4. számú kérdés A befektetések lényege, típusai. A befektetések forrásai. Innováció.
Beruházások (a lat. investre - ruházat) - hosszú távú állami vagy magántőke befektetések saját országukban vagy külföldön abból a célból, hogy bevételt termeljenek különböző iparágak vállalkozásaiban, vállalkozói projektek, társadalmi-gazdasági programok, innovatív projektek.
Tőkebefektetések - tárgyi eszközökbe (OS) történő beruházások, meglévő vállalkozások új építése, bővítése, rekonstrukciója és műszaki újrafelszerelésének költségei, gépek, berendezések, szerszámok beszerzése, leltár, tervezési és felmérési munkák stb.
Tekintsük a vállalkozás befektetési típusait az adott besorolásuknak megfelelően a főbb jellemzők szerint:
1.A tőkebefektetés tárgyai szerint:
A valós (tőkeképző) beruházások a tárgyi eszközök újratermelésébe, az innovatív immateriális javakba (innovatív beruházások), a készletek gyarapításába és a vállalkozás működési tevékenységének végrehajtásához vagy a működés javításához kapcsolódó egyéb befektetési tárgyakba történő tőkebefektetések jellemzői. és a személyzet életkörülményei.
- Pénzügyi jellemzi a különböző pénzügyi befektetési eszközökbe, elsősorban értékpapírokba történő befektetéseket bevételszerzés céljából.
2. A befektetési tevékenységekben való részvétel jellege szerint:
A közvetlen befektetések a befektető közvetlen részvételét jelentik a befektetési objektumok kiválasztásában és a tőkebefektetésben, a közvetlen befektetések általában más vállalkozások jegyzett tőkéjébe történő közvetlen tőkebefektetéssel. A közvetlen befektetést elsősorban képzett befektetők végzik, akik kellően pontos információkkal rendelkeznek a befektetési tárgyról, és jól ismerik a befektetési mechanizmust.
- Közvetett jellemezze a befektető más személyek (pénzügyi közvetítők) által közvetített tőkebefektetéseit
3. A reproduktív fókusz alapján
A bruttó beruházások egy adott időszakban a tárgyi eszközök és immateriális javak újratermelésébe fektetett össztőkét jellemzik. A közgazdasági elméletben a bruttó beruházás fogalmát általában a gazdaság reálszektorába történő tőkebefektetéssel társítják. Vállalkozási szinten ez a kifejezés az adott időszakban befektetett tőke teljes összegét jelenti.
- Felújítási beruházás jellemezze a tárgyi eszközök és az amortizálható immateriális javak egyszerű újratermelésébe fektetett tőke nagyságát. Mennyiségi értelemben a felújítási beruházásokat általában egy bizonyos időszakra vonatkozó amortizációs levonás összegével szokták egyenlővé tenni.
- Nettó befektetés jellemezze a tárgyi eszközök és immateriális javak bővített újratermelésébe fektetett tőke mennyiségét. A közgazdasági elméletben ez a kifejezés a gazdaság reálszektorában történő tiszta tőkefelhalmozást jelenti. Mennyiségi értelemben a bruttó beruházás összegét jelentik, csökkentve a vállalkozás minden típusú értékcsökkenthető tárgyi eszközére vonatkozó értékcsökkenési leírás összegével.
4. A jövedelemtől való függés mértéke szerint:
A derivatívák közvetlenül korrelálnak a nettó jövedelem (nyereség) volumenének dinamikájával a fogyasztásra és a megtakarításokra való felosztásán keresztül.
- Autonóm jellemezze a tőkebefektetést, amelyet a nettó jövedelem (nyereség) képződésével és elosztásával nem összefüggő tényezők, például a tudományos és műszaki fejlődés, a környezetvédelmi intézkedések és egyebek indítanak el.
5. A vállalati befektetővel kapcsolatban:
Belsőek jellemzik a tőkebefektetést magának a befektető vállalkozásának működési eszközeinek fejlesztésébe.
- Külső beruházások tőkebefektetést jelentenek más vállalkozások ingatlaneszközeibe vagy más gazdasági társaságok által kibocsátott pénzügyi befektetési eszközökbe.
6. Megvalósítási időszak szerint:
A rövid távú befektetések legfeljebb egy évig terjedő időtartamra jellemzik a tőkebefektetéseket. A vállalkozás rövid távú befektetéseinek alapja a rövid távú pénzügyi befektetések.
- Hosszú távú befektetés egy évnél hosszabb időtartamra jellemzi a tőkebefektetéseket. A vállalkozás hosszú távú befektetésének fő formája a tárgyi eszközök újratermelésébe történő tőkebefektetés.
7. A megvalósítási kompatibilitás alapján :
Az önálló befektetések az olyan befektetési objektumokba (befektetési projektek, pénzügyi eszközök) történő tőkebefektetéseket jellemzik, amelyek önállóan (más befektetési objektumoktól független és azokat nem kizáró) megvalósíthatók a vállalkozás általános befektetési programjában (befektetési portfóliójában).
- Egymástól függő befektetések jellemezze azokat a beruházási objektumokba történő tőkebefektetéseket, amelyek megvalósításának sorrendje vagy utólagos működése más befektetési objektumoktól függ, és csak azokkal együtt hajtható végre.
- Egymást kizáró befektetések megvalósítási céljait, a technológia jellegét, a termékek nómenklatúráját és egyéb alapvető paramétereket tekintve rendszerint analóg jellegűek, és alternatív választást igényelnek.
8. A jövedelmezőség mértéke szerint:
A magas hozamú befektetések jellemzik a befektetési projektekbe vagy pénzügyi eszközökbe történő tőkebefektetéseket, a nettó befektetési nyereség várható mértékét, amely jelentősen meghaladja ennek a befektetési piacon tapasztalható átlagos nyereségnek a mértékét.
- Közepes jövedelmű befektetések... Az ebbe a csoportba tartozó innovatív projektek és pénzügyi befektetési eszközök nettó befektetési nyereségének várható szintje megközelítőleg megfelel a befektetési piacon uralkodó átlagos befektetési haszon mértékének.
- Alacsony hozamú befektetések. A befektetési objektumok ezen csoportja esetében a nettó befektetési nyereség várható szintje általában lényegesen alacsonyabb, mint ennek a nyereségnek az átlagos mértéke.
- Jövedelmező befektetés. Olyan befektetési objektumok csoportját képviselik, amelyek kiválasztását és megvalósítását a befektető nem kapcsolja össze a befektetési haszon megszerzésével. Az ilyen beruházások főszabály szerint társadalmi, környezeti és egyéb, nem gazdasági hatások elérését célozzák.
9. A befektetési kockázat mértéke szerint:
Kockázatmentes befektetések Olyan befektetési objektumokba történő befektetéseket jellemeznek, amelyeknél nem áll fenn valós tőkeveszteség vagy várható bevétel kockázata, és gyakorlatilag garantált a nettó befektetési nyereség becsült valós összegének megszerzése.
- Alacsony kockázatú jellemezze a tárgyi tőkebefektetéseket, amelyek kockázata lényegesen alacsonyabb a piaci átlagnál.
- Közepes kockázatú - at A befektetési objektumok kockázati szintje nagyjából megfelel a piaci átlagnak.
- Magas kockázatú befektetések... Az ebbe a csoportba tartozó befektetési objektumok kockázati szintje általában jelentősen meghaladja a piaci átlagot. Ebben a csoportban kiemelt helyet foglalnak el az úgynevezett spekulatív befektetések, amelyekre jellemző a tőkebefektetés a legkockázatosabb projektekbe vagy befektetési eszközökbe, amelyeknél a legmagasabb bevételi szint várható.
10. Likviditási szint szerint:
Erősen likvid befektetések. Ide tartoznak a vállalati befektetések olyan tárgyai (eszközei), amelyek gyorsan (maximum egy hónapon belül) pénzre válthatók anélkül, hogy aktuális piaci értékük kézzelfogható veszteséggel járna (rövid távú pénzügyi befektetések).
- Közepes folyadék Jellemezze egy vállalkozás befektetési tárgyainak egy csoportját, amely egy-hat hónapon belül pénzzé váltható jelenlegi és piaci értékének kézzelfogható vesztesége nélkül.
- Alacsony likvid befektetések. Ide tartoznak a vállalkozás befektetési tárgyai (eszközei), amelyek jelentős idő elteltével (hat hónaptól hosszabb időn belül) anélkül válthatók pénzre, hogy elveszítenék aktuális piaci értéküket. Az ilyen befektetések fő típusai a befejezetlen beruházások, a befejezett, elavult technológiájú beruházások, az egyes, kevéssé ismert vállalkozások tőzsdén nem jegyzett részvényei.
- Illikvid befektetések jellemezze azokat a befektetési típusokat, amelyek önállóan nem valósíthatók meg (a befektetési piacon csak egy integrált ingatlanegyüttes részeként értékesíthetők).
11. A befektetett tőke tulajdonjoga szerint:
A magánbefektetések a magánszemélyek, valamint a nem állami tulajdonformájú jogi személyek tőkebefektetéseit jellemzik.
- Állami beruházások jellemzi az állami vállalatok tőkebefektetéseit, valamint az államháztartás különböző szintű pénzeszközeit és az állami költségvetésen kívüli alapokat.
- Vegyes befektetések magán- és állami tőkebefektetéseket is jelentenek a vállalkozás befektetési tárgyaiba.
12. A tőke befektetési folyamatban való felhasználásának jellege szerint:
Az elsődleges befektetések az újonnan képződött tőke befektetési célú felhasználását jellemzik, mind a saját, mind a felvett pénzügyi források terhére.
- Újrabefektetés a tőke befektetési célú újrafelhasználása, feltéve, hogy előzetesen felszabadítják a korábban kiválasztott beruházási projektek, befektetési javak vagy pénzügyi befektetési eszközök végrehajtása során.
- Befektetés az a folyamat, amikor a korábban befektetett tőkét kivonják a befektetési forgalomból anélkül, hogy azt később befektetési célra (például a vállalat veszteségeinek fedezésére) használnák fel. A vállalkozás negatív befektetéseként jellemezhetők.
13. A tőkevonzás regionális forrásai szerint:
A belföldi befektetés jellemzi a nemzeti tőke (háztartások, vállalkozások vagy kormányzati szervek) egy adott ország lakosai által különféle befektetési objektumokba történő befektetését.
Mostanában nagyon divatos a befektetésről beszélni. Sőt, ezt gyakran olyan emberek teszik meg, akiknek valójában nagyon távoli elképzelésük van a befektetési tevékenység fogalmáról és lényegéről. Sokuk befektetési típusai hét pecsét mögött maradnak titokban.
Ugyanakkor minden hozzáértő és sikeres befektetőnek szabadon eligazodnia kell a pénzügyi befektetések modern változatosságában. Ez a tudás lehetővé teszi, hogy szabadon eligazodjon a meglévő befektetési lehetőségek között, és segít a megfelelő döntések meghozatalában. Jelenleg a befektetések besorolása többféle szempont szerint történhet.
Ha több különböző befektetővel beszél, és mindegyiküknek felteszik a kérdést: "Milyen befektetési formák vannak?", akkor a válaszok sokfélesége megzavarhatja. Valójában közvetlen, portfólió-, bruttó, hosszú távú és elsődleges befektetésekről tudnak mesélni. Ráadásul ez a felsorolás még sokáig folytatható.
Minden ilyen típusú befektetés létezik. A kérdés csak az, hogy az egyes esetekben milyen szempontok alapján kerülnek besorolásra. Azt is szem előtt kell tartani, hogy nincs jó és rossz felosztás. Az alább felsorolt fokozatok mindegyikének joga van létezni.
A befektetések besorolása a következő szempontok alapján történhet:
Nézzük meg részletesebben a felsorolt befektetési típusokat.
Egy ilyen besorolás elnevezéséből nyilvánvalóvá válik, hogy ebben az esetben a befektetési objektumot vesszük alapul. Más szóval, ez ugyanaz az eszköz, amelyet a befektető a befektetett pénzért cserébe szerez meg.
A befektetések fő típusai a befektetési objektumtól függően a következők:
Ezen túlmenően a pénzügyi befektetések típusai tárgytól függően eltérően osztályozhatók. Ezek a befektetések:
A fejezet végén olyan fogalmakat is érinteni kell, mint a nettó beruházás és a bruttó befektetés. Az elsőt a pénzügyi eszközök vállalat vagy vállalkozás megvásárlásába történő befektetése jellemzi. Másodszor, a nettó befektetés és az újrabefektetési folyamat összességét reprezentálja. Más szóval, a befektető kezdetben felvásárolja a céget. Működése eredményeként nyereséget termel, amelyet újra befektet a további fejlesztésébe.
A befektetések típusai a kitűzött céloktól függően a következők:
Ebben az esetben a fő hangsúly a befektetett források tulajdonjogán van. Vagyis abból indulunk ki, hogy valójában kié a befektetett pénz, illetve a finanszírozási forrásokból. Ezen elv alapján a következő befektetési formákat lehet megkülönböztetni:
A csatolások ezen formáit egy konkrét példával lehet a legjobban megérteni. Tegyük fel, hogy a moszkvai régió kormánya nyílt árverésre bocsátott bizonyos számú telket a Sztupinszkij és Ozerszkij körzetekben. Így bármely tőketulajdonos befektethet azok megszerzésébe. Ha egy magán- vagy jogi személy lesz az aukció nyertese, akkor az ilyen befektetés zártkörűnek minősül. Ha egy amerikai vagy kínai vállalat nyer, akkor az ilyen befektetéseket külföldiként ismerik el. Stb.
A felhasznált pénzeszközök eredetétől függően a befektetések típusai a következők:
Nézzük meg közelebbről a befektetések megszüntetését. Felmerül a kérdés: "Milyen esetben tehet egy befektető ilyen határozott lépést?" Általában két helyzetről beszélhetünk. Először is, a befektető pénzt von ki egy sikertelen befektetési projektből, amikor végre meggyőződik annak hiábavalóságáról.
Másodszor, a befektetések megszüntetése történhet azzal a céllal, hogy pénzt fektessen be egy érdekesebb befektetési objektumba. Ezekre akkor van szükség, ha a befektetőnek nincs ehhez elegendő egyéb szabad forrása.
A kockázatosságon alapuló befektetési típusokat különböztetjük meg:
Azok a befektetők, akik inkább az agresszív stratégiát választják, gyakran a fokozott kockázatú befektetéseket részesítik előnyben. A magyarázat egyszerű. Ezek a befektetések maximális megtérülést ígérnek.
A befektetések likviditási szintje szerint a következők:
Minél magasabb a befektetések likviditási szintje, annál jobb. Ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy a magas likviditású eszközök tulajdonosa bármikor könnyen vevőt találhat számára a piacon jelenleg kialakult áron.
Az eszközök likviditásának mértéke jól érthető a különböző országok valutáinak példáján. Ha egy befektető amerikai dollárban vagy euróban fektette be a pénzét, akkor az rendkívül likvid befektetés volt. Könnyen beépíthetők bármelyik legközelebbi hőcserélőbe megfelelő árfolyammal. Ha azonban egy befektető bahreini dinárt vagy chilei pesót vásárolt, akkor valamivel nehezebb lesz ezeket eladni, vagyis a befektetések likviditási szintje ebben az esetben alacsonyabb lesz.
Ha az időtényezőt helyezzük előtérbe, akkor befektetéseink a következők lehetnek:
Az elszámolási forma szerint a befektetések lehetnek:
Valójában ez a két kifejezés szorosan összefügg. A bruttó befektetésen a beszámolási időszak alatt végrehajtott összes beruházás összegét szokás érteni. A nettó befektetés értékének kiszámításához ki kell vonnunk az értékcsökkenés pénzbeli kifejeződését a bruttó befektetésből.
Amikor a beruházásokat földrajzi vagy területi elvek szerint szeretnénk felosztani, akkor mindenekelőtt azt a régiót vagy államot kell meghatározni, ahonnan indulunk. Területi hovatartozástól függően a befektetések a következők:
Ha az Orosz Föderációt vesszük kiindulópontnak, akkor magában az országban minden beruházás belső, azon kívül pedig külső lesz.
A befektető nem mindig egyedül kezeli saját forrásait. Jelenleg széles körben elterjedt helyzet, amikor a tőkét harmadik félnek adják át kezelés céljából. Például egy tőzsdén ez lehet egy irányító kereskedő.
Ebben a tekintetben a befektetések a következők lehetnek:
A befektetési tevékenység minden évben felkelti a közönséges emberek figyelmét, akik nem kapcsolódnak szorosan a gazdasághoz és a pénzügyekhez. Ha összehasonlítja a különböző típusú befektetések jövedelmezőségét és kockázatosságát, meghatározhatja az alapok legígéretesebb és legjövedelmezőbb területeit. Sőt, a legtöbben pontosan passzív jövedelemre vágynak, amihez nincs szükség sem aktív cselekvésre, sem speciális pénzügyi ismeretekre.
Jelenleg a passzív jövedelmű befektetések legnépszerűbb típusai a következők:
Nézzük meg közelebbről az egyes lehetőségeket.
A befektetési alap minden potenciális ügyfelének felajánlja, hogy részesedést vagy részesedést vásároljon a kialakult befektetési portfólióból, amely különböző cégek értékpapírjait tartalmazza. Ez a passzív befektetés klasszikus formája. A beszámolási időszak (általában egy naptári év) végén a részvényes a nyereségből a megvásárolt részvény nagyságával arányos részt kap.
A befektetési alap befektetési portfóliójába az értékpapírok kiválasztását speciális menedzser végzi. Magának a részvényesnek semmi köze ehhez a folyamathoz.
A befektetési alapok jellemzően több különböző befektetési portfóliót alkotnak, amelyek mindegyikének megvan a maga lehetséges hozama és kockázati szintje.
A hagyományos és legnépszerűbb befektetési forma az oroszok körében. Nem kell 7 centit a homlokában lenni ahhoz, hogy azonnal kiemelje ennek a pénzbefektetési módszernek a fő előnyeit és hátrányait. Legfőbb előnye a szerződésben előre meghatározott bevétel garantált megérkezése. A bankbetétek hátránya a rendkívül alacsony jövedelmezőség.
Ez a befektetési mód sok tekintetben hasonlít egy befektetési alap részesedésének megvásárlására. A fő különbség a bizalomkezelést megkülönböztető személyre szabott megközelítésben rejlik. Vagyis a befektető nem fektet be pénzt egy már kialakult befektetési portfólióba, hanem átadja azt meghatalmazott képviselőjének kezelésre. Ebben a helyzetben a kulcsfigura a menedzser. Legyen jogi személy vagy meghatározott személy, amelynek szakmaiságában és tisztaságában a befektető nem kételkedik.
Ezek a pénzügyi struktúrák a befektetők számára pénzkezelési szolgáltatásokat kínálnak, amelyekből a jövőben alakul ki a jövőbeni nyugdíjuk. Ennek a befektetési módnak a lényege nem annyira a megőrzés, hanem az ügyfél pénzügyi eszközeinek növelése.
Érdemes komolyan fontolóra venni az ingatlanbefektetést az ország gazdaságának fenntartható fejlődésének időszakában. Ez annak köszönhető, hogy a gazdasági válságok időszakában az ingatlantárgyak komolyan veszítenek értékükből és likviditásukból.
Ezek a mellékletek elsősorban objektumok szerint vannak felosztva. Érdemes lakó- és kereskedelmi ingatlanokról beszélni.
Ez a fajta pénzügyi befektetés sokkal bonyolultabb, mint a befektetési alapokban való részvétel vagy a pénz átutalása a bizalomra. Ilyen helyzetben a befektető csak saját tudására és tőzsdei kereskedési tapasztalatára hagyatkozhat. Következésképpen az ilyen típusú befektetések kockázatai jelentősen megnőnek. Így a tőzsdei kereskedés a magabiztos, tapasztalt befektetők köre.
Ez a hosszú és nehezen kiejthető szó befektetési tevékenységet rejt magában, amely közvetlenül kapcsolódik a művészetbe (festmények, nyomatok stb.), nemesfémekbe, kövekbe, ékszerekbe és régiségekbe történő befektetéshez.
Az ilyen befektetések speciális ismereteket és az ártényezők megértését is igénylik. Ezenkívül az ilyen terv befektetései hosszú távúak, és leggyakrabban jelentős összeget igényelnek.
Az ilyen befektetések az elmúlt években egyre népszerűbbek. Jellemzőjük pénzügyi eszközök befektetése startupokba, innovatív üzleti ötletekbe és projektekbe.
Ezt a befektetési területet nagyon magas kockázatok jellemzik. A statisztikák szerint az induló startupok mindössze 10-15%-a válik sikeressé. Ugyanakkor, ha a választása helyesnek bizonyul, akkor egy olyan projekt eredeténél találhatja magát, amely néhány éven belül megváltoztathatja a világot.
A fenti befektetések mindegyike megfelelő megközelítéssel nagy pénzt hozhat. Válassz bölcsen.
A tapasztalt befektetők tudják, hogy a "háromliteres tégelyben" a polcon vagy a matrac alatt heverő pénz a "befektetés" legveszteségtelenebb módja. A bankjegyeknek és érméknek állandó mozgásban kell lenniük, szaporodniuk és a tulajdonosuk érdekében kell működniük. Természetesen fennáll a kockázata annak, hogy egy beruházási projekt meghiúsul, de ha hozzáértően és körültekintően közelíti meg a befektetések kérdését, ezeket a valószínűségeket mindig minimálisra csökkentheti. Milyen típusú befektetések léteznek? A kezdő befektetőknek ismerniük kell a megfelelő tőkeallokáció alapvető szempontjait.
A befektetések lényege a tőke (tárgyi vagy immateriális) befektetése különböző befektetési projektekbe, értékpapírokba, alapokba a jövőbeni nyereség érdekében. Nagyon gyakran egyes befektetési típusokat spekulációhoz hasonlítanak, azonban ez két különböző fogalom. Végül is a spekulatív projektek legfeljebb egy évre (leggyakrabban egy-két hónapra) fekszenek be. Minden egy évnél hosszabb befektetés már befektetés. Vannak azonban olyan befektetési típusok, amelyek e két meghatározás alá tartoznak, például a tőzsdén történő kereskedés. Ezek többnyire rövid távúak, de nem nevezik spekulációnak.
Ez a fajta befektetés abban különbözik a többitől, hogy itt a pénzt valós dolgokba fektetik: vállalkozásokba, privatizált objektumokba, ingatlanokba. A valódi befektetéseknek többféle típusa van:
Hogyan határozható meg egy befektetés jövedelmezősége? A befektetések eredményességének felmérésére dinamikus módszert használhat: a befektetés megtérülési indexének, belső megtérülési rátájának meghatározását, vagy a nettó jelenérték módszerét. Leggyakrabban az összehasonlítási módszert alkalmazzák, amikor egy tényleges projektet hasonlítanak össze egy hasonlóval, és meghatározzák a megtérülési rátát. Ha magasnak bizonyul, akkor a beruházás eredményesnek tekinthető.
Érdemes megjegyezni, hogy az ilyen befektetések kockázatosnak minősülnek, ezért professzionális irányítást igényelnek. Mielőtt úgy döntene, hogy például egy konkrét termelésbe fektet be, ajánlatos lehetőséget teremteni a vállalat vezetésének befolyásolására, és a legjobb, ha a fő részesedést birtokolja. Vannak esetek, amikor a társaság vezetésének és a befektetőnek a befektetési alapok forgalmazásának módjairól alkotott véleménye nem esett egybe. Ennek eredményeként konfliktushelyzetek alakultak ki. A valós befektetések hozzáértő menedzselése folyamatos piacelemzést, az érintettek közötti konszenzuskeresést, a teljesítményeredmények előrejelzését feltételezi.
Ellentétben a nemzeti valutával, amelynek árfolyama fel-le ugorhat, a reálbefektetési tárgyak ritkán értéktelenednek el. Például egy befektető vásárolt egy lakást, hogy kiadja, és csak az általános infláció hátterében nő az értéke. Az ilyen befektetések jövedelmezősége meglehetősen magas. Ez nem fix kamat a bankban, mint a betétnél, hanem sokkal több bevétel lehetőség. Hiszen a termelés bővítésével, korszerűsítésével, a személyzet képzettségének javításával minőségibb termékekhez lehet jutni, ami több pénzt jelent.
Az ilyen típusú befektetéseknek azonban vannak bizonyos kockázatai:
Ez utóbbi esetben a pénzügyi eszközök vonzóbbnak tűnnek. Bármely tőzsdén könnyen eladhatók. De pontosan azért, hogy szélesebb körben és hatékonyabban cselekedjünk.
Az ilyen típusú befektetések nem igényelnek nagyszámú értékpapír regisztrációját (kivéve a saját cégnyitó befektetéseket):
Valamennyi ilyen típusú valódi befektetést jogi személyek is igénybe veszik, de lehetőségeik listája bővebb. Ide tartozik még a termelés korszerűsítése, épületek rekonstrukciója, új létesítmények és infrastrukturális berendezések építése.
Ez a fajta rögzítés a legnépszerűbb és legelterjedtebb. Ebben az esetben a befektető különféle befektetési eszközöket használ a nyereség elérése érdekében. Emellett hasonló módszerrel diverzifikálható a kockázat, megszerezhető az ellenőrzés a kibocsátó társaság felett, és megőrizhető a tőke. A pénzügyi befektetések főbb tulajdonságai:
Természetesen fennáll a jövedelmezőség csökkenésének és a befektetési jellegű tőkevesztésnek a kockázata, de ez minden típusú befektetés velejárója.
Milyen típusú pénzügyi befektetések léteznek? A részvényeket tekintik a legjövedelmezőbb, de egyben kockázatos eszköznek is. A kötvényeket általában a kormány támogatja, és kevésbé kockázatosak, de kevésbé jövedelmezőek is. A befektetési alapok a két korábbi befektetési eszköz között valaminek számítanak, mivel ebben az esetben a befektetők pénzét szakemberek kezelik, ami csökkenti a veszteségek kockázatát. A befektetés pénzügyi típusa magában foglalja a határidős, opciós, határidős ügyletek, letéti jegyek befektetéseit is.
Ha az összes kapott eredményt figyelembe vesszük, akkor kiválaszthatjuk a legmegfelelőbb pénzügyi befektetési eszközt.
Érdemes megjegyezni, hogy az ilyen típusú befektetések a nyereség mellett lehetővé teszik a vállalatok számára, hogy növeljék befolyásukat az aktuális piaci szegmensben. A közgazdászok azt javasolják, hogy különböző típusú pénzügyi befektetésekből alakítsanak ki befektetési portfóliót. Ilyenek lehetnek például részvények, betétek és valuták vásárlása. Ha a bank csődbe megy, akkor is maradnak részvények és valuták.
Ez a fajta befektetés azt jelenti. A szellemi tulajdon lehet magán vagy kollektív. Mellékletek objektumai:
A szellemi beruházások lehetnek technológiai, műszaki vagy művészeti befektetések. Ez utóbbiban például egy védjegy vagy logó korábban nem használt tervezési megoldása szerepel. A műszaki - berendezések, mechanizmusok és eszközök fejlesztésére. Az innovatív szoftver vásárlása is pénzbefektetés.
Ez a fajta befektetés ma ígéretesnek számít, de számos kockázattal jár. Hiszen senki sem tudja garantálni, hogy például a megszerzett technológia sikeres lesz a gyártásban. A piac gyors fejlődése azonban egyszerűen arra kényszerít bennünket, hogy új projekteket és módokat keressünk az üzlet fejlesztésére, így a szellemi tulajdonba történő befektetések nagyon fontosak. Az ip-eszközökkel kereskedõ speciális tõzsdék létrehozása csak megerõsíti ezt a tényt. A szellemi beruházások átlagos pénzügyi befektetésekkel képesek "áttörést" elérni a termelési szférában. Az ilyen beruházások az ország egész gazdaságára jótékony hatással vannak.
Nagyon nehéz felmérni az ilyen típusú befektetések hatékonyságát, mert még a tapasztalt szakértők sem tudják megjósolni egy vagy másik szellemi projekt sikerét. A bizonyos mértékű kalandvágyó befektetők azonban továbbra is kockázatot vállalnak, és a legtöbb esetben nyernek.
A portfólióbefektetés konzervatív típusa állami részvényeket is jelent. Nem kell külön bevételre várni, azonban a kockázatok minimálisak. A diverzifikált befektetések a kockázat mértékének megosztásán alapulnak a különböző pénzügyi befektetési eszközök között, ahol egyesek magas jövedelmezőségét mások megbízhatósága biztosítja. Egy ilyen portfólió jövedelmezősége megegyezik a piaci átlaggal.
A konzervatív megközelítés a kockázatkerülő befektetők velejárója. A mérsékelt befektetési stratégia feltételezi a kockázatmentes és rendkívül jövedelmező, magas likviditású „veszélyes” befektetések egyenlő arányú felhasználását. Az agresszív befektetési portfóliókezelés célja a lehető legtöbb bevétel megszerzése. De ebben az esetben a kockázatok igen nagyok, mert a portfólió a piacon még tekintélyt nem szerzett, de rohamosan fejlődő "zöld" cégek részvényeiből, illetve új startupokból alakul ki.
A modern emberek aktívan fektetnek be a tőzsdén, ami lehetővé teszi, hogy egyszerre több irányban cselekedjen, és hagyományosan aranyban. Ez a fajta befektetés, mint például a kriptovaluta vásárlása, szó szerint nagyon népszerűvé vált a közelmúltban. Őrült körülötte. Az előrejelzések ebben a kérdésben nagyon eltérőek - egyesek biztosak abban, hogy a jövő az ilyen pénzé, és a kriptovaluta csak drágulni fog, míg mások azzal érvelnek, hogy ez egy újabb buborék, amely a közeljövőben kipukkanni fog.
A kockázatok annak a valószínűsége, hogy bizonyos események vagy objektív okok miatt elveszítik a tőkét. Többféle lehet: piaci, a befektetőtől független okok miatt fellépő (reformok, válság, jogszabályi változások), és nem piaci, amely egy cég vagy szervezet keretein belül keletkezik (az üzleti terv hiányosságai, vis maior). ).
Devizakockázat is fennáll, ha az árfolyam-ingadozások befolyásolják a projektek vonzerejét a befektetők számára. Ezért ajánlatos egyszerre többféle valutába fektetni. A nem piaci kockázatok közé tartoznak a hitel-, személyi-, likviditási, piaci rés- és menedzsmentkockázatok.
A kezdő befektetőnek továbbra is szakképzett szakemberekre kell támaszkodnia az optimális befektetési mód és típus kiválasztásakor. A szakértők segítenek a stratégia kiválasztásában, megmondják, hol kereshet jó pénzt, és mely projekteket érdemes megkerülni.
Természetesen külső segítség nélkül is megteheti, ha kis összegű betétekről beszélünk. De ha a befektetés a fő bevételi forrás, akkor a kockázat nem éri meg.
Pénzügyi tanácsadók vagy alapkezelők segíthetnek jó pénzt "keresni". A közgazdasági ismeretek elérhetősége azonban nem árt, ezért fel kell iratkozni a tematikus levelekre, figyelemmel kell kísérni a piacot, megragadni a legújabb befektetési trendeket és megbánás nélkül befektetni. Hiszen aki nem kockáztat, az nem lehet befektető!
Hasonló hozzászólások
A vállalkozás pénzügyi forrásait folyó kiadások és beruházások finanszírozására fordítják.
Befektetések - a pénzügyi, munkaerő- és anyagi erőforrások hosszú távú költségeinek összessége az eszközök és a nyereség növelése érdekében. Ez a fogalom reálbefektetésekre (tőkebefektetésekre) és pénzügyi (portfólió) befektetésekre egyaránt kiterjed. A befektetéseket magánszemélyek és jogi személyek egyaránt végrehajtják.
Az Orosz Föderáció 1999. február 25-i 39-FZ törvénye "Az Orosz Föderációban tőkebefektetés formájában végzett befektetési tevékenységekről" A befektetések következő meghatározása:
Beruházások- készpénz, értékpapírok, egyéb vagyontárgyak, beleértve a tulajdonjogokat, egyéb pénzértékkel rendelkező jogokat, amelyeket vállalkozási és (vagy) egyéb tevékenységek tárgyaiba fektetnek be haszonszerzés és (vagy) más hasznos hatás elérése érdekében.
A beruházások biztosítják a vállalkozás dinamikus fejlődését és lehetővé teszik:
Bővítse saját vállalkozói tevékenységét pénzügyi és tárgyi erőforrások felhalmozásával;
Új vállalkozások beszerzése;
Diverzifikáljon új üzleti területekre;
A világgyakorlatban a befektetéseket a
1) az értelmiségiek a szakemberek tanfolyamokon való képzésére és átképzésére, a tapasztalatok, engedélyek és innovációk átadására, közös tudományos fejlesztésekre irányulnak;
2) tőkeképzés - a nagyjavítások költsége, a telkek beszerzése;
3) közvetlen - olyan jogi személyek és magánszemélyek által eszközölt befektetések, akik jogosultak részt venni a vállalkozás irányításában, és teljes mértékben birtokolják a vállalkozást, vagy a vállalkozás részvényeinek vagy alaptőkéjének legalább 10%-át ellenőrzik;
4) portfólió - nem ad jogot a befektetőknek arra, hogy befolyásolják a cégek és társaságok munkáját, hosszú lejáratú értékpapírokba való befektetés, részvények vásárlása;
5) valós - hosszú távú befektetések az anyagtermelési szektorban;
6) pénzügyi - az állam adósságkötelezettségei;
7) tezavratsionny - ez a kincsek felhalmozása céljából végrehajtott befektetések neve. Ide tartoznak az aranyba, ezüstbe, egyéb nemesfémekbe, drágakövekbe és ezekből készült tárgyakba, valamint gyűjthető tárgyakba történő befektetések.
Ezeknek a befektetéseknek közös jellemzője, hogy nincs rajtuk folyó bevétel.
Az ilyen befektetésekből a befektető csak magának a befektetési tárgynak az értékének növekedése, azaz a vételi és eladási ár közötti különbség miatt tud nyereséget elérni.
Hazánkban sokáig ez a befektetési forma volt gyakorlatilag az egyetlen lehetséges befektetési forma, és mindmáig sok befektető számára ez a fő tőkeraktározási és -felhalmozási mód.
Portfólióbefektetések olyan értékpapírok, részvények, részvények vásárlását képviselik, amelyek a szervezet alaptőkéjének legfeljebb 10%-át teszik ki. A portfólióbefektetést arra használják, hogy profitáljanak a spekulációból. A portfólióbefektetések abban különböznek a szokásos befektetésektől, hogy nyereségüket különféle spekulatív műveletekhez kötik, míg a közönséges befektetések a gazdaság reálszektorához kapcsolódnak. Bár vannak olyan esetek, amikor a befektetések nem különböznek egymástól, például abban a helyzetben, amikor egy anyagi javakat kibocsátó szervezet részvényeit vásárolják.
Közvetlen a portfólióbefektetéseknek pedig gyakorlatilag nincs határa. A különböző országok eltérő módon határozzák meg ezt a határt, általában ez a különbség 10%. A portfólióbefektetés magában foglalja a vállalat ügyei feletti irányítás elmulasztását, a cégvezetésből és az üzleti tevékenységekben való részvételből adódó további előnyöket. A portfólióbefektető célja az, hogy a befektetett tőke értékének növelésével magas hozamot érjen el (például a részvények), valamint a tárgyidőszaki bevételt (például részvények osztalékát). Ugyanakkor a befektető nem reál- vagy pénzügyi eszközt fektet egy befektetésbe, hanem nagyszámú eszközből egy portfóliót hoz létre.
Befektetési portfóliók többféle típusúak. Ez a kockázat mértékétől és a nyereség forrásától függ. Beruházás növekedési portfólióértékpapírokból alakul ki, amelyek értéke folyamatosan növekszik. Állandó jövedelemportfólió minimális kockázattal alakul, rendkívül megbízható értékpapírokat tartalmaz, de nem magas, hanem átlagos jövedelmet hoz. Magas jövedelmű portfólió magas hozamú értékpapírokból, részvények osztalékából származó nyereségből és kötvénykamatból áll, ebben az esetben a bevétel magas. Az összevont bevétel a tőzsdei veszteségek kizárására jön létre, aminek oka lehet az alacsony kamat- és osztalékfizetés, a piaci érték csökkenése.
A portfólióbefektetéseknek van egy sajátosságuk. Ez abban rejlik, hogy ha egy részvény jövedelmezősége megváltozik, fennáll annak a veszélye, hogy a befektetési portfólióban szereplő többi részvény jövedelmezősége megváltozik. Magas konstans bevétel érhető el magas hozamú és megbízható kötvények vásárlásával és lejáratig való megőrzésével.
Valódi befektetés. Egy új termelés megkezdése lehetetlen új tőke létrehozása nélkül, mint ahogy a termelési folyamat folytatása is megköveteli a tőke helyreállításának és megújításának költségeit, amelyek fizikai elhasználódással vagy a termelőeszközök elavulásával járnak. Ebben az esetben a vállalkozás - befektető, befektetési alapokat - növeli a termelő tőkéjét - befektetett termelőeszközeit és a működéséhez szükséges forgóeszközöket. Az új tőke létrehozásának vagy a meglévő tőke helyreállításának minden költsége valódi befektetés.
A valódi befektetések pedig a következőkre oszlanak:
anyag: tárgyi eszközök és azok korszerűsítése, felszerelése, ingatlanszerzés, készletek, munkavállalói végzettség, társadalmi rendezvények, kutatás-fejlesztési beruházások;
megfoghatatlan : föld és egyéb természeti erőforrások használati jogai; befektetések a szellemi tulajdonba (technológiák, licencek, védjegyek, szerzői jogok beszerzése).
A befektetésekhez mindenesetre forrásokra van szükség. Egy igazi befektető használhatja saját tőkéjét, vagy kölcsönt vehet fel valaki mástól azzal a kötelezettséggel, hogy egy bizonyos idő elteltével (esetleg) valamilyen jutalommal térjen vissza. A tartozás összegét meghaladó jutalmak ösztönzik az adományozót erőforrásai felhasználására, és befektetésnek is tekinthetők abban az értelemben, hogy a pénzeszközöket visszafizetési kötelezettségért cserébe bocsátják ki.
A legáltalánosabb értelemben a befektetések alatt egy bizonyos pozitív eredmény (gazdasági, társadalmi, szellemi, védelmi stb.) eléréséhez használt pénzügyi és egyéb eszközöket kell érteni. Ez a meghatározás messze túlmutat a közgazdasági értelmezésen, amely tág értelemben úgy értelmezi a „befektetés” szót, hogy „részesítsünk pénzt ma annak érdekében, hogy a jövőben nagy összeghez jussunk belőle”, vagy a befektetés a pénz felhasználása nagy pénz, bevétel generálása vagy tőkenyereség elérése, vagy mindkettő. Meghatározásunk kiterjed a befektetések közgazdasági szemléletére, mint a kapitány felépítésének eszközére, valamint arra, hogy a befektetések a befektető által nem gazdasági célok elérésének eszközei legyenek. Például az állam, amely költségvetési forrásokat fektet be az asztrofizika fejlesztésébe, alig számol nyereséggel, erre sok példa van. Így különbséget kell tenni a befektetés fogalmának általános (tágabb értelemben vett) és közgazdasági (szűk értelemben vett) meghatározása között. Ezek közül az első a befektetett források elvárásán alapul, hogy ne csak gazdasági, hanem egyéb célokat is elérjenek. A második a befektetési célokat a befektetett források növekedésére csökkenti. A szakirodalomban az általunk megjelölt definíciócsoportok változatos változatai találhatók.
Az általános meghatározás példája a befektetések fogalmának értelmezése az „Orosz Föderációban tőkebefektetés formájában végzett befektetési tevékenységekről” szóló szövetségi törvényben: „Befektetések - készpénz, értékpapírok, egyéb ingatlanok, beleértve a tulajdonjogokat, és egyéb pénzértékkel bíró jogok, amelyeket vállalkozási és (vagy) egyéb tevékenységek tárgyaiba fektetnek be annak érdekében, hogy profitot termeljenek és (vagy) más hasznos hatást érjenek el." Tőkebefektetésnek minősül a tárgyi eszközökbe (befektetett eszközökbe) történő beruházás, ideértve a meglévő vállalkozások új építésének, rekonstrukciójának és műszaki felújításának költségeit, gépek, berendezések, szerszámok beszerzését, leltár, tervezési és felmérési munkák és egyéb költségeket. A beruházások tehát a legáltalánosabb formájában mindennek a költségét (kiadását) jelentik, aminek értékbecslése van, bizonyos gazdasági és egyéb célok elérése jegyében. A beruházás fogalma tágabb, mint a tőkebefektetés, de szűkebb, mint a költségek (költségek, ráfordítások) fogalma. A költségek egyszeriek és ismétlődőek. Az első a beruházási költségekre vonatkozik, mivel azok hosszú távúak, a második - aktuális, folyamatosan visszatérő költségek - nem beruházási költségek. Például a gyártási folyamatban a folyó költségek a termelési költségben koncentrálódnak, amely magában foglalja a munkaköltséget, az amortizációt, az anyagokat stb.
A befektetések felhasználása meghatározott, világosan meghatározott célok elérését célzó beruházási projektek megvalósításával történik, és olyan intézkedések és cselekvések összességét reprezentálják, amelyek nem mondanak ellent a jogszabályoknak, egy bizonyos összegű beruházás megvalósítása meghatározott célok (eredmények) elérése érdekében a kereteken belül. meghatározott ideig.
A beruházási projekt fogalmának némileg eltérő (de jelentésükben azonos) megfogalmazását a tőkebefektetésekkel kapcsolatban a fent említett „Az Orosz Föderációban tőkebefektetés formájában végrehajtott befektetési tevékenységekről” szóló szövetségi törvény tartalmazza. az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban kidolgozott projektdokumentáció és a megállapított eljárásnak megfelelően jóváhagyott szabványok (normák és szabályok), valamint a befektetések végrehajtásához szükséges gyakorlati intézkedések leírása (üzleti terv). Ezenkívül a törvény bevezeti a kiemelt beruházási projekt (IP) fogalmát, amely az Orosz Föderáció jogszabályainak követelményeinek megfelelő, az Orosz Föderáció által jóváhagyott listán szereplő teljes tőkebefektetéssel rendelkező beruházási projektet jelenti. Az Orosz Föderáció kormánya.
Egy beruházás gyakorlati megvalósítása elképzelhetetlen a projektben meghatározott taktikai és stratégiai feladatok megoldását célzó kollektív vagy egyéni céltudatos tevékenységek nélkül. Ez a lényege a befektetési tevékenységnek, amelyet a fent említett törvény befektetésként és gyakorlati cselekvések végrehajtásaként értelmez a nyereség és (vagy) más hasznos hatás elérése érdekében. Aligha szükséges túlterhelni, ahogyan azt néha teszik, a befektetési tevékenység fogalmát az I.P. kiválasztása, megvalósítása és működtetése során végzett munkatípusok felsorolásával.
A befektetés és az egyéni vállalkozó fogalma szorosan összefügg a befektetési tevékenység alanya és tárgya fogalmaival. Alatt befektetési tevékenység tárgya az IP-ben meghatározott feladatok megoldása érdekében célzott intézkedéseket végrehajtó magánszemélyek és jogi személyek A befektetési tevékenység alanyai a befektetők, ügyfelek, vállalkozók (munkavégzők), befektetési tevékenységet igénybe vevők és egyéb magánszemélyek és jogi személyek, akik részt vesznek a végrehajtásban. IP: A befektetési tevékenység alanya törvényileg jogosult két vagy több szervezet funkcióinak összekapcsolására, hacsak a közöttük kötött megállapodás és (vagy) kormányzati szerződés másként nem rendelkezik.
A befektetési tevékenység tárgyai különböző típusú termelési és nem termelési területeken működő vállalkozások és szervezetek újonnan létrehozott tulajdonai, értékpapírok (részvények, kötvények, tanúsítványok stb.), tudományos és műszaki termékek, tulajdonjogok és szellemi tulajdonjogok, készpénzbetétek.
A befektetések számos típusát a következő fő besorolási kritériumok szerint osztályozzák:
A befektetési tipológiában a fő a befektetések befektetési tevékenység tárgyai (vagy befektetési objektumok) szerinti osztályozása. Ennek alapján megkülönböztetünk reál- és pénzügyi befektetéseket (1.1. ábra).
Valódi (tőkeképző) befektetések tárgyi és immateriális csoportokra oszlanak. Az előbbiek tárgyi tárgyi beruházásokat foglalnak magukban - épületekbe, építményekbe, gépekbe, berendezésekbe stb., az utóbbiak (potenciális, néha intellektuálisnak is nevezett) beruházások szabadalmak, licencek megszerzésébe, kutatás-fejlesztési költségek kifizetésébe, megvalósítása. átképzési és fejlesztési programok.a személyzet végzettsége stb. A statisztikai gyakorlatban a reálbefektetéseket nem pénzügyi eszközökbe történő befektetéseknek nevezzük, amelyeket a Nemzetközi Valutaalap módszertana szerint a nem pénzügyi vállalkozások szektorában tartanak nyilván.
Rizs. 1.1. A befektetések osztályozása befektetési objektumok szerint
Pénzügyi befektetések - ez részvényekbe, kötvényekbe, bankbetétekbe, befektetési jegyekbe és egyéb értékpapírokba történő befektetés. A pénzügyi befektetések közvetlen (reáleszközökbe), portfólió- és másokra oszthatók. Az első rész a részvénytársaságok részvényeibe történő befektetéseket foglalja magában, azzal a céllal, hogy osztalékot kapjanak és a menedzsmentben való részvételi jogot megszerezzék. Ezek olyan jogi személyek és magánszemélyek befektetései, akik a szervezet teljes tulajdonában állnak, vagy a szervezet részvényeinek vagy jegyzett (összesített) tőkéjének legalább 10%-át birtokolják. A portfólióbefektetések közé tartoznak a különböző kibocsátókhoz tartozó, különböző típusú értékpapírokba történő befektetések annak érdekében, hogy növeljék a befektetett alapokból származó bevételek valószínűségét. Ide tartozik a részvények, részvények, kötvények, váltók és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok vásárlása. A szervezet jegyzett (összevont) tőkéjének kevesebb mint 10%-át teszik ki. Azok a befektetések, amelyek nem tartoznak a közvetlen és portfólióbefektetések definíciójába, egyébként vannak feltüntetve - kereskedelmi hitelek, külföldi kormányoktól az Orosz Föderáció kormánya által garantált hitelek, egyéb kölcsönök (nemzetközi pénzügyi szervezetektől származó kölcsönök stb.), bankbetétek.
Az ország gazdaságában a reál- és pénzügyi befektetések aránya a gazdasági fejlettség fontos mutatója. „A primitív gazdaságokban a befektetések nagy része valós, míg a modern gazdaságokban a legtöbb befektetés pénzügyi befektetés. A pénzügyi befektetési intézmények magas fejlettsége jelentősen hozzájárul a reálbefektetések növekedéséhez. Általában ez a két forma inkább kiegészíti egymást, semmint versengenek egymással.
Az orosz gazdaság befektetéseinek szerkezete a fejlődő piaci kapcsolatokkal rendelkező országra jellemző változásokon megy keresztül. Ezt bizonyítja a nem pénzügyi eszközökbe (reálbefektetések) és a pénzügyi befektetésekbe történő befektetések dinamikája, amelyeket a Rosstat 1995 óta a Nemzetközi Valutaalap módszertana szerint számol el.
Sajnos az orosz statisztikai évkönyvből hiányoznak az immateriális javakba és egyéb nem pénzügyi eszközökbe történő beruházások volumenére vonatkozó adatok. Tekintettel azonban arra, hogy a nem pénzügyi eszközökbe történő befektetések közel 98%-a állóeszköz-befektetés, ez utóbbi volumenének dinamikáját a pénzügyi befektetések dinamikájával fogjuk összehasonlítani.
asztal Az 1.1 adatokat mutatja be, hogy 2000-2009 között hogyan változott a szervezetek tárgyi eszköz- és pénzügyi befektetéseinek volumene.
A tárgyidőszakban közel 19,5-szeresére, a pénzügyi befektetések volumene több mint 123-szorosára nőtt a tárgyidőszakban. 2009-ben a pénzügyi beruházások volumene több mint 2,8-szorosával haladta meg a tárgyi eszköz beruházások volumenét. A pénzügyi befektetések növekedését meghaladó tendencia a nem pénzügyi eszközökbe történő befektetések növekedéséhez képest Oroszországban a közeljövőben az értékpapírpiac fejlődésével nyilvánvalóan folytatódni fog.
A befektetések a befektetési feltételek szerint rövid (legfeljebb egy éves időtartamra), középtávú (egy évtől három évig terjedő) és hosszú távú (három évnél hosszabb időtartamra) befektetésekre oszthatók.
Tulajdonformák szerint általában megkülönböztetnek állami, magán, külföldi és vegyes befektetéseket. Ez nem merít ki minden tulajdonformát, ezért a statisztikai gyakorlatban ezt a kritériumot az önkormányzati beruházások, a fogyasztói szövetkezetek, az állami és vallási szervezetek (egyesületek) beruházásai különböztetik meg. Ezenkívül a vegyes befektetéseket vegyes orosz és közös orosz és külföldi befektetésekre osztják fel. Véleményünk szerint az e kritérium szerinti osztályozás során meg kell különböztetni az Orosz Föderációt alkotó egységek szövetségi és tulajdonát az állami vagyon összetételétől.
1.1. táblázat: Befektetett eszközök és pénzügyi befektetések dinamikája 2000-2009
Rizs. 1.2. A befektetések tulajdonosi formák szerinti osztályozása
A statisztikai gyakorlatban a befektetések felhasználási irányai szerint többféle besorolást alkalmaznak, például a tárgyi eszközökbe történő befektetések osztályozhatók tulajdonosi formák szerint, gazdasági ágazatok szerint stb.
Területi (regionális) alapon meg kell különböztetni a hazai létesítményekben megvalósuló belső beruházásokat, amelyek viszont az ország régiói szerint differenciálódnak; külföldön végrehajtott külső (külföldi) befektetések.
A gazdaság területei szerint megkülönböztethetők a termelő és a nem termelő beruházások.
A szakirodalomban a befektetéseket a befektetési kockázat mértéke szerint többféleképpen osztályozzák. Az egyik besorolás szerint az adott kritérium megkülönbözteti agresszív, mérsékelt és konzervatív befektetéseket. Közülük az elsőt magas jövedelmezőség, alacsony likviditás és magas kockázati fok jellemzi. A mérsékelt befektetéseket mérsékelt kockázat jellemzi, míg a konzervatív befektetéseket a magas likviditású és alacsony kockázatú befektetések jellemzik.
Az adott kritérium másik besorolása a magas hozamú, közepes hozamú, alacsony hozamú és nem hozamú befektetések 1.
A befektetések részeként megkülönböztetik az úgynevezett autonóm befektetéseket, amelyek nem járnak a jövedelemszint változásával. Ide tartozik a hosszú távú állami beruházások, az állami beruházások és a feltalálás közvetlen következményeként megvalósuló beruházások jelentős része.
Ezeket a beruházásokat meg kell különböztetni az azonos nevű beruházásoktól, amikor a beruházásokat a megvalósításuk összeegyeztethetősége szerint osztályozzuk. Ezt az attribútumot a független (önálló) befektetések különböztetik meg, amelyek a vállalkozás általános befektetési programjában a többi befektetési objektumtól függetlenként valósíthatók meg, egymásra utaltak, amelyek megvalósításának sorrendje vagy későbbi működése más befektetési objektumoktól függ, és kölcsönösen kizárják, amelyek alternatív választást igényelnek 1.
A főkapitányba történő beruházásokat (tőkebefektetéseket) az épülő létesítmények ágazati rendeltetése szerint is besorolják:
A nemzetközi gyakorlatban megkülönböztetik a befektetéseket: kockázati, közvetlen, portfólió és járadék. A kockázati tőke magában foglalja az egyéni vállalkozóknak szánt befektetéseket. magas kockázatú: a termelő és nem termelő szféra vállalkozások és szervezetek állóeszközeibe történő beruházások közvetlen irányába. A portfólióbefektetés fogalmával már foglalkoztunk. A járadék olyan befektetéseket foglal magában, amelyek rendszeres időközönként jövedelmet termelnek a betétes számára.
A valós (nem pénzügyi) befektetéseket leggyakrabban két csoportra osztják: tárgyi (tárgyi) és immateriális befektetésekre. A hazai statisztikai gyakorlatban a nem pénzügyi eszközökbe történő befektetések szerkezetében szokás megkülönböztetni:
Állandó tőkebefektetések magában foglalja az állóeszközök létrehozásának és újratermelésének valamennyi költségét, amelyek magukban foglalják: új építés. olyan létesítmények bővítése, rekonstrukciója és korszerűsítése, amelyek a létesítmények kezdeti értékének növekedéséhez vezetnek, és a szervezet többlettőkéjének tulajdoníthatók, gépek, berendezések, járművek beszerzése, a főállomány kialakításának költségei, növekedése évelő ültetések stb. 2001 óta a tárgyi eszközbe történő beruházások általános forgalmi adó nélkül kerülnek elszámolásra.
Beruházás immateriális javakba, a Rosstat besorolása szerint. ide tartoznak a szellemi tulajdon tárgyai: szabadalmak, szerzői jogok, a szervezet üzleti hírneve stb.
NAK NEK egyéb nem pénzügyi eszközökbe történő befektetések tartalmazza a földterületek, természeti erőforrások és egyéb nem pénzügyi eszközök beszerzésének költségeit. A földterületek és természeti erőforrások megszerzésének költségeit az állami földvagyon- és földgazdálkodási szervek által kiállított, kifizetett vagy elfogadott számlák alapján kiállított dokumentumok alapján kell kimutatni.
Beruházás a kutatásba, fejlesztésbe és technológiai munkába tartalmazza azokat a munkavégzéssel kapcsolatos költségeket, amelyek a számvitelben olyan befektetett eszközökbe történő befektetésként jelennek meg, amelyek esetében jogi védelem alá eső, de nem az előírt módon formalizált eredmény születik, vagy amelyekre nem tárgyi eredmény születik. jogi védelemre a hatályos jogszabályok normái szerint. A nem pénzügyi eszközökbe történő befektetések szerkezetében a legnagyobb súlyt a tárgyi eszközbe történő beruházások képviselik, amint az a táblázatból is látható. 1.2, amely ennek a szerkezetnek a dinamikáját mutatja a 2000-től 2009-ig tartó időszakra.
1.2. táblázat A nem pénzügyi eszközökbe történő befektetések szerkezete * (az összes %-ában)|
Befektetések nem pénzügyi eszközökbe ** összesen |
Beleértve |
||||
|
állótőke-befektetés |
immateriális javakba történő befektetés |
egyéb nem pénzügyi eszközökbe történő befektetések |
kutatási, fejlesztési és technológiai munkák költségei |
||
Kisvállalkozások és informális tevékenységek paraméterei nélkül.
A készletek növekedésébe való befektetés nélkül.
A valós befektetések egyéb osztályozása is használható. Például J. Blech és U. Goetze valós befektetéseket ajánl indokaik alapján (kritérium), hogy különbséget tegyen létrehozó, folyó és kiegészítő befektetések között (1.3. ábra).
Létrehozandó befektetésekúj vállalkozás vagy egy meglévő fióktelepének megnyitásába fektetett be. Jelenlegi befektetés aktuális és nagyobb javításokra, valamint a gép- és berendezéspark cseréjére (felújítására) küldik. Kiegészítő beruházások a termelés fejlesztésére és a biztonság biztosítására irányulnak a vállalkozás meglévő termelő létesítményeiben.
A fenti osztályozáshoz szerkezetében hasonló a vállalkozás életciklusainak osztályozása. Ennek a jellemzőnek megfelelően a kezdeti beruházás (nettó befektetés) - vállalkozás létrehozására: kiterjedt - egy meglévő vállalkozás bővítésére kerül felosztásra; újrabefektetés - az állóeszközök újratermelése egy működő vállalkozásnál.
Vállalkozási szinten a valós beruházások funkcionális területei szerint is besorolhatók: anyag- és műszaki ellátás, termelés, értékesítés stb.
Egy másik ezen a szinten alkalmazott besorolás a következő beruházási csoportok felosztását írja elő: berendezéscsere, berendezés-korszerűsítés, termelésbővítés, diverzifikáció és stratégiai beruházások.
Rizs. 1.3. A valós befektetések típusai a "befektetés oka" kritérium szerint
Befektetés a hatékonyság növelésébe. Céljuk mindenekelőtt, hogy megteremtsék a feltételeket a vállalat költségeinek csökkentésére berendezések cseréjével, személyzet képzésével, vagy a termelő létesítmények áthelyezésével a kedvezőbb termelési feltételekkel rendelkező régiókba.
Beruházás a termelési kapacitás növelésére. Az ilyen befektetések feladata, hogy a már meglévő iparágak keretein belül bővítsék a korábban kialakult piacokra történő árutermelési lehetőségeket.
Beruházás új termelő létesítmények létrehozásába. Az ilyen beruházások célja olyan teljesen új vállalkozások létrehozása, amelyek korábban nem a vállalat által gyártott árukat állítanak elő (vagy új típusú szolgáltatást nyújtanak), vagy lehetővé teszik a vállalat számára, hogy korábban megtermelt árukkal új piacokra lépjen be.
Beruházások a kormányzati szervek igényeinek kielégítésére. Ez a fajta befektetés akkor válik szükségessé, ha egy cég azzal a szükséglettel szembesül, hogy megfeleljen a környezetvédelmi szabványokkal, vagy termékbiztonsággal, vagy egyéb működési feltételekkel kapcsolatos hatósági követelményeknek, amelyeket önmagában a menedzsment fejlesztésével nem lehet elérni.
A befektetések ilyen besorolása az egyes felsorolt csoportokra jellemző eltérő kockázati szinteken alapul.
A vállalkozás befektetési stratégiája szempontjából is javasolt a passzív befektetések kiemelése, amelyek a legjobb esetben is biztosítják a befektetés jövedelmezőségi mutatóinak nem rontását. és aktív, amelyek biztosítják a vállalkozás versenyképességének növelését.
