يعتبر الإيداع المصرفي من أكثر أدوات الادخار مفهومة وبأسعار معقولة وموثوق بها. تتعهد البنوك بدفع نسبة مئوية ثابتة ، وتضمن الدولة سلامة الأموال (تصل إلى 1.4 مليون روبل). ومع ذلك ، فإن سوق الأسهم يسمح الآن بعائدات أكبر بضمانات قوية على قدم المساواة.
وفقًا لبنك روسيا ، يحتفظ المواطنون بـ 17.3 تريليون روبل بالعملة الروسية على الودائع في البنوك الروسية ، و 6.1 تريليون روبل أخرى بالعملة الأجنبية والمعادن النفيسة (اعتبارًا من 1 أكتوبر 2016). في الوقت نفسه ، أكثر من 80٪ من إجمالي الروبل وحوالي 40٪ من الدولارات واليورو على الودائع لمدة تصل إلى عام واحد. حجم سوق سندات الشركات ، وفقًا لـ Cbonds ، هو 8.7 تريليون روبل ، السندات الحكومية - 5.9 تريليون روبل.
في العامين الماضيين ، كان سعر الفائدة على الودائع ينخفض بشكل مطرد ، بينما ظلت عائدات السندات مرتفعة. وفقًا للبنك المركزي ، يبلغ الحد الأقصى لسعر الفائدة على الودائع بالروبل في أكبر عشرة بنوك الآن 8.7٪. يمكن أن تحقق الأوراق المالية الموثوقة التي يقدمها الخبراء ما يصل إلى 12-13٪.
بناءً على طلب Forbes ، قدم الخبراء والمديرون قائمة بالسندات التي يمكن أن تحقق للمستثمر دخلاً آمنًا.
يقول ياروسلاف بودسفاتكين ، رئيس التداول في ATON: "ليس كثيرًا ما تمر لحظات في السوق الروسية يكون فيها سوق الأسهم متقدمًا على الودائع من حيث الربحية". الآن ، وفقا له ، فإن العائد على السندات بالروبل أعلى بنسبة 1-2.5 نقطة مئوية من الودائع لأجل في البنوك. عند مقارنتها بالودائع التي يمكن تجديدها أو ، على العكس من ذلك ، سحب جزء من الأموال منها ، سيكون الفرق أكبر - حتى 4 نقاط مئوية ، كما يقول Podsevatkin.
الجانب السلبي لسندات الشركات مقارنة بالودائع هو أنها تخضع للضرائب من قبل الحكومة. يجب على المستثمر دفع 13٪ على الكوبونات ، وكذلك على الفرق بين سعر الشراء والبيع. لكن رغم ذلك ، فإن الدخل أعلى من الدخل ، كما يؤكد Podsevatkin.
على سبيل المثال ، ستجلب السندات القصيرة الخاصة بـ Binbank للمستثمر عائدًا مطروحًا منه الضريبة بنسبة 11.74٪ ، حسب حسابه. العائد على الوديعة لفترة مماثلة هو 9.2٪ (انظر الجدول).
يقول Podsevatkin إنه من المربح أكثر أن تشتري سندات ذات آجال استحقاق أطول لأنه من المرجح أن تنخفض المعدلات في المستقبل. مع هذا النهج ، قد يكون إلغاء ضريبة الدخل على الكوبون مفاجأة سارة أيضًا. قدمت وزارة المالية بالفعل مشروع قانون ذي صلة إلى الحكومة. "إذا تمت الموافقة عليها ، فإن الفرق بين معدلات الإيداع الحالية والسندات في الأفق من 1-3 سنوات سيصل إلى 2-3.7 نقطة مئوية ، أي في الواقع ، سيزداد العائد على السندات بمقدار الثلث ،" باختصار بودسفاتكين.
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن الاستثمارات في سندات الشركات لا تحميها الدولة - على عكس الودائع. إذا ألغى البنك المركزي ترخيص البنك ، فستعيد وكالة تأمين الودائع ودائع تصل إلى 1.4 مليون روبل إلى المودعين. وحملة السندات يصبحون دائنين من الدرجة الثالثة بأمل وهمي في إعادة الأموال المستثمرة ، لذلك يجب عليك اختيار المصدر بعناية.
تعتبر سندات وأوراق القروض الفيدرالية الخاصة بموضوعات الاتحاد أكثر موثوقية من الأوراق المالية للبنوك التجارية أو الشركات. في الواقع ، يقرض المستثمرون الأموال للدولة. يقول Podsevatkin: "OFZ هي الأداة الأكثر أمانًا في البلاد في الوقت الحالي". "وحتى على ذلك ، يكون العائد أعلى من العائد على الودائع." وفقًا لحساباته ، فإن استحقاق OFZ في يونيو 2017 سيحقق صافي الدخل من الضريبة بنسبة 8.89٪.
لن يضطر المستثمرون في OFZ والسندات الفيدرالية الفرعية إلى دفع ضريبة الدخل الشخصي على دخل القسيمة ، فقط على الفرق بين أسعار الشراء والبيع.
ينصح مدير محفظة السندات لشركة Raiffeisen Capital Management Company Konstantin Artemov بالاستثمار في OFZ لمدة 3-5 سنوات. "معدلات هذه الشروط أعلى من الودائع المصرفية ، حتى على الرغم من مخاطر إعادة استثمار القسيمة (في مواجهة المعدلات المنخفضة ، يتم إعادة توزيع القسائم المستلمة بمعدلات أقل من أي وقت مضى) ،" كما يقول. السندات الحكومية المستحقة في 2019-2021 ستحقق عائدًا بنسبة 8.8 ٪.
يقول أرتيموف: "يمكن للمستثمر الحصول على عائد إضافي بالنسبة إلى OFZs إذا نظر في الأوراق المالية الفيدرالية الفرعية ، والتي تحمل في الوقت نفسه المزيد من مخاطر الائتمان". ووفقًا له ، فإن مخاطر إعادة الاستثمار في الأوراق المالية الفيدرالية الفرعية والبلدية أعلى ، لأن "الأوراق المالية لها أساسًا هيكل إهلاك (استرداد القيمة الاسمية على أقساط)". في هذه الحالة ، سيتلقى المستثمر مدفوعات الكوبون كل ثلاثة أشهر. يقترح Artemov النظر في استثمار مثل هذه الأوراق المالية مثل Yakutia-08 (استحقاق في 18/05/2021) بعائد 9.63٪ ، Bashkortostan-8 (09/18/2020) - 9.56٪ ، إقليم كراسنويارسك - 10 (09/10 / 2019) - 9 ، 78٪.
ينصح إيفجيني زورنيست ، مدير محفظة Alfa Capital ، الأوراق المالية لمدة 4.5 سنوات تقريبًا: منطقة موسكو 35010 (10.0٪) ، إقليم كراسنويارسك - 12 (9.9٪) ، منطقة سفيردلوفسك - 3 (9.9٪). ويضيف زورنيست: "تم طرح جميع الإصدارات الثلاثة خلال الشهر الماضي ، وبالتالي فهي سائلة تمامًا ، وهو أمر نادر جدًا بالنسبة للمقترضين من الباطن الفيدرالي".
يمكن تحقيق النسبة المثلى للمخاطرة والعائد من خلال الاستثمار في عدة أوراق مالية في نفس الوقت. يقترح سيرجي سكوروبوغاتوف ، المستشار المالي لشركة FG BCS ، الجمع بين ثلاثة أوراق مالية في المحفظة: OFZ ، وسندات Vnesheconombank وشبكة البيع بالتجزئة O'Key. من هذه المجموعة ، يمكنك الحصول على أداة متحفظة إلى حد ما مع عائد أعلى من الإيداع المصرفي ، كما يقول سكوروبوجاتوف.
متوسط العائد على هذه المحفظة سيكون 9.6٪. إذا اشتريت سندات لمدة ثلاث سنوات من خلال حساب استثمار فردي (انظر فصل "كيف تشتري السندات؟") ، يمكنك الحصول على خصم ضريبي بنسبة 13٪.
فيما يلي قائمة بسندات الشركات التي حددها خبراء KIT Finance Broker (الخطوط 1-4) و Sberbank Asset Management (السطور 5-7) على أنها مناسبة للمستثمرين.
بالنسبة لأولئك الذين سيستثمرون مبالغ كبيرة بالدولار ، يقترح Evgeny Korovin ، العضو المنتدب لـ Sberbank Asset Management ، التفكير ، على سبيل المثال ، في سندات Vimpelcom (العائد 4.8٪ ؛ الكوبون يُدفع مرتين في السنة - 7.7٪) ، سندات نفط الدولة المكسيكية وشركة الغاز Petroleos Mexicanos (5٪ ؛ 6.4٪) أو الشركة البرازيلية Vale Overseas Ltd (4.6٪ ؛ 5.9٪). جميع الأوراق المالية المدرجة تستحق في عام 2021. أي أوراق مالية مماثلة ذات معايير مماثلة ، وفقًا لـ Evgeny Korovin ، قد تكون ذات فائدة ككائن استثماري.
يمكنك شراء السندات بنفسك أو بمساعدة مديرين محترفين. الطريقة الأولى هي فتح حساب استثمار فردي (IIA) أو حساب وساطة عادي. ميزة IIS في الضرائب التفضيلية. "اختيارك: إما خصم ضريبي سنوي بنسبة 13٪ من المبلغ المودع في هذا الحساب للسنة ، أو - بدون ضريبة بنسبة 13٪ على إجمالي الاستثمار في الحساب بعد 3 سنوات" ، كما يقول مدير التمويل الشخصي ، الرئيس التنفيذي لشركة شركة "المستشار الشخصي" ناتاليا سميرنوفا. ولكن هناك أيضًا عيوب: لا يمكن تحويل أكثر من 400000 روبل إلى مثل هذا الحساب سنويًا ، ويمكنك شراء الأوراق المالية المتداولة في السوق الروسية ، ولا يمكنك سحب الأموال من الحساب إلا بعد 3 سنوات ، وإلا ستفقد التفضيلات الضريبية ، تضيف سميرنوفا. لا توجد هذه القيود في حساب الوساطة العادية ، ولكن لا توجد مزايا ضريبية أيضًا. كما ذكرنا أعلاه ، سيتعين على المستثمر دفع 13٪ من الفرق بين سعر البيع والشراء ، وإذا كنا نتحدث عن سندات الشركات ، فإن 13٪ أخرى من دخل الكوبون. ومع ذلك ، هناك فرصة لتجنب الضريبة على زيادة الأسعار - إذا كنت تمتلك أوراقًا مالية لأكثر من 3 سنوات ، فيمكنك الحصول على خصم استثمار بموجب الفن. يقول سميرنوفا 219.1 من قانون الضرائب.
بالمناسبة ، لا يتعين عليك تقديم إقرار ضريبي بنفسك: سيحتفظ الوسيط بالمبلغ الضروري ويرسله إلى ميزانية الدولة. يقول سميرنوفا إن وكلاء الضرائب ليسوا شركات أجنبية فحسب ، يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في شراء أوراق مالية في الأسواق الأجنبية الاستفادة من خدماتها.
إذا كان لديك مدخرات صغيرة ، أو إذا كنت لا ترغب في اختيار السندات بنفسك ، فيمكنك الاستثمار في السندات من خلال المنتجات الاستثمارية الجاهزة (أو المصممة خصيصًا للعميل) ، كما يقول سميرنوفا. يمكن أن تكون هذه الصناديق الاستثمارية (الصناديق المشتركة / الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (الصناديق المتداولة في البورصة) للسندات). هنا تصبح مالكًا لحصة في الصندوق ، وتتغير قيمته ، اعتمادًا على ديناميكيات قيمة محفظة السندات التي يستثمر فيها الصندوق. يمكنك الحصول على دخل في شكل زيادة في الأسهم ومدفوعات أرباح (وهذا ينطبق بشكل أساسي على الصناديق الأجنبية) ، "تقول ناتاليا سميرنوفا. الصناديق ، إذا كنا نتحدث عن الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المشتركة في الخارج ، يمكن شراؤها من خلال بنك أو شركة إدارة أو شركة تأمين أجنبية (مرتبطة بوحدة أجنبية) ، إذا لم يتم تداولها في البورصة. أيضًا ، يمكن استثمار الأموال التي تديرها الشركات الروسية وصناديق الاستثمار المتداولة المتداولة في السوق الروسية من خلال IIS. تضيف سميرنوفا إذا كنا نتحدث عن صناديق الاستثمار المشتركة / الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، فيمكن شراؤها من خلال حساب وساطة عادي.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك استخدام خدمات إدارة الثقة للبنك أو شركة الإدارة أو شركة التأمين الأجنبية بناءً على إستراتيجية السندات. تقول سميرنوفا: "يمكن أن تكون هذه إستراتيجية كلاسيكية أو إستراتيجية قسيمة ، مما يعني دفع قسيمة عادية ، وإن لم تكن مضمونة". إدارة الثقة ممكنة أيضًا داخل معهد الدراسات الإسماعيلية.
خيار آخر هو شراء المنتجات المهيكلة. تقول آنا أوستينوفا ، المحللة الرئيسية في KIT Finance Broker ، إن المنتجات المهيكلة هي استراتيجيات استثمار تستند إلى أفكار تداول مختلفة. "من خلال الاستثمار في منتج منظم ، يتلقى العميل حماية الأموال المستثمرة وضمان عائدها الكامل عند إغلاق المنتج ، فضلاً عن فرصة الحصول على دخل من النمو أو السقوط أو حتى من الحركة في أي اتجاه أي أصل أساسي: العملة ، أو الأسهم ، أو المؤشر ، أو الذهب ، أو النفط ، أو حتى القهوة ، على سبيل المثال ، كما يقول أوستينوفا ، مضيفًا أنه "في الوقت نفسه ، يكون هذا الدخل غير محدود وربما أعلى من الودائع المصرفية". الخطر الرئيسي هو عدم الحصول على دخل إضافي. تعتبر معلمات المنتج الهيكلي (المصطلح ، الربحية) مرنة تمامًا وتعتمد إلى حد كبير على الفكرة الأساسية التي يتم على أساسها إنشاء المنتج الهيكلي ، وكذلك على احتياجات العميل ، كما يقول Ustinova. متوسط عمر المنتج الهيكلي من ستة أشهر إلى عام ، والعائد بالروبل هو 18-22 ٪ ، بالدولار - 8-9 ٪.
يمكنك شراء المنتجات الهيكلية ، إذا تم تداولها في البورصة ، من خلال حساب الوساطة ، أو البنك ، أو شركة التأمين الأجنبية ، أو IIS ، أو قوائم سميرنوفا. إذا لم يتم تداولها في البورصة ، فستعمل أي طريقة شراء ، باستثناء حساب الوساطة.
السند الحكومي هو ضمان يتم من خلاله تأكيد حقيقة قرض الأموال ، ويمكن للدائن من خلاله المطالبة بإعادة الأموال والفوائد المستحقة. تعتبر المحفظة الاستثمارية التي تم إنشاؤها على أساس السندات منخفضة المخاطر تمامًا. لكن الفائدة عليها في كثير من الأحيان أقل بكثير من الفوائد على الودائع المصرفية. بشكل عام ، يعتبر الاستثمار في السندات الحكومية تقليديًا الاستثمار الأكثر أمانًا. أكبر خطر يواجه حامله في هذه الحالة - تقصير نظام الدولة بأكمله ، وعدم قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها - هو حالة ذات احتمال ضعيف.
عند مقارنة السندات بالودائع المصرفية ، يظهر على الفور عدد من مزايا الأولى على الثانية.
أولاً ، التفوق في الملاءة ، وبالتالي موثوقية سندات الشركات (مثل غازبروم ولوك أويل وغيرها) مقارنة بأسهم معظم المؤسسات المصرفية الروسية ،
ثانيًا ، يتيح لك الإقراض للشركات عن طريق شراء السندات مباشرة ، دون وسطاء ، إدارة الجودة الائتمانية لمحفظتك الاستثمارية الخاصة ،
ثالثًا ، تسمح لك أسعار الفائدة الثابتة على السندات ببيعها في أي وقت دون خسارة مؤلمة في العائد. ما لا يمكن قوله عن الودائع المصرفية ، عندما تضيع الفائدة إذا تم إنهاؤها مبكرًا ، وفي بعض الحالات تكون هناك عقوبات متوقعة أيضًا.
هناك سندات طويلة الأجل - ذات أجل استحقاق في السوق من خمسة إلى ثلاثين عامًا وقصيرة الأجل - مع استحقاق من عام إلى خمس سنوات.
بالإضافة إلى السندات الحكومية ، يتم تداول سندات الشركات والبلديات أيضًا في الأسواق المالية. تعتبر الشركات الأكثر ربحية - وهذا هو سبب جاذبيتها للمستثمرين. الأكثر موثوقية ، وفقًا لمعظم اللاعبين ، هي السندات الحكومية (سندات اليوروبوند وسندات القروض الفيدرالية). وتجدر الإشارة أيضًا إلى السيولة الكاملة لهذه الأوراق المالية - قدرة حامل السند على الحصول على أموال مقابل بيعها في أي وقت مناسب. عند الاستثمار في الشركات الخاصة ، يجب على المرء أن ينتبه ليس فقط إلى مستوى ربحية أوراقهم المالية ، ولكن أيضًا إلى الوضع المالي للمُصدر نفسه - ما هو مستوى ربحيته ، وما إذا كان عليه ديون.
في حالة السندات البلدية ، عندما يكون المقترض هو الحكومة المحلية ، فإن عائدها يتراوح بين سبعة إلى تسعة بالمائة.
غالبا ما توصف السندات بأنها أداة للمستثمرين الحذر. بالنظر إلى نسبة المخاطر / العائد ، يمكن ترتيب الأنواع المتاحة من السندات على النحو التالي: السندات الحكومية (الأوراق المالية) - ½ ، الشركات - ¾.
يتم تحديد قيمة السندات في المقام الأول من خلال مستوى أسعار الفائدة. لوحظ زيادة في الربحية مع زيادة مستوى الأسعار. في هذه الحالة يزداد الخصم وينخفض سعر السند. يؤدي انخفاض أسعار الفائدة على السندات ، على التوالي ، إلى النتيجة المعاكسة - انخفاض في الخصم ، وزيادة في تكلفة الأوراق المالية وانخفاض في دخل المستثمر. من المنطقي أن نفترض أن مستوى ثابتًا من المعدلات سيجعل تكلفة السند تدريجيًا أقرب إلى قيمتها الاسمية. هذا هو السبب في أنه من المهم للغاية معرفة كيفية التنبؤ بالمستوى المتوقع لأسعار الفائدة بأكبر قدر ممكن من الدقة.
يعتمد العائد على السندات أيضًا على الفترة المتبقية حتى الاستحقاق: فكلما طالت المدة ، زاد الدخل الذي سيحصل عليه المالك.
في الختام ، تجدر الإشارة إلى أن سوق السندات الروسي الحالي يشير إلى سوق الديون. يتم تنفيذ الصفقات الرئيسية في هذا الضمان من قبل بورصة العملات الدولية. يمكنك شراء السندات من معظم شركات السمسرة. يمكن أن تصل عمولة المكاتب الوسيطة في هذه الحالة إلى 0.2٪.
تتمثل المهمة الرئيسية للمستثمر الذي يشتري السندات في ضمان موثوقية الاستثمار. بالمقارنة مع الودائع المصرفية ، يكون شراء السندات أكثر أمانًا ، خاصة إذا كنت تشتري سندات من شركات كبيرة. شراء السندات يعني أن المستثمر يقرض الشركة مباشرة ، وبالتالي يمكنه إدارة جودة الائتمان لمحفظته بنفسه. يمكن للمستثمر بيع محفظة السندات في أي وقت يناسبه دون خسارة الفائدة.
يمكنك شراء السندات في بورصة MICEX ، بعد أن فتحت حسابًا مسبقًا مع أحد الوسطاء. كقاعدة عامة ، تباع السندات بالقطعة. القيمة الاسمية الأكثر شيوعًا هي 1000 روبل ، ويختلف سعر السندات في السوق قليلاً عن القيمة الاسمية. في البورصة ، من المعتاد التعبير عن سعر السند ليس بالروبل ، ولكن كنسبة مئوية من القيمة الاسمية. أي إذا تم تداول السند عند مستوى 98٪ ، وقيمته الاسمية 1000 روبل ، فإن سعر السند هو 980 روبل.
عند شراء السندات ، يجب على المستثمر أن يتذكر أنه بالإضافة إلى تكلفة الورقة المالية نفسها ، يجب عليه أيضًا دفع ما يسمى بدخل الكوبون المتراكم ، أي الدخل الذي تراكم على السند في الوقت الذي اشتراه فيه المستثمر.
على الرغم من حقيقة أن الاستثمار في السندات يعتبر الأكثر موثوقية ، إلا أنه متأصل في بعض المخاطر. من بين المخاطر الرئيسية ما يلي:
تتحقق إدارة المخاطر عند شراء السندات من خلال تجميع محفظة من الأوراق المالية الصادرة عن جهات إصدار مختلفة. بالإضافة إلى ذلك ، عند شراء السندات الحكومية ، يؤمن المستثمر نفسه ضد خسارة الأموال على حساب الدولة - بعد كل شيء ، هذه الاستثمارات لها ضامن في شخص الدولة نفسها. علاوة على ذلك ، على عكس الودائع ، فإن الدولة مسؤولة أمام المستثمر عن كامل المبلغ المستثمر ، وليس نسبة من الوديعة. سندات الشركات ذات التصنيف الائتماني العالي والأوراق المالية البلدية لديها أيضًا عتبة مخاطر أقل من السندات الأخرى.
عند الاستثمار في السندات ، عليك أن تفهم أن العائد على هذه الاستثمارات يرتبط دائمًا ارتباطًا وثيقًا بالمخاطر. ولكن ، كلما زادت خطورة السند ، زاد عائده.
يمكن حساب العائد الحالي للسند على النحو التالي: يجب قسمة عائد الكوبون السنوي على القيمة الحالية للسند ، والنتيجة مضروبة في 100٪. يمكن حساب العائد على سندات الخصم بقسمة الخصم على الرقم الذي تم الحصول عليه بطرح الخصم من القيمة الاسمية.
بالإضافة إلى العائد الحالي ، من المهم أيضًا مراعاة العائد حتى الاستحقاق - فهذه معلمة أكثر أهمية. العائد حتى الاستحقاق هو في الأساس معدل الخصم الذي يكون فيه العائد على السند مساويًا لقيمته الحالية. يسمح لك العائد حتى الاستحقاق بتحديد القيمة الحقيقية للمحفظة الاستثمارية ويساعد المستثمر على حساب فوائده المستقبلية.
استثمارات في السندات - جميع المواديُنظر إلى السند على أنه أصل استثماري أكثر ربحية من الأسهم ، وأكثر ربحية من الودائع المصرفية. تقليديًا ومنطقيًا: تلقي إيصالًا لسداد دين وبيعه بسعر أعلى في البورصة أو بالقيمة الاسمية عند الوفاء بالالتزامات (سعر البيع دائمًا أقل من القيمة الاسمية).
Alex997 20 أكتوبر 2016
سيوفر الاستثمار في السندات عائدًا أعلى من الإيداع المصرفي. المخاطر معتدلة. يتلقى المستثمر الدخل الحالي في شكل فائدة ويمكنه بيع الأوراق المالية بالقيمة الاسمية ، بينما يتم تشكيل سعر الشراء عادةً بسعر مخفض ، يكون الفرق لصالح المستثمر. علاوة على ذلك ، عندما أقرر بيع السندات ، فأنا بصفتي مالكها لا أفقد الفائدة. تعد تقلبات الأسعار في هذا السوق منخفضة ، حتى بالمقارنة مع الأسهم ، لذا فإن موثوقية المُصدرين هي ميزة أخرى للسندات.
نيكيتا 18 أكتوبر 2016
في اليوم الآخر قارنت السندات بإيداع مصرفي. بديل لأداة استثمارية بسيطة مع القليل من المخاطر ... يتكون الدخل من مبلغ ثابت ، وبالتالي مضمون ، بالإضافة إلى الفائدة. المبدأ هو نفسه ، أليس كذلك؟ يمكن العثور على الشروط أفضل مما هي عليه في البنك ... وهذا ما أفعله ... الآن أنا أبحث عن وسيط موثوق به ، وسأفتح حساب استثمار فردي معه ، وسأشتري السندات ... سأبدأ به بضع حصص صغيرة من الروبل - سأقوم على الفور بإنشاء محفظة من أجل إدارة المخاطر بطريقة أو بأخرى. تتمتع السندات بسيولة عالية ، لكن السوق متقلب ويمكن بيعها بخسارة. لذلك أنا أختبر أداة جديدة بالنسبة لي.
دينيس 11 أكتوبر 2016
في نوفمبر من هذا العام ، يعتزم البنك المركزي إصدار سنداته الخاصة لمدة عدة أشهر. إذا تم توفير السندات للسوق الثانوية ، فقد يكون هذا استثمارًا آمنًا للكثيرين منا.
حكمة - قول مأثور 16 فبراير 2016
في الواقع ، الاستثمار في السندات هو اقتراض المال بفائدة. لكن كل شيء أكثر تعقيدًا من حيث الشكل ، لذلك يجب على المستثمر أن يتنقل بثقة في ميزات أداة الاستثمار هذه ، مع التركيز على نوع الدخل والسيولة والربحية والنضج ... هناك طرق أسهل.
إيجور 1 ديسمبر 2015
لذا ، سننظر اليوم في مسألة الاستثمار في السندات ونحاول الإجابة عما إذا كان من المنطقي للأفراد الاستثمار فيها؟ من المهم أن نفهم أن هذه الأوراق المالية تسمى أوراق الدين. هم قروض الشركات والحكومة. أنه من الأسهل على الشركات جمع الأموال عن طريق إصدار السندات بدلاً من الحصول على قرض مصرفي. هذه الطريقة أرخص ببساطة.
إذا قدم البنك قرضًا بنسبة 30 ٪ ، فستلزم السندات المنظمة بدفع 15 ٪ فقط.
المال الرخيص هو حجر الزاوية لوجود مؤسسة مالية مرهونة.
سبيربنك ، ياندكس ، جوجل- كل هذه المنظمات تستخدم هذا النوع من الإقراض. يتم استخدام هذه الفرصة بنشاط ليس فقط من قبل الشركات والبنوك الكبيرة ، ولكن أيضًا من قبل الدولة.
إذا كان بالإمكان مشاهدة الإعلان عن الودائع المصرفية "المربحة" ، وحتى أكثر من القروض "المربحة" ، في كثير من الأحيان في جميع القنوات الإعلامية ، فلن ترى إعلانًا عن هذا الإصدار أو ذاك من السندات. الحيلة هي أن المصدرين لا يصلون إلى هذا المستوى. هناك دائمًا العديد من المستهلكين لمنتجاتهم الذين يرغبون في استثمار أموالهم بأكبر قدر ممكن من الربح. قلة من الناس يعتقدون أنه يمكن أن يصبح دائنًا لنفس سبيربنك ، أو GAZPROM.
تجارة
ما هي قيمة السند؟
هذا هو سعر السوق القياسي ، تمامًا مثل الأسهم العادية. لكن السندات تعتبر أداة أكثر تحفظًا ، على عكس الأسهم المذكورة أعلاه وأدوات سوق الأوراق المالية الأخرى. بدون مبالغة ، يمكننا القول أن هذا هو الأصل الأكثر موثوقية من بين كل الأصول التي يتم تداولها في البورصة. تواجه هذه الأداة تقلبات أقل بكثير. يتكون السعر نفسه من عرض الأسعار في السوق ودخل الكوبون. ميكانيكا يكرر القروض القياسية. على سبيل المثال ، تقوم بإقراض مؤسسة بمبلغ 1000 دولار لمدة عام واحد. بعد الوقت المخصص ، سيتم إرجاع 1150 دولارًا ، منها 150 دولارًا ستكون دخلك.
إذا تحدثنا عن موثوقية الاستثمار في السندات ، فإن الأمر يستحق النظر في العوامل الموضوعية. أولها هو إجمالي حجم التداول الذي تحتله هذه الأوراق المالية في قاعة التداول. لشهر مايو تنشر الأرقام التالية:
تجاوز معدل دوران سندات الشركات فقط معدل دوران الأسهم بأكثر من الضعف. يتطور وضع مماثل مع سوق المشتقات للعقود الآجلة والخيارات. فقط سوق الصرف الأجنبي لديه معدل دوران أكبر. إذا أضفت حجم التداول على OFZ والأوراق المالية للشركات ، فإنك تحصل على مبالغ هائلة للغاية.
تتحدث هذه الأرقام عن شيء واحد فقط: السندات هي أحد الأصول الشائعة للغاية بالنسبة للمستثمرين ، والتي هي في أعلى طلب.
بالطبع ، يتم إنشاء الحصة الرئيسية بواسطة المشاركين الرئيسيين، ولكن بعد ذلك يجب وضع السؤال بشكل مختلف. هل سيتم استثمار مثل هذا القدر الكبير من الأموال في أداة رتيبة أو منخفضة العائد؟ الجواب على هذا السؤال واضح.
هناك العديد من الصور النمطية التي تثبط الاستثمار النشط في السندات.
لسبب غير معروف ، يتجنب المتداولون المبتدئون موضوع السندات.
يهتم الكثير من المستثمرين بمسائل الربح الخطي: أين تناسب العقود الآجلة على مؤشر RTS؟», « اين سيكون زوج اليورو / الدولار غدا؟" إلخ. ويرجع ذلك إلى صورة نمطية معينة كانت موجودة منذ فترة طويلة ، والتي بموجبها تعتبر السندات من الأصول للمستثمرين المؤسسيين ، مثل الصناديق المشتركة والبنوك. في الواقع ليس كذلك.
من المهم أن تعرف. دخل الكوبون هو المبلغ الذي سيدفعه المُصدر إلى المالك في نهاية الفترة المخصصة.
وبالمثل ، فإن البيان الذي يتطلبه العمل عدة ملايين من الدولاراتالاستثمار في السندات. في الواقع ، مع مثل هذا الدوران للأصول ، يمكن للمرء بسهولة وضع رأس مال يزيد عن 100 مليون روبل دون أي عقبات. من ناحية أخرى ، حتى مع وجود مبلغ يقارب 100000 روبل ، يمكنك الاستثمار في السندات مع فرصة جيدة للحصول على عائد أعلى بكثير من عائد البنك.
يسمح لك بعض المصدرين بشراء سندات دين تبدأ من 1000 روبل ( GAZPROM أو Rosneft أو سندات القرض الفيدرالية أو OFZ).
مفهوم خاطئ آخر هو أن عوائد السندات أقل من السندات المصرفية. هذا يرجع إلى حقيقة أنه ، كقاعدة عامة ، تكون المقارنة بين الأوراق المالية من نوع OFZ (وهذا صحيح جزئيًا). في المقابل ، يمكننا أن نذكر السندات السابقة للتخلف عن السداد " يوتير"، والتي عرضت في صيف 2015 عائدًا قدره 968٪ سنويا(فقط فكر في الأمر) على خلفية أزمة ثقة كاملة في المصدر.
في سوق الديون ، يمكنك دائمًا العثور على حلول مثيرة للاهتمام لا تتطلب من المستثمر تخمين تحركات السوق أو التداول بنشاط ، ولكنها بدورها ستكون محفوفة بالمخاطر للغاية وتقدم عوائد عالية جدًا ( 100-200٪ سنويا). تتطلب مثل هذه الأوراق مقاربة خاصة ودقة في العمل ، لكنها مع ذلك تدحض الأسطورة القائلة بأن السندات لا يمكن أن تدر دخلاً جادًا.
من أين يأتي هذا العائد من السندات؟
الشيء المهم هو أن عرض الأسعار في السوق للسند يمكن أن ينخفض في الوقت الحالي عدة مرات وسيتم التعامل معه بخصم كبير. في مثل هذه اللحظات ، يشتري المضاربون الأوراق المالية التي تم تخفيض قيمتها ، على أمل حدوث انتعاش سريع ، أو استرداد السندات في الوقت المناسب بقيمتها الاسمية ، والتي ستكون أعلى بكثير من الأسعار الحالية. يمكنك القيام بعمليتين فقط من الصفقات ، بدلاً من التداول النشط ، وتخمين الاتجاهات ، وحساب مستويات التوقف ، وتجربة التوتر العصبي.
إذا تحدثنا عن عوائد أكثر ملاءمة ودرجة معينة من الثقة في المُصدر ، فيمكننا أن نأخذ كمثال " GSS» ( سوخوي للطائرات المدنية) هذا العرض 15-20٪ سنويا.
من خلال تصنيف محفظتك ، بدءًا من السندات السابقة للتخلف عن السداد وانتهاءً بـ OFZ ، يمكنك إنشاء منتج متوازن وقابل للتطبيق يتفوق على نظيره المصرفي عدة مرات.
يمكنك التعامل مع مسألة التداول بشكل جذري تمامًا وتشكيل رأس المال ، والذي يمكن تسميته بشكل مشروط "استثمارات المخاطرة" والاستثمار فقط في المصدرين المحفوفين بالمخاطر على أساس أن أحد السندات سيطلق النار ويغطي الخسائر في معظم الاستثمارات غير الناجحة.
عند حل هذه المشكلة ، يجب على المتداول الانتباه إلى الوضع في الاقتصاد. المُصدِرون الموثوق بهم ، الذين لا تخضع ملاءتهم المالية للتساؤل ، سيحاربون البنوك دائمًا بحجم معدلاتها. في المقابل ، قد تكون السندات المحفوفة بالمخاطر موضع اهتمام المستثمرين الذين يبحثون عنهاعوائد عالية بأقل جهد. يكفي أن يتخذ المتداول خيارًا لصالح شركة أو أخرى وينتظر. إذا خرج المُصدر من فجوة الديون ، أو على الأقل حافظ على الوضع الراهن ، فإن هذا يعد بالفعل بعائد يمكن أن يضاعف وحتى ثلاثة أضعاف حساب الإيداع الحالي.
إذا كان المتداول يواجه صعوبة في ذلك ، أو إذا كان أداء هذه التجارة لا يناسبه ، فيمكنه أن يجد نفسه ، كمشارك في البورصة ، على وجه التحديد. ستنخفض جزئيًا المسؤولية الأخلاقية في اتخاذ القرارات التي لن تكون صحيحة دائمًا. وهذا يعطي مجالاً أكبر للبحث الأساسي للمُصدرين.
كثير من الناس اليوم يقللون من شأن الاستثمار في السندات. ومع ذلك ، قد لا تكون مثل هذه الفرصة غدا. كل يوم العالم يتغير. يتم إصدار قوانين جديدة ، والأنظمة الحاكمة تتغير ، وتظهر الأصول المختلفة وتختفي. اسرع للاستفادة من الفرص التي لديك!
إذا وجدت خطأً ، فيرجى تحديد جزء من النص والنقر السيطرة + أدخلوسوف نصلحه بالتأكيد! شكرًا جزيلاً على مساعدتك ، إنها مهمة جدًا لنا ولقرائنا!
يبدو سوق السندات لشخص بعيد عن هذه المنطقة محيرًا وغير مفهوم ومعقدًا للغاية لكسب المال هناك. هذا يرجع إلى حد كبير إلى وفرة الأدوات المستخدمة هنا. في البداية ، تبدو غير مفهومة إلى حد ما. تدل الممارسة على أن الاستثمار في السندات يبرر نفسه إذا حاولت فهم آليات هذا القطاع. يمكن أن يصبح هذا الدخل دائمًا وكبيرًا بدرجة كافية مع بعض الجهد.
ماذا يفعل شراء السندات؟ سيتمكن مالكها ، الذي يتمتع بمعرفة كافية عن كيفية عمل السوق المالية في هذا القطاع ، من الحصول على دخل جيد. بالمناسبة ، يمكن حسابه مسبقًا - تم تطوير آليات خاصة لهذا الغرض.
لكن لا تستثمر بتهور. يجب أن تكون على دراية ليس فقط بالقيمة الاسمية للسند ، ولكن أيضًا بالمخاطر المرتبطة بالاستثمار في القطاع المختار. معرفة كيفية استخدام أدوات الدين الأكثر فاعلية ، سوف تحقق النجاح.
بعد دراسة استثمارات السندات بعناية ، يجب أن يكون لديك فهم للقضايا التالية قبل البدء في العمل فعليًا في البورصة:
للبدء بنجاح ، يجب أن يكون لديك فهم لأدوات ومنهجيات سوق الأوراق المالية المستخدمة في عصرنا. يوصى بدراستها مع أمثلة في الممارسة العملية - وهذا يساعد على فهم ميزات العمل بشكل أفضل. يرجى ملاحظة أن شراء السندات يعد موضوعًا شائعًا للعديد من البرامج التعليمية هذه الأيام. يمكنك أولاً أن تأخذ مثل هذه الدورة التدريبية ، وبعد ذلك فقط يمكنك البدء في العمل. هنا يمكنك أيضًا معرفة ما إذا كان خصم السندات مربحًا حقًا أو في كثير من الأحيان يتضح أنه عرض خادع.
بيع السندات من أجل الربح هو عمل يناسب الأشخاص الذين يرغبون في تجنب المخاطر غير الضرورية. في الوقت نفسه ، يكون الدخل الذي يمكن الحصول عليه باستخدام هذه المنهجية أكبر من الإيداع المعتاد للأموال في البنك بفائدة.
كيف تعمل؟ يستثمر الشخص في السندات ، ثم يتم استلام العائد على هذا الاستثمار كل شهر في شكل فائدة. من الناحية المثالية ، تتبع المدفوعات بانتظام. الدخل محدد سلفا وثابت. أي أن النظام هو نفسه تقريبًا كما هو الحال عند إيداع الأموال في أحد البنوك بسعر الفائدة ، عندما يقوم الهيكل المالي على الفور بالإبلاغ عن الربح الذي يمكن للعميل الاعتماد عليه من خلال تزويده بهذا المبلغ أو ذاك للاستخدام.
يمكن أن يظهر الإيداع المصرفي نتيجة جيدة حتى مع وجود برنامج قصير الأجل ، حتى لو لم يكن مهمًا للمحفظة. بالنسبة للسندات ، هنا يمكننا الحديث عن الدخل الحقيقي فقط عندما يتم استثمار الأموال لفترة طويلة من الزمن. تتمثل ميزة الاستثمار في السندات في أن مستوى الدخل المستلم سيتجاوز أفضل البرامج التي يمكن أن تقدمها البنوك الحديثة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمالك في أي وقت سحب أمواله دون فقدان الفائدة المتراكمة بالفعل.
كيف يبدو في الممارسة؟ السند هو ورقة مالية يتم إنتاجها بواسطة المُصدر (المؤسسة). عندما يشتري شخص يريد استثمار أموال مجانية في شركة معينة سندًا ، يفترض المُصدر التزامًا بدفع القيمة الاسمية. يمكن استلام هذه الأموال عند انتهاء استحقاق السند. أيضًا ، تشتمل الاستثمارات في السندات على دخل شهري بسعر فائدة متفق عليه مسبقًا.
هل الاستثمار في السندات له عيوب؟ على سبيل المثال ، من الصعب جدًا الاستثمار في مشروع صغير بهذه الطريقة ، حتى لو بدا واعدًا. تُظهر الممارسة أن المؤسسات الكبيرة فقط التي تحتاج باستمرار إلى مستثمرين لتنفيذ مشاريع جديدة هي التي تشارك عادةً في إصدار مثل هذه الأوراق المالية.
في معظم الحالات ، يتم التخطيط للاستثمارات في السندات لمدة تصل إلى خمس سنوات ؛ البرامج التي تدوم أقل من أربع سنوات نادرة. يمكن لأي شخص يشتري أوراق مالية بيعها في أي وقت ، ولكنه غير ملزم بذلك. لعله يحصل على أكبر فائدة عند بلوغ ميعاد الاستحقاق ويدفع له المصدر. يمكنك الاعتماد بانتظام على الفائدة ، وعند التعامل مع الأوراق المالية ، يمكنك الحصول على مبلغ مساوٍ للقيمة الاسمية للسند.
يتم تحديد المبدأ الذي يمكنك من خلاله التعامل مع الأوراق المالية من خلال انتماء السندات إلى إحدى المجموعات المعروفة. الفئات التالية مميزة:
هناك استثمار في سندات الشركات ، عندما يستثمر الشخص أمواله في تلك الأوراق التي أنتجتها شركة كبيرة.
إذا تم إصدار الأوراق المالية من قبل شركة مقرها في بلد آخر ، ثم يتحدث المرء عن السندات الأجنبية. السمة المميزة لها هي تكلفة عالية جدا.
حتى تتمكن المناطق والمناطق من تنفيذ مشاريعها ، فإنها تصدر أيضًا السندات ، وبالتالي تجذب المستثمرين إلى خططهم. في هذه الحالة يتحدث المرء عن سندات البلدية.
يتم الاستثمار في السندات الحكومية عندما يريد الشخص الذي يمتلك المال وضع المال في شركة مملوكة للدولة. الميزة الرئيسية للمشاركة في مثل هذا البرنامج هي عدم وجود ضريبة على جميع الدخل من الأوراق المالية.
وفقًا لهذا التصنيف ، يتم تقسيم جميع السندات إلى مجموعتين:
من المعتاد تحديد:
في حالة وجود نوع من الضمانات - على سبيل المثال ، الممتلكات أو أنواع أخرى من الأوراق المالية ، عندئذٍ يتحدث المرء عن السندات المضمونة. ولكن في حالة عدم تقديم ضمانات ، يتم تصنيف هذه الأوراق المالية على أنها غير مضمونة.
مضمون هي تلك التي يمكن للمستثمر الاعتماد من أجلها على دفعة وعد بها كيان قانوني ثالث معين. في الوقت نفسه ، لا يعطي المُصدر أي ضمانات للالتزامات.
أخيرًا ، هناك أوراق مالية ثانوية غير مضمونة. إذا أفلست الشركة التي تم استثمار الأموال فيها ، فسيكون المستثمر آخر شخص يطالب بتعويضات.
عندما يستثمر المستثمر في الأوراق المالية ، فإن مهمته الرئيسية هي اختيار متلقي موثوق للتمويل. تعتبر السندات أكثر موثوقية من استثمار الأموال في البنك ، ولكن فقط عندما يتعلق الأمر بمنظمة كبيرة ومستقرة. منطق العمل هو أن المستثمر يعطي أمواله مباشرة للمؤسسة ، مما يسمح له بالتحكم في محفظة القروض في الوقت الفعلي دون وسطاء.
إذا قررت أن تجعل أموالك تعمل من خلال السندات ، فكل شيء يبدأ ببورصة MICEX. تحتاج أولاً إلى اختيار وسيط ، ثم فتح حساب فردي ، وبعد ذلك يمكنك المتابعة مباشرة لإجراء المعاملات. من الناحية العملية ، تبلغ القيمة الاسمية لمعظم الأسهم حوالي ألف روبل ، بينما يمكن أن تختلف القيمة السوقية صعودًا وهبوطًا ، ولكن ليس بشكل كبير. يرجى ملاحظة ما يلي: عادة في البورصة ، لا تنعكس التكلفة مباشرة بالروبل ، ولكن يتم كتابتها كنسبة مئوية من السعر الاسمي. على سبيل المثال ، إذا رأيت الآن أن الأمان الذي تهتم به يتم تداوله بنسبة 98٪ ، فهذا يعني أنه سيتعين عليك دفع 980 روبل مقابل ذلك.
عند الشراء ، من المهم أن تدرك أنك بحاجة إلى دفع ليس فقط ما يريد البائع الحصول عليه. بالإضافة إلى ذلك ، فإن أي شخص يستثمر في السندات يدفع أيضًا دخل القسيمة الذي يتراكم على الورقة المالية في الوقت الذي يتم فيه العثور على المشتري.
من المعتاد القول إن الاستثمار في السندات هو الشيء الأكثر موثوقية في السوق المالية اليوم. ومع ذلك ، لا تزال هذه الطريقة لتوليد الدخل مرتبطة ببعض المخاطر. وقبل كل شيء ، عليك أن تضع في اعتبارك أن هناك بعض احتمالية التخلف عن السداد. عن ماذا يدور الموضوع؟ إذا كان المُصدر غير قادر على التعامل مع الالتزامات المفترضة للمستثمرين ، فإنهم يتحدثون عن التخلف عن السداد. من المرجح أن تحدث هذه الحالة عندما يكون العائد نسبة إلى النضج مرتفعًا. بغض النظر عن مدى جاذبية التجارة ، فكر مليًا وقم بتحليل الوضع في السوق قبل القيام بذلك. تشير العائدات المرتفعة إلى قيمة أقل ، وهذا بدوره مؤشر على أن الشركة لا تعمل بشكل جيد وقد تكون "مخادعة على الحافة".
هناك خطر آخر يجب أن تكون مستعدًا له عند التخطيط للعمل في البورصة وهو احتمال التضخم. يشير هذا المصطلح إلى حالة يصبح فيها التضخم أكبر من الربحية.
هناك ما يسمى بمخاطر الفائدة. كما تعلم ، يمكن أن يتغير متوسط سعر الفائدة في السوق بتواتر معين ، مما يخلق حالة غير مستقرة فيما يتعلق بحامل السند. لإنقاذ نفسك من هذا النوع من الخطر ، يجب أن تحاول اختيار السندات طويلة الأجل فقط أو تلك التي تتميز بأسعار فائدة ثابتة.
المهمة الرئيسية لحامل السند هي إدارة المخاطر. يمكن تحقيق ذلك إذا كان لديك محفظة قروض تتألف بحكمة من أوراق مالية موثوقة. من المستحسن العمل مع العديد من المصدرين في نفس الوقت.
إذا قرر المستثمر لصالح السندات الحكومية ، فإنه يمنع بالتالي خسارة الأموال ، لأن الدولة تعمل كضامن لهذه الأوراق المالية ، ولا يمكن ببساطة خسارة الأموال. إذا قارنا هذه البرامج بالودائع ، فإن ميزتها هي أن المسؤولية ستكون عن المبلغ بأكمله ، وليس فقط الفوائد المتراكمة.
لتقليل المخاطر ، يوصى بالعمل مع سندات البلدية واختيار سندات الشركات التي تم توفيرها من قبل المنظمات الكبيرة والموثوقة ، والتي تتميز بتصنيفات ائتمانية متزايدة. هذا لا يمكن أن يضمن الغياب التام للمخاطر ، لكنه يقلل منها بشكل كبير.
ماذا تتوقع عند الاستثمار في السندات؟ بادئ ذي بدء ، يجب توضيح ذلك مرة أخرى: تسير الربحية دائمًا جنبًا إلى جنب مع المخاطر. إذا لم تخاطر ، فلن تتلقى أي شيء تقريبًا مقابل مثل هذا الأمان. على العكس من ذلك ، فكلما زادت المخاطر ، زادت قدرتك على الفوز - ولكن أيضًا خسرت المزيد.
يمكنك حساب مؤشرات الربحية الحالية على النحو التالي: تحديد الدخل السنوي ، ثم قسمة القيمة على السعر الحالي وتحويلها إلى نسب مئوية. إذا كان لديك سند خصم ، فأنت بحاجة إلى طرح الخصم من القيمة الاسمية وقسمة الخصم على القيمة الناتجة.
العائد الحالي ليس هو المقياس المهم الوحيد في حساب المبلغ الذي يمكنك كسبه على ورقة مالية. من الضروري مراعاة العائد بالنسبة للسداد. يقدر الخبراء هذه المعلمة على أنها أكثر أهمية. في الواقع ، يمكن وصفه بأنه معدل الخصم. يعطي هذا المؤشر فكرة عن قيمة محفظتك الاستثمارية ويسمح لك بتحديد العائد الذي يجب أن تتوقعه بدقة.
تتيح لنا آخر الأخبار من البورصات أن نستنتج أنه في السنوات الأخيرة يفضل المزيد والمزيد من المستثمرين الانتباه إلى الشركات الروسية. إن تدفقات الأموال في هذه المنطقة تترك انطباعًا حقيقيًا لدى سكان المدينة ، وكل شهر هناك المزيد والمزيد ممن يؤمنون باستقرار الاقتصاد الروسي. في عام 2017 ، وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز ، كان من الممكن تجاوز عتبة تعذر الوصول إليها سابقًا.
أولئك الذين يخططون للاستثمار في الاستثمارات يجب أن يدركوا أن الوضع يتأثر بشدة بمستوى أسعار النفط في العالم والعلاقات بين الأعراق. كلما كان الاتصال بين روسيا وأمريكا أكثر موثوقية ، سيتم جذب المزيد من أموال المستثمرين ، والعكس صحيح. وفقًا للمحللين ، سينخفض التضخم طوال عام 2017 ، بينما سيصبح سوق الأوراق المالية أكثر نشاطًا.
كما أظهرت تجربة السنوات القليلة الماضية ، حتى العمل مع الشركات الأكثر موثوقية يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر. على هذه الخلفية ، جذبت سندات القروض الفيدرالية اهتمامًا عامًا كبيرًا. يتم طباعة هذه الأوراق المالية من قبل وزارة المالية. من المعتاد أن نقول إنه من بين جميع الأنواع الأخرى الموجودة ، فهي الأكثر موثوقية. في الوقت نفسه ، غالبًا ما يتم استخدام النسبة المئوية المميزة لـ OFZs كأساس لموقف بدون مخاطر على الإطلاق ، ومن ثم يتم احتساب الفائدة منها على الأوراق المالية الأخرى.
السندات الحكومية متاحة الآن لأي شخص لديه أموال فائضة. المزايا الرئيسية لطريقة الاستثمار هذه هي:
من خلال الاستثمار في OFZ ، يمكنك اختيار نوع الدخل الأمثل من عدة:
عندما يقرر الشخص الذي يستثمر الأموال لصالح خيار أو آخر ، بناءً على ذلك ، يمكنه بالفعل بناء استراتيجية فعالة تسمح له بتحقيق أهدافه. عند الاختيار ، تأكد من مراعاة الوضع الاقتصادي في الدولة.
توجد مناطق OFZ التالية:
هناك نوعان من سندات القروض الفيدرالية:
يتم تعريف العائد على أي من الأصناف المدرجة على أنه الفائدة المستلمة من القسيمة والمزايا التي سيحصل عليها المالك عند استردادها أو بيعها. تراوحت الغلة مؤخرًا من 8 إلى 12 بالمائة. يتم عرض هذه البيانات بواسطة نظام QUIK. ومع ذلك ، فهذه ليست سوى مؤشرات متوسطة ، وقد يختلف الموقف في وقت معين - يجب أن تكون مستعدًا لذلك.
