Korábbi, témának szentelt publikációkban kaptuk az első ötletet.
Ideje kitalálni mi az a "befektetési részesedés", milyen ingatlanok jellemzik ezt a típust, milyen típusú befektetési jegyekre szoktak osztani.
A "befektetési részesedés" fogalma az egyik alapvető, kötelező tanulmányozása és asszimilációja mindenkinek, aki befektetési alapokba kíván fektetni, és akit érdekel a kollektív befektetés témaköre.
Néhány hagyománytól eltérve megfogalmazzuk a saját (laza) definíciónkat a befektetési részesedés fogalmára vonatkozóan.
A befektetési részesedés az az értékpapírok egyik fajtája.
Több szempontból is nagyon hasonlítanak ugyanazokhoz.
Például a részvényekhez hasonlóan a befektetési jegyek is közé tartoznak bejegyzettértékpapírok: minden részvény szorosan kapcsolódik a tulajdonos nevéhez vagy címletéhez.
Ezen jogok rögzítése a igazolatlan alapon egy dedikált befektetési jegy-tulajdonosok nyilvántartása.
A befektetési jegyek megszerzése a befektetési alap vagyonkezelésének megkötésével történik.
Ezek a megállapodások kétoldalúak, és az alapkezelő társaság és a befektetési jegyek tulajdonosai között jönnek létre.
A befektetési alap mindaddig érvényes, amíg legalább egy, az alappal kötött vagyonkezelői szerződés érvényben marad.
Ellenkező esetben a befektetési alap megszünteti a sajátját.
Szigorú jogi korlátozások vonatkoznak arra, hogy egyes jogalanyok befektetési jegyeket szerezzenek.
Fentebb megjegyeztük, hogy minden befektetési részvény bizonyos jogokkal "nemesíti" tulajdonosát.
Az alapvető jogokon túl a különböző típusú befektetési jegyek további lehetőségeket és jogosítványokat „ kínálnak” tulajdonosaiknak.
A biztosított jogok mennyiségétől és jellegétől függően lehetőség van a befektetési jegyek típusokra bontására.
A rendészeti gyakorlatban a következőket szokás megkülönböztetni befektetési részvények típusai: nyitott, zárt, intervallum és megosztás.
A javasolt befektetési jegyek osztályozása szabályozási kerettel rendelkezik. Azt, hogy a tőzsdén jegyzett részvények milyen konkrét többletjogokat igazolnak, a továbbiakban elemezzük.
A fenti jogokon és jogosítványokon túl az OPEN befektetési alapok befektetési jegyei garantálják tulajdonosuknak azt a lehetőséget, hogy munkanapokon követeljék az alapkezelő társaságtól a részvény visszafizetését + ezzel összefüggésben pénzbeli ellentételezést.
A fizetendő kártalanítás összegének arányban kell állnia az ingatlanrész tulajdonosának az adott befektetési alapban fennálló részesedésével.
A ZÁRT befektetési alap befektetési részesedése az előző esethez hasonlóan tulajdonosának jogot ad a részesedés igénylésére és pénzbeli ellentételezésre a befektetési alap vagyonából való részesedése arányában.
Ilyen igény csak a törvényben külön meghatározott esetekben tehető.
A megjelölt befektetési jegyek tulajdonosai jogosultak a befektetésijegy-tulajdonosok közgyűlését megtartani és a befektetésijegy-befektetési alap vagyonának vagyonkezelésétől kapni, ha az ilyen bevétel kifizetése a vagyonkezelés szabályai szerint megengedett. a befektetési alap.
A tőzsdén forgalmazott befektetési alapok részvényeinek tulajdonosait ugyanez a jog illeti meg.
Az ilyen alap kezelési szabályaiban előírt összeget meghaladó befektetési jegyek kibocsátására jogszabályi korlátozások vonatkoznak.
Az INTERVAL PIF értékpapírjai (részvényei) tulajdonságaikban nagyon hasonlóak egy nyíltvégű befektetési alap részvényeihez.
Az egyetlen dolog, hogy a részvény visszafizetésére és a megfelelő pénzbeli ellentételezésre vonatkozó igények benyújtásának lehetőségét az intervallum befektetési alap részesedésének tulajdonosa csak a vagyonkezelés szabályai által előírt időszakban tudja megvalósítani. .
E jog gyakorlását legalább évente egyszer biztosítani kell.
A legszélesebb körű jogokat tulajdonosaiknak a legtitokzatosabb – CSERE – befektetési alapok befektetési jegyei biztosítják.
A részvény-visszafizetési igények benyújtása és a pénzbeli ellentételezés kifizetése tekintetében ezek a részvények megegyeznek a nyílt befektetési alapok részvényeivel (ez munkanapokon megtehető).
A befektetési alap vagyonkezelési szabályzatában az ilyen igények benyújtására határidőt lehet meghatározni.
Ha ilyen időtartamot állapítottak meg, a részvényes jogosult követelni az alapkezelő társaságtól a közös tulajdon egy részének elkülönítését.
A tőzsdén forgalmazott befektetési alapok részvényeivel hétköznap is lehet kereskedni a tőzsdén.
A cikk elsődleges információkat nyújt a befektetési jegyekről, részletesen elmagyarázza, mi az a befektetési részesedés, meghatározza ezt a fogalmat, részletesen elemzi a befektetési jegy tulajdonságait és jellemzőit, besorolja a befektetési jegyeket, számos egyéb dolgot érint. problémák ...
A téma azonban korántsem merült ki. Például egy szót sem ejtettünk a befektetési részvények TÖRTÉKES részeinek megszerzésének lehetőségéről.
Az úgynevezett minősítettek befektetési jegyek kibocsátásának kérdései kívül maradtak a cikk keretein belül, és még mindig sok olyan dolog van, amit érdemes lenne megismerni a befektetési alapokba történő befektetés megkezdése előtt.
Valószínűleg ezek lesznek a jövőbeni kiadványaink témái. Mára ennyi, sok sikert!
Jelenleg számos olyan befektetési eszköz létezik, amelyek használatához a résztvevőnek megfelelő szakmai ismeretekkel és gyakorlati tapasztalattal kell rendelkeznie. A magas nyereséget remélő befektetőknek számos személyiségjegygel és speciális készségekkel kell rendelkezniük. A befektetési alapok, amelyek vagyonkezelési módszeren alapulnak, különösen népszerűek a gazdasági tevékenység területén.
Mielőtt megismerkedne a főbb típusokkal, érdemes tájékozódnia, mik is valójában a befektetési alapok. Strukturált kollektív befektetési modellt képviselnek. Az alapok olyan ingatlankomplexumok, amelyek közös tulajdonnal rendelkeznek, és egyesítik a közös tulajdonú résztvevőket. A befektetési társaságok létrehozásának célja hosszú távú, és a részvényesek megtakarítására és tőkéjének növelésére irányul.
A befektetési alapok tényleges megléte és aktív fejlesztése annak köszönhető, hogy a szabad pénzeszközökkel rendelkező lakosság jelentős része nem tud azokkal rendelkezni, vagy nem rendelkezik a helyes befektetés készségeivel. A gazdasági helyzet stabilizálódásával a pénztárak száma jelentősen megnő, de tevékenységük azonnali csökkenést mutat egy globális vagy állami válság idején.
Ma a következő típusú befektetési szervezetek léteznek:
A befektetők körében különösen keresettek a kereskedelmi jelentőségű intézmények, amelyeket az Orosz Föderációban a következő formák képviselnek:
Vannak más típusú befektetési alapok is, de ezek vagy nem túl hatékonyak, vagy a fejlesztés korai szakaszában vannak. Ez a helyzet az állam gazdasági rendszerének instabilitását vagy a megnövekedett befektetési kockázatok jelenlétét jelzi.
Az oroszországi befektetési alapokról először 1996-ban vált ismertté. Azóta ez a két vállalkozási forma a befektetési piac jelentős szegmensét foglalja el. Az ilyen befektetések népszerűségének oka a megfizethetőség, vagyis minden potenciális befektető számíthat arra, hogy a pénzügyi piac szereplőjévé válhat. Ennek megfelelően sokan megtagadhatják a bankbetéteket vagy a közvetítői szolgáltatásokat. Emellett a vizsgált vállalatok egyedisége a lehetséges kockázatok és a várható nyereségesség közötti egyensúlyban rejlik.
A befektetési alapok az egyik lehetőség több befektető szabad vagyonának összevonására és a részvények vagyonkezelésére egy speciális alapkezelő társaság magasan képzett vezetői által. A befektetési alapok feladata a részvényeknek is nevezett tőkerészesedések szisztematikus értéknövekedésének biztosítása. Ezek névre szóló értékpapírok, amelyek jelzik a befektető jogait az alap vagyonának egy meghatározott részére.
Az ilyen típusú vagyontárgy öröklés vagy ajándékozás formájában átruházható más személyre. Ezen túlmenően az értékpapír tulajdonosa a tranzakció időpontjában érvényes áron értékesítheti tovább. A befektetési alapban lévő részesedés nagysága nagyjából a befektetések mennyiségétől függ. Érdemes megjegyezni, hogy az egyes szervezetek részesedési hozzájárulása jelentős eltéréseket mutat. A részvény minimális hozzájárulása 2 ezer rubeltől változhat. Ahhoz, hogy pénzt vonjon ki az alapból, a résztvevőnek el kell adnia részesedését.
A tőke egy része eladható más részvényeseknek, de az alapkezelő társaság leggyakrabban új vevők keresésében vesz részt.
Az oroszországi befektetési alapok egyedülálló előnyök teljes listájával rendelkeznek, amelyek közül érdemes megjegyezni:
Azok a részvényesek csatlakozhatnak a szakmai befektetők társaságához, akik a tőkebefektetések terén alaposan megközelítették a pénzszerzést, a befektetési módok jelenlegi szakirodalmát tanulmányozva, lenyűgöző tapasztalattal rendelkeznek különböző projektek finanszírozásában, valamint mindent tudnak a deviza- és tőzsdéről. . A fő tényező, amely segíti a résztvevőket az üzleti életben, a korábban megkötött sikeres tranzakciók száma.
A rendszeres befektetési alap a legjobb megoldás azoknak a szabad eszközökkel rendelkező tulajdonosoknak, akik korábban normál letétben tartották a pénzüket. Ezen kívül mindenki bekerülhet egy ilyen egyesületbe, akinek van anyagi forrása, de nincs tapasztalata az anyagi kérdések megoldásában. Ebbe a kategóriába tartozhat Oroszország lakosságának mintegy 90%-a, mert nem mutatnak nagy érdeklődést a befektetési folyamatok tanulmányozása iránt, de a passzív bevételek révén tőkét akarnak növelni.
Ma Oroszországban sokféle befektetési alap létezik, amelyeket bizonyos kritériumok szerint osztályoznak. Különös jelentőséggel bírnak a befektetési alapok, amelyeket a rendelkezésre állás mértéke szerint a következő típusokra osztanak fel.
A társaság eszközei tőzsdei jegyzésű, magas likviditású értékpapírok. A befektető részvény adásvételi ügyletet a hét bármely munkanapján végrehajthat. Az átváltott tőkerész felemelése vagy leszállítása a közgyűlés összehívása nélkül is végrehajtható. A résztvevőnek figyelembe kell vennie, hogy részesedése értékét naponta számítják ki.
A befektető csak a befektetési komplexum kialakításának szakaszában vásárolhat részvényt. Vannak kivételek is, például további részvények kibocsátása, ebben a pillanatban biztosított a befektetési lehetőség. A részvényes csak a vagyonkezelői szerződés teljesítése után tőkésíthet. A zártvégű alapok fix darabszámú részvényekkel rendelkeznek, az új részvények kibocsátásáról a társaság közgyűlésén állapodnak meg.
Egy ilyen szervezetben az eszközök alacsony likviditású értékpapírok. Részvény adásvételi ügylet megkötésére csak egyértelműen meghatározott időközönként van lehetőség, például évente 4 alkalommal 14 napon keresztül. A részvényesi részesedés tényleges értékét minden hónap vagy időszak végén számítják ki. Az intervallum alapokra történő befektetések tervezésekor ajánlatos a hosszú távú befektetéseket választani, és olyan tényezőt is figyelembe venni, mint a befektetési jegy visszafizetésének ideje.
Érdemes megjegyezni, hogy bármely befektetési alap átváltható, azaz a zárt típusból könnyen válhat intervallum vagy nyitott zárt társaság. Mindegyikük egyedi jellemzőkkel, bizonyos szintű jövedelmezőséggel és kockázati mutatóval rendelkezik.
Sok potenciális befektetőt érdekel a kérdés: mennyit lehet keresni részvénybefektetésekkel? Sajnos pontos adatot nehéz megadni, mivel a pénztárak tevékenységére vonatkozó szabályozás tiltja a megtérülési ráta elemzését és az adatok reklámként való felhasználását. Ez a döntés annak köszönhető, hogy nem mindig lehet nyereséget termelni egy részvény vásárlásából.
Például egy befektető a befektetési alapok hatalmas listája közül kiválasztja a legmegbízhatóbb szervezetet, amely több éve sikeres befektetési tevékenységet folytat, és jó haszonnal örvendezteti meg a befektetőket. Vannak azonban kellemetlen pillanatok, amikor az alapkezelő társaság rosszul kezelte az anyagi erőforrásokat. Emellett gyakran felmerülnek előre nem látható gazdasági kockázatok, amikor a részvényes nemcsak a részesedését veszíti el, hanem jelentős veszteségeket is szenved. Ilyen helyzetek akkor merülnek fel, amikor egy alapkezelő társaság szolgáltatásaiért fix jutalékot fizetnek, amelyet nem befolyásol az ügylet eredménye.
A fenti példa rendkívül ritka, azonban minden részvényesnek emlékeznie kell ennek lehetőségére, és pénzeszközeit kevéssé ismert cégekre bízza. Irigylésre méltó rendszerességgel a befektetők továbbra is megkapják bevételeiket, és azonnal kivásárolják a nyereséges részvényeket. Befektetési alapokba történő befektetés esetén a profit százalékos pontos meghatározása nehéz, de azt mondhatjuk, hogy a jövedelmezőség mértéke meghaladja a klasszikus befektetést.
Ezenkívül a szakértők nem javasolják egy korábbi tranzakció eredményeinek figyelembevételét. A jövő időszak mutatói nem mindig egyeznek meg a múltbeli beruházás adataival. Például az előző időszakban a Sberbank befektetési alapjai 75%-os profittal örvendeztették meg a részvényeseket, idén pedig csak 10%-os volt a bevétel. Éppen ezért a befektetőnek ne feledje, hogy a haszon mértékét az ország jogszabályai nem szabályozzák, ezért az az aktuális piaci helyzettől, a befektetés futamidejétől és módjától függ.
A szakértők körültekintően tanulmányozhatták a befektetési alapokat szerte a világon, és pontos választ adhattak arra a kérdésre, hogy ezeknek a vállalatoknak a növekedése hazánkban. Megjegyzendő, hogy a részvényekkel kereskedő befektetési alapok nem olyan keresettek, mint a nyugati országokban. Ez a tendencia az Orosz Föderáció lakosainak alacsony pénzügyi ismereteihez kapcsolódik, valamint attól a félelemtől, hogy a csalók csalijába esnek, mint a 90-es években az „MMM” pénzügyi piramis esetében. Ezek az események csökkentették a lakosság hajlandóságát a különféle projektekbe való befektetésre.
Ennek ellenére a befektetési alapok száma évről évre nő, új befektetőket vonzva. Azt mondhatjuk, hogy ez a helyzet az alapok tökéletlenségéhez kapcsolódik, mivel Oroszországban nemrég jelentek meg, és nem büszkélkedhetnek kifogástalan befektetési jogszabályokkal. Ezt bizonyítják a szabályozási keretek meglehetősen gyakori negatív momentumai.
Az országban a befektetési alapok jövedelmezőségi szintje összességében meghaladja a 20%-ot, ami nem teljesen rossz eredmény. A marketing megközelítéseknek köszönhetően az alapkezelő társaságok kedvező együttműködési feltételekkel igyekeznek minél több ügyfelet vonzani. A bevételre való hosszú várakozás és az alacsony kamatlábak miatti csalódás azonban negatívan hat, csökkentve ezzel a részvényes érdeklődését az új részvények vásárlása iránt.
Egy kezdő befektetőnek nem szabad eltévednie, ha úgy dönt, hogy részvényekkel kezd keresni. A részvényvásárlás egy egyszerű és gyors folyamat, amely gyakorlatilag nem különbözik a szokásos banki intézménybe történő befektetéstől. A befektetési alapba való belépéshez a részvényesnek a következő manipulációkat kell végrehajtania:
A befektetőnek tisztában kell lennie azzal, hogy a részvényvásárlási kérelem újrafelhasználható, azaz lehetővé teszi a befektető számára, hogy különböző időközönként szerezzen részvényeket. Emellett a részvény tőkésítését követően további részvényvásárlásra számíthat a befektetési alap tagja. Az együttműködés megkezdéséhez lépjen kapcsolatba az alapkezelő társaság központi irodájával, vagy lépjen kapcsolatba a menedzserrel a hivatalos weboldalon keresztül.
Az üzletrész bejegyzéséről az irodában történő szerződéskötést követően 1 héten belül a részvényest tájékoztatni kell. Egyéb esetekben 2 héten belül írásos értesítés kézbesíthető. A befektetési alap részvényeinek bejegyzésétől kezdve a befektető teljes jogú részvényessé válik.
Az áttekintésben a legjobb befektetési alapok TOP-3-át kínálja, az év legmagasabb jövedelmezőségi szintje szerint kiválasztva. Az egyesített tőkében részesedés megszerzését felajánló társaságok közül érdemes megemlíteni:
Ez egy irányító szervezet, amelyet 1996-ban alapítottak. Számos nem állami nyugdíjpénztár és különféle típusú befektetési alap tartozik a hatáskörébe. Jelenleg az Uralsib több mint 52 ezer befektető részvényeit tartalmazza. A vállalat olyan ágazatokba történő tőkebefektetésekre specializálódott, mint a természeti erőforrások, az energia, a nemesfémek, az eurókötvények, a gyorsan növekvő részvények és a nagyszabású árupiacok.
Az Uralsib részvényének minimális költsége 5000 és 25 000 rubel között változik. A részvényesek számára vonzó üzleti feltételek vannak, azaz lehetősége van önállóan megválasztani a befektetési irányt és a hátteret.
Értékpapír-, befektetési és tőzsdei ügyletekre szakosodott brókercég. Különféle befektetési irányok állnak rendelkezésre a kezdők számára. A részvényesek a következő pénzügyi eszközök közül választhatnak: részvényindexek, külföldi piacok, kötvények és részvények. Az alap tőkerészesedésének ára 1000 és 2500 rubel között mozog. A nyílt végű befektetési alapok között a befektetők széles választéka áll rendelkezésére, amelyet olyan szervezetek képviselnek, mint az Eurobonds, a Raw Materials, a Foreign Shares és a Foreign Property. Az ilyen alapok részvényeinek érvényességi ideje 12 hónaptól vagy még hosszabb.
A szervezet számos olyan alapkezelő társasághoz tartozik, amelyek magánszemélyekkel, nem állami nyugdíjalapokkal, biztosítótársaságokkal, valamint oktatási és kulturális központokkal foglalkoznak. A Gazprombank 18 befektetési alapért felel, köztük 11 nyílt, 6 zárt és 1 intervallum típusú. Az alapkezelő társaságot a Nemzeti Minősítő Ügynökség a legmagasabb megbízhatósági státuszban részesítette.
A fenti információkból arra a következtetésre juthatunk, hogy az energiaiparba történő befektetés lenyűgöző bevételt hoz a részvényesek számára. Emellett a részvényindexekbe történő befektetés kedvező piaci helyzetben 100%-kal növelheti a befektetések volumenét. Azonban minden befektetőnek figyelembe kell vennie, hogy lehetetlen egyszerűen részvényt vásárolni, és ennek eredményeként profitot termelni. Ez még a legnépszerűbb befektetési alapoknál sem fog megtörténni, mert a siker eléréséhez az alapkezelő társaságnak pontosan ki kell számítania a stratégiát és figyelemmel kell kísérnie a befektetési folyamat minden szakaszát. Minden rossz döntés a befektető tőkéjének elvesztéséhez vezethet.
A befektetési alap egyszerűen az összes részvényes alapja, amelyért az alapkezelő társaság értékpapírokat vagy egyéb, a befektetési alapok által az orosz jogszabályok által engedélyezett eszközöket vásárol. A befektetési alap összes vagyonának tulajdonosa részvényes. Az alapkezelő társaság csak a befektetési alapokról szóló törvény és az állami szabályozó testület (a Pénzügyi Piaci Szövetségi Szolgálat, rövidítve - Oroszország FFMS) határozatai keretein belül végez vagyonkezelést kizárólag a részvényesek érdekében. ).
Ugyanakkor maga a befektetésijegy-befektetési alap nem jogi személy. A kölcsönös befektetési alapot ingatlankomplexumnak nevezik. A részvényesek vagyonának biztosítása érdekében az alapokat különböző társaságok kezelik és tárolják. Az a tény, hogy minden értékpapírt egy speciális szervezetben tartanak nyilván - egy speciális értéktárban, amely nemcsak az értékpapírokat tárolja, hanem ellenőrzi a befektetési alap alapjaival folytatott összes tranzakciót is. A befektetési alapból származó értékpapírok vételére vagy eladására vagy bármely egyéb pénzeszköz-kiadásra vonatkozó megbízást nemcsak az alapkezelő társaság vezetőjének, hanem a speciális letétkezelő felelős alkalmazottjának is alá kell írnia.
A társaságok egyetemlegesen felelnek, vagyonukkal felelnek a befektetési alap szabályainak megsértéséért. Ha az alapkezelő társaság olyan ügyletet kíván lebonyolítani, amely nem felel meg az alap befektetési nyilatkozatának, ahhoz a szakosított értéktár nem ad hozzájárulást, és az ügyletet blokkolja.
A befektetési alap vagyonának használatára és rendelkezésére szakosodott letétkezelő nem jogosult, feladata ezen vagyon nyilvántartása és az alapkezelő társaság tevékenységének ellenőrzése. Fontos megjegyezni, hogy a szakosodott letétkezelő határozza meg az alap nettó vagyonának értékét, a befektetési jegy becsült értékét és a kibocsátott részvények számát, ezáltal ellenőrzi az alapkezelő társaságot.
A részvényesek befektetési alapból való részesedéshez fűződő jogait a nyilvántartásba veszik, amelyet egy speciális társaság - egy szakosodott nyilvántartó - vezet (a jogszabályok lehetővé teszik, hogy szakosodott letétkezelő lássa el ezt a funkciót). A nyilvántartás rögzít minden információt a befektetési jegyek tulajdonosairól és a tulajdonukban lévő befektetési jegyek számáról, valamint a kibocsátott és törölt befektetési jegyek számáról. A nyilvántartás nyilvántartást vezet a befektetési jegyek tulajdonosa általi megszerzéséről, cseréjéről, átruházásáról vagy visszaváltásáról is. Mint látható, a részvényesek nyilvántartásának ezt a fontos funkcióját nem maga az alapkezelő társaság látja el, hanem egy másik szervezet - egy szakosodott nyilvántartó. A könyvvizsgáló ellenőrzi az alapkezelő társaság könyvelésének és beszámolásának helyességét.
Így nem egy, hanem akár négy szervezet is részt vesz a befektetési alap működésében, ami garantálja a befektetési alap megbízhatóságát. Az alapkezelő társaságok, a speciális letétkezelők és a speciális regisztrátorok az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálatától, a könyvvizsgálók pedig a Pénzügyminisztériumtól rendelkeznek. Ezen szervezetek mindegyike szigorú követelményeket támaszt.
A részvényesi alapok kezelésének és tárolásának szétválasztásának elve olyan egyedülálló mechanizmus, amely nagy biztonságot tesz lehetővé a befektetők számára. Ennek az elvnek és a szigorú állami ellenőrzésnek köszönhető, hogy az orosz befektetési alapok teljes működése során egyetlen részvényes csalási eset, egyetlen botrány sem történt. Ez valóban egyedülálló helyzet Oroszország számára! Minden azonban először történik meg, és már megszólaltak az első harangok, amikor az alapítók problémái miatt két alapkezelő társaság nem tudta folytatni a munkát. A "Top Capital" és az "Oil and Gas Assets" társaságokról beszélünk. Ezek az esetek megerősítik, hogy minél fiatalabb a vállalat, annál inkább függ az alapítóktól kapott finanszírozástól, és annál nagyobb a kockázata.
A befektetési alap vagyonkezelésével kapcsolatos ügyletek elszámolására az alapkezelő külön bankszámlával rendelkezik. A részvényesek ezekre a számlákra utalnak át pénzt a megvásárolt részvényekért. Az alap munkájában részt vevő felek közötti interakciós séma a következő:
1. A befektető befektetési jegy vásárlása iránti kérelmet nyújt be egy alapkezelő társasághoz vagy befektetési jegyek megszerzésére és visszaváltására alapügynök útján, és a pénzt az alap számlájára utalja.
2. Az alapkezelő társaság megküldi a dokumentumokat a részvénykönyvet vezető szakosodott nyilvántartónak, hogy a részvényeket a befektetőnek átruházza.
3. A jegyző a részvények megszerzéséről értesítést küld a befektetőnek.
4. Az alapkezelő társaság utasítja a brókert értékpapír vásárlásra, és átutalja a pénzt. A brókerek értékpapírokat vásárolnak a tőzsdén.
5. A megszerzett értékpapírokat az alap letéti számlájára utalják, ahol az értékpapírokat nyilvántartják és tárolják. 6. A letétkezelő az értékpapírokat az alapszámlán jóváírja.
Amikor pénzt helyeznek el az alapba, a befektető lesz a részvény tulajdonosa. De a részvényeket nem adják ki - most szinte minden értékpapír létezik nem okirati formában, a befektetési részvényekhez való jogok bejegyzése személyes számlákon történik a befektetési részvénytulajdonosok nyilvántartásában. Az alap részvényesi nyilvántartását, amint azt már Ön is tudja, egy erre szakosodott nyilvántartó vagy szakosított letétkezelő vezeti. Rögzítik az egyes részvényesek részvényeinek számát, és a részvényesek tulajdonjogának igazolására a részvénykönyvi kivonatokat bocsátják ki.
A befektetési alapokról szóló szövetségi törvény értelmében a befektetési jegy olyan névre szóló értékpapír, amely igazolja a tulajdonosának a kölcsönös befektetési alapot képező ingatlan tulajdoni hányadát. A részvény jogot ad arra, hogy az alapkezelő társaságtól a befektetési alap megfelelő vagyonkezelését követelje, valamint az alap tevékenységének befejezésekor pénzbeli ellentételezésre.
A befektetési részesedés jogot ad a tulajdonosnak arra is, hogy az alapkezelő társaságtól a befektetési részesedés visszafizetését és ezzel összefüggésben pénzbeli ellentételezést követeljen.
A befektetési jegy tulajdonosa a befektetési jegyekkel ugyanúgy rendelkezhet, mint bármely más értékpapírral. Eladhatók, adományozhatók, hagyatékul, örökölhetők, elzálogosíthatók stb.
A befektetési részesedésnek nincs névértéke, az egy tulajdonos tulajdonában lévő befektetési jegyek száma törtszámmal is kifejezhető. Amikor egy befektető egy alap részvényesévé válik, nem vásárol egész számú befektetési jegyet, hanem egyszerűen olyan összeget fizet be az alapba, amely nem alacsonyabb, mint az alapkezelő társaság által az egyes alapokra meghatározott minimális összeg. A részvényes számláján bizonyos számú részvényt rögzítenek, amelyet úgy határoznak meg, hogy a részvényes által befizetett pénzeszközök összegét elosztják a részvény becsült értékével a nyilvántartásba való bejegyzés napján (az összeget az összeggel csökkentik). a pótdíj). Például a személyes számlán rögzíthető, hogy a részvényes 325,23456 darab részvényt birtokol.
A nyílt és intervallum alapok befektetési jegyeinek száma nincs korlátozva. Az alapkezelő társaság annyi részvényt bocsát ki, amennyit a részvényesek befizetnek az alap teljes élettartama alatt. Zártvégű alapban a részvények számát az alapkezelő társaság korlátozza a működésének teljes időtartamára.
Minden alap esetében két fontos mérőszám van. Az első mutató a részvény becsült értéke. A részvény becsült értékén az alapkezelő társaság kibocsátja és visszaváltja a részvényeket. A részvényes jövedelme a részvény becsült értékének változásától függ. A második mutató az alap nettó eszközértéke (NAV). A NAV jellemzi az alap méretét. A nettó eszközérték meghatározása az alábbiak szerint történik. Az alap összes eszközének (értékpapírok, betétek, készpénz, vevőkövetelések) és a szállítószámlák, valamint a jövőbeni kiadásokra és kifizetésekre képzett tartalékok összege összegzésre kerül.
Már az alap nettó vagyonának értéke alapján meghatározzák a részesedés becsült értékét. Ehhez az alap nettó értékét el kell osztani a kibocsátott részvények teljes számával:
Egy részvény becsült értéke = NAV / Részvények száma
A nettó vagyon értékének és a részvény értékének kiszámítását az alapkezelő társaság és a befektetési alap szakosított letéteményese egyidejűleg végzi. Ez szükséges feltétele a számítás pontosságának, így a letétkezelő ellenőrzi az alapkezelő társaságot. Miután a szakosodott letétkezelő megerősítette a nettó eszközértéket és a részvény becsült értékét, az alapkezelő társaság ezt az információt minden érdekelt fél számára nyilvánosságra hozza.
Fontos megjegyezni, hogy a nyíltvégű befektetési alapok egy részvényének becsült értékét az alapkezelő társaság határozza meg és teszi közzé naponta. Az intervallum befektetési jegy befektetési jegyének becsült értékét az alapkezelő társaság havonta, valamint minden egyes időszak utolsó napján határozza meg a részvényesek befektetési jegyekkel történő ügyletekre vonatkozó kérelmeinek fogadására.
Az alap vagyonának értéke két tényező hatására változik - attól függően, hogy a részvényesek hogyan helyeznek el és vesznek fel pénzt az alapból, illetve hogyan változik az alap portfóliójában lévő értékpapírok piaci értéke. A részvény becsült értéke pedig csak az egyik tényezőtől függ - az alap portfóliójában lévő értékpapírok piaci értékének változásától. Az alapkezelő társaságok információkat tesznek közzé az alapok nettó eszközértékéről. A pénztár nettó vagyonának értékében bekövetkezett változások grafikonja vagy táblázata megtalálható a társaság honlapján, illetve kérhető a pályázati irodában. De ebben a formában ezek az adatok nem adnak képet arról, hogy az alap NAV-ja minek köszönhetően változik - vagy nőnek (esnek) az alap portfóliójában lévő értékpapírok, vagy a részvényesek aktívan vásárolnak (eladnak) részvényeket.
Ha összehasonlítjuk két mutató növekedését - a részvény becsült értékét és a nettó vagyon értékét bármely időszakra vonatkozóan, akkor megtudhatja, hogy a részvényesek pénzt fektetnek-e be vagy vesznek-e el az alapból. Így a NAV dinamikája megtisztul az értékpapírok piaci árfolyamának változásaitól.
Ha a NAV emelkedése megegyezik a befektetési jegy értékének növekedésével a kiválasztott időszakban, akkor az alap vagyonának értéke csak az értékpapírok árfolyamának változása miatt változik, és nincs általános tendencia a részvények vásárlása vagy eladása. A részvényesek nem mennek be az alapba, és nem hagyják el. Ha a NAV emelkedése nagyobb, mint a befektetési jegy értékének növekedése, az azt jelenti, hogy a befektetésijegy-értékesítés egyenlege pozitív - a részvényesek több befektetési jegyet vásárolnak, mint amennyit eladnak. Ez semmilyen módon nem befolyásolja az alap alapkezelő társaság általi kezelésének eredményét, és semmilyen módon nem érinti a többi részvényest (különösen, ha az alap nagy és sok kisrészvényes van benne). De ezek az adatok képet adnak arról, hogy a többi részvényes hogyan értékeli az alap vonzerejét és az értékpapírpiac jelenlegi helyzetét, valamint azt, hogy az alapkezelő társaság milyen aktívan vonzza a részvényeseket.
A részvényes bevétele a részvényei értékének növekedéséből áll. A befektetési jegyek értéke idővel nőhet és csökkenhet is, mivel az alap eszközeinek szerkezetében az értékpapírok piaci értéke változik. Éppen ezért a befektetési jegyek tulajdonosai viselik a befektetési jegyek értékének változásával járó veszteség kockázatát. Az alap jövedelmezőségét sem az állam, sem az alapkezelő társaság nem garantálja. Az alapkezelő társaságnak továbbá nincs joga garanciát vállalni, ígéretet adni, sőt feltételezéseket sem tenni befektetési tevékenységének jövőbeni hatékonyságára és jövedelmezőségére vonatkozóan.
A nyílt végű és intervallumú befektetési alapok befektetési jegyeinek tulajdonosai számára kamat vagy osztalék formájában nem halmozódik fel vagy fizet ki bevétel. A részvényes csak akkor jut bevételhez, ha a részvényeket az alapkezelő társaság visszaváltja, vagy amikor a részvényeket a másodlagos piacon értékesítik (természetesen, ha a részvények értéke megnőtt, és fedezte a részvényes összes kiadását). A zárt befektetési alapokban időszakos kifizetések állapíthatók meg, az osztalék egyfajta analógja.
A kérelem benyújtását és a pénz pénztári számlájára történő beérkezését követően a befektető számára számla nyílik a befektetésijegy-tulajdonosok nyilvántartásában, ahol az általa megszerzett befektetési jegyeket jóváírják. A részvényesi nyilvántartás egy olyan nyilvántartási rendszer, amely nyomon követi, hogy kinek hány részvénye van.
A részvényvásárlásról szóló igazolás névjegyzéki kivonat. A részvények visszaváltásakor a részvényes kérelmet nyújt be a részvények visszaváltására - az alapkezelő társasághoz vagy bármely alapügynökhöz. A részvénykönyvbe bejegyzik, hogy a részvényeket törölték, és a részvényesnek pénzt utalnak át a bankszámlájára. A részvényesnek névjegyzéki kivonatot is kiállítanak.
Most megvizsgáltuk a részvények vételét és eladását az elsődleges piacon. A befektetési alapok befektetési jegyei értékpapírok, amelyekkel szabadon kereskednek a piacon. Ezek, mint minden értékpapír (részvények, kötvények), a másodlagos piacon is megvásárolhatók vagy eladhatók, akár baráttól vagy brókeren keresztül. Képzelje el, hogy a városában nincsenek alapkezelő társaságok vagy ügynökök részvények vásárlására és eladására. Vagy el kell adnia egy intervallum alap egységeit anélkül, hogy megvárná az intervallum nyitási időszakát. Mindkét esetben a részvények másodlagos körforgása segít.
A részvények másodlagos forgalomba hozatala abban különbözik az elsődlegestől, hogy a részvényekkel kapcsolatos tranzakciókat nem az alapkezelő társaságon, hanem más részvényesekkel, például brókercégeken keresztül bonyolítják le. A befektetési alap alapkezelő társasága nem vesz részt ezekben a műveletekben. A másodlagos piacon lévő befektetési jegyekkel tőzsdén és tőzsdén kívül is lehet kereskedni.
2003-ban az RTS Értéktőzsdén és a Moszkvai Bankközi Devizatőzsdén megkezdődött egyes befektetési alapok részvényeinek másodlagos csereforgalma. Ez azt jelenti, hogy a befektetési alapok befektetési jegyei bekerültek a tőzsdén vásárolt és eladott értékpapírok számába. A befektetési jegyek csereforgalma lehetővé teszi a befektetők számára, hogy befektetési alapok befektetési jegyeit vásárolják, azok területi elhelyezkedésétől függetlenül. A részvények tőzsdei forgalmának megszervezése további lehetőségeket teremt az intervallum alapokba befektető befektetők számára is, hiszen a tőzsdén bármikor lehet részvényeket vásárolni és eladni, nem csak az alapkezelő társaság által meghatározott intervallum nyitási időszakában. . Így a befektetők bármikor kiléphetnek ezekből az alapokból, és ezzel hasznot húzhatnak.
A zártvégű befektetési alapok számára még fontosabb a csereforgalom. A másodlagos forgalom megszervezése lehetővé teszi a befektetők számára, hogy zártvégű ingatlanalapok részvényeit értékesítsék anélkül, hogy megvárnák az alap élettartamának végét. A részvények vásárlása is könnyebbé válik. Ha az ingatlanalapok létrehozásának minimális összege több millió rubel, akkor a tőzsdén a magánbefektetők sokkal kisebb összegért vásárolhatnak részvényeket.
Az RTS tőzsdén 10 alap részvényeivel kereskednek, amelyeket 4 alapkezelő társaság kezel: Interfin CAPITAL, OLMA-FINANCE, Otkritie, Troika Dialog. A MICEX tőzsdén közel 80 alap részvényei forognak 39 alapkezelő társaság kezelésében. A befektetési jegyek tőzsdei forgalomba hozatala a részvények és vállalati kötvények kereskedelmével azonos rendszer szerint történik. A tőzsdén történő részvényvásárláshoz fel kell vennie a kapcsolatot egy brókerrel, aki hozzáfér ezekhez a kereskedési szintekhez, brókerszerződést kell kötnie, számlát kell nyitnia egy brókernél, és pénzt kell befizetnie a számlára. A részvényekkel tranzakciókat bonyolíthat le az interneten és a kereskedési rendszeren keresztül, valamint közvetlenül vagy telefonon adva utasítást a brókernek.
A részvények csereforgalma még csak most kezd kialakulni. A részvényekkel való tőzsdei tranzakciók még mindig meglehetősen ritkák. A részvények csereforgalmának fő problémája az eladók és vevők kis száma, akik készek ilyen tranzakciókra. A részvények tőzsdei piaca nem likvid. Ez azt jelenti, hogy az aukciókon kevés a licit a részvények vételére és eladására, a vételi és eladási ár közötti különbség több százalék is lehet, a kedvezőtlenül lebonyolított ügyletek ára pedig eltér az alapkezelő által kalkulált ártól. Mindez nem teszi vonzóvá a részvények eddigi csereforgalmát a befektetők számára. A tőzsdei piac likviditásának növekedésével a részvényekkel a tőzsdén lebonyolított tranzakcióknak meglesznek az előnyei az alapkezelő társaságon keresztül történő részvényvásárlással és -eladással szemben.
A hagyományos, elsődleges piaci részvényeladásnál kérvényt kell benyújtani az alapkezelő társasághoz, a nyilvántartásba való bejegyzés kb. pénzt utaljon át a részvényes számlájára. Intervallum alap esetén ez a folyamat még hosszabb ideig meghosszabbodik.
Ha online brókeren keresztül köt üzletet a tőzsdén, a művelet néhány másodpercet vesz igénybe, a részvények eladásából származó pénz azonnal a brókernél vezetett számlájára kerül. A pénzt pedig napokon belül átutalja a bróker a bankszámlára. Bár a befektetési alapok hosszú távú eszköznek számítanak, soha nem árt reagálni, különösen akkor, ha a tőzsdén vis maior körülmények állnak fenn, például negatív politikai hírek hatására zuhan a tőzsde. A tőzsdei kereskedés ilyen működési előnyt biztosít.
Nem túl kényelmes az intervallum alapok egységeinek vásárlása és eladása csak az intervallum nyitási időszakában. Sok befektető bármelyik nap szeretne intervallum alap befektetési jegyeivel kereskedni. Ennek érdekében egyes alapkezelő társaságok (például Uralsib, KIT Finance) befektetési társaságon vagy bankon keresztül megszervezik a részvények tőzsdén kívüli másodlagos forgalomba hozatalát. Ez a társaság (bank) bármely munkanapon részvényeket ad el és vásárol a részvényesektől. Az intervallum nyitási időszakában a társaság (bank) megvásárolja és visszaváltja az alapkezelő társaság részvényeit. De maga a befektetési alap alapkezelő társasága nem vesz részt a másodlagos piaci műveletekben. A részvényes egy másik cég (bank). A tranzakció lebonyolításához a befektető és ez a tulajdonos adásvételi szerződést kötnek.
A piac a következőképpen alakul: a részvények tulajdonosaként működő társaság (bank) minden nap saját részvényárfolyamot határoz meg. Ez az ár 1-2%-kal eltérhet az alapkezelő társaság által meghatározott részvény becsült értékétől.
A másodlagos piacon történő részvényvásárlás során fontos megérteni, hogy a részvények tulajdonjogának átruházása hogyan történik, és melyik letétkezelő vezet nyilvántartást a tulajdonjogáról. A másodlagos keringés két sémáját alkalmazzák. Az első esetben, amikor a tulajdonos cégtől a másodlagos piacon részvényeket vásárol, a részvényes személyes számlát nyit az alap részvényeseinek nyilvántartásában. Az eladó cég a részvény adás-vételi szerződés alapján utasítja a nyilvántartást vezető szervezetet, hogy a részvényeket az új tulajdonos számlájára utalja át. Ugyanez történik a részvények másodpiaci értékesítésekor is, csak most a részvényes ad parancsot a részvények átutalására az új tulajdonos számlájára a nyilvántartásban.
A második esetben a részvényes részvényeinek tulajdonjogát a befektetésijegy-tulajdonosok névjegyzékében a meghatalmazott személyi számláján tartják nyilván. Egy másik letétkezelő jár el ilyen névleges tulajdonosként. Az értékpapírok meghatalmazottja a nyilvántartási rendszerben be van jegyezve. Betétes (vagyis részvényeket birtokol), de ezeknek az értékpapíroknak nem ő a tulajdonosa. A meghatalmazott tulajdonos maga vezet nyilvántartást arról, hogy a részvényesek közül melyik hány részvény birtokosa. Kizárólag az értékpapírpiac hivatásos szereplői - letétkezelők lehetnek meghatalmazott tulajdonosok.
A másodlagos piacon vásárolt befektetési jegyek az alapkezelő társaságnál az intervallum nyitási időszakában visszaválthatók. Ehhez a részvényesnek a részvények visszaváltására vonatkozó megbízást kell benyújtania a letétkezelőhöz - a meghatalmazotthoz. A letétkezelő, mint meghatalmazott tulajdonos a befektetési jegyek tulajdonosának nevének feltüntetésével kérelmet nyújt be a befektetési alap alapkezelőjének, amely a befektetési alap részvényeit visszaváltja. A befektetési jegyek visszaváltásából származó pénzt a befektetési jegy tulajdonosának a visszaváltási kérelemben megjelölt számlájára utalják.
A befektetési alapokba történő befektetéskor a részvényesnek bizonyos költségek merülnek fel. Két csoportra oszthatók: a befektetőnek a részvények vásárlása és visszaváltása során felmerülő kiadásaira, valamint a részvények értékében napi szinten megnyilvánuló kiadásokra.
Foglalkozzunk a kiadások első csoportjával, mivel ezek a legnyilvánvalóbbak. Részvények vásárlásakor a részvényesnek azonnal költségei merülnek fel, úgynevezett prémium formájában a részvény értékéhez képest. Ez azt jelenti, hogy a részvényeket a prémium mértékével magasabb áron értékesítik Önnek. Ön 10 000 rubelt fizetett be a befektetési alapba, a részvény értékének felára 1%, összesen csak 9 900 rubel értékben lesz részvénye a számláján. Az egységkibocsátással kapcsolatos költségek megtérítésére felár kerül felszámításra. Az alapkezelő társasághoz benyújtott részvényvásárlási kérelem esetén a prémium az alapkezelőt illeti meg, ügynökön keresztül történő részvényvásárlás esetén a prémium az ügynöknél marad.
A felár maximális összege nem haladhatja meg a befektetési jegy becsült értékének 1,5%-át. Ugyanakkor a felár összege általában az alapba befizetett összegtől függően változik - minél nagyobb az összeg, annál alacsonyabb a felár százaléka. Vannak olyan alapok, amelyekben a prémium nem kerül felszámításra, például 30 000 rubelt letétbe helyezett, és 30 000 rubel értékű részvény lesz a számláján.
Hasonlóképpen a befektetési jegyek visszaváltásakor a befektetési jegyek számított értékére kedvezményt kell alkalmazni. Ez azt jelenti, hogy a kedvezmény mértékével alacsonyabb áron ad el részvényeket, mint a jelenlegi becsült értékük. Például 100 részvény eladásakor 500 rubel becsült költséggel. és 2%-os kedvezmény a befektetőnek 49 000 rubel összegét utalnák át. (adók nélkül).
A kedvezmény az alapkezelő társaság vagy megbízott részvények visszaváltásával kapcsolatos költségeinek megtérítésére szolgál. A maximális kedvezmény nem haladhatja meg a részvény becsült értékének 3%-át. Általában a kedvezmény annál kisebb, minél hosszabb ideig van a pénze az alapban. Hat hónapon belül a kedvezmény összege általában jelentősen csökken. Ez az egyik oka annak, hogy hosszabb ideig, legalább hat hónapig vagy egy évig fektessenek befektetési alapokba. Tehát az alapkezelő társaságok a befektetési időszakot a kedvezmény mértékével szabályozzák. Ne feledje, hogy a részvények birtoklási időszakát veszik figyelembe. Ha több különböző vásárlást hajtott végre különböző időpontokban, akkor a részvények minden egyes részére külön számítják ki a tartási időszakot. Az egységek visszaváltásakor a kedvezményen (valamint az adókon) kívül további költség nem kerül felszámításra.
A befektetési időszak nem csak a befektetési jegyek megvásárlásának napjától számít, hanem attól a naptól is, amikor egy alap befektetési jegyeit az alapkezelő társaság másik befektetésijegy-alapjának befektetési jegyeire cserélik. A befektetési jegyek cseréjekor a befektetési időszak nullázódik, a kedvezmény az utolsó alap befektetési jegyeinek tartási időszaka alapján kerül kiszámításra.
Egységcsere esetén felárat és kedvezményt nem számítunk fel. Az ügynökök és az alapkezelő társaság esetében a felárak és kedvezmények eltérőek lehetnek. Az ügynökök általában valamivel magasabbak. A felárakat és a kedvezményeket az alapkezelő társaság határozza meg, ezeket a befektetési alap vagyonkezelési szabályzata írja le, beleértve az egyes ügynököket is.
Tehát részvények vásárlásakor veszít a prémium rovására (legfeljebb az összeg 1,5% -a), a részvények eladásakor - kedvezményesen (legfeljebb 3%). A részvényesek nap mint nap elveszítik a részvény értékének egy részét és egyéb kiadásokat, amelyeket az alapkezelő társaság szed be az alap vagyonából (azaz a részvényesek költségére). Ezek a befektetési alap kezelésének költségei. Ide tartozik az alapkezelő társaság, a szakosodott letétkezelő, a szakosodott nyilvántartó, az értékbecslő és a könyvvizsgáló díjazása. Tájékoztatásul: ezen kiadások összege a törvény szerint nem haladhatja meg az alap nettó vagyonának éves átlagértékének 10%-át. A gyakorlatban a verseny arra kényszeríti a menedzsereket, hogy csökkentsék a kezelési költségeket, így a befektetési alapok kezeléséért járó társaság átlagos javadalmazása körülbelül 3%, pontosabban 2,72%. A kötvényalapok kezelésének költségei alacsonyabbak: a nyíltvégű kötvényalapoknál átlagosan 1,78%. A részvényalapok kezeléséért járó menedzserek javadalmazása magasabb. A nyílt végű részvényalapok esetében ez 3,24%, az intervallum részvényalapoknál - 3,36%. Néha az alapkezelő társaságok csak az alap vagyonának növekedése alapján határozzák meg jutalékukat. Nincs növekedés - az alapkezelő társaság nem kap bevételt. Ez a díjazás számítási mód közvetlenül a sikertől teszi függővé a cég bevételét, és biztosak vagyunk abban, hogy a verseny egyre több vállalatot kényszerít majd arra, hogy ezt a lehetőséget használja a javadalmazás kiszámításához.
A költségek után ÁFA kerül felszámításra. Általában az alapok szabályzatában a költségek már áfával együtt szerepelnek. Egyes cégek azonban feltüntetik a költségek áfa nélküli összegét. Ebben az esetben megfelelő korrekciót kell végezni, amikor több különböző alapkezelő társaságot hasonlítanak össze az alapkezelési költségeik nagysága tekintetében.
Fontos, hogy mindezen költségek már szerepeljenek a részvény becsült értékében, amelyet az alapkezelő társaság tesz közzé. Ez azt jelenti, hogy nem csökkentik a részvény becsült értékét és a befektető befektetési megtérülését. Valójában a részvényesnek nem is kell tudnia, mennyi pénzt költenek az alap kezelésére. A részvényes ismeri a menedzsment végeredményét - a részvény becsült értékét, és ezen az áron visszaváltja a részvényeket.
Az alapkezelő társaság díjazásához nem kell feltétlenül összehasonlítani az alapokat - a legnagyobb kiadású alap a részvények növekedése miatt nagyobb jövedelmezőséget is hozhat a részvényesnek. De ezt a tulajdonságot sem szabad elhanyagolni. Tudniillik a múltbeli kereset nem garantált a jövőben, de elkerülhetetlen, hogy a nagyobb összegű javadalmazás szükségszerűen „felfalja” a bevétel nagy részét.
A részvényesi befektetés végeredményét befolyásolja a részvény becsült értékének a befektetési időszak alatti növekedése, figyelembe véve a visszatartott felárakat és engedményeket.
Az egyéb lehetséges költségek csak a befektetési alap bankszámlájára történő pénzátutalással kapcsolatosak, és azokat az Ön bankja terheli. De még ezeken a költségeken is spórolhat, ha azon a bankon keresztül fizet be pénzt az alapba, ahol az adott befektetési alap számlája van.
A befektetési részvény névre szóló értékpapír, amelynek nincs névértéke. A három hónapnál rövidebb ideig tartó befektetési alap létrehozása során (a kezdeti kihelyezési szakasz) a részvények értékesítése fix költséggel történik.
Az árat az alapkezelő társaság határozza meg. Abban az esetben, ha az alapkezelő társaság azt a célt tűzi ki, hogy lenyűgöző tőkével vonzza a befektetőket, a részvény költsége az alap létrehozása során rendkívül magas lesz. A gyakorlat azonban azt mutatja, hogy az alapkezelő társaság olyan árat kínálva próbál egyensúlyt találni, amely kielégíti mindenki érdekeit, aki befektetési alapokba szeretne befektetni.
A befektetési részvények sajátossága abban nyilvánul meg, hogy nem kereskednek velük tőzsdén, brókercégen vagy tőzsdén. A részvényt az alapkezelő társaság értékesíti a befektetőnek, a visszavásárlást pedig az alap szervezői vagy megbízottjai hajtják végre.
Amikor az IPO szakasz befejeződik, a részvényeket már nem fix áron értékesítik befektetőknek. A költségkalkulációt az irányító szervezet végzi. A befektetési alap teljes tőkéje (a kezelési költségek nélkül) el van osztva a befektetési jegyek számával - ez a részvény aktuális értéke, amely a sajtóban jelenik meg. Ezt a mutatót a szakértők gyakran használják az alap hatékonyságának mutatójaként. Ha a részvény értéke fokozatosan növekszik, akkor a részvényesek profitot termelnek.
A befektetési jegy árfolyamának változása az alap tevékenységének legfontosabb paramétere. A részvény értéke közvetlenül befolyásolja az alapból kilépni kívánó személyek részvényeinek visszaváltási árát. Más szóval, adja el részesedését új részvényeseknek.
A részvény árfolyamával kapcsolatos információk nyílt és nyilvános információk, amelyekhez mindenki hozzáférhet. A részvényesek a befektetési alapban való részvételükből származó nyereség vagy veszteség mértékét bármikor kalkulálhatják majd, ehhez elegendő a részvény vételárának és az aktuális visszaváltási árnak az összehasonlítása.
A saját részvény értékének növekedését követve a tulajdonos csak feltételezett nyereséget tud számolni: amíg a részvényt el nem adják, az nem hoz valódi nyereséget. Ez egy másik sajátossága a részvényeknek, mivel nem számítanak fel osztalékot, mint a részvények vagy kötvények esetében. Még ha az alapkezelő társaságnak sikerült is növelnie a részvény értékét, a befektető akkor is bevételhez juthat, ha először eladja a részesedését.
Egy adott befektetési alap abszolút minden befektetési jegyének azonos ára van. A befektetőnek joga van tetszőleges számú részvény vásárlására. Ami a jogokat illeti, azok egyenletesen oszlanak meg a részvényesek között, vagyis nem mindegy, hány részvénye van a befektetőnek - 1 vagy 20. A részvények ügyében maga a jog fogalmát úgy értelmezik, mint egy lehetőséget, hogy ugyanazt megkapja. nyereséget vagy azonos veszteséget szenvednek el más részvényesekkel.
Ezért kétségtelenül vitatható, hogy a befektetési alapok valódi demokrácia alapján működnek: nincs irányító részvénycsomag, igazgatóság, és nincs szavazás a kamatterhek mértékéről. A részvényesekkel ellentétben a részvényeseknek nincs joguk részt venni egy befektetési alap kezelésében.
Az alap vagyonának befektetéséről az alapkezelő társaság dönt, a befektetők pedig átutalják tőkéjüket a szakosodott szervezet vagyonkezelésébe. Ha a részvényes nem elégedett az irányító szervezet döntéseivel, akkor kiléphet az alapból – ehhez elég eladni a részesedését. Ezt a fajta irányítást tartják a legkevésbé bürokratikusnak és nagyon hatékonynak.
A részvénytulajdonos a befektetési alap vagyoni alapját képező tárgyi eszközök közvetett tulajdonosa: értékpapírok, pénzügyi eszközök, ingatlanok stb. A magánbefektetők számára ez a tulajdoni forma számos fontos előnnyel rendelkezik:
Minden logikus és érthető. A befektetőnek nagyjából csak egy részesedés megszerzéséről kell megállapodást kötnie, a többit az alapkezelő cég végzi el. A lényeg az, hogy rendszeres időközönként felülvizsgálja egy részvény költségét, hogy megtalálja az optimális pillanatot az eladásához.
A befektető maga dönti el, hogy mit kezd a részesedésével, de tevékenységét mindenképpen törvény szabályozza. Jelenlegi részesedése egy befektetési alapban a következő lehet:
Az utolsó pontot a befektetési részesedés megvásárlásáról szóló megállapodás szabályozza.
Egy befektetési alapban való részesedés megvásárlásához elegendő közvetlenül kapcsolatba lépni az alapkezelő társasággal vagy annak hivatalos képviselőivel. Az adásvételi szerződés aláírása előtt olvassa el a befektetési alapok kibocsátására vonatkozó szabályzatot. A dokumentációt annak kell átadnia, aki a részvényvásárlási kérelmeket elfogadja. A befektető számára legfontosabb adatok mellett itt részletezzük az alap részesedésének megszerzésének és eladásának feltételeit.
A potenciális részvényesnek először egy speciális űrlapot kell kitöltenie, amelyen feltünteti az adatokat, valamint a befektetési tőke összegét vagy a megszerzett részvények számát. A jövőbeni vásárlókkal kapcsolatos minden információ rögzítésre kerül a nyilvántartásban. Bankintézményben a vevő számára számlát vezetnek be, amelyre utalni kell a részvény visszaváltásáért fizetendő összeget. A szükséges összeg befizetésekor a részvényesnek megküldik a kérelem másolatát és a nyilvántartási kivonatot.
Mely szervezetek kínálják a legkedvezőbb feltételeket a részvényvásárláshoz? Először is, ez az Uralsib alapkezelő társaság, amely 1996-ban jelent meg. A szervezet ügyfélköre több mint 50 000 befektetőt számlál. A cég szinte minden pénzügyi eszközzel dolgozik.
Az Otkritie brókercég nem kevésbé sikeres megoldás. A sajátosságokról szólva a befektetők lehetőséget kínálnak külföldi alapokba való befektetésre. A részvény értéke 900-2500 rubel tartományba esik.
A részvény-visszavásárlás feltételeitől függően a befektetési alapokat nyílt, zárt és intervallum alapokra osztják. A nyílt végű alapok napi rendszerességgel váltanak be (hétköznap). Intervallum ezt előre egyeztetett alapon (évente 3-4 alkalommal). A lezártak projektek megvalósítására szolgálnak, a visszafizetés csak a feladat végrehajtása után történik.
A részvényeket részben vagy egészben eladhatja. A visszafizetés a kérelemnek megfelelően történik, benyújthatja az alapkezelő társaság ügynökéhez vagy közvetlenül. Az anyakönyvvezető ezt a bejegyzést teszi meg. A nyílt végű alap visszafizetésére legkésőbb a kérelem beérkezésétől számított három munkanapon belül kerül sor. Ha intervallum befektetési alapról beszélünk, akkor legkésőbb három munkanapon belül a részvényvásárlási/visszaváltási kérelmek elfogadásának időpontjától számítva. A zártvégű alapban a részvényeket az induláskor értékesítik. Az alapot a projekt végéig nem hagyhatja el, de eladhatja a részesedést egy másik befektetőnek.
Nyílt, zárt és intervallum alapok összehasonlító táblázata:
A törvény értelmében a kezelő szervezetnek 10 munkanap áll rendelkezésére a befektetőkkel való elszámolásra a számlatörlesztési kérelemben meghatározott mérlegbe történő átutalással.
A gyakorlat azt mutatja, hogy a vételi és eladási költségek eltérőek. A befektetési alap részvényeinek vételének vagy eladásának költségét az alapkezelő társaság számítja ki a részvény aktuális árfolyama alapján. Mindazonáltal az alapkezelő társaságnak és az ügynököknek minden joga megvan arra, hogy a részvényeket felár ellenében értékesítse, miközben azokat kedvezményesen visszaváltja. Ennek eredményeként a kereskedelem megszervezésével kapcsolatos költségeket fedezik.
A törvény szerint a kereskedési költségek nem haladhatják meg a részvény vétel/eladáskori árfolyamának 5%-át. Ez alapján mindig fel kell készülni arra, hogy a részvény megszerzése során a befektetőnek túlbecsült összeget kell fizetnie, míg az eladási árat éppen ellenkezőleg, alábecsülik.
A befektetési alapok részvényeinek továbbértékesítését a törvény formálisan nem tiltja, de értelmetlen, akárcsak a részvényekkel való kereskedés a tőzsdén vagy az üzletekben. A vevő szemszögéből a közvetítőn keresztül történő részesedésszerzés nem célszerű pénzbefektetés. Valószínűleg felfújt árat fognak kérni.
Miért fizetne túl, ha az ügyet irányító szervezeten vagy annak megbízottjain keresztül is meg lehet kötni? Sőt, az új tulajdonosnak továbbra is kérvényeznie kell a Btk.-hoz az üzletrész tulajdonjogának újrabejegyzését. Ennek eredményeként a rendszerleíró adatbázisban lévő információk frissülnek.
A befektetési alapokat kezelő szervezetek egyszerre több alapot hoznak létre, amelyek különböző kategóriájú pénzügyi eszközökbe történő befektetésekre összpontosítanak. Egyes helyzetekben az alapkezelő társaság lehetőséget kínál a befektetőknek, hogy az alap részesedését egy másik, ugyanazon szervezet tulajdonában lévő befektetési alap részévé váltsák.
Miért történik egyáltalán az átalakítás? A helyzet az, hogy a részvényes megváltoztathatja a pénzügyi eszközök csoportját. Lehetséges, hogy egy ponton a részvények jövedelmezőbbek lesznek, mint a kötvények, vagy fordítva.
Más értékpapírokhoz hasonlóan a befektetési alapok részvényei is adományozhatók vagy örökölhetők. Természetesen először a részesedést át kell vezetni az irányító szervezet megfelelő nyilvántartásába.
Az Orosz Föderáció jogszabályai szerint, ha a házastárs öröklési fél lesz, az átruházott részesedést nem kell megadóztatni. A befektetési jegyek után, valamint az ajándékozási szerződés vagy hagyaték alapján átruházott egyéb vagyon után a törvényben meghatározott mértékű adót kell fizetni.
A befektetési alapok egyik legfontosabb előnye a kedvezményes adózási rendszer. A helyzet az, hogy a magánbefektetőktől forrásokat szerző cégeknek jövedelemadót kell fizetniük, de ez alól a szabály alól kivételt képeznek a befektetési alapok.
Ezt az eljárást a törvény írja elő. A kedvezményes adózást az magyarázza, hogy a befektetési alap nem jogi személy. Ez az alapok szerkezetének egyedisége a hazai piacon. Következésképpen a befektetők számára jövedelmező kereseti modellt kínálnak minimális befektetéssel és adófizetés nélkül. Ha az alapok jogi személyek lennének, ez a részvény minimális értékének növekedésével járna.
Ami a befektetők által kapott végső nyereséget illeti, 13 százalékos adót vetnek ki rájuk, feltéve, hogy a befektető az Orosz Föderáció rezidense.
A részvényvásárlásba való befektetés fokozott kockázatú befektetés, de ha mindent okosan teszel, minimálisra csökkentheted a veszteség valószínűségét. Nézzünk meg néhány hasznos tippet a szakemberektől.
Először is, a szakértők határozottan javasolják az átalakítás használatát. Ha időben cserél részvényeket ugyanazon cég különböző alapjai között, akkor a teljes jövedelmezőséget körülbelül 15%-kal növelheti. Ez azonban csak akkor lehetséges, ha a befektető szorosan figyelemmel kíséri a tőzsdét. Az eszközök véletlenszerű cseréje nem előnyös.
Másodszor, folyamatosan javítsa képesítését. Természetesen a passzív jövedelem elméletben azt feltételezi, hogy minimálisan beavatkozik a befektetésbe, de ez nem teljesen igaz. A szakirodalom áttanulmányozása tudatosítja, és nő a képzettsége, ennek eredményeként biztosan tudni fogja, mikor érdemes részvényt váltani, és mikor kell vagyont megtartani.
A kockázat diverzifikációja a jövedelmező befektetés alapja. Semmi esetre se tárolja az összes tojást egy kosárban, így befektetéseit ne csak befektetési alapok között ossza meg. Célszerű különböző alapkezelő társaságokba fektetni, miután gondosan tanulmányozta jövedelmezőségi mutatóit.
Az újoncok számára a stabil alapok az első választás. Ha még csak most ismerkedik a befektetési területtel, akkor jobb, ha előnyben részesíti a konzervatív alapokat. A konzervatív stratégia szerinti befektetés-kezelést természetesen nem a legmagasabb jövedelmezőség jellemzi, de a kockázatok minimálisak, ami azt jelenti, hogy folyamatosan profitot fog termelni.
A befektetési alapok előnye nagyrészt a nyilvánosságban nyilvánul meg. Ez azt jelenti, hogy mindenki hozzájuthat a szükséges információkhoz. Különösen egy részvény jelenlegi értékével ismerkedhet meg, ami teljes mértékben bizonyítja az alap jövedelmezőségét. Ne habozzon, kérdezze meg az Önt érdeklő vezetőket - ők szeretnék megkapni a pénzét, ami azt jelenti, hogy szívesen válaszolnak nekik.
Még ha nem is tervez pénzt keresni részvénycserével, akkor is jobb, ha szemmel tartja a tőzsdét. Ez az egyetlen módja annak, hogy megtalálja a legjobb pillanatot a részesedés vásárlására vagy eladására. Például részvényt kell vásárolnia, mint minden eszközt, egy korrekció során, vagyis abban a pillanatban, amikor az árfolyam a kritikus minimumra süllyedt. Ennek megfelelően az eladás akkor történik, amikor az érték emelkedik. Duplán jó, ha akkor sikerült eladni a részesedést, amikor az árfolyam a csúcson volt.
Ezen egyszerű irányelvek betartásával minden befektető jelentősen növeli a nyereségszerzési esélyeit. A befektetési alapokba való befektetés természetesen messze nem a legnehezebb módja a pénzbefektetésnek, de mindenesetre a pénzügyeket ellenőrizni kell. Csak így lehet sikert elérni.
A fentiek alapján megállapítható, hogy az egységek birtokosait 100%-ban az állam védi. Természetesen itt nincs kártalanítási alap, mint a bankbetét esetében, de nullára csökken annak a valószínűsége, hogy egy csaló bújik meg egy alapkezelő társaság leple alatt.
Mi az a befektetési alap? Mi a befektetési alapok minősítése? Mit ad a befektetési jegy vásárlása?
Ha valaha is olvasott vagy legalább lapozgatott a passzív kereset témájában cikkeket, akkor valószínűleg találkozott a "befektetési alap" rövidítéssel. A befektetési alap a betétesek pénzének bizalmi kezelésén alapuló kölcsönös befektetési alap.
Bármely állampolgár, akinek van pénze egy befektetési jegy megvásárlására, jogosult az alap tagjává válni. Ez a dokumentum jogot biztosít számára, hogy a jövőben haszonra tegyen szert, ha részesedése értéke növekszik.
Ról ről, hogyan működnek a befektetési alapok és hogyan lehet befektetési alapokba fektetni A maximális profit elérése érdekében én, Denis Kuderin, befektetési szakértő, egy új kiadványban részletesen elmondom.
A legtürelmesebb olvasók áttekintést kapnak a jövedelmező befektetési alapokról és a legkedvezőbb együttműködési feltételekkel rendelkező megbízható alapkezelő társaságokról, valamint tanácsokat kapnak arra vonatkozóan, hogyan ne veszítsenek pénzt befektetés közben.
Szóval hajrá!
Befektetési alapok - közös tulajdonú szervezetek, amelyek célja a résztvevők vagyonának megőrzése és gyarapítása. Ez a kollektív befektetés egy formája, amely lehetővé teszi, hogy mindenki hatékony pénzügyi eszközökkel pénzt keressen.
Miért kell az egyéneknek egyáltalán pénzt adni egy alapnak? Miért nem fektet be közvetlenül, függetlenül és közvetítők nélkül? Ennek az az oka, hogy nem mindenki rendelkezik a bölcs befektetéshez szükséges készségekkel.
Az Orosz Föderáció közönséges polgárának pénzügyi ismeretei a nullához közelítenek. Hiába van megtakarítása, sokszor fogalma sincs, mit kezdjen velük.
A kreativitás maximum annyi, hogy pénzt helyez el egy bankbetétre. De maga is tudja, hogy egy ilyen betét jövedelmezősége nem mindig fedezi az inflációt.
A pénzt otthon tartani azt jelenti, hogy évente 5-10%-ot veszítenek az értékükből, vagy még többet is. Az áruk és szolgáltatások ára szinte havonta nő. Ugyanakkor nem mindenkinek nő a fizetése. Hogyan legyen?
Adjatok pénzt azoknak, akik tudják, hogyan kell hozzáértően rendelkezni vele, és az inflációt és a bankbetétek kamatait is meghaladó haszonra tegyenek szert. A betétesek vagyonát az alapkezelő társaság kezeli. Olyan professzionális finanszírozókat foglal magában, akik tisztában vannak azzal, hogy a jelenlegi gazdasági helyzetben mely befektetési területek adják a maximális profitot.
Egy másik okból is jövedelmezőbb pénzt fektetni alapokba: minél nagyobb a tőke, annál több bevételt hoz. A befektetési alapokban a betéteket egy közös bankba helyezik, és egyetlen eszközként kezelik. Sokkal jövedelmezőbb, mint az egyszeri betétek üzemeltetése.
Befektetési alap- az eszközök értékének növelése érdekében bizalmi kezelésen alapuló ingatlankomplexum.
Minden tulajdonos befektetési részesedés jogosult a befektetési alap vagyonának egy részére és annak részesedésének visszafizetésére. Vagyis jogában áll eladni a részesedését az aktuális áron, és pénzt kivenni az alapból.
Az alapkezelő társaság vállalja, hogy a betétesek vagyonát elidegeníti - a szaporodás érdekében befekteti. A befektetési eszközök kiválasztása az alap típusától függ. A betétesnek joga van személyes preferenciái alapján befektetési alapot választani.
Az alapok részvényekkel, kötvényekkel, nemesfémekkel, pénzpiacokkal, startupokkal és más területekkel dolgoznak. Az alapkezelő társaságok munkájukért fix összegű javadalmazást vagy jövedelemkamatot kapnak.
Hadd magyarázzam el egy példával
Ön és három barátja úgy döntött, hogy vesz egy fiatal almafát egy gyümölcsös tulajdonosától, hogy néhány év múlva, amikor a fa elkezd hozni, ízletes gyümölcsöket élvezhessen, és ne vásároljon almát a piacról. Ez a fa az Ön befektetési alapja.
A gyümölcsös tulajdonosa gondoskodik az almafáról, és minden szüretből több kilogramm gyümölcsöt kap. Ön és barátai őszintén megosztják a többi almát.
A kert tulajdonosa (kezelő cég) érdeklődik, hogy a fa egészségesen növekedjen és bőséges termést adjon. Ezért gondozza az almafát, trágyázza körülötte a talajt, védi a kártevőktől, öntözi.
Ha alma helyett narancsot szeretnél, eladod a részesedésed a barátaidnak vagy a kert tulajdonosának, és veszel egy narancsfát. Talán egy másik kertben - vagyis egy másik befektetési alapban.
Az első befektetési alapok 1924-ben jelentek meg az Egyesült Államokban, de a professzionális menedzserek által kezelt alapokba való befektetés az 50-es években érte el az igazi fellendülést.
Oroszországban a befektetési alapok a piacgazdaság kialakulásának hajnalán, az 1990-es években jelentek meg. Ma már több száz független alap és ugyanennyi alapkezelő társaság működik az országban. A befektetési alapok tevékenységét a jogszabályok és a kormányzati szervek szigorúan szabályozzák.
Soroljuk fel a befektetési alapok összes előnyét:
Vannak árnyoldalai is. A kockázat alacsony, de továbbra is fennáll. Ha téved a befektetési alap kiválasztásával, akkor nem kap bevételt. Ugyanakkor az alapkezelő társaság továbbra is pénzt vesz fel a munkájáért.
Bár a tevékenységet az állam ellenőrzi, a pénztárak jövedelmezőségét illetően nincsenek törvényi előírások.
Az ingatlan közös tulajdonának egyéb módjai az.
A befektetési alapoknak többféle besorolása van.
A gazdálkodás típusa, a betétek rendelkezésre állása, a tevékenységi irány szerint vannak felosztva.
Minden befektetési alap ugyanazon séma szerint működik:
Az alapok nyílt végűek, zárt végűek és integráltak. Azonnal döntse el, melyik szerkezet felel meg Önnek a legjobban.
A nyíltvégű alapok a befektetési jegyek szabad eladását és vételét gyakorolják. Bármikor tagja lehetsz a pénztárnak, ha van kedved és forrásod. A részvényesek számát semmi sem korlátozza. Az ilyen struktúrák eszközeiket rendkívül likvid és megbízható eszközökbe fektetik be.
A zárt végű alapokat szigorúan meghatározott időszakokra tervezték. A részvényeket a befektetési alap megnyitása után azonnal eladják a résztvevőknek, ezt követően az értékesítés leáll. A befektetési időszak lejárta előtt nem vehet fel pénzt, de értékesíthet részvényeket más résztvevőknek.
A zártvégű befektetési alapok általában egy bizonyos befektetési ágazatra specializálódtak. Például csak ingatlanokba (gyakran építés alatt) vagy innovatív projektekbe fektetnek be.
Néha ez egyfajta privát klub, amelyet konkrét projektekhez hoztak létre. Az ilyen alapokban lévő részvények értéke gyakran több millió rubelre tehető, így csak a gazdag befektetők válnak részvényesekké.
Az intervallum alapok szigorúan meghatározott időkereten belül adják el és törlik a befektetési jegyeket. Ez évente legalább egyszer megtörténik. Az ilyen szervezetek főként értékpapírokkal dolgoznak - professzionálisan kereskednek a tőzsdéken.
A befektetési alapok a következőkre oszlanak:
A legnépszerűbb típus az értékpapíralap.
A táblázat bemutatja a nyílt, zárt és intervallum típusú alapok megkülönböztetésének fő kritériumait:
Olvasson további cikkeket a passzív bevételekről - "" és "".
Minden befektetőnek el kell döntenie, hogy a befektetés céljával kezdi. Döntse el Ön, hogy milyen jövedelemre van szüksége - gyors, stabil, megbízható, a lehető legmagasabb? Csak ezután válasszon alapot. És ne feledje: minél magasabb a jövedelem, annál nagyobb a kockázat.
Döntse el a befektetés feltételeit, az eszközök összegét. A befektetési alapok nem garantálnak fix éves nyereséget, nem bankok. A siker sok tényezőtől függ - a piaci feltételektől, az alapkezelő társaság professzionalizmusától és a gazdasági helyzettől.
Ha már minden előzetes kérdést megválaszolt, folytassa a befektetéssel. Íme egy lépésről lépésre útmutató.
A menedzserek gondoskodnak az eszközök kezelésével és a profitszerzéssel kapcsolatos minden gondról. A professzionális cégek ritkán vesznek részt a befektetők közvetlen megtévesztésében. A törvény tiltja, hogy az ilyen struktúrák megalapozatlan ígéreteket tegyenek a betéteseknek.
Minden cégnek általában több befektetési alapja van az eszközeiben. A diverzifikáció - a források különböző irányú elosztása - csökkenti a kockázatokat és lehetővé teszi különböző befektetési stratégiák alkalmazását.
Az Egyesült Királyság kiválasztásakor ügyeljen a következő paraméterekre:
Nézze meg közelebbről a nyereség elosztását is. Ha egy cég túlságosan nagyvonalúan jutalmazza a közreműködőket, lehetséges, hogy nem annyira a profitszerzés, mint inkább az új tagok vonzása érdekli.
Az ilyen szervezetekben a bevétel nem az ígéretes befektetéseknek, hanem a folyamatos pénzáramlásnak köszönhető. Hogy néz ki? Így van – egy pénzügyi piramishoz. Tartsa magát távol az ilyen Btk.
A pénzt bankszámlán keresztül utalják át az alapba. A társaság ugyanarra a számlára utal át pénzt, amikor úgy dönt, hogy visszafizeti befektetési részét.
A bank kiválasztásakor ügyeljen arra, hogy az intézmény mekkora százalékot vesz fel az alapkezelő társaság számlájára a pénzügyi tranzakciókért. Természetesen minél kisebb, annál jobb.
És a legjobb megoldás az, ha az alapkezelő társaság és a bank ugyanahhoz a pénzügyi csoporthoz tartozik (például: Alfa-Capital Management Company - Alfa-Bank). Ebben az esetben az utalásért egyáltalán nem számítunk fel pénzt.
A következő lépés az alapkezelő társaság látogatása útlevéllel és a befektetési alap adataival. Nyújtson be kérelmet befektetési jegyek rendszeres vásárlására, és legyen az alap teljes jogú tagja. Ha először teszi ezt, akkor regisztrált személy kérdőívét kell kitöltenie.
Megállapodás jön létre a befektető és az alapkezelő társaság között. Úgy gondolom, nem kell emlékeztetni arra, hogy bármilyen hivatalos dokumentum aláírása előtt figyelmesen el kell olvasnia azokat kívül-belül.
Csak át kell utalni a pénzt az alapkezelő társaság számlájára. A fizetés céljában tüntesse fel a jelentkezés számát, dátumát, vezetéknevét és kezdőbetűit.
Minden alapnak megvan a saját minimális összege. A magánbefektetőkre összpontosító befektetési alapokban ez 3-5 ezer rubel. Vannak szervezetek, ahol a minimális hozzájárulás 100 000 felett van.
Személyes látogatással 5-7 napon belül értesítést kap a pénzeszközök befektetési számlára érkezéséről. Ha ez a dokumentum postai úton érkezik, akkor a postai szolgáltatás hatékonyságától függően 10-14 napot kell várnia.
Olvassa el a pénzszerzés egy további passzív módját a "" cikkben.
Térjünk át a legígéretesebb cégek és az általuk kezelt alapok áttekintésére.
Hasonlítsa össze, válasszon, vásároljon befektetési részvényeket.
Az Uralsib alapkezelő társaságot 1996-ban alapították. A csoport befektetési alapokat és nem állami nyugdíjalapokat kezel. A részvényesek összlétszáma jelen írás idején 52 ezer fő. A legmegbízhatóbb és legjövedelmezőbb területekre fektet be.
Betéti ágak:
Egy részvény költsége 5 és 25 ezer rubel között mozog. A részvényesnek joga van önállóan megválasztani a hátteret és meghatározni a befektetés irányát. Az alapkezelő társaság legnagyobb befektetési alapja ma az Uralsib First. A hosszú távú vagyonnövekedést kereső befektetők számára készült.
Az Otkritie értékpapírokkal, tőzsdei tranzakciókkal és befektetésekkel foglalkozó brókercég. A társaság befektetési alapok részvényesévé kívánó ügyfelei jogosultak a legígéretesebb befektetési területek alapjait választani. A legnépszerűbb eszközök a részvények, kötvények, külpiaci alapok, részvényindexek.
A különböző alapokban való részesedés költsége 900 és 2500 rubel között mozog. Elérhető befektetési alapok - „Nyersanyagok”, „Eurokötvények”, „Külföldi ingatlanok”, „Külföldi részvények”. Ajánlott befektetési feltételek - 1 évtől vagy tovább.
A "Gazprombank" alapkezelő társaság magánszemélyekkel, biztosítótársaságokkal, nem állami nyugdíjalapokkal, kulturális és oktatási szervezetekkel dolgozik. Jelen írás idején a társaság 11 nyíltvégű befektetési alapot kezel, 6 zárt és 1 intervallumot. Szerepel az oroszországi TOP-3 legnagyobb alapkezelő társaságok között. A Nemzeti Minősítő Ügynökség által megadott legmagasabb AAA megbízhatósági besorolással rendelkezik.
Néhány tipp kezdő részvényeseknek.
Kövesse őket, és jelentősen csökken a források elvesztésének kockázata.
A befektetési részvényeket időben kell vásárolni és eladni. A befektetési alapok vásárlására a legalkalmasabb az árak esése utáni időszak. Ne féljen az átmeneti értékingadozásoktól: ha a maximális profitot szeretné elérni, számoljon hosszú távú befektetésekkel.
Ha jól szeretne aludni, válasszon megbízható alapokat konzervatív befektetési stratégiával. Melyek a legstabilabb befektetési alapok? Ezek kötvényalapok, vegyes alapok és alapok alapjai.
A befektetési alapok előnye az információ átláthatóságában rejlik. Minden érdeklődőnek joga van megismerni az eszközök nagyságára, a részvény aktuális értékére és a befektetési műveletekre vonatkozó adatokat. Ne hanyagolja el az ügyfél tájékoztatáshoz való jogát, és ne habozzon kérdéseket feltenni a vezetőknek és az üzemeltetőknek.
Ha csökkenteni szeretné a kockázatokat, ossza fel vagyonát különböző befektetési alapokra vagy akár különböző alapkezelő társaságokra. Ha sok tojásod és sok kosarad van, minimális az esély a megtakarításaid elvesztésére.
A passzív bevétel minden bizonnyal nagyszerű. De ha többet szeretne keresni, váljon képzett befektetővé. Olvasson speciális szakirodalmat. Például: Gazdag papa befektetési útmutatója (Robert Kiyosaki) vagy Az intelligens befektető (Benjamin Graham).
