السؤال النظري رقم 11. رأس المال المقترض للمشروع: التكوين ومصادر التكوين.
رقم المهمة العملية 6.
السؤال النظري رقم 11. رأس المال المقترض للمشروع: التكوين ومصادر التكوين
لا يمكن لأي منظمة لأغراض تطويرها استخدام أموال المؤسسين (المشاركين) والأرباح المتلقاة فقط. يمكن أن يكون مصدر تكوين ممتلكات المنظمة هو أموال الدائنين: القروض والقروض والقروض بالسندات وما إلى ذلك.
يميز رأس المال المقترض الذي تستخدمه المنظمة في إجمالي حجم التزاماتها المالية. في الممارسة الاقتصادية ، يتم تمييز هذه الالتزامات المالية إلى التزامات مالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، والتي يتم عرضها بالتفصيل في الرسم التخطيطي.
رأس المال المقترض عبارة عن مجموعة من الأموال المقترضة (النقدية والمادية) المقدمة للمؤسسة وتحقق ربحًا.
تصنيف:
حسب فترة التوظيف:
طويلة المدى (أكثر من سنة واحدة)
القروض المصرفية
قروض من منظمات أخرى
قروض السندات
المدى القصير
قروض بنكية قصيرة الأجل
· قروض قصيرة الأجل
· حسابات قابلة للدفع
حسب مصادر الجذب:
من مصادر خارجية (قروض بنكية ، تأجير تمويلي)
من مصادر داخلية (حسابات دائنة)
أهداف الجاذبية: 1- أهداف الاستثمار ، تكوين الاحتياطيات. 2 - ضمان استمرارية العملية الإنتاجية واحتياجات المنظمة من الموارد.
من حيث الجاذبية:
شكل نقدي
في شكل معدات (تأجير)
الائتمان التجاري - شكل سلعة
طرق المشاركة:
التخصيم
إصدار سندات الشركات
حسب شكل الضمان:
مؤمن (تعهد ، ضمان ، جزاء ، غرامة ، ..)
غير مضمون
في تكوين رأس المال المقترض ، وفقًا لمسؤولية الميزانية العمومية ، يتم تمييز العناصر التالية:
القروض والائتمانات طويلة الأجل
مطلوبات ضريبية مؤجلة
مطلوبات أخرى طويلة الأجل
القروض والائتمانات قصيرة الأجل
حسابات قابلة للدفع
· المديونية للموردين والمقاولين على الأعمال المنجزة ، والأشياء الثمينة المستلمة
· أجور مستحقة ولكن غير مدفوعة
· الديون على المساهمات في الأموال خارج الميزانية
· الدين في الميزانية لدفع الضرائب
· المديونية للمشترين والعملاء على السلف المستلمة
الديون للمؤسسين لدفع الدخل (٪ ، أرباح الأسهم)
إيرادات الفترات المستقبلية
احتياطيات للمصروفات المستقبلية
المطلوبات المتداولة الأخرى
تنشأ التزامات المنظمة من العقود المبرمة بين المنظمة التي تعمل كمدين والأفراد الآخرين والكيانات القانونية التي تعمل كدائنين. بموجب هذه الاتفاقات ، تتعهد المنظمة المدينة بتنفيذ إجراء معين لصالح الدائنين ، مثل: نقل الملكية ، وأداء العمل ، ودفع الأموال. قد تنشأ أيضًا التزامات للكيانات القانونية والأفراد نتيجة لقرار محكمة. الخصوم المقدرة من الناحية النقدية هي جزء لا يتجزأ من التزامات المنظمة. للدائن الحق في أن يطلب من المدين أداء التزامه.
تنشأ التزامات المنظمة لأسباب مختلفة. يمكن أن يكون دائنو المنظمة من مختلف الأفراد والكيانات القانونية التي قدمت قروضًا وقروضًا للمنظمة. الالتزامات التي يتحملها المدين في أداء اتفاقية القرض تسمى الأموال المقترضة.
دائنو المنظمة هم الدولة والصناديق المختلفة خارج الميزانية ، والتي تتحمل المنظمة التزامات ضريبية تجاهها. دائنو المنظمة هم موظفوها الذين أبرموا عقود عمل جماعية وفردية مع المنظمة. على أساس العقود المبرمة مع الموظفين ، تتحمل المنظمة التزامات المكافآت. وتتميز هذه الالتزامات بحقيقة أنها تنشأ في كل فترة إبلاغ ويجب سدادها بانتظام. هذه الالتزامات هي جزء مما يسمى حسابات الدفع للمنظمة.
قد تنشأ الالتزامات من عقود توريد أصناف المخزون ، وأداء العمل ، وتقديم الخدمات ، والتي تنص على: - استلام منظمة تعمل كمورد دفعة مقدمة أو دفعة مسبقة من المشترين والعملاء ؛
استلام منظمة تعمل كمشتري (زبون) لتأجيل أو دفعة (قرض تجاري).
كما يتم تضمين مطلوبات المنظمة عن السلف المستلمة وسداد قرض تجاري في الحسابات المستحقة الدفع. وبالتالي ، بناءً على أصلها ، يتم تقسيم الخصوم إلى أموال مقترضة وحسابات مستحقة الدفع.
الخصوم قصيرة الأجل وطويلة الأجل
تتمثل إحدى مهام محاسبة الخصوم في التحكم في توقيت التسويات مع الدائنين لتجنب التخلف عن السداد. لهذا السبب ، يتم تقسيم المطلوبات ، حسب الاستحقاق ، إلى قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
المطلوبات قصيرة الأجل (الخصوم) هي التزامات ذات استحقاق يصل إلى سنة واحدة وفقًا للاتفاقية المبرمة (بدءًا من تاريخ قبول المطلوبات للمحاسبة). تسمى الخصوم قصيرة الأجل أيضًا الخصوم المتداولة.
المطلوبات طويلة الأجل (الخصوم) هي اعتمادات وقروض مستلمة مع استحقاق أكثر من عام واحد وفقًا للاتفاقية المبرمة ، بدءًا من تاريخ قبول الالتزام للمحاسبة.
كما أن تقسيم التزامات المنظمة إلى قصيرة الأجل وطويلة الأجل ضروري أيضًا لأغراض التحليل المالي. في الوقت نفسه ، لا يعتمد المحتوى الاقتصادي للالتزامات وأصلها على مدى إلحاح سدادها ، وبالتالي ، فإن الالتزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل (الخصوم) لا تتطلب دراسة منفصلة. في هذا الكتاب ، تتميز التزامات المنظمة بالتقسيم إلى أموال مقترضة وحسابات مستحقة الدفع. يكشف هذا التصنيف عن الطبيعة الاقتصادية لأنواع مختلفة من المطلوبات ويتوافق مع هيكل الميزانية العمومية.
الأموال المقترضة
الأموال المقترضة - الالتزامات الناشئة عن أداء اتفاقية القرض. بموجب اتفاقية القرض ، يقوم أحد الطرفين (المُقرض) بتحويل أموال أو أشياء أخرى من نوع ونوعية معينة إلى الطرف الآخر (المقترض) ، ويتعهد المقترض بإعادة نفس المبلغ من المال (مبلغ القرض) إلى المُقرض أو ما يعادله كمية الأشياء الأخرى التي يتلقاها من نفس النوع والجودة. تعتبر اتفاقية القرض مبرمة من لحظة تحويل الأموال أو أشياء أخرى. ما لم ينص القانون أو اتفاقية القرض على خلاف ذلك ، يحق للمقرض تلقي فائدة من المقترض على مبلغ القرض بالمبلغ وبالطريقة المحددة في الاتفاقية. ما لم يتم الاتفاق على خلاف ذلك ، يتم دفع الفائدة شهريًا حتى تاريخ سداد مبلغ القرض. تشمل القروض مطلوبات عن:
تلقي قروض بنكية (قروض بنكية) ؛
بيع سندات الدين (السندات ، إلخ) ؛
إصدار الفواتير المالية ؛
تلقي القروض والسلفيات.
قرض مصرفي
إذا كانت منظمة ما تخطط لتنفيذ مشروع معين ، فيمكن أن تقترض المنظمة أموالًا لتمويله. نوع واحد من الأموال المقترضة هي القروض المصرفية.
يتم إصدار القرض المصرفي من قبل البنوك (المؤسسات الائتمانية) في شكل قروض نقدية على أساس شروط السداد ، والاستعجال ، والسداد ، والأمن. اعتمادًا على شروط الإرجاع ، هناك:
قروض قصيرة الأجل صادرة لمدة لا تتجاوز سنة واحدة ؛
قروض متوسطة وطويلة الأجل لمدة تزيد عن عام.
تعمل القروض قصيرة الأجل كمصدر لتكوين الأصول المادية الحالية للمنظمة. يعتبر تحويل الأصول المتداولة إلى أصول نقدية بمثابة مصدر لسداد القروض قصيرة الأجل. يتم تحديد فترة سداد هذه القروض من خلال وقت دوران الأموال في العمليات التجارية المعتمدة. القروض طويلة الأجل هي مصدر لتمويل الاستثمار وتعمل على تغطية تكاليف إنشاء رأس المال وإعادة الإعمار وما إلى ذلك. مصدر سداد قرض طويل الأجل هو الربح المستقبلي من تشغيل التسهيلات الدائنة.
عند اتخاذ قرار بجمع الأموال المقترضة ، تعد المنظمة دراسة جدوى للمشروع. بناءً على احتياجات المشروع ومراعاة لتوافر مصادره الخاصة والوضع المالي الحالي ، تحدد المنظمة مبلغ القرض المطلوب ، ومدى إلحاحه (فترة السداد المتوقعة) ، ومصادر سداد أصل الدين والفوائد ، كما وكذلك ضمانات تأمين القرض. من أجل الحصول على قرض مصرفي ، يجب على المنظمة أن تقدم للبنك طلب قرض معد بالشكل المحدد. يتم إرفاق دراسة جدوى للمشروع بطلب القرض وكذلك المستندات الخاصة بالمنظمة المقترضة:
نسخ موثقة من الوثائق التأسيسية ؛
التقارير المحاسبية (المالية) لآخر ثلاث سنوات ؛
التقارير المالية الداخلية وبيانات المحاسبة التشغيلية الداخلية ؛
المستندات الداعمة الأخرى.
ينظر البنك في طلب القرض للامتثال لسياسته الائتمانية الخاصة ، ويحلل الجدارة الائتمانية للمؤسسة (القدرة على سداد القرض ودفع الفائدة في الوقت المناسب) وملاءته (القدرة على سداد جميع أنواع الالتزامات الحالية في وقت مناسب). إذا تمت الموافقة على طلب القرض ، تقوم المنظمة المقترضة والبنك (مؤسسة الائتمان) بوضع اتفاقية قرض.
تنظم اتفاقية القرض ، إلى جانب قواعد البنك ، إجراءات إقراض المؤسسة. وفقًا لاتفاقية القرض ، يتعهد البنك الدائن بتقديم الأموال (القرض) بالمبلغ وبالشروط المنصوص عليها في الاتفاقية ، وتتعهد المؤسسة المقترضة بإعادة المبلغ المالي المستلم ودفع الفائدة عليه في وقت محدد. تحدد اتفاقية القرض ما يلي:
أغراض الإقراض ومدة القرض ؛
شروط وإجراءات إصدار القرض وسداده ؛
أشكال تأمين الالتزامات ؛
أسعار الفائدة وإجراءات دفعها ؛
التزامات وحقوق ومسؤوليات الأطراف ؛
قائمة وتواتر تقديم مستندات الإبلاغ الخاصة بالمنظمة إلى البنك وغيرها من الشروط.
تأمين قرض أو قرض بفاتورة مالية صادرة
يمكن للمقترض إصدار كمبيالة للمقرض كضمان للقرض المستلم ، وتسمى هذه الفاتورة فاتورة مالية. في حالة إصدار الكمبيالة يكون المقترض هو الساحب والمقرض هو صاحب الكمبيالة. عندما يقوم المقترض بتحويل كمبيالة إلى مقرض تحت المصادقة ، يكون المقترض هو المؤيد ، والمقرض هو المرسل. قد يتم أيضًا إدراج المُقرض على أنه دافع الكمبيالة الصادرة عن الساحب (المقترض) لحامل الكمبيالة. يمكن أيضًا إصدار الكمبيالات المالية من قبل منظمة لتأمين قرض مصرفي لتقليل مخاطر التأخر في السداد أو عدم السداد.
يمكن للمنظمة التي تحتفظ بالفاتورة قبل تاريخ استحقاق الدفع على الفاتورة تلقي أموال من البنك لخصم الفاتورة. خصم الكمبيالة - المحاسبة عن فاتورة في أحد البنوك وإصدار قرض مصرفي لحامل كمبيالة مضمونة بموجب كمبيالة بشروط معدل فائدة محدد (خصم) ولفترة تساوي استحقاق الفاتورة. يتم الاحتفاظ بالسند الإذني المخصوم في البنك ، ولكنه موجود في الميزانية العمومية للمنظمة التي تحتفظ بالسند الإذني.
يتم فحص السندات الإذنية المقدمة للمحاسبة من قبل البنك للتأكد من موثوقيتها القانونية. كما يقيم احتمالية سداد الفاتورة والوضع الاقتصادي للأشخاص المسؤولين بموجب الفاتورة. القرض الصادر من البنك يساوي القيمة الاسمية للفاتورة مطروحًا منها فائدة الخصم (الخصم). بالنسبة للسندات الإذنية ، التي تزيد عن القيمة الاسمية المشار إليها بالفائدة ، يتم تضمين هذه الفوائد في مبلغ القرض المصرفي. يقوم البنك ، عند الاستحقاق ، بتقديم الفواتير إلى دافعها واستلام المدفوعات المستحقة عليها. يتم إغلاق عملية خصم الفاتورة على أساس إشعار البنك بدفع هذه الفاتورة من قبل الدرج (أو أي شخص آخر مسؤول بموجب الفاتورة). إذا لم يدفع الساحب الفاتورة في الوقت المحدد ، يعيد البنك الفاتورة إلى المنظمة التي تحتفظ بالفاتورة مع احتجاج على عدم الدفع. يقوم حامل الكمبيالة بسداد القرض المصرفي بشكل مستقل ويقدم مطالبة إلى الساحب.
قرض بنكي على حساب القرض
يمكن لحامل الفاتورة فتح حسابات قروض خاصة في البنوك والحصول على قرض عليها ، وتحويل الكمبيالات كضمان. تقبل الشيكات المصرفية الفواتير لموثوقيتها القانونية. حساب القرض المضمون بواسطة الكمبيالات هو حساب تحت الطلب يتم فتحه قبل تاريخ استحقاق الكمبيالات المقبولة كضمان. نموذجياً ، مبلغ القرض هو 60-90٪ من القيمة الاسمية للكمبيالات. يجوز للعميل ، بإذن من البنك ، استبدال كمبيالة بأخرى قبل تاريخ الاستحقاق.
يتم دفع الفائدة من قبل العميل على حساب القرض الخاص بالطريقة المحددة لاستخدام القروض المصرفية. يعتمد مقدار الفائدة المدفوعة على الجدارة الائتمانية للعميل وموثوقية السندات الإذنية المقدمة من قبله. يتم سداد القرض على حساب قرض خاص من قبل صاحب السند الإذني ، وبعد ذلك يتم إرجاع الفواتير المقابلة لمبلغ الدين المسدد إليه من الضمان.
قرض السندات
في الحالات المنصوص عليها في التشريعات والقوانين الأخرى ، يمكن إبرام اتفاقية قرض عن طريق إصدار وبيع السندات. يشهد السند على حق حامله في الحصول من المنظمة التي أصدرت السندات على القيمة الاسمية للسند أو أي ممتلكات أخرى معادلة خلال الفترة المحددة في السند. كما يمنح السند حامله الحق في الحصول على نسبة مئوية ثابتة من القيمة الاسمية للسند أو حقوق الملكية الأخرى. حامل السند هو دائن المنظمة التي أصدرت السندات.
يجب أن تحتوي سندات المنظمات على التفاصيل التالية: اسم المنظمة وموقعها ، والقيمة الاسمية للسند ، واسم المالك (للسندات المسجلة) ، وتاريخ الاستحقاق ، ومستوى وشروط الفائدة المدفوعة (مقابل سندات بفائدة) ، وتوقيع رئيس المنظمة أو أي شخص مخول آخر.
يحق للمنظمة إصدار سندات مضمونة برهن بعض الممتلكات الخاصة ، أو السندات المضمونة من قبل أطراف ثالثة لغرض إصدار السندات ، وكذلك السندات بدون ضمانات. يُسمح بإصدار السندات من قبل المنظمة بعد السداد الكامل لرأس المال المصرح به. يجوز للشركة المساهمة إصدار سندات بمبلغ لا يتجاوز 25٪ من رأس المال المصرح به. عند إصدار السندات المسجلة ، تحتفظ المنظمة بسجل لأصحابها.
جمع الأموال عن طريق إصدار السندات له مزايا للمنظمة مقارنة بإصدار الأسهم والأوراق المالية الأخرى:
) يمكن أن يكون بيع السندات أكثر نجاحًا: الاستثمارات المالية في السندات جذابة للدائنين بسبب ضمانات سداد السندات والحصول على دخل ثابت ؛
) تستلزم القروض في شكل سندات تكاليف أقل على المنظمة لدفع فائدة على الأموال المقترضة ؛
) سندات المنظمة لا تخول حامليها المشاركة في إدارة هذه المنظمة.
دفع الفوائد على السندات. يتم احتساب الفائدة على السندات فيما يتعلق بالقيمة الاسمية للسندات ، بغض النظر عن قيمتها السوقية. تُدفع الفائدة على السندات كل ثلاثة أشهر أو نصف سنوي أو في نهاية العام. يتم دفع الفائدة على السندات في السنة الأولى من تداولها بالتناسب مع الوقت الذي يتم فيه تداول السندات بالفعل ، ما لم تنص شروط الإصدار على خلاف ذلك. يمكن دفع الفائدة على السندات في شكل أوراق مالية أو سلع أو حقوق ملكية أخرى ، إذا نصت عليها شروط الإصدار.
تُدفع الفائدة على السندات مباشرة من قبل المنظمة التي أصدرت القرض ، أو عن طريق بنك وكيل أو وسيط مالي يعمل نيابة عن العميل عن طريق شيك أو حوالة بريدية أو تحويل بريدي أو تلغرافي. الكيان القانوني الذي يدفع بشكل مستقل فائدة على السندات ، أو وكيل مفوض للقيام بذلك ، ملزم بتقديم ملاحظة حول دفع الفائدة لحامل السندات عن طريق استرداد أو قطع قسيمة على السندات.
تعمل الكيانات القانونية التي تدفع فائدة على السندات بشكل مستقل ، وتدفع للبنوك الوكيلة أو الوسطاء الماليين الآخرين ، كوكلاء للدولة في تحصيل الضرائب ودفع الفوائد لحاملي السندات مطروحًا منها الضرائب ذات الصلة. في حالة عدم وفاء المنظمة بالالتزام بدفع الفائدة وسداد المبلغ المحدد في السند أو الوفاء به في الوقت المناسب ، يتم تحصيل هذه المبالغ على أساس تسجيل موثق بالطريقة المنصوص عليها في القانون.
مصادر دفع الدخل والفوائد على الأموال المقترضة
يتم تحميل تكلفة دفع الدخل والفوائد على الأموال المقترضة على المصادر المذكورة أدناه.
تشمل تكلفة المنتجات (الأعمال ، الخدمات) مبالغ الفوائد:
على القروض المصرفية (باستثناء قروض حيازة الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة وغيرها من الأصول غير المتداولة) ؛
للحصول على قروض تجارية
على الأموال المقترضة ، بما في ذلك القروض المصرفية ، التي تستخدمها الكيانات المؤجرة لتنفيذ عمليات التأجير التمويلي ؛
على قروض الموازنة ، باستثناء القروض الممنوحة للاستثمارات وأنشطة التحويل.
تشمل الاستثمارات الرأسمالية مبالغ الفوائد على القروض والاقتراضات المستلمة للاستثمارات في الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة وغيرها من الأصول غير المتداولة حتى اكتمال هذه الاستثمارات.
يتضمن الانخفاض في الربح المتبقي تحت تصرف المنظمة بعد الضرائب مقدار الفائدة:
على قروض جمركية ؛
على الأموال المقترضة المستلمة لتنفيذ الاستثمارات بعد قبول أغراض الاستثمارات المكتملة للمحاسبة ؛
على القروض المصرفية لسد النقص في رأس المال العامل.
تأثير المعاملات المتعلقة بحركة المطلوبات على صافي الأصول
ضع في اعتبارك تأثير العمليات المتعلقة بحركة الأموال المقترضة على مبلغ حقوق الملكية ، على المركز المالي والفوائد الاقتصادية للمنظمة.
سياسة إدارة رأس مال الديون للمؤسسة هي نظام من المبادئ والأساليب لتطوير وتنفيذ القرارات المالية التي تنظم عملية جذب الأموال المقترضة ، وكذلك تحديد المصدر الأكثر عقلانية لتمويل رأس مال الديون وفقًا لاحتياجات وفرص التنمية. من المشروع.
عند تكوين رأس المال المقترض ، من الضروري تحديد مصادر وأحجام جذب الموارد المالية ، ثم يتم تقييم فعالية مصدر معين لجذب الموارد ، وتحسين أشكال الجذب ، وتقييم المخاطر المرتبطة بتكوين رأس المال . الأهداف الرئيسية للإدارة في تكوين رأس المال المقترض هي تكلفته (السعر) وهيكله. يتم تحديد هيكل الموضوع وفقًا للمصادر الخارجية لتمويل المؤسسة ، والتي تشمل أشكالًا مختلفة من القروض والائتمانات.
يحدد تنوع المصادر والشروط لتوريد رأس مال القرض الحاجة إلى إجراء تقييم مقارن لفعالية تكوين موارد استثمار القروض في سياق عناصرها الفردية.
يتم التعبير عن مبادئ إدارة تكوين رأس المال المقترض للمشروع في:
الامتثال للنظام العام لإدارة رأس المال للمؤسسة ؛
الشروط المالية لقرارات تكوين رأس المال المقترض للمؤسسات ؛
دينامية عالية لعملية إدارة عمليات الائتمان والقروض للمؤسسة ؛
تنوع الأساليب في اختيار الشكل والشروط لجذب الأموال المقترضة من قبل المؤسسة.
تحدد المبادئ المذكورة أعلاه الغرض من سياسة إدارة رأس مال الديون للمؤسسة ، وهو زيادة كفاءة رأس مال الشركة من خلال استخدام الأموال المقترضة. تعد الإدارة الفعالة لتكوين رأس المال المقترض للمؤسسة إحدى الطرق لتعظيم قيمة المؤسسة من خلال تقليل متوسط التكلفة المرجح لرأس المال.
الأصول الملموسة الديون رأس المال
ممارسة # 6
المؤشراتالمبلغ متحصلات من المبيعات 1500 التكاليف المتغيرة 800 التكاليف الثابتة 400 حقوق الملكية 650 قروض طويلة الأجل 350 قروض قصيرة الأجل 400 سعر رأس المال للقرض (٪) 21
ما هو تأثير الرافعة المالية عند المستوى الحالي لعائدات المبيعات؟
قوة تأثير رافعة التشغيل:
SWOR \ u003d PRv / Prop ،
حيث PRv - الربح الإجمالي
الدعامة - الربح التشغيلي
PRv = 1500-800 = 700 ألف روبل.
الدعامة = 1500-800-400 = 300 ألف روبل.
SWOR = 700/300 = 2.33
أي ، إذا تغيرت إيرادات المبيعات بنسبة 1٪ ، فإن الربح سيتغير بنسبة 2.33٪.
بأي نسبة ستنخفض أرباح الشركة إذا تم تخفيض إيرادات المبيعات بنسبة 25٪؟
مع انخفاض الإيرادات بنسبة 25٪ ، ستكون:
B1 = 1500 * 0.75 = 1125 ألف روبل.
إذا انخفض حجم المبيعات بنسبة 25٪ ، فإن التكاليف المتغيرة ستنخفض أيضًا بنسبة 25٪ وستكون:
زبر = 700 * 0.75 = 525 ألف روبل.
سيكون الربح في هذه الحالة مساوياً لـ:
PR = 1125-525 - 400 = 200 ألف روبل.
أي أن الربح سينخفض بمقدار 300-200 = 100 ألف روبل. أو بنسبة 33.3٪.
ما هي نسبة الانخفاض في الإيرادات من المحققة تخسر الشركة ربحها بالكامل؟
هامش القوة المالية
بالقيمة المطلقة Zfp \ u003d B - Vpr \ u003d 1500-1000 \ u003d 500 ألف روبل.
من الناحية النسبية CRb = (V-Vpr) / V = 500/1500 = 0.33 أو 33.3٪
وبالتالي ، فإن انخفاض إيرادات المبيعات بنسبة 33.3 ٪ مسموح به دون تكبد الشركة خسائر.
في أي حجم من المبيعات لن يكون للشركة أي ربح أو خسارة؟
عتبة الربحية هي عائدات البيع التي لم تعد فيها الشركة تعاني من خسائر ، ولكنها لا تزال لا تحقق ربحًا. يعتمد الحساب على المساواة بين إجمالي الربح والتكاليف الثابتة.
V- Zp \ u003d PRv- Zpost \ u003d Prop \ u003d 0
Vpr \ u003d Zpost / Control = 400 / (1-0.333) = 600 ألف روبل.
التحكم = (1500-1000) / 1500 = 0.667
أي بحجم مبيعات 600 ألف روبل. الشركة ليس لديها ربح أو خسارة.
ما هي النسبة المئوية التي يجب تخفيض التكاليف الثابتة بحيث تحتفظ الشركة بنسبة 75٪ من الأرباح مع انخفاض بنسبة 25٪ في الإيرادات؟
إذا كان الربح 75٪ من الأصل فإنه يساوي:
PR1 = 400 * 0.75 = 300 ألف روبل.
كما تم حسابه بالفعل ، مع انخفاض بنسبة 25 ٪ في الإيرادات ، سيكون الربح 200 ألف روبل ، أي أنك تحتاج إلى تقليل التكاليف الثابتة من خلال
200 = 100 ألف روبل
أو بنسبة (100/400) * 100٪ = 25٪
كيف ستتغير كفاءة استخدام رأس المال السهمي عند استخدام رأس المال المقترض؟ (للحساب ، استخدم معدل ضريبة الدخل الذي يحدده التشريع الحالي)
سيكون صافي الربح بمعدل ضريبة الدخل البالغ 20٪ كما يلي:
PE = 400 * 0.8 = 320 ألف روبل.
كفاءة استخدام رأس المال الخاص:
/650*100 = 49,23 %
عند استخدام رأس المال المقترض ، ستكون الفائدة على القرض كما يلي:
* 0.21 = 136.5 ألف روبل.
ثم ستكون كفاءة استخدام رأس المال السهمي:
(300-136,5)/650*100 % = 25,15%
وبالتالي ، عند استخدام رأس المال المقترض ، ستنخفض كفاءة رأس المال السهمي من 49.23٪ إلى 25.15٪.
ما هو العائد على حقوق الملكية عند استخدام رأس المال المقترض؟
يبلغ العائد على حقوق الملكية عند استخدام رأس المال المقترض 25.15٪
ما هو إجمالي دوران رأس المال للشركة؟
إجمالي رأس المال للمشروع هو:
ك = 650 + 350 + 400 = 1400 ألف روبل.
نسبة الدوران - نسبة المبيعات إلى إجمالي رأس المال:
K حول \ u003d V / K \ u003d 1500/1400 \ u003d 1.07 دورة
أي أن إجمالي رأس مال المؤسسة يحقق 1.07 دوران.
قائمة الأدب المستخدم
1.تحليل النشاط الاقتصادي / إد. في و. سترازيف. - مينسك: المدرسة العليا ، 2009. - 400 ص.
2.باكانوف ، م. نظرية التحليل الاقتصادي / M.I. باكانوف ، أ. شيريميت. - م: المالية والإحصاء ، 2006 - 352 ص.
3.Lysenko I. A. تمويل المشروع: الممتلكات والأموال والضرائب. - M: IPIO "Priz" ، 2009. - 378 ص.
4.بريكين ، ف. التحليل الاقتصادي للمنشأة / ف.ب. بريكين. - م: UNITI - DANA ، 2009. -279 ص.
.بافلوفا إل. تمويل المشاريع: كتاب مدرسي للمدارس الثانوية. M: Finance، UNITI، 2011. - 322 صفحة.
.Rodionova V.M. Finance. - M ..: التمويل والإحصاء ، 2010. -280 ص.
بحاجة الى مساعدة في تعلم موضوع؟
سيقوم خبراؤنا بتقديم المشورة أو تقديم خدمات التدريس حول الموضوعات التي تهمك.
تقديم طلبيشير إلى الموضوع الآن لمعرفة إمكانية الحصول على استشارة.
تعتبر الأموال المقترضة على أنها أموال مستلمة من مصادر خارجية ، والتي يجب إعادتها في ظل ظروف معينة. تعمل هذه الأموال كدعم مالي للمؤسسات في أوقات الأزمات أو المواقف الأخرى عندما لا يكون رأس مالها كافياً.
اعتمادًا على نوع المنظمة التي أقرضت الموارد المالية ، يمكن تقسيمها إلى نوعين:
يكمن الاختلاف بين الأنواع في مصدر التمويل. لا يمكن تقديم القروض إلا من خلال المنظمات المتخصصة ، أي البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. يمكن إصدار القروض من قبل أي كيان قانوني تقريبًا وحتى فرد.
يتم إصدار القرض لغرض تحقيق الدخل للمقرض ، أي بفائدة نقدية. قد تكون القروض بدون فوائد. لا توجد فائدة للمقرض للمخاطرة بأموالهم حتى بدون كسب دخل إضافي. لذلك ، يوجد قرض بدون فوائد بين الأفراد التابعين والمترابطين عندما يتم الجمع بين عدة شركات:
وهكذا يمكن تقسيم القروض:
يتم احتساب الأموال المستلمة ، بغض النظر عن نوع ومصدر التمويل ، في المؤسسات ، وفقًا لمخطط الحسابات المعتمد من قبل المشرع:
كما يوحي الاسم ، يمكن تقسيم القروض حسب تاريخ الاستحقاق:
يمكن الحصول على القروض ، بالإضافة إلى النقد ، كأوراق دين:
في هذه الحالة ، لا تدفع الشركة للمقرض فائدة ، بل خصمًا ، أي الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة الحقيقية للأمن.
يتم احتساب الالتزام على الحسابات 66 ، 67 بطريقتين:
في هذه الحالة ، يكون الإدخال الذي تم تكوينه في وقت استلام الأموال المقترضة لحساب التسوية الخاص بالمنظمة صالحًا:
بالإضافة إلى الجزء الرئيسي للقرض ، في الحسابات الفرعية المنفصلة 66 و 67 من الحساب ، يتم أخذ الفائدة على استخدام القرض ، وهو دخل المقرض ، في الاعتبار. تنعكس الفوائد المتراكمة على الحساب 91 "الإيرادات والمصروفات الأخرى" كمصروفات ، أو على الحساب 08 "الاستثمارات في الأصول غير المتداولة" كزيادة في قيمة الأصول الثابتة:
ملاحظة من المؤلف!قبل تشغيل الكائن ، يتم تجميع جميع التكاليف أثناء الإنشاء على الاستثمارات الرأسمالية ، أي في الحساب 08. بعد الانتهاء من الإنشاء أو المعدات الإضافية ، يتم إدخال العناصر في الحساب 01 "الأصول الثابتة".
على سبيل المثال ، حصلت شركة على قرض لبناء جسر بمبلغ مليون روبل لمدة عام واحد. معدل الفائدة السنوي للبنك 18٪. من الضروري حساب مقدار ما يجب أخذ الخصومات في الاعتبار كل شهر:
نظرًا لأن مدة القرض هي سنة واحدة ، فإنها تعتبر قصيرة الأجل ، مما يعني أنه سيتم عرضها على الحساب 66:
يظهر الدين على رأس المال المقترض في سطر منفصل من الميزانية العمومية ، والذي يتعين على جميع الشركات تسليمه في نهاية فترة التقرير:
وفقًا للتعليمات الخاصة بتجميع الميزانية العمومية الواردة في PBU 4/99 ، يتم استخدام رصيد الحسابات الدائنة لـ 66 ، 67 حسابًا. بما في ذلك الاستمارة رقم 1 ، والتي تسمى الميزانية العمومية في الأمر رقم 66 ن ، تنعكس جميع الفوائد المستحقة في السطور المشار إليها.
على سبيل المثال ، حصلت الشركة على قرض طويل الأجل لمدة 5 سنوات بمبلغ 5.000.000 روبل بمعدل فائدة سنوي قدره 12.1 ٪ تم استلامه في أبريل 2017. بموجب شروط الاتفاقية ، يتم دفع الفائدة شهريًا. بالإضافة إلى ذلك ، في نهاية العام ، يجب إعادة 500000 روبل من الدين الرئيسي لتجنب زيادة الديون. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2017 ، قدمت الشركة الميزانية العمومية إلى IFTS. تحتاج أولاً إلى حساب مقدار الفائدة الشهرية:
نظرًا لتلقي الشركة القرض في 1 أبريل 2017 ، يجب إجراء الحساب قبل 31 ديسمبر 2017:
بموجب شروط الاتفاقية ، يتم دفع الفائدة في يوم العمل الأول من الشهر الذي يلي شهر الإبلاغ.
نظرًا لأنه يجب أخذ الفائدة في الميزانية العمومية في الاعتبار بين الديون قصيرة الأجل ، تبدو خطوط التقرير كما يلي:
في الميزانية العمومية ، تنعكس المبالغ بآلاف الروبلات ، وفقًا للأمر رقم 66 ن.
إن مقدار ما تحتاجه الشركة من الأموال المقترضة متروك للإدارة لتقرره.
من ناحية أخرى ، يعد رأس المال المقترض موردًا قويًا مطلوبًا في العديد من المواقف. على سبيل المثال ، إذا كنت بحاجة إلى توسيع النشاط الاقتصادي وشراء معدات باهظة الثمن يمكنها دفع تكاليفها بسرعة وتحقيق ربح. من ناحية أخرى ، من السهل جدًا أن تصبح معتمداً مالياً وأن تبدأ في اقتراض أموال الآخرين في أدنى أزمة ، الأمر الذي سيؤدي حتماً إلى ارتفاع معدل نمو الديون.
لذلك ، من الضروري تحليل بند الميزانية العمومية هذا. أسهل طريقة لتحليل الموقف هي حساب معامل الاعتماد المالي. يوضح نسبة حقوق الملكية إلى الأموال المقترضة. صيغة حساب التبعية:
K FZ \ u003d رأس المال الخاص / رأس المال المقترض.
يُفهم رأس المال على أنه المعلومات الواردة في قسم الميزانية العمومية الثالث رأس المال والاحتياطيات:
لحساب القروض والائتمانات ، يجب عليك إضافة حسابات الدفع للمؤسسة. إذا كان المعامل ، وفقًا لنتائج الحساب ، أكبر من 1 ، فهذا يعني أن الأموال الخاصة تشكل الجزء الأكبر من رأس مال الشركة ، أي الاستقرار المالي الكافي.
وفقًا لذلك ، سيكون المؤشر الذي يقل عن 1 دليلًا على زيادة الأموال المقترضة على الخاصة. هذا يعني أن الضعف المالي للشركة سيزداد ، لأنها تعتمد على مصادر طرف ثالث ، وفي الواقع ، تعمل على الديون.
يمكنك مشاهدة كيفية عمل رأس مال القرض في الفيديو على الرابط:
من الضروري مراقبة نمو حصة رأس المال المقترض في هيكل الميزانية العمومية عن كثب ، حيث سيتعين إعادة أموال الأشخاص الآخرين. في غضون ذلك ، قد تتغير العقود ، وقد ترتفع أسعار الفائدة ، وستتأخر الشركة في جدول السداد ، مما قد يؤدي إلى الخراب والإفلاس.
فيكتور ستيبانوف ، 2018-03-14
لم يتم طرح أي أسئلة بخصوص المادة حتى الآن ، فلديك الفرصة لتكون أول من يفعل ذلك
التقارير المحاسبية هي نظام موحد للبيانات المحاسبية المتعلقة بالممتلكات والمطلوبات وكذلك نتائج النشاط الاقتصادي ، يتم تجميعها على أساس البيانات المحاسبية وفقًا للنماذج المعمول بها. هذا التعريف وارد في المادة 2 من القانون الاتحادي "بشأن المحاسبة" ، الذي دخل حيز التنفيذ في 21 نوفمبر 1996. ويترتب على هذا التعريف أن البيانات الواردة في البيانات المالية تمثل أساسًا نوعًا خاصًا من السجلات المحاسبية ، وهي استخراج من المحاسبة الحالية للبيانات النهائية عن حالة ونتائج المنظمة (الكيان الاقتصادي) لفترة معينة .
يجب اشتقاق نظام البيانات المحاسبية (المؤشرات) التي تتكون منها البيانات المالية مباشرة من حسابات دفتر الأستاذ العام - أهم سجل في نظام المحاسبة. في هذه الحالة ، الميزانية العمومية عبارة عن قائمة بأرصدة حسابات هذا الكتاب ، وبيان الدخل عبارة عن قائمة بمبيعات الحسابات الناتجة (قبل إغلاقها) من نفس الكتاب. وبالتالي ، فإن مجموعة المؤشرات المحاسبية التي يتكون منها التقرير المحاسبي يتم تشكيلها بشكل مباشر أو غير مباشر من حسابات دفتر الأستاذ العام.
وبالتالي ، فإن بيانات التقارير المجمعة في سجلات المحاسبة لا يمكن أن تعكس مثل هذه التحولات الاقتصادية التي لم تكن في السجلات المحاسبية الحالية. وهذا يعني وجود علاقة عضوية بين المحاسبة والبيانات المالية ، والتي تتمثل في حقيقة أن البيانات النهائية الناتجة في المحاسبة يتم نقلها إلى نماذج التقارير المقابلة في شكل مؤشرات نهائية مجمعة.
كما تعلم ، تتكون عملية المحاسبة من أربع مراحل رئيسية. في المرحلة الأولى ، يتم توثيق المعاملات التجارية المختلفة ، في المرحلة الثانية ، يتم تصنيف البيانات المحاسبية وجمعها معًا من خلال إظهارها في حسابات المحاسبة (في سجلات المحاسبة وفي دفتر الأستاذ العام). في المرحلة الثالثة ، يتم تشكيل نماذج التقارير والشروحات للتقرير المحاسبي ، في المرحلة الرابعة ، يتم إجراء تحليل لأنشطة المنظمة ، وفقًا لبيانات التقارير والمحاسبة. يتم استخدام نتائج التحليل من قبل كل من الداخلية و المستخدمين الخارجيين للبيانات المالية. يجب النظر في جميع مراحل العملية المحاسبية في وحدة وترابط. هذا هو أهم متطلبات التنظيم المحاسبي الحديث.
الغرض من القوائم المالية. تعمل البيانات المالية للمؤسسة كمصدر رئيسي للمعلومات حول أنشطتها ، حيث تقوم المحاسبة بجمع وتجميع ومعالجة المعلومات المهمة اقتصاديًا حول المعاملات التجارية المكتملة أو المخطط لها ونتائج الأنشطة التجارية. وبالتالي ، تعمل البيانات المالية كأداة لتخطيط ومراقبة تحقيق الأهداف الاقتصادية للمشروع ، والتي يمكن اختصارها إلى اثنين من أهم الحوافز الاقتصادية لريادة الأعمال. كل شخص - رجل أعمال يعمل في أنشطة تجارية ، يرغب في كسب المال ، أي لتحقيق ربح وفي نفس الوقت الحفاظ على مصدر دخله. وينطبق الشيء نفسه على الإدارة الحديثة للكيان الاقتصادي ، والتي يجب أن توفر عائدًا على رأس المال المستثمر من أجل تلبية رغبات المؤسسين (الملاك). يجب أن تكسب الإدارة الحديثة المال (الربح) للمؤسسين (الملاك) بمساعدة كيان اقتصادي ، أي لضمان مثل هذا العائد على رأس المال المستثمر الذي يمكن للمؤسسين سحبه دون الإخلال بالأنشطة الحالية (المركز المالي) للمؤسسة. منظمة.
في الوقت نفسه ، تلتزم الإدارة بحماية مصدر دخل الكيان الاقتصادي ، أي الحفاظ على الأقل على رأس المال الاسمي للكيان الاقتصادي ، بحيث يكون من الممكن في المستقبل كسب المال (الربح) من خلال مساعدته.
يمكن أن يكون لهذين الهدفين الاقتصاديين الأكثر أهمية لريادة الأعمال - هدف الكسب (تحقيق الربح) وهدف الحفاظ على رأس المال - في الممارسة العملية درجة مختلفة من الأهمية اعتمادًا على تفضيلات أصحاب رأس المال. إذا كان الدخل اللحظي بالنسبة لمالك رأس المال أكثر أهمية من التشغيل طويل الأجل للمؤسسة (المؤسسة) ، فسيحاول تحقيق ربح في أسرع وقت ممكن من أجل سحبه من المؤسسة. المكسب (الربح) الذي تم الحصول عليه بهذه الطريقة على رأس المال السهمي لن يكون في المستقبل في
التخلص من المشروع. يعني سحب حقوق الملكية أن استدامة المؤسسة وهدف الحفاظ على رأس المال السهمي تعطى أهمية أقل من هدف الكسب (تلقي الدخل).
ومن ثم ، هناك حاجة لتتبع المعلومات المستمر لهذين الهدفين بمساعدة البيانات المالية - وهي أداة مهمة لعلاقات السوق.
على المستوى التشريعي ، يوجد في جميع البلدان تقريبًا مطلب إلزامي لإعداد البيانات المالية من أجل تزويد العديد من المستخدمين بالمعلومات التي يحتاجون إليها حول كيان سوقي معين (منظمة). بالإضافة إلى ذلك ، تلعب المحاسبة التنظيمية دورًا آخر مهمًا للغاية. تضمن الدولة من خلالها وحدة تفسير المعايير القانونية لمجموعة واسعة من كيانات السوق وامتثالها لمبادئ (قواعد) المحاسبة وإعداد التقارير المعمول بها عمومًا. تنعكس وظيفة البيانات المالية هذه في كل من قانون "المحاسبة" وفي القوانين المعيارية المتعلقة بالمحاسبة والبيانات المالية الصادرة على أساسها. يتم إعطاء مكان مهم لهذه الوظيفة المحاسبية في معايير التقارير المالية الدولية.
الدراسة المتأنية للتقارير المحاسبية تكشف أسباب النجاح. بالإضافة إلى أوجه القصور في العمل ، يساعد على تحديد طرق تحسين أنشطة المنظمة.
يحصل المستخدمون الخارجيون للمعلومات المحاسبية وفقًا لبيانات التقارير على الفرصة لـ:
- تقييم الوضع المالي للشركاء المحتملين ؛
- اتخاذ قرار بشأن ملاءمة وشروط ممارسة الأعمال التجارية مع شريك معين ؛
- تجنب إصدار قروض للعملاء غير الموثوق بهم ؛
- تقييم جدوى الحصول على أصول منظمة معينة ؛
- بناء علاقات جيدة مع العملاء.
- مراعاة المخاطر المحتملة لريادة الأعمال ، إلخ.
بالنسبة للمستخدمين الداخليين ، تعد البيانات المالية ، وكذلك البيانات المحاسبية التي كانت بمثابة أساس لتشكيلها ، مؤشرات مهمة لكل من الإدارة التشغيلية (بما في ذلك اعتماد العديد من القرارات في عملية الإدارة لضمان هدفي الأعمال الرئيسيين المذكورين أعلاه) و لرصد سلامة ممتلكاتهم.
رأس المال المقترض (المنجذب) هو مصدر تكوين الأصول (الصناديق).
تحليله ضروري للمستخدمين الخارجيين للبيانات المالية ، حيث يوضح:
- أنواع وشروط جذب الأموال المقترضة ،
- اتجاهات استخدامها ،
- مخاطر الإفلاس المحتمل للشركة في حالة وجود مطالبات من الدائنين بإعادة مبلغ الديون.
يتم استخدام نتائج التحليل لتقييم الاستقرار المالي الحالي للشركة والتنبؤ على المدى الطويل. هذا الخط من التحليل يكمل ويلخص العملية الكاملة للبحث في الميزانية العمومية.
ينعكس رأس المال المستقطب في قسمين من الميزانية العمومية: في القسم. 4 يوفر التزامات طويلة الأجل ، وفي ثوان. 5 - المدى القصير.
تم الإفصاح عن المعلومات المتعلقة بحركة رأس المال والاحتياطيات في و. رقم 3 الإبلاغ عن "بيان التغيرات في حقوق الملكية". في ثوان. 1 و. رقم 5 "ملحق الميزانية" يصف حركة رأس المال المجذب حسب أنواعها: قروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل والاقتراضات.
يتم تقسيم الاحتياطيات الأخرى إلى احتياطيات للمصروفات المستقبلية واحتياطيات تقديرية. تم الإفصاح عن احتياطيات المصاريف المستقبلية في ص. رقم 3 وترد بشكل منفصل في الميزانية العمومية في القسم. 5 "الخصوم المتداولة" في السطر 650. الاحتياطيات المقدرة لا تنعكس في الميزانية العمومية ، والمعلومات المتعلقة بها تخضع للإفصاح بالإضافة إلى ذلك في ص. رقم 3 في الصفحة 090.
التحليل و. رقم 3 يسمح لك بتتبع ديناميات التغييرات في المؤشرات المنعكسة في ثانية. 1 "رأس المال" و. رقم 3.
النمو الاقتصادي
التسعير
الاقتصاد الجزئي
الاقتصاد الكلي
مرونة
تضخم اقتصادي
المصدر: center-yf.ru
رأس المال المقترض للمشروع
كيفية الحصول على قرض لشراء منزل
قرض لرأس مال الأمومة
كيفية استخدام رأس مال الأمومة لسداد الرهن العقاري
كيف يمكنني سداد قرض برأس مال الأمومة؟
باختصار: العائد على رأس المال المقترض هو مؤشر على كفاءة إنفاق الأموال المستلمة في شكل قروض واقتراضات. يشير إلى مقدار الربح الذي ينخفض على كل روبل من الأموال المقترضة. من الضروري تحليل المؤشر في الديناميكيات ، فلا توجد قيمة مثالية له.
تميز الربحية ككل كفاءة العمل بأكمله. هذا مؤشر نسبي للدخل المستلم ، ويمكن حسابه فيما يتعلق بأي مصدر للأموال (الخاصة والمقترضه). يشير العائد على رأس المال المقترض (RZK) إلى مدى كفاءة استخدام الشركة للأموال المستلمة في شكل قروض وائتمانات.
بكلمات بسيطة: RZK هو مقدار الربح الذي يقع على كل روبل من الأموال المقترضة.
المرجعي!رأس المال المقترض - مجموعة من الأموال المقترضة للمنظمة ، يتم جذبها في شكل قروض بنكية وقروض وقروض. من الضروري إذا كانت وتيرة تكوين مصادر الأموال الخاصة غير كافية لضمان التشغيل الطبيعي ومواصلة تطوير الشركة. يعتبر جذب الاعتمادات والقروض أكثر ربحية من الناحية الاقتصادية مقارنة بالزيادة في عدد المساهمين وأصحاب المشروع.
يمكن أن يكون رأس المال المقترض:
يتم احتساب العائد على رأس المال المقترض من أجل:
هذا مؤشر مهم يمكن أن يحدد استراتيجية تطوير الأعمال. يوضح مدى أهمية صناديق الائتمان لعمل المؤسسة ونموها.
المرجعي!المصادر الأكثر شيوعًا لتكوين الأموال المقترضة:
يعتبر استقطاب القروض والائتمانات مفيدًا لأنه أسهل وأرخص وسيلة لزيادة الإنتاج والمبيعات. يتم تسجيل الفائدة على استخدامه في تكلفة المنتجات النهائية ، وبالتالي تقليل القاعدة الضريبية. ومع ذلك ، فإن جذب الأموال المقترضة واستخدامها بشكل غير مناسب قد يؤثران سلبًا على أنشطة الشركة وينطوي على مخاطر مالية.
يتم حساب RZK بالصيغة:
يحسب المؤشر لفترة معينة (شهر ، ربع ، سنة). لحساب ، يتم أخذ متوسط مبلغ الأموال المقترضة للوقت المحدد.
في أغلب الأحيان ، يتم حساب الربحية كنسبة مئوية. للقيام بذلك ، يتم ضرب المعامل الناتج بنسبة 100٪.
مثال على الحساب في Excel.
خاتمة:في المثال أعلاه ، يتناقص المؤشر ، مما يعني أن كفاءة استخدام الأموال المقترضة آخذة في الانخفاض. من الضروري تحليل الربحية للسنة الأخيرة للمؤسسة ومقارنة النتائج. ربما يكون السقوط بسبب الموسمية ، وبعد ذلك سيتم اعتباره القاعدة.
أرز. 1. ديناميات ربحية المشروع على الرسم البياني
الربحية هي مؤشر يحتاج إلى تحليل في ديناميات مؤسسة معينة. وكلما كان الأمر أعلى ، كان أداء الشركة أفضل في إدارة الأموال المقترضة.
من الأفضل أن تنخفض حصة القروض في هيكل مصادر التمويل تدريجياً ، ونتيجة لذلك ، سيتم تقليل المخاطر الاقتصادية للمشروع.
في الوقت نفسه ، يجب أن تزيد الربحية.
من الضروري حساب RZK بالتوازي مع ربحية الأموال الخاصة. يجب تحليل هذين المؤشرين معًا.
تحدثنا عن كيفية انعكاس حقوق الملكية في الميزانية العمومية في ميزانيتنا. سنتحدث عن انعكاس رأس المال المقترض في الميزانية العمومية للمنظمة في هذه المادة.
في الميزانية العمومية للمنظمة ، تم توفير سطرين لتعكس رأس المال المقترض: السطر 1410 "الأموال المقترضة" والبند 1510 الذي يحمل نفس الاسم. وتقع هذه البنود في القسمين الرابع "الالتزامات طويلة الأجل" والخامس "قصيرة الأجل الالتزامات "من الميزانية ، على التوالي (أمر وزارة المالية بتاريخ 02.07.2010 رقم 66 ن).
في السطر 1410 ، تعكس القروض طويلة الأجل الديون على القروض والاقتراضات طويلة الأجل ، أي الديون التي تستحق أكثر من 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير.
وبناءً على ذلك ، يعكس البند 1510 التزامات الديون قصيرة الأجل ، أي التزامات القروض والسلف التي لا تزيد مدتها عن 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير (الفقرة 19 من PBU 4/99).
فيما يتعلق بالبيانات المحاسبية ، يتم استخدام أرصدة الحسابات التالية لملء البندين 1410 و 1510 من الميزانية العمومية. يعكس السطر 1410 الرصيد الدائن للحساب 67 "التسويات على القروض والاقتراضات طويلة الأجل" - من حيث الدين مع استحقاق يزيد عن 12 شهرًا اعتبارًا من تاريخ التقرير. وفي السطر 1510 - الرصيد الدائن للحساب 66 ، وكذلك الرصيد الدائن للحساب 67 من حيث الدين مع استحقاق لا يزيد عن 12 شهرًا اعتبارًا من تاريخ التقرير (أمر وزارة المالية بتاريخ 31 أكتوبر ، 2000 رقم 94 ن).
يمكن استخدام بيانات الحساب 67 لملء سطر تسجيل الالتزامات قصيرة الأجل لأن التشريع الحالي لا ينص على تحويل الديون على القروض طويلة الأجل والاقتراض من الحساب 67 إلى الحساب 66 عندما يكون استحقاق الالتزامات هو 12 شهر (
من المعروف أن كل شركة لديها مواردها المالية الخاصة ، أي الموارد المالية الموجودة تحت التصرف الكامل للمؤسسة والمصممة لضمان الأداء الفعال والوفاء بالالتزامات المالية وتحفيز الموظفين. تتشكل الموارد المالية من الخاصة و
تشمل المصادر الخاصة الدخل من أنواع مختلفة من الأنشطة ، وعائدات بيع الممتلكات المتقاعدين ، كما يتم تكوين الموارد المالية من الخصوم المستقرة التي تساوي المصادر الخاصة. تقع الخصوم المستدامة باستمرار في معدل دوران المؤسسة ، لكنها لا تنتمي إليها بشكل مباشر.
أثناء عمل الشركة ، تزداد الحاجة إلى الموارد المالية ، مع نمو برنامج الإنتاج ، وزيادة استهلاك أصول الإنتاج ، وما إلى ذلك. وبالتالي ، هناك حاجة لتمويل نمو رأس مال المؤسسة.
لهذا السبب ، إذا كانت الشركة تفتقر إلى أموالها الخاصة ، فيمكنها جذب أولئك من المنظمات الأخرى. يطلق عليهم "رأس مال القرض".
أنواع رأس المال
بمعنى واسع ، يُفهم رأس المال على أنه المبلغ المتراكم للممتلكات والسلع والأصول المستخدمة لتوليد الدخل والربح.
بالمعنى الاقتصادي ، فهو يمثل موارد الشركة المستخدمة في تمويل الأنشطة الرئيسية والحالية ، لضمان التنمية الفعالة والمستدامة للمؤسسة.
رأس المال الخاص - مجموعة الموارد المالية المكونة من أموال مؤسسي المنظمة ونتائج أنشطة الشركة.
رأس المال المقترض هو نوع من رأس المال يتم تلقيه في شكل عائد لا غنى عنه وله موعد نهائي. كقاعدة عامة ، يتم تقديم مدفوعات دورية لصالح الدائن. من أمثلة رأس المال المقترض السندات والائتمان المصرفي والقروض غير المصرفية وما إلى ذلك. يتم تضمين رأس المال الخاص والمقترض في المطلوبات في الميزانية العمومية. تظهر القروض على أنها المبلغ المستحق. اعتمادًا على فترة السداد ، يتم التمييز بين الديون قصيرة الأجل والديون طويلة الأجل. وبالتالي ، يتم جذب الأموال المقترضة بشكل إضافي لإعادة إنتاج الأصول المتداولة وغير المتداولة.
المميزات والعيوب
يتمتع رأس المال المقترض بالمزايا التالية:
1. فرص واسعة لجذب ، ولكن بضمان كفيل ، ووجود ضمانات وتصنيف ائتماني جيد للشركة.
2. تكلفة منخفضة مقارنة بحقوق الملكية نتيجة لتأثير "الدرع الضريبي".
3. زيادة الإمكانات المالية في حالة الحاجة إلى توسع كبير في الأصول ونمو النشاط الاقتصادي.
4. القدرة على تحقيق نمو في الربحية المالية.
في الوقت نفسه ، فإن رأس المال المقترض له العيوب التالية:
1. يؤدي استخدامه إلى خسارة خطيرة في الملاءة وانخفاض في الاستقرار المالي.
2. توفر الأصول المكونة من رأس المال المقترض معدل عائد أقل ، يتناقص بالمبلغ
3. تعقيد إجراءات الجذب ، حيث أن تقديم القرض يعتمد بشكل مباشر على قرارات المقرضين وفي بعض الحالات يتطلب ضمانات أو ضمانات من طرف ثالث.
وبالتالي ، فإن المنظمة التي تستخدم رأس المال المقترض لديها إمكانات تنمية مالية كبيرة وفرص لزيادة الربحية المالية لأنشطتها ، ولكن استخدام الأموال المقترضة يولد مخاطر مالية وخطر الإفلاس.
رأس المال المقترض
رأس المال المقترض
(رأس المال المقترض)الأموال اللازمة لتمويل أنشطة المنظمة التي تتلقاها نتيجة القروض (انظر: التزام الدين (السند) ، مقابل رأس مالها (رأس المال). المزايا الرئيسية لرأس المال المدين ، مقارنة برأس المال السهمي ، هي كما يلي: إذا كان لدى الشركة أموال ، فيمكن إرجاعها بسرعة ، وتكون أسعار الفائدة على القروض قابلة للخصم من المبالغ الخاضعة للضريبة ، وعند إصدار الدين ، لا توجد رسوم دمغة ، والتي يتم فرضها على الأوراق المالية التي تصدرها الشركة. العائد على الأوراق المالية ذات الفائدة الثابتة.
تمويل. قاموس. الطبعة الثانية. - م: "INFRA-M" دار النشر "Ves Mir". بريان بتلر ، بريان جونسون ، جراهام سيدويل وآخرون. Osadchaya I.M.. 2000 .
رأس المال المقترض
رأس المال المُقترض - رأس المال المُكوَّن على حساب القروض: الحصول على القروض ، وإصدار السندات وبيعها ، وتلقي الأموال لأنواع أخرى من الالتزامات النقدية. يهدف رأس المال المقترض إلى تمويل أنشطة المؤسسات.
باللغة الإنجليزية:رأس المال المقترض
المرادفات:الأموال المقترضة
المرادفات الإنجليزية:رأس مال السند
قاموس فينام المالي.
رأس المال المقترض
الأموال المستلمة لتمويل أنشطة المنظمة ، والتي تحصل عليها نتيجة قروض. الميزة الرئيسية لرأس مال الديون هي ما يلي: إذا كان لدى الشركة أموال ، فيمكن إرجاعها بسرعة ، وتكون أسعار الفائدة على القروض قابلة للخصم من المبالغ الخاضعة للضريبة ، وعند إصدار الديون ، لا يوجد رسم دمغة ، يتم فرضه على الأوراق المالية صادر عن الشركة. على عكس حقوق الملكية ، التي تنطوي على المشاركة في أرباح المنظمة ، فإن رأس مال الدين هو الدخل من الأوراق المالية بنسبة مئوية ثابتة.
القاموس المصطلحي للمصطلحات المصرفية والمالية. 2011 .
رأس المال المقترض ... مسرد مصطلحات إدارة الأزمات
رأس المال المقترض- الأموال التي تقترضها الشركة لتمويل العمليات التجارية (بما في ذلك تمويل المشاريع الاستثمارية). ز. مصنفة حسب الأنواع وشروط الاستخدام والميزات الأخرى. جميع أشكال Z.K. التي تستخدمها المؤسسة ... دليل المترجم الفني
- (رأس مال القرض) الأموال اللازمة لتمويل أنشطة المنظمة ، والتي تحصل عليها نتيجة قروض (انظر: التزام الدين (السند) ، مقابل رأس المال السهمي (رأس المال) الميزة الرئيسية ... ... مسرد مصطلحات الأعمال
قاموس القانون
تلقى رأس المال في شكل ديون. على عكس الأسهم ، فإن لها موعدًا نهائيًا وتخضع لعائد غير مشروط. عادة ، يتم تحميل الفائدة الدورية لصالح المقرض. أمثلة: السندات ، ... ... ويكيبيديا
رأس المال المقترض- رأس المال الذي يتكون على حساب الأموال من إصدار السندات و (أو) أموال القروض المصرفية ... موسوعة قانونية
رأس المال المقترض- (رأس مال القرض ، رأس المال المدين) - جزء من إجمالي رأس مال الشركة (على عكس رأس المال أو رأس المال) المكون من قروض بنكية طويلة الأجل ، وكذلك السندات التي تصدرها الشركة وتودعها. سم.… … القاموس الاقتصادي والرياضي
رأس المال المقترض- رأس مال القرض / الدين النقد الذي تقترضه الشركة من مصادر خارجية عن طريق إصدار أوراق مالية بفائدة ثابتة. المقرضون الذين يمولون رأس مال الديون لا يشاركون عادة في أرباح الشركة ، على عكس ... ... قاموس - كتاب مرجعي في الاقتصاد
رأس المال ، الذي يتكون على حساب الأموال من إصدار وبيع السندات و (أو) أموال القروض المصرفية ، واستلام الأموال لأنواع أخرى من الالتزامات النقدية ... القاموس الموسوعي للاقتصاد والقانون
رأس المال المقترض- رأس المال الذي يتكون على حساب الأموال من إصدار السندات والقروض المصرفية ... قاموس القانون الكبير
