Létrehozott és korszerűsített tárgyi eszközök

Értékpapír

Szellemi tulajdonjogok

Célzott készpénzbefizetések

Tudományos és műszaki termékek

Rizs. 1 - A befektetési tevékenység tárgyai az Orosz Föderációban

A befektetések különböző szempontok szerint osztályozhatók (1. melléklet). Az osztályozás fő jellemzője a tőkebefektetés tárgya, amely alapján megkülönböztetik a reál (közvetlen) és pénzügyi (portfólió) befektetéseket.

Valós (közvetlen) befektetés - pénzeszközök ingatlanokba történő befektetése, amely áruk és szolgáltatások haszonszerzési célú előállításához kapcsolódik. Ezek olyan beruházások, amelyek a vállalkozás tárgyi eszközeinek növelését célozzák, mind termelési, mind nem termelési célú. A valódi beruházások tárgyi eszközök új építésével, bővítéssel, műszaki átszereléssel vagy meglévő vállalkozások rekonstrukciójával valósulnak meg.

Pénzügyi (portfólió) befektetések - vagyonszerzés értékpapír formájában haszonszerzés céljából. Ezek olyan befektetések, amelyek célja értékpapír-portfólió kialakítása.

A befektetési besorolás következő jele a befektetési időszak, amely alapján megkülönböztetik a rövid és a hosszú távú befektetéseket.

Rövid távú befektetések - pénzeszközök befektetése legfeljebb egy éves időtartamra. A cég pénzügyi befektetései általában rövid távúak.

Hosszú távú befektetés - pénz befektetése olyan projektek végrehajtásába, amelyek biztosítják, hogy a cég egy évet meghaladó időszakra juttatásban részesüljön. A vállalat hosszú távú befektetésének fő formája a tárgyi eszközök újratermelésébe történő tőkebefektetés.

A vállalat befektetési folyamatban való részvételének jellege szerint megkülönböztetünk közvetlen és közvetett befektetéseket. Közvetlen befektetés esetén a befektető cég közvetlen részvételét jelenti a tőkebefektetés tárgyainak kiválasztásában, idetartoznak a tőkebefektetések, a befektetések más társaságok engedélyezett alapjaiba, bizonyos típusú értékpapírokba. A közvetett befektetés magában foglalja egy közvetítő, befektetési alap vagy pénzügyi közvetítő részvételét a befektetéskiválasztási folyamatban. Leggyakrabban ezek értékpapír-befektetések.

A befektetett pénzeszközök tulajdoni formája szerint megkülönböztetünk magán- és állami befektetéseket. A magánbefektetések a magánszemélyek és a nem állami tulajdoni formával rendelkező gazdálkodó szervezetek befektetéseit jellemzik. Az állami beruházások az állami vállalatok pénzeszközeinek befektetései, valamint a különböző szintű állami költségvetés és az állami költségvetésen kívüli alapok befektetései.

Ezenkívül külön megkülönböztetik a kockázati befektetéseket és a járadékokat. Kockázati befektetések - ez egy kockázatos tőkebefektetés, amelyet az új technológiai területeken működő kis befektetési vállalkozások finanszírozásának szükségessége vezérel. Ezek új vállalkozások részvényeibe vagy új üzleti területeken működő vállalkozások részvényeibe történő befektetések, amelyek magas kockázattal járnak. A befektetés gyors megtérülésének számításánál a kockázati tőkebefektetések olyan projektekre irányulnak, amelyek nem kapcsolódnak egymáshoz, de magas kockázati fokúak.

Járadék - olyan befektetések, amelyek rendszeres időközönként bizonyos jövedelmet hoznak a betétesnek. Ezek főként biztosítási és nyugdíjalapokba történő befektetések. 2

A befektetési tevékenység tárgyai

A befektetési tevékenység alanyai befektetők, ügyfelek, munkát végzők, befektetési tevékenységet igénybe vevők, valamint beszállítók, különböző gazdálkodó szervezetek - banki, biztosítási és közvetítői. A befektetési tevékenység alanyai lehetnek magánszemélyek és jogi személyek (ideértve a külföldieket is), valamint államok és nemzetközi szervezetek. A befektetési tevékenység alanyai jogosultak két vagy több alany funkcióit kombinálni. A befektetési tevékenység alanyai közötti kapcsolatok megállapodás és (vagy) állami szerződés alapján jönnek létre.

A befektetési tevékenység fő alanya az a befektető, aki saját, kölcsönzött és (vagy) bevont pénzeszközeit fekteti be befektetés formájában. A befektetők lehetnek:

Magán- és jogi személyek;

Közös tevékenységről szóló megállapodás alapján létrehozott, jogi személy státusszal nem rendelkező jogi személyek társulásai;

Kormányzati szervek;

Önkormányzati szervek;

Külföldi gazdasági társaságok.

Figyelembe véve a befektetők által végzett fő gazdasági tevékenység súlypontját, egyéni és intézményi befektetőkre különböztetik meg őket. Egyéni befektető - ez az a magánszemély vagy jogi személy, aki a fő termelési és gazdasági tevékenység fejlesztése érdekében befektetés formájában fektet be. Intézményi befektető - pénzügyi közvetítő, amely egyéni befektetők pénzeszközeit halmoz fel, és befektetési tevékenységet folytat. Az intézményi befektetők befektetési társaságok, befektetési alapok, amelyek főszabály szerint értékpapír-műveletekre specializálódtak.

A befektetők által kitűzött befektetési céloktól függően kiemelkednek a stratégiai és portfólióbefektetők. Stratégiai befektető a befektetések célja egy másik vállalkozás meghatározó részesedésének vagy jegyzett tőkéjének túlnyomó részesedésének megszerzése annak érdekében, hogy e vállalkozás valódi irányításának lehetőségét megszerezze. Portfólióbefektető a befektetett pénzeszközöket különféle befektetési tárgyakba fekteti be, hogy folyó bevételhez vagy tőkenyereséghez jusson.

Minden befektető egyenlő jogokkal rendelkezik:

Befektetési tevékenységek megvalósítása bármilyen formában;

Befektetési objektumok birtoklása, használata és rendelkezése;

A beruházások volumenének és irányának független meghatározása;

A befektetési tevékenység egyéb alanyainak bevonása szerződéses alapon, elsősorban versenyeztetési alapon;

A befektetett pénzeszközök célirányos felhasználásának ellenőrzése;

Saját és kölcsöntőke összevonása más befektetők pénzeszközeivel közös befektetés céljából.

A befektetési tevékenység következő tárgya az ügyfelek. Ügyfél lehet befektető, valamint befektetők által meghatalmazott magánszemély és jogi személy, aki befektetési projektet valósít meg anélkül, hogy a befektetési tevékenység más alanyainak üzleti és egyéb tevékenységeit zavarná, kivéve, ha a köztük létrejött megállapodás eltérően rendelkezik.

Vállalkozók azok a magánszemélyek és jogi személyek, akik munkaszerződés és (vagy) az ügyfelekkel kötött állami szerződés alapján végeznek munkát. A vállalkozóknak engedéllyel kell rendelkezniük azon tevékenységek végzéséhez, amelyek az Orosz Föderáció jogszabályai szerint engedélykötelesek.

A befektetési tevékenység igénybevevői lehetnek befektetők, valamint egyéb magánszemélyek és jogi személyek (ideértve a külföldieket is), állami szervek és helyi önkormányzatok, külföldi államok, nemzetközi egyesületek és szervezetek, amelyek számára befektetési tevékenység tárgyát hoznak létre.

A befektetési tevékenység alanyai a befektetési szférában működnek, ahol a pénzügyi befektetések gyakorlati megvalósítása történik. A beruházási terület a következőket tartalmazza:

A tőkeépítés szférája, ahol termelési és nem termelési célú tárgyi eszközökbe fektetnek be. Ez a terület egyesíti a megrendelők-befektetők, kivitelezők, tervezők, berendezés-beszállítók és egyéb befektetési tevékenységi alanyok tevékenységét;

Befektetési szféra, amelyben tudományos és műszaki termékek és szellemi potenciál valósul meg;

A pénzügyi tőke körforgása: monetáris, hitel és pénzügyi kötelezettségek különböző formákban.

Az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban az állam garantálja a befektetések védelmét (beleértve a külföldieket is), a tulajdon formájától függetlenül. Ugyanakkor a befektetők számára (ideértve a külföldieket is) egyenlő tevékenységi feltételeket biztosítanak, kizárva a diszkriminatív intézkedések alkalmazását, amelyek akadályozhatják a befektetések kezelését és elidegenítését. A beruházások térítésmentesen nem államosíthatók, rekvirálhatók, azokra a következményeket tekintve megjelöltekkel megegyező intézkedések is alkalmazhatók. Az ilyen intézkedések alkalmazása csak akkor lehetséges, ha a befektető megtéríti a befektetett ingatlan elidegenítéséből eredő összes veszteséget, beleértve az elmaradt nyereséget is, és csak az Orosz Föderáció és az Orosz Föderációt alkotó jogalkotási aktusok alapján. 3

A befektetési tevékenység jellemzői.

Egy vállalkozó cég befektetési tevékenységének vannak bizonyos jellemzői. Tekintsük a főbbeket. Mindenekelőtt meg kell jegyezni, hogy a vállalkozás befektetési tevékenysége a vállalkozói vállalkozás átfogó gazdaságfejlesztési stratégiájának fő része. A társaság gazdaságfejlesztésének fő feladatai megkívánják vagyonának volumenbővítését vagy összetételének megújítását, amely a befektetési tevékenység különböző formáiban valósul meg.

A befektetési tevékenység jellemzője az is, hogy a vállalat befektetési tevékenységének volumene lehetővé teszi a gazdasági fejlődés ütemének felmérését. Egy cég befektetési tevékenységének volumenét két mutató jellemzi: a bruttó beruházás összege és a vállalat nettó befektetésének mértéke.

Bruttó beruházás - ez a befektetési alapok teljes összege a vállalkozás tevékenységének egy bizonyos időszakában, amelynek célja a termelő tárgyi eszközök létrehozása, bővítése vagy korszerűsítése, immateriális javak beszerzése, valamint a készletek növelése.

Nettó befektetés - ez egy adott időszakra vonatkozó bruttó beruházás összege, csökkentve az adott időszakra vonatkozó értékcsökkenési leírás összegével.

A nettó befektetés mértékének dinamikája határozza meg a vállalkozói vállalkozás gazdasági fejlődésének jellegét és a nyereség kialakulásának lehetőségét. Amikor a nettó befektetés összege pozitív, pl. a bruttó beruházás volumene meghaladja az amortizáció összegét, ami azt jelenti, hogy egy vállalkozó cég a befektetett eszközök kiterjesztett újratermelését biztosítja, és az ilyen céget növekedésnek nevezzük.

Ha a nettó befektetés összege nulla, akkor a vállalkozó cégnek nincs gazdasági növekedése, mivel a vállalat termelőképessége a beruházás ellenére változatlan marad. Egy ilyen cég „időt jelöl”. Ha a cég nettó befektetésének összege negatív, akkor a termelési potenciál csökkenésére lehet következtetni, pl. a cég „felfalja” a tőkéjét.

Egy cég befektetési tevékenységének sajátossága a ciklikusság, amelyet számos tényező határoz meg:

a beruházási források előzetes felhalmozásának vagy képzésének szükségessége;

a külső üzleti környezet befolyása a befektetési tevékenységre abból a szempontból, hogy kedvező vagy kedvezőtlen környezetet teremt e tevékenység végrehajtásához;

az úgynevezett „befektetési piacok” belső feltételeinek fokozatos kialakítása.

Egy vállalkozói vállalkozás befektetési tevékenysége során a költségek hosszú távúak, aminek következtében általában sok idő telik el a költségmegvalósítás és a befektetési nyereség megszerzésének szakasza között. Ennek az időszaknak a hossza a vállalkozás által végrehajtott befektetési folyamat formájától függ. A befektetési folyamatnak három fő formája van: szekvenciális, párhuzamos és intervallum. Ha a befektetési folyamat párhuzamosan zajlik, a befektetési nyereség képződése általában még a tőkebefektetési folyamat teljes befejeződése előtt megkezdődik. A befektetési folyamat szekvenciális lefolyásával a befektetési nyereség közvetlenül az alapok befektetésének befejezése után keletkezik. Intervallum befektetési folyamat esetén a tőkebefektetés teljesítésének időszaka és a társaság befektetési nyereségének kialakulása között meghatározott idő telik el.

A vállalkozói vállalkozások befektetési tevékenysége bizonyos típusú kockázatok lehetőségével jár együtt, amelyeket befektetési kockázatoknak nevezünk. Jellemzően a befektetési kockázat szintje meghaladja a termelési kockázat szintjét. 4

Befektetés menedzsment.

A befektetéskezelés magában foglalja:

A befektetési tevékenységek állami szintű irányítása, amely magában foglalja a befektetési tevékenységek szabályozását, ellenőrzését, ösztönzését jogszabályi és szabályozási módszerekkel;

Egyedi beruházási projektek menedzselése, amely magában foglalja a tervezést, a szervezést, a koordinációt, a beruházási projekt életciklusának ellenőrzését a modern irányítási módszerek és technikák rendszerének alkalmazásával;

Egy különálló gazdálkodó egység befektetési tevékenységének irányítása - egy vállalkozói vállalkozás, amely magában foglalja a befektetési objektumok kiválasztását és a befektetési folyamat ellenőrzését.

Vállalati szinten a befektetéskezelés célja a tőkebefektetés leghatékonyabb formáinak megvalósítása. Ennek alapján a befektetéskezelés több szakaszból áll (2. melléklet).

A vállalati szintű befektetésmenedzsment első szakasza az ország befektetési környezetének elemzése. Ez magában foglalja a következő előrejelzések vizsgálatát:

A bruttó hazai termék, a nemzeti jövedelem és az ipari kibocsátás dinamikája;

A nemzeti jövedelem eloszlásának dinamikája (felhalmozás és fogyasztás);

Privatizációs folyamatok fejlesztése;

A befektetési tevékenység állami jogszabályi szabályozása;

Az egyes befektetési piacok, különösen a pénz- és részvénypiacok fejlesztése.

A következő lépés a cég befektetési tevékenységének konkrét területeinek kiválasztása, figyelembe véve gazdasági és pénzügyi fejlesztési stratégiáját. Ebben a szakaszban a cég meghatározza befektetési tevékenységének ágazati fókuszát, valamint az egyes tevékenységi szakaszokban a fő befektetési formákat. Ehhez tanulmányozzák a gazdaság egyes ágazatainak befektetési vonzerejét - konjunktúráját, dinamikáját és az ezen ágazatok termékei iránti kereslet kilátásait.

A gazdaság ágazatainak befektetési vonzerejét egy ipari elemzés során értékelik, amely három részből áll:

Az ipar életciklusának szakaszának meghatározása;

Az iparág helyzetének meghatározása az üzleti ciklushoz képest;

Az iparág fejlődési kilátásainak kvalitatív elemzése és előrejelzése.

Egy iparág életciklusának a következő szakaszai vannak:

Úttörő szakasz, amelyet felgyorsult eladások és profitnövekedés, magas kockázat és verseny, új piaci belépők és viszonylag alacsony tőkebefektetés jellemez;

Bővítési szakasz, amelynek fő jellemzői az eladások növekedése gyorsulás nélkül vagy némi lassulással, az áremelkedések megszűnése vagy enyhe árcsökkenés, a beruházások erőteljes beáramlása és a gépek, berendezések létrehozásának, beszerzésének, beszerzésének magas költségei. fizetett osztalék;

Stabilizációs szakasz - az árbevétel és a nyereség növekedése leáll vagy lelassul, a termékek modernizációja véget ér, a választék stabilizálódik, a tőkeköltségek növekedése megáll, és csökkenésük figyelhető meg;

Pusztulási szakasz, amelyet az iparban foglalkoztatottak számának, a nyereségnek, az árbevételnek és a tőkebefektetéseknek a csökkenése jellemez.

A befektető számára a legkedvezőbb a bővülő stádiumban lévő iparágak tárgyaiba fektetni, amikor a részvényeik piaci értéke a legnagyobb mértékben emelkedik, és jól láthatóak a pozitív üzleti kilátások.

A növekedés ciklikusságának megítélése a fejlődési dinamikájának az általános gazdasági trendekkel való összehasonlításán alapul. Ezen az alapon megkülönböztetik őket:

visszanő, amelyek növekedését az általános gazdasági recesszió eltakarja, ezért a teljes növekedést az iparági növekedéssel összehasonlítva azonosítják őket;

védett iparágak amelyeket nem érintenek a gazdaság egészének állapotában bekövetkezett változások (élelmiszertermelés);

ciklikus iparágak amelyben az árak és a mennyiségek ingadozása az általános gazdasági változásokkal összhangban jelentkezik (elektromos készülékek gyártása);

anticiklikus iparágak, elsősorban ásványi anyagok, különösen arany és olaj kitermelése. Ezen iparágak fejlődése gyakran a viszonylag rövid és sekély gazdasági visszaesések idején éri el csúcspontját. A mély depresszió a termelés visszaeséséhez vezethet bármely iparágban, beleértve az aranybányászatot is;

érzékeny a jövedelmezőség változásaira. Az ebbe a csoportba tartozó iparágakban a kamatlábak változásától függően ingadozások fordulnak elő (például a pénzügyi szolgáltatások).

Ez az elemzés lehetővé teszi a kamatok növekedésének és az általános gazdasági környezet esetleges változásainak előrejelzését.

Az iparági tanulmányok végén végzett kvalitatív elemzés a következő kérdéseket tisztázza:

az ipar fejlődésének történeti vonatkozása egy adott országban és a világban;

versenyfeltételek - belépési korlátok jelenléte az iparágban, a meglévő versenytársak közötti kapcsolat, analóg áruk megjelenésének lehetősége;

a gyártók termelési potenciálja és vásárlóereje;

az iparágban hatályos jogszabályi rendelkezések.

Ezen anyagok alapján következtetéseket vonunk le az iparág vállalkozásaiba történő befektetés kilátásairól.

Az iparágak befektetési vonzerejének értékelésének fő mutatója a felhasznált eszközök jövedelmezőségi szintje, amelyet két változatban számítanak ki:

a termékek (áruk, szolgáltatások) értékesítéséből származó nyereség a felhasznált eszközök teljes mennyiségéhez kapcsolódóan;

bruttó nyereség a felhasznált eszközök összértékéhez viszonyítva.

A befektetés-menedzsment folyamatában az iparágak befektetési vonzerejének felmérése mellett a cég a régiók befektetési vonzerejét is értékeli, hiszen az azonos iparágba tartozó, különböző régiókban található cégek termékei eltérő vonzerőket mutatnak. A régiók vonzerejét olyan tényezők alakítják, mint az elhelyezkedés, a közlekedési hálózat fejlettsége, a társadalmi viszonyok sajátosságai; üzleti infrastruktúra fejlesztése; természeti és éghajlati viszonyok; az erőforrások elérhetősége stb.

Az Orosz Föderáció régiói befektetési vonzerejének értékelése különböző jelentős tényezők alapján történik, és a régió mutatóit összehasonlítják az Orosz Föderáció átlagos mutatóival.

A kapott eredmények alapján a vállalkozó cég dönt a konkrét területek és befektetési formák megválasztásáról.

A következő szakasz a konkrét befektetési objektumok kiválasztása, amely a befektetési piacra vonatkozó javaslatok elemzésével kezdődik. Ezután kiválasztják azokat az egyedi valós befektetési projekteket és pénzügyi eszközöket, amelyek megfelelnek a befektetési tevékenység fő területeinek és a vállalat gazdasági stratégiájának. Valamennyi kiválasztott befektetési objektumot gazdasági hatékonyságuk szempontjából elemzünk. Az elemzés eredményei alapján az objektumokat hatékonyságuk - jövedelmezőségük ismérve alapján rangsoroljuk, és ebből a listából kiválasztjuk azokat az objektumokat a megvalósításhoz, amelyek a legnagyobb hatékonyságot biztosítják.

A következő lépés a befektetések likviditásának meghatározása. A befektetési tevékenység végzése során a vállalkozó cégeknek figyelembe kell venniük, hogy az egyes befektetési objektumok befektetési környezetének változása következtében a várható jövedelmezőség jelentősen csökkenhet. Ezért gondosan figyelemmel kell kísérni ezeket a változásokat, és időben döntést kell hozni bizonyos befektetési programokból való kilépésről és a tőke újrabefektetéséről. Figyelembe véve egy ilyen helyzet lehetőségét, minden befektetési objektum esetében először fel kell mérni a befektetések likviditásának mértékét, és előnyben kell részesíteni azokat, amelyek a legmagasabb potenciális likviditási szinttel rendelkeznek.

A befektetéskezelés fontos állomása a beruházási források szükséges volumenének meghatározása és a keletkezési források felkutatása. Ebben a szakaszban a teljes beruházási forrásigény előrejelzése szerint a vállalkozó cég befektetési tevékenységét a tervezett irányok szerint végezheti. A beruházási forrásigény alapján meghatározzák azok kialakulásának forrásait. Saját pénzügyi források hiánya esetén kölcsönzött források bevonása mellett döntenek.

Mindezen tevékenységek megvalósítása eredményeként befektetési portfólió alakul ki, amely a társaság által végrehajtott befektetési programok összessége.

A befektetéskezelés utolsó szakasza a befektetési kockázatkezelés. Ebben a szakaszban először azonosítani kell azokat a kockázatokat, amelyekkel a társaság szembesülhet az összes befektetési tárgyba történő befektetés során, majd intézkedéseket kell kidolgozni a befektetési kockázatok minimalizálására. 5

A befektetési tevékenységek forrásai.

A cégek esetében a befektetési tevékenység forrásai a következők lehetnek:

a beruházó saját pénzügyi forrásai és a gazdaságon belüli tartalékok, amelyek magukban foglalják az alapítók cégalapításkori induló hozzájárulásait és a gazdasági tevékenység eredményeként kapott pénzeszközök egy részét, pl. a nyereség, az amortizációs levonások, a biztosítási hatóságok által balesetekből, természeti katasztrófákból stb.

a befektető kölcsönzött pénzeszközei, amelyek bankhitelek, beruházási adókölcsönök, költségvetési kölcsönök és egyéb alapok;

a befektető bevont pénzügyi forrásai, a részvények, részvények és a társaság jogi személyek és alkalmazottai részvényeinek eladásából származó pénzeszközök és egyéb hozzájárulások;

a konszernek, egyesületek és egyéb vállalkozások egyesületei központosított befektetési alapjaitól újraelosztás útján kapott pénzeszközök;

beruházási előirányzatok az Orosz Föderáció, a köztársaságok és az Orosz Föderáción belül a Föderációt alkotó egyéb jogalanyok állami költségvetéséből, a helyi költségvetésekből és a megfelelő költségvetésen kívüli alapokból. Ezeket az alapokat főként szövetségi, regionális vagy ágazati célzott programok finanszírozására különítik el. Az ezekből a forrásokból származó támogatások finanszírozása valójában meghaladja a saját forrásukat;

külföldi befektetők pénzeszközei a közös vállalatok jegyzett tőkéjében való pénzügyi vagy egyéb részvétel formájában, valamint közvetlen befektetések formájában nemzetközi szervezetek és pénzügyi intézmények, államok, különféle tulajdoni formájú vállalkozások, magánszemélyek monetáris formájába . A külföldi befektetések bevonása biztosítja a nemzetközi gazdasági kapcsolatok fejlesztését és a fejlett tudományos és technológiai vívmányok megismertetését.

Attól függően, hogy a vállalat milyen finanszírozási forrásokat vonz be befektetési tevékenységének finanszírozásához, a beruházásfinanszírozásnak három fő formája különböztethető meg:

önfinanszírozás;

hitelfinanszírozás;

saját tőke vagy vegyes finanszírozás.

Önfinanszírozás - Ez a beruházási tevékenység finanszírozása teljes egészében saját, belső forrásból kialakított pénzügyi forrás terhére. Ezt a finanszírozási formát általában rövid távú, alacsony megtérülési rátával járó beruházási projektek megvalósítása során alkalmazzák.

Hitelfinanszírozás rendszerint rövid távú, magas megtérülési rátával rendelkező beruházási projektek megvalósításában használatos. A felvett tőke sajátossága, hogy azt előre meghatározott feltételekkel vissza kell adni, miközben a kölcsönadó nem tart igényt a befektetések értékesítéséből származó bevételre.

Részvényfinanszírozás több finanszírozási forrás kombinációja. Ez a befektetési tevékenység finanszírozásának legelterjedtebb formája, amely különféle beruházási projektek megvalósításában használható fel.

A befektetési tevékenység finanszírozási forrásának kiválasztásakor a kérdést a vállalatnak számos tényező figyelembevételével kell megoldania: a vonzott tőke költsége, a megtérülés hatékonysága, a saját tőke és az idegen tőke aránya, amely meghatározza a tőke szintjét. a társaság pénzügyi függetlensége, az egyik vagy másik finanszírozási forrás felhasználásából eredő kockázat, valamint a befektetők gazdasági érdekei. 6

A valódi befektetés fogalma és lényege

2.1 Reálbefektetési formák

A vállalkozói vállalkozás befektetési tevékenységének alapja a valódi befektetés. A modern gazdasági körülmények között sok cég számára ez a befektetési forma jelenti a befektetési tevékenység egyetlen irányát. A valódi befektetés lehetővé teszi a cégek számára, hogy új termékpiacokra lépjenek, és biztosítsák piaci értékük folyamatos növekedését.

Attól függően, hogy a társaság milyen feladatokat tűz ki maga elé a befektetési folyamatban, az összes lehetséges valós befektetést a következő fő csoportokba foglaljuk össze:

A kötelező befektetések (vagy a kormányzati követelmények teljesítését célzó beruházások) olyan beruházások, amelyek szükségesek a vállalkozói cég működésének folytatásához. Ebbe a csoportba tartoznak azok a beruházások, amelyek célja a társaság tevékenysége környezetbiztonságának megszervezése, vagy a társaság dolgozóinak munkakörülményeinek szabályozási követelményeknek megfelelő szintre történő javítása stb.;

a cég hatékonyságának javítását célzó befektetések. Céljuk mindenekelőtt az eszközök korszerűsítésével, az alkalmazott technológiák fejlesztésével, a munkaszervezés és a menedzsment fejlesztésével megteremteni a feltételeket a vállalat költségeinek csökkentésére. Ezek a beruházások szükségesek ahhoz, hogy egy vállalkozó cég fennmaradjon a versenyben;

termelésbővítési beruházások. Céljuk a már meglévő iparágak keretein belül a korábban kialakult piacok árukibocsátásának növelése;

beruházások új iparágak létrehozására. V Az ilyen beruházások eredményeként teljesen új vállalkozások jönnek létre, amelyek korábban nem a cég által gyártott termékeket állítanak elő, vagy új típusú szolgáltatást nyújtanak.

Általánosságban elmondható, hogy a reálbefektetéseket a vállalkozó cégek meghatározott formákban hajtják végre, ezeket a 2.7. ábra mutatja be

Új építés

Vállalkozások felvásárlása

Újjáépítés

A valódi befektetés formái

Műszaki újrafelszerelés

Immateriális javak vásárlása

A cég bővítése

Rizs. 2 - A reálbefektetés főbb formái

A reálbefektetés fő területei a tőkebefektetések. Az Orosz Föderáció "Az Orosz Föderációban tőkebefektetés formájában végzett befektetési tevékenységekről" szóló, 1999. február 25-i 39-FZ sz. szövetségi törvény értelmében a tőkebefektetések tárgyi eszközökbe (befektetett eszközökbe) történő befektetésként értendők. ), ideértve a meglévő vállalkozások új építésének, bővítésének, rekonstrukciójának és műszaki felújításának költségeit, gépek, berendezések, szerszámok, leltárbeszerzés, tervezési és felmérési munkák és egyéb költségeket. A tőkebefektetések tehát olyan beruházásokat foglalnak magukban, amelyek a következő formában valósulnak meg: új építés, cégbővítés, rekonstrukció, műszaki felújítás, működő vállalkozások felvásárlása.

Új építés alatt szokás érteni egy új létesítmény építését egy teljes technológiai ciklussal egy szabványos vagy egyedileg kidolgozott projekt szerint, amely az üzembe helyezés után jogi személy státuszú lesz. Általában egy vállalkozó cég akkor folyamodik új építéshez, ha a termelés és a gazdasági tevékenység volumenének növelésére van szükség, vagy a cég fő tevékenységének diverzifikálása érdekében.

A cég terjeszkedésének eredményeként a meglévők mellett új termelési létesítmények, illetve az egyes termelőépületek, helyiségek bővítése is folyamatban van. Bővítésre abban az esetben kerül sor, ha nincs elegendő meglévő gyártókapacitás további vagy új berendezések elhelyezésére.

A rekonstrukció az építési és szerelési munkák végrehajtása a meglévő területeken a fő termelés leállítása nélkül a berendezések részleges cseréjével - elavult és fizikailag elhasználódott. A rekonstrukciót általában egy vállalkozó cég termelési potenciáljának növelése, a termékek minőségének jelentős javítása, az erőforrás-takarékos technológiák bevezetése stb. Rekonstrukció is elvégezhető a vállalkozói társaság profiljának megváltoztatása és az új termékek megjelenésének megszervezése érdekében a már meglévő termelési létesítményekben.

A műszaki újrafelszerelés olyan rendezvény, amelynek célja a berendezések cseréje, korszerűsítése, miközben a termelési területek bővítése nem történik meg. Leggyakrabban a műszaki átszerelés új berendezések és technológiák bevezetésével, a gyártási folyamatok gépesítésével és automatizálásával, az elavult és fizikailag elhasználódott berendezések korszerűsítésével és újakra cseréjével történik. A technikai újrafelszerelést a munkatermelékenység és a termékek mennyiségének növekedése, a termékek minőségének javítása, valamint a munkakörülmények és a munkaszervezés javítása érdekében hajtják végre.

Ezt a befektetési formát, mint például a vállalkozások felvásárlását, csak a nagyvállalkozói cégek hajtják végre, mivel ehhez nagy mennyiségű befektetett pénzre van szükség. Ez a befektetési forma mindkét vállalkozás eszközeinek összértékének növekedéséhez vezet, és bizonyos előnyöket biztosít számukra a versenytársakkal szemben, a technológiák és a termékválaszték egymást kiegészítő jellegéből adódóan, mivel lehetőség nyílik a befektetések szintjének csökkentésére. költségek azáltal, hogy megtakarítjuk a nagy mennyiségű nyersanyag- és anyagbeszerzést, a marketinghálózatok közös használatából adódóan stb.

Az immateriális javak beszerzése a vállalkozás hosszú távú befektetése szabadalmak, licencek, védjegyek, védjegyek, egyéb termelési információk felhasználási jogok, föld- és természeti erőforrások használati jogai, számítógépes szoftvertermékek, szellemi tulajdonjogok megszerzése révén, stb. nyolc

Egy vállalkozói vállalkozás működési folyamatában egy adott befektetési forma kiválasztását számos tényező határozza meg:

egyrészt a cég tevékenységének iparági, áruipari és regionális diverzifikálása;

másodszor az új technológiák bevezetésének lehetőségei;

harmadszor a saját befektetési források rendelkezésre állása és (vagy) a kölcsönzött vagy vonzott források felhasználásának képessége. 9

2.2. A valós befektetés főbb állomásai

A valódi befektetési folyamat számos szakaszból és szakaszból áll. A nemzetközi gyakorlatban három fő szakaszt szokás megkülönböztetni:

beruházás előtti szakasz, amelynek során kiválasztanak és értékelnek egy adott beruházási projektet;

beruházási szakasz, amely közvetlenül kapcsolódik egy adott beruházási projekt megvalósításához;

beruházás utáni szakasz - a beruházási objektum működési szakasza.

A beruházás előtti szakasz képezi a valódi befektetési folyamat alapját, hiszen ebben a szakaszban zajlanak az alternatív befektetési megoldások lehetőségei, illetve a beruházási projekt előkészítése. Ez a szakasz viszont négy szakaszból áll, amelyek az UNIDO címtárában (United Nations Industrial Development Organization, UNYDO – Egyesült Nemzetek Iparfejlesztési Szervezete) vannak kiemelve:

a befektetési ötlet (koncepció) keresésének szakasza;

a beruházási projekt előzetes előkészítésének szakasza;

a beruházási projekt műszaki, gazdasági és pénzügyi vonzerejének értékelési szakasza;

a beruházási projekttel kapcsolatos végső döntés meghozatalának szakasza.

Valójában a valódi befektetés folyamatában kezdetben meg kell határozni a befektetés tárgyát. Ezután alaposan át kell tanulmányozni a beruházási ötlet megvalósításának minden szempontját, és ki kell dolgozni egy beruházási projektet. Nagyon gyakran üzleti terv formájában dolgozzák ki. Ha egy ilyen beruházási projekt kidolgozható, és az érdekli, akkor a vállalkozói cégnek fel kell mérnie annak hatékonyságát. Ha egy ilyen értékelés eredménye vonzónak bizonyul a cég számára, megkezdődik a beruházási projekt megvalósítására vonatkozó végső döntés meghozatala és a finanszírozási források meghatározása.

A valós beruházás ilyen szakaszos megvalósításának az az előnye, hogy nem igényel nagy összegű egyszeri költséget, de lehetővé teszi a vállalat számára, hogy fokozatosan növelje a beruházási projekt előkészítésébe bevont forrásokat. Ezen szakaszok mindegyike magában foglalja a kapott eredmények értékelését, amely alapján kiválasztják a legígéretesebb beruházási ötleteket és projekteket, és csak ezekkel a projektekkel folytatják a további munkát. Azokat a beruházási projekteket, amelyek egy vállalkozó cég számára nem érdekesek, már az első szakaszban elutasításra kerülnek, ami jelentős forrást takarít meg, amelyet egyébként e projektek eredményességének értékelésére kellene fordítani. Természetesen jelentős idő- és pénzbefektetés pontosan a reálbefektetés befektetés előtti időszakának első három szakaszában történik, ezért ezeket részletesebben is megvizsgáljuk. 10

Sorolja fel, milyen típusú befektetéseket hajthat végre a vállalat!

A „befektetés” kifejezés a latin „invest” szóból származik, ami „befektetést” jelent. Tágabb értelmezésben a beruházás a tőke utólagos növelése céljából történő befektetése.

A kereskedelmi gyakorlatban a következő típusú befektetéseket szokás megkülönböztetni:

1) tárgyi eszközökbe történő befektetések;

2) befektetések monetáris eszközökbe;

3) immateriális javakba történő beruházás.

Alatt fizikai eszközök ipari épületekre és építményekre, valamint minden olyan gépre és berendezésre vonatkozik, amelyek élettartama meghaladja az egy évet. Alatt monetáris eszközök magánszemélyektől és jogi személyektől pénz fogadásának jogát jelenti (például bankbetétek, részvények, kötvények stb.). Alatt immateriális javak a vállalat által megszerzett értékeket jelenti az engedélyek megszerzése, a védjegyek fejlesztése, a személyzeti képzési programok megvalósítása stb.

Az értékpapír-befektetéseket (CB) általában ún portfólióbefektetések, illetve a tárgyi eszközökbe, földbe és mindenbe, amihez mereven kötődik a befektetések ún ingatlanbefektetések... Mindkét típusú befektetés nagy jelentőséggel bír a gazdaságban, hiszen ezek biztosítják az ország gazdaságának növekedéséhez és fejlődéséhez szükséges mechanizmust.

A beruházások elemzéséhez és tervezéséhez fontos a befektetések osztályozása.

Osztályozási jelek:

1) befektetési objektumok szerint:

Valós befektetések - konkrét projektekbe történő pénzügyi befektetések, és ingatlanok (föld, épületek, termelőeszközök stb.) beszerzéséhez kapcsolódnak;

A portfólió-pénzügyi befektetések részvényekbe, kötvényekbe, váltókba és egyéb értékpapírokba történő befektetések;

2) a befektetésben való részvétel jellege szerint:

Közvetlen befektetések - a befektető közvetlen részvétele a befektetési objektumok kiválasztásában és az alapok befektetésében;

Közvetett befektetés - más személyek által közvetített befektetést jelent (általában portfóliókba történő befektetés);

3) a felhasználás időtartama szerint:

Rövid távú befektetések - 1 évet meg nem haladó időtartamra szóló tőkebefektetés;

Hosszú távú befektetések - 1 évet meghaladó időtartamú tőkebefektetés;

4) a befektetési források tulajdoni formái szerint:

Magánbefektetés - az állampolgárok, valamint a nem állami tulajdoni formákkal rendelkező vállalkozások pénzeszközök befektetése;

Állami beruházások - a központi és helyi hatóságok által minden szintű költségvetés, költségvetésen kívüli alapok, kölcsönforrások, valamint állami vállalatok saját és kölcsöntőke terhére;

Külföldi befektetések - külföldi állampolgárok, jogi személyek és államok befektetései;

Közös befektetések - egy adott ország és külföldi államok alanyai által végrehajtott befektetések.

5) regionális alapon:

Belföldi beruházások - egy adott ország területi keretein belül található befektetési objektumokba történő befektetések.

Befektetés külföldön - befektetések egy adott ország területi határain kívül eső befektetési objektumokba;

6) a kockázat mértéke szerint:

Alacsony kockázatú befektetések – bizonyos jövedelem megszerzésének biztonságos eszköze;

A magas kockázatú befektetések spekulatívnak minősülnek.

Mely befektetések vannak leginkább védve az inflációs növekedés hatásaitól

Az inflációtól leginkább védettek ingatlanbefektetések (ingatlanok, régiségek, műtárgyak, ékszerek stb.), hiszen ezen áruk drágulása meghaladja az ország általános inflációs rátáját. A valós befektetések sajátossága, hogy nincsenek túl magas kockázati szintnek kitéve, így a pénzügyi befektetésekhez képest magasabb jövedelmezőséggel rendelkeznek.

Valódi befektetés Valódi eszközök igazi

A valós befektetések közé a következő befektetések tartoznak

A befektetés tárgyától függően a befektetések fel vannak osztva valós és pénzügyi.

Valódi befektetés- alapvetően hosszú távú befektetések közvetlenül a termelőeszközökbe és a fogyasztási cikkekbe. Konkrét projektekbe történő pénzügyi befektetést jelentenek, és általában ingatlanok beszerzéséhez kapcsolódnak. Valódi eszközök - ez a föld, épületek, termelőeszközök stb. Ily módon igazi a beruházások olyan befektetések a gazdaság ágazataiba és olyan gazdasági tevékenységfajtákba, amelyek reáltőke növekedést hoznak, pl. a termelőeszközök, az anyagi értékek növekedése. Tisztázni szükséges, hogy a reáltőke (vagyon) magában foglalja a tárgyi és immateriális értékeket is, beleértve a K+F eredményeket, a különféle információkat, a munkavállalók oktatását stb. Az olyan szolgáltatások, mint a szerencsejátékok szervezése, egyes egyének társadalmi vagyonának mások javára történő újraelosztása (vagyon újraelosztása), stb., nem tartoznak a valódi vagyonhoz.

Az a befektető, aki még csak a pénzügyi világot sajátítja el, vagy látókörének bővítését, új befektetési területek megismerését tervezi, odafigyelhet a reál- és pénzügyi befektetésekre.

Egyrészt sok a közös bennük, ugyanazok a jövedelemszerzési elvek, célok, de sokkal több a különbség. És megpróbáljuk kitalálni, hogy mi ez, mik az egyes befektetési típusok előnyei és hátrányai, hogy megértsük, mi a legjobb egy kezdő és egy tapasztalt befektető számára.

Mi az igazi befektetés?

Valaki úgy dönthet, hogy az új irányok és távlatok elsajátítása hálátlan feladat, különösen akkor, ha bizonyos mennyiségű tőkével már sikerült nyereséges vállalkozásba fektetni. Miért keressünk valami újat, ha már jól mennek a dolgok?

De egy olyan megbocsáthatatlan dolog, mint a statisztikák azt mutatják, hogy a sikeres befektetők több mint fele éppen az új irányok rendszeres fejlesztése miatt számíthatott magas jövedelemre.

A valódi befektetés egy magánszemély számára kevéssé vizsgált terület, vélhetően ez a nagy cégek sokasága, mert az anyagi injekciók összege tetemes. A valódi üzleti beruházás a termelési ciklushoz közvetlenül kapcsolódó eszközök vásárlása.

például, van egy fogászati ​​klinika, amelyen nincs szabad pénzeszköz. A beruházó új generációs - korszerű orvosi berendezéseket - vásárol, cserébe a nyereség egy részét a szerződésben foglaltak szerint megkapja.

Számos a legnépszerűbb ingatlanbefektetési forma létezik:

• Új irodák, gyárak, ipari vállalkozások vásárlása - kész komplexumok;
• Ingatlanépítés és -bővítés;
• További fiókok és képviseleti irodák nyitása;
• Változás a gyártási ciklusban és technológiákban - új innovatív berendezések vásárlása révén;
• Szabadalmak, kereskedelmi nevek, márkák, használati jogok vásárlása;
• Beruházás a kutatásba és fejlesztésbe.

Ez a fajta befektetés Oroszországban nem nagy kereslet, különösen az egyének körében. Ez nem meglepő: a belépéshez tőke kell, mért milliókatés milliárd rubel ... Másrészt itt sokkal magasabb a megtérülés, és csökkennek a kockázatok, mert a pénzt anyagi termelés támogatására fordítják.

A valós befektetések típusai

A termelés fejlesztésébe történő befektetés nem mindig önkéntes, előfordul az is, hogy kötelező a beruházás – enélkül a cég nem tud működni.

Környezetvédelmi előírások betartásáról, biztonságról, az előírások és szabványok betartásáról beszélünk. Például egy üzem növényi olajat termel és szennyezi a levegőt, egy befektető szűrők vásárlásába fektet be a bevétel megbeszélt százalékáért.

Ugyanakkor rendelkezésre áll egy általános besorolás, amely a befektetéseket három típusra osztja:

• Bruttó- Ez egy általánosított típusú befektetés, amely a társaság működési időszakában vagy a beszámolási évben történt. Ebbe a csoportba tartozik minden olyan alap, amely a modernizációt, konszolidációt, a versenyképesség növelését, a termelékenység javítását célozza. Valójában ez magában foglalja azt a tőkét, amely lehetővé tette a vállalkozás számára a termelési eszközök modernizálását;
• Frissítések- Nem titok, hogy minden cég munkájának lényege nem csak a stabil működés, hanem a fejlődés is - nem állni egy helyben, új termékeket és lehetőségeket kínálni a vásárlóknak. A vállalkozás a szabad pénzt további termékkategóriák előállítására, fejlesztésre, innovációk bevezetésére fordítja;
• Kiterjesztések- magában foglalja a külső terjeszkedést, amikor a cég új irodákat nyit, további iparágakat hódít meg, belép az orosz vagy nemzetközi piacra. Csak akkor érdemes pénzt befektetni, ha a cég termékei keresettek. Például a Samsung úgy látja, hogy elektronikája gyorsan elfogy, a lakossági igények kielégítése érdekében új területeket vásárolnak, munkaerőt vonzanak, további műhelyek, gyárak nyílnak.

A társaság fejlesztési célú hitelt vehet fel, függetlenül a befektetés típusától, saját forrásából, hitelt vehet fel bankoktól, vagy vonzhat be más, nyereségre vágyó vállalkozásokat, magánszemélyeket. Gyakran javasolják az állam segítségét kérni: ha egy termék stratégiai vagy társadalmi jelentőségű, a lakosság számára hasznos, ritka vagy innovatív, akkor számíthat a vállalkozás támogatására.

Példák valódi befektetésekre

A munka mechanizmusának megértése és a tőkeemelés megkönnyítése érdekében néhány példát hozhat a valódi pénzügyi befektetésekre:

• Wimm Bill Dunn Company A tejtermékeket gyártó cég új berendezések vásárlására vonzotta a befektetőket. A cél a meglévő piaci pozíciók megtartása, a termelés átirányítása, vagyis a költségvetési kategóriából származó áruk előnyben részesítése;
• A Kerama Marazzi, a kerámialapok vezető olasz gyártója úgy döntött, hogy bővíti termelését új helyiségek – egy további műhely – vásárlásával. Ehhez befektetőket vonzottak, akik megvásárolták a Coca-Cola gyár egykori épületét, és az új kihívásoknak megfelelően átalakították azt.

A valódi befektetések gyakran egyáltalán nem profitorientáltak, de társadalmilag jelentősek.

például, Orel város vezetése befektetőket keresett az utcák LED-es világításának felszereléséhez – a Rostelecom beleegyezett a munkálatok elvégzésébe. A cég csak a felmerült költségek visszatérítését várja el, bevétel nélkül. Egy másik példa a fizetős utazás megszervezése a rjazanyi vasúti hídon, amely lehetővé tette a helyi lakosok számára, hogy jelentősen időt takarítsanak meg a reggeli és esti forgalmi dugókban.

Mi az a pénzügyi befektetés?

A pénzügyi befektetés definíciója, ahogy a neve is sugallja, abban áll, hogy pénzt fektetnek be jövőbeli fejlődésre, rövid vagy hosszú távon bevételt generálva.

Mindenki, aki ismeri vagy nem ismeri az üzleti élet és a tőke világát, továbbra is pénzügyi befektetéseket hajt végre. Például amikor fizet a tanulmányaiért, nyelvtanfolyamokra jár, hogy a jövőben jól fizető állást találjon.

Azonban gyakran a Fin. A befektetések még mindig a szabad pénzeszközök mindenféle eszközbe történő készpénzbefektetését jelentik. A tevékenységi kör elég széles, így a munkaterületek közül választhat:

• A tőzsde – természetesen a kezdők körében népszerű, bár itt csak kevesen érnek el eredményt. A belépéshez nem kell nagy mennyiség, hanem tudás, az elvek megértése, minden működése;
• Hitel- és letéti piac- kevésbé kockázatos, a tőkét államkötvények, vállalatok IOU-inak vásárlására fordítják. Lehetőségként - a banki betétek alacsony jövedelmű, de gyakorlatilag nem kockázatos juttatási módnak is tekinthetők;
• A devizapiac - jelen esetben a befektető tárgya - egy speciális elektronikus platformokon, a jegyzésekkel és az árfolyammal játszva kereskedhető deviza.

A pénzügyi befektetések fő előnye az egyszerűségük - még korlátozott mennyiségű tőkével, kellő tapasztalat és tudás nélkül is beléphet egy bizonyos rést, és profitra számíthat. Egy kezdő számára, aki nem fér hozzá valódi befektetésekhez, ez a lehetőség a legjövedelmezőbb, sőt az egyetlen lehetséges.

A pénzügyi befektetések fajtái

Az alapok befektetési irányának megválasztása minden befektető számára hatalmas, ezért feltétlenül mérlegelni kell az előnyöket és hátrányokat, hogy megértsük, melyik lehetőség vonzó az Ön esetében. Meg kell határozni, hogy melyik a fontosabb - a magas jövedelem, a rövid időn belüli tőkeemelés képessége vagy a kockázatok csökkentése? A legnépszerűbb típusok a következők:

• Határidős és opciós szerződések- a származékos pénzügyi eszközök felkészítést igényelnek a befektető számára, ellenkező esetben nagy a veszteség valószínűsége. A cserén való munka is időbe telik, de a bejegyzés mérete itt minimális. A kockázat jelentős - nyereséget és veszteséget is kaphat;
• Befektetési alapok- a befektetés jelentése, hogy a befektető az alapban vagy közvetítőn keresztül értékpapírt vásárol. A vagyonkezelést szakember végzi, a bevétel összege közvetlenül függ a képességeitől, attól, hogy mi a választott szervezet politikája;
• Készlet- a legkockázatosabb, de a legvonzóbb befektetési mód, amely lehetővé teszi a maximális profit elérését, ha a vállalat prosperál. Ez az értékes papír lehetőséget ad a spekulációra, vagyis amikor emelkednek az árak, a tulajdonos eladhatja az eszközt a tőzsdén. A társaság bevételeiből viszont rendszeresen lehet majd osztalékot és kamatot kapni. Ha a cég veszteségesnek bizonyul, akkor csak annyi pénzt kockáztat, amennyit részvényvásárlásra költött;
• Befektetések nemesfémekbe- az arany, ezüst, platina folyamatosan drágul, de ha lesz is visszaesés, hosszú távon stabil emelkedés látható. Ez a fajta befektetés kevésbé kockázatos, de hosszú távú - a nemesfémek vásárlása és gyors eladása, miután bevételhez jutott, valószínűleg nem fog működni, az ilyen tranzakciónak nincs gazdaságilag megvalósítható;
• Kötvények- általában a nagyvállalatok és az állam képviselik őket, könnyen megvásárolhatók például a Sberbanktól, de egy ilyen eszköz inkább az adósságkötelezettségekhez kapcsolódik. A kockázatok itt mindig csökkennek, bár léteznek, de a bevétel sem túl nagy - egy összehasonlító értékelés lehetővé teszi, hogy kiderüljön, hogy a kötvények néha kevésbé jövedelmezőek, mint a normál lekötött betétek.

A pénzügyi befektetéseket a kockázat mértéke, a bevétel, a jellemzők és a nyereség várható időszaka szerint különböztetjük meg. Elmondhatjuk, hogy az ilyen befektetések ideálisak kezdőknek, nem igényelnek nagy tőkét. Azonban amiatt, hogy tapasztalatlanok vásárolnak részvényeket, határidős ügyleteket, opciókat, és miután azokat alacsony áron "leöntik", az a vélemény alakult ki, hogy a piaci kockázatok óriásiak, és valaki őszintén hiszi, hogy nincs mód. bevételekkel számolni.költségek.

Példák pénzügyi befektetésekre

Rengeteg példa van arra, amikor a cégek kívülről vonnak be forrásokat, ez egy általános módja a pénzügyi helyzetük javításának. A pénz legyen a vállalkozás fejlődésének forrása. Az érthetőség kedvéért két példát hozhatunk:

• Sberbank - az osztalékhozam 5%, az elsőbbségi részvények vásárlása lehetővé teszi a tőke egy éven belüli növelését, egy értékpapír átlagos ára 200 rubelen belül van;
• Yandex - az osztalék összege körülbelül 6%, az árajánlatok folyamatosan nőnek, és körülbelül 2000 rubelért vásárolhat egy sikeres cég részvényét.

Vállalkozások százainak fejlesztésébe fektethet be szerte a világon. A PayPal, a Netflix, az Apple, az Amazon ennek nyilvánvaló megerősítése. Emellett a befektetőnek figyelnie kell a kevésbé népszerű, de rendkívül ígéretes cégekre.

Pénzügyi és reálbefektetések összehasonlítása

A fentieket összegezve, értékelve mindkét befektetési típus jellemzőit, jellemzőit, összeállítottak egy csalólapot, figyelembe véve azok hasonlóságait és különbségeit.

Ha nem vagy milliomos, akkor gyakorlati szempontból nem érdemes valódi befektetést fontolóra venni, de pénzügyi eszközökbe - részvényekbe, kötvényekbe, egyéb értékpapírokba, nemesfémekbe, befektetési alapokba - befektethet.

Legyen ez a fajta befektetés kevésbé jövedelmező, és itt megnőnek a kockázatok, ügyes üzletvezetéssel, a gazdasági szektorban szerzett tapasztalatok és ismeretek megszerzésével a saját tőke növelésével lehet számolni.