1.
2.
3.
"VreFontosabb vagyok az árnál, eljön az idő,az ár megfordul"
William Gunn
Melyik a világ legnagyobb tőzsdéje? Pontosan hol a legaktívabbak a piacok „tulajdonosai”?
Ezeket a kérdéseket előbb-utóbb minden kereskedő felteszi, aki elemezni akarja a kiválasztott kereskedési eszközök legnagyobb szereplőinek cselekedeteit.
Jelenleg az úgynevezett Chicago Mercantile Exchange Group a világ legtőkésítettebb tőzsdéje.
Ez a tőzsde még a világ első kriptovalutájával – a Bitcoinnal – határidős ügyletekkel is kereskedik, nem is beszélve az energiaforrások más klasszikus származékcsoportjairól, a világ részvényindexeiről, valutáiról, fémekről és még az időjárásról is.
A CME Csoport tőzsdén forgalmazott származékos ügyletek alatt határidős és opciós szerződéseket értünk.
A határidős vagy határidős szerződés olyan pénzügyi eszköz, amellyel egy adott mögöttes eszköz ellen kereskednek.
Megállapította a csereszabványokat (áruk mennyisége, minőségi mutatói, egyértelműen meghatározott szállítási határidő stb.), és kétoldalú megállapodás.
Ebben az esetben a kiválasztott termékre vonatkozó adásvételi szerződést kötő felek csak a termék átadáskori költségét, valamint a termék átvételének időpontját kötik meg.
Az adásvételi objektum további szükséges paraméterei (áruegységek száma, számítási mód) már szerepeltek a nem változtatható (sablon) specifikációs feltételekben.
Bárki tájékozódhat róluk, hiszen a dokumentum szabadon elérhető a tőzsde hivatalos honlapján.
Ebben az esetben a jelen megállapodás alapján kötelezettségeket vállaló felek a szerződés megszűnéséig kötelesek eleget tenni, amit egyébként szerződés lejártának neveznek.
Ha megközelítjük az „opciós kontraktus” fogalmát, akkor a könnyebb érthetőség kedvéért azonnal meg kell jegyeznünk, hogy az opció lényegében egy határidős kontraktus árának jövőbeni változására tett fogadás.
Önkéntelenül is a fejébe kúszik az a gondolat, hogy az opciós piacon a tranzakciók lebonyolítása a kaszinóban való játékra vagy a fogadásra emlékeztet.
Érdemes azonban rögtön megjegyezni, hogy ez egy tévhit, mert ez a pénzügyi eszköz a cserebefektetések és spekulációk teljes jogú tárgya az elmúlt 20. és a mostani 21. század pénzügyi piacain.
Ugyanakkor az opciós adásvételi szerződés értelmében az opció eladó köteles a szerződésben meghatározott feltétel teljesülése esetén, nevezetesen az opciós szerződések „pénzben” lezárásakor, az opció tulajdonosának megfizetni nyereség a számításban: pontérték × nyereségpontok száma × opciós szerződések száma. Érdemes megjegyezni, hogy a határidős árfolyam elhelyezkedése az opció lejáratakor az opció tulajdonosának profitzónájában két opcióban lehet: a vételi opció kötési árfolyama felett és az eladási opció kötési árfolyama alatt.
Az opció vevőjét már nem kötelessége, hanem jogosultsága illeti meg ebből a nyereségből, ha az opció lejáratkori „pénzben” lezárásának szerződéses feltétele fennáll.
Ezért az opció tulajdonosa ebben az esetben kiváltságos helyzetet kap a szerződés másik féléhez - az opció eladójához - képest.
Ennek érdekében az opció tulajdonosa jutalékot fizet az opció vevőjének az opciós szerződés megvásárlásáért, amely mindig az opció vásárlásakor azonnali terhelésre kerül kereskedési számlájáról az opciók eladója (árjegyzője) javára.
A fentieket összefoglalva érdemes megjegyezni, hogy az opciók eladója az opciók eladásakor mindig pénzt keres, az opció vásárlója pedig minden esetben azonnali jutalékot fizet az opcióért annak megvásárlása után.
Annak lehetősége, hogy az opciók vásárlója pénzt keressen, és ennek megfelelően az eladó pénzt veszítsen, nem más, mint a valószínűség. Csak az opció lejáratkori határidős végleges árának meghatározása után valósulhat meg, amelyhez kapcsolódóan minden lényeges kölcsönös elszámolás megtörténik, hogy az opciós tulajdonosok profitot fizessenek „pénzben”.
Ha figyelembe vesszük a „határidős lejárat” fogalmát, akkor nyugodtan kijelenthetjük, hogy ez magának a szerződésnek a lejárati pillanata, amely előre meghatározott, és a határidős adásvételi szerződés felei számára ismert időpont. a CME Csoport börze.
Ebben az esetben a határidős szerződés lejárta után a szerződő felek teljesítik korábban vállalt kötelezettségeiket.
A kötelezettségek teljesítésének formája alapján a határidős szerződések két típusra oszthatók:
Ha szó szerint tekintjük az áruk közvetlen szállítását, akkor érdemes megjegyezni, hogy a szerződő fél, aki magát „határidős eladónak” nevezi, köteles az áruk közvetlen szállítását elvégezni, a „határidős vevő” pedig köteles. az a kötelezettség, hogy a másik félre átruházza az áruk árát, amelyről az ügylet során korábban megállapodtak.
Érdemes még egyszer megjegyezni, hogy a világ legnagyobb tőzsdén, amely a 21. század elektronikai technológiáinak fejlődésével már saját elektronikus platformmal, CME GLOBEX-szel rendelkezik, határidős ügyletek vételére és eladására közvetlen ügyletek történnek. áruk szállítása annak lejárta után különböző áruosztályokhoz: fém, valuta vagy energiahordozó.
Tőzsdeindexekre (pl. S&P 500) szóló határidős kontraktus vásárlása esetén az S&P 500 Futures határidős kontraktus lejártakor a határidős ügylet vevője és eladója között kölcsönös elszámolások történnek a részvényindex árkülönbségére vonatkozóan. a szerződés megkötésekor és lejártakor.
A kölcsönös elszámolás a lejáratkor abból adódik, hogy a részvényindex valójában az indexben szereplő vállalatok részvényeinek súlyozott átlagköltsége.
Erre tekintettel a szerződés lejártát követő elszámolások során célszerű nem a cégjegyzékben szereplő részvények súlyozott átlagárának fizikai átadása, hanem a vevő és az eladó közötti pénzügyi elszámolások lebonyolítása. a határidős szerződést.
A pénzügyi elszámolás lényegében egy eszközzel kapcsolatos ügylet lezárása a lejáratkori eszközáron. Az ügylet nyitóára a határidős ügylet megkötésének időpontjában érvényes határidős árfolyam.
A pénzügyi piacokon való kereskedéshez a határidős ügyletek lejárata során nem szabad ilyen mély figyelmet fordítani a kölcsönös elszámolások mechanizmusaira.
Befektetői és spekulációs célból elég tudni:
A határidős piacok nagy kapitalizációja miatt a kontraktusok lejárata fontos pénzügyi időszak, amelynek napján a kölcsönös elszámolások jelentősen megváltoztathatják a mögöttes eszköz középtávú árfolyammozgásának irányát napi, heti, sőt akár havi időintervallum.
Erre tekintettel, ha rendelkezik a szerződések lejáratának megállapításához szükséges ismeretekkel, elkészítheti az úgynevezett pénzügyi érvényességi időszakok naptárát, amelynek bekövetkezését nagy valószínűséggel a visszaállítás, korrekció vagy módosítás határozza meg. a mögöttes eszközdiagram trendje hosszú távú időintervallumokban (nap, hét, hónap).
Tehát a határidős ügyletek lejárati naptárának megtalálásához a CME Group Európai Tőzsdén, egyszerűen lépjen a szerződés specifikációjának Naptár lapjára:
A tapasztaltabb kereskedőknek, akik nem csak a napot, hanem a lejárat pontos idejét is szeretnék tudni, a határidős szerződés specifikáció Contract Spec fülére kell menniük.
A Kereskedés megszüntetése sor a határidős szerződésben a kereskedés megszűnésének pontos idejét (lejárati pillanatát) jelzi.
Például egy euródeviza határidős kontraktusa központi idő szerint 09:16-kor (GMT-6 óra) jár le a CME Csoport tőzsdei második munkanapján, közvetlenül a szerződés hónapjának harmadik szerdáját megelőzően (általában hétfőn).
Ugyanakkor nem kell aggódnia a lejárati dátum önálló kiszámítása miatt. Könnyebb lesz a tőzsde honlapján a szerződésspecifikáció korábban említett Naptár füle, amelyen már az aktuálisan érvényes határidős kontraktusok lejárati dátumai is szerepelnek.
A Gerchik & Co brókercég MetaTrader 4 kereskedési platformján az eszköz grafikonon történő megjelenítésére vonatkozó határidős szerződés pontos lejárati idejének meghatározásához elegendő 8 órát (17:16) hozzáadni a feltüntetett időponthoz. a csere weboldalán (09:16-tól délig).
Megkapja a határidős szerződés pontos lejárati idejét, amelyet függőleges vonalként jeleníthet meg az MT4 eszközdiagramján.
Arra is érdemes felhívni az olvasók figyelmét, hogy a Chicago Mercantile Exchange havi és negyedéves határidős kontraktusokat is értékesít.
Az ilyen típusú határidős ügyletek közötti különbség az, hogy minden márciusi, júliusi, szeptemberi, decemberi havi határidős kontraktus negyedéves.
A fennmaradó 8 havi szerződés – JAN, FEB, ÁPR, MÁJUS, JUL, AUG., OCT, NOV – egyszerűen havi szerződés.
Feltűnő különbség az egyszerű havi és negyedéves határidős ügyletek között a kontraktusokon történő tranzakciók lehetőségének időszaka.
Így a CME Csoport főbb devizákra vonatkozó határidős ügyleteinél az egyszerű havi határidős ügyletek lejárata előtt 4-5 hónappal, a negyedéveseknél pedig 5 évvel (60 hónappal) a határidős deviza lejárati dátuma előtt biztosítottak a tranzakciók.
Így a legnagyobb piaci szereplők negyedéves határidős ügyleteket vásárolnak, amelyek szállítási időpontja akár több év múlva is bekövetkezhet.
Ennek megfelelően a negyedéves határidős ügyletek kereskedési volumene és nyitott kamata nagyságrenddel magasabb, mint az egyszerű havi határidős ügyletek, az intézményi befektetők általi vásárlás miatt.
Mindebből az következik, hogy a negyedéves határidős ügyletek lejárata során a jelentősebb szereplők közötti forrás újraelosztás nagyobb hatással van az eszközár hosszú távú dinamikájának változására, mint egy egyszerű havi határidős ügylet lejárata.
Maga az opció lényegében egy pénzügyi biztosítás arra az esetre, ha a határidős árfolyam egy bizonyos időszakon át az átlagos volatilitást meghaladóan nem várt változást mutat.
Így annak a CME Csoport tőzsdei tagjának, aki most vagy a jövőben szeretne ügyletet kötni a határidős piacon, és végül több száz vagy ezer határidős kontraktusból álló összesített pozíciót szeretne felhalmozni, valamilyen módon biztosítania kell a nyitott pozíciók kockázatát a végleges lezárás előtt. pozíció zárása.
Ezt kétféleképpen teheti meg: vagy arra használja fel hatalmas betétjét, hogy „kiüljön” a veszteséges pozíciók megnyitására, vagy az eredetileg határidős piacon nyitott ügylettől ellenkező irányban nyit ügyletet az opciós piacon.
Így a határidős pozíció papírveszteségét ellensúlyozza az opciós „fedezeti” pozícióból származó nyereség. Ha az árfolyam a határidős ügyletek nyeresége felé mozdul el, akkor a „biztosítási díj” az opciós biztosítás megvásárlásakor kezdetben fizetett jutalék.
A határidős ügyletekhez hasonlóan az opcióknak két típusa van:
Például az opciós kontraktusok lejáratakor a lejárathoz legközelebb eső határidős szerződés végső ára rögzítésre kerül, amellyel kapcsolatban kölcsönös elszámolás történik az opciók vevői és eladói között.
Szállítandó opciók zárása esetén a Pénzben (pénzben) az opció vevője a nyitóárral rendelkező határidős pozíció feletti elidegenítési jogot kap - az opciós sztrájk (call opciók - határidős vásárlási pozíció, eladási opciók – határidős ügylet eladási pozíció), és a megfelelő papíralapú nyereség a tranzakció nyitási árától az utolsó aktuális határidős árfolyamig.
Így az opció lejáratakor megtörténik az a folyamat, amikor a határidős kontraktusok feletti rendelkezési jog az opciós árjegyzőtől az opciós vásárlókra (fedezeti ügyletekre) kerül át.
A fedezeti ügynök, miután az opció lejárta után megkapta a nyereséges határidős pozíció birtoklásának jogát, lehetősége van azt lezárni.
Határidős pozíció zárásakor a korábban megnyitottal ellentétes ügyletet hajt végre (a határidős kontraktus vásárlását határidős kontraktus eladása zárja, és fordítva).
Így magát a határidős árfolyamot is érinti, visszalépést, korrekciót vagy trendváltozást okozva az eszközdiagram napi és heti időkeretében.
Érdemes megjegyezni, hogy kétféle lehetőség létezik - hetiÉs időszak.
A havi opciók a határidős ügyletekhez hasonlóan egyszerű havi (JAN, FEB, APR, MAY, JUL, AUG, OCT, NOV) és negyedévenként opciók (MAR, JUL, SEP, DEC).
A három opció (hét, hónap, negyedév) mindegyikének más kereskedési időszaka van.
Így a CME Csoport főbb devizák határidős ügyleteire vonatkozó opcióival kapcsolatos tranzakciók végrehajthatók:
Így a határidős devizaügyletek nyitott pozícióinak kockázatait „fedezni” kívánó legnagyobb intézményi befektetők negyedéves opciókat vásárolnak, amelyek akár 1 évre is lehetővé teszik a kockázat biztosítását.
Azok a kisebb befektetők, akik legfeljebb hat hónapig tartanak nyitott pozíciót határidős devizaügyletekben, havi opciókat vásárolnak.
Nos, a legtöbb „rövid távú” befektető, aki akár 30-40 napig is tart nyitott pozíciót határidős devizaügyletekben, heti opciókat vásárol.
E logika alapján a ténylegesen három létező opció mindegyikének lejárati napján a pénzbeli opció tulajdonosai nyereséges nyitott határidős pozíciók tulajdonosaivá válnak „1 opció = 1 határidős ügylet” arányban.
Azáltal, hogy a nyereséges határidős pozíciókat közvetlenül az opció lejárata után zárják, az opcióvásárlók, vagy ahogy mi nevezzük őket fedezeti ügyletek, valójában árlehúzásokat, korrekciókat vagy visszafordításokat okoznak, amelyek gyakran előfordulnak az opciós szerződés lejárati dátuma után.
Az euró határidős ügyletekre vonatkozó opciós szerződések lejárati idejét például (az euró határidős ügyletekhez hasonlóan) a CME Csoport tőzsdei weboldalán a szerződés specifikáció Naptár fülére kattintva ismerheti meg.
A Típus legördülő listából (opciós szerződés típusa) kiválaszthatja az Önt érdeklő szerződéstípust (havi, heti, heti szerdai lejáratú és egyebek).
Az opciós szerződések lejárati idejét a Gerchik & Co brókercég kereskedési szervereinek időzónája szerint pontosabban megtudhatja a Szerződés specifikációi lapon.
Például az euró határidős ügyletekre vonatkozó havi opciós szerződés lejárata déli 04:00-kor (24 órás időformátumban 16:00) a központi időzónában (GMT idő - 6 óra) a hónap első péntekén történik. az első munkaszerda után a tőzsdén .
Ha egy naptári hónap első szerdája ünnepnap a CME Csoport tőzsdén, akkor a főbb határidős devizaügyletek havi opciói a hónap második péntekén járnak le.
A Gerchik & Co brókercég MetaTrader 4 kereskedési platformján egy eszköz grafikonon történő megjelenítésére vonatkozó opciós szerződés pontos lejárati idejének meghatározásához elegendő 8 órát (24:00) hozzáadni a feltüntetett időponthoz. a börze honlapján (16:00).
Megkapja az opciós szerződés pontos lejárati idejét, amelyet függőleges vonalként jeleníthet meg az MT4 eszközdiagramján.
Ebben az esetben a tőzsde honlapján feltüntetett időponthoz pontosan 8 órát kell hozzáadni, mert a Gerchik & Co brókercég kereskedési szerverei a kelet-európai időzónában (GMT+2) működnek.
Így a középidő (GMT-6) és a kelet-európai idő (GMT+2) időzónái között pontosan 8 óra a különbség.
A határidős és opciós szerződések tényleges pénzügyi lejárati időszakainak felhasználása lehetőséget ad arra, hogy időben egyértelműen meghatározza a középtávú visszahúzódás, korrekció vagy trendváltozás valószínű pillanatait az eszközár napi, heti, sőt havi grafikonjain.
Ez pedig lehetővé teszi, hogy kedvező pillanatokat válasszon spekulatív és befektetési döntések meghozatalához.
Határidős lejárat– ezzel a folyamattal megszűnik a megfelelő határidős kontraktus forgalom a devizapiacon. Más szóval, ez az a nap, amikor a határidős szerződésből eredő kötelezettségek teljesülnek (tehát a határidős ügylet típusától - elszámolás vagy szállítás - függően vagy kölcsönös elszámolások jönnek létre az ügyletben részt vevő felek között, vagy a mögöttes eszköz leszállításra kerül).
A határidős szerződések lejárati dátuma a megfelelő specifikációban van rögzítve. A specifikáció a tőzsde által létrehozott dokumentum, amely rögzíti a határidős ügyletek főbb feltételeit. Az összes orosz határidős szerződés specifikációi megtalálhatók a moszkvai tőzsde honlapján.
A határidős ügyletek lejárata általában a végrehajtás hónapjának és évének 15. napján történik (ha a 15. nem munkanap, akkor a lejárat a 15. napját követő következő munkanapon történik).
A szerződés lejárati dátuma a kódja alapján található meg. Minden határidős ügyletnek kétféle kódja van - rövid és teljes, de ugyanazt az információt hordozzák.
1) Az "RTS-12.12" teljes kód azt jelzi, hogy 2012 decemberében esedékes.
2) A „RIZ2” rövid kód megfejtése a következőképpen történik: „RI” – szerződés az RTS-hez; „Z” – december; A „2” az év utolsó számjegye (jelen esetben 2012).
Abszolút minden kereskedési szerződés rövid kódjának megfejtésére a tőzsde a következő magyarázó táblázatokat dolgozta ki.
Például a "GDM3" kód azt jelzi, hogy a szerződés 2013 júniusában kerül kiegyenlítésre. Az "NKQ4" kód azt jelenti, hogy a határidős törzsrészvény-szerződés 2014 augusztusában kerül elszámolásra stb.
Általános szabály, hogy az összes orosz határidős „élettartam” három hónap, ami azt jelenti, hogy a határidős ügyletek évente négyszer járnak le (általában március közepén, augusztusban, szeptemberben és decemberben). A lejárati dátum közeledtével a lejáró szerződés kereskedési volumene csökkenni kezd, és fokozatosan a következő határidős ügyletek lejárati dátumához ér.
A forgalomba hozatali időszakban a szerződésérték tulajdonképpen megismétli a mögöttes eszköz árdinamikáját, de a lejárat közeledtével az árparitás jelentősen változhat. Ez azért van így, mert a kereskedési résztvevők többsége, akik elsősorban spekulatív ügyleteket bonyolítanak le, anélkül hagyják el ezt a szerződést, hogy megvárnák annak végrehajtását.
Az áru- és gazdasági kapcsolatok gyors fejlődése a világ első árutőzsdéjének megalakulásához vezetett még 1409-ben a belga Bruges városában. Az idő múlásával a kereskedési folyamat fejlődött, és jelentős előrelépést ért el.
A 19. századig az árutőzsdéken minden tranzakció készpénzben és azonnali áruszállítással történt. Az ilyen szállítások azonban gyakran megszakadtak. Ennek sok oka volt: romlandó áruk, törött utak, hatalmas távolságok stb.
Mindez oda vezetett, hogy 1865-ben határidős kontraktusokat kötöttek a chicagói árutőzsdén, amelyeket a jövőben lehetett fizetni. Első alkalommal kötöttek ilyen jellegű ügyletet gabonaszállításra, és ezt határidős szerződésnek nevezték.
Az ilyen megállapodásokban minden lényeges feltételt előre megbeszéltek: az áru mennyiségét, az áruk vevőhöz történő szállítási idejét, az átvett áru árait, választékát stb. A piacgazdaság kezdett egységes formát ölteni.
Így a határidős szerződés megkötésekor az eladó és a vevő előre számíthatott a termék tőzsde által megállapított és szigorúan ellenőrzött minőségi és mennyiségi jellemzőire.
A tőzsde kezesként működött a tranzakcióban, és minden résztvevőtől fix biztosítási díjat szedett be. Ezt a pénzt a váltóbankban tartották, és jelezték, hogy a tranzakciót biztosan végrehajtják.
Ezt követően a határidős szerződések nagyon kényelmes és népszerű eszközzé váltak. Kifinomult befektetők és tőzsdespekulánsok keresik őket világszerte.
A határidős szerződések természetének megértéséhez és annak megértéséhez, hogy miért használják, nézzünk meg egy valós példát.
Tegyük fel, hogy egy gazda öt hónapon belül el akarja adni a cukorrépa termését. Az ország instabil politikai és gazdasági helyzete azonban inflációhoz és az élelmiszerárak csökkenéséhez vezethet.
Így a gazda attól tart, hogy mire jön a betakarítás, a cukorrépa ára leértékelődik, és fáradozása hiábavaló lesz.
Hogy ez ne forduljon elő, a gazda előzetesen megállapodást köt a vevővel, melyben az szerepel, hogy 1000 aranyért 100 tonna cukorrépát szállítanak neki.
A vevőnek nem kell egyszerre 1000 aranyat befizetnie, inkább 10 aranyat kell letétbe helyeznie. Ugyanakkor mindkét fél boldog, és nem fél a közeljövőtől. Az egyik elfogadható áron kapja meg az árut, a másik pedig pénzjutalomban részesül munkájáért.
Így a határidős szerződés olyan megállapodás, amelyben mindkét fél előre megállapodott az áruk jövőbeni szállításának és fizetésének feltételeiről, a tőzsde által szabványosított feltételek mellett.
A határidős ügyletek lényege az esetleges áresés kockázatának csökkentése. A befektető bebiztosítja magát előre nem látható veszteségek ellen, amelyek sajnos sok esetben előre nem láthatók.
A tőzsdék a termékek széles választékát kínálják: burgonya, búza, kukorica, fagyasztott gyümölcslé, kávé stb. Az árukon kívül lehetőség van határidős szerződések megkötésére aranyra, ezüstre, devizákra, részvényindexekre, értékpapírokra és egyéb eszközökre.
A határidős szerződés specifikációja a tőzsde által jóváhagyott legfontosabb dokumentum, amely minden olyan feltételt tartalmaz, amely lehetővé teszi a tőzsdei ügylet megkötését.
A szerződés specifikációjának alapvető feltételei:
A határidős szerződés specifikációjának legfontosabb kritériuma a futamidő vagy a lejárat.
A világ pénzügyi tőzsdéin azt a kifejezést, amely a felek közötti szerződés feltételeinek teljesítésének időpontját jelöli, határidős lejáratnak nevezik. A meghatározott időpont után a tőzsdei határidős szerződés érvényét veszti.
A kiválasztott pénzügyi eszköztől függően minden tőzsde eltérő lejárati dátummal rendelkezik. Ezek szükségszerűen elő vannak írva a csereszerződés specifikációiban.
Például az amerikai S&P 500 index határidős szerződése évente négyszer jár le: márciusban, júniusban, szeptemberben és decemberben.
Minden szerződésnek saját szimbóluma vagy kódja van. A szerződés specifikációja meghatározza annak dekódolását és jelentését. Ezért a lejárati folyamat nyomon követése egyáltalán nem lesz nehéz.
Amikor közeledik a határidős ügyletek lejárati dátuma, sok spekuláns és befektető elkezdi bezárni pozícióit, és várja a következő kereskedési ciklus kezdetét. Ennek az az oka, hogy ebben az időben a piac elvékonyodik és könnyen manipulálható.
Gyakran a lejárattal együtt természetellenes árfolyammozgások figyelhetők meg a tőzsdén. Erre számos magyarázat és elmélet létezik.
A kereskedők körében az a vélemény alakult ki, hogy ebben a pillanatban lépnek be az arénába azok a „bábosok”, vagy jelentősebb szereplők, akik képesek a piacot a számukra szükséges irányba mozgatni. A piac irányításával vagyont lehet keresni.
A tőzsdei árak megnövekedett volatilitása miatt, hogy ne veszítsék el betéteiket, a tapasztalt kereskedők azt javasolják, hogy a határidős ügyletek lejárati időszakában tartózkodjanak a kereskedéstől.
Kövesd a sikeres befektetők nyomdokait, és szerezd meg a megérdemelt jutalmakat. Sikeres kereskedést és nyereséges szerződéseket!
Mi a határidős lejárat és mi az időzítése? Elmondjuk, hogyan tudhatja meg a névben szereplő kód alapján a lejárati dátumot, és azt, hogy mennyi ideig létezik egy szerződés. Olvassa el figyelmesen, és tanuljon meg dolgozni a csereszerződésekkel.
A határidős szerződés lejárati ideje az az időpont, amikor az érvényességi ideje lejár, és a felek megkezdik kötelezettségeik teljesítését. Egy kereskedő számára ez a tranzakció fő időértéke, ezért nagy figyelmet fordítanak a dátumra. Fontos szempont, hogy a kereskedő ne csak a piaci bonyodalmakat tudja megérteni, hanem az is, hogy el tudja-e olvasni az eszköz tőzsdére történő szállításának vagy új szerződésre való cseréjének előírt feltételeit. 
A határidős ügyletek lejárati dátumát előzetesen az érte felelős kereskedési platform speciális dokumentuma írja elő - specifikációk. Ezeket a feltételeket a tőzsdéhez közvetlenül tartozó dokumentumok írják elő, legyen az (Moszkvai Tőzsde), vagy külföldi kollégái Tokióból vagy New Yorkból.
Az orosz tőzsdéken, legyen az RTS, RIU, Forts és hasonló külföldi analógok, mint például a CME, a kötelezettség teljesítésére vagy új szerződésre vonatkozó határidős ügyletek lejárata szigorúan szabályozott. Évente 4 lehetséges időpont, minden harmadik hónap 15-én. Vagyis márciusban, júniusban, szeptemberben és decemberben. Ha az adott nap hétvégére esik, a dátum automatikusan átkerül a következő szabad munkanapra. Ezek a hagyományos szabályok, de még ezekben is vannak ritka kivételek. Például a Brent (olaj) határidős ügyletek minden hónapban lejárnak, de még mindig ugyanazon a 15. napon.
Az egyik típusú határidős szerződés kereskedésében a legforgalmasabb tevékenység elsősorban az érvényességi időszak végén figyelhető meg. Ami átlagosan fél évnek felel meg. Így az év elején megkötött szerződések május-júniusban, közvetlenül a zárás előtt kezdenek teljesíteni. A kereskedők fő munkája az RTS és Forts határidős ügyletek, valamint ezek és más tranzakciók lezárása érdekében főként a megfelelő lejárati idő előtt zajlik. Ha nem lép ki a tranzakcióból, a tőzsde automatikusan eladja a határidős ügyleteket az Ön javára, de így is a legnagyobb jövedelmezőség az Ön önálló tevékenységének eredményeként jön létre.
Mint fentebb említettük, a kötelezettségek teljesítésének időpontja szigorúan szabályozott. Van egy lejárati naptár, és regisztrálva van a tőzsdei adatbázisokban. De sok ilyen kereskedési szerződés – pontosabban a nevükben – tartalmaz egy kódot, amely lehetővé teszi a kereskedők és brókerek számára, hogy gyorsan eligazodjanak a piaci pozíciójuk alapján, következtetéseket vonjanak le és előrejelzéseket készítsenek a végrehajtás időpontja alapján. 
Nem nehéz megérteni egy jövőbeli szerződés „lejárati idejét”, ha körültekintően nézi a nevét jelző kódot. Itt nem csak a lejárati dátumok vannak titkosítva, hanem az adott eszközhöz való hovatartozás is. A dátumokat általában egy betű és egy szám kombinációja jelzi. Ahol a betű a hónap nevének azonosítója, az évszám pedig teljesen érthető számmal van írva. Nézzük a hónap betűjelét:
Felhívjuk figyelmét, hogy a H, V, U és Z betűk leggyakrabban a nevekben találhatók. Ez csak azt jelenti, hogy a határidők az év minden negyedévéhez és egy adott hónaphoz kötődnek.
Az év megjelölését két népszerű módon írják fel, vagy 0-tól 9-ig terjedő számmal. Ahol a 0 az aktuális évtized első évét jelöli, például 2010. És kilenc, ennek megfelelően az utolsó 2019. Ezt követően , a kör nullára áll, és a számlálás kezdődik elölről. A nulla a 2020-as évet, a kilenc pedig a 2029-es évet jelöli.
A második lehetőség érthetőbbnek és olvashatóbbnak tűnhet egyesek számára – az év utolsó két számjegye kötőjellel van beállítva. Például az RTS - 11.17 azt mondja, hogy a vége 2017 novembere; ha egy konkrét dátum/dátum nincs megadva, akkor valószínűleg a hónap közepét - 2017. november 15-ét - érti.
Valójában ez minden, amit a lejáratról tudni kell. Jó kereskedést!
A kereskedelemben kezdők egy új, ismeretlen világban találják magukat, saját szabályaival és törvényeivel. A hatalmas mennyiségű érthetetlen információ, kifejezés, modell még a tudósokat is megzavarja. Bármilyen stratégia a piacon a jövőbeli vagy gyakran ismétlődő események előrejelzése, és ezzel pénzt keresni. Ma arról fogunk beszélni, hogy mi a határidős ügyletek lejárata, és hogyan növelheti befektetéseit ennek segítségével. A cikk nemcsak kezdőknek, hanem tapasztalt kereskedőknek is hasznos lesz, függetlenül attól, hogy melyik platformon kereskedik, mert a mechanizmus mindenhol ugyanaz.
A "lejárat" szó az angolból származik lejárat- egy bizonyos időszak/időszak lejárta. Tőzsdére alkalmazva ez egy adott szerződés kereskedésének végét jelenti. A határidős ügyletek lejárata két típusra oszlik: elszámolásra és szakaszolásra. Használatuk során egy konkrét dátum kerül kiválasztásra, amelyen minden résztvevőnek teljesítenie kell kötelezettségeit. Bármely szerződés specifikációjában megtekintheti. Például a határidős ügyletek lejárata Mos-on. negyedévente történik csere a legnépszerűbb RTS hangszerre.
Amikor elérkezik a szerződés lejárati dátuma, az ármozgások éles ugrásokba kezdenek mind az eladók, mind a vevők irányába. Ez azzal magyarázható, hogy ebben az időszakban erős küzdelem folyik közöttük. Számos tényező gyakorol különös nyomást az árra ebben az időszakban: a részvények mennyisége és viszonya a termelési eszközök piacához, az eszközök megoszlása az összes résztvevő között és az árjegyzők befolyása. Ezen adatok hatására nagy volumen és volatilitás alakul ki a piacon, és aki nyerő marad, az jelzi a további mozgási irányt.
Vegyünk például egy népszerű szerződést, amelynek szerződése évente 4-szer, azaz negyedévente változik. A naptári év a márciusi határidős ügyletekkel kezdődik, mivel a lejárati dátuma március végére esik. Minden hónap és év 3 adatpont alapján van megjelölve a terminálokon. Először jön az RI jelölés (az RTS-hez), majd a hónap (H - március, M - június, U - szeptember, Z - december), és a 7-es számmal végződik (a 2017-es év utolsó számjegye). Ennek eredményeként egy határidős név (RIH7) már tartalmazza az alapvető információkat. Megjegyzendő, hogy minden pillanatban több eszközzel kereskednek a piacon, mivel a határidős ügyletek lejárata hat hónap, de az aktív szakasz három hónappal a lejárat előtt kezdődik.
Biztosan van kérdésed: mi lesz a szerződéssel a megszűnése után? A tőzsde egyszerűen bezárja az aktuális piaci áron, és átutalja a nyereséget vagy veszteséget a kereskedő számlájára. Ezért még akkor is, ha Ön nem kötötte meg szerződését, nincs ezzel semmi baj, de még mindig jobb, ha Ön előre vált új szerződésre. Ezt saját maga is megteheti a terminál beállításaiban.
Az olajkereskedelem nagy népszerűsége miatt szeretnénk elmondani, hogyan járnak le a Brent határidős ügyletek, mi az, és hogyan lehet vele pénzt keresni. Az eszköz kereskedése során mindenekelőtt figyelembe kell vennie azokat a tényezőket, amelyek a közeljövőben befolyásolják az értékét. Ilyenek például az inflációs ráták, az üzemanyag-ellátás állapota 5-10 évre, az új technológiák lehetséges hatásai és természetesen a geopolitika. Megjegyzendő, hogy a kereskedés a következő szempontokban különbözik a kereskedési eszközöktől:
1) nem kell gondolkodni a szállításon és a tároláson;
2) a lejárati idő előtt a szerződést továbbértékesítik;
3) csak az árkülönbözeten lehet keresni vagy veszíteni.
Ha mégis úgy dönt, hogy kereskedik ezzel az eszközzel, akkor részletesebben meg kell vizsgálnia minden elemét és az azt befolyásoló tényezőket.
