في النصف الأول من أبريل، تعزز الروبل بسرعة خاصة - في 10 أيام، ارتفعت العملة الروسية بنسبة 10 في المائة مقابل الدولار. وقد لوحظ هذا الاتجاه للشهر الثالث بعد الانخفاض الكبير في فبراير، عندما كان السعر 70 روبل لكل دولار. الآن يتحرك الرسم البياني بثقة نحو مستوى 50 روبل لكل دولار. لكن هل هذا مفيد للاقتصاد الروسي؟ وإذا استمرت عوامل أساسية مثل ارتفاع الأسعار، وانخفاض الإنتاج، وتدفق رأس المال إلى الخارج، فإن الروبل الباهظ الثمن لن يؤدي إلا إلى تفاقم الأزمة.
وفي موقف لا تكون فيه أسعار النفط مرتفعة على الإطلاق ولا تتجاوز 60 دولارًا للبرميل، فإن مثل هذه الزيادة الخطيرة في الروبل تبدو غريبة إلى حد ما. يمكنك محاولة تفسير ذلك من خلال فترة مدفوعات الضرائب، عندما تكون الشركات، في المقام الأول أكبر المصدرين، في حاجة ماسة إلى الروبل. ثم يبدأون في شرائها من السوق، ويتشكل نقص في المعروض من الروبل، وينمو الروبل. ومع ذلك، فقد تمت مدفوعات الضرائب الرئيسية في نهاية شهر مارس، واستمر الروبل في الارتفاع بعد ذلك.
وفقًا لبنك روسيا، انخفض رصيد الدخل في الربع الأول بأكثر من النصف على أساس سنوي. وهذا يعني أن أموالاً أقل بدأت تغادر البلاد لدفع أجور المواطنين الأجانب. وأدى الانخفاض الحاد في قيمة الروبل في شهر فبراير/شباط إلى انخفاض عدد العمال المهاجرين، الذين وجد العديد منهم أنه من غير المربح تحويل الأموال إلى أوطانهم بمثل هذا المعدل المنخفض. وأدى هروب المستثمرين الأجانب من روسيا إلى انخفاض تحويلات دخل الاستثمار، وانخفضت مدفوعات الفوائد والأرباح في الخارج بنسبة 40 في المائة على أساس سنوي.
بالإضافة إلى ذلك، تأثر سعر صرف الروبل ببيع المواطنين للعملة. وفي الربع الأول من هذا العام، بلغ صافي مبيعات الروس من العملة النقدية 4.3 مليار دولار. لكن صافي المشتريات في الربع الأخير بلغ 15 مليار دولار. أما أولئك الذين قاموا بتخزين الدولار واليورو، واستسلموا للذعر، فقد قرروا الآن إصلاح خسائرهم.
جميع العوامل المذكورة أعلاه مؤقتة ولن تؤدي إلى إنشاء اتجاه مستدام، مما يعني أن نمو سعر صرف الروبل مؤقت. سوف يتغير الوضع بالتأكيد. السؤال هو متى.
ماذا سيحدث إذا استمر الروبل في الارتفاع؟ وهل سيؤدي إلى إزالة تلك الاختلالات التي نشأت خلال انخفاضه الحاد في بداية العام؟
على وجه الخصوص، عندما انخفض الروبل بسرعة، شعر المواطنون بذلك في محافظهم. وفي المتاجر، أصبحت جميع السلع المستوردة والسلع المرتبطة بالواردات أكثر تكلفة، وكذلك السلع ذات المنشأ المحلي البحت. الآن يستعيد الروبل مراكزه. أصبحت السلع المستوردة أرخص. هل هذا يعني أن الأسعار ستنخفض مرة أخرى بسبب الاتجاه الجديد؟
لسوء الحظ، هذا لا يعني ذلك. في روسيا، تتمتع الأسعار بمرونة منخفضة للغاية: فهي ترتفع بسهولة، ولكنها تنخفض ببطء شديد. ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ضعف المنافسة وارتفاع تأثير الاحتكارات، فضلا عن العديد من الفرص المتاحة للشركات للدخول في اتفاقيات الكارتل. هذه هي سمة من سمات السوق الروسية.
ويحذر ياكوف ميركين، رئيس قسم أسواق رأس المال الدولية في معهد الاقتصاد العالمي والعلاقات الدولية التابع للأكاديمية الروسية للعلوم، من أن الحفاظ على الروبل الباهظ الثمن أو تعزيزه بشكل أكبر قد يجلب عددًا من المفاجآت غير السارة الأخرى.
"إذا ظل المعدل عند المستوى الحالي لعدة أشهر على الأقل، فسوف يصبح "مثبطًا" قويًا". وعلى العكس من ذلك، فإن انخفاض قيمة الروبل، حتى لو كان صادمًا، كان تقريبًا أقوى أداة لإنعاش الاقتصاد».
ووفقا له، فإن المستوى السابق لنسبة الروبل إلى الدولار - أعلى بقليل من 30 روبل لكل دولار - يشير إلى مبالغة واضحة في تقييم العملة الروسية. ويعتقد الخبير أن سعر الصرف الحالي البالغ 50-52 روبل لكل دولار هو "الحد الفاصل". سيتم الشعور بالتأثير السلبي بنسبة 44-46 روبل لكل دولار.
ويوضح ميركين أن العواقب الأولى للروبل الباهظ الثمن ستكون انخفاض دخل المصدرين، وبالتالي إيرادات الميزانية. وفي الوقت نفسه، سيؤدي ارتفاع الروبل إلى واردات أرخص، وهو أمر سيئ بالنسبة للمنتجين الروس. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع قيمة العملة الوطنية يعد حافزًا جيدًا لتصدير رأس المال من البلاد.
اتضح أن زيادة تعزيز الروبل يحمل الكثير من المخاطر. في هذه الحالة، يُطرح السؤال حول مدى إمكانية إدارة الدورة التدريبية. ويلتزم البنك المركزي بسياسة سعر الصرف العائم الحر. ومع ذلك، يمكن للاعبين الآخرين أيضًا التأثير على سوق الصرف الأجنبي الروسي.
يعتقد ميركين أن "سوق الصرف الأجنبي الروسي صغير نسبيًا، واللاعبون الرئيسيون فيه هم أكبر البنوك، مما يعني، بشكل عام، أنه يمكن التحكم في سعر صرف العملة الوطنية".
على وجه الخصوص، وفقًا للخبير الاقتصادي، قد يكون أحد أسباب تعزيز الروبل هو معاملات "تجارة المناقلة" الشهيرة. "بشكل تقريبي، يمكنك شراء الروبل مقابل العملات الأجنبية ثم الاستثمار في أصول الروبل بسعر فائدة مرتفع - على سبيل المثال، 14 بالمائة سنويًا. تتلقى الدخل بالروبل. ثم قم مرة أخرى باستبدال الروبل بالعملة الأجنبية. "إذا كان الروبل بحلول هذا الوقت قد تعزز مقابل الدولار (ويحتاجه الجميع في صفقات الشراء بالاقتراض)، فستحصل على 14 بالمائة بالعملة الأجنبية بالإضافة إلى نسبة مئوية أخرى من تعزيز الروبل"، يوضح ميركين. وأكد أن المؤسسات المالية الكبيرة جدًا - الروسية والأجنبية - هي فقط التي تشارك في مثل هذه العمليات.
هذه آلية رائعة لخلق فقاعات جديدة في السوق المالية وإطلاق أزمة مالية جديدة. وأشار الخبير إلى أن معاملات "تجارة المناقلة" هي التي أصبحت السبب الرئيسي للأزمات المالية في روسيا مرتين - في عامي 1998 و2008. ولم يستبعد أن يكون الارتفاع الحالي للروبل نتيجة لبعض التأثير المصطنع، وليس فقط عوامل السوق.
يشير رئيس مجلس إدارة بنك MDM، أوليغ فيوجين، الذي ترأس سابقًا الخدمة الفيدرالية للأسواق المالية وشغل منصب نائب رئيس مجلس إدارة بنك روسيا، إلى أن ارتفاع سعر الروبل يرجع جزئيًا إلى سياسة البنك المركزي. البنك، الذي حدد بشكل صارم حجم الإقراض بمعدل مرتفع. إذا كان الإقراض في وقت سابق عند مستوى 9-10 تريليونات، لكنه انخفض الآن إلى 7 تريليونات.
أعتقد أن سياسة البنك المركزي ستتغير. ومن المقرر أن يجتمع مجلس الإدارة في 30 أبريل، حيث سيتم اتخاذ قرار بشأن السعر. وآمل أن يتم تخفيضها. أعتقد أن بنك روسيا لا ينبغي أن يتصرف فقط لصالح تعزيز الروبل. ويعتقد الممول أنه مع انخفاض المعدل، ستصبح "تجارة المناقلة" أقل إثارة للاهتمام.
ووفقا لفيوجين، فإن سعر الصرف المبرر بشكل أساسي يبلغ حوالي 55-60 روبل لكل دولار، مع أسعار النفط حوالي 50 دولارًا للبرميل. وبحسب الخبير، من المفترض أن يعود السعر إلى هذا المستوى قريبًا.
ماذا يجب على المواطن العادي أن يفعل في هذه الحالة؟
سعر الصرف يشبه الكرة، يرتد صعودا وهبوطا. محاولة الركوب معه غير مجدية ومكلفة. بغض النظر عن كيفية تغير الأرقام الموجودة على لوحات مكاتب الصرافة، لم تحدث تغييرات كبيرة في الاقتصاد حتى الآن.
وأصبحت أسعار مصدر التصدير الرئيسي لروسيا - النفط - أقل مما كانت عليه في فبراير/شباط، عندما انخفض الروبل بشكل حاد: آنذاك كان سعر برميل خام برنت حوالي 62 دولاراً، والآن - 59 دولاراً.
ولا تزال العقوبات المفروضة على روسيا قائمة، ولم يرفعها الاتحاد الأوروبي ولا الولايات المتحدة بعد. ويكتسب الدولار الأمريكي قوة مقابل اليورو، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه. وبما أن دول الاتحاد الأوروبي هي الشريك التجاري الرئيسي لروسيا، فيمكننا التنبؤ بأن الدولار سيرتفع أيضًا مقابل الروبل.
وتجاوز تدفق رأس المال إلى الخارج في الربع الأول من هذا العام 30 مليار دولار، مما يعني أن فائض صادرات السلع الروسية إلى الخارج مقارنة بالواردات انخفض بنسبة 60 إلى 70 في المائة على الأقل. كما يستمر الانخفاض في الإنتاج الصناعي. ولا يزال هناك ارتفاع في معدلات التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة في البنوك، ونقص في موارد الائتمان.
كل هذا يعني أن الروبل سوف يضعف بشكل أساسي. وبالإضافة إلى ذلك، تواجه روسيا مدفوعات ديونها الوطنية التي تزيد على 11 مليار دولار في يونيو/حزيران. أي أنه في الصيف سيظل هناك نقص في العملات الأجنبية في السوق.
لا أحد يستطيع أن يقول على وجه اليقين متى سينخفض الروبل مرة أخرى. ولكن هناك شيء واحد مؤكد تمامًا: المواطن العادي الذي ليس لاعبًا محترفًا في سوق الصرف الأجنبي وليس لديه مدخرات كبيرة لا ينبغي له أن يحاول اللعب على حركة سعر الصرف. عادة ما يخسر المضارب الصغير.
وتتصدر هذه العملات، أو بالأحرى الدول التي تصدرها.
من المؤكد أن معظم القراء تذكروا على الفور الروبل البيلاروسي وسعر صرفه المنخفض بشكل غير متناسب. ومع ذلك، كما اتضح فيما بعد، فإن الروبل في جمهورية بيلاروسيا ليس أرخص عملة في العالم. بالإضافة إلى ذلك، منذ 1 يوليو 2016، مرت عملة بيلاروسيا بإعادة تسمية أخرى، وبعد ذلك خفضت الأصفار الثلاثة وبدأت تبدو أقل إثارة للشفقة.
تتغير قائمة أرخص العملات يوميًا ومن الصعب جدًا تحديد من هو الرائد الآن بين أرخص العملات العالمية، نظرًا لأن الوضع الاقتصادي في البلدان وفي جميع أنحاء العالم يتغير بشكل كبير.
ومع ذلك، يمكن تحديد تسلسل وقائمة معينة من العملات الوطنية التي انخفضت قيمتها، لذلك دعونا نلقي نظرة على أرخص 10 عملات في العالم بالنسبة للروبل والدولار.
تم تحديد السعر في وقت كتابة هذا التقرير 11.01.2019 .
رمز العملة – IRR
1 دولار أمريكي = ~112,000 ريال إيراني(السوق السوداء)
1 دولار أمريكي = 41,994 ريالاً إيرانيًا(السعر الرسمي)
1 روبل روسي = 629 ريالاً إيرانيًا
أدت الحرب الإيرانية العراقية، والهجمات على إسرائيل، والتهديد بالأسلحة النووية للعالم أجمع من جانب الحكومة الإيرانية، إلى فرض عدد من العقوبات الاقتصادية والسياسية التقييدية على البلاد من قبل القوى العظمى في العالم. وأدت هذه التدابير، ولا سيما تقييد الوصول إلى سوق السلع العالمية، إلى تدهور كبير في الوضع الاقتصادي في البلاد.
ولم تعد إيران، باعتبارها دولة نفطية، قادرة على توريد سلعها إلى المسرح العالمي، ونتيجة لذلك تلقت عجزا كبيرا في الميزانية.
ولهذه الأسباب أصبح الريال الإيراني اليوم كذلك أرخص عملة في العالم.
منذ عام 2016، قامت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي برفع بعض العقوبات المفروضة على إيران بالتناوب، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى تحسن الوضع الاقتصادي وربما استقرار العملة الوطنية.
رمز العملة – VND
1 دولار أمريكي= 23,196 دونج فيتنامي
1 روبل = 346 دونج فيتنامي
ثاني أضعف عملة في العالم هي الدونغ الفيتنامي.
تمر فيتنام بمرحلة صعبة من إعادة الهيكلة من الاقتصاد المركزي إلى اقتصاد السوق، لذا فإن عملة البلاد في الوقت الحالي لا قيمة لها عمليًا.
ويقول الخبراء إن الحكومة الفيتنامية تسير على الطريق الصحيح ويمكنها قريبا اللحاق بأقرب جيرانها الآسيويين.
رمز العملة – IDR
1 دولار أمريكي = 14,237 روبية إندونيسية
1 روبل روسي = 208 روبية إندونيسية
تعد إندونيسيا دولة مستقرة اقتصاديًا ومتقدمة في جنوب شرق آسيا، إلا أن قيمة عملة البلاد منخفضة جدًا. تتخذ السلطات التنظيمية في البلاد جميع التدابير اللازمة لتعزيز العملة الوطنية، ولكن في الوقت الحالي لا تؤدي هذه المحاولات إلا إلى تغييرات طفيفة.
رمز العملة – GNF
1 دولار أمريكي = 9,098 فرنك غيني
1 روبل = 135 فرنك غيني
بسبب ارتفاع معدلات التضخم والفقر التدريجي وازدهار أعمال اللصوصية، تتمتع عملة دولة غينيا الأفريقية بقيمة صرف منخفضة للغاية.
ونظراً للثروات الطبيعية الغنية بالذهب والماس والألمنيوم، فإن قيمة عملة أي بلد ينبغي أن تكون أعلى بكثير.
رمز العملة – LAK
1 دولار أمريكي = 8,534 لاك
1 روبل = 127 لاك
الكيب اللاوسي هو العملة الوحيدة في هذه القائمة التي لم يتم تخفيض قيمتها، ولكن تم إصدارها في الأصل بقيمة منخفضة بشكل ملحوظ. بالإضافة إلى ذلك، منذ صدورها في عام 1952، تعززت العملة مقابل الدولار وتستمر في تحسين أدائها حتى يومنا هذا.
رمز العملة – SLL
1 دولار أمريكي = 8,458 ليرة لبنانية
1 روبل روسي = 126 ليرة لبنانية
سيراليون بلد فقير للغاية في أفريقيا، وقد شهد العديد من التجارب الخطيرة، مما أثر على قيمة العملة المحلية. في الآونة الأخيرة، اندلعت حرب في الولاية، ومؤخرًا سيطرت حمى الإيبولا القاتلة على البلاد.
رمز العملة – UZS
1 دولار أمريكي = 8,336 جنيهًا مصريًا
1 روبل روسي = 125 جنيهًا مصريًا
بموجب مرسوم صادر عن رئيس جمهورية أوزبكستان في 1 يوليو 1994، تم طرح السوم الحديث للتداول بنسبة 1 سوم إلى 1000 سوم كوبون.
نتيجة لتحرير السياسة النقدية، اعتبارًا من 5 سبتمبر 2017، تم تحديد سعر صرف السوم مقابل الدولار الأمريكي عند 1 دولار أمريكي = 8100 سوم مع نطاق تقديري يتراوح بين 8000-8150 سوم لكل دولار أمريكي واحد.
رمز العملة – PYG
1 دولار أمريكي = 5,950 بيج
1 روبل = 76 بيج
ثاني أفقر دولة في أمريكا الجنوبية، باراجواي، تعاني من وضع اقتصادي كارثي - التضخم والفساد والتعليم المنخفض، وعدد كبير من الأشخاص الذين يعيشون تحت خط الفقر، ونقص الوظائف، وما إلى ذلك.
وتصدر باراجواي القطن وفول الصويا، لكن هذا لا يكفي لإطعام البلاد.
رمز العملة – KHR
1 دولار أمريكي = 4,005 كرونة هندية
1 روبل روسي = 59 كيلو هرتز
الرييل الكمبودي هو عملة دولة كمبوديا الملكية في جنوب شرق آسيا. تم تقديم العملة في عام 1955 لتحل محل قرش الهند الصينية. كان الرييل في البداية عملة منخفضة القيمة ولم يكن شائعًا حتى بين السكان المحليين الذين قرروا تفضيل العملات الأجنبية.
يفضل معظم الكمبوديين اليوم استخدام الدولار الأمريكي كعملة للدفع، مما يزيد من تفاقم وضع العملة الوطنية.
رمز العملة – UGX
1 دولار أمريكي = 3,714 أوغكس
1 روبل = 56 أوغكس
في عام 1966، ظهر الشلن الأوغندي لأول مرة ليحل محل شلن شرق أفريقيا. وكانت الأخيرة هي وسيلة الدفع الرسمية في كينيا وأوغندا وتنجانيقا وزنجبار.
يتم تداول الأوراق النقدية التالية: 1000، 2000، 5000، 10000، 20000 و50000.
الشلن الأوغندي عملة مستقرة نسبيًا. وخلال السنوات القليلة الماضية، انخفضت قيمتها بما لا يزيد عن 5٪.
إعادة التسمية هي تغيير في القيمة الاسمية للأوراق النقدية، عادةً بعد التضخم المفرط، لتحقيق استقرار العملة وتبسيط المدفوعات.
أثناء إعادة التسمية، يتم استبدال الأوراق النقدية القديمة بأخرى جديدة، والتي، كقاعدة عامة، لها فئة أقل.
ونتيجة لهذا، غادرت بعض العملات القائمة أعلاه.
رمز العملة – VES (الرمز القديم – VEF)
1 دولار أمريكي = ~248,487 فيف(قبل المسمى)
البوليفار الفنزويلي هو العملة ذات أعلى معدل تضخم.
تم اللقب في 20 أغسطس 2018. كان السبب الرئيسي لإعادة العملة هو التضخم المفرط الذي بلغ حوالي 830.000٪. تم استبدال الأوراق النقدية القديمة بأخرى جديدة بنسبة 1 VES جديدة إلى 100000 VEF قديمة.
رمز العملة – STD
1 دولار أمريكي = 22,691 دولار سنغافوري(قبل المسمى)
في 1 يناير 2018، تم تنفيذ فئة في البلاد: 1000 سلعة قديمة (STD) كانت تساوي واحدة جديدة (STN).
تعمل جزيرتان صغيرتان في غرب إفريقيا - سانت تومي وبرينسيبي - بشكل رئيسي في توريد الكاكاو والقهوة وجوز الهند، وهو ما لا يكفي بوضوح للحفاظ على اقتصاد البلاد على المستوى المناسب.
تم اكتشاف حقول النفط مؤخرًا في جزيرة ساو تومي، لذلك ربما تتمكن دوبرا قريبًا من التعزيز بشكل كبير.
رمز العملة – BYR
1 دولار أمريكي = 20,846 روبية هندية(قبل المسمى)
بعد تسمية 1 يوليو في بيلاروسيا، وحتى نهاية عام 2016، كانت الأوراق النقدية لعينات 2000 و2009 متداولة بالتوازي وكانت إلزامية القبول عند إجراء جميع أنواع المدفوعات دون قيود. منذ بداية عام 2017، تحولت بيلاروسيا بالكامل إلى الأوراق النقدية الجديدة.
في بيلاروسيا، تم تحديد إجراءات تبادل الأوراق النقدية ذات الطراز القديم. يمكن استبدال الأموال القديمة بأخرى جديدة في البنك الوطني والبنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية لجمهورية بيلاروسيا في الفترة من 1 يناير 2017 إلى 31 ديسمبر 2019 ضمناً.
من 1 يوليو 2020 إلى 31 ديسمبر 2021 ضمنًا، سيتم تبادل الأوراق النقدية فقط في البنك الوطني لجمهورية بيلاروسيا.
في معظم الحالات، تصبح العملات الحكومية أرخص بسبب الوضع الاقتصادي الصعب في البلاد. وهذا يؤدي إلى زيادة التضخم وعجز ميزان المدفوعات.
قد يكون هذا نتيجة لمواقف غير مواتية مختلفة لاقتصاد البلاد، مثل: العمليات العسكرية، وانخفاض الناتج المحلي الإجمالي، وانخفاض قيمة المواد الخام التي كانت بمثابة الأساس للصادرات، وانخفاض القوة الشرائية للسكان، وتشديد الائتمان البرامج وعدم الاستقرار السياسي في البلاد وما إلى ذلك.
غالبًا ما يرتبط انخفاض قيمة العملة (انخفاض قيمة العملة) بالسياسة النقدية المنظمة بشكل غير صحيح لقيادة البلاد والقرارات المقابلة للهيئات التنظيمية (البنوك الوطنية).
تبين أن شهر يوليو الماضي كان ساخنًا جدًا في المناقشات المتعلقة بآفاق سعر صرف الروبل الروسي. ربما علق الجميع على هذا الموضوع - المسؤولون والمصدرون والمستوردون ومحللو الأسهم، وما إلى ذلك.
الروبل القوي يعني انخفاض التضخم، ونتيجة لذلك، انخفاض أسعار الفائدة. المضاربون العالميون مغرمون جدًا بالروبل القوي، وبالتالي فإن الروبل القوي يعني زيادة في أسعار الأسهم الروسية. مستوردو البضائع مغرمون جدًا بالروبل القوي. يسمح الروبل القوي للشركات الروسية باستيراد التكنولوجيا دون أي مشاكل. وبطبيعة الحال، يحب المواطنون العاديون الروبل القوي، لأنه يجعل السفر إلى الخارج والسلع المستوردة عالية الجودة في متناول الجميع. ويكفي أن نتذكر طفرة الاستهلاك في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.
والروبل الضعيف مفيد للميزانية الروسية، التي لا تزال تتكون إلى حد كبير من صادرات السلع الأساسية. من الواضح أن تحصيل الضرائب من شركة Rosneft أو Gazprom أسهل بكثير من تحصيل الضرائب من عدد كبير من الشركات الصغيرة التي لا تزال تعمل بشكل أو بآخر "في المنطقة الرمادية" - ويقدر حجم قطاع الظل في الاقتصاد الروسي بحوالي ربع الناتج المحلي الإجمالي. وبطبيعة الحال، فإن الروبل الضعيف مفيد أيضًا للمصدرين وبدائل الاستيراد.
ومع ذلك، فإن الحقيقة هي أن سعر صرف الروبل بالنسبة لروسيا هو في المقام الأول قضية سياسية، وليس قضية اقتصادية. ومن وجهة نظر سياسية، من الواضح أن روسيا تحتاج إلى روبل قوي. النقطة ليست حتى أن الروبل القوي يعني انخفاض التضخم والاستقرار الاجتماعي في المجتمع. الروبل القوي هو أساس المكانة الجيوسياسية لروسيا كلاعب عالمي. التكامل الأوراسي ودور روسيا في منطقة ما بعد الاتحاد السوفيتي. يمكنك التحدث بقدر ما تريد عن الماضي السوفييتي العظيم، وتذكر إنجازاته، لكن مواطني الاتحاد السوفييتي السابق يعيشون في العالم البرجوازي منذ 25 عامًا، والأغلبية الساحقة تفكر في المقام الأول من وجهة نظر مالية، مما يحدد بوضوح مصالحهم الاقتصادية. سيكون الاتحاد الروسي جذابًا للتكامل السياسي للجمهوريات السوفيتية السابقة فقط إذا كان مستوى المعيشة، أي. ستكون عائدات النقد الأجنبي في الاتحاد الروسي أعلى بكثير مما كانت عليه في بقية دول ما بعد الاتحاد السوفيتي.
لا يمكن الحفاظ على قلب الاتحاد السوفييتي السابق وبيلاروسيا والاتحاد الروسي وكازاخستان إلا من خلال عملة أوراسية فوق وطنية، والتي بحكم تعريفها لا ينبغي أن تكون ضعيفة. ومع ذلك، فإن اقتصادات بيلاروسيا وكازاخستان أصغر بكثير من اقتصاد الاتحاد الروسي، مما يعني أن الألتين الأوراسي الافتراضي سيكون مشابهًا جدًا للروبل الروسي. حتى لو كان البنك المركزي الأوراسي موجودًا في ألماتي وليس في موسكو.
كيف يمكن تحقيق روبل قوي ومستقر في ظل الوضع الاقتصادي والسياسي الصعب الحالي؟
ربما يجدر بنا أن نتذكر ممر العملات القديم المنسي منذ فترة طويلة من التسعينيات. كل ما هو جديد ينسى جيدا القديم. بالنسبة لمعظم الشركات والمواطنين، فإن هذا من شأنه أن يقلل بشكل كبير من مخاطر عدم اليقين. يستطيع البنك المركزي، على سبيل المثال، تثبيت سعر صرف الروبل حتى الأول من أغسطس 2017 عند مستوى 65 روبل/دولار، مما يحد من تقلباته إلى +/- 10% من المستوى المحدد. إن قدرة البنك المركزي الروسي على الحفاظ على الاستقرار المالي أمر خطير للغاية؛ وتبلغ احتياطيات روسيا الدولية ما يقرب من 400 مليار دولار. وبالإضافة إلى ذلك، فمن الجدير بطبيعة الحال العودة إلى البيع الإلزامي لعائدات العملات الأجنبية من قبل المصدرين بنسبة 50-75٪.
قد يكون من الجيد أيضًا تثبيت أسعار صرف الروبل الروسي مقابل التنغي البيلاروسي والكازاخستاني. لكن هذا بالطبع هو موضوع المفاوضات مع الحكومة الوطنية. البنوك في بيلاروسيا وكازاخستان.
وسوف يذكرك شخص ما بأن نهاية سياسة ممر العملة في أغسطس 1998 كانت قاتمة للغاية. ومع ذلك، واجهت روسيا في ذلك الوقت مشكلة خطيرة تتمثل في الديون السيادية قصيرة الأجل والاعتماد على الدائنين الخارجيين. في الواقع، في ذلك الوقت تم اتخاذ القرارات الرئيسية بشأن السياسة الاقتصادية الروسية من قبل صندوق النقد الدولي. وكانت السيادة الاقتصادية لروسيا غائبة تماما.
الآن هذه المشكلة ببساطة غير موجودة.
إن محاولات خفض سعر صرف الروبل من خلال المعاملات في سوق الصرف الأجنبي قد تؤثر سلبًا على وضع الاقتصاد الكلي. وتوصل محللون من إدارة البحوث والتنبؤات بالبنك المركزي إلى هذا الاستنتاج. وعلى وجه الخصوص، بسبب "إغراق الأسعار"، قد تنخفض معايير الاستهلاك وأجور السكان. نحن نتحدث عن تدخلات متعمدة في العملة تهدف إلى خفض سعر صرف الروبل بشكل متعمد. وهذا ضروري لتحقيق التوازن في الميزانية: فكلما كانت العملة الوطنية أرخص، زادت إيرادات الصادرات.
"إن المنافسة من خلال التخفيض المصطنع لسعر صرف العملة الوطنية هي إغراق للأسعار، وهو ما لا يحفز النمو في جودة وكفاءة الإنتاج ورفاهية السكان. والاعتماد على هذه السياسات في الأمدين المتوسط والبعيد يعني الدخول في سباق نحو قاع الأجور مع الدول الفقيرة التي تتمتع بوفرة في العمالة الرخيصة. وأشار البنك المركزي في مذكرته التحليلية إلى أن ذلك سيتطلب تخفيضًا قويًا بشكل متزايد لسعر الصرف الحقيقي والأجور، ومعايير استهلاك منخفضة.
وفيما يتعلق بالتهديدات على المدى المتوسط، فإن سياسة الروبل الضعيف لها عيوب أكثر من المزايا، كما أشارت دراسة البنك المركزي الروسي. فقط الصناعات كثيفة العمالة هي التي تستفيد من العملة الوطنية المقومة بأقل من قيمتها: المنسوجات والزراعة. وعلى العكس من ذلك، تخسر الصناعات كثيفة رأس المال، مثل الطاقة، والكيمياء، والمعادن، وصناعة الأغذية، والهندسة الميكانيكية، نتيجة لهبوط الروبل.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن ضعف سعر صرف العملة الوطنية يؤدي إلى إبطاء نمو إنتاجية العمل. فالصناعات ذات إنتاجية العمالة المنخفضة يجب أن تتم رعايتها من قبل بقية الاقتصاد. ويوضح الخبراء أن "هذا بدوره يحافظ على هيكل الإنتاج ولا يسمح للموارد بالانتقال إلى صناعات أكثر إنتاجية تتطلب عمالة كثيفة أو كثيفة رأس المال".
وقد أعربت الحكومة مؤخرا عن قلقها إزاء ارتفاع سعر صرف الروبل. ويحدث أن تعزز العملة الروسية حتى على الرغم من انخفاض أسعار النفط، وهذا يشكل خطرا على الميزانية. الأسبوع الماضي وزير التنمية الاقتصادية مكسيم أوريشكينوحذر من مخاطر ضعف الروبل في الصيف.
"إذا امتد الاتجاه الحالي لنمو الواردات إلى أشهر الصيف وتم فرض الموسمية، فسنحصل على عجز خطير في الحساب الجاري في هذه الأشهر. وقال أوريشكين لقناة روسيا 24 التلفزيونية: "بالطبع، من غير المرجح أن نرى الروبل القوي الذي لدينا الآن، مع مثل هذا العجز في ميزان المدفوعات".
يتطور الضعف المصطنع للروبل في ظروف التقلبات الشديدة وانخفاض أسعار النفط، كقاعدة عامة، إلى اتجاه واسع النطاق، ونتيجة لذلك يصبح تعديل سعر الصرف "تخفيضًا صغيرًا لقيمة العملة"، يشار إليه من خلال رئيس قسم عمليات الوساطة في RosEvroBank يفغيني فولكوف."ونتيجة لذلك، نواجه على الفور ارتفاع التضخم وانخفاض الدخل ونفقات السكان: كل هذه العوامل لها تأثير سلبي للغاية على اقتصاد البلاد. وفي رأينا، فإن حقيقة أن التدخل في السوق لا يمكن التنبؤ به هو ما يمنع وزارة المالية من القيام بتدخلات كبيرة. ووفقا لتوقعاتنا، سيستمر سعر صرف الروبل في الانخفاض خلال الأشهر القليلة المقبلة إلى مستوى 60 روبل. يقول الخبير: "للدولار الواحد".
وفق شريك "Business Fairway" سيرجي فارلاموف،إن سعر صرف الروبل المقوم بأقل من قيمته غير مربح للغاية بالنسبة للمواطن الروسي العادي. الحقيقة هي أن سقوط العملة الوطنية يؤدي إلى التضخم. ويؤدي التضخم بدوره إلى ارتفاع أسعار المنتجات المستوردة، وانخفاض قيمة الأجور، وانخفاض الدخل الحقيقي للسكان، وتدهور مناخ الاستثمار، وزيادة تدفق رأس المال إلى الخارج، وانخفاض القوة الشرائية. ويوضح الخبير أن انخفاض قيمة العملة الوطنية غير مربح على الإطلاق بالنسبة للعامل العادي، الذي، كقاعدة عامة، لا يحصل على أعلى راتب.
وفي الوقت نفسه، فإن التخفيض المعتدل لقيمة العملة لا يهدد بعواقب سلبية خطيرة على الاقتصاد الروسي. كونها أداة مالية مرنة، فإنها تسمح للدولة بتحفيز تنمية الصادرات الروسية، وزيادة الطلب على منتجات المنتجين المحليين، وتطوير استبدال الواردات، وزيادة القدرة التنافسية لاقتصادها، وخفض تكلفة العمالة في السوق المحلية، و ويضيف: "تقليل استهلاك احتياطيات الذهب".
مرحبًا! في هذه المقالة سنتحدث عن انخفاض قيمة الروبل.
اليوم سوف تتعلم:
لسوء الحظ، فإن الوضع في اقتصاد دولتنا لم يخضع لتحسينات كبيرة. إن المحللين الأكثر جدية وتفاؤلاً لا يتعهدون بالقول متى سيستقر سعر صرف عملتنا الوطنية. يتأثر اقتصادنا بشكل كبير بمجموعة من العوامل المختلفة، والتغيير في أي منها في أي اتجاه سيؤدي إلى استجابة من الروبل، وسيكون من الصعب إيقافها.
تخفيض قيمة العملة هي عملية تنخفض خلالها قيمة العملة الوطنية. في الوقت نفسه، يعد تخفيض قيمة العملة أداة معينة يتم من خلالها إدارة العملة الوطنية، ولا سيما الروبل.
هناك 4 أنواع من تخفيض قيمة العملة: طبيعي ومصطنع، مخفي ومكشوف.
طبيعيينشأ كخلفية عندما تكون هناك مشاكل اقتصادية في البلاد ، صناعيوهذا نتيجة لتصرفات الحكومة والبنك المركزي. يعرف التاريخ أمثلة على التخفيض المصطنع لقيمة العملة، والتي كان بعضها ناجحاً وبعضها الآخر أدى إلى مشاكل أكبر.
مختفي- المرور بشكل لا يمكن السيطرة عليه، و يفتح– معترف بها من قبل الجهات الرسمية.
يقول الخبراء أنه في روسيا في هذه المرحلة هناك انخفاض في قيمة العملة بشكل طبيعي، بسبب عدد من الأسباب الخطيرة.
فيما بينها:
أما بالنسبة للعامل الأول، فيمكن أن يسمى جزئيا غير مباشر. نعم، لقد أدى وجود هذا الصراع إلى خطاب العقوبات تجاه روسيا من قبل المجتمع الدولي.
إن ضم شبه جزيرة القرم وتمويلها هي قضية يجب مناقشتها بشكل منفصل. من الواضح أنه لا توجد أموال كافية في الاتحاد الروسي، لذلك قد يصبح تخفيض قيمة العملة مصطنعًا تدريجيًا، على الرغم من أن مجتمع الخبراء يستبعد مثل هذا السيناريو.
يمكن الآن وصف مستوى أسعار النفط بأنه مستقر إلى حد ما.ولكي نكون منصفين، ينبغي القول إن هذا قد تحقق أيضًا بفضل تحسن العلاقات مع الصين، وكذلك مع الدول الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، يمكننا الآن أن نرى بعض الدفء في العلاقات مع الولايات المتحدة، مما قد يكون له تأثير مفيد على أسعار النفط.
إذا تحدثنا عن المخاطر المحتملة للمواطنين العاديين في البلاد، يصبح من الواضح أن انخفاض قيمة الروبل سيكون له تأثير سلبي على دخل الروس. سيبدأون في الانخفاض بشكل حاد. ومن غير المرجح أن يؤثر هذا على الأغنياء بشكل مؤلم. نعم، سينخفض المبلغ في حساباتهم قليلا، لكنهم بالتأكيد لن يواجهوا الجوع والفقر.
تعتبر العملية التي تنخفض فيها قيمة الأموال مؤلمة للغاية بالنسبة لسوق العقارات. تصبح مسألة الحصول على قروض الرهن العقاري ذات أهمية كبيرة في هذا الوقت.
ويتحدث المحللون هنا عن عدة سيناريوهات ستتطور على أساسها الأحداث:
إذا استمر سعر صرف الروبل في الانخفاض، فسيكون لذلك تأثير على عدة مجالات في وقت واحد:
شهدت بلادنا عدة تخفيضات في قيمة العملة الوطنية.
سنوات انخفاض قيمة الروبل هي كما يلي:
وهذا لا يعني أن هذا أمر إيجابي، بل العكس. خاصة إذا تذكرنا الوضع في عام 2008: فقد حدثت زيادة في عدد حالات الانتحار بين رجال الأعمال ورجال الأعمال من مختلف المستويات المرتبطة بعدم القدرة على الوفاء بالالتزامات المالية للبنوك والشركاء.
على الرغم من أن كل موقف ليس له جانب سلبي فحسب، بل جانب إيجابي أيضًا. على الأقل في هذه اللحظة.
قد يشمل ذلك:
تتلقى ميزانية الدولة أكبر فائدة من هذه الظاهرة غير الممتعة. وتنعكس جميع الالتزامات المالية للحكومة بما يعادل الروبل، وغالبية إيرادات الخزانة بالدولار. اتضح أنه كلما كان الروبل أرخص، كلما زادت الأموال التي تذهب إلى ميزانيتنا.
لا يستفيد المنتجون الروس من السلع فحسب، بل المنتجات الزراعية أيضًا. بالطبع، إذا كانت تنافسية. وأيضًا، بسبب انخفاض الدخل، يشتري الروس بشكل متزايد السلع المحلية.
المجموعة التالية هي الشركات التي تقدم الرحلات السياحية والسفر في جميع أنحاء روسيا. وانخفض الطلب على الرحلات إلى الخارج بسبب ضعف الروبل.
أصحاب المدخرات على الودائع بالعملة الأجنبية. كلما تم فتح الوديعة بالعملة الأجنبية في وقت مبكر، كلما ارتفع مستوى الربح عليها.
هذه القضية ذات أهمية حقيقية وجادة للغاية للمواطنين الروس. الناس قلقون وخائفون. كيف تجيب على هذا السؤال؟ دعنا نجيب مباشرة: لن يحدث تخفيض قيمة العملة فحسب، بل إنه موجود بالفعل.لقد تحدثنا بالفعل عن العواقب، ويمكن أن تكون مختلفة جدًا. والسؤال الآخر هو مدى استعداد الحكومة لبذل الجهود للتخفيف من هذه الظاهرة قدر الإمكان.
يعلم الجميع أن عملية انخفاض قيمة الروبل مستمرة منذ عدة أشهر، ولكن بينما ظلت أسعار النفط مرتفعة، فإن السكان لم يلاحظوا ذلك بشكل خاص. لكن الوضع تغير تدريجيا نحو الأسوأ واكتسب في نهاية المطاف أبعادا كما هي عليه اليوم.
إن النتيجة الأكثر حزناً لتخفيض قيمة العملة هي التخلف عن السداد. لكن معظم الخبراء يتنافسون فيما بينهم على القول بأنه من المستبعد أن يصل الأمر إلى ذلك.
يمكن وصف الوضع الاقتصادي الذي تطور الآن بأنه اختبار صعب لجميع سكان روسيا. ولكن يمكن للجميع على الأقل بذل جهد لحماية أنفسهم من الضربات غير المواتية. على سبيل المثال: لا ينبغي عليك الاحتفاظ بالأموال المتراكمة في المنزل. وبطبيعة الحال، لن يمنحك ذلك نسبة عوائد عالية، ولكنك ستحصل على بعض الأرباح. افتح وديعة متعددة العملات (أي بعدة عملات). إذا سمحت الأموال، قم بشراء منزل. يمكن تأجيرها والحصول على دخل ثابت. وبالإضافة إلى ذلك، من غير المرجح أن تصبح العقارات أرخص.
حاولنا اليوم أن نشرح بأبسط لغة ممكنة ما هو انخفاض قيمة الروبل في روسيا ونقدم بعض النصائح حول كيفية حماية الأموال التي كسبتها.
