Ahogy az elmúlt évek eseményei mutatják, Oroszországban a faktoring piac továbbra is gyorsan fejlődik. 2006-ban 80-90%-kal nőtt. A faktoring ügyletek aránya a GDP-ben elérte az 1,1%-ot (2005-ben - 0,9%, 2004-ben - 0,5%). 2002-ben a Factors Chain International (FCI) adatai szerint a mi számunk csak 0,1% volt. Ennek ellenére az orosz faktoring piac lehetőségei a világpiaci mércével mérve még mindig nagyon messze vannak a kívánttól, és nem felelnek meg sem az ország léptékének, sem gazdaságunk igényeinek. Az Expert RA minősítő ügynökség tanulmánya szerint a hazai faktoring piac teljes volumene jelenleg mindössze 5,5-5,7 milliárd dollár.
Megjegyzendő, hogy folytatódik a nyugati cégek beáramlása az orosz piacra. Az orosz cégek külkereskedelmi forgalma növekszik, ennek eredményeként a nemzetközi faktoring szolgáltatások egyre keresettebbek az orosz piacon. A következő két-három évben azonban faktorcégeink nem számítanak jelentős versenynövekedésre a külföldi szereplők részéről. Az tény, hogy a hazai faktoring piacra már most is elég magas korlátok vannak a belépés előtt. Először is, ez egy olyan rendszer, amely felméri a potenciális ügyfelek kockázatait, akik valójában fedezetlen finanszírozásban részesülnek. Másodszor, egy fejlett fiókhálózat jelenléte, amely nélkül gyakorlatilag lehetetlen üzletet kötni Oroszországban. Ezen túlmenően az üzleti kultúrák és jogszabályok közötti különbségek Oroszországban és külföldön meglehetősen kézzelfoghatóak. Ezért valószínűbbnek tűnik, hogy az orosz piacon már meglévő faktorcégek megvásárlásán keresztül érkeznek a külföldiek.
A hazai faktoring fejlődésének egyéb trendjeit illetően megjegyzendő, hogy 2005-ben 3,5%-kal nőtt a visszkereset nélküli ügyletek aránya. A nemzetközi faktoring ügyletek is elterjedtek. De ezek a tényezők nem határozták meg a piaci helyzetet. A fő dolog a türelmi idő növelése volt. A legfeljebb 30 napos halasztott fizetésű szállítások tranzakcióinak volumene felére csökkent. Ugyanennyivel nőtt a 61 napról 90 napra halasztott fizetésű tranzakciók aránya. Igaz, a bűnözés növekedése negatív tendenciává vált, de mértéke még mindig messze van a kritikustól. Az orosz faktoring cégek továbbra is szabványos késleltetési módszereket alkalmaznak, ellentétben a nyugatiakkal, amelyeknek néha nem triviális módszereket kell alkalmazniuk a rosszindulatú mulasztókkal szemben. Egyes országokban láthatjuk, amint Miki egér sétál az utcán egy pénztartozásos személy után, és folyamatosan kiejti az egyik mondatot: "Tartozik a cég pénzével!"
A faktoring piacunkat továbbra is a visszkereseti ügyletek uralják, míg a fejlett országokban a visszkereset nélküli faktoring. Például a Factors Chain International Association tagjaként működő cégek körében a nem visszterhes faktoringból származó árbevétel több mint kétszerese a recourse faktoringból származó forgalomnak. Hazánkban tavaly a faktoring ügyletek 90,3%-a visszkeresettel kötött. A nem visszterhes tranzakciók 9,7%-ot tettek ki.
Leggyakrabban azoknál a tranzakcióknál ajánlják a visszirányú faktoringot, ahol a bank ügyfelei vagy olyan nagyvállalatok, mint az Auchan vagy a METRO, adósként járnak el. „Ha egy bank ügyfele adósként lép fel, információval rendelkezünk pénzügyi helyzetéről és hiteltörténetéről” – mondta A. V. Borodulin, a TransCreditFactoring vezérigazgatója a konferencián. Például a JSC Orosz Vasutak minden adóssággal végzett művelete ma nem -visszigényes faktoring.
A faktoring visszkereset nélküli alkalmazásakor a faktor számos kockázatot vállal azzal kapcsolatban, hogy az adós a szállító által a faktorra engedményezett pénzbeli követeléséből eredő kötelezettségeit nem teljesíti vagy nem megfelelően teljesíti, ami a visszkereset nélküli faktoringot drágábbá teszi, mint a visszkereset. .
Nyilvánvalóan a piac fejlődésével javulni fog a visszatérítés nélküli faktoring is, melynek fontos funkciója a hitelkockázati biztosítás. Az ilyen típusú faktoring kialakulását a hitelirodákkal kapcsolatos jogszabályi változások ösztönözhetik. A konferencián elhangzott különösen, hogy nem csak a bankok, hanem minden hitelező kötelezettségét kell jogszabályba foglalni, hogy kereskedelmi hitel igénybevétele esetén (áru halasztása, részletfizetése) adjanak tájékoztatást ügyfeleikről. A potenciális adósok pénzügyi helyzetéről és hiteltörténetéről a mai napig nagyon kevés információforrás áll rendelkezésre.
Egyes bankok az adósságok vissza nem fizetésének (vagy egy bizonyos időn belüli vissza nem fizetésének) kockázatát a biztosítókra ruházzák át, és közös, visszterhes faktoring szolgáltatásokat kínálnak. Például a Promsvyazbank együttműködik a ROSNO társasággal, a Petrokommerts pedig a Kapital-Insurance társasággal. Ilyenkor azonban megnő a faktoring költsége, a biztosítási díj akár a kárösszeg 5%-a is lehet. Ráadásul V.A. Nosova, a biztosítótársaság nem vállalja, hogy minden ügyféllel együttműködjön. Maga a biztosítási eljárás meglehetősen hosszadalmas, hiszen a biztosító önállóan tanulmányozza az ügyletben résztvevőket (eladót és vevőt), meghatározza a hitelkeret nagyságát, illetve kockázatait más biztosítóknál is biztosítja. Mindez jelentősen lelassítja az ügyfél faktoring szolgáltatásra történő elfogadásának folyamatát. Ennek eredményeként Oroszországban még mindig kevés a visszterhes ügylet, és egyetlen olyan eset sem fordult elő, hogy egy biztosítótársasághoz fordultak volna kártérítésért egy késedelmes ügylet miatt.
Az "Expert RA" minősítő ügynökség egyik elemző anyaga megjegyzi, hogy a biztosítók és tényezők összeférhetetlensége áll fenn. Utóbbiak abban érdekeltek, hogy a legkockázatosabb ügyleteket a biztosítókhoz ruházzák át, míg az előbbiek még nem állnak készen arra, hogy átvegyék azokat. Sőt, nincs teljes bizalom abban, hogy az adós pénzvissza nem adása esetén a biztosító kifizeti a biztosítási összeget. Ebben az esetben a fizetés valószínűleg késni fog.
További probléma, hogy a biztosítóval való együttműködés csökkenti a tényező motivációját az ügyfelek gondos kiválasztására. Bár nem ért egyet ezzel az állítással azok, akik úgy vélik, hogy a biztosítóval való együttműködés nem vonja ki a faktorból a minőségi kockázatértékelés szükségességét. Először is, ha egy biztosítóval dolgozik, van önrész, amely körülbelül 10-20%. Másodszor, biztosítási esemény bekövetkezésekor 90 napnak kell eltelnie ahhoz, hogy a biztosító vállalja a biztosítási összeg kifizetését. Harmadszor, a szerződés szerint a biztosítónak csak a finanszírozási tényező által biztosított összeget kell visszafizetnie, a jutalékot viszont nem kell megtéríteni. Végül pedig a tényezőnek bizonyítania kell, hogy minden lehetséges intézkedést megtett az adósság visszafizetése érdekében (emlékeztetők, bírósági fellebbezések stb.).
A faktoring piacon nemcsak a résztvevők száma növekszik, hanem a szerkezetük is átalakul. Sőt, mind a magukon belül faktoring részlegeket fejlesztő bankok, mind pedig a erre specializálódott faktoring cégek száma nő. Ami a faktoringra szakosodott cégeket illeti, az Expert RA ügynökség szerint 2004-ben egy kézen lehetett számolni (NFC Uralsib-NIKoil, Eurokommerts, Srednevolzhskaya faktoring cég, Energy firm factor "). 2005-ben hozzájuk került a TransCreditFactoring és a Regionális Faktoring Vállalat - a TransCreditBank és az Összoroszországi Regionális Fejlesztési Bank leányvállalatai, amelyek a faktoring részlegeiket külön üzletággá választották.
Mindazonáltal nem minden bank törekszik arra, hogy faktoring részlegét független társaságokká válassza le. Ez elsősorban a nagy ügyfeleket kiszolgáló hitelintézetekre vonatkozik. A faktoring piacon a legaktívabbak közé tartozik a Petrocommerce és a Promsvyazbank.
Faktoring osztály a bankban " Petrokommerts"2003 óta működik. Átfogó szolgáltatási rendszert kínál, és közös projekteket fejleszt a bank többi részlegével. Jelenleg a bank hitelosztályához tartozó Petroleasinggel van lehetőség közös szolgáltatások nyújtására. a bank a Kapital Biztosítóval karöltve kockázatbiztosítást fog végezni, más piaci szereplőkkel közös projektek kidolgozása folyamatban van A bank kiemelt ügyfelei a nagyvállalatok.
Az "Expert RA" minősítő ügynökség által közzétett kutatás eredményei szerint 2006-ban a faktoring piac volumene 297,2 milliárd rubelt tett ki. (több mint 11 milliárd dollár), vagyis 2005-höz képest ez a piac megduplázódott. Ilyen gyors növekedést a szakértők szerint a piacvezetők biztosítottak: a faktoring üzlet Eurokommerts”, Promsvyazbankés a Bank Petrokommerts (lásd a táblázatokat) a teljes piaci növekedés 70%-át biztosította. És úgy tűnik, ez még csak a kezdet – a piaci szereplők hétszeres (!) piaci növekedést jósolnak két év alatt.
Az Eurokommerz elismert vezető szerepet tölt be az orosz faktoring piacon. A cég több mint 1500 ügyfelet szolgál ki, az engedményezett pénzkövetelések volumene 2006-ban 66 milliárd rubelt tett ki. Az Eurokommerz az Orosz Föderáció több mint 54 régiójában van jelen. A társaság részvényesei az Eurokommerz vezetősége ill IR "TROIKA DIALOG" amelyet a Troika Capital Partners és a Russia New Growth Fund képvisel. A cég az International Factors Group (IFG) tagja.
Az Expert RA hitelminősítő 2007. március 27-én a harmadik szakmai konferencián, a „Faktoring-2007: Problémák és fejlődési kilátások” keretében ismertette a 2006. évi faktoring piackutatás eredményeit. A kutatás szerint az Eurokommerz ismét megerősítette vitathatatlan vezető státuszát a faktoring piacon, és 2006-ban az orosz tényezők közül az első helyet foglalta el a rájuk ruházott monetáris követelések mennyiségét tekintve.
Az Eurokommerz faktorcég által szervezett újságírói kerekasztalon bejelentették, hogy 2009-re az oroszországi faktoring piac volumene 70 milliárd dollárra nő. az Eurokommertsnál úgy vélik. Jelenleg 240 milliárd dollárra becsülik az áruhitelezés volumenét, a faktoring piacnak van még hova növekednie, és a piacvezetők azt tervezik, hogy ennek a folyamatnak az egyik fő katalizátoraként lépnek fel. Ennek során folyamatosan egyszerűsítik a kockázatkezeléssel, a működéssel és az értékesítéssel kapcsolatos alapvető üzleti folyamatokat.
Az oroszországi faktoring piac létrejöttének fontos bizonyítéka a befektetési vonzereje. Mint minden piacon, itt is a befektetési aktivitás, valamint a fúziók és felvásárlások száma mutatja a fejlettségi szintet. 2006-ban az Eurokommerz irányító részesedését a Troika Dialog Investment Company (amelyet a Troika Capital Partners képvisel) és a Russia New Growth Fund magántőke-alap vásárolt meg. Ez az ügylet egyrészt mérföldkővé vált, mert Oroszország egyik legnagyobb befektetési társasága a faktoring üzletágba fektetett be, másrészt azért, mert a magántőke-alapok fő célja olyan eszközökbe való befektetés, amelyek értéke jelentősen megnövekszik középlejáratú. Ez azt jelenti, hogy a befektetési bankárok hisznek a faktoring piacban és annak fényes jövőjében. Ez egyben jel más befektetők számára is. Az NFC példája ( Nemzeti Faktoring Társaság). Így 2006-ban a cég sikeresen tőkét emelt közel 3 milliárd rubel értékben. (szindikált hitelek orosz és külföldi bankoktól, kötvényhitelek).
Az NFC 2007 eredményei:
További kockázatkezelési rendszer fejlesztése
Új NFC termékek
· Az NFC az OFK URALSIB-Factoring LLC-vel közös kéttényezős projektet indított az Express-Factoring termék faktorálási szolgáltatására kisvállalati ügyfelek számára.
Az NFC területi kiterjesztése
· Négy új képviseleti iroda nyílt - Kalinyingrádban, Volgográdban, Izevszkben és Krasznodarban. Jelenleg a hálózatnak 22 irodája van az Orosz Föderáció kulcsfontosságú régióiban.
Sikeres adománygyűjtés
Információs nyitottság
· Az NFC-t jelölték a 9. éves "Legjobb éves jelentések" versenyre, amelyet az Expert RA szervezett a MICEX-szel együttműködve a PricewaterhouseCoopers támogatásával. A céget a "Legjobb vállalati webhely" jelölésben díjazták.
Befektetési vonzerő
· A Moody "s Investors Service nemzetközi hitelminősítő intézet globális szinten a következő kibocsátói minősítéseket rendelte a National Faktoring Társasághoz: hosszú távú B2 minősítést és rövid távú Not-Prime minősítést a nemzeti és külföldi devizában fennálló kötelezettségekre, valamint a bank pénzügyi erejének besorolása (BFSR) E + A kilátások stabilak a hosszú távú besorolások alapján Ezzel egyidejűleg a Moody "s Interfax" hitelminősítő, amelynek fő tulajdonosa a Moody" s, hosszú távú hitelminősítést adott az NFC-nek a országos léptékű A3.ru.
2006-os NFC-eredmények:
A legtöbb faktoring bank 2006-ban
A minősítés a 101-es adatlap 2007.01.01-i adatai alapján készült. Az Expert RA minősítő ügynökség szerint 2006-ban a faktoring piac 102%-kal nőtt, elérve a 297,2 milliárd rubelt. A terület ilyen dinamikus fejlődése nem meglepő, hiszen a gazdaságfejlesztéssel összefüggésben nagy a kereslet az ilyen szolgáltatások iránt.
A faktoring pénzkövetelés engedményezése elleni finanszírozás. Így a faktoring konstrukciók segítségével a vállalkozások forgótőkét kapnak, a faktorcégek pedig – adósságigénylési jogot szerezve – kamatot kapnak utána. A faktoring szerződés a hitelezés alternatívájává válhat, és megoldhatja a cég forgótőkéjének feltöltésének problémáját.
|
A legtöbb faktoring bank 2006-ban |
||
|
Név |
||
|
Petrokommerts |
||
|
Promsvyazbank |
||
|
Nemzeti Bank Trust (MFC "TRUST") |
||
|
Transcreditbank (Transcreditfaktoring) |
||
|
Nomos-Bank |
||
|
Moszkvai Hitelbank |
||
|
Sobinbank |
||
2006-ban jelentősen bővült a faktoring programok száma, és ez a tendencia a piaci szereplők szerint tovább folytatódik. „2007-ben piacszegmentációra, valamint a faktoring aktív népszerűsítésére kell számítanunk” – mondja Konsztantyin Ovcsarov, a Nemzetközi Moszkvai Bank faktoring osztályának vezetője.
Szinte minden piaci szereplő észreveszi a faktoring területén a jogszabályok fejletlenségét, ami hátráltatja annak további fejlődését. „Közvetve rámutathatunk az orosz törvénykezés tökéletlenségére: a faktoring szolgáltatást nyújtó cégek engedélyezési mechanizmusának hiányára; az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve által meghatározott pénzkövetelés engedményezési tilalmának kétértelmű érvénytelensége; a helyzet kétértelműsége, amikor egyrészt a faktoring szolgáltatások nem banki szolgáltatásokként HÉA-kötelesek, másrészt a Központi Bank szabályozása alá esnek, és a 254-P rendelet hatálya alá tartoznak; problémák a beszállítók faktoring költségeinek hozzárendelésével, valamint az áfa beszámításával "- mondta az RBC. Rating A Faktoring Osztály vezetője" Moszkvai Hitelbank»Szergej Krasovszkij.
A faktoring fejlesztésének egyik útja lehet a cégek kényszerengedélyezésének eltörlése, amivel több szereplő tud belépni a piacra és fokozódik a verseny. Ez pozitívan befolyásolja a faktoring feltételeit, ami megfizethetőbbé teszi ezt a szolgáltatást.
Sok faktoring cég nagyon ígéretesnek tartja a regionális piacot. Például az elmúlt évben a Promsvyazbank 14%-ról 31%-ra növelte a regionális fiókok részesedését a bank faktoring portfóliójában. Egy ilyen fejlesztési stratégia teljesen érthető, hiszen a faktoring cégek már most meg akarják foglalni a még szabad piacot, és a régiók a legígéretesebb irány. A faktoring programok növekvő elérhetősége és a régiókban a közép- és kisvállalkozások számára tapasztalható nagy kereslet mellett a jó növekedési dinamika nem meglepő.
A faktoring szolgáltatási piac fejlődésével összefüggésben szereplői a további fejlődést elősegítő tényezők között a közös munkanormák kialakításának szükségességét látják ezen a piacon. Így a Promsvyazbank faktoring részlegének igazgatója megjegyezte, hogy létre kell hozni az Orosz Faktorok Szövetségét, amely megvédheti a bankok és a faktoring szolgáltatást különböző szinteken nyújtó cégek érdekeit, és garantálná a Faktor becsületességét az ügyfelek számára. A Nemzetközi Moszkvai Bank faktoring osztályának vezetője, Konsztantyin Ovcsarov pedig egyebek mellett megjegyezte, hogy a magatartási kódex piaci szereplők általi elfogadása hozzájárulhat annak fejlődéséhez a következő 2-3 évben.
2007-ben a faktoring szolgáltatások fejlesztésének folytatására kell számítanunk, mivel nagy az igény rájuk, különösen a kis- és középvállalkozások hitelprogramjainak korlátozott igénybevételi lehetőségével összefüggésben a követelmények teljesítésének nehézségei miatt. . A faktoring tevékenységgel kapcsolatos engedményezett követelések volumenében a regionális komponens növekedése folytatódik. Arra is számítanunk kell, hogy folytatódik a faktoring és a bankszektor külön irányú elkülönülése.
A piac másik fontos trendje a szakértők szerint a résztvevők elmozdulása a nagyobb szegmentáció felé. Így a piaci szereplők körében egyre egyértelműbb tendencia, hogy meghatározott célközönséggel dolgozzanak. A nagy bankok főként faktoringban dolgoznak nagy- és középvállalatokkal. Speciális faktoring cégek és kisbankok - elsősorban közép- és kisvállalkozásokkal. Ez nagyrészt annak köszönhető, hogy a faktoring cégek hajlandóak vállalni a kis- és középvállalkozások kockázatait.
A faktoring piac előrejelzett fejlődési trendjei 2010-ig
A szolgáltatások volumenének éves növekedése 2-szeresére
Nagy bankok saját faktoring társaságokat hoznak létre
A faktoring szolgáltatások részarányának növekedése a specializált faktoring cégek által
A faktoring szolgáltatások piacán a 1,0 milliárd USD vagy azt meghaladó éves szolgáltatási forgalommal rendelkező nagy szereplők egy csoportjának megkülönböztetése
A faktoring piac átalakítása nagy üzletté (iparággá)
Azok a hallgatók, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik tanulmányaikban és munkájuk során használják fel a tudásbázist, nagyon hálásak lesznek Önnek.
Az Orosz Föderáció Oktatási és Tudományos Minisztériuma
Szövetségi Oktatási Ügynökség
Irkutszki Állami Műszaki Egyetem
Levelező-esti tantestület
"Pénzügyi és Hitelügyi Osztály"
Specialitás 08.01.05
"VÉDELEMBE ELFOGADVA"
Fej Pénzügyi és Hitelügyi Osztály
G.E. Dykusov
"_____" ______________________ 2009
VÉGZETT MUNKA
a témában: "RF faktoring piac"
Teljesített:
FKz-04-3 csoport tanulója
Szizikov Roman Szergejevics
Felügyelő:
A közgazdaságtan doktora, professzor
Lukjancsenkova Natalia Petrovna
Normál vezérlő:
A közgazdasági tudományok kandidátusa, egyetemi docens
Tkachuk Ljudmila Timofejevna
Irkutszk, 2009
Bevezetés
1. A faktoring elméleti alapjai
2. A faktoring fejlesztése az Orosz Föderációban
2.1 A faktoring piac általános jellemzői
2.2 A faktoring fejlesztés problémái
3. A faktoring piac kilátásai
3.1 A problémák megoldásának módjai
3.2 A faktoring piac fejlődési kilátásai
Következtetés
A felhasznált források listája
Bevezetés
A faktoring az egyik legelterjedtebb forgótőke-utánpótlási mechanizmus a világon, amely stabil piacon és gazdasági válság idején is hatékonyan alkalmazható.
Jelenleg az orosz piacot a beszállító orientációja a közvetítő cégektől a kis- és középvállalkozások által képviselt kiskereskedelmi hálózat felé jellemzi, amelynek jellemzője a halasztott fizetéssel történő vásárlás. Ez pedig a szállítói kintlévőség növekedésével jár.
A működő tőke állandó hiánya miatt a vállalatnak további finanszírozási lehetőségeket kell keresnie. A világgyakorlatban általában két mechanizmusra utalnak: hitelezésre és faktoringra. Ugyanakkor a hitelezés ma a legtöbb kisvállalkozás számára nem elérhető a pénzügyi aktivitás, a bankok által az ügyfélnek bemutatott üzleti hírnév mutatóinak kemény feltételei, valamint a hitel viszonylag magas költsége miatt. A faktoring ugyanakkor hatékony eszközzé vált a vállalkozások pénzügyeinek javításában, a monetáris elszámolások helyzetének javításában, hiszen a beszállítói rendszeres áruhitelezés teljes körű szolgáltatását nyújtja állandó vevői körnek, egyre növekvő mértékben. léptékben, ami segít a probléma megoldásában forgótőkével.
Igaz, az Orosz Föderációban a faktoring piac csak most kezdett kialakulni, és viszonylag kis részt foglal el a GDP-ben, bár viszonylag gyors ütemben fejlődik. Így a Gazdaságfejlesztési és Kereskedelmi Minisztérium becslései szerint 2001-ben a faktoring részesedése az RF GDP-ben 0,1%, 2004-ben 0,5% volt. 2008-ban a faktoring tranzakciók aránya a GDP-ben elérte az 1,45%-ot, a monetáris követelések volumene 602 milliárd rubel. Ennek ellenére az orosz faktoring piac lehetőségei a világpiaci mércével mérve még mindig nagyon messze vannak a kívánttól, és nem felelnek meg sem az ország léptékének, sem gazdaságunk igényeinek. Összehasonlításképpen, külföldön a faktoring aránya az egyes országok GDP-jében eléri a 13-16%-ot. Mennyi a faktoring részesedése a lánc kiskereskedelmi forgalmában? 40-60%.
A faktoring piac alacsony fejlettségét nagymértékben magyarázza tevékenységének jogszabályi szabályozásának problémái, a piaci feltételek fejletlensége. Ennek ellenére az orosz faktoring piac 2015-re elérheti a fejlett országok szintjét. Ezt a gyors fejlődést az magyarázza, hogy a 2008-2009-es válságot követően sok cégnek kellett optimális stratégiát keresnie a faktoring fejlesztéséhez, erők újraelosztása ment végbe a piacon, valamint jelentős mértékben csökkent a faktoring fejlesztése. faktoring szolgáltatások költsége. Ráadásul csak erős szereplők maradtak a piacon.
A munka célja a faktoring piac helyzetének tanulmányozása modern körülmények között.
Munkafeladatok:
Határozza meg a faktoring fogalmát, fajtáit és tartalmát;
A faktoring piac 2008-2010 közötti fejlődési tendenciáinak azonosítása;
Elemezze a faktoring piac fejlődésének főbb problémáit;
A faktoring piac fejlődésének fő trendjeinek azonosítása.
1. fejezet A faktoring elméleti alapjai
1.1 A faktoring lényege és fajtái
Úgy véljük, hogy a faktoring megállapodás hivatalos definícióját a 1. cikk tartalmazza. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 824. Eszerint a pénzigények finanszírozására kötött szerződés alapján az egyik fél (pénzügyi megbízott) pénzeszközöket ruház át, vagy kötelezettséget vállal arra, hogy a másik fél (ügyfél) javára az ügyfél (hitelező) harmadik személlyel (adóssal) szemben fennálló, az ügyfél fizetési kötelezettségéből eredő pénzkövetelése ellenében pénzeszközt ad át. harmadik személy részére áruszállítás, munkavégzés vagy szolgáltatásnyújtás, és az ügyfél ezt a pénzbeli követelést a pénzügyi megbízottra engedményezi, vagy vállalja, hogy engedményezi.
Ez a cikk azonban némileg más kapcsolatokat szabályoz, mint a faktoring szerződés. Ezt igazolja L. G. Efimov kutatása is, aki azt írta, hogy: "... a pénzkövetelés engedményezésével szembeni finanszírozási megállapodás jogi meghatározása megfelel a követelésekkel szembeni finanszírozás viszonyának." Hasonló következtetésre jut M. P. Shmulik is, aki szerint: "az ENSZ Nemzetközi Kereskedelmi Jogi Bizottságának anyagaiban a pénzkövetelés engedményezése elleni finanszírozási szerződéshez hasonló megállapodást követelések engedményezése elleni finanszírozási megállapodásnak nevezik".
A faktoring szerződés általánosan elfogadott definícióját a Ptk. Az UNIDROIT Nemzetközi Faktoring Egyezmény 1. cikke. Ebben faktoringnak minősül az egyik fél (szállító) és egy másik fél (faktoringcég, a továbbiakban: engedményezett) között létrejött szerződés, amelynek értelmében:
a) a szállító átruházhatja vagy át kell ruháznia az engedményesre a szállító és vevői (adósai) között létrejött áru adásvételi szerződéséből eredő kötelezettségeit, kivéve azokat, amelyek elsősorban személyes, családi vagy háztartási használatra vásárolt árura vonatkoznak;
b) az engedményezettnek az alábbi kötelezettségek közül legalább kettőt kell vállalnia:
Szállítói finanszírozás, például kölcsön vagy korai fizetés;
Számlavezetés a kötelező követelményekhez;
Követelések bemutatása fizetésre;
Adós fizetésképtelenségi védelme.
c) a követelési jog befejezett engedményezéséről az adósokat értesíteni kell.
Így az általános faktoring séma a következőképpen fejezhető ki (1. ábra):
1. ábra Faktorozási séma
Az ügyfél árukat, munkákat vagy szolgáltatásokat ad el az adósnak. Ebből kifolyólag kintlévőségei vannak.
Az ügyfél faktoring szerződést köt a faktorral, és átruházza rá az adóssal szemben fennálló pénzbeli követelést.
A faktor az ügyfelet pénzeszközökkel látja el, amelyek összege általában az adóssal szemben fennálló pénzkövetelés 70-80%-a.
Az adásvételi szerződés szerinti fizetés megérkezésekor a faktor pénzkövetelést támaszt az adóssal szemben, és az adós átutalja a pénzeszközöket az adósság kifizetésére. Az adóstól kapott összeg és az ügyfélnek korábban finanszírozási formában átutalt összeg különbözete a tényeződíj.
A két definíciót összehasonlítva a következő különbségek különböztethetők meg a pénzkövetelés engedményezésére vonatkozó finanszírozási megállapodás és a faktoring között:
A Faktoregyezmény az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének normáival ellentétben kifejezetten meghatározza azon szerződések körét, amelyekből az átruházott pénzkövetelés származhat - ezek csak az áruk adásvételére vonatkozó szerződések tartoznak.
Különleges követelmény jelenléte az ügyfél alakjával szemben. Az Egyezmény szerint a faktoring szerződés alapján az ügyfél oldalán olyan személynek kell lennie, aki nem személyes, családi és otthoni használatra vásárol árut, pl. üzleti célokra. A pénzkövetelés engedményezése ellen kötött finanszírozási szerződés esetében ilyen előírás nincs, ilyen megállapodás alapján vállalkozó és nem vállalkozó is állhat az ügyfél oldalán;
Az Egyezmény értelmében a pénzügyi ügynök köteles legalább egy kiegészítő szolgáltatást nyújtani az ügyfélnek. Ugyanakkor az Art. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 824. cikke nem tartalmaz ilyen kötelezettséget.
Az Art. "c" pontja szerint A Faktoring Egyezmény 1. §-a értelmében az adósokat értesíteni kell a követelés engedményezéséről. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve ugyanakkor lehetővé teszi finanszírozási megállapodás megkötését az adóst megkerülő pénzkövetelés alapján.
Így a pénzkövetelés engedményezése elleni finanszírozási szerződés jogi összetételét tekintve szélesebb, mint a faktoring szerződés.
A faktoring lényegének tanulmányozása hiányos lesz szerkezeti összetevőinek leírása nélkül: alany, résztvevők, a felek jogai és kötelezettségei.
faktoring ügylet tárgya lehet egy olyan követelés, amelynek már lejárt a esedékessége, és egy pénzkövetelés, amely a jövőben keletkezik. Ez alól kivételt képeznek:
Strukturális egységek (fióktelepek, képviseleti irodák stb.) adósságkötelezettségei;
Magánszemélyek adósságkötelezettségei;
Költségvetési szervezetekkel szemben támasztott követelmények.
Felhívjuk figyelmét, hogy a pénzbeli követelést az adós, a követelés összegének és a felmerülés alapjának (az ügyfél és az adós megállapodása) megjelölésével kell egyedivé tenni. Ha az ügyfél nem különálló követelést, hanem pénzkövetelések halmazát engedményezi a pénzügyi megbízottnak, akkor ezek meghatározásához elegendő lehet annak a körnek a jellemzőinek feltüntetése, amelyhez tartozik, így különösen: a vállalkozási tevékenységre (ill. az ügyfél tevékenységének egyik fajtája), amelyből a követelések keletkeznek ; azon adósok köréről, akiknek a követelések címzettek; arra a területre, amellyel a követelések felmerülése összefügg, vagy ahol az adósok találhatók; arra az időtartamra, amely alatt az engedményezendő követelések felmerülnek; az engedményezett követelések teljes pénzbeli összegéről.
Ezen kívül további faktorszolgáltatások is szóba jöhetnek tantárgyként. Ugyanakkor a Kelet-Európai Faktoring Szövetség elnöke, M. Treivish szerint maga a faktoring pontosan négy szolgáltatás kombinációja.
Az első szolgáltatás az áruk és szolgáltatások szállítóinak finanszírozása. Ehhez a pénzügyi társaság (faktor), amellyel a szállító faktoring szolgáltatási szerződést köt, kötelezettséget vállal arra, hogy amikor a szállító kereskedelmi hitelt nyújt a vevőnek, a szállítási költség nagy részét neki megfizeti. A faktoring szerződés határozatlan időre jön létre.
A második szolgáltatás a szállító tevékenységének információs támogatási tényezővel történő biztosítása, a kintlévőségek állapotának nyilvántartása.
A harmadik szolgáltatástípus a szállítói kockázatok fedezése (biztosítása). Faktoringszerződés megkötésével a vállalatok kiküszöbölhetik a hitelre történő áruszállítással járó kockázatokat: a vevők időben történő vagy hiányos szállításának kockázatát, a szállított áruk értékének az infláció miatti leértékelését és a rubel leértékelődését. .
Végül a szolgáltatások negyedik típusa a kintlévőségek adminisztratív kezelése, ideértve a kellékek időben történő kifizetésének ellenőrzését, az adósokkal való munkát, a hitelkezelés megszervezését a szállító számára, beleértve a limitek meghatározását minden egyes vevő számára.
A faktoring szerződés felei a faktor, az ügyfél és az adós. Tényezőként bármely jogi személy felléphet. Az ügyféllel kapcsolatban a nemzetközi gyakorlat korlátokat szab. A következő cégek nem vehetők igénybe faktoring szolgáltatásra:
Nagyszámú adóssal, amelyek mindegyikének tartozása kis összegben van kifejezve;
Spekulatív üzleti tevékenységet folytat;
Nem szabványos vagy erősen speciális termékek gyártása;
Alvállalkozókkal való együttműködés;
Termékek széles skálájának kiskereskedelme;
Termékeik értékesítése az értékesítés utáni szolgáltatások feltételeivel;
Barter ügyletek gyakorlása;
Azok, akik hosszú távú szerződést kötnek ügyfeleikkel, és bizonyos munkafázisok végeztével vagy szállítás előtt számlát állítanak ki.
A felek fő kapcsolódó kötelezettségeiként az Art. A Faktoring Egyezmény 1. §-a a pénzügyi megbízottnak nevezi a faktornak az ügyfélnek történő pénzátutalási és kiegészítő szolgáltatásnyújtási kötelezettségét, valamint az ügyfél azon kötelezettségét, hogy harmadik személyre (az adósra) vonatkozó pénzkövetelést engedményezzen. Ezen túlmenően az ügyfél köteles értesíteni az adóst a faktoring szerződés megkötéséről, bár ez a feltétel a rejtett faktoring megkötése esetén figyelmen kívül marad.
Faktoringszerződés rendelkezhet az ügyfél finanszírozásával kapcsolatos ügyletek szisztematikus végrehajtásáról. Ebben az esetben a faktor kötelezettséget vállal arra, hogy az ügyfélnek a gazdasági tevékenysége során harmadik személyekkel szemben fennálló pénzbeli követelései ellenében pénzeszközöket utal át az ügyfélnek, az ügyfél pedig vállalja, hogy az ilyen követeléseket a pénzügyi megbízottra engedményezi. A megállapodás rögzíti a pénzkövetelések finanszírozásának és engedményezésének általános feltételeit, ideértve az engedményezendő követelések meghatározását, az egyes ügyletek teljesítésének rendjét, a pénzügyi megbízott díjazásának mértékét, a szerződés időtartamát és egyéb, a pénzkövetelések belátása szerinti rendelkezéseket. a bulik.
Az adóst bizonyos jogok és kötelezettségek terhelik faktoring szerződés megkötése esetén. Így a faktoring szerződés értelmében köteles lesz fizetni a pénzügyi ügynöknek. Ez a kötelezettség azonban csak azzal a feltétellel merül fel, hogy az ügyféltől vagy magától a pénzügyi ügynöktől értesítést kapott a pénzkövetelésnek a tényező javára történő engedményezéséről, amely összhangban van az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének normáival. (830. cikk). A bejelentésnek írásban kell lennie, és tartalmaznia kell az átruházott követelés egyértelmű meghatározását, valamint annak a pénzügyi megbízottnak a nevét, akinek a javára a jogátruházás történt. Ha az ügyfél nem teljesíti az értesítési kötelezettségét, az adóst főszabály szerint mentesíti az új hitelező fizetési kötelezettsége alól. Az eredeti hitelezővel (ügyféllel) szembeni kötelezettség teljesítése ebben az esetben a megfelelő hitelező teljesítésének minősül (Ptk. 382. cikk 3. pont). Az adósnak jogában áll követelni az ügynöktől annak bizonyítékát, hogy a követelés engedményezése ténylegesen megtörtént. E kötelezettség teljesítésének a tényezõ általi megtagadása visszaállítja az adós azon jogát is, hogy magának az ügyfélnek (az eredeti hitelezõnek) fizessen.
Vegye figyelembe, hogy a nemzeti jog szerint az adósnak akkor is fizetnie kell, ha közötte és az ügyfél között megállapodás született a követelés harmadik félre történő engedményezésének elfogadhatatlanságáról. E rendelkezés bevezetésének célja a pénzügyi közvetítőtől pénzeszközt átvenni kívánó vállalkozók jogainak biztosítása, ezért a harmadik személy (adós) és a megbízott összeférhetetlensége a Ptk. 828 Ptk.-a az utóbbi javára.
Arra viszont ügyelt a jogalkotó, hogy ez az engedményezés ne sértse az adós érdekeit. Tehát a pénzkövetelés ügyfél (hitelező) általi átruházása nem mentesíti őt a követelés befejezett engedményezésével kapcsolatban a partnerével (adósával) szemben fennálló kötelezettség vagy felelősség alól, ha közöttük megállapodás van ennek megtiltására vagy korlátozására. . Ebben az esetben az ügyfél (hitelező) egyrészt továbbra is köteles a szerződő felével (adósával) szemben természetbeni vagyonátruházási, munkavégzési vagy szolgáltatási kötelezettségének teljesítése tekintetében, másrészt köteles megtéríteni a szerződő felének költségeit. a korábban megkötött szerződéssel ellentétesen elkövetett jogok engedményezésével kapcsolatos minden veszteségért.
A pénzügyi megbízottnak történő fizetés során az adósnak jogában áll beszámítani az ügyféllel kötött szerződésen alapuló pénzbeli követeléseit, amelyek az adósnak a követelés javára történő engedményezéséről szóló értesítés kézhezvételekor fennálltak. a tényezőtől. Az adós azonban nem hibáztathatja a pénzügyi ügynököt azért, amit jogában áll felróni az ügyfélnek (hitelezőnek) - az átengedés tilalmáról szóló, korábban kötött megállapodás ügyfél általi megsértéséért. Az ilyen követelések a pénzügyi ügynökkel szemben nem érvényesek: az adós esetlegesen lehetséges viszontkövetelései közül kivonásuk a faktoring szerződés pénzkövetelés engedményezési tilalmának érvénytelenségére vonatkozó szabályából következik.
A faktoring szerződés megkötésével a felek bizonyos felelősségi kockázatot vállalnak. Az ügyfél számára felmerül: az átadott dokumentáció hiányossága, a faktorba átadott információk homályossága, az ügyfél által elismert egyéb teljesítési hiba, valamint a szerződésben vállalt kötelezettségek nem megfelelő teljesítése esetén. A faktor felelőssége csak a finanszírozás késedelme esetén lehetséges.
A világgyakorlatban többféle megközelítés létezik a faktoring osztályozására. A cselekvés területe szerint megkülönböztetik őket: belső és külső faktoring. A belső faktoringra jellemző, hogy a szállító, a vevő és a faktoring cég ugyanabban az országban található. A nemzetközi faktoring feltételezi, hogy a felek különböző államokban találhatók.
Ugyanakkor a nemzetközi faktoring három alfajra osztható:
közvetlen import faktoring;
közvetlen exportfaktoring;
közvetett (kéttényezős) faktoring.
A közvetlen faktoringban csak egy tényező teljesíti az ügyféllel szembeni kötelezettséget. A közvetlen import faktoringnál az ügyfél az importáló országban lévő tényezőre engedményezi a követelés jogát. A faktor fő szerepe ebben az esetben a hitelkockázati biztosításra, az értékesítés elszámolására és a kárbehajtásra csökken. Ezt a fajta faktoringot olyan cégek alkalmazzák, amelyeknek nincs szükségük sürgős finanszírozásra az engedményezett követelésekhez, ami az ügyfélnek devizában történő hitelezés bonyolultságával magyarázható.
A közvetlen export faktoring során az ügyfél a követelést egy vele azonos országban található faktorhoz rendeli. Ugyanakkor a tényezők bizonyos nehézségeket okoznak a külföldi cégek hitelképességének megítélésében és a követelések behajtásában. Ezért a közvetlen exportfaktoringot olyan esetekben alkalmazzák, amikor az exportőr (exportfaktor) földrajzilag közel van az importőrhöz, vagy olyan igazolt vevőkkel bonyolítják le a tranzakciókat, akik pontos fizetőnek bizonyultak.
Nyugat-Európában a legelterjedtebb az indirekt faktoring, amelyben az exportőr a követelés ügyféltől való megvásárlása után a vevő országában található tényezőhöz rendeli (importfaktor). Így a funkciók és a kockázatok megoszlanak az importtényező és az exporttényező között. Ennek a modellnek a fő célja a hitelek biztosítása és az adminisztratív költségek korlátozása.
Az indirekt faktoring klasszikus rendszere a következő szakaszokból áll:
Az exportőr faktoring szerződést köt az exporttényezővel.
Az exporttényező értesíti az importtényezőt az áruszállításról és a faktoring szerződés megkötéséről.
Az exportőr áru adásvételi szerződést köt az importőrrel.
Áruszállítás, egyidejű kintlévőség képzés.
Szállítási dokumentumok biztosítása az exporttényező számára finanszírozás és kiegészítő szolgáltatások megszerzése érdekében.
Finanszírozás a szerződésben rögzített összegben.
Az importtényező a külföldi adós hitelképességét értékeli.
Fizetés a szállított áruért.
2. ábra: Az indirekt faktoring séma
A fizetési határidő be nem tartása esetén az importfaktor értesítést küld az importőrnek. Ha a követelés két vagy három felszólítás után is fennáll, az importfaktor keresetet nyújt be a bírósághoz.
Ebben az esetben az importőr fizetőképességének kockázatát az importtényező vállalja, amely ellenőrzi az importőr fizetőképességét, és garantálja az exportot azzal a tényezővel, hogy az exportált árut kifizetik. Ha az importőr nem fizet, akkor csak az importtényezőt kell elszámolni.
Az exporttényező azonban magában hordozza az áru exportőr általi szállításával és az exportőr hiteleivel kapcsolatos kockázatokat – anélkül, hogy megvárná az importőr vagy az importtényező fizetését.
A szerződéskötés formája szerint megkülönböztetik a nyílt (hagyományos) és a zárt (bizalmas) faktoringot. Az első a tulajdonjogot igazoló dokumentumok átadásával kapcsolatos egy tényezőcéghez, az adósok (fizetők) kötelező értesítésével a faktoring társaság számításaiban való részvételről. Az ügyfél pénzügyi szolgáltatási rendszereként működik, amely magában foglalja a könyvelést, a szállítókkal és vevőkkel történő elszámolásokat, a biztosítást, a hitelezést és egyéb szolgáltatásokat. Ez a fajta faktoring lehetővé teszi az ügyfél számára, hogy erőfeszítéseit csak a termelési folyamatra összpontosítsa, a bankra bízva az ügyfelekkel való elszámolás megszervezését és elszámolását.
A bizalmas faktoring során az adós nem kap tájékoztatást a faktorcég adósságainak keresletvonzójáról. Ez csak bizonyos faktoring műveletek végrehajtását jelenti:
Ügyféltől az árutranzakciók kifizetésére vonatkozó jog megszerzése egy adott vevőtől vagy vevőcsoporttól;
Követelések vásárlása szállítóktól a szállított árukért és szolgáltatásokért;
Számlák vásárlása.
Ennek a műveletnek a lényege, hogy az ügyfél által bizonyos fizetőknek kiadott fizetési megbízásokat a bank azonnal kifizeti a beszedés napján. Ugyanakkor figyelembe véve az ügyfél fizetési felszólításának-megbízásának korai (a vevőtől való fizetés megérkezése előtti) kifizetését, beszélhetünk tényleges bankhitel nyújtásról. Így a faktoring ügyfélnek lehetősége van a pénzeszközök számlájára történő beérkezését követően haladéktalanul elszámolni szállítóival, ami elősegíti az elszámolások felgyorsítását és a nemfizetések csökkentését.
A csendes faktoring a bizalmas faktoring speciális fajtájának tekinthető. Az ügyfél és a faktorbank megállapodása, amely szerint az ügyfél a partnerekkel kötött tranzakcióit a számla utolsó példányára utalja át, és a bank ezen számlák összegének egy részét azonnal kifizeti az ügyfélnek. Az ügyfél a tranzakció teljes összegének a partnertől történő kézhezvétele után a faktorbankkal számol el, visszaadva a kölcsönt és a kapott kamatot. Ha az ügyfél partnere nem fizeti ki időben a számlát, az ügyfél fizetési követeléseit átengedi a faktorbanknak, amely intézkedik a pénz behajtásáról.
Megkülönböztetik a regressziós faktorálást is, melynek sémáját a 3. ábra mutatja.
A regressziós faktoringban részt vevő felek közötti kapcsolat hat szakaszból áll:
A megrendelő árut (munkálatokat, szolgáltatásokat) szállít a szállítónak. A művelet eredményeként követelés keletkezik.
Pénzbeli követelés jogának átruházása valamely tényezőre, hogy biztosítsa más szerződésből eredő kötelezettségeit.
A pénzügyi megbízott a pénzösszeget átutalja az ügyfélnek, vagy teljesíti a szerződésben rögzített egyéb kötelezettségeket.
A határidő lejártakor az ügyfél ellenszolgáltatást teljesít az ügyféllel szemben.
3. ábra A regressziós faktorálás sémája
A faktor visszaadja az ügyfélnek az adóssal szembeni pénzbeli követelés jogát.
Az ügyfél pénzbeli követelést nyújt be az adósnak, és megkapja a vele kötött szerződésben meghatározott összeget.
A visszterhes faktoring szolgáltatási szerződés általában csak akkor jön létre, ha a vevő nem fizetésének lehetősége nem valószínű. Ez a megállapodás teljes mértékben korlátozza a szállítót a fizetés elmulasztásának vagy a nyereség elvesztésének kockázatától, ellentétben a visszirányú faktoringgal, amely csak csökkenti a szállító kockázatát ebben a tranzakcióban.
Érdemes kiemelni az olyan faktoring termékeket, mint a számla diszkontálás, szállítás előtti finanszírozás, vásárlási faktoring és fordított faktoring.
A számla-leszámítolás a maga formájában bizalmas igénybevételű faktoring, melyben a finanszírozást nem minden szállításra külön, hanem az összes kiszállítás aktuális ki nem fizetett összegére fizetik. Ebben az esetben a nyújtott szolgáltatások jutalékát leggyakrabban nem az egyszerű kamat képlete szerint számítják fel, mint a szokásos faktoringban, hanem a kamatos kamat képlete szerint. A ma felszámított jutalék összege minden nap hozzáadódik a kifizetett finanszírozás összegéhez, holnap pedig már nem a finanszírozás, hanem a finanszírozás összege és a korábban felszámított jutalék után halmozódik fel kamat.
L. Klimanova, a Trust Financial Corporation marketingigazgatója nagyon jól kiemelte a klasszikus faktoring és a számladiszkontálás közötti különbséget: „A faktoring többféle szolgáltatást foglal magában, köztük a kintlévőségkezelést. A számlakedvezmény csak a finanszírozást tartalmazza. A faktoring főszabály szerint nyílt jellegű, vagyis az adósokat értesítik az engedményezésről. A kedvezményes számla általában zárt, és nem igényel értesítést az adósokról.
A faktoring ára magasabb, mint a kedvezményes számláé, azon egyszerű oknál fogva, hogy kiegészítő szolgáltatásokat nyújtanak. A kedvezményes számla ára pedig általában alacsonyabb, mint a faktoringé. Faktoring műveletnél továbbra is normális, hogy a faktoring céget az adósok fizetik, diszkontszámla esetén pedig főszabály szerint az ügyfél állja a tartozást, főleg ha zárva van. A faktoringban a limitek nyitása előtt elemezzük az adósok és az ügyfél (több adós, mint ügyfél) pénzügyi tevékenységét. A számlakedvezménynél pedig természetesen elsősorban az ügyfelet elemezzük. Szeretném megjegyezni, hogy a kedvezményes számlát általában csak a stabil pénzügyi helyzetű vállalkozásoknak szánják. Vagyis az értékelésben szereplő kockázatok nagyon hasonlóak a hitelezés kockázataihoz."
A kiszállítás előtti finanszírozás sajátossága, hogy a faktor nem a kiszállításkor, hanem az árubeszerzési megrendelés megléte esetén biztosítja a finanszírozást a szállító cégnek. Ennek a terméknek a használata lehetővé teszi a szállító számára, hogy pontosabban tervezze meg a pénzáramlást, és gyorsabban oldja meg a likviditással kapcsolatos problémákat. Nálunk ez a szolgáltatás csak 2007-ben jelent meg először, ezzel egy időben nyugaton - a piacon elterjedt.
A fordított faktoring egy olyan szolgáltatás, amely a nagy vevők beszállítóinak nyújtott faktoring szolgáltatást célozza egységes szabványok szerint, amely a következőkben fejeződik ki:
Garantáltan átveszi szolgáltatásra az összes olyan szállítót, aki egy adott adóshoz fordult;
Az Adós szállítóira vonatkozó finanszírozási korlátok hiányában;
A faktoring szolgáltatások tarifáinak egységesítése;
A szállítók pénzügyi helyzetére vonatkozó követelmények hiányában.
A fordított faktorálásnak két típusa van: visszirányú és nem visszirányú faktorálás. Az első egy olyan pénzügyi termék, amelyet kifejezetten olyan áru- és szolgáltatásszállítóknak terveztek, akik olyan terméket szeretnének arzenáljukban tartani, mint a faktoring, de nem akarnak jutalékot fizetni. A termék használata során a Szállító hitelkockázatot vállal. A másodikat az áruk és szolgáltatások vásárlói használják a halasztott fizetés megszerzésére vagy növelésére.
A fordított faktoring egy speciális fajtája a „vásárlási faktoring”, amely nagy vásárlók számára készült termék, amely hatékony rendszert biztosít a szállítói áruk halasztott fizetéssel történő megvásárlásához. A következő jellemzőkben különbözik a klasszikus faktoringtól:
A beszállítók finanszírozása a szállítási összeg 100% -a - amely lehetővé teszi számukra, hogy kiszállításkor fizetést kapjanak az árukért;
A teljes faktoring bizonylat-folyamat elektronikus formában történik, ami jelentősen felgyorsítja a finanszírozás kifizetését;
Kedvezményes feltételek a szállítók kiszolgálására a faktoring szolgáltatási jutalék, a szerződéses dokumentáció követelményei és a követelésállomány szerkezete tekintetében.
1.2 Faktoring alkalmazásban szerzett világtapasztalat
Figyelembe véve a faktoring alkalmazása terén szerzett világtapasztalatokat, figyelmünket a kialakulásának történetére, valamint a faktoring piac jogi szabályozására kell összpontosítanunk három országban: Angliában, az USA-ban és Olaszországban, amelyek tulajdonképpen kialakult. ezt a pénzügyi műveletet.
A faktoring először Angliában jelent meg a 14. században, a textilipar fejlődésének eredményeként. Mivel a fő értékesítési piacok jelentősen eltávolodtak a gyártás helyeitől, további közvetítőket kellett vonzani a gyártók és a termék végfelhasználói között. Az árupiacot, a vásárlók vásárlóerejét, az adott ország törvényeit, kereskedelmi szokásait ismerő tényező feladata volt a megbízható vevők felkutatása, az áruk tárolása és értékesítése, valamint a kereskedelmi bevételek ezt követő beszedése.
A történelem egy későbbi szakaszában néhány bizományos felhagyott kereskedelmi funkciójával, és az ügyfélszolgálat pénzügyi vonatkozásaira összpontosított. Fokozatosan a tényezők a fizetési kérelmek (vevőknek kiállított számlák) szállítótól történő közvetlen megvásárlása felé tolódnak el.
Így kialakult a faktoring európai koncepciója, amelyet a következő jellemzők jellemeznek:
A pénzeszközök kifizetése nem korlátozódik egy szállításra;
A finanszírozás az ügyfél kérésére történik, a rendelkezésre bocsátott források teljes összegétől függően;
A díjazás levonásra kerül az átruházott követelések teljes összegéből a pénzeszközök átadásáig;
A szükségtelen részletezés hiánya az ügyfél finanszírozásakor;
Rugalmas hozzáállás elérhetősége az ügyfél felé.
A faktoring piac az Egyesült Államokban a 19. század végén gyors ütemben fejlődött. A fő tényezők ekkor az angol és a német textilipari cégek képviselői voltak, akik vállalták a termék piacra kerülését. A faktoring elterjedésében óriási szerepe volt annak, hogy a faktorok alapvetően a del crederi ügynökei voltak. Vagyis kötelezettséget vállaltak arra, hogy megtérítik a szállítónak azokat a veszteségeit, amelyek a vevő által az ügynök által megállapított vételár fizetési mulasztása miatt keletkezhetnek. A del credera megállapodás előnyei nyilvánvalóak; a szállítónak nincs kellő kapcsolata azzal a külföldi piaccal, ahol az ügynök működik, hogy megítélje a terméket megrendelő vevő pénzügyi hitelképességét; A hitelre történő értékesítés nem mindig kerülhető el, ha az árut versenyszerűen forgalmazzák, és ha nincs is hiteleladás, az exportőr bonyolult és költséges csődeljárásba keveredhet, ha a vevő nem fizet. Ezek a buktatók elkerülhetők, ha az ügynök beleegyezik a del credera-ba az általa bevezetett vevők tekintetében, ráadásul a megbízó biztos abban, hogy az ügynök nem állapít meg a vevő hitelképességét meghaladó összegű kártérítést olyan megrendelésekre, ő benne van.
Ennek az időszaknak a faktorálását meglehetősen jól jellemzi M. Westlake: „A faktoring ... három különböző funkciót töltött be: a faktor felmérte azon ügyfelek hitelképességét, akiktől a megrendelések érkeztek, és az esetek többségében készpénzben fizetett az eladásért, azaz. azonnali követeléseket szerzett visszkereset nélkül, késztermékek biztosítékára készpénzelőleget adott textilgyáraknak, eladóknak és nagykereskedőknek...; egyes esetekben speciális szolgáltatásokat nyújtott, például helyiségeket biztosított az áruk kiállítására és tárolására, átvette a biztosítást, a számlázást, a csomagolást, a szállítást és a kézbesítést…”. Így a 19. század végére kialakult az amerikai faktoring klasszikus példája.
1890-ben azonban bevezették az Egyesült Államokban a McKinley vámtarifát, amely 49,5%-os védővámokat ír elő a textíliákra, hogy korlátozza az Európából származó behozatalt. Az importáru-faktoringra szakosodott ügynököknek kizárólag a hazai piacra kellett átorientálódniuk, és fel kellett hagyniuk a külkereskedelmi tevékenységgel. Az ügynökök körének éles csökkenése a XX. század elején, valamint a gyártók közötti megalakulás lehetősége és az anyagi bázis megerősítésének fejlődése miatt a faktorcégek számának minimálisra csökkentése az Egyesült Államokban. Ennek eredményeként az amerikai faktoring társaságok megváltoztatták tevékenységük formáját. Nem válnak közvetítőkké az áruk értékesítésében, hanem árutermelőket finanszírozó intézménnyé alakulnak át (hitelfaktoring).
Az Egyesült Államokban azonban a faktoringra továbbra is a követelések adásvételének egyik formájaként tekintenek. Tehát az Egyesült Államok Kereskedelmi Törvénykönyvének 9. szakasza a faktoring-megállapodás megkötésének következő indokait tartalmazza:
a) faktoring szerződés aláírása a bank és az ügyfél között;
b) az engedményezett bevétel megállapodás szerinti értékének biztosítása az ügyfél számára;
c) a faktor hatálybalépésére vonatkozó pénzügyi kimutatás készítése.
A faktoring visszkereset nélküli megkötése esetén ugyanis az ügyfél teljes egészében áthárítja a tartozását a faktoring társaságra, ami közelebb hozza a faktoringot az engedményezési szerződéshez. Ezért a faktoring megállapodás jogkövetkezményei nagymértékben hasonlóak lesznek ahhoz.
Mint ismeretes, a kötelezettségben szereplő személyek változótól a tényezőig az ügyfélnek az adóssal kapcsolatos összes joga átszáll. Ezt erősíti meg O. Sveridenko kutatása is, aki megjegyzi: „A kötelezettségből eredő jogok átruházását nem lehet korlátozni, hiszen ez ellentmondana magának a kötelezettségnek és a kötelezettségek teljesítését biztosító intézménynek. A többletkötelezettség, valamint a főkötelezettség alapján fennálló jogok a hitelezőt illetik meg, akinek jogában áll azokat más személyre engedményezni ugyanolyan feltételekkel és annyiban, ahogy azok az átruházáskor őt illetik. A törvényben erre nincs közvetlen korlátozás. Figyelembe kell azonban venni, hogy nem minden további kötelezettség lehet engedményezés tárgya a fő kötelezettség átruházása nélkül.
Véleményünk szerint azonban ez a következtetés nem teljesen pontos. Az Art. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 384. cikke, amely kimondja: „az eredeti hitelező joga az új hitelezőre száll át a jog átruházásának időpontjában fennálló mennyiségben és feltételekkel. Az új hitelezőt különösen megilletik a kötelezettség teljesítését biztosító jogok, valamint a követeléssel kapcsolatos egyéb jogok, beleértve a meg nem fizetett kamathoz való jogot is."
Így a faktoring-szerződés megkötésekor a faktor és az adós között az adásvételi szerződésben rögzített jogviszonyok megmaradnak.
Összegezve az amerikai faktoring koncepció eredményeit, a következő jellemzőket lehet megkülönböztetni:
Faktoring lehetséges mind az ügyfél összes szállításának finanszírozása, mind pedig egy külön szállítás finanszírozása formájában;
A finanszírozás összegét minden szállítás fix százaléka határozza meg;
A díjazás az adós fizetésének kézhezvételét követően történik, nem pedig a szállítás nyilvántartásba vételekor;
A faktor nem garantált, hogy díjazásban részesül.
A faktoring az áruk és szolgáltatások forgalmának folyamatában keletkező adósságkötelezettségek adásvételére irányuló ügyletnek is minősül. A faktoring azonban nem csupán hitel, hanem inkább kereskedelmi művelet. Ha a faktoring szolgáltatás nyújtására szakosodott szervezetek banki státusszal rendelkeznek, akkor a banki engedély megszerzése mellett a 18. (a hitelnyújtás alapjául szolgáló okmányokról) és a 18. sz. A német hiteljogszabály (FWG) 19. cikke (a kölcsön kiadásának eljárásáról)
Az olasz faktoring története az 1960-as években kezdődött, amikor megkezdődött az amerikai gyártók európai terjeszkedése, ami az európai faktoring cégek újjáéledéséhez vezetett. És mindenekelőtt az olasz tényezők. Ennek okait M. Treivish jól elemezte: „Olaszországot, nem mondom, az olasz vásárló rossz, de kiszámíthatatlan fizetési fegyelme jellemzi. Minél kevésbé fegyelmezetten fizetnek a vevők, annál nagyobb a beszállítói faktorálás igénye, hiszen itt van egy bizonytalansági tényező: nem tudni, mikor jön be a bevétel. A második ok szubjektív. Olaszországban a jegybank nagyon hosszú ideig akadályozta a bankok hitelezési tevékenységének fejlődését. Ennek oka a múlt század 70-es, 80-as éveinek igen magas inflációja volt, aminek következtében a bankok nagyon szigorú hitelkamatokat határoztak meg. Ennek megfelelően a vállalkozások más finanszírozási forrásokat kerestek. Harmadszor, Olaszországban kezdetben nagyon erős faktoring szövetség működött, amelynek tagjai egészen addig a döntésig cseréltek információkat, hogy ki milyen korlátokat szab meg. És ez még egy hitelirodánál is több: az információ nem konkrétan kibocsátott pénzről, hanem limitekről szól."
Nem meglepő tehát, hogy Olaszországban a faktoring egyfajta biztosítási tevékenységnek számít, hiszen itt a faktor általában nem előlegzi meg a beszállító bevételét, hanem csak az adós fizetési esedékességekor fizet. Azaz a faktor csak a nem fizetés kockázatát vállalja a fizető részéről. A faktoring kapcsolatokat Olaszországban szétszórt szabályozások szabályozzák. Az egyik az 1991. február 21-én kelt 52. törvény, amely a vállalkozó felek ügyleteire vonatkozik, és a faktornak meg kell felelnie a tőkemegfelelési követelményeknek (a részvénytársaságoknál legalább 10-szeres méret). Ha a tényező és a szállító nem felel meg ezeknek a követelményeknek, akkor kapcsolatukat a Ptk.
A faktoring ugyanis a likviditási, deviza-, kamat- és hitelkockázat csökkentésének egyik fő eszköze.
Az ügyfél devizaárfolyam-kockázata a devizaárfolyamok ingadozásával függ össze. Ha egy cég külföldi árut ad el, akkor adósságát devizában, az esedékes összeget pedig rubelben kell megadni. Az áruk fizetésének késedelme és a rubel árfolyamának egyidejű csökkenése a devizához képest a vállalat jelentős veszteségeket szenvedhet el. A faktoring használatakor csökken az árfolyamkockázat, mivel a bank a szerződés értékének nagy részét azonnal kifizeti, miután az árut a vevőnek szállították. Ezt a pénzt a cég azonnal felhasználhatja devizakötelezettségei kifizetésére. Így a devizakockázatok csökkentése azt jelenti, hogy a banktól kapott pénzeszközök azonnal devizára válthatók.
A faktoring hitelkockázata alatt azt a lehetőséget értjük, hogy az adósok nem fizetnek a halasztott fizetésű szállításokért. Ez a következő okok miatt fordulhat elő:
Az adós idő előtti megfizetése az adósság részéről;
az adós pénzügyi fizetésképtelensége;
Az adós jogi fizetésképtelensége az állami adó-, igazságügyi vagy bűnüldöző szervek intézkedései következtében (az adósság fedezésének képtelensége bírósági határozat előtt);
Az adós által elkövetett csalás, például kézbesítési okmányok hamisítása;
Az adós vis maior fizetésképtelensége (vis maior körülmények bekövetkezése).
A faktoring szerződés megkötése és az ügyfélvállalkozás finanszírozása után a bank teljes mértékben viseli az adósok fizetésének elmulasztásával kapcsolatos veszteségeket. A szállító elkerülheti az ilyen veszteségeket, hiszen a szerződés értékének 60-90%-át már megkapta a banktól. Ez a rendelkezés azonban csak visszkereset nélküli faktoringra vonatkozik. A visszterhes faktoring esetén a szállítás meghatározott időn belüli nem fizetése esetén a banknak jogában áll a pénzkövetelést átengedni a szállítóra, és tőle követelni a tartozás összegét ezen adósokkal szemben. Más szóval, a hitelkockázat az ügyfélnél marad.
A likvid kockázatok a kintlévőségek késedelmes fizetésének kockázatai, ami azt eredményezi, hogy a szállító nem fedezi a működési költségeket. A faktoringgal a szállító szinte a szállításkor kap pénzügyi forrást a banktól, így a beszállító likvid kockázatai a bank gondjaivá válnak.
A faktoring lehetővé teszi az úgynevezett kamatkockázatok elkerülését. Akkor merülnek fel, amikor egy cég hitelek bevonásával próbálja pótolni a fizetési késedelmek miatti működőtőke-hiányt. Emlékezzünk vissza, hogy a rövid lejáratú hitelek kamata elsősorban a kölcsönzött források piacának helyzetétől függ, ezért a cég nincs biztosítva a hitelforrások drágulásának meredek emelkedése ellen.
Határozatlan idejű faktoring szerződés megkötésekor a bank garantálja a szállítónak, hogy a biztosított pénzforrás költsége meglehetősen hosszú ideig (például hat hónapon vagy egy évig) változatlan marad. A faktoring szolgáltatás ezen aspektusa további stabilizáló tényező a beszállító üzleti tevékenysége számára.
Hazánkban 1988-ban jelent meg először a faktoring, amely jelentősen eltér a nemzetközi piacon bemutatott terméktől. A tényezõk csak lejárt követeléseket szereztek, miközben a szerzõdést az áru szállítójával és vásárlójával is megkötötték. Utóbbi esetben azért, hogy a vevő jóváírásával garantálják a fizetést a szállítónak.
A piacgazdaságra való áttérés után a faktoring fokozatosan összhangba kerül az állam által elismert nemzetközi gyakorlattal. 1992-ben a bankokról és a banki tevékenységekről szóló szövetségi törvény tartalmazza a faktoringot a banki műveletekben és tranzakciókban. És már 1996-ban megjelent az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének második része, amelynek 43. fejezete a pénzkövetelés engedményezése elleni finanszírozásról szólt, ami némileg eltér a faktoring klasszikus definíciójától.
Ezt követően megszűnt a jogalkotói tevékenység a faktoring szabályozás területén. Ezért a mai napig a teljes üzletmenet a Ptk. 43. fejezetére, valamint a Jegybank hitelintézetekre vonatkozó általános követelményeire épül a vállalati ügyfelek kiszolgálása tekintetében. Voltak kísérletek a faktoringról külön törvény megírására, a 43. fejezet módosítására, de semmi nem lett a vége. Ugyanebben az időben, pontosan egy évvel ezelőtt hatályba léptek az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 825. cikkének módosításai, amelyek lehetővé tették a faktoring szolgáltatás nyújtását banki engedély nélkül, azaz bármely kereskedelmi szervezet számára. Válságellenes taktikai lépés volt az állam részéről, hogy csökkentse a gazdaságban a nemfizetés kockázatát.
Valójában a faktoring az ügyfélfinanszírozás egyik formája, csakúgy, mint a tartozásokkal fedezett hitelezés. Mindazonáltal, mint önálló finanszírozási típus, a faktoringot a következő jellemzők különböztetik meg:
A legtöbb esetben biztosíték (fedezet) ellenében adnak ki kölcsönt. A faktoringhoz nem szükséges fedezet.
A hitel megszerzéséhez be kell nyújtani a vállalkozás számviteli kimutatásait, át kell menni a pénzügyi és gazdasági tevékenységek elemzésére. Faktoring esetén elegendő számlát adni.
A kölcsönt határozott időre adják ki. A faktoringban a finanszírozás abban az időszakban történik, amely szerint a tényleges fizetési halasztás biztosított. Ezen túlmenően, ha a kölcsön egyszeri jellegű, akkor a faktor szerződést köthet az ügyféllel teljes körű faktoring szolgáltatásról határozott időtartamra, amely alatt a tevékenységét finanszírozza. Más szóval, lehetővé teszi a faktoring vonal használatát.
A kölcsön kiállítására a kölcsönszerződésben meghatározott napon kerül sor. Faktoring esetén a finanszírozás az áru kiszállításának napján történik.
A kölcsön nem haladhatja meg a kölcsönszerződésben meghatározott maximális összeget. A faktoringban a finanszírozás mértéke az értékesítés volumenétől függ.
A kölcsönzés nem biztosít többletszolgáltatást. Faktoringgal a követeléskezelés biztosított.
„Előfordulhat, hogy egy elméleti faktoring-tranzakció egyáltalán nem jár finanszírozás biztosításával” – jegyzi meg Mikhail Treivish, az Uralsib-NIKoil Nemzeti Faktoring Társaság igazgatóságának elnöke. „A faktoringban a legfontosabb dolog a hitelbiztosítás és a kintlévőségek kezelésére szolgáló szolgáltatáscsomag.” Ezt a koncepciót a Probusinessbank is támogatja: „A faktoring kamatlábunk két részből áll” – mondja Maria Kuznetsova, a Faktoring és Készpénzkövetelés-engedményezési osztály vezetője. „Ez a finanszírozási és a követeléskezelési kamatláb.” A faktoring ügyletet gyakran két megállapodással formálják - a kölcsön nyújtásáról és a követelések kezeléséről. Ez adózási megfontolásokból adódik: a kölcsönszerződés kamata nem ÁFA-köteles.
A faktoring a hitellel ellentétben nem zárja ki a hagyományos hitelviszonyt megtestesítő eszközök egyidejű igénybevételét, míg például a hitelek, kötvények és váltók egymással versengő eszközök az adósságfinanszírozás vonzásában, velük egyidejűleg is alkalmazható a faktoring, mivel nem igényel céltartalékot. hagyományos biztosítékok vagy garanciák.
A kölcsönt az azt igénylő törleszti, a faktoring törlesztése az ügyfélnek biztosított pénzösszeg és az ügyfél adósától kapott pénzösszeg különbözete terhére történik.
Megjegyzendő, hogy egyes országokban a faktoring az általánosan elfogadotttól eltérő értelmezést is tartalmaz. Tehát Franciaországban a faktoring az Art. szerint. 1250 GK F, egyfajta jogátruházásnak minősül, vagyis a törvényből eredő jogok engedményének, amely a követelések új hitelezőre történő átruházásából áll az ellenük ténylegesen teljesített fizetés (vagy egyéb teljesítés) összegében. ).
Belgiumban a faktoring alatt a hitelezés egy olyan formáját értik, amely az ügyfél követeléseinek behajtásában fejeződik ki, vagyis az ügyfélnek az adóssal szemben fennálló összes pénzbeli követelésének egy erre szakosodott pénzügyi társaság vagy bank általi megvásárlása. Ha ezt a vásárlást egy másik cég bonyolítja le, úgy az ügyfél köteles külön záradékot tartalmazó ajánlott levélben értesíteni az adóst. Ugyanakkor a faktoring műveletek lebonyolítására az általános engedményezési szabályok vonatkoznak.
Finnországban a faktoring-megállapodás felei közötti viszonyt a szerződésekről szóló törvény, valamint a követelések zálogjogára vonatkozó szabályok szabályozzák. Ebben az esetben a faktoring szerződés akkor minősül megkötöttnek, amikor az adós értesítést kap róla. Ezen értesítés, valamint a szállítási dokumentumok kézhezvétele után köteles fizetni a faktor felé. Abban az esetben, ha az adós ezt a kötelezettségét elmulasztotta, a felelősség az ügyfelet terheli.
Emellett a faktoring széles körben használatos a kintlévőségkezelés egyik kulcsfontosságú intézményeként. Általános szabály, hogy a szerződéskötéskor az adósokkal minden munkát a faktor végzi: az adós ellenőrzi a szerződés feltételeinek teljesítését, az ügyfél számviteli nyilvántartásának vezetését, beleértve az értékesítési főkönyvet is. Ezzel a cég jelentősen megtakaríthatja a pénzügyi elszámolásokért felelős alkalmazottak további férőhelyeinek és munkaidejének fizetését.
Például a Nemzeti Faktoring Társaság a következő követeléskezelési szolgáltatásokat nyújtja.
A faktoring szolgáltatási szerződés megkötésének szakaszában végzett nemfizetések megelőzése:
A potenciális partnerek és hitelfelvevők ellenőrzése.
A szerződő fél vagy a hitelfelvevő, valamint a pénzügyi dokumentumok aláírására jogosult személyek által benyújtott létesítő okiratok érvényességének megállapítása, ideértve:
A vállalkozás bejegyzésével kapcsolatos információk;
Információk a vezérlőkészülékről;
Befektetett eszközök és egyéb ingatlanok rendelkezésre állása;
A kintlévőségek összege, amelyről bírósági határozat született és végrehajtási eljárás indult, visszafizetésének tendenciái;
A szervezet üzleti hírneve;
Csődeljárás megindítása szervezet ellen.
A szerződő felek és hitelfelvevők tényleges adósságtörténetének megállapítása adósságkötelezettségeik teljesítéséhez, a szerződő felek pénzügyi helyzetének megállapítása.
A szerződő felek és hitelfelvevők vagyonának tanulmányozása a tervezett szerződések garanciáinak biztosítása érdekében.
A szerződő felek vagy hitelfelvevők által szerződéses garanciák nyújtására felajánlott ingatlanok helyszíni bejárása, értékelése és likviditásának meghatározása.
A zálogjog hatósági bejegyzése eljárásának ellenőrzése.
A faktoring szolgáltatási szerződések teljes körű beszedési eljárásának szolgáltatása:
Keresse meg az adóst és vagyonát.
A tartozás visszafizetéséről szóló írásbeli értesítés küldése.
Indulás az adóshoz.
Az adós perének megszervezése a hatályos jogszabályok keretein belül, amely számos hatékony intézkedést tartalmaz az adósság azonnali visszafizetésére.
A bírósághoz forduláshoz szükséges dokumentumok elkészítése.
Fellebbezés a bíróságokhoz.
Érdekképviselet a bíróságon.
Végrehajtási eljárásban való részvétel.
Jogi támogatás csődeljárásban.
Az adós büntetőeljárásának megszervezése a hatályos jogszabályok keretei között.
A globális faktoring piacot tanulmányozva érdemes megemlíteni a nyugati országok faktoringfejlesztésének még egy jellemzőjét. „A faktoring fejlődéséhez nagyon fontos, hogy rendelkezzenek bizonyos jogszabályokkal. Természetesen azokban az országokban, ahol az érintett szolgáltatások nem igényelnek engedélyt, a faktoring sokkal gyorsabban fejlődik, hatalmas számú szereplőnek van lehetősége belépni erre a piacra. Ha vannak jogszabályi korlátozások (például megállapítást nyert, hogy faktoring szolgáltatást csak bankok nyújthatnak), akkor természetesen a piac meredeken zsugorodik” – jegyzi meg Yu. Volkov, az IFC Trust igazgatótanácsának elnöke.
Asztal 1.
A faktoring piac fejlettségi fokának függése a szabályozástól
|
Jogszabályi szabályozás |
Faktoring forgalom / GDP,% |
||
|
Minden típusú faktoringhoz banki engedély szükséges |
|||
|
Németország |
Bizonyos típusú faktoringhoz banki engedély szükséges |
||
|
Nem szükséges banki engedély, de a faktorcégeket a Banque de France felügyeli |
|||
|
Kormányzati szabályozás létezik, de nem kapcsolódik a banki tevékenységhez |
|||
|
Egyesült Királyság |
Nincs kormányrendelet |
Ugyanerre a következtetésre jutnak a Világbank tanulmányai is. Bár a világ számos országában meglehetősen magas a faktoring piac GDP-hez viszonyított aránya, minél gyorsabban csökken a faktoring részesedése a GDP-ben, minél jobban szabályozzák a faktoring tevékenységet az országban. Tehát Olaszországban, Nagy-Britanniában, Portugáliában ez az arány körülbelül 10%, Németországban pedig körülbelül 2%.
A Faktoringtársaságok Szövetsége (AFK) tehát a következő adatokat szolgáltatja a világ faktoringpiacának alakulásáról (1. táblázat):
Angliában, ahol a faktorcégek tevékenysége semmilyen módon nem szabályozott, a tényezők száma 100 körül mozog, a 2007-es árbevétel 286,5 milliárd euró volt. Franciaországban, ahol a faktoring tevékenység a Banque de France-nak van alárendelve, a tényezők száma 25, a 2007-es forgalom 121,66 milliárd euró; Németországban - körülbelül 40 tényező, forgalom - 89 milliárd euró. Az általános szabály alól itt kivételt képezhet az Egyesült Államok, ahol 108 faktoring cég működik, összesen 97 milliárd eurós faktoring árbevétellel, ami nem haladja meg a GDP 1-2 százalékát.
Ez a különbség nagyrészt a faktoring használatának irányából adódik. Tehát az Egyesült Királyságban a tényezők a gyártó cégeket, a szolgáltató cégeket, valamint a nagy- és kiskereskedőket szolgálják ki. Olaszországban a faktoringot széles körben alkalmazzák a kereskedelmi, szállítási és távközlési szolgáltatásokban. Dániában a legnagyobb kereslet a faktorok szolgáltatásaira a textilipar, Görögországban az élelmiszeripar, Ausztriában a villamosenergia-, fa- és vegyipar.
Problémák kutatása és a vállalkozói készség fejlődésének felmérése. Faktoring és lízing. Külföldi tapasztalat felhasználása kisvállalkozások fejlesztésére Oroszországban. Kisvállalkozások közétkeztetési tevékenységének elemzése, jellemzői.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.10.29
szakdolgozat hozzáadva 2014.05.28
Az orosz gazdaság jelenlegi helyzetének elemzése 2008-ra és 2009-re, növekedésének értékelése 2010 elején. Az államgazdaság jellemzői és előrejelzése, fejlődési irányai a következő években a jelenlegi trendek elemzése alapján, a problémák megoldásának módjai.
szakdolgozat, hozzáadva 2010.04.04
A reáltőkepiac fogalmának és szerkezetének sajátosságainak áttekintése. A reáltőkepiac működésének sajátosságainak meghatározása az orosz gazdaságban. Az Orosz Föderáció reáltőkepiacának fejlődésének főbb kilátásainak ismertetése.
szakdolgozat, hozzáadva 2017.12.18
A faktoring, mint a vállalat hatékonyságát növelő egyik eszköz. Ismerkedés az oroszországi faktoring szervezeti és jogi vonatkozásainak sajátosságaival. A leggyakoribb nemzetközi faktoring egyesületek általános jellemzői.
szakdolgozat, hozzáadva: 2015.11.01
A modern orosz gazdaság jellemzői piaci körülmények között a válság korszakában. A jelenlegi munkaerőpiac elemzése, kiemelve annak fő trendjeit: élénkülés, stabilizálódás és a betöltetlen állások számának fokozatos növekedése a gazdaság számos ágazatában.
absztrakt, hozzáadva: 2010.09.14
Tőkepiac, gazdasági lényege és formái. A kölcsöntőke szerkezete, jellemzői. A fizikai tőkepiac és működési mechanizmusa. A befektetések lényege, fajtái. Befektetési politika alapelvei. Az Orosz Föderáció hitelrendszere és politikája.
szakdolgozat, hozzáadva: 2008.12.25
A nézetek alakulása a piacon. Az árugazdaság történeti fejlődésének folyamata. A piac fogalma, lényege, fő funkciói, tartalma, előfordulási feltételei. A piac szerepe a társadalmi termelésben. A piac tipológiája, szerkezete és infrastruktúrája.
szakdolgozat, hozzáadva 2009.05.12
A munkaerőpiac elemzésének elméleti megközelítései és működésének jellemzői. A munkaerőpiac szerkezete. Az oroszországi munkaerőpiac fejlődésének főbb problémáinak ismertetése. A munkaerő-piaci problémák megoldásának módjai. A szövetségi foglalkoztatáspolitika céljai és célkitűzései Oroszországban.
szakdolgozat, hozzáadva: 2010.10.01
A forgótőke fogalma, összetétele, osztályozása, szerepe a termelésben. Célok, célkitűzések és információforrások a működő tőke elemzéséhez. A forgótőke felhasználásának hatékonyságának, intenzitásának elemzése, forgalmának felgyorsítása.
14.03.2019
2018-ban a Faktorok által kifizetett finanszírozás volumene 42%-kal, 2630 milliárd rubelre nőtt, ami nagyrészt az olaj- és gázszektor vállalataival kötött nagy tranzakcióknak köszönhető (ezeket nem számítva 28%-kal nőtt volna a piac).
Az orosz faktoring piac 2018 első felében: árrésre törekedni
19.09.2018
A vállalati hitelezési szegmens árrésének csökkenése a magasabb faktoring kamatok hátterében arra késztette a Faktorokat, hogy a banki hitelekről a faktoringra térjenek át. Ennek eredményeként 2018 első felében a faktoring piac 39%-kal nőtt és elérte az 1100 milliárd rubelt, miközben az ágazati és földrajzi lefedettség tovább bővült. A piac jövőbeni fejlődése meghatározza, hogy jelentős potenciál van-e egyes nagy ügyfelek faktoring sínekre való átállásában, valamint a kormányzati ügyfelekkel való kapcsolatépítésben. Ugyanakkor a szegmens a faktoring marginalitás csökkenése ellenére sem veszíti el vonzerejét a hitelezők számára, ami 2019-ben is a kétszámjegyű növekedési ráták megőrzését okozza.
Az orosz faktoring piac 2017-ben: az átszervezés jele alatt
11.04.2018
2017-ben a faktoring forgalom 13%-kal nőtt, és elérte a 2,35 billió rubelt a vezető szereplők nagy tranzakcióinak köszönhetően, ami a piac regionális és ágazati lefedettségének bővüléséhez vezetett.
Az orosz faktoring piac 2017 első felében: lassulás
09.10.2017
A faktoring piac volumene 2017 első felében 12%-kal nőtt, és meghaladta az 1 billió rubelt. A piac fejlődése 2017 végéig a Faktor ügyfélkörének a top 10-ből való újraelosztásától, a feldolgozóipari nagy tranzakciók lebonyolításától és a kiskereskedelmi szektor faktoring forgalmának növekedésétől függ. A RAEX (Expert RA) előrejelzése szerint az alacsony bázis hatásának fokozatos kimerülése a faktoring piac növekedésének év végére 7%-ra lassulását eredményezi, aminek következtében a volumen Az engedményezett pénzkövetelések összege eléri a 2,2 billió rubelt.
Az orosz faktoring piac 2016-ban: kormányzati megrendelésekre vár
26.04.2017
2016-ban a faktoring piac ismét meghaladta a 2 billió rubelt, 13%-os fellendülést mutatva, köszönhetően a vezető Faktorok nagy ügyfelekkel végzett egyéni munkájának és a kiskereskedelmi szegmens tranzakcióinak élénkülésének. A piaci élénkülés hátterében erősödik az árverseny, ami súlyosbítja a faktoring marginalitás megőrzésének problémáját és serkenti a tranzakciók gyárthatóságának növekedését. A RAEX (Expert RA) kiindulási előrejelzése szerint 2017-ben a faktoring forgalom 7%-kal nő a reálszektorban lezajlott nagy volumenű tranzakciók, valamint az EDI technológiák térhódítása miatt a kiskereskedelmi szegmensben megnövekedett faktoring penetráció következtében. . Ugyanakkor a faktoring rendszerszintű, állami megrendelési szegmenshez való hozzáférésének várható, 2017-ben várható megnyitása legkorábban 2018-ban jelentősen befolyásolja a piaci volument.
Faktoringpiac Kazahsztánban és Fehéroroszországban: a nyereségesség megtartása
31.10.2016
Fehéroroszországban és Kazahsztánban a faktoring piacok meglehetősen szűkek, és a nagy résztvevőkre való nagy koncentráció jellemzi, akik számára ez az üzlet lehetővé teszi a jövedelmezőségi mutatók fenntartását. Ugyanakkor a személyzettel kapcsolatos problémák, az infrastruktúra fejletlensége és a szabályozási keretrendszer általában véve meghatározza a faktoring alacsony befektetési vonzerejét. Ilyen körülmények között a piac növekedésének hajtóereje 2016-2017 második felében a piacvezetők nagy tranzakcióinak köszönhetően kiterjedt tevékenységbővülés, valamint a faktoring elterjedésének növekedése a kis- és középvállalkozások körében.
Az orosz faktoring piac 2016 első felében: fellendülés növekedés
17.10.2016
2016 első felében a faktoring piac 11%-os fellendülést mutatott a 2015 azonos időszakában tapasztalt meredek visszaesést követően. Új szereplők aktívabbak a piacon, de a Tényezők konzervativizmusa határozza meg a jelenlegi dinamika megőrzését az év végén, annak ellenére, hogy mind a vállalati, mind a kkv szegmensben jelen vannak a növekedési hajtóerők.
Az orosz faktoring piac 2015-ben: iparágváltás
18.05.2016
2015-ben a faktoring piac 10%-kal esett vissza a kereskedelmi tranzakciók visszaesése miatt (beleértve a kkv-kat is). A szűkülő piac hátterében vezetői aktívan bővítik üzleti tevékenységüket az ipari szektorban működő nagyvállalatokkal. A 2016-ban elért eredmények megőrzése lehetővé teszi a Tényezők számára, hogy az elektronikus dokumentumkezelés használatának kiterjesztésével és az új vállalati ügyfelek számára a faktoring elindításával növeljék a kiskereskedelmi láncok lojalitását.
Az orosz faktoring piac 2015 első felében: nem lesz növekedés
06.10.2015
A faktoring tranzakciók számottevő csökkenése a nem élelmiszertermékek nagykereskedelmében és a magas kamatlábak a faktoring piac volumenének 16%-os, 830 milliárd rubelre történő csökkenését eredményezték 2015 első félévében (2014 első félévében). Piaci támogatás 2015-2016 elején biztosítja a faktoringot az élelmiszerszegmensben, a finanszírozás fizetése nélküli tranzakciókat és a faktoring szolgáltatásra való átállást a nagyvállalatok számára. Azonban az alapforgatókönyv megvalósulása esetén is gyenge marad a gazdasági aktivitás, az év végére 10-15%-kal visszaesik a piac.
Az orosz faktoring piac 2014-ben: botlott, de nem esett
08.04.2015
A faktoring piac növekedési üteme 2014-ben több mint háromszorosára, 30-ról 9%-ra csökkent. Mindazonáltal a kkv-k iránti kereslet felerősödése és a finanszírozás kifizetése nélküli faktoring műveletek volumenének növekedése lehetővé tette, hogy a piac meghaladja a 2 billió rubelt. A Faktorok 2015-ben a portfólió minőségére helyezik a hangsúlyt, ami tovább fokozza a küzdelmet közöttük a stabil keresletű lakossági szegmensek ügyfeleiért. Ennek eredményeként a nominális piaci volumen az alapforgatókönyvben 10-15%-kal csökken a Sberbank működésének kezdetétől várható hatás és a felgyorsult infláció ellenére is.
22%-kal csökkent a faktoring piac 2015 I. negyedévében
06.04.2015
Faktoring piac 2014 9 hónapjára: lassabb növekedés
17.10.2014
A 2014-es első félévi eredményekhez képest nem változott az első három piacvezető összetétele: benne van a VTB Faktoring, a Promsvyazbank és az Alfa-Bank. Összességében a három legnagyobb Tényező részesedése elenyésző mértékben változott (+1 százalékpont a 2013. 9 hónapos eredményhez képest).
Az orosz faktoring piac 2014 első felében: likviditásvadászat
11.09.2014
A Faktorokhoz engedményezett követelések volumene 2014 első felében 985 milliárd rubelre nőtt, 17%-os növekedéssel (a 2013. első félévi 38%-kal szemben). A refinanszírozási hitelekkel kapcsolatos növekvő nehézségek a kkv-k faktoring iránti keresletének megugrásához vezettek. A „rossz” eszközök növekedésétől tartva azonban a Tényezők szigorítani kezdték az ügyfelekkel szemben támasztott követelményeket. A „termék” szankciók bevezetése és a bankszektor feszült likviditási helyzete a faktoring ügyletek növekedési ütemének további csökkenéséhez vezet. Ennek eredményeként a piac 2014 végére az optimista forgatókönyv mellett is legfeljebb 15%-kal fog növekedni.
TANFOLYAM MUNKA
a témán
"Oroszországi faktoring piac"
Bevezetés
FEJEZET 1. A faktoring lényege és sajátossága
1 A faktoring lényege, működési sémája és előnyei
2 A faktoring fajtái. Kiegészítő szolgáltatások faktoring ügylethez. Faktoring ár
3 A faktoring jogi szabályozása. Faktoring megállapodás és a megkötéséhez szükséges dokumentumok
2. FEJEZET Faktoring az orosz gyakorlatban
1 A faktoring tevékenység helyzete Oroszországban
2 A "VTB Faktoring" cég tevékenységének elemzése
3. FEJEZET Az orosz faktoring piac problémái és lehetséges megoldásai
Következtetés
Bibliográfia
Bevezetés
A faktoring az egyik új és népszerű tevékenység az orosz pénzügyi piacon. Ez egy aktívan fejlődő szolgáltatási szektor, amely tanulmányozást, rendszerezést és jogszabályi szabályozást igényel. Ezért fontos figyelembe venni a faktoring lényegét és jellemzőit, valamint nyomon követni az oroszországi fejlődési tendenciákat.
A kutatás tárgya az oroszországi faktoring piac.
A kutatás tárgya a VTB Faktoring faktoring tevékenységének összetétele és minősége.
A vizsgálat célja a faktoring különböző pozíciókból történő vizsgálata, különös tekintettel a VTB Faktoring mutatóira.
A vizsgálat során a következő feladatokat kellett megoldani:
)a faktoring műveletek elméleti alapjainak tanulmányozása;
)ismerkedjen meg a faktoring ügylet szakaszaival és sémájával;
)fontolja meg a faktoring fajtáit;
)tanulmányozza a faktoring szabályozásának jogi kereteit;
)írja le az oroszországi faktoring piac jelenlegi helyzetét;
)elemzi a VTB Faktoring faktoring műveleteit.
Mivel Oroszországban a faktoring rövid múltra tekint vissza, tanulmányozásának és módszertani kidolgozásának mértéke még nem tökéletes.
A tanulmány információs bázisát speciális elektronikus faktoring portálok alkották, különös tekintettel a Faktorcégek Szövetségétől származó információkra és a faktoring piac különböző időszakokra vonatkozó áttekintéseire, az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvére és a bírói gyakorlat áttekintésére, valamint oktatásra. irodalom a faktoringról.
A kutatás módszertani alapjává a történeti, logikai, rendszerszemléletű módszerek, valamint az összehasonlítási és elemzési módszerek váltak.
A tanulmány megjelölt célja és célkitűzései előre meghatározták a kurzusmunka tartalmát, amely egy bevezetést, 3 fejezetet és egy következtetést tartalmaz.
A bevezető alátámasztja a kutatási téma relevanciáját, azonosítja a tárgyat, tárgyat, célt és célkitűzéseket, ismerteti a kutatás információs és módszertani alapjait.
Az első fejezet a faktoring műveletek elméleti leírását tartalmazza, azok szakaszait, típusait, jogi kereteit.
A második fejezet az oroszországi faktoring piac tanulmányozásával és a VTB Faktoring tevékenységének elemzésével foglalkozik.
A harmadik fejezet az oroszországi faktoring problémáira összpontosít, és megoldási módokat javasol.
A következtetés összefoglalja a tanulmány főbb megállapításait.
FEJEZET 1. A faktoring lényege és sajátossága
.1 A faktoring lényege, működési vázlata és előnyei
A faktoring (az angol „faktor” szóból – ügynök, közvetítő) egy faktorcég által az ügyfél forgótőkéjének biztosíték nélküli hitelezése, cserébe az ügyféllel szemben fennálló követelések átruházása ellenében partnerei.
A faktoringot általában azok a cégek veszik igénybe, amelyek árut értékesítenek (munkát végeznek, szolgáltatást nyújtanak) halasztott fizetéssel, pl. kereskedelmi kölcsön.
A faktoring szolgáltatások fő célja, hogy lehetőséget biztosítson az ügyfélnek a főtevékenység végzésére, és ne terelje el figyelmét a kintlévőségek kezelése. Ugyanakkor a faktoring cégnek gondoskodnia kell a pénzeszközök vevőtől történő időben történő átvételéről.
A faktoring legfontosabb jellemzője, amely megkülönbözteti a hiteltől és a mikrofinanszírozástól, a vállalati követelések adminisztratív kezelése. A kezelési folyamat egy sor intézkedést tartalmaz az adósság minőségének javítására és az időben történő fizetés valószínűségének növelésére.
A modern faktoring a szolgáltatások egész sorát foglalja magában, mint például:
· szállítói hitelkockázati biztosítás;
· a vásárlók pénzügyi helyzetének és egyéb lényeges jellemzők elemzése és értékelése;
· szállító-ügyfél kintlévőségeinek kezelése, ideértve a kintlévőségek állapotának elszámolását, az adósokkal való munkavégzés az időben történő fizetés és a tartozások behajtása érdekében;
· kezesség a vevők számára az átvett áruk (munka, szolgáltatás) fizetésének elmulasztása esetén, amikor a faktorcég lényegében megtéríti a szállító veszteségét;
· türelmi idő biztosítása a pénzbeli követelések rendezésére, ha a vevő késedelmes fizetéssel rendelkezik;
· raktározási, szállítási szolgáltatások;
· jogi szolgáltatások;
· tanácsadás faktoring műveletekkel, értékesítési piacokkal, eladási árakkal, elszámolások szervezésével, szerződéskötéssel stb. kérdéseket.
A faktorálás a következő funkciókat látja el
.A szállító finanszírozása a termékek kiszállítását követően azonnal vagy a faktoring szerződésben meghatározott időpontban. Ezért:
· a szállító megszabadul a működőtőke-hiány problémájától;
· a faktoring hitel kifizetése csak a faktorcégtől származó pénzeszközök átvételétől a vevő tartozásának beszedésének időpontjáig tart;
· a hagyományos hitelezéstől eltérően a magas kockázatú, információ átláthatatlan vállalkozások számára elérhető, mivel a tartozások vissza nem fizetésének kockázata nem őket, hanem a vevőket terheli, és a szállító hitelképessége kevésbé fontos, mint a szállító hitelképessége. vásárlók. Másrészt kiemelt figyelmet fordítanak a vásárlók vásárlóerejére.
Követelések adminisztratív kezelése, ezért:
· az ügyfél megszabadul a követelések nyomon követésének és az adósoknak a fizetési késésekre való emlékeztetésétől;
· a faktoring cég kérésre az ügyfélnek jelentést készít a kintlévőségek állapotáról, amely tartalmazza a szállító összes szállításáról és vevőinek kifizetéseiről szóló információkat;
· a visszatérítés nélküli faktoringban maga a faktor hajtja be a tartozásokat az adósoktól.
A vásárlóerő felmérése. E funkció végrehajtásához a vállalat a következőket veszi figyelembe:
· el tudja látni a hitelirodák és hitelminősítő intézetek feladatainak egy részét, információt gyűjtve egyes cégek fizetési fegyelméről;
· különböző módszerek alkalmazása az ügyfél adósainak fizetőképességének felmérésére.
Az áru halasztott fizetéssel történő szállításával kapcsolatos szállítói kockázatok biztosítása, ideértve a fizetés időbeni meg nem érkezésének kockázatát is.
A faktoringban általában három fél vesz részt:
)faktor: faktoring cég vagy pénzintézet faktoring részlege;
)szállító, vagy hitelező: általában a faktorcég ügyfeleként jár el;
)a vevő, vagy az adós.
A faktoring szolgáltatás folyamata három szakaszra osztható.
.Előzetes szakasz.
Ebben a szakaszban a faktoring cég elemzi a szállítót és a vevőt, és dönt a faktoring hitel nyújtásáról.
· interjú egy ügyféllel;
· információgyűjtés az ügyfélről és annak elemzése;
· kockázatelemzés.
Az előzetes interjú során kiválasztják a potenciális ügyfeleket a faktoring szolgáltatásra. Az előválasztás az ügyfél tevékenységére vonatkozó általános információk alapján történik, nevezetesen: a tevékenységi kör, a fizetési mód, a termékek minősége stb. információ. A potenciális ügyfelek viszont az előzetes interjú szakaszában megismerkednek a bank faktoring osztályának követelményeivel, a faktoring szolgáltatások feltételeivel és eljárásával.
Ezt követően kerül sor az ügyfelek és adósaik pénzügyi helyzetének és egymás felé fennálló kötelezettségeik teljesítésének minőségének elemzésére. Tanulmányozzák az ügyfél hitelképességét, profitjának dinamikáját, a forgótőke képződésének forrásait. Gondosan felmérik az adósok fizetőképességét és az ügyfél követeléseinek minőségére vonatkozó egyéb mutatókat.
Az ügyfél és adósai tanulmányozásában nem csak faktoring szakemberek vesznek részt, hanem a jogi szolgálat és a biztonsági szolgálat munkatársai is, akik ellenőrzik a közölt adatok pontosságát és a szerződések jogszerűségét.
A végső szakaszban elemzik a faktoring műveletek kockázati fokát, és az előzetes munka eredményei alapján döntéseket hoznak. Pozitív döntés esetén hitelkeretek, faktoring költségek és egyéb lényeges feltételek számításra kerülnek.
.Dokumentumok nyilvántartása.
Ebben a szakaszban faktoring szerződés jön létre a faktoring cég és az ügyfél között. A szerződés meghatározza:
· a szerződés tárgya;
· az ügyfél finanszírozásának és a pénzkövetelési jogoknak a faktorra történő átruházásának feltételei és eljárása;
· a felek jogai és kötelezettségei;
· a felek felelőssége;
· vis maior, a faktoring szolgáltatás árát és az elszámolások rendjét, a szerződés időtartamát és egyéb feltételeket.
A faktoring szerződés kiegészítéseként a jogok engedményezésének tárgya ismertetésre kerül:
· az adós neve;
· a pénzkövetelések érvényességét igazoló dokumentumok;
· a követelések összege;
· esedékesség.
Egyes faktoring-megállapodások esetén a hitelező változásáról szóló értesítést is el kell küldenie a kifizetőnek, és tartalmaznia kell a tartozás kifizetéséhez szükséges új adatokat.
.Faktoring tranzakciófigyelés.
Ez a szakasz magában foglalja a faktoring társasággal szembeni kötelezettségeik ügyfelek és adósok általi teljesítésének ellenőrzését. A monitorozás a következőket tartalmazza:
· az átruházott jogok faktorcég feltételeinek és követelményeinek való megfelelésének értékelése;
· az ügyfelek és adósok jelenlegi pénzügyi helyzetének, fizetési fegyelmének felmérése.
Ezen kívül az ügyfél tájékoztatást és elemzési támogatást is kap: a faktorcég nyilvántartja fizetési tranzakcióit, jelentéseket ad neki a kintlévőségekről és az azt csökkentő intézkedésekről stb.
Egy klasszikus faktoring tranzakció sémája a következő (lásd 1. ábra) :
1. képFaktoring tranzakciós séma
A faktoring szerződés megkötését követően az ügyfél halasztott fizetés feltételével szállítja a termékeket a vevőnek, és megkapja az ügyletből eredő igényjogosultságát igazoló dokumentumokat.
Ezután az ügyfél eladja a követelési jogát a faktoring társaságnak, és finanszírozást - faktoring kölcsönt - kap a követelés összegének 70-90%-ában. A fennmaradó 10-20%-ot a faktoring cég egy speciális számlán helyezi el. Ez nem csak a faktorcéget biztosítja a nemfizetés ellen, hanem kártérítésként is szolgálhat, ha a vevőnek bármilyen igénye van a termék minőségére, árára, teljességére és egyéb jellemzőire.
A türelmi idő lejárta után a vevő átutalja a pénzt a faktoring cég számlájára. A társaság ezután kifizeti a szállítónak a követelések fennmaradó részét, levonva a faktoring díját.
A faktoring ügylet számos előnnyel jár a többi pénzügyi eszközzel szemben a tranzakcióban részt vevő valamennyi fél számára.
A beszállítói faktoring lehetővé teszi, hogy:
)fedezet nélküli finanszírozáshoz juthat, amely a faktoringot a kis- és középvállalkozások széles köre számára teszi elérhetővé, beleértve az induló vállalkozásokat is;
)a faktorcégtől kapott pénzeszközöket teljes mértékben saját belátása szerint használja fel, míg hitelezéskor a társaságnak minimális egyenleget kell elhelyeznie a számlán.
)spóroljon a jövedelemadón: halasztott fizetés esetén az adófizetési kötelezettség akkor keletkezik, amikor a termék kiszállításra kerül, és megelőzi a fizetés beérkezését, és a faktoring hitel ezt a kötelezettséget valódi pénzzel biztosítja;
)az értékesítés növelése: a forgótőke időben történő finanszírozásának köszönhetően megnő az új ügyfelek vonzásának, a termékkör bővítésének, ennek eredményeként a forgalom és a profit növekedésének lehetősége;
)növelje versenyképességét azáltal, hogy hosszú fizetési türelmi időt biztosít a vásárlóknak;
)a készpénzhiányok megszüntetése: az egyedi finanszírozási ütemezés lehetővé teszi, hogy az ügyfél a szükséges idő alatt megkapja a pénzt;
)a mérleg szerkezetének javítása: a faktoring hitel nem növeli a tartozás összegét, így az ügyfél pénzügyi teljesítménye javul, hitelkeret vagy folyószámlahitel formájában további finanszírozást tud vonzani;
)a kintlévőségek kezelését átruházza egy tényezővállalatra;
)biztosítsa magát az adósság vevő esetleges nemfizetése ellen.
A faktoring lehetőséget ad a vevőnek, hogy:
)halasztott fizetést és a türelmi időszak meghosszabbításának lehetőségét kapja;
)a gyorsabb fizetés miatt kedvezőbb feltételekkel vásároljon termékeket;
)diverzifikálja termékkínálatát, és ennek eredményeként növelje az értékesítést és a nyereséget;
)kulcsfontosságú beszállítókkal való együttműködés fenntartása.
Ezenkívül a faktoring szerződés végrehajtása egyszerűbb a kölcsönszerződéshez képest, és kevesebb dokumentumot igényel.
1.2 A faktoring típusai. Kiegészítő szolgáltatások faktoring ügylethez. Faktoring ár
A faktoring ügyletek több szempont szerint is osztályozhatók.
.A résztvevők összetételétől és a tranzakció tárgyától függően a következők vannak:
· szállítói faktoring: klasszikus faktoring ügylet, amelyben a szállító átengedi a faktoring társaságnak az adósával szembeni követelési jogát, és amint arra szüksége van, finanszírozást kap;
· vevő faktoring (fordított): a faktoring cég vállalja, hogy a vevő kötelezettségének megfelelő időben fizet.
.Attól függően, hogy a faktorcég milyen kockázatot vállal:
· igénybevételes faktoring: a faktoring cég vállalja a késedelmes fizetés kockázatát azzal, hogy késedelmes fizetés esetén türelmi időt ad a vevőnek a fizetésre. A türelmi idő lejárta után a faktoring cégnek joga van ügyfelével szemben visszkeresetet előterjeszteni, a korábban kifizetett teljes összeg visszatérítését, valamint a faktoring szolgáltatás kifizetését követelni;
· visszatérítés nélküli faktoring: a faktoring cég vállalja a fizetési késedelem és a hitelezési kockázatot egyaránt. Ha a vevő megszegi a fizetési feltételeket, a faktorcégnek nincs joga követeléseket támasztani a szállítóval szemben.
.A vevő információitól függően:
· nyílt faktoring: a vevő értesítést kap a hitelező változásáról és a faktoring cég adatairól a tartozás megfizetésére;
· zárt faktoring: a szállítónak joga van nem tájékoztatni a vevőt a faktoring szerződés meglétéről, a vevőtől a kifizetéseket saját számlájára fogadja és önállóan utalja át a faktoring cég számlájára.
.A szállító és a vevő regisztrációs országától függően:
· belső faktoring: a faktoring ügylet minden résztvevője egy államon belül van bejegyezve és található;
· külső, vagy nemzetközi faktoring: a szállító és a vevő különböző államokban van bejegyezve és található.
.A szállítói finanszírozás elérhetőségétől függően:
· faktoring finanszírozással: a szállító átengedi a faktoring cégnek a vevők kifizetésének jogát, a faktoring cég pedig kölcsönt nyújt az ügyfélnek a leszállított termékek előlegfizetése formájában;
· finanszírozás nélküli faktoring: az ügyfél követeléseinek beszedése a faktoring társaság által meghatározott időkereten belül, pl. ez a művelet hasonló a beszedési szolgáltatáshoz.
.A szállító faktoring cég általi finanszírozásának időtartama szerint:
· azonnali fizetéssel;
· meghatározott időpontig, meghatározott időszak letelte után vagy esemény bekövetkeztekor történő fizetéssel.
A faktoring szolgáltatás ára két elemből áll:
· faktoring jutalék: Oroszországban elérheti az engedményezett követelések összegének 10-20%-át;
· hitelkamat az ügyfélnek fizetett faktoring hitel napi egyenlegéből.
A faktoring költségének kiszámításakor a vállalatok a számítási módszert alkalmazzák szolgáltatásaik összes költségének teljes körű figyelembevételével.
1.3 A faktoring jogi szabályozása. Faktoring megállapodás és a megkötéséhez szükséges dokumentumok
faktoring szerződés finanszírozási ügylet
A faktoring egyetlen jogi analógja a cesszió. Ezért a faktoringra vonatkozó jogviszonyt az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 43. fejezete, a 824–833. cikk szabályozza.
A pénzkövetelés (engedményezés) engedményezése elleni finanszírozási szerződés olyan megállapodás, amelynek értelmében az egyik fél (pénzügyi megbízott) az ügyfél (hitelező) pénzbeli követelése ellenében a másik fél (ügyfél) javára pénzeszközöket ruház át, vagy kötelezettséget vállal arra, hogy az ügyfél (hitelező) pénzbeli követelése ellenében egy harmadik személynek ( adós), amely az ügyfél által harmadik személy részére történő áruszolgáltatásból, munkavégzésből vagy szolgáltatásnyújtásból ered, és az ügyfél ezt a pénzbeli követelést a pénzügyi megbízottra engedményezi, vagy vállalja, hogy engedményezi.
A faktoring szakértői az ilyen típusú ügyletekre vonatkozó jogszabályok konkretizálását javasolják, mivel az „engedményezés” és a „faktoring” fogalma nem azonos.
A faktoringnál, akárcsak az engedményezésnél, az engedményezett pénzkövetelések valódiságáért a faktoring cég ügyfele felel.
Ha azonban az engedményezés során az ügyfél felelős azért, hogy az adós nem teljesítette az új hitelezővel szemben fennálló kötelezettségeit, akkor a faktoring szerződés előírhatja az ügyféllel szembeni visszkereset ellehetetlenülését.
Az engedményezés és a faktoring az ügylet tárgyánként is eltér. Az engedményezésben tehát bármely természetes és jogi személy részt vehet. A faktoring szolgáltatás vállalkozók számára. Azaz logikus lenne a faktoring alanyi összetételét a haszonszerzés érdekében cselekvő személyekre korlátozni.
Az utolsó lényeges különbség, hogy a faktoring nem csak pénzkövetelés engedményezése ellenében nyújt finanszírozást, hanem számos egyéb pénzügyi szolgáltatás feltüntetését is. Ráadásul nem mindig kapcsolódik a szállítói finanszírozáshoz.
A faktoring megállapodást az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 826. cikke szabályozza. E cikk szerint a faktoring szerződés tárgya egy pénzbeli követelés, amelyet finanszírozás megszerzése érdekében engedményeznek.
A faktoring szerződés megkötéséhez a következő dokumentumok szükségesek:
· szállítói kérdőív;
· tulajdonosok és vezetők útlevelének másolata;
· az aktuális tevékenységről szóló dokumentumok;
· faktoring finanszírozásra átruházott adósokkal kötött szerződések és megállapodások;
· adósok listája.
Ezen dokumentumokon túl a faktorcég mérleget és pénzügyi eredménykimutatást, valamint az ügylet összegétől és feltételeitől függően egyéb dokumentumokat is kérhet.
A faktoring cégek speciális követelményeket támasztanak ügyfeleikkel és ügyfeleikkel szemben, ami a faktoring tevékenység sajátosságából adódik. A következő szervezetek nem vehetők igénybe faktoring szolgáltatás igénybevételére:
· nagyszámú adóssal és mindegyikük esetében jelentéktelen összegű adóssággal rendelkező vállalatok;
· nem szabványos vagy erősen speciális termékek gyártói;
· építőipari és egyéb alvállalkozókkal dolgozó cégek;
· értékesítés utáni és garanciális szolgáltatáson alapuló cégek;
· olyan cégek, amelyek hosszú távú szerződés alapján dolgoznak a vevőkkel és a következő részlet átadása után állítanak ki számlát, vagy előleget kapnak;
· spekulatív üzleti tevékenységet folytató vállalatok;
· barter ügyletekkel foglalkozó vállalatok;
· kistermékek beszállítói a kiskereskedelembe.
A faktoring szolgáltatás nem vonatkozik a magánszemélyekre, a vállalkozások fióktelepeire vagy részlegeire.
Megjegyzendő, hogy ezen a területen a legtöbb kockázat forrása a faktoring jogi szabályozásának hiányosságai. A faktoringra vonatkozó normatív aktusok kidolgozása szükséges, harmonizálva azokat a polgári, deviza-, költségvetési és beszerzési jogszabályokkal.
A faktoring piaci szereplők az egyes kijelölt pontokon közös álláspontot alakítottak ki, és törvénytervezeteket készítettek elő, amelyek ösztönzik a faktoring fejlődését. A számlák mérlegelése azonban évről évre elhalasztható.
2. FEJEZET Faktoring az orosz gyakorlatban
.1 A faktoring tevékenység helyzete Oroszországban
A faktoring 1988-ban jelent meg Oroszországban, és csak a lejárt tartozások követeléseinek engedményezésére vonatkozott. 1994-ben a bankok megkezdték a nemzetközi faktoring gyakorlását. Először 1998-ban nőtt érezhetően a faktoring volumene, amikor a válság kapcsán sok problémás adósság jelent meg.
A 2010-2011-es időszakban a költségfaktorálás közel állt a kereskedelmi hitelekhez, így igen népszerűvé vált a különböző beszállító cégek körében. A legnagyobb kereslet az építőipar, a vegyipar, az élelmiszeripar, a könnyűipar, a gyógyszeripar, az autóipar és más iparágakban van rá. A faktoring forgalom éves növekedése elérte a 70%-ot.
És bár 2012 első felében a faktoring gyorsabban kezdett drágulni, mint a banki hitelek, nem történt masszív átállás a klasszikus hitelezésre. Ez azzal magyarázható, hogy a faktoring egy nagyon kényelmes eszköz egy vállalkozás finanszírozására, és számos kapcsolódó szolgáltatást foglal magában a faktoring társaság által. Ugyanakkor egy faktoring művelet összköltsége még alacsonyabbnak bizonyulhat, mint egy hitel költsége.
A kis- és középvállalkozások számára a faktoring jövedelmezőbb és megfizethetőbb, mint a klasszikus hitel, különösen válság idején, amikor a bankok szigorítják a hitelfelvevőkkel szembeni követelményeket.
Megjegyzendő, hogy 2012-ben nőtt a faktoring cégek specializációja. Egy részük a nagyvállalatokra, a másik részük pedig a kis- és középvállalkozások képviselőire összpontosított. Így a faktoring szolgáltatást a kis- és középvállalkozások számára az Országos Faktoring Vállalatcsoport (NFK Cégcsoport), a Metallinvestbank és az Életfaktoring Társaság nyújtja.
2013-ban jelentősen nőtt a nemzetközi faktoring ügyletek volumene. Ha az első negyedév végén a forgalma 6,5 milliárd rubel volt, akkor 2013. október 1-jén elérte a 30 milliárd rubelt.
A különböző típusú faktoringok volumenének megoszlását 2013. 9 havi eredményei alapján a 2. ábra mutatja. Látjuk, hogy a visszkereseti faktorálás érvényesül. Ez különbözteti meg az orosz faktoring piacot az európaitól, mivel a legtöbb európai országban a faktoring forgalom 80-90%-a a visszkereset nélküli típusra esik.
A faktoring forgalom aránya az orosz GDP-hez viszonyítva körülbelül 2,6%. Európában ennek a mutatónak az átlagos értéke körülbelül 6%, Nagy-Britanniában pedig - a faktoring területén vezető helyen - 16%.
2. ábra.A faktoring típusok mennyiségi aránya
Az oroszországi faktoring rohamosan fejlődik, bővül a kiegészítő szolgáltatások köre, és csúcstechnológiákat alkalmaznak a faktoring folyamat biztosítására.
Az egyik legújabb trend a faktoring műveletek automatizálása, mint például az ügyfelek pénzügyi helyzetének felmérése, a szolgáltatási feltételek meghatározása, a tranzakciók nyilvántartása, a jelentések készítése és egyéb fontos funkciók.
Emellett az online faktoring aktívan fejlődik. Lehetővé teszi, hogy a faktoring ügylet résztvevői között elektronikus dokumentumáramlást bonyolítson le, és ezáltal felgyorsítsa a finanszírozás beérkezését. Ezen kívül az ügyfél on-line megtekintheti a tranzakcióval kapcsolatos összes információt, jelentést kérhet a kifizetett finanszírozásról, megtekintheti a kintlévőség változásait stb. intelligencia.
Megállapítható, hogy Oroszországban növekszik a faktoring szolgáltatások iránti kereslet, és az ilyen szolgáltatások kínálata bővül.
A vezető faktoring cégek a VTB Factoring, a Promsvyazbank és az Alfa-Bank. Részesedésük a teljes oroszországi faktoring forgalomból 23%, 18% és 12% (lásd 3. ábra). Ugyanakkor a Promsvyazbank abszolút vezető szerepet tölt be a nemzetközi faktoringban. Részesedése ebben a szektorban meghaladja az 50%-ot.
3. ábra.A faktoring piaci részesedések megoszlása
Szakértői előrejelzések szerint 2013 végére Oroszországban eléri a faktoring forgalom 1,9 billió rubel, 2012-hez képest 37%-kal nőtt. Ha a jelenlegi trendek folytatódnak, 2014 végén a forgalom várhatóan 3 billióra nő. rubel.
2.2 A VTB Faktoring tevékenységének elemzése
Ebben a részben részletesen foglalkozunk az orosz faktoring piac vezetőjének, a VTB Faktoringnak a tevékenységével. Ez a JSC VTB Bank leányvállalata, amely a VTB nemzetközi pénzügyi csoport része. A VTB Faktoring 17 regionális irodával rendelkezik, valamint a VTB Bank fiókhálózatán keresztül faktoring szolgáltatást is nyújt.
A cég együttműködik a legnagyobb kereskedelmi és ipari vállalatokkal, köztük több mint száz szövetségi és regionális szintű kiskereskedelmi lánccal.
Ennek a cégnek a faktoring forgalma az első helyen áll Oroszországban. A 4. ábra az engedményezett monetáris követelések volumenének arányát mutatja a faktoring piac három vezetőjének javára.
4. ábra.Pénzügyi követelések engedményezve, milliárd rubel
Azt látjuk, hogy a VTB Faktoring nem csak a mutató abszolút értékében, hanem a növekedési ütemében is felülmúlja versenytársait. Így az engedményezett követelések növekedése az Alfa-Bank esetében 43%, a Promsvyazbank esetében 28%, a VTB Faktoring esetében pedig 46% volt.
A teljes faktoring portfóliót tekintve a VTB is felülmúlja versenytársait (lásd 5. ábra).
5. ábra.A faktoring portfóliók mennyisége, milliárd rubel
A VTB Faktoring három fő terméktípust kínál, ugyanakkor minden ügyfél számára meghagyja az egyéni megközelítés lehetőségét.
1. A „Factoring-Classic” egy nyitott belső faktoring, visszkereseti joggal. A vásárlók türelmi ideje legfeljebb 150 nap lehet.
A kiskereskedelmi láncok beszállítóinak finanszírozási programja a következőket tartalmazza:
· a szállítási költség legfeljebb 90%-ának átutalása az áru kiszállításának napján az ügyfél bankszámlájára;
· kedvezőbb kamatláb;
· gyors finanszírozás a csúcsszezonban a kínálat növelése érdekében;
· az ügyfél különféle kiskereskedelmi láncokhoz történő szállításának kifizetése;
· online faktoring a szállítások valós idejű fizetésének ellenőrzéséhez.
Ennek a terméknek az előnye az ügyfél gyors finanszírozása. Először is átadja a faktoring cég képviselőjének a kiskereskedelmi hálózattal szembeni kötelezettségeinek teljesítését igazoló számlákat és szállítási dokumentumokat. Ezt követően az ügyfél aláírja a rá ruházott követelésjegyzéket, és 24 órán belül jóváírják a pénzeszközöket a számláján.
A gyártók és nagykereskedők finanszírozási programja azért előnyös, mert a faktoring cég:
· korlátlan mennyiségű finanszírozást biztosít, amely az ügyfél vállalkozásának fejlődésével növekedhet;
· kifizeti a vevő tartozásának 90%-át;
· átveszi a vevő tartozásának kezelését és adósai pénzügyi helyzetének figyelemmel kísérését.
A termék használatával az ügyfél lehetőséget kap arra, hogy előre fizetéssel vásároljon árut, és ennek megfelelően kedvezményeket és egyéb bónuszokat kapjon beszállítóitól. Ez a szolgáltatás lényegében egyenértékű a fordított faktoringgal.
A VTB Faktoring 2013 októberében elindította az Ügyféliroda online faktoring rendszerét. Ez a rendszer az elektronikus digitális aláírás (EDS) technológiáját használja, amely elektronikus formában erősíti meg a pénzbeli követeléseket.
A rendszer bevezetése lehetővé tette a dokumentumok vállalati követelményeknek való megfelelésének ellenőrzésének automatizálását, megnövelte azok feldolgozási sebességét és csökkentette a működési költségeket.
Az „Ügyféliroda” rendszer használata lehetővé teszi, hogy a beszállító ügyfelek az áru vevőhöz történő eljuttatása után néhány órán belül faktoring hitelt kapjanak. Az ügyfél minden szállítási és finanszírozási tranzakciót on-line nyomon követhet.
A VTB Faktoring által nyújtott faktoring hitelek között a visszkereseti jogú hitelek az irányadóak. A 6. ábra a társaság faktoring portfóliójának szerkezetét mutatja 2012 és 2013 9 hónapjára.
6. ábra.A faktoring portfólió szerkezete kockázati fok szerint
Látható, hogy a visszkereseti faktoring aránya gyorsabban növekszik, mint a visszkereset nélküli faktoringé.
A portfólió volumenének abszolút értékeit a 7. ábra mutatja.
7. ábra.A faktoring portfóliók volumenének dinamikája, milliárd rubel
Az ábrán látható, hogy az igénybevételi joggal járó faktoring abszolút értéke az év során jelentősen nőtt. Ez a tendencia az orosz faktoring piacra jellemző, ami a gazdaság jelenlegi állapotában fennálló magas kockázatokkal és a faktorcégek fejlesztési igényével magyarázható.
2013 9 hónapjának eredményei alapján a VTB Faktoring körülbelül 4,5 milliárd rubel bevételt ért el. Ugyanakkor az erre az időszakra kifizetett finanszírozás összege valamivel több mint 196 milliárd rubelt tett ki. Így a társaság működésének átlagos jövedelmezősége:
A Promsvyazbank és az Alfa-Bank faktoring tevékenységének jövedelmezősége 3,42%, illetve 1,45%. Azt látjuk, hogy a Promsvyazbank jövedelmezősége valamivel magasabb. Ennek oka azonban az ügyfeleknek folyósított fizetések viszonylag alacsony volumene (2,3-szor alacsonyabb, mint a VTB Faktoringé), alacsonyabb bevétel mellett (1,5-szer alacsonyabb, mint a VTB Faktoringé).
A 8. ábra a vezető faktorcégek faktoring paramétereinek ügyfélenkénti arányát mutatja.
8. ábra.Faktorozási paraméterek 1 ügyfélenként, millió RUB
Ez az ábra azt mutatja, hogy a Promsvyazbank kisebb ügyfelekkel dolgozik, mint a másik két cég. A VTB Faktoring rendelkezik a legnagyobb átlagos kárigényekkel és kifizetésekkel. Ez a nagyvállalkozásokra való összpontosításról beszél.
Ennek a specializációnak köszönhetően a vállalatnak sikerül a legmagasabb növekedési ütemet elérnie a faktoring piac többi szereplőjéhez képest.
A nagy ügyfelekkel való együttműködés csökkenti a faktoring társaság kockázatainak egy részét, mivel könnyebben felmérheti az ügyfél pénzügyi helyzetét és elemzi az összes adósa állapotát.
A nagy ügyfelek nagy összegű tranzakciókat bonyolítanak le, ezért a faktoring cég tranzakciónkénti forgalma meghaladja a kis- és középvállalkozások képviselőivel dolgozó cégek árbevételét. Ez a pillanat pozitív hatással van a VTB Faktoring általános pénzügyi helyzetére is, és lehetővé teszi, hogy az első helyet foglalja el a faktorcégek megbízhatóságának értékelésében.
3. FEJEZET Az orosz faktoring piac problémái és lehetséges megoldásai
Tanulmányoztuk a faktoring műveletek elméleti alapjait, és arra a következtetésre jutottunk, hogy a faktoring eljárás meglehetősen egyszerű és kényelmes. Ennek ellenére Oroszországban a faktoring fő problémája a jogi és szabályozási keret elégtelen kidolgozása. Ez a bírói gyakorlatban is jelentős eltérésekhez vezet.
Meg kell oldani a faktoring tevékenység fogalmával, tárgyaival, engedélyezésével, a faktoring szerződés formájával és lényeges feltételeivel kapcsolatos kérdéseket.
Mivel a faktoring szakértők rendelettervezeteket dolgoztak ki a téma minden árnyalatára vonatkozóan, a lehető leghamarabb el kell kezdeni a mérlegelést. Ez elősegíti a faktoring rendszer ésszerűsítését, és meghatározza a faktoring finanszírozás fejlődésének vektorát.
A faktoring fejlesztése gazdaságilag prioritás, hiszen ez egy módja a kis- és középvállalkozások helyzetének javításának.
Nem titok, hogy a fejlett kis- és középvállalkozási szektor a gazdaság motorja és stabilitásának záloga. Ugyanis a faktoring az egyik legkényelmesebb módja a kisvállalkozások finanszírozásának.
Ezért fontos a kis- és középvállalkozásokra szakosodott faktoring cégek fejlesztése. Különösen előnyös, rugalmasabb feltételeket lehet kialakítani a faktoring hitelekhez ebben az ágazatban működő vállalkozások számára.
Tovább kell dolgozni a faktoring folyamatok automatizálásán. Figyelmet kell fordítani a tranzakcióban résztvevők szoftveres eszközökkel történő értékelésére vonatkozó eljárások fejlesztésére.
Az oroszországi faktoring piac egyik fő vezetője a VTB Faktoring. A vezető pozíció megszilárdításához új faktoring termékek fejlesztése, valamint a középvállalkozások bevonása is javasolható. Hiszen az ügyfelek számának növekedése hozzájárul a cég jövedelmezőségének növekedéséhez.
Ezenkívül javítani kell az online faktoring „Client Office” technológiáját és bővíteni kell a program funkcionalitását. Mindez elősegíti a meglévő ügyfelek megtartását és új ügyfelek vonzását, ezáltal növeli a vállalat bevételének volumenét.
Következtetés
Különböző szempontokból vizsgáltuk a faktoringot, jellemeztük jellemzőit, típusait, szakaszait. Elmondhatjuk, hogy a faktoring a hitelezés, a vevő kezessége, a kintlévőségkezelés és a résztvevők kockázatbiztosításának harmonikus kombinációja.
Jogi szempontból a faktoring egyenértékű az engedményezéssel - pénzkövetelés engedményezésével szembeni finanszírozás. Ezt a jogszabályi pontatlanságot és az ebből eredő hiányosságokat a faktoring normatív szabályozásában azonban hamarosan meg kell szüntetni.
A gyakorlatban sokféle faktoring létezik, amelyek száma a faktoring cégek akciós ajánlatai miatt növekszik. A fő típusok a faktoring ügyfél igénybevételével és anélkül, a szállító kezdeményezésére és a vevő kezdeményezésére, belső és külső.
A faktoring 1988-ban jelent meg Oroszországban, modern formájában pedig közelebb a XXI. század elejéhez. Az elmúlt években a faktoring piac gyorsan növekszik. 2013 végére a faktoring forgalom várhatóan 1,9 billió rubel, 2014 végére pedig 3 billió rubel lesz.
A faktoring piac vezetői a VTB Faktoring (a piac 24%-a), a Promsvyazbank (18%) és az Alfa-Bank (12%).
A VTB Faktoring a nagy ügyfelekre koncentrál, és ennek köszönhetően rekordértékeket ér el a többi piaci szereplő között.
A cég három fő terméktípust kínál, köztük a klasszikus faktoringot, a faktoringot a nagy kereskedelmi láncok beszállítói számára, valamint a faktoringot a nagykereskedők és gyártók számára. A cég portfóliójának nagy részét visszterhes szerződések teszik ki.
A VTB Faktoring tevékenységének jövedelmezősége viszonylag jónak mondható. 2013. 9 havi eredménye szerint 2,28%-ot tett ki.
A faktoring nagyon gyors ütemben javul, új kiegészítő szolgáltatásokkal töltődik fel, és on-line módra vált. Kialakulásának legfőbb akadálya azonban a jogszabályok, amelyek nem tudják megfelelően szabályozni magukat a faktoring ügyletek működését és tárgyi összetételét.
Bibliográfia
1.Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve
.A.G. Ivasenko. Faktoring: tanulmányi útmutató / A.G. Ivasenko, Ja. I. Nikonov. - M .: KNORUS, 2009 .-- 224 p.
.B.Z. Gvozdev. Faktoring / B.Z. Gvozdev. - M .: Szerzők és Kiadók Szövetsége "TANDEM". EKMOS Kiadó, 2003 .-- 160 p.
.M. Horosev. Fordított faktoring a rövid lejáratú hitelek és folyószámlahitelek alternatívájaként // Pénzügyi igazgató, 2011. december, Moszkva: AKTION médiacsoport
.Faktorozás [Elektronikus erőforrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. Faktoring Jekatyerinburgban [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. A faktoring fogalma, főbb típusai és funkciói [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. Shalashnikova P.A. az oroszországi faktoring jogi szabályozásának kérdéséről [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. Bírói gyakorlat áttekintése a "Faktorozás" témában, A faktoring jogi keretei [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. Faktoring megállapodás [Elektronikus erőforrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. VTB-faktorálás [elektronikus erőforrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. Promsvyazbank Faktoring [Elektronikus erőforrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. A Life Factoring cég hivatalos webhelye [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. National Factoring Company [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. Faktoringcégek szövetsége [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. Faktoring Oroszországban [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. A faktoring piac 2013. első negyedévi áttekintésének eredményei: ugyanazt a tanfolyamot követve [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. Az orosz faktoring piac 2012 első felében: a jövedelmezőségről való gondolkodás [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. Az oroszországi faktoring piac 9 hónapja 347 milliárd rubellel nőtt [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. A faktoring forgalma Oroszországban 2013 6 hónapjában 838 milliárd rubelt tett ki [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. D. Sevcsenko. Faktoring naptár (eredmények és előrejelzések a faktoring piacra 2013-2014) [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. A bank faktoring műveleteinek hatékonyságának elemzése [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. Fordított faktorálás [Elektronikus erőforrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. Faktoringcégek minősítése [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. A Promsvyazbank faktorálása meghódítja a régiókat [Elektronikus erőforrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. A Promsvyazbank faktoring a piaci ütemben fejlődik [Elektronikus forrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. A VTB Faktoring fenntartja a vezető szerepet [Elektronikus erőforrás] // Hozzáférési mód: URL: # "justify">. Az Alfa-Bank faktoring gyorsabban növekszik, mint a piac [Elektronikus forrás] // Elérési mód: URL: http://asfact.wordpress.com/2013/12/04/ul04-12-2013-factoring-alfa-bank-growth -bystr/ # more-3626
Több éves válság után a faktoring piac fellendült, és jó növekedési ütemet kezdett mutatni, nemcsak mennyiségi, hanem minőségi változást is hozva. Ugyanakkor, ami nem meglepő, ezt a szegmenst a modern pénzügyi piac általános trendje is befolyásolta: itt a főszereplők a leányvállalataik által képviselt állami részvételű bankok. Az olcsó finanszírozás és az informatikai komponens fejlesztésébe való befektetési lehetőség az ilyen piaci szereplők kezében van.
Főbb trendek
A faktoring piac súlyos problémái egyértelműen megmutatkoztak a 2015-ös válságévben. A piac fájdalmas „lehúzásának” fő oka a faktoring magas költsége, a tartós termékek értékesítésének visszaesése, a fogyasztói kereslet költségvetésibb termékkategóriák felé történő eltolódása, valamint az, hogy a piaci szereplők nem hajlandóak magas kockázatú ügyfelek finanszírozására. iparágak.
A számos probléma ellenére azonban a faktoring piac immár harmadik éve mutat pozitív, mintegy évi 10-15%-os dinamikát – mondta Maria Zinina, az Expert RA banki minősítésekkel foglalkozó vezető elemzője. Elmondása szerint a piaci volumenek fellendülését elsősorban a vezető szereplők nagy tranzakciói segítették elő, amelyek a faktoring népszerűsítése és elérhetőségének növekedése miatt a piac regionális és ágazati lefedettségének bővülését eredményezték. Ez utóbbi az elektronikus faktoring folyamatos fejlesztésének is köszönhető.
Maria Zinina ebben az iparágban az ágazat fő trendjei között kiemeli, hogy a faktorpiacon jelentősen megnőtt az állam részesedése a privát bankok top 10-ből történő átszervezése következtében. Így 2017-ben ez a szám 34%-ról 60%-ra nőtt. Ez nemcsak a vevőkör újraelosztásához, hanem a versenykörnyezet érezhető szigorodásához is vezetett. „A faktoring irányának továbbfejlesztése a rehabilitált szereplők körében nagyban függ attól, hogy milyen stratégiát fogadunk el az irányadó kamatláb folyamatos csökkenésével és ennek következtében a faktoring szolgáltatási költségek csökkenésével összefüggésben, ” – magyarázza a szakember. - Mindez a legmagasabb minőségű adósréteg faktorálása során alkalmazott árdömping gyakorlatával együtt a faktoring üzletág marginalitásának csökkenéséhez vezet. Teljesen természetes, hogy ilyen körülmények között a tényezők intenzíven fejlesztik a szolgáltatási komponenst, növelik a tranzakciók legyárthatóságát, az alkalmazásokra vonatkozó döntési sebességet és a nagy tranzakciók strukturálásakor az ügyfelek egyedi igényeire fókuszálnak."
A növekedési ráták tekintetében a faktoring piac nagyon előnyösnek tűnik a többi pénzügyi termékhez képest. Különösen a növekedés 2017-ben elérte az 50%-ot, a jelenlegi évben pedig a kulcsfontosságú növekedési tényezőkkel kapcsolatos várakozások 25-30% körül mozognak, jegyzi meg az Oroszországi Faktorvállalatok Szövetsége (AFK) igazgatóságának elnöke. ), az Otkritie Factoring LLC vezérigazgatója, Viktor Vernov.
„Természetesen az általános gazdasági háttér minden pénzügyi piacot érint, de a faktoring szempontjából az elmúlt két év elég sikeres volt” – mondja a szakember. - Először is, ez annak köszönhető, hogy ennek a pénzügyi terméknek a felhasználása bővült a különböző iparágakban - villamosenergia-, olaj- és gázszektor, gépipar és mások. Ezenkívül a faktoring megoldások sokkal elterjedtebbek a kis- és középvállalkozások beszállítói szegmensében, többek között a tranzakciók elektronikus dokumentumkezelésre való átállása miatt.
Viktor Vernov szerint a termékfejlesztés motorja nagymértékben az egyértelmű ügyfélajánlat – a kereskedelmi forgalom fedezetlen finanszírozása és kockázatvállalás a termékek vagy szolgáltatások vásárlói számára. Az adósok (vevők) számára is egyre ismerősebb a termék, bővül azoknak a cégeknek a listája, amelyek megértik a faktoring beszerzési megoldásként való alkalmazásának előnyeit.
Kirill Pokrovsky, a Moszkvai Hitelbank faktoring osztályának vezetője a faktoring piacot növekvőnek nevezi, növekedési üteme eddig meghaladja a 30%-ot. A szakember szerint ennek okai a díjak csökkentésében, illetve a visszkereset nélküli faktoring aktív fejlesztésében keresendők. „A faktoringpiac válsága már rég elmúlt” – mondta Kirill Pokrovsky. - De ha a 2013-2014-es válságra adott piaci reakcióról beszélünk, akkor el kell ismerni, hogy a faktoring az elsők között reagál ilyen válságokra, hiszen ebben a szegmensben a finanszírozás átlagos forgalma körülbelül két hónap. A válság során jelentősen csökkent az állomány és a finanszírozás mértéke. Jelenleg azonban a piac teljesen magához tért, és már meghaladja a válság előtti mennyiséget."
Főbb játékosok
Kik ma a faktoring piac fő szereplői? Mekkora a verseny köztük? Milyen tényezők miatt nyernek ezek vagy azok a játékosok a versenyen?
Kétségtelen, hogy ez a terület egyre versenyképesebb, bár még nem érte el a hitelpiacokra jellemző versenyszintet – fejezi ki álláspontját Viktor Vernov (AFK, Otkritie Factoring). A szakember szerint általánosságban kialakult a szereplők egy rétege, akik nagy eszközökkel, tranzakciókkal dolgoznak, amelyek közül sok pont mérlegelést és árazást igényel. „Ha megnézzük a Faktortársaságok Szövetségében szereplő tényezők besorolását, akkor vezető pozíciót foglalnak el a faktoring portfólió mennyiségét tekintve (VTB, Alfa-Bank, Sberbank, Gazprombank). Ebben a szegmensben a követelések általában jó minőségűek, és a vevő hitelminősítéssel rendelkezik. Ez oda vezet, hogy a tranzakciók árazása a csereelvre hajlik, és a legjobb ajánlat keresése tenderhez közeli formában történik. Ez nagy nyomást gyakorol az ilyen játékosok jövedelmezőségére, és egy nagyobb, kisebb csekk melletti ügyfélszegmens iránti érdeklődéshez vezet" - osztja meg következtetéseit Victor Vernov.
A szakember az Uralsib, a Promsvyazbank, a Metallinvestbank és az Otkritie Bank faktoring üzletágát is tömegszegmensben működő tényezőnek tartja. „A résszemléletű és stratégiai különbségek ellenére ezek a szereplők készek a tranzakciók széles skálájával dolgozni, és maga az üzlet is a tömeges megközelítésre koncentrál. Mindent úgy alakítottak ki, hogy az ügyfelek gyorsan és kényelmesen megkaphassák a szolgáltatást és a finanszírozást” – magyarázza Viktor Vernov.
A harmadik csoportot hagyományosan a „butik” elven működő, kisebb faktoring vállalkozások alkotják. Az AFK vezetője szerint az ilyen játékosok fő stratégiája a lojális ügyfélkör és a hosszú távú kapcsolatok kialakítása. „Az ilyen tényezőkből álló portfóliók általában volumenben viszonylag stabilak, az ügyfelek félúton is készek találkozni atipikus tranzakciós szerkezet esetén” – állítja a szakember. Általánosságban elmondható, hogy ha korábban a finanszírozás költsége volt a meghatározó, most az automatizálás előnyei kerülnek előtérbe - gyorsaság, kényelem, a fedezet nélküli finanszírozás olyan gyors átvétele, mint a folyószámlahitel.
Kirill Pokrovsky (MKB) szerint a faktoring piac fő szereplői az állami részesedéssel rendelkező bankok, amelyeket leányvállalataik képviselnek: VTB Faktoring, Sberbank Faktoring, GPB Faktoring, Promsvyazbank és Alfa-Bank. „A játékosok közötti verseny meglehetősen magas. A fő versenyelőny az ár, a kockázatvállalási hajlandóság, a döntéshozatal gyorsasága és a szervizelés során nyújtott szolgáltatás” – mondja az MKB szakértője.
Maria Zinina (Expert RA) úgy véli, hogy a faktoring piacon általában lényegesen kevesebb szereplő van, mint a banki piacon. A faktoring szolgáltatásokat leggyakrabban közvetlenül a bank vagy leányvállalata nyújtja. „Ami a piacvezetőket illeti, a 2017 végén a legnagyobb finanszírozási volumenű 5 legjobb tényező listáján főként állami szereplők szerepeltek: a VTB Factoring LLC, a Promsvyazbank PJSC és a hozzá kapcsolódó Prom-Svyazfaktoring LLC, GPB (JSC) leányvállalata, a GPB-Factoring LLC, a Sberbank Factoring LLC és az NFC vállalatcsoport. A szakértő szerint számos tényező segíti őket abban, hogy megnyerjék a versenyt: ezek a felső vezetés kialakult kompetenciái, és a fejlesztésekre fordított nagy volumenű, olcsó finanszírozás, valamint az új ügyfelek bevonásának kibővült lehetőségei, különösen az hiteltermékekről a faktoringra való átállásuk vagy a hitelek faktoringgal történő kiegészítése.
A faktoring ágazati felépítése: a kereskedelemtől a termelésig
Régen még csak a gazdaság egyes ágazatai mutattak érdeklődést a faktoring iránt, mára azonban egyre több céget és vállalkozást vonz.
Kirill Pokrovsky (MKB) szerint jelenleg szinte az összes halasztott fizetést alkalmazó iparág érdeklődik a faktoring iránt. A faktoring fő irányai azonban továbbra is a termelés és a nagykereskedelem.
Viktor Vernov (AFK, Otkritie Factoring) arra a kérdésre válaszolva a következőket mondja: „Néhány évvel ezelőtt csak egy válasz volt erre a kérdésre – a faktoring elérhető a kiskereskedelmi láncok beszállítói számára, vagyis a kiskereskedelmi szegmens. Most sokféle iparággal dolgozunk, és a legérdekesebbek még a villamosenergia, a gépipar, a kohászat. A faktoring futamideje a kiskereskedelemben elérte a maximumát, és e piac további növekedési üteme inkább a GDP dinamikájához lesz kötve.
A piac ágazati szerkezetének egyensúlya a kereskedelemről a termelési szegmens felé egyre inkább eltolódik, ami elsősorban a kohászat területén történt nagy tranzakciók lebonyolításának köszönhető, amelyek részesedése a termelési szegmensben elérte a 44%-ot. 2017, jegyzi meg Maria Zinina (szakértő RA). A hitelminősítő szerint a feldolgozóiparban a többi élvonal közül kiemelkedik az élelmiszergyártás (a feldolgozóipari vállalatok által a faktorhoz rendelt kárállomány 19%-a), valamint a gép- és berendezésgyártás (7%). A kereskedelmi ágazat 2017. évi szegmensenkénti részletezése azt mutatja, hogy az engedményezett pénzkövetelések legnagyobb hányada élelmiszer- (29%), elektromos berendezés és háztartási gép (16%), valamint nem élelmiszer-kereskedelmet folytató cégekre esik. például: kozmetikumok, illatszerek, háztartási vegyszerek stb. (tizennégy%).
Technológiai újítások
Az elektronikus dokumentumkezelés fejlesztése a pénzügyi szektorban jó lökést adott a faktoring tranzakciók számának növekedéséhez.
„A faktoring piac gyors növekedési ütemei nemcsak az „alacsony bázis” hatáshoz kapcsolódnak. Az elektronikus dokumentumkezelés fejlődésével és bevezetésével a gazdaságban a faktoring előnyei és egyszerűsége egyre nyilvánvalóbbá válik – mondja Victor Vernov (AFK, Otkritie Factoring). Az elektronikus igazolási és kommunikációs csatornákra való átállás lehetővé tette a költségek csökkentését, ami azt jelenti, hogy a faktoring díjak meglehetősen hasonlóvá váltak a hitelhez. Emellett a piac egységes szabványt keres az adósokkal való munkavégzéshez, és speciális platformok jelennek meg a kintlévőségekre vonatkozó adatok könyvelésére és feldolgozására. Mindez lehetővé teszi számunkra, hogy optimistán tekintsünk a piac jövőjére, különösen az állami megrendelések szegmensében („kormányzati faktoring”, ahogy a piaci szereplők nevezik ezt a szegmenst).
A faktoring aktívan fejlődik az elektronikus dokumentumkezelés irányába – mondja Kirill Pokrovsky (MKB). „Még a blokklánc-technológiákon is dolgoznak projektek. Pontozási modelleket fejlesztenek - gyorsulnak a döntéshozatali eljárások, fejlődnek a nagy adathalmazok elemzésére szolgáló technológiák” – hangsúlyozza az ICD szakértője.
Felsõfokú szerepkör?
Néha azt mondják, hogy a hitelezéshez és a lízinghez képest a faktoring ma harmadrangú szerepet tölt be a pénzügyi piacon. Ennek az állításnak az érvényessége természetesen vitatható, de mindenesetre felvetődik a kérdés, hogyan és milyen lépésekkel növelheti a faktoring vonzerejét az ügyfelek számára.
„A piac méretét tekintve a faktoring egyértelműen alulmúlja a hitelezést és a lízinget” – erősíti meg Kirill Pokrovsky (MKB) ezt az álláspontot. - Ez egy normális helyzet. A faktoringnak megvan a maga rése az értékesítési lánc finanszírozásával és a partner nemfizetési kockázatának esetleges kiküszöbölésével kapcsolatban. Az elektronikus technológiák fejlesztése, a döntéshozatali eljárások egyszerűsítése és az alacsonyabb díjak hozzájárulnak a faktoring vonzerejének növeléséhez az ügyfelek számára. Ezen túlmenően az állam következetes politikát folytat a faktoringhoz való hozzáférés kiterjesztésére, ideértve az állami szerződések alapján történő munkavégzést is. A faktoring a fedezetlen finanszírozás és/vagy a nemfizetés kockázatának fedezete az ügyfél részéről. Egy fejlődő cégnek sokkal több finanszírozáshoz van lehetősége faktoring révén, mint hitelezéssel. A nagyvállalatok számára a faktoring szerves kiegészítésként szolgál hiteltermékeikhez, vagy elkerüli annak kockázatát, hogy nem kapnak pénzt az adóstól."
Jellemző ebben az esetben a kis- és középvállalkozások szegmense, amely jelenleg még nagy tényezők miatt nagyon rosszul lefedett ügyfélréteg – mondja Maria Zinina (RA szakértő): „Így a kis finanszírozási források között és középvállalkozások 2017-ben A évben a faktoring részesedése 6% alatti, míg a lízingszerződések (áfa nélkül) és a kis- és középvállalkozásoknak (kkv) nyújtott hitelek aránya 8%, illetve 86% volt. , ill. A faktoring elterjedése, különösen a kkv-szegmensben, középtávon nagymértékben függ a kormányzati támogatási intézkedésektől, beleértve a közbeszerzésekről szóló szövetségi törvény módosításainak elfogadását, amelyek megnyitják a kormány számára a faktoringhoz való jogalkotási hozzáférést. rendelési szegmens”.
„Nem túlzás azt állítani, hogy a faktoring piac gyorsan felzárkózik az érettebb piacokhoz volumen és forgalom tekintetében, és penetrációja sok szegmensben a klasszikus hitelezéshez és lízinghez mérhető” – mondja Viktor Vernov (AFK, Otkritie Faktoring). - A piac és az ország egésze szempontjából nagyon fontos, hogy a faktoring kockázatvállalásának elve ne egyezzék meg azzal az eljárással, amelyet a bank a hitelezésről dönt. Ha a hitellogikában mindig a szállító és fedezete hitelminősége az elsődleges, akkor a faktoring szempontjából a kintlévőségek minősége. Ezáltal a faktoring rendkívül érdekes termék a kis- és középvállalkozások számára, és általában jó megoldás azok számára, akiknek a vállalkozása vagy halasztott fizetésre épül, vagy rohamosan fejlődik."
Hangsúlyozandó, hogy az olyan állami szervezetekkel együttműködve, mint az OPORA Rossii és a Delovaya Rossiya, a Faktorvállalatok Szövetségének képviselői továbbra is a termékek ismertségének növelésén dolgoznak, és ez a KKV szegmensben és a regionális piacokon is érezhető eredményeket hoz.
Jogszabályi változások
2017 júliusában elfogadták a 212-FZ szövetségi törvényt, amely 2009 áprilisa óta először módosította az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 43. fejezetét.
2018. június 1-jétől, hatályba lépésüktől hivatalossá vált a „faktoring”, „faktoringszerződés” és „faktor” fogalmak, lehetővé vált a finanszírozás nélküli faktoring, a faktoring szerződésben foglalt jogok és kötelezettségek ezentúl egyértelműbben leírhatók. , és az adós nem kerülheti el a faktorral való kommunikációt.
Viktor Vernov (AFK, Otkritie Factoring) szerint ezek a változások jó jelzés a piac számára, és azt tükrözik, hogy a faktoring az állam és a gazdaság szemszögéből határozottan és hivatalosan is egy szinten áll a hiteltermékekkel. mint egész. A szakember ugyanakkor azt tanácsolja, hogy tartózkodjanak a túlzott eufóriától és a túlzott elvárásoktól. „Rendkívül optimista lenne azt hinni, hogy a jogszabályi változások automatikusan piacnövekedéshez vezetnek, persze ez nem így van” – hangsúlyozza a szakember. - Egy évtől két-három évig tart, hogy jelentősen bővüljön az eszközzel dolgozó vásárlók listája. Meggyőződésem, hogy most ez a piac fő feladata, és minden olyan erőfeszítés, amely egy ökoszisztéma vagy egy vásárlói platform létrehozására irányul, indokolt lesz."
Kirill Pokrovsky (MKB) úgy véli, hogy globális változásokra nem kell számítani, hiszen a legtöbb módosítás már beérett, és tulajdonképpen a faktoringban uralkodó üzleti forgalom kultúráját írja le. Bár ugyanakkor vannak olyan változások, amelyek kiterjesztik a faktoring körét.
A faktoring piac növekedni fog
Kirill Pokrovsky (MKB) a faktoring piac közeljövőben uralkodó trendjeit meghatározó tényezőkről szólva a makrogazdaságot, az elektronikai technológiák fejlődését, valamint a faktoring fejlesztését nevezi meg az állami szerződések szegmensében.
A faktoring piac további fejlődése attól függ, hogy a vezető állami bankok milyen mértékben érdeklődnek e termék iránt, mondja Maria Zinina (Expert RA). Véleménye szerint jelenleg minden okkal feltételezhető, hogy a piac továbbra is legalább évi 10%-kal fog növekedni. A fő hajtóerők ugyanakkor olyan tényezők lesznek, mint a faktoring elérhetőségének növelése az új iparágakban, például az olaj- és gáziparban, a vegyiparban, az energetikában, valamint a hiteltermékek faktoringra váltása.
„Aki maximálisan le tudja egyszerűsíteni a faktoring ügylet megkötésének folyamatát egy ügyfél számára, és a munkát az adósok számára érthetővé és átláthatóvá tudja tenni, annak a legnagyobb esélye van a piac megragadására” – mondja Victor Vernov (AFK, Otkritie Factoring).
Az Otkritie Factoringnál a technológiai vezető szerepet és a munka maximális automatizálását tekintjük a jövőbeni siker kulcsának, és jelentős erőforrásokat fektetünk be a platformmegoldásra épülő tömeges üzletág fejlesztésébe. Úgy gondolom, hogy a következő néhány évben a piac látni fogja, hogy ez a megközelítés versenyelőnyt jelent-e."
