A pénzügyi stabilitás külső megnyilvánulása a fizetőképesség. A fizetőképesség a vállalkozás azon képessége, hogy időben és maradéktalanul teljesítse kereskedelmi, hitel- és egyéb fizetési műveletekből eredő fizetési kötelezettségeit. A vállalat fizetőképességének értékelését egy adott időpontban határozzák meg.
A vállalkozás azon képességét, hogy rövid távú kötelezettségeit időben és késedelem nélkül kifizesse, likviditásnak nevezik. A társaság likviditása a társaság azon képessége, hogy időben teljesítse kötelezettségeit minden típusú fizetés tekintetében. Más szóval, egy vállalkozás akkor tekinthető likvidnek, ha rövid távú kötelezettségeit teljesíteni tudja forgóeszközeinek realizálásával. Az állóeszközök (kivéve, ha azokat további viszonteladás céljából vásárolták) rendszerint nem jelentenek forrást a vállalkozás aktuális adósságának törlesztésére a termelési folyamatban betöltött sajátos szerepük miatt, és általában a nehézségek miatt sürgős végrehajtásuk feltételei.
A vállalkozás lehet bizonyos mértékig likvid, mivel a forgóeszközök összetétele a legkülönfélébb forgalomban lévő eszközöket foglalja magában, amelyek között könnyen realizálható és nehezen értékesíthető is van. Az eszközlikviditás az eszközök azon készsége, hogy készpénzzé alakuljanak, és a likviditás mértékét az az időtartam határozza meg, amely alatt ez az átalakítás végrehajtható. Minél rövidebb az átalakulási időszak, annál nagyobb az eszközök likviditása.
A likviditás elemzése során a következő feladatokat oldják meg:
A források megfelelőségének értékelése azon kötelezettségek fedezésére, amelyek feltételei - - a megfelelő időszakokban lejárnak;
A likvid pénzeszközök összegének meghatározása és a sürgős kötelezettségek teljesítéséhez való megfelelőségük ellenőrzése;
A vállalkozás likviditásának és fizetőképességének értékelése számos mutató alapján.
Ugyanakkor a rövid lejáratú kötelezettségek összetétele általában különböző sürgősségű kötelezettségeket tartalmaz. Ezért a likviditás felmérésének egyik módja az előzetes elemzés szakaszában az eszköz és a kötelezettség egyes elemeinek összehasonlítása egymással. Ebből a célból a társaság kötelezettségeit a sürgősségük mértéke szerint csoportosítják, eszközeit pedig a likviditás mértéke (a lehetséges végrehajtás sebessége) szerint. Így a vállalkozás legsürgősebb kötelezettségeit (amelyek a folyó hónapban esedékesek) összehasonlítják a maximális likviditással rendelkező eszközök értékével (készpénz, könnyen forgalmazható értékpapírok). Ugyanakkor a fedezetlen sürgős kötelezettségek egy részét kevésbé likvid eszközökkel kell kiegyensúlyozni - a stabil pénzügyi helyzetű vállalkozásoktól származó követelésekkel, könnyen eladható készletekkel. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek olyan eszközökhöz kapcsolódnak, mint az adósok, késztermékek, termelési készletek stb.
A likviditás a vállalkozás azon képességét jelenti, hogy a társaság eszközeit likvid alapokba (készpénz és nem készpénz alapok) viheti át, míg az eszközök likvid alapokba történő átvitelének folyamata az eszközök könyv szerinti értékének veszteségével vagy veszteség nélkül is megtörténhet, vagyis árkedvezményekkel.
Jelenleg két megközelítés létezik a likviditás meghatározására.
Az első a likviditás és a fizetőképesség azonosításából áll, míg a vállalkozás fizetőképessége azt jelenti, hogy képes saját tőkéjével törleszteni a rövid lejáratú adósságot.
A második megközelítés meghatározza annak lehetőségét, hogy anyagi és egyéb értékeket készpénzzé alakítsanak, míg az összes vagyont négy csoportra osztják a likviditás mértéke szerint:
Első osztályú likvid alapok-minden típusú alap (készpénz és nem készpénz);
Gyorsan értékesíthető eszközök-rövid lejáratú pénzügyi befektetések (legfeljebb 12 hónapos lejáratú értékpapírok), befektetések, amelyekhez bizonyos idő szükséges, hogy készpénzzé váljanak, ebbe az eszközcsoportba tartoznak a vevőkövetelések, amelyek kifizetése 12 éven belül várható a beszámolási dátumot követő hónapokban egyéb forgóeszközök;
Átlagosan realizálható eszközök - hosszú távú pénzügyi befektetések (minden egyéb értékpapír), nyersanyag-, anyag-, alacsony értékű és elhasználódott tételek, folyamatban lévő munka, követelések, amelyek kifizetése a beszámolási dátum után több mint 12 hónappal várható, egyéb készletek és költségek;
Nehezen eladható vagy illikvid eszközök-folyó gazdasági tevékenységre szánt ingatlan (immateriális javak, befektetett eszközök és berendezések, tőke és hosszú távú pénzügyi befektetések, azaz a mérleg szerinti eszköz 1. szakaszának eredménye).
A likviditás a vállalat pénzügyi állapotának egyik legfontosabb jellemzője, amely meghatározza a társaság azon képességét, hogy időben fizesse a számlákat, és valójában a csőd egyik mutatója.
A vállalkozás fizetőképességének értékeléséhez három relatív mutatót használnak, amelyek eltérnek a rövid lejáratú kötelezettségek fedezetének tekintett likvid eszközök halmazától.
Az abszolút (azonnali) likviditási mutató azt tükrözi, hogy a vállalat képes rövid távú kötelezettségeket teljesíteni szabad készpénz és rövid távú pénzügyi befektetések rovására, amelyek szükség esetén gyorsan megvalósulnak. A rövid lejáratú kötelezettségeket a "Halasztott bevételek", a "Tartalékok a jövőbeni költségekre és kifizetésekre" és a "Fogyasztási alapok" tételekhez kell igazítani.
ahol DS - készpénz, KFV - rövid lejáratú pénzügyi befektetések, TP - korrigált rövid lejáratú kötelezettségek.
Az abszolút likviditás növelésének fő tényezője a követelések egységes és időben történő visszafizetése.
Ez az arány azt mutatja, hogy a rövid lejáratú adósságkötelezettségek mekkora részét lehet szükség esetén azonnal visszafizetni. Ajánlatos elemezni ezen mutatók dinamikáját, kiegészítve azt az anyagok összehasonlító elemzésével azoknak a vállalkozásoknak, amelyek gazdasági tevékenységükben hasonló irányultsággal rendelkeznek.
A gyors likviditási mutató megmutatja, hogy a szervezet az aktuális tartozás mekkora részét fedezheti rövid távon, feltéve, hogy a követelések teljes mértékben visszafizetésre kerülnek. E mutató kiszámításakor a fő kérdés a forgóeszközök likvid és nehezen likvid részekre osztása. Ez a kérdés minden egyes esetben külön tanulmányt igényel, mivel csak készpénz foglalható feltétel nélkül a folyékony részbe.
A mutatót a forgóeszközök szűkebb körére számítják ki, amikor a termelési készleteket kizárják a számításból. A lényeg itt nemcsak a részvények lényegesen alacsonyabb likviditása, hanem az is, hogy a termelési készletek kényszerértékesítése esetén felvehető pénz jelentősen alacsonyabb lehet, mint a beszerzésük költsége. Piacgazdaságban tipikus helyzet az, amikor egy vállalkozás felszámolásakor a készletek könyv szerinti értékének 40% -át vagy annál kevesebbet nyernek. Ennek az együtthatónak a dinamikáját elemezve figyelni kell a változást okozó tényezőkre. Ha a gyors likviditási mutató növekedése főként az indokolatlan követelések növekedésével járt együtt, akkor ez nem jellemzi a társaság pozitív oldaláról folytatott tevékenységét. A gyors arány megegyezik a készpénz, elszámolások és egyéb eszközök összegével osztva a rövid lejáratú kötelezettségek összegével.
,
ahol DZ - követelések.
A jelenlegi likviditás szintjének növelése érdekében elő kell segíteni a saját forgótőkével rendelkező készletek biztosításának növelését, amihez szükséges a saját forgótőkéjének növelése és a készletek szintjének ésszerű csökkentése.
A jelenlegi likviditási mutató a szervezet fizetési képességét mutatja, a rövid lejáratú követelések törlesztésének és a meglévő készletek eladásának függvényében.
,
ahol TA - forgóeszközök, TP - korrigált rövid lejáratú kötelezettségek.
A jelenlegi likviditási mutató szintjét közvetlenül meghatározza a hosszú távú tartalékképzési források jelenléte. A szóban forgó mutató szintjének növeléséhez szükséges a vállalkozás reális saját tőkéjének feltöltése, és ésszerűen visszafogni a befektetett eszközök és a hosszú lejáratú követelések növekedését.
A vizsgált mutatónak jelentős hátránya van: nem veszi figyelembe a forgóeszközök összetételében mutatkozó különbségeket, egyesek likviditottabbak, mint mások. Ez ahhoz vezethet, hogy a vállalatnak problémái lesznek a készpénzzel, és az arány értéke továbbra is magas marad.
Túlbővítésnek nevezzük azt a helyzetet, amikor egy vállalatnak nincs elegendő erőforrása az elért működési skála fenntartásához. Ez akkor fordul elő, ha a vállalat nagyon gyorsan bővíti tevékenységi körét, vagy ha a fejlesztés korábbi szakaszaiban nem kapták meg teljes finanszírozással. Ennek a fenyegetésnek az első tünete a pénzeszközök krónikus hiánya a napi szükséglet kielégítésére. Ennek következtében csődveszély áll fenn. Egy lehetséges kiút egy ilyen veszélyes helyzetből a hosszú lejáratú hitelekhez fordulás.
Nincsenek egységes megközelítések a vállalat teljesítményének mérlegelésére. Ezek sok tényezőtől függenek: iparági hovatartozás, hitelezési elvek, a meglévő forrásforrások szerkezete, a forgótőke forgalma, a vállalkozás hírneve stb. A hitelezők (nyersanyag- és ellátmányszállítók, rövid lejáratú hiteleket nyújtó bankok és egyéb üzleti partnerek) természetes előnyben részesítik azokat a vállalkozásokat, amelyek nagy részvénytőkével rendelkeznek, nagyobb pénzügyi önállósággal rendelkeznek.
Tehát a pénzügyi fizetésképtelenség és a rossz fizetőképesség okai külsőre és belsőre oszthatók. A külső okok közé tartoznak mindenekelőtt a gazdasági tényezők (az ország termelésének általános visszaesése, a nemfizetések válsága, az adósok csődje), a politikai (a társadalom politikai instabilitása, a jogszabályok tökéletlensége a gazdasági jog területén, feltételek exportra és importra), valamint a tudomány és a technológia fejlettségi szintje. (elavult technológiák, elégtelen tőkebefektetések a csúcstechnológiai termelésbe, nem kielégítő konverziós árfolyam) stb. Az ilyen tényezők hatásának mérséklése érdekében a vállalat számos intézkedés. Köztük a forgalomba hozott új részvények kibocsátása. Az a tény, hogy az ország tőzsdei még mindig fejletlenek, érvként szolgál a szükséges források nagyon óvatos vonzása mellett egy ilyen csatornán keresztül.
Megbízhatóbb módszer a vállalat pénzügyi helyzetének javítására a termelés diverzifikálása (az eszközök szétosztása különböző tevékenységek között). Bizonyos esetekben hatékony a termelési tevékenységi körök korlátozása. Például számos olaj- és gázszervezet alapító okiratában a közelmúltig az építési tevékenységek nem kapcsolódtak a fő- és segédtermeléshez, a lakásállomány működéséhez, a vízellátó hálózatokhoz, az élelmiszer- és mezőgazdasági termékek előállításához és értékesítéséhez. az olaj- és gáztermeléssel kapcsolatos fő tevékenységek közé sorolják stb.
A fizetésképtelenség belső tényezői közül ki lehet emelni azokat, amelyek megszüntetése közvetlenül függ a számviteli osztály, a pénzügyi osztály és a menedzsment sikeres közös munkájától. Ide tartoznak: a saját forgalomban lévő eszközök hiányának jelenléte, a követelések és tartozások növekedése, a termékek tényleges eladási árának meghatározására szolgáló mechanizmus tökéletlensége és az alacsony szerződéses fegyelem. A gazdálkodó pénzügyi helyzetének javulását befolyásoló jelentős tényező a követelések törlesztése. A probléma megoldásának egyik lehetősége lehet a pénzügyi tranzakciók lebonyolítása egy faktoring cég, egy kereskedelmi bank és egy vállalkozás között. A követelések törlesztésének másik módja az engedményezési szerződés, azaz követelések engedményezése és tulajdonjog átruházása.
Emellett kiemelhet néhány nem szokványos módszert az anyagi bázis frissítésére és az állóeszközök gyorsított korszerűsítésére, amelyek közül az egyik a lízing. A bérbeadó, aki a szerződésben meghatározott időtartamra és meghatározott díj ellenében a lízingbevevőt állóeszközökkel látja el, lényegében végrehajtja a hitelügyletben rejlő sürgősség, visszafizetés és fizetés elveit. Másrészt mind a lízingbeadó, mind a lízingbe vevő nem pénzben, hanem termelési formában működik a tőkével, ami közelebb hozza a lízinget a beruházáshoz és növeli annak gazdasági jelentőségét.
Emellett a vállalat pénzügyi fellendülésének fontos tényezője a szerződéses munka és a szerződéses fegyelem javítása. Ennek a tényezőnek a hatása nem mutatható ki anélkül, hogy figyelembe vennék a termelés és a finanszírozás szervezésének ágazati jellemzőit. Tekintettel arra, hogy a vállalkozások között nagy számban nem teljesülnek a kifizetések, helyénvaló lenne beszedési megállapodást kötni egy bankkal az elszámolási formának elfogadásáról a felvásárló vállalkozásokkal a kötelező szállítások miatt, valamint megállapodást kötni a bankkal a bírság automatikus kiszámításáról. minden késedelmes napért, ha fizetési kérelemmel késedelmes fizetés történik a termékekért, a vevőt kiszolgáló bank címe.
Tehát a vállalat fizetőképessége, képessége a szükséges kifizetések és elszámolások elvégzésére egy adott időkereten belül, attól függően, hogy a társaság adósai, vevői és ügyfelei milyen forrásból érkeznek, és milyen forrásokból folyik a kifizetés. a költségvetés, a társaság beszállítóival és más hitelezőivel való elszámolás kulcsfontosságú tényező. Nem hiába, hogy Oroszországban a vállalkozásokkal, cégekkel vagy bankokkal való együttműködés mindig a fizetőképességének értékelésével kezdődik. Különösen fontos, hogy a vállalat vezetése szisztematikus elemzést végezzen a vállalat fizetőképességéről annak hatékony kezelése érdekében, hogy megakadályozza a már meglévő válsághelyzetek kialakulását és időben történő megszüntetését.
A fizetőképesség értékelésekor mindenekelőtt fontos mérni, hogy a vállalkozás összes forgóeszköze mennyiben fedezi a meglévő rövid lejáratú adósságot; ez a tartozás mennyiben fedezhető anyagi forgótőke felhasználása nélkül, azaz a készpénz, a rövid lejáratú pénzügyi befektetések és az elszámolások pénzeszközeinek rovására, és végül a rövid lejáratú adósságok mekkora részét lehet visszafizetni az eszközök legmozgékonyabb összegével-készpénzzel és rövid távú pénzügyi befektetésekkel.
A fizetőképesség mutatóinak meghatározása:
A számított együtthatókat a 3. táblázatban kell tükrözni.
3. táblázat - A fizetőképesség mutatóinak meghatározása
|
Mutatók |
Jelentése |
Eltérés |
||
|
Az elejére |
Végül |
|||
|
| ||||
|
| ||||
|
| ||||
Következtetés: A fizetőképességet elemezve egyértelmű, hogy egyik mutató sem felel meg a normatív értékeknek. Ez arra utal, hogy ez a cég fizetésképtelen. A szervezet pénzügyi helyzete nem teszi lehetővé a közelgő kifizetések időben történő és teljes kifizetését, pénzügyi kötelezettségeinek teljesítését.
Időpont egyeztetés. A számológép a likviditást, a fizetőképességet és a hitelképességet elemzi a következő szakaszokban:Mérleg likviditási probléma a szervezet hitelképességének felmérésének szükségességével összefüggésben merül fel, vagyis az a képessége, hogy időben és teljes mértékben kifizesse minden kötelezettségét. A mérleg likviditását úgy határozzuk meg, mint a szervezet kötelezettségeinek eszközeivel való fedezettségének mértékét, amelynek pénzzé történő átalakításának időpontja megfelel a kötelezettségek lejárati idejének.
Mérleg likviditási elemzése abból áll, hogy egy eszköz pénzeszközeit likviditási fokuk szerint csoportosítják, és a csökkenő likviditás mértéke szerint rendezik, kötelezettségekkel, lejárat szerint csoportosítva, és növekvő lejárati sorrendben.
A mérleg abszolút likvidnek tekinthető, ha a következő arányok érvényesülnek:
A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4;
Ha az első három egyenlőtlenség teljesül ebben a rendszerben, akkor ez a negyedik egyenlőtlenség teljesülését vonja maga után, ezért fontos összehasonlítani az első három csoport eredményeit eszközök és források tekintetében.
Abban az esetben, ha a rendszer egy vagy több egyenlőtlensége ellentétes előjelű, mint az optimális változatban rögzített, akkor az egyenleg likviditása többé -kevésbé eltér az abszolútól. Ugyanakkor a forráshiányt az egyik eszközcsoportban az értékbecslésben a másik csoport többlete kompenzálja, valós helyzetben a kevésbé likvid eszközök nem helyettesíthetik a több likviditást.
A likvid pénzeszközök és kötelezettségek összehasonlítása lehetővé teszi a következő mutatók kiszámítását:
Aktuális likviditás, amely a szervezet fizetőképességét (+) vagy fizetésképtelenségét (-) jelzi a vizsgált időszakhoz legközelebb eső időszakban:
TL = (A1 + A2) - (P1 - P2).
Lehetséges likviditás A fizetőképesség előrejelzése a jövőbeli bevételek és kifizetések összehasonlításán alapul:
PL = A3 - P3.
A mérleg hatékonyságának elemzéséhez táblázatot készítenek. E csoportok eredményeit összehasonlítva meghatározzák a fizetési többletek vagy hiányok abszolút értékeit a beszámolási időszak elején és végén.
Ez a mutató a szervezet pénzügyi helyzetében bekövetkezett változások értékelésére szolgál a likviditás szempontjából. Ezt a mutatót használják a legmegbízhatóbb partner kiválasztásakor is a potenciális partnerek közül a jelentések alapján.
A vállalat likviditásának elemzése a következő mutatók számításán alapul:
Egy példa.
2.2. A mérleg likviditásának elemzése (ingatlan megközelítés).
A1 ≥ P1
A2 ≥ P2
A3 ≥ P3
A4 ≤ P4
| Mutatók | Képlet | Jelentése | Normál korlátozás |
| Teljes likviditási mutató | (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0.5P2 + 0.3P3) | 1 | nem kevesebb, mint 1 |
| Abszolút likviditási mutató | A1 / (P1 + P2) | 0 | 0,2 vagy több. Elfogadható érték 0,1 |
| Abszolút likviditási mutató (*) | A1 / P1 | - | 0,2 és több |
| Gyors likviditási mutató | (A1 + A2) / (P1 + P2) | 0 | nem kevesebb, mint 1. Megengedett érték 0,7-0,8 |
| A jelenlegi likviditási mutató | (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2) | 1.5 | nem kevesebb, mint 2,0 |
| Aktuális likviditási mutató (fedezeti arány) * | (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2 + P3) | 1.0909 | 1 vagy több. Optimális nem kevesebb, mint 2,0 |
| Mutatók | Számítási módszer | Mérleg tételek |
| A legtöbb likvid eszköz (A1) | a szervezet alapjai és a rövid távú pénzügyi befektetések | 250+260 |
| Gyorsan realizálható eszközök (A2) | A követelések és egyéb forgóeszközök (RA) 80% -a, levonva a résztvevők (alapítók) tartozásait az alaptőkébe (Zu) való hozzájárulásért; 70% - késztermékek és viszonteladásra szánt áruk (Zg); 50% - a készletek (Z) és az áfa mínusz késztermékek és viszonteladásra szánt áruk (Zg), valamint a halasztott költségek (Zр) és a szállított áruk (ZТ) összegének 50% -a | 0,8 (RA-Zu) + 0,7 Zg + 0,5 (Z + ÁFA-Zg-Zp-ZT) |
| Lassan kereskedett eszközök (A3) | 20% - követelések az előző elszámolás szerint (RA); 30% - késztermékek és viszonteladásra szánt áruk (Zg); 50% - a tartalékok összegének az előző számítás szerint; 100%-hosszú távú befektetés anyagi javakba (FM) és hosszú távú pénzügyi befektetések (FD) | 0,2 (RA-Zu) + 0,3Zg + 0,5 (Z + ÁFA-Zg-Zp-ZT) + FM + FD |
| Nehezen eladható eszközök (A4) | Befektetett eszközök, kivéve a nyereséges anyagi eszközökbe történő befektetéseket, hosszú távú pénzügyi befektetéseket, valamint az előre fizetett költségeket és a hosszú lejáratú követeléseket | 190-135-140+216+230 |
| Egyensúly | 300 |
| Eszközök | Az időszak végén ezer rubel | Passzív | Az időszak végén ezer rubel | Fizetési többlet (+) vagy hiány, (-), ezer rubel |
| 1. A legtöbb likvid eszköz | 0 | 1 legsürgetőbb kötelezettségvállalás | 0 | 0 |
| 2. Gyorsan forgalomképes eszközök | 0 | 2. Rövid lejáratú kötelezettségek | 0 | 0 |
| 3. Lassan kereskedett eszközök | 0 | 3. Hitelekkel és kölcsönökkel kapcsolatos hosszú távú kötelezettségvállalások | 720 | -720 |
| 4 nehezen eladható eszköz | 1620 | 4. Tartós kötelezettségek | 1710 | -90 |
| EGYENSÚLY | 2700 | EGYENSÚLY | 2700 | - |
A fizetőképesség kiszámítása többféle módon történik... Az egyik legnépszerűbb a kötelezettségek 4 csoportra osztása, és azok eszközeivel történő biztonságának meghatározása. Az eszközök likviditásának elemzéséhez hasonlóan.
Először is ki kell fizetni a tartozásokat és a tartozásokat a résztvevőknek a jövedelem kifizetéséért. Ezek sürgős kötelezettségvállalások.
Számítsuk ki a P1 értékét, és határozzuk meg a fizetési kötelezettségek átlagos visszafizetési időszakát a beszámolási időszakban a képlet szerint:
T = 0,5 * (P1 kezdet + P1 vége) / Bevétel * 360
| Mutatók | 2011 eleje | 2011 vége |
|---|---|---|
| 1. Időbeli kötelezettségek P1 (mérlegsor 620 + 630) | 5 570 441 | 5 598 414 |
| 2. Rövid lejáratú kötelezettségek P2 (610 + 650 + 660 sor) | 147 809 | 147 809 |
| 3. Hosszú lejáratú kötelezettségek P3 (590. o.) | 1 408 | 1 627 |
| 4. Állandó kötelezettségvállalások és saját tőke P4 (490 + 640. O.) | 10 651 353 | 10 433 626 |
| 5. TO (jelenlegi fizetőképesség, kötelezettségek), (ezen táblázat sorai 7 +8) | 5 718 250 | 5 746 223 |
| 6. Hosszú távú finanszírozási források = P3 + P4 (a táblázat sorai 9 + 10 a táblázatban) | 10 652 761 | 10 435 253 |
| 7. A hosszú távú finanszírozási források aránya (a táblázat 12/1. Oldala) | 0,6507 | 0,6448 |
| 8. Saját forgótőke. SOOBS = OBS (1. űrlap, 290. oldal) - TO (a táblázat szerint) | 693 161 | 880 535 |
| 9. A forgóeszközök szavatolótőkével való ellátásának mutatója (Cob = SOOBS / OBS) | 0,1081 | 0,1328 |
| 10. A beszámolási időszak bevételei | 7 052 453 | 7 052 453 |
| 11. Eszközök | 16 371 011 | 16 181 476 |
Тп1 = 285, 06≈285 (nap), azaz évi 7 052 453 rubel bevétel mellett a sürgős kötelezettségek átlagos futamideje 285 nap.
A második szakaszban a társaságnak ki kell fizetnie az összes többi rövid lejáratú kötelezettséget.
Ugyanezen képlet segítségével határozzuk meg, hogy a társaság hány napig tudja kifizetni ezeket a kötelezettségeket a beszámolási időszakban:
T = 0,5 * (147 809 + 147 809) / 7 052 453 * 360 = 7,54 ~ 8 (nap)
Ez azt jelenti, hogy a szervezet átlagosan az egyéb rövid lejáratú kötelezettségekért 8 napon belül megtérülhet az értékesítésből származó bevételből.
A harmadik szakaszban vissza kell fizetni a hosszú távra felvett forrásokra vonatkozó kötelezettségeket. Ezek hosszú távú kötelezettségvállalások.
Végül, de nem utolsósorban a tulajdonosokkal - részvényesekkel szembeni kötelezettségek megszűnnek. Ezek folyamatos (vagy tartós) kötelezettségvállalások - a szervezet saját forrásai.
Így a P1 és P2 csoport rövid távú finanszírozási források vagy rövid lejáratú kötelezettségek, amelyeket egy éven belül vissza kell fizetni, és ezek alapján határozzák meg a jelenlegi fizetőképességet (TO):
Határozza meg a jelenlegi fizetőképességet a beszámolási időszak végén TO = 5 746 223.
A P3 és P4 csoportokat figyelembe veszik a vállalat jövőbeli fizetőképességének értékelésekor, és minél nagyobb a részesedésük az összes forrásból, annál magasabb szintű a pénzügyi stabilitás a vállalat az értékeléskor. Ezek hosszú távú finanszírozási források.
Határozzuk meg a pénzügyi kockázat szintjét a hosszú távú finanszírozási forrásoknak az eszközökhöz viszonyított részesedése alapján:
A beszámolási időszak végén a részarány d = 64,48%volt. Normális pénzügyi stabilitás érhető el, ha az ilyen források aránya nem kevesebb, mint 70%. Az általunk fontolóra vett vállalkozásnál a jelentési év végére az erőforrásokat csak 64,48%biztosította a WPPT.
Így kiderül, hogy a vállalkozás piaci stabilitása jelentéktelen, és a pénzügyi kockázat szintje meglehetősen magas.
A jelenlegi kapacitás egy adott időpontban történő meghatározása érdekében a likviditás szempontjából az eszközcsoportokat össze kell hasonlítani a kötelezettségek csoportjaival a fizetés sürgőssége szempontjából.
Ha a feltétel teljesül .
A következő feltétel: o. Ez a feltétel teljesül, ami azt jelenti, hogy az adósoktól kapott pénzeszközök elegendőek lesznek a rövid lejáratú hitelek törlesztésére.
Még egy feltétel :. A feltétel megvalósítható, ezért ha szükségessé válik a hosszú távú kötelezettségek törlesztése, cégünknek nem kell eladnia tartalékait.
Mindhárom feltétel egyidejű teljesítése esetén a szervezet abszolút fizetőképes. És ha a feltétel teljesül.
A SOOBS a saját forgóeszközök azon része, amelyet a folyó tevékenységek finanszírozására használnak fel, és fedezi a forgóeszközöket. Ezenkívül a SOOBS kifejezhető a forgótőke és a rövid lejáratú kötelezettségek (TO) közötti különbségként. Számítsuk ki őket dinamikusan a beszámolási év elején és végén:
SOOBStart = 693 161
SOOBScon = 880 535
Azt is meg kell jegyezni, hogy a működő tőke növekedett. A dinamika növekedése végül 880 535 rubelt hozott a beszámolási év végén.
A forgóeszközök finanszírozásához szükséges, hogy a szavatolótőke a forgóeszközök legalább 10% -a legyen. Ellenkező esetben a vállalat nem fizetőképes.
Az értékeléshez a forgóeszközök szavatolótőkével való biztosításának arányát kell kiszámítani:
Cob_init = 0,1081 = 10,81%
Cob_con = 0,1328 = 13,28%
A forgóeszközök szavatolótőkével való ellátásának mutatójának növekedésével szemben. Ha az első időszakban a forgóeszközök egy rubelénél 9,01 kopeka SOOBS volt, akkor az utolsó időszakban már 13,28 kopecks volt.
A kereskedelmi szervezetek fizetőképességének mutatóinak kiszámítása és értékelése.
Fizetőképesség jellemzi a vállalkozás azon képességét, hogy a fizetési kötelezettségeit időben készpénzben vissza tudja fizetni. A likviditás mellett a fizetőképesség a szervezet pénzügyi stabilitásának külső mutatója. Szűk értelemben a fizetőképességet annak alapján értékelik a jelenlegi az elszámolások állapotát, megállapítva, hogy a vállalkozás elegendő pénzeszközzel rendelkezik ahhoz, hogy minden rövid lejáratú kötelezettségét megfizesse, és ezzel egyidejűleg megszakítsa a termelési folyamatot és a termékek értékesítését. Tág értelemben a fizetőképességet úgy értékelik, hogy mindkettő kiszámítható rövid időszak, hamar hosszútávú kötelezettségek. Az ilyen megközelítések lehetővé teszik, hogy a vállalkozást fizetőképesnek minősítsék a szükséges mennyiségű szabad készpénz hiányában is, ha képes a forgóeszközeit a hitelezőkkel való elszámolásra realizálni.
A fizetésképtelenségről a "Fizetésképtelenségről (csődről) szóló szövetségi törvény (12.10-FZ, 2002.10.26.) Értelmében olyan vállalkozásnak kell tekinteni, amely nem képes teljes mértékben teljesíteni a hitelezők pénzbeli kötelezettségeit és (vagy) teljesíteni a köteles a kifizetéseket a kifizetés napjától számított három hónapon belül kifizetni.
A fizetőképességi elemzés elvégezhető akár likviditási elemzés részeként, likviditási arányok alkalmazásával, akár külön elemzési területként.
A fizetőképesség értékelését a szervezet forgóeszközeinek likviditásának elemzése alapján végzik, azaz készpénzzé válásuk képessége, mivel ez közvetlenül attól függ. A jelentési adatok és a számított mutatók felhasználásával az elemzés értékelést nyújt hangszórók pénzeszközök elégségessége. Az ilyen elemzéshez szükséges fő információforrások a mérleg és a cash flow kimutatás. A fizetőképesség kiszámítása egy adott időpontban történik.
A szervezet fizetőképességét jellemző mutatók csoportja lehet:
a pénzeszközök elegendőségének abszolút értéke;
teljes fizetőképességi mutató;
abszolút likviditási mutató;
kritikus likviditási mutató;
jelenlegi likviditási mutató.
Az alapok megfelelőségének abszolút értéke az elemzett időszak (D) és a kifizetések összege közötti különbségként számítjuk ki az elemzett időszakban (D) és a kifizetésekben (P). A források elegendőségének jele az állapot: D > R.
Teljes fizetőképességi mutató (K ob.pl.) a vállalkozás eszközeinek és kötelezettségeinek értékének arányaként kell kiszámítani. A kötelezettségek összegét a hosszú lejáratú kötelezettségek (a mérleg 590. sora) és a rövid lejáratú kötelezettségek (690. sor), valamint a halasztott bevételek (640. sor) és a jövőbeni költségekre képzett tartalékok (650. sor) összege határozza meg.
Ennek a mutatónak a normál határa: Kötethez pl. > 2. Az elemzés során figyelemmel kísérjük ennek a mutatónak a dinamikáját és az összehasonlítást a megadott standarddal.
A fizetőképesség megerősítésére szolgáló együttható értékelésén kívül:
Ellenőrizze a pénzeszközök rendelkezésre állását (a vállalkozás számláján és pénztárában) és a rövid távú pénzügyi befektetéseket;
Gondoskodnak arról, hogy ne legyenek lejárt tartozások, késedelmes fizetések és a hitelek idő előtti visszafizetése.
A készpénz és a rövid távú pénzügyi befektetések összegének optimálisnak kell lennie. Fontos figyelembe venni, hogy minél jelentősebb összegű pénzeszköz van a vállalkozás számláján, annál valószínűbb, hogy a szervezet elegendő forrással rendelkezik a folyó elszámolásokhoz és kifizetésekhez. Másrészt a jelentéktelen pénzmaradványok jelenléte nem mindig jelenti azt, hogy a szervezet fizetésképtelen, mivel az elkövetkező napokban pénzeszközök érkezhetnek, és reális lehetőség nyílik a rövid távú pénzügyi befektetések készpénzre váltására is.
Abszolút likviditási mutató - a leglikvidebb eszközök aránya a szervezet rövid lejáratú kötelezettségeihez:
Kölykök = A1: (P1 + P2).
A mutató értéke jellemzi a szervezet azonnali likviditását (fizetőképességét) a mérleg készítésekor, megmutatja, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek mekkora részét lehet a közeljövőben visszafizetni készpénz és rövid lejáratú beruházások.
Normál kölykök korlátozása > 0,2, azaz a szervezetnek minden nap vissza kell fizetnie a rövid lejáratú kötelezettségek legalább 20% -át. Ha a készpénzmaradványokat a beszámolási napon fenntartják, a beszámolási napon rendelkezésre álló rövid lejáratú tartozást öt napon belül vissza kell fizetni (1: 0,2).
Az abszolút likviditási mutató növekedését elősegíti a hosszú távú finanszírozási források (szavatolótőke és hosszú lejáratú hitelfelvevő források) növekedése, valamint a befektetett eszközök, készletek, követelések és rövid lejáratú kötelezettségek szintjének csökkenése.
A Kabs indikátor értéke a (0,1-0,7) tartományban lehet. Ennek a mutatónak az értéke érdekli az erőforrás -szolgáltatókat és a banki hitelező társaságot.
Kritikus likviditási mutató (köztes likviditási mutató) - a leglikvidebb eszközök (A1) és a gyorsan eladható eszközök (A2) aránya a rövid lejáratú kötelezettségekhez (TO):
Kkrl = (A1 + A2): (P1 + P2).
Az együttható értéke jellemzi a szervezet előre jelzett fizetési képességeit, figyelemmel az adósokkal történő elszámolások időben történő végrehajtására, meghatározza a szervezet várható fizetőképességét egy olyan időszakra, amely megegyezik a követelések egy forgalmának átlagos időtartamával. A kritikus likviditási mutató a legpontosabban tükrözi a szervezet jelenlegi pénzügyi stabilitását.
Normál korlátozás: Kkrl > 1. Ez azt jelenti, hogy a készpénznek és a jelenlegi tevékenységekből származó bevételnek fedeznie kell az aktuális tartozásokat.
Ennek az aránynak a növekedését elősegíti a tartalékok hosszú távú forrásokkal való ellátása és a rövid lejáratú kötelezettségek szintjének csökkenése. A szervezet tevékenységének sajátosságaitól függően a valós érték kisebb lehet 1-nél, míg a tartománynak megfelelő minimális megengedett érték lehetséges: (0,7-0,8).
Ennek a mutatónak az értéke érdekli a szervezetet hitelező bankokat. Ezt a banki ügyfél hitelképességének felmérésére használják a hitel nemteljesítésének kockázatának meghatározása érdekében.
A kritikus likviditási mutató számításainak megbízhatósága nagymértékben függ a követelések minőségétől (alakulási feltételek, adósok pénzügyi helyzete stb.).
Aktuális likviditási mutató (a rövid lejáratú kötelezettségek teljes fedezetének aránya) - a forgóeszközök (TA) és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya:
Ktekl = TA: TO
TA = A1 + A2 + A3
A forgóeszközök a mérleg eszköz II. Szakaszának tételei.
Az arány a szervezet teljes fizetési képességét mutatja, azaz a szervezet rövid lejáratú kötelezettségeinek mekkora részét lehet törleszteni az összes forgóeszköz mozgósításával, ha a következő feltételek teljesülnek: időben történő elszámolás az adósokkal, a késztermékek kedvező értékesítése, szükség esetén egyéb anyagi forgalomban lévő eszközök értékesítése.
A Ktekl együttható értéke jellemzi a vállalkozás várható fizetőképességét egy olyan időszakra, amely megegyezik az összes forgalomban lévő eszköz egy forgalmának átlagos időtartamával.
Normál korlátozás: Qtekl < 2. Meg kell jegyezni, hogy az ajánlott érték túl magas. A külföldi gyakorlatban normálisnak tekinthető, ha az érték a gazdasági körülményektől, a specializációtól stb. Függően 1 és 2 között van.
A jelenlegi likviditási mutató szintjét közvetlenül meghatározza a hosszú távú tartalékképzési források jelenléte: saját forgalomban lévő eszközök és hosszú lejáratú kötelezettségek. Szintjének növeléséhez szükséges a reális saját tőke feltöltése, az állóeszköz -igény igazolása és a lejárt követelések növekedésének visszafogása.
Ennek a mutatónak az értéke a vállalkozás részvényeinek és kötvényeinek tulajdonosai, a potenciális részvényesek számára érdekes. Ezt a mutatót nagyobb mértékben használják a szervezet egészének pénzügyi stabilitásának felmérésére.
A vállalkozás tevékenysége nem nélkülözheti a partnerekkel való elszámolást. A cégek pénzeszközöket használnak anyagok vásárlására, kölcsönök kifizetésére és pénzeszközök vásárlására. Vagyis a pénzmozgás közvetlenül befolyásolja a szervezet termelési folyamatát.
Ezért minden vállalatnak elemeznie kell a cash flow -kat annak érdekében, hogy megjósolja a legsikeresebb üzleti fejlődés útjait. Ezen a területen az egyik leghatékonyabb mutató az általános fizetőképességi mutató.
A fizetőképesség az a vállalat azon képessége, hogy időben és teljes mértékben visszafizesse meglévő kötelezettségeit partnerekhez. Segítségével meghatározzák a szervezet pénzügyi helyzetét.
A koncepció szorosan összefügg a hitelképesség és a likviditás mutatóival. Van azonban néhány árnyalat, amely megkülönbözteti mindhárom együtthatót:
Két típusa van:
Az adósságtörlesztési képesség nyomon követése érdekében a vállalatnak rendszeresen elemeznie kell a teljes fizetőképesség mutatóját. A számításokat havi vagy negyedéves számviteli adatok alapján végzik. A vállalat önállóan választja ki az értékelés gyakoriságát, figyelembe véve az adósság összegét, a forgalom összegét és egyéb egyéni jellemzőit.
A mutató kiszámítása nagyon fontos a vezetési döntések meghozatalának hatékonysága szempontjából, mivel a fizetőképesség szintjének csökkenése a jövőben csődveszélyhez vezet.
Erről a koncepcióról az alábbi videóban tudhat meg többet:
Az arány kiszámításához a vállalat eszközeinek mennyiségét használják, az összes kötelezettség nagyságát figyelembe veszik. Két képlet létezik az érték meghatározására.
Ahol:
Számítási példa... A "Nika" LLC az ingatlanok és kötelezettségek szerkezetében a következő értékekkel rendelkezik:
Az indikátor kiszámítása a kapott adatok figyelembevételével:
A számításhoz használhatja. A képlet így néz ki:
Számítási példa... A Nika LLC mérlege így nézzen ki:
| Név | Összeg (ezer rubel) | Vonalkód |
|---|---|---|
Eszközök |
||
| 1. szakasz | ||
| Immateriális javak | 100 | 1110 |
| Befektetett eszközök | 1500 | 1150 |
| Egyéb forgóeszközök | 25 | 1190 |
| Teljes | 1625 | 1100 |
| 2. szakasz. | ||
| Készletek | 50 | 1210 |
| Követelések | 150 | 1230 |
| Készpénz | 30 | 1250 |
| Egyéb forgóeszközök | 25 | 1260 |
| Teljes | 255 | 1200 |
Passzív |
||
| 4. szakasz | ||
| Hitelek és hitelek | 1000 | 1410 |
| Teljes | 1000 | 1400 |
| 5. szakasz | ||
| Hitelek és hitelek | 100 | 1510 |
| Kötelezettségek | 150 | 1520 |
| Egyéb kötelezettségek | 50 | 1550 |
| Teljes | 300 | 1500 |
A számítás a következő lesz:
A mutató gazdasági értelme az, hogy az együttható a szervezet tartozásainak biztonságát mutatja eszközeivel. Vagyis ez az érték jellemzi, hogy mennyi ingatlan esik a kötelezettségek egy rubelére.
Ajánlott érték 2 vagy több... Ez a méret azt mutatja, hogy az ingatlan teljes mértékben fedezi az adósságokat, míg a kötelezettségek visszafizetése után a termelési folyamat nem lesz jelentős hatással.
A normál szintet 1 -től származó értéknek kell tekinteni. Ebben az esetben azonban fennáll a szervezet tevékenységének károsodásának veszélye. Például, ha egy vállalat eladja az ingatlant adósságainak törlesztésére, akkor a termelés részben vagy teljesen felfüggeszthető.
Ha a mutató értéke kevesebb, mint egy, akkor a vállalat fizetőképessége veszélyben van. Eszközeivel nem tudja fedezni az összes tartozást, nagy a csődveszély.
A mennyiséget is figyelembe kell venni a dinamikában. Ha idővel fokozatosan csökken, akkor ezt a tényt negatívnak kell tekinteni. Ez azt jelenti, hogy a vállalat adósságai nőnek, és az ingatlan sem változik. Vagy a kötelezettségek nem nőnek, de az eszközök mérete csökken. Ez a tendencia jelzi a fizetésképtelenség kockázatát a jövőben.
A megadott példa szerint az indikátor értéke a LLC "Nika" vállalat számára 1,45. Ez a méret normális, de a menedzsmentnek számos döntést kell hoznia, amelyek eredményeként a kötelezettségek csökkenése vagy az eszközök növekedése következik be.
