Tanfolyam: Nemzetközi monetáris kapcsolatok és monetáris rendszer. b) a deviza importőrök részére történő értékesítésének korlátozása. Nemzetközi monetáris rendszerek

A valuta kapcsolatok nemzeti és nemzetközi szinten zajlanak a kereskedelem és más külgazdasági tranzakciók során.

A nemzeti valutarendszer az ország valutakapcsolatainak megszervezési formája, amelyet a valuta jogszabályai határoznak meg.

A Nemzetközi Monetáris Rendszer (IMS) a monetáris kapcsolatok szervezésének egyik formája a világgazdaság keretein belül.

Fejlesztése során a nemzetközi monetáris rendszer négy szakaszon ment keresztül.

Az első szakaszban volt egy aranystandard rendszer, amelyet az 1867-es párizsi konferencián formalizáltak, és amelyet a következő jellemzők jellemeztek: a valutaegység bizonyos aranytartalma; az egyes pénznemek átváltoztathatósága arannyá az országon belül és külföldön egyaránt; aranyrudak ingyenes cseréje érmékké; merev kapcsolat fenntartása az ország aranytartaléka és a hazai pénzkínálat között. A nemzetközi elszámolás mechanizmusa, amely az aranymetalon alapul, rögzített árfolyamot állapított meg.

A második szakaszban kialakult az aranycsere-szabvány rendszere (az 1922-es genovai konferencia után). A következő jellemzői voltak: a bankjegyek cseréje nem arany, hanem mottók (bankjegyek, váltók, csekkek) ellen; mottók cseréje arannyal; az amerikai dollár és az angol font mottóinak konszolidációja. Az aranytőzsdei standard a szabályozott árfolyamok rendszerének átmeneti szakaszává vált.

A harmadik szakaszban megjelent az arany és a deviza standard rendszere (az 1944-es Bretton Woods-i konferencia), amelynek fő jellemzői: az országok közötti végső monetáris elszámolások funkciójának megőrzése aranyért; a tartalék valuta funkció hozzárendelése az amerikai dollárhoz; az arany hivatalos árának megállapítása - 35 USD / 1 troy uncia (31,1 g); a különböző országok valutáinak kiegyenlítése az aranyban és dollárban kifejezett hivatalos deviza paritás alapján; a nemzeti valuta bármely más valutához viszonyított stabil árfolyamának megállapítása; a Nemzetközi Valutaalap (IMF) létrehozása.

A negyedik szakaszban, 1976-ban Kingstonban (Jamaica) tartott konferencia során új pénzrendszer alakult ki, amelyet a következő jellemzők jellemeztek:
a dollár aranyra cseréjének megállítása; az arany mint értékmérő funkció eltörlése; az arany átalakítása zárt árucikké és az arany ingyenes árának meghatározása a kínálat és a kereslet hatására; az országoknak minden árfolyam-rendszerbe való belépés jogának megadása új fizetési eszköz (speciális lehívási jogok 1) bevezetése a fizetési mérleg szabályozására, valamint az IMF-fel történő hivatalos tartalékok és elszámolások feltöltésére.

A gazdaság globalizációja, a világ vezető pénzügyi központjai közötti erőviszonyok változása, a 20. század végén és különösen a 2008-2009-es globális válság után a világ valutáinak szerepét igénylő új valuták megjelenése. követelte a jamaicai monetáris rendszer reformját. A G20 nemzetközi fórumain az AIM megreformálására vonatkozó következő javaslatok tükröződtek: a dolláron alapuló egyvaluta rendszer fenntartása: a leggyakrabban használt pénznemeken (dollár, euró, font font, jen stb.) a világgazdaságban; regionális valutákon alapuló rendszer bevezetése; az SDR-k egységes tartalékvalutaként történő használatának kiterjesztése; visszatérés az aranystandardhoz stb.

A pénznem egy tág fogalom, amely a következőket tartalmazza:

Az ország monetáris egysége és típusa (arany, ezüst, papír);

Külföldi országok bankjegyei, valamint forgalmi és fizetési hiteleszközei, devizaegységekben kifejezve;

Nemzetközi számviteli egységek és fizetési eszközök (EURO, Special Drawing Rights).

A nemzeti valuta konvertibilitása nagy jelentőséggel bír a nemzetgazdaság szempontjából.

A valutaváltás az adott ország pénznemének bármilyen formában és bármilyen típusú tranzakcióban történő korlátozás nélküli, szabad cseréje más országok pénznemeire.

Az átváltoztathatóság szempontjából az összes pénznem három csoportra oszlik: szabadon átváltható, részben átváltható devizák (mennyiségi korlátozások vannak érvényben az egyes műveletek vagy a devizaügyletek különféle alanyainak pénzváltására vonatkozóan) és nem átváltható devizák.

Azon a piacon, ahol devizaügyleteket hajtanak végre, a valutával árfolyamon kereskednek.

"A különleges lehívási jogok (SDP vagy SDR) egy olyan nemzetközi tartalékvaluta, amelyet az IMF hozott létre 1969-ben a jelenlegi valuták kiegészítéseként, és amelynek csak nem készpénz formanyomtatványa van bankszámlákon történő bejegyzések formájában. Az Orosz Föderáció Központi Bankja által meghatározott SDP árfolyam 49,51 rubel volt.

Az árfolyam egy ország monetáris egységének ára, más országok pénzegységeiben kifejezve.

A nemzeti valuta devizában történő átváltási árfolyamának megállapításának folyamatát devizaárfolyamnak nevezzük. Az Egyesült Királyság kivételével minden országban közvetlen árajánlatot alkalmaznak, amelyben 1, 10, 100 egység deviza egyenlő a nemzeti pénznem bizonyos számú egységével. Az Egyesült Királyságban fordított árajánlatot alkalmaznak (1, 10, 100 nemzeti valuta egység megegyezik bizonyos számú deviza egységgel).

Az 1 dollár közvetlen árajánlatának megfelelően Oroszországban 2012. szeptember 15-én 31,39 rubel volt. A fordított árazás megállapításához a következő műveletet kell végrehajtania: 1 / 31,39 rubel. Következtetés: 1 dörzsölje. 0,032 dollárra cserélték

Az egyik valuta árfolyamának egy másikhoz viszonyított árfolyamának értéke egy bizonyos időtartamra képet ad mindkét deviza egymáshoz viszonyított dinamikájáról. Például, ha a dollár / rubel árfolyam egy bizonyos ideig 28,5-ről 26,5 rubelre esett. dolláronként ez a rubel dollárral szembeni növekedését jelzi. Fordított árajánlat esetén a rubel árfolyamának növekedése a következőképpen fog kinézni: a kezdeti árfolyam rubelenként -0,0351 dollár, az ezt követő ráta -0,0377.

Különböztesse meg a hivatalos árfolyamot, amelyet a központi bank vagy valamilyen kormányzati monetáris hatóság határoz meg, és a szabad árfolyamot, amely a devizapiacon alakul ki.

Az ingyenes árfolyam két árfolyamra bomlik: a vevő árfolyama (az az árfolyam, amellyel a rezidens bank devizát vásárol a nemzeti pénzért) és az eladó árfolyama (az az árfolyam, amelyen a rezidens bank eladja a devizát a nemzeti árfolyamért) . Például egy USD ára = 26,51 / 26,58 rubel. azt jelenti, hogy egy orosz kereskedelmi bank kész 1 dollárt vásárolni az ügyfelektől 26,51 rubelért, és 26,58 rubelért eladni. Közvetlen árajánlat esetén az eladó aránya magasabb, mint a vevőé.

Az eladó és a vevő árfolyamának különbségét marginnak nevezzük, amely fedezi a költségeket és a bank devizaműveletekből származó nyereségét képezi.

A keresztkamatokat széles körben használják a nemzetközi elszámolások gyakorlatában. A keresztárfolyam két külföldi valuta jegyzése, egyik sem az

a tranzakcióban részt vevő fél nemzeti pénzneme, amely meghatározza az árfolyamot.

5.4. Példa

A következő képlet segítségével keresse meg a keresztkamatlábat, amely megmutatja, mennyit kell adnia rubelenként dollárban (USD), a font font (GBP) dollárral szembeni és a font rubelhez viszonyítva.

5.5. Példa

Ismeretes, hogy 2012. szeptember 14-én 1 font font dollárhoz viszonyítva 1: 1,61, az Orosz Központi Bank által rubelre meghatározott font fontja pedig 1 GBP: 50,6 RUR.

Ekkor a keresztárfolyam 50,6: 1,61 lesz, vagyis 1 dollár 31,43 orosz rubelbe kerül. Ha tudták, hogy 1 USD-ért 31,43 rubelt lehet kapni, és 1 GBP-ért 1,61 USD-t kínálnak, akkor könnyen meghatározható, hogy hány rubelt kell adni 1 GBP-ért. Ehhez szorozzon két tanfolyamot: 31,43 x 1,61 = 50,6. Következtetés: 1 GBP-ért 50,6 rubelt kell fizetnie.

A különböző nemzeti piacokon a keresztárfolyamok eltérhetnek egymástól, ami megteremti a valuta arbitrázs feltételeit.

A valuta arbitrázs olyan művelet, amelynek célja, hogy profitot szerezzen ugyanazon valuta árfolyamainak különbözõ devizapiacokon tapasztalható különbségeibõl.

A devizaügyletek típusától függően:

Készpénz (készpénz) tranzakciók vagy "azonnali kamatláb", amelyben a pénznemet azonnal (két munkanapon belül) kézbesítik. Ezeket az árfolyamokat a folyó kereskedési és nem kereskedési ügyletek kiegyenlítésére használják;

A határidős ügyletek árfolyamai (határidős kamatláb), amelyekben a valuta tényleges szállítását pontosan meghatározott időtartam után hajtják végre. Lehetővé teszik, hogy a jövőben egy bizonyos időpontra egyfajta "foglalást" végezzen a tanfolyamon.

5.6. Példa

Tegyük fel, hogy 2012. szeptember 1-jén az eladó határidős árfolyamát 1 dollárban = 31,51 rubelben állapították meg. 2012. december 1. előtt történő kézbesítéssel. Ez azt jelenti, hogy az orosz bank készen áll arra, hogy december 1-jén dollárt adjon el az ügyfélnek a szeptember 1-jén megállapított árfolyamon, függetlenül attól, hogy az azonnali kamatláb decemberben lesz-e. Az árfolyam esése 31,51 rubelről. 33,09 rubelig dolláronként egy kereskedelmi bank 5% -kal többet fizet (33,09 x 100% / 31,51), mint a szerződés idején. A rubel erősödése ellentétes helyzethez vezet, vagyis egy kisebb összeg rubel / dollár kifizetéséhez vezet.

A devizaügyletek résztvevői két célból hajtják végre műveleteiket: vagy spekulatív, vagy pedig az árfolyamkockázatok biztosítása céljából.

A monetáris formában történő kereskedelmi tranzakciók volumenének meghatározásához nemcsak a hivatalos árfolyamot kell ismerni, hanem az egyes áruk hazai és külföldi árainak arányát is. E tekintetben különbséget tesznek a nominális és a reálárfolyamok között.

A nominális árfolyam (árfolyam) két ország valutáinak relatív ára.

A reálárfolyam (E R) a két országban előállított áruk relatív ára, amelyet korábban kereskedelmi feltételeknek neveztek.

Összefüggés van a nominális (E N) és a reálárfolyam között a képlettel kifejezve: ahol Pa a belföldi árak nemzeti pénznemben kifejezett szintje; Ru - a külföldi árak devizában kifejezett szintje.

5.7. Példa

Tegyük fel, hogy Oroszországban és az Egyesült Államokban hasonló áruk ára 80 rubel, ill. A rubel nominális árfolyama (közvetlen árajánlattal): 1 dollár = 32 rubel. Ebben az esetben a valós árfolyam a következő lesz:

Következtetés: tekintettel a hasonló áruk uralkodó áraira és a nominális árfolyamra, 4 egységet kaphat az amerikai termelés egy egységére. hasonló orosz termék.

A reálárfolyam növekedése a külföldi áruk rubelben történő növekedését jelenti a hazai árukhoz képest, és ha minden más dolog egyenlő, a fogyasztók bizonyos részének (orosz és külföldi) váltásához vezethet. ) az orosz vállalkozások által gyártott termékekre. Végső soron ez az orosz áruk versenyképességének növekedéséhez vezethet mind belföldön, mind a nemzetközi piacon.

Az árfolyamok szabályozásának formájától függően vannak fix és rugalmas árfolyamok.

A rögzített árfolyam a nemzeti valuták hivatalosan megállapított aránya, amely törvényesen meghatározott devizaparitásokon alapul.

Rögzített árfolyam alkalmazása esetén az ország deviza leértékelődést tapasztalhat (a valuta jogszabályi értékcsökkenése a devizához viszonyítva) vagy átértékelődést (deviza felértékelődés).

A rugalmas (lebegő) kamatláb az a kamat, amely szabadon változik a kínálat és a kereslet hatására.

Lebegő árfolyamrendszer alkalmazása esetén a valuta leértékelődése (a valuta értékének csökkenése) vagy az áremelkedés (a valuta értékének növekedése) következik be.

A tartalék valuta (dollár, font font) árfolyamának értéke a különböző devizákkal szemben dinamikában fontos az "úszó" devizák körülményei között és a kollektív valuták (EURO, SDR) árfolyamának meghatározása során, amelyet a „valutakosár”.

Az árfolyamváltozásokat különféle tényezők befolyásolják: a pénz értékcsökkenésének mértéke az aranyhoz vagy az árukhoz képest; egy adott valuta iránti kereslet és a kínálat mennyisége; az ország fizetési mérlegének és vásárlóerő-paritásának állapota stb.

Vásárlóerő-paritás (PPP): az összehasonlítható szabványos áruk és szolgáltatások készletének megvásárlásához szükséges pénznemek száma, amelyek megvásárolhatók egy alapország pénzneméért (vagy egy országcsoport közös pénznemének egy egységéért).

A PPP-t a két ország elméleti fogyasztói kosara alapján határozzák meg.

5.8. Példa

Tegyük fel, hogy Oroszországban a fogyasztói kosár 28 ezer rubelbe, az USA-ba pedig 1000 dollárba kerül. Osztva 28 ezer rubelt. 1000 dollárért megkapjuk, hogy egy dollár ára 28 rubel.

Hasonlítsuk össze az egy főre jutó GDP-t a különböző országokban a vásárlóerő-paritás szempontjából, SPTA-dollárban számolva (5.2. Táblázat).

A táblázat adatai azt mutatják, hogy az egy főre eső GDP PPP-ben számított első helyét Katar állam tartja. A világ 229 országának listáján az Egyesült Államok a 10., Japán a 38., Oroszország pedig a 71. helyet foglalja el.

5.2. Táblázat - Az egy főre eső GDP összehasonlítása a PPP-ben 2010-ben, amerikai dollárban 1

A PPP és az árfolyam közötti különbséget kritériumként használják az „olcsóbb” vagy „drágább” országok azonosításához egy másik országhoz képest. A vásárlóerő-paritás használata a világ gyakorlatában hozzájárul a nemzetközi versenyben résztvevő áruk és szolgáltatások hazai és külföldi árainak kiegyenlítéséhez.

A valutakapcsolatok köztes összeköttetésként szolgálnak olyan területeken, mint a külkereskedelem és az ipari együttműködés. Nélkülük nehéz lenne külföldi befektetőket vonzani, és nagyszabású hitelezés, különösen a nemzetközi színtéren, nem lett volna lehetséges. Végül így haladnak nemcsak a gazdasági kapcsolatok, hanem a kultúra és a társadalom szférájának folyamatai is, ahol a deviza vonzereje szükséges.

A valutakapcsolatok és a valutarendszer összekapcsolódnak oly módon, hogy az előbbi szervezeti és jogi formája létrehozza ezt a rendszert, amely közvetlenül kapcsolódik az ország, a közösség stb. Ugyanakkor a nemzetközi monetáris kapcsolatok és a monetáris rendszer a piacgazdaság szerves részét képezi, ugyanakkor az egyik komplex területét képviseli.

Az országok közötti valutakapcsolatok relevanciája

A nemzetközi monetáris kapcsolatok kerülnek előtérbe, amelyek az országok közötti gazdasági szférában az egyik szerves részét képezik, mivel monetáris kapcsolatok a világ devizapiacain. Ezért szorosan összekapcsolódnak a nemzetközi színtéren a gazdasági kapcsolatok többi alkotórészével, például:

• kereskedelmi;
• munkamegosztás;
• a termelési tényezők nemzetközivé válása;
• a gazdaság integrációja;
• pénzügyi és hitelviszonyok.

A valutakapcsolatok fogalma szorosan összefügg az országok gazdasági fejlődésével. A különböző országok modern gazdaságai fejlődésük ellenére sem engedik meg, hogy egyetlen ország minőségi ugrást tegyen, csak a belső erőforrásokra támaszkodva. Még a Szovjetunió napjaiban, az 1920-as és 1930-as években, amikor az ország iparosodott, a szovjet államnak nagy szüksége volt a devizára, amelyet berendezések, technológiák vásárlására és az érintett külföldi szakemberek munkájának megfizetésére fordítottak.

Ezen források hiánya, az ötéves tervek megvalósításának kísérlete, amely csak a Szovjetek Országának belső képességeire támaszkodik, nem engedné meg, hogy a fiatal állam ilyen rövid idő alatt kiszabaduljon a cári Oroszország agrárnadrágjából. fejlett ipari országgá válik, amely 20 évvel később elsajátította a nukleáris technológiákat, és még később 8 éves korában kezdte először meghódítani az űrt. Csak 1929 és 1941 között több mint 9 ezer nagyvállalkozás épült a Szovjetunióban, ami átlagosan napi 2 vállalkozást jelent.

Nemzetközi együttműködés és integráció nélkül nem lehet elképzelni az állam hatékony gazdasági fejlődését. Európának erőforrásokra, Oroszországnak technológiára van szüksége, Kína nem nélkülözheti mindkettőt. Ezek az államok önmagukban mindent el tudnak látni, amire szükségük van, de ez hosszú időbe fog telni, amely alatt más gazdaságok lenyűgözőbb mutatókat érnek el.

Ha az Egyesült Államokat vesszük óriási képességeivel, akkor nem nélkülözheti a nemzetközi együttműködést, mivel ez az ország a világ legnagyobb fogyasztója, és az állam nem tud mindent előállítani saját szükségleteire. Például a NASA a közeljövőben nem tud Oroszország nélkül szállítani rakományt a Nemzetközi Űrállomásra. Hosszú távon pedig a megvalósításra javasolt összes projekt költségenként meghaladja az orosz javaslatokat.

Gazdasági integráció nélkül az államok további fejlődése lehetetlen. Ez a valutakapcsolatok lényege a világgazdaságban. De ez az integrációs folyamat nem lesz hatékony, ha nem hoznak létre egységes valutaterületet, ezzel csökkentve a forgalmi költségeket.

Gazdasági integráció

A piacok - mind az áruk, mind a pénzügyi - egyesítése nem lehet sikeres, ha nem sikerül elérni a kedvező árfolyamviszonyokat, amelyek megalapozzák az ilyen integrációt. Ehhez el kell érni a kereskedelem liberalizálását az országok között, ami csak a gazdasági integráció első szakasza. De mivel a piacok egyesítésében érdekelt államok különböző régiókban vannak szétszórva, akkor a regionális interakciót főleg három modell képviseli:

• Nyugat-európai;
• Afrikai;
• Latin-Amerika.

Az európai országokat hagyományosan a nagy kereskedelmi és gazdasági kapcsolatok intenzitása jellemzi. A gazdasági integrációs folyamat legelején az EGK-országok export-import műveleteinek akár a fele is belföldi volt. Ezért a regionális együttműködés hatékonyságának javítása érdekében az volt a cél, hogy olyan elszámolási rendszert hozzanak létre, amely multilaterális és megfelel az európai országok gazdaságainak igényeinek.

Eleinte a problémát úgy oldották meg, hogy a Közösség tagjainak árfolyamát az EGK-ország ECU egységéhez kötötték. A kötést együttesen hajtottuk végre. A monetáris kapcsolatok további fejlesztése megkövetelte a meglévő árfolyam optimalizálását, ami az euró mint a Közösség egységes monetáris egységének megjelenését eredményezte. Ez nem oldotta meg az összes nehézséget, amelyek közül a fő az EGK-tagok adórendszereinek összehangolása marad. Mivel az európai országok pénzügyi rendszere tökéletlen, Írországban, majd Görögországban, majd Portugáliában helyi válságok fordulnak elő.

A nemzetközi monetáris és pénzügyi kapcsolatok összetett terület, amelyben nemcsak a világgazdaság problémái koncentrálódnak, hanem azok a nehézségek is, amelyeket egy adott állam tapasztal. De ezeknek a gazdaságoknak a fejlődése szorosan összefügg és párhuzamosan zajlik.

Az állam, amely beilleszkedik a meglévő nemzetközi gazdasági kapcsolatokba, közvetlenül serkenti az áruk és szolgáltatások áramlását a világpiacon. Ez különösen igaz a hitelekre és a tőkére.

A fejezet tanulmányozása eredményeként a hallgatónak:

tud

• a világ monetáris rendszerének lényege és szerepe, mint a monetáris kapcsolatok szervezésének egyik formája;
• a világ monetáris rendszerének alapvető szerkezeti elemei és jellemzői;

képesnek lenni

Elemezze a monetáris rendszer legfontosabb elemeinek szerepét a monetáris kapcsolatok fejlesztésében;

saját

Az árfolyam kialakulásának jellemzői.

A valutakapcsolatok és a valutarendszer felépítése

Az egyes országok közötti gazdasági, politikai, kulturális és egyéb kapcsolatok olyan monetáris kapcsolatokhoz vezetnek, amelyek rendszerint más országokból kapott áruk és szolgáltatások ellenértékével társulnak. Ezek az országok közötti monetáris kapcsolatok alkotják a monetáris kapcsolatok tartalmát. A devizakapcsolatok közvetítik a külkereskedelmet, az ipari együttműködést, a beruházási együttműködést, a hitelezési tevékenységeket, a deviza adásvételi ügyleteket és egyéb nemzetközi gazdasági kapcsolatokat, valamint azokat a kulturális és társadalmi folyamatokat, amelyekben devizaalapok vesznek részt. Nemzetközi monetáris kapcsolatok szerves részét képezik a nemzetközi gazdasági kapcsolatoknak, és monetáris kapcsolatokat képviselnek a világ devizapiacain. Ezért a nemzetközi monetáris kapcsolatok szorosan kapcsolódnak a nemzetközi gazdasági kapcsolatok egyéb kapcsolataihoz: a nemzetközi kereskedelemhez, a munkamegosztáshoz, a termelési tényezők nemzetközivé válásához, a gazdasági integrációhoz, valamint a pénzügyi és hitelkapcsolatokhoz.

A valutakapcsolatok résztvevőinek az ország belsejében szokás attribútumot adni:

• 1) az Orosz Föderáció Központi Bankja;
• 2) az Orosz Föderáció kormánya;
• 3) felhatalmazott bankok - bankok és egyéb hitelszervezetek, amelyek engedélyt kaptak a Központi Banktól devizaügyletek lebonyolítására;
• 4) export-import műveletekkel foglalkozó vállalkozások;
• 5) pénzváltások;
• 6) intézményi befektetők (befektetési, nyugdíjalapok stb.);
• 7) deviza- és brókercégek;
• 8) egyének.

NAK NEK külső szereplők a valutakapcsolatokra szokás hivatkozni:

• 1) külföldi államok kormányai;
• 2) nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetek;
• 3) külföldi jogi és magánszemélyek.

A valutakapcsolatok tárgya a devizaügyletek.

A valutakapcsolatok a gazdasági tartalomtól függően az alábbiak szerint különböztethetők meg:

• 1) valutakapcsolatok, amikor devizaügyleteket végeznek valuta vételére és értékesítésére, valamint devizatőke befektetésére irányuló tranzakciók;
• 2) valutakapcsolatok a nemzetközi elszámolások végrehajtásakor;
• 3) az áruk és pénzügyi ügyletek biztosításával kapcsolatos valutakapcsolatok;
• 4) a fizetőeszköz és fizetőeszköz használata;
• 5) a pénznem használata gazdasági segítségnyújtáshoz.

Valutarendszer(valutarendszer) a valuta kapcsolatok szervezési és szabályozási formája, amelyet a nemzeti jogszabályok és (vagy) államközi megállapodások rögzítenek. A monetáris rendszer két fő elem kombinációja: a monetáris kapcsolatok és a monetáris mechanizmus. A nemzetközi monetáris kapcsolatok magukban foglalják a jogi személyek és magánszemélyek, a deviza- és a pénzpiaci bankok közötti napi kapcsolatokat a nemzetközi elszámolások, hitel- és pénzügyi tranzakciók végrehajtása érdekében. A monetáris mechanizmus olyan jogi normákra és intézményekre vonatkozik, amelyek nemzeti, regionális és globális szinten képviselik azokat. A valutakapcsolatok és a valutamechanizmus fejlődése eredményeként modern watt-rendszer alakult ki - állam-jogi forma a stabil nemzetközi monetáris kapcsolatok megszervezésére. Megkülönböztetni a nemzeti, regionális (nemzetközi) és a világ valutarendszereit (nemzeti, regionális, világpénzrendszer).

Nemzeti monetáris rendszer(nemzeti rendszer) az ország monetáris rendszerének szerves része, bár viszonylag független és tevékenysége során meghaladja az országhatárokat. Történelmileg, az áru-pénz kapcsolatok fejlettségi fokától függően, először jelentek meg a nemzeti monetáris rendszerek, amelyek rendszerét a nemzeti jogszabályok rögzítik, figyelembe véve a nemzetközi jog normáit és szokásait. Jellemzőit a fejlettség mértéke, valamint az ország gazdaságának és külgazdasági viszonyainak állapota határozza meg.

A nemzeti monetáris rendszer a következő elemek kombinációjaként ábrázolható:

• Nemzeti valuta;
• a nemzeti valuta átválthatóságának feltételei;
• a nemzeti valuta paritása;
• a nemzeti valuta árfolyamának rendszere;
• a devizakorlátozások megléte vagy hiánya, a devizakontroll;
• az ország nemzetközi valutalikviditásának nemzeti szabályozása;
• a forgalmi nemzetközi hiteleszközök használatának szabályozása;
• az ország nemzetközi elszámolásainak szabályozása;
• a nemzeti devizapiac és az aranypiac rendszere;
• az ország devizakapcsolatainak állami szabályozásáért felelős nemzeti szervek.

A világ monetáris rendszere(A világ valutarendszere, MVS) olyan mechanizmus, amely összekapcsolja az egyes nemzetgazdaságokat egyetlen világgazdasággal. A világ monetáris rendszerének jogi alapja a nemzetközi megállapodások, több- és kétoldalú szerződések és jogi aktusok.

Az AIM fő elemei:

• nemzeti és kollektív tartalék egységek:
• a nemzetközi likvid eszközök összetétele és szerkezete;
• a valuták kölcsönös átválthatóságának feltételei;
• a nemzetközi fizetési módok;
• a nemzetközi valutapiacok és a világ aranypiacainak rendszere;
• a monetáris és pénzügyi kapcsolatokat szabályozó államközi szervezetek (IMF, IBRD stb.);
• nemzetközi jogi normák és a nemzeti jogszabályok normái, amelyek biztosítják a devizaeszközök működését.

A világ monetáris rendszere a 19. század közepére alakult ki. A világ monetáris rendszerének működése és stabilitása attól függ, hogy elvei mennyiben felelnek meg a világgazdaság szerkezetének. A nemzeti és a világ monetáris rendszerének elemeit összehasonlítjuk a táblázatban. 3.1.

3.1. Táblázat

A nemzeti és a világ monetáris rendszerének fő elemei

Az IMF fő feladata az áruk, a tőke, a szolgáltatások és más típusú külföldi gazdasági tevékenységek országközi mozgásának hatékony kiszolgálása az exportra és az importra vonatkozó nemzetközi elszámolások és fizetések megszervezésével, kedvező feltételeket teremtve az egyes országok közötti kapcsolatokban az nemzetközi munkamegosztás. Az IMF az egyik erőteljes kapcsolat, amely nagyban hozzájárulhat a terjeszkedéshez, vagy éppen ellenkezőleg, a nemzetközi gazdasági kapcsolatok intenzitásának korlátozásához. Az IMF révén a gazdasági erőforrások egyik országból a másikba kerülnek, vagy éppen ellenkezőleg, ez a folyamat blokkolva van, a nemzeti gazdasági függetlenség mértéke kibővül vagy korlátozódik, a gazdasági nehézségek (például munkanélküliség, infláció stb.) "Elmozdulnak" "egyik országból a másikba. A nemzetközi gazdasági kapcsolatok fejlődését nagymértékben meghatározza egy adott monetáris rendszer jellege és intézményeinek működésének hatékonysága.

Bár az IMF a globális világgazdasági célokat követi, és sajátos működési és szabályozási mechanizmusa van, szorosan kapcsolódik a nemzeti monetáris és regionális monetáris rendszerekhez. Ez a kapcsolat a külföldi gazdasági tevékenységet szolgáló nemzeti bankokon keresztül valósul meg, és az államközi devizaszabályozásban és a vezető országok devizapolitikájának összehangolásában nyilvánul meg. A modern monetáris rendszer technológiai alapja a szervezeti, telekommunikációs, közlekedési, pénzügyi hálózatok. Nem szabad megfeledkezni arról sem, hogy a vállalati hálózatok mellett vannak diaszpóra, vallási, maffia és megapoliszi kapcsolatok, amelyeknek sürgősen kormányzati befolyást igényelnek a nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetek részéről.

Az AIM fontos jellemzője, hogy folyamatosan változik és fejlődik. E változások leggyakoribb oka a nemzetközi együttműködés elmélyülése a világgazdaság fejlődésében, az árutermelés és a piacok nemzetközivé válása, valamint szabályozási mechanizmusainak állandó változásai. A monetáris rendszer működésének stabilitása attól függ, hogy mennyire felel meg a kialakult nemzetközi gazdasági kapcsolatoknak. A monetáris rendszer alakulása nem gördülékeny és harmonikus, ellentmondásos, utat tör a folyamatosan felmerülő helyi és világ (globális) valutaválságokon, amelyekre a reakció a monetáris rendszer egyes részeinek fokozatos cseréjéhez vagy teljes átalakulása. A nemzetközi monetáris rendszer sajátos formáit a termelés fejlődése, a nemzetközi kapcsolatok, a nemzeti monetáris rendszerek, a világ arénájának erőviszonyai és a vezető országok érdekei határozzák meg.

A nemzeti és a világ monetáris rendszere közötti köztes elem nemzetközi regionális monetáris rendszerek (regionális valutarendszer), amelyek az államok regionális integrációs csoportosulásait szolgálják. A gyakorlatban a regionális interakciónak három fő modellje van a devizaszférában. Hagyományosan nyugat-európai, latin-amerikai és afrikai jelölhetők. Figyelembe véve a nyugat-európai intenzív kereskedelmi és gazdasági kapcsolatokat, a valuta szférában a regionális együttműködés célja elsősorban a multilaterális elszámolások hatékony rendszerének létrehozása volt. Már a gazdasági integráció kezdeti szakaszában az Európai Gazdasági Közösség (EGK) országainak belföldi export-import műveleteinek aránya 30-50% -ot tett ki. A nemzeti valuták árfolyamainak kollektív rögzítésétől kezdve az ECU kollektív egységén keresztül a Közösség országai elérték a monetáris integráció végső célját - az egységes valuta - az euró létrehozását.

Latin-Amerikában az 1960-as és 1980-as években. több, a monetáris szféra területén működő szervezet jött létre, köztük a Közép-Amerikai Monetáris Unió, a Latin-amerikai Export Bank és a Karib-tengeri Stabilizációs Alap. A valutaintegráció irányába tett előrelépés azonban marginális volt. A latin-amerikai monetáris unió keretein belül nem megoldható fő probléma a nemzeti monetáris rendszerek egységesítése. A létrehozott közös valutát - a közép-amerikai pesót - csak követelések ellentételezésére használták. A karibi közös piac elszámolási egységét, a karibi dollárt az amerikai dollárhoz kötötték.

A régió gazdasági helyzetének éles romlása az 1990-es években. felgyorsította a dollárosodás folyamatát. Ezt elősegítette az Egyesült Államok céltudatos politikája is, amely érdekelt a dollárzóna kibővítésében. Ennek eredményeként számos latin-amerikai ország felhagyott nemzeti valutájával a dollár javára (Panama, Haiti, Ecuador). Afrikában a frank zóna alapján két monetáris unió van - Közép-Afrika Monetáris Uniója és a Nyugat-afrikai Monetáris Unió. Ezen szakszervezetek elszámolási egységeként az afrikai közösség pénznemét használják - a CFA-frankot, amelyet korábban a francia frankhoz, most pedig az euróhoz kötöttek. A francia kincstár garantálja a CFA frank átváltásának szabadságát a francia kormány által meghatározott paritáson.

A monetáris unióban részt vevő országok megállapodnak monetáris és pénzügyi politikájukban: meghatározzák az egységes valuta kibocsátásának, az arany- és devizatartalékok felhasználásának, a bankok tevékenységének szabályozásának és a külső elszámolások ellenőrzésének szabályait. Franciaország, mint a CFA-frank stabilitásának garanciája, széles körben képviselteti magát ezen monetáris uniók emissziós intézményeiben, és az euró párhuzamos valutaként szolgál az országok számára - az afrikai monetáris uniók külső elszámolásokhoz használt tagjai. Az új monetáris unió létrehozásának kísérletei folytatódnak Afrikában. Így nyolc ország - a Nyugat-afrikai Államok Gazdasági Közösségének (ECOWAS) tagjai - programot dolgoznak ki a kollektív valuta bevezetésére - afro.

A kollektív elszámolási egység létrehozásának lehetőségét a Délkelet-ázsiai Nemzetek Szövetsége (ASEAN) is kidolgozza. És ebben az esetben a cél az USA-dollártól való függőség csökkentése, különösen a Szövetség tagsággal rendelkező országok közötti nemzetközi elszámolásokon. A tervek szerint a régió legstabilabb pénzneme - a szingapúri dollár lesz elszámolási egység.

A FÁK a rubel kollektív pénznemként való felhasználásának lehetőségét is fontolgatja. A regionális monetáris integráció elmélyítése a nemzetgazdaságok kényszerű feddését a pénzügyi piacok állandó instabilitásának romboló hatása miatt.

A monetáris rendszer fő strukturális elemei a következők:

• fizetési eszközök (pénznem) összessége és jellemzői (átválthatóság feltételei, a nemzeti valuta paritása, árfolyam-rendszer, nemzetközi likviditás);
• az egyes országok nemzetközi forgalmi hiteleszközeinek és nemzetközi elszámolásainak használatának szabályozása;
• a deviza- és aranypiacok rendszere;
• intézményi szervek (központi bank, pénzügyminisztérium, nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetek stb.), amelyek szabályozzák a monetáris rendszer működését az államon belül vagy az országok monetáris kapcsolatait.

Valuta A pénz a nemzetközi gazdasági kapcsolatokban használatos. Tág értelemben a pénznem az állam monetáris egysége, amely a hazai piacon és külföldön egyaránt forgalomban van. A pénznem nem újfajta pénz, a nemzeti pénz működésének különleges módja, amikor a nemzetközi kereskedelmet és hitelügyleteket szolgálja.

Ebben a megegyezésben a pénznemnek a következő jelentése van:

• az ország monetáris egysége;
• regionális valuta és fizetési eszközök az integrációs csoporton belül (euró az EU-ban);
• hitel és fizetési eszközök, külföldi pénzegységben kifejezve és nemzetközi elszámolások során (csekkek, számlák stb.), amelyeket ún. mottók.

A devizák osztályozása a következő kritériumok alapján történhet:

• 1) a forgalom státusa és terjedelme;
• 2) az átválthatóság mértéke a nemzeti és a világ devizapiacain;
• 3) a forgalom mértéke és a felhasználás szélessége a devizapiacon;
• 4) csereállapot;
• 5) a pénznem anyagi formája;
• 6) hozzáállás az ország devizatartalékaihoz;
• 7) az árfolyam stabilitásától való függés.

Által állapot kiosztani a nemzeti és külföldi pénznemeket. A nemzeti valuta bármely ország pénzegysége, amelyet mind a hazai forgalomban, mind a nemzetközi elszámolásokban használnak. A deviza a forgalomban lévő külföldi pénznem, és törvényes fizetőeszköz ezekben az országokban.

Által keringési szféra különbséget tenni a regionális, a nemzetközi, a világ és a legfontosabb pénznemek között. A regionális pénznemek magukban foglalják az adott régióban forgalomban lévő pénzegységeket (euró az EU-ban). A nemzetközi valutákat leggyakrabban a kereskedelemben és a nemzetközi elszámolásokban használják (amerikai dollár, font font stb.). A dollár a teljes devizakereskedelem mintegy 90% -át, a világkereskedelem körülbelül 50% -át szolgálja. A világ pénznemei a pénz minden funkcióját ellátó bankjegyek, amelyeket minden ország használ. Történelmileg az aranyat a világ pénznemének nevezik. A legfontosabb devizák a bankjegyek, amelyek hagyományos értékegységek, amelyekben az árakat kifejezik. Az amerikai dollár gyakran a legfontosabb pénznem. A 92 olyan árucikk közül, amelyeknek árait az ENSZ statisztikai hivatala teszi közzé, csak 5-et nem jegyeznek dollárban. A közelmúltban az euró kiemelt regionális pénznem státuszt kapott.

Által konvertibilitás a nemzeti devizapiacon vannak részben átváltható, szabadon átváltható, nem átváltható, külső és belső átváltható devizák. A szabadon átváltható devizák magukban foglalják azokat a pénznemeket, amelyeket szabadon és korlátlanul cserélnek más pénznemekre (amerikai dollár, angol font, japán jen, euro, kanadai dollár stb.). A részben átváltható devizák azoknak az országoknak a pénznemei, amelyekben a rezidensek számára valuta korlátozások vannak érvényben, és bizonyos típusú tőzsdei ügyletekre korlátozások vonatkoznak. Az ilyen részben átváltható devizákat csak bizonyos devizákra cserélik, nem pedig minden típusú nemzetközi fizetési tranzakcióra. A részben átváltható devizáknak két típusa van: külsõ és belsõen átváltható. A külső konvertibilitás magában foglalja a nemzeti valuta szabad cseréjének lehetőségét a nem rezidensek számára, a belső - a rezidensek számára. Ezen túlmenően megkülönböztetik a fizetőeszköz részleges átválthatóságát a fizetési mérleg aktuális műveletei és a tőke mozgásával kapcsolatos műveletek szempontjából. A nem konvertálható (zárt) valutákat azok az országok használják, ahol megtiltják a nemzeti valuták cseréjét külföldi pénznemekre, az import és az export, az adásvételi és adásvételi, valamint a nemzeti és külföldi valuták cseréjének korlátozásait és tilalmait, valamint a valuta egyéb szabályozási eszközeit (észak). Korea, a volt Szovjetunió).

A nemzeti valuta átválthatóságának mértékét az IMF Alapokmányának VIII. Cikke szabályozza, amely előírja a korlátozások eltörlését. Így a devizakonvertibilitás problémája a jelenlegi körülmények között a devizakorlátozások eltörlésének síkjában rejlik.

Valutára vonatkozó korlátozások(tőzsdei korlátozások) - a közigazgatás vagy a törvény által létrehozott szabályozási szabályok rendszere, amelynek célja a külföldi és nemzeti valutákkal és más valutaértékekkel folytatott tranzakciók korlátozása.

A pénznem korlátozásai a következők:

• a) a nemzetközi fizetések és tőketranszferek szabályozása, a nyereség hazaszállítása, az arany, a bankjegyek és az értékpapírok mozgása;
• b) a deviza ingyen adásvételének tilalma;
• c) a deviza és egyéb valutaértékek koncentrációja az államnál.

A valutára vonatkozó korlátozások diszkriminatívak.

Nagyítva a következő típusú pénznemkorlátozásokat különböztetjük meg:

• devizaügyletek engedélyezése;
• a devizaszámlák teljes vagy részleges zárolása;
• a valuták átválthatóságának korlátozása.

A pénznemkorlátozások két fő területre oszlanak: a fizetési mérleg jelenlegi műveletei (kereskedelmi és "láthatatlan" műveletek) és pénzügyi (tőke- és kölcsönmozgások, nyereségátutalás, adó- és egyéb kifizetések). A fizetési mérleg folyószámláján számos árfolyamot alkalmaznak, valamint a diszkriminatív devizamértékek végrehajtásának gyakorlatát. A pénznemek belső és külső átválthatóságának biztosítását követően a monetáris hatóságok a tőkemérleg valutakorlátozásainak megszüntetésével a nemzeti valuta teljes átválthatóságát elérik. A külső konvertibilitás azon szabadság mértéke, amellyel a nem rezidensek devizaügyleteiket lebonyolítják. A nemzeti valuta külső konvertibilitása az egyik fő tényező a külföldi befektetők országba vonzásában és a korábban exportált nemzeti tőke visszatérítésében. Jelenleg az IMF 182 tagországából mintegy 40 továbbra is ellenőrzi a folyó tranzakciókkal kapcsolatos kifizetéseket, és mintegy 130 ország - a tőketranzakciók felett.

Által kezelés és használat mértéke a világ devizapiacán széles körben használják a korlátozottan használt és ritkán használt (egzotikus) valutákat. A legszélesebb körben használt valuták közé tartozik a "nagy öt" pénznem - az amerikai dollár, az euró, a svájci frank, a japán jen, az angol font és néhány más, szabadon átváltható deviza. Írország, Finnország, Ausztria, Szingapúr, Norvégia, Svédország, Omán, Kuvait, India és Kína korlátozottan használt valutákat. Ezen országok monetáris egységeinek likviditása nem kielégítő, vagy korlátozások vannak érvényben a származékos pénzügyi eszközök használatára az országokban. Például korlátozottan használt pénznemek esetén nehézségek merülhetnek fel, ha 50 millió dollárnál nagyobb tételeket adnak el vagy vásárolnak. A ritkán használt devizákat korlátozzák a tranzakciók mennyisége, a határidős ügyletek piaca stb. Ide tartoznak Indonézia, Thaiföld, Malajzia, Vietnam, Korea, a Fülöp-szigetek bankjegyei. A felsorolt ​​csoportok mellett megkülönböztetik a fejlődő országok és az átmeneti gazdaságú országok (Csehország, Szlovákia, Lengyelország, a Szovjetunió volt köztársaságai, Dél-Amerika és Dél-Afrika országai) pénznemét.

Által csereállapot a pénznem lehet alap (idézett) és idéző ​​(idéző) pénznem. A megvásárolt vagy eladott pénznem, azaz kereskedik, úgy hívják, hogy bázis vagy jegyzett, és az a pénznem, amelyet a kereskedett valuta értékelésére használnak - az idézet (árajánlat) pénzneme. Általában az árfolyam megadásakor a deviza jegyzett pénznemként, a helyi pénznem pedig jegyzési pénznemként működik.

Által anyagi forma különbséget tenni készpénz és nem készpénz devizák között. A készpénz nélküli valuta a számlákon szereplő bejegyzések formájában létezik. A készpénz bankjegyekből és érmékből álló fizetési eszköz. A világgazdasági gyakorlatban a készpénz pénzforgalma korlátozott.

Által a devizatartalékokkal kapcsolatban országoknak tartalékot és más pénznemeket osztanak ki. A tartalékvaluták a vezető országok nemzeti valutái, amelyekben más államok felhalmozzák és tárolják devizatartalékaikat, és felhasználják azokat a nemzetközi monetáris és hitelkapcsolatokban. Ide tartozik az amerikai dollár, az euró, az angol font, a japán jen, a svájci frank. A dollár a világ összes országának tartalékának mintegy 70% -át teszi ki, az euró - 12-15% -ot. A devizatartalékoknál általában szabadon átváltható devizákat, valamint hitelező és exportőr országok bankjegyeit használják. Ez utóbbiakra van szükség az import és a külső adósság finanszírozásához.

A nemzeti valuta tartalékképzésének objektív előfeltételei a következők:

• a kibocsátó ország domináns helyzete a világ termelésében, az áruk és a tőke exportjában, az arany- és devizatartalékokban;
• a hitel- és bankintézetek fejlett hálózatának jelenléte, ideértve külföldön is;
• szervezett és tág piac a hiteltőke számára;
• a devizaműveletek liberalizálása, a szabad deviza-átválthatóság. Az aktív külpolitika szubjektív tényező a nemzeti valuta tartalék valuta szerepére való előmozdításában.

A tartalékvaluta kibocsátó országára vonatkozó kötelezettségek a következők:

• a tartalék valuta relatív stabilitásának fenntartásának szükségessége;
• a fizetési mérleg hiányának megszüntetését célzó intézkedések végrehajtása;
• a deviza leértékelésének, a valuta és a kereskedelem korlátozásainak elutasítása;
• a belföldi gazdaságpolitika alárendeltsége a külső egyensúly céljának elérése érdekében.

Ugyanakkor a tartalék valuta státusza a kibocsátó országnak a következő előnyöket nyújtja: képes a fizetési mérleg hiányának fedezésére a nemzeti valutával, a nemzeti tőke helyzetének megerősítéséhez a világpiaci versenyben. áruk és szolgáltatások. Az orosz kormány komoly erőfeszítéseket tesz annak érdekében, hogy a rubelt a FÁK-régió tartalék valutájának állapotává alakítsa át, és Moszkvában egy pénzügyi világközpontot hozzon létre.

A pénznemek kijelölésére a világ gyakorlatában általánosan elfogadott, úgynevezett ISO kódokat használják - a Nemzetközi Szabványügyi Szervezet által elfogadott szabványos pénznemrövidítéseket ( Nemzetközi Szabványügyi Szervezet – ISO ). A valutakódok három betűből állnak: az első kettő az országot, a harmadik - a pénznemet jelenti. Például az amerikai dollár kódja USD, az euró EUR, az angol font az SVR, a svájci frank CHF, a japán jen JPY, a kanadai dollár CAD, az új-zélandi dollár NZD, az orosz rubel RUB stb. (lásd 1. függelék).

Attól függően, hogy az árfolyamok stabilitása különbséget tesz:

• - kemény deviza, amelyet stabil árfolyam jellemez, amelynek mozgása az alapvető makrogazdasági törvényeket követi. A kemény fizetőeszköz főbb jellemzői:
  • a) az ország gazdaságának fejlődését nem a nyersanyagok árainak konjunktúrája határozhatja meg;
  • b) a nominális árfolyam éves ingadozása általában nem haladhatja meg az év eleji alapkamat ± 10% -át;
  • c) a nemzeti valuta nominális értékcsökkenésének periódusait fel kell váltani annak nominális erősödésének időszakaival;
• - soft valuta, amelyet instabil árfolyam jellemez.

Az orosz rubel jogilag szabadon átváltható valuta. De ahhoz, hogy az orosz rubel szilárdvá váljon, olyan makrogazdasági politikára van szükség, amely biztosítja az alacsony inflációt és a fenntartható gazdasági növekedést.

A valuta a következőket hajtja végre a nemzetközi gazdasági kapcsolatokban funkciók:

• 1) az áruk árának számláló egységeként működik. A világpiac bizonyos követelményeket támaszt az áruk tekintetében az ár, a minőség és a környezetvédelmi előírások betartása tekintetében. A világpiaci árakat általában kulcsvalutákban fejezik ki. Egyes áruk árait azonban a nemzeti piacokon (autók, lakások) gyakran úgynevezett hagyományos egységekben mérik (leggyakrabban amerikai dollárban). Ez jelzi a nemzeti monetáris egység gyengeségét, a piaci szereplők alacsony bizalmát a nemzeti monetáris rendszer iránt;
• 2) közvetíti az áruk cseréjét a nemzetközi piacon. Ebben az esetben a forgalom nemzetközi közegeként működik. A nemzetközi csereeszköz használatának szükségessége stabil, szabadon átváltható devizák esetében rögzített;
• 3) felhalmozási eszközként használják. Így a legfontosabb devizák szerepelnek az ország arany- és devizatartalékaiban. Oroszország arany- és devizatartalékainak összetételében, amelyek becslése meghaladja az 500 milliárd dollárt, ezek többsége dollár, de az utóbbi időben arányuk az euró miatt csökken. Az arany- és devizatartalékok megléte szükséges a rövid távú ingadozások kiküszöbölése és a nemzeti valuta stabil árfolyamának fenntartása érdekében (az úgynevezett deviza-intervenciók révén);
• 4) nemzetközi fizetési eszközként használják. Fizetőeszközként a pénznem az alapja a pénzügyi és hitelviszonyoknak mind az országok között, mind pedig az ország és a nemzetközi szervezetek között. Az országok közötti fizetési eszközként általában amerikai dollárt használnak. Az országok Nemzetközi Valutaalappal szembeni adósságának törlesztése speciális lehívási jogokkal - SDR-ekkel hajtható végre. Az SDR nemzetközi elszámolási egység;
• 5) a korábban aranytartalmú pénznemek a nemzeti vagyon, valamint a háborús jóvátétel és kártalanítás kifizetésének mércéjeként működtek.

Funkcióinak pénznem szerinti teljesítését az biztosítja, hogy az egyik ország valutáját mekkora arányban cserélik a másik pénznemére. Ezt az arányt nevezzük árfolyam. Az oroszországi árfolyamot az Orosz Föderáció Központi Bankja határozza meg a moszkvai bankközi devizatőzsdén (MICEX) folytatott devizakereskedelem eredményei alapján.

A nemzeti valutaárfolyam mozgását nagyrészt a kiválasztott árfolyamrendszer határozza meg. Az egyik vagy másik árfolyamrendszer kiválasztása előtt meg kell határozni, hogy egy ország egyetlen vagy többféle árfolyamot fog-e használni. Egyetlen árfolyam feltételezi, hogy egy árfolyamot kell alkalmazni a devizaműveletek minden típusára és valamennyi résztvevőjére. Az árfolyamok sokasága a nemzeti valuta különféle árfolyamainak jogszabályi konszolidációján alapul, a devizaügyletek típusától, résztvevőitől függően. Az árfolyamrendszereket az alábbiak szerint osztályozzák:

• 1) rögzített árfolyam-rendszer;
• 2) korlátozott rugalmas árfolyamrendszer;
• 3) lebegő árfolyamrendszer.

A rögzített árfolyamrendszer hivatalosan megállapított arányt feltételez a devizák között, lehetővé téve ettől az egyik vagy a másik irányú átmeneti eltérést, legfeljebb 2,25% -kal. A csoportba tartozó országok többsége rögzíti az árfolyamát az amerikai dollárral szemben. A korlátozott árfolyam-rugalmasság a pénznemek között hivatalosan kialakított kapcsolat, amely szigorúan megállapított szabályokkal összhangban lehetővé teszi az árfolyam kis ingadozását. Különösen Szaúd-Arábiának és az Egyesült Arab Emírségeknek van ilyen aránya az amerikai dollárral szemben. Az úszó árfolyamrendszer a kínálat és a kereslet hatására feltételezi szabad változását. Az állam szerepét azonban nem tagadják. A lebegő árfolyamrendszerben nincsenek ingadozások. A lebegő árfolyam-rendszer egyik változata a "kezelt úszó". Ebben az esetben az árfolyamot valójában a jegybank határozza meg, és nem a devizapiac. Ezt a rendszert különösen Oroszországban, Egyiptomban, Görögországban, Norvégiában, Lettországban és Lengyelországban alkalmazzák.

A rögzített árfolyam a deviza paritáson alapul. Pénznem paritás- a különböző országok pénzegységeinek hivatalosan megállapított aránya. Az arany standard feltételei szerint az árfolyam alapja a deviza paritás volt. Az érme paritása az egyik ország pénzegységében az arany súlytartalmának és a másik ország pénzegységének súlyának aránya. Mivel az aranyforgalomban a monetáris egység névleges és reálértéke mindig egybeesik, a deviza paritás stabil és stabil volt. Az árfolyam stabil paritás körül ingadozott, a nemzeti valuta keresletétől és keresletétől függően, azaz a fizetési mérleg állapotától függően, amely közvetlenül meghatározza a valuta keresletét és kínálatát. Ezek az ingadozások azonban nagyon jelentéktelenek voltak e pénz szabadon átváltoztatható arannyá és más, szintén arannyá átváltható pénznemekké történő átváltása miatt, valamint az aranynak az államok határain át történő szabad átadása miatt.

Az aranyforgalom körülményei között a nemzetközi forgalomban részt vevő minden résztvevőnek lehetősége volt választani a fizetési eszközök között. Általában devizát használt, hogy kifizesse külföldi partnereivel szemben fennálló tartozásait. A passzív fizetési mérleg körülményei között azonban, amikor a devizaárfolyam emelkedett, közvetlenül aranyban tudott fizetni külföldön. Ehhez elég volt a nemzeti bankjegyeket megállapított árfolyamon aranyra cserélni és külföldre küldeni. Az arany (beleértve a fuvardíjat, a biztosítást, a tőkekamat elvesztését stb.) Küldésének (szállításának) költsége nem haladta meg az elküldött arany értékének 1% -át, így a devizaárfolyam nem emelkedhet ± 1-rel a paritás fölé. %, a nemzeti valuta pedig ± 1% -kal csökken. Amikor az árfolyam elérte a meghatározott szintet, megkezdődött az arany exportja az országból, és csökkent a deviza iránti kereslet.

Az arany eltörlésével az arany paritás megszűnt, és a valuták aránya nehezen reprodukálható lett. Paritás(lat. paritas - egyenlőség) a különböző országok valutái közötti arány, amelyet a vásárlóerő (képesség) határoz meg bizonyos áruk és szolgáltatások együtteséhez viszonyítva. Ez utóbbi esetben a paritás az áru árfolyamát vagy a vásárlóerő-paritást (PPP) jelenti. Például, ha egy liter benzin Oroszországban 5 rubelbe, az Egyesült Államokban pedig 0,5 dollárba kerül, akkor a dollár és a rubel paritása ehhez a termékhez 10: 1 vagy 10 rubel. 1 dollárért

A Big Mac index különösen népszerű a világon. 2012 novemberében a Big Mac index: szendvics volt az interneten Mcdonald's költség Moszkvában 75 rubel. (2,7 dollár), az Egyesült Államokban pedig 4,07 dollár. Ez azt jelenti, hogy a rubelt 34% -kal alulértékelik, és az Orosz Föderáció dollárjának 18,5 rubelbe kell kerülnie. A valóságban a dollár árfolyama meghaladta a 30 rubelt.

Így az aranyforgalom körülményei között az árfolyam paritás körüli ingadozása nagyon jelentéktelen volt, bizonyos korlátokkal rendelkezett, és az árfolyam, csakúgy, mint a deviza paritás, viszonylag stabil volt. Az arany, mint a monetáris világrend alapjának eltörlésével ez az objektív árfolyam-alap eltűnt. A valuták kölcsönös értékének összehasonlításának problémája rendkívül bonyolulttá vált, és az erre legalkalmasabb kritériumok keresése a nemzetközi monetáris politika egyik állandó és nehezen megoldható elemévé vált. A modern devizaárfolyam alapját, mivel a pénzegység külföldi fizetőeszközökben való ára nem valamilyen konkrét érték, hanem egy adott deviza keresletén és kínálatán keresztül megnyilvánuló árfolyamképző tényezők egész komplexumából áll. a piacon.

Az árfolyam elsősorban a valuta vásárlóerő-paritásától függ. Vásárlóerő-paritás- ez két deviza paritása ilyen árfolyamon (árfolyam), amely mindegyiküket pontosan azonos vásárlóerővel képes felruházni a saját országában. Jelenleg a deviza paritás másodlagos jelentőségű. Jelenleg a nyersanyagárak felosztásának alapja az árfolyam, bár néha deviza paritást alkalmaznak. Az aktuális deviza paritás kiszámítása az SDR-hez viszonyított árfolyamként történik, a deviza kosár alapján, amely dollárból, font fontból, euróból és jenből áll (3.2. Táblázat).

3.2. Táblázat

Az SDR napi rátájának kiszámítása (2013. 03. 04-én)

Jegyzet: 1 SDR = 1,4993 USD.

A monetáris rendszer fontos eleme az államközi a devizalikviditás szabályozása, amely lehetővé teszi a nemzetközi fizetések biztosítását a szükséges fizetési eszközökkel. Alatt nemzetközi monetáris likviditás(devizalikviditás) a devizaforrások mozgatásának lehetőségét jelenti, biztosítva a nemzetközi szférában a kötelezettségek zavartalan teljesítését. A nemzetközi valuta likviditás legfontosabb mutatói a következők:

• a devizatartalékok és a rövid lejáratú adósság összegének aránya;
• az ország arany- és devizatartalékainak aránya a külső adóssághoz;
• az ország féléves behozatalának értékű devizatartalékok biztosítása.

Így a devizalikviditás államközi szabályozása szorosan kapcsolódik a nemzeti tartalékok szabadon átváltható devizával vagy arannyal történő ellátásához, ami lehetővé teszi a rövid távú kötelezettségek teljesítéseinek garantálását. Saját nemzeti devizatartalék űrlap feltétel nélküli likviditás. A központi bankok korlátozások nélkül rendelkeznek vele. Külső kölcsönzött források függő likviditás. Ide tartoznak a külföldi központi és magánbankok, valamint az IMF kölcsönei. A kölcsönvett források felhasználása a hitelező bizonyos követelményeinek teljesítéséhez kapcsolódik (például az IMF stabilizációs programjainak kidolgozásához).

A nemzetközi likviditás szerkezete a következő elemeket tartalmazza:

• országok hivatalos devizatartaléka;
• hivatalos aranytartalékok;
• tartalékpozíció az IMF-ben (egy tagországnak az a joga, hogy automatikusan feltétel nélküli hitelt kapjon devizában az IMF-ben meghatározott kvóta 25% -án belül);
• kormányzati számlák, SDR-ben és euróban való tartozás.

2011 elején Oroszország 788,6 tonna arany tartalékkal rendelkezett, és az egyes országok nemzetközi tartalékaiban az arany mennyiségét tekintve a hetedik helyen állt, bár három évvel ezelőtt hivatalos éves tartalékunk csak 388,2 ezer tonna volt (december 2007.), és az ország ebben a mutatóban csak a 11. helyet szerezte meg. Az Orosz Föderáció Központi Bankja 2005 őszén hivatalosan is bejelentette aktív álláspontját az aranytartalékok felhalmozásáról. 2006-tól kezdődően az Orosz Föderáció Központi Bankja elkezdte következetesen végrehajtani tervét, évről évre növelve a mennyiségeket és a növekedési ütemeket hivatalos aranytartalék.

A Bank of Russia aranytartalékaival kapcsolatos politikája globális tendenciát követ.

Ugyanakkor az arany mára megszüntette a monetáris árucikk szerepét, és az orosz jogszabályok szerint kikerült a valutaértékek kategóriájából. Az arany azonban továbbra is valódi tartalékeszköz, hagyományosan a valuta függetlenségének és az állam stabilitásának szimbóluma (3.3. Táblázat).

33. táblázat

A legnagyobb hivatalos aranytartalék birtokosai 2011 elején az első 10 országban

Forrás . Arany Világtanács (Arany Világtanács).

Ezenkívül a legnagyobb aranytartó a Nemzetközi Valutaalap, amelynek tartalékai 2011. január 1-jén 2814 ezer tonna aranyat tettek ki, valamint az Európai Központi Bank. Az európai országok összevont aranytartaléka az EKB-ban ugyanezen a napon 501,4 tonna arany volt. Az aranyat rendkívüli eszközként használják a nemzetközi kötelezettségek fedezésére azáltal, hogy a piacon eladják a szükséges devizát, vagy átadják hitelezőnek fedezetként a külföldi hitelek megszerzése során. Az utóbbi időben a devizakomponens folyamatos emelkedő tendenciát mutat a nemzetközi likvid eszközök általános struktúrájában. Ugyanakkor az arany továbbra is rögzített, 35 SDR / troy unciánként kerül elszámolásra, ami jelentősen elmarad a piaci ártól. Az aranytartalék maximális összege a fejlett országoké, figyelembe véve az Európai Központi Banknál elhelyezett betéteket (a teljes világtartalék 77% -a).

A nemzetközi likviditás országosan négy funkciót tölt be:

• 1) a likvid tartalékok kialakításának eszköze;
• 2) nemzetközi fizetések biztosítására szolgáló biztosítóeszköz;
• 3) a fizetési mérleg hiányának fedezésére szolgál;
• 4) a deviza-intervenciók eszközeként szolgál.

A rendkívül likvid pénzeszközöket nagyon megbízható intézményekben kell elhelyezni, minimális veszteség kockázat mellett, azaz a nemzetközi besorolások szerint a legmagasabb megbízhatósági kategóriába sorolt ​​intézményekben. Ezért nem tartoznak a tartalékalapok kategóriájába az Orosz Pénzügyminisztérium alapjai az Orosz Föderáció kereskedelmi bankjainak devizaszámláin. Az Orosz Föderáció Központi Bankja a tartalékalapok egy részét más országok központi bankjai, például a G8-országok központi bankjainak számláin helyezi el. A tartalékképzés devizatípusának meghatározásakor a központi bankok a szabályt követik: a devizaforrásokat olyan pénznemben kell elhelyezni, amely tartalék a nemzeti pénznemhez képest. Tehát korábban a Deutsche Mark tartalékegységnek számított más európai devizákkal szemben, ezért az európai országok a Deutsche márkát részesítették előnyben a tartalék valuta kiválasztásakor. Ennek megfelelően Németország az USA dollárt választotta tartalék pénznek. Az Egyesült Államok a maga részéről magasabb rendű pénznek tekinti az aranyat, ezért az USA dollárban képzett tartalékok deviza része kevesebb, mint az arany (dollárban kifejezve).

Nemzetközi fizetések a monetáris rendszer strukturális elemei is. Magában foglalják a fizetés teljesítésének feltételeit és eljárását, amelyeket a gyakorlat alakított ki, és amelyeket a nemzetközi jogszabályok és hagyományok rögzítettek. A kialakult gyakorlatnak megfelelően a nemzetközi elszámolások főbb formáit jelenleg használják:

• okleveles akkreditív - olyan megállapodás, amely szerint a bank vállalja, hogy az ügyfél kérésére kifizeti a dokumentumokat egy harmadik félnek (annak a kedvezményezettnek, akinek javára az akkreditív nyitva van), a bank által kiállított számla elfogadása kedvezményezett vagy dokumentumok tárgyalása (megvásárlása);
• begyűjtés - a szállító főszabály szerint adminisztratív dokumentumokat nyújt be bankjának azzal a megrendeléssel, hogy a vevő bankjától megkapja a leszállított áruk értékének összegét tulajdonjogok kiállítása ellenében;
• banki átutalás - megrendelés egyik kerékpárról a másikra, hogy bizonyos összeget fizessen a címzettnek;
• nyitott számla - olyan műveletek, amelyek időszakos fizetéseket tartalmaznak az importőrtől az exportőr felé az áruk átvételét követően;
• előleg - olyan számítások, amelyek az árukért az importőrnek a szállítás előtt, sőt néha még az előállításuk előtt is fizetnek;
• váltó - az adós (fiók) hitelezővel (fiókkal) szemben a törvény által megállapított formális írásbeli kötelezettsége, hogy a váltóban meghatározott összeget egy bizonyos határidőn belül megfizesse;
• csekk - pénzbeli dokumentum, amely írásbeli utasítást tartalmaz a bank számára az abban meghatározott összeg kifizetésére.

A külkereskedelmi szerződések feltételeitől, a nemzeti és külföldi valuták átválthatóságának mértékétől, pozícióitól függően a nemzetközi elszámolások különféle formáit alkalmazzák. A hatékony nemzetközi kereskedelem és az országok közötti befektetések mozgásának megvalósításához, a települések ésszerűsítéséhez el kellett érni a kifizetésekre vonatkozó szabályok egységes értelmezését. Erre a célra számos államközi megállapodást fogadtak el, amelyeket a világ elsöprő számú állama betart. Ide tartozik például az 1930–1931-es genfi ​​egyezmény, amely alapján az „Egységes okmány-jóváírási szabályok”, „Az okmányok beszedésének egységes szabályai”, „Egységes váltótörvény”, „Egységes csekktörvény” , "A bankgaranciákról" és egyéb nemzetközi dokumentumok (különösen a SWIFT Alapokmánya). Az aranyat (aranyat) a nemzetközi elszámolásokon csak sürgősségi világpénzként használják, különleges körülmények között (háborúk, gazdasági és politikai válságok stb.). Az államok vészhelyzetben igénybe vették hivatalos aranytartalékaik egy részét annak érdekében, hogy megszerezzék a szükséges valutákat, amelyekben nemzetközi kötelezettségeik kifejeződnek, például a fizetési mérleg hiányának rendezése érdekében. Így az aranyat közvetetten, az aranypiaci műveletek révén használják fel a nemzetközi elszámolásokra.

Ebben a tekintetben a monetáris rendszer előírja a világ devizapiacainak és az aranypiacoknak a rendszerének kidolgozását. Világ devizapiac(Forex deviza) az egyik pénzügyi központban elhelyezkedő, telekommunikációs hálózattal összekapcsolt bankok, pénzügyi és hitelszervezetek, brókercégek gyűjteménye, amelyek valuták adásvételével foglalkoznak. A devizaügyleteket a devizapiacon hajtják végre. A devizapiacok lehetővé teszik résztvevőik számára, hogy egyik pénznemet másikra cseréljék. A világ devizapiaca (FOREX - FOREX - Deviza piac) két szakaszban alakult. Az első szakaszban (az 1960-as évek elején) bővült a nemzeti valuták konvertibilitása a nem rezidensek számára. A második szakaszban (az 1980-as években) liberalizálták a rezidensek számára a devizaügyleteket. A fokozott tőkemobilitás feltételeket teremtett a legnagyobb pénzügyi központokban rezidensek és nem rezidensek közötti, nagyon jövedelmező devizaügyletekhez. Hatalmas mennyiségű devizaértékek keringenek a világ devizapiacán, és ezek folyamatosan nőnek. A devizakapcsolatok fő célja a világ devizapiacán az amerikai dollár, amely a tranzakciók túlnyomó részét (mintegy 90% -át) szolgálja.

Ma a devizakereskedelem éves volumene a globális GDP tízszerese, és a világkereskedelem éves szintjének 35-szerese. A devizakereskedelem napi forgalma folyamatosan növekszik. Ha 1977-ben a napi forgalom 18,3 milliárd dollár volt, akkor jelenleg körülbelül 3 billió dollár. Az előrejelzések szerint a következő évtizedben a devizakereskedelem napi 8 billió dollárra nőhet.

A tőke magas mobilitását - napi billió dollárt - kizárólag a valuta spekulációval történő gazdagodás célja magyarázza, miközben figyelmen kívül hagyja a gazdaság társadalmi és termelési szempontjait. A világ devizapiac napi forgalmának több mint 80% -át olyan eszközök alkotják, amelyek futamideje kevesebb, mint 7 nap. A valuta mozgásának nagy sebessége és volumene negatívan befolyásolja a reálgazdaságot. Először is, a spekulációból származó magas nyereség eltereli a tőkét a hosszú távú befektetésekről, és forró pénzzé változtatja azokat. Másodszor, a spekulánsok részéről a banki erőforrások iránti nagy kereslet lehetővé teszi a bankok számára a kamatlábak emelését, ami csökkenti az árutermelők hitelének elérhetőségét. Harmadszor, a pénzügyi tőke spekulatív jellege miatt káros a gazdaságra, mivel destabilizálja és bizonytalanságot hoz az árfolyamok dinamikájában. Végül a tőke mobilitása aláássa az állam szociálpolitikáját a foglalkoztatás fenntartása és a lakosság életszínvonalának emelése érdekében.

Ennek ellenére ésszerű részvétel szükséges a nemzetközi monetáris kapcsolatokban minden állam számára. Ugyanakkor fontos megérteni, hogy a devizaspekuláció önmagában nem negatív folyamat, hanem pozitív szempontokat is tartalmaz. Alapjában véve a spekuláció a devizakockázati biztosítás (fedezeti ügylet) fordított oldalaként működik, ami lehetővé teszi az árfolyam-ingadozások elsimítását.

Jelenleg a világ aranypiaca elveszítette monetáris szerepét, és a vele folytatott tranzakciók pénzügyi tranzakciókhoz kapcsolódnak (további részletek a 10. fejezetben találhatók).

A monetáris rendszer fontos eleme a nemzeti tevékenységek szabályozásának rendszere irányító testületek és a valutakapcsolatok szabályozása országok (központi bank, gazdasági és pénzügyminisztériumok, más valutaellenőrző hatóságok). Államközi pénznemszabályozás az IMF végzi. Az Európai Monetáris Rendszer keretein belül ezeket a funkciókat az Európai Monetáris Együttműködési Alap látta el. Különösen az IMF nyújt átmeneti pénzügyi támogatást azoknak az országoknak, amelyek fizetési mérleg-nehézségekkel küzdenek. Ismételten átmeneti segítséget nyújtott az országoknak nemzeti valutájuk árfolyamainak fenntartásához (lásd bővebben a 14. fejezetben).

A nemzetközi monetáris kapcsolatok két vagy több ország tranzakcióinak megkötését vonják maguk után, amelyek fő eleme a valuta, vagyis az elszámolási pénz. Bármely ország kormánya önállóan dönti el, hogy a külföldi államokkal való interakció melyik formáját választja.

A pénz világpiaci működése elválaszthatatlanul kapcsolódik egy olyan fogalomhoz, mint a nemzetközi monetáris kapcsolatok. A nemzeti államtól függőknek tekintik őket, mivel eltérnek a fegyveres erők körülményeitől. Tehát vissza a legfontosabb elemhez - a pénznemhez. Többféle lehet:

• részben átalakítható;
• szabadon átváltható;
• átválthatatlan.

Ha az orosz rubelről beszélünk, akkor az részben átváltható. Vagyis a kormány korlátozza e valuta cseréjét, csak bizonyos típusú devizákat hoz létre, amelyekre a rubel szabadon cserélhető. Ezenkívül az ilyen korlátozásokat a jelenlegi jogszabályok bizonyos normatív aktusai támogatják és ellenőrzik.

A nemzetközi monetáris és elszámolási kapcsolatok nem alakíthatók nem átváltható valutával, mivel az csak annak az országnak a területén van szabad forgalomban, amelyben állampolgár. Világos példa erre a hazai monetáris egység, mivel 1992-ig a rubelt nem lehetett devizára váltani.

Az arany szerepe a nemzetközi monetáris kapcsolatokban

Mint tudják, jelenleg a legtöbb ország felhagyott az arany és a deviza standarddal. Ha a korábbi nemesfémek fizetési eszközként működhetnek a nemzetközi megállapodások alapján, akkor a modern csak a kemény fizetőeszközöket ismeri el. Jelenleg ezek közé tartozik az amerikai dollár, a japán jen és az euró. A közgazdászok úgy vélik, hogy a következő évtizedben a dollár feladhatja vezető pozícióját, mert a legújabb válság jelentősen aláásta más országok lakosságának bizalmát.

Annak ellenére, hogy az arany már nem cserélhető közvetlenül árura, és az ekvivalens árakat a kormány nem határozza meg, mégsem szorult ki teljesen a forgalomból. Természetesen lehetetlen megszámolni a nemesfémeket, mivel a fizetési eszköz funkciója nem teljesül. De van egy aranypiac, ahol átváltható valutára válthat.

A nemzetközi monetáris kapcsolatok olyan ügyletek jelenlétét biztosítják, amelyekben az aranynak nem kis jelentősége van. Végül is sok helyzetben a visszatérés garanciájaként szolgál, és egyfajta mércéje az ország jólétének. Kivételként pedig a különböző államok közötti kapcsolatokban számítási eszközként működik. Így azt mondhatjuk, hogy a nemesfémek passzív pozíciót töltenek be a tőke mozgásában bármely országban, ugyanakkor biztosítanak előre nem látható helyzetekkel szemben.

Az aranytartalékok népszerűsége növekszik a gazdasági válság idején, különösen globális szinten. Amikor az árfolyam meglehetősen meredeken változik, és az előrejelzések eltérnek a valóságtól, felmerül a kérdés, hogyan lehetne megszervezni a nemzetközi monetáris kapcsolatokat úgy, hogy az mindkét fél számára előnyös legyen. A legtöbb állam aktívan pótolja aranykészleteit, mert ennél a sürgősségi valutánál nincs megbízhatóbb.

bevezetés

A nemzetközi monetáris kapcsolatok a piacgazdaság szerves részét és egyik legnehezebb területét képezik. A nemzeti és a világgazdaság problémáira összpontosít, amelyek fejlődése történelmileg párhuzamosan és szorosan összefonódott. A világgazdaság nemzetközivé válásával és globalizációjával növekszik az áruk, szolgáltatások, különösen a tőke és a hitelek nemzetközi áramlása.
Ugyanakkor minden állam független és független entitásként rendelkezik nemzeti monetáris rendszerrel, független monetáris politikát folytat, és a nemzetközi verseny körülményei között védi érdekeit. A monetáris rendszer egyik legfontosabb eleme az árfolyam, amely az egyik ország pénznemének árát mutatja, a másik pénznemében kifejezve.
A kutatás relevanciája kétségtelen, mivel jelenleg a valutakapcsolatok nagy fejlõdést értek el az országok gazdaságában.
A probléma kialakulásának üteme... A felhasznált források elemzése azt mutatja, hogy az árfolyam stabilizálásának problémája a kormány és a Központi Bank figyelmének középpontjában áll.
Ezt a kérdést olyan tudósok munkái tükrözik, mint: Movsesyan A.G., Simanovsky A. és mások. E szerzők műveiben nem fordítanak kellő figyelmet az orosz monetáris rendszer sajátosságainak feltárására.
Ez meghatározta a kutatás tárgyát és tárgyát, valamint céljait és célkitűzéseit.
Tárgy Oroszország monetáris rendszere és devizapiaca.
Tétel–A világ fejlett országainak nemzetközi monetáris kapcsolatai.
Cél–A nemzetközi monetáris kapcsolatok tanulmányozása Oroszországban.
A cél elérése a következő feladatok meghatározását jelenti:
- a monetáris kapcsolatok és a monetáris rendszer fogalmának figyelembevétele;
- megfontolás az arany szerepe a nemzetközi monetáris kapcsolatokban;
- jellegzetesárfolyam és a kialakulását befolyásoló tényezők;
- jellegzetesaz Orosz Föderáció devizapiaca;
- tanulmány az Orosz Föderáció pénzrendszere;
- jellegzetesmonetáris politika és mechanizmusai az Orosz Föderációban.

nemzetközi monetáris kapcsolatok
A monetáris kapcsolatok és a monetáris rendszer fogalma

1. táblázat: A nemzeti és a világ monetáris rendszerének fő elemei

Az arany szerepe a nemzetközi monetáris kapcsolatokban

Az árfolyam és a kialakulását befolyásoló tényezők

Nemzetközi monetáris kapcsolatok az Orosz Föderációban
Az Orosz Föderáció devizapiaca

2.2. Az Orosz Föderáció monetáris rendszere
Oroszország nemzeti monetáris rendszere a többi országgal fennálló monetáris - hitel- és pénzügyi kapcsolatai állami - szervezeti és jogi szabályozási formája. Az ország monetáris rendszerének szerves része. Ez a rendszer kialakulás alatt áll, és még nem alakult ki véglegesen. Kontúrjai és fő tendenciái azonban egészen határozottan feltárultak. Az 1990-es évek végén az orosz intézményi monetáris mechanizmus fő paramétereit tekintve gyakorlatilag megközelítette a nyugati országokban rejlő kritériumokat. 6.
Oroszország nemzeti monetáris rendszere a világ monetáris rendszerének strukturális alapelveinek figyelembevételével alakult ki, mivel az ország igyekszik beilleszkedni a nemzetközi pénzügyi mechanizmusokba, és 1992 júniusában csatlakozott a Nemzetközi Valutaalaphoz. Az Alap alapító okiratának elismerése bizonyos kötelezettségeket ró rá az monetáris rendszer felépítésével kapcsolatban. Vizsgáljuk meg az orosz modern monetáris rendszer fő elemeit.
A monetáris rendszer alapja a nemzeti valuta - az orosz rubel, amelyet 1993-ban vezettek be a forgalomba és felváltotta a Szovjetunió rubelt. Ezzel befejeződött Oroszország nemzeti monetáris és monetáris rendszerének elválasztása a volt Szovjetunió köztársaságainak monetáris monetáris rendszerétől. 1998-ban a rubelt 1: 1000 arányban denominálták, ennek kapcsán a régi bankjegyeket és érméket újakra cserélték.
A gazdasági reformok végrehajtásának kezdetén Oroszország ténylegesen bevezette a rubel belső konvertibilitását a jelenlegi fizetési mérleg tranzakciókra. Ugyanakkor a rezidensek pénzügyi tranzakcióira devizakorlátozásokat vezettek be. A valutaügyletek és a nem rezidensek szintén korlátozottak voltak. A rubelalapok külföldi forgalmát, valamint a rubel külföldi bankok általi árajánlatait Oroszország devizajogszabályainak megfelelően törvénytelennek tekintették.
1996 júniusa óta Oroszország hivatalosan teljes egészében vállalta azokat a kötelezettségeket, amelyeket az Alap alapokmányának 8. cikke a Nemzetközi Valutaalap tagállamaira ró. Ez a cikk előírja a tagországoknak, hogy szüntessék meg a valutára vonatkozó korlátozásokat és vezessék be a nemzeti valuták konvertibilitását a nemzetközi folyó tranzakciókra, ne vegyék igénybe a többszörös árfolyamok gyakorlatát, ne vegyenek részt diszkriminatív valutakapcsolatokban.
stb.................