النتيجة الأولية للتحليل الاستراتيجي والتخطيط للمنظمات التجارية ، كقاعدة عامة ، هو مفهوم التطوير الاستراتيجي. النتيجة النهائية لهذا العمل هي خطة إستراتيجية مفصلة. يتخلل "جسم" هاتين الوثيقتين بشكل عضوي استراتيجية استثمار - أحد الأقسام الرئيسية لاستراتيجية العمل. كمحترفين في إدارة المشاريع ، من المهم بالنسبة لنا أن نفهم بوضوح الدور الذي تلعبه في عمليات الإدارة الإستراتيجية والتشغيلية أيضًا.
يجب على أي كيان تجاري ، وحتى الهيكل التجاري ، أن يمر عبر تشكيل نظام اقتصادي كهدف لاستثمارات معينة ، وتكاليف جارية ، وأخيراً كوسيلة لتوليد الدخل والحصول على نتائج مالية. كمجموعة من العناصر المترابطة ، يمكن النظر إلى نظام الأعمال الاقتصادية بطريقة شاملة في ترتيب مكون من زاويتين. النهج الأول كلاسيكي لمدرسة الإدارة السوفيتية ويتضمن تفاعل القوى المنتجة وعلاقات الإنتاج ، والتي تحدد شدتها وجودتها نجاحها الاجتماعي والمالي.
يرتبط النهج الثاني بالطبيعة الدورية لـ "دولاب الموازنة" غير الملتوي لدوران الشركة الاقتصادي. وهو يتألف من أعمال التنفيذ الحالية ، وإعادة إنتاج تسلسل الدعم المادي والتقني ، واستعادة إمكانات العمالة ، وفي الواقع ، الأنشطة المنتظمة لخلق قيمة مضافة في شكل منتج. حركة مثل هذه "دولاب الموازنة" تسمى دورة التشغيل أو نشاط التشغيل.
إن بنيتها الفوقية المنهجية هي الآلية الاستراتيجية للنظام الاقتصادي ، والتي بدونها لا يمكن تصور الأعمال الحديثة ، التي تقع في منطقة النجاح. يرتبط تطوير هذا الجانب ارتباطًا وثيقًا بتطوير الأعمال التجارية نفسها ، مروراً بالمراحل المناسبة من دورة حياتها. لنفترض أن الشركة في مرحلة "المراهقة" أو "النضج". ثم يمكن تقديم النموذج المالي والاقتصادي للإدارة الاستراتيجية كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
(اضغط للتكبير)
يمكن اعتبار الإدارة الإستراتيجية وجزءها الرئيسي (التخطيط) بمثابة "فطيرة" معقدة من الناحية التكنولوجية من الاستراتيجيات النظامية المحلية والمتقاطعة على مستوى الشركة العام ، والصناعة والمناطق الإقليمية. استراتيجية الاستثمار هي جزء من الاستراتيجيات الوظيفية للقطاع المالي. يجب النظر إلى آلية تطويرها في المقام الأول من موقف النهج الاستراتيجي للتحليل المالي واتخاذ القرار. من حيث المبدأ ، يمكن تقسيم جميع القرارات المالية إلى خمسة أنواع رئيسية وفقًا لمنهجية صوفيا المعروفة.
لا يمكن اتخاذ قرارات الاستثمار بشكل مستقل عن القرارات المالية الإستراتيجية التي تتعلق بمرحلة دورة حياة الشركة وتستند إلى التحليل المالي الاستراتيجي باستخدام عدد من الأساليب المعقدة. من بين الأساليب الحديثة لمثل هذا التحليل: تقييم القيمة الداخلية والسوقية للأعمال التجارية ، ونموذج التنمية المستدامة ، ومصفوفات النماذج الإستراتيجية المالية ، ونماذج Du Pont ، إلخ. ومع ذلك ، لا يتم إنشاء استراتيجيات الاستثمار فقط كجزء من خطة استراتيجية مالية. من المستوى المفاهيمي ، يتم تحديدها من خلال إستراتيجية تطوير الأعمال ، والمبادرات الإستراتيجية تملي تشكيل جزء كبير من الاستثمارات.
يُقترح فهم استراتيجية الاستثمار للمؤسسة كمجموعة منهجية من أهداف الاستثمار طويلة الأجل للشركة التي تحدد قرارات الاستثمار بناءً على الاستراتيجية المالية المصاغة. تؤدي الاستراتيجية المالية وظيفة تنظيمية فيما يتعلق باستراتيجية التنمية من خلال حل استراتيجية الاستثمار من حيث الحجم والهيكل والأشكال. تتيح لك المبادرات الإستراتيجية إنشاء إستراتيجية استثمار أكثر اكتمالاً وتحديدًا.
في القسم السابق ، رأينا أن استراتيجية الاستثمار للمؤسسة تنتمي إلى فئة الاستراتيجيات الناتجة داخل الكتلة المالية الخاصة بها. تعمل في طليعة التفاعل بين المستويات الإستراتيجية والتكتيكية للإدارة. والدليل على ذلك أنه ليس من السهل تمييزها عن سياسة الاستثمار. في وقت من الأوقات ، خصصنا مادة لهذه المشكلة في مقال حول موضوع يتعلق بـ. بالإضافة إلى ذلك ، فإن آلية تشكيل محفظة المشروع للمؤسسة تركز بشكل مباشر على استراتيجية الاستثمار وتعمل على تنفيذ المبادرات الإستراتيجية المعلنة أثناء التخطيط.
تكوين أقسام الإفصاح عن إستراتيجية الاستثمار
تحدد استراتيجية الاستثمار (IS) في المقام الأول البيئة المفاهيمية لأنشطة الشركة الاستثمارية. يظهر تكوينها الرئيسي في شكل المجالات الوظيفية الستة الموضحة أعلاه. تتضمن إدارة الاختيارات والتحولات الاستراتيجية في مكونها الاستثماري التخطيطي عددًا من العناصر الإجرائية.
يجب أن يتم تطوير وتنفيذ استراتيجية الاستثمار مع الأخذ في الاعتبار كائنات الإدارة المخصصة للمستوى المقابل. يتم تمييز الأشياء التالية للإدارة الإستراتيجية تقليديًا:
تمتلك وحدات إدارة الأعمال داخل مؤسسة تجارية عددًا من الميزات. من بينها تبرز:
مراكز النشاط الاستثماري هي العناصر الأكثر تميزًا في نظام الاستثمار. يمكن أن تكون أقسامًا فرعية منفصلة من وحدة إدارة الأعمال ، تشارك في تنفيذ العمليات الرئيسية والداعمة ، بالإضافة إلى الأقسام الوظيفية للإدارة. من وجهة نظر الإدارة المالية ونظام إدارة الميزانية ، تنقسم المراكز الإستراتيجية للنشاط الاستثماري إلى مراكز تبدأ الاستثمارات والأماكن التي تنشأ فيها تكاليف الاستثمار.
يتم تحديد أنواع استراتيجيات الاستثمار للشركة من خلال نسبة الأهداف الاستراتيجية للأنشطة الاستثمارية التي تم تشكيلها أثناء التخطيط واستراتيجية الشركة المختارة. يمكن تصنيف IP مع الأخذ في الاعتبار فترة تكوينها ، ولكن في الواقع ، عندما لا يمكن تسمية حالة الاقتصاد مستقرة ، يجب أن نتحدث عن فترة تزيد عن 3 سنوات أو أكثر من 5 سنوات ، أو حتى أقل. من الخصائص النوعية لفعالية استراتيجية الاستثمار ما يلي:
تصنيف أنواع أهداف الاستثمار الإستراتيجي
أعلاه جدول تصنيف لأهداف الشركة الإستثمارية الإستراتيجية. تم تصميم استراتيجية الاستثمار لحل مشكلة تنفيذها ، بناءً على المواصفات المحددة على المدى الطويل. على الرغم من أن الطبيعة الاقتصادية لأهداف الاستثمار هي السائدة ، فمن المستحيل عدم النظر في سياقات أخرى مرتبطة بتحديد الأهداف خارج المكون التجاري للنشاط. يشير هذا إلى جوانب السلامة ، والبيئة ، والضمان الاجتماعي ، وما إلى ذلك ، والتي بدونها لا يمكن لأي شركة مطورة بشكل كافٍ القيام بها.
بطريقة مماثلة ، يمكننا استعراض جميع معايير التصنيف. في الواقع ، يمكن النظر إلى تشكيل داعش من منظور مصفوفة متعددة الأبعاد. من الناحية الوظيفية ، تعمل الإستراتيجية على معالجة قضايا نسبة الاستثمارات في الأصول الثابتة واستثمارات المحفظة (المالية) ، في حين أن مسألة مصادر الأموال خطيرة للغاية لدرجة أنها تحتل مساحة كاملة من IS. إن تكوين وهيكل كائنات الإدارة الإستراتيجية لهما أهمية حاسمة لاتساق وتوازن تنميتها.
يجب تصنيف أهداف الاستثمار في IP. يعد ذلك ضروريًا لمعرفة ما يمكن للشركة إهماله في أي وقت في المقام الأول في حالة تطور لحظات الأزمات ، وما هي مجالات الاستثمار التي لا يمكنها استبعادها من البرنامج بأي حال من الأحوال. من هذا المنصب ، يعد مفهوم الكتلة الحرجة للاستثمارات أمرًا ضروريًا ، والذي يحدد الحد الأدنى لحجم استثمار الشركة على المدى الطويل.
إن التقسيم إلى أهداف التجديد وأهداف التنمية له أهمية كبيرة. لسبب ما ، تنسى بعض الشركات النوع الأول عند التخطيط ، على الرغم من أن ما قد يكون أكثر أهمية من الاستنساخ البسيط للأصول الثابتة بناءً على نتائج اهتلاكها وتقاعدها من دورة العمل. في نهاية القسم ، يتم تقديم تصنيف IP في شكل تخطيطي. يتبع تقسيمهم إلى أنواع منطقًا واضحًا لاستراتيجيات تطوير الشركات.
(اضغط للتكبير)
يجب أن يكون لاستراتيجية الاستثمار للمؤسسة ، كما تبين سابقاً ، طابع هيكلي واضح من حيث مجالات الاستثمار الواعدة من جهة ، ووفقًا لمصادرها من جهة أخرى. علاوة على ذلك ، فإن بعض المعايير الهيكلية أساسية ، في حين أن البعض الآخر ثانوي. من بين هذه الأخيرة ، يمكن تحديد المعايير القطاعية والإقليمية على سبيل المثال. ومع ذلك ، خلال فترات التوسع الصناعي و / أو الإقليمي للشركة ، قد تصبح هذه الأسس الثانوية لتطوير وتنفيذ استراتيجية أساسية. كجزء من IS ، بناءً على المعايير الهيكلية للمستوى الابتدائي التقليدي ، يتم تمييز عدد من الاستراتيجيات المحلية.
تعتمد آلية تطوير نظم المعلومات على الأساسيات ولها قواعدها الخاصة التي تسمح بالإنشاء الأكثر عقلانية وكاملة للخطط طويلة الأجل. وعلينا أن نتذكر أنه بناءً على معنى المرحلة الحالية من دورة حياة الشركة ، يمكن أن تركز الخطط ليس فقط على التنمية والاستثمارات. يمكن أن يركز IS على الانقراض ، والاستغلال الأقصى لنظام الأعمال الحالي أو اتجاهه. وبالتالي ، يجب أن تأخذ مبادئ تطوير استراتيجية الاستثمار في الاعتبار مثل هذا السيناريو للأحداث اللاحقة.
من بينها نبرز:
لماذا لا نكتفي بأخذ استراتيجيات النمو ، واستراتيجيات التنمية ، والاستنتاجات الأساسية للتحليل الاستراتيجي المالي ، وقائمة المبادرات الاستراتيجية ، ونقلها إلى نظم المعلومات أثناء جلسة التخطيط الاستراتيجي؟ لأن نقطتين على الأقل لا تزال في عداد المفقودين: نتائج تحليل الاستثمار الاستراتيجي ، وكذلك حجم وهيكل مثل هذا المورد المحدود مثل التمويل. لكي تنجح استراتيجية الاستثمار ، هناك مسألتان يجب على الإدارة المالية وفريق الإدارة معالجتهما. ضع في اعتبارك المراحل الرئيسية لعملية إنشاء الملكية الفكرية وتنفيذها.
إن استراتيجية وسياسة شركة استثمارية من خلال محفظة المشاريع وحزمة الاستثمارات المالية تطلق عملية الاستثمار ، والتي لا تتناسب في كثير من الحالات مع إطار سنة مالية واحدة. لذلك ، فإن الطبيعة طويلة الأجل لهذه الأنشطة تملي تخصيص الملكية الفكرية في وثيقة منفصلة. يعد نظام المعلومات المكتوبة جيدًا جيدًا لأنه يضع أساسًا متينًا لأولويات المهام المحددة في محفظة المشروع ، ويوفر الأساس لدعم الميزانية ، وعملية جمع الأموال والاقتراض. هذا يعني أنه يصبح من الواضح لرئيس الشركة والقيمين ومديري المشاريع كيفية تنفيذ الفكرة الإستراتيجية للتطوير وتحويل الأعمال.
تبدأ أبحاث ما قبل الاستثمار بالتطوير - استراتيجية استثمار المؤسسة... تسبق استراتيجية الاستثمار التطوير الأولي للمشروع الاستثماري. يسترشد المستثمر في عمله بهذه الاستراتيجية ويطبقها في جميع مراحل دورة حياة المشروع الاستثماري ، والتي تتكون من مرحلة ما قبل الاستثمار ، وكذلك مرحلة الاستثمار والمرحلة المستخدمة في تشغيل الإنتاج.
المفهوم " استراتيجية الاستثمار»في الأدبيات الاقتصادية الحديثة يتم تفسيرها على أنها تشكيل نظام معين من الأهداف طويلة المدى بمساعدة الأنشطة الاستثمارية واختيار أكثر الطرق عقلانية وفعالية لتحقيقها. تتيح استراتيجية الاستثمار تحديد إمكانيات تحسين نتائج أعمال الكيان من خلال الاستثمارات ، أي تحدد اتجاهات الاستثمار المحتمل من أجل الحصول على الربح الضروري ، وبالتالي زيادة أصولها الخاصة.
وفقًا لإستراتيجية محددة مسبقًا ، يقوم المستثمر بتقييم المشاريع الاستثمارية البديلة ، وإجراء دراسات الجدوى ، والاختيار ، واختيار أكثرها واعدة ، وتشكيل المحافظ الاستثمارية المقابلة من الأخيرة. عادة ما تسمى هذه الاستراتيجية بالنشاط أو العدوانية ، وموجهة إلى أقصى حد لتحقيق الربح. الموازنة لاستخدام استراتيجية نشطة هو توازن سلبي ، مع هذه الاستراتيجية يسعى المستثمر إلى ضمان من خلال استخدام الاستثمارات ، في أحسن الأحوال ، عدم تدهور المؤشرات الحالية لنشاطه الاقتصادي.
<>عادة ما يتم تشكيل استراتيجية الاستثمار للمؤسسة على الورق ، في وثيقة مكتوبة خاصة تحتوي على تعليمات لمديري الاستثمار لشراء وبيع بعض الأصول المتاحة ، اعتمادًا على ظروف سوق الاستثمار ، وهيكل ومحتوى المحفظة ، و تسلسل قرارات الاستثمار.
تحدد استراتيجية الاستثمار: الأهداف الرئيسية لسياسة الاستثمار من حيث الربحية والسيولة والمخاطر ونمو رأس المال. واضعي السياسات ومسؤولياتهم ؛ توصيات بشأن تكوين أصول المحفظة الاستثمارية ، وأنواع الأوراق المالية ، وصفاتها الاستثمارية ، وشروط اقتناء وبيع الأصول ، وشروط تخزينها ونقلها من محفظة إلى أخرى ، وقواعد المحاسبة ، والامتثال للمعايير ، إعداد التقارير ، ودعم الكمبيوتر ، وطرق إدارة المحفظة الاستثمارية ودعم النسب ذات الصلة بين الاحتياطيات الأولية والثانوية للأوراق المالية (الأصول) ، يتم استخدامها بدقة على النحو المنشود. كما يعتمد على نوع المستثمر ، وهو: مؤسسة مالية وائتمانية (مستثمر مؤسسي) أو مؤسسة (شركة) - يتم تحديد الأشكال الرئيسية للاستثمار ، وبالتالي يتم تحديد أولوية الأهداف المختارة لاستراتيجية الاستثمار. وبالتالي ، فإن استراتيجية الاستثمار للشركة تتوقع ، أولاً وقبل كل شيء ، إدخال مشاريع استثمارية حقيقية لمزيد من تكوين محافظ من هذا النوع. في المستقبل ، سيوفر هذا الشكل من الاستثمار ، بطريقة ضرورية ، للمؤسسة تطورًا سريعًا وإتقان أنواع جديدة من المنتجات التنافسية ، وبالتالي توسيع أسواق المبيعات.
يتم تنفيذ الاستثمارات المالية من قبل مؤسسة في واحدة من أعلى مراحل التطور. لتحقيق نتائج عالية ، تقوم الشركة بتكوين محفظة من الأوراق المالية من أدوات الدين وأدوات الملكية من أجل توزيع ما يلزم ؛ التأثير على السوق ، لزيادة القدرة التنافسية. تضع المؤسسات المالية والائتمانية ، كقاعدة عامة ، استراتيجيات لإدارة محفظة الأوراق المالية ، ولكن يمكنها أيضًا معالجة الاستراتيجية العامة للمشاريع الداعمة للاستثمار الحقيقي إذا كانت جزءًا من مجموعات صناعية ومالية أو اتحادات. يجب أن تهدف استراتيجية الاستثمار الخاصة بالمستثمر المؤسسي إلى خلق توازن والحفاظ على النسب المناسبة بين الاحتياطيات الأولية والثانوية للأصول المتاحة في المحفظة. وبالتالي ، يجب أن تنص استراتيجية الاستثمار على الحد الأدنى من استخدام الأصول الثانوية ، وحتى أكثر من الاحتياطيات الأولية لتحسين الوضع المالي ، لأن بيع هذه الأوراق المالية يتم عادة على قدم المساواة أو أقل من المعدل. وفقًا للإستراتيجية المطورة ، يسعى المستثمر إلى تحسين استثماره ؛ محفظة بطريقة تضمن تحقيق جميع الأهداف الاستراتيجية من خلال التوليفات الأكثر فائدة لجميع العوامل.
تتضمن استراتيجيات الاستثمار مجموعة من المنتجات الاستثمارية المختلفة: العملات والأسهم والسندات والمشتقات المالية والصناديق الخاصة بها. في المستوى الأول ، عادةً ما يتم اختيار الاستثمارات الأكثر خطورة في العملة وتخسرها. فقط بعد ذلك تبدأ في البحث عن نفسك في تداول الأسهم. أولاً في بورصة موسكو ثم في بورصة ناسداك و Nyse الأكثر سيولة. يجب أن يكون الهدف النهائي لأي ممول ناشئ هو بناء مؤسستك الخاصة. لكن في الواقع ، معظمهم ليس لديهم الوقت ولا المرشد لتعليمهم كيفية إدارة هذا العمل. ثم يجدون مديري أصول محترفين في صندوق تحوط. اعتمادًا على حجم الاستثمار الأولي ، هناك استراتيجيات استثمار تركز على الاختيار المستقل للأسهم ، والاستثمار في أو.
الاستثمار في الأسهم هي لعبة تمثل فيها كل استراتيجية مستوى جديدًا.
مستوى اول- شراء وعقد. هذه هي الطريقة التي تستثمر بها في الأسهم التي سترتفع. عند شراء الأوراق لفترة طويلة ، من الأفضل أن تأخذ أوراقًا مختلفة. والأكثر صحة هم أولئك الذين تتوقع منهم النمو. يمكنك أيضًا شراء جميع العروض الأولية (IPO) ، والتي لا يُتوقع أن تنخفض قريبًا ، ولكن ليس على الفور ، ولكن بعد يوم أو يومين من الاكتتاب.
المستوى الثاني- بيع بعض الأوراق المالية في الوقت المناسب وشراء البعض الآخر. علينا أن نأخذ في الاعتبار الخصائص التقنية لمخططات الأسهم ، وكذلك التغيرات في المؤشرات الاقتصادية والمالية للشركة والاقتصاد ككل. لا يزال من الممكن اتخاذ القرارات بشأن الأسهم التي يجب شراؤها في نفس القطاع بناءً على معرفة العديد من الشركات ، ولكن عند الخروج من القطاع ، لا يمكن للمرء الاستغناء عن تحليلات الاقتصاد الكلي.
المستوى الثالث- الجمع بين البيع والشراء - المراكز "الطويلة" و "القصيرة". يتم فتح مركز قصير على ورقة مالية عندما يرتفع السوق. في جوهره ، هو اقتراض بقصد البيع مع التزام بشراء نفس الحصة في المستقبل. إذا تم دفع أرباح الأسهم عليها ، فإن المقترض مدين لها أيضًا.
الشيء الرئيسي في اختيار الأسهم هو سلاسة الحركة وحجم التداول. إذا كان جدول الأوراق المالية خشنًا ، فإن السهم يتم طرحه باستمرار من جانب إلى آخر ، فمن الأفضل عدم التداول بهذه الطريقة. يأتي ارتفاع أسعار الأسهم منخفضة السيولة عقب زيادة حادة في الأحجام. بعد اجتياز الاختيار الأولي ، يتم تشكيل استراتيجية استثمار أخرى بالتسلسل على عدة مراحل.
أولا- حسب القطاع. على سبيل المثال ، إذا كنت تبحث عن أوراق طاقة شمسية ، فمن غير المحتمل أن تكون مهتمًا بصناعة النفط. 
ثانيا- بالقيمة السوقية للشركة. ربما لا تريد أن تأخذ أكثر السيولة برأسمال يزيد عن 10 مليار دولار ، حيث يصعب التنبؤ بحركاتها ، مع استثناءات نادرة.
ثالث- حسب بلد المنشأ. عادة ، لا نوصي بتداول إيصالات تداول أسهم الشركات الأجنبية ، حيث أنها في معظم الحالات تتغير بشكل نشط وفقًا لمكان تسجيلها ، وبالتالي يتم فتحها في بورصة نيويورك مع اختلافات كبيرة عن الإغلاق السابق. الاستثناءات الوحيدة هي بعض الأوراق المالية للبلدان ذات الأسواق الناشئة ، على سبيل المثال ، Yandex.
الرابعة- عن طريق التبادلات. على الرغم من عدم الاهتمام بمعظم الإيصالات الأجنبية ، ما زلنا نوصي بتنويع المنطقة بين دول مختلفة.
كل استراتيجية استثمار في الأسهم لها مذاقها الخاص. تحليل قيمة أصول الشركة. البحث عن المنافسين والعمليات التي تجري في القطاع. أو دراسة سلوك السوق على مدى فترات زمنية طويلة. بالنسبة للاستثمارات المصممة لتغيير قيمة الأوراق المالية ، فإن الشيء الرئيسي هو أن تكون أكثر ذكاءً من الآخرين. بين الوافدين الجدد ، من المعتاد البناء على الاستخفاف أو المبالغة في تقييم الأصول. عليك الجلوس لساعات لتحليل الربح المحتمل وبناء التدفقات النقدية. يتم توفير إشارات تداول سريعة ولكن أقل موثوقية من خلال طريقة مقارنة الاحتمالات. يمكن زيادة قيمة الأوراق المالية مع انخفاض نسب السعر إلى الأرباح وتوزيعات أرباح عالية.
إستراتيجية الاستثمار حسب نوع المخزون - الأوراق المالية المتنامية ، مستقرة ، دورية مع طلب يعتمد على النمو الاقتصادي ، مضاربة مع توقعات غير واضحة. تكمن خطورة استراتيجية الاستثمار في زيادة سعر الأصل في غياب اليقين بشأن السبب الحقيقي للاستخفاف. ربما هو حجم تداول منخفض أو قلة اهتمام المستثمر؟ فقط هذه الورقة ليست مطلوبة أم الصناعة بأكملها؟ إن تعقيد هيكل الشركة وتعقيد التحليل الذاتي يخلقان ستارًا من الدخان حول الأحداث حول أو داخل المكتب الذي يتم شراء أسهمه. لهذا السبب ، يبحث المحللون باستمرار عن طرق جديدة للبحث في الأوراق المالية. 
تتضمن الطريقة التقليدية للعثور على أسهم مقومة بأقل من قيمتها ، والتي سميت باسم Graham and Dodd ، شراء أرخص الأسهم والاحتفاظ بها لفترات طويلة تحسباً لارتفاع السوق. تركز طريقة أكثر حداثة لاختيار الأسهم ذات التقييم المنخفض نسبيًا أو المبالغة في التقييم على مقارنة الأوراق المالية بالسوق والمنافسين ، وكذلك حساب توقعات الربح. يتيح لك تطور مناهج تحليلات الأسهم اختيار استراتيجية الاستثمار المناسبة في سوق طويل النمو. المشكلة الرئيسية في استراتيجيات الاستثمار للمبتدئين هي أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها توجد عادة في قطاعات الاقتصاد البطيئة النمو. بمجرد شراء أسهم في شركة تعدين أو بيع بالتجزئة أو بنك ، يمكنك توقع أرباح لسنوات.
حتى في التكنولوجيا الحيوية عالية التقنية ، الموافقة على براءة اختراع أو إتمامها ، من المتوقع إصدار تصريح الإدارة الطبية الأمريكية (FDA) من ستة أشهر إلى ثلاث إلى خمس سنوات. نظرًا لارتفاع حجم التداول مقارنة بالمواقع الأخرى ، تستجيب البورصات الأمريكية لمثل هذه الأحداث بشكل أسرع. نتيجة لذلك ، يمكن للقادمين الجدد الالتزام بأمان باستراتيجيات الاستثمار المحافظة. حتى في القطاعات الغريبة ذات التقنية العالية والنفط الصخري. ومع ذلك ، ليس فقط المبتدئين. لا يهتم العديد من مديري الأصول بمعلمات الأمان ، طالما أنه يتوقع زيادة كبيرة في القيمة. المعيار الرئيسي لاستراتيجية الاستثمار هذه هو القدرة على زيادة الأرباح فوق المعدلات المتوسطة. القيمة الحالية مهمة أيضًا ، لكن المستقبل أكثر أهمية.
يبحث المديرون المحترفون في Nyse و Nasdaq ، تمامًا مثل المبتدئين ، عن مستوى من المخاطرة مريح لهم. وبالتالي ، فإن الأسلوب المحافظ للاستثمارات يفترض مسبقًا شراء الأوراق المالية القادرة على النمو بمعدل ثابت ومقاس. يبحث الليبراليون في الأوراق المالية ذات الدخل فوق المتوسط والتي تبيع بسعر مناسب. يتخلى المستثمرون الجريئون عن تقارير الشركة وتقنيات التقييم التقليدية لصالح التحليل الفني. تسمح خبرة مديري الأصول المحترفين باستراتيجيات استثمار أكثر تطوراً. نظرًا لوجود مجال اهتمام وتخصص سريع الظهور:
استراتيجيات الاستثمار المرتبطة بالمؤشر. يتم اختيار الأوراق بنفس النسب حسب الصناعة أو بالاسم. هذه الاستراتيجية لديها إدارة منخفضة للأوراق المالية. ولكن نظرًا لعدم وجود مركز نشط والاعتماد على مؤشر مجرد ، فإن الاستثمارات في المؤشر تسمى استثمارات سلبية.
استراتيجيات القيمة المستقرة. التكتيكات المحافظة للاستثمارات في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لفترة قصيرة وعقود الاستثمار المضمونة لشركات التأمين. مفيد للمستثمرين الباحثين عن عوائد جارية عالية وحماية من تقلبات الأسعار الناتجة عن التغيرات في أسعار الفائدة.
متوسط التكلفة. تغيير مبلغ الاستثمار لإتمام مهمة معينة. على سبيل المثال ، خطط للمبلغ المطلق في صناعة معينة. من خلال زيادة المساهمة مع انخفاض قيمة السهم وانخفاض المساهمة التالية مع زيادة قيمة السهم.
حساب متوسط التكلفة بعملة معينة. زيادة الاستثمار الرأسمالي من خلال مبالغ ثابتة بتلك العملة على فترات منتظمة ، وعادة ما تكون شهرية. يقلل بشكل طفيف متوسط التكاليف إذا كان سعر الصندوق يتقلب بدون اتجاه واحد. 
تنقسم إلى أساسيو تقني.
الأساسيات تعتمد على الوضع في الاقتصاد الكلي. خلال الأزمة ، يصبح من الشائع الاستثمار في الشركات المهددة بالإفلاس أو التصفية. قبل فترات الركود الاقتصادي ، يُنصح بشراء أصول الملاذ الآمن: الأراضي وسندات الخزانة الأمريكية والمعادن النفيسة. في وقت تسارع فيه معدلات التضخم ، فإن طريقة التحوط الأساسية هي شراء السلع.
تعتقد استراتيجيات الاستثمار التقني أن العرض والطلب يعتمدان فقط على العوامل المنطقية ، وحتى تأثير البيانات الاقتصادية عليها يمكن حسابه رياضيًا. يتم تقييم الأسهم في هذه الحالة على أساس الحجم السابق والأسعار السابقة. يشتري بعض مؤيدي التكنولوجيا الأسهم التي تنصح شركات الاستثمار ببيعها والاحتفاظ بمراكزها مقابل الصناديق المشتركة (بناءً على تقاريرهم الشهرية عن الأسهم المتداولة). لكن الغالبية العظمى من المتداولين مهتمون فقط ، ويتبعون الاتجاهات التي لها مؤشرات موضوعية. على سبيل المثال ، نسبة عدد الأسهم الهابطة إلى عدد الأسهم الصاعدة ، أو الزيادة في مركز قصير في الأسهم ، أو زيادة نسبة الذهب إلى أسعار الفضة فوق الارتفاع السابق ، أو اختراق المتوسط المتحرك من خلال على المدى القصير. يتبع.
ابق على اطلاع دائم بجميع الأحداث الهامة الخاصة بـ United Traders - اشترك في موقعنا
مفهوم ومراحل تشكيل استراتيجية الاستثمار للمشروع
1. مفهوم استراتيجية الاستثمار وعواملها
2. مراحل تشكيل استراتيجية الاستثمار للمشروع
استراتيجية الاستثمارهي مجموعة من الأهداف طويلة المدى في مجال الاستثمارات والاستثمارات في الأصول المالية ، وتطوير الإنتاج ، وتشكيل هيكل استثماري مثالي ، بالإضافة إلى مجموعة من الإجراءات لتحقيقها.
بشكل عام ، يتم تنفيذ استراتيجية الاستثمار في وضع خطة وبرنامج لتنفيذها في هذه المرحلة من تطوير المؤسسة ؛ مع الأخذ في الاعتبار مصادر وأشكال الاستثمار الحالية ، ومدى توافرها وكفاءة استخدامها المحتملة.
الشرط الأساسي لتشكيل استراتيجية الاستثمار هو الاستراتيجية العامة للتنمية الاقتصادية للمؤسسة ، والتي تخضع لها استراتيجية الاستثمار. إدارة الاستثمار ، أي تتلقى استراتيجية الاستثمار مزيدًا من التجسيد في عملية الإدارة التكتيكية لهذا النشاط من خلال تشكيل المحفظة الاستثمارية للشركة. يشير هذا التكوين إلى الإدارة متوسطة الأجل ، والتي تنتهي بتنفيذ برامج ومشاريع الاستثمار الفردية. وبالتالي ، فإن تطوير استراتيجية الاستثمار ما هو إلا المرحلة الأولى في عملية إدارة الأنشطة الاستثمارية للشركة.
يعد تشكيل استراتيجية الاستثمار لشركة (شركة) عملية إبداعية معقدة تتطلب أداءً عاليًا. بادئ ذي بدء ، يعتمد تشكيل الإستراتيجية على التنبؤ بالظروف الفردية لتنفيذ الأنشطة الاستثمارية (مناخ الاستثمار) وظروف سوق الاستثمار ، بشكل عام وفي سياق قطاعاته الفردية. بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يتطلب تعديلات دورية لتعكس الظروف الخارجية المتغيرة وفرص النمو الجديدة للشركة.
تنص استراتيجية الاستثمار على تحقيق الأهداف التالية:
تعظيم الربح من الأنشطة الاستثمارية ؛
التقليل من مخاطر الاستثمار. للقيام بذلك ، تحتاج إلى تنظيم:
البحث في بيئة الاستثمار الخارجي والتنبؤ بسوق الاستثمار ؛
البحوث التقنية والتسويقية.
البحث عن فرص استثمارية جديدة أكثر ربحية ؛
تقييم جاذبية المشاريع الاستثمارية والأدوات المالية مع اختيار أكثرها فاعلية.
تطوير الميزانية الرأسمالية ؛
تشكيل هيكل استثماري أمثل.
يتأثر اختيار استراتيجية الاستثمار للمؤسسة بعدد من العوامل. . وتشمل هذه استراتيجية التنمية العامة ، والتي تنص على:
اختراق السوق والبقاء في الأنشطة غير المربحة ؛
ترسيخ في السوق وضمان نشاط التعادل ؛
التوسع الكبير في قطاعها في السوق وضمان نمو منتظم للأرباح مع الوصول إلى المستوى الأمثل ؛
تنويع الأنشطة وضمان نمو متوازن للأرباح على المستوى الأمثل ؛
ضمان استقرار حجم النشاط من خلال الحفاظ على الأرباح والملاءة المالية والاستقرار المالي ؛
تجديد أشكال واتجاهات النشاط ، وتوفير الشروط لمعدلات عالية من نمو الأرباح.
يحدد الوضع المالي للمؤسسة ومستوى الإمكانات الفنية والتنظيمية موقعها التنافسي في سوق المبيعات. يتيح توافر الأموال المجانية مؤقتًا للشركة استثمارها في أصول حقيقية ومالية طويلة ومتوسطة وقصيرة الأجل.
وبالتالي ، فإن تطوير استراتيجية الاستثمار يتيح لك اتخاذ قرارات إدارية فعالة تتعلق بتطوير مؤسسة في مواجهة التغيرات في العوامل الخارجية والداخلية.
يتضمن تطوير استراتيجية الاستثمار للمؤسسة المراحل التالية:
المرحلة 1 تحديد فترة تشكيل الإستراتيجية الاستثمارية.
تعتمد مدة هذه المرحلة على الحالة العامة للاقتصاد وتطور السوق. في ظل اقتصاد غير مستقر ، لا تتجاوز توقعات تطوير المؤسسات 3-5 سنوات. في الاقتصادات المتقدمة ، تتوقع أكبر الشركات أنشطتها لمدة 10-15 سنة. يجب ألا يتجاوز توقيت تطوير استراتيجية الاستثمار فترة الإستراتيجية الشاملة. تؤثر الصناعة أيضًا على فترة استراتيجية الاستثمار: تعتبر أطول فترة نموذجية للمستثمرين المؤسسيين ، أي صناديق الاستثمار وشركات الاستثمار وما إلى ذلك. (5-10 سنوات) ، الأصغر - للمؤسسات في إنتاج السلع الاستهلاكية وتجارة التجزئة والخدمات للسكان (3-5 سنوات). تتوقع الشركات الكبيرة أداءها على مدى فترة أطول من الشركات الصغيرة.
المرحلة الثانية اختيار الأهداف الاستراتيجية للأنشطة الاستثمارية.
بشكل عام ، يهدف تعريف أهداف الاستثمار للمشروع إلى زيادة رأس المال ، وزيادة الدخل الحالي ، وضمان السيولة وسلامة رأس المال ، والسيطرة المحتملة على المؤسسة المصدرة. وبشكل أكثر تحديدًا ، يمكن صياغة هذه الأهداف في شكل مكاسب رأسمالية ، وزيادة في مستوى ربحية الاستثمارات ومقدار الدخل من الأنشطة الاستثمارية ، والتغيرات في النسب في أشكال الاستثمار الحقيقي والمالي ، والتغيرات في التكنولوجيا و إعادة إنتاج هيكل استثمارات رأس المال ، والتغيرات في التركيز القطاعي والإقليمي لبرامج الاستثمار ، وما إلى ذلك. NS
تتم زيادة رأس المال على المدى الطويل من خلال الاستثمار في مشاريع حقيقية وأدوات مالية ، والتي ستزداد قيمتها في المستقبل.
عند تشكيل برنامج استثماري ، يجب أن يشمل المشاريع ذات الربحية العالية الحالية ، مما يضمن الحفاظ على ملاءة ثابتة للمؤسسة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن رسملة جزء من الدخل الحالي للحفاظ على الهيكل الأمثل لمحفظة الاستثمار. في الوقت نفسه ، من الضروري تحديد الحد الأدنى للربح الذي يرغب المستثمر في الحصول عليه بوضوح.
للحفاظ على رأس المال عند استثمار الأموال ، من الضروري تقليل مخاطر فقدان الدخل ، والتي يجب مراقبتها باستمرار. لضمان إدارة الاستثمارات ، والقدرة على إعادة استثمار رأس المال بسرعة في مشاريع أكثر ربحية ، يجب أن تكون المحفظة الاستثمارية ذات طبيعة عالية السيولة.
المرحلة 3 تحديد اتجاهات الاستثمار ومصادر التمويل.
يتم تطوير مجالات النشاط الاستثماري من خلال اختيار نسبة الأشكال المختلفة للاستثمار في مراحل مختلفة من النشاط ، وتحديد التركيز القطاعي والإقليمي للاستثمارات.
تتأثر نسبة أشكال الاستثمار بعوامل مختلفة:
الحالة العامة للاقتصاد وظروف سوق الاستثمار. في ظل اقتصاد السوق غير المستقر ، يفضل المستثمرون استثمار الموارد في الأصول المالية ، خاصة في الأصول قصيرة الأجل ؛
التركيز الوظيفي للمؤسسة. يعمل المستثمرون المؤسسيون بشكل أساسي في سوق الأوراق المالية ويستثمرون الموارد في أدوات الأسهم (الأسهم والسندات وشهادات الادخار وما إلى ذلك). تستثمر الشركات في قطاع الإنتاج في أصول الإنتاج (في شكل استثمارات رأسمالية ، وشراء أغراض الخصخصة ، وما إلى ذلك) ؛
الاعتماد على دورة حياة المؤسسة. في المراحل الأولى من التطور (الولادة والطفولة والمراهقة) ، يكون الاستثمار في الغالب ذا طبيعة إنتاجية ، في مراحل النضج ، يكون ماليًا ؛
حجم المؤسسة: تستثمر الشركات الصغيرة والمتوسطة بشكل رئيسي في الأصول الحقيقية ، الكبيرة منها - في الأصول المالية.
يتضمن تحديد التركيز القطاعي للاستثمارات تقييم الخيارات المختلفة لاستثمار الأموال ، عند دراسة جدوى التركيز القطاعي أو تنويع الأنشطة الاستثمارية. يسمح خيار التركيز للمؤسسة بالتحكم في قطاعات كبيرة من السوق وتحقيق النجاح بسرعة ، ولكنه يرتبط بمستوى عالٍ من المخاطر (يمكن استخدامه فقط في المراحل الثلاث الأولى من دورة حياة الشركة ، لأنه في ظل الظروف المواتية يمكن أن توفر أعلى معدلات تطوير الإنتاج أو زيادة رأس المال). يتضمن خيار التنويع وضع الاستثمارات في صناعة واحدة أو مجموعة من الصناعات المترابطة (على سبيل المثال ، في الزراعة والصناعات الخفيفة والصناعات الغذائية). يتيح لك ذلك توسيع القطاع الخاضع للرقابة من السوق بشكل كبير وتقليل مخاطر الاستثمار الرأسمالي. من الممكن أيضًا تنويع الاستثمارات في فروع الإنتاج غير ذات الصلة. نتيجة لاختيار الصناعات ذات المراحل المختلفة لدورة الحياة والتقلبات الكبيرة في ظروف المنتجات ، انخفض مستوى مخاطر الاستثمار بشكل ملحوظ.
يرتبط تحديد التركيز الإقليمي للنشاط الاستثماري بحجم ومدة المشروع. تعمل الشركات الصغيرة والمتوسطة في منطقتها. لا يمكن تحقيق التنويع الإقليمي لأنشطة الاستثمار إلا من خلال مؤسسة كبيرة.
يتم تكوين الموارد الاستثمارية من خلال التنبؤ باحتياجاتها الإجمالية ، وتحديد مصادر وطرق تمويل البرامج والمشاريع الفردية ، وتحسين هيكل المصادر.
إن التنبؤ بالحاجة الإجمالية لموارد الاستثمار هو تحديد حجم الاستثمارات الحقيقية (الإنتاجية) والمالية.
يمكن أن تكون مصادر تكوين موارد الاستثمار الخاصة (رسوم الأرباح والاستهلاك) ، والاقتراض (القروض المصرفية ، وإصدارات السندات ، والتأجير) وجذبها (الأموال من طرح الأسهم ومساهمات الأسهم الإضافية في رأس المال المصرح به للمؤسسة).
تشمل طرق تمويل برامج ومشاريع الاستثمار الفردي: التمويل الذاتي الكامل (للمشاريع الصغيرة والاستثمارات المالية) ؛ التحول إلى الشركات (للمشاريع الكبيرة والتنويع الإقليمي أو القطاعي لأنشطة الاستثمار) ؛ الإقراض (للمشاريع سريعة الخطى ذات العائد المرتفع) ؛ التأجير (للمشروعات ذات فترة التشغيل القصيرة أو التكنولوجيا المتغيرة بسرعة) ؛ نسبة مختلطة من جميع المصادر.
يتمثل الاستغلال الأمثل لمصادر تكوين الموارد الاستثمارية في تحديد النسب المثلى لمصادر التمويل الخاصة والمقترضة من أجل تحقيق استقرار مالي عالٍ للمؤسسة وتعظيم الربح من الأنشطة الاستثمارية (حساب الرافعة المالية).
المرحلة الرابعة تحديد برامج وشروط الاستثمارينص على توافر الأموال واستعداد المؤسسة لتنفيذ المشروع.
المرحلة الخامسة تقييم استراتيجية الاستثمار المطورة.
يتم تنفيذه بناءً على عدد من المعايير:
الاتساق مع استراتيجية التطوير الشاملة للمؤسسة من حيث الأهداف والمراحل وتوقيت التنفيذ ؛
التوازن الداخلي للأهداف والتوجهات واتساق تنفيذ سياسة الاستثمار ؛
التوافق مع البيئة الخارجية (تنمية الدولة ، مناخ الاستثمار) ؛
الجدوى مع الأخذ بعين الاعتبار الموارد المتاحة (المالية والموظفين والمواد الخام والتكنولوجية) ؛
قبول مستوى مخاطر الاستثمار ؛
الأداء المالي والصناعي والاجتماعي (يتم تحديد الكفاءة).
6 مرحلة مراجعة الإستراتيجية تبعاً للتغيرات في الظروف الخارجية وحالة المؤسسةتتم على أساس مراقبة المجالات الفردية لسياسة الاستثمار والتغيير المستمر لظروف النشاط الداخلية والخارجية.
مستثمر استراتيجي
مستثمر استراتيجي
مستثمر استراتيجي - مستثمر مهتم بالحصول على كتلة كبيرة من الأسهم من أجل المشاركة في الإدارة أو السيطرة على شركة. عادةً ما يكون المستثمر الاستراتيجي شركة ترتبط أنشطتها بأعمال الشركة المستحوذ عليها.
باللغة الإنجليزية:مستثمر استراتيجي
المرادفات:مستثمر نشط
المرادفات الإنجليزية:المستثمر الأساسي
قاموس فينام المالي.
مستثمر استراتيجي المستثمر الأساسي مستثمر مهتم بالحصول على مجموعة كبيرة من الأسهم من أجل المشاركة في الإدارة أو السيطرة على شركة. عادة ما تعمل الشركة كمستثمر استراتيجي ... ... معجم الأعمال
مستثمر استراتيجي- (مستثمر استراتيجي) موضوع نشاط استثماري ، بهدف الحصول على حصة مسيطرة (حصة سائدة من رأس المال المصرح به) لضمان الإدارة الحقيقية للمشروع وفقًا لقواعدها الخاصة ... ...
مستثمر استراتيجي- الإستراتيجيات للاستثمار في الوضعيات مثل Aprobuotas sritis ūkio plėtra ir ilgalaikė Strategija apibrėžtis Investuotojas، su kuriuo Lietuvos Respublikos Vyriausybė arba jos įgaliota enterpriseucija teisės aktų nustatyota tv القاموس الليتواني (lietuvių žodynas)
المشتري الاستراتيجي- - راجع المستثمر الاستراتيجي. تزوج المشتري المالي ... قاموس الاقتصاد والرياضيات
المستثمر- كيان قانوني أو فرد يشارك في تمويل مشروع استثماري. المصدر: snip id 9183: دليل منهجي للتقييم البيئي للمشاريع الاستثمارية 2.1 المستثمر هو كيان قانوني واحد أو فرد ، ... ...
مستثمر استراتيجي- كيان قانوني أو فرد مهتم بالحصول على كتلة كبيرة من الأسهم من أجل المشاركة في الإدارة أو السيطرة على الشركة. في مجال الابتكار ، عادة ما يكون هذا هو البادئ بالمشروع ، ويتصرف من ... القاموس التوضيحي "نشاط الابتكار". شروط إدارة الابتكار والمجالات ذات الصلة
راجع مسرد مصطلحات الأعمال الخاص بالمستثمر الاستراتيجي. Academic.ru. 2001 ... معجم الأعمال
GOST R 54147-2010: الإدارة الإستراتيجية والمبتكرة. المصطلحات والتعريفات- المصطلحات GOST R 54147 2010: الإدارة الإستراتيجية والمبتكرة. المصطلحات والتعاريف الوثيقة الأصلية: 3.3.17 الأصل: أي شيء له قيمة للمنظمة. تعريفات المصطلح من وثائق مختلفة: تحليل الأصول 3.2.62 ... ... قاموس - كتاب مرجعي للمصطلحات المعيارية والتقنية
استراتيجي- مستثمر استراتيجي ... قاموس الأعمال العامية
الاستثمارات- (الاستثمار) الاستثمارات هي استثمارات رأسمالية من أجل الربح ، أنواع الاستثمارات ، المشاريع الاستثمارية ، الاستثمارات في البورصة ، الاستثمارات في روسيا ، الاستثمارات في العالم ، ما الذي تستثمر فيه؟ المحتويات >>>>>>>>>> ... موسوعة المستثمر
