Most már csak a lustákat nem érdeklik a befektetések, vagyis az olyan pénzügyi befektetések, amelyek hosszú ideig megtérülnek, és persze.
A befektetés megtérülése az a megtérülési szint, amelynél a költségeket nem csak a bevétel fedezi, hanem nyereséget is ad.
A tapasztalt befektetők a pénzbefektetés előtt speciális mutatók és képletek segítségével számítják ki a lehetséges hatékonyságot.
A befektetés megtérülési mutatója nagyon népszerű, univerzális és könnyen kiszámítható. Ez a relatív mutató a legjobb összehasonlításban használható: akár az iparág más vállalkozásaival, akár a tervezett szinttel, vagy a korábbi időszakok dinamikájában.
A képletekről és a számítási példákról, a kapott eredmények értelmezéséről a cikkben olvashat bővebben.
A befektetés megtérülése az egyik fő kritérium, amelyet figyelembe kell venni a befektetésről való döntéskor.
A befektetés fő célja a profitszerzés, ezért fontos megérteni, hogy a befektetett pénzeszközök mikor térülnek meg, és milyen bevételt hozhatnak a jövőben. Alacsony megtérülési ráta mellett érdemes más befektetési lehetőségeket fontolóra venni, mert túl magas lesz a kockázat/nyereség aránya.
A befektetés megtérülése a befektetések eredményességének összetett mutatója, amely a nyereség és a költségek arányát értékeli. A jövedelmező befektetések ne csak a költségeket fedezzék bevétellel, hanem ezt meghaladó nyereséget is adjanak.
A befektetőknek meg kell határozniuk a ROI-t a marketingben vagy bármely más területen. Ennek a mutatónak a figyelmen kívül hagyása veszteséges projektekhez vagy hosszabb megtérülési időszakhoz vezethet.
A jövedelmezőség relatív vagy abszolút mutatókkal értékelhető. Az abszolútak a profitot pénzegységben mutatják, a relatívak pedig az összes költséggel (pénz, anyag, munka és egyebek) összehasonlítják.
A ROI a relatív teljesítményre utal, és kifejezhető százalékban vagy a befektetés megtérülésének arányában. Az ilyen mutatók ismeretében következtethetünk a pénzeszközök felhasználásának hatékonyságára vagy megfelelőségére:
A kilátások minden oldalról történő értékelése után általános következtetést vonunk le a befektetett források felhasználásának hatékonyságáról.
A következő összetevőket tartalmazza:
A befektetés megtérülési indexe a következő képlettel számítható ki:
amely a következő mutatókat veszi figyelembe:
NPV - a nettó beruházási érték (beleértve a diszkontrátát, a projekt élettartamát),
Én a befektetés összege.
A befektetés megtérülésének kiszámításakor bármely típusú képlet megmutatja a befektetés megtérülésének mértékét.
Ez a mutató bármely területen fontos - a befektetés megtérülését kiszámítják:
Fontos a befektetés megtérülési mutatójának helyes kiszámítása, mert a pontatlan számítás pénzveszteséget okozhat.
A befektetés megtérülésének meghatározásához minden erőforrást elemezni kell. Ez több szakaszban történik:
Az általános képlet így néz ki: ROI = (Befektetésekből származó bevétel / betétállomány) * 100%, miközben gyakran nem az abszolút mutató a fontos, hanem annak dinamikájának változása.
Milyen a jó megtérülés a befektetett tőkén? Úgy gondolják, hogy olyan vállalkozásokba vagy ötletekbe fektethet be, amelyek jövedelmezősége meghaladja a 20%-ot.
Emellett a projekt jövedelmezősége a PI index segítségével is értékelhető. Az általános szabályok a következők:
Az indexmutató kiszámításakor figyelembe vett diszkontráta változhat. Minél hosszabb a projekt, annál kevésbé lesz kiszámítható ez a mutató, ami növeli a PI eredmények bizonytalanságát és torzítási tényezőjét.
A befektetés megtérülésére vonatkozó végső következtetést több mutatóra kell felhívni: PI, NPV és IRR (belső megtérülési ráta). Ebben az esetben az NPV> 0, PI> 1, IRR> banki hitelkamatok tekinthetők jó mutatóknak.
Ha nehéz saját maga kiszámítani a befektetés megtérülését, akkor vegye fel a kapcsolatot a szakemberekkel, akik pontos, hibamentes számításokat végeznek. A befektetőnek meg kell határoznia a megtérülést mind a projekt kiválasztásának szakaszában, mind annak befejezésekor, hogy megtudja, teljesültek-e az előrejelzések.
A beruházás megtérülési indexe az egyik legegyszerűbb és leglátványosabb mutató, amely nagy valószínűséggel meghatározhatja egy projektbe történő befektetés megvalósíthatóságát.
Forrás: "business-poisk.com"
A befektetés megtérülése (ROI) egy olyan mérőszám, amelyet egy befektetés teljesítményének meghatározására vagy egy befektetés alternatívával való összehasonlítására használnak. A ROI kiszámításához általában a nettó hozamot (bevételt) elosztják a befektetés értékével. Az eredményt százalékban és együtthatóban is megadjuk.
A befektetés megtérülésének (ROI) képlete az alábbiakban látható:
A fenti képletben a „teljes bevétel” a befektetés élettartama alatt elért bármely bevétel, valamint a befektetés eladási ára.
A ROI egy nagyon népszerű mérőszám, mert sokoldalú és könnyen kiszámítható. Úgy gondolják, hogy ha egy befektetés negatív ROI-val rendelkezik, vagy vannak magasabb ROI-val járó lehetőségek, akkor a befektetés nem jövedelmező, és törölni kell.
A ROI kiszámításának képlete és ennek megfelelően a kifejezés meghatározása a helyzettől függően módosítható - minden attól függ, hogy pontosan mit vesz bele a teljes bevételbe és költségbe.Tágabb értelemben a fogalom meghatározása és az eredeti képlet úgy van kialakítva, hogy figyelembe vegyék a befektetés megtérülésének mértékét, azonban a befektetés megtérülésének kiszámítására nincs egyetlen "helyes" megközelítés:
Ennek a rugalmasságnak megvannak a maga hátrányai, mivel a ROI könnyen manipulálható, hogy megfeleljen a számítást végző értékelő igényeinek. A számítások elvégzésekor feltétlenül meg kell érteni, hogy milyen bemeneti adatokat használunk.
Forrás: "investocs.ru"
Mi az a ROI? Ez a pénzeszközök felhasználása, amelyben nemcsak a költségeket fedezi a bevétel, hanem a nyereséget is.
Bármely vállalkozás jövedelmezőségét vagy jövedelmezőségét relatív vagy abszolút mutatókkal értékelik:
Az ilyen mutatókat így vagy úgy mindig az infláció befolyásolja, és nem a nyereség mértéke, mivel a tőke és a nyereség vagy a költség és a nyereség aránya fejezi ki őket. Ha számítást végez, mindenképpen hasonlítsa össze a számított ROI-t a korábbi időszakok vagy más szervezetek tervezett számaival, mutatóival.
Ezután saját maga határozza meg a vállalkozás fejlesztésébe fektetett pénzeszközök felhasználásának hatékonyságát.
Ennek a fogalomnak ma többféle értelmezése létezik. A különböző képletek jelenléte mindenekelőtt a mutató számításának különbsége miatt lehetséges. Ma a szakértők három fő képletet különböztetnek meg:
A fenti esetekben a beruházás megtérülési rátája (a pénzügyi teljesítmény mutatója) javításának alapja továbbra is az eszközök forgalmának növekedése, valamint a termékértékesítés jövedelmezőségi szintjének növelése.
Tehát a befektetés jövedelmezőségének meghatározásához tanulmányoznia kell az összes befektetett erőforrást. Az összes befektetés elemzése több szakaszból áll:
ROI = (befektetésekből származó bevétel / betétek összege) * 100%
Ne feledje, hogy sok vállalkozás különböző kritériumokat alkalmaz a befektetés vagy a bevétel meghatározásához.
Mindenesetre nem annyira az abszolút számított mutatót veszik figyelembe, hanem annak dinamikáját. Éppen ezért, ha számításokat végez, ne feledje, hogy a szintnek meg kell haladnia a folyószámlahitel kamatait, valamint a fix, adózás előtti kockázatmentes befektetésekből származó bevételt.A befektetésekből származó bevétel javításához növelnie kell az eszközforgalom növekedését, valamint a piacképes termékek értékesítésének jövedelmezőségét.
Mint fentebb említettük, ennek a mutatónak meg kell haladnia a kockázatmentes befektetésből származó nyereséget. Mit jelent? Ilyenek lehetnek például építőipari cégek részvényei, és a nyereséget minden adó megfizetése előtt kell megállapítani, ahogyan azt az általános kulcs megköveteli. Ellenkező esetben a nyereség nagy része csak befektetésből és a befektetései kamatozásából származik.
Ha a folyószámlahitel-százalék meghaladja a bevételt, akkor a nyereség nem tudja ellensúlyozni a befektetés hitelfelvételének összes költségét.
Amint azt a gyakorlat mutatja, a mutatónak mindig lényegesen magasabbnak kell lennie, mivel figyelembe kell vennie az érintett gazdálkodási erőforrások és az összes vállalt kockázat ellentételezését. A működő eszközök elfogadható aránya legalább 20%.
Évente körülbelül 1000 dollárt költesz hirdetésre egy jól ismert magazinban. Minden alkalommal, amikor új ügyfél érkezik hozzád, megkérdezed tőle, honnan szerzett tudomást rólad. Vegye figyelembe azokat az időket, amikor a magazinhirdetések voltak a fő forrásai.
Az év végén az összes adat kiszámítása után kiderül, hogy a reklámozás 5000 dollár bevételt hozott, ami azt jelenti, hogy a hirdetési befektetés megtérülése a következőképpen számítható ki:
(Megkeresett pénz / elköltött pénz) * 100% = (5000/1000) * 100% = 500%
Ez azt jelenti, hogy minden hirdetésre fordított dollár után 5 dollár nyereséget kap.
Pénzét az orosz Sberbank részvényeinek vásárlásába szeretné fektetni. Az Ön befektetése nem haladja meg a 100 dollárt. Részvényei 110 dollárra emelkednek. Hogyan készítsünk számítást?
(Megkeresett / elköltött pénz) * 100 = (110/100) * 100 = 110%
Ez azt jelenti, hogy minden befektetett dollár után 110%-os profitot kap, azaz. + 10 cent nyereség.
(Megkeresett pénz / elköltött pénz) * 100 = (36 000 / 30 000) * 100 = 120%
Ez azt jelenti, hogy minden befektetett rubel után 120%-os nyereséget kap.
Most már tudja, hogyan kell ilyen számításokat elvégezni. Ez segít megtudni, hogy befektetése jövedelmező volt-e. Ha nem, akkor esélye van a nyereség növelésére.
Forrás: "moneybrain.ru"
A befektetések hosszú távú pénzügyi befektetések, amelyek célja, hogy a jövőben profitot termeljenek. Munkájuk egyik mutatója pedig a befektetés megtérülése.
A ROI megmutatja, mennyire hatékonyak. Általában a következő képletet használják a ROI kiszámításához:
ROI = (befektetés megtérülése – beruházás költsége) * 100% / beruházás költsége
Annak megállapításához, hogy a befektetések megtérülése mennyiben indokolja ezeket, ismerni kell a termelési költségeket, a cég bevételeit és marketingre (tehát reklámozásra, termékpromócióra) fordított beruházásait. A számított értéknek nagyobbnak kell lennie nullánál, akkor a projekt eredményesnek tekinthető.A befektetés megtérülési indexe segít választ adni arra a kérdésre, hogy projektünk milyen magas jövedelmet hoz. Ráadásul ez a szint a befektetés mértékét jelzi. A ROI-nak számos előnye van:
A befektetés megtérülési mutatója megmutatja, hogy milyen szintű megtérülést kapunk a befektetési befektetésekből. A befektetés megtérülési rátáját a következő képlet alapján számítják ki:
A ROI módszer azon alapszik, hogy a ROI, i.e. a kezdeti projekt költséghatékonyságának alacsonyabbnak kell lennie, mint a befektetett (és így a kölcsönzött) forrásoknak. A kölcsön kamatának összegét hozzá kell adni az egységnyi termelési költség összegéhez.
Tehát ez az egyetlen módszer, amely figyelembe veszi azt, hogy a projekt megvalósításához kapott beruházások után bizonyos százalékot kell fizetni.
A ROI megközelítés széles termékskálával rendelkező vállalkozások számára alkalmas, miközben minden termékhez egyedi változó költségek szükségesek. Megállapított árú hagyományos árukhoz és új termékekhez egyaránt alkalmas.
Számos módszer létezik a ROI kiszámítására:
A nyereség középpontjának meghatározásához a beruházás megtérülési rátáját használják, amelyet úgy határoznak meg, hogy a nettó nyereséget elosztják a beruházás volumenével. Egyes esetekben a megtérülést úgy mérik, hogy a nettó jövedelmet elosztják a társaság alaptőkéjével.
A befektetés megtérülési rátáját a diszkontrátán (a jövőbeli bevétel jelenértékre történő átszámításának együtthatóján) keresztül számítják ki. Ennek a számnak ideális esetben meg kell haladnia a kockázatmentes befektetések adózás előtti hozamát.A befektetés megtérülésének értékelésekor emlékezni kell arra, hogy a pénzügyi befektetések jelentik a vállalkozás fő hajtóerejét. Biztosítaniuk kell a vállalkozás folyamatos működését, a termékek előállítását és a szolgáltatásnyújtást, valamint biztosítaniuk kell a vállalat jövőbeni fejlődését.
Forrás: "kak-bog.ru"
A befektetés megtérülése az egyik legfontosabb mutató, amely meghatározza és megmutatja a befektetések hatékonyságát egy adott kereskedelmi szervezetben. A befektetés megtérülését a szervezet teljes nettó nyereségének a befektetésekhez (befektetésekhez) viszonyított arányaként számítják ki egy évre.
Azonban nem minden vállalat tartja be ezt a képletet. Előfordulhat, hogy a ROI kiszámítása kissé eltérő módszerekkel történik.
Ez elsősorban abból adódik, hogy a nettó nyereség és a befektetés összegének meghatározása az egyes szervezeteknél eltérő módon történik, és eltérő mennyiségi értékkel is bírhat.
Ez az összetévesztés az olyan fogalmak meghatározásának különbségéből adódik, mint a jövedelem és a befektetés. Ezért szükséges ismerni e közgazdasági kifejezések különféle definícióit. A vállalaton belüli elemzés szempontjából azonban ez nem annyira fontos, hiszen nem a befektetés megtérülésének mennyiségi mutatója a döntő, hanem annak változásának dinamikája.
A befektetések elfogadható megtérülési szintje a következő:
A gyakorlatban a befektetés megtérülési rátája jóval magasabb legyen, mivel egyéb nem tervezett költségek is lehetségesek kompenzáció, nem tervezett kiadások stb.
A befektetés megtérülésének fogalmát többféleképpen értelmezik, és ebben a tekintetben eltérések lehetnek a mutató kiszámításában.
Kiemeljünk három fő képletet a befektetés megtérülési szintjének kiszámításához:
A fenti képletek alapján a pénzügyi teljesítmény olyan mutatója javításának alapja, mint a befektetés megtérülése, a termékértékesítés jövedelmezőségi szintjének növelése és az eszközök forgalmának növelése.
A befektetés megtérülési mutatója egy olyan pénzügyi mutató, amely egy adott vállalat befektetéseinek jövedelmezőségét jellemzi. Más szóval a befektetés megtérülését mutató mutató.
A befektetés megtérülési mutatója = (bevétel + eladási ár - vételár) / vételár * 100 százalék, ahol:
Forrás: "investicii-v.ru"
A befektetés megtérülési rátája (ROI) lehetővé teszi a vállalat befektetéseinek hatékonyságának kiszámítását. Minden vállalkozás számára a fő cél a gazdasági előnyök megszerzése, a saját piaci pozíciójának erősítése és a fejlődés. Ha nem fektet be fejlesztésbe, karbantartásba, bővítésbe, akkor előfordulhat, hogy a cég nem lesz versenyképes, ami a profit csökkenéséhez vezet.
A befektetés az üzleti célok elérésének fő forrása. De minden befektetési döntésnek minőségi elemzésen kell átesnie ahhoz, hogy sikeres legyen és kiszámítható eredményhez vezessen. Az alternatív javaslatok értékelésének kérdése különösen a korlátozott pénzügyi források mellett válik fontossá.
A befektetők a pénzbefektetés előtt pedig meghatározzák befektetéseik megvalósíthatóságát, meghatározzák a várható hatékonyságot, a befektetés megtérülését (ROI). A ROI a befektetés megtérülési aránya, a befektetés megtérülésének mérőszáma.Százalékosan tükrözi a projekt jövedelmezőségét, ha az érték nagyobb, mint 100%, vagy a veszteségarányt, ha az érték kisebb, mint 100%. Számos képlet létezik a ROI kiszámítására. Leggyakrabban a következő képletet használják a gyakorlatban a vállalat egészének befektetési tevékenységének értékelésére:
ROI = (bevétel - költség) / befektetés összege * 100%
A mutató kiszámításához a következő adatokra van szükség:
A nyereség és a befektetés aránya megmutatja, hogy az első hányszor több, mint a második. Ha a kapott érték kevesebb, mint 100, akkor a befektetés nem térül meg.
A fenti képlet meglehetősen univerzális és rugalmas, így használható az egyes termékek, üzletágak, üzletágak értékelésénél.
A beruházások eredményességének összehasonlító elemzésével lehetőség nyílik egy adott tevékenységi irány vagy termék fejlesztési politikájának ésszerű megváltoztatására. Lehetőség van az anyagi források optimálisabb felhasználására. Tehát, ha több terméket jövedelmezőség szerint hasonlítunk össze, a listavezetők a profit alapján abszolút értékben nem mindig adnak magas befektetési megtérülést.
Tekintsük egy feltételes példával a befektetés megtérülésének összehasonlítását háromféle termék fejlesztésében:
Számítások:
A számítási eredmények azt mutatják, hogy a 2. termék a legmagasabb értékű a határjövedelmezés szempontjából, és abszolút értékben is több hasznot hoz, de a befektetés megtérülése a legalacsonyabb.
De a legalacsonyabb marginális jövedelmezőséggel rendelkező 3. termék mutatta a legjobb eredményeket a beruházási hatékonyság tekintetében.
A menedzserek módosíthatják a termékpromóciós politikát: növelhetik a 3. termék mennyiségét, optimalizálhatják az önköltségi árat a marginális jövedelmezőség növelése érdekében.Ugyanakkor fontos az egyensúly fenntartása, hogy az aktivitás és a 3. termék beruházásainak növekedése ne vezessen a ROI csökkenéséhez. Ehhez fontos annak folyamatos kiszámítása és a dinamika nyomon követése, a vezetői döntések időben történő meghozatala.
Ha hozzáad egy időszakot az előző képlethez, akkor ez lehetővé teszi, hogy megbecsülje az eszköz birtoklási időszakának jövedelmezőségét, és mennyivel nőtt a befektetett pénzeszközök összege az időszak végére:
ROI = (Összes befektetés az időszak végén + Az időszak nyeresége - Az időszak befektetésének összege) / Beruházás összege az időszakban * 100%
Egy adott projekt vagy objektum beruházás megtérülési arányának kiszámításakor a képlet a következőképpen alakul: ROI = (Profit + (Eladási ár - Vételi ár)) / Vételár * 100%
A reklámiparban a ROI-t az egyes hirdetési kampányok mérésére használják. Ebben az esetben egy egyszerűsített számítást alkalmaznak, amely nem veszi figyelembe a beszerzési költségeket, a logisztikát, a fizetéseket stb. A becslésben csak a hirdetési kampány költsége szerepel.
Ezt figyelembe véve helyesebb a mutatót ROMI-nak (marketingbefektetés megtérülése) nevezni, hiszen értékeli a marketingbefektetések eredményességét. A számítási képlet így néz ki:
Számítsuk ki például a ROMI értéket, ha ismerjük a határjövedelmezőséget (%): a marginális jövedelmezőség 25%, a hirdetési költségek 190 ezer rubel, a bevétel 970 ezer rubel.
Eredmény: Bruttó nyereség = 970 * 0,25 = 242,5 ezer rubel.
ROMI = (242,5–190) / 190 * 100% = 27,6%
Az adott példában a reklámkampányba fektetett befektetések teljes mértékben megtérültek, és a bevétel 27,6%-át hozták a ráfordításokból. A ROMI jelző hibás, mert nem veszi figyelembe a vállalkozás összes kiadását a reklámkampány során. De ebben az esetben a változások dinamikája fontos - ez egy objektív mutató.
Ezt az elemzést legalább havonta egyszer javasolt elvégezni. A befektetések megtérülésének nyomon követésével lehetőséget kapunk azok kompetensebb allokálására a befektetés megtérülésének növelése érdekében. A két ROI és ROMI mutató közötti különbség az, hogy a ROI a legáltalánosabb fogalom, és minden befektetés hatékonyságát mutatja.
A ROI tulajdonképpen egy pénzügyi mutató, de a marketingesek ezt az együtthatót átvették és elkezdték használni az egyes marketingkampányok értékelése során, aminek eredményeként megjelent egy speciális eset - a ROMI mutató - a marketingbefektetés megtérülése.
Maguknak a ROI-eredményeknek nincs sok értelme, hacsak nem von le bizonyos következtetéseket és nem tesz megfelelő lépéseket.
A ROI elemzést a befektetések hatékonyságának növelése, a beruházások megvalósíthatóságának, a vállalati céloknak való megfelelés megértése érdekében alkalmazzuk. A befektetéseknek objektív módon hozzá kell járulniuk a nyereség növeléséhez.
A ROI mutató elemzése több következtetés levonását teszi lehetővé:
Ebben az esetben a befektetések ésszerű felhasználásának problémájáról két állítás lehet:
Ha a ROI szerkezetéről beszélünk, a potenciális nyereségnek négy kategóriája van, amelyet egy vállalat egy projekt eredményeként kaphat:
Gyakran felmerül a kérdés: miért használjunk négy különböző kategóriát a megtérülés kiszámításához. A válasz egyszerű: mindegyik kategória a bevételek/kiadások relatív mutatóinak egy-egy fontos aspektusának bemutatására szolgál. Ezek együttesen lehetővé teszik a projekt egészének sikerességének meglehetősen pontos értékelését.
A ROI fő hátránya, hogy nem veszi figyelembe a megtérülés időpontját. Minden alkalommal, amikor pénzt fektetnek be egy projektbe, addig „konzerválják”, amíg el nem kezd profitálni.
Az egyik projektben befolyt pénz nem fektethető be egy másikba. Ezért a befektetőknek érdemes korábban mérlegelni a befektetésekből származó bevétel előnyeit, hogy más befektetésekre is legyen forrásuk.Ennek a módszernek további hátrányai is vannak:
A ROI-nak azonban vannak előnyei is:
Ahhoz, hogy a befektetési befektetések eredményességét a tulajdonos, a befektető, a bank vagy a kormányzati hatóságok szemszögéből teljes mértékben értékelni lehessen, figyelembe kell venni a projekt különböző összetevőit.
Ha csak egy teljesítménymutató-készletet alakítanak ki, fennáll annak a veszélye, hogy a projekt más érdekelt felek szemszögéből nem megfelelően kerül bemutatásra.
A ROI benne van a befektetésértékelési rendszerben, és az objektívebb eredmények elérése érdekében olyan mutatókkal együtt kell figyelembe venni, mint a nettó jelenérték, a megtérülési idő és a belső megtérülési ráta.
Forrás: "fd.ru"
Először is tegyük fel, hogy egy projekt jövedelmezősége (jövedelmezőség, jövedelmezőség, stb.) kétféle mutatóban fejezhető ki:
Tehát a jövedelmezőség kiszámításának legnépszerűbb képlete a következő:
Kemény? Egyáltalán nem, képlet formájában ezek a kifejezések sokkal egyszerűbbnek tűnnek, majd meglátod magad.
Igen, egy kis megjegyzés: ne feledje, hogy a befektetés kiszámított megtérülését ilyen vagy olyan módon össze kell hasonlítani a tervezett számokkal, a korábbi évek jövedelmezőségi mutatóival és más vállalatok hasonló projektjeivel.
Csak egy összehasonlító elemzés segít kiválasztani a leghatékonyabb és leghelyesebb befektetési projektet, amely jelentősen növelheti a befektetett forrásokat.
Ha tehát úgy dönt, hogy megvizsgálja, mennyire hatékonyak a befektetései, mekkora hasznot hoz a befektetett tőke, és hogy a realitás megfelel-e az elvárásoknak, végezzen alapos elemzést, amelyen belül a kutatók a következő szakaszokat azonosítják:
A számítás során használhat egy kész képletet, amelyet szakértők származtattak, és így néz ki:
ROI = (befektetésekből származó bevétel / betétek összege) * 100%
És ne feledje, hogy a különböző szervezetek, különösen a nagyok, saját teljesítménykritériumokkal rendelkeznek, amelyeket a beruházási projekteknek meg kell felelniük.Sőt, a befektetők túlnyomó többsége számításai során nem pontmutatókat (egy adott pillanatra), hanem azok dinamikáját használja, ami teljes képet ad a történésekről.
És még egy megjegyzés: a számításnál vegye figyelembe, hogy az így kapott befektetés megtérülési szintje magasabb legyen, mint a folyószámlahitel-kamat, és lényegesen több legyen, mint a kockázatmentes befektetésekből származó bevétel (az adólevonások levonása nélkül).
Nem üres szavak ezek, mert ha a folyószámlahitel magasabb, mint amit a befektetési időszak lejártakor kapsz, akkor egyszerűen nem éri meg a gyertyát a játék, és a maximum, amit elérhetsz, hogy a saját embereiddel maradsz, a pénzeszközök elvesztésének elkerülése.
A gyakorlat azt mutatja, hogy a működő eszközök mutatójának legalább 20-25%-nak kell lennie.
Említsünk még meg egy olyan fontos együtthatót a potenciális befektetők számára, mint a ROIC (Return on Invested Capital), amely a befektetés megtérülését jellemzi. Leírja továbbá a társaság nettó működési eredménye és a befektetett tőke közötti kapcsolatot.
Végül pedig az elméleti anyag megszilárdítása és felfogásának egyszerűsítése érdekében több gyakorlati példát adunk a befektetés megtérülésének kiszámítására.
1. példa: Tegyük fel, hogy Ön irodaszereket árul, és termékeit egy helyi újságban hirdeti. Összesen 500 dollárt költ a hirdetések egy évére.
Minden alkalommal, amikor új ügyfél érkezik Önhöz, kérdezze meg, honnan szerzett tudomást a cégéről, és ha újságból, akkor külön számlán gyűjtse össze vásárlásainak összegét.Egy év elteltével azt látja, hogy az összes ügyfél, aki a hirdetésnek köszönhetően kereste fel Önt, összesen 2000 dollár bevételt hozott. Számítsuk ki a befektetés (jelen esetben a reklám) megtérülését:
(Megkeresett / elköltött összeg) * 100% = (2000/500) * 100% = 400%.
Megállapítható, hogy minden reklámra költött dollár után 4 dollár bevételt kapott.
2. példa: Apple részvényekbe készül befektetni, és 100 dollár értékű értékpapírt vásárol. Egy bizonyos idő elteltével költségük 120 dollárra emelkedik. A jövedelmezőség kiszámításának képlete:
(Megkeresett / elköltött összeg) * 100% = (120/100) * 100% = 120%.
Tehát minden befektetett dollár után 20 cent nettó nyereség jár.
Mint látható, az olyan fontos mutató, mint a jövedelmezőség, kiszámításának képlete általában egyszerű. Sokkal nehezebb megjósolni a méretét a jövőben, de ez egy teljesen más történet. Addig is szabadon értékelheti, melyik projekt bizonyult a legjövedelmezőbbnek az Ön számára.
Minden befektetés fő célja a hatékony, nyereséges elhelyezés. És az egyik fontos mutató, amely tükrözi a befektetés hatékonyságát, a megtérülési ráta.
Így a befektetés megtérülése egy olyan pénzügyi mutató, amely lehetővé teszi a befektető számára annak meghatározását, hogy egy befektetés nyereséges vagy veszteséges. Használhatja a fogalom következő értelmezését is: megmutatja, hogy beruházás formájában milyen kiadásokat kell vállalnia a kívánt jövedelmezőségi/nyereségszint eléréséhez.
Elfogadott rövidítés: A befektetés megtérülése (ROI). A képen látható képlet részletesebben és világosabban tükrözi:
Ahol:
A pénzügyi gyakorlatban a befektetési tőke megtérülésének fogalmát is használják. Valójában ez a koncepció a befektetés megtérülésével analóg, és egyszerűen azt mondhatjuk, hogy ez egy másik név. A kérdéses mutatót bármely beruházási projekt hatékonyságának és jövedelmezőségének meghatározásakor számítják ki (lásd).
Számítása lehetővé teszi az alábbi problémák megoldását:
A fentieket figyelembe véve a beruházási projekt jövedelmezősége olyan mutató, amely a bevételek/nyereség és a befektető induló befektetésének teljes összegéhez viszonyított arányát tükrözi százalékban kifejezve.
A pénzügyi gyakorlatban a befektetési tőke és a projektek megtérülésének elemzése két fő csoportra osztható.
Vannak csoportok a következők alapján:
Az első csoportban a következő módszerek különböztethetők meg:
Nézzük meg közelebbről az egyes módszereket.
Mit mutat a jövedelmezőségi index? A válasz egyszerű: azt tükrözi, hogy a projektből származó bevétel fedezi-e a befektetőnél felmerülő költségeket. Ha a számítás eredményeként a mutató 1-nél nagyobb vagy egyenlő, akkor a projektet célszerű jóváhagyni, ellenkező esetben elutasításra kerül. Az alábbi képlet alapján számítjuk ki.
Ahol: NPV - nettó diszkontált bevétel (a cash flow-k diszkontált összege az elemzett időszakra); És - a befektetés.
Tanács! Ha számos alternatíva közül választ egy projektet, akkor a PI-számítást kell használnia. Ez a legkényelmesebb a projekt hatékonyságának meghatározásához a kezdeti szakaszban.
A befektetés belső megtérülési rátája az a ráta, amelynél a diszkontált nettó jövedelem nullával egyenlő.
A képlet így néz ki:
Ahol r a beruházási projekt tőkeköltsége
Mit tükröz ez a mutató? Válasz: tükrözi a projekt költségeinek/kiadásainak maximálisan megengedhető szintjét, amely mellett a tőkebefektetés megvalósíthatósága fennmarad.
És így:
Mindkét leírt módszer az átmeneti változásokat figyelembe vevő becslésen alapul.
A második meghatározott csoport a következő módszert tartalmazza a befektetés megtérülésének kiszámítására - a számviteli megtérülési ráta (ARR) kiszámítása. Mit mutat? Válasz: mennyi a projekt eredményeként elérhető átlagos éves nyereség.
A befektetés megtérülésének ezt a módszerét elsősorban a rövid távú befektetések elemzésénél alkalmazzák. Mi ennek az oka? Egyrészt: nem veszi figyelembe az átmeneti változást, másodszor: a bevételt nettó nyereségként kezeli. A módszer kiszámítása egyszerűnek tekinthető. A befektetések megtérülésének statisztikai módszereit is a diszkontálás nélküli számítások egyszerűsége jellemzi.
Ez az oka annak, hogy az ARR-mutató számítását statisztikai módszerekkel végzett elemzésben alkalmazzuk, és egy egyszerűsített képletben ábrázolható:
Ahol:
Tanács! Az ARR mutató számítását csak rövid távú projektek mérlegadatok alapján történő elemzésekor célszerű használni.
A hatékonyabb tőkebefektetéshez és a jövőbeni lehetséges nyereség pontosabb meghatározásához nemcsak statisztikai módszerek alkalmazása szükséges, hanem diszkontálás is. Mit fog adni? Válasz: pontosabb meghatározás, hogy mi lesz a legjövedelmezőbb befektetés a főváros tulajdonosa számára.
A számított mutatók mellett ott van a normatív értékük fogalma is. Valójában ezek azok az alapok, amelyek alapján az elvégzett számítások eredményei alapján következtetést vonnak le. Mégpedig: a számított együtthatók és indexek megfelelnek-e a szabványoknak.
Például megadjuk a beruházások hatékonyságának (jövedelmezőségének) fő mutatóit az iparágak és típusok összefüggésében: külföldi befektetések és az ipar jövedelmezősége - legalább 0,16; mezőgazdaság - legalább 0,12; kereskedelem - 0,25; építés - legalább 0,22 tekinthető normának.
Ha figyelembe vesszük a statisztikai módszerek standardjait, amelyek nem veszik figyelembe a cash flow-k időbeli jellegét, nem alkalmaznak diszkontálást és számviteli adatokat használnak az elemzéshez, akkor:
A jövedelmezőségi mutató kivétel nélkül egyik iparág esetében sem kielégítő, ha értéke 0-nál kisebb.
Minden befektető egyetért abban, hogy a befektetés megtérülése a hatékony pénzkezelés előfeltétele, amely nélkül lehetetlen elérni a sikert és a fő célt -. A jövedelmezőség csak akkor értékes, ha ellenőrizhető és kiszámítható. A befektetés elméletében és gyakorlatában számos olyan együttható és mutató került kidolgozásra, amelyek a tervezésben és a számításban használhatók. Mai cikkünket ezeknek a magánbefektető számára fontos mutatóknak szenteljük, és a következő kérdésekre válaszolunk benne:
Már több mint 6 éve vezetem ezt a blogot. Ez idő alatt rendszeresen teszek közzé beszámolókat a befektetéseim eredményeiről. Most az állami befektetési portfólió meghaladja az 1 000 000 rubelt.
Kifejezetten az olvasók számára fejlesztettem ki a Lusta Befektetői Tanfolyamot, amelyen lépésről lépésre megmutattam, hogyan teheted rendbe személyes pénzügyeidet, és hogyan fektesd hatékonyan megtakarításaidat több tucat eszközbe. Azt javaslom minden olvasónak, hogy legalább az első hetet menjen végig a képzésen (ingyenes).
A koncepciónak sok neve van, amelyek mindegyikének joga van létezni, és gyakran attól függ, hogy melyik iparágban alkalmazzák: a beruházás megtérülése, a befektetés megtérülése, a befektetés megtérülése, a megtérülési ráta, a befektetés megtérülése stb. a „befektetés megtérülése” kifejezést használni, mert ez közelebb áll az általam végzett tevékenység értelméhez. Bármely befektető, függetlenül a rendelkezésre álló pénzügyi forrásoktól, befektetéseinek célját tűzi ki, hogy profitot termeljen. Úgy tűnik, minden egyszerű: a befektetési időszak végén a mérlegben nagyobb tőkével kell rendelkeznie, mint a befektetett. E cél eléréséhez azonban számos olyan tényezőt kell figyelembe venni, amelyek befolyásolják a pénzügyi eredményt:
Egy tapasztalt befektető kiszámítja, majd nyomon követi ROI-ját, hogy megtudja:
A befektetés megtérülését tükröző leggyakrabban használt mutató az arány ROI (VisszatéréstovábbBeruházás), a befektetett tőke megtérülése. Először a leányvállalatok számláiról került az orosz pénzügyi rendszerbe. A megtérülés a tőkehatékonysági jelentések központi eleme, mivel ez az arány objektíven tükrözi, hogy a részvényesek mekkora nyereséget vagy pénzügyi veszteséget kapnak a vállalat munkájának eredményeként.
Az együtthatónak kettős közgazdasági jelentése van: elemzése fontos mind a meglévő befektetők számára, akik nyomon követik projektjük jelenlegi jövedelmezőségét és eredményeit, mind pedig a potenciális befektetők számára, akik a befektetések jövedelmezőségét vagy veszteségességét értékelik, mielőtt a befektetésről döntenek. A tőzsdén a ROI egy adott kibocsátó pénzügyi teljesítményének minőségét jelzi. A Forex piacon az arány használata segít kiszámítani a befektetési portfólió lehetséges megtérülését. A pénzügyi eredmény különösen a Forexben nem garantálható, de a ROI használata itt is átfogó képet ad a megtérülésről, figyelembe véve a rendelkezésre álló statisztikákat és a lehetségeseket.
A ROI képlet így néz ki:
| ROI = | (Bevétel – Költség) | * 100% |
| A beruházás összege |
Egyszerűen fogalmazva: a nettó nyereséget elosztjuk a befektetés összegével, és megszorozzuk 100%-kal. Annak érdekében, hogy egyértelműen bemutassuk a saját tőke megtérülésének számításának gyakorlati fontosságát, egy egyszerű példát mutatunk be. 1000 dollárt fektetett be a menedzserbe. Egy éven belül várhatóan 1400 USD összegű összes pénzeszközt kivesz anélkül, hogy a teljes befektetési időszak alatt profitot termelne, és további befektetések bevezetése nélkül. Vegyük figyelembe, hogy a tiédnek figyelembe kell vennie a beruházási időszakban felmerülő közvetlen költségeket. Ezek lehetnek input/output, átalakítás, menedzser javadalmazási jutalékok. A ROI képletet más menedzserek alternatív számláira alkalmazzuk, és kiszámítjuk a lehetséges megtérülést.
| Fiókok | Beruházás összege, $ | Súly a befektetett portfólióban | Fogyó alkatrész, $ | Tervezett bevétel, $ | ROI,% |
| 1. számla | 1000 | 0.38 | 200 | 1400 | 120% |
| 2. számla | 500 | 0.17 | 190 | 650 | 92% |
| 3. szám | 1200 | 0.45 | 450 | 1600 | 85.2% |
| Aktatáska | 2700 | 1.0 | 840 | 3650 | 99% |
A táblázatból jól látható, hogy a 2. és 3. számla együtthatója 100% alatti, és ezek beszámítása kérdéses. A portfólió átlagos ROI-ja a befektetett pénzeszközök súlyát figyelembe véve közel 100% (a profitkivonásnál a fedezetbe jutás pontja), köszönhetően az 1. számlának. Ezzel az együtthatóval a múltbeli adatok alapján is számolhat. statisztika, az adott vagy másik társaság tőzsdei részvényeibe vagy részvényekből álló portfólióba történő befektetés lehetséges megtérülése (figyelembe véve a portfólióban lévő részvények számával járó súlyokat). A fenti számítás során könnyű észrevenni a hátrányok egész sorát:
Ilyen funkció azonban nincs hozzárendelve a ROI együtthatóhoz. Csak akkor hatásos, ha más indikátorokkal együtt alkalmazzák. Például figyelembe véve a maximális lehívást, a piaci feltételeket vagy a lehetséges üzleti kilátásokat, még a jelenlegi negatív ROI-értékek ellenére is. Ha egy már befejezett beruházási projektet kell értékelnünk, a képlet így néz ki:
Tegyük fel, hogy egy bizonyos cég részvényeit vásárolta 100 ezer rubelért. Három éven belül összesen 80 ezret kaptál. dörzsölés. a ráfordított nyereség, beleértve az adókat és jutalékokat. A csomagot 130 ezer rubelért adtuk el.
A nyereséget és az eladási és vételi ár különbözetét összeadjuk, elosztjuk a beszerzési árral, és megszorozzuk 100%-kal.
Ezután rátérünk egy másik általános mutató - a befektetés megtérülési indexének - elemzésére PI (JövedelmezőségIndex). A projekt jövedelmezőségének ellenőrzése érdekében a befektetőnek PI elemzést kell végeznie a beruházás minden szakaszában: az objektum kiválasztásánál, az alternatívákkal való összehasonlításnál, a megvalósításnál és a befejezésnél. Ha az index értéke nagyobb, mint 1, akkor a projekt nyereségesnek minősül. Ha kevesebb, mint 1 - veszteséges. Ha az index eggyel egyenlő, akkor alaposabban kell elemezni a jövedelmezőség egyéb tényezőit.
A PI meghatározása a következő:
NPV (HálóAjándékÉrték)- a beruházás nettó jelenértéke. Az NPV orosz nyelvű analógjai közül leggyakrabban az NPV rövidítés található - nettó jelenérték. IC - beruházás a projektbe (Invested Capital).
ahol:
CFt - (Cash Flow) t évben;
N a projekt életciklusának időtartama (hónapokban, években);
R - a Rate, rate vagy discont rate szóból.
A diszkontráta az az ár százalékpontban, amelyet a befektető hajlandó fizetni a projekt költségeiért és kockázataiért. Ezt az arányt egy beruházás finanszírozásának költségének is nevezhetjük. Lehet, hogy csak a hitelkamat alapján történik, de érdemes más költségekkel is számolni: deviza- és politikai kockázatok, az üzleti terv megvalósításának emberi tényezője stb. Mindenesetre a projekt befektető által tervezett jövedelmezősége magasabb legyen mint a diszkontráta, és a teljes áramlás nagyobb legyen, mint a beruházás a költségekkel együtt.
Példaként próbáljunk meg valós adatokat behelyettesíteni a képletbe. Tegyük fel, hogy 300 dollárt fektetett be 3 évre. Egy bankhitel évi 13%-ba kerül (nem ajánlom hitelpénz befektetését). Mivel Önnek nem volt egyéb forrásbevonási költsége, ezt feltételesen a diszkont rátával fogjuk egyenlővé tenni. A cash flow-t a hasonló projektek statisztikái alapján, a tényezők (kockázatok, költségek stb.) lehető legnagyobb számának figyelembevételével prognosztizáljuk. Először is kiszámítjuk a befektetett összeg diszkontrátáját, a befektetési ciklus minden évére, az 1 képlet szerint (1 + R) t. 300 dollár befektetésének pillanatában eggyel egyenlő diszkontrátával rendelkezünk. Az első év eredményei alapján az együtthatót 1 (1 + R) 1 = 0,885, a második évre 1 (1 + R) 2 = 0,783, a harmadikra - 1 (1 + R) 3 = 0,693. . A beruházási tervet táblázatba fordítjuk:
| Év | Pénzforgalom | Leszámítolási együttható | Kedvezményes pénzforgalom |
| -300 | 1 | -300 | |
| 1 | 110 | 0.885 | 97,35 |
| 2 | 135 | 0.783 | 105,71 |
| 3 | 156 | 0.693 | 108,11 |
| NPV | 11,17 |
A projekt megvalósításra alkalmas, mivel az NPV pozitív. Arra a következtetésre jutottunk, hogy minél magasabb a diszkontráta, annál alacsonyabb az NPV. A PI-index hasznos, ha olyan alternatív projektek közül választhat, amelyek a legjobb megtérülést biztosítják. Lehetővé teszi a hasonló NPV értékekkel rendelkező projektek rangsorolását. A ROI-tól eltérően diszkontráta alkalmazásával veszi figyelembe a kockázatokat, és diszkontráta segítségével becsüli meg a jövőbeli pénzáramlásokat. Ez az eszköz mind üzleti terv elkészítésére, mind jövedelmező befektetési objektum kiválasztására alkalmas. A PI hátránya a diszkontráta előrejelzésének nehézsége, ami esetenként ellenőrizhetetlen tényezőktől függ: a kölcsönzött források költségétől, árfolyamoktól, szankcióktól.
Szintén a PI formula keretein belül nem egyszerű a jövőbeni cash flow-k tervezése, amelyek objektív okokból a jövőben csökkenhetnek. A számítások pontatlansága természetesen nő a hosszú befektetési időszakokkal. Itt érdemes megjegyezni, hogy az orosz befektetési gyakorlatban az NPV becslés szerint a befektetés megtérülése a kockázatoktól függően nem haladhatja meg a 3-4 évet. A fogyasztói banki hitelezésnél a befektetés megtérülési ciklusa legfeljebb öt év lehet. Ennek oka a nagy és. Mindez negatívan befolyásolja a diszkontráta és a cash flow kiszámíthatóságát. Ha beszélünk, akkor a fejlett országokban pozitív PI-indexet terveznek legalább 7 éves horizontra.
Mindez jövedelmező befektetés!
A beruházások megtérülése Olyan index, amely a költségek és a projekt tervezett nyeresége közötti kapcsolatot mutatja.
Ez a mutató kiszámítása:
PI = NPV / IC
Ha a jövedelmezőségi index 1, akkor ez a legalacsonyabb elfogadható mutató. Minden 1 alatti érték azt jelzi, hogy a projekt nettó nyeresége kisebb, mint a kezdeti beruházás. Az index értékének növekedésével a tervezett projekt pénzügyi vonzereje is nő.
A Profitability Index egy olyan értékelési technika, amelyet a potenciális tőkekiadásokra alkalmaznak. Ez a módszer elosztja a tervezett tőkebeáramlást a tervezett tőkekiáramlással, hogy meghatározza a projekt jövedelmezőségét. A jövedelmezőségi index használatának fő jellemzője, hogy a módszer figyelmen kívül hagyja a projekt léptékét. Ezért a nagy cash flow-val rendelkező projektek alacsonyabb indexértékeket mutathatnak a számításokban, mivel nyereségük nem olyan magas.
NPV – Nettó befektetési érték vagy nettó valós (jelenlegi) befektetési érték
NPV = PV - Io
A fenti NPV képlet leegyszerűsítve mutatja a monetáris jövedelmet.
A vállalkozásba történő befektetés tervezett nettó értékének kiszámítása bonyolult. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy a pénz idővel leértékelődik (infláció lép fel). Ezért a most megkeresett 1 dollár nem egyenlő az egy év alatt kapott 1 dollárral. Ahhoz, hogy a kapott nyereséget összehasonlíthassa a megjósolt nyereséggel, használnia kell indexálási együttható.
Befektetéskor úgy gondolják, hogy minél gyorsabban keresik ugyanazt az 1 dollárt, annál értékesebb lesz a jövőben.
A diszkontált tervezett pénzkiáramlás a projekt kezdeti tőkeköltségeit jelenti.
A kezdeti beruházás csak a projekt elindításához szükséges pénzforgalom.
Minden egyéb költség a projekt fennállása alatt bármikor felmerülhet, és a számításnál a cég diszkontált nettó nyereségével számolunk. Ezek a további tőkeköltségek hatással lehetnek az adó- vagy amortizációs előnyökre.
A befektetés megtérülési indexének (PI az angol Profitability Indexből) értéke nem lehet kisebb egynél. Ha igen, akkor meg kell teremteni a feltételeket a növekedéséhez.
A jövedelmezőségi index használatakor olyan projekteket veszünk figyelembe, amelyek értéke egynél több lesz.
A név nem jelent hasznot!
Általában a legstabilabb és legjövedelmezőbb befektetések a mindennapi termékeket gyártó cégektől származnak. A high-tech innovatív szervezetek pedig gyakran csak veszteséget hozhatnak.
A gazdagság a megfelelő befektetés!
A nagyvállalatok, hálózatok tulajdonosainak többsége befektetésekbe fekteti megtakarításait. Így megvédik magukat az esetleges kedvezőtlen helyzetektől.
A befektetés megtérülése az egyik alapvető gazdasági mutató, amelyre a befektetők és a vállalkozók támaszkodnak egy vállalkozás, pénzügyi eszköz vagy egyéb eszköz teljesítményének értékelése során. Mivel a befektetések hosszú távú befektetést jelentenek, a potenciális üzleti angyalnak fontos tudnia, hogy befektetései milyen gyorsan térülnek meg, és milyen bevételt hoznak a jövőben.
A befektetés megtérülési (ROI) mutatóját a vállalkozók és a befektetők folyamatosan figyelemmel kísérik egyetlen egyszerű cél érdekében: annak meghatározása, hogy egy adott eszköz mennyire hatékonyan termel bevételt.
ROI – A befektetés megtérülési aránya
A ROI elég sokoldalú módja annak, hogy kitaláljuk:
A mindenki számára szabadon elérhető és elemzésre elérhető indikátorok segítségével könnyen kiszámítható a ROI együttható és levonható a megfelelő következtetés. Ha a ROI kevesebb, mint 100%, akkor ez a pénzügyi eszköz nem hatékony. Ha több mint 100, akkor hatásos.
Általában a következő adatok elegendőek a számításokhoz:
Az üzletemberek számára a termékek elemzésekor a ROI számításának különös jelentősége van. Az áruk vagy szolgáltatások széles skálája esetén az elemzők minden árucsoportot különböző mutatók alapján elemeznek. Ennek eredményeként, leegyszerűsítve, kiderül, mi fogy rosszabbul és mi a jobb. Néha az üzlettulajdonosok érdekes felfedezéseket tesznek maguknak. Kiderülhet tehát, hogy az alacsony árrésű termékek több bevételt hoznak, mint a magas haszonkulcsok, bár az abszolút számokban kifejezett jelentések szerint minden másképp néz ki.
Az elért eredményektől függően cselekvési stratégiát dolgozhat ki: erősítse meg azokat a pozíciókat, ahol a legmagasabb a ROI, hogy még több profitot érjen el, vagy „húzza fel” a gyenge pozíciókat, hogy az üzlet egészét „felhúzza”.
Számos képlet létezik a ROI kiszámítására. A befektetők és marketingszakemberek által használt legegyszerűbb így néz ki:
ROI = (bevétel - költség) / befektetés összege * 100%.
Ugyanez a képlet kissé eltérő módon fejezhető ki, ha olyan pénzügyi eszközöket kell értékelnie, amelyek költsége idővel változik (például részvények):
ROI = (befektetés megtérülése - befektetés összege) / befektetés összege * 100%.
Ezeket a képleteket rövid távra tervezték, vagyis arra tervezték őket, hogy egy adott időtartamra számítsák ki a hatékonyságot. De gyakran előfordul, hogy a ROI együttható pontosabb értékéhez pontot kell hozzáadni. Ezután ezeket a képleteket a következő formává alakítjuk:
ROI = (Beruházás összege az időszak végén + Bevétel a kiválasztott időszakban - Befektetett összeg) / Befektetett befektetés összege * 100%.
Egyes pénzügyi eszközök esetében a következő képlet a megfelelőbb:
ROI = (Profit + (Eladási ár - Vételi ár)) / Vételi ár * 100%.
Így ezek a képletek kellően rugalmasak ahhoz, hogy sokféle értéket helyettesíthessenek, és különböző helyzetekben különböző pénzügyi eszközökhöz felhasználhatók legyenek.
Az egyik legegyszerűbb példa a megtérülési ráta kiszámítására, amikor különböző termékek értékesítési hatékonyságát kell összehasonlítani egy üzletben.
Például (az áruk és az árak feltételesek).
A ROI kiszámításához a következő képletet használtuk: ROI = (nyereség - önköltségi ár) * vásárlások / kiadások száma * 100%.
A kapott adatok elemzése sok érdekes felfedezésre készíti fel az üzlet tulajdonosát. Tehát a kerékpárok eladása egyértelműen veszteséges számára, a robogók nyereségesek, a korcsolya pedig nem hoz sem kiadást, sem bevételt.
A "gyenge" pozíció javítása érdekében vagy csökkentenie kell a költségeket (például olcsóbb szállítót kell találnia), vagy növelnie kell az eladási árat. Ami a korcsolyákat illeti, akkor gondolkodni kell rajta. Ha nyár van, a kis eladások számát az indokolhatja, hogy „szezonon kívül” van. Ősszel ismét szükség lesz hasonló megfigyelésre.
A részvények esetében a megtérülési ráta a következőképpen kerül kiszámításra.
A ROI = (osztalék + (eladási ár - vételár)) / vételár * 100% képletet használjuk.
A fenti táblázat elemzéséből a részvényes több következtetést is levonhat. Annak ellenére, hogy a részvény árfolyama emelkedhetett, az osztalék elmaradása alacsony ROI-t jelent, annak ellenére, hogy az ügylet összességében nyereségesnek tűnik. Ezzel szemben az osztalékfizetés nagy megtérülést eredményezett annak ellenére, hogy egy részvény értéke esett.
Ez a példa tökéletesen illusztrálja a részvényekbe történő befektetés alapelvét: azok hosszú távú jellegét.
A befektetés megtérülési mutatója segít a befektetőknek és a potenciális üzleti társtulajdonosoknak felmérni, mennyire hatékony egy projekt. Minél magasabb a ROI, annál vonzóbbnak tűnik a projekt a többi pénzügyi piaci szereplő szemében.
Ezenkívül a jövedelmezőségi indexnek számos kifejezettebb előnye van:
Ugyanakkor ennek az együtthatónak nincsenek hátrányai:
A ROI érték más mutatókkal együtt lehetővé teszi, hogy ésszerűen felmérje, mennyire lesz jövedelmező egy pénzügyi eszköz, és megéri-e kockáztatni pénzét és idejét egy másik projektbe fektetni.
