Mielőtt rátérnénk az orosz tőzsdék brókerszemélyzetének elemzésére, fel kell tenni a kérdést: szükség volt-e ez utóbbiakra szakmai közvetítőkre, ha a hazai tőzsde minden látogatója a tőzsdei jegy vásárlásakor önállóan köthetett adásvételi ügyleteket ? A kérdés megválaszolásához figyelembe kell venni a tőzsdén történő ügyletek megkötésének néhány jellemzőjét, figyelembe kell venni a tőzsde ügyfeleinek érdekeit, valamint meg kell határozni a tőzsdei műveletek során a brókerszolgáltatások ellenértékének arányát.
Az első körülmény, amelyet figyelembe kell venni a tőzsdei közvetítő létének kívánatosságának igazolása során, az üzletember időmegtakarítása. Például egy gabonakereskedő személyesen szeretne eladni egy tétel búzát a tőzsdén egy bizonyos áron. Viszont a következő időszakban (1-2 hét) nem jön össze a neki megfelelő ár a tőzsdepiacon. Ezzel kapcsolatban minden nap kénytelen részt venni a kereskedésen, minden alkalommal, amikor belépőjegyet vásárol a tőzsdére. Ennek eredményeként az anyagi és időforrásokat irracionálisan használják fel.
Megváltozik a helyzet a bróker szolgáltatásainak igénybevételekor, mivel ez utóbbi kaphat utasítást áruk meghatározott (vagy „legjobb”) áron történő vásárlására vagy eladására. Így a csereügyfél anélkül, hogy személyesen jelen lenne az aukción, időt és néha pénzt takarít meg (ha a brókernek fizetett jutalék alacsonyabb, mint a jegyváltás összköltsége). Az orosz tőzsdéken az értékpapír-tranzakciókra vonatkozó brókerszolgáltatások százalékos arányát a tranzakció összegének 0,12-0,17%-ára becsülték; árutranzakciók esetén - akár több százalékig, az ügylet feltételeitől függően.
Nem lehet figyelmen kívül hagyni azt a tényt sem, hogy a hivatásos brókerek jól ismerték bármely termék vagy értékpapír piacát, ügyfélkörét és kapacitását, az esetleges árváltozási intervallumokat stb. Ezért a brókerek tanácsadói szolgáltatásokat nyújtottak ügyfeleiknek, tanácsot adva nekik egy adott tranzakció lebonyolításához vagy tőkebefektetéshez.
Emellett brókerekre volt szükség a részvényspekulánsok számára, hogy biztosítsák a tranzakciók titkosságát, hogy a tőzsdei nyilvánosság ne lássa, hogy egy adott tranzakciót pontosan ki hajtott végre. A fenti érvek mindegyike lehetővé teszi számunkra, hogy képet kapjunk a professzionális közvetítők jelenlétének szükségességéről a tőzsdén és az orosz tőzsdéken, valamint a francia és német tőzsdéken, valamint a hivatalos brókerek, voltak nem hivatalosak is. A párizsi tőzsdén ez utóbbiakat coullissier-nek (coulissers), a német tőzsdéken Winkelmakler-nek (back-alley brókereknek), az orosz tőzsdéken a nem hivatalos brókereket „nyúl”-nak nevezték.
Az orosz jogszabályok rendeletei a hivatalos (esküdt) brókerek monopóliumát hozták létre, nemcsak magukat a nem hivatalos brókereket, hanem azokat is, akik közvetítői szolgáltatásaikat illegális közvetítésre vették igénybe. Csak a „határozatlan időre” (a Kereskedelmi Charta 712. cikke szerint) beosztásukra kinevezett hivatalos brókerek jogosultak ügyleteket közvetíteni. Ugyanezen Alapokmány 660. cikke kimondta, hogy a felek által közvetlenül kötött csereügylet érvényességének elismerése érdekében „a pénzeszközökkel, váltókkal és valutával történő csereügyleteket brókerek közvetítése nélkül csak a kereskedelmi, ipari ágazat képviselői hajthatják végre. vagy Oroszországban működő banki vállalkozások.”
Az orosz tőzsdéken az esküdt brókerek következő kategóriái voltak: tényleges brókerek, ostoba brókerek, tőzsdei közjegyzők, tengeri biztosítási brókerek, tőzsdeárverezők és kiigazítók (balesetekre). A Kereskedelmi Charta 693. cikke előírja, hogy „általában minden kereskedésben és ügyes váltóátutalással jártas jó embereket kell közvetítői rangra megválasztani”. A 694. cikk hozzátette: „Minden brókert a kereskedői osztályból választanak, és főleg az ártatlan elesettek közül.”
E cikk szerint az orosz tőzsdéken a brókereket az 1. és 2. céh kereskedői választották maguk közül. A bróker munkakör betöltésére az alábbi követelmények vonatkoztak:
A brókereknek legalább második tőkével rendelkező kereskedő társaság (céh) tagjainak kellett lenniük. A bróker pozícióra megválasztott jelölt a cserebizottságban átfogó szakmai tudásteszten esett át. Ha a tudásfelmérés eredménye pozitív volt, akkor a jelöltet brókeri rangba erősítették, esküt tett, majd ezüst jelvényt kapott „Tőzsdeügynök” felirattal, amelyet mindig magánál kellett tartania a tőzsdén. találkozók.
Minden bróker évente kapott a Kereskedelmi és Ipari Osztálytól egy pecséttel bekötött könyvet, melybe köteles volt minden közvetítésével lebonyolított ügyletről feljegyzést készíteni. Ezen túlmenően az ügyletben részt vevő valamennyi félnek átadott egy kivonatot a megállapodásuk tartalmáról. Az ilyen kivonat hivatalos megállapodás ereje volt.
Az orosz tőzsdeügynökök végrehajthattak megbízásokat külföldi cégek számára; brókerek választottbíróként is felléptek a külföldi és orosz iparosok és a tőzsdén kereskedő kereskedők közötti viták megoldásában.
Az orosz tőzsdék brókerei szabadabban cselekedtek, mint a nyugat-európai tőzsdék brókerei. A belföldi brókereknek jogukban állt pénzeszközöket, részvényeket és részvényeket saját költségükön eladni és vásárolni, pénzt kölcsönözni, figyelembe venni a belföldi kereskedelmi számlákat, valamint a külföldieket - csak azokat, amelyeket az orosz kereskedőházak fogadtak el. Az ilyen jogok kétségtelenül hozzájárultak a hazai brókerek fokozottabb érdeklõdéséhez a hatékony üzletvitel iránt, de gyakran keltették a kísértést az árfolyam befolyásolására pletykák terjesztésével vagy az árajánlati bizottságnak való téves tájékoztatással, vagy egyéb tisztességtelen cselekményekkel. Ebben a tekintetben teljesen logikus a Kereskedelmi Charta 662. cikke, amely megtiltotta „a tőzsdéken, hogy politikai ügyekről vagy katonai parancsokról beszéljenek, és az illetlen beszédet szaporítsák vagy fokozzák, a jogi szankcióktól tartva”.
Idővel világossá vált, hogy a visszaélések elkerülése érdekében szigorúbb ellenőrzés alá kell vonni a tőzsdei közvetítők tevékenységét, különösen a részvényügyletek tekintetében. Így 1893-ban a Pénzügyminisztérium új eljárást vezetett be a brókerkönyvek minisztérium képviselői általi ellenőrzésére, és a pénzügyminiszter megkapta a jogot arra, hogy visszaélések feltárása esetén elbocsássa a brókereket. A tőzsdei tranzakciók és jegyzések elemzésekor az alábbiakban figyelembe vesszük a visszaélés konkrét mechanizmusait (árfolyammanipuláció és néhány más).
A tőzsde területén adásvételi ügyleteket kiszolgáló tőzsdei ügynökök mellett kiemelendő a tőzsdén kívül működő, segédműveleteket végző tőzsdei artelek szolgáltatása is.
Az oroszországi tőzsde megjelenésével szinte egy időben (egyes tudósok szerint még korábban) felmerül a tőzsdei artellek iránti igény. V. Poljanszkij, az artelcsere-jogszabályok orosz kutatója így jegyzi meg: „A szoros értelemben vett csereartelek a 18. század eleje óta keletkeztek hazánkban, attól az időtől kezdve, amikor piacaink állandó kapcsolatokat építettek ki a külföldiekkel. Azóta kereskedelmi forgalmunkat tőzsdei artelek szolgálják ki. Bátran kijelenthetjük, hogy Novgorod és Pszkov ősi forgalmát, amelyek a Nyugattal kereskedtek, kereskedelmi és kifejezetten csereartelek szolgálták ki.
A. Nevzorov a csereüzletről szóló alapvető munkájában a következőképpen határozza meg a csereartelek céljait és célkitűzéseit: „Maguknak a cserearteleknek a céljuk:
a) kereskedelmi munka végzése, amely az artelekre bízott kereskedelmi áruk gondozásából, tárolásából, szállításából, egymásra rakásából, csomagolásából stb.
b) irodai munka végzése, amely a kereskedői irodáktól különböző pénzösszegek, iratok és értékpapírok, levelek stb.
Az orosz jogszabályok szerint az arteleket „munkavállalói társaságoknak nevezték, amelyek önkéntes megállapodáson alapulnak, és olyan szolgáltatások, munkák és kereskedések végzésére jöttek létre, amelyek nem arányosak egy személy erejével” (a Kereskedelmi Charta 79. cikke). és „a tőzsdén, városi csűrökben és verekedőkben, sorokban és hasonló kereskedési helyiségekben, úgynevezett tőzsdéken különféle alkotásokat alkotó artelek” (a kereskedelem alapításáról szóló 82. cikk). A moszkvai tőzsdei artelekre vonatkozó szabályok 1. §-a kimondja: „A moszkvai tőzsdei artelek létrehozásának az a célja, hogy a moszkvai és nem moszkvai kereskedőosztály, valamint a kereskedőházak és a részvényeken és részvényeken alapuló társaságok mindig rendelkezhessenek. megbízásaik és munkájuk megbízható végrehajtói, biztonságosan rábízza pénzét, okmányait és áruit, dolgait és mindenféle vagyontárgyát, valamint mindenféle munkát, úgymint: szállítás, hordás, lerakás, halomozás, csomagolás, kupakolás, áruk és vagyontárgyak szállítása, átvétele, feladása és őrzése." A Kereskedelmi Charta 657. cikke a 2. megjegyzésben a tőzsdei arteleket „tőzsdei létesítmények” kategóriába sorolja.
A csereartelek által végzett munka sajátosságai előre meghatározták azokat a törvényi előírásokat, amelyek korlátozták az általuk végrehajtható műveletek körét. A tőzsdei arteleknek különösen megtiltották, hogy saját belátásuk szerint kereskedjenek, kereskedelmi vállalkozások alapítói és társtulajdonosai legyenek, és a rájuk bízott tőkét kereskedelmi forgalomba helyezzék. A csereartelek tevékenységének felügyeletét a tőzsdebizottság látta el, amelynek jogköre volt a csereartelek munkáját felfüggeszteni vagy megszüntetni. Így a Kereskedelmi és Ipari Minisztérium által 1906. június 13-án jóváhagyott Csereartel-minta 53. §-a úgy rendelkezett, hogy „az artel cselekményeinek megszüntetése megtörténhet ... a cserebizottság határozatával a a törvény vagy a charta szabályainak ismételt és tartós megsértése esetén.
Priv. szerző: Niselovich L.N. A tőzsdékről, a tőzsdei szabályozásról és a tőzsdei kereskedést korlátozó intézkedésekről. – Szentpétervár, 1879. – P.13.
Polyansky V.S. Csereszövetkezetek a hatályos jogszabályok szerint. – M.: Típus. Elosztó cégek hasznos könyvek, 1910. – P.6-7.
A Buyan az áruk kirakodásának és visszautasításának helye. Buyans a XVIII-XIX században. számos orosz városban létezett, például Szentpéterváron (kender, olaj, zsír, hering és mások), Arhangelszkben (gyanta verekedő) és így tovább. Gyakran építettek városi istállókat áru tárolására. Hívták a tőzsdei dolgozókat, akik a vásárláson dolgoztak lázadó artel vagy verekedők. Priv. forrás: Big Encyclopedia. – T.4. – Szentpétervár: Típus. „Felvilágosodás” társaság, 1901. – P.162.
A bróker kereskedelmi közvetítő. A bróker főszabály szerint professzionálisan közvetít áruk, értékpapírok, szolgáltatások adásvételében, biztosításban, és partnerek összefogásával segíti az adásvételi ügyletek megkötését. A tőzsdei brókerek a tőzsdei személyzet részét képezik, kereskedést folytatnak, és regisztrálják az eladó és a vevő brókereinek szóbeli hozzájárulását az ügylet megkötéséhez.
A bróker jutalmat kap. Általános szabály, hogy az ügyletben részt vevő mindegyik féltől, a tranzakció összegétől függő összegben.
A tőzsdeügynök olyan tőzsdeügynök, aki jegyzéseket ad értékpapírokra vagy valutákra.
A biztosítási alkusz közvetítő a biztosító és a szerződő között. A biztosítási ügynököt brókernek nevezhetjük.
A Szovjetunióban elsősorban a lakásközvetítőket ismerték. A kapitalizmus érésével néhányan ingatlanközvetítőkké és ingatlanügynökségekké váltak.
A bróker tőzsdei közvetítő. Német bróker - közvetítő a részvény-, áru- és valutatőzsdéken történő tranzakciók megkötésében; üzletember, aki térítés ellenében bármilyen közvetítői szolgáltatást nyújt.
Az alkusz a biztosítási piacon és az ingatlanpiacon is dolgozhat. Az ingatlanpiaci brókert ingatlanosnak is nevezik.
Funkcionális felelősségek
A tőzsdeügynök ajánlatokat hirdet, figyeli a brókerek megbízásainak benyújtását, és rögzíti a vételi és eladási tranzakciókat. A bróker részt vesz a tranzakció dokumentálásában és a végrehajtás helyességének ellenőrzésében is. A bróker fő feladata az ingatlanpiacon az eladó és a vevő összehozása és az adásvételi ügylet formalizálása.
A bróker szakma az első tőzsdékkel együtt megjelent Oroszországban. A bróker dolga sok esetben az, hogy nyilvántartja a brókerek közötti tranzakciókat, és ügyel minden szabály szigorú betartására az adott ügylet megkötésekor. Nyilvánvaló, hogy a kereskedés „beszéddel” történik, azaz a brókerek hangon adnak be vételi vagy eladási megbízásokat. Ebben az esetben a brókernek közvetlenül látnia kell mindkét brókert, és amikor megerősítik a nyomot (mondjuk, mint az MTB-nél, a brókerek felmutatták a személyi igazolványukat és hangosan bejelentették az „üzletet”) regisztrálja azt. Ebben az esetben a bróker a tőzsde közvetlen képviselője.
A tranzakciók megkötésének technológiája nem szabványos eljárás, és a különböző tőzsdéken eltérően haladhat. A bróker szerepe azonban még az elektronikus kereskedési rendszerekben is nagyon fontos marad. Így az orosz tőzsdén a kereskedési rendszerben a brókerek „hanggal” és számítógép segítségével is benyújthatnak megbízásokat. A bróker ugyanakkor nemcsak „hanggal” regisztrálja a tranzakciókat, hanem részt vesz a különféle hibák következtében elkerülhetetlenül felmerülő vitás helyzetek megoldásában is. Itt meg kell jegyezni, hogy sok múlhat a bróker döntésein. Egy bróker egy adott tranzakció regisztrációjával vagy elutasításával gyakorlatilag több tíz- vagy akár több százezer dolláros összegeket kezel (a nyugati tőzsdéken dollármilliókról beszélhetünk), és itt nagyon fontos betartani a tőzsdei kereskedés szabályait és nem hibázni.
Személyes tulajdonságok
Egy igazi brókernek jó idegekkel kell rendelkeznie. A kereskedés szokásos menete és ennek megfelelően az egész tőzsde működése az ő üzleti tulajdonságaitól függ. Így az MTB-n, ahol több mint száz bróker vett részt a kereskedésben, és naponta több ezer tranzakciót bonyolítottak le, a bróker gyakorlatilag minden brókerre fejből emlékezett, és összetéveszthetetlenül megtalálta a nagy tömegben azokat, akik éppen tranzakciókat bonyolítottak le. De még a kiváló szakmai tulajdonságok sem segítenek elkerülni a konfliktushelyzeteket, és a brókerek és brókerek közötti állandó viták gyakori helyzetek az orosz tőzsdéknél, különösen, ha több ezer dollárról van szó. Például a Fehérorosz Köztársaság kénytelen volt bevezetni a pénzbírságot egy bróker megsértése miatt, körülbelül 200 dollár összegben, azzal együtt, hogy a brókert kizárták a kereskedésből.
Képesítési követelmények
A brókerrel szemben nincsenek szigorú oktatási követelmények, de a felsőfokú végzettség további előnyöket jelenthet a karrier további növekedéséhez. A brókernek magabiztos PC-felhasználónak kell lennie, tárgyalókészséggel és meggyőzőképességgel kell rendelkeznie. A brókernek olyan tulajdonságokkal kell rendelkeznie, mint a kommunikációs készség, a felelősségvállalás, a stressztűrő képesség, a türelem és a reakció gyorsasága.
Az alkusz rugalmas munkarenddel rendelkezik, keresete az ingatlan adásvétel százaléka. A fizetés közvetlenül függ a tranzakciók számától, a munkatapasztalattól és a munkavágytól.
Természetesen az elektronikus kereskedési rendszer elterjedésével a bróker funkciók egyre inkább átkerülnek a számítógépre, de a legnagyobb tőzsdéken továbbra is még jobban megbíznak az emberekben.
A tőzsdeügynök egy tőzsde vagy egy felhatalmazott cég alkalmazottja, aki jogosult ügyleteket támogatni és azok végrehajtását ellenőrizni. Ezenkívül a tőzsdeügynöké a döntő szavazat a vitás helyzetek megoldásában.
A tőzsdei bróker egy részvény-, áru- vagy devizatőzsde főállású alkalmazottja, akinek feladatai közé tartozik a tőzsde résztvevői közötti tranzakciók támogatása és figyelemmel kísérése. A bróker döntő szavazattal rendelkezik vitás helyzetekben, és jogában áll törölni egy tranzakciót, ha az ellentmond a megállapított szabályoknak és jogszabályoknak.
Alapvető különbség van a tőzsdeügynök és a tőzsdeügynök funkciói között, bár sok publikáció felváltva használja ezeket a kifejezéseket, ami téves. A helyes értelmezés a következő: tőzsdeügynök – ritka kivételektől eltekintve – csak a tőzsde főállású alkalmazottja lehet. A bróker viszont dolgozhat a tőzsdén és azon kívül is, például bankok kereskedési részlegein vagy elsődleges brókerként. A bróker nyeresége a megkötött ügylet volumenére jutó jutalék (courtage), a brókernek további bevételi forrásai lehetnek
A speciálisan képzett emberek iránti igény, akik a lehető leggyorsabban teljesítik a vevők és az eladók megrendeléseit, ugyanakkor figyelemmel kísérik a megállapított kereskedelmi szabályok betartását, az első amszterdami árutőzsde 1602-es megjelenésével egy időben merült fel. Az elektronikus kereskedési rendszerek megjelenése előtt az volt árfolyam-brókerek kiszámított optimális árajánlatot kereskedési eszközökre, biztosítva az aktuális kereslet és kínálat maximális kielégítését.
Minden modern elektronikus csererendszer továbbra is ugyanazokat az alapelveket használja az optimális ár kiszámításához, mint két évszázaddal ezelőtt, és ennek eredményeként betartjuk a minden kereskedő által ismert „árüveget”.
A brókerek második fő funkciója a kereskedési platformok tevékenységének ellenőrzése volt, vagy – tőzsdei szlengben – „gödrök”, ahol a brókerképviselők speciális jel- és hangrendszer segítségével bonyolították le a tranzakciókat. Ebben az esetben a brókernek vizuálisan kellett látnia mindkét résztvevőt, és csak ezután kellett megerősítenie a tranzakciót. A kereskedés befejezése után minden tranzakciót egy speciális naplóban rögzítettek, kezdetben - kézzel, majd nyomtatva, most pedig - elektronikus formában. A tranzakció naplóba történő rögzítését követően kölcsönös felelősség keletkezik a feltételek teljesítéséért az azt megkötő felek és a tőzsdei alkalmazott között.
Jelenleg a folyó árak számítása teljes mértékben a számítógépes rendszerek irányítása alatt áll, de a bróker irányító szerepe nem csökkent. A korábbiakhoz hasonlóan a tőzsdebizottsággal és a szabályozó hatóságokkal közösen ők vizsgálják az esetleges csalások vagy a tranzakciók végrehajtási szabályainak megsértésének eseteit.
A megbízások és tranzakciók kézi ellenőrzésének szükségességének megszüntetése lehetővé tette a tőzsdei alkalmazottak számára, hogy több időt szenteljenek a piacelemzésnek és az áraknak. Új szakterületek jelentek meg, például egy szakterület, amely csak egy bizonyos piaci szegmensben vagy korlátozott készletlistával működik. A végfelhasználók kéréseit azonban nem teljesíti, hanem csak közvetítő a brókerek között. Pontosan szakemberek a legtöbb esetben akkor határozzák meg az értékpapírok induló árát, amikor azok szerepelnek az induló nyilvános kibocsátási (IPO) eljárásban.
A normális kereskedési folyamat fenntartásában fontos szerepet töltenek be a brókerek, akiknek joguk van saját alapjukból dolgozni (piacjegyzők). Ily módon gyorsan kiküszöbölhetik az erős vételi vagy eladási előítéleteket, és biztosíthatják a minimálisan szükséges likviditási szintet: ez a gyakorlat a legelterjedtebb az amerikai tőzsdéken.
A kisméretű, tőzsdén belüli árjegyzők tudták megakadályozni a tőzsde teljes esését az 1998-as válság idején, amikor a jelenlegi piacon gyakorlatilag nem maradt vevő. A brókerek piaci volumenű vásárlással, többek között külső banki hitelfelvétellel segítették áthidalni a rohanós eladások csúcsát, és ezzel megakadályozták a jelzáloghitel-piachoz közvetlenül nem kapcsolódó közép- és kisvállalkozások tömeges csődjét.
A meghozott döntések felelőssége megköveteli, hogy a bróker magasan képzett legyen, ezért a legtöbb országban speciális engedély beszerzése szükséges a kereskedésbe való bevezetéshez. Néhány példa:
Az alkusz olyan szakember, aki professzionális közvetítői szolgáltatásokat nyújt ingatlanok, értékpapírok, áruk és szolgáltatások, valamint biztosítási termékek adásvételi/eladási ügyleteiben. Fő feladata a vevő és az eladó összehozása.
A következő szakemberek dolgoznak a modern piacon:
A sikeres munka érdekében a szakembernek:
Ezenkívül a szakembernek nem ártana, ha:
Ne hagyja ki:
A szakma képviselőinek túlnyomó többsége a „Pénzügy” szakon kapott szakirányú oklevelet. Oroszországban sok olyan egyetem van, amelyek ezen a területen képeznek szakembereket. Felsoroljuk a legrangosabbakat:
A fő feltétele annak, aki érdeklődni kezd a részvény- és devizapiaci befektetések vagy csereügyletek iránt, az az, hogy ne csak a folyamatok bonyodalmait és összetettségét értse, hanem saját maga is megértse a szleng kulcsfogalmait, szakterületük szakértői tevékenykednek. Ma úgy döntöttünk, hogy megértjük az olyan kifejezéseket, mint a „bróker” és a „bróker”.
A filológusok megjegyzik, hogy mind a „brókernek”, mind a „brókernek” van egy orosz szinonimája - a közvetítő. Az angolban „broker” szóval jelölik, a németek a közvetítőt „makler”-nek nevezik. Ez a két szó a nyelvészek szerint a maga módján bekerült az orosz köznyelvbe, ezért van némi szemantikai különbség. Így annak ellenére, hogy ezeket a szavakat szinonimáknak tekintik, két különböző fogalmat jelentenek, amelyek olyan tőzsdei közvetítőket jelölnek, akik bizonyos pénzügyi tranzakciókhoz bizonyos hatáskörrel rendelkeznek.
A tőzsdei közvetítők intézményének kialakulásának története meglehetősen érdekes. Figyelemre méltó, hogy a feltörekvő közvetítők evolúciós ága szorosan összefonódik egy adott csereszervezet megjelenésével és fejlődésével. Innen ered ez a sajátosság - a különböző országok tőzsdéin a tőzsdei közvetítőket brókereknek, brókereknek, udvaroncoknak, valamint tőzsdeügynököknek nevezik.
A történelemkutatók szerint az első tőzsdeügynökök a belga Brugge városában jelentek meg. Itt jelent meg az első tőzsde több száz évvel ezelőtt, és egy kisváros lakói elkezdtek aktívan részt venni a munkájában, összehozva az eladókat és a vevőket. Brugge-ben mindig sok volt a külföldi kereskedő, és a városlakók voltak azok, akik raktári szolgáltatásokat nyújtottak vendégeiknek, segítették a látogatókat a helyi vállalkozókkal való kapcsolatteremtésben, esetenként egyszerűen nyelvi fordítást is végeztek idegen nyelvről a helyi dialektusra.
A tőzsdei közvetítők osztályként túlzás nélkül a 18. században kezdtek megjelenni Foggy Albion partján. Történt ugyanis, hogy az angol brókerek és kereskedők gyakran gyülekeztek a Bank of England rotundái alatt lévő kis ivóhelyeken, és anélkül kötöttek üzleteket, hogy felnéztek az aromás kávéra vagy egy pohár erős sörre. Ezt követően az üzletemberek azzal az ötlettel álltak elő, hogy egyesüljenek egy vállalattá és hozzon létre egy tőzsdét. Ami azonban megtörtént. Ráadásul rögtön két tábor is kialakult a tőzsdén:
A New York-i tőzsdét gyakorlatilag ugyanígy alapították. A kereskedők és közvetítők eleinte egy terebélyes fa lombkorona alatt gyűltek össze üzletelni, de aztán összevonták tőkéjüket és tőzsdét építettek. Tagjai lettek azok, akik a világ legnagyobb kereskedési platformjának felépítésébe és szervezeteibe fektettek be. A tőzsde szabályai szerint egyébként a mai napig nem kereskedhetnek azok, akik nem tőzsdetagok, csak a tőzsdei űrlapokon regisztrált közvetítőkön keresztül járhatnak el.
Tehát egy rövid történelmi kirándulás után eljött az idő, hogy kipontozzuk az I-ket, meghatározzuk a fogalmakat, megállapítva a bróker és a bróker közötti alapvető különbségeket.
A bróker ma olyan közvetítő, aki tőzsdei műveleteket végez egy kereskedő nevében. Ez utóbbi pénzeszközöket oszt ki, és viselkedési stratégiát ad. A bróker viszont lehetővé teszi partnerének (kereskedőjének), hogy a tőzsdén használja platformját, kereskedést bonyolítson le. A brókert ezért feláraval (jutalommal) jutalmazzák, amelyet a kereskedő utal át neki.
A bróker nem kaphat pénzt a tranzakcióban részt vevő másik fél képviselőjétől. Ezt törvény tiltja. A bróker tehát csak a kereskedőt képviseli, ha az utóbbi el kívánja rejteni az ügylet iránti érdeklődését, vagy nincs lehetősége önállóan belépni a kereskedésbe. A brókernek nincs joga elárulni a kereskedő érdekeit.
Ami most a brókert illeti. A bróker valójában egy szabad közvetítő, aki nem képviseli senki érdekeit. Tiszta lelkiismerettel jutalmat kaphat egyszerre a tranzakció mindkét oldaláról. Ugyanakkor nem fedheti fel az egyik vagy másik oldalról kapott díjazás tényét. A brókert nevezhetjük stricinek is, akinek főszabály szerint nem csak az a feladata, hogy összehozza az eladót és a vevőt, hanem az is, hogy utólag megerősítse az ügylet jogszerűségét, ha megtörténik.
Egy ilyen tevékenységre jó példa az ingatlanközvetítői munka. Például egy személy, aki el akarja adni a lakását, felad egy hirdetést az újságban, és felveszi a kapcsolatot egy ingatlancéggel. A bróker tudomást szerez erről, és azonnal megkezdi az ügyfelek kiválasztását az eladásra kínált lakások négyzetmétereire. Amikor a tranzakció befejeződött, a bróker megkapja a százalékát. Fizethet mind az eladó, mind a vevő, vagy egyikük, minden attól függ, hogy a bróker megállapodást köt az ügylet egyik felével a szükséges dokumentumok összegyűjtésének előkészítő szakaszában.
A tőzsdeügynökök nagyjából ugyanígy dolgoznak. Visszatérve a brókerre, ne feledjük, hogy a kereskedő fontos számára, mint a tranzakció egyik fele. Egy bróker számára maga a tranzakció az első. Emellett egy tőzsdei bróker tőzsdén vagy brókerirodában elemzést végezhet, sőt kereskedést is folytathat. A bróker nyugodtan felmondhatja a tranzakciót, ha a felek megsértik az alapvető szabályokat, és független választottbíróként járhat el a felek közötti konkrét vitákban.
Fontos még egy szempontot hangsúlyozni. Ha egy bróker már régóta együttműködik egy kereskedővel, akkor a bróker szolgáltatásai egyszeri jellegűek lehetnek. Az alkusz tevékenysége többek között nem engedélyköteles, ami nem mondható el az engedélyen alapuló közvetítői munkáról.
