TASS-DOSSIER. Április 27-én a Bank of Russia igazgatóságának rendszeres ülésére kerül sor monetáris politikai kérdésekben. Rajta dönthet a Központi Bank irányadó kamatának megváltoztatásáról.
Jelenleg évi 7,25% -ban van meghatározva.
Az irányadó kamatláb az az éves százalék, amikor a Bank of Russia hitelt ad ki a kereskedelmi bankoknak. A Központi Bank igazgatóságának 2013. szeptember 13-i határozatával meghatározták az irányadó kamatot a repó aukciókra (az angol repo megállapodásból, repóból; pénz vagy értékpapír vásárlása bizonyos időszak után viszonteladással) fix ár) egy hét időtartammal. A Központi Bank műveleteinek többi kamatlába a kulcshoz van kötve. Mivel a hétköznapi bankok a központi banktól származó kölcsönöktől függenek, az irányadó kamat rendkívül fontos ügyfeleik, magánszemélyeik és jogi személyeik számára. Minél alacsonyabb az irányadó kamat, annál alacsonyabb a jelzálogkölcsön és egyéb kölcsön kamata.
A Központi Bank emelheti a diszkontrátát, hogy megakadályozza a piac földcsuszamlását és ellensúlyozza az árfolyam-ingadozásokat. Alacsony kamatlábak mellett a bankok rubelt vehetnek fel a Központi Banktól, devizát vásárolhatnak velük, és az orosz fizetőeszköz leértékelődése miatt fedezik a rubelhitelek után fizetendő kamat költségeit. Az arány növekedésével az ilyen spekulatív műveletek kockázatosabbá válnak a bankok számára. Ugyanakkor a kamat növekedése a vállalkozók és a lakosság hitelköltségeinek növekedéséhez vezet, a bankoknak nehézségei lehetnek a már kiadott hitelek refinanszírozásában. Ez a gazdasági növekedés lassulásához vezethet.
2013-ig a fő diszkontráta a refinanszírozási kamatláb volt. Először 1992-ben állapították meg évi 20% -ot, 1993-1996-ban elérte a 210% -ot, majd 20-50% -os szinten ingadozott és 1998. május 27-június 4-i csúcs után (150%) fokozatosan csökkent.
A minimális refinanszírozási kamatot 2010. június 1-jén állapították meg, és 2011. február 28-ig volt érvényes - 7,75%. A 2010-es évek elejére a refinanszírozási kamatlábat csak a bírságok, büntetések kiszámításának eszközeként, valamint a lakosság rubelbetétei minimális kamatszintjének referenciaértékeként használták. A banki hiteleket már más eszközök segítségével nyújtották, elsősorban repóügyletekkel. 2016. január 1-jétől a refinanszírozási ráta megegyezik a heti repó aukciók kamatával.
Első alkalommal a heti REPO aukciók minimális diszkontrátáját a Központi Bank 2003. május 20-án 6,5% -ban határozta meg, és csak 2008 februárjában változott, amikor 0,2% -kal emelkedett. A globális pénzügyi válság és a rubel 2008-as leértékelődése miatt az arány többszörösére emelkedett. 2008. december 1-jén a szintet 9,5% -ban, a következő év február 10-én pedig 10,5% -ra emelték, ezt követte a rubel árfolyamának erősödése.
Aztán 2009-2010 folyamán az arány fokozatosan csökkent, különös tekintettel az éves 9,5% -os szintre 2009. május 14-től június 5-ig. A heti REPO-aukciók kamatlábának minimum 5% -át több mint hat hónapig tartották - 2010. június 1-jétől 2011. február 28-ig. Az éves 5,5% -os szintet 2012. szeptember 14-én rögzítették, ez az érték megmaradt azután, hogy ezt az árfolyamot irányadó kamatként határozták meg.
Az ukrajnai konfliktus kitörése, a rubel gyengülése, az emelkedő infláció, az orosz vállalatokkal szembeni szankciók bevezetése és egyéb tényezők miatt 2014 tavaszán és nyarán a Központi Bank hatszor emelte az irányadó kamatot: márciusban 3 - évi 7%, április 25-én - 7, 5%, július 25-én - legfeljebb 8%, november 5-én - legfeljebb 9,5%, december 12-én és 16-án - legfeljebb 10,5% és 17% évente, ill.
2015. január 30-án a Központi Bank 15% -ra csökkentette az irányadó kamatlábat, elmagyarázva, hogy a korábbi emelkedés az infláció stabilizálódásához és a leértékelési várakozásokhoz vezetett. A pénzügyi szabályozó az infláció középtávú csökkenésére számított. 2015. március 13-án az irányadó kamatláb évi 14% -ra, április 30-án - 12,5% -ra, június 15-én - 11,5% -ra, július 31-én - évi 11% -ra csökkent.
Ugyanakkor 2015 júliusában a Bank of Russia bejelentette, hogy a jövőben az alapkamat szintjéről dönt az inflációs és a gazdasági lehűlés kockázatának egyensúlyában bekövetkező változásoktól függően. 2015. szeptember 11-én, október 30-án és december 11-én a Központi Bank Igazgatósága úgy döntött, hogy az irányadó kamatot évi 11% -on tartja.
2016. június 10-én 11 hónap után először az irányadó kamatlábat 10,5% -ra csökkentették. Sajtóközleményében az Orosz Bank jegyezte meg, hogy az infláció stabilizálódásának pozitív folyamatait, az inflációs várakozások csökkenését és az inflációs kockázatokat várja a gazdasági fellendülés fázisába való közeledő jeleinek hátterében. 2016. szeptember 16-án a Bank of Russia 10% -ra csökkentette irányadó kamatát.
2017. március 24-én a Központi Bank 2014 óta először csökkentette az arányt 10% alá - évi 9,75% -ra. Ezután az év során az arányt ötször csökkentették: április 28-án (9,25% -ig), június 16-án (legfeljebb 9% -ig), szeptember 15-én (8,5%), október 27-én (8,25%) és december 15-én (7, 75%).
2018. február 9-én a Központi Bank 25 bázisponttal - 7,50% -ra csökkentette az árfolyamot. Március 23-án az árfolyamot egymás után ötödször - 7,25% -ra csökkentették. Sajtóközleményben a szabályozó megjegyezte, hogy ezt a döntést az alacsony éves infláció (2018 februárjában 2,2%) és a gazdasági aktivitás növekedése mellett hozták meg.
A jegybank szabályozza hazánk főbb gazdasági folyamatait, ennek fő eszköze az irányadó kamat. Sőt, ezt az értéket a pénzügyi tevékenység számos területén használják. A mutató nagyságát időszakonként külön jogszabályok vizsgálják felül és rögzítik. Kivétel nélkül kell használni egész Oroszországban. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának 2018-as irányadó kamatlábát a gazdaság egyik legfontosabb elemének tekintik.
Az irányadó kamatláb olyan mutató, amelyet a hivatalos dokumentumok rögzítenek, és kifejezi azt a minimális százalékot, amely mellett a kereskedelmi bankok külső forrásokat vonzhatnak tevékenységeikhez.
Ezenkívül ez az érték kifejezi azt a maximális százalékot is, amellyel a Központi Bank más bankoktól származó pénzt helyezhet el betétein. Az irányadó kamatot az egyik fő mutatónak tekintik, amely kifejezi az ország gazdaságának jelenlegi állapotát.
A közelmúltig két fogalmat használtak a gazdaságban egyszerre - az alapkamatot, valamint a refinanszírozási kamatot. Mindkét értéket a Központi Bank határozta meg, de egymástól eltérő értékeket fejeztek ki.
2016-ban úgy döntöttek, hogy összekapcsolják őket, és a frissített mutató az alap refinanszírozási kamatként vált ismertté. A tervek szerint használatának köszönhetően az állam képes lesz elfogadható értékekre csökkenteni a jelenlegi inflációs rátát.
Amikor a kereskedelmi bankok úgy döntenek, hogy meghatározzák hiteltermékeik kamatlábát, akkor annak kiszámítása az irányadó kamaton alapul. Emellett a kormányzati ügynökségek az alapkamat kifejezésének mérésével növelhetik, vagy fordítva, csökkenthetik az inflációs folyamatokat.
Ez a mutató arra is szolgál, hogy meghatározza az adófizetési kötelezettség elmulasztása esetén felszámolt büntetések összegét, a kölcsönvett alapok felhasználásáért fizetendő összeg kiszámításakor, az anyagi előnyök meghatározásakor.
Figyelem! Az alapkamat alapján meghatározzák az alkalmazottaknak járó ellentételezés összegét is, ha az üzleti vállalkozás késik a bérük kifizetésével.
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának mai árfolyama 7,75%. Mindig a Központi Bank honlapján teszik közzé.
Az előző 2 évben a következő értékekre volt szükség:
| Az az időszak, amikor cselekedett | Érték,% -ban |
| 2018-12-17-től2019-02-10-ig | 7,75 |
| 2018-09-17-től 2018-12-16-ig | 7,50 |
| 2018-03-26-tól 2018-09-16-ig | 7,25 |
| 2018-02-12-től | 7,50 |
| 2017-12-18-tól 2018-02-11-ig | 7,75 |
| 2017.10.30-tól 2017.12.17-ig | 8,25 |
| 2017.09.18-tól 2017.10.29-ig | 8,50 |
| 2017.06.19-től 2017.09.17-ig | 9,00 |
| 2017.02.05-től 2017.06.18-ig | 9,25 |
| 2017.03.27-től 2017.01.05-ig | 9,75 |
| 2016.09.19-től 2017.03.26-ig | 10,00 |
Az árfolyam bázisponttal növekszik vagy csökken. A mutató február 12-i változása azt mutatja, hogy az arány 25 bázisponttal csökkent.
Az alapkamat jelenlegi értékének megváltoztatásáról a Központi Bank dönt, mivel ez a mutató az egyik mechanizmusa, amely nemcsak a bankszektort, hanem az egész gazdaságot is szabályozza.
A mutató aktuális értékének megváltoztatására vagy a jelenlegi szinten hagyására vonatkozó döntést az Orosz Föderáció Központi Bankjának monetáris kapcsolatokkal foglalkozó igazgatósága hozza meg. Ez a találkozó hathetente egyszer történik.
Az esemény letelte után a felelős személyek külön sajtótájékoztatót szerveznek, amelyen az árfolyam aktuális értékét közlik az összes jelenlévővel, és indokoltak a döntés megfontolásának indokai.
Figyelem! E lépés mellett közvetlenül a sajtótájékoztató előtt kiadnak egy külön közleményt, amely a kulcs mértékét is meghirdeti. Ez mindenki számára elérhető. Az üzenetet általában moszkvai idő szerint 13-30 óra között teszik közzé.
A modern gazdasági interakció úgy van felépítve, hogy az irányadó árfolyam ma számos mutatót és folyamatot érint.
Az irányadó kamat jellegéből következik, hogy ez annak az érdeklődésnek a kifejezése, amely mellett a kereskedelmi bankok felveszik a jegybanktól a forrásokat az ügyfeleiknek történő későbbi hitelezéshez.
Ez azt jelenti, hogy az irányadó kamat csökkenése a forgalomban lévő pénzkínálat növekedését és a hiteltermékek kamatlábainak csökkenését okozza a lakosság és a vállalatok számára.
A megfizethető hitelek nagyobb aktivitást eredményeznek a gazdaság minden területén. Nekik köszönhetően a cégek új árukat és berendezéseket, alapanyagokat és alkatrészeket szereznek be, ez pedig növeli a termékek kibocsátását vagy az előállított szolgáltatások mennyiségét.
Az állami vezetés képes arra, hogy speciális eszközök segítségével fenntartsa a szükséges inflációs rátát. Az egyik pontosan a kulcsarány.
Sőt, fordított összefüggés van az infláció és az árfolyam ingadozás között. Tehát, ha a Központi Bank úgy dönt, hogy csökkenti a kamatlábat, akkor a lakosságnak és az üzleti vállalkozásoknak meg nem használt forrása van megtakarítások vagy rendelkezésre álló hitelek formájában. Elkezdik aktívan vásárolni az érdeklődésre számot tartó termékeket, ami magasabb árakhoz vezet. Az emelkedő árak pedig csak az infláció növekedését jelentik.
Másrészt a Központi Bank emelheti az árfolyamot. Ez oda vezet, hogy a hitelek drágulnak, és a bankok számára jövedelmezőbb lesz, ha nem a központi banktól, hanem a lakosságtól vonzanak forrásokat.
Figyelem! Ez oda vezet, hogy a potenciális vásárlók nem vásárolnak, csökken az áruk iránti kereslet, és az eladók kénytelenek leszállítani az árakat. Ez viszont csökkenti az infláció mértékét.
A kereskedelmi bankok bármelyike két forrásból vonzhat forrásokat - a Központi Banktól, vagy magánszemélyektől és jogi személyektől.
Az az ár, amelyen a bankok pénzeszközöket tudnak bevonni hitelezésre, befolyásolja a hiteltermékek kamatát. Az irányadó kamat csökkenése a kereskedelmi bank forrásköltségeinek csökkenését vonja maga után, és ebből következik a kért hitelkamat csökkenése. Ha az arány alacsony, akkor nagy számban megjelennek azok, akik regisztrálni akarják.
Az irányadó ráta növekedésével ellentétes tendencia lép fel. A kereskedelmi bankok kénytelenek lesznek emelni hiteleik kamatlábát, ami arra készteti az embereket és a szervezeteket, hogy tartózkodjanak a hitelek átvételétől.
Ha a központi bankok úgy döntenek, hogy csökkentik a kamatlábat, akkor a kereskedelmi kamatok nem hajlandók a lakosság pénzeszközeit vonzani takarékbetétekre, és ezekért a Központi Bankhoz fordulnak. Végül is az alacsony kulcsaránynak köszönhetően olcsóbbak lesznek.
Az alapok vonzásának elutasítása a betéti számlák kamatának csökkenéséhez vezet. A lakosság és a vállalatok felhagynak a rendelkezésre álló pénzük elhelyezésével a bankban.
Az alapkamat növekedésével veszteségessé válik a kereskedelmi bankok számára a jegybankkal való kapcsolatfelvétel, a lakosság és a vállalatok pedig forrásforrássá válnak. A betétek kedvező kamatlábainak köszönhetően számuk növekszik.
Ha a lakosság, a vállalkozók vagy a szervezetek nem fizetik ki időben az állam felé fennálló kötelezettségeiket adófizetések formájában, akkor a késedelem következő napjától büntetéseket számolnak fel.
Mérete a Központi Bank minden napra érvényes alapkamatának 1/300-a, a késedelem első napjától kezdve a lejárat napjáig tart.
Meg kell jegyezni, hogy a törvény nem határozza meg egyértelműen, hogy melyik napon kell kiszabni a büntetést. A Szövetségi Adószolgálat megköveteli, hogy a fizetési dátum szerepeljen ebben az időszakban, míg a bíróságok eltávolítják azt a számításból.
Ez az ellentmondás nem létezik a sérülések átadására vonatkozó jogszabályokban. Egyértelműen kimondja, hogy az adósság törlesztésének napját bele kell foglalni a számlázási időszakba.
Figyelem! A kötbérkamat kiszámításakor azt a kamatlábat kell alkalmazni, amely közvetlenül az adósság napján volt érvényben. Ha szükséges, megteheti.
2017 októbere óta módosították a törvényt, hogy meghatározzák a jogi személyek büntetését. Szerintük, ha az adófizetés több mint 30 napig késik, a 31. naptól kezdődően, akkor a számítás az irányadó kulcs 1/150 alapján történik. Ez az újítás nem érinti az állampolgárokat és a vállalkozókat.
A munkajog előírja a munkáltató fél havonta legalább kétszer fizetési kötelezettségét. Ezeket a feltételeket a vállalatnak helyi törvényekkel kell rögzítenie.
A megszabott határidők be nem tartása miatt a munkavállalóknak késedelmes fizetésért kártérítést kell kiszámítani és kifizetni. Ugyanakkor ez a követelmény vonatkozik mind a fizetésre, mind annak minden elemére, a szabadságköltségek kifizetésére, a betegszabadságra stb.
A bérek idő előtti kifizetésének ténye fontos, és az ilyen jogsértés okait nem veszik figyelembe.
A kompenzációt a késedelem napján érvényben lévő irányadó árfolyam 1/150 alapján számítják ki. A gazdasági társaságok megkapják a jogot arra, hogy növeljék az ellentételezés megállapításához használt százalékos arányt, biztosítva azt a munkavállalóval kötött munkaszerződésben. De ez nem lehet kevesebb, mint az Orosz Föderáció Központi Bankjának jelenlegi árfolyama.
Ezenkívül jogi személy vagy egyéni vállalkozó felelősségét is előírják a bérek késedelme és a kártérítés kifizetése elmulasztása esetén. Ebben az esetben a társaságnak a közigazgatási szabálysértési törvénykönyv szerint legfeljebb 50 000 rubel bírságot kell fizetnie, az egyéni vállalkozóknak - legfeljebb 5000 rubel, a menedzsmentnek pedig - 20 000 rubelig.
A vállalatok megkapják a jogot arra, hogy munkavállalóknak, alapítóknak vagy egyszerűen állampolgároknak pénzügyi segítséget nyújtsanak kamatmentes vagy alacsony kamatozású kölcsönök nyújtásával.
Ebben az esetben ezeknek az állampolgároknak van egy úgynevezett "anyagi haszna", vagyis a különbség a ténylegesen fizetett kamatok és azok között, amelyeket az egyénnek fizetnie kellene. Olyan helyzetekben jelenik meg, amikor a gazdálkodó egység a kamatláb 2/3-a alatti kamatot ír elő a kölcsönszerződésben.
Az Orosz Föderáció adótörvénykönyve az anyagi juttatásoktól megköveteli a személyi jövedelemadó 35% -os kiszámítását és befizetését a költségvetésbe.
Ugyanakkor az anyagi haszon kiszámításának és az adó kiszámításának kötelezettsége havonta biztosított az adóügynök számára a kölcsönszerződés érvényességi ideje alatt. Ezt minden hónap utolsó napján meg kell tennie, amelyre a kölcsönszerződés vonatkozik.
Ha egy hónap múlva az adósság részben törlesztésre kerül, akkor minden ilyen összegre meg kell határozni az anyagi hasznot.
Ugyanezt kell tenni, amikor az Orosz Föderáció Központi Bankja úgy dönt, hogy megváltoztatja az irányadó kamat mértékét.
Az adóhatóságoknak ma joguk van blokkolni a számlákat, ha az Orosz Föderáció adótörvénykönyvében megállapított jogsértéseket állapítanak meg. Mivel az emberek az IFTS-ben is dolgoznak, a tiltás jogellenes okokból történhet, egy hiba miatt.
Ebben az esetben a vállalatnak vagy az egyéni vállalkozónak joga van az elszenvedett kár megtérítésére azáltal, hogy kiszámítja a letiltás minden napjára vonatkozó kártérítést. Ezt az összeget a számla jogellenes zárolásának napján fennálló aktuális kulcsarány alapján számítják ki.
Jelenleg azonban sok vita folyik azon időszak meghatározása körül, amellyel az alapkamatot elosztják a számítás során. A vállalkozások ragaszkodnak egy 360 napos időszak alkalmazásához. Az ellenőrök azonban ragaszkodnak ahhoz, hogy a tényleges éves időtartamot belefoglalják a számításba. Ennek oka az a tény, hogy a kártérítés összege ebben az esetben csökken.
A jelenlegi adórendszerek előírják a fizető félnek az időközi adóztatás és a költségvetésbe történő előzetes átutalás kötelezettségét.
Elég gyakran felmerül egy olyan helyzet, amely szerint az adózó a kifizetések költségvetésébe több, mint egy meghatározott időszakra eső adó összege meghaladja.
Ugyanakkor az Orosz Föderáció adótörvénykönyve előírja egy szervezet vagy egyéni vállalkozó jogát, hogy ezeket az összegeket beszámítsa a költségvetéssel szembeni jövőbeni kötelezettségekbe, vagy visszatérítést kapjon a benyújtott kérelem alapján.
Az ilyen visszaküldés határidejét egy hónapon belül jogilag rögzítik. Ha a felügyeleti hatóság megsérti ezt az időt, akkor ki kell számolnia és ki kell fizetnie az adófizetőknek azokat az összegeket, amelyeket az adott időszakra érvényes jelenlegi kulcs alapján állapítanak meg.
Ebben az esetben feltétlenül figyelembe kell venni annak az évnek a tényleges időtartamát, amelyben a fizetési késedelmet bevezették (vagy 365, vagy 366 nap). Az ilyen késedelem időszaka magában foglalja azt az időpontot is, amikor a pénzt jóváírták a társaság folyószámláján.
Ugyanez a szabály vonatkozik a Szövetségi Adószolgálat Felügyelősége által tévesen felvett összegekre és az időben nem visszatérített HÉA-összegekre.
A felek megköthetnek egymással megállapodásokat, amelyek mindegyikük számára előírják bizonyos kötelezettségek teljesítését. Például szállítási szerződések alapján az egyik szervezetnek rendszeresen át kell szállítania az árut a meghatározott árukhoz, a másiknak pedig szigorúan meghatározott feltételek mellett kell fizetnie.
Ha az érintett késlelteti a megállapodásban előírt kifizetéseket, akkor a végrehajtott megállapodásnak megfelelően a tőkeösszeg mellett a fizetési késedelem után kamatot is fizetnie kell, amelyet a megállapodásban meghatározott összegekben számolnak .
De ha az erről szóló feltételeket nem vették figyelembe az aláírt megállapodásban, akkor a polgári törvény szerint azokat az irányadó kamatmutató alapján kellett meghatározni, amely a kötelezettségszegés napján volt érvényben. Ebben az esetben feltétlenül figyelembe kell venni a lejárt napok számát és a havi vagy éves napok számát.
Számos pénzügyi elemző szorosan figyelemmel kíséri a központi bank irányadó árfolyamát, különösen a rubel árfolyamának erős ingadozása idején. Miért? Mit jelent a növekedése vagy csökkenése? Egyébként tudod, mi az az irányadó kamatláb? Ha nem, akkor egyszerű és érthető szavakkal mesélünk róla. Akkor gyerünk!
A meghatározás segít gyorsan megérteni a tétet:
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának irányadó árfolyama- ez a minimum azon hitelek esetében, amelyeket a Központi Bank legfeljebb egy hétig nyújt a kereskedelmi bankoknak, valamint a betétek maximális kamatlába, amelyet a Központi Bank kész elfogadni a kereskedelmi bankoktól ugyanarra az időszakra.
Hogyan vesz részt az irányadó kamat a pénzügyi rendszerben? Nagyon egyszerű: a kereskedelmi bankok alapkamatlábon vesznek fel pénzt a Központi Banktól, majd felszámolják érdeklődésüket és kölcsönadják a vállalkozásoknak, a vállalkozóknak és a lakosságnak. Hasonló módon történik a bankoktól az Orosz Föderáció Központi Bankjában elhelyezett betétbe történő fordított pénzmozgás.
Nézzünk meg egy példát a hitelezésről az egyértelműség kedvéért. Tehát egy kereskedelmi bank évi 6% -os hitelt vesz fel az Orosz Banktól (tegyük fel, hogy abban az időben az alapkamat 6% volt). Továbbá a bank ezt a pénzt hitelként bocsátja ki a lakosság és az üzleti vállalkozások számára, például évi 11% -kal. Ennek eredményeként a bank évi 5% -ot fog keresni rajtuk (11 - 6 = 5). Itt egy ilyen egyszerű számtan, barátok!
Az irányadó kamatot 2013. szeptember 13-án vezették be - ezen a napon az Orosz Föderáció Központi Bankja az "Az Orosz Bank Bank monetáris politikájának kamatlábinstrumentumainak rendszeréről" című tájékoztatóban bejelentette, hogy felhasználni kívánja az irányadó kamatláb mint a monetáris politika irányának fő mutatója. Korábban ezt a funkciót a refinanszírozási kamat teljesítette.
A jegybank „kezében” az irányadó kamatláb az állam monetáris politikájának irányát formáló eszköz.
Ahhoz, hogy megértse, hogyan működik ez az eszköz, ki kell derítenie, hogy mi befolyásolja. Ezt fogjuk most megtenni!
Először kapcsoljuk be a logikát. A kereskedelmi bankok célja a haszonszerzés. Jobb? Ebből következik, hogy a kölcsönök kamatlába mindig magasabb lesz, mint a Központi Bank irányadó kamatlába. Kiderült, hogy a kereskedelmi bankok hitelezési és betéti műveletei az irányadó kamatlábtól függenek. Ebből a következtetés önmagát sugallja:
Az irányadó kamatnak van hatása az országban folyó kölcsönök és betétek költségeiről.
Ha az Orosz Bank az alapkamatot emeli, akkor az összes kereskedelmi bank emeli a hitelek és betétek kamatlábát is. Az irányadó kamat csökkenése a banki kamatlábak kölcsönös csökkenését vonja maga után.
Tudjuk meg, hogyan reagál a gazdaság az ilyen változásokra.
Mi történik, ha a központi bank megemeli az irányadó kamatot? Így van - a bankok kezdenek emelni a hitelek és betétek kamatát. Ez a következő változásokhoz vezet:
Ezeket a folyamatokat indítják el az ország pénzügyi rendszerében, amikor a Központi Bank megemeli az irányadó kamatot. Hová vezetnek globális szinten? Két fontos szempontot kell itt megjegyezni:
Ezen pontok elemzése után a következő következtetést vonhatjuk le:
Kulcsár az infláció kezelésének egyik eszköze az országban, valamint egyfajta mutatója gazdaságának állapotáról.
Most derítsük ki, mi történik, ha az Orosz Bank a fő kamatlábát csökkenti.
Az alacsony irányadó kamat segít a bankok hitelkamatainak csökkentésében. Ez a következő változásokhoz vezet:
Ha globális változásokról beszélünk, akkor ezek a következők:
Sokan felteszik a kérdést: „Mi van az inflációval? Végül is, ha az irányadó kamat növekedése visszafogja az inflációt, akkor elméletileg a csökkenésnek fel kellene pörgetnie! "
Ha figyelmes voltál, fentebb írtuk, hogy az irányadó kamatláb nemcsak a Központi Bank kezében lévő eszköz, hanem az ország gazdasági helyzetének mutatója is. Ebből következik, hogy:
Alacsony kulcsarány az állam erős gazdaságát jelzi.
De meg kell értened, hogy:
A kulcs árának meg kell egyeznie igazi a gazdaság állapota.
Ha az infláció gyorsan növekszik az országban, akkor az irányadó kamat csökkentése tovább súlyosbítja ezt a folyamatot - elvégre ilyen intézkedésekkel a Központi Bank növeli a "többlet" pénzkészlet mennyiségét ahelyett, hogy kivonná azt a gazdaságból. Általánosságban, amint láthatja, ez az eszköz finom és időszerű „hangolást” igényel.
Miután megtudta az alapár meredek emelkedését, Mark Ruvimovich büszkén kiegyenesítette agancsát, új tornacipőt vett fel és vágtatott a legközelebbi boltba új tévét vásárolni. Mi történt? Miért van Mariknak szüksége egy harmadik tévére a konyhában? Minden nagyon egyszerű:
Az alapkamat éles változása arra utal, hogy pénzügyi válság kezdődik az országban.
Az alapkamat változásának üteme egy lépés: 0,25% - 0,5%. Ha élesen "ugrik" 5% -ról 17% -ra, akkor ez azt jelenti, hogy az infláció növekszik az országban, és a Központi Bank élesen emeli az irányadó kamatot.
Ebben az időszakban a lakosság jelentős része pániknak van kitéve - az emberek aktívan kezdenek megszabadulni a rubel megtakarításuktól, valutára cserélik vagy különféle árukat vásárolnak. Hősünk, Mark Ruvimovich sem volt kivétel.
Egyébként tudod, mi a Bank of Russia most irányadó kamatlába? Nem? És hol jelent meg, tudod? Szintén nem? Akkor azonnal kijavítjuk a helyzetet!
Ahhoz, hogy megtudja, mi a központi bank jelenlegi irányadó kamatlába, csak el kell mennie az Orosz Bank honlapjára - ott találja meg a legmegbízhatóbb információkat az irányadó kamat aktuális értékéről. Ráadásul nem valahol jelenik meg - az oldal 150. oldalán apró betűkkel. Nem, a Központi Bank ezeket az adatokat a főoldal tetejére helyezi a legszembetűnőbb helyre. Mit kell mondani! Mutassunk jobbat! Figyelem a képre (aki nehezen lát, kattintson a képre, és ez megnövekszik):
Tehát előtted van a központi bank honlapjának főoldala, amelyen a központ legmagasabb csúcsán van feltüntetve az alapkamat tényleges értéke. Az érthetőség kedvéért piros vonallal karikáztuk be. Az alábbiakban bemutatjuk az inflációs értékeket és az inflációs célt - ezek szintén fontos mutatók, amelyek segítenek az ország gazdasági helyzetének jobb elemzésében.
Egyébként, kérjük, vegye figyelembe, hogy a "Kulcskamat" kifejezés linkként jelenik meg az oldalon, amelyre kattintva egy olyan oldalra kerül, amely Információk a Bank of Russia műveleteinek aktuális kamatlábairól.
Általában az oldalon mindent átgondolnak, hogy a látogató gyorsan megtalálhassa az őt érdeklő információkat, és ez tetszik.
Szóval, barátaim, most már tudjátok, mi az Orosz Föderáció Központi Bankjának irányadó rátája, mit befolyásol és mi történik, ha csökken vagy növekszik .. Tartsanak velünk!
Oroszországban szorosan figyelik a dollár és az euró árfolyamát, az átlagember számára ez a gazdaság egyfajta "hőmérője". De a reálfinanszírozás világában sokkal fontosabb az Orosz Föderáció Központi Bankjának árfolyama. Ma ez az egyik fő eszköz, amely meghatározza az állam monetáris politikáját.
2013. szeptember 13-án a Központi Bank bejelentette egy új pénzügyi befolyásoló eszköz - az irányadó kamat - bevezetését. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának elnöke, Elvira Nabiullina kifejtette, hogy az alapkamat a Bank of Russia kamatpolitikájának eszköze, amelyet gazdasági egységek fognak vezérelni. Egyszerűbben fogalmazva: az irányadó kamatláb az a minimális kamatláb, amellyel a bankok kölcsönvett pénzeszközöket kapnak az Orosz Föderáció Központi Bankjától.
Az Orosz Föderáció jegybankjának irányadó árfolyamának nagysága ma az Orosz Föderáció Központi Bankjának Igazgatóságától függ. Általában másfél havonta gyűjtik, amikor új gazdasági statisztikákat adnak ki. Ezen információk alapján döntés születik arról, hogy mit kell kezdeni a kamatlábbal - emelni, csökkenteni vagy ugyanolyan szinten tartani. De lehetőségek vannak. Például 2014 decemberében a Központi Bank kevesebb, mint egy hét alatt kétszer emelte az irányadó kamatlábát, ami ennek eredményeként majdnem megduplázódott - 9,5% -ról 17% -ra. Azokban a napokban a rubel dollárral és euróval szembeni árfolyama rövid idő alatt 80, illetve 100 rubelre esett vissza. A bankok, kihasználva az árfolyam ilyen változását, aktívan hitelt vettek fel a Központi Banktól és devizát vásároltak fel, tovább fokozva a devizapiaci pánikot. A jegybank reagálva visszafizette az izgalmat - a bankok számára nem volt jövedelmező ilyen feltételek mellett hitelezni. Amikor a kereslet hulláma leesett, a Központi Bank fokozatosan visszaállította az értéket a megszokott szintre. Már 2016 szeptemberében 10% volt.
A Központi Bank ütemezés nélküli ülése is lehetséges. Például amikor a gazdasági mutatók élesen ingadoznak, az árfolyam megugrik, a fogyasztás, a hitelezés, az infláció szintje hirtelen megugrik. Általában minden olyan helyzet, amely eltér az állam gazdasági jólétének várható változásától, alapjává válhat a Központi Bank Igazgatóságának ütemezett ülésének. Ha az arány gyakran változik, akkor drámai változás következik be a gazdaságban. Sőt, pozitívak lehetnek, ha csökken, és negatívak, ha emelkednek.
Az irányadó árfolyam változása olyan stratégiai irányítási döntésekre vonatkozik, amelyek az állam teljes monetáris politikáját érintik. Az Orosz Föderáció Központi Bankja finomabb befolyásoló eszközökkel is rendelkezik. Különösen van egy külön bizottság a monetáris politikáról. Kisebb léptékű operatív döntéseket hozhat - befolyásolhatja a rendelkezésre álló pénzkészlet mennyiségét, jelentős mennyiségű devizát vásárolhat vagy adhat el, és más intézkedéseket is hozhat.
Hogyan fog segíteni: válassza ki a kölcsönszerződés megfelelő feltételeit, és készítsen fizetési tervet a hitelkalkulátorunk segítségével.
Hogyan segít: döntsön a forgótőke feltöltésére szolgáló hitel megszerzésének algoritmusáról.
Hogyan segít: megfogalmazza a banki hitelek vezetési számviteli szabályait, és tükrözi azokat a számviteli politikában
Az arány meghatározza a Központi Bank hány százalékban kölcsönöz a kereskedelmi bankoknak, vagy egy hétig fogad el pénzt a bankoktól betétként. Így a bankok, amikor hitelt nyújtanak a Központi Banknak, általában saját hitelük kamatlábait kötik ehhez a kamathoz.
Amikor az irányár változik az adózás, a kamat és a bírságok változásának kiszámítása... Általában minden refinanszírozási kamatot használó számítás megváltozik. Például a magánszemélyek betéteit akkor kell adóztatni, ha a rájuk vonatkozó kamatláb 5% -kal haladja meg a Központi Bank alapkamatát.
Ha csökken a kamatláb, az azt jelenti, hogy a Központi Bank megfizethetőbb hitelekkel ösztönzi a gazdaságot. A bankok vonzóbb kamatlábbal kínálnak hiteleket, a lakosság és az üzleti közösség aktívabban hitelez (lásd kb kölcsönszerződés veszélyes feltételei ). A vállalkozás a befolyt pénzt a termelésbe fekteti, a lakosság pedig nagy, drága felvásárlásokra fordítja.
Ha az árfolyam emelkedik, az azt jelenti, hogy a Központi Bank kemény elszigetelési politikát folytat, és növeli a pénz értékét a piacon. Erre akkor van szükség, ha túl sok pénz van a piacon, és a pénzfelvétel hagyományos módszerei már nem működnek. A gyakorlat azt mutatja, hogy egy kamatemelés akkor következik be, amikor az infláció meghaladja a várt szintet. Ebben az esetben az arány jelentéktelenül és meglehetősen egyenletesen változik. Ha bármilyen sokkmozgás tapasztalható a pénzügyi piacon, például 2014 decemberében, akkor az arány drámaian és jelentősen megváltozhat.
Ráadásul, ha az irányadó kamat emelkedik, akkor a jelzálogkölcsönök kamata is nő, ezeket az állam gazdasági fejlődésének egyik mutatójának is tekintik. Ennek eredményeként a kibocsátott jelzálogkölcsönök száma csökken, az építőipar és a banki ágazat csökkenti teljesítményüket.
A dollár és az euró árfolyamai nem függenek közvetlenül a mai nap irányadó árfolyamától (lásd még kb devizakockázatok fedezése ). De a pénz a pénzügyi rendszer része, és értéke az irányadó kamat változásának hatására változik. A kereskedelmi bankok és a devizakereskedők, mint fő devizavásárlók, általában pozitívan reagálnak az irányadó kamatcsökkentésre. Ez azt mutatja nekik, hogy az ország gazdasága stabil, vagy pozitív dinamikát mutat.
Hogyan fog segíteni: A bankok módszertana, amely alapján értékelik a vállalatokat, fekete doboz. A szerkesztőknek sikerült egy új univerzális módszert szerezniük a bankároktól. 13 fő kritérium van. A hitel igénylése előtt jobb, ha megnézed magad, hogy teljesíted-e a rájuk vonatkozó feltételeket, vagy sem.
Hogyan segít: Ha a társaságnak vannak olyan forrásai, amelyeket ki lehet vonni a forgalomból, nyereség elérése érdekében nyújtson hitelt az egyik partnernek. De először értékelje a kockázatokat.
– az állam monetáris politikájának eszköze. Valójában ez az az arány, amikor az Orosz Központi Bank hitelt nyújt a kereskedelmi bankoknak,és ugyanakkor az az árfolyam, amellyel az Orosz Föderáció Központi Bankja készen áll pénzeszközök elfogadására a bankoktól betétekre. Más szavakkal , az Orosz Föderáció jegybankjának alapkamatlába az az ár, amelyen az orosz kereskedelmi bankok forrásokat kapnak a központi banktól.
Oroszországban először 2013 szeptemberében jelent meg ez a koncepció. Az irányításhoz a kulcsarány mértékét alkalmazták. Ezt megelőzően a refinanszírozási kamat hivatalosan létezett, de sokáig objektíven nem tükrözi az erőforrás-piac valódi helyzetét.
Jelenleg az alapkamat mértékét a Központi Bank határozza meg. Felülvizsgálatára havonta egyszer kerülhet sor. Kezdetben az irányadó ráta 5,5% volt. Ezután 2014 márciusában, áprilisában és júliusában 7, 7,5, illetve 8% -ra emelkedtek. 2014 szeptemberében a Bank of Russia úgy döntött, hogy nem változtatja meg ezt az árfolyamot. Október végén a Központi Bank úgy döntött, hogy november 5-től 9,5% -ra emeli. Néhány további átalakítás eredményeként a tét nagysága2014. december 16-a 17% -ot tett ki.2015. február 2-tól azonban az Orosz Föderáció Központi Bankja2 százalékkal csökkentette a mutatót: 15% -ra.
Az Orosz Föderáció jegybankjának alapkamatláb-növekedésének dinamikája (az Orosz Központi Bank hivatalos adatai szerint) 2013.09.13-tól 2015.05.05-ig
http://banki-vrn.ru/kluchevaya-stavka.html
Fontos megérteni, hogy a kamatláb növekedése megnöveli a kereskedelmi bankok forrásköltségét. A betétek és hitelek kifizetése automatikusan növekszik, beleértve a jelzálogköltségeket is.
Ennek eredményeként csökken a vásárlóerő, csökken a rubelre nehezedő nyomás és lassul az infláció. Ha a gazdaság lelassul és a defláció megkezdődik a termelés és az üzleti tevékenység visszaesése miatt, akkor az Orosz Föderáció Központi Bankja csökkenti az arányt. Ennek eredményeként csökken a banki kamatláb és aktiválódik a reálgazdaság hitelezése.
Az Orosz Föderáció jogszabályaiban az alapkamat fogalmát még nem használják.Ehelyett a refinanszírozási kamat marad. Csak a büntetések és a kamat kiszámításakor alkalmazzák, például adókra. Mérete 2012. szeptember 14. óta nem változott: 8,25%.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja 2016. január 1-jéig tervezi a refinanszírozási kamat kiigazítását és annak az alapkamathoz való hozzáigazítását. Addig a refinanszírozási ráta másodlagos jelentőségű.
Az alapkamat alkalmazásának előnye ennek a mechanizmusnak az inflációra és az általános gazdasági fellendülésre gyakorolt hatása.
Mínuszként ki lehet emelni e módszer nagy tehetetlenségét és alacsony hatékonyságát válság idején. Amikor a gazdasági helyzet romlik, különösen a külső hatásokhoz kapcsolódóan, akkor a negatív folyamatok gyorsabban zajlanak le, mint amennyit az árfolyamváltozás kiválthat.
Az irányadó árfolyam alkalmazása általánosan elfogadott nemzetközi gyakorlat. De ez nem mindig válik az infláció üdvösségévé vagy a banki tevékenység hanyatlásává. Ez csak az egyik eszköz, amelyet az állam a gazdaság szabályozására használ.
