lízingbeadóként jár el. A lízingbevevő szerepét különböző tulajdonformájú szervezetek töltik be, a lízingműveletekben a szállítók a lízingtárgy előállítói, általában az ingatlan tulajdonosai.
Ha lízingügyleteket vesz igénybe egy adott szükséges tárgy tulajdonjogának megszerzése érdekében, akkor jó haszonra tehet szert, összehasonlítva ugyanazon tárgy megszerzésével akár saját forrása terhére, akár kölcsönzött források terhére.
Ez annak köszönhető, hogy a lízingbevevőnek lehetősége van az ingatlan használatba vételére az első befizetés után.
A fennmaradó összeget az induló befizetés után az egyedi lízingszerződésekben meghatározott határidőn belül kell megfizetni.
A megkötött bérleti szerződés alapján lízingelt ingatlan használatának másik pozitívuma, hogy a bérelt ingatlant nem terheli adó.
Kezdetben a lízingbevevőnek kérelmet kell benyújtania egy kereskedelmi bankhoz egy lízingtárgy megvásárlására. Továbbá a kereskedelmi bank (értékelés és elemzés elvégzése után) következtetést von le az ügyfél - lízingbevevő fizetőképességéről, valamint a végrehajtott ügylet eredményességéről.
A következő lépésben a bank beszállítót keres a pályázatban bejelentett ingatlanhoz, majd beszerzi tőle a szükséges felszerelést, szállítást stb.
Ezen eljárások után a lízingügyletet a kereskedelmi bank és az ügyfél - a lízingbevevő - közötti szerződés dokumentálásával dokumentálják.
Megjegyzés 1
A bérleti szerződés teljesítése során a bérlőnek bérleti díjat kell fizetnie, amely már tartalmazza az amortizáció összegét, megállapított kamatokat, valamint az általános forgalmi adó összegét.
A bérleti szerződés megszűnését követően a bérlő:
A kereskedelmi bankok előnyei a lízingműveletekből:
Az ügyfelek lízingügyletek iránti érdeklődését a következők magyarázzák:
2. megjegyzés
A lízingdíjakat általában csak azután számítják ki, hogy a bérlő az ingatlant használatba vette.
A lízingszerződés rugalmassága a kölcsönszerződéssel ellentétben szigorú adósság-visszafizetési feltételeket, valamint a visszafizetendő összegek nagyságát vonja maga után.
A tárgyi eszközök értékcsökkenésének kockázata teljes mértékben a kereskedelmi bankot terheli.
A lízingügyletek során a saját tőke és a kölcsöntőke optimális arányát a lízingbevevő mérlegében tartják be.
A lízingügyletek elemzésének felépítése a következő:
2. ábra A banki lízingműveletek elemzésének felépítése. Author24 - hallgatói dolgozatok online cseréje
A lízingműveletek elemzése bizonyos sorrendben történik, ezért az első szakaszban meg kell határozni a lízingműveletek részesedését a kereskedelmi bank összes aktív tevékenységéből.
A lízingműveletek rendkívül jövedelmezőnek minősülnek, mivel ezek kamatai általában 2 vagy 3 ponttal magasabbak, mint a szokásos bankhiteleké.
Éppen ezért a lízing fejlődése, az ország pozitív gazdasági helyzetétől függően, pozitív tényező bármely kereskedelmi bank tevékenységében.
3. megjegyzés
Ahhoz, hogy felmérhessük a lízing fejlődésének általános tendenciáját, egy hosszú távú elemzést kell végezni.
A második lépés a szerkezeti elemzés. Ebben a szakaszban meg kell határoznunk a lízingszervezetek szerkezetét. A strukturális elemzés elengedhetetlen a kockázatok diverzifikációjához.
Ezenkívül figyelembe kell venni a tranzakciókat földrajzi terület és időzítés szerint.
Az ilyen elemzés lehetővé teszi a bank különböző piacok felhasználási szintjének azonosítását, tevékenységi körének bővítése, valamint új ügyfelek vonzása érdekében.
Tekintettel arra, hogy a lízingműveletek finanszírozását azokból a forrásokból kell finanszírozni, amelyeket egy kereskedelmi bank hosszú távon kap, ezért az ilyen típusú szolgáltatásoknál a megkötött lízingszerződések időtartamának elemzése válik a legfontosabbá.
Az ilyen típusú elemzések célja a lízingműveletek finanszírozási forrásokkal való ellátottságának meghatározása, amelyet hosszú távú időszak jellemez.
Szükség van a lízingműveletek jövedelmezőségi szintjének elemzésére is. Ehhez személyes számlákat kell használni a lízingműveletek során befolyt bevételekhez.
Ezt az elemzést nemcsak a műveletek egészére, hanem minden lízingügyletre külön-külön is el kell végezni.
A kereskedelmi bankok lízingműveletei a magas kockázatú műveletek közé tartoznak. Ebből kifolyólag kiemelt figyelmet kell fordítani a lízingbevevő lízingdíjfizetésének időszerűségére, valamint a termékek vásárlói általi számlák fizetésének időszerűségére.
Minden egyes elemzett műveletnél figyelembe kell venni a kifizetések szerkezetét, meg kell határozni a nem időben kifizetett kifizetések arányát, elemezni kell ezeket a kifizetéseket időtartam és a szolgáltatások címzettje szerint.
Ez a fajta elemzés azért fontos, mert folyamatosan fel kell mérni a lízingtevékenység jövőbeli alakulását.
Bizalmi műveletek - Ez egy olyan banki szolgáltatás ügyfelek számára, amelyben a bank vagyon feletti rendelkezési kötelezettséget vállal a megbízó vagy harmadik fél javára.
Az ügyfél érdeklődését az ingatlankezelés egyes funkcióinak bankra való átruházásában a bank e szolgáltatásokat nyújtó alkalmazottai gyakorlati tapasztalatának és magas szakmai felkészültségének hasznosításának lehetősége magyarázza. A megbízó a vagyonkezelői szerződés megkötésével utasítja a bankot, hogy átmenetileg szabad pénzeszközei felett rendelkezzen a maximális bevétel érdekében. Ugyanakkor az ügyfél teljes jogú tulajdonosa marad, a bank csak meghatározott időn belül rendelkezik felhatalmazással e pénzeszközök felett. Az ügyfél pénzeszközeivel történő tranzakciók során a bank a saját nevében, de az ügyfél érdekében jár el.
A vagyonkezelői tranzakciók három fő kategóriába sorolhatók:
1) személyes bizalmi szolgáltatások (egyéni állampolgárok számára);
2) intézményi bizalmi szolgáltatások, amelyeket egyrészt a hosszú lejáratú hitelviszonyt megtestesítő kötelezettségek kibocsátója vagy a zálogkötelezettség és az e kötelezettségeket kezelő jogi személy közötti megállapodás alapján nyújtanak; másodszor a tulajdonos cég és az ingatlan kezeléséhez minősített szolgáltatásokat kínáló vagyonkezelő társaság közötti szerződések;
3) "mestertröszt" típusú szolgáltatások (amelyeket egy bank nyújt nyugdíjpénztárnak vagy más társaságok csoportjának közös megbízói számla vezetésével, az utóbbiak bevételének maximalizálása érdekében). A T1 "mestertröszt" szolgáltatásait azoknak a cégeknek nyújtják, amelyek részvényeseik pénzeszközeit halmozzák fel (általában nyugdíjazás céljából), és magasabb jövedelmet szeretnének pihenni.
A leggyakoribbak a következő személyes bizalmi szolgáltatások:
Egy polgár végrendelete alapján készült végrendeleti vagyon,
Megállapodással formált visszavonhatatlan bizalom, amely szerint a megbízó nem mondhatja fel a szerződést és nem foglalhatja le a rábízott vagyont,
Megállapodás útján kialakított visszavonható bizalom, amelyet a megbízó bármikor felmondhat.
Az ingatlan vagyonkezelés jellegénél fogva a vagyonkezelőket aktív és passzív részekre osztják. Az aktív vagyonkezelőben lévő ingatlan a megbízó további hozzájárulása nélkül értékesíthető, kölcsönadható, jelzáloggal terhelhető. Az ilyen aktív műveletek a bankokra (tröszti osztályokra) jellemzőek. A passzív trösztök bizonyos vagyontárgyak kezelésére szolgáló szolgáltatások, amelyeket vagyonkezelő nem adhat el vagy zálogba nem adhat (például üzlet, föld, ingatlan). Az ilyen vagyonkezelői szolgáltatásokat főként az ügyfél bármely típusú ingatlanának (például ingatlan vagy földterület) kezelésére szakosodott vagyonkezelő cégek, tanácsadási szolgáltatások nyújtják.
A lízingműveletek olyan műveletek, amelyek a befektetett eszközök termelési célú, hosszú távú bérbeadásán alapulnak. A befektetett eszközök közé tartoznak az épületek, építmények, berendezések, járművek, szellemi tulajdonjogok.
A klasszikus lízingműveletben három személy vesz részt: a lízingbeadó, a lízingbevevő, a szállító (az ingatlan eladója). A lízingbeadó általában egy kereskedelmi bank, a lízingbevevő - különböző tulajdoni formájú vállalkozások, ingatlanok szállítói - annak gyártói, szállító és marketing, kereskedelmi és egyéb szervezetek - az ingatlan tulajdonosai.
A lízingügylet mechanizmusa a következő. A lízingbevevő eszközvásárlási kérelmet nyújt be a bankhoz. A bank véleményezi a bérlő fizetőképességét és a lízingügylet eredményességét. A bank ezután beszállítót keres, és megvásárolja a berendezést. A bank és a bérlő között lízingszerződés jön létre. A lízingszerződés teljesítése során a bérlő bérleti díjat fizet, mely tartalmazza az értékcsökkenési leírás levonását, a kölcsön kamatait, általános forgalmi adót.
A bérleti szerződés lejárta után a bérlő:
vásárolja meg a berendezést annak maradványértékén;
vigye át a berendezést a banknak;
rövidebb időtartamra új bérleti szerződést köt.
A bankok előnyei a lízingműveletekben:
a banki műveletek körének bővítése és az ügyfélszám növelése,
az ügyfél fizetésképtelenségéből eredő veszteségek kockázatának csökkentése,
a lízingelt ingatlanokra vonatkozó értékcsökkenési leírás adómentes, és forrásként szolgálhat új ingatlan vásárlásához,
a lízingbe adott ingatlan bérleti díj összege magasabb lehet, mint az azonos időszakra kihelyezett hosszú lejáratú kölcsönök kamata.
Az ügyfelek érdeklődését a következők magyarázzák:
a műszaki újrafelszerelés lehetősége nagy kezdeti tőkebefektetés nélkül,
a száz százalékos hitelezés lehetőségét. Ha rendszeres hitelt vesz igénybe ingatlanvásárláshoz, a társaságnak saját forrásból kell fizetnie a költség egy részét. Lízing esetén a szerződés az ingatlan teljes értékére jön létre. A bérleti díj fizetése általában az ingatlan bérlőhöz történő átadása után kezdődik, vagy később,
a lízingszerződés rugalmassága a hitelhez képest, amely korlátozott törlesztési feltételeket és összegeket feltételez, a lízingben a lízingbevevő a bankkal közösen kidolgozhatja a számára megfelelő fizetési konstrukciót,
a tárgyi eszközök avulásának kockázatát a bank viseli,
a vállalkozás mérlege fenntartja a saját tőke és az idegen tőke optimális arányát.
