يلعب التأجير دوراً هاماً في الأعمال التجارية الحديثة. لذلك ، فإن أي نشاط تجاري يتطلب مكتبًا أو مستودعًا أو مساحة إنتاج وأصولًا ثابتة ومركبات. ولكن لا تستطيع كل شركة شراء عقارات أو معدات باهظة الثمن. هذا ينطبق بشكل خاص على الشركات الصغيرة والمتوسطة. يوفر التأجير الفرصة لاستخدام المعدات اللازمة لعملية الإنتاج على الفور تقريبًا والحصول عليها في النهاية في الملكية.
عادة ، يتم تقديم خدمات التأجير من قبل شركات التأجير المتخصصة التي لديها أموال كافية للاستثمار في الأصول المؤجرة. في الممارسة الروسية ، كقاعدة عامة ، يتم إنشاء شركات التأجير على أساس البنوك الكبيرة أو على أساس الصناعة أو بمشاركة الوكالات الحكومية.
تعد مخططات التأجير مفيدة ، حيث يتم بناؤها بطريقة لا تتطلب تحويلًا كبيرًا لموارد الشركة المالية. يمكن استخدام الممتلكات المكتسبة بموجب التأجير مباشرة بعد إجراء أول دفعة ، والتي تم تصميم جدولها لفترة طويلة.
بالإضافة إلى ذلك ، يتم تقليل العبء الضريبي عن طريق إسناد مدفوعات الإيجار إلى التكلفة الأولية وباستخدام آلية الاستهلاك المعجل. وفقًا لقانون الضرائب في الاتحاد الروسي ، يتم تصنيف مدفوعات الإيجار كمصروفات قابلة للخصم لأغراض الضريبة.
مدفوعات الإيجار أكثر ربحية من القروض. وبالتالي ، فإن مدخرات الشركة مقارنة بالقرض التقليدي لشراء الأصول الثابتة تصل إلى 10٪ من تكلفة المعدات لكامل فترة التأجير والتي تتراوح عادة من 1 إلى 5 سنوات.
تأجير- هذا عقد إيجار طويل الأجل (لمدة 6 أشهر إلى عدة سنوات) للآلات والمعدات والمركبات والمنشآت الصناعية ، مما يتيح إمكانية استردادها لاحقًا من قبل المستأجر.
يتم تنظيم التأجير من خلال الإجراءات القانونية التالية للاتحاد الروسي:
يمكن التمييز بين أنواع التأجير التالية: مالي (مباشر) ، تشغيلي (تشغيلي) وقابل للإرجاع.
التأجير التمويلي- هذا نوع من التأجير يتعهد فيه المؤجر بالحصول على ملكية العقار المحدد من قبل المستأجر من بائع معين ونقل هذه الممتلكات إلى المستأجر كأصل مؤجر مقابل رسوم معينة. التأجير التمويلي هو أكثر أنواع التأجير شيوعًا. في الواقع ، هذا قرض طويل الأجل في شكل رأس مال عامل.
التأجير التشغيلي(يُطلق عليه أيضًا الإيجار مع الاستهلاك غير الكامل) - نوع من الإيجار يشتري فيه المؤجر الممتلكات على مسؤوليته الخاصة ويخاطر وينقلها إلى المستأجر كأصل مؤجر مقابل رسوم معينة ، لفترة معينة وتحت ظروف معينة للحيازة والاستخدام المؤقت.
عقد الإيجار- نوع من التأجير التمويلي ، حيث يعمل البائع (المورد) للأصل المؤجر كمستأجر في نفس الوقت.
التأجير من الباطن- نوع من الإيجار من الباطن لموضوع الإيجار ، حيث يقوم المستأجر ، بعد أن حصل على ممتلكات بموجب اتفاقية التأجير ، بنقلها إلى أطراف ثالثة (المستأجرين بموجب اتفاقية التأجير من الباطن) لحيازتها واستخدامها مقابل رسوم ولفترة زمنية وفقًا لـ شروط اتفاقية التأجير من الباطن. عند نقل موضوع التأجير إلى إيجار من الباطن ، تكون الموافقة الكتابية للمؤجر بموجب اتفاقية التأجير الرئيسية إلزامية.
الموضوعات الرئيسية لصفقة التأجير هي:
المؤجر- فرد أو كيان قانوني يكتسب ، على حساب أمواله الخاصة و (أو) أمواله المقترضة ، ممتلكات بموجب اتفاقية إيجار ويقدمها ككائن إيجار للحيازة المؤقتة والاستخدام للمستأجر مقابل رسوم معينة. يمكن أن يكون المؤجر أي شخص طبيعي أو اعتباري ؛
مستأجر- كيان قانوني يقبل ، وفقًا لاتفاقية التأجير ، موضوع التأجير مقابل رسوم معينة ، لفترة معينة. يمكن فقط للمنظمات التجارية أو غير التجارية التي تستخدم الممتلكات لأغراض تجارية العمل كمستأجر ؛
بائع- فرد أو كيان قانوني يبيع له ، بموجب اتفاقية بيع وشراء مع المؤجر ، في غضون فترة محددة ، العقار موضوع التأجير.
قد تشارك المنظمات الأخرى في معاملات التأجير ، مثل الدائن والضامن والمقاولين والأشخاص الذين يقدمون خدمات قابلة للسداد لأطراف اتفاقية التأجير ، وكذلك الأشخاص الآخرين. الاتفاقات المبرمة مع المشاركين الآخرين في صفقة التأجير بمثابة إضافية فيما يتعلق باتفاقية التأجير.
تبني مواضيع معاملات التأجير علاقاتها على أساس تعاقدي. دعونا نحلل الجوانب القانونية لاتفاقية التأجير ، والشروط التي يجب الانتباه إليها عند إبرام مثل هذه الاتفاقية. سننظر في المواقف الفردية المتعلقة بالعلاقات التعاقدية بين المؤجر والمستأجر باستخدام أمثلة.
تنص قواعد القانون الاتحادي رقم 164-FZ على أنه بموجب اتفاقية التأجير ، يتعهد المؤجر بالحصول على ملكية العقار المحدد من قبل المستأجر وتقديمها للمستأجر مقابل رسوم للحيازة المؤقتة والاستخدام.
يتم إبرام اتفاقية التأجير كتابةً (البند 1 ، المادة 15 من القانون الاتحادي رقم 164-FZ). يجب أن تحتوي بالضرورة على بيانات تجعل من الممكن بالتأكيد إنشاء العقار ليتم نقله إلى المستأجر باعتباره موضوعًا للتأجير. في حالة عدم وجود هذه البيانات في اتفاقية التأجير ، يعتبر شرط الموضوع المراد تحويله للتأجير غير متفق عليه بين الطرفين ، ولا تعتبر اتفاقية التأجير منتهية.
ملحوظة!
يجب استخدام موضوع التأجير لأغراض تجارية فقط. يجب على المؤجر ، عند شراء المعدات للتأجير ، إخطار البائع بأن العقار مخصص للتأجير لشخص معين.
يمكن أن يكون موضوع اتفاقية التأجير أي أشياء غير قابلة للاستهلاك ، بما في ذلك الشركات والمجمعات العقارية الأخرى والمباني والهياكل والمعدات والمركبات وغيرها من الممتلكات المنقولة وغير المنقولة التي يمكن استخدامها في الأنشطة التجارية (المادة 666 من القانون المدني لل الاتحاد الروسي ، المادة 3 من القانون الاتحادي رقم 164-FZ).
ملحوظة
لا يمكن نقل الأصول غير الملموسة إلى التأجير ، لأن الأصول غير الملموسة هي شكل محوّل لفئة من موضوعات القانون المدني كأشياء غير مادية ، ولا يمكن أن تكون هذه الأخيرة موضوع عقد إيجار على الإطلاق.
لا يمكن أن يكون موضوع التأجير قطع أراضي وأشياء طبيعية أخرى ، فضلاً عن الممتلكات التي تحظرها القوانين الفيدرالية للتداول المجاني أو التي تم إنشاء إجراء خاص للتداول من أجلها (البند 2 ، المادة 3 من القانون الاتحادي رقم 164-FZ ).
إذا كان موضوع التأجير ملكية خاضعة للتسجيل الحكومي ، فإن تسجيل الحقوق فيها يتم بالطريقة المنصوص عليها في القانون (البند 1 ، المادة 20 من القانون الاتحادي رقم 164-FZ).
يتم تسجيل حق ملكية العقارات لدى المؤجر ، وحق التملك والاستخدام كتقييد لحق الملكية - مع المستأجر.
إذا كان موضوع التأجير منقولاً فإنه يخضع للتسجيل. يحق للأطراف في الاتفاقية أن يختاروا بأنفسهم من سيتم تسجيله باسمه - المؤجر أو المستأجر - (البند 2 ، المادة 20 من القانون الاتحادي رقم 164-FZ).
من أجل الوفاء بالتزاماتهم بموجب اتفاقية التأجير ، يدخل الأشخاص في صفقة التأجير في اتفاقيات ملزمة وذات صلة (البند 2 ، المادة 15 من القانون الاتحادي رقم 164-FZ).
ل اجباريتتعلق بعقد بيع أصل ثابت للتأجير. يتم إبرام عقد البيع بين المؤجر والمورد. بموجب الاتفاقية ، يبيع المورد للمؤجر العقار الذي أنتجه (اشتراه) (موضوع اتفاقية التأجير) وينقله إلى المؤجر أو المستأجر وفقًا لشروط الاتفاقية. يجب توفير شرط من يختار البائع والممتلكات المكتسبة (المؤجر أو المستأجر) في اتفاقية التأجير.
ل مصاحبتشمل العقود:
يتم تأجير العقار مع جميع ملحقاته وجميع المستندات (جواز السفر الفني وغيرها) ، ما لم ينص على خلاف ذلك في اتفاقية التأجير (البند 2 ، المادة 17 من القانون الاتحادي رقم 164-FZ).
عادة ما يتكون توثيق صفقة التأجير من مرحلتين.
على ال المرحلة الأولىيتم تجميعها:
على ال المرحلة الثانيةتصدر:
في نص اتفاقية التأجير ، من المهم توفير الشروط التالية:
يشير موضوع العقد إلى العقار الذي سيتم شراؤه ونقله إلى المستخدم للاستخدام المؤقت وتكلفته ومكانه ووقت التسليم. وتجدر الإشارة هنا إلى أن بائع الأصل المؤجر يتم إخطاره بالأغراض التي من أجلها تم شراء العقار. يجب أيضًا الإشارة إلى ما إذا كان المؤجر قد شارك في اختيار العقار والبائع.
فيما يلي إجراءات تسليم الممتلكات وقبولها ، والتي تشير إلى الأطراف المشاركة في قبول المعدات. كقاعدة عامة ، هؤلاء هم المورد والمؤجر والمستأجر. في بعض الحالات ، يجوز للمؤجر نقل حقوقه لقبول المعدات إلى المستأجر.
يتم تخصيص تكاليف النقل لتسليم الممتلكات إلى المستأجر كمبلغ منفصل ، يدفعها المستأجر ولا يتم تضمينها في التكلفة الأولية للعقار.
إذا لزم الأمر ، يتم تقديم جدول زمني لاختبارات القبول ، ويتم التأكد من أن الممتلكات التي تم تسليمها تفي بجميع المتطلبات المسجلة في الطلب ، ومجهزة بالكامل وقابلة للتشغيل وجاهزة للاستخدام.
في بعض الحالات ، تتطلب المعدات الموردة تركيب وتشغيل وتدريب موظفي المستأجر. قد يتم تضمين الدفع مقابل هذا العمل في تكلفة المعدات ويتم سداده من خلال مدفوعات الإيجار أو دفع رسوم إضافية. كما ينص العقد على شرط الدفع لأعمال التركيب والتكليف.
بعد تسليم المعدات وتركيبها والأعمال الأخرى اللازمة لإعادة الأصل المؤجر إلى حالة مناسبة للتشغيل ، من خلال التوقيع على شهادة القبول ، يؤكد المستأجر التسليم الصحيح للممتلكات وفقًا لشروط اتفاقية الإيجار. من تاريخ توقيع شهادة القبول ، يبدأ العد التنازلي الرسمي لمدة اتفاقية التأجير.
المستأجر ملزم بدفع مدفوعات الإيجار. عند إبرام العقد ، يحدد الطرفان المبلغ الإجمالي لمدفوعات الإيجار وطرقها وتواترها. يتم وضع جدول لمدفوعات الإيجار ، مرفق بالعقد وهو جزء لا يتجزأ منه. كقاعدة عامة ، يتم دفع أقساط الإيجار شهريًا.
تحت دفعات الإيجاريشير إلى المبلغ الإجمالي الذي يدفعه المستأجر إلى المؤجر مقابل الحق الممنوح له في استخدام العقار بموجب اتفاقية التأجير طوال مدة الاتفاقية (المادة 28 من القانون الاتحادي رقم 164-FZ).
يمكن دفع أقساط الإيجار على أقساط متساوية خلال كامل مدة الاتفاقية وفقًا للتردد المتفق عليه بين الأطراف.
تنص اتفاقية الإيجار على مدفوعات الإيجار الشهرية على أقساط متساوية. المبلغ الإجمالي لمدفوعات الإيجار بموجب الاتفاقية هو 566400 روبل. (بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة - 86400 روبل). مدة عقد الإيجار 24 شهرا.
المبلغ الشهري لمدفوعات الإيجار يساوي 23600 روبل. (566400 روبل / 24 شهرًا) (بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة - 3600 روبل).
___________________
قد تنص اتفاقية التأجير على دفع دفعة مقدمة بالمبلغ المتفق عليه بين الأطراف ، ثم يتم استحقاق ودفع باقي المبلغ الإجمالي لمدفوعات التأجير (مطروحًا منه الدفعة المقدمة) خلال مدة الاتفاقية. في هذه الحالة ، في بداية عقد الإيجار ، يدفع المستأجر معظم المدفوعات. علاوة على ذلك ، عندما يتم سداد الدفعة المقدمة ، تنخفض المدفوعات ، وتتحول في النهاية إلى دفعة رمزية بحتة. توفر هذه الطريقة للمؤجرين تسديدًا سريعًا لمبالغهم المستثمرة.
ملحوظة!
لا يتم أخذ الدفعة المقدمة في الاعتبار كجزء من مصاريف الضرائب والمحاسبة للمستأجر حتى يتم أخذ هذه الدفعة المقدمة (جزء منها) في الاعتبار مقابل مدفوعات الإيجار الحالية (المادة 14 ، المادة 270 من قانون الضرائب الروسي الاتحاد ، البند 3 من لائحة المحاسبة "نفقات المنظمة" PBU 10/99 ، التي تمت الموافقة عليها بأمر من وزارة المالية الروسية رقم 33n بتاريخ 05/06/1999 (بصيغته المعدلة في 2012/04/27 ؛ فيما يلي - PBU 10/99)).
عادة ما يتم تحديد الإجراء الخاص بالتعويض عن السلفة إما في نص اتفاقية التأجير أو في ملحق لها. على سبيل المثال ، في نص الاتفاقية ، يمكن الإشارة إلى أن الدفعة المقدمة يتم تعويضها وفقًا لجدول دفع الإيجار ، وهو ملحق بالاتفاقية ذات الصلة.
إذا لم تحدد شروط اتفاقية الإيجار الإجراء الخاص بمقابلة السلفة ، كقاعدة عامة ، يتم إضافة الدفعة المقدمة عند تشكيل الدين على مدفوعات الإيجار.
دعنا نستخدم شروط المثال 1 ، ولكن لنفترض أن اتفاقية التأجير تنص على دفعة مقدمة بمبلغ 20٪ من سعر شراء العقار المؤجر ، والذي يبلغ بدوره 566400 روبل. يتم سداد باقي مدفوعات الإيجار شهريًا على أقساط متساوية طوال مدة الاتفاقية بالكامل.
مبلغ الدفعة المقدمة - 113280 روبل. (566400 روبل × 20٪). سيكون المبلغ الشهري لمدفوعات الإيجار 18،880 روبل. ((566،400 - 113،280) / 24 شهرًا).
________________________
بالاتفاق بين الطرفين ، قد يتم توفير تأجيل لمدفوعات الإيجار. لمنح التأجيل ، كقاعدة عامة ، يتم تحميل أجر إضافي على المؤجر ، على سبيل المثال ، كنسبة مئوية من مبلغ المدفوعات.
يشمل مبلغ الإيجار في هذه الحالة ما يلي:
عملية حسابية إجمالي مدفوعات الإيجاريمكن تمثيل (LP) بالصيغة التالية:
LP \ u003d AO + D + DU ،
حيث AO - استقطاعات الإهلاك (سداد تكلفة الأصل المؤجر) ؛
د - دخل المؤجر لتوفير العقارات بموجب اتفاقية إيجار ؛
DU - الخدمات الإضافية المنصوص عليها في اتفاقية التأجير.
ضع في اعتبارك مثالاً لحساب مبلغ دفع الإيجار.
اشترت شركة التأجير معدات للتأجير ، يبلغ سعر الشراء (التكلفة الأولية) منها 2548800 روبل ، بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة - 388800 روبل. هذا الكائن مخصص للتأجير لمدة 24 شهرًا. سيكون موضوع التأجير بموجب الاتفاقية في الميزانية العمومية للمؤجر. قامت شركة التأجير بالتأمين على ممتلكاتها ، في حين بلغ قسط التأمين 220 ألف روبل.
بالإضافة إلى ذلك ، من المخطط إجراء إصلاح شامل للعقار على حساب المؤجر. التكلفة التقديرية للإصلاحات 500000 روبل.
تحدد السياسة المحاسبية لشركة التأجير أنه يتم احتساب رسوم الاستهلاك لجميع الأصول الثابتة على أساس القسط الثابت (لكل من الأغراض المحاسبية والضريبية).
حساب رسوم الإهلاك:
يتم تحديد العمر الإنتاجي وفقًا لشروط العقد.
سيكون المبلغ الشهري لخصومات الاستهلاك 90 ألف روبل. (2548800 روبل - 388800 روبل) / 24 شهرًا) ؛
يتم تحديد الاستهلاك على أساس تصنيف الأصول الثابتة المدرجة في مجموعات الإهلاك ، والتي تمت الموافقة عليها بموجب المرسوم الصادر عن حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 01.01.2002 رقم 1 (المشار إليه فيما بعد - المرسوم رقم 1). باتفاق الطرفين ، كما هو محدد في العقد ، يتم تطبيق الاستهلاك المعجل بمعامل 3 في المحاسبة الضريبية.
المعدات المعنية هي الثالثمجموعة من الأصول الثابتة ذات العمر الإنتاجي من 3 إلى 5 سنوات شاملة. أنشأت المنشأة عمر إنتاجي قدره 60 شهرًا. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تطبيق الاستهلاك المعجل.
سيكون المبلغ الشهري لخصومات الاستهلاك 108800 روبل. (2548800 روبل - 388800 روبل) / 60 شهرًا × 3) ؛
ستؤخذ رسوم الاستهلاك للأغراض المحاسبية في الاعتبار عند حساب مدفوعات الإيجار الشهرية. سيكون المبلغ الإجمالي للاستهلاك المتضمن في مدفوعات الإيجار لكامل فترة اتفاقية الإيجار مساوياً لـ 2160.000 روبل. (90000 روبل × 24 شهرًا).
احتساب دخل المؤجر
يمكن تحديد الدخل كنسبة مئوية:
التكلفة الأولية للعقار المؤجر 2160.000 روبل. (2548800 روبل - 388800 روبل). لنفترض أن معدل أجر المؤجر محدد بنسبة 12٪ من التكلفة الأولية للعقار المؤجر.
نحسب دخل المؤجر بطريقتين.
اول طريق
دخل المؤجر 259200 روبل. (2،160،000 روبل × 12 ٪) ، في الشهر سيصل هذا إلى 10800 روبل. (259200 روبل / 24 شهرًا).
الطريقة الثانية:
بلغ مقدار الاستهلاك في السنة الأولى من التشغيل 1،080،000 روبل. القيمة المتبقية في بداية العام هي 2،160،000 روبل ، والقيمة المتبقية في نهاية العام هي 1،080،000 روبل. (2،160،000 - 1،080،000).
سيكون دخل المؤجر 194400 روبل. ((2،160،000 + 1،080،000) / 2 × 12٪) ؛
للسنة الثانية:
بلغ مقدار استقطاعات الاستهلاك للسنة الثانية من التشغيل 2160.000 روبل. القيمة المتبقية في بداية العام هي 1،080،000 روبل ، في نهاية العام - 0 روبل. (2،160،000 - 2،160،000).
سيكون دخل المؤجر 64800 روبل. ((1،080،000 روبل + 0 روبل) / 2 × 12 ٪) ؛
لسنتين:
سيكون إجمالي دخل المؤجر 259200 روبل. (194400 + 64800).
ستكون الخصومات الشهرية مساوية لـ 10800 روبل. (259200 روبل / 24 شهرًا).
الخدمات الإضافية التي تقدمها اتفاقية التأجير
خدمات إضافية: أقساط التأمين (220.000 روبل) وإصلاح شامل (500.000 روبل). المبلغ الإجمالي للخدمات الإضافية سيكون 720،000 روبل.
المبلغ الشهري للخدمات الإضافية يساوي 30000 روبل. ((220.000 + 500.000) روبل / 24 شهر).
دفعة الإيجار
سيكون مبلغ الإيجار الشهري ، باستثناء ضريبة القيمة المضافة ، 130800 روبل. (90.000 + 10800 + 30.000) بالإضافة إلى ضريبة القيمة المضافة (18٪) - 23.544 روبل.
مبلغ مدفوعات الإيجار الشهرية ، بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة ، هو 154.344 روبل. (130،800 + 23،544).
المبلغ الإجمالي لمدفوعات الإيجار (بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة) لمدة 24 شهرًا هو 3،704،256 روبل ، بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة - 565،056 روبل. المبلغ الإجمالي لمدفوعات الإيجار يساوي تكلفة الأصل المؤجر (يشار إليه في اتفاقية الإيجار).
_____________________
يظل موضوع الإيجار في ملكية المؤجر حتى بعد التحويل إلى المستأجر (البند 1 ، المادة 11 من القانون الاتحادي رقم 164-FZ). من وجهة نظر المحاسبة ، يمكن أن يؤخذ موضوع الإيجار في الاعتبار في كل من الميزانية العمومية للمؤجر وفي الميزانية العمومية للمستأجر. هذا هو الفرق الرئيسي بين اتفاقية التأجير واتفاقية الإيجار. لذلك ، في العقد ، يشير الطرفان إلى صاحب رصيد الممتلكات المؤجرة. عادة ، إذا كانت الاتفاقية تنص على المزيد من استرداد الممتلكات ، يتم تسجيل الأصل الثابت في الميزانية العمومية للمستأجر بالتكلفة المحددة في اتفاقية التأجير ، باستثناء ضريبة القيمة المضافة. ستكون هذه التكلفة هي التكلفة الأولية للمستأجر.
إذا تم احتساب موضوع الإيجار في الميزانية العمومية للمؤجر ، فإن تكلفته الأولية تشمل تكاليف شراء الأصل الثابت والبناء والتسليم والتصنيع وإيصاله إلى الحالة التي يكون فيها مناسبًا للاستخدام ، باستثناء ضريبة القيمة المضافة .
يتم شطب التكلفة الأولية للأصل المؤجر من خلال الاستهلاك.
يتم احتساب الاستهلاك من قبل الطرف - صاحب رصيد الأصل المؤجر. يتم تحديد العمر الإنتاجي للإهلاك في المحاسبة من قبل المنظمة على أساس:
ملحوظة
كقاعدة عامة ، يتم تحديد العمر الإنتاجي للعقار المؤجر بناءً على مدة اتفاقية الإيجار.
لتحديد مجموعة الإهلاك لعناصر التأجير في المحاسبة الضريبية ، يجب أن يسترشد المرء بتصنيف الأصول الثابتة المدرجة في مجموعات الإهلاك ، المعتمد بموجب القرار رقم بقانون رقم 164-FZ).
ملحوظة!
بالنسبة للمؤجر ، فإن التكلفة الأولية للاستهلاك لأغراض المحاسبة والمحاسبة الضريبية هي نفسها.
للمستأجر تكلفة أولية مختلفة لأغراض المحاسبة والمحاسبة الضريبية. في المحاسبة ، تكون التكلفة الأولية مساوية للسعر المحدد في اتفاقية التأجير ، أي مبلغ مدفوعات التأجير لكامل فترة الاتفاقية مطروحًا منه ضريبة القيمة المضافة.
في المحاسبة الضريبية ، يتم تعريف التكلفة الأولية على أنها مجموع المصروفات الفعلية للمؤجر المرتبطة بشراء أصل ثابت ، باستثناء ضريبة القيمة المضافة ، أي أنها تساوي التكلفة الأولية للأصل الثابت للمؤجر. عند نقل الملكية المؤجرة إلى رصيد المستأجر ، يلتزم المؤجر بالإشارة إلى هذه القيمة إما في العقد أو في مستندات التحويل.
يتم دفع ضريبة الممتلكات من قبل صاحب الرصيد للأصل المؤجر.
يتم تحديد مدة اتفاقية التأجير في نهاية المطاف من خلال شروط الاستهلاك الكامل (الاسترداد) للأصل المؤجر ، ومع ذلك ، يتم تحديدها من قبل الأطراف في الاتفاقية اعتمادًا على الوضع في السوق ، والوضع المالي للأطراف ، و قيمة العقار المؤجر ، طبيعة وحجم المخاطر التجارية ، اللوائح الإلزامية ذات الطبيعة القانونية.
بعد انتهاء العقد ، هناك ثلاثة خيارات:
في نهاية مدة اتفاقية الإيجار ، يجوز نقل الأصل الثابت إلى ملكية المستأجر أو البقاء في ملكية المؤجر. ينص الطرفان على هذه النقطة في العقد.
إذا لم ينتقل العقار إلى ملكية ، فعند إنهاء عقد الإيجار ، يتم إعادته إلى المؤجر في الحالة التي تم فيها استلامه ، مع الأخذ في الاعتبار البلى العادي أو التآكل بسبب اتفاقية الإيجار.
إذا أصبح موضوع الإيجار ملكًا للمستأجر ، فيجب على الأطراف أن تنص في العقد على شروط وأحكام الاسترداد ، وقيمة الاسترداد.
على سبيل المثال ، يمكن أن تحدد الاتفاقية أن موضوع التأجير يصبح ملكًا للمستأجر بعد انتهاء اتفاقية التأجير في حالة عدم وجود متأخرات في مدفوعات التأجير ودفع سعر الاسترداد. بالإضافة إلى ذلك ، قد يصبح موضوع الإيجار ملكًا للمستأجر قبل انتهاء العقد ، ولكن ليس قبل عام واحد من تاريخ استلام المستأجر لموضوع الإيجار ، بشرط أن يدفع الأخير بالكامل جميع المبالغ المستحقة عليه. المدفوعات المنصوص عليها في الاتفاقية المحددة.
في اتفاقية التأجير ، يجب تحديد سعر الاسترداد وإجراءات دفعه إذا كان الأصل المؤجر ، بموجب شروط الاتفاقية ، سيصبح ملكًا للمستأجر.
من الأفضل عدم تضمين سعر الاسترداد في تكوين مدفوعات الإيجار ، حيث لا يمكن أخذه في الاعتبار في النفقات عند فرض ضرائب على الأرباح. سيتعين على المحاسب تخصيص سعر الاسترداد من دفعة الإيجار على أساس شهري ، وهذه عملية شاقة (ليس من الممكن دائمًا القيام بذلك).
بالنسبة للمستأجر ، سيكون سعر الاسترداد هو التكلفة الأولية لموضوع التأجير الذي حصل عليه في الملكية بعد انتهاء العقد. يتم شطب التكلفة الأولية كمصروفات من خلال رسوم الإهلاك بعد تشغيل الأصل الثابت. إذا كان سعر الاسترداد أقل من 40000 روبل ، فيمكن شطبها على الفور كمصروفات بعد تشغيل المرفق.
من الأفضل أن يتم دفع سعر الاسترداد عن طريق دفعة إضافية ، والتي سيتم دفعها بعد دفع جميع مدفوعات الإيجار عند الحصول على موضوع التأجير إلى ملكية.
في العقد ، يمكن الإشارة إلى سعر الاسترداد على النحو التالي: "... رهنا بدفع سلفة وجميع مدفوعات الإيجار ، يصبح الأصل المؤجر ملكًا للمستأجر بسعر يقارب 0.1٪ من قيمة أصل مؤجر ".
إذا تم تضمين سعر الاسترداد في دفعة الإيجار ، فيجب تخصيصه بطريقة ما في العقد ، على سبيل المثال ، كنسبة مئوية من قيمة دفعة الإيجار. في هذه الحالة ، في نهاية العقد ، لا يتم إجراء دفعة إضافية لسعر الاسترداد بشكل منفصل.
يجب أن تنص اتفاقية الإيجار على إجراءات ونطاق خدمة صيانة العقار المؤجر.
وفقا للفقرة 3 من الفن. 17 من القانون الاتحادي رقم 164-FZ ، يقوم المستأجر ، على نفقته الخاصة ، بصيانة الأصل المؤجر ويضمن سلامته ، بالإضافة إلى إجراء إصلاحات رئيسية وحالية للأصل المؤجر ، ما لم ينص التأجير على خلاف ذلك اتفاق.
يمكن أن يكون التأجير: نقيًا ، مع مجموعة غير كاملة من الخدمات ، مع مجموعة كاملة من الخدمات.
في صافي التأجيرلا تشمل مدفوعات الإيجار تكاليف التشغيل والإصلاح والتأمين على تأجير الأشياء. يتم تغطية هذه التكاليف من قبل المستأجر.
ل إيجار كاملتشمل المعاملات التي توفر نظامًا شاملاً لصيانة وإصلاح كائن التأجير. يتم تغطية هذه التكاليف من قبل المؤجر. يتم توفير خدمة صيانة المعدات بموجب التأجير الكامل خلال كامل مدة اتفاقية التأجير. يتم تضمين تكاليف هذه الصيانة في تكلفة مدفوعات الإيجار.
التأجير الجزئي للخدمةيتضمن تقسيمًا متفقًا عليه مسبقًا لوظائف صيانة الممتلكات بين أطراف العقد. على سبيل المثال ، يتحمل المستأجر مسؤولية الامتثال للمعايير المعمول بها لتشغيل العقار وصيانته الحالية ، ويدفع المؤجر (شركة التأجير) تكاليف صيانة العقار المؤجر في حالة جيدة.
إذا ، وفقًا للاتفاقية ، إذا قام المستأجر ، على نفقته الخاصة ، بإجراء صيانة للأصل المؤجر ، بالإضافة إلى الإصلاحات الرئيسية والحالية ، فإن تكاليف الإصلاح والصيانة على أساس الفقرات. 5 ، 7 PBU 10/99 هي نفقاته للأنشطة العادية.
يجب أن تحدد اتفاقية التأجير الظروف التي يعتبرها الطرفان خرقًا واضحًا لا جدال فيه للالتزامات والتي تؤدي إلى إنهاء اتفاقية التأجير من جانب واحد (في القانون الاتحادي رقم موضوع التأجير بناءً على طلب أحد الطرفين).
يجب أن يتضمن العقد قائمة بانتهاكات التزامات المؤجر والمستأجر ، والتي سيتم اعتبارها غير قابلة للجدل.
بالنسبة للمؤجر ، يمكن أن تكون هذه الانتهاكات:
بالنسبة للمستأجر ، قد تكون هذه أوجه قصور يتم اكتشافها عند قبول الجهاز ، مما يحول دون استخدامه العادي.
عند إنهاء العقد ، من الضروري توفير مبلغ إغلاق الصفقة.
يدفع المستأجر للمؤجر:
يدفع المؤجر للمستأجر:
الدفعات المقدمة (إذا نص عليها العقد) ؛
مصادرة.
يمكن النص في العقد على أنه في حالة الإنهاء المبكر للعقد ، لا يقوم المؤجر بإعادة السلفة إلى المستأجر. ثم ، في حالة الإنهاء المبكر للعقد ، لا يتم دفع الدفعة المقدمة للمستأجر. في حالة عدم وجود شرط محدد في الاتفاقية ، يحق للمستأجر ، عند إنهاء الاتفاقية (بغض النظر عن السبب) ، المطالبة بهذا الجزء من الدفعة المقدمة التي تظل غير محسوبة بعد السداد الكامل لديون المستأجر بموجب اتفاقية التأجير في وقت إنهاء الاتفاقية.
قامت شركة إنشاءات (مستأجر) بتأجير حافلة صغيرة من شركة تأجير (مؤجر) لمدة 24 شهرًا لنقل الأفراد إلى مواقع البناء. تبلغ تكلفة الحافلة الصغيرة بموجب اتفاقية التأجير 1826640 روبل ، بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة - 278640 روبل. اشترت شركة التأجير هذه الحافلة الصغيرة بموجب عقد بيع بقيمة 1475000 روبل ، بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة - 225000 روبل.
بموجب شروط الاتفاقية ، تصبح الحافلة الصغيرة ملكًا للمستأجر بعد انتهاء اتفاقية الإيجار بسعر استرداد قدره 30000 روبل. يتم دفع قيمة الاسترداد إلى المؤجر بعد سداد جميع مدفوعات الإيجار المستحقة. يتم استرداد الممتلكات بموجب عقد بيع.
تنص شروط اتفاقية التأجير على دفعة مقدمة (25٪ من تكلفة الأصل المؤجر) ، تُدفع بعد إبرام الاتفاقية ، ولكن قبل نقل الأصل المؤجر وتساوي 456660 روبل ، بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة. - 69660 روبل. يتم إضافة مبلغ الدفعة المقدمة شهريًا إلى حساب المدفوعات الحالية على أقساط متساوية.
مدفوعات الإيجار الشهرية تصل إلى 76110 روبل. (1،826،640 روبل / 24 شهرًا) ، بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة - 11610 روبل.
خلال الأشهر الـ 12 الأولى من الاتفاقية ، تم تحويل مدفوعات الإيجار في الوقت المناسب. علاوة على ذلك ، بسبب الصعوبات المالية الحالية ، توقفت شركة البناء عن دفع مدفوعات الإيجار.
بعد ثلاثة أشهر متتالية من عدم دفع أقساط الإيجار ، أرسل المؤجر خطابًا إلى شركة البناء يطالب فيه بسداد الدين بمبلغ 228،330 روبل. (76110 روبل روسي × 3 أشهر) خلال سبعة أيام تقويمية. لم تسدد شركة البناء الدين بعد استلام الخطاب المذكور. نتيجة لذلك ، قررت شركة التأجير إنهاء اتفاقية التأجير من جانب واحد ، حيث أن هذه الإمكانية منصوص عليها في الاتفاقية. على وجه الخصوص ، تنص الاتفاقية على أن عدم دفع مدفوعات الإيجار أكثر من مرتين على التوالي يؤدي إلى إنهاء الاتفاقية من قبل المؤجر من جانب واحد.
في الوقت نفسه ، يتم إرسال إشعار خطي إلى المستأجر عن نية المؤجر إنهاء العقد ، والذي يوضح السبب ومبلغ الدين والالتزام بإعادة الممتلكات المؤجرة في غضون سبعة أيام.
بعد سبعة أيام من تاريخ استلام الإشعار الكتابي ، قام المستأجر ، على أساس شهادة القبول ، بإعادة الممتلكات المؤجرة ، لكنه تجاهل الطلبات المتكررة من شركة التأجير لسداد المدفوعات المستحقة.
اضطرت شركة التأجير إلى التقدم إلى محكمة التحكيم بمطالبة باسترداد الديون المتأخرة والغرامات.
قدمت شركة البناء دعوى مضادة لاسترداد الإثراء غير المشروع من شركة التأجير ، والذي نشأ فيما يتعلق بعدم إعادة جزء من الدفعة المقدمة المدفوعة مسبقًا بمبلغ 171247.5 روبل. (456660 روبل - 19027.50 روبل × 15 شهرًا) عند إنهاء عقد الإيجار. لم يتم تحديد إمكانية عدم استرداد الدفعة المقدمة في العقد.
بناءً على قرار محكمة دخل حيز التنفيذ:
في وقت لاحق ، وقع الطرفان اتفاقية تعويض بمبلغ 171247.5 روبل ، وتم تحصيل باقي الديون (57.082.5 روبل - متأخرات مدفوعات الإيجار و 7000 روبل - غرامة) من الحساب الجاري للمستأجر بطريقة لا تقبل الجدل.
___________________
كقاعدة عامة ، تقوم شركات التأجير دائمًا بتضمين شروط في عقودها لتقليل مخاطر المعاملات. قد تكون هذه الشروط التأمين على الممتلكات المؤجرة ، والضمانات.
عند إبرام اتفاقية إيجار ، يمكن التأمين على أي مصالح ملكية مشروعة لكل من المؤجر والمستأجر. تحدد اتفاقية التأجير حامل الوثيقة وشركة التأمين والمستفيد. يمكن لكل من المستأجر والمؤجر العمل كمؤمن عليه. المستفيد بموجب عقد التأمين هو إما المؤجر - مالك الأصل المؤجر ، أو البنك الدائن الذي يمول المؤجر.
قد تكون الضمانات على النحو التالي:
في الختام ، أود أن أقول إنه كلما تم التعبير عن المزيد من القضايا الخلافية في العقد ، ستقل المشاكل التي ستواجهها في تنفيذه.
UDC 339.187.62
إ. كابيشينا
مشاكل تطور التأجير في روسيا
ج. كورزوفاتيه
حاشية. ملاحظة. يناقش المقال ميزات تطور التأجير في روسيا في الظروف الحديثة ، فضلاً عن تأثير الأزمة التي بدأت في عام 2014 ، وآفاق وفرص تطوير سوق خدمات التأجير.
الكلمات المفتاحية: التأجير التمويلي ، محفظة التأجير ، المؤجر ، المستأجر ، سوق التأجير.
إينا كابيشينا زانا كورزوفاتيك
الكلمات المفتاحية: التأجير التمويلي ، المحفظة التأجيرية ، المؤجر ، المستأجر ، سوق التأجير.
في وقت صعب بالنسبة لروسيا - الأزمة الاقتصادية التي بدأت في عام 2014 وما زالت مستمرة حتى يومنا هذا ، إلى جانب سعر صرف الروبل ، بدأت جميع قطاعات الاقتصاد الوطني في الضعف. وقد تفاقمت المشاكل السابقة ، مثل الاعتماد على صادرات النفط والافتقار إلى بدائل الواردات. لكن بالنسبة لبعض الصناعات ، فإن الوضع المتدهور في المجالات التنافسية للاقتصاد قد فتح آفاقًا جديدة. على سبيل المثال ، أصبحت مثل هذه الخدمة المالية مثل التأجير التمويلي أكثر ربحية مقارنة بالقرض ، حيث زادت أيضًا أسعار الفائدة على القروض بعد معدل الخصم. نتيجة لذلك ، أصبح التأجير التمويلي (التأجير) أكثر جاذبية للعملاء. لكن التأجير ينطوي أيضًا على عدد من المشكلات ، يكون حلها ضروريًا بشكل خاص في حالة الأزمات ، حيث تباطأ الطلب على خدمات التأجير مقارنة بالسنوات السابقة.
الوثيقة التنظيمية الرئيسية التي تنظم السمات القانونية والتنظيمية والاقتصادية للتأجير هي القانون الاتحادي رقم 164-FZ المؤرخ 29 أكتوبر 1998 "بشأن التأجير التمويلي (التأجير)". وفقا للفن. 2 ـ التأجير هو مجموعة من العلاقات الاقتصادية والقانونية تنشأ فيما يتعلق بتنفيذ صفقة التأجير ، بما في ذلك الاستحواذ على أصل مؤجر. قرر M.A Markov أن التأجير هو أحد أشكال "الائتمان" ، حيث يتم تحويل الملكية إلى عقد إيجار طويل الأجل مع الحق اللاحق في الاسترداد والعودة. يفهم M.A Borovitskaya التأجير على أنه مجموعة معقدة من الممتلكات والعلاقات الاقتصادية تنشأ فيما يتعلق بشراء العقارات وتأجيرها اللاحق للاستخدام المؤقت مقابل رسوم معينة.
من الممكن تحسين الوضع الاقتصادي للبلاد وتقليل تأثير ظاهرة الأزمات من خلال الاستثمارات التي تعد العامل الرئيسي في تحفيز الإنتاج. في هذا الصدد ، يعد التأجير هو الأكثر ربحية ، حيث إنه بمساعدته يمكن تحسين جاذبية الاستثمار - سواء في الصناعات الفردية أو البلد ككل ، لتكثيف النشاط الابتكاري للمؤسسات في مجال الخدمات المقدمة أو المنتجات المصنعة - ستنتج مرافق الإنتاج المحدثة منتجات أفضل وأكثر تنافسية ، لتشكيل آلية فعالة وصادقة لسياسة الاستثمار - بعد كل شيء ، سيتم استخدام الأموال التي يتم جمعها لأغراض محددة. في الوقت الحالي ، ازداد الطلب على التأجير بسبب العوامل التالية.
1. زادت معدلات القروض المصرفية بشكل كبير ، لذلك بدأ العملاء في البحث عن مصادر وطرق تمويل جديدة أكثر بأسعار معقولة ، ولكن هذا أيضًا يؤثر سلبًا على سوق التأجير ، حيث أن البنوك هي المصدر الرئيسي للتمويل.
2. ارتفاع نسبة الاستهلاك والشيخوخة المادية والمعنوية للمعدات في العديد من المؤسسات في الدولة ، مما يستلزم تجديدها السريع.
© Kapeshina I.V.، Korzovatykh Zh.M.، 2016
3. بالنسبة لخدمات التأجير ، يتلقى رائد الأعمال مزايا ضريبية ، مما يسمح له بتخفيض تكاليف الضرائب وزيادة الأرباح. على سبيل المثال ، وفقًا للفصل 25 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي ، تقلل المدفوعات بموجب اتفاقيات التأجير بالكامل القاعدة الخاضعة للضريبة لضريبة الدخل. وهذا يعني أن الدولة تمنح الشركات المحلية فرصة قانونية ، من خلال التأجير ، لتوجيه مواردها لتوسيع الإنتاج وإدخال التقنيات المتقدمة ، وليس لدفع الضرائب).
4. بالنسبة للمؤسسات الصغيرة ، يعتبر التأجير عمليا الطريقة الوحيدة لتحديث الأصول الثابتة ، حيث لا تمتلك موارد مالية كبيرة لشراء المعدات. يدرك العديد من رواد الأعمال فوائد معاملات التأجير ويستخدمونها كبديل لتأجير وشراء المعدات والعقارات.
وفقًا لاستطلاعات آراء كبار المديرين التي أجراها خبراء من وكالة تصنيف Expert RA ، اتضح أن النقاط الرئيسية لتطوير سوق التأجير في عام 2016 يعتبرها المستجيبون انخفاضًا في الطلب على التأجير (41٪ من المستجيبين) ، فضلا عن تدهور في انضباط الدفع وجودة الائتمان للعملاء (39٪) ، والتي كانت تشكل التهديد الرئيسي في عام 2015 ، وفقا لـ 43٪ من المشاركين. كانت مسألة تضييق الوصول إلى التمويل بالحجم المطلوب والإلحاح أكثر حدة في العام السابق: أشار 27٪ من المشاركين إلى هذه المشكلة في استطلاع عام 2015 ، وبالنسبة لعام 2016 - 18٪ فقط. يعتبر تقليص برامج الدعم الحكومية بسبب تفاقم الركود في الاقتصاد عاملاً يعيق تطور السوق ، فقط 2٪ من المستجيبين (انظر الشكل 1).
أرز. 1. التهديدات الرئيسية لتطوير سوق التأجير التمويلي في عام 2016
أدت معدلات الإقراض المرتفعة ونمو الأصول المتعثرة إلى انكماش سوق التأجير بنسبة 26٪ ، ونتيجة لذلك ، انخفاض في ربحية المؤجرين. تستجيب شركات التأجير من خلال الاضطرار إلى خفض التكاليف والحفاظ على السيولة للحفاظ على استمرار العمل. لشهر يناير - سبتمبر
أكتوبر 2015 انخفض حجم أعمال التأجير الجديدة بنحو الربع مقارنة بالعام الماضي خلال نفس الفترة وبلغ 385 مليار روبل. في الربع الثالث من عام 2015 ، استعاد سوق التأجير بشكل طفيف التراجع الذي ظهر في النصف الأول من العام (حوالي 30٪). كان السوق مدعومًا بالمعاملات في إطار برنامج الدولة للتأجير التفضيلي للسيارات ، فضلاً عن التخفيض المستمر في السعر الرئيسي للبنك المركزي للاتحاد الروسي ، مما كان له تأثير إيجابي على تكلفة التمويل. ويعزى الانخفاض الأصغر في مبلغ اتفاقيات التأجير (-22٪) مقارنة بالأعمال الجديدة بشكل خاص إلى زيادة فترات التأجير بسبب انخفاض مبلغ الدفعات الشهرية بناءً على طلب العملاء.
ظل حجم محفظة التأجير دون تغيير فعليًا خلال الـ 12 شهرًا الماضية وبلغ 2.95 تريليون روبل. ومع ذلك ، منذ عام 2014 ، لا يزال حجم مدفوعات الإيجار المستلمة يتجاوز مبلغ الأموال الممولة. لم يحدث تخفيض المحفظة الذي توقعه المشاركون في السوق بسبب النمو في حجم الديون المعاد هيكلتها وإعادة تقييم اتفاقيات التأجير بالعملات الأجنبية. استنادًا إلى نتائج تسعة أشهر من عام 2015 ، أصبحت VTB Leasing هي الشركة الرائدة في السوق من حيث حجم الأعمال الجديدة ، والتي احتلت المرتبة الأولى سابقًا في عام 2009. تمكنت الشركة من قيادة التصنيف بسبب صفقات الطائرات الكبيرة ، والتي شكلت حوالي 60٪ من عمل المؤجر الجديد. انتقل VEB-Leasing إلى المركز الثاني ، حيث خسر حوالي 2 مليار روبل لصالح القائد. تقدمت Sberbank Leasing من المركز الخامس إلى المركز الثالث ، حيث أظهرت زيادة بنسبة 75٪ في الأعمال الجديدة (ويرجع ذلك جزئيًا إلى التأثير الأساسي المنخفض للعام الماضي). معًا ، تمثل المراكز الثلاثة الأولى ، كما في العام السابق ، حوالي 38٪ من إجمالي حجم الأعمال الجديدة.
أثر تنفيذ الإجراءات الحكومية لدعم الاقتصاد الروسي من خلال خدمات التأجير للشركات المملوكة للدولة ، فضلاً عن المشاركة النشطة للأخيرة في معاملات التجزئة ، بشكل كبير على هيكل السوق حسب نوع العقار. وبالتالي ، انخفضت حصة الشركات الخاصة في حجم الأعمال الجديدة من 55٪ إلى 47٪ خلال الأرباع الثلاثة من عام 2015 ، وتضمنت أعلى 5 شركات في السوق الآن أربعة مؤجرين مملوكين للدولة.
في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2015 ، بلغت حصة أكبر شريحة - تأجير السيارات - حوالي 37٪ (32٪ للأشهر التسعة من عام 2014) ، ومع ذلك ، من حيث النسبة المئوية ، انخفض القطاع بنسبة 16٪.
أدى الركود في الاقتصاد الروسي إلى تجميد مشاريع تحديث الأصول الثابتة ، مما أدى إلى انخفاض الطلب على التأجير منذ عام 2013. وكان سبب الضربة الإضافية لطلب العملاء هو زيادة سعر الفائدة الرئيسي من قبل البنك. روسيا في نهاية عام 2014. على الرغم من انخفاضها التدريجي ، لا تزال المعدلات على قطاع القروض غير المالية ، بما في ذلك شركات التأجير ، عند مستوى مرتفع مقارنة بالوضع قبل الأزمة. تقلل التكلفة العالية للأموال المقترضة من الجاذبية الاقتصادية للتأجير للعميل المحتمل وتؤدي إلى تقليل اتفاقيات التأجير الجديدة وهامش أعمال التأجير. انخفض متوسط الهامش (الفرق بين معدلات مدفوعات التأجير والأموال التي تم جذبها لتنفيذ صفقة التأجير) لشركات التأجير من 4.3٪ إلى 3.7٪. كما يتأثر سوق التأجير بشكل سلبي بشكل متزايد بانخفاض الملاءة المالية للعملاء.
أدى تدهور جودة محفظة التأجير إلى زيادة حجم المعدات المصادرة. وبحسب معطيات الشركات ، بلغ حجم المعدات المضبوطة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2015 نحو 53 مليار روبل ، أي ما يقارب 90٪ أكثر مما كانت عليه في الأشهر التسعة الأولى من عام 2013. وحوالي 90٪ من المضبوطات ، كقاعدة عامة ، يذهب إلى السوق الثانوية. يقول فلاديمير دوبروفولسكي ، نائب المدير العام لشركة تأجير النقل الحكومية: "تركز شركات التأجير الآن جهودها ليس على العمل مع معدات جديدة ، ولكن على بيع المعدات المستولى عليها والمستعملة والعمل مع المستحقات". وتجدر الإشارة إلى أن المؤجرين يضطرون للتخلص من المعدات المحجوزة بسعر مخفض. لذلك ، تظهر الخسائر بموجب المادة من بيع الأصول الثابتة اليوم بشكل متزايد في البيانات المالية لشركات التأجير.
أثر الانخفاض في حجم اتفاقيات التأجير الجديدة ، وارتفاع تكاليف التمويل والخسائر من المعاملات المتعثرة على النتائج المالية للمؤجرين على مدى العامين الماضيين. لذا،
بلغ متوسط العائد على حقوق ملكية الشركات في الأشهر التسعة من عام 2015 6.2٪ في السوق ، وهو ما يقرب من ثلاثة أضعاف ما كان عليه في نفس الفترة من عام 2013. وكان العائد على الأصول في الفترة من يناير إلى سبتمبر أقل من 1٪ (قبل ذلك بعامين) 6٪). من أجل تقليل الضغط على ربحية الأعمال ، اضطرت شركات التأجير إلى تحسين التكاليف. كقاعدة عامة ، قامت الشركات بتخفيض ميزانيات خدمات التسويق ودعم تكنولوجيا المعلومات والإدارة الإستراتيجية والتشغيلية. تم إيلاء الكثير من الاهتمام لتحسين تكاليف صيانة شبكة التقسيمات الهيكلية. تم تخفيض التقسيمات الإقليمية ذات الكفاءة المنخفضة ، وتم نقل المكاتب الرئيسية إلى المباني ذات الإيجارات المنخفضة. كان هناك انخفاض كبير في عدد الموظفين: وفقًا للوكالة ، على مدار العامين الماضيين ، انخفض عدد الأشخاص العاملين في صناعة التأجير بنسبة 25٪ تقريبًا ويبلغ الآن حوالي 10.1 ألف شخص. .
كان للأزمة التي طال أمدها في عام 2014 تأثير سلبي على جميع قطاعات اقتصاد البلاد. ومع ذلك ، هناك أمل في أن يتحسن الوضع في قطاع التأجير ، مما سيؤدي أيضًا إلى إحياء الإنتاج. يمكن أن تساهم عدة عوامل في تطوير سوق خدمات التأجير.
1. الاستعدادات لبطولة العالم لكرة القدم - من المتوقع حدوث زيادة طفيفة في مبيعات آلات ومعدات بناء الطرق.
2. سيؤثر بناء خط أنابيب غاز سيبيريا ومرافق البنية التحتية لشبه جزيرة القرم أيضًا على نمو سوق التأجير.
3. إن العقوبات المفروضة من الدول الأجنبية ، وهي المستورد الرئيسي للمعدات ، والعلاقات المتوترة معها ستحفز تطوير الإنتاج المحلي للمعدات. هذه فرصة جيدة لشركات التأجير للمشاركة في إنشاء قدرات إحلال الواردات.
4. التدهور في ملاءة العملاء بسبب الأزمة الاقتصادية سيؤدي إلى انخفاض الطلب على المعدات والعقارات ، ولكن قد يكون له تأثير إيجابي على خدمات التأجير لشراء المعدات والعقارات.
5. ستؤثر زيادة أسعار الفائدة على القروض أيضًا على معدلات الإيجار ، حيث أن الحصة الرئيسية من الموارد المالية لشركات التأجير (حوالي 60٪) تتكون من قروض بنكية - وهذا سيؤثر سلبًا على عدد معاملات التأجير.
وبالتالي ، يمكن ملاحظة أنه بشكل عام ، عند اتباع سياسة الحمائية والدعم الحكومي للقطاعات الصناعية ، هناك أمل في ديناميات تنمية إيجابية ليس فقط في سوق التأجير ، ولكن أيضًا في اقتصاد البلد ككل. لكن في الوقت الحالي من المستحيل التنبؤ بدقة بسيناريو تطور الوضع السياسي في العالم ، وبالتالي فإن آفاق التأجير لعام 2016 والسنوات اللاحقة لا تزال مخيبة للآمال ، ولا يُتوقع حدوث انتعاش حاد وسريع في هذا السوق. نظرًا للانخفاض الحاد في سعر صرف الروبل وأسعار النفط في يناير 2016 ، سيكون العام المقبل أكثر صعوبة لشركات التأجير مما كان عليه في 2014 و 2015. ستستمر جميع القطاعات تقريبًا في تقليل حجم أنشطتها. ستعتمد ديناميكيات سوق التأجير في عام 2016 إلى حد كبير على حجم برامج الدولة لمكافحة الأزمة وتنفيذها فيما يتعلق بخدمات التأجير. من الممكن أن يكون دعم الدولة وتحفيزها لبرامج إحلال الواردات قادرًا على التأثير بشكل إيجابي على حالة سوق التأجير.
القائمة الببليوغرافية:
1. Bekkerman، A. Yu. مشاكل وآفاق صناعة التأجير الروسية / A. Yu. Bekkerman. - الاقتصاد والإدارة والتمويل: مواد من شركة V الدولية. علمي أسيوط. - كراسنودار: ابتكار 2015. - S. 1720.
2. Borovitskaya، M. A. الخدمات المصرفية للمؤسسات: مساعدة التدريس / M. A. Borovskaya، Ya. A. Nalesnaya. - تاغانروغ: TRTU ، 2006. - 312 ص.
3. التأجير التمويلي 2015: استراتيجيات الأزمة [مورد إلكتروني]. - وضع الوصول: http://www.banki.ru/news/daytheme/؟id=7473820 (تاريخ الوصول: 03/05/2016).
4. التأجير التمويلي: بأمل لعام 2016 [مورد إلكتروني]. - وضع الوصول: http://www.baltlease.ru/press/articles/read/169996/ (تاريخ الوصول: 03/18/2016).
5. Leshchenko ، M. I. أساسيات التأجير / M. I. Leshchenko. - م: المالية والإحصاء ، 2013. - 328 ص. - ردمك 5-279-02970-X.
6. ماركوف ، م. المفاهيم والتعريفات الأساسية [مورد إلكتروني] / M. A. Markov. - وضع الوصول: http://www.finanalis.ru/litra/334/9228.html (تاريخ الوصول: 04/02/2016).
7. بشأن التأجير التمويلي (التأجير) [مورد إلكتروني]: القانون الاتحادي المؤرخ 29 أكتوبر 1998 رقم 164-FZ (بصيغته المعدلة في 31 ديسمبر 2014). - وضع الوصول: مرجع النظام القانوني "ConsultantPlus" (تاريخ الوصول: 12.03.2016).
8. نتائج مسح لكبار مديري شركات التأجير في إطار المؤتمر الرابع عشر لعموم روسيا "التأجير في روسيا -2015": مسار نحو الاستبدال / تغيير الأولويات / التخفيض الحتمي [مورد إلكتروني]. - وضع الوصول: http://raexpert.ru/researches/leasing/opros_2015/ (تاريخ الوصول: 04/03/2016).
9. Rogulenko، T. M. مفهوم المحاسبة الإدارية في المؤسسة / T. M. Rogulenko، D. S. Lukin // University Bulletin. - 2015. - رقم 1. - س 157-162.
10. Ryazantseva، M. V. آفاق ومشاكل تطوير التأجير في روسيا [مورد إلكتروني] / M. V. Ryazantseva // البحث العلمي الحديث والابتكار. - 2012. - رقم 9. - وضع الوصول: http://web.snauka.ru/issues/2012/09/16756 (تاريخ الوصول: 04/11/2016).
سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.
مستضاف على http://www.allbest.ru/
تظهر التجربة العالمية أن استخدام آلية التأجير هو أهم مصدر لتمويل الشركات في العديد من البلدان ، بغض النظر عن حجمها أو مستوى تطورها. يعتبر التأجير مهمًا بشكل خاص للبلدان ذات الاقتصادات النامية والانتقالية ، لأنه يسمح بتدفق إضافي للتمويل إلى قطاع التصنيع ، مما يساهم في زيادة الإنتاج المحلي وتطوير الآليات المالية المتاحة ، بما في ذلك المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم. من ناحية أخرى ، يعد التأجير أداة استثمار فعالة ومربحة للغاية توفر الوصول إلى الموارد المالية للمؤسسات غير القادرة على جذب القروض المصرفية.
في السنوات الأخيرة ، شهد سوق خدمات التأجير في روسيا مرحلة من النمو السريع. خلال 2002-2005. معدل نموها السنوي حوالي 50٪. بدأ عدد كبير من الشركات في اعتبار مخططات التأجير كأحد الخيارات الرئيسية لتمويل مشاريعهم. بالنسبة للعديد من موردي المركبات والمعدات والأصول الثابتة الأخرى ، أصبح التأجير وسيلة بديلة مهمة لبيع سلعهم. في هذا الصدد ، لا مفر من طرح الأسئلة التالية: ما هي المزايا الرئيسية للتأجير ، وما هي الاتجاهات التي سيتطور بها في المستقبل القريب.
تأجير روسيا للاستثمار
يتم تحقيق الهدف من عمل الدورة من خلال حل المهام التالية:
النظر في مفهوم التأجير وجوهره وأنواعه الرئيسية ؛
الكشف عن المزايا والعيوب الرئيسية لعمليات التأجير ؛
تحديد المشاكل الرئيسية في تنفيذ عمليات التأجير.
النظر في ديناميات عمليات التأجير في روسيا في 2012-2012 ؛
تحديد آفاق تطوير التأجير في روسيا.
حدد الهدف والأهداف هيكل عمل الدورة: يتكون العمل من مقدمة وثلاثة فصول وخاتمة وقائمة من المراجع.
عند كتابة ورقة مصطلح ، تم استخدام أعمال المؤلفين المحليين والأجانب في مشكلة استخدام التأجير من قبل الشركات المحلية ، وكذلك البيانات الإحصائية المقدمة على الإنترنت العالمي.
يتم تفسير الجوهر الاقتصادي للتأجير بشكل غامض ويظل مثيرًا للجدل لفترة طويلة. لا يوجد إجماع على جوهر التأجير في الممارسة والنظرية. بشكل عام ، يمكن وصف التأجير بأنه علاقة اقتصادية وقانونية معقدة لاكتساب ملكية العقارات وتأجيرها اللاحق. كلمة "إيجار" (إيجار إنجليزي) - إيجار.
عند حساب مدفوعات الإيجار ، يتم أخذ سعر شراء العقار ، ومدة إبرام اتفاقية التأجير ، والقيمة المتبقية ، والجدارة الائتمانية للمستأجر ، وكذلك التشريعات الحالية ، لا سيما فيما يتعلق بفترات الضرائب والإهلاك. داخل الحساب؛ عند حساب مدفوعات الإيجار ، يعتمد مقدار المدفوعات بشكل أساسي على ظروف السوق ؛
يتم توزيع المخاطر في اتفاقيات الإيجار والتأجير المتعلقة بأوجه القصور الموجودة في الممتلكات بشكل مختلف: بموجب اتفاقية الإيجار ، يكون المؤجر مسؤولاً أمام المستأجر عن جميع أوجه القصور التي تعيق استخدام العقار ، وبموجب اتفاقية الإيجار ، يكون المؤجر ، كقاعدة عامة. ، لا تتحمل أي مسؤولية عن أوجه القصور المذكورة أعلاه. يُعفى المؤجر أيضًا من أداء التزامات الضمان على العقار ؛
وفقًا للقانون الاتحادي "بشأن التأجير التمويلي (التأجير)" ، يُفهم التأجير على أنه مجموعة من العلاقات الاقتصادية والقانونية الناشئة فيما يتعلق بتنفيذ اتفاقية التأجير ، بما في ذلك الاستحواذ على أصل مؤجر. يُفهم اتفاق الإيجار على أنه "اتفاق يتعهد بموجبه المؤجر (المشار إليه فيما بعد بالمؤجر) بالحصول على ملكية العقار المشار إليه من قبل المستأجر (المشار إليه فيما يلي باسم المستأجر) مقابل رسوم للحيازة المؤقتة والاستخدام. "
وبالتالي ، فإن الشرط الأول لتأجير الأشياء هو استخدامها حصريًا لأغراض العمل. يستثنى من ذلك توفير الملكية بموجب اتفاقية إيجار للأفراد للأغراض الشخصية ، وكذلك للمنظمات العامة غير الهادفة للربح. معيار مهم آخر لتحديد موضوع التأجير هو الأشياء غير الاستهلاكية في عملية الإنتاج. تُفهم الممتلكات غير الاستهلاكية للأصل المؤجر على أنها القدرة على الاحتفاظ بخصائصها الطبيعية أثناء الاستخدام. قطع الأراضي والأشياء الطبيعية الأخرى ، وكذلك الممتلكات التي تحظرها القوانين الفيدرالية للتداول الحر أو التي تم وضع إجراء خاص للتداول بشأنها ، لا يمكن تأجيرها.
1. المؤجر - هو فرد أو كيان قانوني يكتسب ، على حساب الأموال المقترضة أو الخاصة ، ممتلكات في سياق تنفيذ معاملة إيجار ويقدمها كموضوع للتأجير للمستأجر مقابل رسوم معينة مقابل مبلغ معين. فترة وتحت ظروف معينة للحيازة المؤقتة والاستخدام مع نقل أو بدون نقل ملكية الأصل المؤجر إلى المستأجر.
تشمل مدفوعات الإيجار ، بالإضافة إلى مدفوعات الخدمات الأساسية (الفائدة): استهلاك الممتلكات للفترة التي تغطيها مدة العقد ، وتكاليف الاستثمار (النفقات) ، ودفع الفائدة على القروض المستخدمة من قبل المؤجر لشراء العقارات (الإيجار). الكائن) ، الدفع مقابل الخدمات الإضافية التي ينص عليها المؤجر في العقد ، وضريبة القيمة المضافة ، وأقساط التأمين للتأمين على موضوع عقد الإيجار ، إذا تم تنفيذه من قبل المؤجر.
|
ميزات التصنيف |
أنواع التأجير |
||
|
شكل تنظيم الصفقة |
مباشر ، غير مباشر ، قابل للإرجاع ، إيجار لمورد ، إيجار من الباطن |
||
|
تأجير الممتلكات المنقولة ، تأجير العقارات |
|||
|
مدة التجارة |
تشغيلية ، متجددة ، متجددة ، مالية ، تأجيرية جماعية |
||
|
نطاق الخدمة |
نظيف ، معبأ ، جزئي ، عام |
||
|
نطاق السوق |
داخلي خارجي |
||
|
شروط الإهلاك |
مع إهلاك كامل ، مع إهلاك غير كامل |
||
|
نوع مدفوعات الإيجار |
النقدية والتعويضات مجتمعة |
||
|
الموقف تجاه الإعفاءات الضريبية |
خيالي ، حقيقي |
مصدر:
مع التأجير التمويلي ، قد تحدث فترة التقادم أو الاستهلاك المادي قبل نهاية فترة الاستهلاك القياسية. إذا كانت تعليمات التشغيل تنص على إجراء إصلاح شامل خلال فترة سريان اتفاقية التأجير ، فيجب على الأطراف أن تقدم في الاتفاقية التي سيتم تنفيذ هذا الإصلاح على نفقتها. يمكن حل هذه المشكلة بثلاث طرق:
إذا تم إجراء الإصلاح من قبل المؤجر وظل مالك الشيء حتى الإصلاح ، يدفع المؤجر مقابل الإصلاح ؛
إذا تم إجراء إصلاحات كبيرة على حساب المستأجر ، فيجب تخفيض مبلغ مدفوعات الإيجار حسب التكلفة المتوقعة للإصلاحات ؛
إذا أصبح المستأجر المالك الاقتصادي منذ البداية ، فإنه يقوم بإجراء إصلاحات كبيرة على نفقته الخاصة.
التأجير التمويلي (التأجير التمويلي) هو مصدر مهم للتمويل طويل الأجل ومتوسط الأجل للمؤسسات في العديد من البلدان ، بغض النظر عن حجمها أو مستوى تطورها. توفر آلية التأجير تدفقًا إضافيًا للتمويل إلى قطاع التصنيع ، مما يساهم في زيادة الإنتاج المحلي ، وزيادة مبيعات الأصول غير المتداولة وتطوير الآليات المالية المتاحة للمؤسسات.
2. تحسين الضرائب. يمكن أن ينسب المستأجر جميع المدفوعات بموجب اتفاقية التأجير إلى سعر التكلفة. يؤدي إدراج مدفوعات الإيجار في تكلفة الإنتاج عند حساب الربح الخاضع للضريبة إلى تخفيض المبالغ المستحقة للميزانية في شكل ضريبة الدخل. بالإضافة إلى ذلك ، وبسبب فترة الاستهلاك الأقصر ، فإن التأجير يقلل بشكل كبير من مبلغ ضريبة الممتلكات المستحقة للميزانية على أساس عمر المعدات.
4. الاستخدام الفعال للأموال الخاصة. بالنسبة لمعظم شركات التصنيع ، يكون العائد على الأسهم المستثمرة في الأنشطة الأساسية أعلى بعدة مرات من تكلفة تمويل الطرف الثالث. وهذا يعني أن استخدام الأموال الخاصة لشراء المعدات ليس له ما يبرره اقتصاديًا سواء من حيث التكلفة أو التوقيت. يسمح لك التأجير بتجديد الأصول الثابتة ، مع الحفاظ على صافي ربح المستأجر وعدم تقليل كفاءته المالية.
6. مستوى جديد من الخدمة. عند الحصول على عقار من خلال التأجير ، يتلقى المستأجر تلقائيًا مجموعة كاملة من الخدمات الإضافية للنقل وتسجيل التأمين وتسجيل الدولة وما إلى ذلك. يتم تنفيذ جميع الإجراءات التي يتعين على المستأجر القيام بها بشكل مستقل في حالة شراء المعدات لأمواله الخاصة أو أمواله الائتمانية ، أثناء التأجير ، من قبل المتخصصين في شركة التأجير.
8. الحفاظ على خطوط الائتمان الحالية. يسمح التأجير للمستأجر باستخدام الممتلكات على أساس الائتمان دون تغيير استخدام خطوط الائتمان المفتوحة له من قبل البنوك. وبالتالي ، يزيد التأجير من إمكانية جذب الأموال المقترضة ، والتي يكون استحقاقها ، كقاعدة عامة ، أقل بكثير من الاستهلاك الكامل للمعدات.
|
الممارسة الدولية |
تفاصيل الروسية |
|
|
شكل أرخص نسبيًا لتمويل النفقات الرأسمالية |
||
|
نظرًا لاقتصاديات الحجم و / أو وضع السوق ، قد تتلقى شركة التأجير تمويلًا بمعدلات أقل أو تقدم شروطًا مالية أفضل. |
في كثير من الأحيان ، يتم إنشاء شركات التأجير الروسية من قبل المجموعات الصناعية المالية أو البنوك لغرض تحديث شركات المجموعة أو تحسين الضرائب. نتيجة لذلك ، قد يكون تصنيفهم الائتماني أدنى من تصنيفات المستأجرين المحتملين. |
|
|
الأثر الاقتصادي لاستخدام الحوافز الضريبية. |
تقليص قاعدة ضريبة الدخل وضريبة الأملاك. |
|
|
المرونة النسبية كأداة تمويل متوسطة وطويلة الأجل |
||
|
الممارسة الدولية |
تفاصيل الروسية |
|
|
يتضمن التأجير تمويلًا بنسبة 100٪ لمشروع الاستثمار ولا يتطلب البدء الفوري في السداد. تبدأ مدفوعات الإيجار عادة بعد تسليم العقار إلى المستأجر. |
تتطلب العديد من شركات التأجير واحدًا أو أكثر من أشكال الضمان التالية من عملائها: دفعة مقدمة (عادة 15٪ -30٪ من سعر شراء العقار المؤجر) أو وديعة أو أي مبلغ إضافي آخر الأمان. |
|
|
لا يلزم وجود ضمانات إضافية أو قيود أخرى على أنشطة المستأجر (قيود على مزيد من الاقتراض). |
تتطلب العديد من شركات التأجير ضمانات من طرف ثالث أو تعهدات بالأصول أو تأمين إضافي. |
|
|
إمكانية تقليل مخاطر العملة من خلال تحديد معدلات التأجير. |
||
|
يقع خطر تقادم المعدات بالكامل على عاتق المؤجر. يتمتع المستأجر بفرصة تحديث أسطول معداته باستمرار. |
* مصدر:
يتم عرض مساوئ التأجير في الجدول 3.
الجدول 3 - عيوب التأجير
|
الممارسة الدولية |
تفاصيل الروسية |
|
|
عدم المرونة النسبية لشروط التأجير |
||
|
عادة معدلات الإيجار الثابتة (تظهر عندما تنخفض أسعار السوق). |
من الناحية العملية ، تُستخدم أحيانًا معدلات متغيرة وجداول دفع إيجار مرنة - وفقًا لخصائص التدفق النقدي للمستأجر. |
|
|
القيود التي قد يفرضها المؤجر على استخدام العقار. |
يفرض المؤجر أحيانًا شروطًا تقييدية إضافية (مدة الإيجار ، معدلات الاستخدام). |
|
|
إذا أصبح موضوع الإيجار قديمًا قبل نهاية اتفاقية التأجير ، يستمر المستأجر في دفع مدفوعات الإيجار حتى نهاية العقد. |
||
|
الآثار المترتبة على الضرائب |
||
|
قد تكون الحوافز الضريبية للتأجير أقل من الحوافز المماثلة للنفقات الرأسمالية على حساب الأموال الخاصة. |
التأخير المحتمل في إرجاع ضريبة القيمة المضافة من قبل المؤجر. |
مصدر:
وبالتالي ، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية.
يسمح التأجير للمؤسسة باستخدام أموال مؤسسة أخرى في التدفق النقدي على أساس طويل الأجل. يتم تنفيذ هذا الشكل من التمويل من خلال شركة تأجير تحصل على ملكية ممتلكات لطرف ثالث وتقوم بتأجيرها لفترة معينة. يلعب التأجير دورًا خاصًا في إعادة التجهيز الفني للمؤسسات.
السمة الإيجابية للتأجير التمويلي هي إجراء أكثر بساطة للحصول على قرض مقارنة بالبنوك. كما يتضح من التجربة المحلية والأجنبية الحديثة ، بموجب اتفاقية التأجير ، فإن مقدار الوقت المستغرق وقائمة المستندات المالية المطلوبة للتقديم أقل بكثير مما هو عليه عند إبرام اتفاقية قرض طويل الأجل مع أحد البنوك. يتوافق هذا إلى حد كبير مع الاستخدام الموجه بدقة للقرض المستلم وأمنه الموثوق به ؛
بالإضافة إلى ذلك ، لا يتطلب التأجير التمويلي تشكيل صندوق رئيسي لسداد الديون في المنظمة بسبب الاستهلاك التدريجي لقيمة التأجير. نظرًا لأنه بموجب التأجير التمويلي ، يتم تنفيذ خدمة الدين الرئيسي واستهلاك الأصول المؤجرة في وقت واحد (أي يتم تضمينها في مدفوعات الإيجار) ، في نهاية فترة الإيجار ، تكلفة الدين الرئيسي على الإيجار يتم تقليل الأصول إلى الصفر. هذا يخفف المنظمة من الحاجة إلى تحويل مواردها المالية لتشكيل صندوق غرق ،
تسمح لنا الجوانب الائتمانية المدرجة للتأجير التمويلي اعتبارها أداة ائتمانية جذابة إلى حد ما في عملية جذب رأس المال المقترض إلى المنظمة لضمان التنمية الاقتصادية للشركة.
يعتبر التأجير في ظروف الاقتصاد الروسي مربحًا للغاية مقارنة بشراء الآلات والمعدات بالائتمان أيضًا من حيث أنه يقلل بشكل كبير من مخاطر الاستثمار. يرجع السبب في المقام الأول إلى حقيقة أن سوء استخدام المعدات المستأجرة أصعب بكثير من القرض. وفي حالة إفلاس المستأجر ، لا يخسر المؤجر شيئًا على الإطلاق. إذا احتاج الدائن ، من أجل استلام أمواله ، إلى المرور بإجراءات الإفلاس المطولة بالكامل ، فيمكن بيع المعدات عالية السيولة التي يمتلكها المؤجر له على الفور أو تحويلها إلى مستأجر آخر.
أهم عيوب التأجير التمويلي هي:
1. يتحمل المؤجر مخاطر تقادم المعدات واستلام مدفوعات الإيجار ، وبالنسبة للمستأجر ، فإن تكلفة الإيجار أكبر من سعر الشراء أو القرض المصرفي. لذلك ، فإن معاملة التأجير يسبقها عمل تمهيدي كبير على فحصها.
2. لا يجوز للمستأجر ، من غير مالك أصوله الثابتة ، تقديمها كضمان في حالة الحاجة إلى قرض بنكي ، مما يقلل من فرصه في الحصول على مثل هذا القرض بشروط أفضل.
3- يتعرض المؤجر ، الذي لا يملك مصادر أموال "رخيصة" ومستقرة ، لخطر التغير المفاجئ في أسعار الفائدة على القروض التي يضطر إلى اتخاذها لتمويل استثمارات المستأجر ، مما يؤدي أيضًا إلى زيادة تكلفة عقد الإيجار. يتم تحييد هذه المخاطر إذا كانت شركة التأجير فرعًا لبنك كبير.
ومع ذلك ، فإن الجوانب الإيجابية الكامنة في التأجير أكبر بكثير من الجوانب السلبية ، وتؤكد التجربة التاريخية لتطوير التأجير في العديد من البلدان دوره المهم في تحديث الإنتاج وتوسيع مبيعات المنتجات وتعزيز النشاط الاستثماري. يصبح الإيجار جذابًا بشكل خاص مع إدخال مزايا الضرائب والاستهلاك.
التأجير التمويلي هو أحد أكثر الطرق تقدمًا لتمويل الإنتاج ، والتي يمكن أن توفر للمنظمات الحديثة إمكانية الوصول إلى أكثر التقنيات تقدمًا. من أجل التطوير الناجح ، وتطوير استراتيجية الاستثمار ، تحتاج منظمة التأجير إلى فهم الوضع في السوق الروسية في هذه الصناعة ، وفهم المشاكل الرئيسية وآفاقها الخاصة.
احتل التأجير مكانة جيدة في اقتصاد الاتحاد الروسي إلى جانب المؤسسات المالية الأخرى. من حيث حجم معاملات التأجير ، تحتل روسيا المرتبة السادسة في أوروبا ، وتقترب من قادة العالم المعترف بهم في هذا المجال مثل المملكة المتحدة وإيطاليا وفرنسا وألمانيا. تتزايد أحجام التأجير في روسيا بوتيرة سريعة للغاية. كما يتضح من الجدول 2.1 ، فإن معدلات نمو حجم معاملات التأجير ، باستثناء سنة الأزمة 2008 ، آخذة في الازدياد ، على الرغم من أنها لم تصل إلى مستوى ما قبل الأزمة (في عام 2007 بلغت 247.1٪ ، وفي عام 2012 163.6٪).
|
حجم معاملات التأجير ، بمليارات الروبل |
||||||||||
|
معدلات النمو (السلسلة) ، بالنسبة المئوية |
||||||||||
|
مؤشرات الحجم المادي للناتج المحلي الإجمالي ، كنسبة مئوية |
||||||||||
|
متوسط ربحية المنظمات ، بالنسبة المئوية |
||||||||||
|
معدلات نمو الاستثمارات في رأس المال الثابت كنسبة مئوية |
||||||||||
|
درجة اهلاك الاصول الثابتة نهاية العام كنسبة مئوية |
مصدر:
عامل آخر يؤثر على آفاق تطوير صناعة التأجير هو الدرجة العالية من إهلاك الأصول الثابتة في روسيا ، والتي بلغت في نهاية عام 2012 47.1٪. يشهد هذا العامل على الإمكانات الهائلة لتطوير صناعة التأجير. في الوقت نفسه ، كانت حصة التأجير في الناتج المحلي الإجمالي لروسيا في عام 2012 0.81٪ فقط.
أتاحت نتائج الدراسة تحديد المشاكل الرئيسية التي تعوق تطوير التأجير في روسيا: انخفاض ملاءة العملاء والطلب المرتبط بخدمات التأجير من العملاء المحتملين ؛ تركيز الموارد المالية في منطقة موسكو ؛ الاستثمار العام غير الكافي في سوق التأجير التمويلي.
تم تأكيد مشكلة أخرى في تطوير صناعة التأجير بشكل واضح من خلال نتائج المسح الذي أجرته دائرة الإحصاء الفيدرالية. المشكلة الرئيسية لتطوير أنشطة التأجير هي النقص في الإطار التنظيمي. تم تحديد هذا العامل باعتباره العامل الرئيسي في عام 2010 بنسبة 64.1 ٪ من المشاركين ، وفي عام 2011 - بنسبة 50.5 ٪.
في سياق الدراسة ، تم إجراء تقييم نقطة (على مقياس من عشر نقاط) لحالة التأجير في روسيا وأوروبا (الجدول 5).
الجدول 5 - سجل حالة التأجير في روسيا وأوروبا.
|
مؤشر المقارنة |
|||||
|
تركيز سوق التأجير |
|||||
|
الملاءة للعملاء |
|||||
|
الطلب على خدمات التأجير من العملاء |
|||||
|
حصة التأجير في الناتج المحلي الإجمالي للدولة |
|||||
|
استثمار الدولة في سوق التأجير |
|||||
|
حصة التأجير من إجمالي الاستثمار في الأصول الثابتة |
|||||
مصدر:
يُظهر التقييم أن الوضع في أوروبا أكثر ملاءمة لتطوير التأجير ، ويرجع ذلك أساسًا إلى المستوى العالي للملاءة المالية للعملاء المحتملين ، ونظام تنظيم الدولة لسوق التأجير.
انخفض معدل نمو المعاملات في سوق التأجير في عام 2011 ، كما هو متوقع ، وفي نفس الوقت بلغ 79.3٪ (مقابل 130.2٪ في العام السابق). بلغ حجم الأعمال الجديدة لهذا العام مبلغ 1.3 تريليون. روبل ، يبرر تمامًا توقعات "خبير RA" (انظر الخبير رقم 39 بتاريخ 03.10.2011).
بلغ إجمالي محفظة التأجير اعتبارًا من 01.01.2012 1.86 تريليون. روبل (الجدول 2.3). بلغ مجموع تكلفة المعدات بموجب المعاملات الجديدة ، باستثناء ضريبة القيمة المضافة ، 741 مليار روبل (18 مليار يورو).
الجدول 6 - مؤشرات تطوير سوق التأجير التمويلي
|
المؤشرات |
|||||||
|
حجم الأعمال الجديدة ، مليار روبل |
|||||||
|
معدل النمو، ٪ |
|||||||
|
تلقى حجم مدفوعات الإيجار ، مليار روبل |
|||||||
|
معدل النمو، ٪ |
|||||||
|
حجم الأموال الممولة ، مليار روبل |
|||||||
|
معدل النمو، ٪ |
|||||||
|
المحفظة الإجمالية لشركات التأجير ، مليار روبل |
|||||||
|
معدل النمو، ٪ |
|||||||
|
الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لروسيا ، مليار روبل (حسب Rosstat) |
|||||||
|
حصة التأجير في الناتج المحلي الإجمالي ،٪ |
مصدر:
وبلغت حصة المعاملات في الربع الرابع من المبلغ السنوي للمعاملات 29٪ بدلاً من 40٪ التقليدية. كان هذا الانخفاض مدفوعًا بعدد من المعاملات الكبيرة لمرة واحدة في الربع الثالث من العام (على سبيل المثال ، بيع شركات الشحن الأول والثاني) وتباطؤ معدلات النمو في نهاية العام ، وهو أمر غير معتاد بالنسبة لـ سوق التأجير ، بسبب عدم الاستقرار في أسواق رأس المال وارتفاع معدلات التمويل.
إن زيادة أسعار الفائدة على القروض في بيئة تمثل فيها القروض المصرفية 60-75٪ من مصادر التمويل لشركات التأجير تؤثر بشكل كبير على هامش المؤجرين وتوافر خدمات التأجير. على وجه الخصوص ، يمكن أن تؤدي التغييرات في الوثائق التنظيمية للبنك المركزي للاتحاد الروسي - التعليمات 110-I (من حيث تكوين الاحتياطيات) واللائحة 254-P إلى زيادة الأسعار. سيتمكن المؤجرون ذوو التصنيف الفردي أو الأداء المالي الذي لا تشوبه شائبة من تجنب مثل هذه الزيادة.
أكبر ثلاث شركات رائدة في السوق من حيث الصفقات الجديدة في عام 2012 هي VEB-Leasing و VTB-Leasing و Sberbank Leasing. إجمالاً ، استحوذت هذه الشركات على 43٪ من حجم المعاملات الجديدة (في 2010 - 41.1٪). أصبحت VTB Leasing أكبر شركة تأجير في روسيا من حيث حجم المحفظة ومقدار المدفوعات المستلمة.
في عام 2012 ، على خلفية تزايد حجم المعاملات والطلب المتزايد على التأجير ، قام المؤجرون بتوسيع شبكات فروعهم بنشاط - زاد عدد الفروع بنحو 30٪. ولكن ، على الرغم من ذلك ، لم تنخفض حصة موسكو في هيكل المعاملات الجديدة فحسب ، بل زادت بشكل طفيف - بنسبة 3.7 نقطة مئوية لتصل إلى 42.1٪.
تغيرت حصص المقاطعات الفيدرالية الأخرى في التوزيع الجغرافي للمعاملات بشكل طفيف ، باستثناء سانت بطرسبرغ ومنطقة الأورال الفيدرالية. انخفضت حصة سانت بطرسبرغ بمقدار 5.8 نقطة مئوية ، بينما زادت حصة مقاطعة الأورال الفيدرالية ، على العكس من ذلك ، بمقدار 9.3 نقطة مئوية (تمت إعادة توزيع الأسهم هذه في وقت مبكر من النصف الأول من عام 2012 واستمرت حتى النهاية من السنة).
أرزأونوك2 - الجغرافيتوزيعالصوتالجديدصفقات
بناءً على نتائج الدراسة ، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية. تتمتع صناعة التأجير التمويلي في روسيا بآفاق كبيرة جدًا. ترجع آفاق تطويرها إلى ارتفاع مستوى انخفاض قيمة الأصول الثابتة ، والحوافز الضريبية ، ومعدلات النمو الاقتصادي ، وحصة صغيرة من التأجير في الناتج المحلي الإجمالي. تتمثل المشاكل الخطيرة في نقص الإطار القانوني في هذا المجال ، ونمو المنافسة ، والملاءة المنخفضة للعملاء ، وتركيز الموارد المالية في منطقة موسكو.
التأجير هو في الأساس أداة مالية. هناك حاجة دائمًا إلى أداة لتحقيق شيء ما. لكن التأجير لا يزال أداة استثمارية ، مما يعني أنه يمكن ويجب أن يكون بمثابة أداة لسياسة الاستثمار. إذا كانت الدولة بحاجة إلى التأجير من أجل تنفيذ سياستها الصناعية ، وقبل كل شيء ، لتجديد الأصول الثابتة المتقادمة بشكل كبير في قطاعات معينة من الاقتصاد ، فإن الموقف تجاهها كأداة مالية يجب أن يكون مناسبًا. يجب أن يكون واضحاً أن الدولة تسعى إلى ترقية المعدات وتحفيز تطوير التأجير كوسيلة فعالة لحل هذه المشكلة. في الوقت نفسه ، لا يعني التحفيز مطلقًا تطوير التأجير الحكومي فقط من خلال تمويل ميزانيتها. على العكس من ذلك ، فإن التأجير كأداة استثمار يفتح آفاقًا كبيرة لجذب استثمارات خارج الميزانية في تجديد الأصول الثابتة.
البنوك مترددة للغاية في تمويل شركات التأجير من طرف ثالث ، وحجم هذا التمويل لا يبعث على التفاؤل. ليس من قبيل المصادفة أن عددًا كبيرًا من شركات التأجير المستقرة ، التي يتم تمويل مشاريعها بشكل فعال من قبل مؤسسات الائتمان ، أصبحت بشكل متزايد أقسامًا فرعية لهذه البنوك ، ومشاريع التأجير هي نوع من المنتجات المصرفية. وهذا بدوره يؤدي في كثير من الأحيان إلى تضييق إمكانيات التأجير.
واحدة من أهم المشاكل في تطوير التأجير في روسيا هي الممارسة السلبية الحالية المرتبطة بتنفيذ حقوق الملكية لشركات التأجير. من ناحية ، وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي ، هناك حق لا جدال فيه في ملكية شركات التأجير للممتلكات المنقولة إلى عقد الإيجار ، حتى سداد آخر دفعة إيجار من قبل المستأجر.
من ناحية أخرى ، في حالة تعثر إحدى معاملات التأجير (توقف المستأجر عن دفع مدفوعات الإيجار وتم إنهاء العقد) ، ورفض المستأجر إعادة الممتلكات المؤجرة طواعية ، فإن حق الملكية لشركة التأجير يكون من الصعب للغاية ممارسه الرياضه. يصبح هذا ممكنا فقط من خلال المحكمة. تمتد إجراءات التحكيم لمدة عام أو أكثر (من لحظة إنهاء العقد حتى استلام أمر التنفيذ). الممتلكات المؤجرة خلال هذه الفترة ، كقاعدة عامة ، يتم استغلالها بالكامل ، وقيمتها تقترب من الصفر بحلول وقت الانسحاب.
وبالتالي ، يمكننا التحدث عن موقف صعب للغاية مع تنفيذ حقوق الملكية لشركة التأجير ، إذا كان المستأجر شركة عديمة الضمير. نحن نتحدث عن كل من الثغرات في التشريع (استحالة استخدام الأساليب القانونية للإجراءات خارج نطاق القضاء لمصادرة الممتلكات المؤجرة - تسجيل تنفيذي لكاتب عدل ، وآلية إصدار أمر من المحكمة) ، وممارسة إنفاذ القانون على أرض الواقع.
كما ذكرنا من قبل ، إجراءات التحكيم فيما يتعلق بالاستيلاء على الممتلكات المؤجرة هي عملية طويلة إلى حد ما. خلال هذه الفترة ، فيما يتعلق بتأجير الممتلكات ، تحدث أعمال من الخارج يمكن اعتبارها جنائية. على سبيل المثال ، قد يتم بيع الممتلكات بشكل غير قانوني أو إخفاؤها من المالك. ومع ذلك ، فإن هيئات الشؤون الداخلية ، في معظم الحالات ، لا تقبل بيانات من الطرف المتضرر (شركة التأجير) وتفسر مثل هذه الأعمال على أنها نزاع بين كيانات تجارية.
مشكلة التقاضي بين شركات التأجير والسلطات الضريبية حول قانونية تطبيق استقطاعات ضريبة القيمة المضافة. في الوقت نفسه ، فإن الدافع الرئيسي لرفض قبول مبالغ ضريبة القيمة المضافة للتعويض أو السداد من الميزانية هو عدم دفع ضريبة القيمة المضافة إلى الميزانية من قبل الأطراف المقابلة لشركات التأجير (موردي معدات التأجير). تنقل السلطات الضريبية مسؤولية الأطراف الثالثة إلى شركات التأجير.
ممارسة التحكيم السلبية عند اتخاذ قرارات بشأن دعاوى شركات التأجير ضد المستأجرين عديمي الضمير ، والمطالبة بالدفع الكامل لمدفوعات الإيجار وفقًا للقانون وشروط اتفاقية التأجير. توقفت مدفوعات الإيجار عن السداد في منتصف مدة عقد الإيجار. تم إنهاء عقد الإيجار. تم سحب العقار المؤجر. تقدم شركة التأجير دعوى ضد المستأجر لدفع مدفوعات الإيجار غير المسددة وفقًا لاتفاقية التأجير. يقدم المستأجر دعوى مقابلة ضد شركة التأجير لإعادة القيمة الكاملة للممتلكات المؤجرة ، على أساس أنه قد تم إرجاع العقار ، ويتم تضمين قيمة استرداده في مدفوعات الإيجار المدفوعة جزئيًا.
هذا يخلق وضعا يفضي إلى الإساءة المباشرة من قبل المستأجرين. يمكنك ، على سبيل المثال ، الحصول على الممتلكات عن طريق الإيجار. لنستخدمه لمدة عام أو عامين. ثم إعادة هذه الممتلكات إلى شركة التأجير واسترداد التكلفة الكاملة للممتلكات من خلال المحكمة. لم يتم بعد اتخاذ قرارات سابقة لصالح المستأجرين. ولكن بالفعل تم النظر في مثل هذه القضايا مرارًا وتكرارًا من قبل هيئة رئاسة محكمة التحكيم العليا. تُعاد القضايا إلى محاكم الدرجة الأولى ، ولا يبعث الجزء المنطقي من قرارات المحكمة الجنائية العليا على التفاؤل. لا يؤخذ الجوهر الاقتصادي لصفقة التأجير في الاعتبار. سيكون للقرار السابق تأثير سلبي للغاية على صناعة التأجير بأكملها.
ليست هذه هي المرة الأولى في التوجيهات الرئيسية لسياسة الضرائب والجمارك والتعريفات في الاتحاد الروسي ، التي نشرتها وزارة المالية الروسية ، حول مسألة إلغاء التفضيل الرئيسي في التأجير الروسي - الحق في تطبيق تسريع الإهلاك المؤجر الممتلكات التي لا يزيد معاملها عن 3. تم إدخال آلية تسريع استهلاك الممتلكات المؤجرة في الاتحاد الروسي بسبب الحاجة الملحة لتحديث الأصول الثابتة في جميع قطاعات الاقتصاد تقريبًا. إذا تحدثنا عن الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ، فعندئذ هنا ، غالبًا ما يكون التأجير هو الطريقة الوحيدة لبدء عملك أو ترقية المعدات.
عقدت اللجنة الفرعية للتأجير مرارًا وتكرارًا أحداثًا مخصصة لمشكلة الإلغاء المحتمل لتسريع الإهلاك في التأجير ، بما في ذلك مجلس الدوما في الاتحاد الروسي. تم إعداد مبرر مالي واقتصادي لموقف مجتمع التأجير من هذه القضية. يمكننا القول إن الموازنة العامة للدولة لا تكسب شيئاً في حال إلغاء الاستهلاك المتسارع في التأجير ، فهي على المدى الطويل تخسر بشكل كبير في جميع ضرائب التأجير. لكن سيكون من الصعب المبالغة في التأثير السلبي على التأجير. يمكننا التحدث عن انخفاض كبير في حجم معاملات التأجير المبرمة حديثًا ، مما سيؤدي إلى مشاكل للصناعة بأكملها.
في المرحلة الثالثة ، يتم تنفيذ التأجير التمويلي "الإبداعي". يقوم المؤجر بتطوير وتنظيم أشكال مختلفة من المعاملات ، وهناك تباين متعدد في تطبيق خيارات نقل ملكية الممتلكات. عندما يكون السوق في هذه المرحلة ، يتم ملاحظة أكبر ديناميكيات النمو في حجم العمليات وحصة التأجير في الحجم الإجمالي لاستثمارات رأس المال. المراحل الثلاث الأولى من التطوير هي أسواق التأجير لجميع البلدان النامية تقريبًا. المرحلة الرابعة تتم تحت علامة التأجير التشغيلي. تظهر تقنيات تأجير جديدة غير قياسية ، وتزداد مجموعة المتطلبات من المستأجرين ، ويوشك تشكيل سوق المعدات الثانوية لمعظم العناصر على الانتهاء. نتيجة لذلك ، يتم تعديل شروط اتفاقيات التأجير إلى حد كبير وفقًا للمتطلبات الفردية للعملاء. تنتشر المعاملات ذات الشروط الإضافية (التركيب والتشغيل وتوفير الخدمات الهندسية واللوجستية). يضيف المؤجرون إلى وظائفهم إدارة الأصول وتجديد النشاط التسويقي والعمل في سوق العقارات المستعملة. تتميز هذه المرحلة بتثبيت المؤشرات الرئيسية للسوق. يتزامن معدل نمو حجم المعاملات مع معدل نمو الاستثمارات الرأسمالية في الدولة ، ويستقر مؤشر حصة التأجير في الاستثمارات.
يتم تحديد المرحلة السادسة من خلال التوحيد الكبير لأعمال التأجير في الدولة ، والتي تأخذ شكل عمليات الاندماج والاستحواذ وإنشاء المشاريع المشتركة وتنفيذ المشاريع المشتركة وتبادل الأسهم وما إلى ذلك. تتميز هذه المرحلة أيضًا من خلال انخفاض كبير في هامش التأجير ، مما يجبر المؤجرين على البحث عن طرق لتحسين كفاءة الأعمال ، بما في ذلك من خلال توسيع الجزء الدولي من أعمالها. في هذه المرحلة ، يوجد الآن أقدم سوق للتأجير ، وهو السوق الأمريكية.
من الواضح ، من وجهة نظر التصنيف أعلاه لمراحل تطور السوق ، أن سوق الإيجار الروسي في المرحلة الثالثة. في الوقت نفسه ، تجدر الإشارة إلى أن قطاعات سوق التأجير الروسي (حسب أنواع العناصر المؤجرة) غير متجانسة للغاية وتتميز بمستويات مختلفة من التطور. لذلك ، سيكون من الأكثر دقة القول إن بعض القطاعات لا تزال في المرحلة الثانية من التطوير ، وتتميز بأبسط مخططات المعاملات (وهذا متأصل في الأجزاء ذات المنافسة المنخفضة أو أحجام المعاملات الصغيرة) ، وبعضها في المرحلة الثالثة ( معظم القطاعات حسب نوع العقار) ، وبعضها بالفعل في المرحلة الرابعة من التطوير.
على وجه الخصوص ، تُظهر قطاعات تأجير المركبات وعربات السكك الحديدية العلامات الرئيسية للمرحلة الرابعة من التطوير: تعقيد منتجات التأجير ، وانتشار معاملات التأجير التشغيلي ، وظهور منتجات التأجير "الإبداعية" ، مثل تأجير المركبات الأفراد والتأجير مع مجموعة كاملة من الخدمات لدعم الأسطول. تتميز هذه القطاعات أيضًا بمنافسة عالية واستقرار معدلات الإيجار ، ووجود سوق ثانوي متطور إلى حد ما.
من الواضح أن المنافسة المتزايدة في القطاعات الأكثر جاذبية وزيادة تعقيد منتجات التأجير سوف يصاحبها تباطؤ في النمو في هذه القطاعات. إلى حد كبير ، سيتم تسهيل نمو المنافسة من خلال زيادة وجود المؤجرين الأجانب في هذه القطاعات. ومع ذلك ، فإن هذا سيسمح لشركات التأجير بالارتقاء بخدماتها إلى مستوى جودة جديد.
في الدول الرائدة في العالم ، تمثل عمليات التأجير ما يصل إلى 73 من إجمالي الاستثمارات ، ويزداد حجمها سنويًا بنسبة 12-13 ٪ في المتوسط. في روسيا ، لا تزال حصة عمليات التأجير في الاستثمارات منخفضة للغاية (وفقًا لتقديرات مختلفة ، من 1 إلى 6٪). في الوقت نفسه ، لا تزال بعض مجالات نشاط التأجير في المرحلة الأولية من التطوير: يتم استخدام التأجير بشكل سيئ عند الاستثمار في العقارات ، ولا يتم استخدام أنواع التأجير القابلة للإرجاع والتشغيلية تقريبًا.
ومع ذلك ، على الرغم من عوامل التنمية الإيجابية ، فإن سوق التأجير التمويلي الروسي يعاني من عدد من المشاكل المحددة. في الوقت الحالي ، هناك استحالة عملية لاستخدام التأجير في بعض قطاعات الاقتصاد الروسي. يتجلى هذا الاتجاه بشكل واضح في بناء السفن ، حيث كانت حصة القطاع في محفظة التأجير والتي اعتبارًا من 01.01.2011 كانت 2.0 ٪ فقط. يلاحظ الخبراء أن التأجير التمويلي عمليًا لا يعمل في بناء السفن الروسية ، وهو أحد الأسباب الرئيسية لتراجع الصناعة بأكملها. من أجل المضي قدمًا في الأمر ، يجري حاليًا وضع مسودة مرسوم حكومي ، وبموجبه يجب زيادة الدعم الحكومي لمعدلات مدفوعات الإيجار من الثلثين إلى 90٪ من معدل إعادة تمويل البنك المركزي ، وشروطه من 3 إلى 8 سنوات . ومع ذلك ، فإن المشكلة الرئيسية التي تعيق تطوير التأجير هي تقييد مبلغ عقد الإيجار ، والذي يجب أن يكون على الأقل ملياري روبل. لن يتمكن سوى أصحاب السفن الكبيرة من جمع مثل هذا المبلغ ، بينما يعد التأجير أمرًا حيويًا للشركات الأصغر التي لا تستطيع جذب أموال ائتمانية كافية.
لكن التنظيم الحكومي ودعم قطاعات اقتصادية معينة ليس هو السبيل الوحيد لحل مشاكل سوق التأجير التمويلي الروسي. اختبرت الأزمة المالية العالمية وتداعياتها في 2008-2009 قوة المؤجرين ، الذين واجهوا مجموعة من الصعوبات الجديدة التي لم نشهدها من قبل بسبب شباب سوق التأجير المحلي.
أدى التأثير التراكمي لأزمة السيولة في البنوك وقيود التمويل ، والتدهور الحاد في نظام الدفع للمستأجرين ، وإدراك مخاطر العملة على نطاق واسع إلى انكماش السوق بنسبة 68٪ على مدى عامين. وقد أجبرت المشكلات التي ظهرت الشركات على تحويل انتباهها من زيادة حجم الأعمال إلى إدارة مخاطر محفظة التأجير الحالية. زاد عدد الشركات التي نظمت وحدة منفصلة لإدارة المخاطر في هيكلها بشكل حاد ، وقدمت الشركات التي كانت لديها بالفعل وحدة إدارة مخاطر في بداية الأزمة إجراءات إضافية لإدارة المخاطر وطوّرت وثائق تنظيمية جديدة. إنه موقف يقظ لإدارة المخاطر من شأنه أن يسمح لشركات التأجير الروسية بالوصول إلى مستوى جديد من التنمية ، والحفاظ على أصولها الخاصة وزيادتها.
تتم أعمال التأجير في روسيا في ظروف صعبة. بادئ ذي بدء ، يرجع ذلك إلى انخفاض مستوى الجدارة الائتمانية للمؤسسات ، والتكلفة العالية والصعوبات في الحصول على قروض طويلة الأجل. تشمل العوامل التي تعوق تطوير التأجير بشكل موضوعي النقص الحاد في رأس المال الأولي لتنظيم شركات التأجير ؛ تخلف البنية التحتية لسوق التأجير ، ولا سيما نقص الخدمات القانونية والاستشارية والدعم المعلوماتي للمشاركين في السوق ؛ النظام الضريبي غير المواتي (للتأجير) ؛ قلة الكوادر المؤهلة لأنشطة التأجير وعدم وجود نظام لتدريبهم. بشكل عام ، حجم عمليات التأجير في روسيا لا يلبي الاحتياجات الحقيقية. وفي الوقت نفسه ، يمكن أن يصبح التأجير عاملاً مهماً في التغلب على أزمة الاستثمار وتحديث الإنتاج. وبالتالي ، وفقًا للخبراء ، قد يسمح تأجير الطائرات المحلية لشركات الطيران الروسية بتجديد أسطول طائراتها بنسبة 95٪ بحلول عام 2010.
التأجير كأداة وشكل من أشكال النشاط الاستثماري. أنواع الإجارة وآلية معاملات التأجير. المتطلبات الأساسية لعملية التأجير التمويلي ومراحل إبرامها. مزايا وعيوب التأجير التمويلي. طرق حساب مدفوعات الإيجار.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة 07/27/2011
حالة وآفاق تطوير التأجير في جمهورية كازاخستان وبلدان رابطة الدول المستقلة. الجوهر الاقتصادي للتأجير. المحاسبة والضرائب. تنظيم الجمارك والعملات لعمليات التأجير ، وتأمين عمليات التأجير. الجوانب الاستثمارية للتأجير.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 02/25/2008
عمليات التأجير. أغراض وموضوعات التأجير. أنواع التأجير. مزايا وعيوب التأجير التمويلي. احتساب أقساط التأجير. استخدام التأجير في شركة LLC "Carcade". وضع توصيات لتحسين عمليات التأجير في المنشأة.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 11/14/2007
مفهوم المشروع الاستثماري. أشكال عمليات التأجير. المحتوى الاقتصادي للتأجير ومزاياه وعيوبه. التنظيم القانوني لنشاط التأجير. المشكلات الفعلية للإدارة المالية وإدارة المخاطر في شركات التأجير.
ورقة المصطلح ، تمت إضافة 01/21/2011
تعريف الإيجار وأغراضه وموضوعاته وتحليل المزايا الرئيسية. وصف موجز للتأجير كأداة تمويل طويلة الأجل. قيمة التأجير كأسلوب استثمار مبتكر. مشاكل وطرق تحسين التأجير.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 12/23/2010
جوهر التأجير وأنواعه. التأجير كمصدر لتمويل المنظمات التجارية. تطوير خدمات التأجير في جمهورية بيلاروسيا. مصادر تمويل عمليات التأجير. ميزة التأجير على طرق الاستثمار الأخرى.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 12/27/2012
تعريف جوهر وأنواع عمليات التأجير. دراسة وتوصيف الجوانب التنظيمية والاقتصادية لتطوير سوق التأجير في روسيا. التعرف على مميزات التأجير التمويلي. تحليل العوامل الرئيسية المؤثرة على سوق التأجير.
ورقة مصطلح ، تمت إضافتها في 11/14/2017
المشكلات التنظيمية والمنهجية لتقييم فاعلية استخدام مخططات التأجير كمشاريع استثمارية. تصنيف أنواع التأجير الرئيسية ومزاياه وعيوبه. الوضع الحالي وآفاق تطوير الإيجار والتأجير في روسيا.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 05/15/2009
الجوانب القانونية لنشاط التأجير في روسيا. المفاهيم الأساسية للتأجير. أنواع عمليات التأجير وحساب فعاليتها ومزاياها وعيوبها. الجوانب العملية لإبرام اتفاقية التأجير. مدفوعات التأجير وإجراءات حسابها.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة 07/19/2010
تحليل مزايا التأجير التمويلي مقارنة بالأشكال التقليدية لدعم المنشأة وأنواعها ومجالات تطبيقها. طبيعة وتكوين مدفوعات الإيجار. سوق التأجير في الظروف الحديثة. مشاكل تعيق تطوير خدمات التأجير.
جوهر التأجير
اليوم ، التأجير هو إحدى الطرق لجمع الأموال للشركة ، والتي أصبحت بديلاً مناسبًا للإقراض المعتاد. بشكل عام ، يبدو مخطط التأجير الكلاسيكي كما يلي:
عند إبرام الصفقة ، عادة ما يكسب المستأجر حوالي 10-30٪ من قيمة العقار ، ومن ثم فهو ملزم بدفع مدفوعات الإيجار للمؤجر على فترات منتظمة.
بشكل عام ، يعتبر إجراء التأجير أكثر فائدة لمؤسسة تعمل بالفعل ، ولكنها تريد توسيع أنشطتها أو ترقية أصول إنتاجها. ولكن يمكن أن يساعد التأجير أيضًا في بدء عمل تجاري من نقطة الصفر ، خاصة للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. وتتمثل ميزته ، أولاً وقبل كل شيء ، في إبرام اتفاقية التأجير لفترة طويلة إلى حد ما ، وإلى جانب ذلك ، ليست هناك حاجة للبحث عن ضمان مقابل الصفقة ، على عكس الوضع مع قرض مصرفي.
ملاحظة 1
ميزة كبيرة للتأجير هي أنه عند إبرام صفقة ، يحق للمستأجر الحصول على مزايا ضريبية: مدفوعات التأجير تقلل بالكامل من الأرباح الخاضعة للضريبة ، بالإضافة إلى أن ضريبة القيمة المضافة على مدفوعات التأجير تقلل من مبلغ الضريبة المستحقة. بالإضافة إلى ذلك ، تستغرق إجراءات إبرام اتفاقية التأجير وقتًا أقل بكثير من الحصول على قرض مصرفي ، ولا داعي لتحصيل مجموعة كبيرة من المستندات.
ترجع عملية تقديم وتطوير التأجير في روسيا في المقام الأول إلى الحالة السيئة لأسطول المعدات والمعدات التقنية التي عفا عليها الزمن للإنتاج ، ونشاط الاستثمار المنخفض في السوق.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن نمو الحواجز اليوم أمام الوصول إلى الأسواق المالية ، والانخفاض العام في ملاءة العملاء ، وانخفاض مستوى النشاط التجاري هي مشاكل ملحة بشكل خاص على خلفية انخفاض التمويل الحكومي للشركات المستأجرة والصعوبة. الوضع الاقتصادي والسياسي في البلاد. في النهاية ، قد يكون لهذا تأثير سلبي على كل من مشاريع التأجير الحالية ومستقبل صناعة التأجير بأكملها. بالطبع ، وفقًا للعديد من الخبراء ، فإن المشاكل ليست قاتلة ، لكنها لا تزال تتطلب الكثير من الاهتمام.
ملاحظة 2
على سبيل المثال ، في عام 2015 ، انخفضت مؤشرات سوق التأجير بشكل حاد وسوء الوضع المالي لشركات التأجير. من ناحية أخرى ، يشير هذا إلى وجود منافسة عالية بين شركات التأجير ، ومن ناحية أخرى ، متطلبات عالية للجودة والكفاءة المهنية لشركات التأجير الحالية ، والقدرة على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة بسرعة.
يمكن تقسيم المشاكل الموجودة اليوم بشكل عام إلى ثلاث مجموعات:
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يُعزى ذلك إلى مشاكل سوق التأجير وحقيقة أن مستوى تطوره المنهجي منخفض ، بما في ذلك ما يتعلق بحساب مدفوعات التأجير ، مما يقلل من فعالية التأجير.
لذلك ، اليوم في سوق التأجير ، ليس كل شيء منظمًا ويعمل بشكل فعال. في المستقبل القريب ، يحتاج سوق التأجير بالتأكيد إلى بحث نشط عن خيارات تطوير حديثة جديدة.
نظرًا لنقص الموارد المالية الخاصة ، يعد التأجير أحد الأدوات المالية الرئيسية التي تسمح باستثمارات رأسمالية واسعة النطاق في تحديث الإنتاج.
تباطأ معدل نمو سوق التأجير في روسيا في عام 2006 وبلغ 36٪ مقارنة بـ 47٪ في عام 2005. ووفقًا للخبراء ، فقد تم تحقيق النجاحات الرئيسية في مجال التأجير في تلك القطاعات التي كانت تدعمها الدولة بنشاط. (صناعة الطائرات والمجمع الزراعي الصناعي).
تم تنفيذ حجم عمليات التأجير في عام 2005 (أكثر من 650 مليون دولار) بشكل رئيسي من قبل أكبر 40 شركة تأجير في روسيا. ويقدر إجمالي حجم التأجير في عام 2005 بحوالي 2.5 مليار دولار. (حوالي 4.5٪ من إجمالي الاستثمارات في الأصول الثابتة).
كانت أكبر التغييرات ملحوظة في صناعة الطائرات والشحن الجوي ونقل الركاب وفي مجمع الصناعات الزراعية - ويرجع ذلك أساسًا إلى برامج دعم الدولة. يشير تطور التأجير في الدولة إلى أن الدولة مهتمة بتطوير الصناعة المحلية كثيفة العلم. لولا الدعم الحكومي ، ففي عام 2005 ، على سبيل المثال ، لم تكن شركة Dalavia قادرة على شراء طراز Tu-214. صحيح ، هناك عدد قليل جدًا من الشركات التي تعمل بموجب مخططات التأجير الفيدرالية أو تستخدم بالفعل دعم الدولة في مجمع الصناعات الزراعية. وبحسب الخبراء ، من المتوقع أن تظهر مثل هذه الشركات في مجال النقل بالسكك الحديدية في مجال إدارة واستغلال الموارد الطبيعية في المستقبل القريب.
من الممكن تحفيز معدل نمو عمليات التأجير "غير الحكومية" فقط من خلال القضاء على عدد من العوامل المثبطة الواردة في التشريع الروسي.
إحدى المشكلات الرئيسية التي تواجهها شركات التأجير في روسيا حاليًا هي الإجراءات غير المطورة لإعادة ممتلكات المؤجر قبل المحاكمة في حالة عدم الدفع من قبل المستأجر. حتى نهاية معاملة التأجير ، يكون كائن التأجير مملوكًا قانونيًا لشركة التأجير. ومع ذلك ، لا ينص القانون المدني واللوائح الأخرى على إمكانية الاستيلاء قبل المحاكمة على ممتلكات المرء من مستأجر عديم الضمير. يمكن لشركة التأجير إعادة ممتلكاتها فقط في المحكمة. من المعروف أن الإجراءات القانونية في بلدنا يمكن أن تستغرق 3-4 أشهر أو أكثر ، بالإضافة إلى أنه من الصعب للغاية تحقيق عودة حقيقية للممتلكات. يتعين على شركة التأجير أن تنتظر ممتلكاتها لمدة تصل إلى ستة أشهر ، وخلال هذه الفترة غالبًا ما يفقد كائن التأجير السيولة.
هناك صعوبة أخرى تعيق تطوير التأجير في روسيا وهي مشاكل استرداد ضريبة القيمة المضافة. من أجل تأجير شيء ما ، يجب على الشركة أولاً شرائه ودفع ضريبة القيمة المضافة للدولة. يعد إرجاع ضريبة القيمة المضافة من الميزانية مشكلة كبيرة. وهذا يؤدي إلى نقص السيولة النقدية المجانية وتوقف مشاريع الشركة الأخرى.
عيب التشريع الحالي في مجال التأجير هو أيضًا استحالة إعادة تأجير الكائن. لا ينص التشريع الروسي على نظام لإعادة تأجير العقارات. في حالة إنهاء العقد لأي سبب ، لا يحق لشركة التأجير إعادة تأجير الكائن. الحقيقة هي أن السلطات الضريبية تعترف بالمعاملة باعتبارها معاملة إيجار ، مما يعني أن شركة التأجير ستحصل على جميع المزايا المستحقة لها (إمكانية تضمين مدفوعات الإيجار في النفقات ، والاستهلاك السريع للعنصر المؤجر ، و النتيجة ، تخفيض في ضريبة الأملاك) فقط إذا اشترت شيئًا بأمر من عميل معين. في حالة إنهاء العقد ، يتعين عليها إما شرائه مرة أخرى ثم تأجيره ، أو بيعه لشخص ما.
نظرًا لحقيقة أن التشريع لا يحتوي على مصطلح محدد بوضوح لمعاملات التأجير ، فإن ما يسمى بـ "المخططات الرمادية" تتطور بنشاط ، عندما تقوم الشركات "المغطاة" بالمزايا الضريبية المقدمة في حالة التأجير ، ببساطة بشراء المعدات ، آلات ، وما إلى ذلك على خطة التقسيط. تنشأ مشكلة مماثلة بسبب حقيقة أن التشريع لا يحد من الدفع المسبق لشراء شيء مؤجر من قبل المستأجر. ومع ذلك ، فقد نشأت مشاكل عدم الأمانة ، بالفعل من جانب شركات التأجير ، بعد إلغاء ترخيص هذا النوع من النشاط. لا يمكن للموردين فصل شركة التأجير عن شركة التأجير الزائف ، والتي قد لا تكون مؤجرة بالفعل ، وبالتالي ، فإن هذا يجعل من الصعب عليهم تقديم خصومات وتأجيلات لشركات التأجير الحقيقي.
بالإضافة إلى المشاكل التشريعية ، فإن تطوير التأجير الروسي يعوقه عدم اهتمام كلا البنكين بإقراض شركات التأجير والمصنعين. بين المصنعين والتجار ، لا يفهم الجميع أهمية التأجير التمويلي لنمو حجم المبيعات وذلك لمنح شركات التأجير الأفضلية في اقتناء الأصول الثابتة للتأجير اللاحق. معظمهم لا يقدمون خصومات لشركات التأجير عند الشراء والدفع بالتقسيط. تواجه غالبية شركات التأجير صعوبات في التمويل. البنوك لا تقرض حتى الآن لشركات التأجير المستقلة. تعتمد التغييرات في موقف البنوك والشركات المصنعة تجاه خطط التأجير ، أولاً وقبل كل شيء ، على إمكانية قيام شركة التأجير بإعادة ممتلكاتها في إجراء ما قبل المحاكمة لعدم السداد.
يعتمد مصير العديد من شركات التأجير ، سواء الفيدرالية أو الإقليمية ، على الأموال العامة. علاوة على ذلك ، من خلال تحفيز تطوير سوق خدمات التأجير ، تقدم الدولة دعمًا للتأمين على المعاملات بنسبة 50 ٪ ، أي أن المستأجر يدفع للمؤمن نصف مبلغ التأمين فقط ، والباقي يذهب مباشرة من الدولة الميزانية مباشرة لشركة التأمين. على هذه الخلفية ، فإن التباطؤ في معدل نمو سوق التأجير (53٪ - في 2007 ، 21٪ - في 2008) يجعلنا نفكر في اعتمادها على نمو الميزانية الروسية ومقدار الأموال لدعم التأجير - وفقًا وفقًا لبعض التقديرات ، اليوم ما يصل إلى 30-35٪ من هذه الأموال في سوق التأجير هي من أصل موازني.
