يعد الاستقرار المالي للمؤسسة أحد الخصائص الرئيسية للوضع المالي ، حيث يمثل المؤشر الأكثر رحابة وتركيزًا والذي يعكس درجة أمان الاستثمار في هذه المؤسسة. هذه خاصية للوضع المالي الذي يميز الجدوى المالية للمؤسسة. تعد إدارة الاستقرار المالي مهمة مهمة للإدارة طوال فترة وجود المؤسسة بالكامل من أجل ضمان الاستقلالية عن الأطراف المقابلة الخارجية (الاستقرار المالي الخارجي - الاستقرار للوفاء بديونها والتزاماتها) وعقلانية تغطية الأصول من خلال مصادر التمويل (المالية الداخلية المزيد).
الاستقرار المالي هو جزء لا يتجزأ من الاستقرار العام للمؤسسة ، وتوازن التدفقات المالية ، وتوافر الأموال التي تسمح للمؤسسة بالحفاظ على أنشطتها لفترة زمنية معينة ، بما في ذلك خدمة القروض المستلمة وإنتاج المنتجات. يحدد إلى حد كبير الاستقلال المالي للمنظمة.
الاستقرار المالي هو توقع لمؤشر الملاءة على مدى فترة زمنية طويلة. على عكس الجدارة الائتمانية ، فهو مؤشر مهم ليس للخدمات المالية الخارجية ، ولكن للخدمات المالية الداخلية. الاستقرار المالي وتقييمه جزء من التحليل المالي في المنظمة. من أجل تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة ، يتم استخدام مؤشرات معينة.
في عملية التوريد والإنتاج والتسويق والأنشطة المالية ، هناك عملية مستمرة لتداول رأس المال ، وهيكل الأموال ومصادر تكوينها ، وتوافر الموارد المالية والحاجة إليها ، ونتيجة لذلك ، الوضع المالي للمؤسسة. المؤسسة ، المظهر الخارجي الذي هو الملاءة ، التغيير.
يمكن أن تكون الحالة المالية مستقرة وغير مستقرة (ما قبل الأزمة) والأزمات. إن قدرة المؤسسة على سداد المدفوعات في الوقت المحدد ، وتمويل عملياتها على أساس ممتد ، وتحمل الصدمات غير المتوقعة ، والحفاظ على ملاءتها في الظروف المعاكسة ، تدل على سلامتها المالية ، والعكس صحيح.
لضمان الاستقرار المالي ، يجب أن تتمتع المؤسسة بهيكل رأسمالي مرن ، وأن تكون قادرة على تنظيم حركتها بطريقة تضمن زيادة ثابتة في الدخل على النفقات من أجل الحفاظ على الملاءة وتهيئة الظروف للتكاثر الذاتي.
يعتمد الوضع المالي للمنشأة واستقرارها واستقرارها على نتائج أنشطتها الإنتاجية والتجارية والمالية. إذا تم تنفيذ خطط الإنتاج والمالية بنجاح ، فسيكون لذلك تأثير إيجابي على المركز المالي للشركة. والعكس صحيح ، نتيجة عدم الوفاء بخطة إنتاج وبيع المنتجات ، هناك زيادة في تكلفتها ، وانخفاض في الإيرادات ومقدار الربح ، ونتيجة لذلك تدهور في الوضع المالي. حالة المؤسسة وملاءتها. وبالتالي ، فإن الحالة المالية المستقرة ليست صدفة ، ولكنها نتيجة لإدارة مختصة وماهرة لمجموعة كاملة من العوامل التي تحدد نتائج النشاط الاقتصادي للمؤسسة.
وللمركز المالي المستقر بدوره تأثير إيجابي على تنفيذ خطط الإنتاج وتزويد احتياجات الإنتاج بالموارد اللازمة. لذلك ، يجب أن يهدف النشاط المالي كجزء لا يتجزأ من النشاط الاقتصادي إلى ضمان الاستلام والإنفاق المخططين للموارد النقدية ، وتنفيذ نظام الحساب ، وتحقيق نسب عقلانية من حقوق الملكية ورأس المال المقترض واستخدامه الأكثر كفاءة.
يتم تقليل الهدف الرئيسي للنشاط المالي إلى مهمة إستراتيجية واحدة - لزيادة أصول المؤسسة. للقيام بذلك ، يجب أن تحافظ باستمرار على الملاءة المالية والربحية ، وكذلك الهيكل الأمثل للأصل والتزامات الميزانية العمومية.
المهام الرئيسية للتحليل.
1. تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية في الوقت المناسب والبحث عن الاحتياطيات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة وقدرتها على الوفاء.
2. التنبؤ بالنتائج المالية المحتملة ، والربحية الاقتصادية على أساس الظروف الحقيقية للنشاط الاقتصادي وتوافر الموارد الذاتية والمقترضة ، وتطوير نماذج للوضع المالي مع مجموعة متنوعة من الخيارات لاستخدام الموارد.
3. تطوير تدابير محددة تهدف إلى استخدام أكثر كفاءة للموارد المالية وتعزيز الوضع المالي للمؤسسة.
لتقييم FSP ، استدامته ، يتم استخدام نظام كامل من المؤشرات الذي يميز:
أ) توافر رأس المال وتوظيفه ، وكفاءة وكثافة استخدامه ؛
ب) الهيكل الأمثل لالتزامات الشركة واستقلالها المالي ودرجة المخاطر المالية ؛
ج) الأمثل لهيكل أصول المؤسسة ودرجة مخاطر الإنتاج ؛
د) الأمثل لهيكل المصادر لتكوين الأصول المتداولة ؛
ه) الملاءة المالية وجاذبية الاستثمار للمؤسسة ؛
و) مخاطر الإفلاس (الإعسار) لكيان تجاري ؛
ز) مخزون استقراره المالي (حجم مبيعات التعادل).
يعتمد تحليل FSP بشكل أساسي على المؤشرات النسبية ، حيث أنه من الصعب للغاية تحويل المؤشرات المطلقة للميزانية العمومية إلى شكل قابل للمقارنة في سياق التضخم.
يمكن مقارنة المؤشرات النسبية للمشروع الذي تم تحليله:
مع "قواعد" مقبولة بشكل عام لتقييم درجة المخاطرة والتنبؤ بإمكانية الإفلاس ؛ ...
باستخدام بيانات مماثلة من مؤسسات أخرى ، مما يسمح لك بتحديد نقاط القوة والضعف في المؤسسة وقدراتها ؛
مع بيانات مماثلة من السنوات السابقة لدراسة اتجاهات التحسن أو التدهور في FSP.
يتم إجراء تحليل الوضع المالي ليس فقط من قبل المديرين والخدمات ذات الصلة في المؤسسة ، ولكن أيضًا من قبل مؤسسيها ، والمستثمرين من أجل دراسة كفاءة استخدام الموارد ، والبنوك - لتقييم ظروف الائتمان وتحديد درجة المخاطر والموردين - لتلقي المدفوعات في الوقت المحدد ، وعمليات التفتيش الضريبي - للوفاء بأموال خطة الدخل للميزانية ، وما إلى ذلك. تبعا لذلك ، ينقسم التحليل إلى داخلي وخارجي.
يتم إجراء التحليل الداخلي بواسطة خدمات المؤسسة ويتم استخدام نتائجه لتخطيط ومتابعة وتوقع FSP. والغرض منه هو ضمان التدفق المنتظم للأموال ووضع أمواله الخاصة والمقترضة بطريقة تخلق ظروفًا لسير العمل الطبيعي للمؤسسة ، وتعظيم الأرباح والقضاء على مخاطر الإفلاس.
يتم إجراء التحليل الخارجي من قبل المستثمرين وموردي الموارد المادية والمالية والسلطات التنظيمية على أساس التقارير المنشورة. هدفها هو إنشاء فرصة للاستثمار المربح من أجل تعظيم الأرباح والقضاء على مخاطر الخسارة.
المصادر الرئيسية للمعلومات لتحليل الوضع المالي للمؤسسة هي الميزانية العمومية ، وبيانات الأرباح والخسائر ، وتدفقات رأس المال ، والتدفقات النقدية وغيرها من أشكال التقارير ، وبيانات المحاسبة الأولية والتحليلية ، التي تفكك وتفصل بنود الميزانية العمومية الفردية.
اعتمادًا على الصناعات والهيكل داخل الشركات ووضعها في السوق والسياسة المالية والجوانب الأخرى ، تتمتع المنظمات باستقرار مالي مختلف. ومع ذلك ، هناك أنواع رئيسية من الاستدامة:
1. يظهر الاستقرار المالي المطلق أن المخزونات والتكاليف مغطاة بالكامل برأس المال العامل الخاص.
1. الاستقرار المالي العادي للشركة يجعل الاستخدام الأمثل لموارد الائتمان ، والأصول المتداولة تتجاوز الحسابات المستحقة الدفع.
1. تتميز حالة عدم الاستقرار بانتهاك القدرة على الدفع: تضطر المؤسسة إلى جذب مصادر إضافية لتغطية الاحتياطيات والتكاليف ، وهناك انخفاض في ربحية الإنتاج
2. أزمة الوضع المالي ، على شفا الإفلاس
يتم تفسير هذا التصنيف من خلال مستوى تغطية حقوق الملكية للأموال المقترضة ، ونسبة رأس مال حقوق الملكية والديون لتغطية الأسهم.
ومع ذلك ، قبل اتخاذ قرارات الإدارة المناسبة لضمان الاستقرار المالي للمؤسسة ، من الضروري تحليل نسبة حقوق الملكية والأموال المقترضة في التزام الميزانية العمومية ، لأن عملية الاقتراض الخارجي تعتمد إلى حد كبير عليها. في الوقت نفسه ، يتم التحقيق في ما يلي:
1. نسبة إجمالي الدين - نسبة رأس المال المقترض إلى الرصيد الإجمالي.
Cob.z. = ZK / IB ؛
2. نسبة الرافعة المالية - نسبة المطلوبات طويلة الأجل إلى حقوق الملكية.
Kfin.l. = المجتمع / SK ؛
3. نسبة الدين قصير الأجل - نسبة المطلوبات قصيرة الأجل إلى حقوق الملكية.
Kkr.z. = Kr.ob-va / (Dl.ob-va + Kr.ob-va)
تميز هذه المؤشرات قدرة المؤسسة على تغطية الالتزامات بمصادر التمويل الخاصة بها. نموهم هو إشارة إلى تراجع الاستقرار المالي. تعتبر نسبة رأس المال المقترض إلى حقوق المساهمين عند مستوى لا يزيد عن 0.5 أمرًا طبيعيًا ، بالإضافة إلى عدم إغفال توفير الأصول المتداولة ورأس المال العامل برأس المال السهمي. من المهم أيضًا تقييم قدرة الشركة على تغطية التكاليف المالية المرتبطة بجذب الموارد المقترضة وصافي الدخل من الأنشطة العادية والاستهلاك. لإدارة حالة وديناميكيات رأس المال العامل ، من الضروري تحديد مؤشرات التعميم وقيمها القياسية. من بين هذه المؤشرات التي تميز الدولة واستخدام رأس المال العامل للمؤسسة ما يلي:
نسبة رأس المال العامل (لتحقيق الاستقرار المالي ، يجب أن تكون 0.1-0.2 على الأقل) ؛
معامل تمويل مخزون المواد عن طريق الأصول المتداولة الخاصة (يجب أن يكون 0.6-0.8). يميز هذا المؤشر الحاجة إلى جذب الأموال المقترضة لتكوين احتياطيات ؛
معامل القدرة على المناورة للأصول المتداولة الخاصة (يعكس الجزء المتحرك من أصول المؤسسة ويجب أن يكون> 0.5) ؛
معدل دوران رأس المال العامل وربحيتها.
كما يتضح من المؤشرات المذكورة أعلاه ، يجب أن تهدف إدارة رأس المال العامل لتحقيق الاستقرار المالي للمؤسسة إلى تزويدهم بقدر الإمكان برأس المال العامل الخاص بهم. يسمح نهج الإدارة هذا للشركة بتقليل الاعتماد الخارجي في تكوين الأموال في معدل دوران دورة التشغيل. مع اتخاذ التدابير المناسبة لتسريع معدل دوران رأس المال العامل ، ستنخفض الحاجة إلى الموارد المقترضة. سيمكن العائد على الأصول الشركة من زيادة رأس المال المقابل ، وبالتالي زيادة مصادر التمويل لرأس المال العامل.
تحليل وتدابير لتحسين الاستقرار المالي للمؤسسة على سبيل المثال شركة "Kalininskaya NPP-service" Restaurant "Radezh" ذات المسؤولية المحدودة
يتم تفسير مفهوم "الاستقرار المالي" لمنظمة ما في الأدبيات الاقتصادية بطرق مختلفة. يقدمها معظم الاقتصاديين بالمعنى الضيق للكلمة ، ويخلطونها مع معنى الملاءة ...
تحليل وتقييم السيولة والاستقرار المالي للمنشأة
تحليل ملاءة المؤسسة
تعتمد النتائج في أي مجال من مجالات الأعمال على مدى توفر وكفاءة استخدام الموارد المالية ، والتي تعادل "نظام الدورة الدموية" الذي يضمن حياة المؤسسة ...
تحليل الوضع المالي لشركة OJSC "Ruspolymet"
ضمان البقاء وأساس استقرار المؤسسة هو استقرارها. يتأثر استقرار المؤسسة بعدة عوامل: · موقع المؤسسة في سوق السلع. إنتاج وإطلاق رخيصة ...
تحليل الوضع المالي للمنشأة
يشير الوضع المالي للمؤسسة (FSP) إلى قدرة المؤسسة على تمويل أنشطتها. يتميز بتوفير الموارد المالية اللازمة للتشغيل العادي للمؤسسة ...
تحليل الاستقرار المالي
الاستقرار المالي هو أهم ما يميز الوضع المستقر للمنظمة. يتميز الاستقرار المالي بفائض مستمر في الدخل على المصاريف ...
تحليل الاستقرار المالي لشركة Scan Mark LLC
من المهام الرئيسية لتحليل الوضع المالي للمؤسسة دراسة المؤشرات التي تعكس استقرارها المالي ، والتي تتميز بفائض ثابت في الدخل على النفقات ...
تحليل الاستقرار المالي للمشروع
يتم تفسير مفهوم "الاستقرار المالي" لمنظمة ما في الأدبيات الاقتصادية بطرق مختلفة. يقدمها معظم الاقتصاديين بالمعنى الضيق للكلمة ، ويخلطونها مع معنى الملاءة ...
تحليل الاستقرار المالي لشركة SKPK "Almazcreditservice"
الحالة المالية للمؤسسة هي فئة اقتصادية معقدة ، تعكس في لحظة معينة حالة رأس المال في عملية تداولها وقدرة كيان تجاري على التطوير الذاتي Rodionova V.M. ، Fedotova MA ...
تحليل الاستقرار المالي لمنظمة تجارية
الاستقرار المالي هو استقرار المركز المالي للمؤسسة ، مضمونًا بحصة كافية من رأس المال كجزء من مصادر التمويل. رأس المال الملائم يعني ...
اتجاهات لزيادة الاستقرار المالي للمؤسسة
يعتمد الوضع المالي للمنشأة واستقرارها واستقرارها على نتائج أنشطتها الإنتاجية والتجارية والمالية. إذا تم تنفيذ المهام في الأنشطة المدرجة بنجاح ...
ملامح التحليل المالي للمؤسسة على سبيل المثال "Concern Energomera" JSC
التحليل المالي للاستدامة من أجل ضمان بقاء المؤسسة في الظروف الصعبة الحديثة للأزمة المالية العالمية ، يجب على موظفي الإدارة ، أولاً وقبل كل شيء ...
تطوير تدابير لتحسين الاستقرار المالي للمؤسسة
في سياق الأزمة المالية والاقتصادية تضطر المنظمات التجارية إلى مراجعة شروط العقود مع الموردين ...
إدارة الاستقرار المالي لشركة Kubanfarfor LLC
في الأدبيات الاقتصادية ، حتى الآن ، لم يتم تطوير نهج موحد لتحديد الاستقرار المالي للمشروع. وفقًا لـ A.D. شيريميت و E.V. نيجاشيفا ...
إدارة الاستقرار المالي للمؤسسة (على سبيل المثال شركة Avtolider-Vostok LLC)
معامل الاستقرار المالي في الأدبيات الاقتصادية ، حتى الآن ، لم يتم تطوير نهج موحد لتحديد الاستقرار المالي للمشروع. وفقًا لـ A.D. شيريميت و E.V. نيجاشيفا ...
الاستقرار المالي هو خاصية تشير إلى فائض ثابت في الدخل على النفقات ، والمناورة الحرة لأموال المؤسسة واستخدامها الفعال ، والإنتاج والمبيعات دون انقطاع للمنتجات.
يتشكل الاستقرار المالي في عملية جميع الأنشطة الإنتاجية والاقتصادية وهو المكون الرئيسي للاستقرار العام للمؤسسة.
الاستقرار المالي للمؤسسة هو حالة مواردها المالية (التوزيع والاستخدام) التي تضمن تطوير المنظمة على أساس نمو الأرباح ورأس المال مع الحفاظ على الملاءة والجدارة الائتمانية في ظروف مستوى مقبول من المخاطر.
المصادر الرئيسية للمعلومات لتحليل الاستقرار المالي هي البيانات المحاسبية والبيانات المحاسبية (المالية). من نماذج المحاسبة المستخدمة:
1. الميزانية العمومية ، النموذج رقم 1 ، الذي يعكس الأرباح المحتجزة أو الخسارة غير المكشوفة للتقارير والفترات السابقة (القسم الثالث من الالتزام) ؛
2. يتم إعداد بيان الأرباح والخسائر ، نموذج رقم 2 ، للسنة وللفترات السنوية البينية.
الشكل المركزي للمحاسبة هو الميزانية العمومية.
تحدد الميزانية العمومية المركز المالي للمؤسسة في تاريخ معين وتعكس موارد المؤسسة بقيمة نقدية واحدة وفقًا لتكوينها واتجاهات الاستخدام ، من ناحية (الأصول) ، ووفقًا لمصادرها. التمويل ، من جهة أخرى (الخصوم).
تتكون الميزانية العمومية من جزأين: أصل وخصوم. تحتوي الميزانية العمومية على وصف مفصل لموارد المؤسسة.
تعكس أصول المشروع قرارات الاستثمار التي اتخذتها الشركة خلال فترة نشاطها. يعتمد موقع بنود الميزانية العمومية على معيار السيولة (القدرة على تحويل أموال المؤسسة إلى نقد) ، وهو أحد أهم مؤشرات الوضع المالي للمؤسسة.
الاستقرار المالي هو خاصية تشير إلى فائض ثابت في الدخل على النفقات ، والمناورة الحرة لأموال المؤسسة واستخدامها الفعال ، والإنتاج والمبيعات دون انقطاع للمنتجات. يتشكل الاستقرار المالي في عملية جميع الأنشطة الإنتاجية والاقتصادية وهو المكون الرئيسي للاستقرار العام للمؤسسة.
يتم تحديد الاستقرار المالي للمؤسسة مسبقًا بتأثير مجموعة من العوامل الداخلية والخارجية:
1. العوامل الداخلية المؤثرة على الاستقرار المالي.
يعتمد نجاح أو فشل النشاط الريادي إلى حد كبير على اختيار تركيبة وهيكل المنتجات والخدمات المقدمة. في هذه الحالة ، من المهم ليس فقط تحديد ما يجب إنتاجه بشكل مبدئي ، ولكن أيضًا تحديد كيفية الإنتاج بدقة ، أي وفقًا للتكنولوجيا ووفقًا لنموذج تنظيم الإنتاج والإدارة الذي يجب القيام به. من الجواب على هؤلاء "ماذا؟" وكيف؟ تكاليف الإنتاج تعتمد.
من أجل استدامة المؤسسة ، ليس فقط المبلغ الإجمالي للتكاليف مهمًا للغاية ، ولكن أيضًا النسبة بين التكاليف الثابتة والمتغيرة.
تتناسب التكاليف المتغيرة (للمواد الخام ، والطاقة ، ونقل البضائع ، وما إلى ذلك) مع حجم الإنتاج ، في حين أن التكاليف الثابتة (لشراء و (أو) تأجير المعدات والمباني ، والاستهلاك ، والإدارة ، ودفع الفائدة على قرض مصرفي ، إعلان ، رواتب الموظفين ، إلخ).) - لا تعتمد عليها.
عامل مهم آخر في الاستقرار المالي للمؤسسة ، يرتبط ارتباطًا وثيقًا بأنواع المنتجات المنتجة (الخدمات المقدمة) وتكنولوجيا الإنتاج ، وهو التكوين والهيكل الأمثل للأصول ، وكذلك الاختيار الصحيح لاستراتيجية لإدارتها. يعتمد استقرار المؤسسة والكفاءة المحتملة للأعمال إلى حد كبير على جودة إدارة الأصول الحالية ، وعلى مقدار رأس المال العامل المتضمن وأي منها ، وما هو حجم الاحتياطيات والأصول نقدًا ، وما إلى ذلك.
يجب أن نتذكر أنه إذا خفضت الشركة الأسهم والأصول السائلة ، فيمكنها وضع المزيد من رأس المال في التداول ، وبالتالي تحقيق المزيد من الأرباح. ولكن في الوقت نفسه ، تزداد مخاطر إفلاس الشركة وتوقف الإنتاج بسبب عدم كفاية المخزونات. يتمثل فن إدارة الأصول المتداولة في الاحتفاظ بالحد الأدنى المطلوب فقط من الأموال السائلة في حسابات الشركة ، وهو أمر ضروري للأنشطة التشغيلية الحالية.
العامل المهم التالي للاستقرار المالي هو تكوين وهيكل الموارد المالية ، والاختيار الصحيح لاستراتيجية وتكتيكات إدارتها. كلما زادت موارد الشركة المالية الخاصة بها ، وخاصة الأرباح ، كلما شعرت بالهدوء. في هذه الحالة ، ليس المهم فقط الكتلة الإجمالية للربح ، ولكن أيضًا هيكل توزيعه ، وفي الواقع ، الحصة الموجهة لتطوير الإنتاج. ومن ثم ، يتم إبراز تقييم سياسة توزيع الأرباح واستخدامها في تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة. على وجه الخصوص ، من المهم للغاية تحليل استخدام الربح في اتجاهين: أولاً ، لتمويل الأنشطة الجارية - لتكوين رأس المال العامل ، وتعزيز الملاءة ، وزيادة السيولة ، وما إلى ذلك ؛ ثانياً ، الاستثمار في النفقات الرأسمالية والأوراق المالية.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن الأموال التي يتم حشدها في سوق رأس المال المقترض لها تأثير كبير على الاستقرار المالي للمشروع. كلما زادت الأموال التي يمكن أن تجتذبها المؤسسة ، زادت قدراتها المالية ؛ ومع ذلك ، تزداد المخاطر المالية أيضًا - هل ستكون الشركة قادرة على سداد الديون لدائنيها في الوقت المحدد؟ وهنا يُطلب من الاحتياطيات أن تلعب دورًا مهمًا كأحد أشكال الضمان المالي للملاءة المالية للكيان الاقتصادي.
لذلك ، من وجهة نظر التأثير على الاستقرار المالي للمشروع ، فإن العوامل الداخلية المحددة هي:
أ) الانتماء الصناعي للكيان التجاري ؛
ب) هيكل المنتجات (الخدمات) ، حصتها في الطلب ؛
ج) مبلغ رأس المال المصرح به المدفوع.
د) مقدار وهيكل التكاليف ودينامياتها بالمقارنة مع الدخل النقدي ؛
هـ) حالة الممتلكات والموارد المالية ، بما في ذلك المخزونات والاحتياطيات وتكوينها وهيكلها.
2. العوامل الخارجية المؤثرة على الاستقرار المالي.
يشمل مصطلح "البيئة الخارجية" جوانب مختلفة: الظروف الاقتصادية للإدارة ، والتكنولوجيا والتكنولوجيا السائدة في المجتمع ، وطلب المستهلك الفعال ، والسياسة الاقتصادية والمالية والائتمانية للحكومة الروسية والقرارات التي تتخذها ، والقوانين التشريعية للتحكم في أنشطة المؤسسة ، نظام القيم في المجتمع ، إلخ. هذه العوامل الخارجية لها تأثير على كل ما يحدث داخل المؤسسة.
يؤثر بشكل كبير على الاستقرار المالي ومرحلة الدورة الاقتصادية التي يقع فيها اقتصاد الدولة. خلال الأزمة ، يتخلف معدل مبيعات المنتجات عن معدل الإنتاج. الاستثمارات في المخزونات آخذة في التناقص ، مما يقلل من المبيعات. بشكل عام ، يتناقص دخل الأشخاص الذين يمارسون النشاط الاقتصادي ، ويتناقص الحجم النسبي وحتى المطلق للأرباح. كل هذا يؤدي إلى انخفاض في سيولة الشركات وملاءتها. خلال الأزمة ، اشتدت سلسلة من حالات الإفلاس.
إن انخفاض الطلب الفعال ، وهو سمة الأزمة ، لا يؤدي فقط إلى زيادة حالات عدم السداد ، بل يؤدي أيضًا إلى تفاقم المنافسة. تعتبر شدة المنافسة أيضًا عاملاً خارجيًا مهمًا في الاستقرار المالي للمؤسسة.
بالإضافة إلى ذلك ، تعتبر سياسة الضرائب والائتمان ودرجة تطور السوق المالية وأعمال التأمين والعلاقات الاقتصادية الخارجية عوامل اقتصادية كلية خطيرة للاستقرار المالي ؛ يتأثر بشكل كبير بسعر الصرف ومركز وقوة النقابات العمالية.
يعتمد الاستقرار الاقتصادي والمالي لأي مؤسسة على الاستقرار السياسي العام. أهمية هذا العامل كبيرة بشكل خاص لنشاط ريادة الأعمال في روسيا. لا يمكن تجاهل موقف الدولة من نشاط ريادة الأعمال ، ومبادئ تنظيم الدولة للاقتصاد (طبيعته الباهظة أو المحفزة) ، وعلاقات الملكية ، ومبادئ الإصلاح الزراعي ، وتدابير حماية المستهلكين ورجال الأعمال عند النظر في الاستقرار المالي لدولة ما. مشروع - مغامرة.
أخيرًا ، يعد التضخم أحد أكثر العوامل الخارجية غير المواتية على نطاق واسع والتي تزعزع استقرار الوضع المالي للشركات في روسيا اليوم.
الاستقرار المالي للمنظمة يتميز بالنظام
المؤشرات المطلقة والنسبية.
المؤشرات المطلقة للاستقرار المالي هي المؤشرات التي تميز درجة العرض من الاحتياطيات والتكاليف حسب مصادر تكوينها.
المبلغ الإجمالي لمصادر المخزون والتكاليف (ZZ):
ЗЗ = رصيد السطر 210
لتوصيف مصادر تكوين المخزونات والتكاليف ، يتم استخدام العديد من المؤشرات ، والتي تعكس درجات متفاوتة لتغطية أنواع مختلفة من المصادر:
1 - توافر الأصول المتداولة الخاصة (SOS) ، والتي تُعرَّف بأنها الفرق بين مجموع مصادر الأموال الخاصة وتكلفة الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة للمنظمة:
SOS = رأس المال والاحتياطيات - الأصول غير المتداولة
SOS = السطر 490 - السطر 190.
يميز رأس المال العامل الخاص صافي رأس المال العامل. تشهد الزيادة في الأصول المتداولة مقارنة بالفترة السابقة على زيادة التطوير الفعال لأنشطة المنظمة.
2. توافر الأموال الخاصة والمقترضة طويلة الأجل (رأس المال العامل (FC)) لتكوين الاحتياطيات والتكاليف. يتم تحديده من خلال تلخيص رأس المال العامل والقروض والاقتراضات طويلة الأجل (الخصوم طويلة الأجل).
FC = (رأس المال والاحتياطيات + الخصوم طويلة الأجل) -
- أصول ثابتة
FC = (السطر 490 + السطر 590) - السطر 190
3. القيمة الإجمالية للمصادر الثابتة للأموال (سادساً) لتكوين المخزونات والتكاليف ، والتي تُعرّف بأنها مجموع رأس المال العامل الخاص والقروض والاقتراضات طويلة الأجل وقصيرة الأجل:
السادس = (رأس المال والاحتياطيات + الخصوم طويلة الأجل +
قروض وسلف قصيرة الأجل) - أصول غير متداولة
VI = (السطر 490 + السطر 590 + السطر 610) - السطر 190
تتوافق هذه المؤشرات الثلاثة لتوافر مصادر الأموال لتكوين المخزونات والتكاليف مع ثلاثة مؤشرات أمنية:
1. الفائض (+) أو النقص (-) في رأس المال العامل الخاص
± Ф SOS = SOS - ЗЗ
2. الفائض (+) أو النقص (-) في المصادر الخاصة وطويلة الأجل لوسائل تكوين المخزونات
± Ф ФК = ФК - ЗЗ
3. الفائض (+) أو النقص (-) من إجمالي قيمة المصادر الرئيسية لوسائل تكوين المخزونات والتكاليف.
± F VI = VI - ZZ
يسمح لنا حساب ثلاثة مؤشرات لتوفير الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر الأموال لتكوينها بتصنيف الأوضاع المالية حسب درجة استقرارها.
يتم حساب المؤشرات النسبية للاستقرار المالي (النسب المالية) كنسبة من المؤشرات المطلقة للأصل والتزامات الميزانية العمومية. يمكن تقسيمها بشكل مشروط إلى مجموعتين:
1. المؤشرات التي تميز نسبة الأموال الخاصة والمقترضة.
1) نسبة الاستقلالية (نسبة الاستقلال المالي ، نسبة تركيز رأس المال السهمي) - يميز الاستقلال عن الأموال المقترضة. يُظهر حصة رأس المال السهمي (SK) في المبلغ الإجمالي لجميع أموال المنظمة (WB):
K أ = SK / WB
الحد الأدنى هو 0.5. يشير الفائض إلى زيادة الاستقلال المالي ، وتوسيع القدرة على جذب الأموال من الخارج.
2) إضافة إلى هذا المؤشر هي نسبة تركيز رأس مال الدين - وهي توضح حصة الأموال المقترضة في إجمالي مبلغ الأموال. يتم تحديده من خلال نسبة مبلغ رأس المال المقترض (ZK) إلى المبلغ الإجمالي لجميع أموال المنظمة (WB):
K kzk = ZK / WB
هذه المعاملات في مجموع K a + K kzk = 1.
3) نسبة الدين ورأس المال السهمي - يوضح مقدار الأموال المقترضة التي اجتذبتها المنظمة مقابل كل روبل من الأسهم المستثمرة في الأصول. يتم حسابه كنسبة من إجمالي رأس المال المقترض (LC) إلى مبلغ رأس المال السهمي (IC) للمنظمة:
K s / s = ZK / SK.
تعتبر قيمة K s / z طبيعية< 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость организации от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.
4) نسبة هيكل الاستثمارات طويلة الأجل - توضح أي جزء من الأصول غير المتداولة يتم تمويله من الأموال المقترضة طويلة الأجل. في الوقت نفسه ، يُفترض ضمنيًا أن الالتزامات طويلة الأجل كمصدر للأموال تستخدم بالكامل لتمويل العمل لتوسيع القاعدة المادية والتقنية للمؤسسة. يتم حسابه كنسبة من قيمة الخصوم طويلة الأجل (DP) إلى قيمة الأصول غير المتداولة (VNA):
صفحة K = DP / VNA.
5) نسبة الملكية الصناعية - توضح حصة الملكية الصناعية في القيمة الإجمالية لجميع أموال المنظمة. يساوي نسبة مبلغ الأصول الثابتة والاستثمارات الرأسمالية والمعدات والمخزونات والعمل الجاري إلى قيمة ممتلكات المنظمة بالكامل (WB):
K ipn = أنا mon / WB ،
حيث أنا pn - ممتلكات الإنتاج - مجموع الأصول الثابتة ، الاستثمارات الرأسمالية ، المعدات ، المخزونات ، العمل الجاري.
يعتبر القيد التالي لهذا المؤشر أمرًا طبيعيًا:
K ipn> 0.5.
المعامل المحدد له تطبيق محدود ويمكن أن يعكس الوضع الحقيقي فقط في مؤسسات الصناعات التحويلية ، وسيختلف اختلافًا كبيرًا في الصناعات المختلفة.
6) نسبة الاستقرار المالي - توضح أي جزء من الأصل يتم تمويله من مصادر مستدامة. بالإضافة إلى ذلك ، تعكس النسبة درجة استقلالية (أو اعتماد) المنظمة عن مصادر التغطية المقترضة قصيرة الأجل. يتم احتسابها كنسبة من القيمة الإجمالية لمصادر الأموال الخاصة والمقترضة طويلة الأجل (رأس المال الدائم - الكمبيوتر الشخصي) إلى قيمة ممتلكات المنظمة بالكامل (البنك الدولي):
K fu = PC / WB.
يعتبر القيد التالي لهذا المؤشر أمرًا طبيعيًا: K phy ≥ 0.6
2. المؤشرات التي تحدد حالة رأس المال العامل:
1) نسبة التزويد بالأموال الخاصة - يميز مدى توافر الأصول المتداولة الخاصة بالمنظمة اللازمة لاستقرارها المالي. يتم تحديده من خلال نسبة قيمة الأصول المتداولة الخاصة (SOS) إلى القيمة الإجمالية للأصول المتداولة (OBA) للمؤسسة:
K oss = SOS / OBA = (SK - VNA) / OBA.
الحد الأدنى لقيمة هذا المعامل هو 0.1. كلما ارتفع المؤشر (0.5) ، كان الوضع المالي للمنظمة أفضل ، زادت الفرص المتاحة لها لإجراء سياسة مالية مستقلة.
2) معامل القدرة على المناورة لرأس المال السهمي - يوضح أي جزء من رأس المال السهمي يستخدم لتمويل الأنشطة الحالية ، أي استثمرت في رأس المال العامل ، وما هو الجزء الذي تتم رسملته. يتم تحديده من خلال نسبة الأصول المتداولة الخاصة (SOS) إلى القيمة الإجمالية لرأس المال الخاص (IC):
K م = SOS / SK.
من وجهة النظر المالية ، فإن الزيادة في Km ومستواها العالي دائمًا ما يميزان أنشطة المنظمة بشكل إيجابي: الأموال الخاصة وفيرة ، ومعظمها لا يستثمر في الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة الأخرى ، ولكن في الأصول المتداولة .
كقيمة مثالية ، يمكن أخذ معامل القدرة على المناورة بمقدار K · m> 0.5. وهذا يعني أنه يجب على رؤساء المنظمة ومالكيها الامتثال لمبدأ التكافؤ لاستثمار أموالهم الخاصة في الأصول المتنقلة وغير المنقولة ، مما يضمن سيولة كافية في الميزانية العمومية. ومع ذلك ، ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار طبيعة نشاط المنظمة المدروسة. على سبيل المثال ، في الصناعات كثيفة رأس المال ، سيكون المستوى العادي لهذه النسبة أقل مما هو عليه في الصناعات ذات الكثافة المادية ، نظرًا لأن جزءًا كبيرًا من أموالها الخاصة هو مصدر تغطية للأصول الثابتة والأصول الأخرى غير المتداولة.
يجب أن ينمو معامل القدرة على المناورة ، بينما يجب أن يتجاوز معدل نمو المصادر الخاصة معدل نمو الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة. هذا يفرض الحاجة إلى المقارنة بينهما.
3) معامل توفير المخزون مع الأصول المتداولة الخاصة - يوضح إلى أي مدى يتم تغطية المخزونات من قبل الصناديق الخاصة ولا تحتاج إلى جذب الأموال المقترضة. يتم حسابه كنسبة من مبلغ رأس المال العامل الخاص (SOS) إلى المبلغ الإجمالي للاحتياطيات والتكاليف (ZZ):
K أوم = SOS / ЗЗ = (SK - VNA) / ЗЗ.
تعتبر قيمة K أوم طبيعية< 0,6…0,8.
يتم تحليل النسب المالية من خلال حساب ومقارنة القيم التي تم الحصول عليها للنسب مع القيم الأساسية المحددة ، وكذلك دراسة ديناميات تغيراتها خلال فترة معينة.
يمكن أن تكون القيم الأساسية:
قيم المؤشرات للفترة الماضية ؛
متوسط قيم المؤشرات الصناعية ؛
قيم مؤشرات المنافسين.
أسس أو أسس نظريًا عن طريق مسح خبير أو قيم حرجة للمؤشرات النسبية.
الاستقرار المالي
الاستقرار المالي- جزء لا يتجزأ من الاستقرار العام للمؤسسة ، وميزان التدفقات المالية ، وتوافر الأموال التي تسمح للمؤسسة بالحفاظ على أنشطتها لفترة زمنية معينة ، بما في ذلك خدمة القروض المتلقاة وإنتاج المنتجات. يحدد إلى حد كبير الاستقلال المالي للمنظمة. الاستقرار المالي هو توقع لمؤشر الملاءة على مدى فترة زمنية طويلة. على عكس الجدارة الائتمانية ، فهو مؤشر مهم ليس للخدمات المالية الخارجية ، ولكن للخدمات المالية الداخلية. الاستقرار المالي وتقييمه جزء من التحليل المالي في المنظمة. من أجل تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة ، يتم استخدام مؤشرات معينة.
اعتمادًا على الصناعات والهيكل داخل الشركات ووضعها في السوق والسياسة المالية والجوانب الأخرى ، تتمتع المنظمات باستقرار مالي مختلف. ومع ذلك ، هناك أنواع رئيسية من الاستدامة:
يوضح أن المخزونات والتكاليف مغطاة بالكامل من خلال الأصول المتداولة الخاصة.
تستخدم الشركة موارد الائتمان على النحو الأمثل ، حيث تتجاوز الأصول المتداولة الحسابات المستحقة الدفع.
يتم تفسير هذا التصنيف من خلال مستوى تغطية حقوق الملكية للأموال المقترضة ، ونسبة رأس مال حقوق الملكية والديون لتغطية الأسهم.
تميز نسب الاستقرار المالي حالة وديناميات الموارد المالية للمؤسسات من وجهة نظر توفيرها لعملية الإنتاج والجوانب الأخرى لأنشطتها.
معاملات تميز ملاءة المدين 2. نسبة السيولة المطلقة. تُظهر نسبة السيولة المطلقة أي جزء من المطلوبات قصيرة الأجل يمكن سداده على الفور ، ويتم حسابه على أنه نسبة الأصول المتداولة الأكثر سيولة إلى الخصوم المتداولة للمدين. 3. نسبة السيولة الحالية. تميز نسبة السيولة الحالية توفير مؤسسة بأصول متداولة لإجراء الأنشطة التجارية وسداد الالتزامات في الوقت المناسب ويتم تحديدها على أنها نسبة الأصول السائلة إلى الالتزامات الحالية للمدين. 4. مؤشر ضمان التزامات المدين مع أصوله. يحدد مؤشر ضمان مطلوبات المدين بأصوله قيمة أصول المدين لكل وحدة دين ، ويتم تحديده على أنه نسبة مجموع الأصول السائلة وغير المتداولة المعدلة إلى التزامات المدين. 5. درجة الملاءة للالتزامات الحالية. تحدد درجة الملاءة للالتزامات الحالية الملاءة الحالية للمنظمة ، ومقدار الأموال المقترضة قصيرة الأجل وفترة السداد المحتمل للديون الحالية للمنظمة للدائنين على حساب العائدات. يتم تعريف درجة الملاءة على أنها نسبة الخصوم المتداولة للمدين إلى قيمة متوسط الإيرادات الشهرية. المعاملات التي تميز الاستقرار المالي للمدين 6. معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي). تُظهر نسبة الاستقلالية (الاستقلال المالي) حصة أصول المدين ، التي يتم توفيرها بأموال خاصة ، ويتم تعريفها على أنها نسبة الأموال الخاصة إلى إجمالي الأصول. 7. معامل التزويد بالأصول المتداولة الخاصة (حصة الأصول المتداولة الخاصة في الأصول المتداولة). تحدد نسبة توفير رأس المال العامل الخاص درجة توفير المنظمة برأس المال العامل الخاص بها ، وهو أمر ضروري لاستقرارها المالي ، ويتم حسابها كنسبة الفرق بين الأموال الخاصة والأصول غير المتداولة المعدلة إلى القيمة من الأصول المتداولة. 8. حصة الذمم المتأخرة في المطلوبات. يميز نصيب الحسابات المتأخرة المستحقة الدفع في الخصوم وجود الحسابات المتأخرة المستحقة الدفع وحصتها في إجمالي مطلوبات المنظمة ويتم تحديدها كنسبة مئوية كنسبة من الحسابات المتأخرة المستحقة الدفع إلى إجمالي الخصوم. 9. مؤشر نسبة الذمم المدينة إلى إجمالي الأصول. يُعرَّف مؤشر نسبة المستحقات إلى إجمالي الأصول على أنه نسبة المبالغ المستحقة القبض طويلة الأجل والذمم المدينة قصيرة الأجل والأصول المتداولة المحتملة التي يتعين إعادتها إلى إجمالي أصول المنظمة. معاملات تميز النشاط التجاري للمدين 10. العائد على الأصول. يميز العائد على الأصول درجة كفاءة استخدام ممتلكات المنظمة والمؤهلات المهنية لإدارة الشركة ويتم تحديده كنسبة مئوية كنسبة صافي الربح (الخسارة) إلى إجمالي أصول المنظمة. 11. معدل صافي الربح. يميز معدل صافي الربح مستوى ربحية النشاط الاقتصادي للمنظمة. يتم قياس هامش الربح الصافي كنسبة مئوية ويتم تعريفه على أنه نسبة صافي الربح إلى الإيرادات (صافي).
مؤسسة ويكيميديا. 2010.
الاستقرار المالي- التمويل المستدام - [معجم إنجليزي روسي للمصطلحات الأساسية في علم اللقاحات والتحصين. منظمة الصحة العالمية 2009] الموضوعات علم اللقاحات والتحصين المرادفات التمويل المستدام EN المالية ... ...
توصيف مستوى مخاطر المنشأة من حيث الرصيد أو زيادة الدخل على المصروفات. باللغة الإنجليزية: الاستقرار المالي انظر أيضًا: قاموس الملاءة المالية Finam ... المفردات المالية
الاستقرار المالي للمشروع- خصائص مستوى مخاطر المنشأة من حيث الرصيد أو زيادة الدخل على المصروفات. قاموس مصطلحات العمل. Academic.ru. 2001 ... معجم الأعمال
الاستقرار المالي للشركة- توصيف مستوى مخاطر أنشطة الشركة من حيث الرصيد أو زيادة الدخل على المصاريف. موضوعات اقتصاديات EN الاستقرار المالي ... دليل المترجم الفني
الاستدامة المالية لعمليات التأمين- قدرة شركة التأمين على الحفاظ على التوازن بين الدخل من أنشطة التأمين وتكلفة الوفاء بالالتزامات تجاه حملة الوثائق. في نفس الوقت الدخل من الاستثمارات. يتم أخذ الأنشطة في الاعتبار فقط في هذا الجزء منها ، إلى الجنة مسبقًا ... القاموس الموسوعي المالي والائتماني
الاستقرار المالي للمُصدر- قدرة مُصدر الأسهم (السندات) على ضمان نمو الأرباح ورأس المال مع الحفاظ على الملاءة والجدارة الائتمانية في ظروف مستوى مقبول من المخاطر ... القاموس التوضيحي الاقتصادي الأجنبي
الاستقرار المالي المطلق للشركة- (المؤسسات) (الاستقرار المالي المطلق) - حالة تضمن فيها الأصول المتداولة الخاصة بالشركة بشكل كامل تكوين المخزونات وتنفيذ أي أنواع ضرورية من التكاليف (للمستقبل القريب) ... قاموس الاقتصاد والرياضيات
الاستقرار المالي المطلق- وضع يكون فيه تداول الأصول الخاصة بالشركة يضمن بشكل كامل تكوين الاحتياطيات وتنفيذ أي أنواع ضرورية من التكاليف. [JSC RAO "UES of Russia" STO 17330282.27.010.001 2008] موضوعات اقتصاديات EN ... ... دليل المترجم الفني
الاستقرار المالي المطلق للشركة (المؤسسة)- حالة تكون فيها الأصول المتداولة الخاصة بالشركة تضمن بشكل كامل تكوين الاحتياطيات وتنفيذ أي أنواع ضرورية من التكاليف (للمستقبل القريب). موضوعات اقتصاديات EN مطلقة ... ... دليل المترجم الفني
استدامة المؤسسة- القدرة على العمل بفاعلية في ظل الظروف المتغيرة لبيئة السوق التنافسية (الإنتاج والتقني ، التوريد والمبيعات ، الاستقرار المالي ، إلخ) ... صناعة الطاقة التجارية. القاموس المرجعي
الاستقرار المالي للمؤسسة هو حالة معينة من حسابات الشركة ، مما يضمن ملاءتها المالية المستمرة. نتيجة لتنفيذ أي معاملة تجارية ، قد يظل الوضع المالي للمؤسسة دون تغيير أو يتحسن أو يزداد سوءًا.
يعمل الاستقرار المالي للمؤسسة كخاصية تشير إلى وجود فائض ثابت في الدخل على النفقات ، والمناورة المجانية للأموال واستخدامها الفعال في عملية الإنتاج والمبيعات المستمرة للمنتجات. يتم تشكيله في سياق جميع الأنشطة الإنتاجية والاقتصادية وهو المكون الرئيسي للاستقرار العام للمؤسسة.
يتيح لك تحليل استقرار الوضع المالي في تاريخ معين معرفة مدى صحة إدارة الشركة للموارد المالية خلال الفترة السابقة لهذا التاريخ. من المهم أن تفي حالة الموارد المالية بمتطلبات السوق وتفي باحتياجات تطوير المؤسسة ، حيث يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار المالي غير الكافي إلى إفلاس المؤسسة وعدم وجود
الأموال لتطوير الإنتاج ، والفائض - لعرقلة التنمية ، وإثقال تكاليف المؤسسة بالمخزونات والاحتياطيات الزائدة.
يتأثر الاستقرار المالي للمؤسسة بعدة عوامل:
موقع المؤسسة في سوق السلع ؛
إنتاج وإطلاق منتجات رخيصة عالية الطلب ؛
إمكانات المؤسسة في التعاون التجاري ؛
درجة اعتمادها على الدائنين والمستثمرين الخارجيين ؛
وجود المدينين المعسرين ؛
كفاءة الأعمال والمعاملات المالية.
يمكن تصنيف هذه العوامل حسب:
مكان المنشأ (خارجي وداخلي) ؛
أهمية النتيجة (الرئيسية والثانوية) ؛
هيكل (بسيط ومعقد) ؛
وقت العمل (دائم ومؤقت).
يسمح لك تحليل نسب التوازن بتحديد نوع الاستقرار المالي للمؤسسة:
مطلق - توفر الأصول المتداولة الخاصة المخزونات والتكاليف ؛
عادي - يتم توفير المخزونات والتكاليف من خلال مقدار رأس المال العامل الخاص والمصادر المقترضة طويلة الأجل ؛
غير مستقرة - يتم توفير المخزونات والتكاليف على حساب الأصول المتداولة الخاصة والمصادر المقترضة طويلة الأجل والائتمانات والقروض قصيرة الأجل ؛
الأزمة - لا يتم توفير المخزونات والتكاليف من قبل مصادر التكوين ، والمشروع على وشك الإفلاس.
بالإضافة إلى ذلك ، من الممكن تحديد مؤشرات هيكل رأس المال ، حيث أنه على المدى الطويل هو نسبة مصالح أصحاب الشركة ودائنيها ، وكذلك درجة اعتماد السياسة المالية للشركة على الاقتراض. الأموال ، وتحديد مستوى ملاءتها.
الاستقرار المالي مفهوم معقد وواسع إلى حد ما. لا يزال المؤلفون المحليون والأجانب غير قادرين على التوصل إلى تعريف لا لبس فيه لهذا المفهوم. كثير من المؤلفين يساويون الاستقرار المالي مع الملاءة والسيولة والاستقلال المالي والربحية. لكن ، في رأينا ، نهج المؤلفين هذا ليس صحيحًا تمامًا ، ويمكن اعتبار كل هذه المفاهيم فقط كمؤشرات تساعد في تحديدها. دعونا ننظر في المناهج والتفسيرات الرئيسية في تعريف مفهوم الاستقرار المالي.
في الأعمال المتعلقة بالتحليل المالي ، هناك ثلاثة مناهج شائعة لتحديد مفهوم الاستقرار المالي. يدعو مؤيدو النهج الأول (Sevostyanov A.V.، Grachev A.V.) المؤسسة إلى الاستقرار المالي إذا كان لديها موارد مالية كافية لسداد التزاماتها المالية في الوقت المناسب. وفقًا لهذا النهج ، يتم تقييم الاستقرار المالي للمؤسسة باستخدام مؤشرات مطلقة ، على سبيل المثال ، حقوق الملكية والأرباح ، والنسب النسبية مثل العائد على الأصول ورأس المال وما إلى ذلك. عيب هذا النهج هو أن النسب المستخدمة على المدى القصير والمتوسط ، وبالتالي ، لا يمكن أن تكون بمثابة أساس لتوصيف وتخطيط التطوير الاستراتيجي لمنظمة ما. في رأينا ، سيكون من الصحيح أيضًا النظر في مثل هذه المؤشرات التي تميز علاقة المؤسسة بالبيئة الاقتصادية الخارجية ، لأن حالة السوق وخصائصه تؤثر بشكل مباشر على استقرار المؤسسة.
لا يعتمد أتباع نهج مختلف لتقييم القوة النقدية على القيمة فحسب ، بل يعتمدون أيضًا على تحليل هيكل نقود الشركة. ممثلو النهج المقدم هم Savitskaya GV ، و Sheremet A.D. ، و Kovalev V.V. ، و Melnik M.V. ، و Efimova O.V. ، و Saifulin RS ، وغيرهم. في إطار النهج المقدم ، فإن أساس التحليل هو الخصائص التي تميز حجم وهيكل الثروة الشخصية للشركة.
يعتبر النهج الثالث تحليل الاستقرار المالي كآلية لحماية المؤسسة من المخاطر المحتملة. مؤلفو هذا النهج هم Gradov A.P. ، Ershova IV ، Martynyuk I.V. يكمن جوهر هذا النهج في التحليل الكمي للاستقرار المالي للمشروع ، والذي يتم تنفيذه باستخدام بناء نماذج الارتباط والتراجع لعلاقات العوامل. يمكن اعتبار استخدام أسس هذا النهج لتحليل الاستقرار المالي للمؤسسة اليوم كأحد الاتجاهات لتحسين منهجية التحليل. في الفصل الثالث من العمل التأهيلي النهائي ، لتحقيق هذا الهدف ، نستخدم نموذج الارتباط الانحداري.
توضح المقارنة بين الأساليب المختلفة لتعريف المفهوم قيد الدراسة أن تحليل الاستقرار المالي يجب أن يتم باستخدام أنظمة مختلفة من المؤشرات المستخدمة في إطار الأساليب التي تمت مناقشتها أعلاه.
قدم ممثلو المدارس المالية المحلية تعريفات مختلفة لمصطلح الاستقرار المالي. على سبيل المثال ، I.S. Kolchina. يدرس جوهر الاستقرار المالي في ضمان المخزونات وتكاليف المنظمة من خلال مصادر إنشائها.
في في كوفاليف يخلص إلى أن الاستدامة المالية هي قدرة المنظمة على الوفاء بالتزاماتها طويلة الأجل.
يشير Sereev V.N. إلى أن العامل الرئيسي في تحقيق الاستقرار المالي لمنظمة ما هو تطورها من خلال زيادة أرباح رأس المال. وبالتالي ، من أجل أن تكون المنظمة مستقرة مالياً ، من الضروري أن تكون مؤمنة حقًا بالموارد المالية وأن تكون موثوقًا بها لمؤسسات الائتمان.
يكرس بعض الكتاب أعمالهم لتعريف تفسير مفهوم الاستقرار المالي. يمثل GD Kapanadze في ظل الاستقرار النقدي خاصية متكاملة تعكس قدرة الشركة على أداء النشاط المالي والاقتصادي بحزم على المدى الطويل.
يمثل Sevostyanov A.V. في ظل الاستقرار النقدي للشركة مثل هذا الوضع المالي الذي يفي فيه المشروع بجميع وعوده للأطراف المقابلة والموظفين والوكالات الحكومية ، وذلك بفضل تدفق الدخل المستقر والامتثال لإيرادات ومصروفات المؤسسة.
بوشاروف ف. يحدد مفهوم الاستقرار المالي كمنظمة فعالة واستخدام الأموال اللازمة لنجاح الأنشطة الاقتصادية والإنتاجية.
بورتسيف أ. يعتبر الاستقرار المالي اتجاهات زمنية ومكانية في عمل الآلية المالية للمؤسسة ، بسبب استقرار (عدم استقرار) التنمية الاقتصادية.
وفقًا لـ Zetkina OV ، يجب فهم الاستدامة على أنها ضمان ربحية المؤسسة من خلال تحسين استخدام موارد الإنتاج وزيادة كفاءة إدارة المؤسسة.
جراشيف أ. تعتبر الاستقرار المالي للمؤسسة على أنه قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها الحالية على حساب الأصول المتداولة.
فارغ NA يعتقد أن الاستقرار المالي يتأثر بالهيكل المالي للمؤسسة ويتم التعبير عن هذه العلاقة من خلال درجة الاعتماد على الأموال المقترضة.
في الأدبيات الاقتصادية الأجنبية ، لا تختلف مناهج تعريف المفهوم الذي ندرسه بشكل كبير عن التفسيرات المحلية. لذلك ، يفهم المؤلفون الأجانب الاستقرار المالي على أنه حالة من توازن الهياكل المالية وتقليل المخاطر التي يتعرض لها الدائنون والمستثمرون. وبالتالي ، يفضل المحللون الأجانب قياس الاستقرار المالي من خلال المؤشرات التي تميز أنواعًا مختلفة من نسب المصادر الخاصة والمصادر المقترضة في تكوين الممتلكات.
يُظهر تحليل التفسيرات المختلفة لمفهوم الاستقرار المالي أن بعض المؤلفين لا يصوغون تعريفًا واضحًا لهذا المصطلح ، لكنهم يسردون عددًا من المؤشرات التي تميز الحالة المالية للمؤسسة. ينظر الكثير منهم إلى الاستقرار المالي بشكل ضيق إلى حد ما ، ويقتصرون على تعريف مؤشر أو مؤشرين ، وهو ما يبدو لنا غير كافٍ. على العكس من ذلك ، يعطي مؤلفون آخرون للاستقرار المالي وصفًا واسعًا للغاية يتجاوز نطاق التحليل المالي ، والذي يبدو لنا أيضًا غير مناسب.
بعد دراسة التعريفات الحالية للمفهوم قيد الدراسة ، في الأطروحة ، سيتم فهم الاستقرار المالي على أنه الحالة الاقتصادية متعددة الأبعاد للمؤسسة ، والتي تتميز بكمية كافية من الموارد المالية في كل لحظة من الوقت ، ووضعها المناسب واستخدامها .
تتم دراسة مشاكل الاستقرار المالي في التشريعات الدولية والروسية. وهكذا ، في القانون العام لصندوق النقد الدولي ، تُعرَّف قيم الاستقرار المالي بأنها "مؤشرات للوضع المالي الحالي واستقرار قطاع المؤسسات المالية بأكمله في الدولة ، وكذلك قطاع الشركات و قطاع الأسر التي هي عملاء لمؤسسات مالية ".
في التشريع الروسي ، يتم تنظيم قضايا الاستقرار المالي والتحليل من خلال القوانين واللوائح الفيدرالية التالية:
يتيح لنا تحليل التشريعات المحلية الحالية في مجال القانون المالي والمدني تقديم تعريف معياري لمصطلح "الاستقرار المالي". لذلك ، من الناحية القانونية ، يعني الاستقرار المالي مثل هذه الحالة المالية للشركة ، والتي تتميز بعملية ممتدة مستمرة لإنتاج وبيع المنتجات بسبب زيادة الأرباح.
بعد دراسة الجانب الاصطلاحي للقضية ، دعنا ننتقل إلى الجانب المنهجي. وفقًا للمنهجية ، فإن الاستقرار المالي هو خاصية للنظام الاقتصادي للحفاظ على التوازن والمؤشرات الرئيسية في شكل ثابت لفترة زمنية معينة. أيضا الحفاظ على استقرار الأداء. على أساس هذه التعريفات يشار إلى النهج الرئيسي لتحديد جوهر الاستقرار المالي ، ويمكن رؤيته في الأدبيات الاقتصادية (انظر الجدول 1)
الجدول 1 - مقاربات جوهر الاستقرار المالي
وبالتالي ، من الصعب في أدبياتنا والأدب الأجنبي تحديد تعريف لا لبس فيه لمصطلح الاستقرار المالي. يمكننا القول أن جوهر الاستقرار المالي يكمن في الإنشاء والتوزيع والاستخدام المناسب للموارد المالية للمنظمة.
يمكن أن تتجلى الاستدامة المالية في أشكال مختلفة. وبالتالي ، فإن الملاءة هي أحد أشكال مظهرها الخارجي. تعني الملاءة المالية للمؤسسة قدرتها على الدفع في الوقت المحدد لالتزاماتها الداخلية والخارجية ، والتي تتكون من:
لضمان الملاءة المالية ، يجب أن يكون لدى الشركة المبلغ الأمثل من الأموال في الحساب. يشير المبلغ الكافي من الأموال في الحسابات إلى أن الشركة لديها رأس مال لتنفيذ التسويات والمدفوعات الجارية. ولكن ، تجدر الإشارة إلى أن عدم وجود أموال كبيرة في الحسابات لا يعني أن الشركة معسرة ، حيث يمكن للأموال أن تذهب إلى الحساب الجاري أو مكتب النقدية في أي وقت ، أو ، إذا لزم الأمر ، استثمارات مالية قصيرة الأجل يمكن تحويلها إلى نقود. إذا كانت الشركة تتميز بنقص منتظم في الأموال ، فيمكن افتراض أن الشركة تصبح معسرة وقد تواجه الإفلاس.
يمكن دراسة درجة ملاءة المؤسسة كمؤشر على السلامة المالية للمنظمة. منذ ذلك الحين ، الملاءة المالية والاستقرار المالي مؤشرات مترابطة للوضع المالي للمنظمة. لذلك ، لا تستطيع المنظمة غير المستقرة مالياً الوفاء بالتزاماتها على نفس المستوى ، وعدم وجود مؤشر واحد يؤدي إلى تفاقم حالة المؤشرات الأخرى. لدراسة أعمق للاستقرار المالي ، سنكشف عن تصنيفها. وبحكم طبيعة حدوثها ، فهي تتميز: الاستقرار المالي المطلق. الاستقرار المالي الذي يتحقق دون انحرافات عن مسار معين للمنظمة والذي يتحقق في الفترة الحالية يسمى مطلق.
لدراسة أعمق عن الاستقرار المالي ، ضع في اعتبارك تصنيفاته الرئيسية.
حسب طبيعة حدوثها ، فهي تتميز:
تتميز بطرق التحكم:
من وجهة نظر الفائدة ، هناك:
بإيجاز ، يمكننا تلخيص العديد من تعريفات الاستقرار المالي الموجودة في الأدبيات الحديثة حول الإدارة والتحليل الماليين:
