وطالبت بحماية الاتحاد الأوروبي من العوامل الخارجية المزعزعة للاستقرار من خلال إنشاء منطقة لاستقرار العملة. 3. تسعى أوروبا الغربية إلى أن تصبح مركزًا عالميًا بعملة واحدة للحد من تأثير الدولار ، الذي يقوم عليه نظام العملة الجامايكية ، لمواجهة المنافسة المتزايدة من اليابان.
تتضمن آلية التكامل النقدي مجموعة من الأساليب النقدية والائتمانية للتنظيم ، والتي يتم من خلالها التقارب والتكيف المتبادل للاقتصادات الوطنية والنظم النقدية. العناصر الرئيسية للتكامل النقدي هي أ) نظام أسعار الصرف العائمة المشتركة ب) التدخل في الصرف الأجنبي ، بما في ذلك الجماعي ، للحفاظ على أسعار الصرف في السوق ضمن انحراف متفق عليه عن السعر المركزي ج) إنشاء عملة جماعية كدفعة دولية ويعني الاحتياطي د) إقراض الصناديق المشتركة للدول الأعضاء للحفاظ على أسعار الصرف. هـ) المنظمات المالية والائتمانية والنقدية الإقليمية الدولية لتنظيم العملة والائتمان.
إن المجال النقدي ، على عكس الإنتاج المادي ، هو الأكثر ميلًا نحو التكامل. تشكلت عناصر التكامل النقدي في أوروبا الغربية قبل وقت طويل من إنشاء الاتحاد الأوروبي. التكامل الأوروبي الغربي سبقه
تم تطوير الشروط تدريجياً لمواءمة العملات - تقارب هياكل أنظمة العملة الوطنية وطرق تنسيق السياسة النقدية - مواءمة أهداف السياسة النقدية ، لا سيما من خلال المشاورات المشتركة حول التوحيد - إجراء سياسة نقدية واحدة. ومع ذلك ، فإن عملية التكامل النقدي تبدأ في مرحلة إنشاء اتحاد اقتصادي ونقدي ، يتم من خلاله ضمان حرية حركة السلع والخدمات ورأس المال والعملات على أساس شروط متساوية للمنافسة وتوحيد التشريعات في هذا المجال. . تتضمن عملية التكامل عدة مراحل تهدف إلى إنشاء سوق واحدة ، وعلى هذا الأساس ، اتحاد اقتصادي ونقدي.
تطورت عملية التكامل النقدي خلال هذه الفترة في الاتجاهات التالية
ومع ذلك ، لم يكتمل التكامل النقدي. هناك العديد من الصعوبات والتناقضات والمشاكل التي لم يتم حلها في الاتحاد الأوروبي والاتحاد النقدي الأوروبي. من بين أوجه القصور في الاتحاد النقدي الأوروبي ما يلي.
بعد عامين من النقاش ، كان القانون الأوروبي الموحد ، الذي تم تبنيه في مايو 1987 ، معلمًا هامًا في تطوير التكامل النقدي في الاتحاد الأوروبي. وفي منتصف الثمانينيات ، ظهرت ظروف جديدة ، وتكثف الترابط الاقتصادي والتنظيم بين الدول.
تنمية التعاون النقدي وتكامل البلدان النامية من خلال إنشاء مجموعات عملات خاصة بها ، وصناديق مشتركة للعملات لتغطية العجز في ميزان المدفوعات. يهدف التكامل النقدي كجزء لا يتجزأ من التكامل الاقتصادي إلى
تواجه عملية التكامل النقدي للبلدان النامية عقبات. من بينها عدم رغبة الدول المشاركة في نقل حقوقها السيادية إلى السلطات النقدية فوق الوطنية ، ومحدودية الفرص لتنسيق السياسة النقدية بسبب الفجوة في مستويات التنمية الاقتصادية للدول والاختلافات في توجهاتها الاجتماعية والاقتصادية ، والتأثير المزعزع للاستقرار. العوامل الخارجية ، وخاصة الأزمات الدورية والهيكلية للاقتصاد العالمي. والعقبة هي تفكك الاقتصادات الوطنية للبلدان النامية بسبب التوجه طويل الأمد نحو الوطن الأم ، والحفاظ على السيطرة الفعلية للدول المتقدمة على اقتصاداتها ،
قد يؤدي تعزيز مواقع الروبل الروسي في المستقبل المنظور إلى إنشاء منطقة روبل - ليس بالأشكال التي شوهدت في 1992-1993 ، ولكن منطقة عملة مماثلة لمنطقة المارك الألماني (الآن اليورو) ، حيث تسعى العملات الأخرى في المنطقة إلى ربط نفسها بالعملة الرائدة. وهذا سيجعل من الممكن إنشاء نظام نقدي إقليمي ، يضمن في إطاره التعويم المنسق للعملات الضروري للتشغيل الطبيعي للاتحاد الجمركي. لا شك أن هذه المنطقة ستكون غير متكافئة ، ولكن ، كما تظهر تجربة الاتحاد الأوروبي ، فإن هذا لا يمنعنا من اتخاذ خطوات للتحرك نحو التكامل النقدي الكامل في المستقبل.
على مدى السنوات العشر الماضية ، توسع استخدام ECU بشكل كبير عند تقديم قروض في أسواق رأس المال الخاص ، وفي تسويات التجارة الخارجية بين الشركات ، وكذلك الأفراد الذين يفتحون حسابات مصرفية في ECU (ECU "الخاصة"). "ثعبان العملة الأوروبي" - نظام التعويم المشترك لأسعار الصرف لدول المجموعة الاقتصادية الأوروبية (EEC) ، والتي كانت موجودة من أبريل 1972 إلى مارس 1979. بعد أن تحولت معظم الدول الغربية إلى أسعار الصرف المعومة لعملاتها ، من أجل تحفيز التكامل الاقتصادي والنقدي ، اتفقت الدول على تضييق حدود تقلبات عملاتها مقابل بعضها البعض (1.125٪) والتعويم الجماعي لعملاتها مقابل الدولار والعملات الأخرى (حدود تقلبات بنسبة 2.25٪). تطبيق هذا النظام المعروف باسم "الأفعى في النفق" ، تسبب في صعوبات خطيرة و
تتمثل أشكال التعاون بين الدول في مجال إدارة السياسة النقدية في إنشاء الاتحادات النقدية والتكامل النقدي. إذا كانت الاتحادات النقدية السابقة قد وحدت الدول الحضرية ، أو مستعمراتها أو البلدان التي تعتمد عليها ، فعندئذ في سياق التدويل المتزايد للحياة الاقتصادية ، يتم تطوير تكامل العملة ، بما في ذلك إنشاء عملة موحدة للدول التكاملية ، ولا سيما اليورو. تهدف هذه الإجراءات إلى تثبيت علاقات العملات بين الدول المشاركة في تجمعات التكامل.
أدى البحث عن أشكال جديدة من التكامل النقدي إلى ظهور النظام النقدي الأوروبي ، الذي بدأ العمل في مارس 1979. في البداية ، شاركت 8 من أصل 10 دول من المجموعة الاقتصادية الأوروبية في الاتحاد الأوروبي C (لم تشارك بريطانيا العظمى واليونان). كان تشكيل القوة الجوية يهدف إلى تحقيق الاستقرار النقدي داخل النظام في سياق الانتقال إلى نظام العملة الجامايكية واستقلال معين عن الدولار. كان العنصر المركزي في النظام هو وحدة العملة الأوروبية (ECU) ، والتي أصبحت أساسًا لتحديد أسعار الصرف بين عملات الدول الأعضاء في المجموعة الاقتصادية الأوروبية ، كما تم استخدامها للتسويات بين بنوكها المركزية وكوحدة محاسبة في المؤسسات المتخصصة والصناديق التابعة للجماعة الاقتصادية الأوروبية ، بما في ذلك وعند وضع أسعار موحدة للمنتجات الزراعية. تم تحديد قيمة ECU باستخدام طريقة سلة العملات ، والتي تضمنت عملات جميع دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية الـ 12 في ذلك الوقت. على عكس النظام الجامايكي ، استخدمت دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية الذهب لدعم وحدة نقدية أوروبية جزئيًا ، مستهدفة سعر السوق للذهب.
كان سبب تشكيلها هو تطوير التكامل الاقتصادي والنقدي لأوروبا الغربية ، والذي بدأ مع تنظيم السوق المشتركة في عام 1957 (معاهدة روما). الغرض من الاتحاد النقدي الأوروبي هو تحفيز عمليات التكامل ، وإنشاء اتحاد سياسي واقتصادي ونقدي أوروبي - الاتحاد الأوروبي (EU) ، وتعزيز مواقف أوروبا الغربية.
يعتبر الاتحاد النقدي الأوروبي أكثر استقرارًا من جامايكا حيث تقل تقلبات أسعار الصرف. وتعزى إنجازاتها إلى العوامل التالية: التطور التدريجي للتكامل الاقتصادي والنقدي ؛ نقل بعض الحقوق السيادية إلى هيئات فوق وطنية ؛ التوجه نحو برامج محددة ؛ المرونة في اختيار الاتجاهات والأساليب لتنظيم علاقات الصرف الأجنبي ؛ تطوير آلية لصنع و تنفيذ القرارات.
من خلال ربط عملاتهم ، حصل أعضاء منطقة اليورو على عدد من المزايا. تكاليف المعاملات المالية بين الدول المشاركة سوف تنخفض. بينما سيستمر اليورو في التقلب مقابل جميع العملات خارج منطقة اليورو ، فإن الدول الأعضاء نفسها تتخلص من التقلبات المدمرة بين عملات بعضها البعض. يتم إنشاء سوق مالي واستثماري جديد بحجم أوروبا بأكملها تقريبًا ، والذي من شأنه أن يساعد في جذب الموارد. ستشكل أوروبا وصناعاتها كتلة اقتصادية قوية على قدم المساواة مع الولايات المتحدة على سبيل المثال. والتكامل النقدي خطوة ضرورية نحو التكامل الاقتصادي والسياسي الكامل الذي تريده الدول الأوروبية بلا شك.
التكامل النقدي - نسبة مستقرة نسبيًا لأسعار الصرف ، والتنظيم المشترك لعلاقات الصرف الأجنبي للدول المشاركة ، وسياستها النقدية المشتركة تجاه البلدان الثالثة.
مع التكامل النقدي ، نشأت الصعوبات بسبب الاختلاف في الوضع الاجتماعي والاقتصادي للدول ، وعجز ميزانية الدولة ، وما إلى ذلك. في البداية ، كان من المفترض أن يتم الانتهاء من إنشاء EMF في عام 1997 ، ولكن هذا التاريخ تم تأجيله.
كيف يمكن للمرء أن يقيم عواقب التكامل النقدي الأوروبي الغربي وإدخال اليورو العملة الأوروبية الموحدة
مرت عملية التكامل النقدي التي أدت إلى إنشاء الاتحاد النقدي الأوروبي بعدة مراحل
في نهاية السبعينيات ، تكثف البحث عن طرق لإنشاء اتحاد اقتصادي ونقدي. في مشروع رئيس مفوضية الاتحاد الأوروبي R. Jenkins (أكتوبر 1977) ، تم التركيز على إنشاء هيئة أوروبية لإصدار عملة جماعية والسيطرة الجزئية على اقتصادات الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي. كانت مبادئ التكامل النقدي هذه أساس المشروع الذي اقترحته فرنسا والحكومة الاتحادية في بريمن في يوليو 1978. نتيجة للمفاوضات المطولة والصعبة ، في 13 مارس 1979 ، تم إنشاء النظام النقدي الأوروبي (EMS). وتتمثل أهدافها في ضمان تحقيق التكامل الاقتصادي ، وخلق منطقة استقرار أوروبي بعملتها الخاصة ، على عكس النظام النقدي الجامايكي القائم على معيار الدولار ، لحماية السوق المشتركة من توسع الدولار.
تكامل العملة (التكامل البولي) هي عملية محددة بشكل موضوعي تتطور بمساعدة نشطة من دول المناطق الإقليمية ، حيث يتم ضمان نسبة مستقرة نسبيًا لأسعار الصرف ، والمشترك
الموضوع الأكثر مناقشة في العقود الأخيرة هو مشكلة التكامل الاقتصادي بين البلدان المختلفة. ومن الأمثلة على ذلك إنشاء العديد من النقابات العمالية ، والاتفاقيات الدولية بشأن القضايا الاقتصادية ، واتحادات العملات ، وما إلى ذلك ، ويمكن اعتبار الاتحاد الأوروبي هو الأكثر نجاحًا. في هذا الصدد ، أصبح اهتمام روسيا بالتكامل على المستوى الإقليمي ، وخاصة في إطار الاتحاد الجمركي ، واضحًا.
منذ إنشاء مساحة اقتصادية واحدة شكلتها ثلاث دول: روسيا وبيلاروسيا وكازاخستان ، والتي بدأت العمل في عام 2010 ، كانت القضية الأكثر مناقشة هي إنشاء عملة موحدة على أراضي الدول المشاركة. وتجدر الإشارة إلى أن المناقشة بدأت في وقت أبكر بكثير كنتيجة لعمليات التكامل التي بدأت في جميع أنحاء الفضاء ما بعد الاتحاد السوفيتي. لذلك ، ولأول مرة ، تم تطوير مسألة إدخال عملة واحدة في عام 2001 في اجتماع لرؤساء البنوك المركزية لبلدان رابطة الدول المستقلة ، الذين نظروا في طريقتين لإدخال وحدة حساب واحدة: على أراضي الدولة. رابطة الدول المستقلة بأكملها ، أو بشكل أكثر وضوحًا ، في ضوء الاتحاد الاقتصادي الأوراسي ، على أراضي هذه البلدان.
في أعقاب نتائج المنتدى الاقتصادي الأول للاتحاد الاقتصادي الأوروبي ، الذي عقد في فبراير 2003 ، كان أحد المجالات ذات الأولوية في إطار استكمال تشكيل سوق مالية موحدة وتكامل العملات هو الحاجة إلى البدء في تشكيل إطار مؤسسي وتنظيمي وقانوني. لإدخال عملة موحدة. وقد افترض هذا المسار شروطا وأهدافا مماثلة تم تمريرها من قبل دول الاتحاد الأوروبي ، والتي بدأتها معاهدة ماستريخت. مثل هذه الشروط للدول التي تنوي الانضمام إلى الاتحاد النقدي الأوروبي هي: يجب أن يكون عجز الموازنة العامة للدولة أقل من 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، ويجب أن يكون الدين العام أقل من 60٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، ولمدة عامين يجب أن تشارك الدولة في آلية سعر الصرف. ، الحفاظ على العملة الوطنية عند نطاق معين ، يجب ألا يزيد التضخم عن 1.5 ٪ أعلى من متوسط قيمة دول الاتحاد الأوروبي الثلاثة ذات الأسعار الأكثر استقرارًا ، بالنسبة للسندات الحكومية ، يجب ألا تتجاوز أسعار الفائدة طويلة الأجل متوسط قيمة معدلات مماثلة في البلدان ذات التضخم الأدنى بأكثر من 2٪.
وتجدر الإشارة إلى أنه ، كما تظهر التجربة العالمية ، لم تكلل المحاولات العديدة في مجال التكامل المالي الإقليمي وإدخال العملات الإقليمية بالنجاح. ومن الأمثلة على ذلك: اتفاقية أمريكا الشمالية ومنطقة التجارة الحرة (نافتا) ، والسوق المشتركة لأمريكا الجنوبية (ميركوسور) ، ومعاهدة الصداقة والتعاون في جنوب شرق آسيا ، والاتحاد الأفريقي. إذا أخذنا في الاعتبار الوثائق والاتفاقيات التأسيسية ، فمن الواضح أن هذه الاتفاقيات ، بالتوازي مع التكامل ، تعلن مبادئ سيادة واستقلال الدول الأعضاء ، وهو الحجر الذي يمنع إدخال العملة الموحدة. في الوقت نفسه ، يعتمد الاتحاد الأوروبي على القيود الطوعية لسيادة الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي. بعد كل شيء ، أصبح تداول العملة الموحدة - اليورو - نتيجة التكامل على أراضي أوروبا.
استمر التكامل النقدي في أوروبا لأكثر من اثني عشر عامًا ، وكان روبرت مونديل هو الملهم و "المهندس الفكري" للعملة الموحدة. من بين معايير إنشاء منطقة عملة مثالية ، في رأيه ، هي: تنقل عوامل الإنتاج ، وانفتاح الاقتصاد ، وتنويع الاقتصاد ، ودرجة التكامل الاقتصادي. طرح مونديل نظرية المناطق المثلى ، والتي بموجبها يكون أحد معايير إدخال عملة واحدة هو الحاجة إلى طبيعة مماثلة لدورات الأعمال. بعد كل شيء ، كانت أزمة عام 2008 هي التي عكست بوضوح مدى تعقيد العملة الموحدة في الدول المختلفة اقتصاديًا.
اليوم ، يمكننا القول أن التوقعات الإيجابية لإدخال عملة موحدة بحلول عام 2011 كانت سابقة لأوانها. دفعت الأزمة المالية العالمية لعام 2008 إلى إلقاء نظرة جديدة على إنشاء عملات عالمية جديدة. لذلك في عام 2009 ، اقترح المستثمر الأمريكي جورج سوروس تفعيل وتوسيع آلية حقوق السحب الخاصة (SDR) - وهي وسيلة دفع مصطنعة لصندوق النقد الدولي لتحل محل الدولار "العاجز". ومع ذلك ، وفقًا للخبراء ، فإن حقوق السحب الخاصة لن تسمح للدول بتوفير سيولة كافية في تنفيذ برامج مكافحة الأزمات. البديل الآخر كان اقتراح رئيس كازاخستان ، نور سلطان نزارباييف ، لصالح عملة فوق وطنية ("انتقالية") ، والتي ستكون لحظة انتقالية لإدخال عملة عالمية واحدة. هذه الفكرة أيدها مندل. كما دعا نزارباييف إلى إنشاء عملة موحدة داخل الاتحاد الاقتصادي الأوراسي ، والتي لن تعتمد على سعر صرف العملات العالمية.
أظهرت المناقشات في عام 2011 أن أيا من الأطراف ليس على استعداد للتخلي عن عملته لصالح الروبل الروسي أو عملة أخرى. وهكذا ، قال ألكسندر لوكاشينكو إن بيلاروسيا ليست مستعدة لإدخال عملة موحدة للفضاء الاقتصادي المشترك. وفقًا لرئيس كازاخستان ، لا توجد عملة وطنية حتى الآن ، "بما في ذلك عملة قوية مثل الروبل الروسي" ، مناسبة لدور العملة الموحدة للاتحاد الأوروبي الآسيوي ، الذي تنوي بيلاروسيا وروسيا وكازاخستان بناءه. يتفق العديد من الاقتصاديين على أنه على الرغم من المناقشات العديدة ، فإن الجانب البيلاروسي ، برئاسة الرئيس أ. لوكاشينكو ، لن يوافق على إنشاء منطقة عملة مشتركة في المستقبل القريب ، لأن هذا الانتقال ينطوي على تدمير السيادة في السياسة النقدية للبلدان.
بعد تحليل التوافق الحالي لقوى ومصالح الأطراف ، يمكننا القول إن إدخال عملة واحدة غير ممكن حتى عام 2025. اعتبرت البنوك المركزية في الدول الثلاث أنه بحلول عام 2025 ، ستصل البلدان إلى نظام عندما يكون هناك سوق واحد للخدمات المالية ، بالإضافة إلى وجود منظم مالي. وربما سيخلق هذا نوعًا من المنصة للانتقال إلى مرحلة الاتحاد النقدي.
وبالتالي ، فإن القضية الرئيسية في التكامل النقدي هي اختيار العملة وتحديد درجة مشاركة كل طرف. بعد كل شيء ، من الواضح أن الأكثر جاذبية وموضوعية هو إدخال الروبل الروسي في جميع أنحاء CES. من الضروري ملاحظة المعوقات الموضوعية التي تؤثر على تطوير المشروع.
العقبة الأولى والرئيسية هي عدم التجانس الاقتصادي للاتحاد الاقتصادي الأوروبي ، المرتبط بالهيمنة الاقتصادية لروسيا (يقع أكثر من 90 ٪ من إجمالي الناتج المحلي وأكثر من 80 ٪ من إجمالي حجم التجارة على الاتحاد الروسي) ، وصعوبة تضمين اقتصاد العبور في بيلاروسيا في الاتحاد ، وهو غير جاهز من الناحية الموضوعية للاندماج الكامل في إطار المشروع الاقتصادي الأوروبي الآسيوي ، فضلاً عن خصوصيات اقتصاد كازاخستان ، التي لديها قطاع طاقة متطور وممر سلعي ترانزيت للإمدادات من الصين التي تشكلت على مدى العقد الماضي.
يبقى الخطر الرئيسي لمشاركة روسيا المباشرة في مشروع التكامل CU-EAEU هو مسألة سعر التكامل. إن التأثير الاقتصادي لروسيا في تجمع الاندماج الجديد ، جنبًا إلى جنب مع الاعتماد على الإرادة السياسية للقيادة الروسية ، يخلق بيئة مثالية لشركاء التكامل لتلقي الامتيازات الاقتصادية من الاتحاد الروسي. من خلال عملتهم الخاصة ، يدرك ممثلو بيلاروسيا أنه يمكنهم الاستمرار في تلقي الفوائد والمساعدة من موسكو ، لأن روسيا لن تكون على استعداد لخسارة مثل هذا الحليف.
من المهم التأكيد على أنه من خلال أخذ تجربة الاتحاد الأوروبي كأساس ، من الضروري الاتفاق على مؤشرات الاقتصاد الكلي والالتزام بها لعدة سنوات. ثم من المهم إيجاد حل وسط عند إنشاء بنك فوق وطني ، لتحديد صلاحياته وحقوق الأطراف ، لتحديد الصلاحيات بينه وبين البنوك المركزية للدول المشاركة.
في رأيي ، السبب الرئيسي لمنع التكامل النقدي هو الافتقار إلى مستوى مناسب من التنسيق الاقتصادي الكلي في البلدان SES. في الوقت نفسه ، أظهرت الأزمة في أوروبا بوضوح ضرورة إجراء دراسة شاملة لهذا الجانب. حتى الآن ، تم تحديد معايير الاقتصاد الكلي لبلدان CES ، والتي لا تناسب تمامًا جميع الأطراف. ومع ذلك ، فإن الامتثال لهذه المؤشرات هو استشاري إلى حد كبير بطبيعته. وفقًا للاتفاقية ، لا تزيد القيمة الحدية لعجز الموازنة العامة للدولة عن 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، وديون الدولة - لا تزيد عن 50٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، والتضخم - لا تزيد عن 5٪ أعلى من معدل التضخم للدولة. - عضو في CES ، التي لديها أقل زيادة في الأسعار.
قد تكون الميزة المركزية للبلدان في إدخال عملة واحدة في تكوين احتياطيات النقد الأجنبي. من خلال تشكيل اتحاد نقدي ، يمكن لكل دولة تقليل المبلغ المطلوب من الاحتياطيات عن طريق إنشاء صندوق واحد ، يمكن استخدامه لتغطية عجز ميزان المدفوعات. بالطبع ، سيتم استثمار الجزء الرئيسي من الأموال من قبل الجانب الروسي. فيما يتعلق ببيلاروسيا ، سينشأ تأثير إيجابي من تنفيذ السياسة الوطنية لمكافحة التضخم بدعم من شريك أقوى ، ونتيجة لذلك ، ستكون الدولة قادرة على كسب الثقة من العملاء الاقتصاديين.
استنتاج ما سبق ، لإدخال عملة موحدة على أراضي الدول الأعضاء في EAEU ، يمكن أن يتم:
إن إنشاء عملة موحدة على أراضي فضاء اقتصادي واحد ليس يوتوبيا ، ولكن تنفيذ هذا التعاون يتم فقط على المدى الطويل. هناك الكثير من التناقضات بين الدول المشاركة. في الوقت الحاضر ، من المهم استخدام العملات الوطنية في التسويات بين دول CU ، لأن رفض الدولار واليورو يمكن أن يصبح حلقة رئيسية في التكامل الاقتصادي والنقدي. مما لا شك فيه أن بداية الاندماج في فضاء ما بعد الاتحاد السوفيتي ، ومثال حي على ذلك هو الاتحاد الاقتصادي الأوراسي ، والذي من المتوقع بدايته اعتبارًا من يناير 2015 ، يعني النجاح في حالة التفاعل الكامل في جميع المجالات ، بما في ذلك. وفي العملة - المرحلة النهائية في إطار التكامل الاقتصادي.
واندماج المجال في المجالين النقدي والمالي يمكن أن يتخذ أشكالاً مختلفة. تشمل أشكال التكامل النقدي والمالي: مناطق العملات ، واستقرار أسعار الصرف ، ونظام التسويات عبر الحدود ، وتوحيد العملات الأجنبية والأسواق المالية ، والاتحاد النقدي ، وهو أعلى شكل من أشكال التكامل في المجالين النقدي والمالي. ويسمح لك بإنشاء مساحة اقتصادية واحدة تكون فيها الوحدة النقدية المشتركة.
منطقة العملة هي "رابطة الدول التي تجري تسوياتها الدولية بعملة البلد الرئيسي للمنطقة ، وتركز احتياطيات النقد الأجنبي في هذا البلد ، وتحافظ على سعر صرف ثابت لعملاتها مقابل عملة البلد الرئيسي. كقاعدة عامة ، لا توجد قيود على العملات بين الدول التي تشكل جزءًا من المنطقة. في هذا التعريف ، تعطى الأولوية للمبدأ الجغرافي لتخصيص منطقة العملة.
يعرّف الباحث الأمريكي ج. يمكن تعريف منطقة العملة المثلى على أنها منطقة ليست صغيرة جدًا ولا منفتحة جدًا بحيث تستفيد ماديًا من ربط عملتها بعملة ثالثة ، وليست كبيرة جدًا بحيث تستفيد ماديًا من خلال الانقسام إلى مناطق فرعية بعملات مختلفة .. ».
كقاعدة عامة ، تدخل البلدان في اتفاقيات فيما بينها لتشكيل منطقة عملة. اعتمادًا على توازن القوى بين الأطراف ، يمكن بناء الاتفاقات على مبدأين مختلفين. في واحد منهم ، يتمتع المشاركون بحقوق متساوية (أو متساوية تقريبًا) ، ومنطقة العملة هي نتيجة جهودهم المشتركة. في الحالة الثانية ، يتم تجميع البلدان ذات الأنظمة النقدية الضعيفة ، والعملات الضعيفة ، وكذلك المناطق غير المهمة حول دولة ذات عملة دولية قوية ، والتي تحدد شروط المنطقة.
تتضمن المتطلبات الأساسية والحوافز لتشكيل مناطق العملات عادةً مجموعة متنوعة من العوامل التي يمكن دمجها في ثلاث مجموعات تكميلية.
1. العوامل الاقتصادية: خفض تكاليف تحويل العملات في التجارة البينية ، وتشكيل سوق أوراق مالية أوسع وأكثر قدرة على البقاء ، وتكثيف عمليات الاستثمار ، وتوحيد المجالات النقدية والمالية والضريبية والجمركية وغيرها من المجالات داخل اقتصادات البلدان التي انضمت إلى الاتحاد النقدي.
2. العوامل الجغرافية: لا يجوز أن تتطابق الحدود الإقليمية للمناطق مع حدود ولاية واحدة أو أكثر ؛ الدول التي تشكل منطقة العملة غالبًا ما تكون جيرانًا جغرافيًا عمليًا.
3. العوامل السياسية: مواءمة الأهداف السياسية لجميع الدول الأعضاء في الاتحاد ، وتعزيز موقفها في السياسة الخارجية ، وتوحيد السياسة الداخلية والخارجية ، مما يؤدي إلى تأثير منهجي.
عادة ما تتفق البلدان التي تنشئ منطقة عملة واحدة على التقيد الصارم بالقواعد التالية: العملة الرائدة ، والتي تُستخدم كوسيلة للدفع في تسويات المعاملات الثنائية داخل المنطقة ، فضلاً عن الاحتياطي ؛ تقوم البلدان المدرجة في المنطقة بتحويل كل أو جزء من العملة المستلمة خارج المنطقة الواحدة إلى بلد إصدار العملة الرائدة بحيث تأخذ جميع الحسابات الخاصة بالمعاملات مع العالم الخارجي ؛ لا تخضع حركة البضائع ورأس المال داخل منطقة العملة الموحدة لقيود خطيرة ؛ قواعد التحكم في التجارة مع العالم الخارجي هي نفسها لجميع البلدان المشاركة في منطقة العملة.
تتيح لنا الخبرة العالمية حاليًا التمييز بين خمسة أنواع رئيسية من مناطق العملات:
1. الاتفاق المتبادل بين الدول المستقلة على استخدام عملاتها الوطنية كوسيلة دفع موازية في أراضي كل منها. كان هذا الوضع نموذجيًا لعصر النقود الثمينة (العملات الذهبية).
2. الاتفاق المتبادل بين الدول المستقلة على الانتقال إلى الوحدة النقدية لإحدى الدولتين. في هذه الحالة ، يتم إجراء انتقال منسق إلى أقوى عملة وطنية داخل منطقة العملة. ومن الأمثلة (مع بعض التحفظات) منطقة الراند الجنوب أفريقية ، التي أُنشئت في 1974-1980. دول مثل جنوب أفريقيا وليسوتو وسوازيلاند.
3. الاتفاق المتبادل ، الذي يتضمن إنشاء وحدة حساب جماعية ، والتي توجد على قدم المساواة مع النقود الوطنية للدول الأعضاء في منطقة العملة الموحدة. ومن الأمثلة على هذه العملات حقوق السحب الخاصة ، والروبل السوفيتي القابل للتحويل ، بالإضافة إلى أكثر من اثنتي عشرة وحدة حسابية أنشأتها بلدان آسيا وإفريقيا وأمريكا اللاتينية. وكان أهمها دينار التسوية العربي لصندوق النقد العربي والبيزو الأنديز في حلف الأنديز.
4. اتحاد اقتصادي ونقدي بعملة واحدة تحل محل الوحدات النقدية الوطنية للولايات المدرجة في منطقة العملة. في الوقت الحاضر ، يعتبر الاتحاد الأوروبي هو الاتحاد الاندماجي الوحيد الذي وصل إلى هذه المرحلة من التكامل.
5. قرار من جانب واحد من دولة لاستبدال العملة الوطنية بعملة دولة أخرى ، والتي ، كقاعدة ، لها بالفعل مكانة دولية. عادة ، يتم إبرام مثل هذه الاتفاقات بين الدول الصغيرة في أراضيها (الدول الجزرية ، إلخ).
الشكل الثاني للتكامل النقدي هو اتفاق لتثبيت أسعار الصرف. يمكن تنفيذ سياسة تثبيت أسعار الصرف بطرق مختلفة. ومن الأمثلة على ذلك الزيادة في المجمع المشترك لاحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية ، وتوسيع حدود تقلبات العملة المسموح بها ، وإدخال التدخلات الثنائية ومعدلات الإشارة ، وعدد من الإجراءات الأخرى. من الواضح أن هذه الفكرة تستند إلى مبدأ "ثعبان العملة" الأوروبي مع اختلاف أن خطوط الائتمان للتدخل موجودة بشكل مستقل - بدون ممر عملة.
وتجدر الإشارة إلى أن التعاون من أجل تثبيت أسعار الصرف يمكن أن يتطور ليس فقط في إطار تجمعات التكامل القائمة. قبل ظهور اليورو في أواخر التسعينيات. القرن ال 20 في الولايات المتحدة ، تم طرح فكرة ربط أسعار العملات العالمية الرئيسية. في الوقت نفسه ، ظهرت العديد من الدراسات حول استهداف الدورة (المناطق المستهدفة) في المجتمع العلمي. وبما أن المبادرة لم تنفذ ، فإن مشكلة الاستقرار لا تزال قائمة.
يعمل نظام التسويات عبر الحدود أيضًا كشكل من أشكال تكامل العملة. حاليًا ، توجد أنظمة التسوية هذه في نوعين رئيسيين: أنظمة التسوية بالشبكة (المقاصة المتعددة الأطراف) وأنظمة التسوية الإجمالية (أو الإجمالية). وفقًا لنتائج المدفوعات المتبادلة لفترة معينة ، سيتم تسوية المطالبات والالتزامات المتبادلة إلى أقصى حد ممكن وفقًا لمبدأ المقاصة متعددة الأطراف. تنص المقاصة متعددة الأطراف على تلخيص المطالبات والالتزامات الثنائية لكل من البلدان فيما يتعلق بجميع البلدان الأخرى وحساب رصيدها الإجمالي. وبالتالي ، فإن لكل بلد رصيد واحد داخل نظام الدفع متعدد الأطراف. هذا الرصيد هو مجموع ديون الدولة لنظام الدفع متعدد الأطراف ككل (في حالة وجود عجز تجاري) أو صافي المطالبات عليه (في حالة وجود فائض تجاري). بفضل هذا ، يحصل كل بلد - عضو في مثل هذا النظام على مركز دفع إجمالي صافي ، بدلاً من الحصول على مثل هذا المنصب مع كل من البلدان - الشركاء التجاريون.
يمكن أن تسترشد تسوية ميزان مدفوعات كل بلد في إطار نظام دفع متعدد الأطراف بحد أو حصة معروفة ، يتم تحديدها على أساس فردي. كقاعدة عامة ، يتم تحديد الحصص كنسبة مئوية من حجم التجارة لكل بلد مع البلدان الأخرى - أعضاء في نظام الدفع متعدد الأطراف ومثبتة بعملة المحاسبة.
سيتم تحديد الإجراء المحدد لتسوية ميزان المدفوعات من خلال مراعاة العلاقة بين حصة البلد والحجم الفعلي للميزان التجاري. المبدأ العام لتسوية الميزان التجاري هو أن الدولة التي لديها رصيد سلبي يسدد جزءًا من التزاماته تجاه نظام الدفع متعدد الأطراف في وحدات حسابية ويقيد الباقي. في المقابل ، فإن الدولة التي لديها فائض تحصل على جزء منه في وحدات حسابية ، بينما يتم إصدار الجزء الآخر في شكل قروض يقدمها هذا البلد من خلال نظام الدفع متعدد الأطراف.
من أجل التشغيل السلس لنظام الدفع متعدد الأطراف ، من الضروري إنشاء صندوق احتياطي خاص. والغرض من هذا الصندوق هو تنظيم علاقات الدفع بين الدائنين الأفراد والبلدان المدينة من جهة ، ونظام الدفع متعدد الأطراف ككل من جهة أخرى.
يتضمن توحيد العملات والأسواق المالية تدابير مختلفة يمكن تقسيمها بشروط إلى ثلاثة أنواع. الأول يشمل إزالة القيود المفروضة على العملة والحواجز التي تعترض حركة رأس المال. الاتجاه الثاني هو إلغاء قيود العملة وتوحيد أسواق الخدمات المالية. الاتجاه الثالث يتعلق بتطوير البنية التحتية للسوق. وتشمل هذه: الإصدار المتفق عليه للأوراق المالية الحكومية ، وتسهيل إصدار الأوراق المالية بالعملات الوطنية ، والجذب المشترك للاستثمار الأجنبي ، ومراقبة الأسواق المالية ، وتبادل المعلومات بين السلطات النقدية ، وتقديم المساعدة الفنية ، وتدريب المتخصصين ، إلخ.
الاتحاد النقدي هو أعلى شكل من أشكال التكامل النقدي ، لأنه ينطوي على تنشيط جميع أشكال التعاون النقدي تقريبًا. إلى حد ما ، يمكن النظر إلى الاتحاد النقدي على أنه منطقة ذات نظام عملة مستقر نسبيًا ، ينتشر في نفس الوقت على أراضي عدة دول ، وليس بالضرورة دول مجاورة جغرافيًا. في الوقت نفسه ، يمكن أن يكون لها تداول متساوٍ إما على وجه الحصر لعملة واحدة أو بالتوازي مع عدة عملات بسعر صرف ثابت فيما يتعلق ببعضها البعض (على التوالي ، مناطق أحادية ومتعددة العملات). لذلك ، على سبيل المثال ، لم يُحدث Mundell و McKinnon أي فرق بين مناطق العملات أحادية ومتعددة العملات. كتب رونالد ماكينون أن "... نظام السعر الثابت مع إمكانية تحويل العملات المضمونة هو تقريبًا نفس نظام العملة الموحدة". يمكن دعوة إما إحدى العملات الوطنية الحالية (العملة المهيمنة) للعب دور عملة واحدة ، أو يمكن استخدام عملة مشتركة ، أو يمكن إدخال وحدة نقدية جديدة بشكل أساسي.
على عكس منطقة العملة ، فإن الاتحاد النقدي ، وفقًا للباحثين (W. Boutier، E. Colombatto، X. Gerardin) ، يتضمن إدخال عملة واحدة في التداول (أو إنشاء أسعار صرف ثابتة بشكل صارم) ، وكذلك تنفيذ الأحكام الأساسية لنظرية منطقة العملة المثلى - متطلبات التقارب الاقتصادي (التقارب). يشير التقارب في الاقتصاد إلى جانبين من جوانب عملية التكامل. أولاً ، بالمعنى الواسع ، يُعرَّف التقارب على أنه تقارب نوعي للهياكل الاقتصادية وأنظمة البلدان أو المناطق ، وغالبًا ما تُستخدم هذه الصيغة في دراسات المؤلفين الروس. ثانيًا ، هناك تعريف أضيق للتقارب باعتباره تقارب المؤشرات الاقتصادية للمناطق أو الدول ، والاختلاف باعتباره تباعدًا في هذه المؤشرات. وبالتالي ، وفقًا لوجهة النظر هذه ، يمكن تشكيل اتحاد نقدي من قبل الدول التي لها نفس مؤشرات الاقتصاد الكلي تقريبًا.
وبالتالي ، فإن التنفيذ العملي لأشكال مختلفة من التكامل النقدي ممكن باستخدام عملة واحدة وباستخدام العديد من العملات ذات الصلة أو المتنافسة.
يتشكل الاهتمام النظري في تبرير عقلانية جمعيات العملات بحلول منتصف القرن العشرين ويتطور في إطار الخلافات النظرية بين التقاليد الكينزية والكلاسيكية في الاقتصاد.
طرح فكرة "العملة المنظمة" من قبل J.M. Keynes في "رسالة حول الإصلاح النقدي" (1923) ، حيث عبر عن عدد من الاعتبارات ضد استعادة معيار الذهب ، الذي مُنح مثل هذا اللقب كأثر بربري. وفقًا لكينز ، لضمان استقرار التجارة الدولية ، من الضروري السعي لتحقيق قيمة سلعة مستقرة للعملة ، وليس من أجل استقرار محتواها من الذهب ، ولتحقيق الهدف الأول ، إذا لزم الأمر ، اللجوء إلى تغيير قيمة الذهب للعملة. يجب أن يكون إصدار مثل هذه العملة تحت سيطرة البنك المركزي ، بغض النظر عن حجم احتياطياته من الذهب. "مقياس القيمة الخالي من المعدن والقابل للتعديل قد تسلل إلينا دون أن يلاحظه أحد. هي موجودة. بينما كان الاقتصاديون نائمين ، ألقى الحلم البالغ من العمر مائة عام للأكاديميين عباءته ، ولبس نفسه قصاصات من الورق ، وبمساعدة الأرواح الشريرة ، التي هي دائمًا أقوى من الأرواح الطيبة ، أي بمساعدة الأرواح الشريرة. وزراء المالية الأشرار ، تحقق.
في حديثه لصالح سياسة دولة نشطة ، اقترح جون إم كينز توسيع الفاصل السعري بين الشراء والبيع الرسمي للذهب ، الأمر الذي من شأنه أن يوسع بشكل كبير من قدرة البلدان على إدارة سياسة نقدية مستقلة.
في أطروحته حول الإصلاح النقدي ، يقترح كينز استخدام عملتين في الحسابات - الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني البريطاني. في الوقت نفسه ، يجب أن يتم التحكم في تداول كل من هاتين العملتين من قبل كل من البنك الوطني للبلد المُصدِر والاتفاقيات بين السلطات النقدية في كلتا الدولتين. ورأى أن تطور أسواق المال قد وصل إلى "المرحلة التي أصبحت فيها العملة المنظمة حقيقة واقعة ، لكننا لم نصل بعد إلى المرحلة التي يمكن فيها ترك تنظيمها لهيئة واحدة".
في عام 1943 طرح كينز فكرة إنشاء اتحاد مقاصة عالمي في عمله "خطة لاتحاد المقاصة الدولي" ، والذي على أساسه اقترح بنية جديدة للنظام النقدي العالمي لفترة ما بعد الحرب. في رأيه ، يجب أن تتحمل الدول الرأسمالية المسؤولية الجماعية عن استقرار المدفوعات الدولية ، ولهذا الغرض من الضروري إنشاء نظام دفع مغلق. يجب أن يصبح اتحاد المقاصة الدولي هيئة من التنظيم فوق الدول لتسويات العملة. ووفقًا لـ J.M Keynes ، كان من المفترض أن يؤدي إنشاء اتحاد المقاصة إلى استبدال "الضغط التقييدي على التجارة العالمية بالضغوط التوسعية". في إطار الاتحاد ، يتم تزويد كل دولة باحتياطي معين من الأموال التي يمكن استخدامها لتنظيم ميزان المدفوعات. يجب أن يتم تحقيق هذا الهدف عن طريق السحب على المكشوف بالمبالغ المنصوص عليها في الاتفاقيات ، المقدمة بأموال جديدة - "البنوك" (كان من المفترض أن تحل محل الذهب بمرور الوقت) ، الصادرة عن الاتحاد الدولي للمقاصة.
وفقًا لكينز ، كان للبانكور ميزة على الذهب ، والتي تتمثل في حقيقة أن تراكم العملة التي تقدمها من بعض الدول المشاركة في الاتحاد لن يكون مرتبطًا بتخفيض احتمالات الاستيراد لشركائها ، كما هو الحالة عند سداد المدفوعات بالذهب ، الأمر الذي يؤدي إلى تقليص تنمية الاقتصاد العالمي والتجارة. كان من المفترض أن يحل البنك محل الذهب تمامًا في التسويات الدولية ، وكان من المفترض أن يكون إصدار البنك ائتمانيًا بطبيعته ، وعلى عكس معيار الذهب ، فإن التقلبات في المعروض النقدي لن تؤدي إلى تغيير في النشاط الاقتصادي الحقيقي .
تم تطوير نظرية العملة المنظمة بشكل أكبر في أعمال R. Triffin و A. Day. لذلك ، على سبيل المثال ، اقترحت Ah Day إنشاء اتحاد مدفوعات عالمي (على غرار الاتحاد الكينزي) بالتزامن مع إنشاء اتحاد المدفوعات الأوروبي.
يعتقد ر. تريفين أن "استخدام العملات الوطنية كاحتياطيات دولية يخدم في الواقع" كمزعزع داخلي "للنظام النقدي العالمي". والحقيقة هي أن الدولة التي تُستخدم عملتها كوسيلة دفع دولية تحصل على فرصة أن يكون لديها "عجز في ميزان المدفوعات دون دموع". بلد مركز العملة الاحتياطية في وضع أكثر ملاءمة ، لأن بقية الولايات تفضل الاحتفاظ بجزء من ديونها غير المسددة على الودائع المصرفية في هذا البلد. يصاحب نمو الاقتصاد العالمي زيادة في الطلب على هذه العملة كوسيلة للمدفوعات الدولية ، مما يسمح للدولة التي تصدر العملة بأن يكون لديها عجز مزمن في ميزان المدفوعات. بمرور الوقت ، سيؤدي العجز الكبير في ميزان المدفوعات حتماً إلى تقويض استقرار هذه العملة الوطنية ، مما سيلقي بظلال من الشك على استخدامها كعملة احتياطية عالمية. في الوقت نفسه ، إذا قامت الدولة بإلغاء العجز في ميزان مدفوعاتها ، فستفقد الدول الأخرى مصدرًا لتجديد الاحتياطيات ، الأمر الذي سيؤدي في النهاية إلى صعوبة كبيرة في العلاقات الدولية. هذا التناقض معروف في الأوساط الاقتصادية العلمية تحت اسم - "معضلة تريفين".
أطلق تريفين مجازيًا على التطور الذي تعيشه البلدان التي تستخدم عملاتها كاحتياطي عالمي "دراما في ثلاثة أفعال".
في "الفعل الأول" ، البلد الذي تُستخدم عملته في جميع أنحاء العالم ، والذي يتمتع بامتياز تغطية عجز ميزان المدفوعات بخصومه قصيرة الأجل ، والتي تتراكم بشكل غير طوعي من قبل البنوك المركزية في البلدان الأخرى ، يواجه نوع من النشوة ويسمح لنفسه بإنفاق أموال في الخارج أكثر مما يتلقاه من هناك ، لا يهتم باستعادة التوازن المضطرب لميزان المدفوعات.
يكشف "الفصل الثاني" عن النتائج السلبية لهذه السياسة المالية - الاقتصادية والاجتماعية. نظرًا للديون الخارجية الضخمة قصيرة الأجل ، فقد تم تقويض الثقة في العملة العالمية ، واضطر البلد إلى اتباع سياسة تقييدية لمعادلة ميزان المدفوعات. وهذا ، إلى جانب المبالغة في تقدير سعر الصرف ، والتي تتزايد بسبب التضخم ، تؤدي إلى زيادة البطالة والركود في الصناعات التصديرية.
أخيرًا ، في "الفصل الثالث" ، تهيمن مصالح الاقتصاد المحلي مرة أخرى. السياسة الانكماشية تتغير إلى سياسة توسعية. ومع ذلك ، فإن هذا يؤدي مرة أخرى إلى تسريع نمو عجز ميزان المدفوعات ويؤدي في النهاية إلى أزمة عملة حادة ، مما يدعو إلى التشكيك في قدرة هذه العملة على أداء وظائف النقود العالمية.
الاستنتاج العملي من هذه الحجج هو أنه من الضروري تكوين عملة جماعية فوق وطنية. أثار عدم الاستقرار المتزايد لنظام بريتون وودز والعجز الواضح للدولار عن منعه كعملة ذات أهمية عالمية مسألة إنشاء وحدة نقدية جديدة بشكل أساسي ، مما أدى في النهاية إلى إنشاء نظام حقوق السحب الخاصة في عام 1969 ، والذي كان ، كما كان ، إدراكًا متأخرًا لفكرة كينز عن عملة دولية جماعية.
نهج بديل لحل مشكلة تشكيل العملات الجماعية الدولية اقترحه فريدريك فون هايك في كتاب "إضفاء الطابع الوطني على المال" ، حيث اقترح فكرة نزع التأميم عن حق إصدار النقود وإنشاء نظام قائم على أساس منافسة العملات الخاصة الموازية. بعد فكرة تحرير السوق ، اعتقد هايك أن وجود آلية غير مقيدة للمنافسة بين العملات الوطنية من شأنه أن يسحب العملات الضعيفة وسيئة الإدارة من التداول. هي فقط تلك العملات التي تؤدي وظائف النقود بأفضل طريقة ممكنة وتحتفظ بقيمتها بمرور الوقت.
وبحسب هايك ، يؤدي تنظيم الدولة لسوق المال إلى تشويه مساحة المعلومات الخاصة به ، ويتحقق ذلك من خلال احتكار حق إصدار الأوراق النقدية. تؤدي الرقابة غير الفعالة على التداول النقدي من قبل السلطات النقدية إلى انخفاض استقرار اقتصاد السوق. وبالتالي ، إذا تم إخراج النظام النقدي من اختصاص السلطات الوطنية ، فسيتم القضاء على الإشارات النقدية المشوهة ذات الطبيعة غير السوقية ، والتي يكون مصدرها الدولة.
يعتقد حايك أن "الاختيار بين التضخم والبطالة هو ساحة صراع سياسي ، وأن الاختيار في الواقع يكون بين النفعية السياسية والضرورة الاقتصادية. كقاعدة عامة ، تفوز النفعية السياسية ، وبعد أن اتخذوا مثل هذا الاختيار مرة ، يقع السياسيون في فخ ، عندما يصبح من الصعب في كل مرة العودة إلى الأولويات الاقتصادية.
بعد إنهاء احتكار سلطات الدولة لقضية المال ، اعتقد حايك أنه بهذه الطريقة يحرم الدولة من إمكانية التعسف وإمكانية جني علاوة على حساب الموضوعات الأخرى للعلاقات الاقتصادية ، مما يعيق بشكل كبير التطور الطبيعي. من عمليات السوق.
من أجل استخدام العملة الوطنية في التسويات الدولية ، يجب أن تتمتع بقوة شرائية عالية وأن تلهم ثقة الوكلاء الاقتصاديين ، أي رأس المال المشهور ، والذي يعتمد على قدرة العملة على أداء وظائف المال بشكل مناسب. اعتمادًا على حجم رأس المال ذي السمعة الطيبة ، يتخذ الوكلاء الاقتصاديون قرارات بشأن استخدام عملة هذا المُصدر ، وليس عملة منافسيه. ستكون نتيجة هذا الاختيار انخفاض في عدد مُصدري العملات الخاصة ، الأمر الذي سيخدم حجم التداول العالمي.
في الأساس ، سيتم تحديد عدد مصدري العملات من خلال قيدين. أولاً ، الصعوبات في الحصول على رأس مال ذي سمعة طيبة ، وثانيًا ، التكاليف المرتبطة بتقييم سمعة المُصدر من قبل الوكلاء الاقتصاديين ، فضلاً عن وجود "تأثير الشبكة".
وبالتالي ، وفقًا لما قاله حايك ، يجب على الدول ألا تتدخل في تداول العملات الأجنبية ويجب ألا تقيد أنشطة البنوك الأجنبية على أراضيها. وهذا يعني غياب الرقابة على العملة ، وحرية اختيار العملة عند إبرام العقود ، واستخدام أي عملة في المستندات المحاسبية. وبالتالي ، فإن التحرير الكامل لسوق النقد وغياب الرقابة من قبل السلطات النقدية الوطنية سيجبر المُصدرين على العمل على نمو رأس المال ذي السمعة الطيبة وإخراج العملات الضعيفة. سيؤدي الإصدار الحر للعملات التنافسية وتداولها دون عوائق إلى تكوين مناطق تسود فيها بعض العملات المهيمنة الموثوقة. ومع ذلك ، هذا لا يعني إمكانية ظهور عملات جديدة إذا كانت تتمتع بمزايا تنافسية. وبالتالي ، ستكون حدود المناطق ذات العملات المهيمنة متحركة. "في بعض البلدان الصغيرة للغاية ، حيث التجارة الخارجية والسياحة ذات أهمية كبيرة ، ستبدأ عملة إحدى الدول الكبرى بالهيمنة."
لتوحيد بلدان العالم الرأسمالي ، اقترح حايك إزالة القيود تدريجياً على حركة رأس المال ، وإلغاء ضوابط العملة والسماح بالتداول الحر لعملات الآخر في أراضيها. في البداية ، يجب تطبيق مثل هذه الإجراءات على أوروبا الغربية وشمال إفريقيا ، ثم على أمريكا الشمالية ، فهذه التدابير ، حسب هايك ، ستساهم بشكل أفضل في توحيد العالم الرأسمالي بأكمله.
وتجدر الإشارة إلى أن أفكار Hayek لم يتم تطبيقها في الممارسة العملية ، لأنها جذرية وأصلية للغاية ، على الرغم من أنه في السوق المالية العالمية ، حيث توجد منافسة بين العديد من العملات الوطنية ، يمكن العثور على علامات المنافسة في العملات. في الواقع ، يتم استخدام العملات الأكثر استقرارًا وموثوقية في المستوطنات العالمية. كما أنهم يشغلون الحيز النقدي في الأشكال الناشئة للتكامل النقدي.
أ. كودزاسوفا
تتضمن دراسة عملية التكامل النقدي والمالي للبلدان تحديد جوهر مفهوم "التكامل النقدي والمالي" ، وجذوره التاريخية ، ودراسة الجوانب التنظيمية والإجرائية ، وتحديد المتطلبات والشروط المسبقة لمساره.
وفقًا للنظرية ، فإن تكامل الدول كعملية توحيد وتقارب في حياتها وأنشطتها وجهودها وتنميتها يمكن أن تغطي مجالات مختلفة ، بما في ذلك المجالات المالية.
حتى وقت قريب ، أجريت الدراسات النظرية للعلماء الغربيين بشكل رئيسي في مجال التجارة والتكامل الاقتصادي والقدرة التنافسية النسبية للسلع والخدمات. في العقد الماضي ، انتقل البحث إلى مجال العلاقات النقدية والمالية وتكامل الأسواق المالية. ويفسر ذلك حقيقة أن أسواق العملات لها تأثير متزايد بشكل متزايد على العمليات الجارية في الاقتصاد العالمي.
تتفوق أسواق العملات على الأسواق المالية الأخرى من حيث حجم العمليات وسيكون لها تأثير متزايد على حركة السلع والتدفقات المالية ، على العلاقات الاقتصادية والسياسية بين الدول.
إن التكامل المالي للبلدان في مرحلة عمل اتحاد المدفوعات مع الاحتمال الإضافي لإدخال عملة موحدة ينطوي على اعتبار هذه العملية مكونًا أساسيًا لمفهوم أوسع - التكامل الاقتصادي للدول.
يمكننا التمييز بين العلاقات المتبادلة التالية واستمرارية المفاهيم ، وبالتالي منطق الدراسة:
التكامل الاقتصادي في التجارة والجمارك والاستثمار وغيرها من المجالات ؛
التكامل النقدي والمالي في مجالات الميزانية ، والضرائب ، والائتمان ، وحركة رأس المال المالي ، وما إلى ذلك بناءً على عمل العملات الوطنية لبلدان رابطة الدول المستقلة ، وتنظيم إصدارها ، وتداولها ، وضمان قابليتها للتحويل مع احتمال إدخال عملة موحدة وإنشاء نظام موحد للتسويات المالية.
في الوقت نفسه ، يتم تضمين جميع المفاهيم اللاحقة في المفاهيم السابقة ، أي أنها مكوناتها ولا يمكن أن توجد بشكل منفصل عن تجربة التكامل المتراكمة. ولكن في الوقت نفسه ، تمثل كل مرحلة لاحقة مستوى نوعيًا جديدًا لعلاقات التكامل. لا يمكن تحقيقه إلا على أساس نوعي أعمق ، بشرط توفير المتطلبات والشروط المناسبة ، ووضع آليات وإجراءات جديدة وتنفيذها. التكامل النقدي والمالي ، بطبيعة الحال ، هو جزء من اتجاهات التكامل الاقتصادي. ومع ذلك ، قد لا تصل الدول إلى هذه المرحلة ، حيث يتميز تنفيذها بخصائص محددة للغاية وتتطلب شروطاً خاصة ، وهي:
إنشاء مؤسسات مالية وائتمانية مشتركة لأغراض تطوير وتنفيذ سياسة مالية موحدة (الميزانية والضرائب) والنقدية (مكافحة التضخم والعملة والائتمان) ، وتنفيذ مهام التنظيم المالي ؛
تكوين صناديق مركزية موحدة للموارد المالية لتنفيذ إجراءات تنفيذ السياسة المالية والنقدية ؛
تنظيم وتنفيذ نظام دولي للتسويات بين البنوك مع البنية التحتية والشبكات والتكنولوجيات المناسبة ؛
تحرير وتوحيد الأسهم والائتمان وأسواق المال في الدول المشاركة ، وإزالة القيود المفروضة على حركة رأس المال عبر الحدود الوطنية ؛
تطوير واعتماد تشريعات مصرفية وضريبية مشتركة ، ومعايير موحدة للرقابة المالية ، والرقابة المصرفية ، وتنظيم العملة.
في الوقت نفسه ، ينطوي التكامل النقدي والمالي على إنشاء منطقة عملة واحدة ، وإنشاء اتحاد نقدي (نقدي). ومع ذلك ، فإن هذه المرحلة معقدة للغاية ومثيرة للجدل وطويلة الأجل بحيث يتم النظر في تنفيذها بشكل منفصل ، وإن كان ذلك في إطار التكامل المالي.
وبالتالي ، يمكننا صياغة التعريف التالي لمفهوم "التكامل النقدي والمالي لبلدان رابطة الدول المستقلة" - هذه هي العملية الاقتصادية للجمع بين الأنظمة المالية والائتمانية والنقدية والأسواق الخاصة ببلدان رابطة الدول المستقلة على أساس الأداء الوظيفي. من العملات الوطنية مع احتمال استبدالها بعملة واحدة وإنشاء مؤسسات تنظيم ائتمان مالي فوق وطنية تنفذ سياسة مالية ونقدية موحدة لرابطة الدول المستقلة.
تتضمن عملية التكامل النقدي والمالي لبلدان رابطة الدول المستقلة عددًا من العناصر:
المكون المالي (تشكيل سوق مالي عالمي جديد لرابطة الدول المستقلة). يشمل السوق المالي لرابطة الدول المستقلة قطاعات مثل سوق موحد لرأس مال القروض والأسهم والسندات وما إلى ذلك.
مكون العملة (أو النقد). إن احتمال استبدال العملات الوطنية بعملة مشتركة واحدة لبلدان رابطة الدول المستقلة يعني ضمناً تشكيل منطقة واسعة من العمل لهذه العملة المشتركة ، والتي بدورها قد تؤدي إلى ظهور مؤسسة جديدة - البنك المركزي الأوروبي الآسيوي ، لمتابعة سياسة نقدية واحدة يمكن أن تغير نظام التداول النقدي بأكمله وتؤدي إلى تشكيل نظام دفع جديد.
يأتي التكامل النقدي والمالي لبلدان رابطة الدول المستقلة من عملية أكثر عالمية لتكاملها الاقتصادي ، وذلك لأسباب موضوعية ، والتي يمكن تجميعها في مجالين: داخلي وخارجي. تقليديا ، من المعتاد التمييز بين خمسة مستويات من عملية التكامل: منطقة التجارة الحرة ؛ الاتحاد الجمركي؛ السوق المشتركة؛ اتحاد اقتصادي الاتحاد الاقتصادي والنقدي.
في رأينا ، يجب أن يكون تطوير آلية واحدة لعمل منطقة التجارة الحرة والتفاعل في القطاع المصرفي ، وإنشاء سوق زراعية مشتركة ، وبنية تحتية مشتركة لأنظمة الاتصالات ، وخاصة في صناعات الطاقة والنقل ، نظر في المجالات ذات الأولوية لتكامل بلدان رابطة الدول المستقلة في الوقت الحاضر. نظرًا لعدم استعداد جميع دول رابطة الدول المستقلة لمثل هذا الشكل الوثيق من التقارب ، فإن الانتقال إلى نموذج التكامل متعدد السرعات المعتمد في أوروبا الغربية أمر لا مفر منه. في السنوات الثلاث أو الأربع الماضية ، كان هناك اتجاه للتحول إلى مثل هذا النموذج من التكامل في بلدان رابطة الدول المستقلة.
تلعب معايير استقرار المالية العامة (معايير التقارب) دورًا مهمًا. يجب أن يضمن استخدامها الأداء الفعال لمنطقة العملة المشتركة لبلدان رابطة الدول المستقلة على أساس الاقتصادات المستقرة مالياً ذات التضخم المنخفض ، والمالية العامة السليمة ، وأسعار الصرف المستقرة للعملات الوطنية.
من المهم أيضًا تحليل المؤشرات وفقًا لمعايير التقارب التي تم تسجيلها في البلدان المرشحة ، مما يسمح بتقييم الاختلاف في مستوى المؤشرات عبر البلدان. يمكن النظر إليها على أنها معايير دخول ورموز مميزة لرغبة البلدان الشريكة على المدى الطويل في تقارب اقتصادي حقيقي.
في الممارسة الاقتصادية العالمية ، من الممكن بشروط تحديد ثلاث طرق رئيسية للتكامل النقدي الإقليمي. تقليديا ، يمكن تسميتها "أوروبا الغربية" و "أمريكا اللاتينية" و "الأفريقية". بالنسبة لبلدان رابطة الدول المستقلة ، تعد النسخة الأوروبية الغربية للتكامل النقدي هي الأكثر جاذبية (إنشاء عملة تسوية أولاً ، ثم عملة واحدة بناءً على العملات الوطنية للبلدان المشاركة. وفي نفس الوقت ، فإن سلطات النقد الوطني يتم نقل السلطات تدريجياً إلى المستوى الأوروبي بالكامل.
مثال على الاتحاد النقدي هو الاتحاد الاقتصادي والنقدي للاتحاد الأوروبي.
من أهم المشاكل التي تنشأ في دراسة عمليات التكامل التي تحدث في المجال النقدي ، في رأينا ، اختيار شكل من أشكال التكامل النقدي مقبول لجميع دول الكومنولث. يتيح تحليل المصادر الاقتصادية تحديد الأشكال التالية من التكامل النقدي والمالي.
مناطق العملات. مناطق العملات هي الشكل الرئيسي للتكامل النقدي. نشأ أبسطها في وقت مبكر من القرن السادس. قبل الميلاد. دخلت دول المدن في اليونان القديمة في اتفاقيات فيما بينها سمحت بالتداول في أراضي سياستين أو أكثر من العملات المعدنية الصادرة في كل منها.
يمكن بناء الجمعيات النقدية ، اعتمادًا على توازن القوى بين المشاركين فيها ، على مبدأين مختلفين. في الحالة الأولى ، يتمتع المشاركون بحقوق متساوية (أو متساوية تقريبًا) ، ومنطقة العملة هي من بنات أفكارهم المشتركة ، وفي الحالة الثانية ، يتم تجميع البلدان ذات الأنظمة النقدية الضعيفة حول دولة ذات عملة دولية قوية ، والتي تحدد شروط تشغيل المنطقة. أحد أكثر المتغيرات شيوعًا لمثل هذا الاتصال هو الدولرة.
تتيح لنا الخبرة العالمية التمييز بين خمسة أنواع رئيسية من مناطق العملات:
1. الاتفاق المتبادل بين الدول المستقلة على استخدام عملاتها الوطنية كوسيلة دفع موازية في أراضي كل منها.
يعتبر التداول الموازي للأوراق النقدية نموذجيًا لعصر النقود (المعدنية) الكاملة. باستخدام النقود الورقية ، تفقد هذه الأداة فعاليتها ، وبالتالي توزيعها. لذلك ، لا يعتبر التداول الموازي للعملات في منطقة ما بعد الاتحاد السوفيتي خيارًا ممكنًا.
2. الاتفاق المتبادل بين الدول المستقلة على الانتقال إلى الوحدة النقدية لإحدى هذه الدول.
نادرًا ما يمارس الانتقال المنسق إلى أقوى عملة وطنية في ممارسة سوق الصرف الأجنبي.
قد تشمل هذه النقابات التي تحولت فيها دولة تابعة صغيرة إلى عملة دولة قوية ، مع الاحتفاظ بوحدتها النقدية. مع بعض التحفظات ، تشمل منطقة الراند الجنوب أفريقية ، التي تم إنشاؤها في 1974-1980. (جنوب أفريقيا وليسوتو وسوازيلاند).
هذا الشكل من التعاون النقدي ، في رأينا ، لا يهم رابطة الدول المستقلة.
3. الارتباط بوحدة الحساب الجماعية (PE) التي تتساوى مع النقود الوطنية للدول الأعضاء.
تم استخدام هذه الطريقة بنشاط في أوروبا منذ القرن الرابع عشر. انتشر بشكل خاص بعد الحرب العالمية الثانية. وهكذا ، كانت وحدة الحساب المثبتة على محتوى الذهب من الدولار في وقت ما هي سياسة الجوار الأوروبية ، والجماعة الاقتصادية الأوروبية (EPE). في 1 يناير 1970 ، قدم صندوق النقد الدولي حقوق السحب الخاصة - حقوق السحب الخاصة ، التي تم ربطها بالدولار الأمريكي ، ومنذ منتصف عام 1974 بدأ حسابها على أساس سلة من 16 عملة. كان لمجلس المساعدة الاقتصادية المتبادلة وحدة حساب خاصة به - الروبل القابل للتحويل. تم إنشاء أكثر من اثنتي عشرة وحدة حساب من قبل بلدان آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية. وكان أهمها دينار التسوية العربي لصندوق النقد العربي والبيزو الأنديز في حلف الأنديز. يعتبر إدخال PE ، من وجهة نظرنا ، عنصرًا ضروريًا يقوم عليه آلية EABU. هناك ثلاثة خيارات لحساب PE. الخيار الأول ، في رأينا ، هو الأكثر فعالية - استخدام الروبل الروسي كوحدة حساب في نظام المدفوعات غير النقدية بين بلدان رابطة الدول المستقلة. ومع ذلك ، فإن خصائص الوضع الاجتماعي والاقتصادي والسياسي في رابطة الدول المستقلة تجعل هذا الخيار غير مرجح. ويظهر هذا بوضوح الوضع الذي نشأ بين روسيا البيضاء وروسيا.
يتضمن الخيار الأكثر واقعية إنشاء PE باتباع مثال ECU ، أي سلة عملات ، يتم تحديد سعر صرفها يوميًا على أساس أسعار صرف العملات المدرجة في السلة. يمكن أن تشمل سلة عملات CIS ecu جميع العملات الـ 12 للدول الأعضاء ، ويتم تحديد حصة الدولة الفردية فيها وفقًا لحصتها في التجارة العالمية ، مع تعديلها وفقًا لحجم حجم التجارة المحلية. يمكن أيضًا تحديد حصة كل من العملات المكونة من خلال الإمكانات الاقتصادية للدولة ، وحصتها في إجمالي الناتج المحلي الإجمالي لـ EABU ودوران تجارة الكومنولث. بناءً على هذا النهج ، تم إصلاح 12 مكونًا من مكونات العملة ، والتي تُستخدم لحساب قيمة عملة الاتحاد الأوروبي لرابطة الدول المستقلة في العملات الاحتياطية الرئيسية (الدولار واليورو والين) والعملات الوطنية الأخرى. قد تشمل سلة ecu لرابطة الدول المستقلة في المرحلة الأولية ست عملات لأكبر البلدان: الروبل الروسي ، الهريفنيا الأوكرانية ، الروبل البيلاروسي ، التنغي الكازاخستاني ، المبلغ الأوزبكي ، المانات التركماني.
يمكن أن يكون سعر صرف PE ثابتًا ولا يعتمد على أسعار العملات في السلة ، أو يمكن أن يتغير بانتظام جنبًا إلى جنب مع أسعار صرف العملات المدرجة في EABC. الأكثر جاذبية هو الإصلاح الدائم ، حيث تتم مراجعة السلة مرة واحدة فقط كل بضع سنوات. تتم مراجعة مكونات العملة من خلال الأسعار الحالية لعملة معينة ، وتضيف المكافئات الناتجة إلى سعر صرف هذه العملة إلى عملة اتحاد الدول المستقلة. في الوقت نفسه ، يجب على البلدان الحفاظ على أسعار صرف ثابتة للعملات الوطنية مقابل عملة اتحاد الدول المستقلة.
يمكن أن يتم ربط أسعار الصرف إلى PE وفقًا للمخطط التالي:
إصلاح تكافؤ السعر إلى الربح كمجموع لمتوسطات التكافؤ المرجح للعملات الفردية ؛
تحديد تعادل كل من العملات الوطنية للدول الشريكة في PE ، وكذلك سعر الصرف المركزي لها ؛
تحديد قيم نسب الصرف الثنائية بناءً على الأسعار المركزية المعروفة لكل عملة على حدة ؛
الكشف عن حدود التقلبات المسموح بها لأسعار صرف العملات الوطنية في السوق ؛ علاوة على ذلك ، يجب أن تقتصر هذه الحدود على 6٪.
الخيار الثالث (الأقل تفضيلاً ، كما نراه) هو اقتراح G. Shagalov باستخدام اليورو كعملة تسوية. في رأيه ، اليورو هو العملة المستخدمة لخدمة التدفقات التجارية لمعظم الدول الأوروبية. الحجة الرئيسية لصالح هذا الاقتراح هي أن دول الاتحاد الأوروبي هي اليوم الشركاء التجاريين الرئيسيين لبلدان رابطة الدول المستقلة. في رأينا ، سيؤدي استخدام اليورو إلى تحول في التركيز من استخدام الدولار إلى اليورو ، مع الحفاظ على اعتماد رابطة الدول المستقلة على السياسة النقدية للدول الأجنبية.
4. اتحاد اقتصادي ونقدي بعملة واحدة تحل محل العملات الوطنية للدول الأعضاء.
يتطلب إدخال عملة واحدة جهداً أكبر بكثير من المشاركين في التجمع الإقليمي أكثر من إصدار وحدة الحساب. الاتحاد الأوروبي هو الاتحاد الاندماجي الوحيد اليوم الذي وصل إلى هذه المرحلة من التكامل.
حتى الاتحاد الجمركي لا يعمل الآن في رابطة الدول المستقلة "بحكم الواقع". بالإضافة إلى ذلك ، لا توجد متطلبات مسبقة حقيقية لإنشاء سوق داخلية واحدة. لذلك ، في السنوات العشر القادمة ، كما نراها ، فإن إدخال عملة واحدة في بلدان رابطة الدول المستقلة أمر غير واقعي. هذه العملية ، مع الأخذ في الاعتبار تجربة دول الاتحاد الأوروبي ، طويلة وشاقة للغاية.
5. قرار الدولة من جانب واحد باستبدال العملة الوطنية بعملة دولة أخرى.
الاستبدال الأحادي للعملة الوطنية بعملة أجنبية ، والتي ، كقاعدة عامة ، لها مكانة دولية ، تستخدمها المستعمرات السابقة والمحميات والجزر الصغيرة والدول القزمة. مثل هذا السيناريو غير مقبول لدول الكومنولث ، خاصة الآن بعد أن حققت جميعها استقرار عملاتها الوطنية وتعمل بنشاط على سحب العملات الأجنبية من التداول المحلي.
استقرار أسعار الصرف. يمكن تحقيق استقرار أسعار الصرف من خلال: زيادة المجمع المشترك لاحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية ؛ توسيع حدود تقلبات العملة المسموح بها ؛ إدخال التدخلات الثنائية ودورات الإشارة ، إلخ.
يمكن أن يتطور التعاون من أجل تثبيت أسعار الصرف ليس فقط داخل تجمعات التكامل القائمة. في أواخر التسعينيات. في القرن العشرين ، حتى قبل ظهور اليورو ، أصبحت فكرة ربط أسعار العملات العالمية الرئيسية شائعة في الولايات المتحدة. في الوقت نفسه ، ظهرت العديد من الدراسات حول استهداف الدورة (المناطق المستهدفة) في المجتمع العلمي. وبما أن المبادرة لم تنفذ ، فإن مشكلة الاستقرار لا تزال قائمة.
من الواضح أن هذه الفكرة تستند إلى مبدأ "ثعبان العملة" الأوروبي مع اختلاف أن خطوط الائتمان للتدخل موجودة بشكل مستقل - بدون ممر عملة. من الواضح أن إدخالها سيفرض التزامات صارمة للغاية على البلدان المشاركة وفي نفس الوقت يزيد من ضعف الآلية بأكملها. وضع الحدود (كما كانت عدة مرات) من شأنه أن يصبح هدفًا للمضاربين بالعملات.
أنظمة الدفع عبر الحدود. هناك نوعان رئيسيان من أنظمة التسوية عبر الحدود: المقاصة (المقاصة متعددة الأطراف) وأنظمة التسوية الإجمالية (أو الإجمالية). وفقًا لنتائج المدفوعات المتبادلة لفترة معينة ، سيتم تسوية المطالبات والالتزامات المتبادلة إلى أقصى حد ممكن وفقًا لمبدأ المقاصة متعددة الأطراف. تنص المقاصة متعددة الأطراف على تلخيص المطالبات والالتزامات الثنائية لكل من البلدان فيما يتعلق بجميع البلدان الأخرى وحساب رصيدها الإجمالي. وبالتالي ، فإن كل دولة لديها رصيد واحد داخل نظام الدفع متعدد الأطراف (MPS). هذا الرصيد هو مجموع ديون الدولة إلى منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا ككل (في حالة وجود عجز تجاري) أو صافي المطالبات عليها (في حالة وجود فائض تجاري). بفضل هذا ، يحصل كل بلد - عضو في منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا على إجمالي صافي مدفوعات المركز ، بدلاً من الحصول على مثل هذا المنصب مع كل من البلدان - الشركاء التجاريون.
يمكن أن تسترشد تسوية ميزان المدفوعات لكل من البلدان في إطار اتفاقية الشرق الأوسط وأفريقيا بحد أو حصة معروفة ، يتم تحديدها على أساس فردي. يجب تحديد الحصص كنسبة مئوية من حجم التجارة لكل بلد مع البلدان الأخرى - أعضاء في نظام الدفع متعدد الأطراف وثابتة بعملة الحساب. سيتم تحديد الإجراء المحدد لتسوية ميزان المدفوعات مع الأخذ في الاعتبار النسبة بين حصة البلد والحجم الفعلي للميزان التجاري. المبدأ العام لتسوية الميزان التجاري هو أن الدولة التي لديها رصيد سلبي تسدد جزءًا من التزاماتها تجاه منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا في PE ويضاف إلى الباقي. في المقابل ، تحصل الدولة التي لديها فائض على جزء منه في PEP ، بينما يتم إصدار الجزء الآخر في شكل قروض مقدمة من هذا البلد إلى الاتحاد البرلماني الدولي.
من أجل التشغيل السلس لنظام الدفع متعدد الأطراف ، من الضروري إنشاء صندوق احتياطي خاص. والغرض من هذا الصندوق هو تنظيم علاقات الدفع بين الدول الدائنة والمدينة من جهة ، والاتحاد البرلماني الدولي ككل من جهة أخرى. من وجهة نظرنا ، قد يكون إنشاء مثل هذا الصندوق أمرًا بالغ الأهمية إذا كان لنظام المدفوعات المتبادلة أن يكون قادرًا على التحفيز الفعال للتكامل الاقتصادي بين أعضاء كومنولث الدول المستقلة. المهمة ذات الأولوية هي تحديد حجم هذا الصندوق. سيعتمد إجراء تشكيل صندوق احتياطي العملة إلى حد كبير على حل هذه المشكلة.
من المفترض أن حصة البلد يجب أن تكون مساوية لـ 15-20٪ من حجم التجارة لدولة معينة مع بلدان رابطة الدول المستقلة الأخرى.
يمكن أن تعمل آلية تسوية الميزان التجاري على النحو التالي. إذا كان هذا الرصيد غير فعال ، فسيتم إصدار 80٪ من المبلغ الذي يساوي أول 20٪ من حصة البلد في شكل قرض MPS ، ويتم سداد الـ 20٪ المتبقية عن طريق المدفوعات في PEP. وكلما زاد الرصيد السلبي ، انخفضت نسبة القروض التي يتم إصدار المبالغ الإضافية بها ؛ على التوالي ، حصة المدفوعات في RE. إذا تجاوز حجم الرصيد السلبي الحصة المحددة لبلد معين ، يتم سداد هذا الفائض بالكامل عن طريق المدفوعات في PE. إن نظام تعديل الفائض هذا ، الذي تزيد فيه حصة المدفوعات في PE بشكل مطرد بما يتماشى مع نموها في الحجم ، سيمنع الزيادة المفرطة في الفائض وسيحفز البلدان المعنية على زيادة الصادرات ، مع الحد من نمو الواردات.
في المقابل ، عند تعديل الفائض ، تزداد حصته التي تحصل عليها الدولة في PE مع نمو حجم الرصيد.
من حيث المبدأ ، فإن عمل نظام دفع متعدد الأطراف من شأنه أن يحقق أكبر المكاسب للبلدان التي لديها أعلى إمكانات لتوسيع إنتاج وتصدير المنتجات المصنعة التي لا تتمتع بوصول مستقر إلى الأسواق الخارجية.
سيكون النظام المقترح مفيدًا بشكل خاص للبلدان التي يمكنها الاحتفاظ بحصة عالية من السلع المصنعة (بشكل أساسي الآلات والمعدات) في عمليات تسليم الصادرات. في هذا الصدد ، يمكن الافتراض أن دولًا مثل روسيا وأوكرانيا وبيلاروسيا ، التي كانت تقدم تقليديًا حصة كبيرة من إمدادات المنتجات الصناعية لأسواق الجمهوريات السوفيتية السابقة ، ستستفيد أكثر من غيرها.
توحيد العملات والأسواق المالية.
يتضمن توحيد العملات والأسواق المالية تدابير مختلفة يمكن تقسيمها بشروط إلى ثلاثة أنواع. الأول يشمل إزالة القيود المفروضة على العملة والحواجز التي تعترض حركة رأس المال. الاتجاه الثاني هو إلغاء قيود العملة وتوحيد أسواق الخدمات المالية. الاتجاه الثالث يتعلق بتطوير البنية التحتية للسوق. وتشمل هذه: الإصدار المتفق عليه للأوراق المالية الحكومية ، وتسهيل إصدار الأوراق المالية بالعملات الوطنية ، والجذب المشترك للاستثمار الأجنبي ، ومراقبة الأسواق المالية ، وتبادل المعلومات بين السلطات النقدية ، وتقديم المساعدة الفنية ، وتدريب المتخصصين ، إلخ.
يجب على الدول الشريكة أن تقرر إلى أي مدى تريد أن تمضي في طريق التكامل الإقليمي. إذا كان هدفهم هو تجميع في القرن الحادي والعشرين. المنافسة بين أوروبا والولايات المتحدة واليابان (ربما مع شركائها) ، فلا يمكننا حصر أنفسنا في نظام يحافظ فقط على الاستقرار المتبادل لأسعار صرف العملات المختلفة: نحتاج إلى الانتقال إلى عملة واحدة.
وبالتالي ، فإن التكامل النقدي والمالي الحديث في رابطة الدول المستقلة وإنشاء منطقة عملة واحدة ليس بأي حال من الأحوال عملية عرضية. لديها خلفية اقتصادية جادة وقاعدة تاريخية قوية.
في الوقت الحاضر ، أصبح التكامل الاقتصادي الدولي لا رجوع فيه ، بما في ذلك داخل رابطة الدول المستقلة. عمليات التكامل ، بدورها ، هي العامل الأكثر أهمية لصالح التطور التطوري المستقر للمجتمع الروسي. بالإضافة إلى ذلك ، فهي تمثل نوعًا من الإمكانات الداخلية الموحدة للمجتمع ، والتي ، مع تأثير إداري كفء ، يمكن استخدامها بشكل فعال لصالح السكان ، خاصة وأن تفاصيل التكامل الروسي فريدة من نوعها - توحيد المجمعات الموحدة سابقًا.
- (تنسيق اللغة الإنجليزية للسياسات النقدية) - عملية تنسيق السياسة النقدية ، وتشكيل آلية فوق وطنية لتنظيم الصرف الأجنبي ، وإنشاء مؤسسات نقدية ومالية بين الدول.من الاتجاهات الموضوعية الحديثة دولي الاقتصاد ، العلاقات - تشكيل المنطقة ، التكامل. ولدت الجمعيات العلمية والتقنية. الثورة والمركزية المكثفة وتركيز الإنتاج ورأس المال ، والحاجة الناتجة للتغلب على التناقض بين تدويل جميع مجالات الاقتصاد العالمي. من جهة ، ووجود otd. معزولة نسبيا. المزارع الوطنية. المجمعات - من ناحية أخرى.
في و. - جزء لا يتجزأ من المنطقة. دمج. المصطلح V.i. تستخدم في الأوطان العلمية مضاءة عدة. عقود ، هو مفهوم راسخ ، على الرغم من أن مصطلح "التكامل النقدي" سيكون أكثر دقة ، منذ اللغة الإنجليزية. كلمة نقديوما يعادلها في اللغات الأخرى لا تعني فقط "عملة"، لكن أيضا "مال".
هذا أمر طبيعي ، لأنه في ظروف اقتصاد السوق المتقدم وقابلية تحويل العملات ، يكون الخط الفاصل بين الأدوات هو den. والسياسة النقدية من الصعب تنفيذها. لذلك ، V.i. يحدث في كل من العملة والكر. جسم كروى. في و. في نظام الاقتصاد العالمي. اتصالات تنتمي إلى مكان خاص ، مشروطة. حقيقة أنه ، أولاً ، جزء لا يتجزأ من المنطقة ، التكامل ككل ، الذي يقوم على تكامل الإنتاج ؛ ثانيًا ، إنه نظام فرعي النظام النقدي العالمي.
نتيجة لذلك ، قام V.i. أكثر ارتباطًا بنا من خلال عمليات التكاثر ولها تأثير أقوى عليها من الباقي. علاقات العملات. هناك علاقة مباشرة وتغذية مرتدة بين المنطقة والاقتصاد والتكامل وعملية V.
هذا الأخير ، نتيجة لزيادة الترابط والتشابك لاقتصادات البلدان المندمجة ، تدويل الأسر. الحياة ، في نفس الوقت شرط أساسي لتعميق الاقتصاد ، والتكامل ، لأنه ينطوي على إزالة القيود النقدية والنقدية التي تعيق الاستخدام الكامل لفرص تكامل الأسواق.
في عملية V.i. محددة. آلية العملة على الطريق السريع. وفوق الوطنية الأساسيات. يتدفق في وقت واحد على مستويات السوق والمنظمة ، V.i. يؤدي إلى تشكيل المنطقة ، تجمعات لغرض التنظيم الجماعي لعلاقات العملات.
تطوير التكامل العمليات في المجال النقدي تنطوي على درجة عالية من التنسيق الفصل. جوانب الأسرة سياسات الدول الأعضاء في التكامل. ذات الصلة. الأساس المادي الذي يمكن على أساسه ضمان المواءمة بين أهداف وأدوات الدولة. تنظيم الاقتصاد ، يعمل على معادلة المدخرات والمؤشرات وتقارب المستويات الاقتصادية. التنموي والاقتصادي الهياكل ، لأن عندها فقط تظهر أهداف السياسة العامة. وهكذا كان من انتظامات المنطقة. التقارب الاقتصادي الخامس ، في ظل السرب يشير إلى التنسيق الوثيق لسياسات الاقتصاد الكلي والتقارب الاقتصادي. المؤشرات على أساس التحسين العام.
انتظام آخر لـ V.i. يدافع عن مجموعة من الآليات المشتركة بين الدول وعبر الوطنية لتنظيم السوق بخطوة. صعود العنصر فوق الوطني. يرتفع مستوى فوق الوطنية ، من جهة ، تدريجياً ، حيث تنشأ المتطلبات الأساسية لذلك ؛ مع الآخرين - ليس هو نفسه في التحلل. طبقات التكامل. تشكيل فوق الوطنية الهيئات مصحوبة بتناقضات حادة بين الدول فيما يتعلق بتحديد حدود اختصاصها. أعلى مستوى من V.i. هو اتحاد اقتصادي ونقدي (انظر ، على سبيل المثال ، الاتحاد الاقتصادي والنقدي والسياسي الأوروبي).
