| التكاليف الرأسمالية للمؤجر | تكاليف المؤجر المرتبطة بتنفيذ العمليات الجارية بموجب عقد الإيجار. |
| تكلفة الأصل المؤجر. | |
| تكاليف النقل والتركيب ، بما في ذلك التركيب (إذا تم تكبدها بموجب العقد). | التأمين ضد جميع أنواع المخاطر ، ما لم ينص العقد على خلاف ذلك (دخول الممتلكات المؤجرة حيز التنفيذ). |
| نفقات تدريب موظفي المستأجر على العمل المتعلق بموضوع الإيجار ، ما لم ينص العقد على خلاف ذلك (مستحقة قبل تشغيل المعدات المؤجرة). | |
| تكاليف التخليص الجمركي ودفع الرسوم الجمركية والتعريفات والرسوم (في حالة تكبد هذه التكاليف بموجب العقد). | رسوم تزويد المؤجر بالضمانات والضمانات فيما يتعلق بشراء المعدات المؤجرة |
| مصاريف تخزين المعدات المؤجرة حتى يتم تشغيلها (إذا تم تكبد هذه النفقات بموجب العقد). | |
| نفقات حماية المعدات المؤجرة أثناء النقل وتأمينها (إذا تم تكبد هذه التكاليف بموجب العقد). | |
| مصروفات دفع الفائدة مقابل استخدام الأموال التي تم جذبها والمدفوعات المؤجلة المقدمة من البائع (المستحقة قبل تشغيل المعدات). | مصاريف دفع الفوائد مقابل استخدام الأموال المقترضة (المستحقة قبل تشغيل المعدات). |
| تكاليف تسجيل المعدات المؤجرة ، وكذلك التكاليف المرتبطة بحيازتها ونقلها. | تكاليف نقل المعدات المؤجرة. |
| عمولة وكيل المبيعات. | مصاريف تقديم خدمات إضافية. |
| الدفع لتوفير الضمانات والكفالات للمؤجر فيما يتعلق بشراء المعدات المؤجرة. | المصاريف الأخرى التي بدونها يستحيل الاستخدام العادي للأصل المؤجر. |
تكاليف المستأجر 8
| النفقات الرأسمالية للمستأجر | تكاليف المستأجر المرتبطة بتنفيذ العمليات الحالية بموجب اتفاقية الإيجار |
| تكاليف النقل والتركيب ، بما في ذلك التركيب ، ما لم ينص العقد على خلاف ذلك. | ضريبة الأملاك (إذا كان صاحب رصيد). |
| نفقات تدريب موظفي المستأجر على العمل المتعلق بالأصل المؤجر ، ما لم ينص العقد على خلاف ذلك (مستحقة بعد تشغيل معدات التأجير). | |
| تكاليف التخليص الجمركي ودفع الرسوم الجمركية والتعريفات والرسوم المتعلقة بالأصل المؤجر ، ما لم ينص العقد على خلاف ذلك. | تأمين الممتلكات المؤجرة حيز التنفيذ ضد جميع أنواع المخاطر (ما لم ينص العقد على خلاف ذلك) |
| مصاريف تخزين المعدات المؤجرة حتى تشغيلها ، ما لم ينص العقد على خلاف ذلك. | مصاريف صيانة وخدمة المعدات المؤجرة (إذا تم تكبد هذه النفقات بموجب العقد). |
| نفقات حماية المعدات المؤجرة أثناء النقل وتأمينها ، ما لم ينص العقد على خلاف ذلك. | نفقات إنشاء احتياطيات لغرض الإصلاحات الرأسمالية للمعدات المؤجرة (إذا تم تكبد هذه النفقات بموجب العقد). |
حتى أرسطو في "Rhetoric" أشار إلى أن الثروة ليست حيازة الممتلكات على أساس حقوق الملكية ، ولكن استخدامها (الممتلكات). تحدد هذه الفكرة الفكرة الأساسية للتأجير بأفضل طريقة ممكنة - من أجل تحقيق ربح ، ليس من الضروري على الإطلاق امتلاك معدات أو ممتلكات أخرى في العقار ، يكفي فقط أن يكون لديك الحق في استخدامها وتوليد الدخل.
يجادل المؤلف الإنجليزي T. Clark بأن التأجير كان معروفًا قبل فترة طويلة من حياة أرسطو: فقد وجد العديد من الأحكام المتعلقة بالتأجير في قوانين حمورابي ، التي تم تبنيها حوالي عام 1760 قبل الميلاد. NS. لم تقف الإمبراطورية الرومانية بعيدًا عن مشاكل التأجير - فقد انعكست في مؤسسات جستنيان.
ترتبط العديد من صعوبات التأجير الحديث بمزيج من عناصر قانون الملكية والعقود في هذه المؤسسة. لم يتم فهم فكرة التأجير على الفور. إنها الملكية ، على الرغم من التصريحات الفردية ، التي ارتبطت لفترة طويلة بفكرة الثروة ، تظل الملكية أساس الاقتصاد ، والبنية الاجتماعية للمجتمع. يتطلب مفهوم التأجير التخلي عن العديد من المفاهيم المألوفة ، والتي لم تكن سهلة على الإطلاق.
مثل أي مفهوم اقتصادي معقد ، فإن للتأجير العديد من التعريفات. إن التعريف الأكثر دقة لجوهر مصطلح "إيجار" ، في رأيي ، هو التعريف التالي: الاستخدام مع الحق في الاسترداد اللاحق.
معاملة التأجير ، بدورها ، هي مجموعة من الاتفاقات المطلوبة لتنفيذ اتفاقية الإيجار بين المؤجر والمستأجر والبائع (المورد) للعنصر المؤجر.
يمكن أن يكون موضوع التأجير أي أشياء غير قابلة للاستهلاك ، بما في ذلك المؤسسات والمجمعات العقارية الأخرى والمباني والهياكل والمعدات والمركبات وغيرها من الممتلكات المنقولة وغير المنقولة التي يمكن استخدامها في نشاط ريادة الأعمال. لا يجوز أن يكون موضوع التأجير قطع أراضي وأشياء طبيعية أخرى ، وكذلك الممتلكات التي تحظرها القوانين الفيدرالية للتداول الحر أو التي تم وضع إجراء خاص للتداول بشأنها.
تبدو معاملة الإيجار النموذجية هكذا.
1. يقوم المستخدم (بعد الدخول في علاقة تأجير ، المستأجر) بإبلاغ شركة التأجير بالمعدات التي يحتاجها.
2. الشركة المؤجرة ، بعد التأكد من سيولة المشروع ، تشتري هذه المعدات من الشركة المصنعة أو من كيان قانوني آخر أو فرد يبيع العقار الذي يتم تأجيره.
3. بعد أن أصبحت شركة التأجير (المؤجر) مالكة المعدات ، تقوم بنقلها للاستخدام المؤقت مع الحق في المزيد من الاسترداد (الذي تحدده الاتفاقية) إلى المستأجر ، وتلقي مدفوعات الإيجار في المقابل.
عادة ما تشارك عدة كيانات في معاملة التأجير:
المؤجر هو كيان فردي أو قانوني يكتسب ، على حساب الأموال التي تم جذبها أو امتلاكها ، الممتلكات في سياق تنفيذ معاملة التأجير ويقدمها ككائن إيجار للمستأجر مقابل رسوم محددة ، فترة وشروط محددة للحيازة المؤقتة والاستخدام من النقل أو بدون نقل ملكية الأصل المؤجر إلى المستأجر.
مستأجر - فرد أو كيان قانوني ملزم ، وفقًا لاتفاقية الإيجار ، بقبول الأصل المؤجر مقابل رسوم محددة ، لفترة محددة وبموجب شروط محددة للحيازة المؤقتة والاستخدام وفقًا لاتفاقية الإيجار.
بائع العقارات (المورد) - فرد أو كيان قانوني ، وفقًا لاتفاقية البيع والشراء مع المؤجر ، يبيع إلى المؤجر خلال الفترة الزمنية المحددة الممتلكات التي ينتجها (يشتريها) ، والتي تخضع لعقد إيجار. يلتزم البائع (المورد) بنقل العنصر المؤجر إلى المؤجر أو المستأجر وفقًا لشروط اتفاقية البيع والشراء.
بنك (أو مؤسسة ائتمانية أخرى) يقدم الأموال لشراء موضوع الاتفاقية.
في سوق التأجير ، يمكن أيضًا تمييز الكيانات الخاصة ، مثل:
شركات التأمين التي تؤمن جميع أنواع المخاطر الناشئة عن معاملة التأجير: التأمين على ممتلكات المؤجر ، والقروض المقدمة إلى المؤجر من قبل مؤسسة ائتمانية ، ضد المخاطر المحتملة لعدم السداد ، وأكثر من ذلك بكثير.
- الرابطة الروسية لشركات التأجير (Rosleasing) ، وهي جمعية غير ربحية لشركات التأجير والبنوك وشركات التأجير الأخرى.
يمكن أن تكون أي من الكيانات المؤجرة مقيمة في الاتحاد الروسي ، وغير مقيمة في الاتحاد الروسي ، وكذلك كيانًا تجاريًا بمشاركة مستثمر أجنبي يعمل وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي.
تتيح دراسة حالة التأجير التمويلي في البلدان المتقدمة تحديد المجموعات الرئيسية من المعدات المؤجرة:
النقل (طائرات النقل ، السيارات ، السفن ، عربات السكك الحديدية ، إلخ.)
معدات الاتصال (محطات الراديو ، الأقمار الصناعية ، المعدات البريدية ، إلخ.)
المعدات الزراعية
الإنشاءات (الرافعات ، خلاطات الخرسانة ، إلخ.)
وأكثر بكثير.
يتميز سوق التأجير بمجموعة متنوعة من أشكال التأجير ونماذج عقود التأجير واللوائح القانونية التي تحكم عمليات التأجير.
عند التمييز بين أنواع التأجير ، ينطلق المرء في المقام الأول من علامات تصنيفها ، والتي تميز: الموقف من العقار المؤجر ؛ نوع التمويل لعملية التأجير ؛ نوع العقار المؤجر تكوين المشاركين في صفقة التأجير ؛ نوع العقار الذي يتم تأجيره ؛ درجة استرداد الممتلكات المؤجرة ؛ قطاع السوق حيث تتم عمليات التأجير ؛ الموقف من مزايا وتفضيلات الضرائب والجمارك والاستهلاك ؛ إجراءات مدفوعات الإيجار.
فيما يتعلق بالعقار المؤجر (أو من حيث حجم الخدمة) ، ينقسم الإيجار إلى:
صافي التأجير ، عندما يتحمل المستأجر جميع نفقات صيانة الممتلكات. في هذه الحالة ، يقوم المستأجر بتحويل صافي أو صافي المدفوعات إلى المؤجر. معظم الخدمات في سوق تأجير المعدات المحلي نظيفة.
التأجير الكامل ، أو كما يطلق عليه أيضًا الإيجار "الرطب" ، عندما يتحمل المؤجر جميع تكاليف صيانة العقار. عادة ما تستخدم من قبل مصنعي المعدات أنفسهم. من حيث التكلفة ، يعتبر عقد الإيجار الكامل من أكثر العقود تكلفة ، حيث يزيد المؤجر من تكاليف الصيانة ، والدعم من قبل موظفين مؤهلين ، والإصلاحات ، وتوريد المواد الخام والمكونات اللازمة ، إلخ.
جزئي (مع مجموعة جزئية من الخدمات) ، عندما يتم تعيين وظائف معينة فقط لصيانة الممتلكات للمؤجر.
حسب نوع التمويل ، ينقسم التأجير إلى:
العاجلة , عندما يكون هناك عقد إيجار لمرة واحدة.
قابلة للتجديد (متجددة) ، وبعد انتهاء المدة الأولى ، يتم تمديد عقد الإيجار للفترة التالية. في هذه الحالة ، يتم تغيير الأشياء المؤجرة بعد فترة زمنية معينة ، اعتمادًا على البلى وبناءً على طلب المستأجر ، إلى عينات أكثر مثالية. يتحمل المستأجر جميع تكاليف استبدال المعدات. لم يتم الاتفاق مسبقًا على عدد الأشياء المؤجرة وشروط استخدامها للتأجير المتجدد.
اعتمادًا على تكوين المشاركين (موضوعات) المعاملة ، يتم تمييز أنواع التأجير التالية:
التأجير المباشر ، حيث يقوم مالك العقار (المورد) بتأجير الكائن بشكل مستقل (صفقة ثنائية الاتجاه). في الواقع ، لا يمكن تسمية هذه الصفقة بصفقة إيجار كلاسيكية ، لأن شركة التأجير لا تشارك فيها.
التأجير غير المباشر ، عندما يتم نقل الملكية للتأجير من خلال وسيط. يشبه هذا النوع من الصفقات عملية التأجير الكلاسيكية ، حيث إنها تتضمن موردًا ومؤجرًا ومستأجرًا ، كل منهم يعمل بشكل مستقل.
التأجير المنفصل (التأجير الذي يشمل عدة أطراف) - التأجير بالرافعة المالية. هذا النوع من التأجير منتشر على نطاق واسع كشكل من أشكال مجمع التمويل ، وأشياء كبيرة الحجم مثل الطائرات ، والسفن البحرية والنهرية ، والسكك الحديدية وعربات السكك الحديدية ، ومنصات الحفر ، وما إلى ذلك. ويسمى هذا التأجير أيضًا بالتأجير الجماعي ، أو المساهمة ، بالتأجير بمشاركة العديد من الشركات الموردة والمؤجرين وجذب أموال الائتمان من عدد من البنوك ، وكذلك التأمين على الممتلكات المؤجرة وإعادة مدفوعات الإيجار باستخدام مجمعات التأمين . يعتبر هذا النوع من التأجير هو الأصعب ، حيث يتميز بالتمويل متعدد القنوات. من السمات المحددة لهذا النوع من التأجير أن المؤجرين يقدمون جزءًا فقط من المبلغ الضروري لشراء شيء مؤجر. يتم جذب هذه الأموال وتجميعها عن طريق إصدار الأسهم وتوزيعها على المؤجرين المشاركين في تمويل الصفقة. أحد أشكال التأجير المباشر هو ترتيب البيع وإعادة التأجير. إعادة التأجير هو نظام من الاتفاقيات المترابطة حيث تقوم الشركة - مالك الأرض أو المباني أو الهياكل أو المعدات ببيع هذه الممتلكات إلى مؤسسة مالية (بنك ، شركة تأمين ، صندوق استثمار ، شركة تركز بشكل خاص على عمليات التأجير) مع التنفيذ المتزامن اتفاقية على عقد إيجار طويل الأجل لممتلكاتها السابقة بشروط الإيجار.
نوع العقار مميز:
تأجير الممتلكات المنقولة (المعدات والآلات والسيارات والسفن والطائرات وغيرها) بما في ذلك الجديدة والمستعملة.
تأجير العقارات (المباني والمنشآت).
وفقًا لدرجة استرداد الممتلكات ، ينقسم التأجير إلى:
التأجير بسداد كامل (أو قريب من كامل) ، عندما يكون هناك ، خلال مدة اتفاقية الإيجار ، إهلاك كامل أو قريب من كامل للممتلكات ، وبالتالي دفع تكلفة العقار إلى المؤجر.
التأجير مع استرداد غير كامل ، حيث يتم ، خلال مدة اتفاقية إيجار واحدة ، إهلاك العقار جزئيًا ويتم سداد جزء منه فقط.
وفقًا لعلامات الاسترداد (شروط استهلاك الممتلكات) ، يتم تمييز التأجير التمويلي والتشغيلي.
أ) التأجير التمويلي (الرأسمالي ، المباشر) - التأجير التمويلي والرأسمالي - هو علاقة بين الشركاء ، تنص على دفع مدفوعات الإيجار خلال فترة الاتفاقية بينهما ، وتغطي التكلفة الكاملة لاستهلاك المعدات أو معظمها ، إضافي تكاليف وأرباح المؤجر. يتميز هذا النوع من التأجير بالسمات الرئيسية التالية:
المشاركة بالإضافة إلى المؤجر والمستأجر من طرف ثالث (الشركة المصنعة أو المورد لكائن المعاملة) ؛
عدم إنهاء العقد خلال مدة عقد الإيجار الرئيسي ، أي الفترة اللازمة لسداد نفقات المؤجر ؛
فترة ممتدة من اتفاقية الإيجار (عادة ما تكون قريبة من عمر خدمة موضوع المعاملة).
بعد انتهاء مدة اتفاقية الإيجار (الاتفاقية) ، يمكن للمستأجر شراء موضوع الصفقة بالقيمة المتبقية (وليس بالسوق) ؛ إبرام عقد جديد لمدة أقصر وبسعر مخفض ؛ إعادة موضوع الصفقة إلى شركة التأجير.
يجب على المستأجر إبلاغ المؤجر باختياره. إذا كانت الاتفاقية تنص على اتفاقية (خيار) لشراء موضوع الصفقة ، يحدد الطرفان مسبقًا القيمة المتبقية للعنصر الذي يتم تأجيره.
ب) التأجير التشغيلي (الخدمة) - عقد الإيجار التشغيلي - هو علاقة إيجار لا يتم فيها تغطية نفقات المؤجر المتعلقة بشراء وصيانة البنود المؤجرة من خلال مدفوعات الإيجار خلال عقد إيجار واحد. يختتم ، كقاعدة عامة ، لمدة 2-5 سنوات. في التأجير التشغيلي ، تقع مخاطر تلف أو فقدان الكائن بشكل أساسي على عاتق المؤجر. عادة ما يكون معدل مدفوعات الإيجار أعلى منه مع عقد الإيجار التمويلي ، بسبب عدم وجود ضمان لاسترداد التكلفة. عند إنهاء عقد الإيجار التشغيلي ، يحق للمستأجر: تمديد مدة الاتفاقية بشروط أكثر ملاءمة ؛ إعادة المعدات إلى المؤجر ؛ شراء المعدات من المؤجر إذا كان هناك اتفاق (خيار) للشراء بالقيمة السوقية.
اعتمادًا على قطاع السوق الذي تتم فيه عمليات التأجير ، هناك:
التأجير المحلي ، عندما يمثل جميع أطراف الصفقة دولة واحدة.
التأجير الخارجي (الدولي) - يشمل المعاملات التي ينتمي فيها طرف واحد على الأقل إلى دول مختلفة. يشمل هذا النوع من التأجير أيضًا المعاملات التي يقوم بها المؤجر والمستأجر من بلد واحد ، إذا كان أحد الأطراف على الأقل يزاول أنشطته ولديه رأس مال مشترك مع شركة أجنبية.
التأجير الخارجي ، بدوره ، ينقسم إلى استيراد ، عندما يكون المؤجر هو الطرف الأجنبي ، والتصدير ، عندما يكون المستأجر هو الطرف الأجنبي.
فيما يتعلق بالضرائب ومزايا الإهلاك ، يتميز التأجير:
مع استخدام الحوافز الضريبية للممتلكات والأرباح وضريبة القيمة المضافة والرسوم المختلفة والاستهلاك السريع وما إلى ذلك.
بدون استخدام الفوائد.
حسب طبيعة مدفوعات الإيجار ، ينقسم الإيجار إلى أنواع حسب:
نوع عقد الإيجار (مالي ، تشغيلي) ؛
أشكال التسويات بين المؤجر والمستأجر :
أ) نقدًا ، عندما تتم جميع المدفوعات نقدًا ؛
ب) تعويضية ، عندما يتم سداد الدفعات على شكل تسليم بضائع يتم إجراؤها على معدات مستأجرة (في جوهرها ، هذه مقايضة) ، أو عن طريق تعويض الخدمات المقدمة لبعضهما البعض من قبل المستأجر والمؤجر ؛
ج) مختلطة ، عندما يتم تطبيق كلتا الطريقتين المحددتين للدفع.
يؤخذ تكوين عناصر الدفع بعين الاعتبار (الاستهلاك والخدمات الإضافية وهامش الإيجار والتأمين وما إلى ذلك) ؛
طريقة الاستحقاق المطبقة:
أ) بمبلغ إجمالي ثابت ؛
ب) مع دفعة مقدمة (وديعة) ؛
ج) مع الأخذ في الاعتبار استرداد الممتلكات بالقيمة المتبقية ؛
د) مراعاة تواتر التقديم (سنوي ، نصف سنوي ، ربع سنوي ، شهري) ؛
هـ) مراعاة إلحاح الإيداع (في بداية فترة السداد أو وسطها أو في نهايتها) ؛
و) مراعاة طريقة الدفع: على أقساط متساوية ؛ بأحجام متزايدة ومتناقصة (حسب الحالة المالية للمستأجر وشروط العقد).
يؤثر البناء الأمثل لعملية التأجير إلى حد كبير على النتيجة النهائية لنشاط ريادة الأعمال. للقيام بذلك ، تحتاج إلى فهم الفرص المتاحة لرجل الأعمال الذي قرر شراء عقار بالإيجار.
تصنيف أنواع التأجير الموجود في الممارسة واسع للغاية. يحتوي التأجير على مجموعة كاملة من الميزات. يتم تحديد بعض أنواع التأجير على أساس واحد ، ولكن تتميز معظم الأنواع بمزيج من عدة ميزات. ضع في اعتبارك هيكل السمات الرئيسية للتأجير:
يتميز قطاع السوق الذي تتم فيه العمليات:
الداخلية , حيث تقع جميع الموضوعات على أراضي دولة واحدة ؛
دولي ، إذا كان موضوع واحد على الأقل من عملية التأجير يقع على أراضي دولة أخرى.
في المقابل ، ينقسم التأجير الخارجي إلى:
التصدير ، عندما يكون المستأجر في أراضي دولة أخرى ؛
مستورد ، عندما يكون المؤجر في أراضي دولة أخرى.
حاليًا ، يسود تأجير الواردات في روسيا ، خاصة للحصول على المعدات التكنولوجية.
توافق الغالبية العظمى من الخبراء على أن التأجير هو شكل محدد من علاقات الملكية بين الشركاء ، وينشأ عن حيازة الممتلكات من قبل أحد الأطراف المقابلة (المالك) والتوفير اللاحق لهذه الممتلكات للاستخدام المؤقت لطرف آخر (مستخدم) مقابل تعويض معين.
تكمن خصوصية التأجير في حقيقة أنه في إطار هذه العملية ، يتم الجمع بين الجوانب الاقتصادية والقانونية والتقنية في وقت واحد ، والتي هي ، كقاعدة عامة ، علامات على العمليات التجارية المستقلة. لنفكر في هذه العلامات.
من الناحية الاقتصادية ، يتم تأجير العقار لفترة معينة (مدة عقد الإيجار) بشرط عودته ، حيث يتلقى المالك رسومًا (مدفوعات الإيجار). وبالتالي ، يتم استيفاء جميع شروط العلاقات الائتمانية: الاستعجال والسداد والدفع. بالنظر إلى أن أساس عملية التأجير هو نقل الملكية وليس النقد ، فهناك علامة على علاقات الاستثمار.
يهتم التأجير بجميع مواضيع علاقات التأجير: مستهلك المعدات ، والمستثمر ، الذي يمثله في هذه الحالة شركة التأجير ، والدولة ، التي يمكنها استخدام التأجير في الاستثمارات المباشرة في القطاعات الاقتصادية ذات الأولوية ، وأخيراً ، البنك ، الذي ، نتيجة للتأجير ، يمكنه الاعتماد على ربح واثق طويل الأجل.
المزايا الرئيسية للتأجير ، والأكثر صلة بالنظر إلى خصوصيات الوضع الاقتصادي في روسيا في هذه المرحلة ، هي كما يلي:
عن الدولة. ونظراً للوضع الاقتصادي الراهن والحاجة الماسة إلى إنعاش النشاط الاستثماري ، أصبحت مشكلة التطوير الإيجاري ملحة بشكل خاص للدولة.
تساعد هذه الأداة المالية في حشد الأموال لأنشطة الاستثمار.
يوفر من خلال آليته الاستخدام المضمون للموارد الاستثمارية لغرض إعادة تجهيز الإنتاج.
يمكن للدولة ، من خلال تشجيع أنشطة التأجير واستخدام الحوافز الضريبية ، على سبيل المثال ، أن تقلل بشكل كبير من مخصصات الميزانية لتمويل الاستثمارات ، وإدارة عملية تحسين هيكلها القطاعي بشكل فعال ، وتعزيز تطوير إنتاج السلع وقطاع الخدمات ، وزيادة إمكانات التصدير ، وتقليل تدفق رأس المال الروسي الخاص إلى الغرب ، وخلق فرص عمل إضافية ، لا سيما في مجال الأعمال الصغيرة ، وحل المشكلات الاجتماعية والاقتصادية الملحة الأخرى.
للمستقبل التأجير:
في ظل وجود مشروع مربح ، يتمتع المستهلك بفرصة الحصول على المعدات والبدء في إنتاج معين دون تكاليف كبيرة لمرة واحدة. هذا ينطبق بشكل خاص على أصحاب المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم الطموحين.
انخفاض في حجم الضريبة على ممتلكات الشركات ، حيث أن تكلفة الأشياء المؤجرة ، على الرغم من أنها ليست ضرورية ، ولكن في معظم الحالات ، تنعكس في أصل الميزانية العمومية للمؤجر. عند التأجير التشغيلي ، يتم تسجيل الأصل المؤجر في الميزانية العمومية للمؤجر.
بالنسبة للمستأجر ، يتم تبسيط المحاسبة ، حيث تقوم شركة التأجير بمحاسبة الأصول الثابتة ، والاستهلاك ، ودفع جزء من الضرائب وإدارة الديون.
يمكن أن تنص اتفاقية الإيجار على استخدام خطط سداد ديون أكثر ملاءمة ومرونة.
لجميع هذه الحالات ، يمكنك إضافة الخيار الذي يصبح فيه البنك نفسه هو المستأجر. وهذا مفيد للغاية للبنك ، حيث أنه يخفف ميزانية البنك ، وهذا بدوره له تأثير إيجابي على المؤشرات الاقتصادية التي تميز الأنشطة المصرفية. على سبيل المثال ، مع التأجير ، يتم تضمين قيمة العمل قيد التنفيذ تدريجياً في سعر التكلفة ولن تؤثر سلباً على فئة "رأس المال" ، وبالتالي على حسابات المعايير الاقتصادية الإلزامية لأنشطة مؤسسات الائتمان.
للمستأجر:
بالنسبة لشركات التأجير كمستثمرين ، يوفر التأجير العائد الضروري على الاستثمار بمخاطر أقل (مقارنة بالإقراض التقليدي) بسبب الحماية الفعالة ضد إفلاس العميل.
حتى السداد النهائي ، يظل المؤجر هو المالك القانوني للمعدات ، بحيث في حالة حدوث عطل في المستوطنات ، يمكنه المطالبة بهذه المعدات وبيعها لتغطية الخسائر.
في حالة إفلاس المستأجر ، يجب أيضًا إعادة المعدات إلى شركة التأجير دون فشل.
لا يحول المؤجر إلى المستأجر الموارد المالية ، ولا يكون التحكم في استخدامها ممكنًا دائمًا ، ولكن بشكل مباشر على وسائل الإنتاج.
الإعفاء من دفع ضريبة الدخل المستلمة من تنفيذ اتفاقيات الإيجار التمويلي لمدة ثلاث سنوات على الأقل.
يُعفى المؤجر جزئيًا من دفع الرسوم الجمركية والضرائب فيما يتعلق بالمنتجات المستوردة مؤقتًا إلى أراضي الاتحاد الروسي ، والتي تخضع للتأجير الدولي.
3 التأجير الدولي في روسيا
خلال عام 1997 ، ظل قانون الإيجار عمليا دون تغيير. ظل الإطار القانوني مستقرًا عمليًا منذ 1 مارس 1996 ، وقت اعتماد الجزء الثاني من القانون المدني للاتحاد الروسي. يحدد الجزء الثاني الأشكال الرئيسية لعقود الإيجار والتأجير في روسيا ويمكن اعتباره أساسًا تشريعيًا يحتوي على الأحكام الرئيسية اللازمة لتنفيذ عمليات التأجير التمويلي. وقد حلت محل قانون الإيجار المؤقت رقم 633 الصادر في 29 يونيو 1995 ، والذي يظل ساري المفعول إذا لم يتعارض مع القانون المدني. هناك العديد من النقاط الرئيسية التي يجب أن تحظى باهتمام خاص عند إعداد عقد إيجار في روسيا ، مع مراعاة أحكام القانون المدني.
تتمثل أهم عقبة في تأجير الأعمال في روسيا في تحديد العملاء ذوي الجدارة الائتمانية. تكمن مشكلة العديد من شركات التأجير في ضمان الأمن المالي الكافي لمعاملات التأجير ، وبالنسبة للعديد من شركات التأجير الروسية أيضًا ، توفر الأموال على المدى القصير ، مما يخلق صعوبات أمامها في تحسين مصادر الأموال.
ومع ذلك ، يمكن الاستنتاج أن الإطار القانوني ليس كذلك
العقبة الرئيسية لممارسة أعمال التأجير في روسيا ، على الرغم من أنها تنطوي على بعض المخاطر. ويجب أن تكون أي شركة تأجير قادرة على تحليل وإدارة هذه المخاطر. يضع الإطار القانوني الحالي حدودًا معينة لأعمال التأجير ، ومع ذلك ، فهو مشابه تمامًا للإطار الغربي ، والذي يسمح لشركات التأجير الدولية بممارسة الأعمال في بيئتها المعتادة. في حين أن هناك بعض عدم اليقين التعاقدي فيما يتعلق بالضمانات
الضمانات والتسويات (اتفاقيات المقاصة).
في كثير من الأحيان ، تستبعد التكاليف المرتفعة عمليًا إمكانية حل النزاعات الناشئة في محكمة روسية. على سبيل المثال ، يمكن أن تتجاوز التكاليف القانونية في قضية في محكمة تحكيم بموسكو 50000 دولار. إذا كان العقد ينص على النظر في القضية في محكمة تحكيم ، على سبيل المثال في السويد ، فيجب أن يكون لموضوع العقد قيمة كبيرة ، أو قد تكون هذه الإجراءات ببساطة غير مربحة اقتصاديًا.
في البلدان الأجنبية ، والتأجير وفقا القائمة
التشريع ، له مزايا بالمقارنة مع الإقراض لشراء الأصول الملموسة وقبولها كضمان لهذا الالتزام. ومع ذلك ، فإن عملية تأمين حقوق الدائنين في روسيا مرهقة وغير مؤكدة. كقاعدة عامة ، لتسوية المنازعات على الديون المضمونة ، من الضروري التقاضي وبيع الممتلكات من خلال المزاد ممكن. على الرغم من أنه من المحتمل جدًا ألا يتمكن المُقرض من الاستحواذ القانوني على الممتلكات التي كانت بمثابة ضمان للقرض. أيضًا ، يتمتع المقترضون بفرصة كبيرة لتأخير دخول المُقرض إلى حيازة الممتلكات ، والتي ينبغي تحويلها إليه كضمان لقرض غير مدفوع. في المقابل ، يتمتع المؤجر بجميع الحقوق في العقار إذا لم يتم دفع مدفوعات الإيجار في الوقت المحدد.
في روسيا ، من الناحية العملية ، قد تنشأ صعوبات عند التحويل
الممتلكات للمقرض في حالة إفلاس المقترض. واجهت بعض شركات التأجير في روسيا بالفعل هذه الصعوبات. على الرغم من وجود بعض المحاولات التي تهدف إلى حل هذه المشكلة ، إلا أن عملية حل النزاعات في حالة التخلف عن السداد تستغرق 3 أشهر على الأقل.
يمكن لشركة التأجير أن تأخذ العقار بالقوة وتترك للمستأجر الفرصة للذهاب إلى المحكمة بنفسه إذا اعتقد الأخير أن حقوقه قد انتهكت ، على الرغم من حقيقة أنه لم يف بالتزاماته في الوقت المحدد. على الرغم من وجود حالات خاصة عندما يكون هذا المخطط غير صالح للعمل ، على سبيل المثال ، بالنسبة للممتلكات المنقولة بموجب اتفاقية إيجار لصناعة النفط وتم تركيبها في منطقة يتعذر الوصول إليها. في هذه الحالة ، قد لا تكون إعادة العقار إلى المؤجر مربحة. يعتبر نقل الملكية إلى المؤجر ، كما هو الحال في بقية العالم ، الطريقة الأقل استحسانًا لحل النزاعات الناشئة عن التخلف عن السداد وقد يكون مستحيلًا.
نتيجة لذلك ، بالإضافة إلى استخدام حقوق الملكية من قبل شركات التأجير في روسيا ، يتم استخدام طرق أخرى مختلفة لتوفير ضمانات إضافية. نادرًا ما تعتبر العديد من شركات التأجير والبنوك الروسية حقوق ملكية العقار المؤجر ضمانًا كافيًا لإبرام صفقة إيجار. في المقابل ، تولي شركات التأجير الأوروبية أهمية كبيرة لحقوق الملكية المنقولة بموجب اتفاقية إيجار باعتبارها الضمان الرئيسي ووسيلة لتقليل المخاطر المالية ، دون مراعاة الواقع الروسي بشكل كامل.
يصبح إبرام معاملات التأجير في روسيا ممكنًا فقط باستخدام ضمانات مكررة وهامة بالإضافة إلى حقوق الملكية المنصوص عليها في القانون المدني.
قد يكون الضمان الإضافي عند إبرام صفقة التأجير ضمانات من بائع المعدات والفروع والشركات الشريكة للمستأجر ، واتفاقية لشراء المعدات من قبل الشركة المصنعة (اتفاقية إعادة البيع) من شركة التأجير ، واتفاقية الشراء من السلع المنتجة على المعدات المؤجرة (ضمان السعر) ، وما إلى ذلك ، ممتلكات المستأجر ، والأموال المودعة في بنك أجنبي لتأمين الوفاء بالالتزامات (حسابات الضمان الخارجية) ، وسندات الصرف من البنوك الأجنبية ، وآليات أخرى. أصبح التأمين من مخاطر التخلف عن السداد من قبل المستأجر وعدم نقل الملكية موضوع اتفاقية الإيجار على نطاق واسع في روسيا. تقدم بعض شركات التأمين الروسية بالفعل هذا النوع من التأمين ، حيث تعمل شركة التأمين الأوروبية كشركة إعادة تأمين.
تقر شركات التأجير الدولية والروسية الرائدة أن معظم المشاكل الحالية التي تنشأ عند إبرام صفقة التأجير يمكن حلها وزيادة المتطلبات عند النظر في إمكانية إبرام اتفاقية التأجير يمكن أن يقضي على المخاطر الواضحة.
تحاول شركات التأجير الروسية التأثير على عملية تشكيل الإطار القانوني. لذا فإن أحد التوجيهات بالنسبة لهم هو فصل التعويض ، والذي يمكن أن يحصل عليه المؤجر من الحالة العامة للتعويض بموجب التشريع الحالي. في الحالة الأخيرة ، يقتصر سداد الأموال من شركة التأجير على ديون المستأجر في وقت إخفاقه في الوفاء بالتزاماته ، ولا يسمح هذا الحكم بالأمل في الحصول على تعويض عن أضرار إضافية أو سداد التكاليف الإضافية التي تكبدها شركة التأجير.
كما هو الحال في أي مكان آخر في العالم ، فإن التحليل الجيد للجدارة الائتمانية للعميل ،
يعتبر دفع إيجار كبير غير قابل للاسترداد ، واستخدام ضمانات الدفع الأكثر موثوقية وآليات التأمين أكثر الطرق فعالية لمنع التخلف عن السداد.
أيضًا ، ببساطة الشرط الأساسي هو عقد يتم إعداده بكفاءة من وجهة نظر قانونية.
3.1 إنشاء وتشغيل شركة تأجير دولية
هناك خياران لإنشاء شركة تأجير كشركة فرعية مملوكة بالكامل ومشروع مشترك. يتم إنشاء كلا النوعين من الشركات ، عادة في شكل شركات مساهمة أو شركات ذات مسؤولية محدودة. كان الشكل الأخير من التأسيس مفيدًا بشكل خاص لشركات التأجير الأمريكية ، حيث يمكن نقل فوائد إهلاك العقارات وتكاليف بدء التشغيل (start upxpenses) إلى الشركة الأم الأمريكية.
يُسمح الآن أيضًا للشركات المساهمة بتحويل الإعفاءات الضريبية بموجب قانون الولايات المتحدة. في المستقبل القريب أيضًا ، من الممكن اعتماد تشريع خاص بشأن الشركات ذات المسؤولية المحدودة.
من المحتمل أن يكون الحل الأفضل هو إنشاء شركة تأجير على شكل شركة مساهمة ، حيث يوجد قانون خاص بشركات المساهمة بالإضافة إلى القانون المدني ، ومن غير المرجح أن تكون هناك أي تغييرات بخصوص هذه المنظمة. والشكل القانوني.
تفضل شركات التأجير الدولية إنشاء شركات تابعة مملوكة بالكامل في روسيا. في الوقت نفسه ، كقاعدة عامة ، يتم تنفيذ إدارتها التشغيلية من قبل الشركاء الروس. يسمح هذا النهج بتحقيق أكبر قدر من السيطرة من قبل طرف أجنبي يرغب في الانخراط في أعمال التأجير في روسيا.
النشاط المستقل تمامًا لشركة التأجير له حدوده أيضًا ، نظرًا لأن السوق الروسية بها عدد كبير من المزالق لرجل الأعمال المهمل وغير الجاهز. إن استخدام شركة تأجير روسية كشريك أو ربما كمشارك في مشروع مشترك مع شركة تابعة أجنبية له ما يبرره من حقيقة أنه يمكن أن يكون لديها خبرة عملية قيمة وموظفين واتصالات مع العملاء المحتملين. وبالتالي ، سيتمكن الجانب الروسي من المشروع المشترك من توفير الوصول إلى الأسواق والعملاء الذين لن يكونوا متاحين لولا ذلك.
شركة التأجير ، المملوكة بالكامل لشركة أجنبية ، ستتحمل أيضًا جميع المخاطر المرتبطة بأنشطتها في روسيا. وبالتالي ، ربما يكون استخدام مجموعة من الاستراتيجيات أكثر أمانًا عند القيام بأعمال تجارية في روسيا. لذلك في بعض الحالات ، ستكون الشركة المحلية التي تعمل بشكل مستقل أكثر قبولًا ، بينما سيكون من المقبول في حالات أخرى إنشاء مشروع مشترك مع مؤجر روسي آخر. يمكن لشركة تأجير روسية تتمتع بهيكل مصرفي قوي أن تقدم مساعدة لا تقدر بثمن في تحليل الجدارة الائتمانية للمستأجر المحتمل ، وتقديم الخدمات المصرفية الضرورية وحتى ضمان إعادة الممتلكات إذا لم يفي المستأجر بالتزاماته.
قد يفضل بعض العملاء الروس المحتملين الحصول على قرض لشراء المعدات بدلاً من إبرام عقد إيجار. هذا ينطبق بشكل خاص على المستأجرين المحتملين ، الذين لا تكون أرباحهم كبيرة بما يكفي ، مما يؤثر على عدد الضرائب المدفوعة والذين ، وبالتالي ، فإن إمكانية خصم الاستهلاك ليست ذات قيمة كبيرة. وبالتالي ، بالنسبة للمصنعين الغربيين الذين يعرضون معداتهم في السوق الروسية ، فإن التأجير ليس هو الطريقة الوحيدة للتمويل المستخدمة للترويج لمنتجاتهم. لذلك في بعض الأحيان يمكن أن تكون الأشكال المثلى للتمويل هي تقديم قرض للمشتري ، أو توفير مدفوعات مؤجلة (تمويل حسابات القبض) ، أو قبول كمبيالة أو سداد ديون عن طريق التسليم المقابل للمنتجات. في بعض الأحيان قد يكون من المفيد اللجوء إلى خدمات المنظمات الدولية مثل البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير أو مؤسسة التمويل الدولية. في هذه الحالة ، يمكن أن يكون المقترض مشترًا ، أو شركة تأجير روسية ، أو شركة تأجير تم تشكيلها بمشاركة رأس مال أجنبي. في كل حالة من هذه الحالات ، سيتم تطبيق القوانين ذات الصلة ، وسيتم فرض ضرائب مختلفة ، وقد تكون التراخيص المناسبة مطلوبة.
كان الغرض من هذا العمل هو تقييم التطبيق العملي للتأجير في روسيا وآلية سداد المدفوعات. تم النظر في: جوهر وآلية التأجير ، وأساسه القانوني في تشريعات الاتحاد الروسي ، ومزايا التأجير على الإقراض البسيط ، وكذلك حسابات مدفوعات الإيجار وتحليل مقارن لفعالية التأجير التمويلي مقارنة بالإقراض البسيط .
كان عام 1995 عام البداية للتطوير الواسع النطاق للبنية التحتية للتأجير. بدأت شركات التأجير في التكون بشكل مكثف في مناطق مختلفة من البلاد. كان هذا نتيجة للسياسة التي أعلنتها الحكومة الروسية لصالح تطوير التأجير. تم التعبير عن ذلك في مجموعة متنوعة من اللوائح التي توفر جميع أنواع الفوائد لموضوعات علاقات التأجير. كانت إحدى هذه الوثائق القرار رقم 633 المؤرخ 29 يونيو 1995 "بشأن تطوير التأجير في الأنشطة الاستثمارية" الذي اعتمدته الحكومة الروسية ، والذي ينص على توفير دعم جاد للدولة وخلق بيئة اقتصادية مواتية تطوير واسع للتأجير في السوق المحلي.
تأجير(عقد الإيجار) - نوع من الخدمات المالية ، وهو شكل من أشكال الإقراض عند شراء الأصول الثابتة من قبل الشركات أو البضائع باهظة الثمن من قبل الأفراد. نشاط التأجير من أنواع النشاط الاستثماري. ومع ذلك ، في نفس الوقت ، يختلف التأجير بشكل كبير عن طرق الاستثمار الأخرى بسبب مخطط العلاقة.
عند الشراء على حساب الأموال الخاصة أو الائتمان وعند الاستئجار ، يتفاعل طرفان في المعاملة (البائع - المشتري ، أو المقرض - المقترض ، أو المؤجر - المستأجر). من ناحية أخرى ، فإن التأجير هو عبارة عن مجموعة ثلاثية من العلاقات بين المؤجر والمستأجر ومورد العقار. يتضمن هذا المجمع عقدين: اتفاقية بيع وشراء لشراء عقار من قبل المؤجر واتفاقية إيجار بين المؤجر والمستأجر.
جوهر التأجير هو استثمار المؤجر في الأموال الخاصة و (أو) المقترضة مؤقتًا في اقتصاد المستأجر. في هذه الحالة ، يكتسب المؤجر العقار المنصوص عليه في العقد من بائع معين ويقدم هذه الممتلكات إلى المستأجر مقابل رسوم للحيازة المؤقتة والاستخدام. يكمن الاختلاف الكبير الثاني بين طرق التأجير وطرق الاستثمار الأخرى في الحقوق المختلفة للأطراف في موضوع الصفقة.
لا يمتلك المُقرض ملكية العقار إذا لم يكن ضمانًا لاتفاقية القرض (بمثابة تعهد). المالك الكامل للعقار المؤجر هو المؤجر. بموجب عقد الإيجار ، يتنازل للمستأجر فقط عن حق استخدام الممتلكات المملوكة له بشكل مؤقت. عند إتمام الصفقة وجميع التسويات عليها ، يلتزم المستأجر بإعادة العقار إلى المالك. هذا هو التشابه بين التأجير والتأجير. ومع ذلك ، على عكس المستأجر ، يمكن للمستأجر استرداد الممتلكات والحصول على ملكيتها في نهاية المعاملة ، إذا تم توفير هذه الفرصة في الأصل في العقد.
بالنسبة للمؤسسات ، تتمثل ميزة التأجير في أنها لا تحصل على أموال نقدية ، بل تحصل مباشرة على وسائل الإنتاج اللازمة لتجديد وتوسيع جهاز الإنتاج. من المهم أيضًا بالنسبة لهم أن خطر التدهور المادي والمعنوي للممتلكات موضوع التأجير يقع بالكامل على عاتق المؤجر.
يهتم مصنعو وموردو المعدات أيضًا بالتأجير. تعمل عمليات التأجير كأداة لتوسيع الأسواق لمنتجاتهم وزيادة الطلب عليها ، على حساب المستهلكين الذين ، بسبب نقص الأموال ، لا يمكنهم الحصول على العقارات بالتكلفة الكاملة.
بالنسبة للمستثمرين ، يوفر التأجير العائد الضروري على رأس المال المستثمر مع مخاطر أقل (مقارنة بالقرض) ، لأن تعمل الممتلكات المؤجرة في نفس الوقت كضمان للمعاملة ويمكن دائمًا المطالبة بها من قبل المؤجر.
الرئيسية مزايا التأجير التمويلي:
يتم تحميل جميع المدفوعات التي تتم بموجب اتفاقية الإيجار على تكاليف الإنتاج الخاصة بالمستأجر ، وبالتالي تقليل القاعدة الضريبية لضريبة الدخل.
يمكن تضمين التكاليف الإضافية لاقتناء الممتلكات (التثبيت والتسليم والتأمين وغيرها) في مدفوعات الإيجار ويتم سدادها بالتساوي ، وليس في وقت واحد.
لا يتضمن التأجير رأس المال المقترض ويتم الاحتفاظ بالرصيد الأمثل لحقوق الملكية ورأس المال المقترض في الميزانية العمومية للشركة ، بالإضافة إلى ذلك ، لا تعتبر مدفوعات الإيجار ديونًا ، ولكن كمصروفات جارية ، مما يحسن السيولة والجدارة الائتمانية للشركة.
في نهاية اتفاقية الإيجار ، يمكن للشركة استرداد الممتلكات بقيمتها المتبقية ، والتي ، كقاعدة عامة ، منخفضة ، مما يقلل بشكل كبير من مبلغ ضريبة الممتلكات.
يسمح استخدام التأجير كوسيلة للتمويل بتوفير ائتمان للعمليات بنسبة 100 ٪ ، دون النص على البدء الفوري في الدفع. يفترض التأجير إبرام عقد للقيمة الكاملة للممتلكات ، وهو أمر مفيد بشكل خاص للمستأجر ، يمكن تحديد وتيرة المدفوعات بعد تسليم المعدات.
يوفر التأجير فرصة للتنفيذ المتزامن لكل من الاستثمارات الرأسمالية وتلقي الدخل منها. وينطبق هذا بشكل خاص على إنشاء الشركات الصغيرة: في ظروف الأموال الخاصة المحدودة ، قد يكون التأجير لها هو السبيل الوحيد لزيادة الإنتاج. وهذا ما يفسر الاهتمام الكبير بتأجير الشركات الصغيرة والمتوسطة العاملة في أنشطة الإنتاج ، وتنظيم الإنتاج الجديد ، وتنفيذ برامج التحديث ، وإدخال المعدات والتقنيات الجديدة.
التنظيم القانوني لأنواع معينة من أنشطة الاستثمار
لا يزال النشاط الاستثماري غير الكافي يمثل إحدى العقبات الرئيسية أمام استقرار الاقتصاد المحلي. في الوقت نفسه ، تؤكد التجربة العالمية العلاقة المباشرة بين تطوير التأجير وجذب الاستثمارات الرأسمالية.
إهلاك الأصول الثابتة ، والحاجة الموضوعية لإعادة تجهيز الإنتاج على نطاق واسع ، والحاجة إلى إدخال تقنيات متقدمة جديدة في ظروف نقص الموارد المالية المجانية أجبرت العديد من رواد الأعمال المحليين على التحول إلى أشكال أكثر تقدمًا من الآليات الاقتصادية من اقتناء "تقليدي" للمعدات الجديدة. وبحسب توقعات الخبراء ، فإن حجم عمليات التأجير المحلية والدولية في السنوات القادمة سيصل إلى حوالي 4 مليارات دولار ، ووفقًا للتقديرات الأولية لوزارة التنمية الاقتصادية والتجارة في الاتحاد الروسي ، بحلول عام 2005 مستوى التأجير. العمليات في الحجم الإجمالي لاستثمارات رأس المال في الاتحاد الروسي قد تصل إلى 10-15 ٪.
تأجير- نوع النشاط الاستثماري لامتلاك عقار وتحويله على أساس عقد إيجار لاستخدامه في نشاط ريادي.
وظائف التأجير:
1. الوظيفة الماليةيتم التعبير عنها في إعفاء منتج السلعة من دفع مبلغ مقطوع من التكلفة الكاملة لوسائل الإنتاج الضرورية ، وكما كان الحال ، في تقديم قرض طويل الأجل له.
2. وظيفة الإنتاجيتمثل في الحل السريع لمشاكل الإنتاج من خلال الاستخدام المؤقت ، وليس شراء آلات باهظة الثمن وقديمة. هذه طريقة فعالة للإمداد المادي والتقني للإنتاج والوصول إلى أحدث التقنيات ، لنتائج التقدم العلمي والتكنولوجي. مع عقد إيجار كامل ، يمكن أن يكون نقل الملكية مصحوبًا بخدمات متنوعة: الصيانة الفنية ، والتأمين ، وتوفير المواد الخام ، إلخ.
3. وظيفة المبيعات- هذا هو توسيع دائرة المستهلكين وتطوير أسواق مبيعات جديدة ، والمشاركة في مجال التأجير لأولئك الذين لا يستطيعون شراء هذا العقار أو ذاك على الفور.
يتم تنفيذ التأجير من خلال مجموعة معقدة من العلاقات العقارية بين ثلاث كيانات - البائع والمؤجر والمستأجر ، بوساطة اثنين ، مفصولين رسميًا عن بعضهما البعض ، العقود: اتفاقية بيع وشراء واتفاقية إيجار (عقد إيجار تمويلي). نحن نتحدث عن مجموعة من العلاقات تتكون من عنصرين: علاقات البيع والشراء والعلاقات فيما يتعلق بالاستخدام المؤقت للمعدات. ترتبط هذه العناصر ارتباطًا وثيقًا بمحتوى اقتصادي واحد ، مما يؤدي إلى جودة نشاط التأجير الفردي للعقدين المشار إليهما.
في بعض البلدان ، يشمل التأجير أيضًا المعاملات المتعلقة بالحصول على قرض من شركة التأجير ، وتأمين الوفاء بالالتزامات ، وما إلى ذلك. القانون الاتحادي الصادر في 29 أكتوبر 1998 "بشأن التأجير التمويلي (التأجير)" يؤهل هذه الاتفاقيات على أنها مصاحبة ولا تتطلب منهم أن يكونوا ملزمين. التوافر ، وليس بما في ذلك ، بناءً على محتوى الفن. 2 من القانون المذكور في مفهوم التأجير.
الدور المهيمن تلعبه العلاقات على الاستخدام المؤقت للممتلكات ؛ تعتبر علاقة البيع والشراء عنصرًا مساعدًا ، ولكنها تشكل أساس التأجير المؤهل كنشاط استثماري.
تشكل هذه البنية المعقدة مجموعة واحدة من العلاقات ، حيث لا يمكن لأي منها أن توجد بشكل مستقل دون الاتصال بالباقي. يعطي أحد العناصر دفعة لظهور عنصر آخر ، ويرتبط المشاركون في كلا العنصرين ارتباطًا وثيقًا.
يبرم البائع والمؤجر عقد بيع. من الناحية الرسمية ، يكون المشتري هو المالك للممتلكات المكتسبة ، ومع ذلك ، في الواقع ، لا يمكنه التصرف فيها "بأقصى طريقة مطلقة". صلاحياته محدودة للغاية: من بين جميع الصلاحيات ، يمكنه فقط ممارسة سلطة الأمر ، وبطريقة معينة (النقل للاستخدام المؤقت إلى المستأجر).
وبناءً على ذلك ، فإن المشتري ، الذي يوفر المعدات للاستخدام المؤقت ، يعمل كمشارك في العنصر الثاني - المؤجر. في الوقت نفسه ، هناك أيضًا علاقة "متقاطعة" بين المشاركين من عناصر مختلفة: بائع المعدات ، على الرغم من أنه ملزم بالعقد مع المشتري ، فإنه يفي بالالتزام تجاه المستأجر ويكون مسؤولاً تجاهه عن غير لائق تنفيذ العقد. إن إجراء تحليل منفصل للعناصر الفردية دون ارتباطها ببعضها البعض سيجعل من المستحيل فهم دور كل مشارك بشكل صحيح ، وكذلك تنظيم القضايا المثيرة للجدل.
قد تتضمن اتفاقية الإيجار الحق في شراء المعدات (ما يسمى بخيار الشراء). إذا مارس المستأجر حقه ، فسوف تتطور اتفاقية الإيجار إلى اتفاقية شراء وبيع. في البلدان المختلفة ، هناك نهج مختلف لتقييم دور الخيار. لا تعتبر العقيدة والممارسات الأمريكية أن الخيار عنصر إلزامي في علاقة التأجير.
لا يؤثر إدراج خيار الشراء أو عدم إدراجه في العقد على تأهيل العلاقة ، ولا يحرم التأجير من ميزاتها وخصائصها. يعتبر التشريع الأوروبي (فرنسا ، بلجيكا ، إيطاليا) الخيار كأحد العناصر الإلزامية لاتفاقية الإيجار. أدت هذه الاختلافات إلى قيام بعض المؤلفين بتقسيم أنظمة التنظيم القانوني لعلاقات التأجير إلى الفرنسية والأمريكية.
بناءً على محتوى قانون الإيجار لعام 2002 ، يميل التشريع الروسي نحو النظام الأمريكي. على وجه الخصوص ، من الفن. 2 من القانون المذكور "ذهب" الإشارة إلى استرداد الأصول المؤجرة كأحد عناصرها الأساسية ؛ وفقًا للفن. 4 المؤجر - كيان ينقل الملكية للاستخدام "مع أو بدون نقل الملكية". بالإضافة إلى ذلك ، لم يتم توفير الاسترداد كخاصية تأسيسية للتأجير بموجب القانون المدني للاتحاد الروسي.
في الممارسة العالمية ، هناك نوعان رئيسيان من التأجير:المالية والتشغيلية.
التأجير التمويليهو نوع من التأجير يتعهد فيه المؤجر بالحصول على الممتلكات المحددة من قبل المستأجر من بائع معين ونقل هذه الممتلكات إلى المستأجر كأصل مؤجر مقابل رسوم محددة ، لفترة محددة وتحت شروط محددة للحيازة المؤقتة و استعمال. نوع من التأجير التمويلي هو إعادة التأجير ، حيث يعمل البائع (المورد) للأصل المؤجر في نفس الوقت كمستأجر.
التأجير التشغيلييختلف عن المالي من حيث أن المؤجر هنا لا يتحمل التزامًا بالحصول على الأصل المؤجر ؛ محتوى اتفاقية الإيجار التشغيلي أقرب ما يمكن إلى عقد الإيجار العادي.
لقد تخلى قانون الإيجار ، بصيغته المعدلة في عام 2002 ، عن تقسيم الإيجار إلى هذه الأنواع ، باتباعًا رسميًا لمنطق القانون المدني ، الذي لا يحدد إلا عقود الإيجار التمويلي. ونتيجة لذلك ، كان التأجير التشغيلي "تجاوزًا" للنظام القانوني للتأجير ، ويمثل من وجهة نظر النظام القانوني اتفاقية إيجار عادية.
وفي الوقت نفسه ، فإن التأجير ، بغض النظر عن نوعه (مالي أو تشغيلي) ، يتمتع بجودة النشاط الاستثماري ؛ النهج المطبق في التشريع الروسي الحالي يتجاهل ببساطة عنصر الاستثمار في التأجير التشغيلي. ونتيجة لذلك ، يتم انتهاك مصالح الكيانات التجارية ، مما يؤدي إلى فقدان حتى تلك الضمانات القليلة التي كانت لديهم كموضوعات لأنشطة الاستثمار.
من حيث الشكل ، يتم التفريق بين التأجير المحلي والتأجير الدولي.
مع التأجير الداخليالمؤجر والمستأجر من سكان الاتحاد الروسي. يتم تحديد النظام القانوني للتأجير المحلي من خلال تشريعات الاتحاد الروسي.
التأجير الدولييمثل علاقة معقدة بسبب عنصر أجنبي: المؤجر أو المستأجر غير مقيم في الاتحاد الروسي. تنطبق اتفاقية UNIDROIT بشأن التأجير التمويلي الدولي لعام 1988 على علاقات التأجير الدولية.
اعتمادًا على نطاق التزامات المؤجر في الممارسة العالمية ، من المعتاد التمييز أيضًا بين التأجير "الخالص" والتأجير "المعقد" - مع توفير خدمات إضافية: الحصول على حقوق الملكية الفكرية من أطراف ثالثة ، وتنفيذ التثبيت (الإشراف على التثبيت ) والتكليف بالأعمال المتعلقة بالأصل المستأجر ، وتدريب الموظفين ، وصيانة ما بعد الضمان وإصلاح العنصر المؤجر ، بما في ذلك الإصلاحات الحالية ومتوسطة العمر والإصلاحات الرئيسية ، وإعداد مناطق الإنتاج والاتصالات ، وخدمات تنفيذ الأعمال المتعلقة بـ تركيب (تركيب) العنصر المؤجر وأعمال وخدمات أخرى ، بدون توفيرها يستحيل استخدام تأجير الصنف. يتم توفير إمكانية إبرام اتفاقيات التأجير مع توفير خدمات إضافية بشكل مباشر في الفقرة 2 من الفن. 7 من قانون التأجير ؛ ومع ذلك ، يجب إدراج جميع الخدمات الإضافية مباشرةً في العقد.
بناء رأس المال هو مجال مشترك للاستثمار.في الأدبيات ، يشير إلى أنشطة هيئات الدولة والحكومات المحلية والأفراد والكيانات القانونية التي تهدف إلى إنشاء أصول ثابتة جديدة وتحديثها لأغراض الإنتاج وغير الإنتاج. تشمل أنواعه عادة:
1) البناء الجديد (المبنى الجديد) - بناء مجمع من كائنات المؤسسات والمباني والهياكل التي تم إنشاؤها حديثًا ، والصناعات الفردية التي يتم بناؤها في مواقع البناء الجديدة وبعد التكليف ستكون في ميزانية عمومية مستقلة ، أي في هذه الحالة ، تظهر منظمة جديدة - كيان قانوني ؛
2) توسيع المؤسسات القائمة - بناء مرافق إنتاج إضافية ، وورش عمل ومرافق جديدة على أراضيها أو المناطق المجاورة لها ، أو تنفيذ أعمال لتوسيع هذه المحلات والمرافق الموجودة بالفعل في المؤسسات ؛
3) إعادة بناء المؤسسات العاملة - إعادة تنظيم ورش العمل القائمة والمرافق المرتبطة بتحسين الإنتاج وزيادة مستواه التقني والاقتصادي على أساس إنجازات التقدم العلمي والتكنولوجي ؛
4) إعادة التجهيز الفني (التحديث) - مجموعة من الإجراءات لتحسين المستوى الفني والاقتصادي للصناعات الفردية والورش والأقسام.
قد تكون الاستثمارات الرأسمالية في الأصول الثابتة لمؤسسة تجارية شرطًا لعقد مناقصات الاستثمار لبيع الأسهم في الشركات المساهمة.
480 روبل | غريفنا 150 | 7.5 دولارات أمريكية ، MOUSEOFF ، FGCOLOR ، "#FFFFCC" ، BGCOLOR ، "# 393939") ؛ " onMouseOut = "return nd ()؛"> أطروحة - 480 روبل ، توصيل 10 دقائق
240 روبل | غريفنا 75 | 3.75 دولارًا أمريكيًا ، MOUSEOFF ، FGCOLOR ، "#FFFFCC" ، BGCOLOR ، "# 393939") ؛ " onMouseOut = "return nd () ؛"> الخلاصة - 240 روبل ، توصيل 10 دقائقعلى مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
كاناكينا مارجريتا ميخائيلوفنا. التأجير كشكل من أشكال النشاط الاستثماري: أطروحة ... دكتوراه في الاقتصاد: 08.00.05 .. - سانت بطرسبرغ ، 2000. - 179 ص: الطمي. RSL OD ، 61 00-8 / 1813
مقدمة
الفصل 1. التأجير كعنصر من عناصر النشاط الاستثماري .
1.1 مفهوم وأنواع وآلية التأجير. 12
1.2 التأجير في نظام الأنشطة الاستثمارية. 32
1.3 التأجير كشكل تدريجي لتوفير المعدات لقطاع الإنتاج. 58
الفصل 2. الخبرة الأجنبية وآفاق تطوير التأجير في روسيا .
2.1. تحليل الخبرة الأجنبية: الدعم التنظيمي والقانوني وديناميكيات التأجير. 6S
2.2 ملامح الإطار التنظيمي للتأجير وتحسينه في الاقتصاد الروسي. 88
2.3 آفاق تطوير علاقات التأجير في روسيا. 102
الفصل 3. الدعم المنهجي لمشاريع التأجير كشرط لضمان فعاليتها .
3.1. معايير الفحص الشامل لمشاريع التأجير كشرط للتأكد من فعاليتها. 120
استنتاج. 142
فهرس. 148
التطبيقات. 155
مقدمة في العمل
أهمية موضوع بحث الأطروحة.
يتسم الوضع الاقتصادي الحالي في البلاد بأنه متناقض للغاية. فمن ناحية ، سوق المستهلك مشبع بالبضائع ، وسوق الأسهم والسندات يعملان ، وزاد نصيب الخدمات بشكل كبير ، مما يعكس التطور الإيجابي للتجارة والمؤسسات المالية والقطاع المصرفي ، وهي أمور حيوية. من أجل الأداء الطبيعي لاقتصاد السوق.
من ناحية أخرى ، ينمو الناتج المحلي الإجمالي ببطء شديد ، مما يؤثر بعمق ، أولاً وقبل كل شيء ، على مجال الاستثمار. من أجل نمو الإنتاج ، من الضروري زيادة رأس المال العامل باستمرار ، ومصادره غائبة عمليا عند مستوى التضخم المرتفع ، والتي كانت المشكلة الرئيسية حتى وقت قريب. يؤدي انخفاض النشاط الاستثماري إلى تدهور مادي ومعنوي في أصول الإنتاج. لا يفي حجم الاستثمارات بمتطلبات إعادة الإنتاج البسيطة ، ولا يمثل الحجم السنوي للاستثمارات في روسيا سوى ثلث المستوى المطلوب لتنمية الاقتصاد في ظروف ما بعد الأزمة.
إن أحد العوامل المقيدة لانخفاض الإنتاج وزيادة ارتفاعه هو تجديد أدوات العمل في المؤسسات الصناعية والمنظمات التجارية من خلال خدمات وعمليات التأجير. في المقابل ، تتطلب الجدة النسبية للتأجير كنوع من نشاط ريادة الأعمال في الاتحاد الروسي تطوير الأسس الاقتصادية والتنظيمية لتشكيلها.
الحاجة إلى حل المشكلات النظرية والمنهجية والعملية التي تجعل من الممكن صياغة التوجهات الرئيسية لفاعلية التأجير في الأنشطة الاستثمارية التي تحفز الإنتاج الصناعي وتجمع بين عناصر أساليب إصلاح الاقتصاد المحلي القائمة في الظروف الحديثة والمطبقة في الممارسة. ، يحدد أهمية الدراسة. تم تقديم مساهمة كبيرة في تطوير هذه المشكلة في أعمال العلماء الروس: I.V. أندرياسوفا ، في. غولوشابوفا ، في. غازمان ، أ. قزم ، SB. كارنوخوفا ، في. كوسوفا ، إ. مينكو ، أ. مورافيوفا ، أ. بتروفا ، ل. بريلوتسكي ، في. أوكريبيلوفا ، واي إم. يورينسون ، إي إن. Chekmareva ، E.G. ياسين ، وتي كلارك ، ود. ليفي ، وأ. تومبسون.
الغرض من الدراسة وأهدافها. تطوير منهجية وجهاز للاستخدام الأكثر فعالية للتأجير في الأنشطة الاستثمارية مع أقصى فائدة متبادلة للمشاركين في هذه العملية. وفقًا للغرض من البحث ، تم تحديد المهام التالية وتنفيذها باستمرار في عمل الأطروحة:
تم تحليل الأشكال الرئيسية لتنفيذ فرص الاستثمار في سوق خدمات وعمليات التأجير ؛
تم تصنيف الأنواع الرئيسية لخدمات التأجير ؛
تم تطوير مخططات مختلفة لتنفيذ معاملات التأجير ؛
تم تطوير خيارات لجداول مدفوعات الإيجار بفترات سداد مختلفة ؛
كشفت الاتجاهات التطورية للتأجير في البلدان ذات الاقتصادات السوقية المتقدمة وعوامل القدرة التنافسية لسوق التأجير العالمي ؛
موضوع بحث الأطروحة هو التأجير ، والذي يعد أساسًا لأداء السوق بشكل فعال لوسائل الإنتاج وله تأثير على عمليات إحياء الصناعة المحلية وزيادة نشاط الاستثمار فيما يتعلق بالشركة المصنعة الروسية.
كان الأساس المنهجي لتنفيذ عمل الأطروحة هو الأعمال العلمية للعلماء المحليين والأجانب حول مشاكل سوق التأجير ، والتي ، على أساس المفاهيم والأحكام الحالية ، جعلت من الممكن صياغة المهام ، التي من شأنها أن زيادة الاهتمام بأداة استثمارية مهمة وجديدة في نفس الوقت مثل التأجير. يوضح تحليل الأدبيات المحلية والأجنبية الخاصة من حيث درجة تطور المشكلة أنه في السنوات الأخيرة ، كانت قضايا التأجير موضوعًا دائمًا للمناقشات العلمية والبحثية. ومع ذلك ، في الوقت نفسه ، على عكس المصادر الأجنبية ، في المنشورات الروسية ، تمت دراسة ومناقشة المكونات الفردية لعملية التأجير نفسها - الجانب التنظيمي لخدمات وعمليات التأجير ، وفرص الاستثمار ، وخيارات التمويل. لم يتم إيلاء اهتمام كاف لتوحيد هذه المكونات ، وتكييفها المتبادل ، مما يجعل من الممكن الحصول على آلية اقتصادية معقدة وقابلة للتطبيق للتأجير ، تعمل كأداة في سوق خدمات وعمليات التأجير.
تم إجراء تحليل مفصل للإطار القانوني والتنظيمي الذي يحكم تطوير سوق التأجير في روسيا ؛
تم توضيح عوامل واتجاهات تطوير سوق خدمات التأجير والعمليات ؛
تم تطوير معايير الفحص الشامل لمشروعات التأجير والأحكام المنهجية لتقييم فعاليتها.
حداثة علمية . النتائج العلمية الرئيسية لبحوث الأطروحة هي كما يلي:
بناءً على تحليل التنظيم الاقتصادي والقانوني لأنشطة التأجير في روسيا ، تم تحديد مكان وأهمية خدمات وعمليات التأجير في سياسة الاستثمار في تجديد أدوات العمل ؛
بناءً على دراسة تطور تطور التأجير في البلدان ذات الاقتصادات السوقية المتقدمة وهيكل خدمات التأجير ، تم إثبات إمكانية وضرورة استخدام التأجير كأحد أهم أدوات الانتعاش الاقتصادي في روسيا ؛
تم إجراء تحليل للإطار الاقتصادي والقانوني الذي يحكم أنشطة التأجير في روسيا وقدمت توصيات لتحسينه ؛
تم اقتراح خيارات مختلفة لخطط تنظيم التأجير.
جداول المعاملات ودفع الإيجار ؛
تم احتساب فعالية التأجير بالمقارنة مع القرض.
- تطوير معايير الفحص الشامل لمشاريع التأجير
والأحكام المنهجية لتقييم فعاليتها.
الأهمية العملية لنتائج البحث. ستسمح التوصيات العملية المقترحة في العمل بما يلي: تشكيل بنية تحتية للتأجير على أساس المعايير المطورة ؛ تسهيل العثور على أكثر قطاعات السوق كفاءة للأصول المؤجرة ؛ إجراء عمليات التأجير بأقصى قدر من الكفاءة لجميع المشاركين في صفقة التأجير ؛ تحديد فعالية التأجير من خلال مقارنة المعاملات المالية البديلة واستناداً إلى التخفيضات الضريبية.
الموافقة على نتائج البحث . تم الإبلاغ عن النتائج العلمية والعملية التي تم الحصول عليها من البحث في المؤتمرات الدولية حول التأجير "التأجير: المشاكل والآفاق" ، "التأجير في نظام العلاقات الاقتصادية" ، "الجوانب العملية للتأجير التمويلي" ، والتي انعكست في المنشورات والمبادئ التوجيهية المنهجية بشأن التأجير. . تم استخدام المحتوى الرئيسي للعمل في أعمال CJSC Baltic Leasing ، التي لديها ترخيص لأنشطة التأجير لوزارة المالية في الاتحاد الروسي رقم 0001.
يأتي مصطلح التأجير من الفعل الإنجليزي "to lease" ويعني التأجير والاستيلاء على الممتلكات. هناك مفاهيم مناسبة في اللغة الألمانية والإسبانية والإيطالية ، ولكن في العديد من البلدان يتم استخدام المصطلح الإنجليزي "تأجير" في كثير من الأحيان أكثر من نظيره في لغة البلد.
تأخذ التعاريف المختلفة للتأجير في الاعتبار شكلاً من مظاهر أداة الاستثمار المحددة هذه. وفقًا لتعريف الرابطة الأوروبية لشركات التأجير ("Lizurope"): "التأجير هو اتفاق لاستئجار مصنع أو سلع صناعية أو معدات أو عقارات لاستخدامها لأغراض الإنتاج من قبل المستأجر ، في حين أن البضائع تم شراؤه من قبل المؤجر ، ويحتفظ بحق الملكية (طوال فترة عقد الإيجار) ".
يمكن تعريف المعنى الاقتصادي للتأجير على أنه مجموعة معقدة من علاقات الملكية التي تتطور فيما يتعلق بنقل الممتلكات للاستخدام المؤقت على أساس الاستحواذ عليها والتأجير اللاحق طويل الأجل. ومع ذلك ، هذه ليست سوى واحدة من خصائص التأجير. السمة الرئيسية الأخرى تقوم على علاقات الملكية. في التأجير ، يحتفظ المؤجر بملكية الأصل المؤجر ، ويستحوذ عليها المستأجر فقط للاستخدام المؤقت ، أي حق الاستخدام مفصول عن حق امتلاكه. يدفع المستأجر للمؤجر مقابل هذا الحق.
إن التعريف الواضح لعملية التأجير له أهمية عملية كبيرة ، لأنه إذا لم يتم اتباع قواعد تسجيلها ، فقد لا يتم التعرف على حالة العملية ، مما سيترتب عليه عواقب مالية غير مواتية للمشاركين فيها.
كقاعدة عامة ، تشارك ثلاث كيانات في صفقة التأجير - التأجير غير المباشر. أولهم هو مالك العقار (المؤجر) ، الذي يوفره للاستخدام وفقًا لشروط اتفاقية التأجير. يمكن أن يكون المؤجرون: البنوك التي تنشئ خدمات التأجير في هياكلها ؛ الشركات التابعة للبنك ، والتي ينص ميثاقها على هذا النوع من النشاط ؛ شركات التأجير المتخصصة التي أنشأها كبار مصنعي الآلات والمعدات (تأجير المبيعات).
المشارك الثاني في صفقة التأجير هو مستخدم العقار - المستأجر ، والذي يمكن أن يكون كيانًا قانونيًا بغض النظر عن شكل الملكية.
الطرف الثالث في صفقة التأجير هو بائع العقار (المورد) ، والذي يمكن أن يكون أيضًا أي كيان قانوني: مُصنِّع ، شركة تجارية ، إلخ.
يتم تقليل قائمة المشاركين في المعاملة إذا كان المورد والمؤجر هما نفس الشخص - التأجير المباشر ؛ في مثل هذه الحالات ، يتم التعامل مع التأجير من قبل شركات التأجير الفرعية التي أنشأها مصنعو المعدات.
يمكن أن يكون موضوع التأجير أي ممتلكات منقولة وغير منقولة تنتمي ، وفقًا للتصنيف الحالي ، إلى الأصول الثابتة ، باستثناء الممتلكات الممنوعة للتداول الحر في السوق.
تلقى تصنيف أنواع التأجير أدلة جادة في كل من النظرية والممارسة الأجنبية والمحلية. عند التمييز بين أنواع التأجير ، ينطلق المرء بشكل أساسي من خصائص التصنيف.
(الجدول 1). تشمل هذه الميزات: تكوين المشاركين في الصفقة ، ونوع العقار المؤجر ، ودرجة استردادها ، وشروط الاستهلاك ، وحجم الخدمة ، وقطاع السوق حيث يتم تنفيذ العمليات ، والموقف من الضرائب و منافع الاستهلاك ، طبيعة مدفوعات الإيجار.
يحدد دور عنصر تمويل الإيجار ما إذا كان ينتمي إلى نوع معين من عقود الإيجار.
وفقًا لعلامات الاسترداد (شروط الاستهلاك) للممتلكات ، يتم تمييز ما يسمى بالتأجير التمويلي والتشغيلي.
عقد الإيجار التشغيلي هو علاقة إيجار لا يتم فيها تغطية نفقات المؤجر المتعلقة بشراء وصيانة الممتلكات المؤجرة من خلال مدفوعات الإيجار خلال عقد إيجار واحد. يتميز التأجير التشغيلي بعدة ميزات رئيسية: إبرام عقد الإيجار لفترة أقصر بكثير من فترة الاستهلاك المادي للعقار ؛
يتسم الوضع الاقتصادي الحالي في روسيا بأنه شديد التناقض. من ناحية أخرى ، سوق المستهلك مشبع بالمنتجات الصناعية والغذائية ، ويزداد مدخرات السكان ، وبدأت سوق الأوراق المالية للسندات الحكومية ، وأسهم البنوك الرائدة والشركات المخصخصة في العمل ، ونوعية الحياة لجزء منها من السكان قد تحسنت بشكل ملحوظ. في الوقت نفسه ، يستمر الانخفاض في الإنتاج ، ويتقلص الناتج المحلي الإجمالي ، الأمر الذي يؤثر بعمق ، أولاً وقبل كل شيء ، على مجال الاستثمار.
تعتبر عملية اندماج روسيا في اقتصاد السوق العالمي صعبة للغاية في سياق تشبع السوق. وهذا يتطلب استخدام أشكال جديدة لتسويق المنتجات في الأسواق الخارجية. لتحفيز بيع المعدات ، يتم استخدام وسائل مختلفة للتأثير التجاري والدولة (القروض الحكومية ، قروض الشركات ، الخدمات الخاصة). في ظل هذه الظروف ، يمكن أن يصبح التأجير أحد طرق بيع المعدات المحلية في الخارج.
من ناحية أخرى ، في ظل ظروف العجز الهائل في الموازنة العامة للدولة ، وخاصة الجزء الخاص بالعملة الأجنبية ، تراجعت بشكل حاد إمكانية الحصول على الآلات والمعدات الحديثة في السوق العالمية. لم يتم تنفيذ تكوين صناديق النقد الأجنبي الخاصة بهم في الشركات بشكل كامل بعد. في هذه الحالة ، يكون التأجير في معظم الحالات هو الوسيلة الوحيدة المتاحة للمؤسسات والمنظمات في التحديث وإعادة التجهيز التقني لعمليات الإنتاج. في الوقت نفسه ، وفقًا لقواعد صندوق النقد الدولي ، لا يتم أخذ مبلغ معاملات التأجير الدولية في الاعتبار عند حساب الدين الوطني.
لا يمكن فصل ملاءمة استخدام التأجير كوسيلة للتسويق عن إمكانية استخدامه كوسيلة لتمويل استثمارات رأس المال طويلة الأجل. اليوم ، تعد الحاجة إلى الاستثمار في التجديد وإعادة التجهيز الفني لرأس المال الثابت واحدة من أكثر المشاكل إلحاحًا. بمساعدة التأجير ، يمكنك تحقيق هذه الأهداف دون استثمار كبير لمرة واحدة.
كان نظام الإقراض طويل الأمد الذي كان قائماً حتى الآن في اقتصادنا يقوم على التخصيص المركزي للموارد وفقاً للأولويات المحددة في المركز. ضامن الملاذ الأخير لجميع القروض هو الدولة ، مما جعل من الممكن تنظيم آجال القروض بقرارات حكومية. من الواضح أن هذا الإجراء لم يحفز التشغيل الفعال للمؤسسات.
يسمح استخدام التأجير كوسيلة للتمويل بتوفير ائتمان للعمليات بنسبة 100 ٪ ، دون النص على البدء الفوري في الدفع. يفترض التأجير إبرام عقد للقيمة الكاملة للممتلكات ، وهو أمر مفيد بشكل خاص للمستأجر ، يمكن تحديد وتيرة المدفوعات بعد تسليم المعدات.
وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن اتفاقية التأجير أكثر مرونة من القرض. دائما ما تكون القروض محدودة الحجم والاستحقاق. في حالة التأجير ، يمكن لمتلقي المعدات ، بناءً على استلام الدخل من استخدام المعدات المؤجرة ، في كل حالة محددة ، بالاتفاق مع المؤجر ، وضع جدول زمني مناسب للمدفوعات ، مع مراعاة دورات الإنتاج والتدفقات النقدية.
شارك المؤلف في تطوير جداول مدفوعات الإيجار لمعاملات التأجير ، حيث يمكن سداد دفعة الإيجار شهريًا ، ربع سنويًا ، مرة كل ستة أشهر ، وتختلف مبالغها في كل فترة (الملاحق 1 ، 2 ، 3).
من الضروري أيضًا زيادة توافر التأجير مقارنة بالقرض. هناك ممارسة عندما لا تطلب شركة التأجير ضمانات إضافية من المستأجر ، مع الأخذ في الاعتبار أن المعدات نفسها هي الضمان للمعاملة.
يوفر التأجير فرصة للتنفيذ المتزامن لكل من الاستثمارات الرأسمالية وتلقي الدخل منها. وينطبق هذا بشكل خاص على إنشاء الشركات الصغيرة: في ظروف الأموال الخاصة المحدودة ، قد يكون التأجير لها هو السبيل الوحيد لزيادة الإنتاج. وهذا ما يفسر الاهتمام الكبير بتأجير الشركات الصغيرة والمتوسطة العاملة في أنشطة الإنتاج ، وتنظيم الإنتاج الجديد ، وتنفيذ برامج التحديث ، وإدخال المعدات والتقنيات الجديدة.
يتم عرض جداول المدفوعات بموجب اتفاقية القرض والتأجير في الملحقين 4 و 5. بناءً على هذه الجداول ، سنقوم بحساب الكفاءة النسبية لشراء المعدات للتأجير وعلى حساب موارد الائتمان.
يجب أن يسبق تشكيل سوق التأجير في روسيا دراسات لتعميم الممارسة العالمية لعمليات التأجير. يتعلق هذا بجوهر التأجير من وجهة نظر قانونية واقتصادية ، وتفسيراتها في الأدبيات الأجنبية ، والمقياس ، والديناميكيات ، والهيكل ، والاتجاهات في تطوير عمليات التأجير ، ودور الدولة في هذه العمليات.
هناك حاجة إلى مفهوم ملاءمة تشكيل الهياكل المختلفة التي هي موضوعات لسوق التأجير ، بناءً على دراسة الخبرة الأجنبية. نحن نتحدث عن كل من المؤجرين والمستأجرين. تتطلب دراسة علمية جادة لمشكلة إنشاء شركات التأجير. ستعمل المعلومات المتراكمة على تحسين مستوى التدريب المهني في هذا المجال بشكل كبير.
الدور الأكثر أهمية في هذا العمل هو أن تقوم به الرابطة الروسية لشركات التأجير ، والتي أصبحت في مايو 1996 عضوًا منتسبًا في الاتحاد الأوروبي لشركات تأجير المعدات "ليزوروب" ، والتي تضم 1200 شركة تأجير من 25 دولة.
يبدو أنه يمكن تأسيس شركات التأجير ، سواء كانت هياكل مستقلة أو كجزء من البنوك التجارية ، على أساس أشكال مختلفة من الملكية. في المرحلة الأولى من تشكيل سوق التأجير ، في ظل ظروف الموارد المالية المحدودة ، يمكن إنشاؤها من قبل أي أطراف مهتمة بتطوير هذه العمليات. في الوقت نفسه ، يجب أن تهتم الدولة أيضًا بتحفيز تطوير التأجير ، لأنه يعطي تأثيرًا كبيرًا ، كونه مصدرًا قويًا لتوريد الموارد للمستهلكين. أدوات مثل هذه الحوافز معروفة منذ زمن طويل في الممارسة العالمية. هذه هي ضرائب تفضيلية على الاستثمارات في الأصول الثابتة وإقراض الأولوية للمؤجرين.
وتجدر الإشارة إلى أن اللوائح الحكومية كانت مستخدمة على نطاق واسع في الخارج بهدف ضمان تطوير التأجير.
هيكل المؤجرين في سوق التأجير العالمي غير متجانس للغاية. لتوصيفها ، يمكن تمييز أربع مجموعات رئيسية.
شركات التأجير التابعة للبنوك. هذه المجموعة من المؤجرين هي الأكبر وتلعب دورًا رئيسيًا في أسواق التأجير في جميع البلدان المتقدمة تقريبًا. الاستثناء هو الولايات المتحدة بسبب حقيقة أن القانون الأمريكي حتى عام 1962 يمنع البنوك من عمليات التأجير. في هذا الصدد ، تحتل الشركات المتخصصة المستقلة المكانة المهيمنة حتى الآن في سوق التأجير في الولايات المتحدة.
يفسر الدور المهيمن لشركات التأجير التابعة للبنوك في سوق التأجير بالقدرة على العمل بموارد نقدية كبيرة توفرها البنوك. هذا مهم بشكل خاص عند تمويل المشاريع الكبيرة - المصانع الكاملة والطائرات والسفن.
تستند مصلحة البنوك في التأجير إلى عدد من الأسباب. بادئ ذي بدء ، بالنسبة للبنوك ذات الموارد المالية المجانية ، يعد التأجير أحد أكثر المجالات المربحة لاستثمار رأس المال. عند المشاركة في التأجير الجماعي ، يصبح من الممكن التلاعب بالقيمة المتبقية للمعدات ، والتي يمكن أن تجلب أيضًا ربحًا. مع انخفاض طفيف في حجم الأنشطة الأساسية ، يمكن أن تكون الزيادة في عمليات التأجير بمثابة وسيلة للحفاظ على النشاط العام للبنك. أخيرًا ، لا ينبغي خصم أن الإعفاءات الضريبية المقدمة للمؤجرين تسمح للبنوك بإخفاء الدخل من الأنشطة الأخرى.
فروع الشركات الصناعية والتجارية. هذه المجموعة من المؤجرين كبيرة جدًا أيضًا في سوق التأجير الحديث. منذ بداية هذا القرن ، استخدم العديد من المصنعين التأجير كوسيلة لزيادة مبيعات منتجاتهم. في هذا الصدد ، بدأ إنشاء أقسام متخصصة للشركات الصناعية ، ارتبط نشاطها الرئيسي بتأجير معداتها. في الوقت الحاضر يكتسب نشاط هذه الأقسام طابعًا متعدد الوظائف ، ويجري الانتقال من التخصص الضيق إلى برنامج إنتاج أوسع.
ومع ذلك ، فإن دور هذه المجموعة من المؤجرين وتأثيرهم على السوق يختلف من بلد إلى آخر ومن صناعة إلى أخرى. إنه كبير جدًا في السوق الأمريكية ، خاصة في مجالات تأجير أجهزة الكمبيوتر والطائرات ومعدات بناء الطرق. في بلدان أوروبا الغربية - بريطانيا العظمى وألمانيا والنمسا - أقل أهمية ، ولكن هنا أيضًا ، يتوسع نطاق هذا النشاط.
تحدد هذه المنهجية إجراءات إجراء فحص شامل لمشاريع المؤسسات المتعلقة بتوسيع الإنتاج وتوفير جذب معدات الإنتاج على أساس التأجير.
في عملية فحص المشاريع المقدمة للنظر فيها لشركات التأجير أو الإدارات ، من الضروري مراعاة الطبيعة المزدوجة لعمليات التأجير: من ناحية ، فإن التأجير هو استثمار للأموال على أساس قابل للإرجاع في رأس المال الثابت ، على من جهة أخرى. من خلال تزويد المستخدم بعناصر رأس المال الثابت لفترة محددة ، يستلمها المالك أو يسترد قيمتها في الوقت المحدد. هذا يشهد على وجود مبادئ الاستعجال والسداد ، مقابل خدمته يتلقى مكافأة على شكل عمولات - وبالتالي ضمان تنفيذ مبادئ الدفع. وبالتالي ، من حيث المحتوى الاقتصادي ، يتوافق التأجير مع العلاقات الائتمانية ويحتفظ بجوهر المعاملة الائتمانية. من حيث الشكل ، نظرًا لأن المقرض والمقترض يعملان برأس المال ليس في شكل نقدي ، ولكن في شكل إنتاجي ، فإن التأجير يشبه ظاهريًا استثمار رأس المال. في هذا الصدد ، يمكن إجراء تحليل مشاريع المستأجرين كتحليل لفعالية المشاريع الاستثمارية ، مع استكمالها بتقييم لفعالية عملية التأجير نفسها.
تقليديا ، يمكن تقسيم معاملة التأجير إلى ثلاث مراحل. في المرحلة الأولية الأولى ، يتم تنفيذ الأعمال التمهيدية ، التي تسبق إبرام عدد من العقود القانونية ، والتي يرجع تنفيذها إلى الطبيعة المعقدة للعلاقات متعددة الأطراف في التأجير ، والحاجة إلى دراسة مفصلة لجميع الشروط و خصائص كل معاملة. في هذه المرحلة ، يتم إعداد طلبات المستأجر المستقبلي ، وإعداد الآراء حول الجدارة الائتمانية للعميل وحساب فعالية مشروع التأجير. المرحلة الثانية هي الخاتمة القانونية للمعاملة. المرحلة الثالثة من عملية التأجير هي فترة الاستخدام الفعلي للعنصر المؤجر.
في معاملات التأجير ، يتم إعطاء مكان مهم لفحص مستقل لمشروع التأجير ، يتم على أساسه اختيار المستأجر المفضل.
يتم إعطاء مكان مهم عند اختيار مشروع التأجير للخبرة المستقلة. في الوقت نفسه ، أولاً وقبل كل شيء ، ينبغي إيلاء الاهتمام لاختيار معايير فعالية المشاريع.
عند تقييم المشروع ، من الضروري الإجابة على عدد من الأسئلة. أولاً ، ما إذا كان المشروع يتماشى مع أهداف وغايات الشركة. ثانيًا ، هو مستوى الربح المخطط له كافيًا. وأخيرًا ، ما حجم مخاطر فقدان استثمارك.
للقيام بذلك ، يُنصح بوضع خطة إستراتيجية للشركة ، والتي يجب أن تبرر مؤشرات مثل الحد الأدنى من الربح والعائد على رأس المال المستثمر ؛ المدة القصوى المسموح بها لتنفيذ المشروع. يجب أيضًا تحديد الأسئلة التالية: ما هو جزء الموارد الذي سيتم توجيهه إلى المشاريع قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل ومبكرة الأجل ، وما الذي يجب أن تكون صورة الشركة ، وما هو نوع المشروع الذي سيكون له تأثير إيجابي عليها. من الضروري أن نفهم: ما هي مهام الشركة ، وما هي المخاطر التي يمكن اعتبارها عالية ، وما هو مقبول ، والمشاريع من أي نوع وحجم يتوافق مع القدرات التنظيمية والمالية للشركة.
إن أهداف الشركة التي تمت صياغتها في الخطة الإستراتيجية ، والقيم الأساسية والحدود للمؤشرات التي تميز المشاريع ، في الواقع ، تلعب دور معايير الأداء في عملية اختيارها.
لتسهيل إجراءات الفحص ، ينبغي إيلاء اهتمام خاص لتوحيد جميع المقترحات الواردة. سيؤدي إحضار المشاريع إلى نموذج قياسي واحد إلى تنظيم عملية الفحص وإنشاء أساس لمقارنة المشاريع المختلفة بناءً على نظام واحد من المعايير.
يبدو لنا أن عملية تحليل المقترحات يجب أن تُبنى وفق مخطط متعدد المراحل ، بما في ذلك الفحص الأولي والفحص الرئيسي.
للفحص الأولي ، يجب على المستأجر المحتمل تقديم مجموعة من المستندات ، بما في ذلك طلب تأجير المعدات ؛ جواز سفر الشركة خطة عمل؛ نسخ من الوثائق التأسيسية ؛ نسخ من الأرصدة الوثائق التي تؤكد حقوق المستأجر في استخدام منشأة الإنتاج حيث من المفترض أن يتم تركيب المعدات ؛ الوثائق الإضافية المتعلقة بالمشروع ، ولا سيما استنتاجات المدققين.
بوروفسكيخ ، سفيتلانا فياتشيسلافوفنا
