للاقتصاد في نظريته عدة أنواع من المؤشرات. تختلف أسمائهم وغرضهم في مناطق مختلفة من العالم. توجد في روسيا اليوم ممارسة لاستخدام قيمتين أساسيتين: MICEX و RTS. للتعرف على تفاصيل استخدام المصطلحات ، تحتاج أولاً إلى فهم RTS - ما هو؟ تم تصميم نظام التداول الروسي لتسهيل بيع الأصول من خلال تداول البورصة. يمكن للمبتدئين والمتخصصين في التداول أن يصبحوا مشاركين في الصفقة بنفس الشروط.
يوفر سوق الأوراق المالية للمشاركين فيه فرصة الحصول على أرباح كبيرة مع الاستثمار المناسب. بعد دراسة أساسيات النشاط على مواقعه ، يمكن أن يضمن للاعبين زيادة أصولهم. مقارنة بخيارات الاستثمار الأخرى ، فإن النسبة المئوية للدخل المستلم في البورصة أعلى بكثير. ويمكن أن تتغير نسبة العرض والطلب في أوقات تقلبات الأسعار بسرعة أكبر مما هي عليه في قطاعات الاقتصاد الأخرى.
الأوراق المالية هي السلعة الرئيسية في البورصة. حتى عام 1995 ، كان لدى الاتحاد الروسي بورصة RTS ، والتي تحولت لاحقًا إلى RTS من خلال دمج سوق RTS و MICEX.
الغرض الوظيفي للبورصة هو تحقيق عدد معين من الشروط:
سوق الأوراق المالية أساسي وثانوي. في الأساسي ، يتم بيع الأسهم المُصدرة حديثًا ، وفي الثانوية ، يتم إعادة بيع الأصول التي تم إصدارها مسبقًا للتداول.
يمكن أن يكون موضوع التداول في البورصة أي أصول للشركات حول العالم
الوافدون الجدد ، عند التعرف على السوق ، يواجهون مسألة كيفية فك رموز الاختصار RTS. في النسخة الكاملة ، يبدو فك الاختصار نظام التداول الروسي. إنها منصة يتم فيها إبرام معاملات بيع وشراء أصول المنظمات المحلية والأجنبية.
مؤشر RTS هو مؤشر مصمم للإشارة إلى الوضع الحالي في سوق أصول الشركات. تتيح قيمته تحديد الحالة الإجمالية لمستوى رسملة الأوراق المالية في البورصة. حتى منتصف التسعينيات ، في الاتحاد الروسي ، تم استخدام مؤشر RTS و MICEX المدمجين لوصف نشاط أنشطة التبادل ، والذي تم دمجه لاحقًا في مؤشر واحد.
الاختلاف الرئيسي بين المؤشرين هو عملة حسابهما: يقاس مؤشر MICEX بالعملة المحلية ، ويقاس RTS بالدولار. وفقًا لذلك ، عند تحديد مؤشر RTS ، يتم أيضًا مراعاة التقلبات في نسبة سعر صرف العملة الأمريكية إلى الروبل. نظرًا لاتجاه الزيادة الدورية في سعر صرف العملة الأمريكية مقابل العملة المحلية ، فإن ديناميكيات RTS أكثر كثافة من نظيرتها.
مواصفات عملية النظام هي بيع أسهم العديد من المؤسسات داخل وخارج المعاملات في البورصات. يتضمن تكوين RTS في الظروف الحالية السوق القياسي ومبيعات OTC. كجزء من معاملات الأسهم ، يتم الجمع بين النظام الأساسي الكلاسيكي والعاجل والابتدائي ومنصة T + 0.
كل قاعدة تداول تبادل لها خصائصها وتخصصها. يمكن تحديد الغرض من كل سوق من اسمه. تم تصميم النظام الأساسي الكلاسيكي لإبرام المعاملات القياسية لدوران الأصول. عاجل - لتداول العقود الآجلة. تدخل المنظمات المشكلة حديثًا وممثلو الشركات الصغيرة في سوق الشركات الناشئة. موضوع الاتفاقات في سوق T + 0 هو حصص في مشاريع الاستثمار والسندات.
يتكون نشاط OTC من تنظيم أنظمة الاقتباس RTS-Board و RTS-Global. منذ النصف الثاني من العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، تم إطلاق RTS-Global داخل النظام ، والذي يمكن للاعبين من خلاله شراء وبيع أسهم الشركات الأجنبية. يعمل RTS-Board منذ عام 2001 ويعرض عروض أسعار الأصول القيمة التي لم يتم قبولها للتداول على الأساس القياسي للنظام.
بكلمات بسيطة ، تقوم RTS بحساب المؤشرات لتوصيف ديناميكيات الاقتصاد المحلي من خلال تقييم نجاح 50 شركة رائدة. ما هي الشركات المدرجة في هذه القائمة؟ هذه هي أكبر المقتنيات في البلاد: Tatneft و Severstal و Aeroflot و Rosneft و Magnit و Sberbank ، إلخ.
مؤشرات RTS هي مؤشر لحالة الاقتصاد الروسي
يجمع مؤشر الأسهم RTS بين مجموعة رائعة من القيم المحسوبة. أكثرها استخدامًا هو معيار RTS. يتم تحديدها على أساس المعلومات المتعلقة بسيولة أصول خمسين شركة كبرى في الدولة.
من أجل إدراج أسهم المنظمة في هذا الرقم ، يلزم امتثالها لمعيارين رئيسيين:
يتم تجميع قائمة المنظمات من جديد كل ربع سنة بناءً على نتائج النشاط التجاري.
متداولو البورصة يأخذون القيم أيضًا في الاعتبار مؤشرات RTS-2 ، التقلبات ، المؤشرات الإقليمية والصناعية. تساعد المؤشرات على تحديد الوضع الحالي للسوق بشكل أوضح ، للتنبؤ بالتقلبات المحتملة. وبالتالي ، لإجراء هذه الصفقة أو تلك في الوقت المناسب للحصول على أقصى ربح ممكن.
للتداول بشكل فعال ، تحتاج إلى معرفة كيفية حساب المؤشر. بدأ حسابه في عام 1995 من لحظة إطلاق النظام. يتم التعبير عن المقدار كقيمة نسبية. منذ إطلاق قاعدة التبادل ، تم تحديد قيمة المؤشر ، كما اتفق عليها المشاركون ، عند 100 نقطة.
تكون صيغة حساب المؤشر كما يلي:
K2 / K1 * 100 * 1.0752559، أين:
يتم تحديد قيمة مؤشر RTS من قبل المتخصصين الماليين بشكل مستمر خلال ساعات عمل البورصة. على وجه الدقة ، كل 15 دقيقة. يتم الحساب من خلال تقييم المعلومات حول المعاملات المكتملة مع أصول المؤسسات المدرجة في قائمة الشركات الرئيسية RTS.
يراقب المشاركون في السوق بعناية أكبر ليس القيمة نفسها ، ولكن قيمة المؤشر في بداية ونهاية التداول. وكذلك قيمة الحد الأقصى والأدنى للأسعار لكامل وقت نشاط الصرف. يسمح لنا تحليل هذه المعلومات بعمل توقع فيما يتعلق بديناميات الأصول الإضافية.
تؤثر حالة كل منظمة محددة ، وكذلك النسبة الكمية النسبية لأصولها ، بشكل كبير على هذه المؤشرات. تنعكس الزيادة أو النقصان في عدد الأسهم المصدرة للتداول في قيمتها ، ونتيجة لذلك ، في القيمة النهائية للمؤشرات.
يتم تحديد قيمة مؤشر RTS في الوقت الفعلي كل 15 دقيقة
كان بنك التسوية RTS في نهاية عام 2017 حوالي 1200 نقطة. توضح هذه القيمة أنه منذ إدخال المؤشر ، نما مستوى رسملة الاقتصاد 12 مرة. ومع ذلك ، فإن الاتجاه نفسه في سياق السنوات الماضية لا يبدو إيجابيا للغاية.
ولوحظ نمو مستقر في المؤشر في الفترة من 1995 إلى 2008. تم تسجيل الحد الأقصى في أبريل 2011 وبلغ 2134 نقطة. بعد ذلك ، نتيجة للأزمة العالمية ، تدهورت رسملة أصول الشركات الروسية بشكل كبير. وحتى الآن لم يعد إلى مستواه السابق.
قيمة أسهم اللاعبين الرئيسيين في البورصة في الوقت الحالي أقل مرتين تقريبًا من مستوى ما قبل الأزمة. كان للقفزة الحادة الأخيرة في قيمة الدولار الأمريكي مقابل الروبل تأثير كبير على حالة الاقتصاد.
لبدء التداول في البورصة ، يوصى بالخضوع للتدريب النظري في أساسيات هذا النوع من النشاط. قد يستغرق هذا بعض الوقت ، لأنه من غير المرجح أن تكمل الدورة في يوم أو حتى أسبوع.
ميزات السوق ومواصفاته معقدة بما يكفي لفهمها على الفور. وسيتطلب وجود العديد من الكميات عالية التخصص للتحليل فهم المصطلحات الضرورية.
من بين جميع أنواع البورصات ، أهمها العملات والأسهم والسلع والعقود الآجلة.. تم تصميم كل منهم للتداول على أنواع معينة من السلع. يستخدم مؤشر RTS لفهم الوضع الحالي لسوق الأصول المحلية. أكثر قاعدة مثبتة للتداول هي بورصة موسكو.
موضوع المعاملات عليه مستقبلي. أي التزامات لأداء خدمات معينة أو بيع البضائع. المشاركون في القاعدة التجارية هم أقوى الشركات المحلية ، والتي تشكل عدد الشركات لحساب مؤشر RTS. وأولئك الذين يحتمل أن يدخلوها في نهاية المدة الزمنية للفوترة.
على عكس الفوركس ، يتم إصدار وثيقة مقابلة هنا لكل عملية يتم إجراؤها. وبالتالي ، يتم تقليل حالات الاحتيال إلى ما يقرب من الصفر. لذلك حتى المتداول المبتدئ قد لا يخشى خسارة أمواله لهذا السبب.
منصة التداول الأكثر استقرارًا في الاتحاد الروسي هي بورصة موسكو
في أبسط الحالات ، يمكنك استئجار وسيط متمرس سيتداول نيابة عن صاحب العمل. سيؤدي ذلك إلى تقليل تكاليف الوقت بشكل كبير والمساعدة في تجنب الخسائر بسبب الاستراتيجية الخاطئة. ومع ذلك ، سيؤدي ذلك إلى انخفاض في مقدار الدخل ، حيث يتعين على الوسيط دفع رسوم على كل معاملة ناجحة.
للتداول المستقل ، ستحتاج إلى دراسة قدر كبير من المعلومات ومراقبة تقلبات البورصة باستمرار. من الضروري فقط اختيار موقع الاهتمام والتسجيل فيه (توقيع اتفاقية) والإيداع. يلاحظ المحترفون أنه إذا لم يكن هناك مبلغ ابتدائي قدره 10 آلاف دولار ، فسيكون من الصعب للغاية تحقيق ربح كبير في الفترة الأولية في RTS. لذلك ، من الأفضل التدرب على مواقع أكثر سيولة (على سبيل المثال ، في MICEX).
مؤشر RTS هو مؤشر لحالة اقتصاد الدولة. وفقًا لقيمته ، يقوم المتخصصون في مجال التمويل بتقييم نجاح الشركات المحلية ووضع توقعات بشأن تطورها الإضافي. بالنسبة للاعبين في البورصة ، فهو بمثابة أداة تحليلية لتقييم معايير أنشطة أقوى المقتنيات في الاتحاد الروسي ، وتظهر ديناميكياته عندما يكون من المربح بيع أو الحصول على أوراق مالية معينة.
يعد نظام التداول الروسي (RTS) أحد أكبر منصتي تداول لتداول الأوراق المالية الروسية. تم تنظيمه في عام 1995 كبديل لميككس التي كانت موجودة بالفعل في ذلك الوقت. بعد ما يقرب من 20 عامًا ، تحول RTS إلى هيكل واسع النطاق لا يوفر فقط الوصول إلى تداول البورصة للمستثمرين من القطاع الخاص والمستثمرين المحترفين ، ولكنه يوفر أيضًا عددًا من الخدمات الإضافية ، بما في ذلك المقاصة والتسوية والإيداع.
مؤشر RTS ، إلى جانب مؤشر MICEX ، هو المؤشر الرئيسي لحالة سوق الأوراق المالية المحلية. ومع ذلك ، بعد دمج أرضي تداول MICEX و RTS ، تقوم نفس MICEX-RTS المدمجة بحساب كلا المؤشرين. والفرق الرئيسي بين هذين المؤشرين هو أن مؤشر MICEX يُحسب بالروبل ، بينما يُحسب RTS بالدولار. لذلك ، فإن تغييرها لا يتأثر فقط بديناميات أسعار أسهم الشركات الروسية ، ولكن أيضًا بالتغير في سعر صرف الروبل مقابل الدولار. في سياق النمو المستمر للدولار الأمريكي ، يُظهر مؤشر RTS اتجاهًا أكثر إيجابية مقارنة بمؤشر MICEX. أي أن قيمتها تنمو بشكل أسرع وتنخفض بشكل أبطأ مقارنةً بـ "المنافس".
تشمل مؤشرات الأسهم RTS مجموعة كاملة من المؤشرات المحسوبة المختلفة. وتشمل هذه: مؤشر RTS القياسي ، ومؤشر RTS-2 ، ومؤشر التقلب (RTSVX) ، ومؤشر RTS Siberia (RTSSIB) وعدد من المؤشرات القطاعية.
يُحسب مؤشر RTS الرئيسي (RTSI) على أساس المعلومات المتعلقة بالتداول في أسهم أكبر 50 شركة روسية. وتشمل هذه الشركات غازبروم ولوك أويل وسبيربنك وسورجوتنيفتجاز وعدد من أسهم الشركات الأخرى. لكي يتم تضمينها في مؤشر RTS ، يجب أن تفي أسهم الشركة بمعيارين. أولاً ، يجب السماح بتداول الأسهم في بورصة RTS. ثانيًا ، يجب ألا تقل رسملة الشركة عن 0.5٪ من إجمالي رسملة جميع الأسهم المدرجة في المؤشر. يتم مراجعة قائمة الشركات كل ثلاثة أشهر.
يتم احتساب مؤشر RTSI بدءًا من 1 سبتمبر 1995. عندها بدأ تداول الأوراق المالية في قاعة تداول RTS. تنعكس قيمته في الوحدات النسبية. في تاريخ اليوم الأول للتداول ، تم أخذ مؤشر RTSI مشروطًا بما يعادل 100 نقطة.
لفهم ماهية مؤشر RTS ، دعنا نعطي مثالًا شرطيًا لحساب قيمته. لنفترض أنه اعتبارًا من 1 سبتمبر 1995 ، بلغ إجمالي رسملة الشركات التي تم تضمين أسهمها في مؤشر RTSI 500000 دولار. في التاريخ الشرطي للحساب التالي ، ارتفع إلى 850 ألف دولار ، على سبيل المثال. ستكون القيمة الشرطية للمؤشر في هذه الحالة:
850.000 / 500.000 * 100 نقطة * 1.0752559 = 183 نقطة (1.0752559 هو عامل التصحيح المستخدم في الحسابات).
بمعنى آخر ، زادت رسملة سوق الأوراق المالية بمقدار 1.83 مرة.
يتم حساب مؤشر RTS على أساس البيانات المتعلقة بأسعار الشراء والبيع للأسهم المدرجة في المؤشر. يتم ذلك كل 15 ثانية ، أي في الوقت الفعلي. ولكن بالنسبة للمتداولين ومحللي البورصة ، فإن المعلومات الأكثر أهمية هي البيانات المتعلقة بقيمة المؤشرات اعتبارًا من افتتاح وإغلاق التداول ، بالإضافة إلى القيم القصوى والدنيا في نهاية جلسة التداول. هذه هي البيانات التي يستخدمونها لتحليل ديناميكيات واتجاهات أسعار أسهم المصدرين الروس.
الآن أصبح من الواضح ما هو مؤشر RTS وما هي الخوارزمية لحسابه. حان الوقت لتقييم التغيير في قيمته أثناء التداول في بورصة RTS. قيم الفهرس تتغير باستمرار. تتأثر هذه العملية المعقدة بمجموعة كاملة من العوامل المختلفة ، والتي تشمل حالة الاقتصاد العالمي ككل ، وحالة الاقتصاد الكلي في الدولة ، وحالة صناعة معينة ، وبالطبع حالة كل منها. شركة فردية. روسيا اليوم في التصنيف العالمي تنتمي إلى الأسواق الناشئة. لذلك ، فإن قيم مؤشرات الأسهم المحلية حساسة للغاية لتقلبات مؤشرات الأسواق المتقدمة ، بما في ذلك NASDAQ و DowJones.
1260 نقطة - هذه هي قيمة مؤشر RTS اليوم. تظهر الديناميكيات أنه على مدار الـ 19 عامًا الماضية ، زادت رسملة سوق الأسهم الروسية بأكثر من 12 ضعفًا. للوهلة الأولى ، يبدو كل شيء في غاية التفاؤل. ولكن هل هو حقا كذلك؟
بلغ المؤشر قيمته القصوى في مايو 2008. في ذلك الوقت كانت 2498.10 نقطة. ومع ذلك ، أدت أزمة عام 2008 إلى انخفاض خطير في رسملة الشركات الروسية. ونتيجة لهذا الخريف ، انخفضت قيمة المؤشر إلى مستوى 80 نقطة. على الرغم من تعافي الاقتصاد الروسي ، لا يزال سوق الأسهم المحلية غير قادر على التعافي بالكامل من خسائره الخطيرة. ونتيجة لذلك ، فإن الشركات الرائدة في الاقتصاد الروسي اليوم هي ما يقرب من ضعف ما كانت عليه في منتصف عام 2008. وهذا مع مراعاة نمو الدولار مقابل الروبل بأكثر من 10 روبل. (من مستوى 23-25 روبل إلى 35 روبل للدولار اليوم).
ما هو مؤشر RTS؟ هذا نوع من حالة سوق الأوراق المالية الروسية ، وبالتالي الاقتصاد بأكمله. على أساس ديناميكياتها يمكن للمرء أن يستنتج مدى نجاح أكبر الشركات المحلية في التطور. يسمح تحليل تغييرات المؤشر باستخلاص استنتاج حول الوضع الحالي لسوق الأوراق المالية وهو أحد المعايير الرئيسية لاتخاذ القرارات بشأن شراء أو بيع أسهم المصدرين الروس.
نظام التداول الروسي (RTS) هو هيكل تبادل كبير يتم من خلاله تداول الأوراق المالية ، وهو متاح لكل من المستثمرين من القطاع الخاص والشركات الكبيرة وصناديق الاستثمار.
تأسس RTS في عام 1995 بعد اندماج عدة طوابق تداول إقليمية في سوق أوراق مالية منظم. في البداية ، تم إنشاء RTS كبديل بدون وصفة طبية. وافق المزايدون على صفقة عبر الهاتف ، وبعد ذلك وضعوا عطاءاتهم في النظام الإلكتروني.
الآن RTS هي بورصة أوراق مالية كاملة حيث يتم تداول المئات من الأوراق المالية المختلفة. نمت RTS من نظام تداول إلى مجموعة لا تنظم التداول فحسب ، بل توفر أيضًا مجموعة واسعة من الخدمات الإضافية (المقاصة ، الإيداع ، التسوية).
بالإضافة إلى ذلك ، تضم مجموعة RTS عددًا من مؤسسات الصرف الأجنبي الموجودة في كازاخستان وأوكرانيا وإنجلترا.
في إطار RTS ، يوجد حاليًا العديد من طوابق التداول ، سواء للصرافة أو خارج البورصة ، بالإضافة إلى سوق المشتقات. دعونا نفكر في كل منهم بالتفصيل.
في إطار سوق الأوراق المالية RTS ، هناك 4 منصات: RTS Classic و RTS Standard و RTS Start و T + 0 market.
يعد سوق RTS Classic أقدم منصة منظمة لتداول الأوراق المالية في روسيا (وهي تعمل منذ أن تأسست البورصة في عام 1995).
من بين الفرص السوقية الرئيسية المتاحة للجميع ، تجدر الإشارة إلى إجراء معاملات المضاربة بالأوراق المالية العاجلة ، وكذلك التحوط (التأمين) من المخاطر القائمة.
دعنا نلقي نظرة فاحصة على كيفية تنفيذ هذه الاستراتيجيات للعقود الآجلة للأسهم.
تعد العقود الآجلة للأسهم أداة رائعة لتحقيق الربح: يمكنك اللعب على زيادة أسعار الأسهم أو انخفاضها من أجل تحقيق ربح.
على سبيل المثال ، تتوقع أنه في المستقبل سترتفع أسعار أسهم شركة معينة ، لذلك تحتاج إلى شراء عقد مستقبلي لأسهم هذه الشركة. على العكس من ذلك ، إذا كنت تتوقع انخفاض سعر الأسهم ، فإنك تدخل في عقد لبيع العقود الآجلة.
ميزة إجراء المعاملات في سوق المشتقات هي أيضًا أنه عند إبرام صفقة بموجب عقد مستقبلي ، يساهم المستثمر بحصة صغيرة فقط من قيمة الأصول (ضمان الضمان ، وهو حوالي 10-20٪).
وبالتالي ، فإن المستثمر يحفظ تكاليف المعاملات.
على سبيل المثال ، تريد شراء عقد آجل لأسهم Alfa ، القيمة الإجمالية للعقد هي 100000 روبل.
ومع ذلك ، لن تضطر إلى دفع كامل مبلغ المعاملة ، ولكن فقط مبلغ الضمان ، وهو 15000 روبل (هذا ما سيشطبه الوسيط من حسابك). أي ، بعد أن أنفقت 15000 روبل فقط ، اشتريت بالفعل عقدًا مقابل 100000 روبل.
في هذه الحالة ، تهدف إجراءات المستثمر إلى تقليل المخاطر المحتملة المرتبطة بانخفاض سعر أسهمه. لتقليل الخسائر المحتملة في سوق الأسهم ، يدخل المستثمر في عقد آجل للبيع.
نتيجة لذلك ، يتم تعويض الخسائر المحتملة في سوق الأسهم من خلال الأرباح التي يتم الحصول عليها في سوق FORTS.
على سبيل المثال ، لديك أسهم في نفس شركة Alfa ، والتي تساوي الآن 100 روبل للقطعة الواحدة. أنت تخشى أن تنخفض أسعار هذه الأسهم في شهر واحد ، من أجل التأمين ضد الخسائر المحتملة ، تدخل في عقد مستقبلي لبيع الأوراق المالية بالسعر الحالي.
بعد ذلك ، إذا انخفض سعر الأسهم حقًا خلال شهر ، فسوف تقوم بتعويض الخسائر عن طريق بيع الأسهم بسعر 100 روبل ، والذي تم توضيحه عند إبرام العقد الآجل.
ومع ذلك ، هناك شيء واحد ، ولكن إذا ارتفع السعر ، فعندئذ على العكس من ذلك ، ستفقد فرصة تحقيق ربح. أي أن التحوط هو نوع من التأمين ، وهو أداة تهدف فقط إلى منع الخسائر المحتملة ، ولكن ليس لتحقيق الربح.
يشمل نشاط RTS خارج البورصة تنظيم عمل نظامي أسعار إرشادية للأوراق المالية: RTS-Board و RTS Global.
RTS Board هو نظام معلومات خاص بدأ عمله في عام 2001 ويهدف إلى عرض أسعار إرشادي للأوراق المالية التي لم يتم قبول تداولها في بورصة RTS للأوراق المالية.
على عكس سوق الصرف ، نتعامل هنا مع عروض أسعار لا تستند إلى معاملات مكتملة بالفعل. تشير الأسعار الإرشادية إلى أنه يمكن بيع الورقة المالية المحددة بسعر معين تم تحديده من قبل المُصدر.
يعتمد السعر الفعلي للأوراق المالية وقت إجراء المعاملة ، إن وجد ، على عدد من العوامل الإضافية (حجم المعاملة ، وتاريخ التسوية ، وحالة المشتري ، وما إلى ذلك).
أي أن RTS Board ليس تداولًا ، ولكنه نظام معلومات يسمح للمستثمرين المحتملين بالتعرف على معلومات حول الأوراق المالية التي لم يتم قبولها للتداول العام في البورصة.
بالنسبة لشركات الإصدار المحلية الصغيرة ، يعد RTS Board أداة لزيادة السيولة (سرعة البيع) للأوراق المالية التي تصدرها في البداية ، فضلاً عن كونها فرصة لجذب انتباه المستثمرين المحتملين إلى الأوراق المالية الجديدة والواعدة.
RTS Global هو مشروع RTS بدأ عمله في عام 2008. يسمح النظام للمستثمرين من روسيا بالوصول إلى الأوراق المالية للشركات الأجنبية.
تعتمد RTS Global على تقنيات ومبادئ تشغيل نظام مجلس RTS ، وهنا فقط يمكن للمستثمرين الوصول إلى معلومات حول عروض الأسعار الإرشادية للأوراق المالية غير المحلية ، ولكن الأجنبية.
بالإضافة إلى ذلك ، بمساعدة مركز RTS للاتفاقيات الإلكترونية (CED) وشركة مقاصة الإيداع CJSC ، يمكن للمستثمرين الروس ، من خلال نظام RTS Global ، الدخول في معاملات خارج البورصة مع أسهم عدد من الشركات الأجنبية ، وخاصة شركات من رابطة الدول المستقلة وأوروبا.
وبالتالي ، فإن CJSC DCC لديها حق الوصول إلى عدد من المستودعات الأجنبية ، بما في ذلك:
أدى ظهور سوق الأوراق المالية الأجنبية خارج البورصة في روسيا إلى توسيع حدود وإمكانيات سوق الأوراق المالية المحلية بشكل كبير.
نظرًا لأن RTS هي بورصة للأوراق المالية ، فمن الضروري أيضًا التحدث عن مؤشر الأسهم RTS ، والذي تم حسابه في البورصة منذ بداية التداول الأول في سبتمبر 1995.
مؤشر RTS هو المؤشر الرئيسي للحالة العامة لسوق الأوراق المالية الروسية ، مما يعكس نموها أو تراجعها.
مبدأ تشغيل المؤشر هو نفس مبدأ عمل المؤشر - فهو يعكس التغيير الإجمالي في قيمة مجموعة معينة من الأوراق المالية بناءً على نتائج التداولات.
فقط على عكس ما يأخذ في الاعتبار التغيرات في أسعار أسهم 30 شركة ، يتم حساب مؤشر RTS على أساس ديناميكيات الأوراق المالية لأكبر 50 شركة روسية ، بما في ذلك:
وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن مؤشر RTS يوضح إجمالي القيمة السوقية (القيمة) لأسهم الشركات المدرجة في القائمة ، معبرًا عنها بوحدات نسبية (نقاط). في الوقت نفسه ، على عكس مؤشر MICEX ، يتم احتساب قيمة الأسهم بالدولار الأمريكي.
يتم تعريف الرسملة في هذه الحالة على أنها عدد الأسهم القائمة مضروبة في قيمتها السوقية الفعلية. يعكس القيمة الإجمالية للمؤسسة في وقت معين.
وفقًا لذلك ، إذا زادت قيمة أسهم الشركات المدرجة في قائمة الحساب ، تزداد قيمة مؤشر RTS أيضًا ، إذا انخفضت القيمة ، ينخفض المؤشر. من السهل حساب المؤشر نفسه.
لنفترض أن الرسملة الأولية للشركات كانت 100000 دولار ، فإن القيمة الأولية للمؤشر هي 100 نقطة. تبلغ رسملة الشركات في الوقت الحاضر 500000 دولار. لذلك فإن المؤشر سيساوي 500.000 / 100.000 * 100 نقطة * 1.0752559 = 537 نقطة (1.0752559 هو عامل التعديل المحدد).
من خلال هذا المخطط يتم تحديد قيمة مؤشر RTS ، والتي تعكس ديناميكياتها حالة سوق الأوراق المالية المحلية.
يمكن فقط للكيانات القانونية التي لديها تراخيص لإجراء معاملات مع الأوراق المالية المشاركة في التداول في أسواق RTS.
إذا كنت ترغب في المشاركة في التداول في البورصة كمستثمر خاص ، ثم لإجراء عمليات في بورصة RTS ، اتصل بالوسطاء المحترفين المعتمدين (الوسطاء والتجار وشركات الإدارة) الذين لديهم التراخيص المناسبة والخبرة في تنفيذ مثل هذه العمليات.
يراقب عالم البورصة دائمًا التغييرات في مؤشرات RTS و MICEX - فهي المؤشرات الرئيسية لحالة سوق الأوراق المالية في بورصة موسكو. ولكن ما هي هذه المؤشرات ، وكيف يمكن استخدامها في عملية تداول البورصة؟ ما هو الفرق بين مؤشر MICEX ومؤشر RTS؟ الإجابات في هذا المقال.
أولاً ، دعنا نحدد ما هي مؤشرات الأسهم. هذا هو الاسم الشائع للمؤشرات الموجزة التي يتم حسابها على أساس الأسعار والمعايير الإضافية الأخرى لمجموعة معينة من الأوراق المالية.
يبدأ مؤشر RTS تاريخ حسابه في 1 سبتمبر 1995 بقيمة 100 ص. تم الحساب بواسطة نظام التداول الروسي ، الذي كان آنذاك بورصة مستقلة. تضمنت قاعدة احتساب مؤشر RTS 30 سهماً لأكبر الشركات المتداولة في سوق الأسهم المحلي. في الوقت نفسه ، أظهر مؤشر RTS نفسه تغييرًا في رسملة الشركات من قاعدة الحساب فيما يتعلق بمستوى عام 1995 ، مع مراعاة معامل التعويم الحر (حصة الأسهم في التداول الحر) ، معبرًا عنه بالدولار الأمريكي .
ما الذي يؤثر على مؤشر RTS اليوم؟ في الوقت الحالي ، تتوافق قاعدة الحساب (سلة المؤشرات) لمؤشر RTS مع سلة مؤشر مؤشر MICEX وتتضمن 50 سهمًا من الشركات ذات الحد الأقصى من الرسملة. يتم احتساب مؤشر RTS على الأوراق المالية من سلة المؤشر في الوقت الفعلي من بداية التداول في سوق الأوراق المالية حتى اكتماله.
أرز. 1. قاعدة حساب مؤشر RTS
وتجدر الإشارة إلى أن المؤشر عبارة عن قيمة محسوبة ، والمؤشر نفسه يتم احتسابه فقط وليس تداوله. ومع ذلك ، هناك أدوات مالية مشتقة لمؤشر RTS - العقود الآجلة والخيارات ، والتي تجعل من الممكن تسييل التغييرات في ديناميكيات المؤشر ، فضلاً عن إجراء عمليات المراجحة المختلفة ومخاطر محفظة التحوط. يتم إجراء حوالي 200000 معاملة بقيمة عشرات المليارات من الروبل يوميًا باستخدام العقود الآجلة لمؤشر RTS. تعد العقود الآجلة على مؤشر RTS واحدة من أكثر الأدوات شيوعًا للتداول اليومي ، وتعد خيارات العقود الآجلة على مؤشر RTS من بين أكثر الأدوات سيولة. حتى وقت قريب ، كانت العقود الآجلة على مؤشر RTS هي الأصول الأكثر سيولة في سوق العقود الآجلة (مؤخرًا ، الرائد من حيث حجم التداول هو العقود الآجلة على الدولار الأمريكي).
أرز. 2. المشتقات على المؤشرات
منذ 22 سبتمبر 1997 ، تم حساب مؤشر MICEX من خلال منصة تحمل نفس الاسم - بورصة العملات بين البنوك في موسكو ، وبنفس طريقة مؤشر RTS ، من قيمة 100 نقطة. على عكس RTS ، أدرج مؤشر MICEX في البداية في قاعدة الحساب 30 سهماً من أكثر الشركات التي يتم تداولها في سوق الأوراق المالية في بورصة MICEX (أكثر سيولة مقارنة بسوق الأوراق المالية في بورصة RTS ، المتخصصة في سوق المشتقات). يوضح مؤشر MICEX تغير الروبل في رسملة الشركات من قاعدة الحساب ، مع مراعاة حصة الأسهم في التداول الحر. يُحسب مؤشر MICEX في الوقت الفعلي - من الافتتاح إلى إغلاق سوق الأوراق المالية عند إجراء معاملات بأوراق مالية من سلة المؤشر.
الآن - حول ما يؤثر على مؤشر MICEX اليوم. حاليًا ، يتم حساب مؤشر MICEX بواسطة بورصة موسكو ، وتشمل قاعدة حسابها 50 سهمًا من الشركات ذات الحد الأقصى من الرسملة - مثل مؤشر RTS. وتجدر الإشارة إلى أنه كجزء من المراجعة ربع السنوية لكلا المؤشرين ، يمكن تغيير أوزان الأسهم المدرجة فيه ، ويمكن إضافة أو استبعاد المصدرين. الحد الأقصى لوزن شركة واحدة في كلا المؤشرين هو 15٪ ، حتى لو كانت الشركة مشمولة في حساب المؤشرات مع كل من الأسهم العادية والمفضلة.
أرز. 3. قاعدة لحساب مؤشر MICEX
مؤشر MICEX هو أيضًا قيمة محسوبة ، وهي ليست أصلًا تجاريًا. ومع ذلك ، هناك كلا من العقود الآجلة وعقود الخيار لمؤشر MICEX. علاوة على ذلك ، هناك نوعان من العقود الآجلة في وقت واحد - العقود الآجلة على مؤشر MICEX والعقود الآجلة على مؤشر MICEX (المصغر) ، والتي تكلف 100 مرة أرخص. ومع ذلك ، فإن سيولة هذه العقود الآجلة أدنى بكثير من سيولة العقود الآجلة على مؤشر RTS (انظر الشكل 2). تحتوي الخيارات في مؤشر MICEX أيضًا على سيولة أقل من الخيارات الموجودة في مؤشر RTS.
حاليًا ، جعلت بورصة موسكو قاعدة الحساب لكلا المؤشرين كما هي ، بما في ذلك في مجموعة مؤشرات الأسهم الرئيسية. ويشمل أيضًا مؤشر "المستوى الثاني" (المحسوب على الأسهم الخمسين التالية للشركات من خلال الرسملة بعد مؤشري MICEX و RTS) ، ومؤشر السوق العريض (محسوبًا إجمالاً على 100 سهم من الشركات من MICEX و RTS و "المستوى الثاني" "المؤشرات) ومؤشر" الأسهم القيادية "(16 سهمًا الأكثر سيولة والأكثر أهمية). يلعب مؤشرا MICEX و RTS دور المعيار المرجعي لصناديق المؤشرات (تكرار تكوين * المؤشر في محافظهم) ، وبالتالي ، يراقب المشاركون المحترفون بعناية إعادة موازنة المؤشر ، حيث سيُطلب من المديرين إجراء المعاملات المناسبة عندما يتغير هيكل المؤشرات.
بعبارات بسيطة ، تعد مؤشرات MICEX و RTS هي المؤشرات الرئيسية لسوق الأوراق المالية الروسية. لذلك ، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة ديناميكياتهم وتكوينهم ، مع عدم نسيان استخدام الأدوات المالية المشتقة ، والتي يمكن أن تقلل بشكل كبير من مخاطر المحفظة الاستثمارية.
بعد انهيار الاتحاد السوفيتي ، بدأت علاقات اقتصادية جديدة تتشكل تدريجياً على أراضي روسيا. لذلك ولد من جديد. اليوم ، يمكن تسمية بورصة موسكو كمركز مالي في روسيا ، ويعتبر RTS (RTSI ، RTS) أحد المؤشرات الرئيسية. دعنا نلقي نظرة فاحصة عليها لفهم مدى أهميتها للسوق المحلي ككل.
مؤشر RTS (RTSI ، RTS) هو المؤشر الرئيسي للبورصة في روسيا. بدأ حسابه في عام 1995 ويستمر حتى يومنا هذا. كانت القيمة الأساسية للمؤشر 100 نقطة. يعرض المستوى العام لرسملة الشركات التي يتضمنها. كلما زادت القيمة ، كان ذلك أفضل.
إلى جانب ذلك ، هناك مؤشر مهم آخر للسوق الروسية - MICEX. الحقيقة هي أنها تستند إلى أداء الشركات الرائدة في البلاد ، بحيث يمكنها أن تعكس حالة الاقتصاد الوطني. هناك فرق مهم جدا بينهما:
يتضمن RTS عددًا كبيرًا من المؤشرات. من بينها ما يلي:
في المجموع ، تشمل الشركات المصدرة 50 شركة. من بينها أكبر:
50% تمثل الشركات قطاع النفط والغاز.
هناك عدة شروط لإضافة المُصدرين إلى مؤشر RTS. بادئ ذي بدء ، يجب إدراج أسهم المنظمة في بورصة موسكو. الشرط الثاني المهم للإضافة إلى RTS هو القيمة السوقية للمؤسسة ، والتي يجب أن تكون أكثر من 0.5٪ من رسملة المؤشر الحالي.
في عام 1995 بدأوا في حساب RTS. كان حجم بداية المؤشر 100 نقطة. في صيف عام 2008 ، وصلت إلى ذروتها عند 2400 نقطة. هذا يعني أن القيمة السوقية للمنظمات المدرجة في المؤشر قد زادت 24 مرة على مدار 13 عامًا من وجودها في السوق.
في 19 سبتمبر 2008 ، تم تسجيل الحد الأقصى للزيادة في مؤشر RTS في يوم واحد - + 22.39٪.
بعد استقرار سوق الأوراق المالية ، أظهر RTS مرة أخرى ديناميكيات إيجابية. هناك أسباب أخرى تجعل المؤشر ، بعد ما يقرب من 8 سنوات على الأزمة ، لا يزال نصف مستواه الأقصى.
استغرق سوق الأسهم الروسية وقتًا أطول للتعافي من الضرر. لعبت زيادة الدولار دورًا مهمًا. هناك عدد كبير من الشركات التي تمثل قطاع النفط بين المصدرين. كما أظهرت أسعار "الذهب الأسود" انخفاضًا قويًا مؤخرًا ، مما كان له تأثير سلبي في النهاية على مؤشر RTS.
نظرًا لأن RTS هو المؤشر الرئيسي في روسيا ، فإن الطلب على هذه العقود الآجلة كبير بين المتداولين. يمكن لمقدمي العطاءات إبرام عقود لزيادتها وانخفاضها.
من جانبهم ، يوفر الوسطاء أفضل ظروف التداول بسبب الرافعة المالية والحد الأدنى من العمولة. على موقع التبادل الإلكتروني ، يمكنك التعرف على المشاركين الذين يمكنهم الوصول إلى سوق المشتقات ويمكنهم عقد صفقات على مؤشر RTS.
يتم استخدام قاعدة بيانات خاصة بالمصدرين لحساب RTS. يتم تحديثه كل ثلاثة أشهر.
لنفترض أنه في عام 1995 بلغ إجمالي القيمة السوقية 300 ألف دولار أمريكي. ثم تم أخذ هذه القيمة على أنها 100 نقطة. بعد بضع سنوات ، زادت القيمة السوقية إلى 500000 دولار. ستبدو معادلة حساب مؤشر RTS كما يلي: 500000/300000 * 1.0752559 * 100 = 179,20 . الرقم 1.0752559 يمثل التصحيح.
ومع ذلك ، لا يتم حساب المؤشر مرة واحدة في السنة ، ولكن كل ثانية طوال جلسة التداول ، لذلك فهو مؤشر مهم لسوق الأسهم.
لماذا يعتبر مؤشر RTS مهمًا جدًا للمتداولين والاقتصاد ككل؟ هناك عدة أسباب.
يتداول المتداولون بانتظام هذا الأصل ، لذلك فهو جذاب ليس فقط للمشاركين المنتظمين في السوق ، ولكن أيضًا للمستثمرين الجدد. يستند العمل إلى نفس المبادئ كما في حالة الشراء / البيع المنتظم للأوراق المالية.
يتيح لك هذا المؤشر تقييم الوضع في سوق الأوراق المالية الروسية ككل. سيساعد مؤشر RTS في تحديد ديناميكيات الزيادة في سعر أسهم الشركة وزيادة رأس المال ، أو العكس ، لإصلاح السقوط.
إذا تم حساب مؤشر MICEX مماثل بالعملة الوطنية ، فإن حساب RTS يتأثر بسعر الصرف الحالي للروبل مقابل الدولار. لذلك ، فهي أداة أكثر موضوعية في يد المتداول لتقييم الوضع في السوق.
هل دخلت في عقود لمؤشر RTS؟ أخبر قراء ProfitGuide الآخرين عن تجربتك في التداول في بورصة موسكو.
