Moszkvai Állami Szolgáltatási Egyetem
Kamcsatka ága
Tanfolyami munka
tudományág szerint: Egy vállalkozás gazdasági elemzése
a témán: Mérleglikviditáselemzés
Tanuló fejezte be: Firulev Alekszandr Alekszandrovics
5. kurzus csoport F / K-01 specialitás 060400 "Pénzügyek és hitel"
Tudományos tanácsadó: Birich Elena Anatolyevna
Felülvizsgálatra való benyújtás dátuma:
Biztonsági tanúsítvány: Aláírás
A mű minősítéssel védett:
Petropavlovszk-Kamcsatszkij
Bevezetés …………………………………………………………………… 3
1. fejezet A pénzügyi elemzés szerepe a gazdálkodó szervezetek vállalkozói tevékenységében. A csőd lényege és okai …………………………………………………… 5
1.1. A pénzügyi helyzet elemzése, mint a vállalkozás válságellenes politikájának legfontosabb eleme …………………………………………………….. 5
1.2. A mérleg, mint információforrás a pénzügyi elemzéshez …………………………………………………………………... 10
1.3. A vállalkozások csődjének lényege és okai ………………………. 13
2. fejezet A „Vitus” OJSC pénzügyi helyzetének értékelése a mérleg likviditásával összefüggésben ………………………………………………………………………… ……………………………………………… ..... 16
2.1. A mérleglikviditás elemzése, mint a vállalat pénzügyi helyzetének elemzésének szerves része ……………………………………………16
1.2. A társaság fizetőképességének értékelése a számított likviditási mutatók alapján …………………………………………….. 23
3. fejezet A pénzügyi elemzés problémás vonatkozásai és a javítását célzó intézkedések sorozata ……… .. 27
3.1 A pénzügyi helyzet elemzésének sajátosságai és annak eredménytelensége számos esetben …………………………………………………………... 27
3.2. Javaslatok a vállalkozások túléléséhez válsághelyzetben ……. 30
Következtetés ……………………………………………………………… 33
Irodalomjegyzék ………………………………………………………… 36
Bevezetés
A közgazdaságtanban, csakúgy, mint az emberi tevékenység más szféráiban, általánosan elfogadott, hogy folyamatosan törekedjünk a szükségletek és azok kielégítési lehetőségei közötti megfelelésre. Ez a társadalmi fejlődés dialektikája. Például a termelés mennyiségét össze kell kapcsolni a készletek beszerzésének volumenével; ez utóbbiak felhasználása - munkaerő rendelkezésre állásával, munkaeszközök biztosításával. A termékek forgalomba hozatalát a piac igényeihez kell igazítani. A piaci elégedettség mértéke viszont közvetlenül függ a fogyasztók fizetőképességétől.
Ez a kapcsolat egyensúlyt feltételez. Alkalmazása az aggregált társadalmi termék újratermelésének elméletében és gyakorlatában meghatározza a mérlegmódszer tartalmát.
Egyenleg (francia mérleg - skálák) - kétoldalas táblázat formájában összefoglaló lapon csoportosított mutatók rendszere, amely egy adott időpontra megjeleníti a gazdasági eszközök rendelkezésre állását és képződésük forrásait pénzben kifejezve.
A mérlegben a gazdasági eszközök egyrészt típusuk, összetételük és az aggregált társadalmi termék újratermelésében betöltött funkcionális szerepük, másrészt keletkezésük forrása és rendeltetésük szerint kerülnek bemutatásra. . A gazdasági eszközök és forrásaik állapota egy bizonyos ponton, általában a beszámolási időszak első napján jelenik meg értékben. Figyelembe véve, hogy csoportosításuk, általánosításuk a mérlegben is adott év eleji, elmondható, hogy a mutatók állapota nemcsak statikusan, hanem dinamikailag is adott.
Ez jelentősen kiszélesíti a mérleg lényegére vonatkozó ismeretek határait, annak helyét a gazdálkodó szervezet pénzügyi stabilitásának meghatározásában az áruk, építési beruházások és szolgáltatások piacán.
A mérleg lényege a céljában nyilvánul meg. Egyrészt a számviteli módszer része. Másrészt a mérleg az időszakos és éves jelentéstétel egyik formája.
A kettős cél a számviteli módszer egyéb összetevői közül csak a mérlegre jellemző. Ebben a kettősségben rejlik a cég pénzügyi helyzetének értékelésének alapja. A külön tételekben tükröződő tárgyak gazdasági lényegének könnyebb megértése érdekében csoportosításukat a mérleg tartalmazza. A potenciális befektetők és hitelezők tanulmányozzák és értékelik az eszköz- és forrásmérleg egyes csoportjai, alcsoportjai közötti tartalmat, viszonyokat, azok egymáshoz való viszonyát.
A mérleg a leginkább informatív forma, amely lehetővé teszi a megalapozott vezetői döntések meghozatalát. A mérleg olvasási képessége, az egyes cikkeinek tartalmának ismerete, értékelésének módja, a vállalkozás tevékenységében betöltött szerepe, kapcsolata más cikkekkel, ezen változások jellemzői a vállalkozás gazdaságára nézve. jelenleg különös jelentőséget kapnak. E tekintetben a mérleglikviditás elemzése és a társaság fizetőképességének felmérése rendkívül fontos elemei a szervezetek pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzésének, függetlenül azok szervezeti és jogi formájától, tevékenységi típusától, nyereségének mértékétől és formájától. tulajdonjog.
Ezért jelen munka célja a mérleg likviditásának elemzése a „Vitus” OJSC példája alapján, amellyel kapcsolatban a következő feladatokat tűzték ki:
1. Határozza meg a pénzügyi elemzés szerepét a gazdálkodó egységek vállalkozói tevékenységében. Feltárja a csőd természetét és okait;
2. Fontolja meg a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének fő szempontjait: elemezze a mérleg likviditását és értékelje az OJSC "Vitus" fizetőképességét.
3. Azonosítsa a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének problémás aspektusait, és mérlegelje a válság leküzdésére irányuló lehetséges intézkedéseket.
Azt is meg kell jegyezni, hogy ebben a kurzusban a kutatás tárgya a vállalkozás pénzügyi helyzete a mérleg likviditását tekintve, míg a kutatás tárgya a JSC Vitus.
1. fejezet A pénzügyi elemzés szerepe a gazdálkodó szervezetek vállalkozói tevékenységében. A csőd lényege és okai
1.1. A pénzügyi helyzet elemzése, mint a vállalkozás válságellenes politikájának legfontosabb eleme
A vállalkozói tevékenység végzése során a vállalatoknak nemcsak a gazdálkodás tényeinek dokumentálása, hanem az elemző munka minden szakaszában a kapott információk értékelése is a feladattal szembesül a nemkívánatos trendek azonosítása és a hatékony vezetői döntések időben történő meghozatala érdekében. módon.
A pénzügyi elemzés tartalma és fő célja egy gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzetének felmérése és annak lehetősége, hogy racionális pénzügyi politika segítségével növelje a működési hatékonyságot. A gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzete a pénzügyi versenyképességének (azaz fizetőképességének, hitelképességének), a pénzügyi források és tőke felhasználásának, az állammal és más gazdálkodó szervezetekkel szembeni kötelezettségek teljesítésének jellemzője.
Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése több célt is szolgál:
Pénzügyi helyzet meghatározása;
A pénzügyi helyzet változásainak feltárása térben-időben;
A pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők azonosítása;
Előrejelzés a pénzügyi helyzet főbb tendenciáiról.
A piacgazdaságban a gazdasági társaságok számviteli kimutatásai a kommunikáció fő eszközévé és a pénzügyi elemzés információs támogatásának alapvető elemévé válnak. Bármely vállalkozásnak valamilyen szinten folyamatosan szüksége van további finanszírozási forrásokra. Megtalálhatók a tőkepiacon, potenciális befektetőket, hitelezőket vonzanak magukhoz azzal, hogy tárgyilagosan tájékoztatják őket pénzügyi-gazdasági tevékenységükről, vagyis elsősorban pénzügyi kimutatások segítségével. Bármilyen vonzó a közzétett pénzügyi eredmények, amelyek a társaság jelenlegi és várható pénzügyi helyzetét mutatják, olyan nagy a valószínűsége, hogy további finanszírozási forrásokat szerezzenek.
Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelésének kritériuma a fizetőképessége. A gazdálkodó fizetőképessége alatt azt értjük, hogy a vállalkozás rendelkezésére áll olyan készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek, amelyek elegendőek az azonnali visszafizetést igénylő számlák kiegyenlítésére, alaptevékenységének zavartalan ellátása mellett. Így a cég kifogástalan fizetőképességének fő jele a folyószámlán elegendő fedezet és a lejárt rövid lejáratú adósság hiánya. A beszámolási időszak mindenkori fizetőképességét az alábbiak szerint határozzák meg:
P tech = C pl / S kb, ahol
S pl - a vállalkozás fizetőeszközeinek összege;
Kb - a vállalkozás sürgős kötelezettségei.
Különféle megközelítések léteznek a vállalkozás fizetőeszközeinek összegének meghatározására. A leggyakoribb a következő cikkek fizetőeszközökhöz való hozzárendelése:
Készpénz;
Rövid lejáratú értékpapírok;
Követelések része (ha biztos a beérkezésben).
Az időbeli kötelezettségek közé tartoznak a rövid lejáratú kötelezettségek, azaz a kötelezettségek és a fizetendő tartozások:
Rövid lejáratú bankhitelek;
Fizetési számlák árukért, munkáért, szolgáltatásokért jogi személyeknek, magánszemélyeknek, a költségvetésnek.
Az Orosz Föderáció Kormányának 1994. május 20-i rendelete szerint a vállalkozás fizetésképtelenségének mértékét a mérleg kielégítő szerkezetét jellemző három kritérium szerint kell értékelni: a jelenlegi likviditási mutató, a saját tőke aránya és a saját tőke aránya, valamint a mérleg megfelelő szerkezetét jellemző három kritérium alapján. a fizetőképesség megtérülési (veszteségi) együtthatója. Ezen kritériumok normatív értékei egységesek, és nem függenek a vállalkozás iparági hovatartozásától.
Jelenlegi likviditási mutató jellemzi a vállalkozás általános rendelkezésre bocsátását a gazdasági tevékenység végzéséhez szükséges forgó eszközökkel és a vállalkozás sürgős kötelezettségeinek időben történő visszafizetését. Ez az arány a vállalkozás rendelkezésére álló forgótőke készletek, késztermékek, készpénz, követelések és egyéb forgótőke formájában való tényleges értékének a vállalkozás legsürgősebb kötelezettségeihez viszonyított aránya. lejáratú bankkölcsönök, rövid lejáratú hitelek és egyéb tartozások.
Saját tőke arány jellemzi a társaság pénzügyi stabilitásának biztosításához szükséges saját forgó vagyon rendelkezésre állását. Ez az arány a szavatolótőke-források volumene, valamint a befektetett eszközök és egyéb befektetett eszközök fizikai értéke és a vállalkozásnál készletek, munka formájában rendelkezésre álló forgóeszközök tényleges értékéhez viszonyított különbözete. folyamatban lévő termékek, késztermékek, készpénz, követelések és egyéb forgó eszközök ...
A társaság mérlegszerkezetét nem megfelelőnek ismerik el, és a társaság fizetésképtelennek minősül, ha az alábbi feltételek valamelyike teljesül:
1) Az aktuális likviditási mutató a beszámolási év végén legalább 2;
2) A saját tőke mutatója a beszámolási időszak végén legalább 0,1.
Ha a megadott arányok közül legalább az egyik nem felel meg a fenti követelményeknek, a következő időszakra (6 hónapra) számítják a fizetőképesség megtérülési rátáját. Ha az aktuális likviditási mutató 2-nél nagyobb vagy egyenlő, és a saját tőke mutatója nagyobb vagy egyenlő, mint 0,1, akkor a következő időszakra (3 hónapra) számítják ki a lehetséges fizetőképesség-vesztés arányát.
A fizetőképesség megtérülési aránya a számított aktuális likviditási mutató és a megállapított érték aránya. A számítási mutatót az aktuális likviditási mutató beszámolási időszak végi tényleges értékének és ennek a mutatónak a beszámolási időszak vége és eleje közötti értékében a helyreállítási időszakra vonatkozó változásának összegeként határozzák meg. fizetőképessége (6 hónap). A fizetőképesség megtérülési együtthatója, amely 1-nél nagyobb értékeket vesz fel, 6 hónapnak megfelelő standard időszakra számítva, azt jelzi, hogy a vállalkozásnak valós lehetősége van fizetőképességének helyreállítására. Ha ez az együttható 1-nél kisebb, akkor a vállalkozásnak nincs reális lehetősége a közeljövőben fizetőképességének helyreállítására.
A fizetőképességi mutató elvesztése a számított aktuális likviditási mutató és a megállapított érték aránya. A számított aktuális likviditási mutatót a beszámolási időszak végi aktuális likviditási mutató tényleges értékének és a beszámolási időszak vége és eleje közötti időszakra vonatkozó értékváltozás összegeként határozzák meg. fizetőképesség elvesztése (3 hónap). Ha ez az arány 1-nél kisebb, akkor a vállalat hamarosan elveszítheti fizetőképességét.
Számos vállalkozás válik fizetésképtelenné a vállalkozásokkal szembeni állami tartozások miatt. Ebben az esetben azt elemzik, hogy a megállapított fizetésképtelenség mennyire függ az államnak a vállalkozással szembeni adósságától. Az elemzéshez további számú, az államadósság fennállását igazoló dokumentumot kérünk a vállalkozás vezetésétől. A vállalkozással szemben fennálló államadósság adatait figyelembe véve a mindenkori likviditási mutatót a vállalkozás felé fennálló államadósság határidőre történő visszafizetésének feltételezése alapján számítják ki. A meghatározott együttható értékének kiszámításakor a vállalkozás teljes tartozásának összegét az államnak a vállalkozás felé fennálló adósságának kiszolgálásáért fizetett összeggel kiigazítják, és az államadósság összegét levonják a vállalkozás teljes adósságából. .
A vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérésében kiemelt helyet kap a mérleglikviditás elemzése, amelyet a vállalkozás hitelképességének objektív felmérésének szükségessége okoz, vagyis az, hogy képes-e időben és maradéktalanul kifizetni valamennyi kötelezettségét. .
A mérleg likviditását úgy határozzuk meg, hogy a szervezet kötelezettségeit milyen mértékben fedezi eszközei, amelyek pénzre váltásának időpontja megfelel a kötelezettségek lejáratának. A mérleg likviditását meg kell különböztetni az eszközök likviditásától, amely az eszközök készpénzre váltásához szükséges idő reciprokja. Minél rövidebb idő alatt válik egy adott típusú eszköz pénzzé, annál nagyobb a likviditásuk.
A mérleglikviditás elemzése abból áll, hogy a likviditási fokuk szerint csoportosított, csökkenő likviditási sorrendbe rendezett eszközök forrásait a futamidő szerint csoportosított, növekvő lejárati sorrendbe rendezett kötelezettségekkel hasonlítják össze. Így a pénzügyi helyzet elemzésének fő formája a mérleg. A mérleg hozzávetőlegesen becsüli a vállalkozás rendelkezésére álló pénzeszközök összegét.
1.2. A mérleg, mint információforrás a pénzügyi elemzéshez
Minden vállalkozás – szervezeti és jogi formától, tulajdonosi formától, mérettől és jövedelmezőségi szinttől függetlenül – tevékenysége során szembesül a pénzügyi elemzés szükségességével. A tulajdonosok elemzik a pénzügyi kimutatásokat, hogy növeljék a saját tőke megtérülését, biztosítsák a cég pozíciójának stabilitását. A hitelezők és a befektetők elemzik a pénzügyi kimutatásokat, hogy minimalizálják a hitelekkel és betétekkel kapcsolatos kockázataikat. Határozottan kijelenthetjük, hogy a meghozott döntések minősége teljes mértékben a döntés elemző megalapozottságának minőségétől függ. Az üzleti partner információinak és pénzügyi tevékenységeinek fő (és esetenként egyetlen) forrása a nyilvánossá vált pénzügyi kimutatások. A piacgazdaságban működő vállalkozások jelentése a pénzügyi számviteli adatok általánosításán alapul, és egy információs kapcsolat, amely összeköti a vállalkozást a társadalommal és az üzleti partnerekkel - a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználóival.
Az elemzés alanyai közvetlenül és közvetve a vállalkozás tevékenysége iránt érdeklődő információfelhasználók. A felhasználók első csoportjába tartoznak a vállalati alapok tulajdonosai, a hitelezők (bankok stb.), a szállítók, az ügyfelek (vevők), az adóhatóságok, a vállalati személyzet és a menedzsment. Az elemzés minden alanya érdeklődési köre alapján tanulmányozza az információkat. Tehát a tulajdonosoknak meg kell határozniuk a saját tőke arányának növekedését vagy csökkenését, és fel kell mérniük a vállalkozás adminisztrációjának erőforrás-felhasználásának hatékonyságát; hitelezők és szállítók - a hitel meghosszabbításának megvalósíthatósága, hitelfeltételek, hitel visszafizetési garanciák; potenciális tulajdonos és hitelezők - tőkéjük vállalkozásba történő elhelyezésének jövedelmezősége stb. Megjegyzendő, hogy csak a vállalkozás vezetése (adminisztrációja) tudja elmélyíteni a termelési számviteli adatok felhasználásával a jelentéskészítést az irányítási célú vezetési elemzés részeként.
A pénzügyi kimutatások felhasználóinak második csoportja az elemzés alanyai, akiket ugyan nem érdekelnek közvetlenül a vállalkozás tevékenységei, de a pénzügyi kimutatások felhasználóinak első csoportjának érdekeit kell védeniük. Ezek könyvvizsgáló cégek, tanácsadók, tőzsdék, ügyvédek, sajtó, egyesületek, szakszervezetek.
Bizonyos esetekben a pénzügyi elemzés céljainak megvalósításához nem elegendő csak a pénzügyi kimutatások használata. A felhasználók bizonyos csoportjainak, például a vezetőségnek és a könyvvizsgálóknak lehetőségük van további források bevonására (termelési és pénzügyi számviteli adatok). Leggyakrabban azonban az éves és negyedéves jelentéstétel képezi a külső pénzügyi elemzés alapját.
A pénzügyi helyzet elemzésének fő információforrása a vállalkozás mérlege. A benne foglalt információk megértéséhez fontos, hogy ne csak a mérleg szerkezetéről legyen elképzelésünk, hanem az egyes mutatók közötti alapvető logikai és specifikus összefüggések ismerete is. A mérleg tartalmának megértésében nem kevésbé fontos a leolvasás sorrendje, valamint bizonyos, csak a mérlegben rejlő korlátozások nélkülözhetetlen ismerete.
Az eszköz és kötelezettség modern tartalma arra irányul, hogy a használóinak, elsősorban a külső felhasználóknak tájékoztatást adjon. Ebből adódik a kintlévőségek és tartozások állapotát, a saját tőke képzését, valamint a vállalkozás folyó költségek vagy nyeresége terhére képzett tartalékok egyes típusainak nagyfokú analitikussága.
Az egyensúlyban rejlő belső kapcsolatok a felhasználók információival való elégedettségétől függetlenül létrejönnek, és a következőkre csapódnak le:
1) A mérlegeszköz összes szakaszának összegének szükségszerűen meg kell egyeznie a kötelezettség összes szakaszának összegével, ami magához a mérleg lényegéhez kapcsolódik.
2) A saját tőke összege (a kötelezettség harmadik része) meghaladja a befektetett eszközök összegét (az eszköz első része). Ez a következtetés nem igényel bizonyítást, mivel általánosan elfogadott, hogy a gazdálkodó egység fő tevékenysége forgóeszközök jelenléte nélkül lehetetlen. Ezért a saját tőke összetétele mindig feltételezi az ingó és ingatlan vagyon kialakulását. A kérdés csak az, hogy az ágazati sajátosságok eltérően hatnak ezen ingatlanrészek arányára.
3) Abból a feltételezésből kiindulva, hogy a forgóeszközöket főként saját forrásból szerzik be, értéküknek (a mérlegeszköz második része) a szervezet normál működési feltételei mellett nagyobbnak kell lennie, mint a kölcsönzött források összege (a negyedik és a mérlegkötelezettség ötödik szakasza).
A valós analitikai képességek felméréséhez ismerni kell a mérlegben bemutatott információk korlátait:
A mérleg a beszámolási időszak eleji és végi pillanatnyi adatok gyűjteménye, azaz az összeállításakor kialakult üzleti tranzakciók eredményét rögzíti;
Válaszol a kérdésre: „Mi a vállalkozás jelenleg?”, De nem válaszol a kérdésre: „Mi eredményezte ezt a helyzetet?”;
Az abban rögzített forgóeszközök történeti beszerzési árának alkalmazásának elve jelentősen torzítja az ingatlan egészének valós megítélését.
Így a mérleg legáltalánosabb tartalmi áttekintése – bizonyos korlátaival együtt – rengeteg információval szolgál felhasználóinak, és meghatározza a főbb elemzési irányokat a pénzügyi helyzet valós megítéléséhez.
1.3. A vállalkozások csődjének lényege és okai
A „Vállalkozások fizetésképtelenségéről (csőd)” 1998. január 8-i 6-83. sz. szövetségi törvény értelmében fizetésképtelenség (csőd) alatt azt értjük, hogy nem tudjuk kielégíteni a hitelezők áruk (építési beruházások, szolgáltatások) fizetési követeléseit, ideértve a költségvetésbe és a költségvetésen kívüli alapokba történő kötelező befizetések biztosításának képtelenségét.
A fizetésképtelenség (csőd) fő jele a folyó fizetések felfüggesztése - a társaság nem biztosítja, vagy nyilvánvalóan nem tudja biztosítani a hitelezői követelések teljesítését azok esedékességétől számított három hónapon belül. A meghatározott idő lejárta után az adós vállalkozás hitelezői jogosultak a választottbírósághoz fordulni fizetésképtelenné (csőd) megállapítása iránt. Az adós maga is fordulhat a bírósághoz. Vállalkozás felszámolása, i.e. tevékenységének megszüntetése csőd miatt az ingatlan tulajdonosának határozatával vagy bírósági határozattal történik.
Csőd akkor következik be, ha nincs állandó elemző munka, amelynek célja a rejtett negatív tendenciák feltárása és semlegesítése. Kialakulása során a fizetésképtelenség több szakaszon megy keresztül:
1. rejtett;
2. pénzügyi instabilitás;
3. egyértelmű csőd
A csőd előrejelzése a külföldi tapasztalatok szerint 1,5-2 évvel a nyilvánvaló jelek megjelenése előtt lehetséges. A látens szakaszban egy vállalkozás árának észrevehetetlen csökkenése kezdődik a vállalkozáson belüli és azon kívüli kedvezőtlen trendek miatt. A csőd látens szakaszának elemzése az úgynevezett „vállalkozási ár” képletekkel végezhető el, amelyek a várható adózás előtti eredmény, hitelkamatok, osztalék arányát reprezentálják a társaság kötelezettségeinek (kötelezettségeinek) súlyozott átlagköltségéből. , vagy az átlagos kamat, amely azt a kamatot és osztalékot mutatja, amelyet a fennálló piaci feltételeknek megfelelően kell fizetni az adósság- és részvénydíjakra.
Egy vállalkozás árának csökkenése jelentheti a jövedelmezőség csökkenését vagy a kötelezettségek átlagos költségének növekedését. A jövedelmezőség csökkenése különböző - belső és külső - okok hatására következik be. A belső okok jelentős része a vezetői döntések minőségének csökkenéseként definiálható. A legtöbb külső ok az üzleti környezet általános romlásának megnyilvánulása. Ebben az esetben nem szabad megfeledkezni arról, hogy a közjólét egyes vállalkozástípusok esetében rosszabb feltételeket igényelhet.
A kamatok növekedését és a betétesek igényeit is különböző tényezők határozzák meg, amelyek között megkülönböztethetők az inflációs várakozások, a különböző típusú befektetések erősödése.
Az árak emelkedése a kamatok emelkedéséhez hasonlóan hat:
Bizonyos inflációs várakozásokat alakít ki, ami növeli a nominális kamatok és osztalékok inflációs komponensét;
A nyersanyagok, anyagok, alkatrészek árnövekedése, a vállalkozások késztermékeinek árnövekedését meghaladva, minden egyéb változatlanság mellett növekszik a vállalkozás szállítóállománya, ami további hitelezést és végső soron ilyen változást igényelhet. a vállalkozás kötelezettségeinek szerkezetében, ami megemeli a kötelezettségek átlagos költségét.
A második szakaszban kezdődnek a készpénzzel kapcsolatos nehézségek, és megjelennek a csőd korai jelei: hirtelen változások a mérleg és az eredménykimutatás szerkezetében. Az egyensúly bármely szakaszában bármilyen irányban bekövetkező hirtelen változások nem kívánatosak. Különös figyelmet kell azonban fordítani:
1. a számlákon lévő források meredek csökkenése;
2. a vevőállomány növekedése (a meredek csökkenés az értékesítés nehézségeit is jelzi, ha a késztermék-készletek növekedésével jár);
3. a követelések elöregedése;
4. a kintlévőségek és tartozások egyensúlyhiánya (a számlákon lévő pénz meredek csökkenése a tevékenység volumenének csökkenését is jelzi);
5. értékesítési volumen csökkenése.
Az eladások meredek növekedése is kedvezőtlennek bizonyulhat. ebben az esetben az adósságállomány utólagos kiegyensúlyozatlansága következtében csőd következhet be, ha a vásárlások és a beruházások átgondolatlan emelése következik. Ezen túlmenően, az értékesítés növekedése jelezheti a termékdömpinget a vállalkozás felszámolása előtt.
Egy vállalkozás munkájának elemzésekor a következők is riaszthatnak:
· Késések a jelentésekben;
· Konfliktusok a vállalkozásnál, valakinek a vezetőségből való elbocsátása, a meghozott döntések számának meredek növekedése.
A pénzügyi instabilitás szakaszában a menedzsment gyakran kozmetikai intézkedésekhez folyamodik: továbbra is magas osztalékot fizet, az adósságtőkét növeli, az eszközök egy részét eladja, hogy eloszlassa a befektetők gyanúját. Amikor az anyagi helyzet romlik, a vezetők gyakran hajlamosak lesznek illegális cselekvésekre.
A harmadik szakaszban a cég nem tudja időben kifizetni tartozásait, és jogilag nyilvánvalóvá válik a csőd. A csőd a pénzáramlások egyensúlytalanságában nyilvánul meg. Egy vállalkozás csődbe mehet mind az ipar növekedése, akár a konjunktúra, valamint az ipar lassulása és recessziója esetén. Éles emelkedés körülményei között a verseny fokozódik, recesszióban pedig csökken a növekedési ütem.
A csőd oka minden esetben az, hogy a vállalkozás vezetői hibásan értékelik vállalkozásuk várható növekedési ütemét, amely mellett főszabály szerint előzetesen további hitelfinanszírozási forrásokat találnak.
2. fejezet A „Vitus” OJSC pénzügyi helyzetének értékelése a mérleg likviditásával összefüggésben
2.1. A mérleglikviditás elemzése, mint a vállalat pénzügyi helyzetének elemzésének szerves része
A mérleg likviditásának elemzése a vállalkozás pénzügyi helyzetének mélyreható elemzésének egyik fő eleme, amely szükséges a fizetőképesség felméréséhez és a megalapozott vezetői döntések meghozatalához.
A mérleg likviditását úgy határozzuk meg, hogy a társaság kötelezettségeit milyen mértékben fedezi eszközei, amelyek monetáris formába történő átalakulásának időtartama megfelel az adósságok lejáratának, és jellemzi a pénzeszközök gyors mozgósításának képességét a kellő időben történő fizetéshez. a vállalkozások kötelezettségei és az előre nem látható tartozások. A mérleg likviditását meg kell különböztetni az eszközök likviditásától, amely az eszközök pénzzé alakításához szükséges idő reciprokja. Minél kevesebb időbe telik az eszközök pénzzé alakítása, annál likvidebbek. A mérleg likviditását a vállalkozás kötelezettségei és eszközei közötti egyenlőség megteremtésével érik el, elemzésének célja, hogy likviditási fokuk szerint csoportosítva, csökkenő likviditási sorrendbe rendezve összehasonlítsa az eszközre jutó forrásokat kötelezettségek a kötelezettségekhez, lejárat szerint csoportosítva és növekvő feltételek szerint rendezve. A vállalkozás összes eszköze, a likviditás mértékétől, azaz a készpénzre való átváltás sebességétől függően, feltételesen a következő csoportokra osztható:
1. A leglikvidebb eszközök (A1) - az összes készpénzelemre vonatkozó összegek, amelyek az aktuális elszámolások azonnali végrehajtására használhatók. Ebbe a csoportba tartoznak még a rövid lejáratú pénzügyi befektetések (értékpapírok), amelyek a pénznek feleltethetők meg.
A1 = 252. sor + 253. sor + 260. sor.
2. Gyorsan realizálható eszközök (A2) – olyan eszközök, amelyek készpénzzé alakulásához bizonyos időre van szükség. Ebbe a csoportba tartozhatnak a követelések, egyéb forgóeszközök. Ezen eszközök likviditása eltérő, és tényezőktől függ: az alkalmazottak képzettsége, a fizetőkkel való kapcsolat és fizetőképességük, a vevők hitelnyújtásának feltételei.
A2 = 240. sor + 215. sor + 251. sor + 270. sor + 220. sor
3. A lassan mozgó eszközök magukban foglalják a készleteket mínusz szállított áruk, mínusz előre fizetett költségek, plusz hosszú lejáratú követelések, plusz a mérlegeszköz I. szakaszából származó hosszú lejáratú pénzügyi befektetések, csökkentve az egyéb társaságok jegyzett tőkéjébe történő befektetések összegével. szervezetek; A készletet nem lehet eladni, amíg nem találnak vevőt. A nyersanyagok, kellékek és befejezetlen termelés készletei néha előfeldolgozást igényelnek, mielőtt eladnák és készpénzre váltanák őket.
A3 = 210. sor – 215. sor – 216. sor + 140. sor – 143. sor.
4. Nehezen értékesíthető eszközök (A4) - olyan eszközök, amelyeket viszonylag hosszú ideig gazdasági tevékenység végzésére szánnak. Ebbe a csoportba a „Hosszú lejáratú pénzügyi befektetések” soron túlmenően a mérleg I. szakasza, valamint az előző csoportból kizárt egyéb vállalkozások jegyzett tőkéjébe történő befektetések tartozhatnak.
A4 = 190. oldal - 140. oldal + 143. oldal.
A tárgyidőszak első három eszközcsoportja folyamatosan változhat, és a vállalkozás forgóeszközeihez kapcsolódhat. A forgóeszközök likvidebbek, mint a cég többi eszköze.
A mérleg kötelezettségei a kötelezettségek visszafizetésének lejárati foka szerint az alábbiak szerint csoportosíthatók:
1. A legsürgősebb kötelezettségek (P1) - ide tartoznak a szállítók (mérleg-kötelezettség V. szakasz 620. oldala) és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek (660. oldal), ideértve a határidőre nem fizetett kötelezettségeket is, amelyek az 1. rovatban külön jelennek meg; 2. pontjában és az 5. számú nyomtatvány 2. rovatához tartozó Súgóban.
P1 = 620. oldal + 660. oldal.
2. Rövid lejáratú kötelezettségek (P2) - rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök, valamint egyéb rövid lejáratú kötelezettségek.
P2 = 610. oldal.
3. Hosszú lejáratú kötelezettségek (P3) - hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök.
P3 = 590. oldal.
4. Tartós kötelezettségek (P4) - a mérleg III. szakaszának sorai "Tőke és tartalékok" plusz 630-650. "Halasztott bevételek", "Céltartalékok jövőbeli kiadásokra és kifizetésekre". Az eszközök és források egyenlegének megőrzése érdekében ennek a csoportnak a végösszegét csökkentjük a Halasztott ráfordítások sor összegével.
A4 = 490. sor + 630. sor + 640. sor + 650. sor - 216. sor.
A mérleg likviditásának meghatározásához az egyes eszközök és források csoportjaira össze kell hasonlítani az eredményeket. Az egyenleg akkor tekinthető teljesen likvidnek, ha a következő feltételek teljesülnek:
Ha az első három egyenlőtlenség teljesül, azaz a forgóeszközök meghaladják a vállalkozás külső kötelezettségeit, akkor az utolsó, mély gazdasági jelentőségű egyenlőtlenség szükségszerűen teljesül: a cég saját forgó eszközeinek jelenléte a kötelezettség teljesítését jelzi. a pénzügyi stabilitás minimális feltétele.
Az első három egyenlőtlenség valamelyikének elmulasztása azt jelzi, hogy az egyenleg likviditása kisebb-nagyobb mértékben eltér az abszolúttól. Ugyanakkor az egyik eszközcsoport forráshiányát a másik csoportban fennálló többlet kompenzálja, bár a kompenzáció csak értékben lehet, hiszen valós fizetési helyzetben a kevesebb likvid eszköz nem pótolja a likvidebbeket.
A kapott információk általánosítása érdekében elemezzük a mérleg likviditását a „Vitus” OJSC példáján. Ehhez az 1. táblázatba beírjuk a szükséges adatokat.
Asztal 1
Az OJSC "Vitus" mérlegének likviditásának elemzése
| ESZKÖZÖK |
Az időszak elején |
Az időszak végén |
PASSZÍV |
Az időszak elején |
Az időszak végén |
Fizetési többlet vagy hiány |
|
| időszak elején |
az időszak végén |
||||||
| A 1) A legtöbb likvid eszköz |
NS 1) A legsürgősebb kötelezettségek |
||||||
| A 2) Gyorsan értékesíthető eszközök |
NS 2) Rövid lejáratú kötelezettségek |
||||||
| A 3) lassan mozgó eszközök |
NS 3) Hosszú lejáratú kötelezettségek |
||||||
| A 4) Nehezen eladható eszközök |
NS 4) Tartós kötelezettségek |
||||||
A leglikvidebb pénzeszközök és a legsürgősebb kötelezettségekkel és rövid lejáratú kötelezettségekkel rendelkező, gyorsan eladott eszközök összehasonlítása lehetővé teszi az aktuális likviditás megismerését. A vállalkozás fizetőképességét (vagy fizetésképtelenségét) jelzi a közeljövőben.
A lassan mozgó eszközök és a hosszú és középlejáratú kötelezettségek összehasonlítása ígéretes likviditást mutat. A várható likviditás a fizetőképesség előrejelzését tükrözi, amely a jövőbeli bevételek és kifizetések összehasonlításán alapul.
Az eszközök és források első csoportjának eredményeinek összehasonlítása, i.e. A 1 és NS 1 (3 hónapig terjedő futamidő), az aktuális kifizetések és bevételek arányát tükrözi.
A második csoport eredményének összehasonlítása az eszközökre és a forrásokra vonatkozóan, i.e. A 2 és NS 2 (átlagosan 3-6 hónapos futamidőről van szó), a jelenlegi likviditás növekedésének vagy csökkenésének tendenciáját mutatja a közeljövőben.
A harmadik és negyedik csoport eszköz- és forrásösszegeinek összehasonlítása a kifizetések és bevételek arányát tükrözi viszonylag távoli jövőben.
Az eszközök likviditási foka és a kötelezettségek lejárata közötti megfelelés feltételesen körvonalazódik, ezért ez a mérleg likviditásának elemzésére szolgáló séma hozzávetőleges. A számítások időben történő végrehajtásának lehetőségei szempontjából azonban az e séma szerint végzett elemzés teljes mértékben tükrözi a pénzügyi helyzetet.
Amint az 1. táblázatból látható, az első arány nem éri el a megállapított határt. A leglikvidebb eszközök ( A1 ) nem fedezi a legsürgősebb kötelezettségeket ( P1 ) az időszak végén 295 592 237 rubel hiánnyal. Vagyis a cég nem tudja törleszteni a hitelezőkkel szemben fennálló jelenlegi tartozását ekkora összegben.
A többi arány esetében az utolsó kivételével a feltüntetett korlátozások teljesülnek. Ezzel kapcsolatban feltételezhető, hogy a szervezet rövid és hosszú távon is képes lenne bizonyos pénzügyi tartalékkal törleszteni a kifizetéseket, az adósokkal történő időben történő elszámolások mellett, figyelembe véve a likvid eszközök e célokra történő felhasználásának lehetőségét, ha nem lett volna ilyen jelentős hiány a leglikvidebb eszközökből... Az utolsó egyenlőtlenség be nem tartása a szervezet saját tőkéjének hiányát jelzi ( NS 4 ) nehezen értékesíthető eszközök fedezésére ( A 4) .
A mérleg teljes likviditásának átfogó értékeléséhez a teljes likviditási mutatót kiszámítjuk:
A mérleg teljes likviditási mutatója tükrözi a vállalkozás összes likvid eszközének és az összes fizetési kötelezettség (mind rövid, mind hosszú távú és középtávú) összegének arányát, feltéve, hogy a likvid pénzeszközök különböző csoportjai és a fizetési kötelezettségek a feltüntetett összegekben olyan súlyokkal szerepelnek, amelyek figyelembe veszik azok jelentőségét a forrásbeérkezés és a kötelezettségek visszafizetésének időpontja szempontjából. A jelentőségét a fajsúly (a megfelelő tételnek a mérleg pénzneméhez viszonyított aránya) határozza meg.
Ez a mutató dinamikusan megtekinthető, valamint összehasonlítható a különböző vállalkozások mérlegei és azonosítható közülük a leglikvidebb. Az általánosított likviditási mutató értékeléséhez szükséges a mérleg eszköz- és forrásszerkezetének kiszámítása. Ehhez tekintse meg a 2. és 3. táblázatot .
2. táblázat
Adatok a „Vitus” OJSC mérlegének kötelezettségének szerkezetére vonatkozóan
A számítási eredmények azt mutatják, hogy a legnagyobb részarány a nehezen értékesíthető eszközökre esik, bár a vizsgált időszakban a szerkezetben jelentéktelen elmozdulás történt a lassan mozgó eszközök irányába, a készletek növekedési ütemének túllépése miatt. a vállalat befektetett eszközeinek dinamikája. A gyorsan értékesíthető és leglikvidebb eszközök arányának csökkenése a társaság tevékenységének negatív oldala, tekintettel arra, hogy az időszak eleji részesedésük sok kívánnivalót hagy maga után.
3. táblázat
Adatok a „Vitus” OJSC mérleg eszközének szerkezetére vonatkozóan
A 3. táblázat alapján megállapítható, hogy a mérleg kötelezettségeinek legnagyobb hányadát a tartós kötelezettségek foglalják el, azonban ezek részaránya 6,88%-kal csökkent a legsürgősebb kötelezettségek arányának egyidejű növekedésével. 7,1%-a a vállalkozás instabil pénzügyi helyzetét jelzi, különös tekintettel a leglikvidebb eszközök összegének 59,4%-os csökkenésére.
Ekkor a teljes likviditási mutató az év elején egyenlő lesz:
És az év végén:
1.2. A társaság fizetőképességének értékelése a számított likviditási mutatók alapján
Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának külső megnyilvánulása a fizetőképessége. Fizetőképesnek minősül a vállalkozás, ha a rendelkezésére álló pénzeszközök, rövid lejáratú pénzügyi befektetések (értékpapírok, átmeneti pénzügyi támogatások más vállalkozásoknak) és aktív elszámolások (elszámolások adósokkal) fedezik a rövid lejáratú kötelezettségeit. Fizetőképes vállalat az, amelynek több eszköze van, mint külső kötelezettsége. A társaság fizetőképességének előzetes felméréséhez a mérleg adatait használják fel. A mérleg vagyon II. rovatában szereplő információk a forgóeszközök tárgyév eleji és végi összegét jellemzik. A rövid lejáratú kötelezettségekre vonatkozó információkat a mérleg szerinti kötelezettség V. fejezete tartalmazza. A fizetőképesség és a likviditás fogalma hasonló jelentésű, de a második sokkal befogadóbb. A likviditás egy szervezet azon képessége, hogy gyorsan teljesítse pénzügyi kötelezettségeit, és szükség esetén gyorsan realizálja pénzeszközeit. Minél gyorsabban egy vállalati eszköz értékvesztés nélkül pénzzé váltható, annál nagyobb a likviditása. A fizetőképesség a likviditás mértékétől függ.
Így a fizetőképesség fő jellemzői a következők:
a) elegendő pénzeszköz rendelkezésre állása a folyószámlán;
b) a lejárt tartozás hiánya.
A fizetőképesség szempontjából a pénzügyi helyzet ingadozó lehet. Ha tegnap fizetőképes volt a cég, akkor ma már változhat a helyzet - például eljött az idő a hitelező törlesztésére, és a cégnek nincs pénze a számlán, mivel nem kapott időben fizetést a leszállított termékekért, vagyis adósai pénzügyi fegyelmezetlensége miatt fizetésképtelenné vált ... Ha a kifizetések beérkezésének késése rövid távú vagy véletlenszerű, akkor a helyzet jobbra változhat, de a kedvezőtlenebb lehetőségek sem kizártak. A likviditás romlására utal a saját forgótőke immobilizálásának növekedése, amely az illikvid eszközök, a lejárt vevőállomány és egyebek növekedésében nyilvánul meg.
A fizetésképtelenség lehet véletlen, átmeneti és hosszú távú, krónikus. Ennek okai: a pénzügyi források elégtelen biztosítása, a termékértékesítési terv elmulasztása, a forgótőke irracionális szerkezete, az ügyfelek idő előtti beérkezése. A társaság fizetőképességének értékelése likviditási mutatók segítségével történik, amelyek relatív értékek. A vállalkozás azon képességét tükrözik, hogy a működő tőke bizonyos elemeinek rovására kifizessék a rövid lejáratú adósságokat:
1. A fizetőképesség átfogó értékelését a fedezettségi mutató adja, amelyet a közgazdasági szakirodalom folyó likviditási mutatónak is nevez, teljes fedezettségi mutató. A teljes likviditást méri, és megmutatja, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek mennyiben vannak forgóeszközökkel biztosítottak, azaz hány pénzegység forgóeszköz esik 1 pénzegységnyi rövid lejáratú kötelezettségre. Ha az arány kisebb, mint 1:1, akkor a rövid lejáratú kötelezettségek meghaladják a forgóeszközöket. A fedezeti mutató megegyezik a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek arányával, és a következőképpen kerül meghatározásra:
K p = (A1 + A2 + A3): (P1 + P2)
2. A gyorsmutató (szigorú likviditás) egy közbenső fedezeti mutató, és azt mutatja meg, hogy a forgóeszközök mínusz a tartalékok és követelések, amelyek kifizetése a fordulónaptól számított 12 hónapon belül várható, mekkora részét fedezi a rövid lejáratú kötelezettségek. Segít felmérni a cég azon képességét, hogy képes-e visszafizetni rövid távú kötelezettségeit vészhelyzet esetén, amikor nem lesz lehetőség a készletek eladására. Ez a mutató a 0,8 és 1,0 közötti tartományban javasolt, de a vevőállomány indokolatlan növekedése miatt rendkívül magas is lehet. A gyors arány kiszámítása a következő képlettel történik:
K b = (A1 + A2): (P1 + P2)
3. Az abszolút likviditási mutatót a leglikvidebb eszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya határozza meg. Ez az arány a fizetőképesség legszigorúbb kritériuma, és azt mutatja meg, hogy a rövid lejáratú adósságból mennyit tud a vállalat a közeljövőben kifizetni. Értékének legalább 0,2-nek kell lennie. A képlet segítségével számítják ki:
Az ab. folyadék = (A1): (P1 + P2)
4. A saját tőke arányát a tartós kötelezettségek mínusz a nehezen értékesíthető eszközök aránya határozza meg a leglikvidebb eszközök, a gyorsan értékesíthető és a lassan értékesíthető eszközök összegéhez viszonyítva. Azaz megmutatja, hogy a társaság saját forrása mennyit biztosít a forgóeszközök képzésére.
K kb = (P4-A4): (A1 + A2 + A3)
A felsorolt együtthatók értékeit a 4. táblázat tartalmazza.
4. táblázat
A likviditási mutatók becsült értékei a dinamikában év elején és végén
Megjegyzendő, hogy egyik együttható sem érte el az ajánlott értékeket, ami a vállalkozás mérlegének teljes illikviditását és abszolút fizetésképtelenségét jelzi. Ezenkívül ezeknek az együtthatóknak az idő múlásával történő csökkenését a vállalkozás pénzügyi tevékenységének negatív aspektusának kell tekinteni, ami azt jelzi, hogy a vezetői döntések meglehetősen alacsony szintje nem kívánatos következményekkel jár. Így nem tekinthető racionálisnak a készletek jelentős (46%-os) növekedése és ezzel egyidejűleg a szállítóállomány 27,8%-os növekedése. El kell azonban mondani, hogy a szabályozási mutatók nem mindig rendelkeznek kellő gazdasági megvalósíthatósággal, ráadásul a vállalat fizetőképességéhez nemcsak az egyes mérlegtételek arányának konkrét mutatói, hanem számos külső feltétel is társul: a külső gazdasági helyzet. , az erő, a megbízhatóság, a beszállítókkal való kapcsolatok stabilitása, az üzleti hírnév és a cég imázsa.
Ennek ellenére a jelenlegi helyzet nem tekinthető normálisnak, ezért tétlenség vagy indokolatlan vezetői döntések meghozatala esetén a Vitus OJSC-t a mérleglikviditás további csökkenésével, a társaság árfolyamának esésével, és ennek következtében csődeljárással kell szembenézni.
3. fejezet A pénzügyi elemzés problematikus vonatkozásai és a javítását célzó intézkedések sorozata
3.1 A pénzügyi helyzet elemzésének sajátosságai és annak eredménytelensége számos esetben
A pénzügyi helyzet rövid elemzését a vállalkozások hivatalos beszámolási formái (analitikai megjegyzés) adják. Az elemző munkát a bankok, könyvvizsgáló cégek, biztosítók és egyéb szervezetek szisztematikusan végzik. Eközben szükség lehet a vállalkozás pénzügyi helyzetének nem tervezett elemzésére. Mind a tervezett, mind az előre nem tervezett elemzés konfliktushelyzeteket generálhat, amelyek az elemzésben érdekelt személyek egymásnak ellentmondó gazdasági kapcsolataihoz kapcsolódnak. A pénzügyi elemzés feltárhat céltartalékokat, valamint vezetési hibákat vagy akár szándékos hibás állításokat a pénzügyi kimutatásokban. Az elemzés alapozhat hosszú távú trendekre, de az azonnali igényeket is figyelmen kívül hagyhatja. Így például az ultramagas infláció körülményei között fontosabb bármilyen módszert alkalmazni a bevételek gyors kivonására és az adók alóli elrejtésére, mint a hibák azonosítására a hosszú távú ipari beruházások bizonyos területein.
A gyakorlatban az elemzés alapja lehet a vállalkozás működésének korábban ismert szűk keresztmetszete. Más esetekben az ilyen szűk keresztmetszeteket előre azonosítani kell. A pénzügyi helyzet elemzése az elfogadott beszámolási formák, azaz a mérleg és a pénzügyi eredménykimutatás elemzésével kezdődik. Szükség szerint egyéb jelentéseket, valamint elsődleges anyagokat, kiegészítő vizsgálat eredményeit bevonjuk.
A mérleg- és eredménykimutatás-elemzés egy univerzális módszer, amely minden helyzetben változó sikerrel alkalmazható. Meg kell azonban érteni a korlátait. Az egyenlegelemzés a következő esetekben hatástalan:
1. Általános bizonytalanság és instabilitás. Különös bizonytalanság és instabilitás jellemzi a mély válságos időszakokat, amelyeket ultramagas infláció és politikai instabilitás kísér.
2. A cég hitelt vesz fel a banktól a projekthez. A projekt megvalósítása valószínűleg jelentősen torzítja a vállalkozás mérlegét. A projekt végéig a kötelezettségek ellen a befejezetlen tőkebefektetések állnak.
3. Egy kisvállalkozásnak kidolgozatlan a mérlege. Ebben az esetben elemezni kell a vállalkozás, ügyfelei által végrehajtott konkrét tranzakciókat.
4. A vállalkozás meghatározott funkciókat lát el. A vállalkozás csak az elszámolási számla funkcióit láthatja el más cégek és szervezetek számára, főtevékenységét nem végezheti, hanem kereskedelmi műveletekben, ingatlanok bérbeadásában közvetítőként szolgálhat.
5. A vállalkozás sajátos körülmények között van. Az egyenlegelemzés jó eredményeket ad a versenykörnyezetben működő vállalkozások számára. A mérlegelemzés nem azonosít olyan konkrét sikertényezőket, amelyek nem kapcsolódnak az eszköz vagy kötelezettség szerkezetéhez (például speciális juttatások és előnyök megléte, kvóták, licencek, a monopólium különböző formái). Ebben az esetben a vállalkozás hirtelen változásokkal szembeni ellenálló képességének speciális elemzésére van szükség.
6. Az egyenleg elemzése nem tár fel semmilyen eltérést. Ebben az esetben a cég mélyebb elemzésére van szükség. Ez lehet egy átfogó elemzés a terméktől a beszállítókig, vagy a vállalat mérlegének mélyebb elemzése (előrejelzési mérleg felépítése). A „nagyon jó” mérleg felveti a mesterségességének, következésképpen az árnyékműveletek jelenlétének gyanúját a vállalkozásban.
A pénzügyi elemzés során a különféle típusú hibák nincsenek kizárva, számos harcostól függően:
1. Felmerült a lehetőség, hogy az elemzést a vállalkozás működésének ismert szűk keresztmetszeteiből kezdjük. Tipikus elemzési hiba azonban az, hogy csak szűk keresztmetszetben "hurkolja". Így például a pénzeszközök mozgását egy vállalkozás számláin természetesen a finanszírozók és a menedzsment felügyeli. Ennek kapcsán figyelemmel kell kísérni a követelések és kötelezettségek mozgását. Ha azonban ezen elszámolások keretein belül marad, a vállalat nem fogja meghatározni a pénzáramlás mintáit. Vállalkozásaink hivatalos beszámolóiban ugyanakkor nem szerepelnek a cash flow formái, és az ilyen mozgások elemzése nehézkessé válik. Ha megpróbáljuk elemezni az összes lehetséges, a vállalat pénzeszközeinek dinamikáját befolyásoló tényezőt, akkor nyilvánvalóvá válik a szűk megközelítés alacsony hatékonysága.
2. Az elemzési hibák nem csak a szükséges teljesség hiányával magyarázhatók, hanem a gyűjtésük és előzetes feldolgozásuk körülményeiből adódó adathibákkal is. Szembetűnő példa lehet az egyazon vállalkozáson belüli különböző iparágak összehasonlító hatékonyságának elemzésére tett kísérlet anélkül, hogy figyelembe vennénk a rezsiköltségek lebontásának módszereit, az anyagköltségek önköltségi árba történő leírásának módszereit stb.
3. A vállalkozás helyzetének pénzügyi elemzésében (egyébként minden más gazdasági elemzésben) a másik fontos hibaforrás a piaci szereplők lehetséges magatartásának tudatlansága. A mai orosz gazdaság makrogazdasági elemzése azt sugallja, hogy a gazdaság sajátos, mint csődgazdaság. Ez egy olyan gazdaság, amelynek résztvevői bizonyos túlélési technikákkal alkalmazkodtak az ultramagas infláció és a hazai termelés visszaesésének kedvezőtlen feltételeihez. Egy időben a fejletlen országok paraszti gazdaságait tanulmányozó szakemberek hasonló, csak a túlélést célzó gazdálkodási modellekkel találkoztak. Az ilyen gazdaságok magatartása ellentmond a tőkés vállalkozások profittermelő és felhalmozási magatartásának. A gazdaság válsághelyzeteinek számos kutatója találkozott furcsaságokkal a vállalkozások viselkedésében. Így például a válsághelyzetben lévő gyenge vállalkozások szívósabbnak bizonyulnak, mint az erősek. Ez azzal magyarázható, hogy a bankok a csődtől való félelem miatt a gyenge vállalkozásokat aktívabban hiteleznek, mint az erőseket. A mi körülményeink között az ilyen eredménytelen magatartást további intézményi okok is alátámasztják. Bankjaink jelentős részét maguk a vállalkozások hozták létre, amelyek részvényesek. Az ilyen "zsebbankok" kénytelenek kölcsönt kibocsátani részvényeseiknek, a veszteségeket pedig kockázatosabb kereskedői hitelekkel vagy devizaügyletekkel kompenzálni.
4. A beszámolási űrlapok ismert hiányosságai miatt is szükséges a számítások bizonyos módosítása.
Így a vállalkozás pénzügyi helyzetének nem kielégítő mutatói, fejlődési kilátásai azt jelzik, hogy a vezetésben új ideológiára kell áttérni, vagy fel kell hagyni a vállalkozás korábbi profilját. Ebben az esetben stratégiai intézkedéseket dolgozhat ki: küldetés, motiváció, stratégiai és operatív kontrolling. A vállalkozás kezdeti küldetésének, amely lendületet ad alapkoncepciójának, céljainak és célkitűzéseinek kialakításához, figyelembe véve a társaság előtt megnyíló kilátásokat és azok hosszú távú megítélését, biztosítania kell a vállalkozás bizonyos státuszának megtartását. és hosszú időre versenyelőnyt biztosítanak számára.
3.2 ... Javaslatok a vállalkozások túléléséhez válsághelyzetben
A modern gazdasági viszonyok között az egyes gazdálkodó egységek tevékenysége a piaci kapcsolatok széles körének (szervezetek és magánszemélyek) figyelmének tárgya, akik érdekeltek a működésének eredményeiben. A rendelkezésükre álló számviteli információk alapján igyekeznek felmérni a vállalkozás pénzügyi helyzetét. Ennek fő eszköze a pénzügyi elemzés, melynek segítségével objektíven lehet felmérni az elemzett objektum belső és külső kapcsolatait, majd ennek eredményei alapján megalapozott döntéseket hozni.
A pénzügyi elemzés egy olyan folyamat, amely egy vállalkozás múltbeli pénzügyi helyzetére és teljesítményére vonatkozó adatok tanulmányozásán alapul, hogy felmérje fejlődési kilátásait. Csődveszély feltárása esetén kellő időben megalapozott döntéseket kell hozni, amelyek magukban foglalják az intézkedési terv kidolgozását és az egyik vagy másik lehetőség költségének kiszámítását. Vállalkozásfejlesztési terveket készítenek új vállalkozások létrehozásakor, tevékenységi irányának megváltoztatásakor vagy új fejlesztési szakaszba lépéskor. A vállalkozások kidolgozhatnak ilyen terveket, és csak azért, hogy jó elképzelésük legyen a jövőbeli fejlődésről, általában minden évben megteszik.
Esetünkben egyértelműen meg kell határoznia a stratégiai célt. A cég adottságai és a működési piaca alapján a hosszú távú cél a nullszaldó, a rövid távú pedig az önellátás.
A tervezés szerves részét képezi a rövid távú célok kialakítása, valamint ezen köztes célok elérésének módjainak meghatározása és a vállalat pénzügyi helyzetének elemzése az egyes szakaszokban.
A fejlesztési tervnek tükröznie kell az összes szükséges erőforrás rendelkezésre állását, valamint az ezekre való igényt. Azt is meg kell mutatnia, hogy ezeket az erőforrásokat hogyan fogják megszerezni. A tervnek választ kell adnia minden, a szolgáltatások kialakításával és megvalósításával kapcsolatos kérdésre, beleértve azt is, hogy szükséges-e saját tárgyi eszköz bérbeadása, igénybevétele, hogyan kell a személyzetet képezni, mely ügyfelekre kell koncentrálni, milyen finanszírozási rendszert kell kialakítani.
A terv elkészítése után lehetőség nyílik a projekt pénzügyi elemzésére. Nem valószínű, hogy első megközelítésből sikerül majd kitűnő tervet készíteni: mind a kitűzött célokat, mind az elérési módokat ismételten módosítani fogják a pénzügyi elemzés során megjelenő pénzügyi korlátok figyelembevételével.
Így a vállalkozók először felvázolják a mozgás irányát, és eldöntik, hogy indokolt-e ebbe az irányba elmozdulni, majd válaszolnak arra a kérdésre, hogy a kitűzött célok elérhetőek-e.
Az alábbiakban felsoroljuk az üzleti tervben szereplő pozíciókat:
1. A vállalkozás létrehozásának (a tevékenység további megvalósításának) fő célja és alapja (társadalmi szükséglet, a vállalkozás előnyeiből kifolyólag kielégítve).
2. A vállalat helye a releváns áruk és szolgáltatások meglévő piacán.
3. A vállalkozás által megvalósított új ötletek (technológiában vagy termelésszervezésben, a kereskedelem és az áruk értékesítési piacokon történő promóciója területén).
4. Piac mérete és részesedése, a termékek (szolgáltatások) fogyasztói, piacföldrajz.
5. Célok és megvalósításuk szakaszai.
6. Várható értékesítési mennyiségek.
7. Árképzés és árstruktúra.
8. A bruttó nyereség mennyisége.
9. Az értékesítésből származó bevételek mínusz a változó termelési költségek.
10. Hozzáadott érték.
11. Fix költségek.
12. A termékek vásárlói és végfelhasználói.
13. Eredménykimutatás
14. Pénzforgalom.
15. Adókedvezmények.
16. Befektetett eszközök értékcsökkenési leírásának elszámolási módjai.
17. Termelőeszközök.
18. Alternatív technológiák.
19. Ellátási források.
20. Létszám, elhelyezés és képzés.
21. A termelés szerkezete.
22. Finanszírozási források.
23. Termékek promóciója és marketingje.
24. Technikai támogatás.
25. A befektetés megtérülése.
A túlélési lehetőségektől függetlenül minden folyamatban lévő projekthez, beleértve az átszervezési projektet is, rendelkeznie kell üzleti tervvel vagy üzleti terv tájékoztatóval. Természetesen ezek az intézkedések nem adnak 100% -os garanciát a vállalat pénzügyi jólétére, mindazonáltal ezek szigorú betartása jelentősen csökkenti a csőd valószínűségét és biztosítja a vállalkozás stabil működését.
Következtetés.
A közgazdasági elemzés a tudományos ismeretek önálló ága, amelynek saját kutatási tárgya és tárgyai, célorientáltsága, módszere és módszertana, módszerei és technikái vannak annak meghatározására, hogy mi lényeges a tudományt és az eredmények felhasználóit érdeklő témában és tárgyakban. gazdasági elemzés.
Az elemzés aggregált tárgya a szervezetek gazdasági tevékenysége. Ez egy komplex kölcsönhatási rendszer a technológia, a technológia, a termelés és a munka szervezése, az irányítás társadalmi feltételei és az ellátási és értékesítési, termelési és értékesítési folyamatok egyéb elemei között, a pénzügyi piaci eszközökkel való munka során.
A gazdaságon belüli ellenőrzés céljainak elérése, és mindenekelőtt a vállalkozás és strukturális részlegeinek hatékonyságának növelésére szolgáló tartalékok feltárása lehetetlen a gazdasági elemzés módszereinek, technikáinak és eljárásainak széles arzenáljának alkalmazása nélkül. A gazdaságon belüli elemzés áttekinthető megszervezése lehetővé teszi a vezetői döntések meghozatalához szükséges információképzés folyamatának egyes szempontjainak elmélyítését és részletezését.
Ebben az esetben az információforrás elsősorban a vállalkozás mérlege, amely lényegében egy rendszermodell, amely összefoglalja a társaság pénzeszközeinek forgalmát és pénzügyi kapcsolatait, amelyekbe a vállalkozás e körforgása során köt. Jelentősége akkora, hogy a pénzügyi elemzést gyakran mérlegelemzésnek is nevezik.
Az eszköz és a kötelezettség modern tartalma arra irányul, hogy információt nyújtson a felhasználóknak. Ebből adódik a vállalkozás folyó költségei vagy nyeresége terhére képzett követelések és kötelezettségek, saját tőke és bizonyos típusú tartalékok helyzetét bemutató cikkek nagyfokú elemzősége.
Megjegyzendő, hogy a vizsgált vállalkozás mérlege nem likvid, mivel a vizsgált vállalkozás nem rendelkezik elegendő készpénzzel és egyéb magas likvid eszközzel a legsürgősebb kötelezettségek kiegyenlítésére, és még a gyorsan értékesíthető eszközök sem elegendőek a kifizetéshez. le a kötelezettségeket. A vizsgált vállalkozás helyzete végül a vizsgált időszakban rendkívül nehéz volt: a rövid lejáratú adósságok törlesztéséhez lassan mozgó eszközök bevonására volt szükség. Ezzel kapcsolatban felmerül az a feltételezés, hogy a szervezet rövid és hosszú távon is képes lenne némi pénzügyi tartalékkal törleszteni a kifizetéseket, az adósokkal való időben történő elszámolások függvényében, figyelembe véve a likvid eszközök e célokra történő felhasználásának lehetőségét is, ha nem volt ilyen jelentős hiány a leglikvidebb eszközökből...
Emellett a számítások azt mutatják, hogy a legnagyobb részarány a nehezen értékesíthető eszközökre esik, bár a vizsgált időszakban a szerkezetben elenyésző elmozdulás történt a lassan mozgó eszközök irányába, a készletek növekedési ütemének túllépése miatt. a vállalat befektetett eszközeinek dinamikájáról. A gyorsan értékesíthető és leglikvidebb eszközök arányának csökkenése a társaság tevékenységének negatív oldala, tekintettel arra, hogy az időszak eleji részesedésük sok kívánnivalót hagy maga után. Többek között a pénzügyi stabilitás minimális feltétele sem teljesül: a nehezen eladható eszközök jóval nagyobbak, mint a tartós kötelezettségek.
A társaság fizetőképességének teljesebb leírása érdekében pénzügyi mutatókat számítottak ki, amelyek a pénzügyi állapot abszolút mutatóinak arányai vagy azok lineáris kombinációi:
1) Fedezeti mutató vagy aktuális likviditás;
2) Gyors likviditás vagy közbenső fedezet aránya;
3) az abszolút likviditás aránya;
4) A szavatolótőkével való ellátottság együtthatója;
amely megerősítette az OJSC „Vitus” pénzügyi és gazdasági tevékenységében fennálló feszült helyzetet a fizetőképességével összefüggésben.
A jelenlegi helyzet tehát nem tekinthető normálisnak, ezért tétlenség vagy indokolatlan vezetői döntések esetén a Vitus OJSC-t a mérleglikviditás további csökkenése, a társaság árfolyamesése, ennek következtében csődeljárás fenyegeti. A vállalkozás pénzügyi helyzetének nem kielégítő mutatói, a fejlődési kilátások azt jelzik, hogy a vezetésben új ideológiára kell áttérni, vagy fel kell hagyni a vállalkozás korábbi profilját. Ebben az esetben stratégiai intézkedéseket dolgozhat ki: küldetés, motiváció, stratégiai és operatív kontrolling. A vállalkozás kezdeti küldetésének, amely lendületet ad alapkoncepciójának, céljainak és célkitűzéseinek kialakításához, figyelembe véve a társaság előtt megnyíló kilátásokat és azok hosszú távú megítélését, biztosítania kell a vállalkozás bizonyos státuszának megtartását. és hosszú időre versenyelőnyt biztosítanak számára.
Bibliográfia
1. Balabanov I.T. A pénzgazdálkodás alapjai. Hogyan gazdálkodik a tőkével? - M .: Pénzügy és Statisztika, 1995
2. Balabanov I.T. Kockázat kezelés. - Moszkva: Pénzügy és Statisztika, 1996
3. Berkstein L.A. Pénzügyi kimutatások elemzése. - M .: Pénzügy és statisztika, 1996
4. Drobozina LA Finance. - Moszkva: Pénzügy, UNITY, 2000
5. Efimova O.V. A pénzügyi elemzés. - Moszkva: Számvitel, 1996
6. Zhminko S.I. Pénzügyi számvitel a vállalkozásoknál. - Rostov-on-Don: Phoenix kiadó, 1998
7. Karpova T.P. Vezetői számvitel. - Moszkva: UNITI, 1998
8. Kovaljov V.V. Pénzügyi elemzés: Tőkegazdálkodás. Befektetés kiválasztása. A jelentéstétel elemzése. - Moszkva: Pénzügy és Statisztika, 2000
9. Rumyantseva Z. P., Salomatin N. A. Szervezet menedzsment. - Moszkva: INFRA-M, 1996.
10. Savitskaya G.V. A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése. - Minszk: IE "Ecoperspektiva", 1998.
A mérleg a pénzügyi kimutatások fő formája, amely egy szervezet pénzügyi helyzetét jellemzi a fordulónapon (a PBU 4/99 18. cikke). Ezen túlmenően a mérleg információs bázisként szolgál az elemzéshez, amelynek során különféle együtthatókat határoznak meg, és ennek eredményeként vezetői döntéseket hoznak. Jelen adatszolgáltatási forma egyik elemzési iránya a mérleglikviditás elemzése. Emlékeztessünk arra, hogy a likviditás az a képességük, hogy pénzzé alakuljanak. Ennek megfelelően minél magasabb egy ilyen átalakítás mértéke, annál likvidebb eszközöknek számítanak. Egy szervezet abszolút likvid eszközei a pénz. Beszéljünk a mérleglikviditás értékelésekor számított főbb mutatókról.
A mérleglikviditás elemzése az egyes eszközök likviditási fokának meghatározásával kezdődik. Ebből a célból a szervezet eszközeit 4 csoportra osztják - a leglikvidebbtől a nehezen értékesíthető vagyonig. Képzeljük el ezt a csoportosítást a táblázatban:
A kiosztott csoportokon belül a szervezet eszközeinek likviditását lehet végezni.
A likviditási mutatók számításánál az eszközök értéke korrelál a mérlegben szereplő kötelezettségek értékével.
A likviditási mutatónál a mérleg képlete a következő lehet (FM 2010.07.02. 66n. sz.):
K AL = (1240. sor + 1250. sor) / (1510. sor + 1520. sor + 1540. sor + 1550. sor)ahol K AL az abszolút likviditási mutató;
1510. sor – „Kölcsönzött pénzeszközök”;
1520. sor – „Számlák”;
1540. sor – „Becsült kötelezettségek”;
1550. sor – „Egyéb kötelezettségek”.
Az abszolút likviditási mutató azt mutatja meg, hogy a szervezet a leglikvidebb eszközök terhére tudja-e törleszteni rövid lejáratú kötelezettségeit. Normál érték K AL e 0,2.
Amikor meg kell határozni egy szervezet azon képességét, hogy a leglikvidebb és leggyorsabban értékesített eszközök terhére tudja-e kifizetni folyó kötelezettségeit, akkor a gyors likviditási mutatót (K BL) számítják ki, amelynek ajánlott értéke 0,7 és 1 között van. :
K BL = (1210. sor + 1230. sor * + 1240. sor + 1250. sor + 1260. sor) / (1510. sor + 1520. sor + 1540. sor + 1550. sor)* 1230 sor - a rövid lejáratú követelések tekintetében.
AZ OROSZ Föderáció OKTATÁSI MINISZTÉRIUMA
ALTAJ ÁLLAMI EGYETEM
GAZDASÁGTUDOMÁNYI KAR
Számviteli, Ellenőrzési és Elemző Tanszék
TANFOLYAM MUNKA
A TÉMÁBAN: "A mérleg likviditásának és a vállalkozás fizetőképességének elemzése"
Kiemelkedő jelentőségű a mérleg likviditásának és a vállalkozás fizetőképességének elemzése, tk. adatait a vállalat pénzügyi politikájának kialakítására használják fel. Az elemzés a negyedéves és éves beszámoló mutatóira épül.
A téma aktualitása abban rejlik, hogy minden vállalkozás sikeres működéséhez modern körülmények között nagyon fontos a vállalkozás időben történő fizetési képessége, tevékenységének kiterjesztett finanszírozhatósága és fizetőképességének megőrzése. előzetesen fel kell mérni az anyagi helyzetet.
A pénzügyi helyzet végső elemzésének adatai alapján a vállalkozás pénzügyi politikájának szinte minden irányának kialakítása megvalósul, ennek kivitelezésétől függ a meghozott vezetői döntések eredményessége. . Minősége függ az alkalmazott módszertantól, a számviteli adatok megbízhatóságától, valamint a vezetői döntést hozó hozzáértésének a pénzügypolitika területén.
A munka célja a mérleg likviditásának és a vállalkozás fizetőképességének elemzésére szolgáló módszerek tanulmányozása, a hiányosságok és a pénzügyi helyzet javítására szolgáló tartalékok feltárása.
A cél eléréséhez szükséges a feladatok kitűzése és azok elemzése. Az elméleti feladatok közé tartozik a vállalat fizetőképességének és mérlegének likviditásának elemzése elméleti szempontjainak figyelembevétele. A szervezet jellemzőinek, a vizsgált vállalkozás fizetőképességének gyakorlati figyelembevételéhez.
A munka kutatási tárgya egy kisvállalkozás, LLC "Prestige". A kutatás tárgya a Prestige LLC mérleglikviditása és fizetőképessége.
A szakdolgozat megírásának módszertani alapját jogi normatívák, folyóiratokban megjelent publikációk, elemzési és számviteli szakirodalom és oktatási irodalom képezték.
A mű két fejezetből áll. Az első fejezet a vállalati fizetőképesség elemzésének elméleti vonatkozásait tárja fel. A második fejezet a Prestige LLC mérleglikviditásának és fizetőképességének elemzésével foglalkozik.
A fizetőképesség a vállalkozás azon képessége, hogy kötelezettségeinek időben eleget tudjon tenni. A vállalkozás fizetőképessége a pénzügyi stabilitás külső megnyilvánulásaként működik, amelynek lényege, hogy a forgóeszközöket hosszú távú képzési forrásokkal látják el. A pénzügyi stabilitás a vállalat könyvelésének egy bizonyos állapota, amely garantálja annak állandó fizetőképességét. Meghatározása a mérleg szerkezetének megfelelően történik. Egy vállalkozás pénzügyi helyzete eszközei és forrásai szerkezetének arányában fejeződik ki, azaz. a vállalkozás pénzeszközei és azok forrásai. A pénzügyi helyzet elemzése minden vállalkozás számára szükségessé válik, hiszen további állapota a bevételéhez, fizetőképességének megőrzéséhez kapcsolódik, ezért a modern körülmények között egy ilyen elemzés mind a vállalkozás, mind pedig a vállalkozás számára rendkívül fontos. partnerei, tulajdonosai, pénzügyi hatóságok számára ... A pénzügyi elemzés fő feladatai a pénzügyi helyzet minőségének meghatározása, a javulás vagy romlás okainak tanulmányozása az időszak során, ajánlások készítése a vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének javítására. A vállalkozások pénzügyi kimutatásainak szinte minden felhasználója a pénzügyi elemzés módszerét alkalmazza érdekei optimalizálására irányuló döntések meghozatalához. A nagyobb vagy kisebb jelenlegi fizetőképesség (vagy fizetésképtelenség) a forgóeszközök hosszú távú forrásokból származó kisebb-nagyobb fokú biztonságának (vagy biztonságának hiányának) köszönhető. A fizetőképesség értékelése a relatív pénzügyi mutatók dinamikájának vizsgálata alapján történik.
A mutatók kiszámításának és elemzésének információforrásai az éves és negyedéves beszámolók, valamint a számviteli adatok és a szintetikus számlák mozgásának és egyenlegeinek szükséges elemző magyarázatai.
A pénzügyi elemzés fő célja, hogy megszerezze a legfontosabb (leginformatívabb) paraméterek fő számát, amelyek objektív és pontos képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről, mérlegének likviditásáról, az adósokkal való elszámolások szerkezetének változásairól, ill. hitelezők.
Az elemzést mind az aktuális pillanatban, mind pedig a közeli vagy hosszú távon végezzük. A vállalkozás pénzügyi helyzetét a pénzeszközök (eszközök) elhelyezése és felhasználása, valamint képzésük forrásai (kötelezettségek) jellemzik. A stabil pénzügyi helyzet a vállalkozás tevékenységének előfeltétele, hiszen ettől függ az alkalmazottak fizetésére, a költségvetéssel, bankokkal, anyagi források szállítóival való elszámolások, osztalékfizetési kötelezettségei visszafizetésének időszerűsége és teljessége.
A vállalkozás eladósodottsága felveti a pénzügyi helyzet megzavarásának kockázatát.
A pénzügyi helyzet hiányosságainak szisztematikus elemzése és feltárása, valamint a javítására szolgáló tartalékok nagy jelentőséggel bírnak a vállalkozás fizetőképességének ellenőrzése szempontjából.
A pénzügyi elemzés főbb módszerei a következők:
A vízszintes az egyes jelentéstételi tételek összehasonlítása az előző időszakkal;
A vertikális a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása, az egyes jelentéstételi tételeknek az eredmény egészére gyakorolt hatásának azonosításával;
A Trend az egyes jelentéstételi tételek összehasonlítása több korábbi időszakkal, és meghatározza a trendet, pl. a mutató dinamikájának fő trendje, megtisztítva a véletlen hatásoktól és az egyes időszakok egyéni jellemzőitől. Egy trend segítségével megfogalmazódik az indikátorok lehetséges jövőbeli felosztása, ezért előremutató, prediktív elemzés;
A relatív mutatók elemzése az egyes jelentéstételek és a különböző adatszolgáltatási formák közötti kapcsolat számítása, a mutatók kapcsolatának meghatározása;
Az összehasonlító elemzés egyrészt egy cég, leányvállalatok, részlegek, műhelyek egyes mutatóinak összefoglaló jelentési mutatóinak üzemen belüli elemzése, másrészt egy adott cég mutatóinak gazdaságok közötti elemzése a versenytárs mutatóival, iparági átlagadatokkal;
A faktorál az egyes tényezők hatásos hatását jelenti determinisztikus vizsgálatok segítségével.
Az ellátás, a termelés, a marketing és a pénzügyi tevékenységek folyamatában folyamatos a tőkeforgalom, az alapok szerkezete és képződésük forrásai, a pénzügyi források rendelkezésre állása és igénye, és ennek következtében a befektetés pénzügyi helyzete. vállalkozás, amelynek külső megnyilvánulása a fizetőképesség, a változás.
A pénzügyi helyzet lehet stabil, instabil (válság előtti) és válságos. A vállalkozás azon képessége, hogy időben fizetéseket teljesítsen, működését elhúzódóan tudja finanszírozni, ellenáll a váratlan sokkhatásoknak, és képes fenntartani fizetőképességét kedvezőtlen körülmények között is, a stabil pénzügyi helyzet bizonyítéka, és fordítva.
A pénzügyi stabilitás biztosítása érdekében a vállalkozásnak rugalmas tőkeszerkezettel kell rendelkeznie, mozgását úgy kell megszerveznie, hogy a bevételek állandó többletet biztosítson a kiadásokon, a fizetőképesség megőrzése és az öntermesztés feltételeinek megteremtése érdekében.
Következésképpen a vállalkozás pénzügyi stabilitása a gazdálkodó szervezet azon képessége, hogy a változó belső és külső környezetben működőképes, fejlődjön, eszközei és forrásai egyensúlyt tartson, amely garantálja állandó fizetőképességét és befektetési vonzerejét az elfogadható kockázati szinten belül. .
A vállalkozás pénzügyi helyzete, stabilitása és stabilitása termelési, kereskedelmi és pénzügyi tevékenységének eredményétől függ. Ha a termelési és pénzügyi terveket sikeresen teljesítik, akkor ez pozitív hatással van a vállalat pénzügyi helyzetére. És fordítva, a termékek előállítására és értékesítésére vonatkozó terv teljesítésének elmulasztása következtében megnövekszik annak költsége, csökken a bevétel és a nyereség összege, és ennek következtében a pénzügyi helyzet romlik. a vállalkozás állapota és fizetőképessége. A stabil pénzügyi helyzet a vállalkozás gazdasági tevékenységének eredményeit meghatározó tényezők teljes komplexumának hozzáértő, ügyes kezelésének eredménye. A stabil pénzügyi helyzet pedig pozitívan hat a tervek megvalósítására és a termelési igények szükséges forrásokkal való ellátására. Ezért a pénzügyi tevékenységnek, mint a gazdasági tevékenység szerves részének, a pénzforrások tervezett bevételének és kiadásának biztosítására, a számítási fegyelem betartására, a saját tőke és a kölcsöntőke racionális arányának elérésére, leghatékonyabb felhasználására kell irányulnia. A pénzügyi tevékenység fő célja egyetlen stratégiai feladatra redukálódik - a vállalkozás eszközeinek növelésére. Ehhez folyamatosan fenn kell tartania a fizetőképességet és a jövedelmezőséget, valamint az eszköz- és mérlegforrás optimális szerkezetét. Az elemzés fő feladatai:
1. A pénzügyi tevékenység hiányosságainak időben történő azonosítása és megszüntetése, tartalékok felkutatása a vállalkozás pénzügyi helyzetének és fizetőképességének javítására.
2. A lehetséges pénzügyi eredmények, a vállalkozás mérleglikviditásának és fizetőképességének előrejelzése a gazdasági tevékenység valós feltételei, valamint a saját és kölcsönforrások rendelkezésre állása alapján, a pénzügyi helyzet modelljének kidolgozása az erőforrások felhasználásának változatos lehetőségeivel.
3. A pénzügyi források hatékonyabb felhasználását és a vállalkozás pénzügyi helyzetének erősítését célzó konkrét intézkedések kidolgozása.
A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése elsősorban relatív mutatókon alapul, mivel a mérleg abszolút mutatóit inflációs körülmények között nagyon nehéz összehasonlítható formába hozni.
A vizsgált vállalkozás relatív mutatói összehasonlíthatók:
Általánosan elfogadott "normákkal" a kockázat mértékének felmérésére és a csőd lehetőségének előrejelzésére;
Más vállalkozások hasonló adataival, amelyek lehetővé teszik a vállalkozás erősségei és gyengeségei és képességei azonosítását;
A korábbi évek hasonló adataival a vállalkozás pénzügyi helyzetének javulási vagy romlási tendenciáinak tanulmányozására.
A társaság fizetőképességének elemzését nemcsak a vállalkozás vezetői és releváns szolgálatai végzik, hanem alapítói, befektetői is, az erőforrások felhasználásának hatékonyságának tanulmányozása, a bankok a hitelfeltételek felmérése és a hitel mértékének meghatározása érdekében. kockázat, beszállítók a kifizetések időben történő beérkezése érdekében, adóellenőrzések a költségvetési forrásbevételi terv teljesítése érdekében stb. Ennek megfelelően az elemzés belső és külső részekre oszlik.
A belső elemzést a vállalkozás szolgálatai végzik, melynek eredményeit a pénzügyi helyzet tervezésére, nyomon követésére és előrejelzésére használják fel. Célja a pénzeszközök szisztematikus áramlásának biztosítása, valamint a saját és kölcsöntőke olyan elhelyezése, amely megteremti a feltételeket a vállalkozás normális működéséhez, a profit maximalizálásához és a csőd kockázatának kiküszöböléséhez.
A külső elemzést befektetők, anyagi és pénzügyi források szállítói, szabályozó hatóságok végzik a közzétett jelentések alapján. Célja, hogy megteremtse a nyereséges befektetés lehetőségét a profit maximalizálása és a veszteség kockázatának kiküszöbölése érdekében.
1.2 A pénzügyi stabilitás feltételei
A pénzügyi stabilitásnak 4 típusa van:
1.Abszolút pénzügyi stabilitás.
Ritka, és a pénzügyi erő szélsőséges típusát képviseli. A feltételrendszer határozza meg - többlet (+) saját forgóeszköz vagy a saját forgóeszközök és készletek értékének egyenlősége, vagy készletek és költségek (З) kevesebb, mint a keletkezésük tervezett forrásainak összege (Ipl )
Z <Ипл,
valamint a készletellátottság és a költségek aránya tervezett forrásokkal (Koz) egynél nagyobb
Kecske = Ipl: Z> 1.
A vállalkozás minden készletképzési és költségforrásból többlettel rendelkezik, bármikor fizetőképességgel rendelkezik, és nem engedi meg az elszámolások és a kifizetések késedelmét.
2. Normál stabilitás.
Az ilyen típusú pénzügyi stabilitással a vállalkozás fizetőképessége garantált:
Többlet (+) hosszú távú tartalékképzési forrás vagy a hosszú távú források és készletek értékének egyenlősége,
Z = Ipl, Koz = Ipl: Z = 1.
Normál (relatív) stabilitás jellemzi a viszonylag stab
erős pénzügyi helyzet a piacon. A társaság saját és hosszú lejáratú kölcsöntőke többlettel rendelkezik, valamint a fő készletképzési források és a társasági készletek költségei, valamint a társaság költségei, és (talán csak időszakosan) saját forráshiányt tapasztal. forgó eszközök. A társaság fizetőképességgel is rendelkezik, de kénytelen hosszú lejáratú kölcsönzött finanszírozási forrásokhoz folyamodni az elsőbbségi kifizetésekhez.
3. Instabil (válság előtti) pénzügyi helyzet.
Ez az az állapot, amelyben a fizetési mérleg megbomlik, de továbbra is lehetséges a fizetési eszközök és a fizetési kötelezettségek egyensúlyának helyreállítása átmenetileg szabad pénzforrások (Ivr) bevonásával a társaság forgalmába (tartalékalap, felhalmozási és fogyasztási alap). ), bankhitelek a forgótőke ideiglenes feltöltésére, a szokásos számlák túllépése a követeléseken, stb.:
(-) saját forgótőke hiánya,
(-) hosszú távú tartalékképzési források hiánya,
Többlet (+) a készletképzés fő forrásainak összértéke vagy a fő források és készletek értékeinek egyenlősége;
З = Ipl + Ivr, Koz = (Ipl + Ivr): З = 1.
A bizonytalan anyagi helyzetet a kötelező kifizetések és elszámolások ismétlődő késése, a munkavállalókkal szembeni bértartozások, valamint a krónikus „kemény” pénzhiány jellemzi. A vállalkozásnak nincs saját és hosszú lejáratú kölcsönforrása. Saját forgótőke. Általános esetben az instabil pénzügyi helyzet határvonalat jelent a válságos pénzügyi helyzettel szembeni normál (relatív) ellenállás között, és ez a vonal meglehetősen törékeny.
Az események alakulására vonatkozó előrejelzés a következő: ha a vállalkozásnak a következő üzleti évben sikerül elérnie saját és hosszú lejáratú kölcsöntőke, illetve saját forgótőke mutatóinak növekedését, vagyis a fizetőképesség garantált lesz. Ha a vállalkozás fő készletképzési forrásai és költségei összértékének mutatója tovább csökken, vagy a készletek mutatója meredeken emelkedik, akkor a válság gyakorlatilag elkerülhetetlen.
4. Pénzügyi válsághelyzet.
Ez egy olyan állapot, amelyben a cég a csőd szélén áll, mivel ebben a helyzetben készpénz, rövid távú pénzügyi befektetések (mínusz a részvényesektől megváltott saját részvények értéke), a szervezet kintlévőségei (mínusz a pozíciók az alapítók (résztvevők) az alaptőkébe történő hozzájárulásért ) és az egyéb forgóeszközök sem fedezik a szállítói tartozásait (beleértve a jövőbeli kiadásokra és kifizetésekre képzett tartalékokat) és egyéb rövid lejáratú kötelezettségeit:
(-) saját forgóeszköz hiánya;
Tartalékképzés (-) hosszú távú forrásainak hiánya;
A tartalékképzés fő forrásainak összértékének (-) hiánya:
З> Ipl + Ivr, Koz = (Ipl + Ivr): З<1.
A fizetési mérleget ebben a helyzetben a késedelmes bérek, bankhitelek, szállítók, költségvetés stb.
Sajnos a pénzügyi válság tünetei is mindenki számára jól ismertek: egy vállalkozás mindenféle forrásból (forrásból) hiányzik, hitelezői követeléseket nem tud teljesíteni, zárolt számlája van, és a költségvetéssel, nem költségvetési forrásokkal, alkalmazottak, kölcsönös elszámolásokon rendezi az elszámolásokat, bartert, találékonyság csodáit mutatva, hogy a legsürgősebb igényeket is ki tudja fizetni (például telefonközpont szolgáltatás vagy overall vásárlása).
De a helyzet, amelyet a pénzügyi stabilitás fenti besorolása szerint válságként jellemeznek, még messze van a csődeljárástól.
Az összes pénzügyi mutató negatív értéke a körülmények kedvezőtlen kombinációjának eredménye lehet.
A pénzügyi stabilitás a következőkkel állítható helyre:
A forgóeszközök tőkeforgalmának felgyorsulása, amelynek eredményeként a forgalom relatív csökkenése lesz 1 rubellel;
A készletek és költségek ésszerű csökkentése (a szabványnak megfelelően);
Saját forgótőke pótlása belső és külső forrásból.
Mivel a pénzügyi stabilitás pozitív tényezője a tartalékképzési források jelenléte, negatív tényező pedig a tartalékok nagysága, az instabil és válságos pénzügyi helyzetből való kilábalás fő módjai a következők lesznek: a tartalékképzési források feltöltése. és szerkezetük optimalizálása, valamint a tartalékok szintjének ésszerű csökkentése.
Az Orosz Föderáció részvénytársaságokról szóló törvényével (35. cikk) összhangban a részvénytársaságok pénzügyi stabilitásának értékelésében a döntő szerepet a nettó vagyon mutatója játssza, amelyet a részvénytársaságok összege közötti különbségként határoznak meg. számításra átvett eszközök és a számításra átvett kötelezettségek összege. A részvénytársaság figyelembe vett vagyona megegyezik a mérleg eszköz 1. "Befektetett eszközök" és 2. "Forgóeszközök" fejezeteinek összege, csökkentve a visszaváltott saját részvények könyv szerinti értékével. a részvényesektől, az alaptőkéhez való hozzájárulásban résztvevők tartozásai, valamint a kétes adósságok becsült tartalékai és az értékpapírok értékcsökkenése, ha létrejöttek. A részvénytársaság figyelembe vett kötelezettségei megegyeznek a mérleg 4. „Hosszú lejáratú kötelezettségek” és 5. „Rövid lejáratú kötelezettségek” forrásrészeinek eredményének összegével növelve. célzott finanszírozás és bevétel, és csökkentve a halasztott bevételek és fogyasztási források összegével.
Az ezen algoritmus szerint számított nettó vagyon a részvénytársaságok esetében egybeesik az egyéb szervezeti és jogi normák jogi személyekre vonatkozó valós saját tőke mutatójával.
Az Orosz Föderáció részvénytársaságokról szóló törvénye 35. cikkének (4) bekezdése szerint, ha a második és minden azt követő pénzügyi év végén a társaság nettó eszközeinek értéke kisebb, mint az alaptőkéje. , a társaság köteles bejelenteni az alaptőkéjének értékre csökkentését. nem haladhatja meg nettó eszközeinek értékét. Ezért a valódi saját tőke és az alaptőke közötti különbség a fő kezdeti mutatója a szervezet pénzügyi helyzetének stabilitásának. Algoritmus ennek a mutatónak a kiszámításához: a saját tőke és a jegyzett tőke különbözete = (reál saját tőke) - (jegyzett tőke) = (jegyzett tőke + kiegészítő tőke + tartalék tőke + forrás + eredménytartalék + halasztott bevétel-kiesés-részvényesektől vásárolt saját részvények - az alaptőkéhez való hozzájárulásban résztvevők tartozásai - (jogosult tőke) = (póttőke) + (tartaléktőke) + (felhalmozási, fogyasztási, szociális alapok) + (eredménytartalék) + (halasztott bevétel) - (veszteség) - (részvényesektől visszavásárolt saját részvények) - (a résztvevők alaptőke-befizetési hátraléka).
A fenti kifejezés pozitív részei feltételesen a szervezet megalakulása utáni sajáttőke-emelésnek nevezhetők, negatív tagjai a saját tőke eltérítése. Ha a saját tőke növekedése meghaladja a zavaró tényezőt (vagy egyenlő azzal), akkor a reáltőke és az alaptőke különbsége pozitív (vagy legalábbis nem negatív), és így a pénzügyi stabilitás minimális feltétele. a szervezet teljesül. Ha a saját tőke emelése kisebb, mint annak eltérítése, akkor a valós saját tőke és az alaptőke közötti különbség negatív, ezért a szervezet pénzügyi helyzetét instabilnak kell tekinteni.
A reáltőke elégtelenségének megállapítása esetén a nyereség és a jövedelmezőség növelésére, az alaptőke-hozzájárulásban résztvevők adósságainak törlesztésére, a nettó nyereség felosztására elsősorban a tartaléktőke és a felhalmozási alapok feltöltésére kell irányulni.
Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb kritériuma annak értékelése fizetőképesség, amelyen szokás érteni a vállalkozás azon képességét, hogy ki tudja fizetni hosszú távú kötelezettségeit. Következésképpen a fizetőképes a társaság, amelynek több eszköze van, mint külső kötelezettsége.
A vállalkozás azon képességét, hogy rövid lejáratú kötelezettségeit teljesíteni tudja, ún likviditás... Más szóval, egy vállalkozás akkor tekinthető likvidnek, ha rövid távú kötelezettségeit forgóeszközeinek realizálásával képes teljesíteni.
A fentiek alapján az elemző munka gyakorlatában a likviditási mutatók egész rendszerét alkalmazzák (lásd a fejezet végén található táblázatot). Nézzük ezek közül a legfontosabbakat.
Abszolút likviditási mutató(sürgősségi ráta) a készpénz és a rövid lejáratú pénzügyi befektetések rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyított arányaként kerül kiszámításra. A társaság rövid lejáratú kötelezettségei, amelyeket a legsürgősebb kötelezettségek és rövid lejáratú kötelezettségek összege képvisel, a következők: szállítók és egyéb kötelezettségek; rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönzött források.
Az abszolút likviditási mutató megmutatja, hogy a rövid lejáratú adósságból mennyit tud a vállalat a közeljövőben visszafizetni. Ennek az aránynak a normál korlátja a következő: Ürülék ³ 0.2.
Kritikus likviditási mutató (köztes fedezeti mutató)- a pénzeszközök, értékpapírok és követelések rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyított arányaként definiálható.
Ez a mutató azt jellemzi, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek mekkora részét lehet visszafizetni nemcsak készpénz terhére, hanem a leszállított termékek, elvégzett munkák vagy nyújtott szolgáltatások várható bevételei terhére is. A kritikus likviditási mutató szabályozási határa Kkl ³ 1 .
Jelenlegi likviditási mutató(fedezeti mutató) az összes forgóeszköznek a rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyított aránya.
Lehetővé teszi a forgóeszközök arányának meghatározását a rövid lejáratú kötelezettségek fedezetéhez. Általában ennek a mutatónak az értékei akkor tekinthetők normálisnak, ha 2-en belül vannak.
Nem szabad megfeledkezni arról, hogy ha a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya 1:1-nél alacsonyabb, akkor magas pénzügyi kockázatról beszélhetünk azzal a ténnyel, hogy a vállalat nem tudja fizetni a számláit.
Az 1:1 arány feltételezi a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek egyenlőségét. Figyelembe véve az eszközök eltérő likviditási fokát, nyugodtan feltételezhető, hogy nem minden eszköz kerül sürgős értékesítésre, és ezért ebben a helyzetben a vállalkozás pénzügyi stabilitása veszélybe kerül.
Ha a fedezettség értéke jelentősen meghaladja az 1:1 arányt, akkor arra a következtetésre juthatunk, hogy a vállalkozás jelentős mennyiségű szabad forrással rendelkezik saját forrásból.
Egy másik, a vállalkozás likviditását jellemző mutató az működő tőke, amelyet a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek különbözeteként határoznak meg. Más szóval, a vállalatnak addig van működő tőkéje, amíg a forgóeszközök meghaladják a rövid lejáratú kötelezettségeket (vagy általában addig, amíg likvid).
E tekintetben célszerű meghatározni, hogy a saját forrásból milyen arányban fektetnek be a legmobilabb eszközökbe. Ehhez az ún manőverezhetőségi együttható. Meghatározása a forgótőke és a saját forrásból származó forrás aránya.
Ezenkívül a manőverezési együtthatóval együtt tanácsos használni pénzügyi kockázati mutató vagy általános fizetőképesség.
Ez a kölcsöntőkével fennálló kötelezettségek teljes összegének és a szavatolótőke összegének a hányadosa. Azt jelzi, hogy a társaság mennyi kölcsöntőkét vonzott be az eszközökbe fektetett saját tőke egy rubelére.
A megengedett adóssághatárok megállapításához a megfelelő együtthatókat számítják ki:
- teljes adósságráta 1- a bevont tőke mérlegfőösszeghez viszonyított aránya (az optimális érték kevesebb, mint 0,75);
- teljes adósságráta 2- a vonzott tőke és a saját tőke aránya (az optimális arány 2-nél kisebb);
- hosszú lejáratú adósságráta 1- a hosszú lejáratú adósság állandó tőkéhez viszonyított aránya (az optimális érték kisebb, mint 0,5);
- hosszú lejáratú adósságráta 2- a hosszú lejáratú adósság saját tőkéhez viszonyított aránya (az elfogadható érték 1-nél kisebb).
A "Prestige" LLC céget 1995-ben jegyezték be.
A „Prestige” Korlátolt Felelősségű Társaság a „Prestige” egyéni magánvállalkozás jogutódja, amely a Polgári Törvénykönyv előírásainak megfelelően Társasággá alakult.
A társaság az Orosz Föderáció jogszabályai szerint jogi személy, rendelkezik a nevével ellátott kerek pecséttel, folyószámlával a Takarékpénztár fiókjában, bélyegzővel, joga van saját nevében szerződéseket kötni, külön vagyonnal rendelkezik és ezzel az ingatlannal vállalja kötelezettségeit, saját nevében vagyoni és személyhez fűződő jogokat szerezhet, felelősséget vállalhat, bíróságon, választottbíróságon felperes és alperes lehet.
A Társaság alapítói az Orosz Föderáció állampolgárai. Az alaptőkét az alapítók hozzájárulása terhére hozták létre, és 185 000 rubel, amelyet 50% -ban osztanak fel minden egyes alapítóra, 92 500 rubel összegben. Az LLC "Prestige" célja a profitszerzés.
A legfelsőbb irányító szerv a résztvevők gyűlése. Az egyedüli végrehajtó szerv az igazgató. A társaságnak jogában áll bármilyen olyan tevékenységet folytatni, amelyet törvény nem tilt.
A tevékenység tárgya szekrénybútorok gyártása, valamint olyan munkák végrehajtása és szolgáltatások nyújtása, amelyek nem tiltottak és nem mondanak ellent az Orosz Föderáció hatályos jogszabályainak. Bizonyos típusú tevékenységeket, amelyek felsorolását jogszabály határozza meg, a Társaság csak külön engedély (engedély) alapján folytathatja.
A cég fő tevékenysége konyhai garnitúrák gyártása és értékesítése. A számviteli és elemző munka megszervezésének sajátosságai azzal a ténnyel járnak, hogy ez a vállalkozás az Orosz Föderáció jogszabályai szerint kisvállalkozás.
A kisvállalkozások beszámolóiban szereplő információknak elsősorban az adózási kérdések megoldásához szükséges adatokat kell tükrözniük. A kisvállalkozások jelentéstevő ügyfelei száma nagyon korlátozott más szervezetek jelentéstevő ügyfeleihez képest.
A pénzügyi és gazdasági aktivitás főbb mutatóit az 1. táblázat mutatja be.
1. táblázat - A "Prestige" LLC pénzügyi és gazdasági tevékenységének mutatói
| № | Mutatók | egységek fordulat. | Időszak | ||
| 2002 | 2003 | 2004 | |||
| 1 | Bevétel | ezer rubel. | 296 | 876 | 908,9 |
| 2 | A termelés mennyisége | szerk. | 80 | 300 | 305 |
| 3 | A személyzet száma | emberek | 11 | 11 | 11 |
| 4 | Gyártási költségek | ezer rubel. | 205 | 850 | 878 |
| 5 | beleértve: | ezer rubel. | 100 | 440 | 440 |
| anyagköltségek | |||||
| 6 | bér | ezer rubel. | 90 | 290 | 310 |
| 7 | szociális hozzájárulások | ezer rubel. | 90 | 103 | 110 |
| 8 | értékcsökkenés | ezer rubel. | 6 | 10 | 10 |
| 9 | más költségek | ezer rubel. | 5 | 7 | 8 |
| 10 | Befektetett eszközök átlagos éves költsége (OPF) | ezer rubel. | 30 | 51 | 51 |
| 11 | Nyereség | ezer rubel. | 12 | 26 | 30,9 |
| 12 | Átlagos egységár Termékek | ezer rubel. | 2,85 | 2,92 | 2,98 |
| 13 | Nyereségesség (11:4) | % | 0,058 | 0,031 | 0,035 |
| 14 | Munka termelékenysége (1:3) | ezer rubel. | 26,9 | 79,64 | 82,63 |
| 15 | Anyaghatékonyság (1:5) | dörzsölés. | 2,96 | 1,99 | 2,07 |
| 16 | Eszközök megtérülése (1:10) | dörzsölés. | 9,87 | 17,18 | 17,82 |
| 17 | Az amortizáció visszarúgása (1:8) | dörzsölés. | 49,33 | 87,6 | 90,89 |
| 18 | Munkaintenzitás (3:1) | emberek | 0,037 | 0,013 | 0,012 |
| 19 | Anyagfelhasználás (5:1) | dörzsölés. | 0,509 | 0,502 | 0,484 |
| 20 | Tőkeintenzitás (10:1) | dörzsölés. | 0,338 | 0,058 | 0,056 |
| 21 | Csillapítási kapacitás (8:1) | dörzsölés. | 0,02 | 0,011 | 0,011 |
A táblázatból látható, hogy a társaság 2003-ban 2002-hez képest növelte forgalmát. A termelés volumene meredeken nőtt, így a bevétel és a nyereség is. A létszám nem változott, de nőtt a munkatermelékenység, és ezzel a bérek is. A tárgyi eszközök bekerülési értéke nőtt, ami azt jelzi, hogy a cég eszközt vásárolt. Nyilván ennek köszönhetően csökkent a munkaintenzitás. 2004-ben minden mutató tovább nőtt, bár a növekedési ütemek csökkentek, de ahogy a táblázatból is látszik, a cég termékei keresettek és ennek megfelelően nő a profit is.
Számítsuk ki a társaság nettó vagyonát 2002-re.
2. táblázat - A vállalkozás 2002. évi nettó vagyonának számítása
| Mutatók | Az év elejére | Év végén | Változtatások | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| 1.A nettó vagyon értékelése | |||||
| 1.Elszámolásra átvett vagyontárgyak | |||||
| -immateriális javak | 24 | 20 | -4 | ||
| - befektetett eszközök | 320 | 300 | -20 | ||
| -Az építkezés folyamatban | - | - | - | ||
| - jövedelmező beruházások anyagi javakba | - | - | - | ||
| - hosszú és rövid távú pénzügyi befektetések, ide nem értve a saját részvények visszaváltásának költségét | - | - | - | ||
| - egyéb befektetett eszközök, beleértve a halasztott eszközök összegét is | - | - | - | ||
| - részvények | 148,8 | 181,6 | +32,8 | ||
| -Vásárolt tárgyi eszközök áfája | 37,2 | 45,4 | +8,2 | ||
| - követelések, kivéve az alaptőkéhez való hozzájárulásban résztvevők tartozásait | 17 | 15 | -2 | ||
| -készpénz | 49 | 48 | -1 | ||
| -Egyéb forgóeszközök | - | - | - | ||
| Összes eszköz | 596 | 610 | +14 | ||
| 2. Passzívak | |||||
| - hosszú lejáratú kötelezettségek, beleértve a halasztott adókötelezettségek összegét | 122 | 109 | -13 | ||
| - rövid lejáratú kölcsönök és hitelek | 20 | 25 | +5 | ||
| - fizetendő számla | 92 | 83 | -9 | ||
| - a résztvevők osztalékfizetési hátraléka | - | - | - | ||
| -tartalék a jövőbeni kiadásokra | 32 | 41 | +9 | ||
| - egyéb rövid lejáratú kötelezettségek | 9 | 18 | +9 | ||
| Összes kötelezettség | 275 | 276 | +1 | ||
| Teljes nettó eszközérték | 321 | 334 | +13 | ||
| 2.A nettó vagyon alaptőkét meghaladó többlet értékelése | |||||
| 1.Jegyzett tőke | 200 | 200 | - | ||
| 2.A nettó vagyon túllépése az engedélyezett tőkénél | 121 | 134 | +13 | ||
A nettó eszközállománynak az alaptőkét meghaladó többlete a vállalkozás stabilitásáról beszél, különösen, mivel dinamikusan növekszik.
3. táblázat - A nettó vagyon és a jegyzett tőke arányának elemzése 2003-ra vonatkozóan
4. táblázat - A nettó vagyon és a jegyzett tőke arányának elemzése 2004-re vonatkozóan
Ezekből a táblázatokból azt látjuk, hogy a nettó vagyon és a jegyzett tőke aránya 2003-ban és 2004-ben nem változott.
egyensúly likviditási fizetőképességi eszköz
Elemezzük az LLC "Prestige" 2002. évi mérlegének likviditását. Ehhez válassza ki az eszközegyenlegben:
A1 - a leglikvidebb eszközök (készpénz és rövid távú pénzügyi befektetések);
A2-gyorsan realizálható eszközök (1 évig terjedő számlák és egyéb forgóeszközök);
A3 - lassan mozgó eszközök (készletek és áfa rájuk);
A4 - nehezen értékesíthető eszközök (1 évnél hosszabb befektetett eszközök és vevőállomány.
A mérleg kötelezettségei között kiemeljük:
P1 - a legsürgősebb kötelezettségek (tartozások és a nem időben visszafizetett hitelek);
P2-rövid lejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú kötelezettségek);
P3 hosszú lejáratú kötelezettségek (hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök);
P4-tartós kötelezettségek (saját tőke).
A likviditási mutatókat a 2. táblázat mutatja be.
5. táblázat - A 2002. évi mérleglikviditás elemzése
| Eszköz cikk | Az év elejére | Év végén | Felelősségi záradék | Az év elejére | Év végén | |||
| Az év elejére | Év végén | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| A1 | 49 | 48 | P1 | - | - | 49 | 48 | |
| A2 | 17 | 15 | P2 | 133 | 132 | -116 | -117 | |
| A3 | 186 | 227 | P3 | 110 | 103 | 76 | 124 | |
| A4 | 344 | 320 | P4 | 353 | 375 | -9 | -55 | |
| Egyensúly | 596 | 610 | Egyensúly | 596 | 610 | - | - | |
| Ugyanannyi a teljes érték százalékában | ||||||||
| A1 | 8,22 | 7,87 | P1 | - | - | 8,22 | 7,87 | |
| A2 | 2,85 | 2,46 | P2 | 22,32 | 21,64 | -19,47 | -19,18 | |
| A3 | 31,21 | 37,21 | P3 | 18,46 | 16,88 | 12,75 | 20,33 | |
| A4 | 57,72 | 52,46 | P4 | 59,23 | 61,48 | -1,51 | -9,02 | |
| Egyensúly | 100 | 100 | Egyensúly | 100 | 100 | - | - | |
Mérleglikviditási feltételek: A1≥P1, A2≥P2, A3≥P3, A4≤P4. A 2. táblázat azt mutatja, hogy az A2 kivételével minden feltétel teljesül<П2, это значит, что ликвидность баланса отличается от абсолютной, т.е. краткосрочные обязательства превышают краткосрочную дебиторскую задолженность.
6. táblázat - A mérleg likviditási mutatóinak elemzése 2002-re
; 
;
; 
;
Forgótőke = A1 + A2 + A3-P1-P2.
Az abszolút likviditási mutató és a jelenlegi likviditási mutató normális, de a kritikus likviditási mutató nem éri el a normát, sőt, csökkent. Ebből az következik, hogy növelni kell az A2 mutatót, pl. gyorsan realizálható eszközök. A forgóeszköz számításból azt látjuk, hogy a forgóeszközök meghaladják a hosszú lejáratú kötelezettségeket, a rugalmassági együttható számításából pedig azt, hogy a legmobilabb eszközökbe fektetett saját forrásból származó források egy része növekszik.
Elemezzük a 2003-as mérleg likviditását.
7. táblázat - A 2003. évi mérleglikviditás elemzése
| Eszköz cikk | Az év elejére | Év végén | Felelősségi záradék | Az év elejére | Év végén | Fizetési hiány (-), többlet (+). | ||
| Az év elejére | Év végén | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| A1 | 48 | 55 | P1 | - | 42 | 48 | 13 | |
| A2 | 15 | 13 | P2 | 132 | 140 | -117 | -127 | |
| A3 | 227 | 250 | P3 | 103 | 93 | 124 | 157 | |
| A4 | 320 | 337 | P4 | 375 | 380 | -55 | -43 | |
| Egyensúly | 610 | 655 | Egyensúly | 610 | 655 | - | - | |
| Ugyanannyi a teljes érték százalékában | ||||||||
| A1 | 7,87 | 8,4 | P1 | - | 6,41 | 7,87 | 1,99 | |
| A2 | 2,46 | 1,98 | P2 | 21,64 | 21,37 | -19,18 | -19,39 | |
| A3 | 37,21 | 38,17 | P3 | 16,88 | 14,20 | 20,33 | 23,97 | |
| A4 | 52,46 | 51,45 | P4 | 61,48 | 58,02 | -9,02 | -6,56 | |
| Egyensúly | 100 | 100 | Egyensúly | 100 | 100 | - | - | |
A táblázatból azt látjuk, hogy az egyenleg likviditási feltételei teljesülnek, kivéve az A2 és P2 arányát. Megint negatív, i.e. a rövid lejáratú kötelezettségek növekedtek, a rövid lejáratú követelések pedig csökkentek. A készletek nőttek, valamint a befektetett eszközök, a hosszú lejáratú kötelezettségek csökkentek, a saját tőke nőtt. Elemezzük a likviditási mutatókat.
8. táblázat - A mérleg likviditási mutatóinak elemzése 2003-ra
Az abszolút és a folyó likviditás aránya csökkent, de a normál tartományon belül marad. A kritikus likviditási mutató nem éri el a normát, és mivel tavaly csökkent, ez arra utal, hogy a társaságnak sürgősen csökkentenie kell a rövid lejáratú kötelezettségeit, pl. visszafizetni az adósságokat és növelni a forgóeszközöket. Csökkent a forgótőke és a kormányozhatósági együttható is, ami a forgóeszközök növelésének szükségességét jelzi.
9. táblázat - A 2004. évi mérleglikviditás elemzése
| Eszköz cikk | Az év elejére | Év végén | Felelősségi záradék | Az év elejére | Év végén | Fizetési hiány (-), többlet (+). | ||
| Az év elejére | Év végén | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| A1 | 55 | 55 | P1 | 42 | 42 | 13 | 13 | |
| A2 | 13 | 25 | P2 | 140 | 40 | -127 | -15 | |
| A3 | 250 | 250 | P3 | 93 | 168 | 157 | 82 | |
| A4 | 337 | 300 | P4 | 380 | 380 | -43 | -80 | |
| Egyensúly | 655 | 630 | Egyensúly | 655 | 630 | - | - | |
| Ugyanannyi a teljes érték százalékában | ||||||||
| A1 | 8,4 | 8,73 | P1 | 6,41 | 6,67 | 1,99 | 2,06 | |
| A2 | 1,98 | 3,97 | P2 | 21,37 | 6,35 | -19,39 | -2,98 | |
| A3 | 38,17 | 39,68 | P3 | 14,20 | 26,66 | 23,97 | 13,02 | |
| A4 | 51,45 | 47,62 | P4 | 58,02 | 60,32 | -6,56 | -12,7 | |
| Egyensúly | 100 | 100 | Egyensúly | 100 | 100 | - | - | |
A táblázat adataiból azt látjuk, hogy a rövid lejáratú kintlévőségek nőttek, nyilván hitelre adott el termékeket a cég, vagy előleget kapott. A hosszú lejáratú hitelek és hitelfelvételek nőttek, de a rövid lejáratú kötelezettségek csökkentek, a nehezen eladható eszközök összege is csökkent, nagy valószínűséggel hosszú lejáratú követeléseket kapott a cég és hosszú lejáratú hitelt vett fel, ami miatt fizetett. rövid lejáratú kötelezettségeinek egy részét. A korábbi évekhez hasonlóan a mérleglikviditás egyik feltétele nem teljesül, de a helyzet javul, és a P2 mindössze 15 ezer rubellel haladja meg az A2-t. (tavaly 127 ezer rubel).
10. táblázat - A mérleg likviditási mutatóinak elemzése 2004-re
A jelenlegi időszak összes együtthatója nőtt. A kritikus és a jelenlegi likviditási mutató meredeken emelkedett, és a korábbi évekkel ellentétben a kritikus likviditási mutató normalizálódott. A működő tőke és a manőverezési együttható is nőtt, ami a vállalkozás stabilizálódását jelzi.
Számítsuk ki a vállalkozás teljes likviditási mutatóját a mérleg likviditási mutatói alapján.
11. táblázat – A teljes likviditási mutató elemzése
A vállalkozás teljes likviditási mutatója 2002-ben normál volt, év közben nőtt, 2003-ban viszont csökkent, és az év végére nem érte el a normát. Ennek oka a nem időben visszafizetett, így a legsürgősebb számlák megjelenése, valamint a rövid lejáratú szállítói tartozás növekedése. 2004-ben azonban a rövid lejáratú kötelezettségek csökkenése miatt a társaság teljes likviditásának mutatója nőtt, és elérte a normát.
Számítsuk ki a teljes és a hosszú lejáratú adósság arányát!
12. táblázat - Az adósságráták elemzése 2002-re
Minden együttható megfelel a normának, azaz. az adósság elfogadható határokon belül van.
13. táblázat - Az adósságráták elemzése 2003-ra
A teljes adósságráták nőttek, de nem haladták meg a normát, a hosszú lejáratú adósságráták még csökkentek is, ez pozitív tényező.
14. táblázat - Az adósságráták elemzése 2004-re
A hosszú lejáratú adósságráták nőttek, de a teljes adósságráta csökkent. A társaság pénzügyi helyzete normális.
Számítsuk ki a vállalkozás teljes fizetőképességének együtthatóját.
15. táblázat – A teljes fizetőképesség elemzése
A társaság fizetőképessége normális, kötelezettségeiért a társaság teljes mértékben felel. 2003-ban a fizetőképességi mutató enyhén csökkent, 2004-ben viszont ismét emelkedés következett be.
A munka tanulmányozásának célja a társaság fizetőképességének és likviditásának elemzésének módszertani szempontjainak tanulmányozása és annak javítására vonatkozó javaslatok kidolgozása volt. Ezt a célt a „Prestige” kisvállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzésének elméleti szempontjainak figyelembevételével sikerült elérni. Az elemzés információs bázisát a 2002., 2003. és 2004. évi mérlegek (1. sz. nyomtatvány), eredménykimutatások (2. sz. nyomtatvány) képezték.
A vállalkozás fizetőképességét külső tényezők (jogszabályok stabilitása, árstabilitás stb.) és belső (a termékek versenyképessége, az értékesítés növelésének lehetősége, az előállítási költségek csökkentése, a jövedelmezőség növelése stb.) befolyásolják.
A munka során megadásra került a nettó vagyon, a mérleglikviditás, a vállalkozás teljes és hosszú lejáratú adósságának relatív mutatói. Megállapítást nyert, hogy a szervezet mérlegszerkezete kielégítő, a szervezet fizetőképes és pénzügyileg stabil, mivel a társaság nyereséggel működik, a nettó vagyon összege meghaladja az alaptőke összegét.
Figyelembe véve azonban az elemzés során azonosított negatív jelenségeket, néhány ajánlást lehet adni a vállalkozás működésének javítására:
A saját forgótőke arányának növelése szükséges;
Tegyen intézkedéseket a saját források növelésére és a kölcsönvett kötelezettségek csökkentésére a szervezet pénzügyi függetlenségének megőrzése érdekében;
A rövid lejáratú kötelezettségek kifizetését nem szabad késleltetni (2004-ben a társaság csökkenteni tudta azok értékét a követelések kifizetésével, de rendelkeznie kell saját, más cégektől nem függő kötelezettségek törlesztési forrásaival).
1. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve. 1. rész, 1994.11.30., 51-F3.
2. 98. 01. 08-i szövetségi törvény. No. 6-ФЗ A fizetésképtelenségről (csőd).
3. Módszertani előírások a vállalkozások pénzügyi helyzetének felmérésére és a nem kielégítő mérlegszerkezet megállapítására, a Szövetségi Fizetésképtelenségi Hivatal (csőd) 94.08.12-i végzésével jóváhagyva. 31-r sz.
5. Avrin S. A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló eszköz. Gazdaság és élet -2001, 14. szám - p. 24.
6. Artemenko V.G., Bellendir M.V. A pénzügyi elemzés. - M., 1997, 327 p.
7. Balabanov I.T. Pénzügyi gazdálkodás alapjai: Tankönyv. - M .: Pénzügy és statisztika, 1999 - 512 p.
8. Számvitel: Tankönyv / Szerk.: PS Bezrukikh. - M .: Számvitel, 1994 - 528 p.
9. Boriszov L. A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése // Gazdaság és Élet, 2001, 5. szám - p. 17-23.
10. Glushkov I.E. Számvitel egy modern vállalkozásnál, az Orosz Föderáció adótörvénykönyve alapján, KNORUS-M., EKOR-Novoszibirszk, 6. kiadás, 2002-832s.
11. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Pénzügyi kimutatások elemzése // Ya-accountant-1998. szám 8-p.56-60.
12. Efimova O.V. Éves beszámoló pénzügyi elemzés céljából // Számvitel-1998, 2-66-71.
13. Efimova O.V. Pénzügyi elemzés // Számvitel, 1998-209 p.
14. Kovalev VV Pénzügyi elemzés. - M .: Pénzügy és statisztika, 2000 - 286 p.
15. Kondrakov N.P. Számvitel: Tankönyv. - M: INFA-M, 1999.-584 p.
16. Kondrakov N.P. Számvitel, üzleti elemzés és audit: Tankönyv - Moszkva: Perspektíva, 1994 - 365 p.
17. Vállalkozásfinanszírozás: Tankönyv / Szerk. N. V. Konchinoy - M .: Pénzügy, UNITI, 1998 - 413p.
18. Rahman Z., Sheremet A., Számvitel a piacgazdaságban. -M .: INFRA - M., 1999 - 272 p.
19. Savitskaya G.V. A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése. - Minszk: LLC "Új tudás", 2000 - 688 p.
20. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Nechaev E.V. Pénzügyi elemzés módszertana - M: INFRA-M, 2000 - 208 p.
21. Sheremet A.D., Saifulin RS, Vállalkozások pénzügyei-M: INFRA-M, 1999.-343 p.
A fizetőképesség felmérésének szükségessége kapcsán merül fel az egyenleg likviditásának elemzése.
A mérleg likviditását a szervezet kötelezettségeinek és eszközeinek fedezettségi fokaként határozzuk meg, amelynek pénzben kifejezett átalakulási ideje megfelel a kötelezettségek lejáratának. Az eszközök likviditását meg kell különböztetni a mérleg felszámolásától, amely a készpénzre váltáshoz szükséges idő reciprokja.
A mérleglikviditás elemzése abból áll, hogy a likviditási fokuk szerint csoportosított, csökkenő likviditási sorrendbe rendezett eszközök forrásait a futamidő szerint csoportosított, növekvő lejárati sorrendbe rendezett kötelezettségekkel hasonlítják össze.
A likviditás függvényében az eszközöket a következő csoportokba szokás felosztani.
A 1. A leglikvidebb eszközök – ezek magukban foglalják a vállalkozás készpénzének és rövid lejáratú pénzügyi befektetéseinek (értékpapír) összes tételét.
A 1 = 250 + 260 oldal
A 2. Gyorsan realizálható eszközök - olyan követelések, amelyek kifizetése a fordulónaptól számított 12 hónapon belül várható:
A 2 = 240. oldal
A3. Lassan forgalmazott eszközök - a mérleg vagyon 2. rovatának tételei, beleértve a készleteket, áfát, vevőkövetelést (...12 hónap után) és egyéb forgóeszközöket.
A3 = 210. sor + 220. sor + 230. sor + 270. sor A 4. Nehezen értékesíthető eszközök - a mérleg vagyon 1. rovatában szereplő tételek - befektetett eszközök.
És 4 = 190. oldal Az egyenleg kötelezettségei fizetésük sürgősségi foka szerint vannak csoportosítva. P 1. A legsürgősebb kötelezettségek – ide tartoznak a szállítói kötelezettségek:
P 1 = 620 P2. A rövid lejáratú kötelezettségek rövid lejáratú kölcsönzött pénzeszközök, a jövedelemfizetésben résztvevőkkel szemben fennálló tartozások, egyéb rövid lejáratú kötelezettségek:
P 2 = 610. sor + 630. sor + 660. sor P3. A hosszú lejáratú kötelezettségek a 4. és 5. fejezethez kapcsolódó mérlegtételek, i. hosszú lejáratú hitelek és kölcsönzött források, valamint halasztott bevételek, tartalékok jövőbeli kiadásokra és kifizetésekre .:
Az előrejelzések minden kereskedési rendszer gerincét képezik, így a helyes reprodukálásuk kolosszális bevételhez vezethet.
P3 = 590. sor + 640. sor + 650. sor P 4. A tartós vagy stabil kötelezettségek a mérleg 3. Tőke és tartalékok fejezetének tételei. Ha a szervezetnek veszteségei vannak, akkor azokat levonják:
P4 = 490D.o A mérleglikviditás meghatározásához szükséges az adott csoportok eredményének eszköz- és forrás szerinti összehasonlítása.
Az egyenleg abszolút likvidnek minősül, ha van
Ha az első 3 egyenlőtlenség teljesül, akkor ez 4 teljesülését vonja maga után. A negyedik egyenlőtlenség teljesülése a saját forgó eszközeinek jelenlétét jelzi.
A likvid pénzeszközök és kötelezettségek összehasonlítása lehetővé teszi a következő mutatók kiszámítását:
> aktuális likviditás, amely a szervezet fizetőképességét (+) és fizetésképtelenségét (-) jelzi a következő időszakra:
TL = (A1 + A2) - (P1 + P2);
> A várható likviditás a fizetőképesség előrejelzése a jövőbeni bevételek és kifizetések alapján:
PL = A3 - P3D A mérleg likviditásának elemzéséhez táblázatot készítenek (4.2. táblázat). A végösszegek összehasonlítása (lásd a 2.2. táblázatot) lehetővé teszi a fizetési többletek vagy hiányosságok abszolút értékének meghatározását a jelentési időszak elején és végén. A vizsgált szervezet adatai alapján végzett számítások eredményei (2.2. táblázat) azt mutatják, hogy ennél a szervezetnél a csoportok eszköz- és forrás szerinti összehasonlítása a következő:
A kapott arány alapján azt látjuk, hogy a szervezet mérlegének likviditása jobban eltér az abszolúttól. Akár azt is mondhatjuk, hogy a szervezet fizetésképtelen. Az első 2 egyenlőtlenség összeállítása azt jelzi, hogy a vizsgált pillanathoz legközelebb eső időszakban a szervezet nem tud javítani fizetőképességén. Ráadásul a P 1 jelentősen megnőtt. Kezdetben az arány 0,39:1 (9881:25664) volt, bár elméletileg a sürgősségi arány elégséges értéke 0,2:1. A sürgősségi arány meredeken (21 ponttal) csökkent, és mindössze 17% volt (7859: 47210). ), ami szűkös pénzügyi helyzetre utal. Sőt, a 2.2. táblázat adatai alapján megállapítható, hogy a rövid lejáratú adósság nagyobb mértékben nőtt, mint a készpénz.
Számítsuk ki a példánkra L 1-et. L 1 n. év (év elején) = 1,107; L 1 c = 0,952. L 1 n. g> L 1 k. g.
Az elemzés során a 2.5. táblázatban szereplő együtthatók mindegyike az időszak elején és végén kerül kiszámításra. Ha az együttható tényleges értéke nem felel meg a normál határértéknek, akkor dinamikában becsülhető.
A 2.6. táblázat az együtthatók értékeit mutatja évente. és c.g.
Az L 1, L 2, L 3 együtthatók dinamikája negatív. A „kritikus értékelés” együttható normál értékének 0,7-0,8 közötti értéket kell tekinteni, azonban szem előtt kell tartani, hogy a következtetések megbízhatósága függ a követelések minőségétől (alapítási feltételek, pénzügyi helyzet). az adós). Optimális, ha L 3 közelítőleg = 1. Esetünkben az együttható közel 0,7, de dinamikában csökken, és ez negatív tendencia.
Ha a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya kisebb, mint 1:1, akkor magas pénzügyi kockázatról beszélhetünk. Ha az együttható L 4> 1, akkor azt a következtetést vonhatjuk le, hogy a szervezetnek van bizonyos mennyiségű szabad pénzeszköze.
A pénzügyelméletben van egy olyan rendelkezés, hogy minél nagyobb a forgóeszköz forgása, annál alacsonyabb lehet az aktuális likviditási mutató normál szintje. A forgalom bármilyen gyorsulása azonban nem teszi lehetővé, hogy a jelenlegi likviditási mutató alacsonyabb szintjét tekintsük normálisnak, hanem csak az anyagfelhasználás csökkenésével összefüggésben. Más szóval, egy szervezet akkor tekinthető fizetőképesnek, ha forgótőkéjének összege megegyezik a rövid lejáratú adósság összegével.
A jelenlegi likviditási mutató a kielégítő (nem kielégítő) mérleg egyik mutatója.
A számítások szerint ahhoz, hogy a jelenlegi likviditási mutató (L 4) és a szavatolótőke rendelkezésre állása (L 7) optimális legyen, a szervezet vesztesége elérheti a 40%-ot, a kölcsönök és hitelfelvételek pedig az összeg 80%-át forgóeszközök. De ilyen mérlegszerkezet gyakorlatilag nem található. Azt is figyelembe kell venni, hogy a fizetőképességi mutatók akkor lehetnek optimálisak, ha a termelő szervezet forgóeszközeinek szerkezete a következő: tartalékok - 66,7%, vevőállomány - 26,7%, készpénz és rövid lejáratú pénzügyi befektetések - 6,6%. Az általunk vizsgált szervezetben a forgóeszközök szerkezete a következő: készletek - 63%, vevők és egyéb rövid lejáratú eszközök - 33%, készpénz és rövid lejáratú pénzügyi befektetések - 4%.
A mérleg likviditásának elemzése a növekvő pénzügyi korlátok és a vállalkozás hitelképességének felmérése miatt merül fel. A mérleg likviditását a társaság kötelezettségeinek azon eszközeivel való fedezettsége határozza meg, amelyek pénzbeli formába történő átalakulásának időtartama megfelel a kötelezettségek lejáratának.
A cég likviditásának elemzésének eredményei elsősorban a kereskedelmi hitelezőket érdeklik. Mivel a kereskedelmi hitelek rövid lejáratúak, a likviditáselemzés teszi lehetővé a legjobban annak felmérését, hogy a cég képes-e fizetni ezeket a kötelezettségeket.
A likviditás azt jelenti, hogy az értékek könnyen pénzzé válthatók, pl. teljesen likvid pénzeszközök. A likviditást úgy lehet felfogni, mint az eszköz eladásához szükséges időt. Ezek a mutatók szorosan összefüggenek egymással: sokszor rövid időn belül, de jelentős árengedménnyel el lehet adni egy eszközt.
A következő kategóriákat kell megkülönböztetni: mérleglikviditás, szervezeti likviditás és szervezeti fizetőképesség. Amelyek kapcsolata egy többszintes épülethez hasonlítható, ahol minden szint egyenlő, és egyik sem létezhet a másik nélkül, pl. ok-okozati összefüggés nyomon követhető. A mérleg likviditása a szervezet likviditásának és fizetőképességének alapja (alapja), i. ha a szervezet mérlege likvid, akkor a szervezet likvid és fizetőképes, és fordítva - ha a szervezetnek magas az imázsa és folyamatosan fizetőképes, akkor likvid. A szervezet fizetőképessége a mérleg likviditásának mértékétől függ.
A vállalkozás fizetőképessége a szervezet azon képessége, hogy rövid távú kötelezettségeit forgó (forgó) eszközökkel tudja teljesíteni. A fizetőképesség a pénzügyi stabilitás külső megnyilvánulása, és a „fizetőképesség” kifejezés valamivel tágabb, mivel nemcsak és nem annyira a kötelezettségek visszafizetésének képességét foglalja magában, hanem azt a képességet is, hogy azokat belső és külső forrásból időben és maradéktalanul visszafizetjük. A vállalkozás likviditása a pénzzé történő átváltás időtartama, amely megfelel a kötelezettségek lejáratának. A mérleglikviditás a vállalat azon képessége, hogy minden típusú (hosszú és rövid távú) kötelezettséget minden vagyonnal és pénzeszközzel eleget tudjon tenni. Az alapok likviditása pedig a pénzzé alakításuk sebessége.
A szervezet eszközei a likviditás mértékétől (vagyis a készpénzre való átváltás mértékétől) függően a következő csoportokba sorolhatók: a leglikvidebb eszközök, a gyorsan realizálható eszközök, valamint a lassú és nehezen értékesíthető eszközök. Az első három vagyoncsoport a tárgyidőszakban folyamatosan változhat és a társaság forgóeszközeire vonatkozik. A forgóeszközök likvidebbek, mint a cég többi eszköze. A mérlegben szereplő kötelezettségek a kötelezettségek lejáratának növekedési foka szerint az alábbiak szerint csoportosíthatók: a legsürgősebb kötelezettségek; rövid lejáratú kötelezettségek, hosszú lejáratúak és tartósak.
Egy társaság akkor tekinthető likvidnek, ha forgóeszközei meghaladják a rövid lejáratú kötelezettségeit. Egy szervezet többé-kevésbé likvid lehet. Az a vállalkozás, amelynek működő tőkéje túlnyomórészt készpénzből és rövid lejáratú követelésekből áll, általában likvidebbnek tekinthető, mint az a vállalkozás, amelynek működő tőkéje túlnyomórészt készletekből áll. A vállalat likviditásának valós mértékének felméréséhez szükséges a mérleg likviditásának elemzése.
A mérleg likviditását úgy határozzuk meg, mint a forma kötelezettségeinek fedezettségi fokát az eszközökkel, amelyek pénzre váltásának időtartama megfelel a kötelezettségek lejáratának. A mérleg likviditásának meghatározásához össze kell hasonlítani az egyes eszköz- és forráscsoportok végösszegét. Az egyenleg akkor tekinthető teljesen likvidnek, ha a következő feltételek teljesülnek:
A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4? P4
Ha az első három egyenlőtlenség teljesül, i.e. a forgóeszközök meghaladják a szervezet külső kötelezettségeit, akkor szükségszerűen teljesül az utolsó, mély gazdasági értelmű egyenlőtlenség: a cég saját forgó eszközzel rendelkezik; a pénzügyi stabilitás minimális feltétele teljesül.
Az első három egyenlőtlenség valamelyikének elmulasztása azt jelzi, hogy az egyenleg likviditása általánosan vagy kisebb mértékben eltér az abszolúttól. Ugyanakkor egy eszközcsoport forráshiányát az egy csoportra jutó többlet kompenzálja, bár a kompenzáció értékben is lehet, hiszen valós fizetési helyzetben a kevesebb likvid eszköz nem pótolja a likvidebbeket.
A mérleglikviditás mértékének meghatározásához össze kell hasonlítani az adott csoportok eszköz- és forráscsoport eredményeit. Megkülönböztetik a mérleg fő likviditásának típusait: abszolút likviditás, folyó likviditás, várható likviditás, a várható likviditás elégtelen szintje, valamint a szervezet abszolút nem likvid mérlege.
A mérleg likviditásának átfogó értékeléséhez integrált likviditási mutatót számítanak ki. Ami egyenlő az aránnyal:
KIL = (A1 + 0,5 * A2 + 0,3 * A3) / (P1 + 0,5 * P2 + 0,3 * P3)
Ennek rendes értéke legalább 1,00.
A mérleg likviditásának elemzése táblázat formájában történik. A mérleg eszközeinek és forrásainak csoportosítása a mérleg (1. sz. nyomtatvány) alapján történik három évre.
A táblázat adatait elemezve látható, hogy ránk nézve a szervezet ígéretes likviditással rendelkezik 2005. 01. 01-én. 2006. január 1-től a likviditás aktuálissá vált. A jelenlegi likviditás a szervezet fizetőképességét jelzi. A 2006-os eredmények szerint pedig hasonló a helyzet. Azok. 2006-ban a társaság folyó likviditással rendelkezik. Látható tehát, hogy a társaság gazdasági tevékenységének pénzügyi mutatói javulnak.
A „Mérleglikviditás átfogó értékelésének mutatói” táblázat adatait figyelembe véve azt látjuk, hogy a mérleglikviditás integrálmutatója 2004 végén 0,67 volt. Ami jóval a minimális érték (1) alatt van. De már a következő évben megduplázta ezt a mutatót a vállalkozás, most 1,22. És ismét azt látjuk, hogy a cég folyamatosan fejlődik. De sajnos 2006-ban ez a mutató ismét csökkent, és 0,88-ra vált. ez minden bizonnyal több, mint 2004-ben, de még mindig elmarad a normától. Ez pedig megerősíti a vállalat instabil pénzügyi helyzetét.
